Венчурные фонды что это: виды, как работает, как создать

Содержание

как инвестируют и зарабатывают венчурные фонды

Что такое венчурный капитал простыми словами

Венчурный капитал — один из видов финансового капитала, который инвесторы предоставляют компаниям. Обычно это происходит на ранней стадии развития, а компания имеет важную технологическую составляющую — перспективную, но высокорисковую. Неизвестно, «выстрелит» ли технология, станет ли продукт популярен на рынке.

Такой капитал привлекают стартапы. У таких компаний нет истории или залога под кредит, поэтому венчур становится одним из немногих вариантов привлечения средств. Альтернативы — краудфандинг и ICO. Краудфандинг чаще используют для hardware-продуктов, ICO — для финансирования стартапов, в основе которых изначально лежит блокчейн. И эти сценарии также имеют свои риски, и эти риски огромны.

Взамен на денежные вложения венчурный инвестор получает долю в финансируемой компании.

Его цель — выйти из компании, продав свою долю и при этом получив значительную прибыль.

Идеальный вариант для инвестора — выход компании на IPO, но это сложно. Другой путь — продажа своей доли другому инвестору по цене, намного превышающей первоначальное вложение, или продажа стратегическому инвестору.

Венчурный капитал неликвиден, а такие вложения всегда очень рискованны. Возврата инвестиций придется ждать 3–5 лет, иногда — дольше. Однако при удачном выборе компаний для финансирования доход будет значительным, поэтому инвесторы и вкладываются в такие высокорисковые активы.

Как устроен венчурный фонд: взгляд изнутри

Большинство венчурных фондов создается в форме партнерства с ограниченной ответственностью. У фонда есть генеральный (управляющий) партнер и limited partners — инвесторы, которые вложили свои средства непосредственно в фонд.

Генеральный партнер основывает VC-фирму и впоследствии руководит всей операционной деятельностью фонда (как управляющий партнер). Он лично принимает решение о том, в какие проекты инвестировать, организует саму инвестицию и выход из нее. А вот limited partners — пассивные инвесторы — не принимают участия в подобных решениях, но могут оказывать влияние на генерального партнера через участие в наблюдательном совете.

Генеральный партнер разделяет риски с другими партнерами и инвесторами, вкладывая, как правило, от 1% до 5% от общего объема инвестиций. За свое менеджерское и инвесторское участие он получает два типа вознаграждения. Первый — management fee, плата за управление. Чаще всего это 2% в год от объема фонда, иногда 2,5%, в суперфондах — 3%. Эти средства покрывают операционные расходы венчурной фирмы.

Второй тип вознаграждения — участие непосредственно в прибыли фонда, carried interest. Чаще всего это 20%. Причем сначала необходимо вернуть средства всем партнерам, которые проинвестировали в фонд, и только потом прибыль делится между general partner и limited partners.

Жизненный цикл венчурного фонда

Инвестор вкладывает деньги в фонд, но это происходит поэтапно. Обычно средства поступают частями, в зависимости от объема доли инвестора в фонде.

Этой долей он участвует в инвестиции в конкретный проект. Генеральный партнер сообщает, какую сумму и когда следует перечислить, на какой проект будут направлены эти средства, и затем уже инвестор совершает транзакцию. Это называется capital calls.

Срок жизни фонда (и, соответственно, период возврата инвестиций) может составлять 5–7 лет, 10 лет. В некоторых случаях он продлевается на 1–2 года. Все зависит от того, каков фокус инвестиционного фонда и на каких стадиях развития компании он инвестирует. Есть категория «вечнозеленых» фондов (evergreen). Такой венчурный фонд использует прибыль, полученную от инвестиций, реинвестирования в новые проекты.

«Задача генерального партнера — найти такие инвестиционные проекты, которые могут обеспечить прибыль, в 10 раз превышающую инвестиции по объему (10X). Далеко не все компании действительно это сделают. Обычно 3–4 проекта из десяти проваливаются, еще 3–4 приносят небольшую прибыль и позволяют инвесторам вернуть средства. Успешными становятся 1–2 проекта из десяти, и именно они дают основной объем прибыли», — объясняет партнер TA Ventures Игорь Семенов.  

«В целом, средний коэффициент в 2,5–3X считается хорошим показателем прибыльности фонда, 5X — успешный фонд. Некоторые фонды показывают результаты в 10X и более»

Еще один важный показатель — годовая доходность. Она высчитывается, исходя из объемов дохода и сроков инвестиций. Хорошей считается годовая доходность на уровне 25–30%. Есть пример, когда один проект принес фонду доходность в 914% годовых.

Стадии венчурного инвестирования

Самая ранняя стадия инвестирования — pre-seed, но венчурные фонды обычно на этом этапе не инвестируют. Фонды, сфокусированные на ранних стадиях, чаще начинают с series seed. Это стадия, когда команда работает над созданием прототипа и запускает MVP (минимальный жизнеспособный продукт), начинает делать первоначальные продажи. Средний размер раунда $1–2,5 млн.

Инвестиции series A направлены на достижение product-/market fit. Это означает, что у компании уже есть продукт, есть активные продажи.

Средний размер series A round — $13 млн. Это две самые высокорисковые стадии, но и возможности для заработка инвестора здесь велики. 

Далее следуют series B, С, D — масштабирование бизнеса, выход на IPO. Это крупные раунды с меньшими рисками и меньшими возвратными инвестициями.

Поиск и привлечение проектов

Чтобы находить действительно перспективные проекты для инвестирования, партнеры фонда активно строят сеть контактов. Нетворкинг строится на посещении большого количества профильных мероприятий. Встречи на ивентах расписываются поминутно, на 10–15 минут.

«У венчурных капиталистов принято делиться контактами и проектами. У фонда всегда есть информация о хороших проектах, которые по какой-то причине ему не подходят (например, фонд не работает с определенным рынком или направлением деятельности компании). В таком случае партнеры могут порекомендовать проект другим участникам венчурного рынка. У нас широкая сеть таких контактов, более 600 партнеров по миру.

При этом некоторые фонды делятся «проходными», неперспективными проектами. За такое поведение можно моментально угодить в закрытые черные списки, и на репутации фонда будет поставлен крест. Поэтому инвесторам необходимо тщательно выбирать, с каким фондом они будут совместно инвестировать», — предупреждает управляющий партнер TA Ventures Виктория Тигипко. 

Улучшить репутацию и заручиться поддержкой коллег по рынку можно и благодаря личному общению.

Нередки ситуации, когда партнеры фонда помогают оформить документы партнерам из другой страны, незнакомым с местным законодательством. Возможны и более личные просьбы: например, достать билеты на Лигу Чемпионов. Личные отношения особенно важны на азиатских рынках. В Индии или Китае буквально невозможно работать, не зная лично местных участников индустрии (а иногда — и их семьи).

Цели и перспективы нетворкинга

Чем активнее и грамотнее фонд строит нетворк, чем лучше у него репутация, тем больше «пассивных» предложений он получает. Но такой фонд не инвестирует в проекты, которые пришли извне. Финансирование получают либо компании, которые партнеры фонда нашли самостоятельно, либо те, кем заинтересовался кто-либо из знакомых инвесторов.

Прежде чем инвестировать в «приглянувшийся» проект, фонд проводит внутренний анализ и консультируется с людьми из своего нетворка. Возможность проконсультироваться с более опытными (в определенном вопросе) специалистами — важное преимущество развитой сети контактов. Партнеры фонда могут получить ответ от них в течение одного-двух дней. И это дополнительно страхует от рисков всех участников фонда.

Что делает венурный фонд после заключения сделки

Всех инвесторов можно условно разделить на два типа. Первый — пассивные инвесторы. Они помогают компании только деньгами, а затем занимают пассивную выжидательную позицию. Второй тип — активные инвесторы, предоставляющие smart money. Они принимают активное участие в операционной деятельности компании. Если это лидирующий в раунде фонд-инвестор, он получает место в совете директоров проекта.

«Фонд регулярно занимается портфельной и операционной деятельностью компании. Раз в месяц или раз в квартал фонд получает отчет от руководства компании о результатах за этот период. По итогам этого мониторинга партнеры фонда определяют, чем они могут помочь компании.

Это может быть совет по организации деятельности, помощь с рекрутингом, помощь в развитии контактов с клиентами или поставщиками, в PR-активностях, в кризис-менеджменте. У фонда должен быть лонг-лист из полезных контактов по каждой вертикали бизнеса, чтобы при случае партнеры могли быстро посоветовать компании несколько полезных контактов. Но решение, кому из них открыть двери, обычно принимает сама компания (исключение — если у фонда оказывается более 50% акций)», — добавляет Виктория Тигипко.

В случае необходимости фонд помогает привлечь дополнительное финансирование.

Чтобы быстро привлечь крупные инвестиции, партнеры собирают пул релевантных инвесторов, в котором могут быть десятки имен. Каждому из этих инвесторов они делают персональное интро, а не просто отправляют всем одну стандартную презентацию. Партнеры фонда знают, чем заинтересовать каждого конкретного инвестора. У фаундеров компании такой информации обычно нет, поэтому им сложно быстро привлечь инвестиции самостоятельно: даже если фаундеры готовы искать всю необходимую информацию, им может просто не хватить времени, компания обанкротится.

Выход из инвестиции

Последний важный вопрос — выход из инвестиций (exit). Фонды постоянно ищут exit opportunities, делятся найденными возможностями с участниками своего нетворка, получают рекомендации от них.

Нужно знать не только других инвесторов, но и потенциальных участников (организаторов) размещения на бирже, советников, работающих в определенных направлениях. Есть, например, generic brokers, есть те, кто специализируется на e-commerce, и так далее. В каждом направлении нужно иметь контакты. Невозможно просто найти подходящую компанию в интернете, написать письмо и получить выход на IPO. Здесь работает только личный подход: встретиться, сходить на ланч. А для этого нужны контакты.

Именно выстроенная сеть контактов — главная «суперсила» фонда. Нетворкинг определяет успех каждого этапа, от поиска и оценки проекта до преодоления кризисов и удачного экзита. Выбор фонда с хорошей репутацией — путь к успеху как для стартапов, так и для инвесторов.

Куда будут инвестировать венчурные фонды в 2021 году

Несмотря на пандемию и риск кризиса, в 2020 году венчурный рынок переживал настоящий бум: фонды вкладывали все более крупные суммы, число единорогов росло с каждым днем, а в Европе и США объемы инвестиций достигли пика. Декабрь 2020, а за ним январь и февраль 2021 стали самыми активными периодами с точки зрения инвестиций за последние два года. 

Крупные корпорации поглощали самых перспективных игроков рынка: например, сервис Just Eat приобрел службу доставки еды GrubHub за $7,3 млрд, а платформа телемедицины Teladoc купила другой медсервис Livongo за $18,5 млрд. Гиганты вроде Airbnb и Doordash провели IPO именно в 2020.

Низкие процентные ставки стимулировали венчурных инвесторов вкладывать как можно больше даже в условиях растущей неопределенности. Впрочем, фонды стали действовать более осторожно.

Инвесткомпании отдавали предпочтение стартапам на более поздней стадии и вкладывали реже, но больше. В результате, по данным Pitchbook, в 2020 было зарегистрировано 223 мегасделки на суммы более $100 млн, а по объемам сделок минувший год превзошел 2019 и почти сравнялся с 2018. 

В 2021 тенденция сохраняется: по данным Crunchbase, в январе объем венчурных инвестиций достиг очередного пика в $39,9 млрд — это почти в два раза больше, чем за аналогичный период годом ранее. В феврале ситуация повторилась — в среднем инвесторы вкладывали в компании по $1,7 млрд ежедневно. 

В начале года наибольшей популярностью пользовались стартапы в сфере доставки и логистики, финтеха и облачных вычислений, а также робототехники и автотранспорта. Так, свыше $500 млн привлекли SpaceX, сервис автоматизации UiPath и производитель аккумуляторов для электрокаров SVOLT.

В феврале рекордсменами стали криптоплатформа Blockchain и сервис по оптимизации продаж с помощью ИИ Highspot. По этим сделкам, а также по другим тренд-маркерам можно определить, какие направления будут пользоваться спросом в 2021.

 

Биотех, фарма и HealthTech

В 2020 одним из главных бенефициаров венчурного рынка стали платформы цифровой медицины, однако в 2021 темпы их роста замедлятся. Постепенно мир переходит от массового тестирования и диагностики к массовой вакцинации, поэтому все больше внимания привлекают биотех- и фармкомпании. 

Стремительная разработка вакцин действительно сильно повлияла на отрасль — стартапы стали привлекать инвестиции на более ранней стадии (что не характерно для рынка в целом) и раньше выходить на биржу. Так, в феврале компания Sana Biotechnology успешно провела IPO и привлекла более полумиллиарда долларов.

При этом ни один из фармпродуктов стартапа еще не прошел клинические испытания. По прогнозам Pitchbook, в 2021 году объем венчурных сделок в биотех- и фармсегменте превысит $20 млрд, как и в прошлом году. 

Рынок цифровой медицины также будет расти, но популярностю будут пользоваться не столько сервисы удаленной диагностики (телемедицины), сколько платформы для менеджмента в медучреждениях — например, медицинские информационные системы и агрегаторы медуслуг. 

Интересно, что этот тренд набирает популярность в Европе: например, британский сервис Babylon уже оценивается в $4 млрд. Польский HomeDoctor недавно привлек €3,7 млн, а украинский Doc.ua получил инвестиции от венчурного фонда QPDigital.

 

DeepTech и SpaceTech 

Еще одно перспективное направление на рынке — это фундаментальные технологии (DeepTech), а также освоение космоса. Традиционно эти секторы не привлекали инвесторов, потому что не гарантировали быстрый ROI. У DeepTech-компании на R&D могут уйти годы, а вложения окупятся не сразу. Что касается космической отрасли, то с развитием частного сектора появились новые методы монетизации, однако на старте стартапам все равно требуются постоянные денежные вливания. 

Тем не менее это не останавливает инвесторов. Вопреки мрачным прогнозам в 2020 году частные вложения в SpaceTech достигли рекордной отметки в $8,9 млрд. Все больший интерес к космической индустрии стали проявлять и крупные корпорации: AWS создала отдельное подразделение для работы с космическими компаниями, а основатель Amazon Джефф Безос переключился на свой космический проект Blue Origin. 

Ранее Microsoft объявила о сотрудничестве со SpaceX, а недавний раунд инвестиций в компанию Илона Маска доказывает, что SpaceTech по-прежнему в тренде. Аналитики также считают, что сейчас лучшее время для фандрайзинга в этой сфере.

Предстоящий год может стать прорывным и для DeepTech-индустрии. В 2020 особое внимание венчурных фондов привлекли исследования в сфере генетики, синтетической биологии, квантовых вычислений и искусственного интеллекта. В целом за последние 10 лет индустрия выросла в 11 раз. 

В Европе с фундаментальными технологиями работает как минимум четверть стартапов, включая румынского единорога UiPath и британского разработчика ИИ-чипов Graphcore. Особым спросом пользуются комплектующие для электроники — в первую очередь полупроводники. В 2021 многие компании столкнулись с дефицитом чипов, большая часть которых производится в Азии, поэтому интерес к локальным производствам будет расти. 

 

Искусственный интеллект

Еще одно направление, которое входит в понятие DeepTech, — это технологии машинного обучения. ИИ-стартапы не были обделены вниманием инвесторов и активно этим пользовались: известно немало случаев, когда функцию мощной «нейросети» выполняли сотни фрилансеров в развивающихся странах. Поэтому сегодня компании недостаточно использовать аббревиатуру ИИ, чтобы привлечь инвестиции.  

В приоритете венчурных фондов реальные и эффективные сценарии применения нейросетей, как в b2b, так и в b2c-секторе. Например, системы компьютерного зрения для производства или ритейла, нейросети для обработки больших массивов информации. 

Так, стартап-единорог Darktrace использует машинное обучение для обнаружения киберугроз — это практический сценарий применения искусственного интеллекта, и именно на такие кейсы обращают внимание инвесторы.

 

Блокчейн

Как и в случае с искусственным интеллектом, венчурные фонды отдают предпочтение не проектам, окруженным хайпом, а темным лошадкам, которые предлагают не столько технологии, сколько рабочий продукт. 

Бум блокчейна начался достаточно давно, но только в последние пару лет системы распределенного реестра начали эффективно монетизировать. Так, криптообменник Blockchain.com недавно привлек более $300 млн, а его оценка достигла $5,2 млрд. Такие цифры отчасти обусловлены внезапным ростом биткоина, однако блокчейн сегодня не ограничивается криптовалютами.  

В 2021 году начался расцвет криптоарта, в том числе NFT-токенов. Компании вновь обратились к реальной сути блокчейна, а именно к технологии распределенного реестра. Сегодня ее внедряют в разных сферах — от финтеха до медицины. 

Так, в 2020 году впервые прошел саммит по децентрализованным финансовым услугам (DeFi), которые в будущем могут прийти на смену банковской системе. В целом блокчейн становится новым базисом, на котором строятся различные сервисы — от маркетплейсов до игровых платформ, поэтому перспективы у рынка огромные.

Но проблема отрасли — это отсутствие удобных и понятных интерфейсов и чрезмерный фокус на технологиях, а не на продукте. Но если компании научатся продавать свои разработки, венчурные инвестиции не заставят себя ждать.

 

Гейминг

Успех Roblox при выходе на IPO доказывает, что игровую индустрию следуют воспринимать серьезно. На рынке появляется все больше фондов, которые специализируются именно на игровых компаниях. Игровый платформы сегодня все чаще напоминают соцсети и в перспективе будут использоваться так же, то есть как пространство для коммуникаций, источник развлекательного контента и площадка для e-commerce. 

В фокусе внимания инвесторов инфраструктура для гейминга, в том числе геймдева и платформ для проведения киберспортивных мероприятий. Как отмечает TechCrunch, на рынке уже сложилась довольно жесткая конкуренция, но есть еще немало неосвоенных ниш. 

Например, облачные платформы для гейминга, платформы для создания контента, различные движки и инструменты для разработки. Растет интерес и к игровым мета/мультивселенным. И если раньше аналитики полагали, что после снятия карантинных ограничений интерес к играм упадет, к концу 2020 стало понятно, что рынок уже давно вышел за рамки развлекательного контента. 

Сегодня игры используют не для того, чтобы убить время, а чтобы получить новый опыт, завести знакомства или построить свой виртуальный мир. В теории на этом фундаменте можно строить любые проекты, в том числе образовательные — кстати, Roblox уже применяют в EdTech-среде. В отличие от других сфер, у стартапов на этом рынке больше шансов получить инвестиции на ранней, pre-seed стадии. 

 

Доставка и логистика

Использование услуг доставки в 2020 году стало новой нормой: миллионы людей по всему миру переключились на e-commerce и начали чаще заказывать еду в ресторанах и продукты в магазинах. Глобальный контейнерный кризис возник во многом из-за растущего спроса на товары широкого спроса и недостаточно эффективной системы логистики. 

Интересно, что еще в феврале прошлого года аналитики отмечали, что приток венчурных инвестиций в службы доставки еды снизился. Однако после введения карантина спрос восстановился. Крупные денежные вливания получили стартапы не только в сфере доставки еды, но и перевозок, а также логистики.

Компании, которые предлагают сервисы для оптимизации цепочки поставок, в целом привлекли более $3 млрд только в США и Европе.  

Успехом пользовались нишевые сервисы, например, агрегаторы складов, платформы для мониторинга в процессе транспортировки, а также различные SaaS-системы. Вряд ли в 2021 году рост замедлится. Напротив, после контейнерного кризиса и инцидента с блокировкой Суэцкого канала рынок ждет еще больший рост. Даже разработчик роботов Boston Dynamics делает ставку на роботов для работы на складах, а доля e-commerce в сегменте ритейла только продолжает расти.

 

Как стартапу привлечь внимание венчурных инвесторов в 2021 году

  • Отслеживайте тренды, связанные с пандемией, но оценивайте их в макромасштабе. Например, интерес к телемедицине со временем упадет, но больницы уже не будут работать так, как прежде: им потребуются новые платформы и инструменты для организации работы в новой реальности.
  • Исследуйте ЦА, проводите кастдев и создавайте точечные продукты, которые решают конкретные проблемы. Если вам кажется, что это слишком нишевой рынок, все равно рискуйте: следуя принципу кайдзен, вы можете двигаться от малого к большему и постепенно расширять линейку сервисов. Пример — украинский стартап Wareteka, который изначально делал ПО для логистических фирм, потом нашел нишу и создал платформу для подбора складской недвижимости, а затем уже начал масштабирование в другие регионы. 
  • Разграничивайте зоны хайпа и реального интереса инвесторов. Обычно в новостях мелькают крупные сделки с участием известных игроков, но за кадром остается немало других интересных проектов, которые получают умеренные инвестиции, но зато хорошо отражают зарождающиеся тренды.
  • Интерес инвесторов к стартапам из Кремниевой долины падает, и даже американские фонды делают ставку на проекты из других регионов США. Смело запускайтесь на локальном рынке — при необходимости вы всегда сможете масштабироваться.
Фото на обложке: Khongtham/shutterstock.com

Что такое венчурный фонд — список фондов России, как привлечь инвестиции

Здравствуйте! В сегодняшней статье речь пойдет о фондах венчурного финансирования. Рассмотрим порядок венчурной деятельности компаний или самостоятельных инвесторов, сравним самые авторитетные в России фонды.

Что такое венчурный фонд

«Venture» с английского переводится как «рискованный».

Исходя из этого, венчурный фонд – компания, финансирующая рискованные коммерческие проекты.

Инвестируют венчурные фонды не только в развивающиеся организации, но и в проекты на стадии идеи. Главное условие, которому должен отвечать финансируемый проект – уникальность. Свои средства венчурные фонды направляют на реализацию перспективных и инновационных идей.

Цель такого финансирования – получить прибыль за счет продажи возросших в цене акций (или иных долей). Фонды вправе выпускать и продавать акции предприятия, которое они финансируют.
Молодой компании без капитала, но лишь с яркой идеей практически невозможно получить необходимое банковское кредитование, и тогда спасителем становится венчурный фонд.

Когда-то такие известные ныне компании, как Apple, Intel или Microsoft тоже были лишь рискованным объектом венчурного финансирования.

Средства вкладываются в компании на разных этапах развития.

Условно эти стадии можно разделить на:

  1. Предпосев. Средства направляются на разработку концепции бизнеса. На такой риск инвестора может подтолкнуть лишь уникальная яркая команда, которая только загорелась инновационной идеей, но не может до конца ее проработать из-за нехватки средств.
  2. Посев. Инвестиции для завершения разработок, для базовой маркетинговой кампании.
  3. Ранняя стадия. Финансирование для начала производства и реализации продукта.
  4. Рост и расширение. По статистике большинство фондов предпочитают вкладывать свои средства именно на этой стадии. Продукт уже есть, уже есть первые потребители, но нужны дополнительные инвестиции для выхода на рынок и расширения производства.

Преимущества венчурных фондов

У венчурных фондов есть денежные средства, рыночные связи, опыт и практические знания.

Отсюда их преимущества перед другими источниками финансирования:

  1. Длительные сроки (инвестиции выдаются на срок до 10 лет).
  2. Нет годовых или месячных процентов.
  3. Не нужен залог и страхование рисков.
  4. Фонд становится для компании партнером по бизнесу. Он заинтересован в росте предприятия, готов давать советы, делиться опытом, контактами, помогать в поиске клиентов и новых инвесторов.
  5. Если средства будут потеряны, компания не будет признана банкротом.
  6. Венчурное финансирование может использоваться как дополнение к банковскому кредиту.

Главная цель любого венчурного фонда, как и другой коммерческой компании – получить прибыль.

Инвестируя в перспективные предприятия, фонды рассчитывают не просто окупить свои затраты, продавая акции, но и получить прибыль. Для этого финансируемая компания должна получить признание на рынке.

Как работает венчурный фонд

Разберемся подробнее, как действует механизм венчурного финансирования.

Этап 1. Создают фонд опытные экономисты и бизнесмены. Они объединяют вокруг себя остальных участников фонда, которые по собственному решению дают средства, необходимые для развития бизнеса. Участниками фонда могут быть не только физические лица, но и целые компании, банки и фонды.

Венчур может быть внутренним, организованным самим предпринимателем, и внешним. В последнем случае средства привлекаются через пенсионные фонды, государственные фонды, других инвесторов.

Этап 2. Эксперты выбирают стартапы и бизнес-идеи с высоким потенциалом. Ожидаемая прибыль должна во много раз покрыть расходы, чтобы окупить не только себя, но и другие вложения, которые сами себя не оправдают.

Наиболее выигрышными будут стартапы:

  • Ориентированные на массовое потребление;
  • Нововведения, не имеющие аналогов.

Этап 3. Отобранные объекты тщательно анализируются, рассчитываются все риски. Современные фонды предпочитают работать сразу с несколькими направлениями (около десяти проектов), что снижает риски (по статистике прибыль в итоге приносит не более четверти стартапов).

Этап 4. Прорабатывается стратегия дальнейшего развития бизнес-идеи. Иногда специалисты фонда не только разрабатывают план финансирования, но и дают рекомендации по созданию стратегии работы компании.

Этап 5. Фонд вкладывает свои активы в выпуск акций компании (контрольный пакет в любом случае остается у самой компании). Также вложение может быть не деньгами, а коммитментами – то есть обещанием внести средства, когда они понадобятся.

Этап 6. Вместе с развитием проекта, растет стоимость его акций.

Соблюдая баланс между расходами и доходами, необходимо достичь стабильной прибыли, а также по возможности:

  • Увеличить объемы производства;
  • Расширить штат сотрудников;
  • Освоение новых сфер на мировом рынке;
  • Открыть филиалы;
  • Разработать как можно больше уникальных продуктов.

Этот этап обычно длится около пяти лет.

Этап 7. Осуществляется выход инвестиций. Фонд продает свои акции через публичное размещение или новым инвесторам.

Венчурный фонд не имеет права инвестировать в банковскую или страховую отрасли.

Как привлечь инвестиции

Если вы предприниматель с инновационными идеями, вас может заинтересовать вопрос как же привлечь к своему делу внимание фондов венчурного финансирования.

Вот что необходимо сделать:

  1. Проанализируйте рынок венчурных компаний и отберите подходящие фонды. Какие из них работают с предприятиями вашего направления и предоставляют инвестиции в необходимом вам объеме. Всегда отдавайте предпочтение профессионалам с долгой историей на рынке, и вам не придется сомневаться в их надежности.
  2. Презентуйте свой проект. В презентации не стоит вдаваться в технические подробности и детали. Ваша задача – максимально ярко описать выгоду, которую сможет получить инвестор. Ключевыми составляющими здесь являются команда, идея и уверенность в достижении цели.
  3. Лично переговорите с инвесторами. Будьте готовые отвечать на провокационные вопросы, не теряйте уверенности в своей идее и не сомневайтесь. Именно на основании личной встречи с руководителем проекта будет принято решение фонда.
  4. Предоставьте отчет о расходах и доходах на следующие три года. Не забывайте отмечать, каким образом расходы помогут вам в будущем получить наибольшую прибыль.
  5. Заключите сделку. На этом этапе не помешает помощь юристов. Согласование всех пунктов договора может занять несколько месяцев. Оформляется договор о партнерстве на ограниченных правах.

Венчурные фонды в России

В нашей стране венчурные компании появились сравнительно недавно. Сейчас они только набирают обороты, по ним довольно сложно найти достаточно информации. Мы подготовили небольшой список венчурных фондов, занимающих на сегодня самые авторитетные позиции.

Наименование Специализация, приоритетные направления Опыт работ Прочая информация
Softline Venture Partners Стартапы в информационных технологиях, сервисы «облачного» хранения данных Active cloud, Mirapolis, Copiny Входит в группу компаний Softline (лицензированное программное обеспечение)
RBV Capital Биомедицина Основан в 2014 году Начинающий фонд, но уже заслуживший признание специалистов
ABRT Развивающиеся компании, занимающиеся программным обеспечением, нацеленные на мировой рынок Acronis, InvisibleCRM, Veeam Software Активно сотрудничает с компаниями из США
InVenture Partners Технологические компании потребительского сектора (транспортные, туристические услуги, онлайн-образование). Основан в 2012 году
Russian Ventures Исключительно нацеленные на отечественного потребителя информационные технологии, социальные сети, мобильная связь Работает с 2008 года. Проекты: Атлас, Pluso, Купол, Молния
Addventure II Яркие идеи в области интернет-коммерции и маркетинга, мобильных технологий Основан в 2008 году Оказывает также мощную информационную поддержку
Prostor Capital Проекты во всех направлениях С 2011 года. Platiza, Mighty call, Penxy В штате компании работают именитые специалисты по маркетингу
Runa Capital Проекты на ранних стадиях. Преимущественно мобильные технологии и интернет Rolsen, Parallels Международная компания, самый высокий средний чек (от 3 миллионов долларов)
РВК (Фонд Посевных Инвестиций) Исключительно российские проекты. Приоритетное направление научно-техническое Действует с 2009 года Общий объем активов 2 миллиарда долларов, вкладывает не только свои средства, но и привлекает партнеров

Кто такие «бизнес-ангелы»

Частных лиц, выполняющих функции венчурных фондов, называют «бизнес-ангелами«.

Обычно это успешные предприниматели, которые имеют достаточно средств и опыта, чтобы:

  1. Оценивать перспективы той или иной бизнес-идеи;
  2. Применять наработанные связи, привлекать клиентов и делиться опытом;
  3. Вкладывать денежные средства в проект на стадии идеи, не имея гарантий на возврат потраченного.

Действовать «бизнес-ангелы» могу поодиночке, или объединившись с другими инвесторами.

У подобного источника финансирования есть и свои недостатки. Во-первых, инвестору необходимо тщательно изучить и оценить проект, что может занять много времени, вплоть до полугода. Во-вторых, «ангелы» часто держатся в тени и, не являясь официальной компанией, они не имеют славы и общеизвестной репутации. А там, где нет репутации, там нет и гарантий того, что партнерские отношения сложатся гладко и без подводных камней.

Инвестиционные и венчурные фонды – список с кратким описанием фондов – Borovic.ru


ABRT Venture Fund

ABRT Venture Fund инвестирует в ИТ-компании на ранней стадии и стадии роста.

Accel Partners

Accel Partners — инвестиционная компания, являющаяся одним из лидеров мировой индустрии венчурного инвестирования.

Admitad Invest

— корпоративный инвестиционный фонд, который был основанв 2016 году. Интересны проекты из областей SaaS, маркетплейс, энтерпрайс, коммерческие контент проекты, CPA, лидгены, и др.

Almaz Capital Partners

Alma Capital Partners — фонд венчурного капитала, вкладывающий средства в развитие российских технологических, медийных и коммуникационных компаний.

Angelico Ventures

Angelico Ventures — это инвестиционная компания, целью которой является заработать максимальную прибыль в фармацевтической и биофармацевтической отраслях в долгосрочной перспективе, а также, увеличить продолжительность и качество жизни в России и других странах.

Asset Management Company

Asset Management Company — инвестиционная компания, являющаяся пионером мировой индустрии венчурного инвестирования.

Bessemer Venture Partners

Bessemer Venture Partners — всемирно известный инвестиционно-венчурный фонд, являющийся одним из старейших в США.

Dekarta Capital

Dekarta Capital образована в декабре 2008 года и является управляющей компанией в области прямых и венчурных инвестиций. В настоящий момент Dekarta Capital управляет активами частного фонда в размере 50 млн долларов США.

DFJ VTB Aurora

DFJ VTB Aurora — фонд венчурных инвестиций, который рассматривает и отбирает бизнес-проекты в инновационных отраслях, такие как цифровые медиа, Интернет-услуги, программное обеспечение, биотехнологии, альтернативные виды энергии.

Digital Sky Technologies

Инвестиционная компания Digital Sky Technologies Limited является одним из ключевых инвесторов русскоязычного сегмента Интернета.

Draper Fisher Jurvetson

Draper Fisher Jurvetson (DFJ) — мировой лидер венчурного инвестирования в технологические компании на начальной и ранней стадиях развития.

EDventure Holdings

EDventure Holdings Inc. — всемирно известная инвестиционная компания, активно инвестирующая средства в программные и информационные технологии по всему миру.

eVenture Capital Partners Gmbh

Фонд eVenture Capital Partners GmbH (EVC) инвестирует в растущие Интернет компании США, Центральной и Восточной Европы.

Google Ventures

Google Ventures заинтересован во вложениях в стартапы из разных отраслей, в т.ч. в розничные интернет-проекты, производителей ПО, «железа», компании, занимающиеся экологическими проектами, биотехнологиями, здравоохранением.

Intel Capital

Фонд Intel Capital инвестирует в перспективные технологические компании, работающие в сфере совершенствования вычислительных и коммуникационных платформ.

Kite Ventures

Венчурный фонд Kite Ventures инвестирует в начинающие компании, разрабатывающие инновационые проекты для различных секторов рынка высоких технологий.

Mangrove Capital Partners

Mangrove Capital Partners — один из ведущих европейских венчурных фондов, инвестирующий в IT-компании на ранней стадии развития.

Martinson Trigon Venture Partners

Венчурный фонд Martinson Trigon Venture Partners инвестирует в IT и телекоммуникационные компании в России, Прибалтике и странах Центральной и Восточной Европы.

Modernus Capital Partners

Управляющая компания прямыми венчурными инвестициями в России и странах СНГ.

Nigma Seed Fund

Nigma Seed Fund инвестирует в интернет-проекты на самых ранних стадиях их развития — от зарождения идеи и создания прототипа до вложения средств в первоначальную раскрутку проекта.

NTB Ventures Венчурный фонд

NTB Ventures нацелен на коммерциализацию эффективных инновационных проектов в IT-сфере.

Oradell Capital

Oradell Capital — венчурный фонд, инвестирующий в компании на стадии стартапа.

Russian Media Ventures Инвестиционный фонд

Russian Media Ventures, инвестирующий в проекты в области медиа.

SIPO

SIPO — венчурный фонд ранних инвестиций. Инвестиционный фокус фонда SIPO лежит в области альтернативной энергетики.

Softline Venture Partners Венчурный фонд

Softline Venture Partners осуществляет венчурные инвестиции и поддержку российских разработчиков программного обеспечения. Кроме привлечения финансирования, разработчики имеют возможность воспользоваться уникальными компетенциями комании Softline в сфере дистрибуции и маркетинга программного обеспечения.

Tamir Fishman CiG Russian Fund

Tamir Fishman CiG Russian Fund (Тамир Фишман Си ай Джи венчурный фонд) инвестирует в высокотехнологичные компании и проекты в следующих областях: информационные технологии, мультимедиа и связь, энергетика и энергосбережение, биотехнологии, медицинские технологии, генная инженерия, новые материалы, нанотехнологии.

Troika Capital Partners

Troika Capital Partners инвестирует рисковый капитал в высокотехнологичные компании в таких секторах, как альтернативная энергетика, информационные технологии, новые материалы, оптоэлектроника.

ValueTech Advisers

ValueTech Advisers эксклюзивно специализируется на оказании инвестиционно-банковских услуг компаниям сектора ТМТ, включающего в себя рынки информационных технологий, Интернет и Медиа.

Венчурный фонд: определение термина простыми словами

Венчурный фонд (от английского venture – рискованное предприятие) — это организация, которая занимается вложением активов в проекты и компании на начальном этапе их формирования. Подобные организации занимаются не портфельным, а стратегическим инвестированием в акционерные общества и общества с ограниченной ответственностью.

Большая часть вложений — около 70-80% — в венчурные фонды приносит убыток. Но при этом оставшиеся инвестиции покрывают этот минус с лихвой, принося высокий доход.

Венчурные фонды могут инвестировать активы почти в любые отрасли, кроме банковской, страховой и инвестиционной. Также только этот вид фондов имеет право вкладывать средства в векселя тех предприятий, владельцем чьих акций он является — то есть, по сути, кредитовать их.

Венчурные фонды, подобно хеджевым, обладают самым высоким уровнем риска. Поэтому, в соответствии с законодательством Российской Федерации инвестировать в них имеют право только квалифицированные инвесторы. По этой же причине нельзя найти информацию о финансовой отчетности действующих венчурных фондов: сведения о доходности могут получить только инвесторы, они не публикуются в общем доступе. Но Российская ассоциация венчурного инвестирования озвучивает данные о средней доходности таких инвестиций — она составляет около 35% годовых.

Основной смысл работы венчурного фонда заключается в финансировании компании на этапе создания и получении прибыли после достижения проектом самоокупаемости. В результате все стороны сделки получают выгоду:

  • Перспективный проект получает необходимый приток средств для развития
  • Инвесторы извлекают прибыль
  • Экономика страны получает необходимый рост

Алгоритм работы венчурного фонда включает в себя следующие этапы:

  1. Компания подает заявку на финансирование
  2. Эксперты фонда анализируют целесообразность инвестирования в данный проект
  3. Участники фонда и управляющая компания вкладывают деньги в предприятие
  4. Проводятся необходимые организационные и правовые мероприятия для поддержки проекта
  5. Деньги выделяются поэтапно для целевого использования на каждую конкретную стадию
  6. Финансовая организация наблюдает за развитием компании в течение 3-10 лет, оказывая поддержку при необходимости 
  7. Фонд реализует акции или доли предприятия, выходя из проекта

На этапе аналитики отсеивается более 90% заявок. Это происходит по одной из причин:

  • Проект не соответствует политике фонда: не подходит сфера деятельности компании, географическое положение, схема построения бизнеса
  • Неправильно составленный бизнес-план
  • Неправильное заполнение документов при подаче заявки

Источники

Как работают венчурные фонды и какой подвох в модели smart money

Постоянные перелеты в частных самолетах либо в худшем случае в бизнес-классе. Бесконечные закрытые вечеринки с участием селебрити в самых живописных уголках планеты, а наутро поездки на знаковые бизнес-форумы, где в кулуарах заключаются интереснейшие контракты. Доступ к инсайдерской информации. Знакомство с сильными мира сего. Спорт, разнообразный досуг, крутые тачки, работа по пару часов в день. Где-то так многие представляют себе жизнь управляющего венчурным фондом.

Откуда это пошло

Кинематограф и книги сильно добавили в создание такого образа. «Миллиарды», «Волк с Уолл-стрит», Margin Call и прочие популярные ТВ-шоу/произведения последних десятилетий нарисовали яркий образ профессии спекулянтов ценными бумагами. А блестящие истории Sequoia Capital, Andreessen Horowitz, Y Combinator подхватили заданный тренд и романтизировали представление об инвесторах в венчурные проекты.

Безусловно, случаются примеры в жизни, подобные описанным выше. Но, если я скажу, что типичный айтишник – это фрилансер, живущий по несколько месяцев в одной стране, а затем перемещающийся в другую. Утром – серфинг, в обед – написание кода, вечером – пати с местными. Вы согласитесь?

Ведь, на самом деле, типичный – означает «средний», «рядовой». Кто-то из разработчиков точно смог себе устроить жизнь цифрового номада современности, но большинство ведь работают совсем в другой реальности.

Как выглядит жизнь среднего айтишника, вы неплохо можете представить и без меня. Тут же попробуем немного раскрыть карты, что из себя представляет работа управляющего партнера венчурного фонда. Не топового, это важно! Ибо так же, как отличается оплата и жизнь топового разработчика от среднего, где-то в такой же пропорции разнятся условия и для венчурных фондов.

А что на самом деле

Модель венчурных фондов в своей математической сути похожа на модель лотерей, только немного перекрученную. Как бы чуть с другого ракурса. Фонд заинтересован инвестировать в как можно большее количество стартапов/компаний, ожидая получить буквально парочку больших выигрышей.

Грубо говоря, вы проинвестировали в 100 компаний, из них 80 «умерло», 10–15 медленно растут, парочка растет быстро. И вдруг вам повезло! У вас в инвестиционном портфеле оказались один-два «единорога» (компании с миллиардной оценкой). Вот основной заработок фонда – он как раз формируется за счет этих «единорогов».

То есть вы потеряли на 80–90% своих вложений. На 10–15% вернули свои деньги с небольшим доходом. А буквально на 1–2% прямо хорошо так заработали. 

Когда ваша задача – проинвестировать в как можно большее количество стартапов, то что вам нужно в первую очередь? Правильно, деньги. Если венчурный фонд не топовый, к которому выстраивается очередь из инвесторов, ему приходится самому искать тех, кто эти самые деньги даст (такие «добрые» деньгодаватели в фондовой терминологии называются LP – limited partners).

В то же время, когда представители венчурного фонда не ищут деньги, они проводят невероятное количество встреч со стартапами, слушают их презентации и пытаются понять, кто же из всех этих ребят способен вырастить в будущем компанию-«единорога».

Самое главное

И вот в этот самый момент начинается самое интересное. Ведь стартаперы часто тоже ходят к нескольким потенциальным инвесторам. А те, проведя уже без преуменьшения десятки тысяч встреч, довольно неплохо могут оценить, у кого из стартапов чуть больше шансов. И вот за этих самых перспективных и начинается своя «бойня» среди инвесторов. Кто предложит лучше условия, интереснее оценку и прочее.

Тут следите за руками. С одной стороны, фонд постоянно участвует в различных ивентах и ищет стартапы, с другой – пытается лучшие (по его мнению) из них уговорить взять деньги. А в промежутках ищет LP, которые дадут эти самые деньги. По сути, практически вся работа управляющего венчурным фондом сводится к тому, чтобы постоянно встречаться и просить/предлагать деньги…

К примеру, многие мои приятели, управляющие венчурными фондами, проводили в день по 14 полноценных встреч-презентаций (где презентовали и они, и им). А 20–30 перелетов в месяц, включая межконтинентальные, уже давно стали для них нормой.

При этом, когда LP отдают деньги в управление фонду, они, конечно же, сильно заинтересованы их не потерять. Поэтому возможности инвестирования фонда сильно ограничены зафиксированной инвестиционной стратегией. Либо же LP могут принимать участие в решении относительно каждой отдельно взятой инвестиции. Что, безусловно, осложняет процесс принятия решения, затягивает время и дополнительно вовлекает в дискуссии партнеров фонда.

Представьте себя ситуацию, когда вы делаете предложение, приемлемое для стартапа/компании, а LP затягивают принятие решения, просят дополнительные данные и, в конце концов, могут даже отказать в предоставлении финансирования.

В сухом остатке

В этот момент самое время вспомнить об обозначенных на сайтах большинства венчурных фондов smart money (модель инвестирования, когда инвестор помогает стартап не только деньгами, но и связями, знаниями и компетенциями. – Прим. ред.). Скажите, пожалуйста, когда может возникнуть время на эти самые smart money, если партнеры фонда постоянно заняты поиском партнеров, пиаром и привлечением денег?

Имея десятки или даже сотни компаний в портфеле, тут успеваешь только просматривать их отчетность, новости и изредка помогать с интро на потенциальных партнеров.

И при всем при этом стандартный заработок венчурных фондов не так уж и высок. Модель «2/20». 2% от денег, которыми управляет фонд, идет на оплату его операционных нужд. А 20% – это плата за успех, если такой будет.

Не так уж много романтики в сухом остатке, не правда ли? Когда-то в прошлой жизни мы стартовали InSoft в модели фонда. Затем в силу целого ряда причин (не последними из которых оказались описанные выше) все же трансформировали бизнес-модель, уйдя из инвестиционной логики в модель предпринимательства и операционной вовлеченности в портфельные компании. Но это уже, как говорится, совсем другая история.

P.S. Целый ряд инвестиционных бизнес-моделей не были затронуты в данном материале: ангелы, акселераторы и инкубаторы, стартап-студии, private equity, family-офисы, стратеги и другие.

Этот материал – не редакционный, это – личное мнение его автора. Редакция может не разделять это мнение.

Венчурные фонды — что это такое

Одним из инструментов инвестирования является вложение средств в венчурные фонды. В чем особенностей таких фондов, как они функционируют и в какие из них лучше вкладывать деньги, рассмотрим в данной статье.

Понятие венчурного фонда

Определение и сущность венчурного фонда

Венчурные инвестиции представляют сбой вложения средств в высокотехнологические отрасли, а также в инновационный бизнес, имеющие высокие перспективы развития. Они характеризуются долгосрочным характером, высокой степенью риска и большой доходностью.

Венчурные фонды – это фонды, которые аккумулируют денежные средства с целью вложения их в бизнес-проекты, имеющие инновационный характер (так называемые стартапы).

Формируются такой вид фондов на период пять-десять лет с целью обеспечения роста капитализации компаний, выбранных объектом для осуществления инвестиций, и получения прибыли от продажи своей части в них. Механизм функционирования венчурного фонда состоит из следующих этапов:

  1. Выделение средств, вложенных инвесторами, которые будут использованы для финансирования выбранных проектов.
  2. Отбор бизнес – проектов, в которые будут вложены средства.
  3. Финансирование отобранного проекта и его поддержка.
  4. Поиск покупателя, который будет заинтересован в производимом продукте.
  5. Выпуск ценных бумаг и размещение их на биржах.
  6. Получение прибыли путем продажи своей части в проектах.

В большинстве стран в качестве основных инвесторов венчурных фондов выступают государственные структуры, пенсионные и благотворительные фонды, банки и страховые компании, частные лица и корпорации.

Выбор проектов для вложения средств осуществляют квалифицированные экономисты, ставя в приоритет коммерческую ценность в краткосрочном периоде. При этом предпочтение отдают проектам, которые отвечают таким требованиям:

  • инновационность проекта;
  • короткие сроки окупаемости затрат;
  • использование ноу-хау и запатентованных технологий;
  • перспектива стать первопроходцем в определенном сегменте рынка, что в будущем может привести к его монополизации.

Компаниям выгодно участие венчурного фонда в их деятельности, так как это позволяет привлечь стратегического партнера, предоставляющего средства для развития без залога, а также предоставляет возможность разделить вероятные риски с венчурным инвестором.

История появления венчурных фондов

Первая компания, занимающаяся венчурным инвестированием (Американская корпорация исследования и развития), появилась в Соединенных Штатах Америки в 1946 году, спустя несколько лет аналогичной деятельностью занимались уже несколько компаний, инвесторами которых являлись преимущественно частные лица.

В 1959 году на государственном уровне был принят закон, регламентирующий нормы венчурной деятельности и ее лицензирование. Принятие данного закона обусловило появление большого количества венчурных фондов, вкладывающих средства и технологические проекты.

Стадии развития экономики, различные внутригосударственные законодательные акты и другие факторы способствовали неравномерному успеху венчурного финансирования (за весь период наблюдались спады и подъемы). Появление интернета и IT технологий стали предпосылками для возрождения и бурного развития венчурного инвестирования.

Инвестирование в венчурный фонд

Венчурный фонд – это оптимальный вариант вложения средств для мелких инвесторов. Инвестирование при этом требует от инвестора соблюдения ряда последовательных действий, а именно необходимо:

  • выбрать фонд, при помощи которого будет осуществляться инвестирование средств;
  • открыть счет в банке;
  • заключить договор с фондом;
  • перевести средства на счет венчурного фонда;
  • получить подтверждение о зачислении на счет паев венчурного фонда.

Прибыль обеспечивается продажей приобретенных паев, когда их цена достигнет желаемого уровня. Такой способ инвестирования очень удобен, так как не требует от инвестора никаких действий, кроме вложения денежных средств. Вложение средств в венчурный фонд позволяет заработать достаточную прибыль, которая может составлять несколько сот процентов.

Венчурные фонды в России

Особенности деятельности венчурных фондов в России

На территории Российской Федерации венчурное инвестирование недостаточно развито, хотя положительные тенденции просматриваются постоянно. Так, по сравнению с предыдущим годом, в 2018 году количество активных венчурных фондов увеличилось почти в два раза и составило девяносто пять фондов, которые за год осуществили 441 сделку.

Третью часть сделок осуществили фонды, доля в которых принадлежит государству. Большинство из осуществленных инвестиций приходится на Центральный федеральный округ и 90% от их общего количества приходится на сферу информационных технологий.

Классификация венчурных фондов в России

Все венчурные фонды в Российской Федерации, можно классифицировать по нескольким признакам:

  1. В зависимости от инвесторов, вкладывающих капитал, выделяют государственные венчурные фонды, фонды, совмещающие государственные и частные инвестиции, фонды корпоративных инвесторов, имеющие иностранную или российскую юрисдикцию.
  2. В зависимости от направления инвестиций выделяют фонды, вкладывающие деньги в активы внутри страны, и фонды, вкладывающие средства в активы, находящиеся зарубежом.
  3. В зависимости от размера инвестиционного портфеля выделяют малые фонды (до пятидесяти миллионов долларов), средние (до ста пятидесяти миллионов долларов) и крупные (свыше ста пятидесяти миллионов долларов).
  4. В зависимости от обхвата территории выделяют федеральные и региональные венчурные фонды.
  5. В зависимости от отраслевой направленности выделяют универсальные венчурные фонды, фонды, специализирующиеся на секторе высоких технологий и фонды, специализацией которых является реальный сектор.
  6. В зависимости от степени диверсификации инвестиционного портфеля различают венчурные фонды с сильной и слабой диферсификацией.

Помимо отечественных венчурных фондов на России работает 14 иностранных фондов.

Лучшие венчурные фонды Российской Федерации

Данные, предоставленные Российской Венчурной компании, показали, что в 2018 году в наибольшую активность на рынке венчурных инвестиций проявили следующие фонды:

  • Runa Capital – фонд, который вложил более пятнадцати миллионов долларов в 16 различных стартапов. Специализация фонда – технологические компании. Особенность данного фонда является упор на человеческий фактор, предполагающий тесное общение сотрудников фонда с разработчиками проектов;
  • I2BF Global Ventures – фонд, делающий упор на инвестировании проектов, касающихся альтернативных источников энергии. В прошлом году фонд вложил более восьми миллионов долларов в 15 различных проектов;
  • Target Global – фонд, который сосредоточил свою деятельность в сфере логистики и транспортной отрасли. В прошлом году фонд проинвестировал 15 проектов;
  • Primer Capital – фонд, осуществляющий инвестиции в проекты, специализирующиеся на развитии биотехнологий и фармацевтики. В прошлом году инвестиции были осуществлены в десять стартапов;
  • Fort Ross Ventures – фонд специализируется на инвестициях в высокотехнологические секторы экономики. В 2018 году фонд осуществил инвестиции в девять проектов этого сектора;
  • Gagarin Capital – фонд, делающий упор на вложении средств в стартапы в сфере искусственного интеллекта и машинного обучения. В 2018 году таких проектов было девять.

Среди новых отечественных венчурных фондов следует отметить Day One Ventures, который в 2018 году вложил средства в 11 стартапов различных секторов экономики.

Среди венчурных фондов, которые осуществляют свою деятельность в пределах г. Москвы следует отметить фонд содействия развитию венчурных инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере города Москвы. Фонд осуществляет финансирование новых проектов в сфере инноваций.

Лучшие иностранные венчурные фонды

Среди множества венчурных фондов, функционирующих в мире, выделяют несколько, которые считаются лучшими. Их признали таковыми на основании анализа множества критериев, таких как объем инвестиций, доходность, количество стартапов, созданных с нуля и другие.

Лучшими венчурными фондами в мире считают:

  • Accel Partners – фонд, который был основан в 1983 году. За время деятельности осуществил инвестирование более трехсот проектов в сфере информационных технологий, интернета и связи. Среди наиболее успешных проектов FaceBook, Macromedia, Real Networks и другие;
  • Softbank – фонд, основанный в 1995 году, преимущественно осуществляет инвестиции в американские и азиатские компании, использующие прорывные перспективные технологии. Приоритетные направления инвестиций: онлайн-реклама, социальные медиа, игры и облачные вычисления. Наиболее успешные проекты: Criteo, Yahoo, Associated Content и др.;
  • Index Ventures – фонд, основанный в 1996 году, проинвестировал более 140 проектов более чем в 30 странах мира. Философия фонда – инвестирование в проекты, которые способны изменить мир. Наиболее известные проекты фонда – Skype, Ozon, SoundCloud;
  • Sequoia Capital – фонд, основанный в 1972 году, делает упор на инвестирование в сектор новейших технологий, мобильных приложений, финансовый сектор и здравоохранение. Среди проектов фонда Apple, Nvidia, Youtube и Google;
  • Kleiner Perkins Caufield & Byers – фонд, созданный в 1972 году и делающий упор на вложение средств в сферу экологических технологий, life sciences и digital. Среди наиболее успешных проектов Twitter, Amazon, Compaq и другие.

Об авторе

Баффет

Инвестирую с 2008 года в фондовые рынки Европы, Америки, Азии, России. Больше всего люблю Английский метод инвестирования. Слежу за всеми тенденциями и трендами в мире денег.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Торговые курсы
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Венчурное финансирование | Определение, Этапы, Сетевой Альянс, Раунды

Определение венчурного финансирования

Венчурное финансирование — это процесс финансирования, в котором компании венчурного финансирования управляют средствами инвесторов, которые хотят инвестировать в новые предприятия, которые имеют потенциал для быстрого роста в будущем. венчурного финансирования фирмы предоставляют средства для стартапов в обмен на долю в капитале. Обычно такой стартап обладает способностью приносить высокую прибыль.Однако риск для венчурных капиталистов велик.

Этапы венчурного финансирования

Существует пять этапов венчурного финансирования. Это следующие:

Этап 1: Начальный капитал

На этом первом этапе венчурного финансирования венчурное предприятие или начинающая компания, нуждающиеся в средствах, связываются с фирмой венчурного капитала или инвестором. Венчурная фирма должна поделиться своим представлением о бизнесе с инвесторами и убедить их вкладывать средства в проект. Затем инвестор или венчурная компания должны провести исследование бизнес-идеи и проанализировать ее будущий потенциал.Если ожидаемая прибыль в будущем хороша, инвестор (венчурный капиталист) должен инвестировать в бизнес.

Этап 2: Стартовый капитал

Стартовый капитал — второй этап венчурного финансирования. Если предприятие может привлечь инвестора, идея бизнеса предприятия воплощается в жизнь. Разработан и полностью протестирован прототип продукта, чтобы узнать реальный потенциал продукта. Как правило, человек из венчурной компании занимает место в управлении бизнесом, чтобы регулярно контролировать операции и следить за тем, чтобы все действия выполнялись в соответствии с разработанным планом.Если бизнес-идея соответствует требованиям инвестора и имеет достаточный рынок для дальнейшего развития, инвестор соглашается участвовать в будущем развитии бизнеса.

Этап 3: Капитал ранней / второй стадии

После стадии стартового капитала наступает капитал ранней / первой / второй стадий. На этом этапе инвестор значительно увеличивает капитал, вложенный в венчурный бизнес. Увеличение капитала в основном направлено на увеличение производства товаров, маркетинг или другое расширение, например, создание сети и т. Д.Компания с более высоким притоком капитала движется к прибыльности, поскольку может охватить широкий круг клиентов.

Этап 4: Этап расширения

Это четвертый этап венчурного финансирования. На этом этапе компания расширяет свой бизнес за счет диверсификации и дифференциации своей продукции. Это возможно только в том случае, если компания получает хорошую прибыль и выручку. Чтобы достичь этой стадии, компания должна проработать не менее 2–3 лет. Расширение дает предприятию новые крылья для выхода на неиспользованные рынки.

Этап 5: Промежуточный этап / этап перед IPO

Это последний этап венчурного финансирования. Когда компания завоевала значительную долю на рынке с помощью своей продукции, она может сделать выбор в пользу публичного размещения. Одна из основных причин выхода на биржу заключается в том, что инвесторы могут выйти из компании после получения прибыли от рисков, на которые они шли все годы. Компания в основном использует сумму, полученную в результате IPO, для различных целей, таких как слияние, устранение конкурентов, исследования и разработки и т. Д.

Альянс сети венчурного финансирования

Альянс сети венчурного финансирования (VFNA) — некоммерческая организация, которая занимается привлечением средств для предприятий малого бизнеса. VFNA — это партнерство различных некоммерческих организаций, крупных компаний и государственных учреждений. Альянс создается для ускорения темпов роста бизнеса и укрепления цепочки связей между поставщиком, инвестором и подрядчиками. Он объединяет все предприятия, инвесторов, консультантов, других поставщиков финансовых ресурсов и т. Д.в том же месте, чтобы помочь разнообразному бизнес-предприятию. VFNA решает главную проблему, с которой сталкиваются предприятия, например, отсутствие доступа к капиталу и другим финансовым услугам.

раундов венчурного финансирования

раундов венчурного финансирования — это поэтапный приток капитала в бизнес инвесторами. Инвесторы всегда стремятся вкладывать средства в бизнес, который дает более высокую доходность и имеет потенциал роста в будущем. Инвесторы вкладывают деньги в зависимости от степени зрелости бизнеса.Округление фонда делится на различные фазы, которые включают посевное финансирование, серии A, B и C. Давайте вкратце разберемся с терминами:

Seed Funding

Это начальный этап, на котором стартапу нужны средства для проведения исследований и разработки продукта. Заинтересованные инвесторы предоставляют капитал компании после проведения технико-экономического обоснования. За счет стартового капитала компания разрабатывает продукт для целевой аудитории.

Series A

Series Раунд финансирования — это этап, когда компания предлагает свою долю участия в форме акций внешнему инвестору в обмен на средства.Инвесторы вкладывают деньги после проверки прогресса, достигнутого с начальным капиталом, доли рынка, которую компания может захватить, качества команды и связанных с этим рисков. Серия Основным мотивом финансирования является проведение маркетинговых исследований и разработок, а также принятие решения о полномасштабном запуске продукта на рынок.

Series B

Series B Этап финансирования проводится для борьбы с конкуренцией на рынке, для улучшения эффекта масштаба, увеличения доли рынка и т. Д. Инвестиции производятся после проверки результатов деятельности компании и будущего потенциала на основе рост отрасли.Основная цель компании — получить хорошую прибыль за счет вложенных на этом этапе средств.

Серия C

Серия C — последний раунд фазы венчурного финансирования. На этом этапе инвесторы вкладывают деньги, если компания достигла успеха и ее перспективы на будущее блестящие. Средства используются компанией для увеличения доли рынка, слияний и поглощений, вывода на рынок новых продуктов и т. Д.

Заключение

Венчурное финансирование — важный источник финансирования новых стартапов, у которых есть новые идеи.Венчурное финансирование обеспечивает поддержку тех стартапов и новых идей, которые в противном случае пропали бы даром. Это помогает росту компаний, которые обладают огромным потенциалом и способностью приносить доход. Без компаний, занимающихся венчурным финансированием, многие инновационные продукты, которые мы используем в нашей жизни, могли бы не появиться на свет. Следовательно, венчурное финансирование выступает в качестве основы для новых предприятий. 1–3

Поделитесь знаниями, если вам понравилось Показать ссылки
  1. Фонды венчурного капитала [Источник]
  2. Этапы инвестирования венчурного капитала [Источник]
  3. Альянс сети венчурного финансирования [Источник]

Как венчурные капиталисты зарабатывают деньги и почему это важно вы — Reverb Advisors

Комиссия за управление

Второй способ зарабатывания денег венчурными инвесторами — это плата за управление.Венчурный фонд — это совокупность капитала, инвестируемого состоятельными физическими лицами, фонд фондов, пожертвований, пенсионных фондов и т. Д. Эти инвесторы в венчурный фонд известны как партнеры с ограниченной ответственностью или LP. Когда венчурный фонд привлекает капитал, он взимает со своих LP комиссию за то, что венчурные инвесторы инвестируют и управляют инвестициями в стартапы.

Традиционно венчурные фонды взимают со своих инвесторов 2% в год от общей стоимости фонда. Используя предыдущий пример фонда в 100 миллионов долларов, венчурная фирма будет зарабатывать 2 миллиона долларов в год для выплаты заработной платы и других операционных расходов фонда (100 миллионов долларов * 20% = 2 миллиона долларов в год).

Комиссия за управление становится более прибыльной для венчурных инвесторов, когда венчурная фирма управляет несколькими фондами одновременно . Обычно венчурные фирмы пытаются привлекать новый фонд каждые 2–3 года, при этом срок жизни фонда составляет 7–10 лет. Часто в технических публикациях можно увидеть, что «Великий венчурный инвестор» только что закрыл свой новый 100-миллиметровый фонд под названием «Великий венчурный капиталист II».

Это означает, что Great VC собрал свой второй фонд и , вероятно, все еще управляет своим первым фондом: Great VC I и теперь Great VC II.Предположим, у Great VC есть два активных фонда по 100 миллионов долларов каждый. При той же комиссии в размере 2% Great VC зарабатывает 4 миллиона долларов в год за управление двумя фондами по 100 миллионов долларов (2 фонда * 100 мм * 2% = 4 мм).

Стратегический выбор инвестора

Все действия венчурных инвесторов связаны с одной превалирующей целью: как вы помогаете мне собрать мой следующий фонд? Как показано выше, активно управляемый фонд создает стабильный поток доходов для венчурных инвесторов. Если инвесторы могут накладывать несколько активных фондов друг на друга, поток доходов становится еще более прибыльным.

Для успешного сбора средств венчурным инвесторам необходимо проявить тягу. Успех в бизнесе венчурного капитала проявляется в форме доходов от ликвидного капитала, превышающих размер их фонда, или, что более вероятно, в восприятии ликвидных доходов, которые могут многократно вернуть их средства.

Как предприниматель, привлекающий капитал, вы должны проявлять максимальную стратегию при добавлении инвестора в свою команду. Никогда не забывайте: размер имеет значение. Размер фонда, из которого поступают ваши инвестиции.Размер запрашиваемых инвестиций. Размер оценки, которую вы хотели бы получить за эти инвестиции. Все эти данные будут указывать на действия инвестора.

Для тех, кто привлекает свой первый раунд капитала, получение денег из большого фонда может создать потенциальные проблемы с опциональностью, если выгодная возможность продажи появится на ранних этапах жизненного цикла вашей компании. Обычно инвесторы включают право на блокировку в ваше инвестиционное соглашение, которое дает им возможность сказать «да» или «нет» продаже или даже будущему сбору средств для вашей компании.

Что такое венчурный капитал?

Венчурный капитал — это тип инвестирования, при котором богатые люди и организации вносят свой вклад в стартап в обмен на частичное владение компанией. Венчурные капиталисты берут на себя значительный риск, финансируя эти новые компании, и поэтому ожидают большой потенциальной прибыли.

Венчурный капитал, иногда называемый «венчурным капиталом», — не единственный способ получить финансирование для новых компаний. Развитие технологий упростило для компаний получение финансирования нетрадиционными способами, а для индивидуальных инвесторов — более свободное участие.Узнайте, как работает венчурный капитал, о некоторых его типах и об альтернативных источниках инвестиций.

Что такое венчурный капитал?

Венчурный капитал — это вид финансирования бизнеса, при котором новая или небольшая компания ищет помощи инвесторов, чтобы начать работу или развиваться. С помощью этой формы финансирования фирмы венчурного капитала могут попасть на первый этаж компаний, которые, по их мнению, добьются успеха.

Новым компаниям часто нужен доступ к капиталу, чтобы помочь им начать работу.Но без проверенной репутации традиционные средства финансирования могут быть недоступны. Вот тут и появляется венчурный капитал.

Венчурный капиталист — это инвестор, вкладывающий деньги в подобную коммерческую сделку. В некоторых случаях венчурные капиталисты — состоятельные люди. Но они также часто являются пенсионными фондами, страховыми компаниями, эндаументами и другими финансовыми учреждениями, которые участвуют в фондах венчурного капитала в поисках высокой доходности своих инвестиций.

Как работает венчурный капитал

Венчурный капитал включает учреждения и состоятельных лиц, инвестирующих в стартапы и компании на ранней стадии развития в обмен на акционерный капитал или собственность в компании.Фонды венчурного капитала обычно выступают в качестве посредников в этих сделках.

Инвесторы отдают свои деньги фонду, а фонд предоставляет деньги компаниям, которые они финансируют. Фонд венчурного капитала обычно предоставляет от нескольких миллионов долларов до десятков миллионов в обмен на определенный процент от собственного капитала. Помимо финансирования, фонд венчурного капитала может играть активную роль в компании, предлагая свои отзывы и опыт.

Бенефициарами венчурных долларов обычно являются стартапы, которые слишком молоды, малы или недостаточно развиты для первичного публичного предложения (IPO).Поскольку у них нет проверенной репутации, многие традиционные механизмы финансирования им недоступны. Кроме того, они могут пожелать не продавать свои акции публично и предпочесть более частную сделку.

Венчурный капитал — это инвестиция с высоким риском для тех, кто предоставляет финансирование. Компании, в которые они инвестируют, не очень хорошо зарекомендовали себя и имеют значительный риск банкротства.

Инвесторы часто доверяют человеку или идее больше, чем реальному продукту.Взамен инвесторы ожидают большей прибыли, чем они могут получить от более традиционных инвестиционных возможностей.

Типы венчурного капитала

Венчурный капитал описывает физических лиц или учреждения, инвестирующие в новые или растущие компании. Но есть разные типы венчурного капитала, которые описывают стадию, на которой находится бизнес, и его финансовые цели.

  • Посевной капитал : Этот тип венчурного финансирования помогает новым компаниям начать работу.Те, кто получает это финансирование, часто еще не имеют устоявшегося продукта или организации, а деньги часто помогают им создавать свой продукт или финансировать исследования рынка.
  • Стартовый капитал : Венчурный капитал на этом этапе предназначен для компаний, у которых есть продукт, который нужно продать, но компания не может полностью сдвинуться с мертвой точки. Это финансирование помогает компаниям развивать свою команду и выводить свой продукт на рынок.
  • Ранний капитал : После двух или трех лет работы этот тип венчурного капитала помогает компаниям улучшить свои процессы, чтобы производить и продавать свою продукцию более эффективно.
  • Капитал расширения : Хорошо зарекомендовавшие себя компании используют этот вид венчурного финансирования, чтобы вывести свой бизнес на новый уровень. Финансирование может помочь этим компаниям расширить свои маркетинговые усилия и выйти на новые рынки.
  • Поздний капитал : Венчурный капитал не обязательно нужен только новым компаниям. Успешные предприятия могут использовать этот тип венчурного капитала для увеличения денежного потока и продолжения роста.
  • Промежуточное финансирование : Этот тип венчурного капитала служит временным источником финансирования, пока компания ожидает более крупного и постоянного.Компании могут использовать промежуточное финансирование перед IPO, слиянием или поглощением.

Альтернативы финансированию венчурного капитала

Венчурный капитал — это один из способов для компаний, находящихся на ранней стадии развития, получить финансирование, необходимое для того, чтобы начать работу, но это не единственный способ. Компании могут использовать все больше методов для привлечения капитала.

Бизнес-ангелы

Бизнес-ангелы — это состоятельные люди, которые занимают первые позиции в компаниях, в которых они видят потенциал.В отличие от венчурных капиталистов, которые часто являются учреждениями, бизнес-ангелы — это часто люди, которые вносят свой деловой опыт и советы. Они могут быть готовы пойти на больший риск, потому что они станут активными участниками в помощи компании в достижении ее целей.

Краудфандинг

Краудфандинг — это форма финансирования, которая появилась в последние годы, когда многие люди объединяют свои деньги в Интернете. Компании регистрируются на краудфандинговом веб-сайте и делают свои предложения, а затем любой может внести свой вклад.В отличие от бизнес-ангелов и венчурного капитала, подобным образом инвестируют в компании не только богатые люди. Хотя многие виды финансирования бизнеса предполагают раздачу собственного капитала, краудфандинг часто основан на стимулах. Люди вносят свой вклад в обмен на конкретное вознаграждение, например, первое издание продукта компании.

Кредитование

Долговое финансирование происходит, когда компании занимают деньги, чтобы помочь им сдвинуться с мертвой точки. Компании ищут кредиторов, а не инвесторов.И вместо того, чтобы передавать акции своей компании, заемщики должны выплатить ссуду с процентами. Многие финансовые учреждения предлагают компаниям ссуды для бизнеса и кредитные линии. Тем компаниям, которые не созданы и не имеют активов, владелец бизнеса лично гарантирует ссуду, то есть обещает вернуть ссуду, если бизнес не сможет.

Венчурный капитал против частного капитала

И венчурный, и частный капитал — это виды финансирования бизнеса, при которых деньги переводятся из рук инвесторов на счета предприятий.И хотя у них схожие цели, их методы различаются.

Хотя частный акционерный капитал является еще одним видом финансирования частного бизнеса, он часто предполагает покупку частной инвестиционной компанией 100% -ной доли компании, в то время как венчурные капиталисты часто остаются миноритарными инвесторами. Частный капитал обычно предполагает гораздо более крупные инвестиции при значительно меньшем риске.

Венчурный капитал Частный капитал
Бизнес этап Ранняя стадия Средняя и поздняя стадия
Размер инвестиций От миллионов до десятков миллионов От сотен миллионов до миллиардов
Вид инвестиций Собственный капитал, конвертируемая задолженность Собственный капитал
Уровень риска Высокий риск Средний риск
Ожидаемая доходность 10x или выше 15% или выше

Плюсы и минусы венчурного финансирования

Плюсы
    • Потенциально высокая доходность для инвесторов
    • Доступно компаниям, которые слишком молоды для IPO
    • Доступ к бизнес-опыту венчурных капиталистов
Минусы
    • Потеря контроля и принятия решений

Объяснение плюсов

  • Потенциально высокая доходность для инвесторов : Поскольку венчурные капиталисты вкладывают средства в стартап на раннем этапе, они могут заработать много денег, если бизнес будет успешным.
  • Доступно для компаний, которые слишком молоды для IPO. : Компаниям часто требуется подтвержденная репутация для публичной продажи акций или доступа к другим типам инвестиций. Венчурный капитал помогает компаниям, которые не готовы к новому уровню финансовых ресурсов.
  • Доступ к деловому опыту : фирмы венчурного капитала часто заполнены успешными предпринимателями, которые могут поделиться своим деловым опытом с компаниями, которые они финансируют.

Объяснение минусов

  • Высокий риск для инвесторов : Поскольку компании, получающие венчурное финансирование, практически не имеют репутации, инвесторы берут на себя значительный риск потери своих денег.
  • Потеря частичного капитала : Когда компании берут на себя финансирование венчурного капитала, они обычно отказываются от части капитала. В зависимости от ситуации они могут пожертвовать 50% или более собственности.
  • Утрата контроля и принятия решений : Когда компании берут деньги инвесторов, они часто также должны принимать их мнение при принятии деловых решений.

Что следует знать индивидуальным инвесторам о венчурном капитале

Большинство индивидуальных инвесторов никогда не будут участвовать в венчурном капитале.Венчурными капиталистами обычно являются учреждения и состоятельные люди. Сочетание высокой стоимости входа и высокого риска означает, что для большинства это не подходящее вложение.

Даже если вы никогда не участвуете в венчурном капитале, большинство из нас так или иначе страдает от этого.

Венчурный капитал играет все более важную роль в экономике США. И многие компании, с которыми вы, вероятно, регулярно контактируете, получили прибыль от венчурного капитала. Такие известные компании, как Airbnb, Instacart и Uber, начали свое существование благодаря венчурному капиталу.

И даже если вы не относитесь к числу состоятельных людей, которых обычно привлекает венчурный капитал, возможно, вам найдется место. Финтех-компании сделали возможным участие всех желающих, объединив деньги множества мелких индивидуальных инвесторов и направив их в стартапы.

Ключевые выводы

  • Венчурный капитал — это форма финансирования бизнеса, при которой учреждения и состоятельные люди инвестируют в стартапы и компании на ранней стадии.
  • Компании-бенефициары венчурного капитала часто слишком новы для получения финансирования через IPO или другие традиционные средства.
  • Альтернативы венчурному капиталу включают частный капитал, бизнес-ангелов и краудфандинг.
  • Венчурный капитал представляет собой высокую потенциальную выгоду для инвесторов в обмен на значительный уровень риска.
  • Индивидуальные инвесторы могут иметь возможность участвовать в венчурном капитале через финтех-компании и возможности микровенчурного капитала.

ЧТО ТАКОЕ ВЕНЧУРНЫЙ КАПИТАЛ? Определение ВК. Долгосрочный акционерный капитал, вложенный в новые или быстрорастущие предприятия (ваш первый электронный бизнес-курс)

Венчурный капитал профессионалы по сути являются менеджерами по рискам.Они оценивают сотни бизнес-планы каждый год и инвестировать в наиболее перспективные предприятия, затем принимать активное участие в качестве стратегических менеджеров. Они вкладывают сочетание собственного капитала и опыта в нескольких различных предприятиях; обычно в сотрудничестве с другими фирмами; диверсифицировать риск связанные с венчурным инвестированием. Доходы от предприятия Capital Process привлекли средства от институциональных инвесторов, и в результате ресурсы, доступные молодым компаниям, имеют значительно расширился.

Венчурный капитал был способствующий успеху многих быстрорастущие стартапы.

Организации венчурного капитала обычно являются частными товариществами или корпорациями, которые инвестируют вместе с менеджмент в молодых, быстрорастущих или быстро меняющихся компаниях. Они инвестируют большие объемы долгосрочного рискового капитала, обычно требующие увеличения стоимости капитала а не выплаты наличными.

Риск Планировка

Венчурная карта для финансирования

Сделать лучшее из ВК Получено

Риск Контрольный список для планирования

Покупатель Оценка

Венчурная модель

Финансовый Оценка

Оценка предприятия и проверка реальности

Работа с банками

Сегодня профессионалы венчурного капитала и их портфельные компании расположены по всему миру.В отличие от других финансовых посредники, профессионалы венчурного капитала увеличивают стоимость своих инвестиций за счет активно участвуя в управлении своими портфельными компаниями. Они выполнять двойную функцию финансового партнера и стратегического советника, предоставление предпринимательского рискового капитала для финансирования роста предприятия и экспертного бизнес-консультант для обеспечения выживания предприятия и конкурентного позиционирования на рынке.

Профессионалы венчурного капитала происходят из всех слоев общества: бывшие корпоративные менеджеры, генеральные директора, инвестиционные консультанты, инженеры, ученые, предпринимателей , имеющих открыли собственные предприятия.

Эти люди предоставляют важный источник знаний для развивающихся компаний, которые они финансируют. Они знают физические лица в банках и брокерских фирмах, юристы, бухгалтеры и др. необходимо, чтобы помочь новым компаниям добиться успеха.

В баланс талантов в близкие отношения между предприниматель и профессионал венчурного капитала были решающим элементом успеха новых предприятий.

ИННОБАЛЛ

Достичь грандиозных устремлений

Снижение рисков

Участок для венчурных инвесторов

Руководящие принципы

Наброски

6Ws

Безупречная смола

8 выпусков за 8 минут

Как доставить вашу презентацию

Частное размещение

Меморандум о частном размещении

Venture Capital Definition — Entrepreneur Small Business Encyclopedia

Определение: Средства, поступающие в компанию, как правило, во время процесса до IPO, в форме инвестиций, а не займа.Эти инвестиции, контролируемые отдельным лицом или небольшой группой, известными как венчурные капиталисты, требуют высокой нормы прибыли и обеспечиваются значительной долей собственности в бизнесе.

Венчурных капиталистов (ВК) представляют самых гламурных и привлекательная форма финансирования для многих предпринимателей. Они известны для поддержки быстрорастущих компаний на ранних этапах, и многие из самые известные истории успеха предпринимателей обязаны своим ростом финансирование от венчурных капиталистов.

Венчурные капиталисты могут предоставить большие суммы денег, советы и престиж, их простое присутствие. Просто факт, что вы получили предприятие поддержка капитала означает, что у вашего бизнеса есть венчурные капиталисты. глаза, как минимум, немалый потенциал для быстрого и прибыльного рост.

венчурных капиталистов предоставляют ссуды молодым компаниям и инвестируют в них акции. Ссуды часто бывают дорогими, процентная ставка достигает 20 процентов. Многие венчурные капиталисты стремятся к очень высоким ставкам; от 30 процентов до 50 процентная годовая ставка доходности.В отличие от банков и других кредиторов, венчурные капиталисты также часто занимают позиции в капитале. Что означает, что вам не нужно выплачивать деньги, которые трудно получить, в виде проценты и основной взнос. Вместо этого вы даете часть ваш интерес или интерес других владельцев к компании в обмен на Поддержка венчурных капиталистов.

Загвоздка в том, что часто приходится отказываться от большой части ваша компания, чтобы получить деньги. На самом деле, финансисты венчурного капитала так часто вырвать контроль над большинством, а затем вытеснить основание предприниматели, которых иногда называют «стервятниками» капиталисты.»Но венчурные капиталисты бывают самых разных размеров и разновидностей, и они не все плохо.

Венчурные капиталисты обычно инвестируют в компании, которые они ожидают продажи либо населению, либо более крупным фирмам в ближайшие несколько лет. Компании, которые они рассмотрят обычно имеют следующие особенности:

  • Быстрый, устойчивый рост продаж
  • Запатентованная новая технология или доминирующее положение в развивающийся рынок
  • Надежная команда менеджеров
  • Потенциал быть приобретенным более крупной компанией или взятым публичное размещение акций

Кроме того, венчурные капиталисты часто определяют свои инвестиции по жизненному циклу бизнеса: посевное финансирование, стартовое финансирование, финансирование на втором этапе, промежуточное финансирование и выкуп с привлечением заемных средств.Некоторые венчурные капиталисты предпочитают инвестировать в фирмы только во время стартап, где риск самый высокий, но есть и потенциал возвращение. Другие венчурные компании имеют дело только со вторым этапом финансирование для целей расширения или промежуточного финансирования, если они предоставить капитал для роста, пока компания не станет публичной. Наконец-то, есть венчурные компании, которые концентрируются исключительно на предоставление средств для выкупа под руководством руководства.

Существует несколько типов венчурного капитала:

Партнерства частного венчурного капитала , пожалуй, крупнейший источник рискового капитала и обычно ищут предприятия которые способны приносить 30% прибыли от инвестиции каждый год.Им нравится активно участвовать в планирование и управление бизнесом, который они финансируют и имеют очень большие капитальные базы — до 500 миллионов долларов — чтобы вообще инвестировать этапы.

Промышленные пулы венчурного капитала обычно сосредоточены на финансировании фирмы с высокой вероятностью успеха, такие как высокотехнологичные фирмы или компании, использующие новейшие технологии в уникальном манера.

Инвестиционно-банковские фирмы традиционно обеспечивают расширение капитал путем продажи акций компании государственным и частным акционерам инвесторы.Некоторые также создали собственный венчурный капитал. подразделения для предоставления рискового капитала для расширения и ранней стадии финансирование.

Связаться с венчурными капиталистами можно через представление от другого владельца бизнеса, банкира, адвоката или другой профессионал, который хорошо знает вас и венчурного капиталиста достаточно, чтобы подойти к ним с предложением.

Что такое венчурное финансирование?

Создайте генеральную корпорацию прямо сейчас

По своей сути венчурное финансирование (также известное как венчурное финансирование или венчурное финансирование) представляет собой инвестирование в риск-акционерный капитал через фонды, которые профессионально управляются и предоставляют начальное, раннее и более позднее финансирование ускоренно растущим компаниям.Фонды венчурного капитала обеспечивают важную связь между финансами и инновациями и предназначены для обеспечения успеха или роста продукта на рынке. Основное преимущество венчурных капиталистов (или венчурных капиталистов) — многократная отдача от их первоначальных инвестиций.

Преимущества венчурного финансирования

Помимо вливания денежных средств, другое ключевое преимущество получения венчурного финансирования включает отношения с отдельными лицами в фирме венчурного капитала. Правильная фирма может выступать в качестве важного партнера и ресурса, может открывать свои портфельные компании для устоявшейся сети, предоставлять экспертные знания и рекомендации в нужное время и способствовать формированию здорового чувства срочности и дисциплины у учредителей.Каждый год более устоявшиеся венчурные фирмы обычно слышат тысячи предложений от потенциальных компаний, которые пытаются получить финансирование. Однако очень небольшой процент этих компаний вообще обеспечивает какое-либо финансирование. Излишне говорить, что обеспечение правильного венчурного финансирования для вашего бизнеса — непростая задача.

Как получить финансирование венчурного капитала

Чтобы максимизировать вероятность успеха, владельцам бизнеса, стремящимся к капиталу, настоятельно рекомендуется провести предварительное исследование, чтобы узнать о процессе венчурного капитала, который включает в себя следующее:

  • Привлечение внимания правых венчурных капиталистов
  • Обеспечение первоначальных и последующих встреч
  • Прохождение тщательной проверки на благонадежность
  • Получение справедливой и подходящей оценки
  • Согласование условий сделки
  • Завершение поиска финансирования

Простые шаги для подготовки к первой встрече с венчурным капиталистом

Важно хорошо подготовиться к вашей первой встрече с венчурным капиталистом, чтобы вы могли произвести положительное первое впечатление и обеспечить последующую встречу.Венчурные капиталисты достаточно опытны и искушены, поэтому перед тем, как стать портфельной компанией, вам следует пройти серьезное внутреннее планирование. Вот несколько шагов, которые необходимо предпринять:

1. Создание юридического лица

Один из первых шагов, которые вы должны сделать, если вы заинтересованы в продвижении идеи, — это создать юридическое лицо. Корпорации общего назначения в Делавэре с налоговым статусом «C» являются наиболее популярным выбором для компаний с ускоренным ростом, которые позиционируют себя для финансирования венчурного капитала.Существует множество причин, по которым учредители во всем мире создают свои компании ускоренного роста в Делавэре, включая создание представительства в США и доступ к американскому капиталу, последовательный свод заключений по коммерческому праву, вынесенных канцелярским судом штата Делавэр, и законы, которые имеют тенденцию поддерживать добросовестные решения руководства в отношении требований акционеров, среди прочего.

Создайте генеральную корпорацию прямо сейчас

2. Обратитесь за юридической помощью

После регистрации вам следует поработать с опытным бизнес-юристом или использовать авторитетный онлайн-ресурс, такой как Startup Documents, для создания набора корпоративных документов после регистрации, который должен включать следующее:

  • Договоры купли-продажи акций учредителя с условиями перехода прав
  • Постановление
  • Согласие единственного учредителя
  • Действия с единогласным письменным согласием Совета директоров
  • Соглашения о возмещении убытков
  • Договоры о праве собственности на информацию и изобретения
  • Биржевые сертификаты

3.Создайте звездную команду

Венчурные капиталисты часто подчеркивают, что продукты служат для пробуждения их интереса, но команда менеджеров продвигает сделки вперед. Убедитесь, что вы убедительно обобщаете свой опыт и знания, чтобы инвесторы были уверены в потенциальном успехе вашей компании. Многим из самых успешных основателей стартапов не пришлось изобретать велосипед; они были последовательно решительны, сосредоточены, нервничали и очень хорошо работали с другими. Венчурные капиталисты не захотят инвестировать в основателей, которые обладают однобоким умом, не слушают, отчаянны или жадны или с которыми трудно работать по другим причинам.

4. Будьте привержены своему продукту

Частичная приверженность своему продукту или компании плохо отразится на инвесторах, сотрудниках, других членах команды и клиентах. Всегда будьте преданы делу и станьте экспертом в отношении вашего продукта! Гораздо важнее иметь хороший продукт и отличную команду, чем отличный продукт и посредственную команду. Как я уже упоминал выше, вам не нужно изобретать колесо заново. На самом деле, есть много успешных предпринимателей, которые не открывают по-настоящему инновационные компании.Ваша 1000-процентная приверженность упорному труду, целеустремленность и готовность учиться и повторять, вероятно, сделают ваш продукт успешным.

5. Будьте готовы к тому, чтобы поддержать вашу «хоккейную клюшку».

Основатели часто заканчивают свои выступления перед венчурными капиталистами диаграммами «хоккейной клюшки», которые иллюстрируют резкий рост прибыли и оценки за период в несколько лет. Независимо от того, реалистично это или нет, опытные венчурные капиталисты сочтут это наивной попыткой раздуть ценность вашей компании и часто будут просто раздражены.Не заканчивайте свою презентацию на этой ноте. Будьте готовы подкрепить свои данные и не полагаться на другие компании как на образец своего успеха. Многие венчурные капиталисты предпочитают использовать собственное суждение, чтобы определить, сколько времени потребуется вашей компании, чтобы получить интересующий вид прибыли.

6. Сначала добейтесь успеха

Фирмы венчурного капитала ожидают многократной отдачи от своих инвестиций. С этой целью (и из соображений безопасности) они вряд ли будут инвестировать в компанию, которая не является прибыльной и не может продемонстрировать значительную заинтересованность клиентов.Весь смысл сбора средств на стадии венчурного капитала состоит в том, чтобы ускорить рост вашей компании за счет вливания денежных средств и предоставить инвесторам привлекательную стратегию возврата или выхода. Венчурные капиталисты не часто заинтересованы в выжидательном подходе к инвестированию. Им нужны результаты сейчас, а потом — еще больше.

7. Активный подход

Если ваша единственная цель на встрече с венчурным капиталистом — получить финансирование, вы, вероятно, уйдете с пустыми руками.Убедитесь, что вы используете свое время для встреч с умом, и возьмите интервью у венчурного инвестора, чтобы определить, действительно ли они подходят вам и вашей компании. Некоторые венчурные капиталисты настаивают на том, чтобы место в совете директоров было условием их инвестиций, а другие предпочитают менее активный подход к своим портфельным компаниям. Попросите представить других венчурных капиталистов, консультантов, потенциальных клиентов или других лиц, которые могут быть вам полезны.

Отставить комментарий

Обязательные для заполнения поля отмечены*