Доход инвестора — Источники дохода инвесторов
Содержание статьи:
- Что такое доход инвестора?
- Типы доходов
- Текущий и совокупный доход
Лучший инвестиционный брокер в мире! Советник по сбору инвестиционного портфеля! Индивидуальный инвестиционный счет! |
Доходом инвестора считаются любые ценности (в том числе нематериальные), которые получены им в результате ведения инвестиционной деятельности.
Тип дохода зависит от вида вложений. Наиболее распространенным видом считаются денежные вложения. В таком случае доход оценивается в денежном выражении.
Уровень дохода зависит от многих факторов: ставки процента, условий возврата средств, наличия залога, срока и суммы инвестиций.
Ставка дохода определяется в зависимости от того, насколько рисковым считается проект. Чем выше ставка, тем выше риски, и наоборот.
Практически безрисковым уровнем доходности инвестиций считается тот, когда инвестиции приносят до 7% годовой прибыли. Ставка до 15% относит инвестиции к зоне среднерисковых. И высокорисковые вложения могут принести от 30% прибыли в год и более. Но и шанс потерять весь инвестированный капитал очень высок.
Наиболее распространены финансовые инвестиции.
Инвестор вкладывает средства в покупку ценных бумаг и других финансовых инструментов. В данном случае доходы, получаемые инвесторами исключительно материальные, и представлены в следующих формах: 
Спекулятивные финансовые инвестиции — вложения в ценные бумаги и денежные обязательства. Подобные инвестиции подразумевают получение дохода в виде процентов, наращения стоимости ценной бумаги, получения отсроченной выгоды.
Спекулятивный доход инвестора складывается в результате краткосрочных вложений в инструменты, обладающие повышенным уровнем волатильности в надежде на то, что будет угадано направление движение рынка.
Также не забывайте, что процентная прибыль по ценной бумаге относится лишь к узкому списку бумаг, а именно к государственным облигациям и векселям, банковским сертификатам и некоторым другим.
Самыми распространенными ценными бумаги являются акции и облигации. Облигации характерны высокой надежностью и низким уровнем дохода. Акции, наоборот, повышенным уровнем риска, но и потенциально высоким доходом.
Доходы инвесторов от прямых (реальных) инвестиций может быть представлен в достаточно разных формах.
В денежной, когда инвестор, приобретя долю в компании, ждет повышения её стоимости и в дальнейшем ее продает. Как правило, инвесторы, предпочитающие такой вид заработка, сразу после осуществленных инвестиций влияют различными способами на повышение стоимости компании, что несомненно принесёт им прибыль в будущем.
Также доход складывается из разницы между ценой продажи их доли и ценой покупки. Плюс ко всему доходом инвестора при прямых вложениях можно считать его право собственности на объекты недвижимости компании, оборудование, технологии, лицензии и патенты.
Не менее важно то, что инвесторы получают нематериальный вид дохода от инвестиций. Сложилось устойчивое мнение, что не меньше третьей части в стоимости любого проекта или компании занимает так называемая нематериальная составляющая, а именно узнаваемость бренда, влияние на общественное мнение, доля, занимаемая на рынке и т.д.
Это маркетинговая составляющая, рекламная компания, пиар и просто социальная программа.
Текущий и совокупный инвестиционный доход
Для того, чтобы рассчитать потенциальный доход, который может получить инвестор необходимо познакомиться с такими понятиями как текущий и совокупный доход, и уметь их различать.
Текущим доходом инвесторов называют поступления, которые получает инициатор вложений на всём протяжении пользования инвестиционным активом.
Простыми примерами будет аренда от ранее приобретенного имущества, услуги лизинга, те же проценты по депозитам, дивиденды и т.д.
Всё это хорошо, но прибыльность вложений складывается не только благодаря текущим поступлениям. Дабы оценить всю полученную прибыль существует понятие совокупного дохода.
Совокупным доходом инвестора называют показатель, включающий себя естественный прирост стоимости объекта вложений плюс текущие поступления от пользования данным объектом.
Инвестиционная прибыль | Расчет, формула, формирование
Содержание статьи:
- Порядок формирования инвестиционной прибыли
- Формула для расчета
- Основные функции
Лучший инвестиционный брокер в мире! Советник по сбору инвестиционного портфеля! Индивидуальный инвестиционный счет! |
Инвестиционная прибыль это разница между всеми поступлениями, имеющими денежное выражение, и всеми издержками (расходами) за отчетный период.
Данную разницу справедливо называть прибылью в случае, когда она имеет положительное значение, то есть доходы превышают расходы.
Под инвестиционным доходом понимается общая совокупность доходов, полученных от реализации продукции и услуг, инвестирования средств в финансовые инструменты, развития и расширения проекта.
Под расходами понимаются все произведенные затраты на обслуживание инвестиционного проекта.
В узком смысле, если понимать под инвестициями только вложения в финансовые инструменты, прибылью называют доход от вложения в валюту, ценные бумаги, драгметаллы, недвижимость.
Оценивая и анализируя данный показатель, потенциальные инвесторы способны сделать вывод об эффективности инвестиционного проекта/актива, который их заинтересовал.
Собственники бизнеса, анализируя показатель прибыли, способны изыскать источники для дальнейшего развития, модернизации и расширения.
Порядок формирования инвестиционной прибыли и факторы, влияющие на её величину:
- инвестиционный горизонт (чем продолжительнее период инвестирования, тем выше потенциальный доход.
- минимальная норма прибыли на капитал (средний уровень рентабельность капитала и средняя процентная ставка банков)
- уровень инфляции (чем выше инфляция в отчетном периоде, тем ниже будет размер инвестиционной прибыли. Поэтому, рассчитывая величину прогнозируемых доходов необходимо её учитывать)
- инвестиционные риски (наиболее существенный фактор с точки зрения его влияния на прибыль от вложений. Существуют риски потери дохода, которые сложно прогнозируемы или непрогнозируемые вообще. Беря на себя риски, инвестор вправе рассчитывать на премию за риск, которую можно рассчитать, сопоставив величину прогнозируемой прибыли и уровень систематического риска)
- ликвидность средств (скорость обращения объекта инвестиций в денежные средства, а также величина потерь при таком обращении. Чем меньше время и размеры издержек при конверсии, тем лучше).
Как рассчитать инвестиционнуь прибыль/Формула
Формула чистой прибыли — доходы минус расходы.
Чистая прибыль — это сумма средств, которая остается в распоряжении инвестора после вычета всех транзакционных и текущих расходов на обслуживание проекта.
Показатели чистой прибыли необходимы, чтобы сделать выводы о перспективности проекта и о возможности дальнейших реинвестиций. Если чистая прибыль слишком мала, то инвестирование поможет сохранить средства, но не приумножить их.
Расчет инвестиционной прибыли выглядит следующим образом:
ЧП = ∑Д — ИОК
ЧП — чистая прибыль.
∑Д — доходы от инвестиционной деятельности за отчетный период.
ИОК — капиталовложения за отчетный период с начала процесса инвестирования.
Следует понимать, что показатель чистой прибыли должен быть приведен к реальной стоимости, поскольку на стоимость активов влияет инфляция и реальная величина доходов обесценивается со временем.
Учитывая сложную экономическую ситуацию в России, делать такое приведение к реальной стоимости критично необходимо, чтобы сделать оценку реальной выгоды инвестиций.
Основные функции инвестиционной прибыли:
- характеризующая функция (чем выше размер прибыли от инвестиций, тем успешнее компания ведет деятельность)
- стимулирующая функция (чем выше прибыль, тем больше возможностей к росту и дальнейшему развитию)
- фискальная функция (чем выше прибыль, тем больше налогов уплачивает субъект в бюджет государства)
- оценочная функция (чем выше прибыль субъекта, тем выше его рыночная стоимость).
Словарь финансовых терминов – портал Вашифинансы.рф
Автокредитование
разновидность потребительского кредита для приобретения автотранспортных средств, при котором это автотранспортное средство поступает в залог банку.
Приобрести в кредит можно как новый автомобиль, так и авто с пробегом. Если условием предоставления кредита является «первый взнос», то от заемщика потребуется оплата части стоимости приобретаемого автомобиля за счет собственных денег. Кредитные средства чаще всего не выдаются на руки, а направляются непосредственно на счет автосалона-продавца. Как правило, при покупке автомобиля в кредит банк требует приобрести полис каско, предусматривающий страхование по рискам «угон» и «ущерб». Выгодоприобретателем по этому страхованию является банк-кредитор. В случае повреждения или угона автомобиля страховая выплата поступит банку в счет погашения кредита.
| Законы: | Федеральный закон от 21.12.2013 № 353-ФЗ «О потребительском кредите (займе)» Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности» |
Агентство по страхованию вкладов
государственная корпорация, созданная для функционирования системы страхования вкладов и осуществляющая выплаты возмещений физическим лицам — клиентам банка в случае отзыва у него лицензии.
Создание системы страхования банковских вкладов населения является специальной государственной программой, направленной на защиту сбережений населения во вкладах и на счетах в банках. В случае отзыва у банка лицензии вкладчику — физическому лицу в сжатые сроки выплачивается денежная компенсация до 100 % от вклада (но не более максимального размера страхового возмещения, установленного законодательно). Таким образом, государство гарантирует возврат вклада, даже если банк прекратил свое существование. Если вкладчик имеет несколько вкладов в одном банке, возмещение выплачивается пропорционально по каждому из вкладов, но не более максимального размера страхового возмещения в совокупности. А если вклады открыты в нескольких банках, то размер страхового возмещения исчисляется в отношении каждого банка отдельно. Таким образом, с точки зрения защиты сбережений вкладчику лучше открывать несколько вкладов в разных банках, чем в одном. Вторая важнейшая функция АСВ — гарантировать пенсионные накопления физических лиц, формирующих накопительную пенсию в Пенсионном фонде России либо в одном из негосударственных пенсионных фондов, осуществляющих деятельность по обязательному пенсионному страхованию.
АСВ выплачивает гарантийное возмещение в случае аннулирования лицензии НПФ, признания его банкротом или других предусмотренных законом случаев.
| Законы: | Федеральный закон от 23.12.2003 № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» Федеральный закон от 28.12.2013 г. № 422-ФЗ «О гарантировании прав застрахованных лиц в системе обязательного пенсионного страхования Российской Федерации при формировании и инвестировании средств пенсионных накоплений, установлении и осуществлении выплат за счет средств пенсионных накоплений» |
Акционерное общество
см. Акция
Акция
ценная бумага, дающая ее владельцу право на получение части прибыли акционерного общества и участие в управлении этим обществом.
Эта ценная бумага называется долевой, так как владение акцией означает владение частью (долей) имущества компании. Соответственно, коммерческая организация, уставный капитал которой разделен на определенное число акций, называется акционерным обществом.
Акции бывают двух видов: обыкновенные и привилегированные. Обыкновенные акции дают своим владельцам право не только получать часть прибыли компании в виде дивидендов, но и участвовать в управлении акционерным обществом путем голосования на общем собрании акционеров. Привилегированные акции позволяют получать долю в прибыли (часто большую, чем по обыкновенным акциям), но при этом не дают права голоса на собрании акционеров. Определенное количество акций одного акционерного общества, находящееся в одних руках, называют пакетом акций. Различают блокирующий (более 25 %) и контрольный (более 50 %) пакет акций, обеспечивающие сильное влияние на принятие решений по работе компании. Акционер с небольшим количеством акций называется миноритарным (миноритарием). Законодательство РФ предусматривает для миноритарных акционеров специальные возможности, благодаря которым их права не могут быть ущемлены владельцами более крупных пакетов. И у него есть право на участие в собрании акционеров и участие в принятии решений на нем.
| Законы: | Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» |
Что такое инвестиции?
Инвестиции позволяют обеспечить финансовую уверенность в будущем. В отличие от накоплений, когда деньги постепенно обесцениваются. Инфляция съедает в среднем от 10 до 15 % сбережений ежегодно. Цель любого инвестирования — приумножение вложенных средств. Получить желаемое в будущем невозможно без действий в настоящем.
Что такое инвестиции, какие они бывают и как добиться стабильного дохода с помощью инвестирования денежных накоплений — все эти вопросы и будут рассмотрены в статье. Также вы узнаете преимущества и недостатки инвестиционной деятельности, какими принципами руководствуются опытные инвесторы.
Определение инвестиций
Инвестирование — это денежные средства, ценные бумаги и прочее виды имущества, которые вкладываются в объекты хозяйственной деятельности с целью получения прибыли.
Но вложения могут быть также и духовные, умственные. В таком случае эффект будет иметь нематериальное выражение.
Рассмотрим детальнее на нескольких примерах. Предположим, человек хочет открыть бизнес по продаже растений. Накоплений недостаточно, поэтому он берет кредит в банке. Затем приобретает парник, обустраивает загородный участок. Также его расходы включают покупку удобрений, семян, аренду помещений для реализации товара.
Или же родители прибегают к услугам репетиторов, оплачивают занятия в школах раннего развития, спортивных секциях. По сути деньги инвестируются в образование для материально обеспеченного будущего. Инвестициями также можно назвать материнский капитал. Из государственного бюджета выплачиваются средства за рождение второго ребенка. Такая политика направлена на повышение уровня рождаемости, а также улучшение демографической ситуации в стране.
Субъекты инвестиций
Инвесторами могут выступать физические лица, организации, государственные учреждения и даже страны.
Для финансовых вложений используются накопленные и/или заемные средства. Доход должен превышать инфляцию, это позволит сохранить покупную способность финансов и приумножить их в дальнейшем.
Фото предоставлено автором статьи
Помимо капиталовкладчика, в инвестиционной деятельности есть и другие категории участников:
- заказчики, которые реализуют инвестиционный проект. Они представляют интересы инвестора, действуют от его имени, без вмешательства в предпринимательскую деятельность других участников;
- подрядчики, которые выполняют работу по договору, заключенному с основным заказчиком;
- непосредственные пользователи, в эту категорию входят инвесторы, органы местного самоуправления, международные объединения. То есть те, для кого и создаются инвестиционные объекты.
Классификация инвестиций
Вложения будут удачными, если потенциальный инвестор научится разбираться в признаках активов. Критериев оценки есть несколько, разберем самые популярные.
По объекту вложений
Различают следующие виды инвестиций в зависимости от объекта вложений:
- спекулятивные действуют по следующей схеме: инвестор покупает драгоценные металлы, ценные бумаги или валюту для последующей реализации после возрастания цены;
- финансовые: предполагают вкладывание средств в финансовые инструменты. К примеру, создание специальных денежных счетов. За их управление отвечает уполномоченное лицо, которое проводит финансовые трансакции на различных биржах;
- венчурные инвестиции основаны на вложениях в стартапы, именно таким образом и развивалась социальная сеть Фейсбук;
- реальные: заключаются в инвестировании в недвижимость, выкупе авторского права и тому подобное.
По срокам инвестирования
Этот критерий особенно важен для начинающих инвесторов. С его помощью можно оценить, как быстро вырученный доход будет реинвестирован. По временному признаку вложения делятся на 3 основные категории:
- долгосрочные — более пяти лет;
- среднесрочные — от одного года до пяти лет;
- краткосрочные — до одного года.
Различают еще один, отдельный вид инвестиций — так называемый аннуитетный. Вкладчик получает доход не по завершении срока, а с определенной периодичностью. Например, клиент разместил средства на депозите в банке. Проценты перечисляются на отдельный счет. Их можно снять или обналичить в любое время, без расторжения договора.
По степени ликвидности
Ликвидность — один из самых важных факторов инвестирования. С его помощью можно оценить скорость реализации товара по среднерыночной цене. Если рассматривать на примере рынка недвижимости, одни квартиры реализуются сразу. Их и называют высоколиквидными.
Фото предоставлено автором статьиС низколиквидной жилплощадью все гораздо сложнее. Такая недвижимость может продаваться годами.
Объекты инвестирования также могут классифицироваться следующим образом:
- к срочноликвидным относятся инструменты, конверсированные в течение семи дней;
- среднеликвидные реализуются в срок до двух месяцев;
- трудноликвидные включают объекты со сроком реализации свыше шести месяцев.
Перспективы инвестирования
С основными положениями инвестиционной деятельности разобрались, теперь постараемся выяснить, с какими сложностями может столкнуться вкладчик и как заработать в короткие сроки.
Преимуществ инвестирования есть несколько:
- возможность пассивного заработка, вкладчику не нужно прикладывать физическую силу или работать полный день;
- повышается финансовая грамотность, это можно сравнить с интенсивным курсом самообразования;
- сумму денег можно разделить на несколько проектов, что позволяет существенно увеличить доходы и снизить риск банкротства.
Инвестору также следует быть готовым и к возможным сложностям:
- инвестиционная деятельность сопряжена с психологической нагрузкой, в особенности, на начальной стадии;
- существует риск потери вложенных средств;
- понадобится время, деньги и силы для получения новых знаний;
- для вложений нужны деньги ? личные или заемные.
Основные направления для инвестирования
На финансовом рынке представлено несколько вариантов для вложений.
Самые стабильные, с низким инвестиционным риском и будут представлены ниже:
- депозит в банке — риск такого вложения минимальный, так как все вклады застрахованы, уровень дохода и срок известны заранее;
- драгоценные металлы, которые реализуют в банках — этот актив не обесценивается, но стоимость растет медленно, поэтому такие вложения долговременные, как правило, не менее пяти лет;
- паевые инвестиционные фонды позволяют получить прибыль в размере около 30 % годовых, контроль за соблюдением законодательства осуществляется на государственном уровне, за управление средствами отвечают профильные специалисты;
- в ценные бумаги можно инвестировать самостоятельно или обратиться за помощью к посреднику — доверительному управляющему, вкладчик имеет возможность получить прибыльность в размере 100%, но существует также вероятность нулевого заработка;
- приобретение недвижимости может обеспечить стабильный доход от последующей реализации или сдачи в аренду, но потенциальному инвестору необходимо обязательно предварительно оценить ликвидность объекта;
- еще один способ получения прибыли — это вложение в интернет-магазин. Есть несколько вариантов: можно заказать создание сайта или купить готовый магазин. Затраты на дропшиппингбудут гораздо меньше, так как не понадобится склад для хранения, курьеры, операторы и офис. А это значит, что достаточно найти производителя и создать интернет-магазин;
- создание или покупка готового бизнеса также может стать выгодной инвестицией, но в этом случае существует вероятность банкротства.
Есть несколько вариантов: можно заказать создание сайта или купить готовый магазин. Затраты на дропшиппингбудут гораздо меньше, так как не понадобится склад для хранения, курьеры, операторы и офис. А это значит, что достаточно найти производителя и создать интернет-магазин;Капиталовложение — это один из лучших способов, как заставить деньги работать и приносить прибыль. Инвестиционной деятельностью могут заниматься и физические, и юридические лица с необходимыми стартовыми накоплениями или займом. Успешность инвестиций зависит от правильно подобранных активов, расчета рисков и ликвидности.
Финансовые услуги предоставляют АО «БКС Банк» (лиц. №101) и ООО «Компания БКС» (лиц. № 154-04434-100000)Методологические особенности учёта и налогообложения прибыли, направленной на финансирование инвестиций в форме капитальных вложений Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»
Методологические особенности учёта и налогообложения прибыли, направленной на финансирование инвестиций в форме капитальных вложений
Н.
А. Жданкина, аспирантка, Великолукская ГСХА
Одним из важнейших условий увеличения инвестиций в экономику предприятий в форме капитальных вложений является изыскание резервов дополнительных источников финансирования затрат, связанных с новым строительством, реконструкцией, техническим перевооружением и модернизацией основных средств. Для того чтобы отечественные товары достойно конкурировали с импортными, нужна модернизация производства, а для неё — инвестиции. Однако без изыскания дополнительных источников финансирования, и в первую очередь собственных, решить данную задачу практически невозможно.
Одним из важнейших собственных источников финансирования капитальных вложений выступает прибыль после уплаты налогов. Увеличение прибыли может оказать активное воздействие на темпы замены машин и оборудования. Это особенно актуально для тех отраслей производства, где выпуск новой продукции невозможен без активной замены оборудования на более высокопроизводительное.
В первую очередь речь идёт о машиностроении. Увеличение прибыли, оставшейся в распоряжении предприятий, во многом зависит от порядка исчисления и уплаты налога на прибыль, в частности от стимулирующей роли налоговой системы в процессе направления инвестиций в экономику предприятий с помощью предоставления налоговых льгот [1].
В Российской Федерации вопросы налогового стимулирования инвестиций в форме капитальных вложений всегда являлись злободневными. Согласно закону «О налоге на
прибыль» от 27.12.1991 г. № 2116-1 (в редакции закона 110-ФЗ от 06.08.2001 г.), налогооблагаемая прибыль уменьшалась на суммы, направляемые предприятиями отраслей сферы материального производства на финансирование капитальных вложений производственного назначения (в том числе в порядке долевого участия), а также на погашение кредитов банков, полученных и использованных на эти цели, включая и проценты по таким кредитам.
Для получения данной льготы организациям сферы материального производства необходимо было выполнить следующие условия:
— капитальные вложения должны быть направлены на развитие собственной производственной базы или в порядке долевого участия;
— денежные средства, направленные на финансирование капитальных вложений, должны быть фактически израсходованы в отчётном периоде;
— затраты следовало производить за счёт прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, и учитывать на счёте 08 «Капитальные вложения»;
— организация должна полностью использовать суммы начисленной амортизации на последнюю отчётную дату;
— если затраты на капитальные вложения были произведены в основные средства, не требующие монтажа, то данные основные средства должны быть приняты на баланс (в бухгалтерском учёте необходимо сделать запись: дебет счёта 01 «Основные средства», кредит счета 08 «Капитальные вложения»).
Отмена льготы после принятия главы 25 НК, с одной стороны, сняла проблему сложного ме-
ханизма расчёта льготы и учёта всех факторов, влияющих на размер льготируемой налоговой базы. С другой стороны, нельзя не принимать во внимание значимость этой льготы. В последнее время всё больше поднимается вопрос, каким образом освободить от налогообложения часть прибыли для стимулирования инвестиций в форме капитальных вложений [2].
Перенос механизма предоставления льготы, который был прописан в законе «О налоге на прибыль», в главу 25 НК означал бы возврат к ранее существовавшим проблемам применения данной льготы. При разработке механизма освобождения от налогообложения прибыли, направленной на финансирование инвестиций, необходимо максимально учесть все проблемы и пути их решения, возникавшие в ходе применения льготы в период действия закона «О налоге на прибыль».
Во-первых, главным проблемным вопросом, который необходимо решить в целях исключения споров с налогоплательщиками, является вопрос, какую прибыль льготировать — отчётного периода, исчисленную по данным бухгалтерского или налогового учёта. Выскажем свою точку зрения по данной проблеме. Постановлением Госкомстата РФ № 139 от 16.07.2009 г. в форме П-2 «Сведения об инвестициях» в разделе 3 приводится информация о распределении финансовых вложений и инвестиций в нефинансовые активы по источникам финансирования. В данной форме отражаются собственные средства юридических лиц, направленные на инвестирование. Из общего объёма собственных средств предприятия выделяются инвестиции, произведённые за счёт прибыли. В форме П-3 «О финансовом состоянии организации» излагается порядок формирования показателя прибыли (убытка) до налогообложения, полученный организацией за отчётный период, т.е. конечный финансовый результат, который складывается из суммы финансового результата от продажи товаров, продукции, работ и услуг, основных средств, иного имущества, а также прочих доходов, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.
Порядок расчёта данного показателя соответствует показателю «Прибыль (убыток) до налогообложения за отчётный период» бухгалтерского отчёта «О прибылях и убытках».
Таким образом, методологические принципы статистического учёта показателя прибыли соответствуют принципам бухгалтерского учёта, изложенным в нормативных актах. Порядок признания прибыли (убытка) в бухгалтерском учёте зависит от признания доходов и расходов в соответствии с ПБУ 9 и ПБУ 10.
Объектом обложения налогом на прибыль является прибыль, рассчитанная по правилам налогового учёта. Налоговая и бухгалтерская
прибыли на практике, как правило, не совпадают из-за:
— неодинакового временного порядка признания выручки и затрат в бухгалтерском и налоговом учёте;
— различного исчисления выручки и расходов в случаях, когда принципы, изложенные в нормативных актах по бухгалтерскому учёту, не совпадают с правилами налогового учёта;
— превышения фактическими затратами включённых в себестоимость продукции (работ, услуг), установленных норм и нормативов в налоговом учёте [3].
Если от налогообложения освободить прибыль, направленную на финансирование инвестиций, исчисленную по правилам налогового учёта, в то время как прибыли, исчисленной по правилам бухгалтерского учёта, фактически может и не быть, то представлять льготу по налогу на прибыль, по нашему мнению, экономически нецелесообразно, так как практически отсутствует источник финансирования инвестиций. Следовательно, при предоставлении льготы речь должна идти только о прибыли, исчисленной по правилам бухгалтерского учёта. В целях упрощения учёта и контроля над использованием нераспределённой прибыли на финансирование инвестиций в форме капитальных вложений, по нашему мнению, прибыль следует учитывать нарастающим итогом с момента принятия льготы по налогу на прибыль в налоговом законодательстве. Для учёта использованной прибыли на финансирование инвестиций в форме капитальных вложений в бухгалтерском учёте, целесообразно к счёту 84 «Нераспределённая прибыль» открыть субсчета «Нераспределённая прибыль накопленная» и «Нераспределённая прибыль, использованная на финансирование инвестиций».
При завершении капитальных вложений необходимо сделать одновременно две учётные записи: дебет 01 «Основные средства» и кредит 08 «Вложения во внеоборотные активы», дебет счёта 84 «Нераспределённая прибыль» субсчёт «Нераспределённая прибыль накопленная» и кредит 84 «Нераспределённая прибыль» субсчёт «Нераспределённая прибыль, использованная на финансирование инвестиций».
Во-вторых, в целях стимулирования ввода предприятиями в эксплуатацию основных средств и исключения накапливания затрат в незавершённом строительстве льгота должна представляться с момента завершения капитальных вложений и постановки основных средств на баланс независимо от оплаты счетов поставщикам и подрядчикам.
В-третьих, при расчёте льготы необходимо учесть всю неиспользованную накопленную сумму амортизации по правилам бухгалтерского учёта в размере резерва по реализованной про-
дукции, включая «амортизационную премию», начисленную по правилам налогового учёта.
В целях осуществления контроля над величиной накопленного резерва амортизации сведения необходимо накапливать на отдельных субсчетах, открытых к счёту 02 «Резерв амортизации, на инвестиции начисленный» и «Резерв амортизации, на инвестиции использованный»;
В-четвёртых, льготу необходимо представлять только по итогам налогового периода в пределах прибыли до налогообложения, исчисленной по правилам налогового учёта.
Учитывая вышеизложенное, для расчёта льготы предлагается следующая формула:
Л = 3 — Ап — (РАн — РАи),
где Л — сумма льготы по налогу на прибыль за налоговый период;
3 — затраты на инвестиции в форме капитальных вложений за отчётный период;
Ап — «амортизационная премия» за налоговый период плюс неиспользованная премия за предыдущие налоговые периоды;
РАн — накопленный резерв амортизации нарастающим итогом по данным бухгалтерского учёта на 31 декабря отчётного периода;
РАи — использованный резерв амортизации нарастающим итогом по данным бухгалтерского учёта на 1 января отчётного периода.
Льгота по налогу на прибыль предоставляется в сумме фактических затрат на инвестиции, в пределах прибыли до налогообложения, исчисленной нарастающим итогом по данным бухгалтерского учёта, но не выше налогооблагаемой прибыли за налоговый период.
Предложенная методика расчёта льготы по налогу на прибыль, по нашему мнению, позволит увязать произведённые инвестиционные затраты в форме капитальных вложений в основные средства с фактическим финансовым результатом деятельности предприятия. При отсутствии накопленной прибыли по данным бухгалтерского учёта организация потеряет возможность воспользоваться льготой даже при наличии налогооблагаемой прибыли.
Литература
1. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений / пер. с англ. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.
2.
Налоговый кодекс РФ. Часть вторая от 5 августа 2000 г. № 117-ФЗ.
3. Кемтер В.Б., Мосин Е.Ф. Прибыли и убытки фирмы: структура, бухгалтерский учёт, налогообложение. СПб.: ЗАО «ЭЛБЙ», 1997.
Что такое инвестиции и для чего они нужны — Wealth Adviser
- 2016/11/09
- Евгений Иванов
- Инвестиции
- 3844 просмотров
В основе функционирования современного общества находятся инвестиции. Развитие и функционирование любой экономики также основано на инвестициях. При этом, инвесторами могут выступать даже те люди, капитал которых незначителен по своим размерам.
По своей сути, инвестиции – это вложение капитала для получения в дальнейшем выгоды. Соответственно, инвестор – это человек, компания или даже государственные органы, которые вкладывают материальные или денежные активы с целью извлечения прибыли.
Сегодня практически все люди занимаются инвестированием.
Сложилось мнение, что в качестве инструмента инвестирования могут выступать только ценные бумаги. Но это мнение ошибочно, ведь вложение капитала в инфраструктуру, недвижимость, интеллектуальную собственность и иные виды активов – это все те же инвестиции, если в результате инвестор достигает эффективной отдачи в виде дополнительной прибыли. Таким образом, инвестиции подразумевают вложения в любые активы, которые в будущем принесут прибыль.
Например, оплата получения образования – это инвестиция, ведь в будущем именно приобретенные знания позволят получить работу и обеспечивать определенный уровень дохода. Покупка квартиры – это тоже инвестиция, но только в том случае, если в будущем планируется сдавать недвижимость в аренду и получать от этого стабильный доход или продать ее с выгодой.
Классификация инвестиций
Понимая необходимость создания инвестиций для каждого человека, крайне важно также хорошо разбираться в их классификации. Изучение главных видов инвестиций позволит определить ту категорию, которая будет наилучшим образом подойдет для конкретного инвестора.
По различным признакам инвестиции можно систематизировать таким образом:
- По объекту инвестирования:
- реальные или прямые – вложение средств в реальные активы (основные фонды, оборотный капитал, интеллектуальная собственность и проч.), как правило, с целью расширения производства;
- финансовые или портфельные – вложение средств в ценные бумаги или драгоценные металлы исключительно с целью получения дохода.
- По уровню доходности вложений:
- высокодоходные – уровень дохода значительно превышает среднерыночный;
- среднедоходные – прибыль примерно равна среднему показателю на рынке;
- низкодоходные – доход ниже среднерыночной нормы;
- бездоходные – не приносят прибыль инвестору и осуществляются с целью получения внеэкономического эффекта (социального, экологического и проч.).
- По срокам вложения капитала:
- краткосрочные – не более 1 года;
- среднесрочные – 1 – 5 лет;
- долгосрочные – более 5 лет.
- По уровню ликвидности инвестированных средств:
- высоколиквидные – инвестирование в те объекты, которые можно быстро конвертировать в деньги, не теряя при этом их рыночную стоимость;
- среднеликвидные – вложение в объекты, которые перевести в деньги можно в течении 1-6 месяцев;
- низколиквидные – объект инвестирования можно перевести в денежные средства не ранее, чем через полгода;
- неликвидные – вложения, которые самостоятельно реализовать нельзя, а перевести их в деньги можно исключительно в качестве составляющей части целостного комплекса имущества.
- По уровню возможных рисков инвестиций:
- безрисковые – все риски потери вложений сводятся к нулю либо же инвестору предоставляется гарантия получения прибыли;
- низкорисковые – уровень риска ниже среднерыночного;
- среднерисковые – риск потери капитала находится на среднем рыночном уровне;
- высокорисковые – наиболее рисковые вложения с целью извлечения максимального дохода.
Следует выделить ключевые виды инвестиций, к которым можно отнести:
- Банковские депозиты – наиболее простой вид пассивного дохода, при котором инвестор размещает средства на банковском счете и получает доход в виде гарантированного процента. Недостатком депозитов является их низкая доходность, а безусловным преимуществом – высокая надежность и стабильность.
- Инвестирование в фондовые рынки – вложение средств в покупку финансовых активов. Наиболее распространенными объектами инвестирования считаются акции, облигации, ETF и вложения в паевые инвестиционные фонды. Преимуществом таких инвестиций можно считать высокую доходность, особенно в долгосрочной перспективе. Недостатком – высокий уровень риска. Кроме того, выдвигаются особые требования к знаниям, умениям и личным качествам инвестора для создания надежного инвестиционного портфеля с высокой доходностью.
- Вложения в недвижимость – покупка объектов недвижимости, которая предусматривает возможность получения дохода в долгосрочной перспективе от их продажи на растущем рынке либо же от сдачи в аренду. К преимуществам такого инвестирования можно отнести высокую гарантию сохранности вложенных средств, а также ликвидность данного актива. Недостаток состоит в необходимости значительных начальных капиталовложений.
- Инвестирование в реальный бизнес – вложение средств в уже существующую компанию. Основная задача инвестора при этом – найти надежную и стремительно развивающийся бизнес, который сможет обеспечить высокий уровень дохода. Степень риска таких инвестиций определяется стабильностью компании и экономики страны в целом. Недостатком данного вида вложений можно считать сложность подбора надежной фирмы, а также необходимость тщательного анализа ее текущего и перспективного финансового состояния. Преимущество же заключается в долгосрочной перспективе получения достаточно высокого уровня дохода.
К преимуществам такого инвестирования можно отнести высокую гарантию сохранности вложенных средств, а также ликвидность данного актива. Недостаток состоит в необходимости значительных начальных капиталовложений.Для того, чтобы выбрать наиболее подходящий для конкретного инвестора вариант инвестиций, важно рассмотреть обозначенные их виды с точки зрения ключевых параметров любых вложений, а именно: степень доходности, уровень риска и ликвидности (данные приведены в таблице).
| Вид инвестиций | Потенциальная доходность | Уровень риска | Ликвидность |
|---|---|---|---|
| Банковский депозит | низкая | низкий | высокая |
| Инвестиции в фондовые рынки | высокая | высокий | высокая |
| Недвижимость | низкая | низкий | низкая |
| Инвестирование в реальный бизнес | высокая | средний | низкая |
Почему инвестиции необходимы всем?
В пользу инвестирования, даже в небольших размерах, говорит ряд преимуществ, которые получает каждый инвестор, а именно:
- создание надежного и стабильного пассивного дохода, благодаря которому инвестор может получать прибыль, не тратя на это собственное время и силы;
- получение финансовой свободы и независимости;
- преодоление обесценивания собственных накоплений в силу инфляции;
- расширение источников возможного дохода;
- повышение финансовой грамотности инвестора.
Пассивный доход, как цель инвестирования
Инвестиции позволяют получать прибыль без необходимости прямого участия инвестора. Такая прибыль и называется пассивным доходом. Свой капитал инвестор приумножает исключительно благодаря ранее проделанной работе или сделанным вложениям.
Безусловно, для получения пассивного дохода изначально следует располагать средствами, которые и будут инвестированы в какие-либо активы. Ключевое преимущество пассивного дохода и состоит в том, что капитал следует создать лишь единожды, а в дальнейшем он станет стабильным источником дохода.
Получение финансовой свободы
Одним из наиболее весомых преимуществ, которые предоставляют инвестиции, является финансовая свобода. Это возможность человека обеспечивать свои потребности вне зависимости от наличия у него постоянного места работы. Полную финансовую свободу может предоставить исключительно пассивный доход, который полностью будет компенсировать расходы инвестора.
При этом, финансовая свобода не означает полную бездеятельность инвестора или бесконтрольный расход средств. Безусловно, инвестор сможет отказаться от традиционной работы по 8 часов в день в конкретной компании. Но у него появится другая необходимость – постоянный контроль и управление собственными инвестициями.
Любого человека, который стремится получить финансовую свободу, может привести к ней четыре ключевых шага:
- Избавление от всех долгов и кредитов путем увеличения доходов и сокращения расходов.
- Создание финансового резерва, который позволит обеспечить жизнь в течение определенного периода времени в случае потери работы или иных непредвиденных обстоятельств.
- Обеспечение финансовой стабильности при помощи инвестирования накопленных средств и извлечение дохода с них.
- Приумножение капитала путем грамотного и высокодоходного инвестирования.
Виды инвестиций и их характеристики
Получение пассивного дохода – один из наиболее привлекательных видов деятельности, позволяющий значительно приумножить капитал.
Однако здесь есть немало подводных камней и нежелательных рисков. Чтобы стать успешным инвестором, необходимо знать какие бывают виды инвестиций, а также какую прибыль и потери они могут вам принести. Давайте рассмотрим несколько классификаций инвестиций, а также обсудим наиболее важные моменты при принятии решения о будущих вложениях.
Классификация по форме собственности
В зависимости от того, кто выделяет средства для инвестирования, можно выделить следующие виды инвестиций:
- Частные. В роли инвестора выступает частное лицо. Это может быть физическая особа или юридическая организация.
- Государственные. Средство вкладывает государство или его представители.
- Иностранные. Инвесторами выступают зарубежные корпорации.
- Смешанные – совместное владение активами нескольких инвесторов.
Классификация по срокам
Срок инвестирования – это время, через которое инвестор планирует выйти на определенный уровень прибыли.
Сроки могут существенно отличаться – от месяца до десятков лет. По общепринятой классификации различают такие виды инвестиций:
- Краткосрочные. Как правило, инвестор ожидает получить прибыль в течение ближайшего года.
- Среднесрочные. В таком варианте средства вкладываются на период от 1 до 5 лет.
- Долгосрочные. Сюда относятся длительные инвестиции, сроком более 5 лет.
- Аннуитетные. Некоторые виды инвестиционной деятельности могут приносить прибыль не постоянно, но регулярно. Например, депозиты, приобретение долговых обязательств, выплаты пенсионных фондов.
Классификация по рискам
Каждый инвестор определяет индивидуальный уровень риска, который он может допустить. Часто это зависит от склада характера человека и опыта вложения средств. Высокорисковые операции, как правило, обещают быструю и значительную прибыль. Инвестиции с минимальным риском приносят стабильную и размеренную прибыль. Вложений, которые давали бы высокий доход при отсутствии риска потери, не бывает.
Поэтому каждый инвестор определяет, какой из двух факторов для него важнее. От этого выбора и зависят выбранные виды инвестиционных стратегий:
- Агрессивная. Предполагает получение быстрой прибыли при высокой вероятности получения убытков.
- Консервативная. Подходит для осторожных инвесторов, которые предпочитают стабильный, надежный, менее рискованный доход.
- Смешанная. Комбинирование двух предыдущих стратегий позволяет диверсифицировать риски и вкладывать средства в активы разного характера.
к оглавлению ↑
Классификация по объектам
Различают следующие виды инвестиций:
- Реальные. Это реальные активы или блага, полученные в результате инвестирования средств. Например, приобретение земли, недвижимости, технологий, патентов, повышение квалификации, новые исследования и другие. Реальные инвестиции можно совершать в оборотный (материалы для производства, сырье) и основной капитал (оборудование, программное обеспечение, станки).
- Спекулятивные. Прибыль инвестор получает за счет изменения цен активов и удержания разницы в стоимости. Как правило, такие виды инвестирования применяются для акций, металлов и других ценных инструментов.
- Финансовые. Финансовые инвестиции занимают значительный сегмент деятельности и очень схожи с предыдущим видом. Главная цель такого вида деятельности – непосредственное получение прибыли. Сюда также можно отнести покупку акций, долговых обязательств, вложение в валютный рынок, лизинг. Граница, отличающая финансовые инвестиции от спекулятивных позиций, очень размыта. Принято считать, что инвестиции – это более длительное и просчитанное вложение, чем спекулятивная торговля.
При выборе объекта инвестирования также может играть роль территориальная составляющая. В зависимости от этого, инвестиции могут быть внутренние и внешние.
Похожие статьи:
к оглавлению ↑Финансовые инвестиции
Они являются наиболее интересными для многих инвесторов.
Прибыль от финансового типа инвестиций может быть получена несколькими путями:
- Непосредственный рост стоимости актива и удержание разницы в цене при последующей его продаже.
- Дополнительная прибыль. Как правило, это дивидендные выплаты, которые компания платит своим акционерам.
Для успешного инвестирования, необходимо хорошо понимать в какую область вы вкладываете средства, как она развивается, какой процент прибыли и убытка вы можете получить. Чтобы обезопасить себя от форс-мажорных обстоятельств, многие инвесторы диверсифицируют риски, вкладывая средства в разные активы, которые обладают разными характеристиками. К инвестированию нужно относиться достаточно серьезно, ведь вместо быстрой и большой прибыли вы можете получить такой же убыток. Изучив разные возможности вложений, следует выбирать те инструменты, которые способны принести хорошую доходность. Наиболее интересными для инвестирования могут быть следующие виды инструментов:
- ПИФ. Сами ПИФы являются фондами, которые анализируют разные инструменты и вкладывают в них средства инвестора. Как правило, они всегда используют диверсификацию и инвестируют одновременно в разные инструменты. Существуют разные виды паевых инвестиционных фондов, инвестор может выбрать тот ПИФ, которые соответствует его требованиям по срокам, рискам и доходности. В обмен на деньги, фонд дает инвестору долю в общем коллективном портфеле. Портфель составляется на усмотрение фонда, что является позитивным моментом, ведь анализ рынка и выбор инструментов для составления портфеля проводится специалистом и профессиональным управляющим. Инвестор же освобожден от постоянного мониторинга рынка, анализа эффективности своих вложений и при этом не беспокоится об их надежности.
Сами ПИФы являются фондами, которые анализируют разные инструменты и вкладывают в них средства инвестора. Как правило, они всегда используют диверсификацию и инвестируют одновременно в разные инструменты. Существуют разные виды паевых инвестиционных фондов, инвестор может выбрать тот ПИФ, которые соответствует его требованиям по срокам, рискам и доходности. В обмен на деньги, фонд дает инвестору долю в общем коллективном портфеле. Портфель составляется на усмотрение фонда, что является позитивным моментом, ведь анализ рынка и выбор инструментов для составления портфеля проводится специалистом и профессиональным управляющим. Инвестор же освобожден от постоянного мониторинга рынка, анализа эффективности своих вложений и при этом не беспокоится об их надежности.- Акции. Теоретически, приобретая акции, инвестор становится совладельцем компании и имеет право влиять на некоторые решения, принимать участие в обсуждениях и контроле дел компании. Если эти действия не являются целью инвестора и он хочет только получить финансовую прибыль, то покупка акций становится лишь техническим моментом. Получение прибыли основано на разнице рыночной цены актива при его покупке и последующей продаже. Длительный период удержания позиции по акциям дает дополнительный доход благодаря получению дивидендов. Дивиденды составляют часть прибыли компании, которая выплачивается всем акционерам. Сумма и регулярность выплаты дивидендов может меняться и в некоторой мере свидетельствует о состоянии текущих дел в компании, однако рыночная стоимость является наиболее важным оценочным показателем.
Получение прибыли основано на разнице рыночной цены актива при его покупке и последующей продаже. Длительный период удержания позиции по акциям дает дополнительный доход благодаря получению дивидендов. Дивиденды составляют часть прибыли компании, которая выплачивается всем акционерам. Сумма и регулярность выплаты дивидендов может меняться и в некоторой мере свидетельствует о состоянии текущих дел в компании, однако рыночная стоимость является наиболее важным оценочным показателем.- Облигации. Облигации подтверждают, что у инвестора была занята определенная сумма денег, которая подлежит обязательному возвращению и уплате процентов. Сумма процентов оговаривается до совершения сделки, поэтому вложения в облигации считаются достаточно надежными – они имеют маленький риск и приносят небольшую прибыль. Полный и своевременный возврат средств по облигациям прописывается в определенных документах и обеспечивает надежность сделки.
- Валюта. Мнения по поводу торговли на валютной бирже не однозначны. С одной стороны, такие виды инвестиций считаются хорошим вложением из-за высокой вероятности получить большую и быструю прибыль. С другой стороны, это достаточно азартное занятие, к которому следует подходить со всей серьезностью. На валютном рынке могут применяться различные виды инвестиционных стратегий – от краткосрочных до длительных вложений. Однако выбирая актив для инвестирования на несколько лет, лучше отдать предпочтение акциям.
С одной стороны, такие виды инвестиций считаются хорошим вложением из-за высокой вероятности получить большую и быструю прибыль. С другой стороны, это достаточно азартное занятие, к которому следует подходить со всей серьезностью. На валютном рынке могут применяться различные виды инвестиционных стратегий – от краткосрочных до длительных вложений. Однако выбирая актив для инвестирования на несколько лет, лучше отдать предпочтение акциям.- Недвижимость. Является хорошим вложением денег. Прибыль можно получать от разницы между ценами покупки и продажи, а также от сдачи жилья в аренду. Последний способ используется наиболее часто и через время становится для инвестора надежным постоянным источником дохода.
- Драгоценные металлы. Оправданы такие вложения только в долгосрочной перспективе. Стоимость золота, драгоценных камней и предметов искусства со временем только растет, однако при совершении быстрых спекулятивных сделок вы можете понести некоторые убытки.
- Фьючерсы и опционы. Это контракты, которые дают право на продажу или покупку определенного товара по оговоренной стоимости. Являются менее рискованными, чем акции, потому что несколько лимитируют возможные потери.
Экономическая сущность инвестиций и их виды – знания, необходимые инвестору, чтобы его вложения оказались прибыльными. Понимая основные виды инвестиций, нужно соотносить каждый из них со своими желаниями и возможностями. Не стоит, например, делать долгосрочные вложения при недостаточной сумме капитала – результат не сможет окупить длительность ожиданий.
Экономическая сущность и виды инвестиций, перечисленные выше, соответствуют самой главной цели – получению прибыли. Куда бы вы не вложили деньги, они должны работать и приносить доход. Только после оценки потенциальной прибыли, нужно оценивать возможный риск. Разнообразные формы и виды инвестиций позволяют распределить риски среди нескольких инструментов и обезопасить себя от больших потерь.
Диверсификация – один из наиболее надежных способов минимизации убытков. Никакая аналитика и никакие прогнозы не могут уберечь вас от неожиданных убытков на 100%.
к оглавлению ↑
Куда инвестировать физическому лицу
Крупные организации и все юридические лица имеют штат аналитиков и широкие возможности для правильного выбора инструмента инвестирования. А вот куда лучше инвестировать физическим лицам?
Наилучшими способами получения пассивного дохода считаются следующие виды инвестирования:
- ПИФы. Для начинающих инвесторов они интересны тем, что следить за активами будет профессионал, имеющий большой опыт инвестирования. Вкладывая деньги в паевые фонды можно попрактиковаться в инвестировании без значительных потерь перед тем, как принимать решения в будущем самостоятельно.
- Депозиты в банк. Наиболее надежный способ вложения денег. Подходит для тех, кто боится рисковать и готов отдать часть прибыли за уменьшение риска. Положительным моментом является возможность выбора подходящих и даже индивидуальных условий по сумме вклада, процентам, валюте, срокам.
- Отдать в управление. Имеет много общего в вложение денег в ПИФы, однако предполагает индивидуальные условия. Подход к инвестору определяется компромиссом между ним и управляющей компанией – оговариваются риски, доли прибыли.
- Пенсионный фонд негосударственного типа. Предлагают накопление и управление деньгами, чтобы обеспечить дополнительные выплаты в будущем.
- Недвижимость. Частному физическому лицу наиболее интересным вариантом будет получение прибыли от сдачи жилья в аренду.
- Инвестиции в коммерческую деятельность. Некоторые перспективные предприятия на начальном этапе развития нуждаются в деньгах. Если вовремя вложить в них средства и стать партнером такого предприятия, то в будущем можно получать хороший пассивный доход. Также можно рассматривать как объект инвестирования средние коммерческие предприятия, которые планируют расширение производства или усовершенствование технологий. Аналогично работают некоторые виды инвестиций в человеческий капитал.
Экономическая сущность и виды инвестиций могут в чем-то отличаться, но все варианты нацелены на получение дополнительной прибыли.
Самостоятельное инвестирование. Часто встречается в области биржевой торговли, покупки антиквариата и ценностей. Такие виды инвестиций требуют глубоких знаний в выбранной области. Получить хороший доход можно только при профессиональном подходе к делу.
Похожие статьи:
Вышеописанные виды инвестиций доступны каждому. Можно подобрать область вложений на любую сумму денег и при любых требованиях к соотношению риск/прибыль. Можно выбирать объект инвестирования самому, а можно доверить это более опытным людям. В зависимости от того, кто принимает решение какие виды инвестиций выбрать, их можно классифицировать на:
- Прямые – когда решение принимается самим инвестором.
- Косвенные – когда инвестор только дает деньги, а управляющие компании сами решают во что их вложить.
В зависимости от источника средств для будущих эффективных вложений, сформировалась следующая классификация:
- Первичные инвестиции. Осуществляются за счет капитала, сформированного как из собственных свободных, так и из заемных средств.
- Реинвестиции. Формируются из капитала, который был получен как прибыль от предыдущих инвестиций.
- Дезинвестиции. Обратный инвестированию процесс, когда капитал извлекается из сделанных вложений и больше не используется для этих целей.
Осуществляются за счет капитала, сформированного как из собственных свободных, так и из заемных средств.Экономическая сущность и виды инвестиций подразумевают тщательный отбор объекта вложения средств. На этом этапе многие инвесторы задаются вопросом: что лучше – выбрать что-то одно или создать портфель инструментов? Правильного решения здесь нет. Если вы очень хорошо разбираетесь в выбранной области и можете максимально точно спрогнозировать размер прибыли и риска, то выбор единственного инструмента вполне оправдан. Портфель же выигрывает в том, что дает возможность диверсификации, которая суммарно приводит к стабильной прибыли и пониженному риску.
Существуют определенные правила, чтобы составленный портфель был максимально эффективен и действительно смог оградить вас от непредвиденных убытков – все активы должны быть тщательно подобраны с учетом корреляции, доли всех инструментов должны быть одинаковы, обязательна комбинация агрессивного и консервативного стиля торговли и другие важные моменты.
Оцените статью
Загрузка…Определение трех типов инвестиций: владение, кредитование и денежные средства
Слово «инвестиции» спуталось с чрезмерным употреблением. Акция или облигация — это инвестиция. Людей теперь поощряют вкладывать деньги в свое образование, автомобили и даже телевизоры с плоским экраном. Все это может иметь финансовый смысл, но, строго говоря, это не инвестиции.
Что бы ни говорили рекламные ролики, основных категорий инвестиций всего три. Это продукты, которые покупаются с ожиданием, что они принесут доход или прибыль, или и то, и другое.
Определение 3 типов инвестиций
1. Инвестиции в собственность
Владение — это то, что приходит на ум большинству людей, когда речь идет об инвестициях. Это наиболее изменчивый и прибыльный вид инвестиций. Ниже приведены примеры.
Акции
Владение акциями означает владение частью компании.
Это может быть мизерная доля, но это собственность.
В более широком смысле, все торгуемые ценные бумаги, от фьючерсов до валютных свопов, являются инвестициями в собственность.Инвесторы покупают их, чтобы участвовать в прибыли, или потому, что они вырастут в цене, или и то, и другое.
Некоторые из этих инвестиций, например, акции, дают право на часть стоимости компании. Другие, такие как фьючерсные контракты, дают право выполнять определенные действия, которые принесут пользу их владельцам.
Ключевые выводы
- Акции, недвижимость и драгоценные металлы являются инвестициями в собственность. Покупатель надеется, что они со временем вырастут в цене.
- Ссуды — это вложение. Облигации и даже сберегательные счета — это ссуды, которые приносят инвестору проценты со временем.
- Эквиваленты денежных средств, такие как счета денежного рынка, при необходимости легко ликвидировать и выплачивать инвесторам умеренные проценты.
Ваше ожидание прибыли реализуется (или нет) в зависимости от того, как рынок оценивает актив, на который вы владеете.
Если вы владеете акциями Apple (AAPL) и компания сообщает о рекордной прибыли, другие инвесторы тоже захотят получить акции Apple.Их спрос на акции ведет к росту цены, увеличивая вашу прибыль, если вы решите продать акции.
Бизнес
Деньги, вложенные в открытие и ведение бизнеса, — это инвестиции.
Предпринимательство — одно из самых сложных вложений, поскольку оно требует большего, чем просто деньги. Следовательно, это вложение в собственность с очень большой потенциальной прибылью.
Создавая продукт или услугу и продавая их желающим, предприниматели могут заработать огромные личные состояния.Билл Гейтс, основатель Microsoft и один из самых богатых людей мира, является ярким примером.
Недвижимость
Дома и квартиры, приобретаемые для сдачи в аренду или перепродажи, являются инвестициями.
Другое дело дом, в котором вы живете, потому что он удовлетворяет основную потребность. Он восполняет потребность в убежище.
Со временем он может вырасти в цене, но его не следует покупать в расчете на прибыль. Обвал ипотечных кредитов в 2008 году и полученные им подводные ипотечные кредиты являются хорошей иллюстрацией опасности рассмотрения первичного жилья в качестве инвестиции.
Все, что теряет ценность по мере использования, не является инвестицией. Это расходы.
Многие люди совершали ошибку, покупая дома, которые они не могли себе позволить, исходя из предположения, что вскоре эти дома можно будет продать гораздо дороже.
Драгоценные предметы и предметы коллекционирования
Золото и драгоценные камни, картины импрессионистов и футболки с подписью Леброна Джеймса — все это можно считать инвестициями в собственность при условии, что эти предметы были куплены с намерением перепродать их с целью получения прибыли.
Как и любые инвестиции, они могут со временем расти или падать в цене. Меняются вкусы в искусстве и коллекционировании. Рыночная стоимость золота и драгоценных камней колеблется.
С холодного взгляда инвестора у них тоже есть затраты. Они должны быть застрахованы и содержаться в первозданном состоянии, чтобы не потерять свою ценность.
2. Ссудные инвестиции
Ссужать деньги — это категория инвестирования. Риски, как правило, ниже, чем для многих инвестиций, и, следовательно, вознаграждение относительно скромное.
По облигациям, выпущенным компанией или государством, будет выплачиваться определенная сумма процентов в течение определенного периода времени. Единственный реальный риск заключается в том, что компания или правительство обанкротятся, и в этом случае держатель облигаций может получить небольшую часть инвестиций или вообще не получить их обратно.
Сберегательные счета
Обычный сберегательный счет — это вложение. По сути, инвестор ссужает банку деньги. Банк будет выплачивать проценты владельцу счета и будет получать прибыль, отдавая оставшуюся часть денег предприятиям под более высокую процентную ставку.
Доходность сберегательных счетов в настоящее время довольно низкая, но риск практически равен нулю. В США сберегательные счета полностью застрахованы Федеральной корпорацией по страхованию вкладов (FDIC) на сумму до 250 000 долларов.
Облигации
Облигации — это универсальная категория для широкого спектра инвестиций, от казначейских облигаций США и международных долговых обязательств до корпоративных бросовых облигаций и свопов на дефолт по кредитам (CDS).
Риски и доходность разных типов облигаций сильно различаются.В целом, эти типы кредитных инвестиций несут меньший риск и обеспечивают меньшую доходность, чем инвестиции в собственность.
3. Денежные эквиваленты
Эти вложения «как наличные», а это означает, что их можно легко и быстро конвертировать обратно в наличные.
Фонды денежного рынка
Фонды денежного рынка похожи на сберегательные счета и могут быть приобретены в любом банке. Разница в том, что инвестор обязуется оставить деньги в покое на какое-то время в обмен на немного более высокую процентную ставку.
Срок составляет всего три месяца и не больше года.
Фонды денежного рынка более ликвидны, чем другие инвестиции, а это означает, что вы можете выписывать чеки со счетов денежного рынка так же, как с текущим счетом. Хотя, начав выписывать на него чеки, вы теряете большую часть его стоимости как вложения.
Это не инвестиции
Образование
Образование часто называют инвестицией, и, конечно же, оно может приносить пожизненное вознаграждение, включая более высокий доход.Можно утверждать, что мы продаем свое образование, как если бы это была услуга малого бизнеса, в обмен на стабильный доход.
Согласно этой логике, мы инвестируем, когда покупаем мяч для снятия стресса или чашку кофе. Это товары, которые предлагают преимущества, но не являются инвестициями.
Потребительские покупки
Кровати, автомобили, мобильные телефоны, телевизоры и все остальное, что обесценивается с использованием и временем, не являются инвестициями.
Вы можете потратить больше, чтобы приобрести что-то с более высокой внутренней стоимостью, но после того, как вы это использовали, это все еще бывшие в употреблении товары.
Что такое вложение? Все, что вам нужно знать — M1 Finance
Определение инвестиций
Инвестиция — это покупка, совершенная на деньги, которые могут приносить доход или прибыль. Вещи, которые естественно теряют ценность со временем и по мере использования, не инвестиции.
Инвестор — это физическое или юридическое лицо, которое расходует капитал для получения дохода или получения прибыли. Инвестирование — это действие по вложению капитала в ожидании дохода или прибыли.Личное инвестирование — это покупка финансовых ценных бумаг или собственности с целью получения прибыли.
Какие основные категории инвестиций?
Когда вы рассматриваете инвестиции. Каждая категория разбивается на различные возможности, которые могут удовлетворить ваш финансовый план.
Инвестиции, связанные с акциями, включают акции, опционы, деривативы, венчурный капитал, индексные фонды и т.
Д.
Инвестиции с низким уровнем риска включают облигации, компакт-диски и сберегательные счета.Облигации — это когда вы покупаете долг, который ожидается, что он будет возвращен. Поскольку они считаются низкоопасными, они, как правило, обеспечивают меньшее вознаграждение.
Некоторые примеры инвестиций в денежные средства или их эквиваленты включают: процентные сберегательные счета или фонды денежного рынка.
Портфель — это термин, который относится к вашему конкретному активу. коллекция. Он может включать следующие виды ценных бумаг:
- Акции
- Облигации
- Паевые инвестиционные фонды
- Фонды денежного рынка
- Биржевые фонды
Прочие определяют инвестиции как включая недвижимость, драгоценности предметы и искусство.К ним относятся вещи, которые можно ценить через некоторое время.
Американские инвесторы
Примерно 60% американцев владеют
ценные бумаги через их IRA, пенсионные планы, спонсируемые работодателем, или налогооблагаемые
учетные записи.
Однако только 30% американцев владеют ценными бумагами на налоговых счетах.
По данным Statista, 55%
Американцы вкладываются в фондовый рынок.
Виды вложений
Есть несколько различных типов инвестиций, которые вы можете следует знать.Акции — это ценные бумаги, которые представляют собой часть компании. что у вас есть. Они продаются фирмой акционеру. Тогда бизнес использует собранные деньги для финансирования своей деятельности. Акционер получает дивиденды на основе результатов деятельности и прибыли компании в виде Денежная компенсация.
Обыкновенная акция — это акция, дающая вам право голоса на собраниях акционеров. Напротив, привилегированные акции — это акция, которая выплачивает вам заранее определенные суммы дивидендов, но не дает вам права голоса на собраниях акционеров.
Облигации — это типы ценных бумаг, которые обычно считаются
низкий риск. Они позволяют другим организациям занимать у вас деньги и платить вам
фиксированная процентная ставка.
Правительство или корпорация, которая задолжала вам
выплачивает вам выплаты по истечении срока погашения ваших облигаций.
Паевой инвестиционный фонд объединяет деньги многих людей. Деньги паевого инвестиционного фонда инвестируются в различные типы ценных бумаг, включая акции, облигации, фонды денежного рынка и другие активы. Индексные фонды — это типы паевых инвестиционных фондов, которые строго придерживаются установленных правил.Это упрощает отслеживание конкретных инвестиций.
Биржевые фонды — это особые типы индексных фондов, которые пытаются чтобы соответствовать показателям предварительно выбранного индекса, такого как S&P 500. Многие 401 (k) счета через работодателей инвестируют в различные паевые инвестиционные фонды.
Опционы — это инвестиции, основанные на потенциальном будущем транзакции. У инвесторов есть контракты, которые позволяют им оставлять за собой право торговать активами позже по определенной цене.
Пенсионные счета, такие как IRA и 401 (k) счета,
планы с льготным налогообложением, разработанные, чтобы помочь людям подготовиться к
будущее и на пенсию.
Счета могут быть привязаны к различным инвестициям
автомобили, повышающие их ценность.
Инвестиции в недвижимость — это покупка материальной земли или собственность, например, личные дома или коммерческие участки.
Фонды денежного рынка имеют относительно небольшой риск. По закону они инвестируйте только в конкретные краткосрочные высококачественные инвестиции, выпущенные США. корпорации и федеральные, государственные и местные органы власти.
Альтернативным вложением является общее
термин, который используется для инвестиционного варианта, не связанного с акциями, облигациями или
кассовая категория.Инвестиционные фонды в сфере недвижимости или REIT бывают государственными или частными.
компании, владеющие недвижимостью, приносящей доход. Товары
сельскохозяйственные продукты или сырье, которое можно покупать и продавать, например
кофе, чай или масло. Драгоценные металлы — это металлы с высокой стоимостью, которые могут быть
купил и продал. Это включает золото, палладий и серебро.
Хедж-фонды — это разновидности альтернативных вариантов инвестирования. Они объединить деньги своих инвесторов и использовать несколько тактик, чтобы попытаться предоставить им с возвратами.Фонды прямых инвестиций инвестируют напрямую в компании. Они могли бы покупка частного бизнеса или покупка контрольных акций публично торгуемых компании.
Инвестор
Прежде чем начать, вам необходимо знать различные типы инвесторы. У активных трейдеров есть цель получить краткосрочную прибыль за счет постоянная покупка и продажа различных видов инвестиций. Преимущества активная торговля включает в себя корректировку инвестиций в соответствии с преобладающие рыночные условия для управления инвестиционным риском.Также может быть краткосрочными возможностями, которыми могут воспользоваться краткосрочные трейдеры.
Активные трейдеры, как правило, платят высокие комиссии, потому что они платят комиссию за
торговые и другие транзакционные сборы. Однако комиссии, которые они платят за торговлю
палочки низкие.
Пассивные трейдеры стремятся со временем накопить богатство и свести к минимуму свои покупки и продажи. Они покупают и держат ценные бумаги и верят в выгоду от долгосрочного владения. Такой подход может быть очень полезным, особенно при хорошей диверсификации, хотя он не защищает от снижения стоимости.Преимущества пассивной торговли включают более низкие затраты и большую налоговую эффективность.
Так как пассивные трейдеры не покупают и продают постоянно, им не нужно беспокоиться об уплате стольких комиссионных и управленческих расходов. Поскольку они держат свои ценные бумаги на длительный срок, им обычно не нужно беспокоиться о больших ежегодных налогах на прирост капитала.
Пассивные трейдеры могут платить более высокие расходы, если они выберут брокерские конторы.
которые взимают более высокие управленческие расходы и комиссионные. Они могут платить меньше или
Никаких затрат, когда они выбирают брокерские компании, которые взимают низкую комиссию или вообще не взимают ее.
Полупассивные инвесторы выбирают брокерские компании, не взимающие управленческих расходов.
или комиссионных, но позволяют больше торговых операций, таких как самостоятельное инвестирование
платформы. Исследование онлайн-брокеров также может оказаться полезным для активных
трейдеры, которые хотят взять под контроль свои инвестиции и снизить комиссионные.
Инвестиционный риск
Ваша индивидуальная терпимость к риску — это степень изменчивости и колебаний, с которыми вы можете справиться в своих инвестициях. Чем выше толерантность к риску, тем агрессивнее вы можете быть и ожидаемая норма прибыли будет выше.
Агрессивные люди используют высокий риск и высокую награду предложение. Например, акции с высоким инвестиционным риском обычно имеют большая чувствительность к рынку в целом, а также более высокая бета. Этот тип акций постоянно испытывает большие отклонения по сравнению с общий рынок.
Люди с умеренной толерантностью к риску имеют
временной горизонт для инвестирования более пяти лет.
Консервативные люди выбирают
защитные акции с более низкими бета-коэффициентами, потому что они в некоторой степени изолированы от
влияние широких движений на рынке.
Циклические акции, с другой стороны, — это те, которые чувствительны к основному экономическому циклу деловой активности. Преимущество покупки циклические запасы — они предлагают дополнительный уровень защиты от вредных События.
Чтобы свести к минимуму риск, вы можете использовать распределение активов в своем портфолио. Это относится к распределению основных средств таким образом, чтобы уравновешивает риски и выгоды.
Комиссии
Комиссии — это денежные средства, которые взимаются с вашего счета и должны отображаться в вашем контракте и выписке.Комиссионные — это сборы брокеров в обмен на размещение ими сделок от имени владельцев счетов. Управленческие расходы связаны с управлением вашими ценными бумагами. Транзакционные издержки взимаются за каждый раз, когда вы покупаете или продаете ценную бумагу.
Ежегодные расходы — это ежегодные сборы за поддержание вашего счета открытым.
Различные сборы могут суммировать и компенсировать возврат. Важно прочитать ваши отчеты и будьте в курсе всех брокерских сборов. Еще одна плата за просмотр соотношение расходов. Это годовой сбор, выраженный в процентах от вашего инвестиции.Он присущ паевым инвестиционным фондам, биржевым фондам и индексам. средства. Это может существенно снизить доходность вашего портфеля.
Рентабельность инвестиций (ROI)
Ваша рентабельность инвестиций представляет собой финансовую выгоду или процент прибыльности инвестиций за определенный период времени. Он используется в финансах для сравнения эффективности различных инвестиций, а также в сочетании с другими методами измерения вашей прибыли. Вы также можете рассчитать рентабельность инвестиций с помощью калькулятора рентабельности инвестиций.
Изучите свои инвестиции
Research поможет вам быть в курсе инвестиций и рынка. Чтобы оставаться в курсе самой последней информации, вам следует читать лучшие книги по инвестициям, лучших блогеров по инвестициям и лучшие инвестиционные и финансовые сайты.
Будьте реалистичны в своих ожиданиях производительности лучшие вложения для вас. Ваши ожидания и цели не должны быть о том, как быстро разбогатеть, но вместо этого следует сосредоточиться на том, как разбогатеть медленно.Вы должны смотреть на долгосрочную перспективу и инвестировать уже можно и столько, сколько можно. Многие инвестиции для быстрого обогащения являются мошенничеством, поэтому вы должны остерегаться их.
Как начать инвестировать
Для начала вам необходимо определить свои цели и свою инвестиционную стратегию. Знайте, каковы ваши финансовые цели и каков ваш уровень толерантности к риску. Вам также необходимо знать, каковы ваши требования к денежному потоку, а именно, сколько денег вам нужно для финансирования ваших инвестиций.
Также важно знать налоговые последствия вашей стратегии, чтобы вы выбираете наиболее эффективный подход. Сравните предлагаемые стимулы а также расходы, которые взимаются различными брокерскими компаниями.
Посмотрите на предлагаемые услуги.
Робо-советники компьютерные
программы, которые предназначены для консультирования людей, которые инвестируют, исходя из их
финансовые потребности и цели. Робо-консультанты недорогие и минимизируют налоги
потери людей, которые используют их для инвестирования. Клиенты могут устанавливать и редактировать свои
предпочтения, временные горизонты, цели и уровень толерантности к риску.
Робо-советники легкодоступен и сводит к минимуму вероятность человеческой ошибки. Они предоставляют управление инвестициями и управление портфелем. Многие предлагают доступ к человеческим консультантам когда у вас есть вопросы. Они хороши, когда вы только начинаете или если ваша ситуация не сложная. Минимумы счета очень низкие.
Выберите брокерскую фирму или перейдите к новому брокеру, чтобы получить
началось. Заполните заявку и настройте свои вложения. Удостовериться
что вы широко диверсифицируете.Диверсификация — это включение различных
типы классов активов в вашем портфеле, и это может служить хеджированием против
риск.
Выберите инвестиции, соответствующие вашим целям и задачам. Наконец, при необходимости пересмотрите и перебалансируйте свой портфель.
Изучение значения инвестиций, таких как ETF и другие типы важны, чтобы вы могли начать свой собственный путь. M1 Finance может поможет вам узнать, как определить лучшие инвестиции, когда вы собираете портфолио.
Умные инвесторы выбирают M1 Finance
M1 Finance упрощает работу с инвесторами, которые хотят получить контроль своего финансового будущего. Вы можете начать работу сегодня бесплатно. Полный онлайн-приложение, а затем адаптируйте свое портфолио в соответствии с вашими потребностями, выбор ценных бумаг, которые вы хотите, и присвоение им процентов. M1 Финансы не взимают управленческих расходов или комиссий, что позволяет вам инвестировать без компромиссов.
С M1 вам ничего не стоит инвестировать.Большая часть процесса
автоматизирован, помогая демистифицировать его. Отмеченные наградами инвестиционные инструменты M1
дайте возможность вашим деньгам расти автоматически при минимальном налоговом бремени.
M1
Финансы дают вам возможность научиться управлять своими деньгами, побеждать
диверсификация и потенциально поможет зарабатывать больше.
M1 сочетает в себе инновационный опыт и передовые технологии чтобы помочь сделать хорошие финансовые привычки легкими. Вы можете настроить свой собственный учет акций и ETF или выберите из более чем 80 профессионально созданных портфелей, которые разработан с учетом ваших конкретных целей и потребностей.Нет причин платить кто-то создаст вашу учетную запись, когда вы сможете создать ее самостоятельно.
M1 предоставляет вам мощную платформу, которая предназначена для сделать инвестиции доступными для всех, предоставив простой для понимания доступ в любое время и в любом месте. Инструменты M1 экономят ваше время, динамически изменяя баланс вашего распределения и автоматического реинвестирования ваших дивидендов. Это помогает сохранить все идет по плану, чтобы помочь вам в достижении ваших целей.
Возврат инвестиций — узнайте, как рассчитать и сравнить ROI
Что такое возврат инвестиций (ROI)?
Рентабельность инвестиций (ROI) — это показатель эффективности, используемый для оценки возврата инвестиций или сравнения относительной эффективности различных инвестиций.
ROI измеряет доходность инвестиций относительно их стоимости.
Формула рентабельности инвестиций (ROI):
Где «прибыль от инвестиций» относится к сумме прибыли, полученной от продажи инвестиции, или увеличению стоимости инвестиции, независимо от того, продана она или нет.
Разбивка рентабельности инвестиций
Рентабельность инвестиций — очень популярный финансовый показатель, поскольку это простая формула, которую можно использовать для оценки рентабельности Валовая прибыль Валовая прибыль — это оставшаяся прямая прибыль после вычета стоимости проданных товаров или «себестоимости реализации» из выручки от продаж.Он используется для расчета валовой прибыли и представляет собой начальную цифру прибыли, указанную в отчете о прибылях и убытках компании. Валовая прибыль рассчитывается до операционной прибыли или чистой прибыли. инвестиции. ROI легко подсчитать и применим ко всем видам инвестиций.
Рентабельность инвестиций помогает инвесторам определить, какие инвестиционные возможности являются наиболее предпочтительными или привлекательными.
Например, давайте рассмотрим инвестиции A и B, каждая из которых стоит 100 долларов.Эти две инвестиции являются безрисковыми. Риск и доходность В инвестировании риск и доходность сильно взаимосвязаны. Повышенная потенциальная доходность инвестиций обычно идет рука об руку с повышенным риском. Различные типы рисков включают в себя риск, связанный с конкретным проектом, отраслевой риск, риск конкуренции, международный риск и рыночный риск. (денежные потоки гарантированы), а денежные потоки составляют 500 долларов для инвестиций A и 400 долларов для инвестиций B в следующем году.
Расчет рентабельности инвестиций для инвестиций A и B даст нам представление о том, какие инвестиции лучше.В этом случае ROI для инвестиции A составляет (500-100 долларов США) / (100 долларов США) = 400%, а ROI инвестиции B составляет (400-100 долларов США) / (100 долларов США) = 300%. В этой ситуации вложение А было бы более выгодным вложением.
Устранение путаницы: окупаемость инвестиций
1.
Поскольку окупаемость инвестиций выражается в процентах (%), а не в долларах, это может устранить путаницу, которая может возникнуть при простом поиске при возврате в долларовом эквиваленте.
Например, инвестор A вложил 200 долларов в опционы, а инвестор B вложил 50 000 долларов в новые кондоминиумы.Если дана только эта информация, вы можете предположить, что инвестор Б имеет более выгодные инвестиции.
Тем не менее, давайте продолжим пример, предположив, что инвестор A понес затраты в размере 50 долларов, а инвестор B понес затраты в размере 40 000 долларов, чтобы получить соответственно 200 и 50 000 долларов прибыли. Эти дополнительные факты показывают, что долларовая величина дохода не имеет значения без учета стоимости инвестиций. В этом примере рентабельность инвестиций для инвестора A составляет (200-50 долларов США) / (50 долларов США) = 300%, а рентабельность инвестиций для инвестора B составляет (50 000-40 000 долларов США) / (40 000 долларов США) = 25%.
Таким образом, инвестор А действительно держит лучшую инвестицию.
2. Временной горизонт также необходимо учитывать, когда вы хотите сравнить рентабельность двух инвестиций.
Например, предположим, что рентабельность инвестиций A составляет 20% за трехлетний период, а у инвестиции B — 10% за год. Если вы сравниваете эти две инвестиции, вы должны убедиться, что временной горизонт совпадает. Многолетние инвестиции должны быть согласованы с тем же временным горизонтом, что и однолетние инвестиции.Чтобы получить среднегодовую доходность, выполните следующие действия.
Преобразование многолетней рентабельности инвестиций в годовую формулу:
Где:
x = Годовая доходность
T = Временной горизонт
Для инвестиций A с доходностью 20% в течение трех -годовой промежуток времени, годовая доходность составляет:
x = Годовой показатель
T = 3 года
re Таким образом, (1 + x) 3 — 1 = 20%
Решение для x дает нам годовой ROI равный 6 .
2659%. Это меньше, чем годовая доходность инвестиции B в размере 10%.
Чтобы проверить правильность годовой прибыли, предположим, что начальная стоимость инвестиций составляет 20 долларов. Через 3 года 20 долларов США x 1,062659 x 1,062659 x 1,062659 = 24 доллара США
ROI = (24-20) / (20) = 0,2 = 20%.
Распространенные ошибки при расчете ROI
ROI можно использовать для любого типа инвестиций. Единственный вариант инвестиций, который необходимо учитывать, — это способ учета затрат и прибыли. Ниже приведены два примера того, как часто можно неправильно рассчитать рентабельность инвестиций.
- Акции: Инвесторы обычно не учитывают транзакционные издержки и выплаты дивидендов Дивиденды против обратного выкупа / обратной покупки акций Акционеры вкладывают средства в публично торгуемые компании для увеличения капитала и получения дохода. Существует два основных способа, которыми компания возвращает прибыль своим акционерам — денежные дивиденды и обратный выкуп акций. Причины, по которым принято стратегическое решение о дивидендах и обратном выкупе акций, различаются от компании к компании с точки зрения рентабельности инвестиций в акции. Транзакционные издержки — это затраты на ваши инвестиции, а выплаты дивидендов — это прибыль для ваших инвестиций.Инвестор должен учитывать как стоимость транзакции, так и дивидендную прибыль, чтобы получить точный расчет прибыли. Если этого не сделать, рентабельность инвестиций будет искажена.
Причины, по которым принято стратегическое решение о дивидендах и обратном выкупе акций, различаются от компании к компании с точки зрения рентабельности инвестиций в акции. Транзакционные издержки — это затраты на ваши инвестиции, а выплаты дивидендов — это прибыль для ваших инвестиций.Инвестор должен учитывать как стоимость транзакции, так и дивидендную прибыль, чтобы получить точный расчет прибыли. Если этого не сделать, рентабельность инвестиций будет искажена.- Недвижимость: Инвесторы обычно не включают доход от аренды, налоги, страхование и содержание в расчет рентабельности инвестиций в недвижимость. Доход от аренды — это прибыль от ваших инвестиций, в то время как налоги, страхование и содержание — это затраты на ваши инвестиции.
Важно учитывать все затраты и прибыль от ваших инвестиций на протяжении всего срока их службы, а не просто брать конечную инвестиционную стоимость и делить ее на первоначальную стоимость.
Калькулятор рентабельности инвестиций в Excel
Загрузите бесплатный калькулятор рентабельности инвестиций CFI в Excel, чтобы провести собственный анализ.
В калькуляторе используются примеры, описанные выше, и он разработан таким образом, чтобы вы могли легко вводить свои собственные числа и видеть, что будет на выходе при различных сценариях.
Калькулятор поддерживает четыре различных метода расчета рентабельности инвестиций: чистый доход, прирост капитала, общий доход и годовой доход.
Лучший способ узнать разницу между каждым из четырех подходов — ввести разные числа и сценарии и посмотреть, что произойдет с результатами.
Загрузить бесплатный шаблон
Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!
Важность рентабельности инвестиций
Рентабельность инвестиций, один из наиболее часто используемых коэффициентов рентабельности, представляет собой простую формулу, которая измеряет прибыль или убыток от инвестиции относительно стоимости инвестиций.
Рентабельность инвестиций выражается в процентах и обычно используется при принятии финансовых решений, сравнении прибыльности компаний и сравнении эффективности различных инвестиций.
Видео Объяснение рентабельности инвестиций (ROI)
Посмотрите это короткое видео, чтобы быстро понять основные концепции, рассматриваемые в этом руководстве, включая формулу для расчета ROI и причины, по которым ROI является полезным показателем для изучения.
Другие ресурсы
CFI — глобальный поставщик курсов финансового моделирования и сертификации финансового аналитика Сертификация FMVA® Присоединяйтесь к 350 600+ студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, J.П. Морган и Феррари. Чтобы узнать больше об оценке инвестиций, см. Следующие дополнительные ресурсы CFI:
- Рентабельность активов Рентабельность активов и формула ROA Формула ROA. Рентабельность активов (ROA) — это тип показателя рентабельности инвестиций (ROI), который измеряет прибыльность бизнеса по отношению к его общим активам. Этот коэффициент показывает, насколько хорошо компания работает, сравнивая прибыль (чистую прибыль), которую она генерирует, с капиталом, который она инвестирует в активы.
- Рентабельность капитала Рентабельность собственного капитала (ROE) Рентабельность капитала (ROE) — это показатель прибыльности компании, который рассчитывается путем деления годовой прибыли (чистой прибыли) компании на стоимость ее общего акционерного капитала (т.е. 12%). ROE объединяет отчет о прибылях и убытках и баланс, поскольку чистая прибыль или прибыль сравниваются с собственным капиталом.
- Внутренняя норма доходности Внутренняя норма доходности (IRR) Внутренняя норма доходности (IRR) — это ставка дисконтирования, при которой чистая приведенная стоимость (NPV) проекта равна нулю. Другими словами, это ожидаемая совокупная годовая норма прибыли, которая будет получена от проекта или инвестиций.
- Инвестирование: руководство для начинающихИнвестирование: руководство для новичков Руководство CFI «Инвестирование для начинающих» научит вас основам инвестирования и научит их начинать. Узнайте о различных стратегиях и методах торговли, а также о различных финансовых рынках, в которые вы можете инвестировать.
Этот коэффициент показывает, насколько хорошо компания работает, сравнивая прибыль (чистую прибыль), которую она генерирует, с капиталом, который она инвестирует в активы.
Узнайте о различных стратегиях и методах торговли, а также о различных финансовых рынках, в которые вы можете инвестировать.Инвестиции в запасы влияют на прибыль и денежный поток
Объем инвестиций в запасы вашего малого бизнеса напрямую влияет на вашу прибыль и денежный поток. Управление запасами для компании, которая продает товары, имеет решающее значение для успеха вашей компании. Если у вас слишком много запасов на полках или на складе, вы рискуете устареть и застрять с запасами, которые нельзя продать.Если у вас слишком мало запасов, вы рискуете их исчерпать и потерять доверие клиентов. Любая проблема будет стоить вашему бизнесу денег.
Как лучше всего управлять инвестициями в запасы, чтобы максимизировать прибыль и денежный поток, а также минимизировать расходы? Вы должны классифицировать свой инвентарь на мертвый инвентарь, медленно движущийся инвентарь и инвентарь продуктов и обращаться с этим соответствующим образом.
В бизнесе существует негласное правило 80/20 для разных ситуаций.
В случае инвентаризации вы обычно получаете около 80% продаж от 20% вашего инвентаря. Будьте активны и работайте над управлением цепочкой поставок. Вы можете увеличить свои продажи, правильно управляя своими запасами. С точки зрения производительности ваш инвентарь можно разделить на категории: мертвый инвентарь, медленный инвентарь и инвентарь продукта.
Инвестируйте в активы с положительной доходностью
Звучит легко, но это не так. Деньги, которые вы вложили в инвентарь, были вложены с отрицательной доходностью! На самом деле вы не знаете, собираетесь ли вы заработать на этих инвестициях или нет.Чем дольше он находится на вашем складе или на полках магазинов, тем больше денег вы потеряете. Вы не зарабатываете на инвентаре, пока он не будет продан. Фактически, вы теряете деньги. Инвестируйте в инвентарь консервативно и разумно, поскольку ваши деньги более разумно вкладывать в другое место, если вы не уверены, что сможете продать свой инвентарь и продать его быстро.
Не накапливайте лишние запасы
Возможно, самое опасное, что вы можете сделать как владелец малого бизнеса, — это накопить слишком много запасов. Слишком много запасов за короткое время превратит здоровый бизнес в больной.В экономике, находящейся на грани выхода из рецессии, не поддавайтесь соблазну запастись слишком большим количеством товаров, которые вы продаете. Вы еще не знаете, как быстро восстановится экономика или каков будет спрос на ваш продукт. Медленно запасайтесь и отслеживайте свои продажи, чтобы продавать то, что продается, а что нет.
Избавьтесь от мертвого инвентаря
Мертвый инвентарь — это инвентарь, который некоторое время лежал на ваших полках и не продавался. Некоторые определяют мертвые запасы как запасы, которые не продавались в течение 12 месяцев.Это слишком долго! Мертвые запасы следует определять как те запасы, которые не продавались в течение шести месяцев.
Этот мертвый запас, вероятно, снижает коэффициент оборачиваемости ваших запасов.
Некоторым предприятиям кажется, что они должны держать на полках некоторый объем мертвого инвентаря, потому что он может состоять из некоторых частей, например, необходимых запасных частей для продуктов, которые они продают в своем бизнесе или продавали в прошлом. Эти предприятия могут рассмотреть возможность заказа этих деталей по специальному заказу, когда они нужны клиентам, вместо того, чтобы держать их на полках.
Вместо того, чтобы держать мертвый инвентарь на полках, отметьте его для быстрой продажи. Что касается мертвого инвентаря, который не продается, считайте его «непродаваемым» и уточняйте у дистрибьютора, заберут ли он его обратно. Если это не сработает, пожертвуйте его на благотворительность. По крайней мере, вы получите налоговое списание.
Посмотрите на медленно движущийся инвентарь
Медленно движущиеся запасы — это не мертвые запасы, потому что они движутся, но они могут двигаться к устареванию. В нынешних экономических условиях трудно определить медленно движущиеся запасы.
Компании, которые продают товары, испытали беспрецедентный спад в своем бизнесе из-за Великой рецессии. Эти факторы окружающей среды необходимо принимать во внимание при анализе движения запасов.
Тем не менее, медленные запасы связывают ваши деньги с простаивающими запасами. Это отрицательно сказывается на прибыльности и денежном потоке. Если в вашей компании есть инвесторы, это снижает их рентабельность капитала. Чтобы определить, действительно ли часть вашего инвентаря движется медленно, вам нужно взглянуть на компании, подобные вашей, особенно в той же отрасли.
Если вы используете систему SKU, вы можете изолировать каждый отдельный продукт и рассчитать оборачиваемость запасов этого продукта. Если вы установили целевой товарооборот для продуктов, которые продает ваша компания, и выделенный вами товар попадает под эту цель, то вы можете отметить его как медленный и принять меры, чтобы убрать его с полки или со склада. Затем вы можете использовать некоторые из техник, которые вы используете для избавления от мертвого инвентаря.
Инвестировать в производственные запасы
Это то, что вам нужно — ваша дойная корова, ваш товарный инвентарь.Это инвентарь, который продает, увеличивает вашу прибыль и ваш денежный поток. Во время рецессии даже эти продуктивные запасы, возможно, продавались медленно, но они все еще продаются, и по мере роста экономики вы должны увидеть хороший рост продаж ваших продуктовых запасов. Вы не можете принимать это как должное. Отслеживайте, что вы считаете продуктивным инвентарем, и убедитесь, что он продуктивен. Если это не так, переместите его в категории медленного или мертвого инвентаря.
Используйте коэффициент оборачиваемости запасов, чтобы рассчитать, как обстоят дела с товарными запасами.Возможно, вы даже захотите сделать это по линейке продуктов. Имейте в виду, что коэффициент оборачиваемости запасов зависит от отрасли, в которой вы работаете. Некоторые отрасли оборачивают запасы довольно медленно, возможно, 5 раз в год. Другие оборачивают запасы быстро, до 20 раз в год.
Обычно чем выше число, тем лучше у вас дела.
Если вы не будете активно и разумно управлять своими инвестициями в инвентарь, ваш активный и здоровый бизнес может быстро испортиться.
Что это такое и как рассчитать
Рентабельность инвестиций, или ROI, представляет собой финансовую выгоду, полученную от конкретных инвестиций в бизнес.Другими словами, он измеряет то, что вы получаете, по сравнению с тем, что вы вкладываете.
Узнайте, как рассчитать рентабельность инвестиций, почему это важно и с какими проблемами вы можете столкнуться при определении рентабельности инвестиций.
Что такое возврат инвестиций или рентабельность инвестиций?
Рентабельность инвестиций показывает, насколько эффективны ваши инвестиции в ваш бизнес с точки зрения получения дохода.
Каждый раз, когда вы вкладываете деньги или время в свой бизнес, вам нужно иметь в виду результат и способ его измерения, чтобы гарантировать получение прибыли.
Расчет окупаемости инвестиций — это способ определить, окупается ли бизнес-решение.
Расчет рентабельности инвестиций также может помочь вам понять, что работает, а что не работает в вашем бизнесе, чтобы вы могли вносить изменения. Это способ спросить: «Что я заработаю, вложив это время и деньги в свой бизнес?»
Например, если вы поручаете работу виртуальному помощнику (VA), приводят ли деньги, которые вы платите, к увеличению дохода, и если да, то насколько? Какой дополнительный доход вы получаете на каждый доллар, потраченный на VA?
ROI не статичен, и многие переменные могут его изменить.Поэтому вы хотите регулярно рассчитывать рентабельность инвестиций и вносить изменения в свой бизнес по мере необходимости.
Как рассчитать рентабельность инвестиций?
Рентабельность инвестиций обычно представлена в виде отношения или процента и получается путем деления прибыли или чистой прибыли, полученной от инвестиций, на стоимость инвестиций.
Как работает ROI
Например, если вы тратите 1000 долларов в месяц на рекламу с оплатой за клик (PPC) и получаете 2000 долларов дохода непосредственно от кампании, вы разделите прибыль (2000 долларов — 1000 долларов = 1000 долларов) на стоимость (1000 долларов), чтобы получить прибыль. по инвестициям: 1/1.Умножьте на 100, чтобы найти процент: 100%. Другими словами, на каждый доллар, потраченный на рекламу PPC, вы получаете доллар прибыли.
Если вы потратили 1000 долларов в месяц на эту кампанию, но вместо этого увидели 1200 долларов продаж, ваша прибыль составит 200 долларов (1200 — 1000 долларов), а рентабельность инвестиций составит 200 долларов (прибыль), разделенная на 1000 долларов (стоимость) = 0,20, или 20%. Другими словами, на каждый доллар, потраченный на эту кампанию PPC, вы получите прибыль в размере 20 центов.
Вам следует учитывать рентабельность любых расходов, которые у вас есть.Насколько новый более быстрый компьютер поможет вашему бизнесу? Приводят ли деньги, которые вы тратите на виртуального помощника, к вашей способности зарабатывать больше, чем если бы у вас ее не было? Определение окупаемости подобных бизнес-решений поможет вам выбрать инвестиции, которые помогут вам увеличить прибыль.
Рентабельность инвестиций и время
Хотя рентабельность инвестиций обычно связана с финансовыми инвестициями, неплохо также рассматривать свое время как инвестиции. Если вы зарабатываете 3000 долларов в месяц, но работаете над своим бизнесом 60 часов в неделю (240 часов в месяц), ваша рентабельность инвестиций составит 3000/240 или 12.5. Это означает, что за каждый час работы вы зарабатываете всего 12,50 долларов.
Зная свою отдачу от вложенного времени, вы можете внести изменения в свою бизнес-модель, которые позволят вам получать больший доход за меньшее время.
Обратите внимание, что ROI — это не то же самое, что прибыль. Вы определяете прибыль, вычитая свои расходы из дохода. Если вы зарабатываете 5000 долларов в месяц, а ваши бизнес-расходы составляют 3000 долларов, ваша прибыль составляет 2000 долларов. ROI измеряет эффективность каждой из этих инвестиций, выраженную в виде отношения или процента, а не простой суммы в долларах.
Ограничения ROI
Сложность расчета рентабельности инвестиций заключается в том, насколько хорошо выручка — то, что вы зарабатываете — может быть привязана к конкретным инвестициям.
Например, если вы используете поисковую оптимизацию (SEO), вы не сможете точно определить, насколько увеличение ваших доходов было прямым результатом SEO, потому что другие факторы (например, социальные сети) также могли привести к увеличению трафика. В частности, бывает трудно измерить социальные сети, хотя есть инструменты, которые могут помочь.Facebook предлагает идеи, и многие инструменты управления социальными сетями также предоставляют аналитику. Даже в этом случае бывает сложно понять, привели ли клики из социальных сетей к продажам.
Кроме того, в большинстве случаев клиенты и клиенты не тратят деньги на первую встречу с вами. Возможно, они находят вас через рекламу PPC, затем следят за вами в социальных сетях и подписываются на ваш список адресов электронной почты, а затем покупают. Вопрос в том, что привело к продаже? Вы можете возразить, что это действительно так, потому что он представил вам перспективу, но возможно, сообщение в социальных сетях или электронное письмо привели к фактической продаже.
Если вы участвуете в бесплатной рекламной деятельности, которая приводит к увеличению продаж, знаменатель в вашем расчете рентабельности инвестиций будет равен нулю, что приведет к математической ошибке. Например, если вы зарабатываете 1000 долларов в результате публикации в Instagram поста, который можно опубликовать бесплатно, математика представляет собой 1000 долларов, разделенных на 0, что равно 0. Обычно нулевой ROI — это плохо, но в данном случае это хорошо. Вы зарабатываете деньги, не тратя их.
Бесплатный маркетинг часто включает в себя личное вложение времени, которое имеет финансовую ценность, и вы можете использовать это для определения рентабельности инвестиций.Например, если вы знаете, что ваше время стоит 50 долларов в час и вы проводите час в день в Instagram, вы можете разделить доход, полученный от ваших усилий в социальных сетях (если вы можете определить эту сумму), на 50 долларов. В приведенном выше примере вы можете рассчитать рентабельность инвестиций, найдя чистую прибыль: 1000 долларов США в увеличении продаж — 50 долларов США на час времени = 950 долларов США.
Разделите 950 долларов на 50 и получите рентабельность инвестиций 19,0, или 1900%, что указывает на потрясающую окупаемость ваших инвестиций.
Ключевые выводы
- ROI означает возврат инвестиций.
- Это показатель того, какую финансовую выгоду вы получили от определенных инвестиций в свой бизнес.
- Для расчета рентабельности инвестиций разделите чистую прибыль от инвестиций на их стоимость.
- Иногда бывает трудно определить рентабельность инвестиций, потому что бывает сложно точно отследить, сколько вы получили от конкретных инвестиций, таких как маркетинг в социальных сетях.
против инвестиционного оборота | Финансы
- Финансы
- Инвестирование
- Маржа прибыли vs.Оборот инвестиций
org/ListItem»> Инвестиции для начинающихАвтор: Дэвид Инграм
Опытные инвесторы проводят тщательные исследования, прежде чем вкладывать деньги в определенные паевые инвестиционные фонды.
Райан Маквей / Digital Vision / Getty Images
Маржа прибыли и оборот инвестиций позволяют получить представление об эффективности инвестиционных портфелей, включая паевые инвестиционные фонды, хотя каждый из них использует несколько иной подход. Эти показатели можно использовать для отслеживания эффективности личных портфелей с течением времени или для сравнения различных вариантов фондов на рынке, прежде чем доверять свои деньги менеджерам фондов.Опытные инвесторы используют оба показателя в тандеме, чтобы узнать как можно больше об эффективности портфеля.
Маржа прибыли
Прибыль представляет собой сумму денег, оставшуюся от возврата инвестиций, за вычетом первоначальной стоимости инвестиций.
Маржа прибыли представляет собой абсолютные цифры прибыли в виде процента от общей доходности инвестиций. Анализ маржи, а не чистой прибыли, позволяет более четко сравнивать эффективность одного портфеля или фонда с другими, поскольку относительные размеры различных фондов могут сильно исказить их фактические показатели прибыли.Рассмотрим, например, инвестицию в 1000 долларов, которая приносит 1200 долларов по сравнению с вложением в 300 долларов, которое приносит обратно 400 долларов. В то время как инвестиция в 1000 долларов принесла большую сумму, прибыль в 200 долларов представляет собой 20-процентную маржу, в то время как 100-долларовая прибыль от инвестиций в 300 долларов представляет собой маржу 33,3 процента, показывая, что инвестиции с меньшей доходностью на самом деле оказались лучше. Используйте следующую формулу для расчета нормы прибыли: Маржа прибыли = (Общий доход — Стоимость инвестиций) / Стоимость инвестиций
Интерпретация маржи прибыли
Для инвестиций маржа прибыли может напрямую показать, насколько хорошо портфель генерирует торговую прибыль, процентный доход и дивидендный доход от своих владений.
Более высокая рентабельность обеспечивается за счет более эффективных инвестиций, а более низкая — за счет более слабой. Однако чистая производительность не является привлекательной по своей сути концепцией. Портфели с низкой маржой могут быть взвешены с более безопасными активами, такими как казначейские векселя и облигации хорошо зарекомендовавших себя компаний, которые имеют свои собственные явные преимущества. Выбор между фондами с высоким риском и высокой маржой и фондами с низким риском и низкой маржой зависит от вашей личной терпимости к риску и ваших целей в отношении инвестиционного дохода.
Инвестиционный оборот
Инвестиционный оборот показывает, как часто портфель оборачивает свой «запас» индивидуальных инвестиций. Инвестиционный оборот работает точно так же, как товарооборот для розничных или оптовых торговцев, если вы думаете об инвестициях как о «продуктах», которые паевые инвестиционные фонды продают для получения дохода. Как и маржа прибыли, инвестиционный оборот представлен в виде коэффициента, показывающего процент от общего числа активов, которые были проданы и заменены в данном году.
Используйте следующую формулу для расчета коэффициента оборачиваемости инвестиций: Коэффициент оборачиваемости инвестиций = Общий объем продаж / Общие активы
Интерпретация оборота инвестиций
Оборачиваемость инвестиций проливает свет на то, насколько активно осуществляется управление данным портфелем.Более высокая скорость оборота показывает, что управляющие фондами чаще покупают и продают активы, что может указывать на стратегию торговли с большим объемом и более низкой маржой. Более низкая скорость оборачиваемости показывает, что управляющие фондами удерживают активы в течение более длительных периодов времени, что может привести к увеличению прибыли за счет меньшего объема торгов. В целом, долгосрочные инвестиционные позиции, как правило, несут в себе более высокий риск и большую потенциальную прибыль, чем краткосрочные активы. По сути, ни одна из стратегий не лучше другой.Идеальная стратегия зависит от вашей личной терпимости к риску, временного горизонта и инвестиционных целей.
Ссылки
Биография писателя
Дэвид Ингрэм с 2009 года написал статьи для множества публикаций, включая «Хьюстонские хроники» и онлайн-версию Business.com. Как владелец малого бизнеса, Ингрэм регулярно сталкивается с современными проблемами в области управления, маркетинга, финансов и коммерческого права. Он получил степень бакалавра менеджмента в Университете Уолша.
Инвестиции — подход к максимизации прибыли
Инвестиции — это акт приобретения приносящие доход активы, известные как физический капитал, либо как дополнения к существующие активы или для замены изношенных (амортизированных) активов.Эти активы могут быть в виде основных нежилых зданий и оборудования, жилья. (фиксированные жилые) или коммерческие запасы. Решения о соответствующем количество активов или капитала часто основывается на стремлении к максимизации прибыли частной фирмы, производящей товары и услуги или предоставляющей жилье Сервисы.
Инвестиционные отношения можно записать следующим образом:
J т = K * т — К т-1 + ДК т-1
где
- Дж т = Валовые инвестиции (измерены в единиц нового или замещающего капитала)
- K * t = желательно (уровень максимизации прибыли) Основной капитал
- K t-1 = Существующий основной капитал
- d = норма амортизации.
Разница в первых двух сроках (K * t — K t-1 ) представляет собой чистые или новые инвестиции, а последние термин (dK t-1 ) представляет замена вложения. Валовые инвестиции — это всего лишь сумма из двух выражений.
Умножив обе части уравнения на P k (цена капитала) и вычитая ‘K t-1 ‘, мы можем написать выражение для инвестиций расходов (I т ):
I т = P k [K * т — (1-д) К т-1 ]
, где I t = P k J t .
Ключом к пониманию инвестиционных решений является определение K *, желаемого основного капитала. Этот желаемый уровень основан, как указано выше, на максимизирующее прибыль поведение фирмы. Есть несколько методы, с помощью которых мы можем приблизиться к максимизации прибыли уровень основного капитала. Во-первых, мы можем проанализировать сеть приведенная стоимость различных сумм капитала к определить, какое количество дает наибольшую скидку поток прибыли.Например, учитывая следующее:
- P k = 1000 $ / шт.
- d = 10% / год, что
подразумевает, что у единицы капитала есть жизнь 10
годы.
Мы предполагаем, что капитал не имеет ликвидационной стоимости. - r = 5% / год — это реальная рыночная ставка представляет интерес.
- P x = 5 $ — рыночная цена единицы
вывода.
С этими данными мы будем использовать следующий аннуитет факторный расчет (см. веб-страницу «Урожайность» подробнее):
PV n = (Доход) [1 — (1 + r) -n ] / r
= (Доход) [1 — (1,05) -10 ] / 0,05 = (Выручка) 7,722
К Выход
(шт.)Выручка PV
(n = 10)минус Затраты
[P k (K)]Чистая приведенная стоимость 1 50 $ 250 $ 1930.50 $ 1000 $ 930,50 2 90 $ 450 $ 3474,90 $ 2000 $ 1474,90 3 120 $ 600 4632 долл. $ 3000 $ 1632,00 4 140 $ 700 $ 5405,40 $ 4000 $ 1405,40 5 150 750 долл. США 5791 $.50 $ 5000 $ 791,50
США.00 В приведенном выше примере (в предположении убывающей предельной производительности) находим что три единицы капитала произведут наибольшую чистая приведенная стоимость и, следовательно, наибольшая прибыль.
Второй подход —
маржинальный подход, когда мы сравниваем вклад в
доход от использования еще одной единицы капитала с затратами
приобретения этой единицы капитала.
Вклад в
доход известен как маржинальный
Продукт выручки из
капитала и рассчитывается путем умножения маржинального
товар с рыночной ценой произведенной продукции:
MRP k = MP K P x
Вклад в затраты известен как Стоимость аренды капитала , которая включает затраты по займам (или альтернативные издержки использования собственные средства на инвестиционные расходы) и расходы на амортизацию:
RCC = P K (r) + P K (d) = P K (r + d)
Мы будем использовать аналогичные данные и таблицу для примера:
| К | Выход | MP к | MRP k | RCC (r = 5%, d = 10%) |
| 1 | 50 шт. | 50 | $ 250 | $ 150 |
| 2 | 90 | 40 | $ 200 | $ 150 |
| 3 | 120 | 30 | $ 150 | $ 150 |
| 4 | 140 | 20 | $ 100 | $ 150 |
| 5 | 150 | 10 | $ 50 | $ 150 |
Если MRP превышает RCC, то прибыль будет
увеличение за счет приобретения дополнительных единиц капитала ( взносов
чтобы выручка превышала вклад в расходы ).
Если верно обратное
тогда дополнительные затраты, связанные с еще одной единицей капитала
превышают полученный доход, и прибыль будет снижаться.
Подобно подходу чистой приведенной стоимости, мы обнаруживаем, что с тремя единицами капитал вклад в доход третьей единицы составляет равны затратам на приобретение и использование этой третьей единица — прибыль будет максимальной на этом уровне ввода, как показано на диаграмме внизу слева.
Рисунок 1 — Оптимальный запас капитала «K *»Изменение процентных ставок увеличит стоимость аренды капитала « RCC », так что эта третья единица больше не приносит прибыли. Фирма отреагирует на это увеличение затрат (увеличение в цене капитала будет иметь аналогичный эффект) за счет использования меньшего капитала в производстве. Это показано на диаграмме выше справа.
Третий подход использует расчет, аналогичный
приведенная стоимость бессрочного капитала (опять же, см.
Интернет-страница «Урожайность»). Начнем с использования
маржинальные условия выше:
Продукт предельной выручки = Стоимость аренды капитала
МП К P x = P K (г + г)
А термины переставляем:
Этот член y представляет доходность на последнюю единицу капитала, задействованного в производстве процесс:[MRP K — P K (d)] / P K = ‘y’
| K | Выход | MRP K — P K (г) | P K | Урожайность |
| 1 | 50 шт. | 250–100 долл. США | $ 1000 | 15% |
| 2 | 90 | 200–100 долл. США | $ 1000 | 10% |
| 3 | 120 | 150–100 долл. США | $ 1000 | 5% |
| 4 | 140 | 100–100 долларов | $ 1000 | 0% |
| 5 | 150 | 50–100 долл. США | $ 1000 | NA |
В этом случае мы находим, что доходность
первые две единицы капитала больше рынка
процентная ставка и, следовательно, может быть приобретена для получения прибыли
сверх затрат по займам.
Это третий блок
капитала, доходность которого равна рыночной
процентная ставка — дополнительная прибыль не может быть получена
за счет привлечения дополнительного капитала.
Во всех трех подходах мы обнаруживаем, что желаемый акционерный капитал «K *» равен трем единицам на основе производительность капитала, норма амортизации, цена капитала и производимой продукции, а также Наибольшее значение имеют рыночные процентные ставки.
Мы можем использовать форму продукции Кобба-Дугласа. функция для решения для K * и объедините это с выражение для инвестиции, определенной выше:
X выход = AL a K b и MP k = bX / K
с учетом MRP k = RCC,
b (X / K) P x = P k (r + d)
или
K * = [b (Px) X] / [P k (r + d)]
Подставляя это выражение для K * в вложение Уравнение расходов дает нам:
I t = P k { [b (Px) X] [P k (r + d)] — (1-d) K t-1 }
или
I t = [b (Px) X] / (r + d) — (1-d) P k K t-1
, где мы находим, что инвестиции
обратно пропорционально рыночным процентным ставкам и цене
единицы капитала, что положительно связано с ценами на выпускаемую продукцию
и производительность капитала (измеряемая
параметр ‘b’) и не определен относительно
норма амортизации.
Tobin’s-q
Другой подход к понимание инвестиционных решений заключается в использовании выражение, известное как Tobin’s-q. Это значение q представляет собой соотношение между рыночной стоимостью существующего капитала и его восстановительная стоимость:
q = рыночная стоимость / Стоимость замещения
= {(Доход) [1 — (1 + r) -n ] / r} / [P K K]
Если это значение больше единицы, то значение
капитала больше, чем затраты на замену, и имеет смысл
добавить или инвестировать в дополнительный капитал.Если q-значение меньше единицы, то
рыночная стоимость меньше, чем стоимость замены, и коммерческие фирмы позволят
существующий капитал для амортизации, что приводит к отрицательному уровню инвестиций.
Учитывая обратную зависимость между ценами на активы и рыночным интересом
ставок, мы можем отметить, что когда эти процентные ставки повышаются, рыночная стоимость
установленного капитала снижается относительно затрат на замену — сокращение инвестиций
произойдет.