Клинбиз | Клининговая компания в Нижнем Новгороде | Цены на клининговые услуги и уборку

экономистВладимир Рожанковский

Биткойн и золото оказались самыми прибыльными инвестиционными инструментами для россиян в прошлом году. Об этом свидетельствует рейтинг доходности финансовых инструментов аналитической службы FinExpertiza. По данным аналитиков, в этом году криптовалюты установят новые рекорды в части доходности из-за повышенного внимания инвесторов.

Кроме того, высокие доходы гражданам принесли вложения в валютные активы: доллар и евро. Реальная рублевая доходность за год в долларах составила 15%, в евро — 27,1%.

Корреспондент «Актуальных комментариев» спросил у исполнительного директора компании Trade OneTwoThree Владимира Рожанковского, куда лучше инвестировать свои средства в 2021 году.

— Предыдущий год запомнился нам перетоком инвестиций из классических акций в облигации и другие средства. 2021 год будет неспокойным, и держать деньги в чем-то одном, даже в биткойне или золоте, — это безумие. Это год политической нестабильности, и каждое такое событие будет отбиваться серьезными скачками котировок на всех рынках.

В идеале — иметь портфель с разными финансовыми инструментами. Несмотря на коррекции, хорошо, когда есть портфель из разных криптовалют, но это не для слабонервных. По биткойну, например, коррекция была 20%, что вызвало панику. В таком случае деньги лучше оставить на депозите. Для тех, кто уверен в своих силах, в инвестиционном портфеле желательно держать драгметаллы, золото, серебро, а также основные криптовалюты. Но надо понимать, что эти активы очень волатильные. Я ожидаю в этом году сильный рост золота из-за монетарной политики ФРС. Рост золота будет такой же стремительный, каким он был летом прошлого года, когда за месяц золото увеличилось с $1 850 до более чем $2 000 за тройскую унцию. Я думаю, что золото в этот раз увеличится до отметки $2 200.

Остальную часть портфеля, около 60%, я бы оставил в кэше, который периодически можно инвестировать в интересные истории. Сейчас рынок гоняется за компаниями Сlean energy в рамках экологической политики кабинета Джо Байдена. Но увлекаться этим не стоит, так как коррекции на рынке, которые будут из-за политических волнений, больше всего будут отбиваться на акциях, а не на золоте и биткойне (который может в этом случае даже выиграть). Не стоит совершать необдуманные действия из-за историй, которые мы сами себе создаем. Например, в эпоху Трампа раскручивали истории об офлайн-бизнесе, видео-коммуникационных компаниях и литиевом фонде. Они отрабатывали свое, но этого больше не будет, потому что на повестке дня политика. Когда в политике много неизвестных величин, брокеры не рекомендуют комфортные инвестиции в расчете на стабильный рост. Одним словом, 60% — это фонд запаса. Его можно держать в долларах и евро, но покупать на него какие-то инструменты можно только на короткий промежуток времени. Желательно в этом случае обраться к брокеру, который сможет подсказать, как лучше распорядиться средствами.

Что касается рублевых инструментов, то я бы не советовал туда инвестировать. У нас давно наблюдается усиление экономической политики, высокий уровень закредитованности в банках, и зреет большой объем просрочки. Можно вложиться в нефтяные компании, но это надо делать аккуратно ввиду политической нестабильности. Держать деньги в рублях можно, если вы собираетесь делать какую-то серьезную покупку в ближайшее время. Но рубль, как сберегательное средство и депозит, по итогам 2020 года, полностью себя дискредитировал.

Куда вложить деньги, сбережения — Экспресс газета

«Экспресс газета» отвечает на актуальные, неудобные и неожиданные вопросы. Сегодня мы расскажем, кто такие «драгоценные» инвесторы и выгодно ли хранить деньги в золоте и серебре.

Подпишитесь и читайте «Экспресс газету» в:

Когда вопрос, как заработать денег, решен, возникает следующий: как сберечь и приумножить капитал и куда можно инвестировать деньги? Можно на свой страх и риск вложиться в МММ, чего мы вам делать не советуем, приобрести недвижимость или машину. Как видите, вариантов много. И один из них — стать «драгоценным» инвестором. Что это такое — спросим у нашего эксперта.

Доход от золота и серебра, платины и палладия предсказать сложно

— Золотое правило каждого инвестора гласит, что не нужно хранить все сбережения в одной «корзине». Скажем, у вас уже есть вклад в банке, и вы думаете о том, чтобы расширить свой инвестиционный портфель. Вариантов много, и один из них — вложиться в драгоценные металлы.

Многие банки предлагают клиентам стать «драгоценными» инвесторами. Конечно, драгоценные металлы ценились во все времена, но спрос на них обычно растет в периоды кризиса. Однако доход от золота и серебра, платины и палладия предсказать достаточно сложно даже профессионалам, бывают и периоды длительного снижения цен. Чтобы не остаться в убытке, вкладывая средства в драгоценные металлы, нужно планировать, что это очень долгосрочные инвестиции (10-15 лет). Конечно же, не следует приобретать золото и серебро на последние деньги. В целом на покупку драгметаллов стоит отводить не более 10% от инвестиционного портфеля.

Мерные слитки

Возможностей приобрести драгметаллы несколько. Можно купить мерные слитки: золотые, серебряные, из палладия или платины. Это самый простой способ (есть слитки от 1 грамма), но не самый доходный. Дело в том, что, покупая у банка золотые слитки, придется заплатить дополнительно 20% НДС от номинальной стоимости металла. А при продаже слитка банку раньше, чем через три года, придется заплатить еще 13% подоходного налога от полученного дохода. Кстати, если хранить слиток не дома, а в банковской ячейке, то придется платить и за нее.

Инвестиционные монеты

Еще один вариант — инвестиционные монеты. Стоимость серебряных монет может быть весьма демократичной, золотые стоят дороже. Однако и здесь есть свои нюансы: к цене металла инвестиционных монет прибавляется определенная сумма затрат Банка России на производство монеты, а затем — наценка коммерческих банков. Надо учитывать и то, что если владелец решит продать монеты, то банки будут выкупать ее с большим дисконтом. Если же монета была у покупателя менее трех лет, то на разницу от покупки и продажи придется опять заплатить НДФЛ.

Обезличенный металлический счет

Еще одна возможность стать «драгоценным» инвестором — открыть так называемый обезличенный металлический счет (ОМС), который можно сравнить с вкладом, только на счете лежат не деньги, а «виртуальный» металл, который учитывается в граммах. В качестве валюты ОМС могут выступать золото, серебро, платина, палладий, и открыть его можно на любую сумму.

Основное преимущество обезличенного металлического счета — возможность заработать на колебании стоимости металла.

Ведь продавать и покупать металл можно в любое время. Однако у металлических счетов есть существенный недостаток — они не подпадают под действие закона о страховании вкладов, соответственно, компенсации при отзыве у банка лицензии владелец ОМС не получит.

Кстати, приобретая ювелирные украшения, вы вряд ли заработаете. Если, конечно, речь не идет о ценном антиквариате. Обычные серьги и цепочки стоят в два-три раза дороже, чем стоимость чистого металла в них.

Стоит ли покупать золото? Это хорошее вложение?

Золото уважают во всем мире за его ценность и богатую историю, которая тысячелетиями пронизывала различные культуры. Монеты, содержащие золото, появились около 650 г. до н.э., а первые монеты из чистого золота были отчеканены во время правления царя Лидии Креза примерно 100 лет спустя.

На протяжении веков люди продолжали хранить золото по разным причинам. Общества, а теперь и экономики, придают ценность золоту, таким образом увековечивая его ценность.Это металл, к которому мы прибегаем, когда другие формы валюты не работают, а это значит, что он всегда имеет некоторую ценность как страхование от трудных времен. Ниже приведены восемь практических причин подумать о том, чтобы иметь немного золота сегодня.

Ключевые выводы

• На протяжении всей истории золото считалось особым и ценным товаром.
• Сегодня владение золотом может служить средством защиты от инфляции и дефляции, а также хорошим диверсификатором портфеля.
• Как глобальное средство сбережения золото может также обеспечивать финансовую защиту в период геополитической и макроэкономической неопределенности.

История сохранения ценности

В отличие от бумажных денег, монет или других активов, золото сохраняло свою ценность на протяжении веков. Люди видят в золоте способ передать и сохранить свое богатство из поколения в поколение. С давних времен люди ценили уникальные свойства драгоценного металла. Золото не подвергается коррозии и его можно плавить на обычном пламени, что упрощает работу с ним и его штампование как монету. Более того, золото имеет уникальный и красивый цвет, в отличие от других элементов. Атомы в золоте тяжелее, а электроны движутся быстрее, создавая поглощение света; процесс, для выяснения которого потребовалась теория относительности Эйнштейна.

Слабость доллара США

Хотя доллар США является одной из самых важных резервных валют в мире, когда стоимость доллара падает по отношению к другим валютам, как это было в период с 1998 по 2008 год, это часто побуждает людей устремляться к безопасности золота, что поднимает цены на золото. Цена на золото почти утроилась в период с 1998 по 2008 год, достигнув отметки в 1000 долларов за унцию в начале 2008 года и почти удвоившись в период с 2008 по 2012 год, превысив отметку в 2000 долларов.Падение доллара США произошло по ряду причин, в том числе из-за большого бюджетного и торгового дефицита страны, а также из-за значительного увеличения денежной массы.

Хеджирование инфляции

Золото исторически было отличным средством защиты от инфляции, потому что его цена имеет тенденцию расти, когда увеличивается стоимость жизни. За последние 50 лет инвесторы стали свидетелями взлета цен на золото и падения фондового рынка в годы высокой инфляции. Это связано с тем, что, когда фиатная валюта теряет свою покупательную способность из-за инфляции, золото, как правило, оценивается в этих денежных единицах и, следовательно, имеет тенденцию возникать вместе со всем остальным.Более того, золото рассматривается как хорошее средство сбережения, поэтому людей можно поощрять покупать золото, когда они считают, что их местная валюта теряет ценность.

Защита от дефляции

Дефляция определяется как период снижения цен, когда деловая активность замедляется, а экономика обременена чрезмерным долгом, чего не наблюдалось во всем мире со времен Великой депрессии 1930-х годов (хотя небольшая степень дефляции произошла после финансового кризиса 2008 года. в некоторых частях мира).Во время депрессии относительная покупательная способность золота резко выросла, в то время как цены на другие товары резко упали. Это потому, что люди предпочитали копить наличные, а в то время самым безопасным местом для хранения денег были золото и золотые монеты.

Геополитическая неопределенность

Золото сохраняет свою ценность не только во времена финансовой нестабильности, но и во времена геополитической неопределенности. Его часто называют «кризисным товаром», потому что люди бегут в его относительную безопасность, когда в мире растет напряженность; в такие времена он часто превосходит другие вложения.Например, в этом году цены на золото испытали некоторые серьезные колебания в ответ на кризис, разразившийся в Европейском Союзе. Его цена часто повышается больше всего при низком доверии к правительству.

Ограничения предложения

Большая часть предложения золота на рынке с 1990-х годов была связана с продажей золотых слитков из хранилищ глобальных центральных банков. Эти продажи глобальными центральными банками сильно замедлились в 2008 году. В то же время производство нового золота на рудниках сокращалось с 2000 года.По данным BullionVault.com, годовой объем добычи золота упал с 2573 метрических тонн в 2000 году до 2444 метрических тонн в 2007 году (однако, по данным Геологической службы США, производство золота восстановилось, и в 2011 году объем производства достиг почти 2700 метрических тонн. ) На запуск новой шахты может уйти от пяти до 10 лет. Как правило, сокращение предложения золота увеличивает цены на золото.

Растущий спрос

В предыдущие годы рост благосостояния стран с формирующимся рынком стимулировал спрос на золото.Во многих из этих стран золото неразрывно связано с культурой. В Китае, где золотые слитки являются традиционной формой сбережений, спрос на золото остается устойчивым. Индия — вторая по величине нация в мире по потреблению золота; у него там много применений, в том числе в ювелирном деле. Таким образом, сезон индийских свадеб в октябре традиционно является временем года, когда наблюдается самый высокий мировой спрос на золото.

Спрос на золото также вырос среди инвесторов. Многие начинают рассматривать товары, особенно золото, как инвестиционный класс, на который следует размещать средства.Фактически, SPDR Gold Trust стал одним из крупнейших ETF в США, а также крупнейшим в мире держателем золотых слитков по состоянию на 2019 год.

Диверсификация портфеля

Ключом к диверсификации является поиск инвестиций, которые не связаны друг с другом; золото исторически имело отрицательную корреляцию с акциями и другими финансовыми инструментами. Недавняя история подтверждает это:

• 1970-е были отличными для золота, но ужасными для акций.
• 1980-е и 1990-е были прекрасными для акций, но ужасными для золота.
• В 2008 г. произошло существенное падение запасов по мере перехода потребителей на золото.

Правильно диверсифицированные инвесторы объединяют золото с акциями и облигациями в портфеле, чтобы снизить общую волатильность и риски.

Итог

Золото должно быть важной частью диверсифицированного инвестиционного портфеля, потому что его цена растет в ответ на события, которые вызывают снижение стоимости бумажных инвестиций, таких как акции и облигации. Хотя цена на золото может быть нестабильной в краткосрочной перспективе, она всегда сохраняла свою стоимость в долгосрочной перспективе.На протяжении многих лет он служил средством защиты от инфляции и эрозии основных валют, и поэтому его стоит рассмотреть.

(См. Статью «Было ли золото выгодным вложением в долгосрочную перспективу?» )

Лучшая стратегия для инвесторов в золото

Погоня за золотом привела к убийствам и погромам, войнам и неослабевающему очарованию на протяжении большей части истории. Золото настолько важно, что стало синонимом слова «богатство».«Но наличие золотых самородков, монет или фьючерсных контрактов не означает, что стоимость вашего портфеля растет или что это безопасно. Давайте рассмотрим фьючерсы на золото, а также его использование в инвестиционном портфеле.

Ключевые выводы

• Инвестирование и торговля золотом могут быть полезным, а фьючерсы на золото — это простой способ начать работу.
• Золото может продаваться как товар, наряду с другими драгоценными металлами, когда в игру вступают соображения спроса и предложения.
• В то же время он также функционирует как валюта, предоставляя ей взаймы несколько различных торговых стратегий, используемых на валютных рынках.

Где-то за горизонтом

Большая часть золота, поставляемого на рынок каждый год, идет на промышленные товары, а оставшаяся часть идет частным инвесторам и денежным резервам. Золото имеет долгую историю использования в качестве валюты или в качестве резервной поддержки для других форм денег. Однако золотой стандарт в настоящее время не используется ни одним правительством, поскольку он полностью заменен бумажной валютой.

Инвестирование в финансовые рынки требует способности со временем менять точки зрения.Если приобретаются золотые слитки или крюгерранды (южноафриканская золотая монета весом в одну унцию), то физическое владение этим золотом остается неизменным независимо от рыночной цены. Инвестиции — это выбор рисковать капиталом в надежде на прибыль. Тем не менее, владение осуществляется ради владения, независимо от какой-либо выгоды в цене.

Диверсификация портфеля означает варьирование классов активов. Акции — это один класс активов. Золото — другое. Владение акциями компании означает владение долей в компании.Стоимость повышается или понижается, меняется в зависимости от рынка, а бумажные сертификаты могут ничего не стоить. Стоимость золота повышается и понижается и меняется вместе с рынком, но никогда не стоит ничего. В этом основная разница. Вы можете не получать прибыль от владения золотом, но, по крайней мере, вы будете владеть желаемым материальным активом, независимо от его денежной стоимости.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2021

Планирование портфеля также принимает во внимание намерение. Есть ли намерение приумножить богатство или получить золото, которое можно в любой момент обменять на еду или жилье? Обе цели могут быть достигнуты при знании рынков.Золото, хранимое на случай чрезвычайной ситуации, отличается от покупки фьючерсного контракта или акций золотодобывающей компании. Хранение золота на случай чрезвычайной ситуации не обязательно увеличивает благосостояние. Золото может быть частью богатства, но оно также может уменьшаться в цене.

Давайте сравним покупку золотых крюгеррандов с покупкой другого физического актива, например дома. Независимо от того, повышается или понижается цена на дом, у вас все равно есть дом, в котором можно жить, и он является частью вашего имения. Независимо от того, растет или падает цена на золотые крюгерранды, вы все равно держите их, и они являются частью вашего имущества.Теперь давайте посмотрим на покупку акций биржевого фонда (ETF), такого как SPDR Gold Shares GLD (NYSE: GLD) (Рисунок 2). Если цена упадет с того места, где вы ее покупаете, вы потеряете деньги, и бумага может даже стать бесполезной, если рыночные продажи сильно затмевают покупательские действия. Тем не менее, ETF поддерживаются ощутимыми золотыми резервами, но стоимость акций ETF чувствительна к техническим изменениям (спрос и предложение).

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2021

Фьючерс на золото

Есть два способа инвестировать в рынок золота: покупка физического товарного золота или покупка фьючерсного контракта.Покупка физического товарного золота означает владение им. Таким образом, хотя цена будет колебаться, право собственности является окончательным. Покупка фьючерсного контракта или акций — это спекуляция, когда у вас нет золота, но вы можете получить прибыль.

Фьючерсный контракт на золото — это юридически обязывающее соглашение о поставке золота в будущем по согласованной цене. Контракты стандартизированы фьючерсной биржей в отношении количества, качества, времени и места доставки. Только цена изменчива. В контракте говорится о товарном «золоте».«Золотые запасы не являются товаром в этом смысле. Акции золотодобытчиков или связанных компаний предлагают акции, но это не представляет собой какую-либо форму собственности на золото.

Золотые слитки — это любой вид золотого продукта, который продается за содержание золота. Цена на золотые слитки в любой форме соответствует дневной спотовой цене на золото. Рынок золота в слитках является международным. Спрос глобальный. Золото продается где-то в мире практически каждый час дня.

Золотой товар

Фраза «бегство к качеству» обычно относится к золоту, которое часто называют валютой последней инстанции.Предпосылка состоит в том, что если произойдет экономический коллапс и бумажные деньги устареют, золото сохранит ценность. Валюта — это любая форма денег любой страны, а деньги — это все, что можно обменять или обменять на что-то еще, что делает золото высшей формой денег во время экономического спада.

Если вы хотите использовать товар в качестве альтернативного средства обмена, покупайте слитки золота. Иностранная валюта не заменяет золото, потому что ни одна страна не пользуется золотым стандартом. Для покупки может потребоваться больше или меньше золота, в зависимости от спроса, но золото обычно приемлемо.

Золотые запасы не обмениваются на золото. Фьючерсные контракты на золото редко обмениваются на золото. Покупка в золотой фонд или индекс не означает, что вы владеете товарным золотом. Покупка иностранной валюты не заменяет товарное золото.

Владение золотом осуществляется только путем покупки золотых слитков. Золотые слитки — это любой вид золотого продукта, который продается за содержание золота. Это могут быть золотые монеты, золотые слитки или золотые украшения.

Торговля золотом и инфляция

Деньги и золото могут казаться одинаковыми, и все они могут быть одинаково приемлемой валютой, но они разные. Деньги — это все, что принимается в качестве оплаты. Валюта часто привязана к конкретной стране и представлена ​​бумажными банкнотами, выпущенными правительством. Это деньги, но не золото. Золото (как и серебро) — это деньги и — средство обмена. Золото может быть валютой, но это также нечто большее, поскольку это материальный актив и единственная инвестиция, не монетизируемая за счет долга.

На рисунке 4 ниже показана обратная зависимость между золотом и долларом США.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2021

На следующем графике (Рисунок 5) показана обратная зависимость между долларом США и швейцарским франком. Швейцарский франк обычно движется против доллара США. Швейцарский франк положительно коррелирует с золотом. Корреляции — хороший инструмент управления для распределения в портфеле.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2021

Золото и валюта

Валютный рынок (форекс или FX) относится к рынку валют.Валютный рынок не подразумевает никакого представительства золота. Это явно валюта одной страны по отношению к другой. Фиатные деньги нельзя обменять ни на что, а золото всегда сохраняет свой денежный статус.

Следующий график (Рисунок 6) — это кросс-курс (или валютная пара, не включающая доллар США) по сравнению с золотом. Бумажные банкноты ни одной страны не конвертируются в заранее установленное фиксированное количество золота.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2021

Пара евро / японская иена имеет положительную корреляцию с золотом (Рисунок 5), цена одновременно растет или падает.Покупка золота и этой валютной пары не диверсифицируется, так как убыток или прибыль в два раза больше.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2021

На Рисунке 7 SPY уже двигался вверх за несколько лет до того, как золото начало двигаться вверх. С 2004 по 2008 год SPY вырос на 50%. Золото не начинало выходить за пределы допустимого диапазона до конца 2007 года. Фондовый рынок упал до минимумов 2004 года, и цены на золото также упали. Сырьевые товары отставали от рынка акций для этого временного цикла. Очевидно, что управление портфелем более эффективно, когда принимаются во внимание циклы экономики.

Итог

Есть поговорка, что «товары защитят портфели от рыночного риска». Однако в каждом классе активов присутствует некоторый рыночный риск, систематический риск и ценовой риск. Единственная защита портфеля — разумное управление активами. Другими словами, хотя золото имеет много преимуществ для инвесторов, владение золотом не гарантирует повышения стоимости активов. Прикосновение Мидаса на самом деле просто хорошее управление капиталом.

Стоит ли инвестировать в золото в 2021 году? Вот все, что вам следует знать

Несмотря на всю суматоху, которая произошла в 2020 году, некоторые инвесторы ищут тот тип инвестиций, который хорошо себя чувствует во время кризиса. Золото может быть первым классом активов, который приходит на ум в этом сценарии. Но стоит ли инвестировать в золото сейчас? Продолжайте читать, чтобы узнать причины покупать или не покупать золото, а также как.

Стоит ли инвестировать в золото прямо сейчас?

Сам по себе неуклонно растущее число случаев COVID-19 в США.С. и весь мир могли бы привести убедительные доводы в пользу инвестирования в золото. Но мы также переживаем серьезные политические разногласия, международную напряженность и растущий дефицит государственного бюджета. Не говоря уже о крупномасштабной денежно-кредитной экспансии со стороны Федеральной резервной системы, чтобы справиться со всем этим.

Поскольку золото тесно связано с кризисным инвестированием, похоже, что сейчас самое время сделать решительный шаг. Но если вы думаете об этом, вам нужно внимательно изучить причины, по которым стоит покупать золото, а также причины, по которым не стоит этого делать.

Различные способы владения золотом

Мы собираемся сделать лишь краткий обзор способов владения золотом, поскольку мы подробно рассмотрим эту тему в нашей статье «Как инвестировать в золото». Вы можете обратиться к статье, если хотите более подробного объяснения, но ниже представлена ​​сводная версия.

Существует шесть основных способов владения золотом:

1. Золотые ETF и ETN: Это фонды, которые инвестируют в золотые слитки. Вы покупаете акции фонда и владеете эквивалентным количеством золота.Золотые ETF, которые можно покупать и продавать через популярные брокерские фирмы и торговать как акции, включают SPDR Gold Shares (GLD) и iShares Gold Trust (IAU).
   Gold ETN, с другой стороны, — это инструменты, привязанные к долгам золотодобывающих компаний. Вам будут платить в зависимости от производительности золота к моменту погашения банкноты. Это инвестиции с высоким риском, при которых вы можете потерять часть или все свои деньги. Золотые ETF и ETN можно купить через крупных биржевых брокеров, таких как E * TRADE, Public или Ally Invest.Вот краткое сравнение этих трех:
   
2. Физическое золото в слитках: Вы можете купить золотые инвестиционные монеты достоинством от 1/10 унции до одной полной унции на одну монету. К ним относятся золотые инвестиционные монеты «Американский орел» и «Канадский кленовый лист», которые можно приобрести через онлайн-золотые брокеры.
3. Ювелирные изделия или коллекционные монеты: Вероятно, это наименее эффективные способы владения золотом. Ювелирные изделия содержат золото, но большая часть их стоимости обычно связана с их производством, а не с содержанием золота.Коллекционные монеты обычно известны как нумизматических монет , потому что их ценность в первую очередь основана на редкости монеты, а не на содержании слитков. Эти монеты также имеют очень высокие наценки как при покупке, так и при продаже.
4. Запасы золотодобывающих компаний: Вероятно, самая спекулятивная игра с золотом, поскольку вы инвестируете в компании, которые добывают золото, а не в сам металл. У них есть все проблемы других предприятий и некоторые проблемы, связанные с добычей золота.
5. Опционы на фьючерсы на золото: Это еще одна игра с высоким риском на золото, потому что она включает кредитное плечо.Хотя у вас есть потенциал для получения очень большой прибыли, вы также можете потерять все свои вложения, если цена на золото пойдет против вас.

(Финансовая информация автора: У меня есть позиция в ETF VanEck Vectors Gold Miners (GDX) и есть небольшое количество золотых монет. )

Дополнительная литература:

Причины для покупки золота

Есть веские причины покупать золото, прежде всего в качестве долгосрочного хеджирования.

1.Золото сохраняет богатство — используйте его в качестве хеджирования инфляции или защиты от дефляции

По данным Бюро статистики труда, инфляция привела к росту цен на 688% с 1970 года. Другими словами, что стоило бы вам 100 долларов, чтобы купить в 1970 году стоит 788 долларов в 2020 году.

В 1970 году цена на золото составляла около 35 долларов за унцию. Его текущая стоимость 1900 долларов за унцию означает, что цена на золото выросла более чем на 5300% за то же время. Таким образом, золото не только поспевает за инфляцией, но и легко опережает ее.

Но как золото показало себя во время дефляции ? На этот вопрос сложно ответить, потому что дефляция в истории США была редкостью. Во время разрушенного дефляцией десятилетия 1930-х годов, которое было известно как Великая депрессия, цена на золото выросла с 20 долларов за унцию в начале десятилетия до 35 долларов к концу. Это означает, что золото выросло в цене на 75%, даже когда общий уровень цен упал. Это означает, что реальная доходность была больше 75%.(Увеличение было продиктовано правительством США, которое затем удерживало цену на уровне 35 долларов до 1971 года.)

Золото, похоже, имеет тенденцию хорошо реагировать во время инфляции или дефляции. Это промежуточные периоды, когда кажется, что это не так.

2. Золото как убежище от геополитической неопределенности

Традиционные активы, включая акции и облигации, процветают благодаря стабильности. Это включает экономическую, финансовую, политическую и особенно геополитическую стабильность.Однако они, как правило, становятся более нестабильными во времена неопределенности, особенно когда она геополитическая. Отчасти это может быть связано с тем, что геополитические события происходят за пределами США и неподконтрольны Америке.

Напротив, золото процветает во времена нестабильности, особенно в условиях геополитического разнообразия. Он имеет тенденцию расти в периоды, когда им угрожает опасность войны или перебоев в производстве основных сырьевых товаров, особенно нефти. И стоит отметить, что цена на золото значительно выросла с начала пандемии коронавируса.Он вырос почти на 25% с 1520 долларов в начале 2020 года до текущего уровня почти 1900 долларов.

Мы видим, что даже в 2020 году золото продолжит сохранять свой статус убежища.

3. Золото как диверсифицирующая инвестиция

Золото может быть наиболее альтернативой из всех альтернативных инвестиций. Хотя управляющие портфелем и инвестиционные консультанты обычно рекомендуют сочетание акций и облигаций, в действительности они обычно действуют согласованно. Причина в том, что факторы, которые движут одним, подталкивают и другой.

Например, цены на облигации растут при снижении процентных ставок. Но поскольку инвестиции с фиксированным доходом конкурируют с акциями, снижение процентных ставок также считается оптимистичным для акций. И это не только делает доходность акций более конкурентоспособной по сравнению с инвестициями с фиксированным доходом, но и более низкие процентные ставки также означают, что компании могут брать займы по более низкой цене. В результате одновременно растут и акции, и облигации.

Напротив, повышение процентных ставок обычно вредит как акциям, так и облигациям.

Золото часто — но не всегда — движется независимо от традиционных инвестиций, таких как акции и облигации. Как обсуждалось выше, это обычное явление во время кризисов, например, в период геополитической нестабильности. Хотя акции и облигации могут вызвать снижение стоимости из-за этой нестабильности, золото часто процветает на этом. Небольшая позиция в золоте может компенсировать снижение цен на традиционные активы.

4. Золото — противодействие доллару США

Часто думают, что золото — это противовес по отношению к акциям.То есть цена на золото растет, когда цены на акции падают. Однако эта связь слабая. Бывают моменты, когда и золото, и акции падают в цене одновременно, и когда оба растут одновременно.

Ближе к истине то, что цена на золото идет вразрез с долларом США. Доллар является основной международной резервной валютой, и когда доверие к США и доллару высоко, цена на золото имеет тенденцию падать, поскольку инвесторы переходят на доллары и продают золото.

Но верно и обратное.Когда доверие к США и доллару падает, инвесторы ищут альтернативные валюты. Поскольку немногие валюты считаются истинным противовесом доллару, золото часто становится выбором инвестора по умолчанию, когда доллар слабеет. В конце концов, золото было деньгами задолго до того, как был напечатан первый доллар США.

Причины не покупать золото прямо сейчас

Так имеет ли смысл покупать золото сейчас? К сожалению, причин не покупать золото столько же, сколько причин не покупать.

1.Наличные деньги безопаснее и ликвиднее

Несмотря на то, что золото было деньгами на протяжении тысячелетий, выпущенная государством валюта, обычно называемая наличными, была основным средством обмена на протяжении более 100 лет. В большинстве случаев и в большинстве транзакций это также средство обмена только .

Когда наступают плохие времена — обычно это лучшее время для владения золотом — обычно возникает соответственно высокий спрос на наличные деньги. В конце концов, в то время, когда люди могут терять работу или цены растут, людям по-прежнему нужны наличные для оплаты счетов.Вы не можете использовать золото для оплаты дома, покупки продуктов или заправки бензина.

Это основная причина кризисов, когда падают все классы активов, включая золото. Не то, чтобы какая-либо из причин владеть золотом исчезла, скорее, необходимость иметь деньги для выживания возрастает.

Наличные деньги также имеют большое преимущество перед золотом в том, что их стоимость не колеблется. Да, наличные деньги со временем теряют ценность из-за инфляции. Но в краткосрочной перспективе — когда деньги наиболее важны — они, как правило, сохраняют свою стоимость, по крайней мере, в номинальном выражении.Это может сделать его более безопасным краткосрочным вложением, чем золото.

Есть еще одна причина, по которой деньги могут быть лучшим выбором, и она связана с инвестированием.

Во времена, когда финансовые рынки находятся в упадке, становится важным накапливать наличные деньги. Когда фондовый рынок начинает достигать дна, это лучшее время, чтобы начать покупать. Для этого вам понадобятся наличные, поскольку вы не можете покупать акции за золото.

2. Широкие колебания цен

Исторически цена на золото не была стабильной.Для него характерна долгосрочная картина резких скачков цен вверх, за которыми следует постепенное снижение и многолетняя стагнация. Это ставит под сомнение его место в качестве долгосрочного вложения.

На приведенном ниже снимке экрана MarketWatch показаны колебания цен на золото с апреля 2009 года по сентябрь 2020 года.

Обратите внимание, что весной 2009 года цена начиналась с отметки ниже 900 долларов за унцию, а затем выросла до более чем 1800 долларов. за унцию в августе 2011 года, а затем постепенно снизилась до уровня 1100 долларов в конце 2015 года.Прошлым летом он ненадолго поднялся выше отметки 2000 долларов, а затем упал до уровня 1900 долларов.

При всех своих достоинствах золото долгое время было невероятно нестабильным. И по этой причине он никогда не должен занимать большую позицию в вашем портфеле.

3. Большинство форм владения золотом не выплачивают дивиденды или проценты

За исключением определенных золотодобывающих акций, которые выплачивают дивиденды, большинство форм владения золотом не обеспечивают стабильной прибыли. В этом отличие от акций с выплатой дивидендов или инвестиций с фиксированным доходом, по которым выплачиваются проценты.

В частности, в случае акций, приносящих дивиденды, у вас есть возможность получать дивидендную доходность, пока вы держите ценные бумаги в надежде продать их по более высокой цене позже. Единственная финансовая выгода большинства видов золота заключается в повышении цен. Пока это не произойдет, у вас нет источника дохода, который мог бы вас поддержать. И если ожидаемого повышения цен не произойдет, все вложения гарантированно проиграют.

4. Вы не инвестируете в активы, приносящие богатство

Когда вы инвестируете в облигацию, компания-эмитент использует эти деньги для развития своего бизнеса.Или вы инвестируете в акции компании с долгой историей предоставления ценных продуктов и услуг. Он предлагает работу тысячам сотрудников, стабильно увеличивая доходы и прибыль и выплачивая дивиденды вам как акционеру.

Ничего подобного с золотом не происходит, потому что это, по сути, статическое вложение. Когда вы покупаете золото, вы овладеваете металлом и удерживаете его, по крайней мере, в случае инвестиций, связанных с слитками. И хотя есть возможность инвестировать в активы, приносящие богатство, за счет золотодобывающих компаний, это скорее исключение, чем правило.Акции золотодобывающих компаний, как правило, тесно связаны с ценой на металл. Это делает их в основном формой привлечения инвестиций в золото. И даже если акции золотодобывающих компаний приносят дивиденды, они могут быть сокращены или исключены, когда цена на золото упадет.

Дополнительная литература: лучше ли вложение в серебро?

Итог: имеет ли смысл покупать золото?

Если вы уверены, что настало время покупать золото, действуйте осторожно. Из-за его волатильности и текущего высокого уровня цен вам следует ограничивать свою позицию не более чем 5–10% от общего портфеля.Это даст вам защиту портфеля, которая вам понадобится, если обстоятельства станут настолько плохими, как некоторые полагают, а также ограничит потенциальные убытки, когда золото испытает одно из обычных падений цены.

Четыре причины, почему золото — плохая инвестиция

Прежде чем вы, золотые тролли, начнут бросать в меня кибер-оскорбления, я должен признаться сразу, что я не возражаю, если кто-то владеет золотом. У меня самого есть несколько монет.

Но я не думаю, что золото — хорошее вложение. Есть много людей, которых обманом заставляют покупать его в различных формах.В связи с недавними президентскими выборами снова в игру вступил фактор страха.

Причины, по которым я не рассматриваю золото как вложение, просты. В отличие от облигации, металл не приносит процентов. Дивидендов нет. Это может не защитить вас от наихудших форм инфляции, которые часто возникают в сфере здравоохранения. И нет никакой подразумеваемой гарантии, что он будет оценен по достоинству.

Я знаю, что это описывает большинство инвестиций. Но, по крайней мере, если вы инвестируете в корзину основных акций, хотя это и не гарантируется, вы, скорее всего, получите дивидендные выплаты.Если вы покупаете золотые слитки или монеты, это не так.

И я также признаю, что инвесторы с осторожностью относятся к бумажным валютам. Конечно, они основаны на вере и кредите правительства, но казначейские ценные бумаги США никогда не допускали дефолта в жизни кого-либо. Если бы это произошло, вся мировая финансовая система рухнула бы, и золото не принесло бы вам много пользы.

золота по большей части основана на страхе. Инвесторы покупают его, когда думают, что валюта шатается или экономика в целом шатается.Но с тех пор, как в 2008 году произошел катастрофический крах, когда Европа и США изо всех сил пытались выздороветь, золото оставалось плохой инвестицией.

В условиях низкой инфляции золото и другие металлы вам не помогут. Стоимость денег и спрос на кредит невысок, что позволяет сдерживать процентные ставки. Для большинства из нас, обеспокоенных стоимостью жизни, сейчас довольно хорошие времена.

Тем не менее, золотые жуки порождают неуверенность. Они уверяют вас, что вы можете зарабатывать деньги, потому что времена плохие и становятся все хуже.Хотя вы всегда можете аргументировать это, верно и обратное. США и Европа все еще восстанавливаются. Кредит жесткий, но не дорогой. Корпорации по-прежнему получают прибыль.

Этот страх перед экономическим будущим подпитывает многочисленные мошенничества с золотом. Дилеры могут продавать монеты, слитки или акции горнодобывающих компаний.

Брокеры любят эти автомобили, потому что они зарабатывают на комиссионных. Чем больше товаров они продают, тем богаче становятся, особенно когда настроения инвесторов шаткие.Они взимают больше за продукты на основе золота, чем реальная цена металла.

Если вы решили инвестировать в золото, подумайте об этом. Вот некоторые рекомендации Федеральной торговой комиссии по покупке:

— «Если вы покупаете инвестиционные или коллекционные монеты, спросите« стоимость плавки »монеты — базовую внутреннюю стоимость монеты, если она была переплавлена ​​и продана. Стоимость плавки практически всех инвестиционных и коллекционных монет равна широко доступен.

— Получите независимую оценку конкретного золотого продукта, который вы рассматриваете.Оценка продавца может быть завышена.

— Учтите дополнительные расходы. Возможно, вам потребуется купить страховку, сейф или арендовать складское хранилище для сохранности слитков. Эти затраты сократят инвестиционный потенциал слитков.

— Некоторые продавцы доставляют слитки или слитки на охраняемый объект, а не потребителю. Когда вы покупаете металлы без доставки, примите дополнительные меры, чтобы убедиться, что металл существует, имеет описанное качество и должным образом застрахован.

— Уходите от коммерческих предложений, которые минимизируют риски, или торговых представителей, которые заявляют, что раскрытие информации о рисках является простой формальностью. Уважаемые торговые представители заранее осведомлены о рисках, связанных с конкретными инвестициями. Всегда получайте квитанцию ​​о вашей транзакции.

— Откажитесь «действовать сейчас». Любой рекламный ход, побуждающий вас к немедленной покупке, является сигналом к ​​тому, чтобы уйти и удержать свои деньги ».

золота в качестве инвестиции: стоит ли покупать?

Золото веками было ценным товаром.На протяжении всей записанной (и незарегистрированной) истории золото использовалось как валюта и символ богатства и власти. Золото было найдено в могилах, захороненных рядом с останками, датируемыми 4500 г. до н. Э.

Эта давняя ценность демонстрирует стабильность золота и его привлекательность с течением времени. Инвесторы считают золото одним из самых безопасных вложений, которое быстро восстанавливает свою стоимость в период экономических спадов. Его цена часто идет вразрез с колебаниями фондового рынка или экономики.

Когда доверие инвесторов подрывается, цены на золото часто растут, поскольку нервные инвесторы ищут безопасное место для вывода денег с рынка. Золото также является убежищем во времена инфляции, потому что оно сохраняет свою ценность намного лучше, чем активы, обеспеченные валютой, которые могут расти в цене, но упасть в цене.

Если покупка золота в качестве инвестиции кажется хорошей идеей, читайте дальше, чтобы узнать больше.

Инвестиции в золото

Инвестиции в золото не похожи на покупку акций или облигаций.Вы можете физически завладеть золотом, купив золотые монеты или золотые слитки. Слиток — это золото в виде слитка с печатью на нем. На штампе указан уровень чистоты и количество золота, содержащегося в слитке. Ценность слитка или монеты зависит от содержания в них драгоценных металлов, а не от их редкости и состояния, и она может меняться в течение дня. Вы можете купить слитки или монеты в некоторых банках, у дилеров, брокерских фирм и на Монетном дворе США, который производит золотые монеты и слитки для инвестиций с 1986 года.

Вы также можете покупать акции золотодобывающих компаний, фьючерсные контракты на золото, биржевые фонды (ETF), ориентированные на золото, и другие обычные финансовые инструменты. Если инвесторы приобретают обеспеченный золотом ETF, они покупают акции траста, принадлежащие золоту, но не претендуют на само физическое золото.

Инвестировать в золото с мыслью, что оно никогда не теряет в цене, — неправильный подход. Как и любой инвестиционный или финансовый актив, золото подвержено давлению спроса и предложения, которое вызывает колебания цены.

Текущие и исторические цены на золото

Инвесторы должны начать с рассмотрения спотовой цены на золото, по которой его можно покупать и продавать в данный момент. Спотовая цена на золото указывается за одну унцию, грамм или килограмм золота. Например, к концу дня в понедельник, 7 июня 2021 года, спотовая цена на золото составляла 1903 доллара за унцию, 61,18 доллара за грамм и 61 181,45 доллара за килограмм.

Если вы посмотрите на исторические цены на золото, вы обнаружите, что цена на золото резко выросла в 2000-х годах.В 2008 году цена на золото варьировалась от 720 долларов за унцию до 1000 долларов за унцию. По мере того, как экономика все больше погружалась в рецессию, цены на золото в 2011 году взлетели примерно до 1895 долларов США из-за настроений инвесторов и спроса. К апрелю 2020 года цены на золото немного снизились по сравнению с тем, где они были почти десятью годами ранее, но продолжали демонстрировать хорошие показатели в разгар экономического спада.

Нечто подобное произошло в конце 1970-х годов. После роста цен в 70-х годах золото в течение следующих 20 лет падало в цене, прежде чем снова подняться вверх примерно в 2000 году.Во время пандемического кризиса спрос на золото резко вырос, а цена на золото выросла. В то время инвесторы не могли быть уверены, продолжится ли рост или нет, потому что в равной степени возможно, что тренд может продолжиться или цена снова будет падать в течение значительного периода времени. В то время как любые вложения в золото не принесут ни процентов, ни дивидендов, они будут вялыми.

Какая форма золота вам подходит?

Золото бывает разных форм, поэтому одна может лучше подходить для вашей инвестиционной стратегии, чем другая.Вы можете приобрести физические золотые монеты или слитки, но они должны храниться в безопасной среде. Это может включать в себя выплату брокеру, банку или другой фирме вознаграждения.

Одним из преимуществ инвестирования в физическое золото является то, что, если вам нужно быстро обналичить его, вы можете это сделать. Однако золотые монеты и слитки часто продаются с наценкой и покупаются со скидкой, поэтому вы можете не узнать рыночную цену, когда вам действительно нужно продать.

Инвестирование в золотые ценные бумаги аналогично инвестированию в любые другие ценные бумаги, за исключением того, что цены могут изменяться вместе с фондовым рынком.Например, если вы инвестируете в золотодобывающие компании, цена акций может больше отражать финансовое состояние компании и ее положение на рынке, чем цена на золото. Это может создать ложное чувство безопасности, если вы используете это в качестве защиты от риска.

Когда покупать золото?

Многие сторонники золота полагают, что это хорошая защита от роста цен. Однако факты не подтверждают это утверждение. Золото часто является лучшим средством защиты от финансового кризиса, чем от инфляции.Во время кризиса цены на золото имеют тенденцию к росту. Но это не обязательно так в периоды высокой инфляции. Если на горизонте финансовый кризис или рецессия, возможно, будет разумно покупать золото. Однако, если экономика находится в периоде высокой инфляции, возможно, стоит отказаться от нее.

При инвестировании на пенсию вам нужны инвестиции, которые либо приносят текущий доход, либо, как ожидается, вырастут в цене, чтобы вы могли продать их в будущем и использовать для целей потребления.Золото — это не инвестиция, на которую можно положиться ни в одной из этих целей. Кроме того, имейте в виду, что если у вас есть золото на пенсионном счете, таком как IRA, могут быть штрафы за досрочное снятие, если вы решите продать это золото и обналичить его.

Ключевые выводы

Инвестиции в золото, будь то физический металл или ценные бумаги, связанные с золотом, — это сложное решение, и к нему нельзя относиться легкомысленно. Если вы все же решите купить физическое золото, убедитесь, что вы покупаете его у надежного дилера.Если вы покупаете золото для своего пенсионного счета, вы должны использовать брокера для покупки и хранителя для хранения вашего золота.

Как правило, финансовые эксперты часто предполагают, что у вас не более небольшого процента ваших активов в золоте. Считается, что это хороший совет, потому что он действует как страховой полис. Если вы потеряете все другие акции в результате краха, ваше золото должно следовать историческим тенденциям и расти в цене, чтобы вы не потеряли все. Но помните, что это не гарантируется, поэтому будьте осторожны при покупке этого драгоценного металла.

The Balance не предоставляет налоговых, инвестиционных или финансовых услуг и консультаций. Информация предоставляется без учета инвестиционных целей, устойчивости к риску или финансовых обстоятельств конкретного инвестора и может не подходить для всех инвесторов. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах. Инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы долга.

Является ли золото хорошей инвестицией?

Является ли покупка золота хорошей инвестицией? Это вопрос, который задают инвесторы в 2020 году, когда волатильность фондового рынка вернулась.Кроме того, правительства по всему миру вливают ликвидность в финансовую систему, что побуждает многих аналитиков прогнозировать рост инфляции.

В результате инвестиции в золото стали одной из основных инвестиционных тем 2020 года. В этом посте мы обсуждаем историю и причины инвестирования в золото. Мы также рассмотрим плюсы и минусы инвестиций в золото, способы инвестирования в золото и несколько стратегий инвестирования в золото.

Почему стоит инвестировать в золото?

Почему важно золото? Для относительно небольшого класса активов золото привлекает много внимания. Причина в том, что золото утвердилось как разновидность «анти-деньги» . Он рассматривается как противоположность фиатным валютам, таким как доллар США и евро. Основная причина этого заключается в том, что предложение ограничено, в то время как предложение бумажных денег теоретически неограничено. Ежегодно количество «надземных» золота увеличивается всего на 1,5%. Это число, вероятно, уменьшится в будущем, поскольку подземные запасы сокращаются на целых 5% в год.

Около 60% спроса на золото приходится на ювелирную, электрическую и медицинскую промышленность, и этот спрос довольно стабилен. Остальные 40% спроса поступают от инвесторов и спекулянтов. Именно этот спрос определяет цену. Эта динамика между спросом и предложением означает, что стоимость золота стабильна. На самом деле цена на золото говорит нам о «стоимости» доллара США и других валют. Он также считается реальным активом, в отличие от облигаций и валюты, которые являются финансовыми активами.Инвестиции в золото — это способ спекулировать или хеджировать стоимость финансовых активов.

История инвестирования золота

Краткая история роли золота в экономике даст некоторый контекст для инвестиций в золото. И золото, и серебро занимали место в экономике почти столько времени, сколько существовала коммерческая деятельность. Драгоценные металлы были очевидным выбором для примитивных форм денег. Они использовались для изготовления украшений, и тот факт, что предложение было ограниченным, означал, что их стоимость оставалась в равновесии.Драгоценные металлы также было удобно использовать в качестве денег, поскольку их было легче транспортировать, чем любые другие ценные вещи.

Золото и серебро оставались основной формой денег вплоть до ^{-го и} -го века. Фактически, доллар США изначально был серебряной монетой в одну унцию. Первыми формами бумажных денег в западных экономиках были расписки на золото или серебро, которые хранились в хранилищах. До 1870-х годов в США использовался биметаллический стандарт, что означало, что и золото, и серебро можно было использовать в качестве денег.В 1873 году серебро было исключено из стандарта, так как считалось, что слишком много людей имели доступ к неочищенному серебру, что представляло опасность для денежной системы. Это привело к эпохе золотого стандарта.

В то время как денежные системы развивались дальше в течение начала 20 ^-го -го века, большинство валют все еще представляли унцию золота. В 1944 году было решено, что золотой стандарт больше не является устойчивым. Бреттон-Вудская система ввела фиксированный обменный курс, при этом доллар США был установлен на уровне 35 долларов за унцию золота.Это эффективно фиксировало стоимость золота, а не валют. Бреттон-Вудская система поначалу работала хорошо, но она тоже стала неустойчивой, особенно для Америки. В 1971 году США вышли из системы, что фактически привело к ее краху. Это позволило доллару США ослабнуть, а цене на золото — свободно колебаться.

Золото против акций и инфляции

До 1971 года было мало смысла инвестировать в золото, поскольку цена была фиксированной. Однако в 1970-е годы золото стало законным классом активов.В этот период инфляция в США превысила 14%, и золото быстро превратилось в хеджирование инфляции. К 1980 году цена выросла до более чем 2200 долларов, хотя в следующие два десятилетия она существенно снизилась, когда снизилась инфляция, а фондовый рынок показал хорошие результаты.

С 1970-х годов доходность золота часто имела отрицательную корреляцию с доходностью фондового рынка. Поэтому владение золотом рассматривается как способ застраховаться от волатильности рынка. Инвестиции в золото обычно эффективны, когда есть предположения, что центральные банки увеличат денежную массу, или когда другие факторы могут привести к гиперинфляции.

Инвестиции в золото также часто дают хорошие результаты во время финансового кризиса, когда геополитическая напряженность возрастает или когда начинается война. Цена на нефть прочно связана с инфляцией. Любая враждебность к нефтедобывающим странам — особенно на Ближнем Востоке — может привести к перебоям в поставках нефти. Это может привести к повышению цен на нефть, а затем и к инфляции. Вот почему цена на золото часто растет, когда растет геополитическая напряженность.

Если бы мировая финансовая система полностью рухнуть, единственные активы, которые сохранят ценность, будут настоящими ресурсы.На сегодняшний день ни один кризис не привел к полному краху финансовой система. Но каждый финансовый кризис приближает нас к такого рода стихийное бедствие. Вот почему золото часто положительно реагирует на любые глобальные кризис. По крайней мере, золото можно использовать как место для хранения богатства в разы. неопределенности.

Виды вложений в золото

Есть несколько способов владеть золотом, как в его физической форме, так и косвенно. Ниже приведены три широкие категории:

Физическое золото

Прямое вложение в золото означает, что вы владеете физическим золотом. Это могут быть золотые слитки или редкие и нумизматические монеты. Золотые слитки, которые могут быть в форме золотых слитков или официально отчеканенных монет, покупаются и продаются по цене, близкой к спотовой цене золота. В случае редких монет и нумизматических монет стоимость зависит от количества золота в каждой монете, а также других факторов. Редкость, возраст и состояние монеты влияют на ее стоимость.Инвестирование в золотые слитки и монеты ставит ряд новых задач, таких как хранение, транспортировка и страхование. С другой стороны, вы точно знаете, чем владеете, и риск контрагента отсутствует.

Бумажное золото

За последние 50 лет появилось большое количество финансовых продуктов, которые зависят от цены на золото. Сначала появились биржевые фьючерсы и опционы, затем биржевые фонды (ETF), а в последнее время — контракты на разницу цен (CFD).Эти продукты позволяют торговать золотом в электронном виде, что дешевле и эффективнее. Однако есть некоторые опасения, что эти продукты означают, что вы все еще в некоторой степени подвержены влиянию финансовой системы. В конечном итоге, владеете ли вы бумажным или физическим золотом, будет зависеть от причин, по которым вы им владеете.

Золотые запасы

Косвенный способ купить золото — это инвестировать в акции золотодобывающих компаний. В этом случае вы покупаете акции компании, которая действительно производит золото.Их затраты в основном фиксированы, а их доход колеблется в зависимости от цены на золото. Одним из преимуществ владения акциями золотодобытчиков является то, что вы можете получать дивиденды, в отличие от любых других типов золотых акций. Обычно золотодобытчики с низкими производственными затратами могут регулярно выплачивать дивиденды.

Маржинальные шахты — это шахты с высокими производственными затратами. Эти рудники сильно зависят от цены на золото, и цены на их акции могут быть довольно нестабильными. Золотые стриминговые компании — это другой тип золотых запасов.Это компании, которые предоставляют капитал золотым приискам в обмен на возможность покупать золото на приисках по фиксированной цене. Золотые стримеры могут диверсифицировать свои риски по множеству рудников и приносить доход инвесторам.

Золотые запасы против прямого воздействия цены на золото

Итак, как лучше всего инвестировать в золото? На следующем графике показано, как цена на золото (выделена черным цветом) сравнивается с одними из самых крупных. золотодобытчики и стримеры в мире за последние пять лет.

На первый взгляд может показаться, что золотые акции — гораздо лучший тип инвестиций в золото. Однако важно понимать, что это период, в течение которого цена на золото выросла на 40%. Золотодобытчики могут упасть так же или даже больше, когда цена на золото упадет. Во второй половине 2016 года цена на золото упала на 16%, в то время как стоимость акций многих из этих горнодобывающих компаний упала более чем на 40%.

Также стоит отметить, что это крупнейшие горнодобывающие компании в мире, и у них обычно самые низкие производственные затраты.Цены на акции более мелких майнеров еще более волатильны. Золотые прииски сопряжены с новыми рисками и проблемами, и они сталкиваются с растущими затратами по мере старения рудника. Инвестирование в золотые запасы требует понимания отрасли и всех факторов, влияющих на курс акций.

Если вы инвестируете в золото, чтобы застраховать свой портфель от волатильности и инфляции, воздействие самой цены на золото будет более надежным. С другой стороны, если вы уверены, что цена на золото вырастет, и хотите максимизировать прибыль, золотые запасы — лучший вариант.Прежде чем инвестировать в золото, стоит знать о плюсах, минусах и рисках.

5 причин инвестировать в золото

• Поскольку это реальный актив с ограниченным предложением, золото является эффективным средством защиты от инфляции.
• Золото обычно хорошо работает во время спадов, медвежьих рынков и при высокой волатильности фондового рынка.
• Золото имеет низкую корреляцию с большинством классов активов.Это полезная характеристика при построении диверсифицированного инвестиционного портфеля. Инвестиции в золото могут быть эффективным способом хеджирования рисков и волатильности портфеля.
• Несмотря на низкие процентные ставки, альтернативные издержки инвестирования в золото невысоки. Другими словами, владея золотом, вы не упустите возможность получать высокие проценты или дивиденды.
• Золото — это материальный актив, и вы точно знаете, чем владеете. С другой стороны, стоимость финансовых активов основана на ожиданиях относительно будущего, которое связано с неопределенностью.

5 причин

• В отличие от наличных денег, акций и облигаций, золото не приносит никакой прибыли. Фактически, хранение и страхование золота может привести к отрицательной доходности.
• Сколько стоит золото? Поскольку доходность отсутствует, невозможно рассчитать внутреннюю стоимость золота. Цена на золото полностью определяется спросом и предложением, а это означает, что его цена носит спекулятивный характер.
• При инвестициях в золото может возникнуть проблема с ликвидностью.Если у вас есть физическое золото, вам необходимо хранить и транспортировать его. Если вы владеете золотом косвенно, вы можете столкнуться с той же проблемой ликвидности, что и другие финансовые активы, в случае краха финансовой системы.
• Для физического золота транзакционные издержки выше, чем они обычно были бы для активов, торговля которыми осуществляется в электронной форме. Особенно это касается золотых монет.
• Спекуляция и использование кредитного плеча создают повышенные риски для всех, кто инвестирует в золото. Когда вы используете кредитное плечо для покупки актива, вы, вероятно, не сможете пережить значительный спад.Если имеется слишком много спекулятивных длинных позиций, и эти позиции используют заемные средства, цена может существенно упасть за короткий период.

Три подхода к инвестированию в золото

Если вы думаете об инвестировании в золото, важно четко понимать свои цели и причину, по которой вы это делаете. Один из способов сделать это — разделить свои вложения в золото по следующим трем стратегиям. Это позволит вам распределить риск, используя при этом все потенциальные выгоды от золота в качестве инвестиций.

Стратегическое распределение активов

Стратегическое распределение активов направлено на оптимизацию вашей прибыли при заданном уровне риска в долгосрочной перспективе. Размещение небольшой части вашего инвестиционного портфеля в золоте должно снизить волатильность. Он также будет действовать как хедж в случае гиперинфляции или краха финансовой системы.

Эти инвестиции должны основываться не на взгляде на цену золота, а на низкой корреляции золота с другими классами активов.Доходность от стратегического распределения золота будет зависеть от цены, которую вы заплатите. Если вы можете купить слабость, более вероятно, что долгосрочная прибыль будет положительной.

Тактическое распределение активов

Более активная форма распределения активов — TAA, или тактическое распределение активов. Это влечет за собой перемещение 10–20% вашего портфеля между более рискованными активами и активами-убежищами по мере улучшения или ухудшения фундаментальных показателей.Наиболее подходящими активами-убежищами для этого являются золото, облигации и наличные деньги. TAA обычно влечет за собой перевод от 3 до 5% портфеля в каждый из этих активов.

Нет четкой границы между расчетом времени выхода на рынок и тактическим распределением активов, а расчет времени выхода на рынок — непростой. Таким образом, эту стратегию также следует рассматривать как метод хеджирования портфеля, а не как способ получения прибыли. Когда начинается коррекция или медвежий рынок, никто не знает, как долго это продлится. TAA — это способ защитить портфель в случае длительного спада на рынке, но может нанести ущерб производительности, если коррекция будет кратковременной.

Тренд после

Одна из характеристик золота — постоянство тенденций. Это часто является результатом многих предубеждений, о которых мы рассказали в нашем посте о поведенческих финансах. Если ваша цель — получить прибыль от движений цены на золото, следовать за трендом зачастую проще, чем пытаться спрогнозировать цену с помощью фундаментального анализа.

Это означает, что у вас будет третье распределение золота, когда цена растет, но вы закроете эту позицию, когда цена будет падать.Вы можете использовать линии тренда или скользящие средние, чтобы следить за трендом. Вы можете даже продавать золото в короткую позицию во время нисходящего тренда, хотя это создает новый набор рисков.

Альтернативы инвестициям в золото

Gold это не единственный драгоценный металл, который можно использовать для защиты от волатильности и инфляция. Некоторые инвесторы действительно считают, что серебро — лучшее вложение. потому что промышленный спрос на металл больше.Обычно золото немного лучшее хеджирование волатильности, в то время как серебро и золото эффективны защита от инфляции.

Хедж-фонды, такие как Data Intelligence Fund Catana Capital, которые используют длинные / короткие и рыночно нейтральные инвестиционные стратегии, также могут использоваться для хеджирования портфеля от краха рынка. Другие альтернативные классы активов, такие как недвижимость и частный капитал, также имеют низкую корреляцию с фондовым рынком и облигациями. Их также можно использовать для долгосрочного хеджирования портфеля.

Заключение: Инвестиции в золото

Итак, золото — безопасное вложение? В долгосрочной перспективе акции с большим отрывом отстают от золота. Что произойдет в будущем, будет зависеть от показателей компаний и экономики, а также от инфляции. Однако золото, вероятно, сохранит ценность, и трудно представить сценарий, при котором инвесторы в золото будут уничтожены.

Золото также является важным инструментом для инвесторов. Поскольку у него очень низкая и даже отрицательная корреляция с другими классами активов, это одно из самых эффективных средств хеджирования волатильности, которым вы можете владеть.Инвестиции в золото должны также окупить инфляционные доходы, особенно если денежно-кредитная политика ведет к гиперинфляции.

6 причин, по которым золото — ужасное вложение

Читатель по имени Аарон недавно прислал мне электронное письмо с вопросом о золоте и серебре. Он хотел знать, должны ли они быть частью диверсифицированного портфеля. Он пишет:

Привет, Роб.

Мне нравится читать ваши советы, и я вложил их в наши пенсионные накопления. Мой вопрос: как вы относитесь к добавлению золота и серебра в портфель и в каком размере?

Этот вопрос ведет прямо к теме этого подкаста и статьи: Является ли золото хорошей инвестицией?

Я думаю, что для большинства людей в большинстве случаев золото — это , а не , а не хорошее вложение.Вот шесть причин, почему:

Инвестируйте свои деньги : Получите свои первые 5000 долларов, управляемые бесплатно от Wealthfront. Зарегистрируйтесь сегодня и начните инвестировать с низкими затратами!

1. Он ничего не производит

Если вы владеете унцией золота сегодня, через год, через десять лет и через 100 лет, вы все равно будете владеть унцией золота. Напротив, если вы владеете акциями компании — компании производят вещи.

Exxon Mobil производит нефть и перерабатывает бензин для рынка.Apple производит бытовую электронику, которая пользуется большим спросом. Компании, в которые стоит инвестировать, производят ценные вещи.

Это означает, что ваши инвестиции в надежную компанию могут — и, надеюсь, будут — расти со временем. И не думайте, что дело только в показателях фондового рынка. Если вы инвестировали в солидную компанию, ее активы, скорее всего, растут, а ее потенциальная прибыль и фактическая прибыль растут.

Если компания выплачивает дивиденды, эти дивиденды должны увеличиваться по мере дальнейшего роста компании.Фактически, с разумными инвестициями вы в конечном итоге окупите гораздо больше дивидендов, чем ваши фактические инвестиции с течением времени.

Конечно, это займет некоторое время, но, как правило, это то, что делает разумное вложение в хорошую компанию. Фактически, когда вы оцениваете компанию, государственную или частную, вы смотрите на ее активы, прошлые результаты и положение на рынке. Все это помогает определить потенциальный доход компании.

(Я больше говорю об этом в Подкасте 23, о том, как мы все должны инвестировать, как владельцы бизнеса.)

Дело в том, что вы в конечном итоге оцениваете компании на основе того, что они могут произвести с точки зрения дохода. Хорошая инвестиция в хорошую компанию производит что-то .

Золото, с другой стороны, ничего не дает. Нет другого способа оценить золото, кроме как взглянуть на то, что кто-то другой готов за него заплатить.

2. Переизбыток.

У золота есть некоторые применения, но не все. Он используется в декоративных целях, в ювелирных изделиях и в нескольких промышленных целях.Но использование золота бледнеет по сравнению с поставками золота.

Промышленное и декоративное использование золота не может сравниться с имеющимся запасом золота.

Если вы подумаете о других товарах, таких как зерновые, нефть и газ, вы увидите, что эти товары имеют важное применение, которое может удовлетворить — или даже превысить — предложение. Таким образом, спрос на эти товары в конечном итоге определяет их цену.

В цене на золото присутствует некоторый элемент спроса и предложения, но это далеко не то, что вы увидите с другими товарами.И это определенно не похоже на компанию, которая действительно производит что-то ценное.

3. Долгосрочная доходность ужасна

Долгосрочная реальная доходность золота ужасна. Когда стоимость золота растет, оно привлекает много внимания и прессы. Все об этом говорят. Мы видели это еще в 2011 году, когда цены на золото росли. Но с тех пор упало довольно много.

Еще в 1980 году цена на золото поднялась до 850 долларов за унцию. Он получил много внимания, фанфар и освещения в новостях.

Но в долгосрочной перспективе золото не так сильно дорожает.В исследовании, упомянутом в New York Times, рассматривалась доходность золота с 1836 по 2011 год. Если учесть инфляцию, долгосрочная доходность золота составит всего 1,1%.

Для сравнения: казначейские векселя приносят около 1% дохода. Доходность долгосрочных облигаций с поправкой на инфляцию за этот период составила 2,9%, а доходность акций — 7,4%.

Итак, несмотря на фанфары, которые получает золото, когда цены стремительно растут, долгосрочная прибыль — после инфляции — просто ужасна.

4. Слишком волатильно.

Мы видели даже в последние несколько лет, как цены на золото могут быстро расти и падать.Его доходность с поправкой на инфляцию чуть превышает доходность казначейских векселей, но его стандартное отклонение превышает 13, что является огромным.

В основном это волатильность акций и доходность казначейских векселей. Это худшее из обоих миров. Итак, если вы собираетесь допустить волатильность, присущую золоту, почему бы не получить прибыль от акций?

5. Это головная боль

Есть несколько настоящих головных болей, связанных с инвестированием в золото и владением им. Во-первых, есть хранилище.Хранение золота стоит денег, его можно украсть и уничтожить. Конечно, есть способы обойти это. Например, вы можете инвестировать в ETF как способ получить доступ к золоту, фактически не владея им. Но если вы действительно покупаете золото, вам определенно нужно будет решить проблему хранения.

Также могут быть значительными спрэды спроса и предложения на золото. Когда вы идете к торговцу монетами, чтобы купить унцию золота, разница между тем, сколько они платят за золото и сколько они его продают, является значительной.Я знаю это по собственному опыту покупки монет. Я считаю свои монеты скорее хобби, чем инвестицией, но даже в этом случае спреды между ценами на покупку и продажу действительно увеличивают затраты.

6. Это плохая защита от инфляции

Несмотря на то, что вы, возможно, читали, золото на самом деле , а не , хорошая защита от инфляции. Люди, которые любят золото, говорят, что с ростом инфляции растет и цена на золото.

Однако исследования показывают, что это не так. Это может стать страховкой от кризиса .Когда финансовые системы находятся в кризисном режиме, как это было в 2008 и 2009 годах, цены на золото имеют тенденцию расти. Но в долгосрочной перспективе они не являются хорошей защитой от регулярной инфляции.

Например, вспомните, что в 1980 году цена на золото выросла примерно до 850 долларов за унцию. К 2002 году цена составляла всего 293 доллара за унцию. Он упал до 1/3 от своего предыдущего значения. Но как насчет инфляции в тот же период? В среднем он рос на 3,9% в год.

Итак, хотя цены на товары в основном выросли вдвое, цена на золото упала на треть по сравнению с предыдущей.

Сырьевые товары, а не золото

Это мой основной взгляд на золото как на инвестицию.