Клинбиз | Клининговая компания в Нижнем Новгороде | Цены на клининговые услуги и уборку

как заинтересовать инвестора

Назад к списку новостей

02.10.2021

Для того, чтоб заинтересовать инвестора в своем проекте, одно из самых важных правил — это ставить себя на место инвестора. Спросите себя, дал бы я денег будь я инвестором. И конечно важно беспристрастно, нейтрально подойти к оценке, представьте что вы юрист на судебном заседании, который объективно и беспристрастно собирает факты оценивая ситуацию.

Важно соблюдать 5 правил при общении с инвестором и вы существенно повысите вероятность реализации вашего проекта перед отправкой заявки на инвестиции.

    1. На начальном этапе, говорите по принципу от общего к частному.

Не говорите вначале разговора много технических деталей вашего проекта, инвестору это не интересно на этом этапе. Говорите больше информации по финансовым показателям и о вашем положительном успехе (желательно релевантном предлагаемому проекту). Если уже есть доход от проекта, то сообщите среднемесячную прибыль и желательно динамику (если она положительная) какие показатели были в начале и какие сейчас.

Если нет дохода от этого проекта, то сообщите аналогичную информацию по какому либо другому проекту. Если нет такого опыта вообще, то почему именно вам необходимо дать деньги учитывая остальные правила настоящей статьи.

    2. Думайте о рисках инвестора. Инвестору в первую очередь важны гарантии того, что он вернет свои деньги и заработает вместе с вами.

Убедите инвестора в том, что он с вами не потеряет, а заработает. Для этого важен успешный релевантный опыт по отношению к презентуемому вами проекту. Или у вас должны быть убедительные аргументы/факты, и пожалуйста без этого: «я уверен, я знаю что получиться, клянусь 🙂 и прочее — этого не нужно говорить без подкрепления весомых аргументов и фактов. Слова должны иметь ликвидность, ну например вы говорите жене, что либо сделаете и не подкрепляете свои слова действиями, значить ликвидность ваших слов низкая и со временем вас не будут всерьез воспринимать, если наоборот, то высокая. Так же и в презентации вашего проекта, вас не знают, вы не Бил Гейтс  (это относится преимущественно к малому бизнесу), поэтому: «я вам говорю что получиться» — это не работает.

    3. Цените время инвестора.  У вас есть примерно одна минута, для того, чтоб произвести положительное впечатление (у вас не будет второго шанса сделать это).  

Говорите о главном для инвестора, начните и закончите самым интересным и важным для инвестора, в середине факты реальные подтверждающее важное. Это принцип бутерброда (психология/техника продаж), человек лучше всего запоминает начало и конец, поэтому начало и конец самое интересное, важное должны вы сообщить, причем не для вас, а для инвестора (для инвестора в первую очередь важны гарантии),  в середине подтверждение фактами вашего важного.

    4. Снизьте важность своего проекта для себя.
    
Проект конечно должен вас вдохновлять, иначе зачем все это, если мотивация только деньги, то есть риск не дойти до конца. Кураж — это некий топливный бак, энергия  которая везет вас до как минимум момента денег. Однако важно аккуратно относиться к этому топливу, так как оно может как помочь, так и навредить.

   Дело в том, что когда вы слишком поглощены проектом, вы не объективны и не замечаете, кроме того, что вам нужно и вы хотите, причем локализуетесь и не видите всей картины в целом. Тут два основных препятствия для вас:

    a) У вас нет объективности, вы не видите картину цельной, упускаете очень важные детали, которые в дальнейшем обязательно о себе напомнят. «Нет ничего случайного, есть не замеченные нами закономерности».

    b) Вы думаете больше о том, что вы хотите, а не другие, в нашем случае инвестор. Людям нет дела, до того, что хотите вы, им нужно то, что хотят они. Есть хорошее правило Дейла Карнеги: «дайте людям, то, что они хотят и вы получите все то, что хотите вы».

    5. Пять правил продаж применимы и при общении с инвестором.

    a) Установить контакт
    b) Выявить потребность
    c) Презентовать свой проект
    d) Работа с возражениями
    e) Закрытие сделки

Кратко по этапам:

    • Установить контакт с инвестором, это в первую очередь снять барьер недоверия, который по умолчанию есть у всех. Также 3 правило, у вас есть 1 минута заинтересовать и произвести положительное впечатление.

    • Выявить потребность. Это делается аккуратно, так чтоб инвестор и не заметил, что вы получаете важную вам информацию в процессе презентации и установлении контакта, желательно эту информацию уже иметь до общения с инвестором.
    Потребность в разрезе того, какие проекты интересны инвестору, что важно для инвестора в проекте, инициаторе проекта и прочее. Это необходимо для точечной презентации. Чтоб не стрелять по воробьям из гранатомёта, а по медведю из рогатки. Точечная, прицельная, релевантная презентация по правилам продаж вашего проекта.

    • Презентовать ваш проект исходя их вышеуказанных правил. Старайтесь чувствовать инвестора, его интонацию, как он говорит — это вам подскажет правильно вы делаете или что-то не так. Принцип бутерброда важное — факты/риски — важное.

    • Работа с возражениями.

Часто бывают возражения в разрезе каких либо сомнений — это нормальная практика. Инвестор например скажет: «а что вы будите делать если это ххх не получиться», вы должны правильно отработать возражения, не нужно вступать в спор. Правильно изначально согласиться, далее фактами обосновать свою позицию, например: «ваши опасения вполне закономерны и понятны, я и сам себя много раз спрашивал про это ххх, однако хочу вас заверить, что такое очень маловероятно, по нашим оценкам и конкретным фактам (перечислите самые весомые доводы и факты), данный факт может наступить в случае ядерной войны или госпереворота 🙂

    • И самое приятное, подписание инвестиционного контракта. На этом этапе, важно просто не нарушить все предыдущие договоренности, шаги и сильно не накосячить.

Перед тем как  заявку на инвестиции и получить консультацию инвестиционного менеджера, помните вышеуказанные правила — это существенно поможет вам в реализации вашего проекта.

Назад к списку новостей

Как подготовить питчинг стартапу, чтобы заинтересовать инвестора

Нельзя начинать с представления себя любимых.
Есть техника обратного представления. Например, можно говорить так: «Современный электрический велосипед может развивать скорость до 50 км/ч. И каждый год рынок электрического транспорта растет на 300%. В городах Европы миллионы людей перемещаются на работу используя быстрые электрические движущиеся средства. И каждый год сотни тысяч людей попадают в ДТП.
Когда вы падаете с велосипеда, вы просто получаете несколько ссадин. Когда вы падаете с электрического велосипеда, который едет со скоростью 40 км/ч, вы можете получить очень серьезную травму.

Здравствуйте. Меня зовут Вероника. Я дизайнер одежды для мотоциклов. Мы создали специальный бренд одежды, позволяющий защитить людей от падения с электрического транспорта».

Мы сначала обозначили проблему. Мы сначала обозначили, что эта проблема касается сотен тысяч людей. Мы показали графики на заднем плане. А только потом представились.

Нельзя говорить на языке продукта вместо того, чтобы говорить на языке цифр.
Например, у нас есть стартап, который помогает людям арендовать яхты, и фокусируются стартаперы на нише профессиональных капитанов.

Когда мы говорим об этом, что слышит инвестор? «Ну окей, есть большой рынок. Ребята выбрали в нем маленькую нишу и сделали маленький нишевой проект на большом рынке».
Фактически по-другому: «Среднестатистический человек, который арендует яхту, делает это один раз в 18 месяцев. Среднестатистический капитан, который арендует яхту, делает это пять раз в год. Таким образом, прибыль, которую мы получаем в год с одного человека, который просто плавает, как хобби, равна 300 евро. Средняя прибыль, которую мы получаем с капитана, который делает это профессионально, равна 1500 евро. Поэтому мы сосредоточились только на аудитории профессиональных капитанов. Она меньше, чем общая аудитория, которая здесь существует, но с точки зрения lifetime value она выгоднее в пять раз».

Важно, что мы не просто сказали, что мы делаем не для этих пользователей, а вот для этих. Мы объяснили, чем эти пользователи различаются, в цифрах, которые включали в себя сотни и тысячи евро, проценты роста, частоту использования.

Нельзя вариться внутри своего мира и терминологии.
Если стартапер в питче начинает использовать те же слова, которые использует на работе, его просто никто не понимает.
Реальный пример: я инвестор в одном из стартапов — очень талантливые ребята из Петербурга. Они недавно вышли питчиться: «Мы используем электроэнцефалограмму, чтобы на ее основании предсказывать CTR баннеров».

Кто понимает, что такое электроэнцефалограмма? Основатели стартапа точно понимают, для них это такая же обыденность, как для нас смартфон. Но люди-то не в курсе. Нормальный, психически здоровый человек не использует это слово каждый день. Очень часто стартаперы про это забывают.

Моя работа — помогать людям найти простые слова, чтобы сказать то, что они хотят сказать. Поэтому не усложняйте. Если ваш питч не понятен 12-летнему ребенку — это плохой питч.

Нельзя использовать баззворды, отсылки на технологии.
«Мы используем искусственный интеллект», «Мы используем блокчейн», «Мы используем машинное обучение». .. Будьте с этим осторожны. Это здорово, если вы действительно всё это используете, но если вы говорите это для того, чтобы выглядеть круче, а для бизнеса это не имеет никакого значения, то инвесторы это быстро понимают и вы сразу теряете доверие.

Если вы делаете отсылки к технологиям, они должны иметь какое-то основание. Вы должны использовать их зачем-то, и это должно делать ваш проект лучше с точки зрения бизнеса.

Почему так важно упаковать проект для презентации инвестору

Каким бы уникальным проект не представлялся основателям, хорошо сделанная упаковка – это 50% успеха в получении инвестиций.

Любой инвестор в силу ограниченности временных ресурсов в первую очередь смотрит упакованные проекты с понятной презентацией и финансовой моделью. У таких проектов намного больше шансов получить инвестиции.

Сайяр Сабиров,
директор по развитию Фонда Прямых Инвестиций
www.dif24.ru

 

Поиск и привлечение инвестиций – это системная работа, состоящая из конкретных этапов и шагов, как и любая другая деятельность основателя компании и упаковка проекта в этом процессе имеет ключевое значение.

Несмотря на отраслевые отличия краткий чек-лист по упаковке и привлечению инвестиций в проект включает в себя определенные шаги. От того, как детально вы подошли к каждому из них, зависит конечный результат – финансирование вашего проекта:

1. Подготовка инвестиционной презентации проекта.

 Инвестиционная презентация должна быть у любого бизнес-проекта. Это тот минимум, который позволит заинтересовать потенциального инвестора и продолжить с ним предметное общение по проекту.

Презентация должна соответствовать ожиданиям инвестора, т. е. не содержать ничего лишнего, позволять разобраться в сути проекта и отвечать на основные вопросы: о чем идет речь, почему это хорошо, чего уже достигли и кто это делает?

2. Расчет финансовой модели проекта.

Это основной документ, без которого не обойтись при общении с инвестором. В финансовой модели инвестор хочет увидеть свою прибыль и понять, почему он должен инвестировать именно в ваш проект. Не подсчитав доходность инвестора, проект не сможет привлечь инвестиции в свой бизнес.

Поэтому важно просчитать экономику проекта, составить грамотную финансовую модель, которая отразит будущую ситуацию в бизнесе.

Многие команды привлекают к разработке финансовой модели опытных бизнес-аналитиков, которые профессионально рассчитывают все финансовые показатели, детализируют структуру доходов и расходов проекта, что в конечном счете повышает ценность данного документа.

3. Продвижение проекта.

На данном этапе упакованный проект нужно донести до максимального количества инвесторов, которые потенциально могут заинтересоваться вашим предложением.

Начать поиск инвестора можно среди людей с накопленными сбережениями и высоким уровнем персонального доверия, то есть среди родственников, друзей, коллег, знакомых — тех, кто вам доверяет. Но это не всегда работает.

Второй путь – самостоятельно «стучаться в двери» различных фондов, пытаясь презентовать свой проект, но этот путь долгий, сложный и дорогой.

Третий путь – воспользоваться ресурсами специализированных онлайн-площадок, которые работают с большим количеством частных инвесторов и партнерских инвестиционных фондов. В условиях развития digital-технологий и ухода многих игроков рынка инвестиций в онлайн это наиболее эффективный механизм поиска инвестиций.

Через такие площадки информацию о проекте можно донести до максимального количества инвесторов и выстроить максимально эффективную маркетинговую стратегию привлечения инвестиций.

И в качестве совета: Развивайте свой проект. Чем тщательнее он будет проработан к тому моменту, как вы обратитесь к инвестору, тем больше вероятность услышать заветное «Да, мы готовы инвестировать в ваш проект…», а специалисты Бизнес Платформы помогут вам в этом.

 

Более подробно о Профессиональной упаковке и продвижении проекта

 

Как правильно презентовать свою идею и добиться внимания от инвесторов, рассказывают эксперты Digital Design

Центр карьеры обучающихся провел онлайн-встречу на тему оформления и презентации своего проекта инвесторам или руководству. О своем опыте рассказали сотрудники компании Digital Design Владимир Стекольщиков и Анастасия Крылова. Они работают в особом подразделении — Конструкторском бюро, которое занимается одновременно разработкой и продвижением новых решений внутри компаний. О том, как правильно презентовать свою идею, на что делать упор в презентации и как эффективно работать над гипотезой — в материале ITMO.NEWS.

По наблюдениям экспертов, только 10% от общего числа стартапов действительно ждет успех. Многие думают, что их идея уникальна и гениальна, и если про нее рассказать раньше времени, ее непременно украдут. Однако чаще всего требуется вложить очень много усилий, средств, времени и денег, чтобы идея из пассива превратилась в хотя бы подобие актива.

Как правило, успешный стартап не рождается из ничего — обычно он вырастает из какого-то завершенного проекта, копии западного продукта или из уже существующих пресейлов.

Чтобы идея стала гипотезой, она должна пройти детальную проработку. Нужно ответить себе на ряд основополагающих вопросов: кто наш клиент, кто готов платить за нашу идею, где его болевая точка, есть ли существующее решение для этой боли, что именно мы предлагаем и почему клиент должен купить решение именно у нас. Последний вопрос, пожалуй, самый каверзный — на него часто тяжело дать правильный однозначный ответ, но его очень любят задавать потенциальные заказчики и инвесторы. Они же всегда готовы подкинуть возражения, почему наш продукт покупать не будут.

Источник: shutterstock.com

Проверить гипотезу лучше всего как раз в таких переговорах с потенциальными заказчиками. Иногда мы делаем демо-версию, пилотный проект продукта и пытаемся предложить его в формате продажи или питч-сессии. Так мы можем узнать, что у наших клиентов «болит», какие у них есть проблемы, насколько наша идея вообще соответствует действительности. С пустыми руками нас вряд ли кто-то будет слушать.

Иногда не срабатывает и такой сценарий. Тогда за интервью приходится платить. Особенно эта практика распространена на западном рынке. У нас были случаи, когда приходилось вкладываться деньгами в привлечение энтерпрайз-специалистов для проверки гипотезы — в принципе, это нормальная практика. Есть мнение, что прежде чем приступать к реализации MVP, необходимо провести не менее 50 интервью. Это связано с тем, что, например, в России очень мало горизонтальных компаний, поэтому путь к непосредственному руководству лежит через множество специалистов более низкого звена — и с каждым из них необходимо поговорить.

Источник: shutterstock.com

Если уже есть наброски предложения, их нужно оформить в формате презентации, которую можно будет показывать потенциальным заказчикам или инвесторам.

Очень часто возникает мысль, что начинать общение с клиентами нужно только после того, как продукт уже полностью готов и доведен до ума. На самом деле, все работает по-другому. Проверить актуальность своей идеи и востребованность продукта можно только на основе обратной связи.

Начать подготовку к презентации необходимо с вопроса: «Для кого она предназначена?». В зависимости от целевой аудитории будет варьироваться и наполнение нашего сообщения, и его посыл. Например, инвестора интересует не столько сама идея, сколько ее последующая монетизация и темпы роста продаж. Клиентов же интересует, насколько удобным и полезным будет ваш продукт, насколько эффективно он решит их проблемы и закроет потребности.

Второй вопрос, который мы должны себе задать, — какой цели мы хотим добиться своей презентацией? Будет ли нашей целью продажа, привлечение инвестиций или проверка новой фичи, которую мы хотим внедрить. Также важно определиться, какую главную мысль мы хотим донести до слушателей.

И последний вопрос — в каком формате будет проходить коммуникация? Будет ли это очная презентация один на один, питч-сессия со многими участниками или рассылка по электронной почте? От этих условий полностью зависит формат подачи.

Но главная цель презентации — заинтересовать целевую аудиторию, донести основную мысль и объяснить, как решение устранит основную боль потенциального клиента. Успех на этом этапе определяется не фактом непосредственной продажи или привлечения инвестиций, а тем, удалось ли заинтересовать слушателей и договориться о новой встрече.

Источник: shutterstock.com

Pitch Deck ― это презентация в формате слайдов, в которой мы, во-первых, рассказываем о нашем продукте или идее, а во-вторых, пытаемся заинтересовать наших слушателей.

Нужно всегда помнить, что наша презентация должна быть максимально простой, лаконичной и убедительной. Не стоит усложнять и перегружать слайды обилием текстов, подробными деталями и графиками. Не нужно и перечислять все изменения, которые претерпел продукт с начала работы над ним или углубляться в технические детали — все это лишняя информация. Если слушатель заинтересуется этой стороной вопроса, он сможет сам задать вопросы.

Особенно это справедливо для формата питч-сессий, где время на презентацию строго ограничено, часто вам дается всего лишь пять минут. Тщательно отрепетируйте свою речь и проверьте, укладываетесь ли вы в тайминг.

Не нужно упирать на «уникальность» своей идеи. Для опытного инвестора такое заявление может означать либо провальность вашей задумки (если нет конкурентов — значит, нет и рынка), либо вашу недостаточную осведомленность. Если вам кажется, что у вашего продукта нет конкурентов, скорее всего, вы просто плохо провели исследование. Расхожее мнение: сейчас нет ничего уникального. Нет совершенно ничего криминального в том, что вы, например, копируете западное решение и адаптируете его под российский рынок. В конечном счете, после добавления всех специфических особенностей и фич, ваш продукт все равно станет чем-то совершенно новым и совсем не похожим на то, что вы копировали на старте.

Не ждите от слушателей мгновенного принятия решений, дайте им время на раздумья. Лучшим результатом после успешной презентации будет договоренность о следующей встрече. И уделяйте должное внимание обратной связи — именно за ней вы и пришли. Фидбэк может дать ключ к дальнейшему развитию продукта. Негативные отзывы тоже могут дать результат — например, понимание, что ваша гипотеза ошибочна, и не стоит тратить на нее время.

Источник: shutterstock.com

На чем же нужно акцентировать внимание в вашей презентации? Есть семь основных тем, которые должны быть отображены — каждому из этих вопросов желательно посвятить не более одного слайда.

• Первая тема — кто наш потребитель и в чем его «боль».

Здесь вы можете рассказать о том, как сейчас решается эта проблема, в чем недостатки существующих решений. Для каждого сегмента целевой аудитории формулируем свою «боль» — можно даже через прямую речь, это довольно эффектный прием.

• Следующий слайд — то самое решение, которое вы предлагаете.

В нем нужно отобразить, каким именно образом ваш продукт решает проблему, какую выгоду он приносит, в чем его уникальная ценность. Здесь же можно сравнить ваш продукт с уже существующими решениями, указать его преимущества.

• В третьем слайде нужно объяснить технологию: как и за счет чего работает ваш продукт, какие задачи он решает, какими методами, как выглядит схема взаимодействия конечного пользователя с продуктом?

Лучше всего этот слайд изобразить в виде схемы или картинки — для более простого восприятия.

• Дальше нужно отобразить результаты своего исследования рынка — это критичный момент в переговорах с инвесторами, при демонстрации проекта фондам или бизнес-инкубаторам.

Это тот момент, который отображает ваше понимание продукта или идеи. Здесь нужно рассказать, какой в целом объем рынка, на который вы выходите, какую его долю вы планируете занять, сколько потенциальных клиентов будут готовы купить ваш продукт, как вы планируете до них достучаться и донести информацию о своем продукте? Все эти данные должны быть подкреплены статистикой, надежными источниками и ссылками.

Источник: shutterstock.com

• Еще одна тема, которую вы должны осветить, можно назвать общим словом «Результаты».

Это любые ваши достижения, даже минимальные: первые продажи или предварительные договоренности, пресейлы и тесты, число активных пользователей, результаты работы в фокус-группах, данные опросов или обратная связь от тех, с кем вы проводили интервью, комментарии экспертов и так далее. Здесь можно указать количество привлеченных инвестиций, если они есть.

• Отдельный слайд нужно посвятить краткому описанию своей команды.

Многие не придают этому большого значения, но на самом деле очень часто бывает, что именно люди, с которыми вы работаете или консультируетесь могут стать связующим звеном с будущими клиентами, партнерами, инвесторами. Если вы участвуете в акселерационной программе, обязательно укажите своих трекеров и менторов — обычно их имена пользуются большим авторитетом и автоматически добавляет вам доверия со стороны слушателей. У всех ключевых членов команды должны быть фотография, описание их роли в проекте и предыдущий релевантный опыт.

• Финальный слайд — это подведение итогов и «призыв к действию» одновременно.

На нем вы очень кратко повторяете ключевые моменты вашей презентации, показываете, почему с вами нужно сотрудничать, как с вами связаться и что вы хотите от своих слушателей. Здесь же можете указать конкретные суммы необходимых вам инвестиций и на что вы планируете их потратить.

В расширенной версии Pitch Deck (если вы не ограничены по времени) можно подробно остановиться на вашем бизнес-плане и модели монетизации, отобразить свои финансовые показатели (если у вас уже есть продажи или вы четко рассчитали рынок), рассказать о стратегии своего развития на ближайшие два-три года: на какие объемы вы планируете выйти, сколько клиентов привлечь, сколько денег заработать.

Источник: shutterstock.com

Очевидным показателем успеха, конечно же, станет покупка, получение инвестиций или предварительная договоренность на будущее. Если ничего из этого не произошло, это совершенно не значит, что ваша презентация провалилась.

Во-первых, вы можете заинтересовать потенциальных клиентов, партнеров или инвесторов и договориться с ним на следующую встречу. Там вы сможете еще тщательнее подготовиться и уже более детально проговорить те моменты, которые заинтересовали.

Во-вторых, вы можете получить ценный контакт, который, возможно, свяжет вас с будущим клиентом.

В-третьих, даже если вам кажется, что вы не получили никакого полезного выхлопа, на самом деле вы получили крайне ценную информацию — обратную связь. Благодаря отзывам слушателей вы сможете либо внести те изменения в продукт, которые сделают его более интересным и актуальным на рынке, либо отказаться от провальной идеи, что сэкономит вам время, силы и деньги.

Полную лекцию можно посмотреть в группе Центра карьеры обучающихся по ссылке.

Перейти к содержанию

как умело презентовать свой проект

12 правил, как правильно построить презентацию своего проекта для инвестора

Контакт с инвестором может произойти в разных форматах: выступление с микрофоном и слайдами, во время нетворкинга на какой-то из бизнес-встреч, или если вы высылаете презентацию по электронной почте. Чтобы завладеть вниманием инвестора и не перегружать его информацией, необходимо знать правила для каждого из форматов презентации проекта.  

Какие правила существуют у презентаций проектов

Сейчас среди предпринимателей и авторов идей пользуется популярностью формат презентации проекта при помощи слайдов. Чаще всего это проходит на специальных тематических мероприятиях, когда у инициатора проекта есть не больше 10 минут на презентацию. За это время вам необходимо максимально ёмко и понятно объяснить, в чем суть проекта и в чем заключается ваше предложение потенциальным партнерам. Кроме слайдов, которых должно быть минимальное количество, важно подготовить и самого спикера.

Поэтому я расскажу несколько правил качественной презентации: что может быть продемонстрировано на слайдах, а что дополняется устно.

Подписывайтесь на наш Telegram канал

• Категория

  Мнения

  Бизнес-план своими руками: для себя и для инвестора

1. Титульный слайд

В нем указывается название проекта и название компании, род деятельности с объяснением, что делает компания. В этом же слайде лучше указать имя, фамилию, статус в компании или проекте человека, который представляет проект. По сути этот слайд играет роль первого знакомства. 

Все новости

2. Краткое описание проекта

В этом разделе презентации указывается краткая концепция проекта. Здесь можно описать перечень товаров и услуг, которые планируется продавать, их конкурентные преимущества и добавить фотографию.  

Пример текста на таком слайде: «Компания производит инновационные деревянные механические 3D пазлы. 3D пазлы — это экологически безопасные конструкторы для детей и взрослых». Конечно, если что-то эксклюзивное, то стоит включать это в тексте на слайд. Такой информацией может быть: технология производства, порода дерева, из которого изготавливается продукт. Устно можно рассказать об ассортименте, способе производства и разработки самих деталей, то есть дать общее представление.

3. Потенциал роста

В этом слайде автор проекта указывает на возможности масштабирования, темпов роста и скорости роста компании. Продемонстрировать динамику роста можно через диаграмму или карту с инфографикой. Например: «Через 1 год количество клиентов увеличится до 100 тысяч человек, что составит 1% рынка. Такие показатели компания может достичь за счет открытия новых филиалов, увеличения рекламной активности и качественного продукта.»

4. Описание целевых потребителей

Этот слайд презентации лучше всего сделать в виде инфографики. В него необходимо добавить информацию о целевой аудитории и ее количестве и о том, какую их потребность решает ваш продукт. Докладчик в это время дополнительно может информировать о поведении и действиях целевой аудитории при возникновении потребности, а также, сколько денег они тратят сейчас на закрытие этих нужд. Обратите внимание инвестора на самом ключевом факторе принятия решений в вашем конкретном случае.

5. Размер рынка

В этом слайде важно показать динамику рынка с помощью основных показателей. Такими показателями являются объемы рынка в денежном и натуральном эквиваленте, темпы роста за прошлые периоды, тенденции отрасли и прогнозы.

6. Анализ конкурентов

На слайде показывается распределение рынка между основными конкурентами или их флагманскими продуктами. При сравнении укажите основное преимущество каждого товара или конкурента, какую-то одну сильную сторону. Рядом укажите ваше самое сильное качество, то, что будет выделять  ваш проект среди конкурентов. На слайд выкладывайте самую важную информацию, остальной текст раскрывает докладчик.

7. Опыт команды

Слайд, который представляет основных членов команды с описанием их опыта, достижений и перечнем функциональных обязанностей в проекте. Это не менее важный слайд, о котором очень часто забывают. Важно показать инвестору, что у вас уже сформирована команда из профессионалов и вы готовы стартовать уже «завтра».

8. Бизнес-модель

Слайд, на котором представлена схема бизнес-модели. Докладчик в это время рассказывает о способе монетизации бизнес-идеи, стратегии ценообразования, маркетинга и способов реализации.

9. Сроки

Слайд демонстрирует ваши ожидания относительно сроков реализации проекта. Обычно рисуем график запуска проекта с ключевыми этапами развития.

10. Финансовые показатели

Обзор основных показателей инвестиционной привлекательности проекта и окупаемости инвестиций.

11. Инвестиции

Слайд с информацией о финансировании проекта. Сколько денег необходимо для запуска, количество циклов инвестиций, которые будут необходимы и в каких суммах, как будут использованы эти средства.

12. Возможности для инвесторов

Описание условий, которые вы предлагаете вашим инвесторам, стратегия входа и выхода из бизнеса, ставка возврата капитала и описание возможных рисков.

Подытоживая все вышесказанное: не торопитесь. Если нужно сделать бизнес-план, то сделайте его качественно для себя и для инвестора. А далее не ограничивайтесь, используйте не только стандартное приложение для презентаций PowerPoint, а аудио-визуальную информацию. Удачи!

«Стараемся побороть стереотипы и убедить инвесторов в перспективах стартапа»

— Как возникла идея «Южного DemoDay»? — В ходе акселерационной программы Южного IT-парка мы проводим встречи наших резидентов с инвесторами. Раз в месяц клуб бизнес-ангелов устраивает завтраки, на которых стартаперы рассказывают о своих проектах и идеях. Происходит живой разговор между нашими резидентами и более опытными коллегами. На завтраке обычно успевают презентовать не больше 3–5 проектов. Мы решили организовать масштабное мероприятие и пригласить не только стартаперов Южного IT-парка. Мы хотели, чтобы свой потенциал могли показать и другие предприниматели, те, кто только выходит на рынок, и те, кто уже имеет продажи, предприниматели, которым нужны партнеры, инвесторы, причем не только с деньгами, но и с какими-то компетенциями.

— Какова главная цель конференции?

— Основной посыл — помочь стартапам и МП области познакомиться с игроками венчурного рынка. Мы хотим организовать их кооперацию, нетворкинг.

— Кто из инвесторов посетит DemoDay в этом году?

— Мы пригласили Фонд развития интернет-инициатив, компании Kamaflow, Yellow Rockets, RB Partners, руководителей нескольких венчурных фондов федерального масштаба. Кроме того, конференцию посетят представители компаний, способных предоставить инфраструктуру и ресурсы, чтобы проект мог вырасти. Ждем на DemoDay крупных предпринимателей, основателей и аналитиков фондов. Планируется, что в конференции примут участие организации, которые создают инфраструктуру поддержки бизнеса: Ростовское региональное агентство поддержки предпринимательства (РРАПП, соорганизатор мероприятия), Агентство инноваций. Мы приглашаем также представителей правительства области. Участие в DemoDay бесплатное.

Отдельно хотел бы отметить наших партнеров, которые всегда находятся на пике инноваций и в поиске новых технологий. Это Юго-Западный банк Сбербанка России и банк «Центр-инвест».

— Есть ли у вас прогноз, какие проекты в этом году могут заинтересовать инвесторов?

— Назову несколько зарекомендовавших себя стартапов выпускников Южного IT-парка. Неоднократный победитель различных конкурсов, в том числе федеральных, — «Аура 360». Компания разработала беспроводную технологию передачи данных, которая может быть использована для интернета вещей. Данные передаются между устройствами учета электроэнергии или коммунальных ресурсов, любыми датчиками и устройствами. Решение позволяет передавать данные в большем объеме и с меньшим потреблением электроэнергии, чем аналогичные отечественные и западные технологии. Кроме того, «Аура 360» делает платы и встраивает их в различные приборы.

Есть проекты, связанные с искусственным интеллектом. Проект Happy Box может оценивать эмоции клиентов в режиме онлайн. Например, стоит маленький микрокомпьютер в виде коробочки на кассе и анализирует лицо и эмоции человека перед кассой, определяя уровень его удовлетворенности и выдавая варианты реакции.

Наш проект-выпускник Web2print недавно презентовали на встрече с французской делегацией. Разработавшая его компания автоматизирует процессы в типографиях.

Любой МСБ может быть интересен. Инвесторы ищут разные проекты: от инноваций в искусственном интеллекте до погрузки угля.

— Как будет организована работа конференции?

— В первый день пройдут пленарное заседание и лекции с примерами успешных случаев получения инвестиций. Расскажем также, как вести переговоры, об этапах инвестиций, мерах поддержки и формах предпринимательства, льготных кредитах. Второй день будет посвящен презентациям стартапов. После презентаций — общение с инвесторами. Уверен, что польза конференции — в возможности пообщаться.

— Как вы оцениваете условия для развития стартап-проектов на юге России и в Ростове?

— Условий для развития стартапов предостаточно. Это Южный IT-парк, наша акселерационная программа, мероприятия с инвесторами, которые мы регулярно проводим, бесплатный онлайн-курс по цифровизации бизнеса у нас на сайте. Есть РРАПП, Гарантийный фонд Ростовской области дает кредитные гарантии, Агентство инноваций выдает гранты на научно-технические проекты. Если у жителя области появляется идея для бизнеса, ему есть куда пойти. Программы акселерации мы проводим для всего Южного федерального округа и Крыма.

— Насколько на юге и в Ростове развито венчурное финансирование?

— На мой взгляд, развито слабо. Венчурное финансирование — это финансирование проекта на самых ранних стадиях. Оно высокорисковое. Небольшие инвестиции ростовских инвесторов в проекты единичны. Нет фондов, образованных в Ростовской области и инвестирующих в стартапы. Приходится приглашать московские и зарубежные фонды. Сложно переломить мнение состоявшихся предпринимателей, что при вложении миллиона стартапер должен отдать 51% доли в уставном капитале. Часто это убивает стартапы. Стараемся побороть этот стереотип.

Чем моложе проект, тем меньше вероятность получить финансирование. Компания должна прожить определенное время, чтобы можно было проследить динамику ее развития.

— В прошлом году на конференции было представлено 50 стартапов. Какова их судьба?

— Как минимум три проекта нашли инвесторов, но деньги не показатель результативности конференции. Суть мероприятия в том, чтобы собрать и объединить предпринимателей. Если стартаперы обсуждают проблемы продвижения проектов, в 90% случаев находится человек, который говорит: «У меня есть партнер, которому это будет интересно» или «Я знаю, как можно решить эту проблему». Бывает, что два стартапа объединяются. Как правило, после таких встреч проекты начинают развиваться быстрее.

Секрет-успешной-презентации-бизнес-проекта

Схема работает

Вячеслав Попов, предприниматель, инвестор, бизнес-консультант. Вячеслав курировал несколько бизнес-инкубаторов в Казахстане, писал обучающие программы и готовил стартапы к инвестированию и выступлению перед инвесторами по принципу elevator pitch. Представь, что ты едешь с инвестором в лифте, ему некуда от тебя деться, но у тебя только несколько минут, чтобы рассказать ему про твой проект, тут можно использовать “медицинский подход”:

1. Сначала описываешь ситуацию, погружаешь в проблему на рынке, боль.

2. Дальше называешь причину (диагноз), если ты не называешь причину, инвестор сочтет, что ты не изучил проблему и у тебя очень поверхностное понимание ситуации.

3. Дальше рассказываешь, как ты эту боль будешь лечить, то есть, как решишь проблему.

4. Инвестор может сказать, что теперь и без тебя все знает, поэтому нужно рассказать о себе, команде, опыте, кейсах и намерениях. Чтобы снять вопрос, почему именно ты справишься с проблемой.

5. После этого сообщаешь, какие ресурсы тебе нужны: деньги, знания, связи, люди, технологии…

6. Дальше, если ты заинтересовал инвестора, предлагаешь обсудить подробнее.

Используй «медицинский подход»

© Из архива Вячеслава Попова

“Наша компания — ТОО “Алматы Утилизация”, недавно мы пришли в отраслевую компанию и сказали, что мы знаем о том, что вышел Закон, обязывающий юридические лица сортировать и утилизировать отходы и скоро вступит запрет на вывоз большей части отходов на свалки. А еще мы уже работаем в этом направлении, у нас есть вот такая команда, базовые контракты, вот Закон, и мы уже сами все собираем, но мы хотим масштабироваться и охватить вот такие доли рынка. И за три минуты мы получили ответ: да, мне интересно, мы готовы помочь вам масштабироваться.

При этом мы вышли с концепцией комплексного обслуживания, мы забираем все одним контрактом, а не отдельно масло или шины, и можем даже платить за часть сырья. И мы уже в районе точки безубыточности, и нам нужны инвестиции. И инвестор согласился обсуждать условия входа, и вот этот этап может длиться несколько недель. Но самое важное — заручиться заинтересованностью инвестора”.

Социальная значимость

Алексей Ли, представитель Школы робототехники «Сириус», призер республиканского проекта «Start-up Bolashak -2». Презентовал проект по обучению детей от 4 до 18 лет программированию и конструированию методом “Lego education” в городе Жезказган.

“В рамках республиканского проекта «Start-up Bolashak -2» у меня было две презентации: в полуфинале и финале. Была одна тема проекта, но презентации были разные, менялся акцент. Мы ориентировались на тех, кто был в жюри.

В первую очередь, нужно уделять внимание тексту, тому, о чем идет речь. Текст должен быть очень сжатым, но в нем должно быть все, что вы хотите сказать. Это должно быть полезно и для самого себя, и для тех людей, которым вы презентуете проект.

Если это предприниматели, то в первую очередь, они хотят услышать цифры: прибыль, доходы, расходы, как это будет развиваться. Если это представители общественности, государственные служащие, то помимо прибыли нужно указать, какой социальный эффект вашего проекта. Думаю, что любой бизнес должен включать социальный эффект, не думаю, что проект без него “выстрелит” на презентации. Но и все цифры должны иметь основание: изучение рынка, конкурентов, общение с теми, у кого уже есть работающие проекты в этой сфере.

Добавь социальный эффект

© Из архива Алексея Ли

Я принес на обе презентации роботов и показал экспонаты, макеты того, что будет на занятиях, и объяснил, чем это привлечет детей. Чтобы зрители поняли лучше, что у нас за проект. И нам удалось впечатлить зрителей. Думаю, это сыграло роль. При этом, я обрисовал то, как будет развиваться проект, не только географически, но и стратегически: мы не хотим останавливаться только на кабинетах робототехники, хотим открывать другие направления, например, изучение химии, физики с использованием научных наработок.

Сейчас я понимаю то, о чем говорил нам Вячеслав Попов, когда готовил нас: деньги получить легче, чем реализовать проект, мы в это не верили, но я убедился в справедливости этих слов. После получения инвестирования работа только начинается”.

Презентации не достаточно

Алена Ткаченко, CEO Nommi. Проект Nommi — роутер для международных туристов, которые позволяют всегда быть на связи, сам подсоединяет к интернету в любом месте.

“Мы публичные, я всегда хотела, чтобы Nommi был понятной историей успеха, поэтому презентаций было много, начиная с презентаций в инкубаторах, и заканчивая тем, что была презентация президенту нашей страны. Много было презентаций вне Казахстана, я рассказывала про Nommi в Сингапуре, США, России.

Стандартная презентация, если мы говорим о pitch, то это три минуты и слайды. Мне кажется важным в такой презентации: чувствовать тайминг и укладываться в эти три минуты. Это нарабатывается с проговариванием и практикой. Еще нужно понимать, что на людей работают красивые картинки или одна цифра на слайде, поэтому слайды должны быть с минимальным количеством информации. И у презентации должна быть структура и последовательность: не надо изобретать колесо, и думать, что вы сейчас что-то новое придумаете. Берете структуру, которая давно есть в интернете, и по ней работаете, а вот креатив — ваш.

Спрашивай себя: зачем ты идешь презентовать

© Из архива Алены Ткаченко

Цель презентации — заинтересовать. Никогда за эти три минуты вы не расскажите все про компанию, и с этим нужно заранее смириться и понимать, что это просто тизер. По моему опыту работают красивые картинки, чем они ярче, тем больше внимания привлекают. Привлечение внимания — важный компонент. Могут работать картинки, ваша дикция, ваша жестикуляция, но нужно понимать, что какой-то элемент должен быть хорошим.

Когда вы идете на презентацию, всегда нужно спрашивать себя: зачем вы туда идете? Если это pitch перед инвесторами, нужно посмотреть, куда эти инвесторы вкладывали деньги. Потому что может быть, что они никогда никуда ничего не инвестировали, а может быть, они не ваши профильные инвесторы. Если вы знаете, что кто-то из инвесторов, вам интересен, надо заранее договориться о дополнительной встрече, например, попросить после презентации минут пятнадцать, чтобы поговорить лично”.

Ищи инвестора, а не инвестиции

Маниш Вахи, автор проекта Budbeed — интерактивной учебно-игровой платформы для школьников с контентом на казахском, английском и русском языках.

“Какой бы продукт вы не презентовали, инвестируют только в две вещи: в идею и в людей. Так что в первую очередь, у вас должна быть хорошая идея, она должна быть направлена на актуальные потребности людей и должна удовлетворять эту потребность. Во-вторых, у вас должны быть люди, стоящие за этой идей, которые обеспечат ее успех: они должны быть профессионалами и должны понимать, чем они занимаются.

Вы можете делать миллион презентаций, но правда в том, что люди инвестируют в людей. И эти люди создают бизнес. Что нужно инвесторам? Инвестировать в проект, чтобы заработать много денег, и чтобы проект был хорошим, укрепить свою социальную репутацию.

Инвесторы важнее инвестиций

© Из архива Маниша Вахи

Я бы сказал, что нужно тщательно выбирать инвесторов. Это не про получение денег. Вы не должны брать денег от всех, кто готов их дать. Потому что, когда вы берете деньги у кого-то, вам придется с ним жить. Как в браке. Человек становится вашим партнером, и вы должны обращать внимание на то, что инвестор понимает суть проекта верно и ясно, а также понимает, какое будущее у проекта. Еще важнее искать инвестора, который не просто дает денег, но может помочь проекту расти и развиваться при помощи связей, команды или навыков, которые у него есть. Поэтому я считаю, что все стартаперы должны фокусироваться больше на том, кто инвестор, а не на инвестициях”.

Верить в себя, не видеть препятствий, и идти к цели — формула работает до сих. Дерзай!

муниципальных облигаций | Investor.gov

Что такое муниципальные облигации?

Муниципальные облигации (или сокращенно «муни») — это долговые ценные бумаги, выпущенные штатами, городами, округами и другими государственными учреждениями для финансирования повседневных обязательств и финансирования капитальных проектов, таких как строительство школ, автомагистралей или канализационных систем. Покупая муниципальные облигации, вы фактически ссужаете деньги эмитенту облигаций в обмен на обещание регулярных выплат процентов, обычно раз в полгода, и возврата первоначальных инвестиций или «основной суммы».Дата погашения муниципальной облигации (дата, когда эмитент облигации погашает основную сумму) может быть годами в будущем. Срок погашения краткосрочных облигаций составляет от одного до трех лет, в то время как долгосрочные облигации не имеют срока погашения более десяти лет.

Как правило, проценты по муниципальным облигациям освобождаются от федерального подоходного налога. Проценты также могут быть освобождены от государственных и местных налогов, если вы проживаете в штате, где выпущена облигация. Инвесторы в облигации обычно стремятся к стабильному потоку доходов и, по сравнению с инвесторами в акции, могут быть более склонны к риску и более сосредоточены на сохранении, а не на увеличении богатства.Учитывая налоговые льготы, процентная ставка по освобожденным от налогов муниципальным облигациям обычно ниже, чем по налогооблагаемым ценным бумагам с фиксированным доходом, таким как корпоративные облигации с аналогичными сроками погашения, кредитным качеством и другими статьями.

Двумя наиболее распространенными типами муниципальных облигаций являются следующие:

• Облигации с общими обязательствами выпускаются штатами, городами или округами и не обеспечиваются никакими активами. Вместо этого общие обязательства подкрепляются «полной верой и кредитоспособностью» эмитента, который имеет право облагать налогом резидентов выплаты держателям облигаций.
• Доходные облигации обеспечиваются не налоговыми полномочиями правительства, а доходами от конкретного проекта или источника, такими как дорожные сборы или арендная плата. Некоторые доходные облигации являются «безвозвратными», что означает, что если поток доходов иссякает, держатели облигаций не имеют права требования на основной источник дохода.

Кроме того, муниципальные заемщики иногда выпускают облигации от имени частных лиц, таких как некоммерческие колледжи или больницы. Эти заемщики-посредники обычно соглашаются выплатить эмитенту, который выплачивает проценты и основную сумму по облигациям.В случаях, когда заемщик-кондуктор не производит платеж, от эмитента обычно не требуется платить держателям облигаций.

Где инвесторы могут найти информацию о муниципальных облигациях?

Веб-сайт Электронного муниципального доступа к рынку (EMMA®) Совета по регулированию муниципальных ценных бумаг обеспечивает бесплатный публичный доступ к документам и данным по муниципальным ценным бумагам. Получите доступ к:

Информация об отдельных муниципальных ценных бумагах

Рыночная информация

Обратите внимание, что многие эмитенты поддерживают веб-сайты или веб-страницы специально для инвесторов в свои муниципальные облигации.Некоторые эмитенты гиперссылки на эти веб-страницы со своей домашней страницы в EMMA. Узнайте, как найти домашние страницы эмитентов в EMMA.

В 2009 году SEC назначила EMMA официальным хранилищем информации о муниципальных ценных бумагах. Комиссия по ценным бумагам и биржам контролирует MSRB. MSRB — это саморегулируемая организация, миссия которой заключается в защите инвесторов, органов власти штата и местного самоуправления и других муниципальных образований, а также общественных интересов путем содействия справедливому и эффективному рынку муниципальных ценных бумаг. Ни SEC, ни MSRB не проверяют раскрывающие документы до их публикации в EMMA.

Узнайте больше о том, как использовать EMMA, посетив справку EMMA. Кроме того, MSRB приветствует вопросы о том, как найти информацию о муниципальных облигациях, в том числе более старых, которые предшествовали запуску EMMA в 2009 году. Используйте их контактную форму. Чтобы получать обновления EMMA, подпишитесь на обновления EMMA через MSRB и следите за MSRB в Twitter (@MSRBNews) и LinkedIn.

Каковы некоторые риски при инвестировании в муниципальные облигации?

Как и любые другие инвестиции, вложения в муниципальные облигации сопряжены с риском.Инвесторы в муниципальные облигации сталкиваются с рядом рисков, в частности:

Риск звонка. Риск отзыва относится к способности эмитента погасить облигацию до даты ее погашения, что может сделать эмитент в случае снижения процентных ставок — подобно тому, как домовладелец может рефинансировать ипотечный кредит, чтобы получить выгоду от более низких процентных ставок. Требования по облигациям менее вероятны, когда процентные ставки стабильны или повышаются. Многие муниципальные облигации являются «отзывными», поэтому инвесторы, которые хотят держать муниципальные облигации до погашения, должны изучить условия отзыва по облигациям, прежде чем совершать покупку.

Кредитный риск. Это риск того, что эмитент облигации может столкнуться с финансовыми проблемами, которые затруднят или сделают невозможным выплату процентов и основной суммы в полном объеме (невыплата процентов или основной суммы называется «невыплатой»). Кредитные рейтинги доступны для многих облигаций. Кредитные рейтинги стремятся оценить относительный кредитный риск облигации по сравнению с другими облигациями, хотя высокий рейтинг не отражает прогноза, что облигация не имеет шансов на дефолт.

Риск процентной ставки. Облигации имеют фиксированную номинальную стоимость, известную как «номинальная» стоимость. Если облигации удерживаются до погашения, инвестор получит обратно номинальную сумму плюс проценты, которые могут быть установлены по фиксированной или плавающей ставке. Рыночная цена облигации будет повышаться при снижении процентных ставок и снижаться при повышении процентных ставок, так что рыночная стоимость облигации может быть больше или меньше номинальной стоимости. Процентные ставки в США какое-то время были низкими. Если они поднимутся выше, инвесторы, которые держат муниципальные облигации с низкой фиксированной ставкой и пытаются продать их до срока погашения, могут потерять деньги из-за более низкой рыночной стоимости облигации.

Инфляционный риск. Инфляция — это общее движение цен вверх. Инфляция снижает покупательную способность, что является риском для инвесторов, получающих фиксированную процентную ставку. Это также может привести к повышению процентных ставок и, в свою очередь, к снижению рыночной стоимости существующих облигаций.

Риск ликвидности. Это относится к риску того, что инвесторы не найдут активный рынок для муниципальных облигаций, что может помешать им покупать или продавать, когда они захотят, и получить определенную цену за облигацию.Многие инвесторы покупают муниципальные облигации, чтобы держать их, а не торговать ими, поэтому рынок конкретной облигации может быть не очень ликвидным, а котировки одной и той же облигации могут отличаться.

Какие еще факторы следует учитывать при инвестировании в муниципальные облигации, помимо рисков?

Налоговые последствия. Рассмотрите возможность консультации со специалистом по налогам для обсуждения налоговых последствий облигации, включая возможность того, что ваша облигация может облагаться альтернативным федеральным минимальным налогом или иметь право на льготы по подоходному налогу штата.

Брокерское вознаграждение. Большинство брокеров получают компенсацию в виде надбавки к стоимости облигации для фирмы. Эта наценка может быть указана в вашем подтверждении. Если комиссия взимается, это будет указано в вашем подтверждении. Вам следует спросить своего брокера о наценках и комиссиях.

Предыстория брокера или советника, продающего облигацию. Продавец ценных бумаг должен иметь соответствующую лицензию, и, в зависимости от типа бизнеса, который ведет фирма, его или ее фирма должна быть зарегистрирована в MSRB и в FINRA, SEC или государственном регуляторе ценных бумаг. Вы можете обратиться к консультанту по инвестициям на веб-сайте SEC по публичному раскрытию информации советника по инвестициям по адресу www.adviserinfo.sec.gov и к брокеру на веб-сайте FINRA BrokerCheck по адресу www.finra.org/brokercheck. Чтобы подтвердить регистрацию MSRB, вы можете просмотреть список зарегистрированных дилеров MSRB по адресу http://www.msrb.org/Regulated-Entities/Registration-Status.aspx.

Дополнительная информация

Бюллетень инвестора: муниципальные облигации (март 2012 г.)
Бюллетень инвестора: фокус на муниципальные облигации (сентябрь 2010 г.)
Бюллетень инвестора: новые правила повышения качества раскрытия муниципальной информации
Использование EMMA — исследование муниципальных ценных бумаг и 529 планов и программ ABLE
Муниципальное управление SEC Ценные бумаги
В центре внимания рынки муниципальных ценных бумаг
Справка EMMA по EMMA
MSRB Образовательный центр MSRB
Глоссарий терминов по муниципальным ценным бумагам MSRB
Что такое наценка?

Определение стоимости крупного проекта

1.

Анализ срока окупаемости

Срок окупаемости определяет количество времени, которое потребуется для возмещения чистых первоначальных инвестиций в проект в виде чистых денежных поступлений. Это обычная мера риска, связанного с инвестициями.

Инвестиции с более коротким сроком окупаемости обычно считаются менее рискованными. Однако другие факторы, такие как временная стоимость денег и чистые денежные потоки после возмещения первоначальных инвестиций, в этом методе не учитываются.

2.Учетная норма доходности

Учетная норма прибыли (ARR) рассчитывает доходность проекта путем деления годовой чистой прибыли на первоначальные инвестиции в проект.

Допустим, вы хотите купить оборудование за 1 миллион долларов. Если годовая чистая прибыль, полученная от оборудования, составляла 80 000 долларов, то ARR проекта составляет 8%. При сравнении проектов более привлекательными будут инвестиции с более высокой ARR.

Хотя простота ARR делает его широко используемым коэффициентом для оценки проектов, эта простота также не учитывает ряд важных аспектов. ARR не принимает во внимание временную стоимость денег, которая говорит о том, что доллар сегодня стоит больше, чем доллар через пять лет (это потому, что вы можете инвестировать сегодняшние деньги, чтобы получить прибыль). ARR также не учитывает денежные потоки, что является важным аспектом любого инвестиционного проекта.

3. Чистая приведенная стоимость

Метод чистой приведенной стоимости (NPV) рассчитывает ожидаемую чистую денежную прибыль или убыток от проекта путем переноса всех ожидаемых будущих денежных поступлений и оттоков в настоящее время.

Хотя точная стоимость проекта может быть известна только после его завершения, NPV позволяет предпринимателям учитывать временную стоимость денег при оценке долгосрочных проектов.

4. Внутренняя норма доходности

Проще говоря, внутренняя норма доходности (IRR) дает вам среднегодовую норму доходности проекта на протяжении его жизненного цикла. Как и NPV, IRR представляет собой анализ дисконтированных денежных потоков, что означает, что он учитывает уменьшение стоимости денег с течением времени. Согласно этому методу, чем выше прогнозируемая IRR проекта, тем более желательным он будет.

В то время как IRR обеспечивает норму доходности инвестиций, NPV представляет собой сумму в долларах в настоящее время, которую инвестиции будут генерировать.

IRR часто используется вместе с NPV. Это потому, что проект может иметь низкую IRR, но высокую NPV, в зависимости от первоначального оттока инвестиций и чистого будущего притока. Это будет означать, что рентабельность проекта может быть ниже ожидаемой, но его вклад в общую стоимость компании высок.IRR также будет давать более высокий рейтинг более коротким проектам, недооценивая проекты, которые возвращают свою ценность в долгосрочной перспективе.

Выбор подходящего метода для ваших нужд

Каждый из этих методов имеет свои преимущества и недостатки, поэтому обычно для любого проекта используется более одного! Кроме того, качественная оценка не менее важна для крупного проекта. Например, проект может не иметь желаемой прибыли, но вы все равно можете решить продолжить его реализацию из-за его влияния на долгосрочный план бизнеса.

9 способов улучшить вашу презентацию и презентацию для инвесторов

Независимо от того, представляете ли вы свой бизнес-план инвесторам на конкурсе бизнес-планов, собрании группы ангелов или один на один, ваша цель — заинтересовать их настолько, чтобы они захотели больше узнать о вас и о вашей компании.

«Вам необходимо представить убедительное экономическое обоснование, которое заставит их поверить не только в то, что ваша компания принесет значительную прибыль на их инвестиции, но и в то, что у вас есть возможность реализовать это видение», — заявила Эми Миллман, президент Springboard Enterprises, акселератор для предприятий, возглавляемых женщинами, в области технологий, СМИ и наук о жизни.Миллман должна знать, потому что более 15 лет организация, которую она возглавляет, помогает женщинам привлекать финансирование от венчурных капиталистов (ВК) и ангелов.

Вот несколько советов, которые должны дать представление об искусстве и науке презентации инвесторам.

1. Будьте убедительными

Убедительная презентация настолько убедительна, насколько вы в нее вкладываете. Собирая свой, не забудьте:

• Будь жирным . Привлекайте внимание своим видением лучшего будущего.
• Расскажите историю . Данные не захватят воображение инвесторов. Расскажите историю о том, как вы обнаружили проблему. Вот восемь классических приемов рассказывания историй для увлекательных презентаций.
• Будь конкретным . Приведите реальные примеры проблемы и своего решения.
• Будьте кратки . Вам нужно общаться с потрясающей эффективностью. Типичные презентации состоят из 12-15 слайдов. Подготовленные вами комментарии должны занять не более 15–20 минут.В некоторых случаях у вас может быть всего пять минут на выступление. Оставьте детали для вопросов и ответов. Когда кто-то задает вам вопрос, они хотят получить более подробную информацию.

2.

Немедленно вызвать интерес

Поскольку инвесторы принимают свои решения в первые тридцать секунд вашей презентации, начните свою презентацию с рассказа им всего, что вы собираетесь им сказать. Убедитесь, что вы охватываете рыночный потенциал своего предложения; потребность в вашем продукте или услуге; способы, которыми ваш бизнес превратит эту потребность в возможность для бизнеса; и ваше конкурентное преимущество.

Сэм Хорн, тренер по презентациям, консультант по питчам, эксперт по интригам и автор книги «Получил ваше внимание?» Как создать интригу и общаться с кем угодно, рекомендует начинать с трех «знаете ли вы?» вопросов. Она помогла одной из своих клиентов Springboard Enterprises, Кэтлин Каллендер из Pharma Jet, получить финансирование и награду Nokia Health Award. Вот как это удалось Каллендеру:

• «Знаете ли вы, что ежегодно делается более 1,8 миллиарда прививок?»
• «Знаете ли вы, что до половины из них выдаются с повторно использованными иглами?»
• «Знаете ли вы, что мы распространяем и увековечиваем те самые болезни, которые пытаемся предотвратить?»
• «Представьте, что есть безболезненная одноразовая игла, доступная за небольшую часть нынешней стоимости. ”
• «Вы не должны вообразить это; мы его создали ».

3. Предоставить вещество

Креативность и убедительность важны, но маркетинг только поможет вам. Вам нужно будет знать все о своем предложении спереди и сзади. Поэтому, когда вас об этом спросят, будьте готовы обсудить детали, которые должны включать следующие моменты.

• Подробно опишите, что вам нужно обязательно иметь. . Хотя видео не является презентацией для инвесторов, Мики Агравал рисует яркую картину необходимости инноваций в общем продукте: трусиках.
• Определите и оцените рынок .
• Проанализируйте своих конкурентов и укажите свое преимущество .
• Опишите стратегии, которые вы будете использовать для достижения целевого рынка.
• Узнайте, что движет вашей бизнес-моделью . Например, инвесторы хотят знать, сколько вы потратите, чтобы привлечь X трафика на ваш сайт, какой процент посетителей купит и какой процент купит снова.

4. Опыт управления проектами

Сила вашей управленческой команды имеет решающее значение для вашего успеха и вашей способности привлекать венчурное и ангельское финансирование. Венчурные капиталисты и ангелы инвестируют в людей, а не только в идеи на бумаге. Они хотят быть уверены, что ваша команда справится. Подчеркните опыт своего руководства, отраслевые знания и функциональные навыки. Образование редко имеет значение. Быстро упомяните свои корпоративные и консультативные советы.

5.Сделайте вашу презентацию заметной

На протяжении всей презентации говорите о деталях, а не об абстракциях. Сохранять осязаемость — значит использовать простой английский, понятный человеку с улицы. Избегайте отраслевых модных словечек, MBA и технических терминов. Они полезны как стенографические, но они также позволяют исключить людей, которые не знают терминов.

6. Завершите призывом к действию

Всегда заканчивайте презентацию призывом к действию: сумму денег, которую вы хотите. Вы делаете этот вывод, рассказывая инвесторам, как вы планируете потратить деньги, сколько денег вы собираетесь заработать и когда вы получите прибыль.Обязательно укажите стратегию выхода инвестора.

Сделайте свой тщательный подсчет. «Это может показаться очевидным, но напомните людям ваше имя и компанию», — говорит Хорн. «Предложите три варианта действий, которые станут более важными». Например, можно закончить предложением…

• … Для демонстрации образца или продукта.
• … Для копии вашей финансовой отчетности.
• … Чтобы запланировать индивидуальный звонок.

7. Сделайте слайды удобочитаемыми

Вот несколько вещей, которые вы можете сделать, чтобы сделать вашу презентацию доступной.Используйте списки пунктов и сделайте их краткими. Размер шрифта должен быть достаточно большим, чтобы ваша аудитория могла его прочитать с предполагаемого расстояния. Если вы планируете использовать для выделения все прописные буквы, делайте это экономно. По большей части используйте прописные и строчные буквы для облегчения чтения, особенно в основном тексте слайдов.

Используйте цвет шрифта, который отличается от цвета фона, чтобы еще больше повысить удобочитаемость. Хорошо подходят более светлые цвета шрифта, контрастирующие с темным фоном, например лимонно-желтый (не ярко-желтый) на темном фоне, например, темно-синем.Также может хорошо смотреться темный шрифт на светлом фоне. Графика может сделать ваши слайды более интересными, но не перегружайте слайд. Отличный ресурс — это Slide: ology Нэнси Дуарте.

8. Подготовка и практика

Составьте список вопросов, которые вам могут задать, и заранее ответьте на них. Составьте свой список на основе предыдущих презентаций с инвесторами и других встреч и разговоров о вашем бизнесе. Если вы выступаете в команде, заранее договоритесь, кто будет освещать какие темы и кто отвечает за какие вопросы.Если вы выступаете один, но ваша команда менеджеров находится в аудитории, дайте им возможность ответить на подробные вопросы в их областях знаний. Упражняться! Упражняться! Упражняться!

9. Покажи свою страсть

Хорошая презентация волнует и заряжает аудиторию. Конечно, важны финансовые показатели, конкурентное преимущество, рыночный потенциал и идея, но вы также должны показать огонь в своем животе. Вы должны иметь страсть, чтобы добиться успеха в том, чего никогда раньше не делали.Эта страсть должна быть очевидна. Если вы не можете обвинить аудиторию в своем плане, все кончено. Также помните, что вы должны выглядеть так, как будто вам нравится, и что вы можете справиться с трудностями. Так что замаскируйте нервы, сделав вид, будто вы развлекаетесь во время презентации.

Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с основными документами, необходимыми для привлечения инвесторов.

Защита миноритарных инвесторов в совместных проектах | Кинг энд Спалдинг

Глобальные инвестиции в крупномасштабные проекты в области инфраструктуры, энергетики, природных ресурсов и тяжелой промышленности продолжаются на неопределенном фоне пандемии COVID-19, обострения торговой напряженности и региональной геополитической нестабильности. Силы, движущие этими инвестициями, такие как постоянный мировой спрос на устойчивую энергию и новую и обновленную критически важную инфраструктуру, имеют долгосрочный характер и переживут как эту пандемию, так и следующую. Формирование и мобилизация глобального капитала в инструменты и механизмы, ориентированные на эти важные сектора, в целом ускоряются. С таким ускорением повышенное внимание к оптимизации структур транзакций разработки проектов становится первостепенным для успеха этих проектов и прибылей их спонсоров.

В контексте разработки проекта в сделке совместного предприятия часто участвует несколько разных участников. Ведущий инвестор или инициирующий спонсор может инициировать проект и привлекать соинвесторов, которые вносят ценные ресурсы, такие как отраслевой или географический опыт, ценная интеллектуальная собственность (ИС), богатая ресурсами недвижимость или просто существенные чеки капитала. По мере того, как проект становится приемлемым для банков, начиная с его начальной стадии на стадии идеи, кредиторы и источники заемного финансирования также могут быть привлечены. Коммунальные и другие регулируемые инфраструктурные проекты могут предполагать партнерство с правительством или муниципалитетом, которые могут стремиться получить долю в проекте. Если проект предусматривает производство товарной продукции, потенциальные покупатели также могут предпочесть участие на уровне миноритарных инвесторов. Чтобы согласовать интересы участников, спонсоры могут в конечном итоге выпустить миноритарные пакеты акций, которые дадут каждому участнику чувство сопричастности и общей ответственности за успех проекта.В этой статье будет рассмотрен ряд значимых мер защиты корпоративного управления для инвесторов, оценивающих участие миноритариев в сделках совместного предприятия по разработке проектов.

Представительство и участие в Правлении

Миноритарному инвестору необходим доступ к информации для отслеживания своих инвестиций и оценки решений, с которыми он сталкивается в течение жизненного цикла проекта. Наиболее важная информация изучается и сопоставляется советом директоров организации, занимающейся инвестициями в проект (или аналогичным комитетом). При вступлении в совместное предприятие по проекту миноритарные инвесторы должны выступать за свое представительство в совете директоров — либо путем прямого и безвозвратного голосования в совете директоров, либо путем назначения представителя в качестве наблюдателя без права голоса в совете директоров. Правление — с полными правами на посещение собраний и получение материалов Правления, обновлений от руководства и соответствующей корреспонденции. В идеале ссылка на представителя совета миноритарных инвесторов должна быть включена в требования к кворуму в организационных документах проектной организации, чтобы корпоративные действия проектной организации не могли предприниматься без участия такого представителя в соответствующих организационных процедурах.

Права на информацию о проекте

В тех случаях, когда участие в совете директоров само по себе не обеспечивает доступа к достаточной информации, необходимой для надлежащего мониторинга процесса разработки и реализации проекта, миноритарные инвесторы должны рассмотреть дополнительные права на информацию, помимо тех, которые доступны на уровне совета директоров, или любых существующих прав на проверку бухгалтерских книг и записей. в соответствии с действующим законодательством. Поскольку все инвесторы извлекают выгоду из дополнительной информации, часто возникает консенсус в пользу этих прав, но права на информацию также должны уравновешиваться затратами и усилиями, необходимыми для их получения.Например, ключевой персонал должен быть сосредоточен в первую очередь на росте проекта, а не на периодической генерации отчетов. Без последовательного потока точной и своевременной информации о проектах многие другие меры защиты миноритарных инвесторов, рассматриваемые ниже, значительно ослаблены, если не практически бездействуют, для миноритарного инвестора.

Права на назначение прикомандированного сотрудника проекта

Миноритарные инвесторы могут как вносить свой вклад в разработку проекта, так и непосредственно контролировать процесс разработки путем назначения квалифицированного представителя миноритарного инвестора в проект на основе оплаты за услуги, полной, частичной или ротационной прикомандирования. .Помощники могут стать неоценимым связующим звеном между проектом и своей домашней организацией. Команды разработки проектов обычно ценят дополнительную пару рук для помощи на месте в функциональных областях, где прикомандированный сотрудник может повысить ценность и интегрироваться в команду. Важно четко разграничить обязанности и объем ответственности прикомандированных сотрудников, чтобы избежать дублирования усилий, конфликта интересов или путаницы, связанной с полномочиями, принимающими решения. Кроме того, следует позаботиться о надлежащем распределении рисков и обязательств, чтобы миноритарный инвестор не стал чрезмерно подвержен обязательствам, возникающим в результате проектной работы, выполняемой их прикомандированными лицами, действующими по указанию спонсора проекта.

Ограничительные условия

Когда миноритарный инвестор решает участвовать в проекте, он берет на себя обязательство посвятить свое время, усилия и ресурсы коммерциализации и успеху проекта за счет других инвестиционных возможностей. С точки зрения миноритарного инвестора ведущие спонсоры также должны взять на себя обязательство направлять свои усилия в отрасли исключительно через проект, а не через дополнительные, конкурентоспособные предприятия.Для миноритарного инвестора было бы катастрофой привнести уникальный набор активов в проект, надеясь, что ведущий спонсор будет в равной степени предан и полностью привержен проекту, только для того, чтобы понять, что ведущий спонсор ненадлежащим образом использует вклады миноритарных инвесторов для развития конкурирующих предприятия или платформы, которые существенно подрывают интерес миноритарного инвестора. В этом контексте миноритарные инвесторы извлекают выгоду из условий отсутствия конкуренции, отказа от клиентов или поставщиков, отказа от найма сотрудников или других договоренностей о запрете контактов с заинтересованными сторонами, которые не позволяют ведущему спонсору злоупотреблять взносами и ресурсами своих соинвесторов — обычно в силу и влияние на протяжении всего проекта, плюс согласованный период после этого. Хорошо составленный договор определяет «бизнес» проекта и требует от других инвесторов воздерживаться от запрещенной вселенной «конкурентной деятельности», которая может нанести вред проекту. Эти положения подпадают под действие законов о конкуренции конкретной юрисдикции, могут быть предметом интенсивных переговоров и довольно спорными, но при правильной разработке они обеспечивают значительную защиту как миноритарных инвесторов, так и самого проекта.

Зарезервированные вопросы, право вето и пороги голосования

Большая часть трудностей на переговорах о совместном предприятии связана с требованиями согласия и пороговыми значениями, необходимыми для того, чтобы проектная организация могла обоснованно принимать важные решения и действия.В то время как законы конкретной юрисдикции могут по своей сути предоставлять определенные уровни согласия, необходимого организации для законных действий (обычно большинство голосов), в документации по совместным проектам обычно указывается, что определенные фундаментальные решения (« зарезервированные вопросы ») не могут быть приняты без конкретное одобрение определенных инвесторов. Это позволяет миноритарным партнерам по совместным предприятиям «накладывать вето» на любые зарезервированные вопросы, которые они считают вредными для своих интересов, и защищает от злоупотреблений со стороны контролеров. По практическим соображениям и соображениям конфиденциальности эта защита обычно включается в отдельно оформляемое соглашение о правах акционеров или инвесторов, в отличие от того, что включается в руководящие документы проектной организации, которые, возможно, потребуется повторно подать в юрисдикции при внесении поправок, необходимых для передаваться третьим лицам или время от времени извлекаться иным образом.

В зависимости от законодательства юрисдикции регистрации или создания соответствующей проектной структуры, зарезервированные вопросы должны решаться между акционерами проектной организации, а не советом директоров или менеджерами такой организации, на которых могут быть возложены фидуциарные обязанности. которые обязывают их действовать в наилучших интересах компании в целом, а не в интересах их соответствующих назначающих инвесторов по отдельности.

Хотя эти положения в высшей степени индивидуальны и часто являются продуктом длительных обсуждений и конкретных обстоятельств, ниже приведены некоторые из наиболее распространенных видов деятельности, включенных в совокупность зарезервированных вопросов: (i) изменения в руководящих и организационных документах проектной организации; (ii) выпуск дополнительных долей участия в проекте; (iii) выплата дивидендов или изменение политики распределения; (iv) возникновение задолженности; (v) капитальные затраты; (vi) продажа, аренда или обременение основных активов или собственности проекта; (vii) заключение (или прекращение) контрактов по существенным проектам; (viii) лицензирование интеллектуальной собственности проекта; (ix) перемещение объектов, площадок или исполнительных офисов проекта; (x) наем или увольнение управленческих сотрудников; (xi) изменение бизнес-плана проекта или бюджета капиталовложений; (xii) операции с аффилированными лицами других инвесторов проекта; (xiii) налоговые выборы, учетная политика и соответствующие решения; (xiv) изменения в соглашениях, грантах, лицензиях или разрешениях на проекты; (xv) слияния, поглощения, продажи, отчуждение активов или аналогичные операции; (xvi) подача заявления о банкротстве или деятельности, связанной с несостоятельностью; и (xvii) судебный роспуск и ликвидация.

Антиразбавление и упреждение

Миноритарный инвестор, который вносит вклад в проект на ранней стадии, возможно, до того, как экономическая жизнеспособность станет очевидной, должен гарантировать, что его доля в капитале не будет ненадлежащим образом разбавлена ​​оппортунистическими опоздавшими. С этой целью миноритарные инвесторы будут защищены ограничениями на проектную организацию в отношении выпуска дополнительных долей в капитале таким образом, чтобы уменьшить долю миноритарного инвестора на пропорционально доле собственности и право на участие в прибыли.Двумя наиболее часто встречающимися характеристиками, которые требуются в этом контексте, являются договорные ограничения против разводнения, такие как включение выпуска акций в категорию деятельности с зарезервированными вопросами, и защита от разводнения на основе цены, когда проектная организация не может выпускать доли в капитале по цена покупки ниже той, которую заплатил первоначальный миноритарный инвестор.

Ограничения на передачу

После создания совместного предприятия спонсоры проекта должны сосредоточиться на его развитии.Преждевременный уход со стороны ведущего спонсора или оператора может непропорционально повлиять на миноритарных инвесторов, которые, возможно, вступили в обсуждение проекта, полагаясь на долгосрочное участие опытного крупного ведущего спонсора. Миноритарные инвесторы часто запрашивают период блокировки от трех до пяти лет, в соответствии с которым контролирующим инвесторам, операционным партнерам и ключевому руководству запрещается продавать свои доли и выходить из проекта несвоевременно, что в противном случае могло бы привести к тому, что миноритарные инвесторы будут неадекватно возложены на обязанности по разработке проекта, когда им может не хватать производственных мощностей или операционных знаний, необходимых для запуска проекта.

Миноритарные инвесторы пользуются защитой в отношении передачи прав собственности на проект их соинвесторов. Наиболее распространенным типом такой защиты является право преимущественной покупки (ROFR), которое требует, чтобы инвестор проекта, предлагающий передать свою долю участия неаффилированной третьей стороне, сначала предложил заинтересованные интересы существующим инвесторам проекта. Это дает миноритарному инвестору возможность при желании увеличить свою долю, что может быть полезно, если миноритарные инвесторы предпочитают не вести дела с предлагаемой третьей стороной-цессионарием.

Альтернативой ROFR является право первой оферты (ROFO), которое требует, чтобы до того, как инвестор запросит внешние сторонние предложения о передаче своих интересов, такой инвестор должен сначала предоставить своим существующим соинвесторам возможность подать оферту на предложенные к передаче проценты. После этого продавец может принять или отклонить такое первое предложение. Если инвестор отказывается от условий, предлагаемых его соинвесторами в соответствии с ROFO, он может свободно передать соответствующие интересы третьей стороне по более высокой цене. ROFO защищает существующих инвесторов, которые не предлагают передать свои интересы, поскольку он позволяет им использовать существующую информацию о проекте для определения подходящей максимальной оценки, при которой они откажутся от своих интересов, принимая во внимание то, что ни один последующий сторонний получатель не получит лучшая сделка (т. е. более низкая цена покупки долей), чем изначально была предложена такими инвесторами.

Переговоры по

ROFR и ROFO могут привести к «торгам» между существующими соинвесторами проекта и третьими сторонами за продажу долей; в этих ситуациях миноритарные инвесторы выиграют от прав на согласование «последней проверки», которые предупреждают их об увеличении сторонних заявок на соответствующие интересы и предлагают миноритарному инвестору возможность сопоставить или перекрыть ставку третьей стороны.

Соответственно, миноритарный инвестор должен знать, что его неконтролирующий пакет акций может быть значительно менее востребован на рынке, когда он будет отделен от контрольного пакета акций мажоритарного инвестора. Операторы проекта или ведущие спонсоры с контрольными правами большинства или подавляющего большинства могут поддерживать достаточный переговорный рычаг, чтобы не дать миноритарному инвестору наложить вето на продажу своей контрольной доли. В этой ситуации миноритарный инвестор, который иначе не борется за право совместной продажи в любой такой сделке, может оказаться недавно присоединившимся к неблагоприятному преемнику первоначального партнера, с которым они намеревались развивать проект.Чтобы защититься от этого, миноритарные инвесторы часто борются за права «присоединения», в соответствии с которыми они также могут распоряжаться своей долей на тех же условиях, что и выходящий мажоритарный инвестор, и не оказаться в затруднительном положении в предприятии, с которым они больше не могут быть связаны. ведущий спонсор.

Аварийный выход: номинальный постав

В ужасных ситуациях миноритарные инвесторы могут поспешно покинуть совместное предприятие по проекту. Будь то рыночная волатильность в оценочной цене или стоимости реализации проекта, устаревание технологии проекта, катастрофическая авария на площадке проекта или что-то еще, не склонные к риску миноритарные инвесторы иногда утешаются положением, которое требует от проектной организации выкупить свою доля в капитале за номинальное вознаграждение (например, 1 доллар США) и прекращение текущих обязательств уходящего миноритарного инвестора по проектным соглашениям.Этот механизм, известный как « номинальный пут », обычно недостаточен для защиты существующего миноритарного инвестора от всех типов исторических обязательств проекта, в отсутствие отзыва требований, но он может предложить миноритарному инвестору четкий выход из ситуации. проект, когда время имеет существенное значение, например, ситуация, когда сохранение связи с проектом может нанести серьезный ущерб репутации, например.

Максимальный предел ответственности

Большинство инвесторов захотят убедиться в наличии конечного максимума их потенциальной ответственности в связи с операциями проекта, а также суммы капитальных вложений, которые они могут потребовать для финансирования проекта в течение его жизненного цикла. Это может быть достигнуто путем обеспечения того, чтобы в проектной документации было четко указано, что обязательство каждого инвестора вносить средства является несколькими, но не совместными, и ограничивается фиксированной согласованной суммой, если иное не согласовано в письменной форме. Кроме того, для миноритарных инвесторов неотъемлемой частью является обеспечение того, чтобы от них не требовалось гарантировать какой-либо долг проекта, превышающий согласованную сумму, которая обычно распределяется пропорционально в соответствии с его пропорциональной долей участия в проекте.

Заключение

Эти меры защиты являются одними из наиболее важных соображений для миноритарных инвесторов при структурировании совместных предприятий по проектам, но эти соображения не исчерпывают всех рисков, присущих процессу разработки проекта. Инвесторам всех типов было бы разумно тщательно проверять и выбирать только самых опытных консультантов, поскольку они сталкиваются с обычными типами рисков во все более необычной макроэкономической среде.

муниципальных облигаций | FINRA.org

Муниципальные ценные бумаги или «муни» — это облигации, выпущенные штатами, городами, округами и другими государственными учреждениями для сбора средств на строительство дорог, школ и множество других проектов для общественного блага.

Перейдите в раздел облигаций центра рыночных данных FINRA
, чтобы в режиме реального времени узнать цены сделок
для облигаций агентства
.

Ознакомьтесь с контрольным списком облигаций Muni FINRA.

Munis выплачивает определенную сумму процентов (обычно раз в полгода) и возвращает вам основную сумму в определенный срок.Большинство муни продаются с минимальным шагом в 5000 долларов и имеют сроки погашения от краткосрочных (2–5 лет) до очень долгосрочных (30 лет).

При рассмотрении инвестиций в муниципальные облигации имейте в виду, что не существует двух одинаковых муниципальных облигаций, и внимательно оценивайте каждую инвестицию, будучи уверенным в том, что получите актуальную информацию как об облигации, так и о ее эмитенте. Для получения дополнительной информации см. Муниципальные облигации FINRA для инвесторов — важные соображения для индивидуальных инвесторов.

Купля-продажа Munis

Некоторые муниципальные облигации более ликвидны, чем другие. Некоторые облигации торгуются активно, в то время как другие могут не проявлять активности (нет заинтересованных покупателей или продавцов) в течение нескольких недель. Как общая категория, муниципальные облигации, как правило, более чувствительны к силам спроса и предложения, чем другие категории с фиксированным доходом. Это имеет чистый эффект увеличения вашего рыночного риска: если ваша облигация не пользуется популярностью у других инвесторов в то время, когда вам нужно продать, цена, которую вы получите за облигацию на вторичном рынке, пострадает.И, конечно, как и все облигации, муни подвержены риску изменения процентной ставки — если ставки поднимутся выше ставки вашей облигации, стоимость облигации на вторичном рынке снизится.

Из-за головокружительного количества доступных муниципальных облигаций и жесткой конкуренции между дилерами за часть бизнеса вам следует с осторожностью подходить к инвестированию в муниципальные облигации. Начните с выбора инвестиционного профессионала с подтвержденным опытом работы с муниципальными ценными бумагами.

При рассмотрении инвестиций в муниципальные облигации имейте в виду, что не существует двух одинаковых муниципальных облигаций, и внимательно оценивайте каждую инвестицию, будучи уверенным в том, что получите актуальную информацию как об облигации, так и о ее эмитенте.

Мунис и налоги

Основная причина, по которой большинство индивидуальных инвесторов покупает муниципальные облигации, заключается в том, что они предоставляют благоприятный налоговый режим для процентов, получаемых инвестором. Проценты по подавляющему большинству муниципальных облигаций не облагаются федеральным подоходным налогом.Действительно, муниципальные ценные бумаги — это ЕДИНСТВЕННЫЕ ценные бумаги, для которых это так.

Кроме того, если вы проживаете в штате или городе, выпустившем облигацию, вы также можете быть освобождены от уплаты государственных или городских налогов на ваш процентный доход. Облигации, выпущенные Пуэрто-Рико, Гуамом и другими территориями США, освобождены от налогов для резидентов всех штатов.

Не все муниципальные облигации освобождены от федерального налога. Облагаемые налогом муниципальные облигации могут выпускаться для финансирования проектов, которые федеральное правительство не будет субсидировать.Чтобы компенсировать инвесторам отсутствие налоговых льгот, эти облигации, как правило, предлагают более высокую доходность, чем не облагаемые налогом муниципальные облигации, и больше соответствуют ставкам корпоративных или агентских облигаций.

AMT Awareness

Альтернативный минимальный налог (AMT) — это налог, который некоторые люди должны платить. AMT рассчитывается по другому набору правил, чем обычный расчет подоходного налога, но какой бы расчет ни был выше, вы должны заплатить. Инвесторы, приобретающие муниципальные облигации для «частной деятельности» — облигации, которые не используются исключительно для государственных функций, — могут подпадать под действие AMT. В отличие от других муниципальных облигаций, включая облигации 501 (c) (3) для частной деятельности, проценты, полученные по этим «облигациям для частной деятельности», не могут быть вычтены в соответствии с правилами AMT и могут привести к выплате AMT. Ответственный финансовый специалист должен оценить ваши обязательства AMT, прежде чем рекомендовать инвестиции, не облагаемые налогом. Вам также следует посоветоваться с налоговым специалистом.

Обзор муниципальных ценных бумаг

Эмитент	Штаты, города, округа и другие государственные учреждения
Минимальные инвестиции	Обычно 5 000 долл. США
Выплата процентов	Фиксированный, плавающий / переменный и бескупонный; проценты выплачиваются раз в полгода по ценным бумагам с фиксированным купоном.
Как купить / продать	Через брокера
Процентная ставка по облигациям	Определяется при оформлении, зависит от облигации
Информация о ценах	Муниципальные облигации: рыночные данные FINRA — облигации
Профиль риска	Кредитный риск и риск дефолта могут сильно различаться от облигации к облигации. Застрахованные облигации помогают компенсировать этот риск. Риск колла существует не только для инвесторов, которые покупают выпускаемые облигации, но также и для тех, кто, возможно, заплатил премию за облигацию на вторичном рынке, где она оценивалась так, как если бы она не была отозвана. Если такая облигация с премиальной ценой действительно будет отозвана, ее стоимость упадет. Риск процентной ставки: если процентные ставки вырастут, стоимость муниципального образования на вторичном рынке, вероятно, упадет. Риск ликвидности: некоторые муниципалитеты более ликвидны, чем другие.
Дополнительная информация на веб-сайте	MSRB

Как привлечь частное финансирование для развития Африки

_{Эта запись в блоге была впервые опубликована на канале блога Международного валютного фонда.Щелкните здесь, чтобы открыть исходное сообщение в блоге.}

Экономика африканских стран находится на поворотном этапе. Пандемия COVID-19 остановила экономическую деятельность. С трудом завоеванные Африкой экономические достижения последних двух десятилетий, имеющие решающее значение для повышения уровня жизни, могут быть обращены вспять.

Высокий уровень государственного долга и неопределенные перспективы международной помощи ограничивают возможности для роста за счет крупных государственных инвестиционных программ. Частный сектор должен будет играть большую роль в экономическом развитии, если страны хотят добиться устойчивого подъема и избежать экономической стагнации. Главы государств Африки сделали это одним из своих громких заявлений во время недавнего саммита по «Финансированию африканской экономики», проходившего в Париже в мае.

Инфраструктура — как физическая (дороги, электричество), так и социальная (здравоохранение, образование) — это одна из областей, в которой частный сектор может быть более вовлечен. Потребности Африки в развитии инфраструктуры огромны — в среднем порядка 20 процентов ВВП к концу десятилетия. Как это можно профинансировать? При прочих равных, основным источником финансирования будет увеличение налоговых поступлений, над чем работает большинство стран.Но, учитывая масштаб потребностей, необходимо будет мобилизовать новые источники финансирования от международного сообщества и частного сектора.

Африка — континент, который открывает огромные возможности для частных инвесторов. Он имеет молодое и растущее население и богатые природные ресурсы. В городах наблюдается массовый рост. Многие страны выступили с долгосрочными инициативами индустриализации и цифровизации. Но необходимы значительные инвестиции и инновации, чтобы полностью раскрыть потенциал региона.Недавнее исследование, опубликованное персоналом МВФ, показывает, что к концу десятилетия частный сектор может предоставить дополнительное ежегодное финансирование, эквивалентное 3 процентам ВВП Африки к югу от Сахары, для физической и социальной инфраструктуры. Это составляет около 50 миллиардов долларов в год (с использованием ВВП 2020 года) и почти четверть среднего показателя частных инвестиций в регионе (в настоящее время 13 процентов ВВП).

Что сейчас сдерживает частное финансирование?

В настоящее время частный сектор мало вовлечен в финансирование и предоставление инфраструктуры в Африке по сравнению с другими регионами.Государственные организации, такие как национальные правительства и государственные предприятия, выполняют 95 процентов инфраструктурных проектов. Объем инфраструктурных проектов с участием частного сектора значительно снизился за последнее десятилетие после падения цен на сырьевые товары. Ограниченная роль частных инвесторов также очевидна при международном сравнении: Африка привлекает только 2 процента мировых потоков прямых иностранных инвестиций. И когда инвестиции поступают в Африку, это преимущественно природные ресурсы и добывающие отрасли, а не здравоохранение, дороги или вода.

Руководство инвестора по ценным бумагам казначейства США

Другими формами ценных бумаг казначейства США, доступными индивидуальным инвесторам, являются TIPS, STRIPS, FRN и сберегательные облигации США:

Казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции (TIPS)

В 1997 году Казначейство США представило векселя и облигации в новой форме, призванные защитить инвестора от воздействия инфляции. Эти индексированные по инфляции ценные бумаги известны как казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции или «TIPS».«Используя индекс потребительских цен (ИПЦ) в качестве ориентира, стоимость основной суммы корректируется, чтобы отразить влияние инфляции. По этой скорректированной основной сумме раз в полгода выплачивается фиксированная процентная ставка. При наступлении срока погашения, если инфляция увеличила стоимость основной суммы долга, инвестор получает обратно более высокую скорректированную сумму. Если дефляция уменьшила стоимость, инвестор, тем не менее, получает первоначальную номинальную сумму обеспечения.

Вот пример * того, как работают ценные бумаги, индексированные по инфляции:

• Допустим, вы вложили 1000 долларов в январе в новую 10-летнюю облигацию, индексируемую по инфляции.Годовая процентная ставка по облигации составляет 3,00% раз в полгода.
• В середине года ИПЦ показывает, что инфляция составила 1,00% в течение первых шести месяцев. Ваша основная сумма увеличена до 1010 долларов (1000 долларов x 101%), а итоговая выплата процентов составит 15,15 долларов (1010 долларов x 3,00% ÷ 2, поскольку процентные платежи производятся раз в полгода).
• В конце года индекс показывает, что инфляция составляла 3%, в результате чего стоимость вашей основной суммы долга достигает 1030 долларов. Ваш второй процентный платеж составит 15 долларов.45 (1030 долларов США x 3,00% ÷ 2).

Из-за встроенной защиты от инфляции эти ценные бумаги обычно предлагают более низкие процентные ставки, чем казначейские облигации США с аналогичными сроками погашения без этой защиты.

* Этот является упрощенным примером для иллюстративных целей и не обязательно отражает текущие рыночные условия.

ОТДЕЛЬНАЯ ТОРГОВЛЯ ЗАРЕГИСТРИРОВАННЫМИ ПРОЦЕНТНЫМИ И ОСНОВНЫМИ ЦЕННЫМИ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ (ПОЛОСАМИ)

В течение многих лет фирмы, работающие с ценными бумагами, предлагали инвесторам особые продукты, разделяя основную сумму и процентную ставку (или купон ) на компоненты U.S. Казначейские ценные бумаги — процесс, называемый «снятием купона». Первоначально изъятые ценные бумаги были доступны только через собственные программы нескольких фирм. Однако с 1985 года этот процесс облегчался с помощью программы Министерства финансов США по раздельной торговле зарегистрированными интересами и основными ценными бумагами (STRIPS). Лица, решившие инвестировать в STRIPS, хотят получить известную выплату в определенную дату в будущем.

Компоненты

STRIPS — также называемые «бескупонными» ценными бумагами или «нулевыми», поскольку они не производят периодических выплат процентов — торгуются как отдельные ценные бумаги.Например, удаление облигации с 20-летним сроком погашения генерирует 40 купонных полосок (по одной на каждую полугодовую купонную выплату) плюс одну полосу основной суммы. После снятия облигации инвесторы могут покупать любые или все доступные компоненты.

ПЛАВАЮЩИЕ УКАЗАНИЯ (FRNS)

В январе 2014 года Казначейство США начало выпуск облигаций с плавающей ставкой (FRN), которые представляют собой долговые ценные бумаги, по которым процентные ставки выплачиваются ежеквартально до погашения. FRN выдаются сроком на два года. Выплаты процентов по FRN изменяются или «перемещаются» на основании ставок дисконтирования на аукционах 13-недельных казначейских векселей.

Цена FRN определяется на аукционе, и он может быть куплен по цене, которая больше, меньше или равна его номинальной стоимости. Когда ценная бумага созревает, вам платят ее номинальную стоимость. Процентная ставка FRN варьируется, потому что это сумма процентной ставки и спреда. Индексная ставка привязана к наивысшей принятой учетной ставке последнего 13-недельного казначейского векселя, поэтому она меняется каждую неделю. Спред — это самая высокая допустимая дисконтная маржа на аукционе, на котором впервые предлагается FRN, и остается неизменной в течение всего срока действия FRN.

Существует два способа подачи заявки на получение FRN: неконкурентный и конкурентный. Неконкурентные заявки могут быть размещены в Интернете через учетную запись на веб-сайте TreasuryDirect федерального правительства по адресу www.treasurydirect.gov или через посредника, такого как банк или брокера.

FRN выставляются на аукцион каждый месяц, оригинальные выпуски — в январе, апреле, июле и октябре. Повторное открытие, когда на аукционе выставляются дополнительные суммы ранее выпущенной ценной бумаги, предлагается в другие месяцы.

U.S. Сберегательные облигации

Впервые представленная в 1935 году сберегательная облигация представляет собой долговую ценную бумагу, выпущенную непосредственно Министерством финансов США. Существует два типа сберегательных облигаций — серии EE и I. Обе можно приобрести в Интернете через учетную запись на веб-сайте TreasuryDirect.

Исторически сберегательные облигации покупались в бумажном формате через финансовые учреждения, но с января 2012 года большинство сберегательных облигаций выпускается в электронном формате. Тем не менее, облигации I по-прежнему доступны в бумажном формате, но только при покупке с возвратом налогов IRS на сумму до 5000 долларов США.

Сберегательные облигации

покупаются по номинальной стоимости — например, сберегательная облигация на 100 долларов будет стоить 100 долларов — и инвесторы могут покупать их с шагом в пенни, от 25 до максимум 10 000 долларов в год.

Инвесторы в сберегательные облигации получают фиксированную ставку доходности в течение всего срока действия облигации, которая может удерживаться до 30 лет. Сберегательные облигации, которые обычно используются инвесторами для финансирования обучения в колледже, накопления средств на пенсию или в качестве подарка по случаю особых событий, таких как выпускной или особые дни рождения, можно погасить через год.Важно отметить, что если сберегательные облигации обналичиваются до пяти лет, проценты за последние три месяца не выплачиваются.

Сберегательные облигации серий EE и I

Основное различие между облигацией серии EE и облигацией серии I заключается в том, что облигация I имеет встроенную поправку на инфляцию, выплачивая проценты на основе комбинации фиксированной нормы прибыли и уровня инфляции, который Казначейство США рассчитывает дважды.

No related posts.