Клинбиз | Клининговая компания в Нижнем Новгороде | Цены на клининговые услуги и уборку

ЦЕННЫЕ БУМАГИ и ДЕРИВАТИВЫ 2021 (вечерняя форма обучения)

Автор и ведущий курса

Селивановский Антон Сергеевич

профессор, заместитель директора Высшей школы юриспруденции НИУ «Высшая школа экономики»

ПРОГРАММА КУРСА

12 октября (19.00 – 22.00) «Акции и ПИФы» БЛОК 1. АКЦИИ Виды акций, новые привилегированные акции с преимуществом в очередности получения дивидендов Номинальная стоимость и рыночная цена акций Права из акций и корпоративное управление (право на дивиденды, право на информацию, право на косвенный иск) Обязательные оферты. Кейс «Обязательная оферта Газпрома при приобретении контроля над ГРО» Порядок эмиссии акций. Последствия размещения акций для эмитента. Порядок приобретения акций Защита прав на акции Инструментарий защиты прав из акций БЛОК 2. Инвестиционные паи ПИФ Как устроен паевой инвестиционный фонд. Как и кем он управляется. Виды ПИФов Документация по ПИФам. ПИФ с точки зрения инвестора.

15 октября (19.00 – 22.00) «Облигации» БЛОК 3. ОБЛИГАЦИИ Расползающееся понятие «облигации» Основные документы по облигациям Виды облигаций: процентные и дисконтные, амортизируемые и неамортизируемые, обеспеченные и необеспеченные, корпоративные и государственные Купоны: хитрая формула процентов Порядок эмиссии облигаций. Последствия размещения облигаций для эмитента. Порядок приобретения облигаций инвесторами Облигации vs депозиты Оферты в облигациях Дефолты по облигациям Представитель владельцев облигаций и общее собрание владельцев облигаций Реструктуризация обязательств по облигациям. «Особые облигации»: структурные, субординированные, вечные, конвертируемые

19 октября (19.00 – 22.00) «Участники рынка» БЛОК 4. ИНВЕСТОРЫ Виды инвесторов: квалифицированные и неквалифицированные. Инвестор и профессиональные участники рынка ценных бумаг. Перспективы развития законодательства об инвесторах на рынке ценных бумаг. Инвестор и регулятор. БЛОК 5. ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ Профессиональные участники финансового рынка (брокеры, дилеры, депозитарии, регистраторы, управляющие РЦБ, управляющие ПИФ, инвестиционные советники). На чем они зарабатывают. Инвестиционные группы. Требования к профучастникам. Обязанности профучастника по отношению к клиенту.

22 октября (19. 00 – 22.00) «Договоры и споры» БЛОК 6. ДОГОВОРЫ и СПОРЫ ПРОФУЧАСТНИКОВ С ИНВЕСТОРАМИ Требования к профучастникам при заключении договоров с клиентами, продаже им финансовых продуктов. Типовые договоры: виды, состав, риски. Судебные споры между профучастниками и клиентами. Влияние изменения законодательства на судебные споры.

26 октября (19.00 – 22.00) «Деривативы: понятие, смысл, виды» БЛОК 7. ВИДЫ ДЕРИВАТИВОВ Основные деривативные конструкции (форварды, фьючерсы, опционы, свопы). Расчетные и поставочные деривативы. Валютные, процентные, товарные, кредитные деривативы. Деривативы и ценные бумаги со встроенным деривативом. Участники срочного рынка. Хеджирование и структурирование сделок. Связь хеджирующей сделки с кредитным обязательством.

29 октября (19.00 – 22.00) «Договоры о деривативах и споры» БЛОК 8. ОТНОШЕНИЯ СТОРОН и СУДЕБНЫЕ СПОРЫ Биржевые деривативы: виды, порядок заключения и исполнения (прекращения),   договорная документация. Внебиржевые деривативы: виды, порядок заключения и исполнения (прекращения), договорная документация (RISDA). Особенности сделок физических лиц на срочном рынке. Основные споры по деривативам: Дела о пари Клиенты против ЮниКредит банка Платинум Недвижимость против Банка Москвы Транснефть против Сбербанка Физики против Московской биржи и брокеров

Виды деривативов

Деривативы широко используются для спекулятивной торговли, поэтому важно знать какие виды деривативов приносят наибольшую прибыль своему инвестору, что бы наиболее эффективно использовать имеющиеся в наличии средства.

При инвестировании главное выбрать наиболее ликвидный продукт, так как именно по этим инструментам более быстро можно заключить выгодную сделку. Покупка derivatives осуществляется через торговых брокеров, так как прямой выход на финансовый рынок требует довольно большого капитала.

Виды деривативов подразделяются на валютные, процентные, фондовые, кредитные и товарные, обычно название группы отлично характеризует перечень активов, которые в нее входят.

Лучший брокер 2021 года.

Торгуй по крупному только с ведущим брокером

Различают следующие виды derivatives.

Валютные – договоренности на поставку определенного вида валюты с погашением в зависимости от валютного курса или при достижении определенной даты. Эта группа в свою очередь подразделяется на такие виды контрактов – свопы, опционы, форварды или фьючерсы.

Форвардные или фьючерсные контракты напрямую зависят от цены актива формирующего дериватив, их стоимость находится в прямой зависимости от цен на базовые активы.

Опционы менее подвержены колебаниям базовой цены, цена оказывает косвенное давление на их стоимость.

Торговля валютными деривативами широко применяется на рынке форекс, крупные инвесторы осуществляют данный вид операций напрямую, более мелкие могут воспользоваться услугами брокерских компаний.

Фондовые – в качестве объекта торговли здесь служат высоколиквидные ценные бумаги, наряду с валютными деривативами, этот вид контрактов является наиболее привлекательным для инвестиций.

В это группу можно отнести торговлю такими активами как – акции, облигации, различные виды долговых обязательств. Средством проведения служат все те же опционы и фьючерсы.

Процентные derivatives – широко используются на рынке заемных средств, ни позволяю защитить заемщика от возникновения повышения рисков процентных ставок. Данный инструмент играет большую роль при планировании возможной прибыли и дает возможность иметь резервный запас заемных средств с выгодной кредитной ставкой.

Наиболее используемый вид деривативов на этом сегменте рынка – это срочные соглашения о фиксированной кредитной ставке floor (флоор) и kap (кэп).

Кредитные – в эту группу входят так называемые внебиржевые контракты, в которых широко используются заемные средства. Объектом торговли здесь является кредитный риск, а дериватив дает возможность продавцу переложить его на гаранта. Более простым языком этот финансовый инструмент можно назвать своеобразной неустойкой, которую вынужден, будет погасить покупатель в случае расторжения контракта. Цена данного derivative зависит от стоимости полученной суды. По сути, данный вид помогает перераспределить финансовые средства за счет кредитных рисков.

Товарные — как уже понятно из самого названия данный вид деривативов включает в себя контракты на поставку различных видов товаров — металлов, энергоносителей, сельхоз продукции, продуктов и т.д.

Кроме этого часто можно встретить и другую классификацию деривативов на финансовые и товарные в зависимости является ли объект сделки материальным активом или финансовым.

ФИНАНСОВЫЙ ДЕРИВАТИВ — это… Что такое ФИНАНСОВЫЙ ДЕРИВАТИВ?

ФИНАНСОВЫЙ ДЕРИВАТИВ

ФИНАНСОВЫЙ ДЕРИВАТИВ

(financial derivative), (финансовый производный инструмент) См.: дериватив, производный инструмент (derivative, financial).

Экономика. Толковый словарь. — М.: «ИНФРА-М», Издательство «Весь Мир». Дж. Блэк. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М.. 2000.

Экономический словарь. 2000.

• ФИНАНСОВЫЙ АКТ
• ФИНАНСОВЫЙ ЗАКОНОПРОЕКТ

Смотреть что такое «ФИНАНСОВЫЙ ДЕРИВАТИВ» в других словарях:

• ДЕРИВАТИВ, ПРОИЗВОДНЫЙ ИНСТРУМЕНТ — (финансовый) (derivative, financial) Обращающаяся на рынке ценная бумага, стоимость которой производна от фактической или предполагаемой цены какого либо лежащего в ее основе актива (товара, ценной бумаги или валюты). К категории деривативов… …   Экономический словарь

• дериватив — Финансовый контракт, стоимость которого зависит от стоимости одного или более базисных справочных активов, ставок или индексов, лежащих в его основе. В аналитических целях все деривативные контракты могут быть разделены на основные виды:… …   Справочник технического переводчика

• Дериватив — (Derivative) Дериватив это ценная бумага, основанная на одном или нескольких базовых активах Дериватив, как производный финансовый инструмент, виды и классификация ценных бумаг, рынок деривативов в мире и России Содержание >>>>>>> …   Энциклопедия инвестора

• Дериватив — Трейдеры деривативов на Chicago Board of Trade. Производный финансовый инструмент (дериватив) (англ. derivative) финансовый инструмент, цены или условия которого базируются на соответствующих параметрах другого финансового инструмента, который… …   Википедия

• дериватив — производный финансовый инструмент …   Словарь иностранных слов под редакцией И. Мостицкого

• дериватив — производный финансовый инструмент …   Словарь иностранных слов под редакцией И. Мостицкого

• Производный финансовый инструмент — Финансы Публичные финансы: Международные финансы Государственный бюджет Местный бюджет Частные финансы: Корпоративные финансы Финансы домохозяйств Финансовые рынки: Рынок денег Валютный рынок Фондовый рынок Срочный рынок Финансовые инструмен …   Википедия

• Производный финансовый инструмент (дериватив) — – финансовый инструмент, в основе которого заложены обязательства в отношении других инвестиционных активов или товаров. Фактически дериватив – это ценная бумага на ценную бумагу. Существует несколько основных видов производных ценных бумаг:… …   Банковская энциклопедия

• Опцион — (Оption) Определение опциона, параметры опционов, виды и типы опционов Информация об определении опциона, параметры опционов, виды и типы опционов Содержание Содержание Параметры опциона Что дает опционами? Примеры опционных стратегий Формы… …   Энциклопедия инвестора

• Своп — (Swap) Своп это это соглашение между двумя контрагентами об обмене в будущем платежами в соответствии с определенными в контракте условиями Своп: валютный своп, сделка своп, кредитный своп, процентный своп, дефолтный своп, своп операции,… …   Энциклопедия инвестора

Книги

• Деривативы за день, Стефан Бернстейн. «Дериватив» – это просто финансовый инструмент, производный от базового актива или ценных бумаг. В этой книге понятным непрофессионалу языком и на живых примерахговорится о том, что такое… Подробнее  Купить за 199 руб электронная книга

Определение, значение термина Деривативы , Derivatives forex

В распоряжении трейдеров имеется большой инструментарий для финансовых операций и получения прибыли на разнице курсов при торговле ценными активами. Рассказывает об очень популярных и удобных инструментах – деривативах.

Определение

Дериватив – вид договора (сделки), основывающегося на потенциальной стоимости определенного ценного актива.

 

 

Принцип дериватива, плюсы и минусы

То есть, обладатель дериватива имеет договоренность, что он приобретет определенный (базовый) товар. Этот товар даже не обязательно где-то хранить, сам факт наличия дериватива уже дает право использования товара, который вам обязаны продать/купить/дать в аренду/обменять. В свою очередь, владелец дериватива также обязуется выполнить свои условия и приобрести товар. Все необходимые условия по сделке обговариваются при заключении контракта.

Кстати, самим деривативом тоже можно спокойно спекулировать, зарабатывая деньги. Его спокойно можно продать кому-нибудь за реальные наличные или ценные бумаги. Также, их часто используют для хеджирования. Например, если базовым товаром являются какие-нибудь акции, которые резко выросли в цене, то дериватив дает возможность их приобретения по ранее оговоренной, более низкой цене. Зачастую, хеджирование в разы важнее, чем непосредственно получение товара. Конечно, как и везде на рынке, дериватив может не только принести прибыль, но и убыток.

 

Чтобы не запутаться, деривативные сделки выделяются несколькими особенностями:

 

1. Наличие базового актива – ценный товар для приобретения.
2. Сделка по покупке или продаже происходит в заранее условленное время.
3. Присутствуют инвестиции в виде гарантийного взноса.

 

Как и любая сделка на финансовом рынке, дериватив имеет свои плюсы и минусы. Рассмотрим их.

 

Плюсы:

 

• Гарантированное получение базового актива в установленное время.
• Более простой налоговый учет.
• Риски того, что сделка не совершится почти нулевые.

 

Минусы:

 

• Непредсказуемая динамика цены, которая зависит от колоссального набора факторов.
• В разных странах своя политика использования деривативов, нет единых правил.
• При сделках с участием разных стран, колебания курсов сильно обостряют риски.

Виды деривативов

Существует несколько наиболее распространенных видов деривативов, которые обычно разделяют на две группы: по типу сделки и по виду актива.

 

По типу сделки:

 

• Фьючерсы (фьючерсные контракты). Договор о покупке или продаже базового актива по оговоренной цене, в строго определенный момент. Цену и дату сделки обговаривают в момент заключения стандартного контракта. Фьючерсы используют на биржах, где они крайне популярны.
• Форварды. Аналоги фьючерсов, но используются за пределами бирж. Цена здесь оговаривается заранее и не меняется, после заключения сделки. Отличается от фьючерса тем, что форвард нельзя расторгнуть. Услов
• Опционы. Вид договора, в котором покупатель может осуществить сделку (покупку или продажу) актива другому лицу, но только после выплаты продавцу опциона специального вознаграждения от нового покупателя, говоря проще — залога. Обе стороны не могут избежать выполнения условия договора, но если владелец договора захочет продать актив, но сделка не произойдет в ограниченный срок действия опциона, сумма остается у продавца. Крайне популярный вид сделок на фондовых рынках.
• Своп. Возможность совершить двойную сделку покупки и продажи, отложенную во времени, где каждая из сделок будет иметь свои условия. Популярный инструмент у спекулянтов.

 

По виду актива:

 

• Валюта.
• Ценные бумаги — акции, векселя, облигации и тд.
• Драгоценные металлы.
• Товары – сырье, продовольственные и непродовольственные товары.
• Индексы и процентные ставки.

Что такое критовалютные финансовые деривативы

Для торговли на мировых финансовых рынках инвесторам сегодня доступно широкое разнообразие инструментов: от валютных пар до фьючерсов на апельсиновый сок. Для новичка в инвестиционной среде такие термины как деривативы, фьючерсы и свопы могут показаться сложными и непонятными, хотя на самом деле они описывают довольно простые и понятные инструменты. Давайте разберем основные понятия финансовых деривативов.

Деривативы как финансовые инструменты – что это?

Дериватив или производный финансовый инструмент – это контракт, по которому стороны получают право выполнить определенные действия в отношении базового актива. Например, в торговой паре XBTUSD биткоин  – базовый актив, а доллар – котируемый. Проще говоря, стоимость биткоина измеряется в долларах. Дериватив дает возможность торговать биткоином без фактической его отправки от продавца к покупателю. В отличие от прямого, бумажного договора купли/продажи, дериватив как контракт – формален. Проще говоря, торговля деривативами – это ставка на рост или падение актива. Нажимая buy ордер, трейдер рассчитывает на рост актива. Если актив в цене растет – трейдер выиграл, если актив в цене падает – проиграл.

Обратите внимание, что суммарное количество сделок по деривативам совершенно не связано с общим количеством добытых биткоинов. Например, если у вас в холодном кошельке хранится 1 BTC, то заключить сделок на рост или падение его стоимости можно столько раз, насколько хватит маржинального обеспечения по условиям той площадки, где открывается торговая позиция. Ежегодно инвесторы торгуют десятками миллиардов деривативов по всему миру. По данным Банка Международных Расчетов, в 2018 году условная стоимость всех контрактов по производным финансовым инструментам в мире превысила $514 трлн.

Деривативы как инструмент финансовых рынков существуют с незапамятных времен. Например, 300 лет назад в Голландии  активно торговали опционами на луковицы тюльпанов, а в Японии торговали фьючерсами на рис. По мере развития финансовых рынков и экономической системы деривативы также эволюционировали до того состояния, к которому мы привыкли сегодня. Биржевая торговля деривативами впервые появилась на Лондонской фондовой бирже в 1830-х годах, а чуть позже и в США.

В современной экономике производные финансовые инструменты широко применяются практически на всех биржах и торговых площадках. Это касается и криптовалютной индустрии, где трейдеры могут торговать крипто деривативами в виде бессрочных контрактов, фьючерсов и опционов. Наиболее популярными платформами, где трейдеры могут торговать деривативами на биткоин, являются Чикагская товарная биржа (CME), Чикагская биржа опционов (CBOE) и ряд криптовалютных бирж: BitMEX, Bitfinex, Xena Exchange и другие. Ниже представлен далеко не полный список площадок, на которых можно торговать спотовыми парами и контрактами:

Торговая платформа	Тип контракта	Дневной объем торгов
Binance	Спот	$949,608,677
Coinbase Pro	Спот	$215,502,991
Bitfinex	Спот	$138,123,527
Kraken	Спот	$137,099,303
KuCoin	Спот	$522,852,081
BitMEX	Деривативы	$5,960,476,439 (Бессрочные) $151,411,711 (Фьючерсы)
OkEx	Спот и деривативы	$847,628,890 (Бессрочные) $2,973,858,902 (Фьючерсы)
Deribit	Деривативы	$548,187,447 (Бессрочные)
CME	Деривативы	$90,092,749 (Истекает в 2019 году)
Xena Exchange	Деривативы	$1,455,706 (Бессрочные)

Виды производных финансовых инструментов

Деривативы делятся на 4 основных вида контрактов: фьючерсы, форварды, опционы и свопы. Каждый из них может быть использован для хеджирования, спекулирования и диверсификации инвестиционного портфеля. Как и любой другой финансовый инструмент, они могут принести как прибыль, так и убытки.

• Форвард – это договор, по которому продавец обязуется передать товар (базовый актив) в установленный срок покупателю, а покупатель обязуется его оплатить. При этом цена сделки фиксируется во время заключения договора и вне зависимости от того, подорожает ли товар или потеряет в цене, покупатель заплатит ту цену, которая была указана в контракте. При этом дополнительные условия, например, упаковка или качество товара также может быть указано в контракте, что и отличает форвардный контракт от фьючерсного. Этот тип деривативов торгуется на внебиржевых рынках.
• Опцион – это контракт, который дает инвестору право на покупку или продажу, но не обязывает его купить базовый актив по зафиксированной в договоре цене в течение определенного периода времени. Опцион – это контракт, при заключении которого предметом торга становится не сам актив, а право его преимущественной продажи или покупки. Держатель опциона может не использовать свое право совершение торговой операции с активом.
• Фьючерс – это договор купли-продажи базового актива. При заключении фьючерсного контракта продавец и покупатель договариваются только о размере цены и сроках поставки. Например, покупая фьючерс на биткоин за 10 000 долларов на поставку в сентябре, продавец обязуется перевести биткоин покупателю в сентябре, а покупатель оплатить 10 000 долларов, даже если к моменту перевода биткоина цена выросла до 20 000 долларов.

  Фьючерсы бывают двух видов:

  Поставочные фьючерсы – это договор, по которому продавец обязуется поставить товар покупателю в установленные контрактом сроки, а покупатель оплатить товар по фиксированной в контракте цене.

  Расчетные фьючерсы – это договор, по которому, покупая базовый актив, например, за 100 долларов, трейдер обязан продать его через месяц. Если актив вырос в цене на 10 долларов, то трейдер, продав актив, получит прибыль в 10 долларов. Если актив в цене упал, то купив его по 100 долларов, а продав по 90, трейдер несет убыток в 10 долларов.
  

• Своп – это договор, по которому покупатель, приобретая актив, обязуется вернуть его обратно в определенный срок и по фиксированной в договоре цене. Своп-контракты имеют множество подвидов: валютные, процентные, товарные, спотовые, форвардные, простые, базисные и другие. Самый яркий пример – это валютные свопы. Например, вы берете в кредит 100 000 EUR в европейском банке под 0.5% годовых и обмениваете их в американском банке на 110 000 USD, делая вклад под 1% годовых. Соответственно, в европейский банк вам потребуется ежегодно платить по 0.5% от суммы кредита, а американский банк будет платить вам 1% по вкладу. Положительная разница в 0.5% и есть валютный своп.

Популярные деривативы на криптовалюты

Наиболее популярными криптовалютными деривативами являются контракты на наиболее ликвидные монеты: Bitcoin (XBTUSD), XRP, Ethereum (ETHUSD), XGRAM, ADA и другие. Поскольку некоторые юрисдикции запрещают любые операции с цифровыми активами или не имеют регламентирующих правил, деривативы на биткоин, эфириум и другие монеты дают возможность местным трейдерам зарабатывать на изменениях их курса.

На традиционных рынках торговля деривативами осуществляется не только на внебиржевых площадках, но и на регулируемых биржах, например, на CME (Чикагская товарная биржа) – крупнейшей в мире бирже деривативов.

Торговля деривативами

В инвестиционной среде производные финансовые инструменты или деривативы дают определенные преимущества трейдерам, поскольку позволяют сделать торговлю более прибыльной благодаря своей гибкости, например, использованию кредитного плеча. Во время торговли непосредственно базовым активом, например, биткоином, акцией, облигацией или валютой на биржах, максимальный размер плеча составляет х2 или х3. При торговле деривативами размер кредитного плеча существенно выше и может составлять до х100. Объемы торгов криптовалютными деривативами составляют десятки миллиардов долларов ежемесячно:

Торговая платформа	Bitcoin дериватив	Дневной объем торгов	Кредитное плечо
CME	Фьючерсы	$90,092,749 (Истекает в 2019 году)	3. 3x
BitMEX	Бессрочные контракты и фьючерсы	$5,960,476,439 (Бессрочные) $151,411,711 (Фьючерсы)	до 100х
OkEx	Бессрочные контракты и фьючерсы	$847,628,890 (Бессрочные) $2,973,858,902 (Фьючерсы)	до 100х
Deribit	Бессрочные контракты, фьючерсы и опционы	$548,187,447 (Бессрочные)	до 100х
PrimeXBT	Бессрочные контракты	$277,591,867	до 100х
ByBit	Бессрочные контракты	$1,310,546,664	до 100х
Xena Exchange	Бессрочные контракты и фьючерсы (скоро появятся)	$1,455,706	до 20х

Использование производных финансовых инструментов в управлении рисками – весьма распространенное явление. Например, инвестор купил фьючерс на поставку биткоина в сентябре по цене 10 000 долларов. Другими словами, в сентябре продавец обязуется поставить покупателю биткоин, а покупатель обязуется заплатить за него 10 000 долларов. В августе биткоин начинает стремительно падать и его поставка в сентябре становится невыгодной. Что может предпринять трейдер? Хеджировать (защитить) фьючерс деривативом XBTUSD, открыв сделку на продажу. Допустим, что к моменту поставки цена на биткоин упала до 8 000 долларов, принеся убыток трейдеру. Однако открытие короткой позиции по деривативу принесла трейдеру прибыль 2 000 долларов или больше, если было использовано кредитное плечо. Таким образом, трейдер смог не только защитить себя от убытка по фьючерсному контракту, но и дополнительно заработать на хедже.

Для управления рисками при торговле деривативом, инвесторы могут использовать специальные ордера, такие как стоп-лосс или трейлинг-стоп, чтобы защитить позицию от внезапного разворота цены. На торговой платформе Xena Exchange трейдерам доступны разнообразные виды ордеров, которые позволяют защитить торговый капитал от потерь, вовремя зафиксировать прибыль и в нужное время войти в рынок.

Финансовые риски деривативов

Волатильность криптовалютных рынков в сумме с кредитным плечом может привести к убыткам даже опытного трейдера. Прежде чем приступать к торговле криптовалютными деривативами на биткоин и другие цифровые активы, следует проводить технический анализ, в том числе с использованием различных индикаторов: RSI, MACD, волны Эллиота, инструменты Фибоначчи и др.

Инвестиции в производные финансовые инструменты требуют глубокого понимания того, как они устроены и как работают. Поскольку международный рынок торговли деривативами исчисляется триллионами долларов, на нем непременно найдутся мошенники, которые попытаются обогатиться за счет некомпетентности начинающих инвесторов и трейдеров. Прежде чем приступить к торговле криптовалютными деривативами, убедитесь в надежности торговой платформы.

Поскольку криптовалютные деривативы – инструмент с высоким уровнем волатильности, не забывайте про старую народную мудрость не класть все яйца в одну корзину. Используйте деривативы как инструмент хеджирования или диверсификации торгового портфеля, а не только как спекулятивный инструмент с целью быстрой наживы.

Где торговать деривативами на биткоин?

Торговля деривативами на биткоин и другие криптовалюты сегодня доступна на многочисленных площадках. Одной из таких площадок является Xena Exchange, где трейдерам доступны бессрочные контракты (деривативы) на биткоин и эфириум. Криптовалютные бессрочные деривативы на Xena Exchange обладают следующими преимуществами:

• Срок покупки или продажи актива не истекает, как при торговле фьючерсами. Вы можете открыть торговую позицию по паре XBTUSD или ETHUSD и держать ее открытой столько, сколько посчитаете нужным.
• Вы можете открыть как длинную, так и короткую позицию по криптовалютным деривативам с кредитным плечом до 20x.
• Торговля деривативами позволяет использовать инструменты защиты капитала, такие как стоп-лосс, тейк-профит и другие типы ордеров.Разнообразие индикаторов для проведения технического анализа, а также аналитический сервис Xena Market Barometer, дают трейдерам необходимые инструменты для эффективной торговли на Xena Exchange. Кроме того, на платформе доступна такая уникальная функция, как децентрализованные (dAccs) счета, которая предусматривают возможность торговать на централизованной бирже с изолированным хранением средств, при котором биржа не получает прямого доступа к средствам клиентов.

Учет хеджирования в соответствии с МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты»

Почему изменились правила по учету хеджирования?

Для того, чтобы применять учет хеджирования в соответствии с МСФО (IAS) 39 необходимо соответствовать очень строгим правилам и критериям. Таким образом, многие компании, которые активно используют стратегии, связанные с хеджированием, не могут применять учет хеджирования в МСФО, так как не выполняются необходимые критерии для учета хеджирования.

МСФО (IAS) 39 много критиковали за отрыв от экономически оправданных методов управления рисками, используемых компаниями.  И таким образом, новый стандарт МСФО (IFRS) 9 приводит учет хеджирования в соответствие с практикой управления рисками, что представляет собой значительное улучшение в этой области.

Что общего в учете хеджирования между МСФО (IAS) 39 и МСФО (IFRS) 9?

Основные моменты, которые остались практически без изменений:

1.     Терминология
Оба стандарта используют одинаковые термины, такие как «хеджируемая статья», «инструмент хеджирования», «эффективность хеджирования» и т.д.

2.     Виды хеджирования

По-прежнему сохранятся три вида хеджирования: хеджирование справедливой стоимости, денежных потоков и чистых инвестиций. Механизм учета хеджирования с точки зрения проводок в учете, а также представление хеджирования в финансовой отчетности останутся практически без изменений.

3.     Опциональность
Учет хеджирования является одним из возможных вариантов учета, но не обязанностью, как в соответствии с МСФО (IAS) 39, так и согласно требованиям МСФО (IFRS) 9.

4.     Документация по хеджированию

Для применения специального учета хеджирования компания должна подготовить документацию по хеджированию, в соответствии с требованиями обоих стандартов.

5.     Неэффективная часть хеджирования
В большинстве случаев МСФО (IAS) 39 и МСФО (IFRS) 9 требуют отражать неэффективную часть хеджирования в составе отчета о прибыли и убытке.

Различия в учете хеджирования между МСФО (IAS) 39 и МСФО (IFRS) 9

Базовые положения в учете хеджирования остались неизменными. Наиболее существенное изменение заключается в расширении количества ситуаций, для которых можно применять учет хеджирования.

 

Давайте рассмотрим наиболее важные изменения в учете хеджирования:

1. Что может являться хеджируемой статьей?

МСФО (IFRS) 9 допускает использование большего числа статей в качестве хеджируемых.

МСФО (IAS) 39 в отношении нефинансовых активов позволяет применить хеджирование только к объекту целиком, но не к отдельным компонентам риска нефинансовых активов.

МСФО (IFRS) 9 позволяет хеджировать компоненты риска нефинансовых статей, если эти компоненты могут быть отдельно идентифицированы и надежно оценены. Проиллюстрируем это примерами.

«Tsyfrovaya tipografia» Ltd, 2012. – P. 44–49.

использующим RUB в качестве платежного средства по внешнеторговым

операциям, возможности страхования рисков, связанных с волатильностью

курса RUB, в 2007 г. введен в обращение фьючерсный контракт на курс RUB

[1, с.94].

В связи с тем, что срочный рынок Республики Беларусь находится на

стадии становления и развития, круг его участников пока невелик. По

состоянию на 1 марта 2011 г. членами Секции срочного рынка являлись 33

юридических лица, 23 банка и 10 иных профессиональных участников рынка

ценных бумаг, не являющихся банками. Примечательно, что на 1 января 2005

г., по данным БВФБ, в Секции срочного рынка было зарегистрировано 47

членов, в том числе 23 банка и 24 иных профучастника. Столь существенное

сужение круга участников торгов, однако, не привело к сокращению объемов

торгов. Напротив, Секция срочного рынка БВФБ демонстрировала позитивную

динамику (таблица 2).

Таблица 2 – Итоги торгов фьючерсными контрактами в Секции срочного

рынка БВФБ

Объем торгов, млрд. BYR

Объем торгов, контрактов

Количество сделок

Источник: составлено по [1, с.95].

Как видно из таблицы, наиболее резкий рост объемных показателей

срочного рынка БФВБ наблюдался в 2006 г. В последующие годы сохранялись

довольно высокие темпы роста всех показателей, за исключением 2009 г., в

котором отмечено снижение количества совершенных сделок. Тенденция

продолжилась и в 2010 г. – объем торгов срочного рынка БВФБ в денежном

выражении вырос по сравнению с предыдущим годом на 27,9%, в количестве

контрактов – на 26,9% , а количество сделок увеличилось на 27,3%.

Несмотря на возросшие объемы торгов, сделки с фьючерсами в Секции

срочного рынка БВФБ немногочисленны и заключаются эпизодически,

количество участников торгов невелико, что позволяет охарактеризовать

отечественный биржевой срочный рынок как неликвидный. Используемые в

Обзор, типы, преимущества и недостатки

Что такое деривативы?

Деривативы — это финансовые контракты, стоимость которых связана со стоимостью базового актива Типы активов Общие типы активов включают краткосрочные, долгосрочные, физические, нематериальные, операционные и внеоперационные. Правильно идентифицируя и. Это сложные финансовые инструменты, которые используются для различных целей, включая хеджирование. Хеджирование. Хеджирование — это инвестиция, цель которой — снизить уровень будущих рисков в случае неблагоприятного движения цены актива.Хеджирование обеспечивает своего рода страховое покрытие для защиты от убытков от инвестиций. и получение доступа к дополнительным активам или рынкам.

Большинство деривативов торгуются на внебиржевом рынке (OTC). Однако некоторые контракты, включая опционы и фьючерсы, торгуются на специализированных биржах. К крупнейшим биржам деривативов относятся CME Group (Чикагская товарная биржа и Чикагская торговая палата), Корейская биржа и биржа EurexEurex. Биржа Eurex является крупнейшим европейским рынком фьючерсов и опционов.В основном он занимается производными финансовыми инструментами из Европы. На этой бирже осуществляется широкий спектр торговых операций, от европейских акций до долговых инструментов Германии.

Электронная книга по комплексной торговле и инвестированию

От рынков капитала до стратегий торговли и технического анализа, 115-страничный CFI «Торговля и инвестирование» Электронная книга охватывает все основные темы, которые необходимо знать аналитику мирового уровня!

История рынка

Производные финансовые инструменты не являются новыми финансовыми инструментами.Например, появление первых фьючерсных контрактов можно проследить до второго тысячелетия до нашей эры в Месопотамии. Однако этот финансовый инструмент не использовался широко до 1970-х годов. Внедрение новых методов оценки привело к быстрому развитию рынка деривативов. Сегодня мы не можем представить современные финансы без деривативов.

Типы производных инструментов

1. Форвардные и фьючерсные контракты

Это финансовые контракты, которые обязывают покупателей контрактов приобрести актив по заранее согласованной цене в определенную дату в будущем.И форварды, и фьючерсы, по сути, одинаковы по своей природе.

Однако форвардные контракты являются более гибкими контрактами, поскольку стороны могут настраивать базовый товар, а также количество товара и дату транзакции. С другой стороны, фьючерсы — это стандартизированные контракты, которые торгуются на биржах.

2. Опционы

Опционы предоставляют покупателю контрактов право, но не обязанность, купить или продать базовый актив по заранее определенной цене.В зависимости от типа опциона покупатель может исполнить опцион в дату погашения (европейские опционы) или в любую дату до наступления срока погашения (американские опционы).

3. Свопы

Свопы — это производные контракты, которые позволяют обмениваться денежными потоками между двумя сторонами. Свопы обычно включают обмен фиксированного денежного потока на плавающий денежный поток. Наиболее популярные типы свопов — это процентные свопы. Процентный своп. Процентный своп — это производный контракт, посредством которого два контрагента соглашаются обменять один поток будущих процентных платежей на другой, товарные свопы и валютные свопы.

Чтобы узнать больше о назначении и компонентах каждого из основных типов производных финансовых инструментов, указанных выше, ознакомьтесь с курсом CFI Introduction to Derivatives !

Преимущества деривативов

Неудивительно, что деривативы оказывают значительное влияние на современные финансы, потому что они предоставляют многочисленные преимущества финансовым рынкам:

1. Подверженность риску хеджирования

Поскольку стоимость деривативов связана с стоимости базового актива, контракты в основном используются для хеджирования рисков.Например, инвестор может купить производный контракт, стоимость которого движется в направлении, противоположном стоимости актива, которым владеет инвестор. Таким образом, прибыль по производному контракту может компенсировать убытки базового актива.

2. Определение цены базового актива

Производные инструменты часто используются для определения цены базового актива. Например, спотовые цены на фьючерсы могут служить приближением цены на сырье.

3.Эффективность рынка

Считается, что деривативы повышают эффективность финансовых рынков. Используя производные контракты, можно воспроизвести выплату активов. Следовательно, цены базового актива и связанного с ним производного инструмента обычно находятся в равновесии, чтобы избежать арбитража. Арбитраж. Арбитраж — это стратегия использования разницы в ценах на разных рынках для одного и того же актива. Для того, чтобы это произошло, должна быть ситуация, по крайней мере, с двумя эквивалентными активами с разными ценами.По сути, арбитраж — это ситуация, в которой трейдер может извлечь выгоду из возможностей.

4. Доступ к недоступным активам или рынкам

Деривативы могут помочь организациям получить доступ к другим недоступным активам или рынкам. Используя процентные свопы, компания может получить более выгодную процентную ставку по сравнению с процентными ставками, доступными по прямым займам.

Недостатки деривативов

Несмотря на преимущества деривативов для финансовых рынков, финансовые инструменты имеют ряд существенных недостатков.Недостатки привели к катастрофическим последствиям во время мирового финансового кризиса 2007-2008 годов. Быстрая девальвация ценных бумаг с ипотечным покрытием и свопов на случай дефолта привели к краху финансовых институтов и ценных бумаг по всему миру.

1. Высокий риск

Высокая волатильность деривативов подвергает их потенциально огромным потерям. Сложный дизайн контрактов делает оценку чрезвычайно сложной или даже невозможной. Таким образом, они несут высокий неотъемлемый риск.

2. Спекулятивные особенности

Деривативы широко рассматриваются как инструмент спекуляции. Из-за чрезвычайно рискованного характера деривативов и их непредсказуемого поведения необоснованные спекуляции могут привести к огромным убыткам.

3. Риск контрагента

Хотя производные финансовые инструменты, торгуемые на биржах, обычно проходят тщательную проверку, некоторые контракты, торгуемые на внебиржевом рынке, не содержат критериев должной осмотрительности.Таким образом, существует вероятность дефолта контрагента.

Ссылки по теме

Отсюда мы рекомендуем продолжить углублять свои знания и понимание других тем корпоративных финансов, таких как:

• Фьючерсный контракт Фьючерсный контракт Фьючерсный контракт — это соглашение о покупке или продаже базового актива в более позднее время дата по заранее установленной цене. Он также известен как производный инструмент, потому что стоимость будущих контрактов определяется базовым активом.Инвесторы могут приобрести право купить или продать базовый актив позднее по заранее определенной цене.
• Соглашение о хеджировании Соглашение о хеджировании Соглашение о хеджировании относится к инвестициям, целью которых является снижение уровня будущих рисков в случае неблагоприятного движения цены актива. Хеджирование обеспечивает своего рода страховое покрытие для защиты от убытков от инвестиций.
• Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX) Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX) Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX) — это биржа товарных фьючерсов, расположенная на Манхэттене, Нью-Йорк.Он принадлежит CME Group, одному из крупнейших
• Промежуточные опционы — торговые стратегии

Четыре основных типа производных инструментов

В предыдущих статьях мы обсуждали, что такое деривативные контракты и каково использование таких контрактов? Однако следует отметить один важный момент. Сегодня, если новый человек захочет купить производный контракт, он будет сбит с толку огромным количеством возможностей выбора, которые у него будут в распоряжении. На рынке доступны сотни или даже тысячи типов контрактов.Работа с деривативами может показаться сложной и запутанной. Однако это не так. Верно, что на рынке существуют сотни вариаций. Однако все эти вариации можно отнести к одной из четырех категорий. Эти четыре категории — это то, что мы называем 4 основными типами деривативных контрактов. В этой статье мы перечислим и объясним эти 4 типа:

Тип 1: Форвардные контракты

Форвардные контракты — это простейшая форма производных финансовых инструментов, доступных сегодня.Кроме того, они являются самой старой формой производных. Форвардный контракт — это не что иное, как соглашение о продаже чего-либо в будущем. Цена, по которой будет совершена эта сделка, определяется в настоящее время.

Однако между двумя контрагентами заключается форвардный контракт. Это означает, что биржа не является посредником в этих транзакциях. Следовательно, увеличивается вероятность кредитного риска контрагента. Кроме того, до эпохи Интернета найти заинтересованного контрагента было непросто.Еще один момент, который следует отметить, заключается в том, что если эти контракты должны быть отменены до истечения их срока, условия могут быть неблагоприятными, поскольку у каждой стороны есть один-единственный вариант, то есть иметь дело с другой стороной. Детали форвардных контрактов являются конфиденциальной информацией для обеих вовлеченных сторон, и они не имеют никакого принуждения раскрывать эту информацию в открытом доступе.

Тип 2: Фьючерсные контракты

Фьючерсный контракт очень похож на форвардный контракт.Сходство заключается в том, что фьючерсные контракты также требуют продажи товаров по будущим данным, но по цене, которая определяется в настоящем.

Однако фьючерсные контракты котируются на бирже. Это означает, что биржа является посредником. Следовательно, эти договоры носят стандартный характер, и договор не может быть изменен каким-либо образом. Контракты на обмен имеют заранее определенный формат, размер и срок действия. Кроме того, поскольку эти контракты торгуются на бирже, они должны следовать ежедневной процедуре расчета, что означает, что любые прибыли или убытки, реализованные по этому контракту в определенный день, должны быть рассчитаны в этот же день.Это сделано для минимизации кредитного риска контрагента.

Следует отметить важный момент, заключающийся в том, что в случае фьючерсного контракта покупатель и продавец не заключают соглашения друг с другом. Вернее, они оба заключают договор с биржей.

Тип 3: Опционные контракты

Третий тип деривативов, то есть опционов, заметно отличается от первых двух типов. В первых двух типах обе стороны были обязаны по контракту выполнить определенную обязанность (купить или продать) в определенный день.С другой стороны, опционный контракт асимметричен. Опционный контракт связывает одну сторону, тогда как он позволяет другой стороне принять решение позднее, то есть по истечении срока действия опциона. Таким образом, одна сторона обязана купить или продать позже, тогда как другая сторона может сделать выбор. Очевидно, что сторона, которая делает выбор, должна заплатить премию за эту привилегию.

Существует два типа опционов: опцион колл и опцион пут. Опцион колл дает вам право, но не обязанность купить что-то позднее по заданной цене, тогда как опцион пут дает вам право, но не обязанность продать что-то позже по заданной заранее определенной цене. Таким образом, у любого человека есть 4 варианта при покупке опционного контракта. Они могут быть как на длинной, так и на короткой стороне опциона пут или колл. Как и фьючерсы, на бирже также торгуются опционы.

Тип 4: Свопы

Свопы, вероятно, являются наиболее сложными производными финансовыми инструментами на рынке. Свопы позволяют участникам обмениваться потоками денежных средств. Например, позже одна сторона может переключить неопределенный денежный поток на определенную. Самый распространенный пример — замена фиксированной процентной ставки на плавающую.Участники могут решить поменять местами процентные ставки или базовую валюту.

Свопы позволяют компаниям избегать валютных рисков среди других рисков. Своп-контракты обычно не торгуются на бирже. Это частные контракты, которые заключаются между двумя сторонами. Обычно инвестиционные банкиры выступают посредниками при заключении этих контрактов. Следовательно, они также несут большой риск обменного курса.

Итак, это 4 основных типа деривативов. Современные производные контракты включают бесчисленное количество комбинаций этих 4 основных типов и приводят к созданию чрезвычайно сложных контрактов.

Авторство / ссылки — Об авторе (-ах)

Статья написана «Прачи Джунджа» и проверена группой Management Study Guide Content Team . В состав группы MSG по содержанию входят опытные преподаватели, профессионалы и эксперты в предметной области. Мы являемся сертифицированным поставщиком образовательных услуг ISO 2001: 2015 . Чтобы узнать больше, нажмите «О нас». Использование этого материала в учебных и образовательных целях бесплатно.Укажите авторство используемого содержимого, включая ссылку (-ы) на ManagementStudyGuide.com и URL-адрес страницы содержимого.

Что такое деривативы? — Советник Forbes

От редакции: мы получаем комиссию за партнерские ссылки на советнике Forbes. Комиссии не влияют на мнения или оценки наших редакторов.

Производный инструмент — это финансовый инструмент, стоимость которого определяется чем-то другим. Поскольку стоимость деривативов зависит от других активов, профессиональные трейдеры, как правило, покупают и продают их, чтобы компенсировать риск.Однако для менее опытных инвесторов деривативы могут иметь противоположный эффект, делая их инвестиционные портфели намного более рискованными.

Что такое деривативы?

Деривативы — это сложные финансовые контракты, основанные на стоимости базового актива, группы активов или эталона. Эти базовые активы могут включать акции, облигации, товары, валюты, процентные ставки, рыночные индексы или даже криптовалюты.

Инвесторы заключают контракты с производными финансовыми инструментами, в которых четко указываются условия того, как они и другая сторона будут реагировать на будущие изменения стоимости базового актива.

Деривативы

могут продаваться на внебиржевом рынке (OTC), что означает, что инвестор покупает их через брокерско-дилерскую сеть или на биржах, таких как Чикагская товарная биржа, одном из крупнейших рынков деривативов в мире.

В то время как биржевые деривативы регулируются и стандартизированы, внебиржевые деривативы — нет. Это означает, что вы можете получить больше прибыли от внебиржевого производного инструмента, но вы также столкнетесь с большей опасностью, связанной с риском контрагента, вероятностью того, что одна из сторон не выполнит обязательства по производному контракту.

Виды деривативов

Скорее всего, вы встретите четыре основных типа деривативов: фьючерсы, форварды, опционы и свопы. Однако, как обычный инвестор, вы, вероятно, будете иметь дело только непосредственно с фьючерсами и опционами.

Фьючерс

В случае фьючерсного контракта две стороны соглашаются купить и продать актив по установленной цене в будущем.

Поскольку фьючерсные контракты привязывают стороны к определенной цене, их можно использовать для компенсации риска того, что цена актива вырастет или упадет, в результате чего кто-то будет продавать товары с огромными убытками или покупать их с большой наценкой. Вместо этого фьючерсы фиксируют приемлемую ставку для обеих сторон на основе информации, которая у них есть в настоящее время.

Примечательно, что фьючерсы — это стандартизированные биржевые инвестиции, а это означает, что обычные инвесторы могут покупать их так же легко, как и акции, даже если вам лично не нужен конкретный товар или услуга по определенной цене. Прибыли и убытки рассчитываются ежедневно, что означает, что вы можете легко спекулировать на краткосрочных ценовых движениях и не привязаны к полной длине фьючерсного контракта.

Поскольку фьючерсы покупаются и продаются на бирже, риск неисполнения контракта одной из сторон намного меньше.

Нападающие

Форвардные контракты очень похожи на фьючерсные контракты, за исключением того, что они заключаются на внебиржевом рынке, то есть обычно являются частными контрактами между двумя сторонами. Это означает, что они не регулируются, гораздо больше подвержены риску дефолта и во что средние инвесторы не вкладывают свои деньги.

Несмотря на то, что они вносят в уравнение больше риска, форварды позволяют гораздо больше настраивать условия, цены и варианты расчетов, что потенциально может увеличить прибыль.

Опции

Опционы функционируют как необязательные версии фьючерсов и форвардов: они создают соглашение о покупке и продаже чего-либо по определенной цене в определенное время, хотя сторона, покупающая контракт, не обязана его использовать. Из-за этого опционы обычно требуют, чтобы вы заплатили надбавку, составляющую часть стоимости соглашения.

Опции могут быть американскими или европейскими, что определяет способ их применения.

европейских опционов — это необязательные версии фьючерсных или форвардных контрактов.Лицо, купившее контракт, может обеспечить исполнение контракта в день его истечения или оставить его неиспользованным.

Между тем,

американских опционов могут быть введены в действие в любой момент до истечения срока их действия. Они также не являются обязательными и могут не использоваться.

Опционами можно торговать на биржах или внебиржевом рынке. В США опционами можно торговать на Чикагской бирже опционов. Когда они торгуются на бирже, опционы гарантируются клиринговыми палатами и регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), что снижает риск контрагента.

Как и форварды, внебиржевые опционы — это частные транзакции, которые допускают большую настройку и риски.

Свопы

Свопы позволяют двум сторонам заключить договор об обмене денежными потоками или обязательствами в попытке либо снизить свои затраты, либо получить прибыль. Это обычно происходит с процентными ставками, валютами, сырьевыми товарами и кредитными дефолтами, последний из которых получил известность во время краха рынка жилья 2007-2008 годов, когда они были завышены за счет заемных средств и вызвали серьезную цепную реакцию дефолта.

Точный способ разыгрывания свопов зависит от обмениваемого финансового актива. Для простоты предположим, что компания заключает договор об обмене ссуды с переменной ставкой на ссуду с фиксированной ставкой с другой компанией. Компания, избавляющаяся от ссуды с плавающей ставкой, надеется защитить себя от риска экспоненциального роста ставок.

Компания, предлагающая ссуду с фиксированной ставкой, тем временем делает ставку на то, что ее фиксированная ставка принесет ей прибыль и покроет любое повышение ставки, связанное с ссудой с переменной ставкой.Если ставки упадут с нынешних, тем лучше.

Свопы

несут высокий риск контрагента и обычно доступны на внебиржевом рынке только финансовым учреждениям и компаниям, а не отдельным инвесторам.

Как используются производные финансовые инструменты?

Поскольку деривативы связаны со значительной сложностью, они обычно не используются в качестве простых инвестиций по принципу «купи-дешево-продай-дорого» или «купи и держи». Вместо этого стороны, участвующие в сделке с производным инструментом, могут использовать производный инструмент для:

• Хеджируйте финансовое положение. Если инвестора беспокоит, куда пойдет стоимость определенного актива, он может использовать производный инструмент, чтобы защитить себя от потенциальных убытков.
• Спекулируйте на цене актива. Если инвестор считает, что стоимость актива существенно изменится, он может использовать производный инструмент, чтобы делать ставки на его потенциальные прибыли или убытки.
• Используйте средства более эффективно. Большинство деривативов имеют маржу, что означает, что вы можете заключать сделки с ними, вкладывая относительно небольшие средства.Это полезно, когда вы пытаетесь распределить деньги по многим инвестициям, чтобы оптимизировать отдачу, не привязывая к чему-то одно и то же, и это также может привести к гораздо большей отдаче, чем вы могли бы получить только своими деньгами. Но это также означает, что вы можете понести огромные убытки, если сделаете неправильную ставку с контрактом на деривативы.

Риски производных инструментов

Деривативы могут быть невероятно рискованными для инвесторов. К потенциальным рискам относятся:

• Контрагентский риск. Вероятность того, что другая сторона в соглашении объявит дефолт, может быть высокой в ​​случае производных финансовых инструментов, особенно когда они торгуются на внебиржевом рынке. Поскольку деривативы не имеют ценности сами по себе, они в конечном итоге заслуживают доверия только тех людей или компаний, которые с ними согласны.
• Меняющиеся условия. Деривативы, которые по контракту обязывают вас устанавливать определенные цены, могут привести к богатству — или разорению. Если вы соглашаетесь на фьючерсы, форварды или свопы, вы можете быть вынуждены нести значительные убытки, убытки, которые могут быть увеличены маржой, которую вы взяли.Однако даже необязательные варианты сопряжены с риском, поскольку вы должны вложить немного денег для заключения контрактов, которые вы, возможно, не захотите исполнять.
• Сложность. Для большинства инвесторов деривативы, особенно те, которые основаны на незнакомых им типах инвестиций, могут быстро усложниться. Они также требуют уровня отраслевых знаний и активного управления, которые могут не понравиться инвесторам, привыкшим к традиционным стратегиям невмешательства, покупки и удержания.

Как инвестировать в производные инструменты

Инвестиции в деривативы невероятно рискованны и не подходят для начинающих или даже промежуточных инвесторов.Прежде чем приступить к более спекулятивным инвестициям, например производным финансовым инструментам, убедитесь, что у вас есть свои финансовые основы, такие как резервный фонд и пенсионные взносы. И даже в этом случае вы не захотите вкладывать значительную часть своих сбережений в производные финансовые инструменты.

Тем не менее, если вы хотите начать работу с деривативами, вы можете легко сделать это, купив производные финансовые инструменты на основе фондов, используя типичный инвестиционный счет.

Вы можете рассмотреть, например, взаимный фонд с кредитным плечом или биржевой фонд (ETF), который может использовать опционы или фьючерсные контракты для увеличения доходности, или обратный фонд, который использует деривативы для зарабатывания денег инвесторам, когда базовый рынок или индекс снижается.

Подобные производные финансовые инструменты на основе фондов помогают снизить некоторые риски, связанные с производными финансовыми инструментами, например риск контрагента. Но они также обычно не предназначены для долгосрочного инвестирования по принципу «покупай и держи» и все равно могут увеличивать убытки.

Если вы хотите иметь больше прямых сделок с производными финансовыми инструментами, вы можете размещать опционы и фьючерсные сделки в качестве индивидуального инвестора. Однако не все брокерские компании позволяют это сделать, поэтому убедитесь, что выбранная вами платформа оборудована для торговли деривативами.

Производные инструменты

Производные финансовые инструменты используются в двух основных целях: для спекуляции и хеджирования инвестиций.Производный инструмент — это ценная бумага, цена которой зависит от одного или нескольких базовых активов или производных от них. Сам по себе производный инструмент представляет собой контракт между двумя или более сторонами, основанный на активе или активах. Его стоимость определяется колебаниями базового актива. Наиболее распространенные базовые активы включают акции, облигации, сырьевые товары, валюты. Процентные ставки и рыночные индексы.

Деривативы

можно торговать в частном порядке (внебиржевой, внебиржевой) или на бирже. Внебиржевые деривативы составляют большую часть существующих деривативов и не регулируются, тогда как деривативы, торгуемые на биржах, стандартизированы.Внебиржевые деривативы обычно имеют больший риск для контрагента, чем стандартизированные деривативы.

Некоторые общие типы производных структур включают:

• Обеспеченные долговые обязательства (CDO)
• Свопы кредитного дефолта
• Нападающие
• Фьючерсы
• Ценные бумаги с ипотечным покрытием (ЦБ)
• Опции
• Свопы

В 2000 году Конгресс принял Закон о модернизации товарных фьючерсов (CFMA), чтобы обеспечить правовую определенность для соглашений о свопах.CFMA прямо запретил SEC и CFTC регулировать рынки внебиржевых (OTC) свопов, но предоставил SEC полномочия по борьбе с мошенничеством в отношении «соглашений о свопах на основе ценных бумаг», таких как свопы на кредитный дефолт. Однако Комиссии по ценным бумагам и биржам было прямо запрещено, среди прочего, вводить требования к отчетности, ведению документации или раскрытию информации или другие профилактические меры, направленные на предотвращение мошенничества в отношении таких соглашений. Это ограничивало способность SEC обнаруживать и предотвращать мошенничество на рынках свопов.

Раздел VII Закона Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите потребителей от 2010 года устраняет пробелы в финансовом регулировании внебиржевых свопов в США, обеспечивая комплексную основу для регулирования рынков внебиржевых свопов.

Закон Додда-Франка разделяет регулирующие полномочия по своповым соглашениям между CFTC и SEC (хотя пруденциальные регулирующие органы, такие как Совет Федеральной резервной системы, также играют важную роль в установлении капитала и маржи для своп-компаний, которые являются банками).Комиссия по ценным бумагам и биржам имеет регулирующие полномочия в отношении «свопов на основе ценных бумаг», которые определяются как свопы, основанные на одной ценной бумаге или ссуде, или узкой группе или индексе ценных бумаг, или событиях, относящихся к одному эмитенту или эмитентам ценных бумаг в узком смысле. индекс безопасности на основе. Свопы на основе ценных бумаг включены в определение «ценные бумаги» в соответствии с Законом о фондовых биржах 1934 года и Законом о ценных бумагах 1933 года.

CFTC обладает основными регулирующими полномочиями в отношении всех других свопов, таких как энергетические и сельскохозяйственные свопы.CFTC и SEC разделяют полномочия в отношении «смешанных свопов», которые представляют собой свопы на основе ценных бумаг, которые также имеют товарный компонент.

Кроме того, SEC имеет правоохранительные органы по борьбе с мошенничеством в отношении свопов, связанных с ценными бумагами, но не подпадающих под определение «своп на основе ценных бумаг». Это так называемые «соглашения об обмене на основе безопасности». Закон Додда-Франка предоставляет SEC доступ к информации, касающейся соглашений об обмене ценными бумагами, находящихся в распоряжении CFTC и некоторых регулируемых CFTC организаций, таких как клиринговые организации по производным финансовым инструментам, определенные рынки контрактов и хранилища данных обмена.

Что такое производный инструмент: определение, типы и примеры

Если вы новичок в инвестировании или ищете способы управления своими активами, вы, возможно, слышали термин «производные финансовые инструменты». Деривативы — это тип контрактов, используемых в торговле, но они не лишены риска. Вот что вам нужно знать.

Объяснение производных инструментов

Производные инструменты, используемые в финансах и инвестировании, относятся к типу контрактов. Вместо того, чтобы торговать физическим активом, производный инструмент просто получает свою стоимость от базового актива.Другими словами, это действует как обещание, что вы купите актив в какой-то момент в будущем. Конкретная дата и цена указаны в производном контракте.

Итак, какие типы активов охватываются производным контрактом?

• Валюты, такие как доллар США или фунт стерлингов

• Сырьевые товары, такие как золото, серебро и нефть

• Процентные ставки

• Акции и облигации

Деривативы часто используются для хеджирования позиций или увеличения кредитного плеча спекулировать на движении актива.Первоначально они предназначались для балансировки обменных курсов, но теперь вы найдете их на основе любых данных, от данных о погоде до цен на виноград.

В случае курсов обмена валют представьте следующий пример:

Счета испанского инвестора в основном открыты в евро (EUR), но он хочет купить акции британской компании за фунты стерлингов. Из-за колебаний цен на валюту существует риск того, что стоимость евро вырастет по сравнению с фунтом. Это означает, что акции станут менее ценными при обратном обмене с фунта стерлингов на евро.Чтобы помочь хеджировать риск с помощью деривативов, он мог купить дериватив на валюту, заблокированный по определенному обменному курсу.

Понимание производных финансовых инструментов и торговля

Как мы уже выяснили выше, производные финансовые инструменты используются для снижения риска, фиксируя определенные цены для защиты от колебаний курсов валют, цен на сырьевые товары или процентных ставок. Торговля производными финансовыми инструментами может сделать будущий денежный поток более предсказуемым, чтобы компании могли лучше прогнозировать свои доходы, что, в свою очередь, повысит цены на их акции.

В финансовом мире большинство деривативов покупают и продают инвесторы и хедж-фонды. У них редко есть шанс прийти к соглашению до того, как они будут ликвидированы другим производным контрактом. Вот несколько способов торговли производными финансовыми инструментами:

• Внебиржевой (OTC): когда деривативы продаются между двумя людьми или компаниями, которые знают друг друга, это называется внебиржевой сделкой. Внебиржевая торговля осуществляется через посредника, например, банк.

• Биржи: Некоторые деривативы торгуются на публичных биржах с использованием стандартных условий контрактов с особыми надбавками или скидками. Благодаря стандартизации контрактов производные финансовые инструменты становятся более ликвидными и полезными при хеджировании.

Типы деривативов в финансах

Как и многие виды деривативов, есть также несколько типов деривативов на выбор:

Фьючерсы

Фьючерсные контракты используются для таких сырьевых товаров, как нефть.Покупка и доставка актива оговариваются по конкретной цене и в будущем. Фьючерсные деривативы торгуются на бирже со стандартными контрактами.

Форварды

Еще одним контрактом, используемым в торговле производными финансовыми инструментами, является форвард. В этих соглашениях также указывается конкретная цена и дата будущей продажи, но они продаются на внебиржевом рынке, а не на бирже. Это делает их более рискованными, чем фьючерсы, если одна из сторон не сможет выполнить свою часть сделки.

Свопы

Возможно, самый распространенный вид торговли производными финансовыми инструментами. Свопы обменивают один тип долга или актива на сопоставимый.Цель состоит в том, чтобы снизить риск для обеих сторон. В большинстве случаев свопы связаны с процентными ставками или валютами. Например, трейдер может обменять ссуду с переменной процентной ставкой на фиксированную процентную ставку.

Опционы

Наконец, опционы — это популярные типы деривативов, которые похожи на фьючерсные контракты. Однако главное отличие состоит в том, что покупатели не обязаны заключать соглашение о покупке или продаже. Могут, если хотят, но это возможность, а не обязанность.Применительно к фондовому рынку возможность покупки называется «колл-опционом», а возможность продать — «пут-опционом».

Какие плюсы и минусы деривативов?

Торговля производными финансовыми инструментами связана с преимуществами и рисками. Производные инструменты могут использоваться для управления рисками и помощи компании в достижении финансовых целей, будь то хеджирование от колебаний цен на сырьевые товары или использование позиций заемных средств. Вы можете зафиксировать цены и диверсифицировать свой портфель как инвестор.

С другой стороны, торговля производными финансовыми инструментами также сопряжена с риском. Некоторые виды деривативов более рискованны, чем другие, особенно те, которые торгуются на внебиржевом рынке. Обязательно внимательно взвесьте все «за» и «против» перед покупкой.

Мы можем помочь

GoCardless поможет вам автоматизировать сбор платежей, сократив количество администраторов, с которыми ваша команда должна иметь дело при поиске счетов. Узнайте, как GoCardless может помочь вам со специальными или регулярными платежами.

GoCardless используется более чем 60 000 компаний по всему миру. Узнайте больше о том, как вы можете улучшить обработку платежей в своем бизнесе уже сегодня.

Узнать большеЗарегистрироваться

Какие бывают типы производных финансовых инструментов?

Когда вы начинаете инвестировать свои средства с целью получения более высокой доходности и получения прибыльности, всегда лучше знать доступные вам варианты и инструменты. Знание рынка обычно не является необходимым предварительным условием для инвестирования, поскольку существует множество доступных финансовых консультантов, которые могут помочь вам решить, как лучше всего инвестировать ваши деньги.

Однако, если вам нравится контролировать размещение своих средств и вы хотите самостоятельно принимать инвестиционные решения, лучше всего подробно изучить рынок и знать о его движениях. Изучение рынка в течение определенного периода времени и понимание факторов, влияющих на его взлеты и падения, чрезвычайно полезно, если вы решите начать инвестировать в производные финансовые инструменты и их типы, которые обычно являются отличным способом для опытного инвестора получать гарантированную доходность своих средств. .

Что такое деривативы?

Деривативы — это финансовый контракт, основанный на стоимости базовых активов, к которым он относится. Хотя существуют разные типы деривативов, каждый из них позволяет инвесторам размещать свои средства несколькими способами, которые гарантируют защиту их первоначальных инвестиций, а также получение от них дополнительной прибыли. Это лучший инструмент для инвесторов, которые хотят предсказать свои денежные потоки в будущем, а также могут оказать влияние на рынок.

Подробнее на Срочных финансовых инструментах на фондовом рынке

Виды производных финансовых инструментов:

Существует четыре основных типа производных финансовых инструментов, о которых вы можете прочитать ниже. Обязательно определите тип производного инструмента, который лучше всего подходит для вас, прежде чем приступить к инвестированию.

1.Комплектация

Хотя финансовая стоимость производных ценных бумаг основана на стоимости базового актива, опцион — это контракт, по которому покупатель получает право торговать базовым активом в течение заранее определенного периода времени. Цена, определенная обеими сторонами, называется страйк-ценой, а продавец опциона называется автором опциона. Однако покупатель не обязан использовать опцион на торговлю базовыми активами, при этом он может либо купить, либо продать актив, либо ничего не делать.

2. Фьючерс на

Среди различных типов производных финансовых инструментов фьючерсы являются наиболее строгими, поскольку они налагают на стороны, заключающие контракт, также обязательство по его исполнению. Согласовываются цена и дата, которые стороны должны выполнить по контракту. В то время как деривативы и их типы могут торговаться либо на внебиржевом рынке, либо через биржу, фьючерсы стандартизированы, поскольку они торгуются через биржу.Благодаря этому фьючерсные контракты вообще не несут кредитного риска, поскольку клиринговая палата выступает в качестве контрагента в сделке.

Также ознакомьтесь с разницей между опционами и фьючерсами

3. Нападающие

Форвардные контракты

похожи на фьючерсы по способу торговли, поскольку форвардный контракт также предусматривает обязательство его исполнения. Однако, в отличие от фьючерсов, форвардные контракты торгуются на внебиржевой основе, а не на бирже.Форвард также предлагает договаривающимся сторонам возможность настроить контракт в соответствии с их собственными требованиями.

4. Свопы

Эти внебиржевые контракты позволяют сторонам обменивать свои финансовые обязательства, среди которых наиболее распространены процентные свопы. Денежные потоки в рамках этого контракта основаны на процентной ставке, и хотя один денежный поток обычно является фиксированным, другой может измениться в соответствии с базовой процентной ставкой.

Как торговать на срочном рынке

Теперь, когда вы знаете о различных типах производных ценных бумаг, важно понять, как вы можете успешно торговать ими, чтобы получать прибыль. Существует несколько причин, по которым торговля различными типами производных финансовых инструментов отличается от торговли, которая происходит на фондовом рынке, и очень важно, чтобы вы знали об этом до того, как начнете торговать.

• Первое, что вам нужно сделать, когда вы начинаете торговать деривативами и их типами, — это уплатить маржинальную сумму, которую вы не можете снять до тех пор, пока контракт не будет исполнен и сделка не будет урегулирована. Если в процессе торговли ваш депозит упал ниже минимально допустимой суммы, вам необходимо его пополнить. Многие трейдеры, известные как маржинальные трейдеры, участвуют в торговле деривативами только для того, чтобы получить прибыль от прибыли от их покупки и продажи.
• Также необходимо создать торговый счет в Интернете, прежде чем вы сможете начать торговать различными типами деривативов. Однако, если вы пользуетесь услугами брокера для торговли на этом рынке, вы можете размещать заказы по телефону или даже через Интернет.
• Самое важное, что нужно понять, прежде чем начинать инвестировать в различные производные финансовые инструменты, — это сам рынок. Вам необходимо тщательно изучить текущие рыночные условия и факторы, которые могут на них повлиять.Любой финансовый рынок зависит от факторов, включая экономические, политические и социальные события. Любого из этих событий достаточно, чтобы вызвать значительный сдвиг на рынке, и важно, чтобы вы не только знали об этих событиях, но и заранее к ним готовились. Большая часть торговли включает в себя упреждающее принятие решений по результатам рынка и предварительную подготовку к нему.
• Прежде чем инвестировать в конкретный производный инструмент, убедитесь, что вы хорошо понимаете все об базовом активе, на котором он основан.Помните о своем бюджете и убедитесь, что он соответствует финансовым требованиям, касающимся торговой маржи, наличных средств, а также цен контракта и базового актива.
• Пока вы инвестируете, лучше всего оставаться в контракте до тех пор, пока сделка не будет урегулирована.

Деривативы и их типы — отличный инструмент для опытных инвесторов, которые хотят направить свои излишки средств для получения прибыли, а также популярны среди хеджеров, которые крайне не склонны к риску.Это быстро меняющийся рынок, и инвестиционный опыт и знание рынка являются предпосылками, без которых невозможно обойтись, если вы хотите инвестировать в такие типы контрактов.

различных видов производных контрактов на рынке акций

Различные типы производных контрактов. Ваш браузер не поддерживает аудиоэлемент.

Производные инструменты — это финансовые инструменты, стоимость которых определяется другими базовыми активами.В основном существует четыре типа производных контрактов, таких как фьючерсы, форварды, опционы и свопы. Однако свопы — это сложные инструменты, которыми не торгуют на индийском фондовом рынке.

Четыре типа производных контрактов

Фьючерсный и форвардный контракт

Фьючерсы — это стандартизированные контракты, торгуемые на бирже. С другой стороны, форвардный контракт — это соглашение между двумя сторонами, и он торгуется на внебиржевом рынке (OTC).

Фьючерсный контракт не несет кредитного риска, поскольку клиринговая палата выступает в качестве контрагента для обеих сторон контракта.Для дальнейшего снижения кредитного риска все позиции ежедневно оцениваются по рыночной цене, при этом все участники должны постоянно поддерживать маржу. С другой стороны, в форвардных контрактах таких механизмов нет. Это связано с тем, что расчет по форвардным контрактам осуществляется только во время поставки. Кредитный риск продолжает увеличиваться, поскольку прибыль или убыток реализуются только в момент расчета.

На срочном рынке размер лота предопределен. Следовательно, нельзя купить контракт на одну акцию по фьючерсам.Это не относится к форвардным рынкам, поскольку эти контракты настраиваются в соответствии с индивидуальными требованиями.

Наконец, фьючерсные контракты — это контракты с высокой степенью стандартизации; они торгуются на вторичных рынках. На вторичном рынке участники фьючерсов могут легко купить или продать свой контракт другой стороне, которая желает его купить. Напротив, форварды не регулируются, поэтому для них практически нет вторичного рынка.

ХАРАКТЕРИСТИКИ	ФЬЮЧЕРНЫЙ ДОГОВОР	ДОГОВОР НАПЕРЕДАЧИ
Значение	Фьючерсный контракт — это стандартизированный контракт, торгуемый на бирже, на покупку или продажу базового инструмента в определенную дату в будущем по определенной цене.	Форвардный контракт — это соглашение между двумя сторонами о покупке или продаже базовых активов на определенную дату по согласованной ставке в будущем.
Структура	Стандартный договор	Индивидуальный договор
Риск контрагента	Низкий	Высокая
Размер контракта	Стандартизированный / фиксированный	Индивидуально / зависит от срока договора
Постановление	Фондовая биржа	Саморегулирующийся
Залог	Требуемая начальная маржа	Не требуется
Поселок	Ежедневно	В дату погашения

Опционные контракты

Опцион — самая важная часть контракта с производными финансовыми инструментами.Опционный контракт дает право, но не обязанность покупать / продавать базовые активы. Покупатель опционов платит премию за покупку права у продавца, который получает премию с обязательством продать базовые активы, если покупатель воспользуется своим правом. Опционами можно торговать как на внебиржевом, так и на биржевом рынке. Опционы можно разделить на два типа — колл и пут. Мы подробно объясним эти типы в нашей следующей статье, посвященной опциям.

Свопы

Своп — это производный контракт, заключаемый между двумя сторонами для обмена денежных потоков в будущем.Свопы процентных ставок и валютные свопы — самые популярные своп-контракты, которые заключаются на прилавках между финансовыми учреждениями. Эти контракты не торгуются на биржах. Розничные инвесторы обычно не торгуют свопами.

Подводя итог, можно сказать, что в производных контрактах фьючерсы и опционы вместе считаются лучшим инструментом хеджирования и могут использоваться для спекуляции движения цены и получения максимальной прибыли от этого.

_{О 5paisa : — 5paisa — это онлайн-брокер, предоставляющий скидки на акции, который является членом NSE, BSE, MCX и MCX-SX.С момента своего создания в 2016 году 5paisa всегда продвигала идею самоинвестирования и обеспечивала выполнение 100% операций в цифровом виде с минимальным вмешательством человека или без него.}

_{Наша универсальная учетная запись Demat упрощает инвестирование для всех, будь то частное лицо, недавно вышедшее на инвестиционный рынок, или профессиональный инвестор. 5paisa.com, дочерняя компания IIFL Holdings Ltd (ранее India Infoline Limited), со штаб-квартирой в Мумбаи, является первой индийской публичной финтех-компанией.}

Открыть демат-счет

Начинай сейчас Начните инвестировать всего за 5 минут
Бесплатная учетная запись Demat, Условия не применяются

• 0% * Брокерская
• Flat ₹ 20 на заказ

.