Функции денег. Денежная ликвидность
Деньги — всеобщий
эквивалент стоимости. Деньги— особый товар, выполняющий роль
всеобщего эквивалента при обмене благ.
Деньги — абсолютно ликвидное средство
обмена.Ликвидность —
способность какого-либо финансового
актива обращаться в наличные деньги.Степень ликвидности активовопределяется тем, насколько быстро
и с какими издержками (в сравнении с
величиной их денежной оценки) эти активы
могут быть проданы.Абсолютной
ликвидностьюобладают выпускаемые
государством наличные деньги.Высоколиквиднымисчитаются
казначейские векселя, краткосрочные
ценные бумаги правительства. Это
объясняется тем, что рыночные цены этих
бумаг лишь незначительно меняются
день ото дня, а также потому, что они
могут быть без труда проданы на финансовых
рынках (так как обладают высокой
надежностью), причем издержки совершения
сделок будут весьма невелики.
Сущность денег проявляется в их функциях: меры стоимости, средства обращения, средства платежа, средства накопления, мировых денег. Деньги как мера стоимости
Деньги как средство обращенияучаствуют в купле-продаже товаров и услуг. В этом случае деньги выступают как мимолетный посредник. Использование денег в качестве средства обращения снижает издержки обращения за счет уменьшения усилий и времени на совершение купли-продажи. Данная функция денег объясняет появление в обращении неполноценных монет (монеты, содержание золота и серебра в которых меньше номинала, т. е. указанного на монете веса), а также бумажных денег.
Деньги как средство платежавыступают при выплате заработной платы, уплате налогов, страховых платежей, продаже товаров в кредит и во многих других случаях, когда движение денег не опосредовано движением товаров. Если товар продается в кредит, то средством обращения служат не сами деньги, а выраженные в деньгах долговые обязательства. По мере развития индустриального общества средство платежа все чаще заменяет средство обращения, продажа и покупка в кредит становятся наиболее распространенными. Выполнение деньгами этой функции привело к появлению кредитных денег: векселей и банковских билетов.
Деньги как средство накопленияне участвуют в обороте и выступают как финансовый актив. Деньги — удобная форма хранения богатства. Здесь деньги выступают как особый актив, сохраняемый после продажи товаров и обеспечивающий его владельцу покупательную способность в будущем. Правда, хранение денег в отличие от владения акциями, облигациями, сберегательными счетами не приносит дополнительного дохода. Однако преимущество денег в том, что они немедленно могут быть использованы как средство обращения или средство платежа.
Функция мировых денегвыполняется на мировом рынке при обслуживании движения товаров и услуг, капиталов и рабочей силы. Мировые деньги — то же, что и национальные деньги, только на международном уровне. В качестве мировых денег выступают валюты ведущих стран (доллар, фунт стерлингов), а также деньги, созданные в результате коллективных соглашений (евро).
studfile.net
Функции денег. Денежная ликвидность
Деньги — всеобщий эквивалент стоимости. Деньги — особый товар, выполняющий роль всеобщего эквивалента при обмене благ. Деньги — абсолютно ликвидное средство обмена.
Сущность денег проявляется в их функциях: меры стоимости, средства обращения, средства платежа, средства накопления, мировых денег.
Деньги как средство обращения участвуют в купле-продаже товаров и услуг. В этом случае деньги выступают как мимолетный посредник. Использование денег в качестве средства обращения снижает издержки обращения за счет уменьшения усилий и времени на совершение купли-продажи. Данная функция денег объясняет появление в обращении неполноценных монет (монеты, содержание золота и серебра в которых меньше номинала, т. е. указанного на монете веса), а также бумажных денег.
Деньги как средство платежа выступают при выплате заработной платы, уплате налогов, страховых платежей, продаже товаров в кредит и во многих других случаях, когда движение денег не опосредовано движением товаров. Если товар продается в кредит, то средством обращения служат не сами деньги, а выраженные в деньгах долговые обязательства. По мере развития индустриального общества средство платежа все чаще заменяет средство обращения, продажа и покупка в кредит становятся наиболее распространенными. Выполнение деньгами этой функции привело к появлению кредитных денег: векселей и банковских билетов.
Деньги как средство накопления не участвуют в обороте и выступают как финансовый актив. Деньги — удобная форма хранения богатства. Здесь деньги выступают как особый актив, сохраняемый после продажи товаров и обеспечивающий его владельцу покупательную способность в будущем. Правда, хранение денег в отличие от владения акциями, облигациями, сберегательными счетами не приносит дополнительного дохода. Однако преимущество денег в том, что они немедленно могут быть использованы как средство обращения или средство платежа.
Функция мировых денег выполняется на мировом рынке при обслуживании движения товаров и услуг, капиталов и рабочей силы. Мировые деньги — то же, что и национальные деньги, только на международном уровне. В качестве мировых денег выступают валюты ведущих стран (доллар, фунт стерлингов), а также деньги, созданные в результате коллективных соглашений (евро).
modern-econ.ru
Ликвидность денег. Ликвидность. Что это такое простыми словами
Ликвидность — это возможность как можно быстрее «сбыть с рук» определённый товар, обменяв его на денежный эквивалент. Если какой-либо продукт является востребованным на рынке и хорошо раскупается, это говорит о его высокой ликвидности. В зависимости от скорости продажи товара его ликвидность будет определяться как высокая, средняя или низкая.
Вроде бы, все основные определения и понятия даны простым языком – примерно так описывает понятие «ликвидность» Википедия. Далее рассмотрим отдельно ликвидность акций, предприятий и недвижимости, а также факторы, которые влияют на ликвидность и формируют её. Отдельно рассмотрим коэффициенты ликвидности и способы оценки платёжеспособности бизнеса.
Выскоколиквидный и низколиквидный: в чем разница
Все товары можно рассматривать как высоколиквидные или низколиквидные в зависимости от скорости их продажи. Поэтому, с точки зрения наискорейшего получения денег, ценные бумаги и депозиты в банках – высоколиквидные товары, ведь, чтобы обратить их в купюры, достаточно порой и пары минут. Недвижимость же будет «неликвидом» по сравнению с ними, причём чем она дороже и чем сложнее её продать, тем менее ликвидным товаром она будет считаться.
Ликвидными валютами называют самые популярные денежные знаки, используемые во всём мире или в определённом крупном регионе для совершения сделок по купле-продаже. На ликвидность валюты влияет экономика стран, в которых эта валюта числится основной или резервной. Самая ликвидные валюты в мире:
- Американский доллар.
- Евро.
- Британский фунт.
- Японская йена.
- Швейцарский франк.
- Австралийский доллар.
- Канадский доллар.
Рубль на данный момент является неликвидной валютой.
Ликвидность ценных бумаг: чем особенны «голубые фишки»
Ценными бумагами называют векселя, акции, облигации и прочие денежные документы, удостоверяющие некоторые имущественные права своего владельца (например, право на выплату дивидендов – части прибыли компании). Являясь высоколиквидным товаром, в своей группе ценные бумаги тоже делятся на «ликвид» и «неликвид». Неликвидные товары редко бывают дефицитными – на них маленький спрос, их мало покупают.
Ценные бумаги в своей собственной иерархии подразделяются на «голубые фишки», бумаги второго эшелона, третьего эшелона и так далее. Если говорить простыми словами, чем к более дальнему эшелону относятся ценные бумаги, тем ниже их ликвидность. Такие ценные бумаги трудно продать по хорошей цене – как правило, на их продаже можно потерять около четверти от их первоначальной стоимости.
«Голубые фишки» — понятие, пришедшие из американских казино. Там голубые фишки имеют самый большой денежный номинал. Сегодня так называют самые ликвидные акции – акции крупных компаний, находящихся в первой тридцатке крупнейших фирм в своей стране или в мире (смотря какой рынок мы оцениваем).
В нашей стране к «голубым фишкам» относятся в основном акции банков и компаний по добыче и переработке газа и нефти: «Роснефть», «Газпром», «ЛУКОЙЛ», «Сбербанк». В Америке «голубые фишки» сосредоточены в сфере IT – к ним относятся ценные бумаги Google, Microsoft, Facebook и ряда других корпораций.
Ликвидность бизнеса: от чего зависит
Ликвидность предприятия является очень важным показателем его платёжеспособности и общего состояния. В экономическом анализе успешности компании не последнюю роль играет ликвидность баланса – способность фирмы своевременно распределять денежные потоки на погашение долгов. Проще говоря, чем больше своеобразный «золотой парашют» свободных средств компании, которые она может перераспределить на устранение проблем, тем выше ликвидность баланса такой фирмы. В такую компанию инвесторы будут вкладывать деньги.
Имущество предприятия подразделяется на активы и пассивы.
Активы могут быть:
- высоколиквидными (вложения и финансы).
- быстропродаваемыми (краткосрочные задолженности).
- оборотными (реализуются медленно).
- необоротными (реализуются очень медленно).
Пассивы могут быть:
- срочными.
- текущими.
- долгосрочными.
- собственным капиталом компании.
Об анализе ликвидности бизнеса в общих чертах
Для анализа ликвидности предприятия применяются так называемые коэффициенты ликвидности:
- коэффициент текущей ликвидности.
- коэффициент быстрой ликвидности.
- коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности (он же коэффициент покрытия) определяет соотношение финансовых активов компании и её краткосрочных обязательств. Считается, что в идеале этот коэффициент должен быть равен 2.
Коэффициент быстрой ликвидности считают, как сумму всех высоколиквидных активов, делённую на краткосрочные задолженности фирмы. Быстрая ликвидность – показатель платёжеспособности. В идеале её показатель должен быть равен 1.
Коэффициент абсолютной ликвидности варьируется в пределах от 0,05 до 0,1 и показывает надёжность заёмщика.
Ликвидность недвижимости: как определяется
Недвижимость сама по себе обладает низкой ликвидностью. Однако, если рассматривать, например, элитный дом класса люкс и новостройку бюджетного сегмента на окраине крупного города, новостройка будет обладать куда большей ликвидностью, так как квартиры в ней может купить куда больше людей, и продать их будет легче.
В продаже недвижимости для определения ликвидности действуют те же правила – чем проще продать, тем выше ликвидность.
Почему ликвидность так важна?
Больше всего ликвидность интересует потенциальных инвесторов. С одной стороны, они должны быть уверены, что проект сможет оказаться прибыльным и их ценные бумаги вырастут в цене. С другой стороны – правила контроля убытков заставляет инвесторов выбирать проекты, от ценных бумаг которых будет проще избавиться в случае непредвиденных трудностей.
На фондовом рынке периодически случаются обвалы, и трейдеры, в портфелях которых лишь низколиквидные акции, в таких случаях вынуждены смотреть на падающие котировки и подсчитывать свои убытки, будучи не в силах избавиться от неликвидных ценных бумаг.
Большинство граждан нашей страны знают, что такое ликвидность, но сформировать точное определение данной экономической категории человеку без соответствующего образования достаточно трудно. Объяснить данный факт можно тем, что представленный параметр используется во многих сферах человеческой деятельности и не ограничивается экономикой предприятий и фондовым рынком.
Данная статья поможет Вам разобраться со всеми нюансами, которые имеют отношение к ликвидности, узнать, где, когда и для каких целей она используется, а также понять значения этой категории для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью. Информация, изложенная в статье, имеет не только теоретическое значение, ее можно использовать на практике для определения реальных возможностей предприятий/организаций или ИП по переводу своих активов в наличные денежные средства.
Статья обязательно заинтересует не только теоретиков, занимающихся экономическими дисциплинами в научных целях, но и бизнесменов, руководителей и менеджеров крупных компан
sadlazur.ru
Ликвидность — что это такое простыми словами? Ликвидность это… (узнай, чтобы не смотреть Википедию)
Доброго времени суток, уважаемые читатели!
Думаю, многие сталкивались с таким понятием как ликвидность.
Если говорить кратко и наиболее просто, то ликвидность определяет способность активов обращаться в деньги.
Ликвидность рассматривается как:
- Ликвидность предприятия;
- Ликвидность ценных бумаг;
- Ликвидность денег;
- Ликвидность банка.
Далее мы рассмотрим названные виды ликвидности.
Ликвидность предприятия
Ликвидность предприятия — это характеристика активов предприятия, которая способна определить возможность их полной реализации по рыночной стоимости.
Предприятия могут быть:- высоколиквидными,
- низколиквидными,
- неликвидными.
Уровень ликвидности определяется быстротой реализации продукции без использования скидок и прочих акций.
Чем легче можно обменять активы фирмы, тем выше уровень ликвидности.
Ликвидность и активы предприятия
Если анализировать уровень ликвидности активов отдельного предприятия, которые отражаются в бухгалтерском балансе, то самыми ликвидными из них будут денежные средства, находящиеся на счетах и в кассах предприятия.
К наименее ликвидным активам относятся здания, сооружения и строящиеся объекты — их низкая ликвидность определяется тем, что их трудно быстро продать.
Немного дороже будут оцениваться машины и оборудования, а также запасы товаров и сырья на складах.
К высоколиквидным ценностям относятся ценные бумаги государственного значения, банковские векселя и текущая дебиторская задолженность. Сюда же можно отнести ещё выданные займы.
Ликвидность ценных бумаг
Ликвидность ЦБ — быстрота реализации ценных бумаг на биржевом и внебиржевом рынках по реальным рыночным ценам.
С ценными бумагами все очень просто.
Ликвидность ценных бумаг прежде всего зависит от эмитента этих бумаг.
Ликвидность и цена ценных бумаг очень зависит от объема реализуемого пакета этих бумаг — крупные пакеты ценных бумаг быстрее покупают.
Приводя пример, можно сказать, что если акции которые вы имеете на руках, к примеру акции Газпрома, предположительно будут расти в цене, то такие акции будут высоколиквидным, что позволит быстро продать их, «превратив» в деньги.
Ликвидность денег
В отношении денег, ликвидность — возможность использования в качестве средства платежа и способность сохранять свою номинальную стоимость неизменной.
Обычно деньги обладают самой большой ликвидностью в рамках конкретной экономической системы.
Но не всегда деньги могут быстро обмениваться на товары.
Например, резервные требования центральных банков не позволяют направить в оборот все банковские средства. Увеличение или уменьшение резервных требований сковывают или высвобождают соответствующее количество денег.
Но в повседневной жизни, деньги имеют самую большую ликвидность, так как уже являются платежным средством и вы можете использовать их для совершения покупок и оплаты услуг.
Ликвидность банка
Ликвидность банка — способность банка обеспечить своевременное и полное исполнение своих обязательств.
Управление ликвидностью банка направлено на предотвращение и устранение как недостатка, так и излишка ликвидности.
Недостаточная ликвидность может привести к неплатёжеспособности банка, а чрезмерная может неблагоприятно повлиять на его доходность.
Типы ликвидности
Ликвидность банка может определяться по источникам и по срочности.
Источники определяют то, откуда были получены активы, а срочность — время, в которое они были или будут получены, что также сказывается на быстроте реализации активов.
По источникам:
Накопленная
- денежная наличность — деньги в кассах банка и накопленная наличность;
- высоколиквидные активы, которыми могут являться ценные бумаги
- Покупная
- межбанковские кредиты — получаются с рынка между банками;
- возможные кредиты от основного регулятора банковской деятельности в стране, в случае РФ таким регулятором является Центральный банк Российской Федерации
По срочности
- мгновенная
- краткосрочная
- среднесрочная
- долгосрочная
Чем короче срок, тем выше ликвидность.
Основные понятия мы с вами рассмотрели.
Для владения понятием ликвидности данной информации достаточно.
А если же вы работаете в сфере экономики и финансов, то данное понятие должно быть уже знакомо вам на более глубоком уровне.
На этом я закончу статью, а в заключении скажу, что понятие ликвидности может помочь в том, чтобы управлять финансами.
Зная о способности активов превращаться в деньги, а также о том, как быстро это можно сделать, вы сможете грамотно распределить свои деньги, если задумаете вложить их в активы какого-либо общества.
На этом все, всего доброго и до новых встреч!
Автор публикации
0 Комментарии: 0Публикации: 20Регистрация: 15-09-2016leadinlife.info
Ликвидность денег, ее расчет. Типы активов по ликвидности
Знаете ли вы, насколько легко можно обналичить собственные средства? Все зависит от формы, в которой они хранятся. Ликвидность денег – это базовая концепция в бухгалтерском учете, финансах и инвестировании. Она отражает способность активов превращаться из одной формы в другую. Желательным для любой компании является исход, когда эта операция происходит быстро и без значительных финансовых потерь. Поэтому по-прежнему так важны наличные деньги, ликвидность которых считается абсолютной. Нашу статью мы начнем с определения данного понятия. Затем перейдем к рассмотрению типов активов, финансовых показателей работы предприятия и роли банков в поддержании определенного уровня ликвидности.
Определение понятия
Ликвидность денег в бухгалтерском учете характеризует простоту конвертирования имеющихся в распоряжении предприятия активов в наличность. Последняя может быть использована для покупки чего угодно в любой момент. Абсолютная ликвидность денег касается только наличных средств. Сбережения на текущем карточном счету нельзя использовать для покупки овощей у фермера на рынке. Деньги на депозите еще менее ликвидны. Это связано с тем, что их нельзя получить мгновенно. К тому же досрочное расторжение договора с банком зачастую чревато дополнительными финансовыми потерями.
Деньги, ликвидность и типы активов
Имеющиеся в распоряжении предприятия средства принимают следующие формы:
- Наличные деньги.
- Средства на текущих счетах.
- Депозиты.
- Облигации сберегательного займа.
- Другие ценные бумаги и деривативные банковские инструменты.
- Товары.
- Акции закрытых акционерных обществ.
- Различные предметы коллекционирования.
- Недвижимость.
Следует иметь в виду, что в данном списке активы предприятия расположены в порядке убывания их ликвидности. Поэтому нужно понимать, что наличие недвижимости – это не гарантия защиты от неплатежеспособности в кризисные времена, поскольку для ее продажи могут потребоваться недели, если не годы. Принятие решения об инвестировании денег в любой вид активов должно базироваться на уровне его ликвидности. Однако некоторые ценности необязательно продавать, чтобы быстро получить наличные. Деньги можно занять у банка под залог, например, недвижимости. Тем не менее с такой операцией сопряжены финансовые и временные затраты. Поэтому ликвидность наличных денег является эталонной для всех других типов активов.В бухгалтерском учете
Ликвидность – это мера способности заемщика оплатить свои долги в срок. Ее зачастую характеризует коэффициент или процент. Под ликвидностью понимают способность предприятия оплачивать свои краткосрочные обязательства. Проще всего это сделать с помощью наличных, поскольку они легко конвертируются во все другие активы.
Расчёт ликвидности
Выделяют несколько способов вычисления данного показателя по балансу предприятия. Они включают следующие:
- Коэффициент текущей ликвидности. Его рассчитать проще всего. Данный коэффициент равен результату деления всех текущих активов на такие же пассивы. Он должен быть приблизительно равен единице. Однако нужно иметь в виду, что некоторые активы трудно продать за полную стоимость в спешке.
- Коэффициент быстрой ликвидности. Для его расчета из текущих активов отнимают запасы и дебиторскую задолженность.
- Коэффициент операционного денежного потока. Ликвидность денег считается абсолютной. Данный показатель рассчитывается делением имеющейся наличности на текущие обязательства.
Использование коэффициентов
Для различных отраслей промышленности и правовых систем правильно использовать отдельные показатели. Например, предприятиям в развивающихся странах нужен больший уровень ликвидности. Это связано с высоким уровнем неопределенности и медленной отдачей от инвестирования средств. Для предприятия со стабильным денежным потоком норма коэффициента быстрой ликвидности меньше, чем интернет-стартапу.
Рыночная ликвидность
Данное понятие является ключевым не только в бухгалтерском учете, но и в банковской деятельности. Недостаточность ликвидности часто является причиной банкротства. Однако чрезмерное количество наличности может также привести к нему. Чем меньше ликвидность активов, тем больше доход от них. Наличные вообще его не приносят, а процент на деньги на текущем счету обычно является более чем скромным. Поэтому предприятия и банки стремятся уменьшить количество высоколиквидных активов до необходимой нормы. Немного другое значение имеет данное понятие в отношении фондовых бирж. Рынок считается ликвидным, если ценные бумаги на нем могут быть проданы быстро и без потери в их ценах.
Выводы
ВыводыЛиквидность является важной концепцией как для больших корпораций, так и для отдельных индивидуумов. Человек может быть богатым, если посчитать все активы в его собственности, но не суметь вовремя расплатиться по своим краткосрочным обязательствам, поскольку не сможет их вовремя конвертировать в наличность. Это касается и компаний. Поэтому так важно понимать, что такое ликвидность, и приобретать активы в соответствии с ее нормальным уровнем для отрасли и государства.
fb.ru
Что такое ликвидность, ее виды, особенности, коэффициенты, как рассчитывается?
«Что такое ликвидность и какие ее классификации существуют?» Это не тема лекции в университете, а новый интересный и простой для восприятия материал. Такое понятие у каждого из нас на слуху, но точно не знаем, что означает. Поверхностно можно сказать: это, в какой-то мере, пропорция между активами и пассивами, способность оплачивать счета.
Но с научной и бухгалтерской точки зрения понятие более глубокое. В переводе с латыни, понятие означает «жидкий», «текучий». Это не удивительно, поскольку показатели нестабильны и могут меняться достаточно быстро. Какие еще ключевые особенности, как часто в последнее время ее называют «экономической и финансовой мобильности» выделяют буду говорить прямо сейчас, а традиционно начну с определения понятия.
Что такое ликвидность простыми словами?
Знакомый многим термин ликвидность активов подразумевает то, что они могут быть быстро проданы, при этом стоимость будет максимально приближенной к рыночной.
Существует еще один термин: ликвидность — это способность чего-то превращаться в деньги.
На финансовом рынке выделяют не только ликвидность денег, но принято использовать термин к:
- компаниям разной формы собственности;
- рынку в целом;
- акциям, фьючерсам, облигациям;
- драгметталам;
- банкам.
Виды ликвидности
В зависимости от этого показателя принято выделять высоко-, низколиквидные, а также вовсе неликвидные ценности. В последнее время экономисты говорят о том, что в эту категорию стоит включать «активы ликвидного плана». К ним относятся ценности, которые продаются без огромных временных ресурсов. Принимая во внимание, что именно является предметом анализа, выделяют ликвидность разных объектов. О них буду говорить далее, но хочу ближе остановиться на ликвидности денег, поскольку эта способность представляет собой в любой момент вложить средства в тот или другой актив — потратить определенную сумму. А если прочесть историю Уоррена Баффета, то можно увидеть, что американский гуру инвестиций точно разобрался в этом термине на практике.
Ликвидность товара
Это характеристика товара, которая означает, что он может быть быстро проданный по среднерыночной цене, то есть без скидок, акций. Чем выше ликвидность товара, тем выше его оборачиваемость, но при этом также учитывается:
- спрос;
- предложение.
Чем меньше срок задействуется на реализацию, тем товар более ликвидный.
Ликвидность компании
Другими словами, это практически идентичный термин платежеспособности фирмы — реальность оплатить взятые на себя обязанности (кредиты, зарплата, налоги) и краткосрочные задолженности за счет того, что реализуются активы, например, оборотного типа: товары, услуги. Определяет этот показатель независимое аналитическое исследование. Важные коэффициенты для расчета ликвидности берутся из финансовых документов.
Ликвидность банка
Показатель, при котором учитывается каждый выданный займ и депозит. Срабатывает правило: чем больше средств на кредиты выдано, тем выше риск того, что не хватит на выплаты процентов прибыли. Это указывает на низкую ликвидность банка. Чтобы контролировать работоспособность финансового учреждения, предусмотрены обязательные резервы.
Ликвидность баланса
Такой показатель крайне важен во время нестабильной экономической ситуации, а также, когда предприятие на пороге банкротства. Представляет собой степень покрытия: насколько активы больше по объему обязательств. При этом учитывается то, что время активов и погашения обязательств имеют одинаковые сроки. От показателя зависит уровень платежеспособности предприятия. Превышение стоимости активов над краткосрочными показывает, что компания развивается и она финансово стабильна.
Ликвидность ценных бумаг
Чаще всего термин применяется в контексте анализа ситуации на фондовом рынке и важен для трейдеров, а также тех инвесторов, кто сделал ставку на структурные продукты. Понятие означает насколько возможно в ограниченное время приобрести или продать биржевой инструмент, при этом не теряя в цене. Чтобы его рассчитать учитываются количество выполненных сделок, минус вычет размера спреда. Задаваясь вопросом: как определить ликвидность акций, необходимо узнать о количестве сделок за определенный период и объем спреда. Он представляет собой разницу между максимальными на приобретение и минимальными ценами заявок на продажи.
Коэффициенты ликвидности — когда используется и как рассчитывается
Чтобы рассчитать ликвидность, используются некоторые принципиальные коэффициенты. В практике экономической теории ученые и практики говорят о 3-х видах, и с ними детально знакомлю.
Показатели, характеристики, как просчитываются
| Вид коэффициента | Ключевые особенности | Формула расчета |
|---|---|---|
| Текущий коэффициент | Иллюстрирует: насколько компания может погашать текущие (краткосрочные) обязательства. Норма 2 и выше. |
Ктл = ОА / КО, где: Ктл — коэффициент текущей ликвидности. ОА — оборотные активы (после 2011 года на балансе не принимается во внимание дебиторская задолженность долгосрочного типа). КО — краткосрочные обязательства. |
| Абсолютный коэффициент | Пропорция на балансе между денежными средствами и краткосрочными вложениями. Норма 0,2. |
Кал = (ДС+КФВ)/ТО Где: Кал — коэффициент абсолютный. ДС — денежные средства. КФВ — кратковременные финансовые вложения. ТЩ — Текущие обязательства. |
| Быстрая ликвидность | Второе название — промежуточный. Показывает: насколько компания в силах погасить свои обязательства, если наблюдаются сложности с реализацией товара. Норма 1. |
Кбл = (КДЗ+КФВ+ДС) / ТО. Где: КДЗ — Краткосрочная дебиторская задолженность. КФВ — Краткосрочные финансовые вложения. ДС — денежные средства. ТО — текущие обязательства. |
В анализе «стабильности» каждый финансовый коэффициент важен, чтобы наперед оценить рентабельность платежеспособность компании или лица, максимально предусмотреть возможное банкротство и сроки наступления.
Обращу внимание: абсолютный коэффициент, что рассчитывается по формуле, в практике западных компаний не используется.
Важно для анализа своего капитала или компании помнить о коэффициенте платежеспособности, что показывает отношение величины акционерного капитала к суммарным активам. Другими словами, это средства предприятия, что вложены в имущество. Иллюстрирует: насколько фирма или частное лицо независимы от кредиторов. В своей профессиональной деятельности бухгалтера, финансовые аналитики рассчитывают ликвидность баланса, используя формулу по строкам из данных баланса. Это важно и для инвестора. Нюанс в том, что нужно сравнить активы:
- наиболее ликвидные;
- быстро-;
- медленно-;
- трудно реализуемые.
С пассивами:
- наиболее срочными;
- краткосрочными;
- долгосрочными;
- постоянными.
Принцип прост: сравниваете показатели построчно, чтобы оценить текущую ситуацию и дать прогноз на развитие.
Что отличает ликвидность от платежеспособности и рентабельности
Для обозначения работоспособности используется несколько дефиниций: ликвидность и платежеспособность — одни из ключевых. Основная разница между понятиями в том, что ликвидность предусматривает скорость, согласно которой активы превратятся в реальные деньги, а платежеспособность означает возможность рассчитаться по своим долгам. Рентабельность же прямо показывает: насколько грамотное и эффективное применяется управление активами. Учитывать данные важно для фирм и частных лиц, например, если они занимаются инвестированием.
Если уж и говорить об этих понятиях, стоит вспомнить волатильность — неустойчивость цены на рынке. Это особенно важный показатель, когда имеем дело со строго ограниченной эмиссией — определенным количеством вещественных товаров или денежных средств (актуально для крипторынка). Подводя итог, уточню, что ликвидность стоит учитывать, когда накапливаете активы. Например, сбережения в долларах — высоколиквидные, их быстро можно продать, а вот недвижимость — низколиквидная, поскольку найти покупателя не так уж и просто.
Важно гармонично соединять эти характеристики, формируя свой капитал: независимо от того, инвестируете в онлайн-проекты или покупаете ETF продукты, о которых более детально на iqmonitor.ru. Традиционно желаю, чтобы все ваши активы были рентабельны, и вы смогли сформировать грамотно капитал с учетом показателя ликвидности.
Смотрите также:
www.iqmonitor.ru
Ликвидность — это… Что такое Ликвидность?
Ликви́дность (от лат. liquidus — жидкий, перетекающий) — экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный — обращаемый в деньги. Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидность будет соответствовать скорости его реализации по номинальной цене.
Например, активы предприятия, отражаемые в бухгалтерском балансе, имеют разную ликвидность (по убыванию):
Термин «ликвидность» используется также по отношению к банкам (см. Ликвидность банка), предприятиям (фирмам), рынку, ценным бумагам и др. Значение термина в каждом из этих контекстов описано в разделах ниже.
Ликвидность предприятия
Одной из задач анализа финансового состояния предприятия является оценка его платежеспособности и ликвидности.
Инструментами оценки ликвидности могут быть коэффициенты ликвидности — финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия для определения номинальной способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов.
На практике расчёт коэффициентов ликвидности сочетается с модификацией бухгалтерского баланса компании, цель которой — в адекватной оценке ликвидности тех или иных активов.
Например, часть товарных остатков может иметь нулевую ликвидность; часть дебиторской задолженности может иметь срок погашения более одного года; выданные займы и векселя формально относятся к оборотным активам, но фактически могут быть средствами, переданными на длительный срок для финансирования связанных структур. Такие составляющие баланса выносятся за пределы оборотных активов и не учитываются при расчете показателей ликвидности.
На практике принято выделять 4-е группы ликвидности активов:
- А1 — наиболее ликвидные активы,
- А2 — быстрореализуемые активы,
- А3 — медленнореализуемые активы,
- А4 — труднореализуемые активы.
Деление производится с целью определения ликвидности предприятия или ликвидности бухгалтерского баланса. Для этого источники финансирования разделяют на 4 группы:
- П1 — наиболее срочные обязательства,
- П2 — краткосрочные пассивы,
- П3 — долгосрочные пассивы,
- П4 — постоянные пассивы.
Предприятие ликвидно, если А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4
На основании данных групп рассчитываются показатели ликвидности.
Текущая ликвидность
Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия (англ. Current ratio, CR) — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании (форма № 1): (Строка 290 — строка 230 — строка 220) / (строка 690-650-640).
- Ктл = (ОА — ДЗд — ЗУ) / КО
или
К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)
где: Ктл — коэффициент текущей ликвидности;
- ОА — оборотные активы;
- ДЗд — долгосрочная дебиторская задолженность;
- ЗУ — задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;
- КО — краткосрочные обязательства.
Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Принимая во внимание степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы можно реализовать в срочном порядке. Нормальным считается значение коэффициента от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.
Быстрая ликвидность
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (англ. Quick ratio, Acid test, QR) — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств.
- Кбл = (Текущие активы — Запасы) / Текущие обязательства
или
Кбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства)/(Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов)
или
К = (А1 + А2) / (П1 + П2)
Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. Строки баланса (240+250+260) / (690-640-650).[1]
Абсолютная ликвидность
Коэффициент абсолютной ликвидности (англ. Cash ratio) — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и приравненные к ним средства: (строка 260 + строка 250) / (строка 690—650 — 640).
- Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства
или
- Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / (Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов)
Считается, что нормальным значение коэффициента должно быть не менее 0,2, т.е каждый день потенциально могут быть оплачены 20 % срочных обязательств. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.
Ликвидность рынка
Рынок считается высоколиквидным, если на нём регулярно в достаточном количестве заключаются сделки купли-продажи обращающихся на этом рынке товаров и разница в ценах заявок на покупку (цена спроса) и продажу (цена предложения) невелика. Каждая отдельная сделка на таком рынке обычно не способна оказать существенного влияния на цену товара.
Ликвидность ценных бумаг
Ликвидность фондового рынка обычно оценивают по количеству совершаемых сделок (объём торгов) и величине спреда — разницы между максимальными ценами заявок на покупку и минимальными ценами заявок на продажу (их можно увидеть в стакане торгового терминала). Чем больше сделок и меньше разница, тем больше ликвидность.
Существует два основных принципа совершения сделок:
- котировочный — выставление собственных заявок на покупку или продажу с указанием желательной цены.
- рыночный — выставлением заявок для моментального исполнения по текущим ценам спроса или предложения (удовлетворение котировочных заявок с лучшей текущей ценой)
Котировочные заявки формируют моментальную ликвидность рынка, позволяя другим участникам торгов в любой момент времени купить или продать определенное количество актива. Вопрос будет в цене, по которой сделку возможно осуществить. Чем больше котировочных заявок выставлено по торгуемому активу, тем выше его моментальная ликвидность.
Рыночные заявки формируют торговую ликвидность рынка, позволяя другим участникам торгов купить или продать определённое количество актива по желаемой цене. Вопрос будет во времени, когда сделка произойдёт. Чем больше рыночных заявок приходится на инструмент, тем выше его торговая ликвидность.
См. также
Примечания
Литература
- Бригхэм Ю., Эрхардт М. Анализ финансовой отчётности // Финансовый менеджмент = Financial management. Theory and Practice / Пер. с англ. под. ред. к.э.н. Е. А. Дорофеева.. — 10-е изд. — СПб.: Питер, 2007. — С. 121—122. — 960 с. — ISBN 5-94723-537-4
dik.academic.ru