Виды маржи: Что такое маржа: определение и формула — Определение

Содержание

Раздел 3. Структурные соотношения стоимости активов, средств страховых резервов и собственных средств (капитала) / КонсультантПлюс

Номер строки

Наименование показателя

Наименование группы аналитических признаков

Код показателя, группы аналитических признаков

1

2

3

4

157

Стоимость вида актива или группы активов по данным бухгалтерского учета, в которые инвестированы средства страховых резервов

ins-dic:StoimVidaAktivaIliGruppyAktivovPoDanBuxUchVKotIvVSSRezTys.Rub.

157.1

Виды активов, в которые инвестируются средства страховых резервов и собственные средства (капитал)

dim-int:VidyAktivovVKotInvSSRezervovISobstvennyeSredstvaKapitalAxis

158

Величина страховых резервов

ins-dic:VelichinaStraxovyxRezervovTys.

Rub

158.1

Виды активов, в которые инвестируются средства страховых резервов и собственные средства (капитал)

dim-int:VidyAktivovVKotInvSSRezervovISobstvennyeSredstvaKapitalAxis

159

Фактический процент (для структурных соотношений активов и средств страховых резервов), в процентах

ins-dic:FakticheskijProczent

159.1

Виды активов, в которые инвестируются средства страховых резервов и собственные средства (капитал)

dim-int:VidyAktivovVKotInvSSRezervovISobstvennyeSredstvaKapitalAxis

160

Стоимость вида актива или группы активов по данным бухгалтерского учета, в которые инвестированы собственные средства (капитал)

ins-dic:StoimVidaAktivaIliGruppyAktivovPoDBuxUchVKotInvSSK_Tys.Rub.

160. 1

Виды активов, в которые инвестируются средства страховых резервов и собственные средства (капитал)

dim-int:VidyAktivovVKotInvSSRezervovISobstvennyeSredstvaKapitalAxis

161

Величина собственных средств (капитала) в размере наибольшего из двух показателей (минимального размера уставного капитала или нормативного размера маржи платежеспособности) (с учетом показателя «Активы, удовлетворяющие требованиям Указания Банка России от 22 февраля 2017 года N 4298-У «О порядке инвестирования собственных средств (капитала) страховщика и перечне разрешенных для инвестирования активов», полученные по договорам репо, определенным статьей 51.3 Федерального закона от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», по которым актив, переданный страховщиком продавцу или покупателю по договору репо, не удовлетворяет требованиям данного Указания»)

ins-dic:VelSobstvennyxSredstvKapitalaVRazmereOtrazhPoStroke065Tys.

Rub.

161.1

Виды активов, в которые инвестируются средства страховых резервов и собственные средства (капитал)

dim-int:VidyAktivovVKotInvSSRezervovISobstvennyeSredstvaKapitalAxis

162

Величина собственных средств (капитала) в размере, превышающем наибольший из двух показателей (минимальный размер уставного капитала или нормативный размер маржи платежеспособности) (с учетом показателя «Активы, удовлетворяющие требованиям Указания Банка России от 22 февраля 2017 года N 4298-У «О порядке инвестирования собственных средств (капитала) страховщика и перечне разрешенных для инвестирования активов», полученные по договорам репо, определенным статьей 51.3 Федерального закона от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», по которым актив, переданный страховщиком продавцу или покупателю по договору репо, не удовлетворяет требованиям данного Указания»)

ins-dic:VelSobstvennyxSredstvKapitalaVRazmereOtrazhPoStroke066Tys. Rub.

162.1

Виды активов, в которые инвестируются средства страховых резервов и собственные средства (капитал)

dim-int:VidyAktivovVKotInvSSRezervovISobstvennyeSredstvaKapitalAxis

163

Фактический процент (для структурных соотношений активов и собственных средств (капитала), в процентах

ins-dic:FakticheskijProczent2

163.1

Виды активов, в которые инвестируются средства страховых резервов и собственные средства (капитал)

dim-int:VidyAktivovVKotInvSSRezervovISobstvennyeSredstvaKapitalAxis

Маржа Гарантийная — это… Что такое Маржа Гарантийная?

  • Маржа Вариационная
  • Маржа Демпинговая

Смотреть что такое «Маржа Гарантийная» в других словарях:

  • МАРЖА ГАРАНТИЙНАЯ — обозначает разницу между стоимостью залога и вели чиной предоставленного кредита. Словарь финансовых терминов …   Финансовый словарь

  • МАРЖА ГАРАНТИЙНАЯ — разница между стоимостью залога за предоставленный кредит и величиной самого кредита. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б.. Современный экономический словарь. 2 е изд., испр. М.: ИНФРА М. 479 с.. 1999 …   Экономический словарь

  • МАРЖА ГАРАНТИЙНАЯ — (см. ГАРАНТИЙНАЯ МАРЖА) …   Энциклопедический словарь экономики и права

  • МАРЖА, ГАРАНТИЙНАЯ — см. МАРЖА, ПОДДЕРЖИВАЕМАЯ …   Большой экономический словарь

  • маржа гарантийная —    разница между стоимостью залога за предоставленный кредит и величиной самого кредита …   Словарь экономических терминов

  • Маржа — (Marge) Определение маржи, виды маржи, формула расчета маржи информация об определении маржи, виды маржи, маржа валовая и фьючерсеная. формула расчета маржи Содержание Содержание Определение термина Маржа гарантийная Маржа Поддерживаемая Маржа… …   Энциклопедия инвестора

  • Маржа поддерживаемая — (гарантийная маржа) – устанавливаемая биржей минимальная сумма маржи, которая постоянно должна находиться на маржевом счете клиента; является частью (обычно 2/3) первоначальной маржи.

    Если сумма на маржевом счете клиента уменьшится до или ниже… …   Рынок ценных бумаг. Словарь основных терминов и понятий

  • ГАРАНТИЙНАЯ МАРЖА — разница между стоимостью залога за предоставленный кредит и величиной самого кредита …   Энциклопедический словарь экономики и права

  • Поддерживаемая Гарантийная Маржа — См. Маржа поддерживаемая Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 …   Словарь бизнес-терминов

  • Поддерживаемая маржа — устанавливаемая биржей минимальная сумма маржи, которая должна постоянно находиться на маржевом счете клиента. Поддерживаемая маржа является частью начальной маржи. Если сумма нa маржевом счете клиента уменьшится до или ниже уровня поддерживаемой …   Финансовый словарь

Обеспечение

Раздел 1. Термины и определения

В настоящем Пользовательском соглашении (далее – Соглашение) используются следующие термины и определения:


Общество Акционерное общество «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа», являющееся организатором торговли и клиринговой организацией.
Сайт Официальный сайт Общества в сети Интернет, доступ к которому осуществляется по адресу https://spimex.com, включая все страницы указанного сайта, содержащие в своем доменном имени обозначения s-pimex.ru, spimex.ru или spimex.com.
Биржевая информация Информация о ходе и итогах организованных торгов, проводимых в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества, обязанность по раскрытию которой предусмотрена законами, нормативными актами Банка России, иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, или которую Общество раскрывает по своему усмотрению путем размещения на Сайте.
Индексы Ценовые показатели, рассчитываемые Обществом на основе информации о ходе и итогах организованных торгов, проводимых в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества, информации о зарегистрированных в Обществе внебиржевых договорах, а также иной информации, предоставляемой Обществу третьими лицами.
Производная информация Индексы, а также иные показатели, рассчитанные Обществом на основе Биржевой информации, данных, полученных по результатам клиринга обязательств из договоров, заключенных на организованных торгах, проводимых в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества, Индексов и информации, предоставляемой Обществу третьими лицами.
Материалы Тексты, аудиоматериалы, любые изображения, в том числе любое фото, графическое и/или видео изображение, фотографии, размещенные на Сайте, правообладателем которых является Общество.
Информация Материалы, Биржевая информация, Индексы и иная Производная информация, размещенная на Сайте или предоставляемая на основании договора.
Информационные услуги Оказываемые Обществом услуги по предоставлению заинтересованным лицам Информации на возмездной основе.
Пользователь Лицо, осуществляющее использование Сайта.
Распространение Действия, направленные на получение информации неопределенным кругом лиц или передачу информации неопределенному кругу лиц.

Раздел 2. Общие положения

2.1. Соглашение определяет условия использования Информации, права и обязанности Пользователя, возникающие при получении доступа к Информации и Информационным услугам посредством Сайта.

Состав доступной на Сайте Информации определяется Обществом по собственному усмотрению с учетом требований законов, нормативных актов Банка России и иных нормативных правовых актов Российской Федерации.

Порядок и условия получения бесплатного доступа к Информации посредством Сайта определяются Соглашением. Порядок и условия доступа к Информационным услугам, использования Информации определяются Соглашением, а также договорами, заключаемыми между Обществом и Пользователями.

2.2. Соглашение является публичной офертой в соответствии со ст. 437 Гражданского кодекса Российской Федерации (далее – ГК РФ). Соглашение публикуется на Сайте и вступает в силу с момента опубликования.

Пользователь, приступивший к использованию Сайта, считается подтвердившим свое согласие с условиями Соглашения в порядке, предусмотренном п. 3 ст. 434 ГК РФ.

2.3 В соответствии с законодательством Российской Федерации и заключенными договорами Общество является правообладателем Информации, включая, но не ограничиваясь, размещенную на Сайте Биржевую информацию, Индексы и иную Производную информацию.

Раздел 3. Порядок и условия доступа к Информации.

3.1 В соответствии с п. 1 ч. 3 ст. 6 Федерального закона от 27.07.2006 №149‐ФЗ «Об информации, информационных технологиях и о защите информации» Общество определяет порядок и условия доступа Пользователя к размещаемой на Сайте Информации.

3.2 Общество безвозмездно обеспечивает предоставление доступа к Биржевой информации, Индексам и иной Производной информации, подлежащей размещению на Сайте в соответствии с требованиями законов, нормативных актов Банка России, иных нормативных правовых актов Российской Федерации. Биржевая информация, Индексы и иная Производная информация могут использоваться на условиях, установленных разделом 4 настоящего Соглашения.

3.3 Все Индексы рассчитываются Обществом с использованием методик, опубликованных на Сайте. Значения дополнительных параметров, используемых при расчете Индексов (коэффициенты, тарифы), раскрываются на Сайте в открытом доступе.

3.4 Биржевая информация, а также любые Материалы, размещаемые на Сайте, не являются рекламой и не могут расцениваться в качестве рекомендаций или предложений, направленных на стимулирование Пользователя к заключению договоров с какими‐либо биржевыми товарами (инструментами), допущенными к организованным торгам, проводимым в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества.

3.5 Информация, размещаемая на Сайте, может содержать ссылки на сайты третьих лиц. При переходе по гиперссылкам, размещенным на Сайте, на внешние по отношению к Сайту информационные ресурсы, Пользователь покидает Сайт.
Общество не несет ответственность за недостоверность сведений, размещаемых на внешних по отношению к Сайту информационных ресурсах, а также за несвоевременную актуализацию и обновление соответствующей информации в их составе.

3.6 Общество не выступает в качестве представителя третьих лиц, указанных в пункте 3.5 настоящего раздела Соглашения. Размещение указанных ссылок преследует исключительно информационные цели и не должно рассматриваться в качестве советов, рекламы продуктов, рекомендаций, предложений, реализуемых какими‐либо третьими лицами.

3.7 Предоставление Информационных услуг Пользователю осуществляется на основании договора на оказание Информационных услуг, заключаемого между Пользователем и Обществом. Порядок и условия предоставления доступа к Информации, предоставляемой в соответствии с договором на оказание Информационных услуг, определяются указанным договором.

Раздел 4. Условия использования Информации

4.1 Пользователь вправе использовать Информацию, размещенную на Сайте, на условиях и с учетом ограничений, предусмотренных настоящим Соглашением.

4.2 Информация может использоваться Пользователем при условии соблюдения следующих условий и ограничений:

4. 2.1 Допускаются любые действия с Информацией, за исключением Распространения, совершаемые Пользователем в личных/служебных целях, не связанных с извлечением прибыли.

4.2.2 Распространение Биржевой информации Пользователем допускается только при условии заключения договора, предусмотренного пунктом 3.7 настоящего Соглашения.

4.2.3 Распространение Пользователем Производной информации, в том числе Индексов допускается при условии получения предварительного письменного разрешения от Общества и указания ссылки на источник такой информации, в частности на Сайт.

4.2.4 Распространение Пользователем Материалов допускается при условии указания ссылки на источник такой информации, в частности на Сайт.

4.2.5 При Распространении Информации не допускается переработка ее оригинального текста. Сокращение или изменение расположения составных частей Информации, снабжение иллюстрациями, комментариями или какими бы то ни было пояснениями, допускается только в той мере, в какой это не приводит к искажению Информации.

4.2.6 Пользователь не вправе совершать какие‐либо действия, направленные на технологическое извлечение или копирование информации с Сайта в обход средств доступа, непосредственно предоставляемых Пользователю на Сайте.

4.2.7 Запрещается использование Пользователем Информации с целью извлечения прибыли, за исключением случая, когда получение Информации осуществляется на основании договора, предусмотренного пунктом 3.7 настоящего Соглашения.

4.3 Условия использования Информации, предоставляемой в соответствии с договором на оказание Информационных услуг, определяются таким договором.

Раздел 5. Права интеллектуальной собственности

5.1 Вся Информация является объектом интеллектуальной собственности Общества. Исключительные права на Информацию, предоставляемую Обществом в связи с оказанием Информационных услуг, сохраняются за Обществом.

5.2 Материалы, их подборка и взаимное расположение подлежат защите в соответствии с положениями законов, нормативных актов Банка России и иных нормативных правовых актов Российской Федерации. Использование Материалов допускается только с учетом соблюдения условий, предусмотренных разделом 4 настоящего Соглашения.

5.3 Исключительные права на использование товарных знаков, коммерческих обозначений и иных объектов интеллектуальной собственности, размещенных на Сайте, принадлежат Обществу или его партнерам.

5.4 Общество, как правообладатель объектов интеллектуальной собственности, вправе по своему усмотрению разрешать или запрещать третьим лицам использование объектов интеллектуальной собственности. При этом отсутствие запрета не считается согласием или разрешением на использование.

5.5 Условия Соглашения не могут и не должны рассматриваться в качестве оснований для передачи или предоставления Пользователю Сайта каких‐либо исключительных (лицензионных) прав на использование Материалов.

Раздел 6. Обработка персональных данных

6.1 Пользователь дает Обществу свое согласие на обработку его персональных данных, указываемых Пользователем в соответствующей веб-форме Сайта.

6.2 Порядок и условия обработки персональных данных Пользователя определяются Политикой Акционерного общества «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа» в отношении обработки персональных данных, опубликованной на Сайте.

Раздел 7. Ответственность

7.1 Любое неправомерное использование Информации, размещенной на Сайте, является нарушением прав Общества как правообладателя и/или третьих лиц и может повлечь за собой ответственность, предусмотренную законодательством Российской Федерации.

7.2 Общество не гарантирует непрерывность функционирования и круглосуточную доступность Сайта, сервисов и услуг, оказываемых посредством предоставления доступа к Сайту.

7.3 Общество не несет ответственности за:

7.3.1 убытки, причиненные сбоями и иными нарушениями в функционировании Сайта, в том числе связанные с нарушениями в работе оборудования, систем связи или сетей, которые эксплуатируются и/или обслуживаются третьими лицами;

7. 3.2 убытки, понесенные Пользователем в результате наличия вредоносных программ в оборудовании и программном обеспечении, используемом Пользователем для доступа к Сайту;

7.3.3 нарушение Пользователем условий настоящего Соглашения;

7.3.4 неправомерные действия третьих лиц, в том числе связанные с использованием данных Пользователя, а также с использованием сведений о Пользователе, если такие сведения стали доступны третьим лицам не по вине Общества;

7.3.5 косвенные, случайные, непреднамеренные убытки Пользователя (включая вред, вызванный потерей данных или ущерб, причиненный чести, достоинству или деловой репутации), возникшие в связи с использованием Сайта, в том числе при переходе по размещенной на Сайте внешней ссылке, обеспечивающей переход на сайт третьего лица;

7.3.6 косвенные, случайные, непреднамеренные убытки Пользователя (включая вред, вызванный потерей данных или ущерб, причиненный чести, достоинству или деловой репутации), которые вызваны недостоверностью информации, указанной или размещенной Пользователем в процессе регистрации на Сайте;

7.3.7 несоответствие требованиям законодательства Российской Федерации информации и материалов, размещенных на Сайте Пользователем, нарушение вещных, неимущественных и иных прав третьих лиц, связанных с использованием Сайта Пользователем.

7.4 Ответственность Сторон договора на оказание Информационных услуг, определяется указанным договором, заключенным между Обществом и Пользователем.
Размер ответственности Сторон ограничивается суммой причиненного другой Стороне реального ущерба.

Раздел 8. Направление жалоб

8.1 Пользователь, который полагает, что какие‐либо информационные материалы, размещенные на Сайте, нарушают его права и законные интересы, должен направить соответствующую жалобу на электронный адрес Общества [email protected]

8.2 Обществом рассматриваются жалобы, соответствующие указанным требованиям:

8.2.1 Жалоба содержит имя, фамилию и отчество заявителя/наименование, место нахождения и фактический адрес, контактную информацию.

8.2.2 Жалоба содержит подробное описание предполагаемого нарушения прав Пользователя.

8.2.3 Жалоба содержит контактную информацию для направления ответа: адрес электронной почты и телефон.

8.2.4 Жалоба содержит согласие на обработку персональных данных (для заявителя – физического лица).

Жалобы, не соответствующие указанным требованиям, не рассматриваются Обществом.

8.3 Жалобы рассматриваются Обществом в срок не позднее 30 календарных дней с даты поступления жалобы на электронный адрес Общества, указанный в пункте 8.1 настоящего раздела Соглашения.

Раздел 9. Заключительные положения

9.1 Любые споры, связанные с заключением, изменением, исполнением или прекращением настоящего Соглашения, подлежат разрешению в соответствии с законодательством Российской Федерации.

9.2 Общество вправе вносить изменения в условия Соглашения путем публикации на Сайте Соглашения в новой редакции. Соответствующие изменения вступают в силу с момента публикации на Сайте Соглашения в новой редакции.

9.3 Пользователь обязан периодически знакомиться с текстом Соглашения с целью изучения последних внесенных в него изменений. Продолжая использование Сайта после вступления в силу соответствующих изменений, Пользователь выражает свое согласие с условиями Соглашения в новой редакции.

Виды маржи на Американском рынке. Внутридневная маржа

Как известно, при торговле фьючерсами трейдер не будет вступать в обладание активом – ведь именно в этом и заключается одно из основных отличий между торговлей деривативами и торговлей акциями. У вас будет право оперировать различными фьючерсными позициями в обмен на определенный залог, в роли которого чаще всего выступает маржевое или гарантийное обеспечение. Трейдер может самостоятельно размещать такие залоговые средства на счету той или иной клиринговой компании, после чего без проблем вступать в необходимые ему сделки. Проще говоря, залог будет являться своего рода гарантией того, что трейдер в случае чего точно сможет выплатить понесенный им убыток.

Существует 3 вида маржевого обеспечения.

Initial margin – начальная маржа – представляет собой ту сумму, которая по мнению биржи должна быть на вашем персональном счете на день открытия требуемой позиции (т.е. на 1-м клиринговом переносе) на каждый открытый вами фьючерсный контракт. Такой вид маржи будет по своей сути не чем иным, как функцией волатильности цены базового актива и размера самого контракта, которая ко всему прочему может свободно меняться в любую из сторон в зависимости от ситуации, сложившейся на рынке этого базового актива. Как правило, в большинстве случаев биржа предупреждает об произошедших изменениях в своих маржевых требованиях минимум за сутки до этого.

Maintenance margin – поддерживающая маржа – является суммой, которую биржа желала бы наблюдать на вашем счету на каждый открытый контракт в позиции, длительность которой обязательно должна превышать рамки второй сессии (т.е. 2-й клиринговый перенос и т.д.). Такой тип маржи чаще всего будет неким процентом от начальной маржи, который, конечно же, непременно будет увеличиваться или уменьшаться при ее изменениях.

Биржа будет «рассматривать» ваши личные позиции один раз в день – в момент клиринга, при котором будут приниматься во внимание все произошедшие ценовые колебания вашего базового актива. Принимая во внимание тот факт, что огромнейшее количество современных трейдеров попросту не хотят брать на себя риск за перенос позиций посредством перерывов/выходных, а попросту стараются довольствоваться простой спекуляцией в рамках прошедшей электронной торговой сессии, брокеры, в обязанности которых входит предоставление доступа к тем или иным биржам, чаще всего предлагают таким участникам рынка специализированные условия для торговли – пониженную маржу, которая действовала бы исключительно в рамках торговой сессии, что дало бы трейдеру возможность оперировать своими позициями только внутри нее.

Такой тип маржи возможен только благодаря тому, что в наши дни брокер с легкостью может отслеживать любые позиции даже каждую секунду, контролируя таким образом со своей стороны риск открытых позиций (в крайнем случае всегда можно будет без проблем ликвидировать самые рискованные из них). К тому же, не стоит забывать о том, что брокер в любом случае просто обязан будет обеспечить в момент клиринга биржевую маржу по всем открытым клиентом позициям.

Внутридневная («внутрисессионная») маржа – является третьим типом маржевого обеспечения. Время действия такой маржи будет определяться брокером, предоставляющим ее, а условия ее обеспечения могут существенно отличаться в разных компаниях. Нередкими бывают такие ситуации, когда брокер начинает требовать дневное обеспечение только днем – т.е. с 8.00 до 16.00 по Чикаго, т.е. в то время, когда будут работать его риск менеджеры. Точно также многие из вас наверняка были свидетелями подъема брокером уровня такой маржи вплоть до биржевой, причем он ведь, по сути, имеет полное на это право.

При работе на внутридневной марже, трейдер должен будет полностью принять все ее условия, т.е. согласиться на самостоятельный выход из позиции до полного окончания срока действия пониженного ГО в том случае, если трейдеру не хватит средств на перенос такой позиции. К тому же ни в коем случае не стоит забывать о том, что в обязанности трейдера также будет входить отслеживание достаточности маржи не только внутри самой сессии, но и также непосредственно перед клирингом, и самостоятельная ликвидация абсолютно всех без исключений необеспеченных позиций. К основной задаче ликвидационной системы брокера необходимо относить предотвращения маржин колла, а для этого у него есть всего 1 минута и порядка тысячи счетов. Именно на протяжении этой минуты в системе не будут производиться звонки трейдеру с проверкой все ли с ним в порядке, присматривает ли он за своими позициями и не хочет ли он оставить пару контрактов. Такая система подразумевает, что позиция практически ничем не будет контролироваться, представляя таким образом опасность с точки зрения биржевого риска, благодаря чему должна быть немедленно закрыта. Вследствие чего, логично догадаться, что чем больше у брокера будет маржин коллов, тем меньшим будет степень риска, как для клиента, так и для самого клиринга, в результате чего, тем лучшими будут его условия.

Конечно, глупо было бы отрицать тот факт, что трейдеры во время долгосрочных позиций могут заработать профит (и лосс), который будет представлять собой результат ценовых гэпов при перерывах между различными торговыми сессиями. К тому же профиты от гэпов по своей сути являются лишь преимуществом долгосрочных инвесторов, за которое они вынуждены платить более высоким уровнем маржевого обеспечения.

Согласитесь, если в ваши планы входит торговля биржевыми и долгосрочными инвестициями, придется хранить для этого деньги на поддержание такой биржевой маржи. А вот если наоборот, вы намерены торговать только на низкой, внутридневной марже – необходимо будет стараться полностью придерживаться соответствующих правил: непрерывно следить за уровнем маржи не только внутри, но и по окончании сессии, а также вовремя самостоятельно ликвидировать «лишние» контракты.

Зорин Олег Dec. 5, 2012

Дополнительная информация

Типы прибыли и способы их расчета

Независимо от того, являетесь ли вы главой предприятия с оборотом в несколько миллионов фунтов стерлингов или управляете уличным продовольственным киоском, размер прибыли имеет значение. Они сигнализируют о финансовой жизнеспособности вашего бизнеса, показывая потенциальным инвесторам и партнерам, что вы контролируете прибыль и убытки.

Но как их вычислить и в чем именно разница между чистой прибылью, валовой прибылью и операционной прибылью? Чтобы помочь, мы составили это простое руководство, в котором объясняются различные типы прибыли и способы их расчета.

Быстрые ссылки

Что такое размер прибыли?

Маржа прибыли используется для измерения того, как бизнес зарабатывает деньги, показывая процент выручки, который можно классифицировать как прибыль. Это дает четкое представление о прибыльности бизнеса, что может быть полезно при поиске инвестиций или повышении уровня.

Маржа прибыли — один из ключевых показателей эффективности бизнеса. Он проясняет состояние бизнеса, выделяя области, которые приносят прибыль, и те, которые приносят убытки.

На каждый фунт, заработанный бизнесом, процент от этого будет (или должен) составлять прибыль. Это размер прибыли. Например, если прибыль предприятия составляет 43% за определенный период, это означает, что 43 пенса на каждый фунт выручки составляли прибыль.

Существует несколько типов нормы прибыли, каждый из которых отражает различные затраты, налоги и накладные расходы, понесенные в конкретных областях деятельности. Чистая прибыль чаще всего используется при оценке рентабельности, поскольку она показывает, насколько прибыльным является бизнес после вычета всех других затрат.

Виды маржи и способы их расчета

Когда мы говорим о марже прибыли, необходимо знать четыре типа: валовая прибыль, операционная прибыль, прибыль до налогообложения и чистая прибыль. Важно понимать разницу между этими типами показателей рентабельности, даже если вы обычно работаете только на чистую прибыль. Это потому, что каждый из них может помочь продемонстрировать финансовое здоровье компании, что может иметь жизненно важное значение для получения ссуд или внешних инвестиций.

Ниже мы рассмотрим четыре типа нормы прибыли и формулы, используемые для их расчета.

Валовая прибыль
Что такое валовая прибыль?

Валовая прибыль — это показатель, используемый для расчета суммы денег, оставшейся после продажи продукта или услуги. Это показывает сумму прибыли, которую бизнес получает от продажи, до вычета других затрат и налогов.

Как рассчитать валовую прибыль

Валовая прибыль рассчитывается путем вычитания стоимости проданных товаров (COGS) из чистых продаж перед делением на чистые продажи, чтобы увидеть маржу прибыли в процентах.Формула для этого выглядит следующим образом:

Пример валовой прибыли

Допустим, автомобильный дилер продает автомобиль за 10 000 фунтов стерлингов, но приобрел его за 4 000 фунтов стерлингов. Чтобы рассчитать валовую прибыль, вычтите 4000 фунтов стерлингов из 10000 фунтов стерлингов, что даст вам 6000 фунтов стерлингов. Затем разделите 6000 фунтов стерлингов на 10000 фунтов стерлингов, чтобы получить общий процент валовой прибыли в размере 0,6 или 60%.

Операционная прибыль
Что такое операционная прибыль?

Операционная прибыль — это маржа прибыли, когда вычитаются общие и административные расходы, но не процентные расходы и налоги.Это показывает, как повседневные операции и процессы влияют на чистую прибыль, поэтому они могут быть очень полезны для выявления неэффективности и накладных расходов, которые вредят вашей общей прибыли.

Как рассчитать операционную прибыль

Операционная прибыль рассчитывается путем вычитания всех COGS и операционных расходов (таких как аренда, заработная плата, счета за электроэнергию и т. Д.) Из общей выручки перед умножением этого числа на 100%, чтобы получить процент маржи прибыли. Формула для этого:


Пример операционной прибыли

Возьмем того же автомобильного дилера в качестве примера, предположим, что продажа автомобиля стоимостью 10 000 фунтов стерлингов повлекла дополнительные эксплуатационные расходы на 500 фунтов стерлингов.Чтобы рассчитать операционную прибыль, добавьте 4000 фунтов стерлингов к 500 фунтам стерлингов, чтобы получить 4500 фунтов стерлингов, прежде чем вычесть это из 10 000 фунтов стерлингов дохода. Теперь разделите 5 500 фунтов стерлингов на 10 000 фунтов стерлингов, чтобы получить маржу операционной прибыли 0,55 или 55%.

Прибыль до налогообложения
Что такое прибыль до налогообложения?

Прибыль до налогообложения — это сумма прибыли, которую получает бизнес до вычета налогов и процентов. Может быть полезно посмотреть на прибыль до налогообложения, особенно при сравнении двух или более разных предприятий, поскольку налоговые и другие сборы могут затруднить определение прибыльности бизнеса.

Как рассчитать прибыль до налогообложения

Прибыль до налогообложения рассчитывается путем вычитания всех расходов из общей выручки, включая операционные расходы, заработную плату, арендную плату, производственные накладные расходы, перед делением ее на общий объем продаж и умножением этого числа на 100, чтобы получить процентное значение маржи прибыли.

Пример прибыли до налогообложения

Если общие расходы автосалона, включая COGS, составляют в сумме 6000 фунтов стерлингов, это оставляет 4000 фунтов стерлингов прибыли до налогообложения после продажи автомобиля стоимостью 10000 фунтов стерлингов.Чтобы получить маржу прибыли до налогообложения, разделите 4000 фунтов стерлингов на 10000 фунтов стерлингов и умножьте ответ на 100. В этом случае маржа прибыли до налогообложения составляет 0,4 или 40%.

Чистая прибыль
Что такое чистая прибыль?

Чистая прибыль является наиболее важным показателем рентабельности, на который предприятия, банки и инвесторы обычно обращают наибольшее внимание. Это связано с тем, что чистая прибыль показывает, сколько прибыли получает бизнес, когда все другие расходы, налоги и сборы вычитаются из их общей выручки.По сути, это сумма оставшихся денег, с которыми приходится играть бизнесу, независимо от того, хотят ли они реинвестировать, сэкономить или предоставить бонусы своим сотрудникам, инвесторам или старшим заинтересованным лицам.

Как рассчитать чистую прибыль

Чистая прибыль рассчитывается путем вычитания всех сопутствующих расходов и накладных расходов из общей полученной выручки. Для этого предприятия должны сложить все операционные расходы, материальные затраты, проценты и налоги, вычесть эту цифру из выручки перед делением на общую сумму выручки.Формула для этого выглядит следующим образом:


Пример чистой прибыли

В целом, автомобильный дилер получает чистую прибыль в размере 2000 фунтов стерлингов после вычета 6000 фунтов стерлингов затрат и 2000 фунтов стерлингов налога из дохода, полученного от продажи автомобиля на сумму 10000 фунтов стерлингов. Чтобы получить процентное значение маржи чистой прибыли, просто разделите 2000 фунтов стерлингов на 10000 фунтов стерлингов, получив 0,2, прежде чем умножить на 100. В этом случае маржа чистой прибыли для этого дохода составляет 20%.

Как используется норма прибыли

Для любого размера и типа бизнеса величина прибыли чрезвычайно важна для определения прибыльности и финансовых показателей.Эти цифры используются, чтобы дать общее представление о потенциальной прибыли бизнеса, что имеет решающее значение для инвесторов и банков, стремящихся принять решение о том, ссужать ли бизнес денежные средства.

Но размер прибыли можно использовать не только для привлечения инвестиций и демонстрации результатов деятельности компании. С производственной точки зрения они полезны для отслеживания сезонных моделей продаж, ненужных накладных расходов и других факторов, которые могут чрезмерно снизить прибыльность бизнеса.Периодически проверяя все типы маржи прибыли, предприятия могут быть в курсе любых изменений и тенденций, которые могут повлиять на их производительность и рост.

Чтобы узнать больше о последних новостях, статьях и материалах Газпром Энерго, посетите наш блог и канал новостей . Вы также можете позвонить по номеру , чтобы узнать больше о наших решениях для бизнеса в области энергетики, на домашней странице или позвоните нам по телефону 0161 837 3395.

Взгляды, мнения и позиции, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно нашим сторонним поставщикам контента и не отражают точку зрения «Газпром энергии».Точность, полнота и достоверность любых заявлений, сделанных в этой статье, не гарантируются. «Газпром Энерго» не несет ответственности за ошибки, упущения или заявления.

Четыре типа нормы прибыли

Резюме — Конечным или чистым показателем для бизнеса любого размера является его прибыльность. Прибыль — это показатель, отличный от продаж или дохода. Маржа прибыли — это показатель того, сколько центов компания может удержать с каждого доллара продаж, выраженное в процентах.Для публичных компаний отчет о прибылях и убытках, который они должны выпускать каждое лето, позволяет инвесторам просматривать свой баланс, отчет о прибылях и убытках и другую финансовую отчетность, чтобы определить, является ли компания прибыльной, и если да, то насколько она прибыльна.

Существует четыре основных типа прибыли. Чаще всего используется маржа чистой прибыли, также известная как чистая прибыль или чистая прибыль. К другим типам относятся маржа валовой прибыли, маржа операционной прибыли и маржа прибыли до налогообложения.В упрощенном виде это выглядит следующим образом:

  • Маржа валовой прибыли за вычетом косвенных переменных затрат (помещения, реклама, НИОКР и т. Д.) Равна марже операционной прибыли.
  • Маржа операционной прибыли за вычетом процентов по долгу равна марже прибыли до налогообложения.
  • Маржа прибыли до налогообложения за вычетом налогов равна марже чистой прибыли

В каждом бизнесе есть свои стандарты, определяющие, какие инвесторы будут считать хорошей нормой прибыли.Одно из соображений — это сектор, в котором находится компания. Например, компании в секторе розничной торговли будут работать с более низкой маржой прибыли, чем некоторые технологические компании. По этой причине инвесторам необходимо убедиться, что они сравнивают предприятия примерно одинакового размера и в одном секторе при проведении оценок.

Введение

Бизнес может иметь новаторскую концепцию, красиво оформленные продукты и оказывать жизненно важные услуги. Но вопрос для инвесторов в конечном итоге сводится к простому вопросу… насколько они прибыльны? Способность бизнеса получать прибыль (т.е. нижняя строка) имеет фундаментальное значение для предсказания успеха. Однако не вся прибыль одинакова. Чтобы определить значение между прибыльностью двух компаний, инвесторам полезно рассчитать размер прибыли компании, чему и посвящена данная статья. В этой статье мы определим, что такое маржа прибыли, рассмотрим четыре различных типа маржи и посмотрим на ограничения расчета маржи прибыли.

Какая норма прибыли?

Маржа прибыли — это один из наиболее часто используемых коэффициентов рентабельности, который помогает инвесторам понять, какой процент их продаж стал прибыльным.Обычно это объясняется количеством центов, которое компания генерирует на каждый доллар продаж. Норма прибыли в 25% означает, что у компании была чистая прибыль в размере 0,25 доллара на каждый доллар полученной выручки. Маржа прибыли сводится к соотношению между продажами и расходами. В простейшей форме способ увеличения прибыли для бизнеса — это увеличение продаж при одновременном снижении затрат, необходимых для создания продукта. По мере увеличения объемов производства небольшая компания может начать получать более высокую прибыль за счет экономии на масштабе.В этом смысле маржа прибыли — это способ посмотреть на эффективность компании.

Норма прибыли отличается от выручки

Выручка компании показывает инвесторам, сколько денег зарабатывает компания. Прибыль — это то, сколько денег хранит компания, и, впоследствии, сколько денег у компании есть для реинвестирования в свою компанию, для обратного выкупа акций (что повысит их стоимость акций) или для возврата акционерам в виде дивидендов. Прибыль учитывает такие вещи, как стоимость проданных товаров и другие факторы, такие как накладные расходы.

Например, предположим, что компания A продает 100 своих продуктов по 80 долларов каждая. Выручка компании составит 8000 долларов (100 x 80). Однако предположим, что производство каждого продукта обходится компании в 60 долларов. Их прибыль составит 2000 долларов. Допустим, у них также были дополнительные расходы на 1000 долларов, которые пошли на продажу их продукта. Их окончательная прибыль составит 1000 долларов.

Маржа прибыли также отличается от наценки

Маржа и наценка часто путают. Наценка — это сумма, на которую увеличивается стоимость продукта до его продажной цены.Например, если продукт продается за 50 долларов, а производство стоит 30 долларов, наценка составит 20 долларов. Однако наценка, указанная в процентах, составляет 66%, поскольку это сумма наценки, деленная на стоимость продукта. Однако рентабельность составляет 40%, поскольку она рассчитывается делением маржи на объем продаж. Поскольку основой для расчета наценки являются затраты, а не доход, для того, чтобы бизнес мог генерировать определенную маржу, которую они хотят, они должны увеличить стоимость продукта на процент, превышающий маржу.

Четыре типа нормы прибыли

Компании могут рассчитывать прибыль четырьмя различными способами. Все они действительны по-своему. Самый распространенный способ расчета прибыли — использовать чистую маржу. Чистая маржа учитывает все, от затрат на получение прибыли до выплаты процентов по долгу и налоговых платежей. Это дает инвесторам так называемую чистую прибыль или «чистую прибыль». Чистая маржа показывает инвесторам наихудший сценарий для компании. Однако более молодые, ориентированные на рост компании поначалу могут быть не прибыльными.В противном случае инвесторы будут внимательно следить за прогнозами продаж и доходов компании, чтобы определить, когда они станут прибыльными.

Самым основным показателем прибыли компании является валовая прибыль. Валовая прибыль учитывает только непосредственные затраты на разработку своей продукции. Давайте посмотрим на базовый пример того, как рассчитать валовую прибыль. Если компания продает продукт за 100 долларов, а производство продукта обходится им в 50 долларов (т.е. стоимость проданных товаров), то они получат валовую прибыль в размере 50 долларов за каждый проданный продукт — это 50% валовой прибыли.

Однако компании несут другие расходы, связанные с их бизнесом, помимо сырья, необходимого для производства их продукции. Эти операционные расходы включают затраты на рабочую силу, накладные расходы на их объекты, затраты на исследования и разработки, а также затраты на рекламу и маркетинг. Когда эти затраты учитываются, определяется операционная маржа. В приведенном выше примере у компании может быть 20 долларов дополнительных эксплуатационных расходов на каждые 100 долларов продажи продукта. Это означает, что их операционная прибыль составляет 30% [100 — (50 долларов + 20 долларов)].

Еще одним расходом для бизнеса является выплата процентов по долгу. Многие растущие компании используют заемные средства для финансирования своего роста. Когда компания добавляет эти затраты к своей операционной прибыли, они получают маржу прибыли до налогообложения. Допустим, компания в нашем примере добавляла 10 долларов процентных платежей к каждой продаже на 100 долларов. Их маржа до налогообложения составляет 20% [100 долларов — (50 долларов + 20 долларов + 10 долларов)].

Наконец, бизнес должен платить налоги. Когда это число вычитается из маржи прибыли до налогообложения, остается маржа чистой прибыли или чистая прибыль.Это означает выручку компании за вычетом всех затрат.

Как видите, маржа чистой прибыли — это наиболее консервативный показатель прибыли компании.

Ограничения анализа прибыли

Норма прибыли будет сильно различаться в зависимости от сектора экономики. Даже в рамках одного сектора компании имеют разные бизнес-модели. Например, люксовый бренд может быть менее склонен к скидкам на свою продукцию, в то время как «массовый» бренд может использовать большие скидки для увеличения объема продаж.По этой причине важно, чтобы в целях сравнения инвесторы при попытке оценить финансовое состояние компании использовали компании одной отрасли, которые имеют аналогичные показатели доходов и бизнес-модели. Растущая компания может не приносить никакой прибыли, но все же может быть выгодным вложением.

Последнее слово о прибыли

Если домашний бизнес оплачивает товарно-материальные запасы больше, чем приносит через продажи корпорации, которая продолжает показывать отрицательную чистую прибыль, наиболее фундаментальным показателем успеха компании является прибыль.Прибыль компании — это показатель того, сколько денег она сохраняет от каждой продажи. Маржа прибыли выражается в процентах.

Прибыль отличается от дохода. Многие компании получают значительную прибыль, но несут почти столь же значительные расходы, что снижает их прибыльность. Ключом к получению прибыли является способность компании увеличивать свои доходы при одновременном снижении общих расходов. Компании разрабатывают стратегии ценообразования, которые стремятся максимизировать эту эффективность между валовыми продажами и затратами на получение этого дохода.

Сравнение норм прибыли двух компаний может быть непростым делом, поскольку в одном секторе могут быть более высокие расходы, которые считаются типичными для их отрасли. По этой причине инвесторы должны беспокоиться не столько о прибыли компании как об отдельном показателе, сколько о том, как их маржа прибыли соотносится с компаниями аналогичного размера в их секторе.


7 Запасы электронной коммерции, которые не связаны с цепочкой поставок

Электронная коммерция считается основным источником наших текущих проблем с цепочкой поставок.Во время пандемии многие американцы, набравшись денег, стали совершать покупки в Интернете, что стало их новой нормой. Спрос быстро превысил предложение, особенно потому, что многие фабрики столкнулись с нехваткой рабочей силы из-за ограничений Covid-19.

Хотя это может чрезмерно упростить проблему с глобальной цепочкой поставок, нет никаких сомнений в том, что транзакции электронной торговли оказали влияние. Фактически, электронная коммерция была одним из самых быстрорастущих сегментов экономики до пандемии Covid-19. Это часть продолжающейся цифровизации экономики.И это делает его сегментом, который инвесторы не могут позволить себе игнорировать.

Насколько сильно влияет электронная коммерция? Только в 2020 году по всему миру было совершено 454 миллиарда транзакций на общую сумму 4,2 триллиона долларов США. Но это только часть истории. Каким бы большим ни был этот показатель, он составляет менее 20% (17,8%) всех розничных продаж во всем мире. Большое количество этих транзакций проходит через Amazon (NASDAQ: AMZN).

Однако, если вы пропустили покупку Amazon, когда она все еще была «всего лишь» книжным интернет-магазином, вы можете обнаружить, что цена акции выше 3000 долларов за акцию будет для вас немного трудной.Вот почему мы подготовили эту специальную презентацию. Мы определили семь компаний, которые, вероятно, будут хорошо работать, несмотря на текущий кризис цепочки поставок, и имеют бизнес-модели, которые будут устойчивыми даже при восстановлении баланса спроса и предложения.

Просмотрите «7 акций электронной коммерции, которые не связаны с цепочкой поставок».


Виды маржи | Pathshala

Фондовая биржа собирает маржу в различных формах, таких как валовая маржа риска, специальная маржа, дневная / начальная маржа, маржа к рыночной марже, специальная маржа и маржа волатильности.Ниже мы понимаем некоторые связанные термины:

Валовая маржа риска: Валовая маржа риска выплачивается по ежедневным непогашенным позициям по каждой акции. Обмен требует, чтобы брокеры собирали обеспечение в виде наличных денег или банковской гарантии для защиты от любого невыполнения со стороны трейдера по позициям, занятым в данный день.

Специальная маржа: В некоторых случаях акции могут быть свидетелями аномальных движений цен или объемов из-за чрезмерных спекуляций.В таких случаях биржа устанавливает специальную маржу от 25% до 50%. Это во многом зависит от изменчивости движения цен или объемов.

Ежедневная / начальная маржа : в конце каждого торгового дня брокеры собирают маржу, которая выплачивается против открытых позиций трейдеров либо на стороне покупки, либо на стороне продажи. Эта маржа в основном собирается для защиты позиций от обстоятельств, которые могут возникнуть в период между торговыми днями.В случае деривативов (фьючерсов и опционов) и покупатель, и продавец должны внести начальную или дневную маржу до открытия дня фьючерсов.

Маржа к рыночной марже: Маржа к рыночной марже — это сумма разницы, которую трейдер должен заплатить, когда рыночная цена конкретной акции падает ниже его цены сделки в случае покупателя и поднимается выше его цены сделки в случае продавца. . Он рассчитывается на основе разницы в ценах закрытия определенного дня и закрытия предыдущего дня и применим к сегменту F&O.

Специальная маржа: SEBI предписал, чтобы специальная маржа налагалась на брокеров с очень большими позициями в целом или в отношении определенных акций с низкой ценой, которые являются неликвидными.

Какие существуют виды маржи?

В этом сегменте мы рассматриваем типы маржи, взимаемой с позиций наличных денег, фьючерсов и опционов.Существуют различные типы маржи, от начальной до маржи MTM, с которыми вы должны быть знакомы. Эти типы маржи также различаются от продукта к продукту. Понимая различные типы наценок, важно сначала понять концепцию наценок и причину, по которой они взимаются.

Помните, что различные типы маржи являются мерой управления рисками и основаны на оценке наихудшего случая. Если у биржи недостаточно маржи и клиент не выполняет свои обязательства, это вызывает циклическую реакцию во всей системе.Чтобы избежать такой возможности, с трейдера взимаются различные виды маржи. Эти различные типы маржи применимы как на стороне покупки, так и на стороне продажи в сделках с акциями и производными финансовыми инструментами.

РАЗЛИЧНЫЕ ВИДЫ МАРЖИ

Те из вас, кто работает на фондовых рынках с 2000 года, могут вспомнить платежный кризис на фондовой бирже Калькутты в 2001 году, когда биржа оказалась на грани дефолта. Это были дни, когда правила маржи не были такими строгими, а управление рисками осуществлялось в большей степени на разовой основе.Сегодня маржа — это полностью сфокусированная деятельность, и мониторинг рисков и рисков, а также маржи клиентов осуществляется в режиме реального времени. Это то, что делает нынешнюю систему маржи столь эффективной.

В этом сегменте мы смотрим на различные типы маржи на фондовом рынке; как в кассовом сегменте, так и в сегменте F&O. Клиент должен в обязательном порядке внести определенную сумму денег у брокера для покупки или продажи акций на бирже. Маржа — это название, данное этой сумме денег, которая служит почти как предупредительный депозит.Размер и размер маржи, которая должна быть выплачена трейдерами, определяется биржей на основе таких факторов, как волатильность акций и других факторов риска.

Логика начисления маржи в сделках с акциями

Разберемся с логикой начисления маржи на примере. Скажем, трейдер покупает 100 акций Reliance Industries, и это обойдется ему почти в 210 000 рупий. Если цена акций растет, не о чем беспокоиться, но что, если цена упадет на 10% в тот же день.Теперь, когда акции упали на 10%, если у клиента достаточно денег для выплаты маржи, проблем не возникает. Однако, если он не выполняет свои обязательства по деньгам, тогда по позиции будет потеря 10%. Маржа взимается с клиента для покрытия этого типа убытков. Обычно маржа собирается для покрытия максимально возможных убытков за один день в худшем случае.

Вот краткий обзор различных типов маржи на наличном рынке

В целом маржу на наличном рынке можно разделить на следующие категории.

  • Первый и, возможно, самый важный тип маржи — это маржа под риском или маржа VAR. Этот VAR является статистической мерой и измеряет оценку убытков наихудшего случая по акции за день, основанную на исторической волатильности акции. Этот метод является статистическим, но он служит хорошей цели, если нет события «Черный лебедь».
  • Второй тип маржи на наличном рынке — это предельная маржа потерь или ELM. Целью предельной маржи убытков или ELM является покрытие убытков, которые могут возникнуть вне покрытия маржи VAR.Раньше это не было обязательным для сбора. Однако теперь SEBI сделал обязательным для брокеров и участников торговли авансом сбор как VAR, так и ELM от клиента.
  • Маржинальная маржа или маржа MTM также взимаются брокером с клиентов наличного рынка, где есть возможность маржинальной торговли для покрытия дополнительного риска ежедневных колебаний цен.
SEBI недавно ввел систему пиковой маржи поэтапно, и было бы поучительно даже понять систему пиковой маржи более подробно.Согласно последним рекомендациям SEBI, брокеры должны собирать авансовую маржу в виде денежных средств или ценных бумаг посредством перевода средств или залога маржи, прежде чем выполнять какие-либо транзакции от имени клиентов. Короче говоря, брокеры должны ограничить себя от предоставления дополнительного кредитного плеча сверх того, что VAR + ELM.

Эта система была введена поэтапно, и с 1 июля 2021 года биржа полностью перешла к системе пиковой маржи с настройкой 100% .При отчетах о пиковой марже Exchange отправляет 4 снимка в день в запланированное время (случайный процесс ).В конце дня Exchange будет учитывать максимальную маржу для этих 4 файлов моментальных снимков / маржи для любого клиента, что будет считаться максимальной маржой.

МАРЖА ПО ПРОИЗВОДНЫМ СЕГМЕНТАМ

Увидев маржу по сегменту акций, давайте теперь обратимся к марже по фьючерсам и опционам. Вот краткое описание полей в пространстве F&O.

  • Во-первых, это начальная маржа по F&O, которая основана на SPAN, который по концепции аналогичен VAR.Здесь SPAN означает стандартный портфельный анализ рисков. Поля SPAN пересматриваются 6 раз в день. Чем выше волатильность, тем выше будет маржа SPAN.
  • Второй — это маржа экспозиции, которая является дополнением и собирается в дополнение к марже SPAN. Это фиксированные проценты. Например, в настоящее время маржа риска по фьючерсам на индексы и опционам на индексы составляет 3% от условной стоимости. Для фьючерсов на отдельные ценные бумаги и позиций на продажу опционов на акции маржа риска фиксируется на уровне 5% или 1.5 стандартное отклонение логарифмически нормального возврата ценной бумаги; срок свыше шести месяцев.
  • Кроме того, покупатели опционов также платят премиальную маржу, которая представляет собой максимальный убыток по позиции опционов на покупку, поэтому дальнейшая маржа по этой позиции отсутствует.
  • Кроме того, крайняя маржа убытков или ELM для опционов и фьючерсных контрактов рассчитывается как 2% от номинальной стоимости для производных инструментов на индекс и 3,5% от номинальной стоимости для производных инструментов на акции.
  • Очень важная маржа, которая взимается со второго дня торговли, — это рыночная маржа или маржа MTM. Это применимо, когда движение цены неблагоприятно для трейдера. Убытки MTM рассчитываются путем привязки каждой транзакции к ценной бумаге к цене закрытия и в обязательном порядке собираются до начала торгов на следующий день.
  • И последнее, но не менее важное, это недавно появившаяся наценка для физических расчетов производными инструментами на акции.Согласно новой системе, любая непогашенная позиция по фьючерсам на акции и опционам на акции требует блокировки дополнительной маржи в последние 4 дня до истечения срока. Маржа доставки будет автоматически разблокирована после завершения процесса физического расчета.
ПРОЦЕНТЫ И ШТРАФЫ ПО МАРЖЕ

Инвесторы, не имеющие возможности предоставить ценные бумаги во время расчета, обязаны уплатить пени участнику клиринга. Штрафные санкции взимаются с суммы неисполнения обязательств в соответствии с внутренними законами, касающимися невыполнения обязательств любым участником клиринга.В настоящее время член клиринга взимает 0,07% суммы по умолчанию в день за нехватку средств для расчетов за ночь на сумму более 5 лакхов, нехватку гарантийного депозита и нехватку запаса капитала.

Штраф в размере 0,5% от стоимости ордера взимается в случае короткой отчетности участника торгов / клиринга за короткий сбор на сумму менее 100 рупий и менее 10% применимой маржи. Однако более высокий штраф в размере 1% от стоимости заказа применяется к короткой отчетности, равной 1 лакхам рупий или равным 10% применимой маржи и выше.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ (FAQ)

Сколько существует видов маржи?

На денежном рынке у вас есть маржа VAR и крайняя маржа потерь или ELM. Кроме того, время от времени для некоторых акций, которые демонстрируют высокую волатильность, используются специальные маржи и ASM.

Что такое Mark to Market?

Рыночная марка — это ежедневная маркировка всех позиций по цене закрытия во фьючерсах и опционах на продажу, чтобы снизить риск овернайта и начать следующий день с покрытым риском.

Бюллетень для инвесторов: Общие сведения о маржинальных счетах

Отдел по обучению и защите инвесторов SEC издает этот Бюллетень для инвесторов, чтобы ознакомить инвесторов с использованием маржинальных счетов для покупки ценных бумаг и связанных с ними рисков.

Разница между денежными и маржинальными счетами

«Денежный счет» — это тип брокерского счета, на который вы должны заплатить полную сумму за приобретенные ценные бумаги. На денежном счете вы не можете занимать средства у своего брокера-дилера для оплаты операций на счете.«Маржинальный счет» — это тип брокерского счета, на котором ваш брокер-дилер ссужает вам наличные, используя этот счет в качестве залога, для покупки ценных бумаг (известных как «маржинальные ценные бумаги»). Брокерские фирмы могут позволить вам иметь одновременно и маржинальный, и денежный счет.

ВАЖНО: ПРИ ОТКРЫТИИ БРОКЕРСКОГО СЧЕТА НЕКОТОРЫЕ ЗАЯВЛЕНИЯ НА БРОКЕРСКИЙ СЧЕТ ДЕЛАЮТ МАРЖИЛЬНЫЕ СЧЕТА ТИП СЧЕТА ПО УМОЛЧАНИЮ. ПОДТВЕРДИТЬ ВЫ ОТКРЫВАЕТЕ ТИП СЧЕТА, КОТОРЫЙ ВЫ ХОТИТЕ, ПЕРЕД ПОДПИСАНИЕМ ЗАЯВЛЕНИЯ НА СЧЕТ.

Маржа увеличивает вашу покупательную способность, , но также подвергает вас потенциалу больших потерь . Вот что вам нужно знать о марже.

Узнайте, как работает маржа

Допустим, вы покупаете акцию за 50 долларов, и цена акции повышается до 75 долларов. Если вы купили акции на денежный счет и полностью оплатили их, вы получите 50-процентную прибыль на свои инвестиции (то есть прибыль в 25 долларов составляет 50% от ваших первоначальных вложений в 50 долларов). Но если вы купили акции с маржой — заплатив 25 долларов наличными и взяв взаймы 25 долларов у своего брокера, — вы получите 100-процентную прибыль на вложенные деньги (т.е., ваша прибыль в 25 долларов составляет 100% от ваших первоначальных вложений в 25 долларов). *

* Для простоты в этом примере не учитываются проценты, которые вы должны своему брокеру по маржинальной ссуде в 25 долларов, которую вы использовали для покупки этих акций. После выплаты процентов вашему брокеру ваш фактический доход будет немного меньше 100%.

Обратной стороной использования маржи является то, что, если цена акций снижается, могут быстро расти значительные убытки. Например, предположим, что акция, которую вы купили за 50 долларов, упала до 15 долларов.Если вы полностью заплатите за акции, вы потеряете 70 процентов своих денег. Однако , если вы купили с маржой, вы потеряете более 100 процентов своих денег. В дополнение к 100% потере ваших первоначальных инвестиций в размере 25 долларов США вы также должны своему брокеру дополнительно 10 долларов плюс процентов по маржинальной ссуде .

Инвесторы, которые вносят первоначальный маржинальный платеж за акцию, могут время от времени быть обязаны предоставлять брокеру дополнительные денежные средства или ценные бумаги, если цена акции падает («требование маржи»).Некоторые инвесторы были шокированы, узнав, что брокерская фирма имеет право продавать свои ценные бумаги, купленные с маржой, без какого-либо уведомления и потенциально со значительными потерями для инвестора. Если ваш брокер продает ваши акции после того, как цена резко упала, вы потеряли возможность возместить свои убытки, если рынок вернется в норму.

Признайте риски

Маржинальные счета могут быть очень рискованными и подходят не всем. Перед открытием маржинального счета вы должны полностью понимать, что:

  • Вы можете потерять больше денег, чем вложили;
  • Возможно, вам придется за короткий срок внести на свой счет дополнительные денежные средства или ценные бумаги для покрытия рыночных потерь;
  • Вы можете быть вынуждены продать часть или все ваши ценные бумаги, когда падение цен на акции снижает стоимость ваших ценных бумаг;
  • Ваша брокерская фирма может продать часть или все ваши ценные бумаги, не консультируясь с вами по поводу выплаты маржинальной ссуды;
  • Вы не имеете права выбирать, какие ценные бумаги ваша брокерская фирма продает на ваших счетах для покрытия маржинальной ссуды;
  • Ваша брокерская фирма может увеличить свои маржинальные требования в любое время, и от нее не требуется направлять вам предварительное уведомление; и
  • У вас нет права на продление срока действия маржинального требования.

Вы можете защитить себя:

  • Знать, как работает маржинальный счет и что произойдет, если цена ценных бумаг, купленных с маржой, снизится.
  • Понимание того, что ваш брокер взимает с вас проценты за заимствование денег, и как это повлияет на общий доход от ваших инвестиций.
  • Помните, что не все ценные бумаги можно купить с маржой.
  • Спросите вашего брокера, подходит ли вам торговля с маржой с учетом ваших финансовых ресурсов, инвестиционных целей и толерантности к риску.

Прочтите ваше соглашение о марже

Чтобы открыть маржинальный счет, ваш брокер попросит вас подписать маржинальное соглашение. Соглашение о марже может быть частью вашего общего соглашения об открытии брокерского счета или может быть отдельным соглашением.
Маржинальное соглашение гласит, что вы должны соблюдать маржинальные требования, установленные Советом Федеральной резервной системы, саморегулируемыми организациями (СРО), такими как FINRA, любой применимой биржей ценных бумаг и фирмой, в которой вы открыли свой маржинальный счет.Обязательно внимательно ознакомьтесь с соглашением , прежде чем вы его подпишете.

Как и в случае с большинством займов, маржинальное соглашение объясняет условия маржинального счета. Например, в соглашении описывается, как рассчитываются проценты по ссуде, как вы несете ответственность за погашение ссуды и как приобретаемые ценные бумаги служат обеспечением ссуды. Внимательно ознакомьтесь с соглашением, чтобы определить, какое уведомление, если таковое имеется, должна предоставить вам ваша фирма, прежде чем продавать свои ценные бумаги для получения заемных средств или вносить какие-либо изменения в условия, на которых начисляются проценты.Как правило, фирма должна предоставить клиенту письменное уведомление не менее чем за 30 дней об изменениях в методе расчета процентов.

Знать правила маржи

Совет управляющих Федеральной резервной системы, такие СРО, как FINRA, и фондовые биржи имеют правила, регулирующие маржинальную торговлю. Брокерские фирмы могут устанавливать свои собственные «домашние» требования, более строгие, чем эти правила. Вот некоторые из основных правил, которые вам следует знать:

Перед началом торговли — минимальная маржа
Перед началом маржинальной торговли FINRA, например, требует от вас внести в брокерскую фирму как минимум 2000 долларов или 100 процентов от покупной цены маржинальных ценных бумаг, в зависимости от того, какая сумма меньше.Это известно как «минимальная маржа». Некоторые фирмы могут потребовать от вас внести более 2000 долларов.

Сумма, которую вы можете взять в долг — начальная маржа
В соответствии с Положением T Совета Федеральной резервной системы вы можете занимать до 50 процентов покупной цены маржинальных ценных бумаг. Это известно как «начальная маржа». Некоторые фирмы требуют, чтобы вы вносили более 50 процентов покупной цены.

Сумма, которая вам понадобится после торговли — поддерживающая маржа
После покупки маржинальных ценных бумаг правила FINRA требуют, чтобы ваша брокерская фирма наложила «требование поддержания» на ваш маржинальный счет.Это «требование к обслуживанию» определяет минимальную сумму капитала, которую вы должны постоянно поддерживать на своем маржинальном счете. Собственный капитал на вашем маржинальном счете — это стоимость ваших ценных бумаг за вычетом того, сколько вы должны своей брокерской фирме. Правила FINRA требуют, чтобы это «требование к содержанию» составляло не менее 25 процентов от общей рыночной стоимости маржинальных ценных бумаг. Однако многие брокерские фирмы предъявляют более высокие требования к обслуживанию, обычно от 30 до 40 процентов, а иногда и выше, в зависимости от типа приобретаемых ценных бумаг.

Вот пример того, как работают требования к обслуживанию. Допустим, вы покупаете ценных бумаг на 16 000 долларов, взяв у своей фирмы 8 000 долларов и заплатив 8 000 долларов наличными или ценными бумагами. Если рыночная стоимость приобретенных вами ценных бумаг упадет до 12 000 долларов США, собственный капитал на вашем счете упадет до 4 000 долларов США (12 000 — 8 000 долларов США = 4 000 долларов США). Если ваша фирма требует 25-процентного обслуживания, у вас должен быть 3000 долларов собственного капитала на вашем счете (25 процентов от 12000 долларов = 3000 долларов). В этом случае у вас достаточно средств, потому что сумма в 4000 долларов на вашем счете больше, чем требуется для обслуживания 3000 долларов.

Но если бы у вашей фирмы потребность в содержании 40 процентов, у вас не хватило бы собственного капитала. Фирме потребуется, чтобы у вас был капитал в размере 4800 долларов (40 процентов от 12000 долларов = 4800 долларов). Ваш капитал в размере 4000 долларов меньше, чем потребность фирмы в обслуживании в размере 4800 долларов. В результате фирма может выставить вам «маржевое требование» для внесения дополнительного капитала на ваш счет, поскольку собственный капитал на вашем счете упал на 800 долларов ниже требований фирмы к содержанию.

Особенности маржинальных счетов

Разберитесь в маржинальных требованиях — вы можете быстро и без предупреждения потерять свои деньги

Если ваш счет не соответствует требованиям, предъявляемым фирмой к обслуживанию, ваша фирма обычно делает маржинальный запрос, чтобы попросить вас внести на ваш счет больше наличных денег или ценных бумаг. Когда происходит маржинальное требование, вы, как правило, не можете покупать какие-либо дополнительные ценные бумаги на своем счете, пока не выполните маржевые требования l . Если вы не можете выполнить требование о внесении маржи, ваша фирма продаст ваши ценные бумаги, чтобы увеличить собственный капитал на вашем счете до уровня, необходимого для обслуживания, установленного фирмой, или выше.

Как бы то ни было, , ваш брокер не может быть требуется , чтобы сделать маржинальный запрос или иным образом сообщить вам, что ваш счет не соответствует требованиям к обслуживанию фирмы.Ваш брокер может продать ваши ценные бумаги в любое время без предварительной консультации с вами . Согласно большинству маржинальных соглашений, даже если ваша фирма предлагает дать вам время для увеличения капитала на вашем счете, она может продать ваши ценные бумаги, не дожидаясь, пока вы выполните требование о внесении маржи.

Торговля опционами с использованием маржи

Использование маржи для торговли опционами может подвергнуть вас значительным инвестиционным рискам. Брокерские фирмы обычно требуют, чтобы у вас был маржинальный счет для торговли опционами, но они не позволяют использовать маржу для покупки опционных контрактов на .Тем не менее, брокерские фирмы могут разрешить вам использовать маржу для продажи (или записи) опционных контрактов . Опционные стратегии, предполагающие продажу опционных контрактов, могут привести к значительным убыткам, а использование маржи может усилить эти убытки. Некоторые из этих стратегий могут привести к убыткам, превышающим вашу первоначальную сумму инвестиций (т.е. вы будете должны своему брокеру в дополнение к потерям от инвестиций). Для получения дополнительной информации о торговле опционами с использованием маржи ознакомьтесь с нашим бюллетенем для инвесторов «Стратегии инвестирования с использованием заемных средств — узнайте о рисках, прежде чем использовать эти передовые инвестиционные инструменты.”

Начисление процентов — Деньги не бесплатны

Как и все ссуды, маржинальные ссуды взимают проценты. Эта процентная ставка напрямую снижает вашу окупаемость инвестиций, увеличивая сумму, которую необходимо заработать для достижения безубыточности. Процентные ставки могут существенно различаться между брокерскими фирмами. Не забудьте внимательно рассмотреть эти расходы перед открытием любого маржинального счета.

Переводы со счета

Если вы планируете переводить ценные бумаги с маржинального счета в другую брокерскую фирму, убедитесь, что вы понимаете текущие правила вашей брокерской фирмы по переводу ценных бумаг с этих счетов. Многие фирмы не позволят вам переводить какие-либо ценные бумаги с маржинального счета, если на счете есть непогашенная маржинальная ссуда. Эти правила обычно включаются в соглашение о вашем счете или в отдельное соглашение о марже, которое вы подписываете при открытии маржинального счета. Попросите вашу нынешнюю фирму предоставить и объяснить вам эти правила, прежде чем инициировать перевод ценных бумаг с маржинального счета. Для получения дополнительной информации о переводах счетов, пожалуйста, прочтите наш Бюллетень для инвесторов: Перевод вашего инвестиционного счета.

Маржа на комиссионных счетах

Вместо взимания платы за отдельные операции с некоторых инвестиционных счетов взимается комиссия за активы (ежегодно, ежеквартально или ежемесячно), равная проценту от рыночной стоимости ценных бумаг на счете. Если вы используете маржу для покупки ценных бумаг на этих счетах, помните, что комиссия, основанная на активах, обычно основана на стоимости всех ценных бумаг на счете и не учитывает задолженность, использованную для покупки маржинальных ценных бумаг.

Маржинальные ссуды — внимательно изучите риски использования маржинальных ссуд для целей, не связанных с ценными бумагами.

Помимо покупки ценных бумаг, некоторые брокеры могут разрешить вам использовать маржинальные ссуды для различных личных или деловых финансовых целей, таких как покупка недвижимости, погашение личного кредита или предоставление капитала. Использование маржинальных ссуд для целей, не связанных с ценными бумагами НЕ меняет способ работы этих ссуд. Эти ссуды по-прежнему обеспечены ценными бумагами на вашем маржинальном счете и, таким образом, подвержены тем же рискам, которые связаны с покупкой ценных бумаг с маржой, описанной выше.Условия этих займов у разных брокеров различаются и обычно указываются в маржинальном соглашении. Вам следует внимательно рассмотреть маржинальные риски, описанные выше, а также любые комиссии, которые могут быть связаны с этими займами, прежде чем использовать их для каких-либо целей, не связанных с ценными бумагами.

Кредитование ценными бумагами

Некоторые маржинальные счета позволяют брокерской фирме ссужать ценные бумаги на счете третьей стороне в любое время без уведомления или компенсации владельцу счета, если у инвестора есть непогашенная маржинальная ссуда на счете.Пока акции сдаются в аренду, вы можете потерять права голоса , связанные с этими акциями. Вы по-прежнему будете получать выплату любых дивидендов, связанных с предоставленными в аренду акциями. Однако, поскольку вы не являетесь официальным держателем акций, полученный вами платеж может облагаться налогом по-другому . Спросите свою брокерскую фирму, допускают ли ее маржинальные счета кредитование ценными бумагами, и если да, объясните, как это работает и может повлиять на ценные бумаги на счете.

Маржинальные требования для дневных трейдеров по паттернам

Для клиента, который является «дейтрейдером по шаблону», FINRA требует, чтобы брокер наложил особые маржинальные требования на маржинальный счет клиента.Как правило, они включают повышенные требования к минимальному размеру собственного капитала в размере 25 000 долларов США и ограничение, ограничивающее покупательную способность маржинального счета на уровне четырехкратного превышения поддерживаемой маржи по состоянию на конец рабочего дня предыдущего дня для долевых ценных бумаг. Для получения дополнительной информации об этих маржинальных требованиях «стандартного дневного трейдера», пожалуйста, прочтите наш Бюллетень для инвесторов: правила маржи для дневной торговли.

Дополнительные ресурсы

Бюллетень для инвесторов «Стратегии инвестирования с использованием заемных средств — знайте риски, прежде чем использовать эти передовые инвестиционные инструменты.”

Для получения дополнительной информации о правилах маржи для внутридневной торговли, пожалуйста, прочтите наш Бюллетень для инвесторов: Правила маржи для дневной торговли.

Информация о маржинальном счете FINRA:

Предупреждение для инвесторов FINRA «Инвестирование с использованием заемных средств: отсутствие« маржи »на случай ошибки»,

FINRA Investor Insights: «Знайте, что вызывает маржу»

Бюллетени для инвесторов FINRA «Маржинальные покупки, риски, связанные с торговлей на маржинальном счете» и «Понимание маржинальных счетов, почему брокеры делают то, что они делают»

Информационный документ отдела экономического анализа и анализа рисков SEC «Финансовая неграмотность и самоуверенность маржинальных трейдеров.”

Дополнительную информацию для инвесторов см. На веб-сайте SEC для индивидуальных инвесторов Investor.gov.

Позвоните в OIEA по телефону 1-800-732-0330, задайте вопрос, используя эту онлайн-форму, или напишите нам по адресу [email protected]

Получайте уведомления и бюллетени для инвесторов из электронной почты OIEA или RSS-канала. Следите за сообщениями OIEA в Twitter. Поставьте лайк OIEA на Facebook.

Ключевые вопросы, которые следует учитывать перед покупкой ценных бумаг на маржинальном счете

  • Знаете ли вы, что маржинальные счета сопряжены с гораздо большим риском, чем денежные счета, на которых вы полностью оплачиваете приобретаемые ценные бумаги?
  • Знаете ли вы, что при маржинальной покупке вы можете потерять больше, чем изначально инвестировали?
  • Можете ли вы позволить себе потерять больше денег, чем вложенная вами сумма?
  • Вы нашли время, чтобы прочитать и понять соглашение о марже?
  • Вы задавали вопросы своему брокеру о том, как работает маржинальный счет и подходит ли вам торговля с маржой?
  • Ваш брокер объяснил условия маржинального соглашения?
  • Известно ли вам о затратах, которые вы понесете по займам у своей фирмы, и как эти затраты повлияют на вашу общую прибыль?
  • Известно ли вам, что ваша брокерская фирма может продавать ваши ценные бумаги без предварительного уведомления, если у вас недостаточно средств на маржинальном счете?

Этот бюллетень для инвесторов представляет точку зрения сотрудников Управления по обучению и защите инвесторов.Это не правило, постановление или заявление Комиссии по ценным бумагам и биржам («Комиссия»). Комиссия не одобрила и не отклонила его содержание. Этот Бюллетень для инвесторов, как и все инструкции для персонала, не имеет юридической силы или действия: он не изменяет и не исправляет действующее законодательство, а также не создает никаких новых или дополнительных обязательств для какого-либо лица.

Маржинальные требования | ООО «Интерактивные брокеры»

Комиссия за риск для счетов с высоким уровнем риска


Interactive Brokers рассчитывает и взимает ежедневную «комиссию за риск» со счетов клиентов, которые считаются подверженными значительному риску.Плата за такие счета основывается на результатах стресс-тестов, проведенных для определения подверженности ряду изменений цен и выявления счетов, которые, хотя и соответствуют требованиям маржи, имеют потенциальный риск, превышающий собственный капитал счета, в случае возникновения этих гипотетических сценариев.

Комиссия за риск

применяется только к небольшому проценту счетов с необычно рискованными позициями. Согласно последним исследованиям, с большинства учетных записей комиссия не взимается. Комиссия за риск отличается от маржинальных требований, поскольку сумма комиссии за риск ежедневно вычитается из остатка денежных средств на счете.Обратите внимание, что комиссия за риск составляет , а не за страхование убытков на счете, и клиент остается ответственным перед Interactive Brokers за любую задолженность или дефицит на счете, независимо от того, была ли уплачена комиссия за риск в какой-либо момент.

Каждый день в рамках своей политики управления рисками IBKR моделирует тысячи сценариев прибылей и убытков для клиентских портфелей на основе всеобъемлющего набора отраслевых рыночных сценариев для всех заранее определенных основных факторов риска.После этого моделирования все остальные продукты в портфеле корректируются на основе их соответствующей корреляции. Эти рыночные сценарии имитируют такие события, как изменение цены базового актива, как вверх, так и вниз, а также подразумеваемые изменения волатильности портфелей, включая позиции опционов. IBKR рассчитывает комиссию за риск для аккаунта на основе потенциального риска в случае возникновения этих прогнозируемых сценариев.

Комиссия за риск рассчитывается для всех календарных дней и взимается со счета в конце следующего торгового дня.Плата за риск, указанная в отчете о деятельности за понедельник, отражает плату за пятницу, субботу и воскресенье. Расчетные периоды комиссии за риск, включающие праздничные дни, определяются таким же образом, как и выходные. Комиссия рассчитывается в праздничный день и взимается в конце следующего торгового дня. Результаты анализа подверженности риску и итоговая комиссия за раскрытие информации доступны для каждой учетной записи на клиентском портале IBKR.

Обратите внимание на следующее:

  • IBKR рассчитывает комиссию за риск по своему усмотрению.Расчет может быть изменен без предварительного уведомления и основан на запатентованном алгоритме, предназначенном для определения потенциального риска для фирмы, которую представляет счет.
  • Комиссия за риск может меняться каждый день в зависимости от движения рынка, изменений в портфеле счета, а также изменений в формулах и алгоритмах, которые IBKR использует для определения потенциального риска счета.
  • Комиссия за риск рассчитывается ежедневно и списывается со счетов на следующий торговый день.Счета, на которых взимается комиссия за риск, должны поддерживать избыточный капитал, чтобы избежать дефицита маржи. Если удержание комиссии вызывает дефицит маржи, позиции по счету подлежат ликвидации, как указано в Клиентском соглашении IBKR.
  • Со счетов, которые облагаются как комиссией за позицию овернайт (инвентаризация), так и комиссией за раскрытие информации, взимается наибольшая из двух комиссий.
  • Взнос за риск составляет , а не как форма страхования.Клиент по-прежнему несет ответственность перед IBKR по погашению любой задолженности или дефицита на счете. Независимо от того, была ли счет оценена и уплачена комиссия за раскрытие информации, , а не , не освобождает счет от каких-либо обязательств. Кроме того, задолженность или дефицит IBKR не будут компенсированы или уменьшены на сумму любых комиссий за риск, которые могли быть начислены на счет в любое время.

Комиссия за риск рассчитывается для всех активов во всем портфеле.

Если вы не хотите, чтобы с вас взималась комиссия за раскрытие информации, примите во внимание следующее:

  • Добавление дополнительного капитала улучшит профиль риска счета и может уменьшить или отменить комиссию за риск.
  • Держание одной или нескольких высококонцентрированных отдельных позиций обычно подвергает счет значительному риску и, следовательно, увеличивает вероятность того, что по счету будет начислено вознаграждение за риск. Управление рисками посредством диверсификации и хеджирования может снизить риск и уменьшить или исключить комиссию за риск.
  • Закрытие коротких опционных позиций также может уменьшить или отменить комиссию за риск. Тестирование показало, что короткие позиции по дешевым опционам создают наибольшие риски по сравнению с размером капитала.

Дополнительные инструменты, доступные для счетов

  • IBKR предоставляет отчет о расчете комиссии за риск на клиентском портале IBKR, в котором содержится подробная информация о комиссии и примеры гипотетических корректировок существующей позиции, которые, согласно прогнозам, в случае их реализации, уменьшат комиссию с учетом информации, доступной на тот момент. См. KB3113.
  • Risk Navigator предоставляет возможность настраиваемого сценария, который позволяет владельцу счета определять, какое влияние, если таковое имеется, окажут изменения в его портфеле на комиссию за риск.См. KB2275.
  • Через окно предварительного просмотра ордера IBKR предоставляет функцию, которая позволяет владельцу счета проверить, какое влияние, если таковое имеется, окажет ордер на прогнозируемую комиссию за раскрытие информации. См. KB2276.



  1. Согласно опросу онлайн-брокеров StockBrokers.com 2021 г .: Полный текст статьи Обзоры онлайн-брокеров, 18 января 2021 г. «Профессионалы могут воспользоваться лучшими в отрасли комиссионными, включая самые низкие ставки маржи на всех уровнях баланса».

Маржинальная торговля для инвестиционных стратегий

Любое инвестирование связано с рисками, включая потерю основной суммы долга.

† Маржинальная торговля увеличивает риск убытков и включает возможность принудительной продажи, если баланс счета упадет ниже требуемых уровней. Маржа доступна не для всех типов счетов. Привилегии маржинальной торговли подлежат рассмотрению и одобрению TD Ameritrade. Для получения более подробной информации внимательно ознакомьтесь с Руководством по марже и Документом о раскрытии маржи.

Опционы сопряжены с рисками и подходят не всем инвесторам, поскольку особые риски, присущие торговле опционами, могут подвергнуть инвесторов потенциально быстрым и значительным убыткам. Привилегии в торговле опционами подлежат рассмотрению и одобрению TD Ameritrade. Пожалуйста, прочтите «Характеристики и риски стандартизированных опционов» перед тем, как торговать опционами.

Торговля фьючерсами и фьючерсными опционами сопряжена со значительным риском и подходит не всем инвесторам. Пожалуйста, прочтите Заявление о раскрытии рисков, прежде чем торговать фьючерсными продуктами.

Фьючерсные счета не защищены Корпорацией по защите инвесторов в ценные бумаги (SIPC).

Услуги по торговле фьючерсами и фьючерсными опционами, предоставляемые Charles Schwab Futures и Forex LLC. Торговые привилегии подлежат рассмотрению и утверждению. Не все клиенты будут соответствовать требованиям. До смены названия в сентябре 2021 года Charles Schwab Futures and Forex LLC была известна как TD Ameritrade Futures & Forex LLC.

Charles Schwab Futures and Forex LLC, зарегистрированный в CFTC торговец комиссией по фьючерсам и член дилера NFA Forex.Charles Schwab Futures and Forex LLC является дочерней компанией Charles Schwab Corporation.

Налоги, связанные с предложениями TD Ameritrade, являются вашей ответственностью. Все рекламные товары и денежные средства, полученные в течение календарного года, будут включены в вашу консолидированную форму 1099. Пожалуйста, проконсультируйтесь с юрисконсультом или налоговым консультантом, чтобы узнать о последних изменениях налогового кодекса США и правилах права на пролонгацию.

Неустойчивость рынка, объем и доступность системы могут задерживать доступ к счету и исполнение сделок.

Morningstar® Instant X-Ray® анализирует паевые инвестиционные фонды, акции американских компаний, ADR, а также позиции денежных средств и облигаций при вводе с использованием тикера CASH $ или BONDS $ соответственно. Все остальные типы безопасности не анализируются. Название и логотип Morningstar, morningstar.com и Morningstar Tools являются товарными знаками или знаками обслуживания Morningstar, Inc.

Это не предложение или ходатайство в какой-либо юрисдикции, где мы не уполномочены вести бизнес или где такое предложение или ходатайство будет противоречить местным законам и постановлениям этой юрисдикции, включая, помимо прочего, лиц, проживающих в Австралии, Канаде, Гонконге, Японии, Саудовской Аравии, Сингапуре, Великобритании и странах Европейского Союза.

Отставить комментарий

Обязательные для заполнения поля отмечены*