Клинбиз | Клининговая компания в Нижнем Новгороде | Цены на клининговые услуги и уборку

что такое фондовая, валютная, товарная биржи, как работает рынок ценных бумаг и какие бывают сделки

В самом общем смысле существует несколько типов бирж: фондовая, товарная, валютная и другие. Преимущественно мы будем рассказывать о фондовой бирже, как о самом популярном и доступном для частного инвестора способе вложить деньги.

Биржа — это специальная площадка, на которой люди заключают сделки и обмениваются деньгами, товарами, ценными бумагами или производными контрактами. Под последними понимается обязательство купить или продать какой-то актив, когда его цена достигнет определенного уровня.

В целом биржа работает почти так же, как обычный продуктовый рынок, то есть всё решает баланс спроса и предложения: чем выше спрос на тот или иной товар, тем выше его цена. Только на бирже в качестве товаров выступают ценные бумаги, их еще называют активами.

Если инвесторы теряют интерес к какому-то активу, его стоимость начинает снижаться, вплоть до нуля, — и тогда компания, выпускающая эти ценные бумаги, может совсем уйти с биржи.

Важная особенность работы рынка ценных бумаг и биржи в целом — официальность и организованность. То есть процесс изначально устроен так, чтобы торговля велась по правилам, справедливо и без обмана. Поэтому к прямым торгам допущены только профессиональные участники: управляющие, брокеры и институциональные трейдеры в лице крупных финансовых организаций и инвестиционных фондов.

За их деятельностью на бирже наблюдает государственный регулятор. Он следит, чтобы участники торгов соблюдали ряд требований — например, регулярно публиковали свою отчетность о сделках и финансовом положении и набирали только квалифицированных сотрудников.

Раньше биржа была специальным помещением, где встречались представители продавцов и покупателей и договаривались об условиях сделки. Сегодня большинство торгов проходит в цифровом формате, то есть ни продавцам, ни покупателям не нужно находиться в каком-то определенном месте — все операции можно совершать откуда угодно с компьютера или смартфона.

Обычные люди могут получить доступ к торгам на бирже, открыв счет у одного из брокеров. Зачем нужен брокерский счет

что такое лимитная и рыночная заявки, тейк-профит, стоп-лосс, стоп-лимит, стоп-маркет и как их выставлять

В приложении Тинькофф Инвестиций доступны три варианта стоп-приказов: тейк-профит, стоп-лимит и стоп-маркет. Также там есть три вида заявок: лимитная заявка, рыночная заявка и заявка «Лучшая цена».

Заявки и приказы можно выставить в рабочее время биржи, когда в приложении активны кнопки «Купить» и «Продать». Когда можно торговать на бирже

Чтобы выставить нужный тип заявки или стоп-приказа:

Выберите ценную бумагу или валюту в вашем портфеле, а затем нажмите на кнопку «Купить» либо «Продать».

Выберите тип заявки или стоп-приказа, нажав на специальное поле на появившемся экране.

Укажите параметры: цену или ее изменение в процентах, а также количество лотов, которое нужно купить или продать при достижении ценой нужного уровня.

Для стоп-лимита дополнительно укажите цену, по которой брокер выставит лимитную заявку при срабатывании приказа.

Нажмите на кнопку «Продать» или «Купить».

Стоп-приказы никак не ограничены по времени — то есть будут действовать, пока вы их не отмените или пока они не сработают. Но нужно помнить, что в случае срабатывания тейк-профита и стоп-лимита брокер выставит лимитную заявку по цене, которую вы указали в приказе. Почему стоп-приказ может не сработать

Активная лимитная заявка действует только в течение текущей торговой сессии — бывает, что цена достигла установленного вами уровня, а потом ушла вверх или вниз и снова к этому уровню не вернулась. Если лимитная заявка не исполнится до конца торгового дня, она автоматически отменяется. В результате вам понадобится выставлять стоп-приказ заново.

Стоп-маркет исполнится практически сразу, потому что при его срабатывании выставляется рыночная заявка — то есть операция пройдет по той цене, которая есть на бирже в текущий момент.

Лимитную и рыночную заявки можно оставлять только на целые биржевые лоты, поэтому покупать или продавать валюту с их помощью можно только на суммы, кратные 1000. Если вам нужна меньшая сумма — купите валюту через заявку «Лучшая цена».

Акции роста и акции стоимости: что это такое и как их отличить? :: Новости :: РБК Инвестиции

Когда речь заходит о долгосрочных инвестициях, акции делят на две категории: акции стоимости и акции роста. РБК Quote объясняет, что из себя представляют эти категории бумаг

Фото: uforms. ru для РБК Quote

Что такое акции роста

Акциями роста могут именоваться как бумаги молодой технологической компании из Кремниевой долины, так и огромной международной корпорации с долгой историей. Объединяет их одно качество —

они растут темпами, опережающими средний рыночный рост.

Другими словами, если речь идет о производителе чипов и акции этого производителя дорожают быстрее других производителей аналогичных устройств, значит перед вами акция роста.

Как правило, у компаний роста есть существенное преимущество на рынке, которое обеспечивает эмитенту  стабильное увеличение прибыли. Такие компании могут обладать уникальными патентами, использовать редкую технологию, предлагать рынку востребованный продукт, который сложно скопировать.

Компании роста обычно вкладывают доходы в развитие и быструю экспансию, а дивиденды  не платят или сводят их до минимума. Зарабатывать такие бумаги позволяют на росте котировок. При этом по фундаментальным показателям и значениям мультипликаторов  акции роста могут быть переоценены. Акции роста есть в большинстве секторов экономики, но сейчас их наибольшее число сосредоточено в технологическом секторе или биофармацевтике.

Примеры акций роста

Почти весь период своего существования классической акцией роста был

Netflix — компания первой начала масштабно осваивать рынок видеостриминга, получила за счет этого преимущество и росла в течение нескольких лет. Сейчас у Netflix начали появляться сильные оппоненты в лице Apple или Walt Disney. Лишить компанию преимущества они сразу не смогут, но со временем уникальность положения Netflix на рынке начнет снижаться.

Apple тоже долгое время относилась к growth stocks. В первую очень благодаря уникальности айфона и построенной вокруг него экосистеме устройств, которые после своего появления стремительно завоевывали мир. Но в наши дни положение Apple перестало быть уникальным — продажи смартфонов с логотипом надкусанного яблока снижаются, а сама компания пробует компенсировать потери за счет выхода на менее прибыльный рынок сервисов: видеостриминга, электронных платежей, игровых платформ, СМИ или музыки по подписке.

Другие примеры акций роста:

• Tesla, бумаги которой выросли на 260% за последние 12 месяцев; производитель «растительного» мяса Beyond Meat, акции которого стоят на 174% больше, чем на IPO;
• ведущий мировой чипмейкер Nvidia, разрабатывающий процессоры для дата-центров Amazon, Google и Microsoft;
• платежные системы Visa и Mastercard, которым прогнозируют рост капитализации до $1 трлн на фоне бума электронной коммерции и интернет-покупок.

Компания Standard & Poor’s рассчитывает специальный индекс для акций роста, входящих в S&P 500. Он называется S&P 500 Growth Index. Первая десятка самых тяжеловесных компаний индекса включает Microsoft, Apple, Amazon, Facebook, Alphabet, Visa, Mastercard и Procter & Gamble. За десять лет индекс компаний роста увеличился на 280%, а за последний год — на 27%.

Фото: Deutsche Börse Group

Что такое акции стоимости

Акции (или компании) стоимости — противоположность акциям роста. Если смотреть на ключевые показатели, как, например, дивиденды или прибыль, то такие компании существенно недооценены. И они стоят дешевле аналогов на рынке. Часто бумаги недооценены в силу внешних факторов, а не реальных финансовых показателей. Например, произошел скандал, связанный с советом директоров, который надолго отбил у инвесторов интерес к этим бумагам.

Найти такие акции — сложная задача. На стратегии поиска подобных компаний строил свою финансовую империю легендарный инвестор Уоррен Баффет  : он старался найти «несправедливо» дешевые акции и купить их по заниженной цене. Особенность акций стоимости — должно быть понятно, как устроен бизнес компании и на чем она планирует зарабатывать деньги. По этой причине в портфеле Баффета долгое время отсутствовали «непонятные» акции сегмента высоких технологий, зато был широко представлен «понятный» банковский сектор.

Примеры акций стоимости

Акциями стоимости можно назвать бумаги угольной компании «Распадская». Показатель P/E  (соотношение стоимости акций к годовой прибыли) у нее равен 2,85 — это очень низкий коэффициент, который говорит о том, что бумаги стоят неоправданно дешево. Средний коэффициент по отрасли — 5,47.

Другой пример — российская горнодобывающая компания «Мечел». В прошлом году «Мечел» стал самой недооцененной компанией каталога РБК Quote по коэффициенту P/E — он составил 1,9.

Standard & Poor’s также рассчитывает индекс акций стоимости для членов S&P 500. В первую десятку индекса входят: инвестиционная компания Berkshire Hathaway, телекоммуникационный конгломерат AT&T, нефтяники Exxon Mobil и Chevron, компании сектора медицины Unitedhealth, Johnson & Johnson и Pfizer. За десять лет индекс вырос на 152%, а за прошедший год — на 18%.

---

Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Американский бизнесмен и один из известнейших инвесторов в мире. Основной владелец и CEO инвестхолдинга Berkshire Hathaway. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

Автор

Андрей Сафронов

Разница между привилегированными и обыкновенными акциями — Легион Брокер Инвест

В мире экономики существует множество акций, принадлежащих к различным видам. Очень важно, чтобы инвестор мог в них хорошо разбираться. Очень часто, акции одной компании, но различных видов могут отличаться по динамике роста, рыночной стоимости и так далее. Деление акций на обыкновенные и привилегированные акции является очень важным. Немногие понимают разницу между ними, поэтому давайте эту классификацию более подробно.

Каждая фирма или компания имеет выбор выпускать привилегированные акции или нет. Такое право предоставляет закон «Об акционерных обществах». Если же компания решила выпускать такие ценные бумаги, то их стоимость не должна быть больше 25% всего уставного капитала. Именно поэтому более распространены обыкновенные акции.

Чем же отличаются обыкновенные акции от привилегированных?

Само название «привилегированные» говорит о том, такие акции дают дополнительные возможности и права, так сказать, особый статус.

Как правило, к таким льготам относятся выплата гарантированных дивидендов. То есть обладатель привилегированных акций получит выплаты не зависимо от того, как идут дела у акционеров – получит оно миллионную прибыль или убытки.

Также, в отличие от обычных, такие бумаги дают право получить долю имущества компании после ее ликвидации. То есть, привилегированный акционер получит от акционерного общества заранее определенную сумму, независимо, ликвидируется маленький офис или гигантский завод.

За такие льготы, в нашем несправедливом мире, владелец привилегированных акций должен «расплатиться». Его «расплата» заключается в невозможности участвовать в голосовании и влиять на решения.

Таким образом, обладатель таких акций является безучастным инвестором, так сказать, не совладельцем бизнеса, чего нельзя сказать о тех, кто владеет обычными акциями.

Однако некоторые случаи привилегий могут предусматривать как раз влияние на дела фирмы. В таком случае, устав АО предусматривает соотношение голосов владельцев обыкновенных и привилегированных акций, например 1:2. Так, получается, владелец одной акции с привилегией обладает двумя голосами.

Определенные случаи предусматривают право влиять на дела фирмы и участвовать в собраниях тем владельцам, которые не могут голосовать.

Такие случаи также предусмотрены законом для защиты интересов владельцев. Так, обладатели всех акций, выпущенных обществом, могут влиять на решения, связанные с ликвидацией или реорганизацией фирмы.

Также вопросы, касающиеся акционеров, не могут решаться без их участия. Например, при уменьшении гарантированных дивидендов.

Если АО не способно выплатить гарантированные дивиденды, то привилегированный акционер получает полное право участвовать в собраниях общества по всем вопросам. Также стоит отметить, что акции с привилегиями могут быть конвертируемыми и кумулятивными. Если вы хотите вложить капитал в долгосрочные инвестиции, тогда способ приобрести привилегированные акции наиболее подходящий.

В офисе компании «Легион Брокер Инвест» вы получите бесплатную консультацию по вопросам сделок купли-продажи ценных бумаг, а также в вопросах налогообложения операций с акциями. Наша инвестиционная компания всегда готова к сотрудничеству с каждым клиентом, оправдывая его надежды.

Задать вопросы и получить более подробную информацию Вы можете у наших специалистов по бесплатному телефону 8 (800) 333-1-373

Также рекомендуем ознакомиться

Продать акции

Регистрация акционерного общества (АО) в Латвии

Акционерное общество (АО) в Латвии это открытое коммерческое общество, уставной капитал которой состоит из номинальной суммы акций (вкладов акционеров).
Акционерное общество является юридическим лицом.

Акция.

Акция является ценной бумагой, которая подтверждает участие акционера в уставном капитале АО, а также дает право принимать определенные решения по отношению к АО, получать дивиденды и ликвидационную квоту (в случае ликвидации).

АО может эмитировать акции разных категорий, с разным объемом прав (например, права голоса, права на получение дивидендов итд.). Акции одной категории дает одинаковые права. АО может эмитировать привилегированные акции, которые дает особые права на получения дивидендов и ликвидационной квоты. Но привилегированные акции не дает права голоса.
Акции могут быть именные и на предъявителя. Данные о собственниках именинных акций записаны в регистре акционеров. Эмиссия акций на предъявителя регистрируется в Латвийском Центральном депозитарии и права, вытекающие из акции, принадлежит держателю акции.

Акции могут быть объектом публичного оборота (акции можно продавать в регулируемом рынке финансовых инструментов).
Акции могут быть бумажного вида или дематериализованные. Акции на предъявителя могут быть только дематериализованные.

Минимальная номинальная стоимость одной акции — 10 евро центов. Номинальная стоимость акций разных категорий может быть разная. Номинальная стоимость любой акции должна без остатка делится на минимальную номинальную стоимость, а также на 10 евро центов.

Собственники акций (акционеры).

Так же, как по отношению к ООО, собственниками акций АО могут быть юридические и физические лица. Минимальное количество – один. Максимальное количество акционеров не ограничено. Иностранные физические и юридические лица также могут быть акционерами (но, могут быть нюансы в связи с определенными видами деятельности).
Права (голоса) акционеров зависит от категории акций. Если в уставе или в законе не указано иначе, то собрание акционеров принимает решение большинством голосов тех присутствующих акционеров, у которых есть право голоса.
Акционеры (акционерное собрание) принимает решения о назначении состава совета, распределении прибыли, назначения вознаграждения для правления и совета. Собрание акционеров необходимо созывать в той административной территории, где регистрирован юридический адрес АО, если в уставе не указано иначе. Например, если юридический адрес АО в Риге и в уставе ничего не указано о месте созыва собрания, тогда собрание акционеров нужно созывать в Риге.

Уставной капитал АО.

Минимальная сумма уставного капитала – 35 000 евро (до 31.12.2013, — 25 000 лат). До регистрации акционерного общества сумма оплаченного уставного капитала должна быть не меньше минимального уставного капитала (то есть 35 000 евро). Но отдельным видам деятельности размер минимального уставного капитала на много больше (например, общество страхования жизни).

Юридический адрес.

Требования к юридическому адресу одинаковые всем видам коммерсантов. У акционерное общество должен быть юридический адрес в Латвии.

Правление (valde).

Правление ведет оперативное руководство акционерного общества.
Минимальное количество членов правления – одно физическое лицо. Но, если, акции находятся в публичном обороте, тогда минимальное количество правления – три физических лица.
Члены правления представляют АО совместно, если в уставе не указано иначе.
Совет избирает правление на пять лет, если в уставе не указан более короткий срок.
Правление имеет кворум если в заседании правления участвует больше половины членов правления. Если в уставом не требуется больше голосов, тогда правление принимает свои решение простым большинством голосов.
Правление обязано предоставлять письменный отчет совету (раз в квартал) и собранию акционеров (раз в год).

Совет (padome).

Совет является контролирующим органом акционерного общества и также представляет интересы акционеров в промежутке между собраниями акционеров.
Совет назначает состав правления и надзирает над работой правления.
В составе правления должно быть не менее трех дееспособных физических лиц (если акции находятся в публичном обороте, тогда минимальное количество – пять физических лиц). Максимальное количество членов совета – 20.
Акционеры выбирают совет на срок не более пяти лет.
Совет имеет право в любое время запросить от правления отчет о состоянии АО и ознакомиться со всеми действиями правления. Совет также имеет право проверить регистры, документы, кассу и все имущество АО.
Совет имеет кворум, если в заседании принимают участие более половины членов совета. Также как и правление, совет принимает решения простым большинством голосов, если устав не предусматривает более значительное большинство голосов.

Название (фирма).

Главные (более распространенные) требования по отношению к названию: в названии должны быть использованы только латинские и латышские буквы, а также, — название должно отличатся от уже зарегистрированного названия.

Документы, получаемые после регистрации.

Решение государственного нотариуса Регистра предприятий о регистрации.
За отдельную плату можно получить удостоверение о регистрации.
Все документы на латышском языке.
Любое лицо за отдельную плату имеет право получить от Регистра предприятий копии документов имеющихся в деле АО. Например, устав, учредительный договор, протоколы собраний.

Информация, необходимая для составления документов для регистрации.

Название АО.
Виды коммерческой деятельности.
Юридический адрес АО в Латвии.
Размер уставного капитала, вид и порядок оплаты.
Информация о категориях акций (если несколько категорий).
Информация о акционерах (имя, фамилия, место жительство, год рождения, паспортные данные).
Информация о правлении и совете АО.

Процедура регистрации.

Получение необходимой информации. Информацию можно выслать на электронную почту.
Составление документов для регистрации (срок: 2 рабочих дня).
Подготовительные действия (оплата уставного капитала) и подписание документов.
Оплата платежей (государственной пошлины, платы за публикацию, платы за составление документов).
Подача документов в Регистр предприятий Латвийской Республики.
Получение рассмотренных документов.

5 отличий классической гитары от акустической

Пожалуй, самым популярным вопросом, который можно услышать от начинающего гитариста, будет «Чем отличается классическая гитара от акустической?». И действительно, на первый взгляд сложно понять, в чем же заключаются их различия. В этой статье мы попробуем рассмотреть основные особенности каждой из гитар.

 1. СТРУНЫ

Первое явное отличие, которое стоит отметить, это конечно же струны, а именно материал, из которого они изготовлены. Для классической гитары используются нейлоновые струны. Они мягкие на ощупь и их легко зажимать на грифе гитары. На акустической гитаре – более жесткие стальные струны, делающие звучание звонче и насыщенней.

В редких случаях на классическую гитару можно установить специально изготовленные металлические струны. Основная характеристика для таких струн – слабое натяжение.

Для акустической гитары чаще всего берут струны из бронзового сплава, натяжение которых в несколько раз превышает силу натяжения нейлоновых.

2. РАЗМЕР ГРИФА

Второе отличие заключается в ширине грифа. У классической гитары более широкий гриф, как правило 50 мм и выше, в то время как у акустической 43 мм или 44 мм. Вследствие этого расстояние между струнами у классической гитары больше, чем у акустической. Какой гриф удобней, зависит исключительно от вас и от исполняемой мелодии.

3. МАТЕРИАЛ КОРПУСА

Не самое важное отличие и тем не менее влияющее на звук инструмента – это материал. В большинстве случаев верхняя дека классической гитары изготавливается из кедра, дающего мягкое и сбалансированное звучание. Для акустической гитары чаще всего используется ситхинская ель, обладающая звонким взрывным оттенком.

4. СПОСОБ КРЕПЛЕНИЯ СТРУН

Бридж у классической гитары сквозной, а это значит, что устанавливаемые струны должны завязываться у нижнего порожка. Бридж у акустики имеет систему пинов: струны на конце имеют шарик, в корпусе гитары есть специальные отверстия, куда вставляется конец струны с шариком и далее зажимается специальным пином. Шарик не даёт струне выскочить из корпуса гитары.

5. ФОРМА И РАЗМЕР ГИТАРЫ

Классическая гитара бывает трех размеров: 1/2, 3/4 и 4/4. Также существует размер 1/4 – самая маленькая гитара, подходящая для детей дошкольного возраста. Гитара размера 3/4 – для младшего и среднего возрастов. 4/4 – полная стандартная гитара, предназначенная для средних классов музыкальной школы и концертного исполнения. Также есть промежуточный размер между 3/4 и 4/4 — 7/8, чуть уменьшенный вариант классической гитары, подходящий для детей подросткового возраста от 12-13 лет и взрослых небольшого роста.

Акустическая гитара имеет более массивный корпус и разные формы: Дредноут (Dreadnought), Фолк (Folk), Джамбо (Jumbo), Гранд аудиторум (Grand Auditorium).

Подведем итоги в ниже приведенной таблице

	Классическая гитара	Акустическая гитара
Струны	Нейлоновые	Металлические
Гриф	от 50 мм	43-44 мм
Материал корпуса	В большинстве случаев кедр	В большинстве случае ситхинская ель
Форма и размер корпуса	Небольшой корпус, классическая форма	Крупный корпус, разные формы (дредноут, фолк, джамбо, гранд аудиториум)
Метод игры	Пальцевая техника	Пальцевая и медиаторная техника, приём подтяжки струн (бенд)
Звучание	Мягкое и сбалансированное	Яркое, громкое и звонкое
Стили музыки	Классическая музыка, романсы, баллады, фламенко	Рок-н-ролл, кантри, поп, рок, джаз
Преимущества	Идеальный вариант для новичков: широкий гриф более удобен для начинающих гитаристов, нейлоновые струны легче зажимать (можно выбрать струны легкого натяжения).	Более громкое звучание за счет массивного корпуса гитары, хорошо подойдет для рок-музыки и кантри. Быстрая замена струн в отличии от классики, где струны нужно вязать специальным способом. Большее количество ладов – идеально для сложных музыкальных пассажей.

Примеры моделей классической и акустической гитар, которые мы рекомендуем

КЛАССИЧЕСКИЕ ГИТАРЫ

Бюджетная гитара: Yamaha C40

Самая популярная классическая гитара в мире! Доступная модель, созданная специально для музыкантов любого уровня. Прекрасно подходит для обучения.

Средний сегмент: Kremona F65S Fiesta Soloist Series

Отлично подходит для начинающих музыкантов. Модель выполнена из материалов высочайшего качества и обладает мягким, сбалансированным звучанием.

Премиум-сегмент: SANCHEZ ANTONIO FLAMENCO 1018 SPRUCE

Модель обладает высоким качеством и исключительным звучанием. Гитары этого бренда изготавливаются небольшими партиями, что позволяет максимально эффективно отслеживать процесс производства, доводя инструменты до совершенства.

АКУСТИЧЕСКИЕ ГИТАРЫ

Бюджетная гитара: Yamaha F310
Отличается высоким качеством и прекрасным звучанием. Подходит как для начинающих исполнителей, так и для опытных музыкантов.

Средний сегмент: Norman Expedition Nat SG
Корпус гитары изготовлен из высококачественной трехслойной фанеры канадской дикой вишни. Розетка украшена гравировкой.

Премиум-сегмент: Sigma SDR-28H
Высочайшее качество сборки и материалов, непревзойденное звучание.

Опционы и фьючерсы — в чём разница

Два похожих контракта на биржевом рынке — это опционы и фьючерсы. Разберёмся в их общих чертах и принципиальном различии. Что общего

Оба контракта:

• могут быть на покупку и на продажу базового актива (ценные бумаги, курс валют, индексы, нефть, алюминий, сахар, пшено и др. ),
• предполагают 2 сделки — в настоящем и в будущем времени,
• имеют спецификацию (определенные характеристики контракта),
• имеют ограниченный срок действия,
• применяются участниками с целью заработать (игра на повышение и понижение цены) или хеджировать свои риски в случае ценовых колебаний на рынке.

В чём разница

Фьючерсы — это про обязательства обеих сторон. Опционы — это обязательства одной стороны и право другой. Рассмотрим примеры обоих контрактов.

Пример фьючерса

Фьючерсный контракт предполагает взаимные обязательства: продавец обязан продать, а покупатель — купить выбранный актив по заранее согласованной цене. Предположим, что Михаил прогнозирует рост цены на акции компании Х. А держатель этих акций — Ольга — считает, что цена будет снижаться. Они могут заключить фьючерсный контракт: Ольга обязуется продать, а Михаил купить акции компании Х по той цене, которая действует в день сделки. А сама купля-продажа произойдет, например, через месяц. Чьи прогнозы через месяц сбудутся, тот и останется в плюсе. Если акции действительно подорожают, Ольге всё равно придется продать их по старой (теперь уже низкой) цене. Михаил выгодно их купит, перепродаст по высокой цене и заработает на этом. Что бы ни случилось с ценой, оба участника фьючерсного контракта обязаны исполнить свои обязательства. Чем сильнее изменится цена актива к концу срока фьючерса (когда наступает день купли-продажи актива), тем выше доход одного участника и сильнее убытки другого.

Пример опциона

Тоже действует заранее согласованная цена и срок. Но опцион неравный контракт. Обязательство несёт лишь одна сторона — продавец опциона. А покупатель опциона имеет право исполнить или не исполнить контракт. Предположим, что Тимофей купил опцион на покупку 1 тонны пшеницы (актив) через 6 месяцев (Тимофей мог купить опцион на продажу пшеницы и тоже имел бы статус покупателя опциона). А Дмитрий выступает в роли продавца опциона на продажу и через 6 месяцев обязуется продать 1 тонну пшеницы Тимофею по цене, которая фиксируется в день сделки. Если через 6 месяцев цена на пшеницу упала, и Тимофею стало невыгодно выкупать по старой высокой цене, то он имеет право отказаться от сделки. Но если Тимофея всё устраивает и он решает купить пшеницу, то продавец Дмитрий не вправе ему отказать: он обязан продать актив по всем условиям контракта. Неравные права — суть опциона и главное отличие от фьючерса.

Выгода для продавца опциона — премия

Может показаться, что выступать продавцом опциона невыгодно, ведь покупатель по своему усмотрению может отказаться от сделки. Поэтому существует премия опциона — сумма денег, которую покупатель опциона переводит продавцу. Это как бы награда за сделку. Продавец получает и оставляет у себя эти деньги при любом исходе: свершится сделка или нет. Сумма премии вычисляется на основе текущей стоимости актива и его характеристик. Информация об актуальной величине премии доступна во время торгов.

Котировка

Величина премии конкретного опциона непостоянна и меняется в течение дня. Её среднее дневное значение называется котировкой опциона. Её формирует и публикует расчётная палата биржи. По котировкам участники торгов видят, какие опционы более востребованы, а какие нет.

Где и как торговать

Российские трейдеры торгуют биржевыми опционами и фьючерсами в основном на Срочном рынке Московской биржи. Чтобы попасть на биржу и научиться грамотно торговать, обращайтесь за брокерскими услугами в банк «ЦентроКредит».

Типы акций | nibusinessinfo.co.uk

Компания может иметь много разных типов акций, которые имеют разные условия и права в отношении права на прибыль, права на капитал , если бизнес ликвидирован, и права голоса в рамках бизнеса.

Типы акций

Пять основных типов акций:

1. Обыкновенные акции являются наиболее распространенным типом акций и представляют собой стандартные акции без каких-либо особых прав или ограничений.У них есть потенциал для получения максимальной финансовой выгоды, но они также имеют самый высокий риск. Обычные акционеры имеют право голоса, однако им платят в последнюю очередь, если компания ликвидируется.

2. Неголосующие обыкновенные акции имеют те же условия, что и обыкновенные акции, за исключением права голоса. Акционеры могут иметь право голоса при определенных обстоятельствах или вообще не иметь права голоса.

3. Привилегированные акции обычно обладают правом, дающим держателю преимущественный режим при распределении годовых дивидендов среди акционеров.Акции этой категории получают фиксированный дивиденд, что означает, что акционер не получит выгоды от увеличения прибыли бизнеса. Однако обычно у них есть права на дивиденды раньше, чем у обычных акционеров, если у бизнеса возникнут проблемы. Привилегированные акции не дают права голоса.

4. Кумулятивные привилегированные акции дают держателям право, что, если дивиденды не могут быть выплачены в течение одного года, они будут перенесены на последующие годы. Дивиденды по кумулятивным привилегированным акциям должны выплачиваться, несмотря на уровень доходов бизнеса, при условии, что компания имеет прибыль, которую можно распределять.

5. Погашаемые акции сопровождаются соглашением о том, что компания может выкупить их обратно в будущем — это может быть фиксированная дата или по выбору компании. Компания не может выпускать только погашаемые акции, поэтому они должны гарантировать, что они также выпускают не подлежащие погашению акции.

Большинство компаний используют обыкновенные акции, однако есть возможность выпускать более одного класса акций, чтобы варьировать голосование акционеров, дивиденды и права на капитал.

Если вы планируете выпустить различные типы акций вашей компании, рекомендуется поговорить с бухгалтером.Выберите бухгалтера для вашего бизнеса.

Регистрационная палата предоставляет рекомендации для компаний с ограниченной ответственностью, товариществ и других типов компаний.

Для получения информации о том, как вы можете использовать эти акции в качестве стимула для сотрудников, см. Настройку схем распределения для сотрудников.

Класс акций — Обзор, типы, создание нескольких классов

Что такое класс акций?

Класс акций или классы акций обычно создаются из различных типов акций компании. Тип акций и классы акций, которые может создавать компания, определяются и руководствуются ее уставом. Статьи ассоциации. Устав (AoA) — это документ, который определяет цель компании и определяет правила ее деятельности.Документ, также именуемый учредительными документами.

Классы акций, создаваемые компанией, имеют ограничения владения и предоставляют различные права и привилегии различным акционерам. Права и привилегии касаются права голоса и права без права голоса, неполучения или получения дивидендов, сроков и размера дивидендов, права на прибыль, прав на капитал и других факторов в зависимости от обстоятельств компании.

Типы акций

Типами акций, из которых создаются классы акций, в основном являются обыкновенные акции и привилегированные акции. На диаграмме ниже представлены типы акций:

Обоснование создания нескольких классов акций

Компании создают разные классы акций по следующим причинам:

1. Чтобы сохранить контроль над компанией и сохранить стратегическое решение — внесение (обычно членами-учредителями)
2. Привлечение инвестиций
3. Направление дивидендного дохода определенным акционерам и определение структуры распределения дохода
4. Сохранение права голоса за влиятельной группой акционеров и ограничение голосования другим классом
5. Для мотивации и удержания сотрудников
6. Для защиты от враждебных поглощений враждебное поглощение При слияниях и поглощениях (M&A) враждебное поглощение представляет собой приобретение целевой компании другой компанией (называемой покупателем) путем прямого обращения к акционерам целевой компании либо путем совершения тендерное предложение или голосование по доверенности. Разница между враждебной и дружественной

Различные классы акций

Публичные компании могут выпускать акции разных классов путем разделения обыкновенных акций. Классы различаются от компании к компании и от фонда к фонду. Наиболее распространены следующие классы:

Акции класса A

Публичные компании могут выпускать акции класса A для новых инвесторов, когда они размещают свои акции через IPO. Акции класса A обычно имеют один голос за каждую акцию.Держатели акций класса A также имеют право на дивиденды и права на долю в капитале в случае ликвидации компании. Следовательно, они могут получать меньше преимуществ, чем класс B, когда дело доходит до дивидендов, ликвидация Добровольная ликвидация Добровольная ликвидация — это когда компания решает ликвидировать себя на своих условиях, одобренных акционерами компании. Решение обычно и право голоса.

Акции класса B

Акции класса B создаются корпоративными компаниями из простых и привилегированных акций. Акции обычно предлагают больше прав голоса, доходов и прав на капитал. Держатели акций класса B могут получить до 10 или более голосов за акцию и обычно зарезервированы для членов-учредителей и первых инвесторов.

Акции класса C

Акции класса C обычно не предоставляют права голоса. Примеры компаний с акциями класса C в их реестрах включают Alphabet (GOOG), CommerceHub (CHUBK) и Under Armour (UA.C). Некоторые акции класса C предлагают очень мало прав голоса, например, Coca-Cola Company (1/20) и Match Group (1/100).

Акции класса D

Акции паевых инвестиционных фондов класса D также называются фондами без нагрузки. Они не включают плату за предварительную загрузку, внутреннюю нагрузку или плату за уровневую нагрузку. У них также самый низкий коэффициент расходов. Коэффициент расходов. Коэффициент расходов — это плата, взимаемая инвестиционной компанией за управление средствами акционеров. Инвестиционные компании, такие как паевые инвестиционные фонды, часто несут различные операционные расходы при управлении фондами инвесторов, и они взимают небольшой процент с фондов под управлением для покрытия расходов. по сравнению с другими классами акций. Акции класса D обычно можно приобрести у дисконтных брокеров, и комиссия взимается за транзакцию, которая выплачивается брокеру.

Акции I класса

Акции I класса — это институциональные акции, которые предоставляются институциональным инвесторам и акционерам, а также инвесторам с крупным чистым капиталом. Они могут иметь более высокие минимальные суммы инвестиций — 25000 долларов и более. Другие инвесторы могут объединить свои инвестиции в планы 401 (k) и инвестировать через паевые инвестиционные фонды класса I.

Как выбирать между классами акций

Инвесторам необходимо поговорить с финансовым консультантом Финансовые консультанты могут помочь частным лицам и компаниям быстрее достичь своих финансовых целей, предоставляя своим клиентам стратегии и способы увеличения благосостояния при выборе класса акций для инвестирования. Также крайне важно найти консультанта по инвестициям, который не связан с какой-либо конкретной фонда или с предубеждением в отношении определенного фонда.Инвесторы должны быть в состоянии объяснить и обновить свое финансовое положение, инвестиционные цели и инвестиционный горизонт.

Акции классов A и B обычно подходят для долгосрочных инвестиций и финансово способных инвесторов, которые могут соответствовать высоким коэффициентам расходов. Акции класса C обычно подходят для краткосрочных инвестиций, что подходит для начинающих инвесторов.

Низкий коэффициент расходов для акций класса C также подходит для мелких и индивидуальных инвесторов.Другие соображения включают скидки, предоставляемые классом акций, независимо от того, является ли он загруженным или холостым фондом, коэффициент расходов, с которым может справиться инвестор, и доступность минимальной суммы инвестиций.

Преимущества различных классов акций

• Привлечение капитала для начинающих компаний путем выпуска неголосующих акций гарантирует отсутствие ослабления контроля со стороны учредителей и участия в плане распределения прибыли другими акционерами.
• Присвоение высоких полномочий по голосованию определенному классу акций гарантирует учредителям и членам-учредителям сохранение управленческого контроля.
• Корпорации также могут контролировать дивиденды, причитающиеся каждому инвестору, выпуская определенные классы акций.
• Защита компании в случае ликвидации, когда другие классы акций получат доход на капитал, а другие будут ограничены или запрещены.
• Обеспечение получения дивидендов конкретными акционерами до того, как другие классы акций будут иметь право на получение дивидендов.

Ссылки по теме

CFI является официальным поставщиком глобальной страницы программы коммерческого банковского дела и кредитного аналитика (CBCA) ™ — CBCAGet Сертификация CFI CBCA ™ и получение статуса коммерческого банковского и кредитного аналитика.Зарегистрируйтесь и продвигайтесь по карьерной лестнице с помощью наших программ и курсов сертификации. программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжить продвижение по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы CFI:

• Discount BrokerDiscount Broker Дисконтный брокер — это просто брокерская фирма, которая предлагает инвесторам скидки на торговлю. Брокеры работают по льготной ставке комиссии до
• Лицо с высоким уровнем дохода (HNWI) Лицо с высоким уровнем дохода (HNWI) Лицо с высоким уровнем дохода (HNWI) — это физическое лицо с чистой стоимостью не менее 1000000 долларов США в высоколиквидных активах. , такие как наличные деньги и наличные
• Институциональный инвестор Институциональный инвестор Институциональный инвестор — это юридическое лицо, которое аккумулирует средства многочисленных инвесторов (которые могут быть частными инвесторами или другими юридическими лицами) на
• Акции двойного класса Акции двойного класса Акции двойного класса относятся к структура предложения акций внутри компании.Двухклассовая структура означает, что компания предлагает два типа (или

Использование разных классов акций для управления вашей компанией

Большинство мелких частных компаний просто выпускают стандартные «обыкновенные» акции. Единый класс акций упрощает жизнь, предлагая всем акционерам равные права и обязанности. Права, предоставляемые акциями, в том числе права, связанные с голосованием, дивидендами и капиталом, указаны в реквизитах, указанных в отчете о капитале и уставе.

Акции разных классов

Прежде чем вы решите создать структуру собственности с разными классами акций, вы должны знать о других наиболее распространенных классах акций. В их числе:

• Привилегированные акции

  Эти акции имеют преимущественное право на получение дивидендов перед другими классами акций. Обычно это выражается в процентах от номинальной стоимости акции. Конечно, он должен быть исправлен, чтобы исключить возможность принятия решения директорами о его сокращении.

• Погашаемые акции

  Они выпускаются на условиях, что компания имеет право выкупить их в будущем. Дата может быть установлена ​​или по усмотрению директоров. Погашаемые акции часто объединяются с привилегированными акциями для создания погашаемых привилегированных акций. Это позволяет компании выпускать акции с заманчивой высокой начальной доходностью, но которые могут быть «выкуплены» компанией в лучшие времена.

• Акции без права голоса

  Как видно из названия, владелец не имеет права голоса, но выплачивается фиксированный дивиденд.

• акций Alphabet

  Это неформальное описание иногда применяется вместе к «A», «B», «C» и другим классам, названным в честь букв алфавита. Вместо того, чтобы называть каждый класс, когда акционеры хотят дифференцировать права, присваиваемые разным классам акций, эти классы часто называют просто разными буквами алфавита.

• Отсроченные обыкновенные акции

  Это акции, держатель которых имеет право на получение дивидендов только после того, как другие классы акций будут «обслужены».

• Управляющие акции

  Этот класс обычно имеет дополнительные права голоса, поэтому владелец сохраняет контроль над компанией. Обычно они обозначаются просто как акции «А» или «Б».

Почему акционеры выбирают структуру с разными классами?

Компания может быть создана с использованием акций разных классов. Чаще у акционеров есть особые требования, которые лучше всего удовлетворить, изменив каким-либо образом структуру акций.

Зачем акционерам могут понадобиться разные классы акций?

Вот несколько примеров обстоятельств, которые могут привести к изменению акционерами структуры своей компании.

• Есть СП. Сторона B, возможно, другая компания, несет ответственность за внесение капитала, но Сторона A хочет сохранить контроль. Таким образом, Сторона А сохраняет за собой первоначальные акции, на которые приходится большая часть голосов, оставляя Сторону Б получать долю вознаграждения в виде привилегированных акций без права голоса, но не вмешиваться в деятельность компании.

• Когда государство приватизирует бизнес, оно может принять решение сохранить за собой одну или несколько акций, которые предоставляют определенные права вето; например, чтобы не допустить перехода контроля над компанией в иностранные руки. Обычно это называют «золотой акцией». На практике, конечно, доля, сохраняемая государством, может быть значительной, а не просто одной акцией.

• Когда компания выпускает акции для сотрудников по схеме поощрения или в рамках сделки, чтобы побудить человека присоединиться к команде, новые акции вполне могут иметь права, отличные от прав, сохраненных за акциями первоначальных акционеров.Возможно, сотрудники должны иметь право на получение дивидендов, но не на голосование при назначении директоров или оплате труда. Количество возможных вариаций бесконечно. Закон о компаниях 2006 года предоставляет очень широкий спектр возможностей. Иногда такие акции могут быть «отложенными акциями», права на которые возникают автоматически при выполнении определенного условия.

• Когда компания представляет внешнего инвестора, это лицо может потребовать предпочтения в отношении ликвидации, конкретных дивидендов и других мер контроля.Хотя они будут подробно описаны в кредитном соглашении и соглашении акционеров, это также может повлиять на структуру акций. Более подробно вопросы контроля объясняются здесь.

• Если «обратный выкуп» акций запланирован на некоторую дату в будущем, выкупаемые акции могут быть идентифицированы как другой класс. Таким образом, «обыкновенные» акционеры не будут иметь никаких претензий, если не поступит предложение о выкупе их акций.

• Для снижения налога на наследство неголосующие акции могут быть выданы детям или другим членам семьи.Однако для целей оценки HMR&C может не согласиться с переходом контроля только потому, что акции не имеют права голоса. Также требуется раскрыть, кто имеет значительный контроль над компанией, даже если этот контроль не связан с владением акциями.

Что следует учитывать при изменении структуры акций?

Когда вы выбираете структуру владения и контроля для своей компании, вы должны не только смотреть, какие права предоставляются каждому классу акций, но также внимательно рассматривать каждый учредительный договор в свете ваших намерений.Вам будет неудобно и неэффективно менять свои статьи чаще, чем каждые пять лет или около того, так что это вопрос, который будет влиять на вас в течение длительного времени.

В 2006 году Закон о компаниях изменил и консолидировал старый закон, некоторые из которых остались неизменными с 1948 года. Закон 2006 года содержал набор «типовых» статей. Несмотря на название, они не подходят для работы небольшой и средней частной торговой компании, не говоря уже о специализированной. В то же время, когда вы просматриваете и вносите поправки в устав на предмет изменения прав, вам также следует пересмотреть их в более общем плане для других аспектов работы компании.

Net Lawman предоставляет ряд наборов шаблонов статей. Эти и прилагаемые к ним инструкции предоставляют недорогой и достаточно быстрый способ проверить, нужно ли вносить поправки в статью в вашем текущем наборе.

типов акций — обыкновенные обыкновенные акции и привилегированные акции

Акция, как определено в Законе о компаниях 2013 года, является мерой доли акционера в активах компании. Другими словами, акции представляют собой долю владения компании.

Открытые компании с ограниченной ответственностью могут привлекать капитал для своего бизнеса путем выпуска акций. Помимо прав собственности, эти акции также обладают множеством других прав. Некоторые типы акций предоставляют право голоса, право на получение приоритетных дивидендов, дополнительную прибыль компании, долю в убытках компании и т. Д.

Общей чертой всех вариантов акций является право на дивиденды, которые компания выплачивает из прибыли.

Какие бывают типы акций?

В соответствии с разделом 43 Закона о компаниях 2013 г., акции можно в целом разделить на два типа —

• Обыкновенные обыкновенные акции
• Привилегированные акции

Оба эти типа акций различаются в отношении доли в прибыльности, прав голоса, а также размера капитала, когда компания закрывается или ликвидируется.

Обыкновенные акции: значение и типы акций

Обыкновенная или обыкновенная акция — это самый распространенный вариант акций, выпускаемых публичной компанией для увеличения капитала. Как правило, держатели обыкновенных акций обладают правом голоса, могут посещать общие и годовые собрания компании, а также имеют право на получение дополнительной прибыли компании.

Что касается права голоса, обычно одна акция означает один голос, который может касаться политики компании или выборов директоров.Однако компании могут настроить соотношение между количеством акций и подсчетом голосов.

Например, Tata Motors выпустила акции специальной категории под названием «А» в 2008 году. Согласно политике, 10 акций категории «А» приравнивались к одному голосу; но они получили на 5% больше дивидендов, чем обычные акции.

Инвестировать в акции теперь очень просто

ОТКРЫТЬ ДЕМАТСКИЙ СЧЕТ

Обычные акционеры также принимают участие в убытках, которые несет компания, ограничиваясь их долей в компании. Эти права предоставляются акционерам, поскольку они владеют долей в собственности компании и представляют ее капитал.

Однако акционеры получают дивиденды, когда выполняются все другие права, которые компания обязана выплатить из своей прибыли. Следовательно, такие заинтересованные стороны не получают фиксированной суммы дивидендов или даже гарантии получения дивидендов.

Вот почему дивиденды обычно не являются основным источником дохода от обыкновенной акции, а вместо этого меняются ее цены. Поскольку акции могут передаваться, инвесторы могут получать денежные выгоды, продавая их с премией и покупая с дисконтом на различных типах рынка акций.

Когда дело доходит до типов акций, обыкновенные акции включают классификацию, основанную на двух пониманиях. Один основан на определениях, а другой — на функциях.

Типы долевых инструментов на основе определения: —

Обозначает общую сумму капитала, которую компания может привлечь путем выпуска акций, как указано в Меморандуме об ассоциации (MoA).

Например, если МСХ компании показывает разрешенный к выпуску акционерный капитал в размере 50 крор рупий, то по закону такая компания не может выпускать акции, непогашенная стоимость которых превышает эту сумму.

Однако это не означает, что компания не может впоследствии изменить разрешенный к выпуску акционерный капитал в своем МСХ. Но для этого организация должна соблюдать ряд формальностей , в том числе .

Как следует из названия, выпущенный акционерный капитал относится к сумме капитала, которую компания привлекает посредством выпуска акций.

Однако следует отметить, что выпущенный акционерный капитал представляет собой только номинальную стоимость всех обыкновенных акций, выпущенных компанией.

Например, если номинальная стоимость акций компании составляет Rs.10, и он выпустил на рынке 50 миллионов акций, тогда его выпущенный капитал составляет рупий. 5 крор.

• Зарегистрированный и оплаченный капитал

Это процент выпущенного капитала, на который подписались инвесторы. Может случиться так, что инвесторы покупают не все акции, которые выпускает компания.

С другой стороны, оплаченный капитал — это сумма, которую инвесторы фактически заплатили в счет своего пакета акций. Таким образом, это напрямую связано с размером капитала, который компания привлекает путем выпуска акций.

Номенклатурные типы акций —

• Голосующие акции и неголосующие акции

Как следует из названия, организации, владеющие этими голосующими акциями, имеют право отдавать свой голос по вопросам, касающимся политики компании или выборов директоров. Обычно большинство обыкновенных акций являются голосующими.

В случае акций без права голоса это может повлечь за собой дифференцированные права голоса или полное отсутствие права голоса. Пример дифференцированного права голоса упоминается выше, когда Tata Motors выпустила акции категории «А» в 2008 году.

Компании могут выпускать акции своим сотрудникам и директорам в качестве компенсации, как правило, когда они работают безупречно. Посредством частных акций компании удерживают эффективных сотрудников, передавая им долю в собственности.

Среди множества типов акций компания выпускает этот вариант своим существующим акционерам. В более строгом смысле компании предоставляют существующим заинтересованным сторонам право покупать такие акции до того, как они будут открыты для торговли для внешних инвесторов.

Компании выпускают бонусные акции вместо денежной компенсации дивидендов. Таким образом, существующие акционеры имеют право только на бонусные акции. Организации также могут выпускать бонусные акции для конвертации части нераспределенной прибыли в акции.

Привилегированные акции: значение и типы акций

Привилегированные акции предоставляют особые права или льготные условия, особенно в отношении получения дивидендов и возмещения капитала при ликвидации организации.Другими словами, держатели привилегированных акций получают дивиденды в первоочередном порядке, а также компании возвращают свой капитал раньше держателей обыкновенных акций при ликвидации.

Более того, держатели привилегированных акций пользуются гарантией фиксированного дивиденда, чего нет у держателей обыкновенных акций. Таким образом, инвесторы, ищущие варианты вложений с низким уровнем риска, могут приобрести привилегированные акции компании.

Однако, как правило, держатели привилегированных акций не могут участвовать в прибыли организации, превышающей установленное для них право.Следовательно, если компания увеличивает размер дивидендов в соответствии со своей чистой прибылью, держатели привилегированных акций не могут получить такое повышение, а могут только держатели обыкновенных акций.

Кроме того, привилегированные акции обычно не дают права голоса. По этим причинам привилегированные акции обычно не пользуются популярностью среди инвесторов.

Тем не менее, типы акций по привилегированным акциям —

• Выкупаемые и невозвращаемые привилегированные акции

В случае погашаемых типов акций компания-эмитент и такие акционеры соглашаются, что компания может выкупить или выкупить эти акции в более поздний период, либо по истечении определенного времени, либо в будущем.Выкупаемые акции различаются в зависимости от того, кто может воспользоваться положением об обратном выкупе — акционер или организация. Таким образом, безнадежная акция — полная противоположность погашаемой акции.

• Привилегированные конвертируемые и неконвертируемые акции

Другой способ классификации типов акций в зависимости от того, предусматривают ли они конвертацию или нет. С этой целью держатели конвертируемых привилегированных акций могут конвертировать свои активы в акции при выполнении определенных условий.И наоборот, держатели неконвертируемых привилегированных акций не имеют права на это положение.

• Привилегированные акции с участием и без участия

Держатели привилегированных акций с правом участия имеют право участвовать в прибыли компании, если компания распределяет дивиденды между держателями обыкновенных акций. Следовательно, когда чистая прибыль компании существенно высока, такие акционеры должны получать часть такой прибыли. С другой стороны, держатели неучаствующих акций имеют право только на фиксированную выплату дивидендов.Последний вариант встречается чаще.

• Кумулятивные и некумулятивные привилегированные акции

Если компания не выплачивает дивиденды по привилегированным акциям в конкретном году, такое право на дивиденды переносится на следующий год, если это кумулятивные акции. И наоборот, в случае некумулятивных привилегированных акций сумма дивидендов не переносится, если организация не выплачивает дивиденды в конкретном году.

классов паевых инвестиционных фондов | Инвестор.gov

Некоторые паевые инвестиционные фонды предлагают инвесторам различные типы акций, известные как «классы». Каждый класс инвестирует в один и тот же портфель ценных бумаг и имеет одинаковые инвестиционные цели и политику. Но каждый класс имеет разные услуги для акционеров и / или схемы распределения с разными гонорарами и расходами. Из-за разных сборов и расходов у каждого класса, вероятно, будут разные результаты. Мультиклассовая структура предлагает инвесторам возможность выбрать структуру комиссионных и расходов, наиболее подходящую для их инвестиционных целей (включая время, в течение которого они ожидают оставаться инвесторами в фонде).

Вот некоторые ключевые характеристики наиболее распространенных классов паев паевых инвестиционных фондов, предлагаемых индивидуальным инвесторам:

Акции

класса A обычно взимают плату за предварительные продажи, но они, как правило, имеют более низкую комиссию 12b-1 и более низкие годовые расходы, чем другие классы паев взаимных фондов. Некоторые паевые инвестиционные фонды снижают предварительную нагрузку по мере увеличения размера инвестиций. Эти скидки называются контрольными точками

.

акций класса B обычно не имеют предварительной нагрузки на продажу.Вместо этого они могут взимать плату за внутренние продажи и комиссию в размере 12b-1 (вместе с другими годовыми расходами). Наиболее распространенным типом нагрузки внутренних продаж является «условная нагрузка отсроченных продаж», также называемая «CDSC» или «CDSL». Обычно сумма условной нагрузки отсроченных продаж уменьшается, чем дольше инвестор держит акции. Акции класса B также могут автоматически преобразовываться в класс с более низкой комиссией 12b-1 и без условной нагрузки отсроченных продаж, если инвестор держит акции достаточно долго.

акций класса C могут иметь комиссию 12b-1, другие годовые расходы, а также нагрузку на внешние или внутренние продажи.Но начальная или внутренняя нагрузка для акций класса C обычно ниже, чем для акций класса A или класса B соответственно. В отличие от акций класса B, акции класса C обычно не конвертируются в другой класс; в результате нагрузка на серверную часть со временем не будет уменьшаться. Акции класса C, как правило, имеют более высокие годовые расходы, чем акции класса A или класса B.

акций класса I могут иметь более низкую общую комиссию, чем акции классов A, B или C, но они будут продаваться только институциональным инвесторам, покупающим акции крупных фондов.Однако эти акции могут быть доступны розничным инвесторам через их работодателей (, например, , через пенсионный план).

Если фонд предлагает несколько классов, он может описать их все в одном проспекте или отдельно в отдельных проспектах. В некоторых случаях вы не сможете приобрести все классы. Чтобы выяснить, как затраты паевого инвестиционного фонда складываются с течением времени, и сравнить затраты разных паевых инвестиционных фондов, вы можете использовать такие инструменты, как Fund Analyzer FINRA.

Для получения дополнительной информации по этой теме, пожалуйста, прочтите нашу публикацию «Бюллетень для инвесторов: классы паевых инвестиционных фондов».

различных видов акций и облигаций

Различные виды акций и облигаций

Компании требуется достаточно капитала для увеличения производительности. Поэтому они выбирают такие методы, как первичное публичное предложение (IPO) и последующее публичное предложение. Через них компании продают свои акции и долговые обязательства инвесторам.

Акции

Акции обеспечивают равномерное распределение прибыли в виде дивидендов. Каждая выпущенная акция становится публичной и торгуется на повседневном фондовом рынке. Стоимость компании определяется стоимостью акций на конец дня. Компания, готовящаяся выставить свою долю на рынке, должна сначала подготовить меморандум, в котором будет списан уставный капитал, который в дальнейшем будет подтвержден SEBI.

Основными категориями акций являются обыкновенные и привилегированные акции.Они снова разделены на множество подкатегорий. Долевые акции обычно выпускаются и торгуются на повседневном фондовом рынке, и их доходность не является фиксированной. Привилегированная акция обладает качествами как обыкновенных акций, так и долговых обязательств.

Типы обыкновенных акций

• Акции голубых фишек: Компании, которые могут диктовать условия, подпадают под эту категорию. Иногда деятельность этих компаний может разваливаться.
• Доли дохода: Компании, участвующие в этом типе, в целом стабильны и не сильно различаются по своим показателям.
• Доли роста: Эти компании заняли свои позиции в определенной отрасли; их акции имеют меньший коэффициент выплаты дивидендов и, следовательно, больший потенциал роста.
• Циклические акции: Доли этих компаний меняются в зависимости от экономики. Производительность продолжает работать, исходя из этапов определенного бизнес-цикла.
• Защитные акции: Акции компании не меняются в зависимости от экономики.
• Спекулятивные акции: Акции компании вызывают больше спекуляций, чем другие, и их нельзя отнести к одной категории, они могут совпадать с акциями голубых фишек.

Американский инвестор Питер Линч дает другую классификацию акций:

• Медленные производители: Это компании, темпы роста которых равны темпам роста промышленности или превышают ВВП.
• Fast Growers: Это недавно созданные компании с хорошими темпами роста.
• Stalwarts: Крупные компании с высокими дивидендными выплатами.
• Cyclicals: Акции этих компаний не проходят через цикл деловой активности и не изменяются в зависимости от цикла деловой активности.
• Оборот: Акции тех крупных компаний, чьи результаты были очень плохими в прошлом, но произошел внезапный разворот, и они начали работать хорошо.
• Активов Игр: Эти акции имеют стоимость чистых активов, превышающую их рыночную капитализацию.

Типы привилегированных акций

• Кумулятивные и Некумулятивные акции : Допустим, компания не преуспевала в течение 2 лет, но внезапно в 3 ^-м году их результаты выросли.Тогда лица, владеющие кумулятивными акциями, получат проценты за последние 3 года, а лица, имеющие некумулятивные акции, получат только проценты 3 ^-го года.
• Погашаемые и не подлежащие погашению акции: Погашаемые акции имеют срок погашения. Они могут быть погашены в течение всего срока существования компании или до ее закрытия, но не подлежащие погашению акции подлежат погашению только после закрытия компании.
• Конвертируемые и неконвертируемые акции: Акции, которые могут быть конвертированы в другие виды акций и ценных бумаг, называются конвертируемыми акциями (долевые акции, долговые обязательства), а не конвертируемые по истечении срока их погашения называются неконвертируемыми акциями.
• Участие и неучастие: В случае закрытия компании, сначала выплачивались держатели долговых обязательств, затем держатели привилегированных акций, а затем акционеры. Если остается какая-либо избыточная сумма, она распределяется поровну между акционерами и участвующими акционерами, если инвесторы имеют предпочтение в отношении участия.

Облигации

Это инструменты рынка капитала, используемые для привлечения среднесрочных и долгосрочных капиталовложений среди населения.Эти долговые инструменты подтверждают получение ссуды компании и оформляются под общей печатью компании, а в акте указывается сумма ссуды и дата погашения.

Виды долговых обязательств:

а. Зарегистрированные облигации: Эти облигации зарегистрированы в компании. Сумма выплачивается только тем держателям долговых обязательств, которые зарегистрированы в компании.

г. Облигации на предъявителя: Они не зарегистрированы в компании, они могут быть переведены только путем поставки, и держатель облигации получит проценты.

а. Обеспеченные или закладные долговые обязательства: Они обеспечены залогом активов компании. Держатель мог получить основную сумму и невыплаченные проценты из активов, заложенных компанией.

б . Необеспеченные облигации: Они не обеспечены каким-либо обеспечением в отношении основной суммы или невыплаченных процентов. Это простые долговые обязательства.

а. Погашаемые облигации: Они выпускаются на фиксированный период, и основная сумма выплачивается только по истечении этого периода или при наступлении срока погашения.

г. Облигации, не подлежащие погашению: Срок погашения наступает только после ликвидации или закрытия компании.

а. Конвертируемые облигации: Они могут быть конвертированы в акции по истечении срока их действия, то есть по истечении срока их погашения.

б . Неконвертируемые облигации: Эти облигации не могут быть конвертированы в акции по истечении срока их погашения.

а. Первые облигации: Они погашаются раньше всех остальных облигаций.

б . Вторые облигации: Они погашаются после погашения первой облигации.

Паевые инвестиционные фонды | FINRA.org

Инвестирование в паевые инвестиционные фонды через брокера или другого инвестиционного профессионала иногда означает выбор между различными классами паевых инвестиционных фондов. Одно из основных различий между этими классами заключается в том, сколько вы будете платить в качестве расходов и сколько будет платить вашему брокеру за продажу вам фонда. Прежде чем выбрать класс акций в фонде, вам важно понять разницу между ними.

Что такое классы паев паевых инвестиционных фондов?

Единый паевой инвестиционный фонд с одним инвестиционным портфелем и одним инвестиционным консультантом может предлагать инвесторам более одного «класса» своих акций. Каждый класс представляет одинаковый интерес в портфеле паевого инвестиционного фонда. Паевой инвестиционный фонд будет взимать с вас разные комиссии и расходы в зависимости от выбранного вами класса. Некоторые классы предоставляют права или преимущества, которых нет в других.

Выбирая, какой класс акций лучше всего подходит для вас, внимательно примите во внимание:

• Как долго вы планируете держать фонд.
• Размер ваших инвестиций.
• Имеете ли вы право на какие-либо скидки с продаж или иное освобождение от комиссионных сборов.

Вы можете узнать, есть ли у паевого инвестиционного фонда разные классы, посмотрев проспект . Ниже описаны наиболее распространенные классы акций — A, B, C и транзакционные (или «чистые») акции, с которыми розничные инвесторы могут столкнуться вне плана 401 (k) или другого пенсионного плана.

Какие сборы и расходы я буду платить?

Все паевые инвестиционные фонды взимают комиссии и расходы, некоторые из которых вы оплачиваете напрямую (например, комиссионные за продажу и погашение), а другие — за счет активов фонда (для оплаты таких вещей, как управление портфелем фонда или маркетинг и распространение).Эти сборы и расходы могут широко варьироваться от фонда к фонду или от класса фонда к классу фонда. Даже небольшая разница в расходах может со временем существенно повлиять на вашу прибыль.

Выбирая среди различных классов паев паевых инвестиционных фондов, имейте в виду, что ваш специалист по инвестициям может получать более высокие (или более низкие) комиссионные или выплаты от продажи одного класса акций по сравнению с другим. Вы можете использовать анализатор фондов FINRA, чтобы увидеть влияние этих комиссий с течением времени на стоимость вашего счета — и оценить, какой класс акций может быть лучше всего для вас с учетом ваших целей, суммы инвестиций и ожидаемого периода владения.

Вот самые распространенные различия между паев паевых инвестиционных фондов:

Акции класса А

Акции

класса A обычно предусматривают комиссию за предварительную продажу, что означает, что часть ваших долларов не инвестируется, а вместо этого частично выплачивается брокерской фирме, продающей вам фонд. Допустим, вы потратили 1000 долларов на покупку акций класса A, а фонд взимает комиссию за предварительную продажу в размере 5 процентов. Вы платите 50 долларов (5% от 1000 долларов) вперед и получаете акции с рыночной стоимостью 950 долларов.Акции класса A могут облагаться комиссией за продажу, основанной на активах (часто 0,25 процента в год), но обычно она ниже, чем плата, взимаемая другими классами (часто 1 процент в год для акций классов B и C).

В зависимости от размера вашей покупки паевой инвестиционный фонд может предлагать вам скидки, называемые точками останова, на комиссию за предварительную продажу. Например, фонд может взимать меньшую процентную плату за предварительные продажи (4,5 процента вместо 5 процентов, если вы инвестируете в фонд не менее 50 000 долларов).Есть разные способы получить право на контрольную точку продаж. Часто вы можете претендовать на точку останова в ваших продажах, если вы:

• Сделайте крупную покупку.
• У вас уже есть инвестиции в тот же фонд или другие паевые инвестиционные фонды, предлагаемые тем же семейством фондов, которые учитываются в сумме инвестиций, необходимой для получения контрольной точки (права на накопление).
• Иметь членов семьи (или других лиц, с которыми вы можете связаться в соответствии с правилами фонда), которые инвестировали в одну семью фонда.
• Обязаться регулярно покупать акции паевого инвестиционного фонда в течение определенного периода времени с письмом о намерениях (LOI).

Другой способ инвестировать в акции класса A без уплаты комиссии за предварительную продажу — это обменять свою инвестицию в один фонд на вложение в другой фонд того же семейства. Например, предположим, что вы выкупаете (продаете) свои акции класса A ABC Growth Fund на 25 000 долларов и инвестируете вырученные средства в акции класса A ABC International Fund.Поскольку вы уже заплатили комиссию за продажу, когда инвестировали в Фонд роста, с вас не будет взиматься новая комиссия за продажу в размере 25 000 долларов США в Международный фонд.

Всегда спрашивайте своего инвестиционного специалиста, доступны ли вам какие-либо скидки в точке останова или освобождение от уплаты продаж.

Акции

класса A также взимают комиссию за управление и комиссию 12b-1. Плата за управление одинакова для всех классов акций любого фонда, но разные фонды часто имеют разные комиссии за управление.Однако сборы 12b-1 для акций класса A обычно ниже, чем сборы 12b-1 для акций классов B и C. Из-за более низких комиссий 12b-1 общие операционные расходы по акциям класса A со временем, как правило, также ниже.

Акции класса B

акций класса B обычно не взимают комиссию за предварительную продажу, когда вы покупаете акции, но они обычно налагают так называемую условную комиссию за отложенные продажи (CDSC), если вы продаете свои акции в течение определенного периода, часто шести лет. Иногда это называется внутренней загрузкой, CDSC обычно снижается, чем дольше вы держите свои акции, и, в конечном итоге, устраняется.В течение двух лет после ликвидации CDSC акции класса B часто «конвертируются» в более дешевые акции класса A. Когда они конвертируются, они начинают взимать ту же комиссию, что и акции класса А.

Поскольку акции класса B не облагаются комиссией за продажу во время покупки, все ваши доллары немедленно инвестируются — в отличие от акций класса A. Но ваши годовые расходы, измеряемые соотношением расходов, могут быть выше. Вы также можете платить комиссию за продажу своих акций класса B. По акциям B обычно взимается комиссия в размере 12b-1, которая выше, чем то, что вы понесли бы, если бы купили акции класса A.

Если вы намереваетесь приобрести большое количество акций класса B (например, более 50 000 или 100 000 долларов), вы можете обсудить со своим специалистом по инвестициям, будут ли акции класса A предпочтительнее. Коэффициент расходов, взимаемый с акций класса A, обычно ниже, чем для акций класса B или C. Паевой инвестиционный фонд также может предлагать скидки на крупные покупки по сравнению с начальными затратами на продажу акций класса А.

Большинство паевых инвестиционных фондов больше не предлагают акции класса B, поэтому они могут не подходить для вас.

акций класса C

акций класса C не облагаются предварительной комиссией за покупку, поэтому инвестируется полная сумма в долларах, которую вы платите. Часто с акций класса C взимается небольшая комиссия (часто 1 процент), если вы продаете свои акции в короткие сроки, обычно за один год. Обычно они взимают более высокую комиссию за продажу активов, чем акции класса А. В отличие от акций B, они обычно не конвертируются в акции класса A, а вместо этого продолжают взимать более высокие ежегодные расходы (включая комиссию 12b-1), пока акции удерживаются.

Как и акции класса B, акции C обычно требуют более высоких годовых операционных расходов, чем акции класса A, в первую очередь из-за более высоких комиссий 12b-1.

Акции

класса C могут быть менее дорогими, чем акции класса A или B, если у вас более короткий инвестиционный горизонт, поскольку вы будете платить небольшую комиссию за продажу или вообще ее не платить. Однако ваши годовые расходы могут быть выше, чем у акций класса A и даже класса B, если вы держите свои акции в течение длительного времени.

Сделка («Чистая») Акции

«Операционные акции» — это термин, который применяется к классу паев фонда без какой-либо предварительной нагрузки, отложенных комиссий за продажу, комиссий 12b-1 или других комиссий, связанных с активами, за продажу или распространение.Несмотря на то, что Транзакционные акции не налагают никаких комиссий за продажу, в некоторых случаях брокерская фирма может отдельно потребовать от вас уплаты комиссии за продажу, когда вы инвестируете в эти акции. Если ваши сделки приносят комиссию, поработайте со своим финансовым специалистом, чтобы оценить вашу частоту торговли (также называемую годовым оборотом) для фонда. Эта частота может быть связана с тем, как часто вы выполняете ребалансировку, перераспределение или перераспределение активов в своем портфеле. Кроме того, если вы инвестируете в Транзакционные акции через инвестиционный консультативный счет, обычно вы платите инвестиционному консультанту комиссию, равную проценту от ваших активов на счете, за постоянное консультирование вас.

Когда дело доходит до этих акций, не существует универсального решения, поэтому вам следует поговорить со своим финансовым специалистом о том, на какие права и льготы вы имеете право. Также важно знать, что в случае с транзакционными акциями некоторые брокерские фирмы могут не предлагать скидки на контрольную точку продаж или отказываться от них, которые были бы доступны, если бы вы инвестировали в акции класса A, например, посредством права накопления, писем о намерениях и обмена акциями один фонд за доли другого фонда в той же семье.

Анализатор фондов FINRA

Один из лучших способов оценить фонд, сравнить классы акций и особенно сравнить затраты и комиссии — это использовать анализатор фонда FINRA. Fund Analyzer помогает как инвесторам, так и финансовым профессионалам понять влияние комиссий и возможных доступных скидок на паевые инвестиционные фонды, биржевые фонды, биржевые ноты и фонды денежного рынка. Fund Analyzer позволяет вам отсортировать и сравнить более 30 000 продуктов и рассчитать, как сборы, расходы и скидки фонда влияют на его стоимость с течением времени.Сосредоточив внимание на влиянии сборов и расходов фонда, а также сборов за счет, вы можете лучше определить, какие фонды могут наилучшим образом удовлетворить ваши инвестиционные потребности с наименьшими затратами и при этом обеспечить наилучшую отдачу. См. Наш обзор Fund Analyzer и различные сравнения, которые можно смоделировать с помощью этого инструмента.

.