Клинбиз | Клининговая компания в Нижнем Новгороде | Цены на клининговые услуги и уборку

какую роль сыграла в России деноминация 1997—1998 годов — РТ на русском

20 лет назад президент России Борис Ельцин подписал указ о проведении денежной реформы в стране. В то время экономика начинала расти, а избавление от лишних нулей на купюрах снизило уровень инфляции и значительно упростило рублёвый расчёт. По воспоминаниям экспертов, люди перестали бояться действий правительства и многим казалось, что после деноминации закончится период нестабильности. О том, как проходили финансовые изменения, — в материале RT.

4 августа 1997 года Борис Ельцин подписал указ «Об изменении нарицательной стоимости российских денежных знаков и масштаба цен». В тот же день радио «Маяк» транслировало заявление президента о принятии деноминации.

«Мы сегодня надёжно контролируем денежное обращение, контролируем инфляцию. Цены на основные товары практически стабильны, и мы твёрдо уверены, что такими они и останутся. Поэтому и приняли это решение — провести денежную реформу. Этим мы сегодня заявляем: инфляции больше не будет. С ней покончено. Новые нули на наших купюрах больше не появятся никогда. Российский рубль уже стал одной из самых стабильных валют в Восточной Европе», — подчеркнул Ельцин в своём обращении к народу.

Как отметил Сергей Дубинин, исполнявший в тот период обязанности председателя ЦБ России, деноминация стала для простых граждан сигналом, что время высокой инфляции — в прошлом.

«Очень важная вещь — это человеческие ожидания: ожидания инфляции, ожидания роста, кризиса. В решении принять деноминацию было сразу всё: желание преодолеть негативные ожидания, подвести итог достигнутого и показать результат, — рассказал Дубинин RT. — Любую денежную реформу стоит объявлять и о ней говорить тогда, когда уже всё понятно с точки зрения подготовки и с точки зрения реальных экономических предпосылок. К моменту выпуска президентского указа в августе 1997 года все эти компоненты были в наличии».

Действительно, для проведения деноминации были созданы все необходимые предпосылки. В 1997 году экономика показала небольшой рост: ВВП страны увеличился примерно на 1%, существенным образом снизилась инфляция и люди уже забыли об уровне инфляции 2500%, который наблюдался в 1992-м.

«Нам казалось, что самое страшное позади, экономика перешла к росту, тяжелейшие реформы переходного периода проведены и осталось только доработать это всё, в том числе и в сфере масштабов национальной денежной валюты. Поэтому деноминация была оправданна — и правильно, что она была проведена», — заявил RT директор Института стратегического анализа ФБК Игорь Николаев.

Избавление от лишних нулей сделало расчёты более удобными. По словам экспертов, в те годы оперирование гигантскими цифрами уже затрудняло работу ЭВМ, стало практически невозможно оперировать суммами с бесконечными нулями на калькуляторах. «Когда это не тысячи миллионов, а обычные повседневные деньги, ими оперировать намного проще. Деноминация стала просто обменом одних бумаг на другие, и в этом никакого ущемления или преобразования не было», — сообщил RT руководитель направления «Финансовые рынки» Экономической экспертной группы Игорь Беляков.

Также по теме

Взяли паузу: совет директоров Центробанка России оставил без изменений ключевую ставку

В России восстанавливается экономическая активность, но сохраняются риски роста инфляции. Такое заявление распространил в пятницу, 28…

Обмен купюр начался с 1 января 1998 года с коэффициентом 1000 к 1, то есть одному новому рублю соответствовала тысяча старых. В отличие от предыдущих денежных реформ, в этот раз речь шла о плавном изъятии старых банкнот и замене на новые в течение четырёх лет. Для удобства населения в этот период даже стоимость товаров в магазинах указывалась одновременно и по-старому, и по-новому. На деле же «естественное изъятие» старых купюр из обращения произошло гораздо быстрее: уже к концу 1998 года большая часть денег была заменена, а оставшиеся к 1 января 1999 года старые купюры можно было обменять в отделениях Сбербанка до 31 декабря 2002 года.

• © Центробанк РФ

Победить страх

По словам Дубинина, деноминацию 1997 года планировали как способ изменения отношения граждан к денежной политике государства. Однако менялось оно не сразу, первое время люди боялись предстоящей реформы. Подобная реакция вполне объяснима — в истории страны население не раз сталкивалось с фактической конфискацией денежных накоплений в той или иной форме.

«Люди привыкли к тому, что любой обмен денег — это попытка отобрать накопления у населения для решения якобы каких-то общегосударственных задач. Мы шли совсем другим путём», — объяснил RT экс-глава Центробанка.

Экономист Ирина Ясина, возглавлявшая в ту пору департамент общественных связей Банка России, в интервью агентству «Прайм» отметила, что, по данным первых социологических опросов, 90% населения боялось деноминации. «Нам нужно было добиться равнодушия граждан, не нужно было одобрения, а именно того, чтобы люди ничего не предпринимали — просто сидели дома», — цитирует «Прайм» Ясину.

Также по теме

Предсказали рост: МВФ ожидает восстановления экономики России уже в 2017 году

Экономический рост России в 2017 году восстановится до уровня 1,4% ВВП, в 2018 году этот показатель достигнет 1,5%. Такой прогноз…

Однако, по словам Игоря Николаева, опасения россиян довольно быстро развеялись. «В условиях сохраняющегося недоверия к действиям властей они, естественно, с опаской относились и к деноминации. Но инфляция сохранялась на относительно низком уровне в первой половине 1998 года, и люди убедились, что, действительно, технически три нуля зачеркнули — и ничего страшного не случилось», — рассказал RT Николаев.

Убедить людей в том, что новая денежная реформа не только не страшна, но и полезна для экономики России, удалось во многом благодаря правильно проведённой социальной рекламе, в которой известные артисты — Алла Пугачёва, Алексей Баталов — говорили, что деноминация не окажет негативного влияния на жизнь населения. К тому же изображения на купюрах сохранили прежними — они отличались лишь меньшим количеством нулей и новыми степенями защиты. Зато появились новые монеты: рублёвые с изображением двуглавого орла и копеечные с Георгием Победоносцем.

По словам экспертов, копейка была предметом особых споров в Центробанке: одни говорили, что на неё ничего не купишь, поэтому и необходимости в ней нет, другие приводили в пример американский цент, который не утратил популярности. В итоге копейку было решено оставить, и впоследствии ей даже были посвящены отдельные рекламные ролики.

Мягкая и незаметная

В целом эксперты сходятся во мнении, что деноминация 1997 года оказала положительное влияние на денежное обращение в стране (произошёл возврат к привычной денежной системе, копейка вернулась в платёжный оборот), став самой мягкой и безболезненной денежной реформой в истории России.

«Деноминация в значительной степени изменила ожидания населения от действий правительства, что конфискационных реформ больше не будет», — отметил Сергей Дубинин.

Однако, по словам экономистов, положительное влияние последней денежной реформы осталось почти незамеченным, потому что к середине 1998 года экономика уже шла к полномасштабному кризису. «Деноминация стала, безусловно, позитивным фактором — этакая сладкая и безвредная пилюля, — заявил RT Игорь Николаев. — Но когда одновременно с ней набирает силу более мощный негативный фактор — естественно, плюсы от первого практически не ощущаются. И конечно, деноминация не могла спасти страну от дефолта. Когда её объявили, даже и не думали, что до дефолта дойдёт. К сожалению, события августа 1998 года просто затмили собой успешно проведённую деноминацию, но это уже другая история».

Всё о накопительной пенсии

Выбор варианта пенсионного обеспечения

До 31 декабря 2015 года гражданам 1967 года рождения и моложе необходимо выбрать для себя вариант пенсионного обеспечения – оставить только страховую часть пенсии и отказаться от накопительной, либо сохранить обе части своей будущей пенсии.

Варианты пенсионного обеспечения

Страховая часть + Накопительная часть

Страховая часть

 

Страховая часть является базовой формой государственного пенсионного обеспечения. Пенсия гарантирована, но ее размер зависит от ситуации, которая будет в стране на начало выплат, прежде всего – от соотношения числа работающих граждан и пенсионеров и от ситуации с госбюджетом.

Накопительная часть – это средства обязательных пенсионных накоплений, которыми в интересах будущего пенсионера управляют профессиональные участники рынка.

Сочетание накопительной и страховой части позволяет сформировать наиболее надежный вариант пенсионного обеспечения. Такая «комбинированная» пенсия состоит как минимум из двух элементов – бюджетного и рыночного, что помогает защитить потенциальные выплаты от различных по характеру рисков.

Составляющие будущей пенсии россиян

?	Накопительная	Страховая
Как формируется	В денежном выражении	В индивидуальных пенсионных коэффициентах, стоимость которых может меняться в соответствии с числом работающих граждан и пенсионеров
Откуда берется	В результате инвестирования пенсионных средств профессиональными управляющими	Из взносов активных на момент выплаты работников
Что собой представляет	Средства, учтенные на индивидуальном счете пенсионера в рублях	Обязательство государства по распределению средств будущих работников
Как индексируется	Зависит от доходности портфеля	С учетом текущей демографической и экономической ситуации. В 2016 году по решению правительства страховая пенсия будет индексирована на 4%, в то время как на 2015 год инфляция, по предварительным оценкам, составит 12%
Право наследования	Можно наследовать до назначения пенсии	Не наследуется ни при каких условиях

 

Варианты размещения накопительной части пенсии

Пенсионный фонд России	Негосударственные пенсионные фонды
Пенсионер вправе выбрать управляющую компанию, которой доверить свои средства	После заключения договора НПФ сам выбирает, какой управляющей компании передавать средства пенсионера
Государственная УК (Внешэкономбанк)	Многочисленные негосударственные УК

 

Как разместить свои средства?

В управляющей компании, в том числе государственной УК (Внешэкономбанке)	В негосударственном пенсионном фонде
Подать заявление в любом отделении ПФР (лично или через доверенное лицо, по почте или с курьером)	1. Подать заявление в ПФР 2. Заключить договор непосредственно с НПФ (для выбора УК данного договора не требуется)

 

Особенности расчета средств пенсионных накоплений,

подлежащих передаче по заявлениям о досрочном переходе

по заявлениям, поданным застрахованными лицами в 2016 году

Инвестировать средства пенсионных накоплений может как Пенсионный фонд России, так и негосударственный пенсионный фонд, входящий в систему гарантирования прав застрахованных лиц в системе обязательного пенсионного страхования.

ПФР инвестирует пенсионные накопления через государственную управляющую компанию Внешэкономбанк и частные управляющие компании, одну из которых  гражданин может выбрать самостоятельно.

Смена страховщика происходит только при переходе из Пенсионного фонда России в негосударственный пенсионный фонд, из одного негосударственного пенсионного фонда в другой, а также из негосударственного пенсионного фонда в Пенсионный фонд России. При переводе пенсионных накоплений из одной управляющей компании в другую смены страховщика не происходит – им остается Пенсионный фонд России.

Пользоваться правом на смену страховщика можно ежегодно. Однако, инвестиционный доход сохраняется только при условии передачи средств не чаще, чем раз в пять лет.

Сменить страховщика можно и путем досрочного перехода, однако в случае отрицательного результата инвестирования это может повлечь уменьшение средств пенсионных накоплений (номинала страховых взносов) на сумму инвестиционного убытка. Исключение составляют застрахованные лица, подавшие заявление о досрочном переходе в год пятилетней фиксации средств пенсионных накоплений текущим страховщиком.

Потери средств пенсионных накоплений гражданина при подаче заявления о досрочном переходе в 2016 году

С какого года Вы формируете пенсионные накопления у текущего страховщика?	Положительный результат инвестирования	Отрицательный результат инвестирования
С 2011 года и ранее	Потеря инвестиционного дохода за 2016 год	Потеря пенсионных накоплений на сумму убытка от инвестирования за 2016 год
С 2012 года	Нет потери средств пенсионных накоплений
В период с 2013 по 2015 год	Потеря инвестиционного дохода за 2015–2016 годы	Потеря пенсионных накоплений на сумму убытка от инвестирования за 2015–2016 годы
С 2016 года	Потеря инвестиционного дохода за 2016 год	Потеря пенсионных накоплений на сумму убытка от инвестирования за 2016 год

Необходимые документы для подачи заявления

Страховое свидетельство обязательного пенсионного страхования (СНИЛС)Документ, удостоверяющий личность (паспорт гражданина РФ)Заявление о выборе управляющей компании

В ЧЕМ РАЗНИЦА МЕЖДУ СТРАХОВОЙ И НАКОПИТЕЛЬНОЙ ЧАСТЬЮ?

И страховая, и накопительная части пенсии формируются за счет страховых взносов, которые начисляет работодатель за своих работников.

В то же время, взносы на страховую часть фиксируются на индивидуальном лицевом счете в Пенсионном фонде в виде пенсионных прав, гарантированных государством, регулярно индексируются государством. Но сами деньги идут на выплату пенсий нынешним пенсионерам.

Взносы на накопительную часть пенсии живут другой, более сложной финансовой жизнью. Это реальные средства, которые можно передать в управление компании, эта компания будет вкладывать средства в инвестиционные проекты  и  тем самым увеличивать суммы с течением времени. Можно вместо управляющей компании выбрать негосударственный пенсионный фонд, который работает с несколькими управляющими компаниями, отслеживает состояние счета гражданина, снижает риски потерь.

КУДА ДЕНУТСЯ СРЕДСТВА НАКОПИТЕЛЬНОЙ ПЕНСИИ ПРИ ВЫБОРЕ ТАРИФА 0%

 Все сформированные на этот момент пенсионные накопления граждан будут по-прежнему инвестироваться и выплачиваться в полном объеме, с учетом инвестиционного дохода, когда граждане получат право выйти на пенсию и обратятся за ее назначением. Изменения коснутся будущих отчислений. Речь идет лишь о перераспределении взносов в пользу страховой части.

КАКОЙ ТАРИФ ВЫБРАТЬ: НОЛЬ ИЛИ ШЕСТЬ ПРОЦЕНТОВ?

Если говорить о преимуществах выбора 0 или 6 процентов, то необходимо пояснить:

Страховая часть пенсии – более консервативна, более гарантированная государством, так как средства страховой части пенсии ежегодно индексируются в зависимости от уровня инфляции и с учетом индекса роста доходов Пенсионного фонда в расчете на одного пенсионера. 

Накопительная часть – более гибкая, но менее защищена со стороны государства. На накопительную часть пенсии начисляется инвестиционный доход, который получен в результате размещения Ваших средств в негосударственных пенсионных фондах либо в управляющих компаниях.  Тариф 6% более интересен для застрахованных лиц, которые стремятся участвовать в формировании своих пенсионных накоплений.

В накопительной части при этом есть еще один плюс: эти средства могут наследоваться. В солидарной же системе, где находятся страховые взносы, они не наследуемы.

Каким будет размер тарифа страховых взносов на формирование накопительной части будущей пенсии, каждый должен решить самостоятельно. Не хотите задумываться о судьбе пенсионных накоплений — ничего не делайте. Тогда с нового года все 16% уйдут в страховую часть, и этими деньгами будет распоряжаться государство. Хотите сами распоряжаться частью пенсионных денег, уверены, что сумеете сделать это лучше — напишите заявление в Пенсионный фонд России или негосударственный пенсионный фонд, которому вы готовы доверить свои накопления.

ЧТО НУЖНО СДЕЛАТЬ, ЧТОБЫ СОХРАНИТЬ 6% НАКОПИТЕЛЬНОЙ ЧАСТИ ПЕНСИИ? 

Если Вы никогда не подавали заявление о выборе управляющей компании или о переходе в негосударственный пенсионный фонд, то для того, чтобы сохранить 6-процентный тариф, Вам следует подать заявление о выборе УК либо НПФ. При этом, как и раньше, при переводе пенсионных накоплений в негосударственный пенсионный фонд Вам необходимо заключить с выбранным НПФ соответствующий договор об обязательном пенсионном страховании.

Для тех, которые в предыдущие годы хотя бы единожды подавали заявление о выборе управляющей компании либо о переходе в НПФ, и оно было удовлетворено, с 2014 года на накопительную часть пенсии будет по-прежнему перечисляться 6% тарифа.

ЧАСТО СЛЫШУ В НОВОСТЯХ, ЧТО НЕГОСУДАРСТВЕННЫЕ ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ ЗАКРЫВАЮТСЯ, А НАКОПИТЕЛЬНЫЕ ПЕНСИИ ЛЮДЯМ НИКТО НЕ ВОЗВРАЩАЕТ… ИЛИ ВСЁ-ТАКИ УБЫТКИ ВОЗМЕЩАЮТСЯ? 

В случае банкротства негосударственных пенсионных фондов они обязаны передать все имеющиеся пенсионные накопления и реестры клиентов обратно в ПФР в течение месяца. Если средств нет, а НПФ не вошел в систему гарантирования — за них деньги возмещает Банк России, но всего лишь по номиналу страховых взносов (без инвестиционного дохода).

ЕСЛИ АГЕНТЫ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ ПРИХОДЯТ ДОМОЙ И ПРОСЯТ ПОДПИСАТЬ ДОКУМЕНТЫ О ПЕРЕВОДЕ ПЕНСИИ, СТОИТ ЛИ ИМ ДОВЕРЯТЬ?

Прежде чем подписывать какие-либо бумаги, хорошо бы выяснить, кто в самом деле к Вам пришел и что за документы Вас просят подписать. Если в Ваш дом без предупреждения пришел человек и представился работником Пенсионного фонда, попросите его предъявить служебное удостоверение и Вы выясните, что перед вами представитель негосударственного пенсионного фонда.

Если же Вы все-таки подписали документ, а только потом прочитали, то соответственно Ваши пенсионные накопления Вы и будете искать в том негосударственном пенсионном фонде, с которым не глядя подписали договор.

 Хочу еще раз напомнить — сотрудники государственного Пенсионного фонда по домам не ходят, не проводят никаких сверок и агитаций, не подписывают никаких документов.

НАКОПИТЕЛЬНУЮ ПЕНСИЮ ОПЯТЬ ЗАМОРОЗИЛИ, ЧТО ЭТО ОЗНАЧАЕТ?

Говорить о замораживании пенсии вообще неправильно. Речь идет о том, что в течение  2016 года вся сумма страховых взносов идет на формирование страховой пенсии, а накопительная пенсия не финансируется. Такой порядок формирования будущей пенсии продлен и на следующий 2017 год. При этом все средства пенсионных накоплений, которые уже были сформированы на конец 2013 года, никуда не исчезают и не пропадают. Они инвестируются и будут выплачиваться гражданам при достижении ими пенсионного возраста.

КАК УЗНАТЬ В КАКОМ ПЕНСИОННОМ ФОНДЕ НАХОДЯТСЯ НАКОПЛЕНИЯ?.

Узнать, где находятся Ваши пенсионные накопления, можно, через личный кабинет застрахованного лица на сайте ПФР. Кроме того, получить такую информацию можно, обратившись лично в клиентскую службу управления Пенсионного фонда по месту жительства.

КАК ПРАВОПРЕЕМНИК, Я УНАСЛЕДОВАЛА ПЕНСИОННЫЕ НАКОПЛЕНИЯ МОЕГО ОТЦА. ЧЕРЕЗ КАКОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ Я МОГУ ПОЛУЧИТЬ ЭТУ ВЫПЛАТУ?

Как пояснила Наталья Карножицкая, начальник отдела организации и  учета процесса инвестирования Отделения ПФР по Белгородской области, начиная с 2008 года, правопреемники умершего застрахованного лица имеют право получить его пенсионные накопления.

Согласно «Правилам выплаты ПФР правопреемникам умерших застрахованных лиц средств пенсионных накоплений» существуют 2 способа их получения:

– через почтовое отделение связи;

– путем перечисления средств на банковский счет.

При выборе правопреемником способа получения средств через Почту России из сумм, подлежащих выплате, будут произведены удержания в счет почтового сбора за осуществление почтового перевода (по установленным тарифам). Размер этого удержания составляет 2% от суммы выплаты.

Если способ выплаты выбран «путем перечисления средств на банковский счет», то правопреемнику необходимо представить в территориальный орган ПФР вместе со всеми документами копию сберегательной книжки или информацию о наличии счета с реквизитами банка. При выплате через кредитное учреждение средства пенсионных накоплений выплачиваются правопреемнику полностью (без удержания расходов на доставку).

Отмечу, что до истечения 6 месяцев с даты смерти застрахованного лица правопреемники имеют право изменить способ получения средств пенсионных накоплений. Для этого нужно подать заявление в территориальный орган ПФР.

 

 

 

ОПУБЛИКОВАНО 30.12.2020 15:43

Инфляция в России с 1991 года Роль МВФ в развале экономики России

Новое правительство, уже независимой России, под председательством Б.Н. Ельцина, которое вошло в историю как «правительство Ельцина-Гайдара» (ноябрь 1991 – декабрь 1992), стало проводить непопулярные в народе реформы, прозванные «шоковой терапией».

Прежде всего была проведена «либерализация розничных цен» на продовольственные и непродовольственные товары, а также услуги населению.

Проблемы экономики новой России усугублялись началом приватизации и развалом целых отраслей экономики, сокращением сразу большого количества налогоплательщиков.

Но как позднее признавался А. Б. Чубайс (бывшего заместителем председателя правительства в 1991-1996 года), основная задача нового правительства независимой России состояла все-таки в демонтаже советской экономики и распродажи советских активов за бесценок с одной целью – окончательно демонтировать СССР.

Это именно то, что требовали от нового правительства его заокеанские и западные хозяева, обещая в обмен на это предоставить кредиты от международных финансовых организаций, в частности от МВФ.

Забота о развитии экономике России и о благосостоянии граждан была для этого правительства вовсе не самоцелью, основная цель их деятельность была – не допустить восстановления СССР в любом виде

.

Таблица 1.

Годовая инфляции в России в новейшее время

Год	Процент инфляции
1989	7,5
1990	19
1991	160,4
1992	2508,8
1993	840,0
1994	214,8
1995	131,6
1996	21,8
1997	11,0
1998	84,5
1999	36,6
2000	20,1
2001	18,8
2002	15,06
2003	11,99
2004	11,74
2005	10,91
2006	9,0
2007	11,87
2008	13,28
2009	8,80
2010	8,78
2011	6,10
2012	6,58
2013	6,45
2014	11,36
2015	12,90
2016	5,4
2017	2,5
2018	4,3
2019 (прогноз)	5,5

Как мы видим, наибольшая инфляция в России была в кризисные годы — 1991-95, 1998-99, 2008, 2014-15 года.

В период 1991-1995 мы наблюдали «гиперинфляцию». После проведения «либерализации розничных цен» в начале января 1992 года, цены в России выросли за год в 26 раз, а в 1993 еще в 10 раз.

Причин такой «гиперинфляции» было несколько, даже правильнее сказать, что был комплекс таких причин:

1. Избыточная денежная масса, находящаяся в обращении к 1991 году, которая была не покрыта реальным производством товаров. Такая ситуация складывалась постепенно в течении более 20 лет, когда примерно с 1965 года, Госбанк СССР стал проводить кредитную эмиссию денежных средств в экономику, путем предоставления значительных займов различным предприятиям, которые в половине и более случаев не возвращались вообще. Объемы такой эмиссии возрастали в 70-х и 80-х годах прошлого века. Все это приводило к усилению значительных инфляционных процессов в экономике. Деньги скапливались на руках у населения, а товаров в магазинах постепенно исчезали. Директорам магазинам было выгодно продавать их дороже перекупщикам, которые впоследствии реализовывали товары на рынке;

2. Экономика России, доставшаяся в наследство от СССР уже в катастрофическом положении, сама по себе мало производила продуктов и товаров народного потребления. В экономике СССР доминировали добывающие и промышленные отрасли тяжелой и средней промышленности, а также огромный оборонный производственный комплекс, которые не производили в необходимых объемах продовольствие и товары народного потребления. В 1991-1993 годах просто не было достаточно производителей таких товаров, чтобы наполнить прилавки магазинов;

3. Разрушение хозяйственных связей между бывшими республиками СССР в результате распада СССР сильно усугубило разбалансировать национальных экономик новых суверенных стран. Ряд предприятий и даже ряд целых отраслей прекратили существование как таковые.

Количество налогоплательщиков в государственный бюджет России резко снизилось в результате чего резко вырос его дефицит (превышение расходов над доходами) Правительство для выполнения социальных обязательств в минимальном объеме стало использовать следующие механизмы:

• запустило «печатный станок», то есть прибегли к банальному печатанию денег, что конечно только усугубило инфляционные процессы в экономике;
• выпускали облигации внутреннего займа для финансирования расходов государственного бюджета;
• привлекали кредиты международных финансовых организаций, в том числе МВФ, которые предоставлялись под различные условия, усугубляющие и без того тяжелое положение населения;
• задерживали бюджетные платежи по различным обязательствам, в том числе по заработной плате работникам бюджетной сферы;

4. Высокая доля монополизации экономики, совершенно не развитый средний и малый бизнес, вернее даже отсутствующий в принципе как таковой, что позволяло монополиям самостоятельно устанавливать цены в условиях «либерализации цен»;

5. Крайне неэффективный и бюрократизированный государственный аппарат управления, не способный принимать и быстро осуществлять решения, необходимые для стабилизации экономики государства.

Новая команда «реформаторов» занималась распродажей и хищениями советского наследства в экономике, заниматься экономической политикой России им было банально некогда. Б.Н. Ельцин между запоями занимался «демонтажом» СССР, что и требовали от него западные кураторы и международные валютно-финансовые организации (МВФ, Всемирный банк), действовавшие в интересах США и глобальных корпораций.

Продолжается активная политика привлечения внешних займов, что значительно увеличивает рост внешней задолженности России. МВФ и Всемирный банк дают стабилизационные кредиты для полумертвой экономики России под различные экономические и политические условия в интересах США и глобальных корпораций, к таким условиям относятся:

• повышение тарифов на энергоносители и коммунальные услуги для граждан и предприятий;
• сокращение расходов бюджетов всех уровней на социальную сферу – медицину, образование, здравоохранение;
• сокращение расходов на научные исследования;
• снижение оборонных расходов;
• продажа госсобственности и государственных предприятий, в том числе оборонных, иностранным компаниям и корпорациям;
• закрытие ряда производств, представляющих угрозу конкуренции западным компаниям;
• другие условия, подрывающие экономику и суверенитет государства.

Цели МВФ при этом всегда преследует одни – кредитное закабаление страны и использование экономики этой страны в интересах США и Запада, а именно перекачку всех ресурсов этой страны в «страны развитой экономики».

Естественно правительство Ельцина-Гайдара шло на все условия Фонда, поскольку работало в основном в их интересах.

В результате такой политики, производственная экономика в России в начале 90-х годов, как таковая перестала существовать.

Промышленные предприятия в основной массе были обанкрочены и проданы, правильнее сказать розданы в частные руки и западным компаниям.

Доходы населения значительно упали, жизненный уровень и качество социального обслуживания снизились до минимальных пределов, началась массовая безработица.

Зарплат подавляющего большинства населения едва хватало на еду, спасало во многом наличие огородов у многих горожан.

Началась духовная деградация общества, выросло резко потребление спиртного, продолжительность жизни граждан упала до минимальных пределов за всю историю России.

Расцвел криминал и коррупция, усилилась криминализация общества.

От полного коллапса экономику России в начале 90-х годов спасало только наличие дешевого импорта продуктов и других товаров народного потребления, которыми стали наполняться прилавки магазинов в 1992-1994 годах.

Кстати, похожая ситуация наблюдается сейчас на Украине, где МВФ за 2-3 миллиарда долларов США в год уничтожает промышленность и социальную сферу, выкачивая оставшиеся ресурсы из страны.

Внешняя задолженность России резко выросла во времена руководства М.С. Горбачева и Б.Н. Ельцина

Таблица 2.

Внешний государственный долг СССР и России (млрд. долларов США)

Год	Сумма государственного внешнего долга (млрд. долларов)
1981	4,1
1982	4,5
1983	5,3
1984	17,5
1985	28,3
1986	30,7
1987	38,3
1988	42,2
1989	53,9
1990	59,3
1991	67,8
1992	78,7
1993	112,4
1994	122,3
1995	121,7
1996	126,6
1997	125,8
1998	155,5
1999	154,3
2000	158,7
2001	143,7
2002	133,5
2003	125,7
2004	121,7
2005	114,1
2006	76,5
2007	52,0
2008	44,9
2009	40,6
2010	37,6
2011	36,0
2012	34,7
2013	54,4
2014	61,7
2015	54,4
2016	50,0
2017	51,2
2018	47,1
2019 (прогноз)	64,6

Здесь необходимо отметить, что основную массу государственного долга в период с 2006 года по настоящее время составляют обязательства по государственным облигациям, размещаемом на мировом финансовом рынке и облигации иных эмитентов, гарантированные Правительством России.

Долги МВФ и Всемирному банку были полностью возвращены в период с 2000 года по 2006 год.

России к счастью удалось сесть с «финансовой иглы» МВФ и иных международных финансовых «благодетелей» на которую страну плотно подсадили М.С. Горбачев и Б.Н. Ельцин.

Самая большая инфляция в мире

На чтение 2 мин Опубликовано Обновлено 24 сентября 2020

Все не понаслышке знают, что такое инфляция. В развитых странах она составляет в среднем 3-4%, в России по официальным данным 8-12%. В 90-е после развала Советского Союза инфляция только за 1992 год составила 2 600%, то есть все товары за год подорожали в 26 раз. В магазинах не успевали переписывать ценники. Но это все «цветочки» по сравнению с тем, что произошло в Зимбабве в 2008 году.

    Сначала была введена в обращение купюра в 750 тысяч долларов (конечно не американских, а местных — зимбабвийских). Далее с каждым месяцем на новых купюрах добавлялся ноль, а то и два. Уже через месяц – была выпущена банкнота в 10 млн, далее номинал увеличивался до 50, 100, 250 миллионов и т.д.

Через полгода жители страны, чтобы купить себе немного африканской еды (не знаю, что они там кушают) брали с собой в магазин по 300-500 млрд. долларов.

    В общем, только за 2008 год официальная инфляция составила 231 000 000%. По неофициальной статистике в тысячи раз больше.

Купюра в 10 триллионов долларов.

     Инфляция в стране была так велика, что с утра банка пива стоила 50 миллиардов долларов, к обеду 150 млрд, а к вечеру все 500.

Дело дошло до того, что сама бумага, на которой были напечатаны деньги, стоила дороже их номинальной стоимости.

Только спустя несколько лет, когда в стране официально запретили использование зимбабвийских долларов и разрешили свободное обращение евро и американского доллара, инфляция стала приходить в норму.

Можно ли продать $20 в 10 раз дороже? Можно! Господин Базерман из года в год проделывает этот фокус. Как он это делает? Читайте здесь….

Как работает инфляция и почему она съедает ваши сбережения?

Как работает инфляция и почему она съедает ваши сбережения?

Инфляция присуща экономике любой страны. Как она появилась и почему процветает?

Инфляцию вызвали бумажные деньги

Представьте себе счастливого фермера. Он выращивает кукурузу. Когда у фермера сломался плуг, он идет к кузнецу и просит починить его. За работу фермер платит кузнецу кукурузой. Это называется товарный обмен.

Однажды кузнец ответил фермеру, что он не будет чинить ему плуг за кукурузу, потому что ему нужно молоко. Это первое разногласие между продавцом и покупателем привело к появлению металлического денежного обращения. Теперь фермер рассчитывается с кузнецом золотой монеткой, а кузнец обменивает золото на необходимые ему товары и услуги.

Чем больше становилось кузнецов и фермеров, чем активнее добывались ценные металлы. И однажды фермер рассчитался с кузнецом бумажными деньгами. За одну денежку, равную одной золотой монете, кузнец смог купить литр молока и буханку хлеба. Но через год за такую же денежную единицу кузнецу дали всего 900 гр. молока и полбуханки хлеба. Потому что бумажные деньги стали стоить меньше, чем та золотая монета.

Как это произошло?

Кусочек денег «откусила» инфляция.

Инфляции зависит от финансовой политики государства

Бумажные деньги легко производить. Легче чем отливать монеты из чистого золота. Страна начинает печатать все больше денег, больше, чем смогла бы отлить золотых монет. Зачем тогда государство постоянно печатает новые деньги? Чтобы финансировать государственные расходы во время кризиса, чтобы поддерживать ресурсы для кредитования. Также причиной инфляции могут быть:

• снижение объемов национального производства;
• рост государственных налогов и пошлин;
• монополия конкретных фирм на формирование цены на товары.

В результате этого и растут цены в супермаркетах. Но не нужно рассматривать инфляцию исключительно как результат плохой работы правительства. Это экономическое явление. В основе инфляции всегда лежат рыночные факторы:

• повышение спроса на продукт, в результате чего его цена растет;
• рост цен на сырье и энергоносители вынуждают производителя повышать цены;
• повышение цен на импортные товары может повлечь за собой повышение цен на аналогичную продукцию отечественного производителя.

Инфляция есть, даже когда о ней не говорят

В Украине инфляция в 2015 году составила 49%. Это второй в мире показатель. Рядом с нами оказались Йемен (30%), Сирия (33,6%) и Южный Судан (41,1%). У наших соседей, России и Беларуси, показатели инфляции на уровне 15,4% и 15%.

Годовая инфляция от 10% до 50%  называется галопирующей инфляцией. Она опасна для экономики и требует постоянных антиинфляционных мер.

В США в 2015 году инфляция составляла около 1%, а в ЕС – около 3% в зависимости от страны. Это умеренная инфляция, необходимая для нормального развития экономики.

В СССР тоже была инфляция, но не из-за роста цен, а из-за снижения покупательной способности денег. В СССР уровень цен и заработных план устанавливало государство, но инфляция проявлялась в дефиците товаров, росте издержек для их получения и снижении качества товаров. В экономической практике это называется скрытая инфляция.

Инфляция вынуждает вас тратить больше и съедает деньги, которые вы инвестируете

Инфляция не только вынуждает вас тратить больше денег на покупку товаров и услуг, но и лишает вас части сбережений. Рассмотрим пример 5%-ной инфляции. Если год назад вы покупали 2 кг мяса за 100 грн., то в этом году вы заплатите 105 грн. Но те 100 грн., которые вы в прошлом году не потратили, а отложили, в этом году превратятся в 95 грн.

Представляете, что происходит с деньгами, когда инфляция держится на уровне 49%?

Чтобы защитить свои сбережения,  доход от них должен превышать инфляционные издержки

В условиях среднегодовой инфляции до 10% выгодны такие варианты вложений:

• банковские депозиты, когда годовая ставка депозита выше индекса инфляции. Банковские депозиты выгодны в краткосрочной перспективе (до 5 лет) и только в стабильной валюте;
• покупка недвижимости. Это хорошая долгосрочная инвестиция, даже с учетом издержек, связанных с покупкой, продажей и обслуживанием объекта недвижимости;
• покупка ценных бумаг. Это один из лучших способов приумножить сбережения в долгосрочной перспективе при условии правильной оценки ситуации на рынке ценных бумаг.

В условиях кризиса и галопирующей инфляции хранить деньги сложнее. Банковские депозиты невыгодны, потому что инфляция растет быстрее, чем депозитные ставки. В таком случае оптимальным решением будет:

• приобретение стабильной иностранной валюты;
• приобретение драгоценных металлов;
• покупка ценных бумаг.

Инфляцию не нужно рассматривать как абсолютное зло. Умеренная инфляция стимулирует экономический рост, способствует оживлению рынка, повышению цен и норм прибыли. В условиях галопирующей инфляции (до 50%), которую сейчас переживает Украина, можно выиграть за счет экспорта, потому что девальвация гривны значительно удешевила отечественные товары. Но, безусловно, сможет ли страна хоть как-то выиграть  в такой ситуации, зависит от профессионализма тех, кто руководит борьбой с экономическим кризисом. 

как появились первые в мире деньги?

История денег начинается с древних времен, когда между людьми возникли товарные отношения. Но со временем такой способ ведения торговли себя изжил, вследствие чего стали использовать различные обменные элементы – отсюда и появились первые деньги. История возникновения денег началась 7-8 тыс. лет до н.э. Подробнее о том, как развивалась история денег с момента их появления и до создания современных денег – вы узнаете в этой статье.

История возникновения денег кратко

История создания денег непосредственно связана с потребностью к систематизации. Когда-то кочевое племя не нуждалось в универсальном эквиваленте – хватало обыкновенного бартера. Но население росло. Запомнить, кто и сколько кому должен, было нереально. Письменности и сложного счета (не на пальцах) еще не появилось. Поэтому, племена решили вместо ведения долгов в уме приравнять их к камушкам. Или к красивым морским раковинам. Так появились первые деньги, как способ запоминать долги.

Вскоре такая система регистра, которая отдалено напоминала денежные взаимоотношения, начала появляться повсюду. Многие племена океанских островов по сей день пользуются ракушками вместо денег. Но этот способ хорош лишь только для небольших племен или общин. Но с началом появления больших социальных групп, каменные деньги не были подходящим вариантом – нужен был универсальный материал.

Вариант первой валюты в истории денег
Так, в Римской Империи возникло решение использовать золото как деньги в виде штампованных кусочков круглой формы. В то же время появился термин «Монета» – в честь одного из эпитетов богини Юноны – в этой ипостаси, она являлась покровительницей купцов. Универсальные деньги появлялись по всей территории огромной Римской империи.

Еще через много веков чиновники китайского императора решили записывать эквивалент золота на бумажный листик (первые фиатные деньги). А в конце средневековья на севере Италии возникают современные банки. Так в истории появились деньги, банки, банкноты и возник золотой стандарт (обеспеченность валюты золотом).

При желании вы можете ознакомиться также с видеоверсией этого материала от нашей команды:

История развития денег

Давайте еще раз окунемся в историю денег, чтобы ответить на, казалось бы, такой простой вопрос – как появились деньги?

История возникновения денег берет свое начало с Милетской денежной системы – от богатейшего города Ионии, владевшего десятками колоний. Дата ее возникновения – примерно 7-5 век до нашей эры. Позже, в Фокеях появился свой монетный двор и денежная система. Вышеупомянутые денежные системы были созданы на основе золота и имели деления на более ценные и менее ценные деньги, которые отличались весом монеты.

История происхождения денег достигает своей кульминации с приходом Александра Македонского, Милетская и Фокейская системы были вытеснены возникшей золотомонетной системой. Благодаря монетам Александра Македонского, начался денежный оборот единой валюты по всей Греции. Для сравнения, денежный оборот в Восточной Европе начался только в 7-ом веке нашей эры.

Именно Греция создала необходимый рубикон для перехода от бартерных отношений к привычной нам системе покупки-продажи с применением денег. Нельзя отрицать и вклад других стран в развитие денег, но для нашей цели – а именно, ответа на вопрос «как появились деньги?» – этого достаточно.

История денег: золотые монеты Александра Македонского

Металлические деньги

Золотые монеты фактически имели себестоимость материала, из которого были отчеканены, поэтому такие деньги долго не обесценивались. История денег рассказывает, драгоценный металл ценился во всех странах, что дало возможность золотым монетам стать едиными мировыми деньгами на то время, вплоть до 20 века н.э. Производство фальшивых денег жестоко каралось.

Мы уже упоминали, что Фокейская и Милетская система пользовались именно золотом в чеканке монет. Вместе с ними, существовали и монетные системы, основанные на серебре – это Эгимская и Эвбейская системы. Кроме этого, имела место быть и чеканка денег из электрума – природного и искусственного сплава золота и серебра.

Позднее, появляется чеканка денег из меди, бронзы, сплавов никеля и алюминия. Механизм изготовления монет старался поспевать за нарастающей потребностью в деньгах – сначала литье, затем на смену литью пришла штамповка денег вручную, а затем и машинная чеканка.

Производство денег было привилегией исключительно суверенных государств – эмитентов. Государство на свое усмотрение определяет тип металла для чеканки денег, вес монет, а ценность материалов относительно друг друга определялась рынком и правительством. Это называлось «монетной регалией». Нарушение принятых правил изготовления денег было высочайшим преступлением.

Когда история происхождения денег пополнилась первыми бумажными банкнотами, функция монеты, как единственного платежного средства, резко уменьшилась. Однако, деньги, созданные из драгоценных металлов, оставались средством накопления.

Золотые, серебряные, платиновые монеты выпускаются сегодня редко, в основном это юбилейные или приуроченные к какому-либо событию памятные знаки, которые не используются в качестве денег для платежей.

Полезное чтение:

Бумажные деньги

В Китае впервые появились бумажные деньги. Тысячи лет банкноты ходили лишь в Поднебесной и ее сателлитах. В 15 веке, Иоганн Гутенберг изобрел книгопечатание, тем самым повысив роль бумаги в Европе. Со временем, печатный пресс перешел на производство ассигнаций. Первые деньги: бумажные банкноты Китая
Но металлические монеты еще пользовались спросом и лишь к 17-18 столетию история происхождения денег могла похвастаться своим новым достоинством – бумажные деньги получили широкий оборот, когда их эмиссия возникла в Англии, США, Франции и других крупнейших экономиках мира.

Помимо очевидных преимуществ бумажных средств (их легче изготовить и проще хранить), история денег знает и их недостатки. Бумажные деньги более подвержены инфляции поскольку лишь обозначают ценность, в отличие от драгметаллов. Но история появления денег и их развития показывает, что массовые подделки банкнот получают свой ответ путем создания более высоких степеней защиты денег.

Большинство стран для защиты валюты используют метод нанесения на деньги водяных знаков, видимых лишь при просвете. Помимо водяных знаков, появились и рельефные знаки – изображения, специальные переливающиеся рисунки, меняющие цвет при разном угле наклона денежной купюры.

История развития денег не стояла на месте, и появление телеграфа в 19 веке стало плацдармом для новой эры экономики.

Появление центральных банков и создание Всемирного банка

История денег не завершилась с появлением бумажных банкнот. Логично, что для функционирования денег и их эмиссии необходимы были центральные органы, которые бы взяли на себя не только функцию их производства, но и контроля денежного оборота. Именно такими организациями стали центральные банки.

Изначально разграничения между коммерческими и государственными банками не было, но по мере формирования денежно-кредитной системы, возникает централизация денежной эмиссии и главную роль в ней начинают играть центральные банки. На ранних этапах развитие банковской системы, центральными называли только банки в больших городах (чаще в столицах), которые имели свои филиалы в городах поменьше. Только в XIX веке центральным банком начинают называть специально уполномоченный на эмиссию денег орган.

Первый центральный банк появился в Швейцарии и носил название Риксбанк, случилось это в 1668 году. Постепенно подобные организации начали появляться и в других странах Западной Европы. Что касается России, то история денег рассказывает, что произошло это не ранее середины XVIII века. Причиной такого запоздалого развития денежной системы на территории Российской империи был низко развитый уровень капиталистических отношений, ведь платеж безналичными деньгами практически полностью отсутствовал.

Интересно, что роль центральных банков на протяжении всей истории их существования играли не только государственные учреждения, но и коммерческие. Например, в Англии первый центробанк возник в XVII веке и основали его несколько купцов.

Дело в том, что во время войны Вильяма III с Францией, корона очень нуждалась в деньгах и, получив от щедрых купцов ссуду, правитель удостоил их чести выпускать бумажные деньги. Что и говорить, даже сегодня коммерческие банки неплохо себя чувствуют в роли центробанков. Ходить далеко за примерами не нужно – в США в состав ФРС, которая выпускает деньги, входят коммерческие банки.

История денег: здание Всемирного банка
Многие ошибочно считают, что центральные банки находятся под управлением Всемирного банка, но это не так. На самом деле, на протяжении всей своей истории, этот банк лишь выполняет функцию помощи развивающимся странам – говоря проще, он выдает заемные деньги.

Возник Всемирный банк в послевоенное время, будучи органом, на который международным сообществом была возложена задача в восстановлении мировой экономики после разрушительной Второй мировой войны. Сегодня банк выдает деньги для устранения голода и нищеты, решения экологических проблем, борьбы с ВИЧ/СПИДом и даже обеспечения равноправия между мужчинами и женщинами.

Появление первых кредитных карт

История денег в XX-XXI столетия развивается в направлении безналичных расчетов и важным шагом на этом этапе стало возникновение банковских карточек, которые постепенно начали вытеснять бумажные деньги.

Впервые пластиковая карта под названием Diners Club появилась в 50-х и выпустил ее не банк – цель ее была в оплате услуг ресторанов. Спустя пару лет подобную карту выпустил один из американских банков, после чего началась их массовая эмиссия. Мир осознал, что совершать покупки, особенно крупные, гораздо удобнее не деньгами, а с помощью карты и, постепенно, наличный расчет начал уходить в прошлое.

Первые виды кредитных карт в истории развития денег
Сегодня банковской картой никого не удивишь и даже дети знают, для чего она предназначена и как выглядит. Первые карты представляли собой кусочек картона и не имели никаких защитных элементов. Позже способом тиснения на них начали наносить номера и имена владельцев, в 70-х появилась магнитная полоска и только в 90-х в пластик начали интегрировать микросхемы.

Электронные деньги

Электронные деньги относятся к отдельной категории наравне с традиционными бумажными денежными знаками и ценными бумагами.

По форме эмиссии денежных знаков электронные деньги существуют трех видов:

• Фиатные электронные деньги – электронные деньги, которые являются одним из видов денежных единиц платежной системы государства. Например, международные платежные системы Visa, PayPal. Фиатные деньги лежат у каждого из нас в кармане – это наши пластиковые карты.
• Нефиатные электронные деньги – выражены в единицах стоимости негосударственных платежных систем. Эмиссия, обращение и погашение таких денег происходят по внутренним правилам платежной системы. К нефиатным относятся такие платёжные системы как Yandex.Money, Qiwi, а также недавно появившаяся криптовалюта – Bitcoin, Litecoin и другие.
• Виртуальные деньги – это внутренняя электронная валюта сетевых сообществ. Сфера их использования ограничена этими сообществами.

Электронные деньги, как и любая цифровая информация, основаны на виртуальном ключе – этот ключ можно скопировать и использовать несколько раз. В 2008 году произошло знаменательное событие в истории появления денег: Сатоши Накамото, японский математик, создает электронную платёжную систему, которая работает децентрализовано с помощью цепочки блоков, и не контролируется Центральным Банком. История развития денег и появление криптовалюты
Криптовалюта создается специализированными платами, объединенными в биткоин-фермы. Процесс «появления» монет называется «майнингом», пик популярности которого прошел буквально год назад. На тот период, майнить можно было дома и получать прибыль. Сейчас, к сожалению, игра не стоит свеч и денег майнинг не приносит, а вот убытки от такой затеи появятся.

Идея любой криптовалюты – полная анонимность и защищенность денежных операций. Заработок через распределенные вычисления – побочная функция. Из целей поддержания биткоин-экономики, эмиссия проводится по пропорционально усложненной формуле, а потому заработок на биткоине в домашних условиях усложнился.

Деньги сегодня

Сегодня история появления денег делит их на две группы – наличные и безналичные.

Наличные деньги – это те, которые можно «подержать в руках», которые фактически находятся в кармане. Безналичные же средства существуют в виде записей электронных банковских счетов. Лицо, имеющее право производить операции (транзакции) с этими деньгами, называется владельцем счета.

Одним из способов доступа к такому счету является персональная банковская карта – пластиковая карточка (фиатная). При помощи банковских карт владелец может совершать практически любые платежные операции. Казалось бы, это очень удобно – нет необходимости носить с собой деньги в кошельке, особенно крупные суммы. Один лишь недостаток банковских пластиковых карт – далеко не везде появилась возможность произвести оплату безналичным способом.

Из истории денег, кратко описанной в этой статье, можно сделать простой вывод – безналичные и электронные платежные элементы появились неслучайно, и они постепенно замещают наличные средства в обороте. Процесс мировой глобализации дает толчок к созданию единой мировой денежной единицы, которая придет на смену долларовой эпохи. Но какая валюта это будет – криптовалюта, или история развития денег пойдет дальше своим путем, и появится еще более усовершенствованная модель платежной системы?

Банкнота с водяным знаком, кредитная карта или биткоин на экране гаджета – это, конечно, не камень, который выступал валютой. Но как показывает история денег, они выполняют оду и ту же функцию – договор, регистр, который используется как способ сбережения и единица учёта.

Тарас С.Частный инвестор, предприниматель, блогер. Инвестирую с 2008 года. Зарабатываю в интернете на высокодоходных проектах, криптовалютах, IPO, акциях и других активах. Со-владелец нескольких ресторанов и сети магазинов электронной техники. Консультирую партнеров, делюсь опытом.

Присоединяйся в Telegram-канал блога со свежими новостями. Чат с консультантом в Телеграм.

Блог » ✅ ✅ Полезное » История денег: как появились первые в мире деньги?

По мере роста инфляции появляются возможности для заработка и экономии денег

LeoPatrizi | E + | Getty Images

Растущая инфляция заставляет американцев беспокоиться о покупательной способности и своих пенсионных планах.

Тем не менее, в этой среде есть несколько возможностей заработать и сэкономить деньги, а также защитить свои инвестиции.

«Сейчас прекрасное время, чтобы пересмотреть свой портфель, чтобы убедиться, что ваши инвестиции настроены на борьбу со снижением покупательной способности», — сказал финансовый советник Делано Сапору, генеральный директор New Street Advisors Group из Нью-Йорка.

Наличные деньги в банке или в низкодоходных облигациях — не лучший вариант в условиях инфляции, когда фондовый рынок вырос почти на 27% в этом году, отметил он. Инфляция снижает стоимость этих денег.

«Если вы сидите на слишком большом количестве наличных, вы оказываете себе медвежью услугу», — сказал Сапору.

Больше информации от Invest in You:
Инфляция стремительно растет. Вот как справиться с повышением потребительских цен
Если вы не получите повышения на 5%, вы не получите сокращение зарплаты из-за инфляции
Как звезда НБА Антуан Уокер оправился от банкротства за два года

Тем не менее, вам следует иметь под рукой немного наличных на случай чрезвычайных ситуаций или любых других будущих финансовых обязательств.

Для финансового консультанта Митчелла Голдберга, президента компании «Мелвилл», штат Нью-Йорк, ClientFirst Strategy, это означает, что этого достаточно для покрытия этих обязательств в течение от 12 месяцев до 24 месяцев. Таким образом, если инфляция становится большой проблемой и вызывает падение акций, вы не будете вынуждены продавать на падающем рынке, объяснил он.

Просмотрите свои активы

Фондовый рынок имеет тенденцию опережать инфляцию, учитывая его норму доходности, хотя рост может замедляться в периоды инфляции.

«Инфляция снижает стоимость будущих доходов, если их дисконтировать к сегодняшним долларам», — пояснил Голдберг.

По этой причине акции, которые дороже по сравнению с остальным рынком, могут иметь более низкую цену, сказал он.

Поскольку инфляцию обычно считают результатом сильной экономики, Голдберг предлагает рассматривать циклические компании, которые следуют циклам экономики. Это означает, что такие секторы, как промышленность, энергетика и потребительские товары, являются дискреционными.

Другими средствами защиты от инфляции являются золото, которое находится вблизи пятимесячных максимумов, и криптовалюта.

Тем не менее, Голдберг инвестирует для роста, а не для хеджирования инфляции.

«Мне больше нравятся компании, которые могут генерировать прибыль и доходы, дивиденды и денежные потоки в долгосрочной перспективе, чем просто хеджирование инфляции», — сказал он.

У Дженни Харрингтон, генерального директора и управляющего портфелем компании Gilman Hill Asset Management в Нью-Ханаане, штат Коннектикут, также есть план действий на случай, если инфляция продолжится.

«Вы хотите владеть компаниями с более высокими фиксированными затратами, более высокой ценовой политикой [и] меньшим воздействием на рабочую силу», — сказала она в понедельник в сообщении CNBC «Halftime Report».

Если инфляция действительно держится дольше, чем ожидают инвесторы, процентные ставки должны повыситься.

Митчелл Голдберг

президент ClientFirst Strategy

«Вы не хотите владеть компаниями, цена которых идеальна».

Поскольку недвижимость исторически показывает хорошие результаты в периоды инфляции, Харрингтон также любит инвестиционные фонды недвижимости.

Между тем, Сапуро нравятся области технологического сектора, поскольку технологии могут снизить стоимость продукции.

«Прежде чем реализовывать какую-либо инвестиционную стратегию, лучше сначала поговорить с профессионалом в области финансов», — сказал он.

Движение разумных денег

Поскольку в октябре потребительские цены выросли на 6,2% по сравнению с предыдущим годом, сейчас также хорошее время для оценки своего дохода. Поищите способы увеличить этот доход или постарайтесь добиться адекватного повышения для борьбы с инфляцией, посоветовал Сапору.

Покупка товаров оптом также может защитить вас от роста цен в будущем.

Также подумайте о том, чтобы зафиксировать цены на вещи в сегодняшних долларах, например, на предоплаченный план обучения в колледже или расходы на похороны, предложил Голдберг.

При все еще низких ставках по ипотеке, рефинансирование ипотеки сейчас для фиксации хорошей ставки может сэкономить вам деньги, сказал он.

Согласно Bankrate, средняя процентная ставка по стране для рефинансирования фиксированной ипотечной ссуды на 30 лет составляет 3,35%.

«Если инфляция действительно держится дольше, чем ожидают инвесторы, процентные ставки должны повыситься», — сказал Голдберг.

ПОДПИСАТЬСЯ: Money 101 — это 8-недельный курс обучения финансовой свободе, который еженедельно доставляется на ваш почтовый ящик.

ВЫБЕРИТЕ: Этот 24-летний мужчина превратил 150 долларов в 120 000 долларов за 6 лет — вот его главные денежные советы через Grow with Acorns + CNBC

Раскрытие информации: NBCUniversal и Comcast Ventures являются инвесторами в Acorns .

Инфляция высокая. Вот как это задело прошлых президентов: NPR

Члены организации «Граждане против инфляции» пикетируют супермаркет в Денвере в 1974 году. Они просили покупателей подписывать петиции, призывающие к снижению цен как одному из методов борьбы с инфляцией. Билл Вунш / Denver Post через Getty Images скрыть подпись

переключить подпись Билл Вунш / Denver Post через Getty Images

Граждане против инфляции пикетируют супермаркет в Денвере в 1974 году.Они просили покупателей подписывать петиции, призывающие к снижению цен как одному из методов борьбы с инфляцией.

Билл Вунш / Denver Post через Getty Images

Считайте заголовок или ползание по экрану телевизора, которое вы видели (много) с тех пор, как в новостях появился октябрьский индекс потребительских цен. В нем говорилось что-то вроде: «Инфляция достигла 30-летнего максимума, демократы обречены».

В годовом исчислении в этом октябре вещи стоили на 6,2% больше, чем в прошлом году, и наибольший рост был на продукты питания и энергию, особенно на энергию.Цены на бензин повсюду заявляют о своем взлете в воздухе над углами улиц.

Экономисты могут знать (и даже соглашаться) с тем, что нынешняя инфляция связана с пандемией и ее последствиями: вялыми цепочками поставок, неохотой рабочих, нехваткой и перебоями в поставках энергии. Мы также знаем, что с весны 2020 года правительство выделило потребителям триллионы долларов в качестве покупательной способности. Повышение цен можно считать почти неизбежным.

Но один из уроков прошлых инфляционных эпох состоит в том, что избиратели меньше заинтересованы в причинной ответственности, чем в принуждении к изменениям.Другими словами, если вы сейчас находитесь в офисе, значит, вы держите сумку.

Общественные опросы неизменно выявляют всеобщую тревогу: например, Morning Consult сообщила на этой неделе, что 87% американцев «обеспокоены ростом цен».

По мере того, как такие цифры растут, количество одобрений для президента Байдена и его партии предсказуемо снижается — особенно там, где они уже падали из-за всплеска COVID, споров о вакцинах и уродливого ухода из Афганистана.

Опрос Quinnipiac, опубликованный в четверг, показал, что большинство (46%) американцев хотели, чтобы республиканцы вернули себе контроль над Конгрессом в следующем году.

Flashback: That ’70s Scourge

Когда вышли октябрьские данные о ценах, многие из нас, занятых в смертоносном бизнесе, вытащили свои самые мрачные воспоминания, чтобы подкрепить свои самые мрачные прогнозы. Это было давно, но мы помним, как инфляция разрушает экономику, портит настроение в стране и отравляет электоральные перспективы президента и его партии.

И мы не могли дождаться, чтобы поделиться своими воспоминаниями о том десятилетии, не столь далеком, когда «стагфляция» — вялый рост с высоким уровнем безработицы и высокой инфляцией из-за роста цен — на каждом шагу подавляла все усилия правительства.

Президент Ричард Никсон после выступления 13 июня 1973 года об инфляции, когда он пытался наложить временное замораживание розничных цен. Чарльз Таснади / AP скрыть подпись

переключить подпись Чарльз Таснади / AP

Президент Ричард Никсон после выступления 13 июня 1973 года об инфляции, когда он пытался наложить временное замораживание розничных цен.

Чарльз Таснади / AP

Воспоминания о 1970-х годах, когда люди все еще часто использовали слово «воспоминания». Десятилетие началось с того, что Ричард Никсон в Белом доме жонглировал войной во Вьетнаме, перегруппировкой мировых сверхдержав под названием «разрядка» и его собственной кампанией по переизбранию.

При всем этом, сообщает биограф Джон А. Фаррелл, Никсон «все больше беспокоился» о другом — об инфляции, вызванной государственными расходами на войну во Вьетнаме и социальными программами 1960-х годов.

Никсон знал, что три самых больших всплеска инфляции в 20-м веке последовали за двумя мировыми войнами и войной в Корее в начале 1950-х годов. Он также наблюдал, как индекс потребительских цен вырос на 5,5% в первый год его пребывания в должности и на 5,8% во второй год.

Реагируя на эту тенденцию, Совет управляющих Федеральной резервной системы начал постепенно сокращать денежную массу. Никсон считал, что эти шаги причинили слишком большую экономическую боль и нанесли ущерб республиканским кандидатам в Конгресс в промежуточных выборах 1970 года.

Слово «стагфляция», двойной удар замедленного роста на фоне повышения цен, уже использовалось в Белом доме.

Никсон делает свой ход

Итак, в августе 1971 года Никсон использовал особые полномочия, недавно предоставленные ему Конгрессом, для введения контроля над заработной платой и ценами. Хотя контроль Никсона был временным и, возможно, контрпродуктивным в долгосрочной перспективе, он помог удержать инфляцию на уровне 3% в 1972 году, в год его переизбрания.

Но если все сложилось для Никсона в 1972 году, то сразу после этого все развалилось.Кража со взломом в Уотергейте, которую он пытался скрыть, была разоблачена, и его администрация начала сворачиваться. А после того, как истек срок контроля над заработной платой и ценами, установленный Никсоном, ИПЦ почти удвоился в 1973 году и снова почти удвоился через год, достигнув двузначных цифр впервые с момента сразу после Второй мировой войны.

Длинные очереди на заправочных станциях, таких как эта в Портленде, штат Орегон, в 1973 году, после того как арабские страны объявили нефтяной бойкот.Высокие цены на газ способствовали росту инфляции до конца десятилетия. Коллекция Смита / Гадо / Getty Images скрыть подпись

переключить подпись Коллекция Смита / Гадо / Getty Images

Длинные очереди на заправочных станциях, например, в Портленде, штат Орегон.в 1973 году, после того как арабские страны объявили нефтяной бойкот. Высокие цены на газ способствовали росту инфляции до конца десятилетия.

Коллекция Смита / Гадо / Getty Images

В этот момент к монстру инфляции присоединился союзник — арабское эмбарго, сковавшее мировой рынок нефти. Во главе с Саудовской Аравией арабские производители нефти, ведущие очередную войну с Израилем, прекратили экспорт в США и другие страны, которые поддержали Израиль в войне Судного дня 1973 года.»

Практически в мгновение ока мировая рыночная цена на нефть взлетела примерно с 3 долларов за баррель до 12 долларов (более 70 долларов в долларах 2021 года). Если вы смогли найти заправочную станцию, вы заплатили в четыре раза больше, чем раньше, за ее прокачку. .

Несмотря на то, что эмбарго прекратилось через шесть месяцев, цены оставались высокими, и «первый нефтяной шок» установил модель, которая переживет десятилетие. Суды, поставив рейтинг одобрения Никсона до исторического минимума, поскольку он столкнулся с импичментом (он ушел в отставку в августе 1974 года).

Форд дует с победой

Никсона сменил его гениальный, но нехаризматичный вице-президент Джеральд Форд. Стоя перед объединенным заседанием Конгресса в октябре 1974 года, Форд носил красную пуговицу с белыми буквами WIN. Он сказал Конгрессу и национальной телеаудитории, что эти буквы означают «Взбить инфляцию сейчас».

Он призвал американцев поплавать в машине, выключить термостат и посадить WIN-сад. Пообещайте свою часть, сказал он, и Белый дом пришлет вам кнопку, как президентская.(Советник по экономическим вопросам Алан Гринспен тогда согласился, но позже написал, что считает эту кампанию «невероятно глупой».)

Президент Джеральд Форд с пуговицей WIN (Whip Inflation Now) на лацкане в 1974 году. Дирк Холстед / Getty Images скрыть подпись

переключить подпись Дирк Холстед / Getty Images

Президент Джеральд Форд с кнопкой WIN (Whip Inflation Now) на лацкане, 1974 год.

Дирк Холстед / Getty Images

Радостные усилия Форда мало что дали, а общая инфляция превысила 12% и составила в среднем почти 9% за годы его президентства. Это был не единственный альбатрос, которого Форд выставил на выборах 1976 года, но он вполне мог оказаться самым тяжелым. Американцы могли бы простить ему прощение Никсона, но они не могли игнорировать ошеломляющий рост цен на газ и множество других повседневных покупок.Инфляция, в конце концов, ударила по другому президенту.

Выбор Картера

Форд уступил место президенту Джимми Картеру, который хорошо знал, какая инфляция способствовала его переезду в Белый дом, но его первый выбор на посту председателя Совета Федеральной резервной системы опасался снижения высоких процентных ставок. экономика, и Картер был скован энергетическим кризисом и множеством других конфликтов. Промежуточные выборы 1978 года были жестокими для демократов Картера.

К третьему лету пребывания Картера у власти иранская революция привела ко второму нефтяному шоку, в результате чего цены на газ стали выше, чем когда-либо, для легионов водителей, стоящих в длинных очередях.Это поджег еще одно бревно, которое вскоре разгорелось, как никогда.

В этот момент Картер нашел своим убийцей драконов высокого, лысеющего и в очках Пола Волкера, которого он сделал председателем ФРС. Прямо предупредив Картера, что он сделает это, Волкер использовал свою власть для повышения процентных ставок в банковской системе — стоимость денег вскоре перешла к заемщикам на всех уровнях.

Председатель Федеральной резервной системы Пол Волкер читает финансовую страницу в ожидании слушания в Вашингтоне, округ Колумбия.C., 5 августа 1980 г. Джеймс К. В. Атертон / The Washington Post через Getty Images скрыть подпись

переключить подпись Джеймс К. В. Атертон / The Washington Post через Getty Images

Председатель Федеральной резервной системы Пол Волкер читает финансовую страницу в ожидании слушания в Вашингтоне, округ Колумбия.C., 5 августа 1980 г.

Джеймс К. В. Атертон / The Washington Post через Getty Images

Процентные ставки вскоре превысили 10% и вышли на неизведанную территорию. Эффект обременял инвестиции и подавлял экономический рост. Бизнес сокращается, и миллионы американцев потеряли работу.

Каким бы болезненным это ни было, Волкер считал, что только такая лобовая конфронтация может вытащить инфляцию из свободной рыночной экономики. В противном случае ожидание более высоких цен стало основной причиной этого роста.Таким образом, в год переизбрания Картера в 1980 году инфляция и процентные ставки выражались двузначными числами, а уровень безработицы снова поднялся почти до уровня прошлого года Форда.

В своем 900-страничном компендиуме президентства Картера его бывший советник по внутренней политике Стюарт Эйзенштат написал, что президент, «полностью осознавая, что он подвергает свои собственные выборы большому риску, положил начало успешной битве против разрушительной инфляции в стране. 1970-е … назначив Пола Волкера и предоставив ему полную свободу действий.

Введите Рейгана, возможного бенефициара

Как и Форд четырьмя годами ранее, Картер должен был ответить за другие дела, добиваясь переизбрания — не в последнюю очередь за кризис в Иране, где сотрудники посольства США были заложниками в течение года. Но, как и его предшественник, Картер счел инфляцию, вероятно, самой неприятной из своих политических обязательств. Его оппонент, республиканец Рональд Рейган, спросил избирателей в его дебатах с Картером, чувствуют ли они, что «лучше, чем четыре года назад». Они этого не сделали, и Рейган выиграл Коллегию выборщиков. оползень.

Рональд Рейган со своей женой Нэнси Рейган после инаугурации Рейгана в 1981 году. Победа Рейгана над действующим президентом Джимми Картером отчасти была обусловлена ​​тем, как Картер управлял экономикой и инфляцией. Сводные новостные изображения / AFP через Getty Images скрыть подпись

переключить подпись Сводные новостные изображения / AFP через Getty Images

Рональд Рейган рядом со своей женой Нэнси Рейган после инаугурации Рейгана в 1981 году.Победа Рейгана над действующим президентом Джимми Картером отчасти была обусловлена ​​тем, как Картер справлялся с экономикой и инфляцией.

Сводные новостные изображения / AFP через Getty Images

Заложники были освобождены Ираном в тот день, когда Картер покинул свой пост, но остальная часть похмелья 1970-х продлилась гораздо дольше. Безработица достигла 10% впервые со времен Великой депрессии, а стоимость ссуд для домов и предприятий достигла беспрецедентного уровня.

Волкер не сдавался. И Рейган поддержал Волкера, повторно назначив его в 1983 году, когда процентные ставки и их политические издержки все еще были высокими. Рейган пережил тяжелые промежуточные выборы 1982 года, которые стоили ему 25 мест в Палате представителей и вызвали разговоры о нем как о президенте на один срок.

Но когда Волкер начинал свой второй срок, его настойчивость начала приносить плоды. Уровень инфляции снизился в 1983 году и снова в 1984 году. Волкер соответственно снизил процентные ставки, и Уолл-стрит и Мэйн-стрит воспряли духом и начали нанимать больше рабочих.Рейган выиграл второй срок в 1984 году, набрав 60% голосов избирателей и указав в своей колонке 49 из 50 штатов.

С тех пор инфляцию удалось укротить

В последнее время внимание было приковано к октябрьскому скачку ИПЦ на 6,2%, который, как мы часто повторяем, является самым резким увеличением за 30 лет. Что произошло 30 лет назад и почему это так выделяется?

В 1990 году Ирак вторгся в свой богатый нефтью сосед Кувейт, нарушив мировой рынок нефти и дестабилизировав регион Персидского залива. Президент Джордж Х.У. Буш заявил, что «этого не может быть», и организовал международную коалицию, чтобы вытеснить иракцев. Именно тогда большинство американцев впервые услышали имя иракского диктатора Саддама Хусейна.

В начале 1991 года коалиция Буша изгнала иракцев, ненадолго продвинулась в Ирак, а затем отступила. Но конфликт 1990-91 годов в Персидском заливе в целом способствовал глобальной рецессии, которая ощущалась в США. Историки будут спорить, насколько это повлияло на поражение Буша на трехсторонних президентских выборах 1992 года.Но сама инфляция не была фактором, снизившись до 3% за год выборов.

После этого инфляция оставалась в своей клетке достаточно долго, чтобы о ней в значительной степени забыли. В статье 2020 года, опубликованной Институтом Брукингса, Сейдж Белз и Дэвид Вессел каталогизировали несколько объяснений десятилетий затишья на том, что было таким штормовым морем.

Они отметили, что центральные банки уделяют первоочередное внимание борьбе с инфляцией на протяжении целого поколения, и что смена власти со стороны руководства снизила давление в сторону повышения заработной платы.Они также упомянули расширение систем торговли и поставок, часто называемое глобализацией, и использование технологий для повышения эффективности ценообразования современных компаний.

Но они также подчеркнули, что периоды высокой инфляции в прошлом заставляли различных экономических субъектов предполагать более высокие цены и более высокую инфляцию, своего рода самореализующееся пророчество, которое обычно приводило к поражению антиинфляционных кампаний. Урок времен Волкера заключался в том, что такую ​​презумпцию трудно искоренить.

В любом случае, с 1984 года (середина времени Волкера на посту председателя) только одному президенту приходилось иметь дело с инфляцией даже в 5% (Буш в 1990 году), и в этом случае она была такой высокой только в течение одного года.

Посмотрим, разорвет ли Байден этот моток, и сломает ли это Байден.

Анализ

: Экономисты следят за ростом денежной массы на фоне опасений по поводу инфляции

Здание Совета Федеральной резервной системы на снимке в Вашингтоне, США, 19 марта 2019 года. REUTERS / Leah Millis / File Photo

Зарегистрируйтесь сейчас и получите БЕСПЛАТНЫЙ неограниченный доступ к агентству Reuters.com

Register

17 июня (Рейтер) — Некоторые экономисты предупреждают, что резкое увеличение денежной массы может усугубить рост инфляции в США, которая уже ускоряется самыми высокими темпами за более чем десятилетие.

Денежная масса, которая измеряет непогашенную валюту и ликвидные активы, выросла на 12% в годовом исчислении в апреле, согласно индексу Divisia M4 Центра финансовой стабильности, включая казначейские облигации.

С апреля 2020 года эта мера действует от 22% до 31% каждый месяц, чему способствует беспрецедентный экономический стимул со стороны Федеральной резервной системы и США.Правительство С. Это сопоставимо с ежегодным ростом примерно на 3-7%, который был обычным с 2015 по начало 2020 года.

Зарегистрируйтесь сейчас и получите БЕСПЛАТНЫЙ неограниченный доступ к reuters.com

Зарегистрируйтесь

«Этот рост денежной массы намного быстрее, чем все, что мы «видел», — сказал Десмонд Лахман, научный сотрудник Американского института предпринимательства. «Это отражение огромного сдерживаемого спроса в экономике … мне трудно понять, почему у вас нет инфляции».

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл в среду заявил, что ФРС скорректирует политику, если инфляционные ожидания станут слишком высокими, а центральный банк перенесет свое первое прогнозируемое повышение ставки с 2024 на 2023 год.

До сих пор рост денежной массы не был серьезной движущей силой инфляционного давления, в значительной степени из-за того, что наличные деньги хранятся в банках в качестве депозитов.

ФРС также преуменьшает связь между денежной массой и инфляцией, и Пауэлл заявил в феврале, что денежные меры не были важными детерминантами инфляции «в течение длительного времени».

Действительно, покупка облигаций центральным банком после финансового кризиса не смогла вызвать инфляцию, которую некоторые ожидали, при этом экономике потребовались годы для восстановления, а денежная масса в это время падала.

Однако на этот раз банки борются с рекордными депозитами после того, как правительство США увеличило бюджетные расходы, в то время как Федеральная резервная система покупает беспрецедентное количество облигаций.

Беспокойство вызывает то, что компании, инвесторы и потребители будут использовать свои депозиты и увеличивать расходы, в то время как банки увеличивают кредитование по мере восстановления экономики. Некоторые экономисты опасаются, что такое стечение факторов может привести к тому, что спрос будет расти более быстрыми темпами, чем объем производства, что приведет к росту цен.

Рост денежной массы был фактором высокой инфляции в 1970-х годах, когда правительство увеличило бюджетный дефицит, а ФРС приняла мягкую денежно-кредитную политику в попытке повысить занятость.

Банковские резервы выросли до рекордных 3,89 триллиона долларов по состоянию на апрель и, как ожидается, в этом году превысят 5 триллионов долларов, поскольку банки продают облигации центральному банку.

Между тем, коммерческие и промышленные кредиты коммерческих банков упали до 2,55 триллиона долларов в мае с рекордных 3,04 триллиона долларов в марте 2020 года, хотя они остаются выше 2 долларов.Уровень 36 трлн на февраль 2020 года.

ФРС может не захотеть повышать ставки, поскольку Казначейство пытается справиться с рекордным уровнем долга, даже если инфляция вырастет, сказал Уильям А. Барнетт, директор Центра финансовой стабильности.

Но если ставки по кредитам на первичном рынке вырастут без соответствующего повышения ставки по резервам, это может привести к «взрывному росту кредитования», — сказал Барнетт. «Риск для экономики — это будущая инфляция».

Барнетт считает, что многие покупки облигаций ФРС будут постоянными, что фактически приведет к монетизации долга, как это произошло во время Второй мировой войны, когда большинство покупок облигаций ФРС не было отменено.

ФРС заявила, что в конечном итоге начнет постепенно отказываться от покупки облигаций по мере восстановления экономики, после чего ей придется принять решение о том, позволить ли общему размеру своих активов снижаться по мере погашения облигаций в его активах.

По мере «нормализации» политики, начиная с 2014 года, ФРС сначала реинвестировала ценные бумаги с наступающим сроком погашения, чтобы поддерживать постоянный общий баланс, но затем позволила ему сузиться.

На этот раз ФРС далека от разработки плана фактического сокращения своих авуаров.

Тем не менее, некоторые опасаются, что действовать может быть слишком поздно, когда инфляция уже растет.

Данные на прошлой неделе показали, что потребительские цены в мае показали самый большой годовой рост за 13 лет, увеличившись на 5%. подробнее

«Всплеск инфляции может оказаться немного большим, чем игра ФРС, если инфляционные ожидания начнут внедряться в систему», — сказал Ким Руперт, управляющий директор Action Economics.

Зарегистрируйтесь сейчас и получите БЕСПЛАТНЫЙ неограниченный доступ к reuters.com

Регистр

Отчетность Карен Бреттел; Редакция Дэна Греблера

Наши стандарты: принципы доверия Thomson Reuters.

Туми: инфляция уже наступила, и она выше, чем ожидалось

15 июля 2021 г.

Вашингтон, Округ Колумбия — В своем вступительном заявлении на сегодняшних слушаниях в Банковском комитете Сената США. с председателем Федеральной резервной системы Джеромом Пауэллом, членом рейтинга Пэтом Туми (штат Пенсильвания) сказал, что инфляция здесь, и она более серьезна, чем даже ожидал ФРС.

Повторяя его давняя обеспокоенность тем, что ФРС не сможет быстро отреагировать, если инфляция не является «преходящей», сенатор Туми призвал ФРС прекратить подчинение своего мандата на стабильность цен в целях максимального увеличения занятости. Туми продолжил объяснение, что политика легких денег ФРС не может преодолеть депрессия на рынке труда, вызванная тем, что людям платят больше не за работу, чем за работу.

Рейтинг Комментарии члена Туми, подготовленные к отправке:

Спасибо вы, мистерПредседатель.

The экономика вернулась из-за COVID. ВВП превышает докандемический уровень, и ФРС прогнозирует, что в этом году ВВП вырастет на устойчивые 7%. Безработица ставка уже составляет 5,9%, которая, как ожидает ФРС, снизится до 4,5% к концу текущего года. год.

Кому Если рассматривать это в контексте, средний уровень безработицы за 20 лет до пандемия составила 6%. В этих условиях обоснование ФРС для продолжения отрицательные реальные процентные ставки и 1 доллар.4 триллиона ежегодных покупок облигаций — это озадачивает.

The Политика ФРС вызывает особую тревогу, потому что сирена, предупреждающая о проблемных инфляция становится все громче. Инфляция здесь, и она серьезнее, чем большинство — включая саму ФРС — ожидали.

Для третий месяц подряд индекс потребительских цен был выше ожидания. Базовый индекс потребительских цен, исключающий нестабильные категории, такие как продукты питания и энергия выросла на 4.5 процентов в июне — самый высокий показатель почти за 30 лет. А также для ясности, это выходит за рамки так называемых базовых эффектов: двухлетнее годовое изменение в базовом индексе потребительских цен был на 25-летнем максимуме.

С Цены на жилье стремительно растут — во многих местах до неприемлемого уровня — я хочу спросить: почему ФРС все еще покупает облигации с ипотечным покрытием на 40 миллиардов долларов каждая месяц?

Хотя ФРС уверяет нас, что эта инфляция носит временный характер, ее прогнозы по инфляции за последний год не внушают доверия.В июне прошлого года ФРС прогнозировала, что PCE — один из стандартных показателей инфляции — составит 1,6% за 12 месяцев, закончившихся 2021. Затем в декабре ФРС повысила эту цифру до 1,8%. А теперь Последний прогноз ФРС на конец 2021 года составляет 3,4%, что более чем вдвое превышает ФРС думала, что инфляция будет год назад.

Но в ближайшие месяцы ФРС почти наверняка пересмотрит этот прогноз. вверх — опять же, потому что пока что в этом году PCE выросло на 6.1% в годовом исчислении основание. В оставшуюся часть года инфляция должна быть почти нулевой для Последний прогноз ФРС оказался верным.

Я обеспокоен тем, что нынешняя парадигма ФРС почти гарантирует, что она будет за кривой, если инфляция становится проблематичной и устойчивой — в течение трех причины.

Первый, ФРС последовательно и систематически недооценивала инфляцию по сравнению с прошлый год.

Второй, ФРС объявила, что позволит инфляции превысить два процента целевой уровень — он уже значительно выше 2%.

Третий, ФРС настаивает на том, что инфляция, которую мы сейчас переживаем, носит временный характер, несмотря на тот факт, что недавняя беспрецедентная денежная корректировка, безусловно, вызвала инфляция, которую мы наблюдаем.

Но поскольку ФРС оказалась неспособной прогнозировать уровень инфляции, почему мы уверены, что ФРС может спрогнозировать продолжительность инфляции? Вы можете знайте только, что что-то действительно преходяще после того, как закончилось.Что если это нет?

По когда ФРС узнает, что ошиблась, если она действительно ошиблась, мы может быть большая проблема в наших руках. Как показывает прошлый опыт, это очень трудно вернуть джинна инфляции обратно в бутылку, когда она вылетела.

The ФРС, возможно, придется отреагировать более агрессивным повышением процентных ставок, чтобы сдерживать значительную инфляцию. Это имело бы серьезные экономические последствия. последствия.

The Текущий монетарный подход ФРС, похоже, основан на ошибочной предпосылке, что он должны отдавать приоритет максимальной занятости над контролем над инфляцией. Трудоустройство политика, принятая Конгрессом, препятствует нашей способности вернуться к максимальному трудоустройство. Но задача ФРС — не пытаться компенсировать ошибочную политику за счет его мандата на стабильность цен.

Когда ФРС подчиняет свой мандат на стабильность цен, чтобы попытаться максимизировать занятости, ФРС рискует потерпеть неудачу на обоих фронтах, потому что вам нужно стабильные цены для достижения сильной экономики и максимальной занятости.Это не партийный аргумент. Выдающиеся экономисты-демократы, включая президента Клинтона Министр финансов Ларри Саммерс и председатель CEA президента Обамы Джейсон Фурман, выразили озабоченность по поводу риска роста инфляции.

Я бы хотел бы закончить признанием решающей роли, которую ФРС играет в нашей экономике. Возможность управлять процентными ставками и контролировать денежную массу чрезвычайно важно. В результате Конгресс очень много дал ФРС. оперативной независимости, чтобы изолировать его от политического вмешательства.

Однако, Конгресс также возложил на ФРС четко определенную денежно-кредитную миссию. Меня беспокоит ФРС, особенно региональные банки ФРС, злоупотребляя своей независимостью, чтобы обойти в политически заряженные области, такие как глобальное потепление и расовая справедливость.

Я бы предполагают, что вместо того, чтобы высказывать свое мнение по вопросам, которые явно выходят за рамки миссии и опыта, он должен сосредоточиться на вопросе, входящем в его мандат: контроль над инфляцией.Если этого не произойдет, ФРС сочтет, что его авторитет и независимость также были «преходящими».

###

Рост инфляции в США — предвестник грядущих событий

Общий показатель инфляции в среду в 4,2% шокировал многих. Это не шокировало меня и не стало неожиданностью для Милтона Фридмана. Деньги доминируют, но большинство не придерживается этой монетаристской точки зрения. Действительно, большинство придерживается принципов фискализма. Даже председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл признал, что ФРС мало внимания уделяет росту денежной массы.Во время слушаний в Конгрессе 23 февраля он заявил, что о взаимосвязи между экономическим ростом и денежной массой мы должны забыть. Совершенно очевидно, что Пауэлл последовал своему собственному совету. Но вопреки его размышлениям, темпы роста денежной массы, измеряемые в целом, определяют ход роста номинального валового внутреннего продукта страны и уровень инфляции.

Резкий рост денежной массы США начался в марте 2020 года. Он будет делать то, что всегда происходит при увеличении денежной массы.Рост денежной массы приведет в первые девять месяцев к инфляции цен на активы. Затем наступит второй этап. В течение 18 месяцев после денежного вливания экономическая активность возрастет. В конечном итоге цены на товары и услуги вырастут. Обычно это занимает от одного до двух лет после инъекции. Учитывая эту последовательность, становится ясно, что в систему войдет больше — возможно, намного больше — инфляции.

Чтобы понять, как работает экономика и куда она движется, нужна модель определения национального дохода.Денежный подход к этому — вот что важно. В самом деле, в фундаментальном смысле это теория всего. Тесная связь между темпами роста денежной массы и номинальным ВВП однозначна и очевидна.

Итак, какова текущая денежная температура США? Сначала нам нужно определить «золотой темп роста» денежной массы, а затем сравнить с ним фактические темпы роста. Чтобы рассчитать скорость роста золота, я использую количественную теорию денег. QTM утверждает, что MV = Py, где M — денежная масса, V — скорость обращения денег, P — уровень цен, а y — реальный ВВП.

QTM предоставляет контрольные расчеты для определения скорости роста золота. Этот показатель будет показателем роста широкой денежной массы, который позволит ФРС достичь целевого показателя инфляции в 2%.

Средний рост реального ВВП с 2010 по 2020 год составлял 1,8% в год, средний рост общей денежной массы (M4) составлял 6,5%, а среднее изменение скорости обращения денег было минус 2,5%. Используя эти значения и целевой показатель инфляции ФРС, золотой темп роста для M4 составляет 6,3%.

Средний темп роста M4, который составлял 6.5%, что немного превышает темпы роста «золотого» в 6,3%. В результате реализованная инфляция составила 1,7%, что немного ниже целевого показателя. Однако то, что реализованный уровень инфляции немного ниже целевого показателя ФРС, неудивительно, если вы признаете, что до резкого роста денежной массы в 2020 году средние темпы роста широкой денежной массы в 2010-19 годах были очень скромными. В среднем он составлял всего 4%, по сравнению со средним показателем 2010–2020 годов, составлявшим 6,5%.

В ответ на пандемию Covid-19 скорость роста M4 резко возросла.К концу 2020 года он рос на 28,9%, что является самым высоким показателем на конец года с 1943 года. Сегодня он все еще растет на уровне 24%. Это значительно превышает золотой темп роста, который соответствовал бы целевому показателю инфляции ФРС.

Вооружившись этими цифрами и монетаристской моделью определения национального дохода, очевидно, что апрельский годовой уровень инфляции индекса потребительских цен в размере 4,2% является просто предвестником грядущих событий. Этот преследующий призрак может означать конец триумфального марша президента Джо Байдена.

Стив Ханке — профессор прикладной экономики Университета Джона Хопкинса и член Консультативного совета OMFIF.

Всплеск инфляции выглядит маловероятным

12 декабря 2020 года

I N 1975 Адам Фергюссон, журналист Times , опубликовал книгу под названием «Когда деньги умирают». История гиперинфляции в Германии в начале 1920-х годов была написана с оглядкой на то, что происходило тогда и сейчас. Инфляция в Великобритании не достигла уровня ежедневного взлета цен, наблюдаемого в Веймарской республике.Но в 1975 году он достиг беспрецедентных 24% — достаточно мрачного для предупреждения Фергюссона о том, что опыт инфляции «полностью поглощает, требует полного внимания, пока длится».

Послушайте эту историю

Ваш браузер не поддерживает элемент

Больше аудио и подкастов на iOS или Android.

Быстрое, непрерывное повышение цен произвольно отнимает богатство у вкладчиков и обесценивает заработную плату людей. Подрывается не только покупательная способность денежной единицы; это вера в надежное будущее, от которого зависят контракты и капитализм.С начала 1970-х до 1980-х годов более 50% американцев говорили, что «инфляция или высокая стоимость жизни» была единственной самой большой проблемой, с которой столкнулась страна.

Но к 1990-м зверь, казалось, был побежден. Средние ставки упали; то же самое произошло и с числом «инфляционных сюрпризов», во время которых ставки резко подскочили (см. диаграмму 1). Когда в 1999 году телешоу «Западное крыло» представило своему вымышленному президенту «секретный план борьбы с инфляцией», это было шуткой, а не сюжетом. Верный убеждению Фергюссона в том, что опыт жизни с инфляцией «забывается или игнорируется, когда она уходит», его книга вышла из печати.

Он был переиздан для признания в конце 2000-х, когда пакеты стимулов после финансового кризиса колоссально увеличили государственный долг, и «количественное смягчение», процесс, с помощью которого будут созданы триллионы новых долларов, начал набирать обороты. . Многие были обеспокоены тем, что, казалось, все было готово для роста цен, чего не наблюдалось в течение целого поколения.

Они этого не сделали. В 1970-е годы инфляция в богатых странах составляла в среднем 10% в год. В 2010-е гг. Ставка упорно держалась ниже 2% в год.Это одна из причин, по которой небольшая, но громкая группа экономистов и инвесторов, вновь обеспокоенная чрезмерным ростом цен, в целом игнорируется. В повестке дня большой конференции по центральному банкингу, которая состоится в феврале, много места для финансовой нестабильности, изменения климата и неравенства, но почти нет для инфляции — несмотря на то, что она проходит в Германии, стране, которая со времен Веймара практически фетишизировала здоровые деньги. .

В самом деле, умеренный рост инфляции, вместо того, чтобы напугать центральных банков, заставил бы их вздохнуть с облегчением.В последние годы, особенно в период наихудшего кризиса этой весной, угроза дефляции, снижающей спрос, вырисовывалась все более и более, особенно в зоне евро и Японии. Некоторые хотят, чтобы центральные банки нацелились на инфляцию выше целевого показателя в 2%, который используется большинством из них, и Федеральная резервная система Америки уже заявила, что хочет превысить свой целевой показатель в 2% при восстановлении, чтобы восполнить недавний дефицит. Недавний опыт показывает, что это может быть сложно: процентные ставки, близкие к нулю, затрудняют денежно-кредитную политику, чтобы подтолкнуть инфляцию даже до 2%.

Посмотрите назад

Но если легко игнорировать пророков гибели, это может быть неразумно. Если 2020 год преподнесет урок, так это то, что проблемы, о которых многие в мире перестали беспокоиться, могут вспыхнуть с внезапной и ужасной силой. И те, кто бьет тревогу сегодня, правы, указывая на то, что обстоятельства пандемии covid не позволяют просто повторить ложную тревогу 2009 года.

Некоторые из сегодняшних инфляционистов предсказывают, возможно, высокий, но временный всплеск цен, поскольку потребительские расходы оправятся от пандемии.3 декабря Билл Дадли, который до 2018 года был заместителем председателя комитета ФРС по установлению процентных ставок, предупредил читателей Bloomberg , что может потребоваться резкое повышение цен, «чтобы сбалансировать спрос с доступным предложением, которое, несомненно, имеет пандемия. уменьшилось ». На следующий день Дэвид Андольфатто, экономист ФРС Сент-Луиса, предупредил американцев, чтобы они «подготовились к временному всплеску инфляции».

Другие предупреждают о сохранении инфляционного давления. Экономисты банка Morgan Stanley предсказывают «фундаментальный сдвиг в динамике инфляции» в Америке, когда инфляция вырастет до целевого показателя ФРС в 2% ко второй половине 2021 года и будет превысить его.После типичной рецессии такой отскок занимает три года и более. Самая пессимистическая группа предупреждает, что самодовольные или сбитые с толку центральные банки позволят не сдерживать такое давление, что приведет к десятилетию устойчиво высокой инфляции, сопоставимой с 1970-ми годами.

Считается, что играют роль три основных фактора: последствия мер стимулирования, принятых правительствами для борьбы с пандемией; демографические сдвиги; и изменение отношения политиков к экономике.

Сначала возьмите пакеты стимулов.Монетаризм, который был доминирующей экономической идеологией в период 1980-х годов, когда инфляция была вытеснена из экономик богатых стран, видит основную причину инфляции в чрезмерном предложении денег. Исходя из этого, тот факт, что почти пятая часть всех существующих долларов была создана в этом году, явно вызывает беспокойство. Балансы центральных банков в Америке, Великобритании, Японии и зоне евро выросли более чем на 20% от их совокупного ВВП с начала кризиса, в основном для покупки государственного долга.Эти новые деньги идут на огромные программы стимулирования, включая субсидии заработной платы, схемы отпусков и расширенные социальные пособия, которые кладут деньги в карманы и кошельки.

Это создание денег отличается от всплеска, наблюдавшегося после финансового кризиса — всплеска, который, несмотря на предупреждения, не вызвал всплеска инфляции. Этот предыдущий всплеск начался во время длительного кредитного кризиса. Это означало, что новые деньги, созданные центральными банками, компенсировали деньги, которые не создавались банковским кредитованием.

На этот раз резко выросла не только «денежная база» — физические наличные деньги и электронные резервы, количество которых находится под контролем центрального банка. Показатели «широкой денежной массы», которые включают банковские остатки домашних хозяйств, также имеют. Кредитование частного сектора резко возросло, поскольку фирмы занимают денежные средства для продолжения своей деятельности. После 2009 г. широкая денежная масса росла медленно; сегодня он резко вырос (см. диаграмму 2).

Таким образом, частный сектор окажется в избытке наличными, поскольку вакцинированные экономики вновь откроются.Домохозяйства и фирмы могут оставаться осторожными, полагаясь на свои накопленные сбережения. Но на фоне радости от открытия они могут вместо этого пойти на расточительство, компенсируя все время, которое не было потрачено в театрах, ресторанах и барах в течение 2020 года. Это приведет к огромным деньгам в погоне за товарами и услугами, которых может не хватить. предложения, что приведет к периоду инфляции, которая прекратится по мере того, как упадет покупательная способность задействованных денег, вернув ситуацию к статус-кво.

От черной смерти на

Исследователи из Банка Англии, изучившие данные за 800 лет (правда, разрозненные), пришли к выводу, что инфляция обычно растет в течение года после начала пандемии.В недавней статье Роберта Барро из Гарвардского университета и его коллег делается вывод о том, что пандемия гриппа 1918-20 «увеличила темпы инфляции, по крайней мере, временно». К тому времени, когда последствия пандемии covid-19 полностью ослабеют, больше фирм пополнят ряды тех, которые уже разорились, и многие из выживших будут изо всех сил пытаться бежать в полную силу. Таким образом, готовность людей тратить может легко восстановиться быстрее, чем их возможности сделать это. Уже есть некоторые свидетельства наличия узких мест, когда предложение отстает от спроса.Стоимость доставки объекта из одной страны в другую за последние недели подскочила, а цена на железную руду с начала года выросла более чем на 60%.

Это риск, о котором предупреждает Дадли. Однако в целом инвесторов это не убедило. Инфляционные ожидания, которые могут быть основаны на ценах на финансовых рынках, в последнее время немного повысились благодаря хорошим новостям о вакцинах и перспективам восстановления мировой экономики. Но они по-прежнему предполагают, что инвесторы думают, что инфляция в следующем году, скорее всего, будет ниже целевого показателя центральных банков в 2%, чем выше его (см. Диаграмму 3).Ларс Кристенсен, датский экономист, указывает, что это означает «столкновение» двух самых известных экономических теорий, связанных с чикагской школой. Милтон Фридман сказал, что устойчивый рост денежной массы ведет к инфляции; Юджин Фама утверждал, что рыночные цены полностью отражают всю доступную информацию. «Если вы верите, что у нас будет инфляция сейчас … гипотеза эффективных рынков будет ошибочной», — утверждает г-н Кристенсен.

Большинство экономистов на стороне рынков и г-на Фамы.В целом они больше не думают об инфляции, как монетаристы 1980-х (действительно, даже Фридман в конце своей жизни признал, что современные центральные банки могли бы разорвать связь между денежной массой и ценами). Следуя «новым кейнсианским» рамкам 1990-х годов, они считают, что основной движущей силой инфляции является сочетание самореализующихся ожиданий населения в отношении роста цен и здоровья рынка труда. Оба в настоящее время указывают на низкую инфляцию.

Ни данные опросов, ни финансовые рынки не предполагают, что общественность ожидает резкого роста цен.И большинство прогнозов предполагают, что для того, чтобы занятость достигла своего уровня, предшествующего пандемии, потребуется некоторое время, даже в странах, экономика которых восстанавливается быстрее всего. Goldman Sachs, банк, который был особенно оптимистичен в отношении перспектив американской экономики, не ожидает, что уровень безработицы упадет ниже 4% до 2024 года. Ожидается, что экономика Америки восстановится быстрее, чем большинство других. Относительно высокий уровень безработицы — на жаргоне — «разрыв объема производства» — не даст фирмам большого стимула к повышению заработной платы, а значит, и необходимости повышать цены.«Прогнозируемый большой разрыв выпуска должен в следующем году снизить глобальную базовую инфляцию на 0,5% процентного пункта до докризисного уровня», — утверждают экономисты другого банка JPMorgan Chase.

Таким образом, даже если будет бум расходов, будет много экономического спада, чтобы его компенсировать. Некоторые экономисты сходятся во мнениях между двумя точками зрения, предсказывая, что экономика будет быстро набирать обороты, а некоторые, возможно, будут инфляционными. Но для большинства из них высокая безработица и сдерживаемые инфляционные ожидания делают прогнозирование сохранения низкой инфляции легкой задачей.

Что, если в новокейнсианском взгляде отсутствуют ключевые части истории? В «Великом демографическом развороте», опубликованном прошлым летом, Чарльз Гудхарт, бывший член комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии, и Манодж Прадхан из исследовательской фирмы Talking Heads Macro предлагают альтернативный взгляд на минимумы последних десятилетий. инфляция. Они говорят, что это не было результатом правильной диагностики проблемы, ведущей в руках независимых центральных банков к надлежащей денежно-кредитной политике.Скорее, это было вызвано глобальной демографией.

В последние десятилетия интеграция Китая, бывшего коммунистического Востока Европы и других развивающихся рынков в глобальную торговую систему обеспечила мировую экономику миллионами новых рабочих. По мере того как начальникам становилось все легче выполнять свою работу в Гуандуне или Братиславе, переговорные возможности рабочих из богатых стран упали, и повышение цен для покрытия возросшей заработной платы стало делом прошлого. Это согласуется с выводом о том, что низкая инфляция, наблюдаемая в последние десятилетия, в гораздо большей степени связана со стабильными или падающими ценами на товары, место производства которых может быть изменено, чем на услуги, которые должны быть предоставлены на месте.

Сейчас все меняется, утверждают авторы. По мере старения населения в богатых странах и Китае количество иждивенцев на одного работника будет расти, создавая нехватку рабочей силы в сфере ухода. Да, в Африке и Индии много молодежи. Но политика богатых стран может еще больше увеличить барьеры на пути их миграции. Таким образом, рабочие в богатых странах получат больше возможностей на переговорах; заработная плата вырастет, и соответственно вырастут цены. Гудхарт и Прадхан утверждают, что эти демографические силы не только возобновят инфляцию, но и сделают западные страны более равноправными: еще одна, казалось бы, неумолимая тенденция обратилась вспять.

Может показаться, что недавний опыт Японии, наиболее состарившейся богатой страны, оправдывает эту идею. Инфляция там уже давно ниже, чем где-либо еще, несмотря на титанические усилия Банка Японии. Гудхарт и Прадхан опровергают этот аргумент, говоря, что «глобальный предохранительный клапан» не позволил инфляционному давлению в Японии достичь многого. Инвестиции не стагнировали, а перемещались за границу, поскольку японские производственные фирмы использовали в своих интересах изобилие глобальной рабочей силы.Дешевый импорт сдерживал товарную инфляцию, а перевод рабочих мест в производство снизил переговорные позиции рабочих.

На самом деле, тем не менее, рост заработной платы в обрабатывающей промышленности Японии был сравнительно высоким. Более того, авторы признают, что старение населения Японии не оказало такого влияния на коэффициент зависимости, которого можно было бы ожидать, потому что сейчас работает гораздо больше пожилых людей. То же явление может сдерживать инфляцию в другом месте.

Третий аргумент для опасений возвращения инфляции — политический.Он основан на идее, что правительства и центральные банки становятся более терпимыми к инфляции, и что они станут еще более терпимыми по мере того, как станет очевидной степень давления на государственные бюджеты.

Еще в 1970-е годы президенты и премьер-министры были счастливы убедить руководителей центральных банков делать то, что они хотели. Инфляция была сдержана только после того, как Пол Волкер доказал приверженность и независимость ФРС, подтолкнув Америку к рецессии, чтобы замедлить рост цен. В новой статье Джонатона Хазелла из Принстонского университета и его коллег утверждается, что постволькерские «сдвиги в представлениях о долгосрочном валютном режиме» оказались более важными, чем любой другой фактор в борьбе с инфляцией.Их действия в последние десятилетия породили твердое ожидание, что центральные банки ответят на перспективу роста инфляции выше целевого показателя повышением процентных ставок, независимо от того, чего хотят политики и общественность.

Возможно, эти нормы ослабевают. В последние годы уже стали появляться более серьезные нападки на независимость центральных банков, такие как призывы президента Дональда Трампа к тому, чтобы процентные ставки оставались низкими. А во время пандемии отношения между центральными банками и министерствами финансов стали необычайно тесными.По его окончании политики столкнутся с проблемой оставшихся долгов. Если эти долги являются долгосрочными, инфляция будет удобным способом снизить их реальную стоимость, облегчая нагрузку на бюджеты. Политики могут быть более склонны рассматривать такой вариант по причине, указанной г-ном Фергюссоном, — что после длительного периода низкой инфляции люди забывают, насколько это может быть ужасно. Треть людей, живущих в настоящее время в богатых странах, еще не родились, когда средняя инфляция в последний раз превышала 5%.

Сомневаясь в будущем

Обязательство ФРС сознательно допустить, чтобы инфляция превысила 2% во время восстановления, является доказательством А для этого убеждения.Кристин Лагард, президент Европейского центрального банка ( ECB ), подчеркивает, что ее полномочия заключаются в «поддержке общей экономической политики» EU , а также в обеспечении стабильных цен. Центробанки повсюду теперь признают, хотя бы себе под нос, что они не только поддерживают ценовую стабильность, но и пытаются удерживать на низком уровне расходы правительств по долгосрочным займам, чтобы способствовать бюджетному стимулированию. Если при этом начнется рост инфляционного давления, откажутся ли они от этих усилий? Центральные банки, которые повышают ставки по займам в нынешних обстоятельствах, несомненно, столкнутся с противодействием со стороны министерств финансов, которые оплатят возросшие расходы и пострадают на последующих выборах.Инфляционисты думают, что выиграют политики, что во многих случаях и должно быть по конституции. Независимость центральных банков предоставляется избранными политиками.

Но и у этого политического аргумента есть свои слабые стороны. Независимость ECB защищена договором, и даже несмотря на то, что в последние годы он стал более склонным к стимулированию, он по-прежнему демонстрирует ястребиный уклон, терпя инфляционные ожидания, которые значительно ниже целевого показателя. Пожилые люди любят голосовать и не любят инфляцию, утверждает Витор Гаспар из Международного валютного фонда.Это должно ограничить любое политическое давление с целью повышения инфляции в стареющих обществах.

В настоящее время главный аргумент — «голуби» и рынки. Но аргументы в пользу рефляции в мировой экономике сильнее, чем после мирового финансового кризиса. Восстановление после пандемии, которому не помешает чрезмерная инфляция, выглядит вероятным. Но это не гарантируется. ■

Эта статья появилась в разделе «Брифинг» печатного издания под заголовком «Прогноз и пророчество»

Инфляция ведет к росту цен.Вот что будет стоить больше и как это спланировать

Редакционная независимость Мы хотим помочь вам принимать более обоснованные решения. Некоторые ссылки на этой странице — четко обозначенные — могут привести вас на партнерский веб-сайт и могут привести к тому, что мы будем получать реферальную комиссию. Для получения дополнительной информации см. Как мы зарабатываем деньги.

Рост инфляции беспокоит Майка и Брит Миллер, пару лет от 30, живущую в Атланте, штат Джорджия. Они говорят, что за последние несколько месяцев заметили скачок цен на товары повседневного спроса, такие как продукты питания и бензин, — изменение, которое заставляет их пересматривать свой бюджет и проявлять особую осторожность в отношении своих расходов.

Майк и Брит Миллер говорят, что рост цен на продукты и бензин заставляет их пересмотреть некоторые аспекты своего бюджета.

«Я много путешествую по работе, поэтому бензин — это большое дело, и я быстро это заметила», — говорит Брит, работающая медсестрой. Миллеры ведут канал на YouTube, на котором они делятся своей историей выплаты долга в размере 120 000 долларов с более чем 11 000 подписчиков, а также финансовыми советами и хитростями, которым они научились в процессе.

Рост цен на мясо и другие продукты питания вынуждает их изменить свое еженедельное планирование закупок.«Мы еще не увеличили наш бюджет на продукты питания, но мы все ближе и ближе его перевыполняем», — говорит Майк.

Октябрьский индекс потребительских цен, который измеряет изменения в стоимости продуктов питания, жилья, бензина, коммунальных услуг и других товаров, подскочил на 6,2% за последние 12 месяцев — это самый большой всплеск инфляции за более чем 30 лет.

«Вещи, которые вы покупаете на повседневной основе, теперь существенно дорожают, так что это может реально повлиять на ваш бюджет», — говорит Ларри Спранг, сертифицированный специалист по финансовому планированию и основатель финансовой компании Mitlin Financial. планировочная фирма в Нью-Йорке.»Если у вас есть бюджет, самое время скорректировать его и посмотреть, как изменились цены и ваши расходы».

Инфляция поражает всех, но домохозяйства с низкими доходами ощущают ее еще больше, особенно в связи с тем, что повышение заработной платы многих рабочих не успевает за инфляцией. Более высокие цены на потребительские товары означают меньшие дискреционные расходы для семей с более низкими доходами, но это также означает, что многим семьям приходится менять свои бюджеты только для того, чтобы покрыть свои основные потребности.

«Сначала это был шок от наклеек, но мы больше беспокоимся о других людях. Мы знаем, каково жить от зарплаты до зарплаты, — говорит Брит. «Мои коллеги говорили о росте цен на бензин и продукты питания, а также о необходимости корректировать и убирать из других частей своего бюджета, чтобы покрыть это».

Мы поговорили с экспертами о текущем росте инфляции и собрали советы о том, как управлять инфляцией там, где она сильнее всего, например, в продуктах питания, газе, потребительских товарах и коммунальных услугах.Вот что они сказали.

Что вызывает инфляцию?

Пандемия COVID-19 вызвала шок в мировой экономике, нарушив цепочки поставок и вызвав серьезные задержки в доставке. Нехватка рабочей силы и растущий потребительский спрос только усугубили эту проблему. Из-за дефицита многих товаров и роста стоимости доставки цены растут.

Возможно, вы заметили значительное увеличение стоимости автомобиля, еды или топлива за последние несколько месяцев. Последние данные Бюро статистики труда (BLS) показывают, что цены на мазут выросли на 59.1%, а цены на энергоносители выросли на 30% по сравнению с прошлым годом. Цены на подержанные автомобили выросли за год на 26,4%, а цены на новые автомобили выросли на 9,8%. Цены на продукты питания также выросли на 5,3% в годовом исчислении. В категории продуктов питания доля мяса, птицы, рыбы и яиц в совокупности выросла на 11,9%.

Но сбои в цепочке поставок, являющиеся основной причиной нынешней инфляции, не будут длиться вечно. Федеральный резервный банк и многие эксперты считают, что инфляция носит скорее временный, чем долгосрочный характер. Как только будут решены вопросы цепочки поставок, «во многих случаях эти цены фактически упадут», — говорит Дин Бейкер, старший экономист Центра экономических и политических исследований, аналитического центра по экономической политике.

Спранг придерживается аналогичного мнения. «Эта инфляционная среда, в которой мы находимся, не будет длиться вечно», — говорит он. «Я думаю, что здесь есть немного фактора страха. Инфляция — естественная часть экономики ».

Но для семей, живущих с ограниченным бюджетом и мало свободного места, макроэкономические циклы отходят на второй план по сравнению с проблемами, с которыми люди сталкиваются каждый день. Нет четкого графика того, как быстро мы увидим, что цены вернутся к норме. По словам Бейкера, это во многом зависит от того, как скоро глобальная цепочка поставок вернется в нормальное русло.

Где люди больше всего чувствуют инфляцию и что вы можете сделать, чтобы подготовиться к ней и справиться с ней?

Большая часть вашего денежного потока в течение следующих нескольких месяцев может быть потрачена на повышение цен не только на продукты питания или праздничные товары, но и на расходы на проживание, например на отопление дома, — говорит Беверли Харцог, аналитик по потребительскому финансированию из US News & Мировой отчет.

Хотя инфляция, вероятно, в той или иной форме влияет на вашу прибыль, возможно, стоит внести некоторые простые изменения в ваш бюджет и привычки расходов, чтобы учесть это в течение следующих нескольких месяцев.Некоторое планирование и осознание своих расходов могут помочь вам определить возможности для экономии. Если у вас нет бюджета, сейчас хорошее время для его начала.

«Здесь много реальных практических вопросов, которые очень беспокоят людей», — говорит она. «Я просто советую по всем направлениям: просто немного ограничьте свои расходы и доживите до 2022 года, и посмотрите, начнут ли дела улучшаться», — говорит Харцог.

Pro Tip

Наличие бюджета или плана расходов имеет важное значение для борьбы с инфляцией.Это поможет вам отслеживать, сколько вы тратите, и определять области вашего бюджета, которые увеличиваются. Это также может помочь вам решить, на какие предметы для вас наиболее важно тратить деньги, а какие пропустить.

Бакалея

Для многих семей рост цен на продукты и продукты — одна из первых вещей, которые становятся заметными при повышении цен. Согласно данным Министерства сельского хозяйства США, в 2020 году потребители в США тратили почти 9% своего располагаемого личного дохода на продукты питания.Таким образом, любое повышение цен на продукты питания — независимо от того, насколько оно незначительно — может привести к уменьшению количества денег для сбережений или погашения долга, или даже просто для того, чтобы потратить на другие предметы первой необходимости.

Важно отметить, что инфляция не повлияла на все виды продуктов питания равномерно. Например, фрукты и овощи не выросли так сильно, как мясо. «Есть много возможностей попытаться избежать того, что действительно сильно подорожало», — говорит Бейкер. По словам Харцога, приготовление пищи обычно обходится дешевле, чем покупка готовой еды.

Это несколько стратегий, которые Майк и Брит применили, чтобы не превышать ежемесячный бюджет на еду в 575 долларов. Поскольку они делают покупки в одном и том же супермаркете каждую неделю, они знакомы с его предложениями и распродажами — и пытаются ими воспользоваться, когда они приходят. Они также будут использовать купоны, когда это возможно, чтобы сэкономить еще больше. Кроме того, они не часто едят вне дома.

«Некоторые вещи растут в цене, а другие могут снижаться. Мы стараемся искать то, что падает, а не покупать то, что растет », — говорит Майк.«И мы также очень сознательно относимся к тому, сколько мы тратим».

Чтобы не выходить из бюджета на питание, вы можете попробовать использовать калькулятор продуктового двора Mint, чтобы рассчитать свой ежемесячный и недельный бюджет на питание в соответствии с рекомендациями ежемесячного плана питания Министерства сельского хозяйства США.

Если вам нужна государственная помощь, по данным Министерства сельского хозяйства США, недавно пособие по талонам на питание увеличилось до 36 долларов в месяц для среднего получателя. Это означает, что семья из четырех человек может получить ежемесячное пособие почти на 150 долларов больше.Чтобы подать заявку или проверить свое право на участие, свяжитесь с вашим государственным офисом или веб-сайтом.

Бензин, отопление, энергия и другие коммунальные услуги

Поскольку во всем мире растут цены на мазут, природный газ и другие виды топлива, ожидайте повышения цен на бензин и счетов за отопление этой зимой. Согласно отчету Федеральной комиссии по регулированию энергетики, домохозяйства должны ожидать, что их счета за отопление вырастут на 54% по сравнению с прошлой зимой.

«Я получил электронное письмо от нашего поставщика природного газа, в котором говорилось, что мы должны быть готовы к повышению наших цен и к ожидаемому росту», — говорит Спранг.

Это может быть особенно стрессовым для тех, кто испытывает трудности с оплатой счетов за коммунальные услуги или кому приходится долго добираться до работы, что требует большого бюджета на бензин каждый месяц. Если вам необходимо идти на работу лично, вы ничего не можете сделать, чтобы избежать повышения цен на бензин, кроме как пользоваться общественным транспортом, если таковой имеется, или попутно вместе с другими людьми в вашем районе. Но это может быть возможность поговорить с вашим работодателем о возможности удаленной работы, по крайней мере, временно, — говорит Спранг.

«Это, наверное, лучший инструмент. Во многом это зависит от отрасли, в которой вы работаете, и от того, что позволяет компания, в которой вы работаете, — говорит Спранг. «Но если у вас очень долгая дорога на работу, возможно, стоит поговорить с ними, чтобы узнать, открыты ли они для виртуальной ситуации».

По словам Спрунга, также стоит поговорить по телефону с поставщиком коммунальных услуг и спросить, какую помощь они могут предложить. «Если это было что-то, что неудобно для вас или вашей семьи, вы можете связаться с ними сейчас, чтобы договориться», — говорит он.Основываясь на наших отчетах о ходе пандемии, эксперты постоянно отмечают, что в таких ситуациях ключевую роль играет проактивное общение, а не отставание по счетам.

Кроме того, вы можете изучить федеральные программы, которые помогают малообеспеченным семьям оплачивать счета за электроэнергию. Существуют две основные программы: Программа энергетической помощи для малообеспеченных семей (LIHEAP) и Программа помощи при утеплении (WAP). Требования к участникам будут отличаться в зависимости от штата, в котором вы живете.

Помимо LIHEAP и WAP, многие штаты предлагают программы помощи, предназначенные для семей с низкими доходами, которые изо всех сил пытаются оплачивать счета за коммунальные услуги. Ознакомьтесь с этим списком дополнительных государственных и частных программ в масштабе штата.

Праздничные покупки и другие потребительские товары

Праздничные покупки не за горами, и сейчас идеальное время, чтобы начать планировать свои праздничные расходы, чтобы избежать перерасхода средств и повышения цен. «Выясните, что для вас наиболее важно в этот праздничный сезон, и определите свои приоритеты», — говорит Харцог.

«Планируйте свои праздничные расходы, в этом году не играйте на слух», — говорит Харцог. «Тщательно планируйте, чтобы не перерасходовать, и можно немного сократить в этом году».

Наличие бюджета и списка являются ключевыми факторами для отслеживания покупок в праздничные дни, и существует множество бесплатных финансовых приложений и инструментов, которые помогут вам оставаться организованным. Многие товары может быть трудно получить в этом сезоне или доставка займет много времени, поэтому еще не рано начинать покупать подарки. «Это не означает, что нужно спешить и паниковать по магазинам… но начните прямо сейчас», — говорит Харцог.Для любых необходимых вещей, присмотритесь к магазинам и сравните цены в разных магазинах, чтобы увидеть, сможете ли вы найти более дешевую альтернативу. Есть несколько сайтов сравнения цен, которые могут помочь в этом, в том числе Google Shopping, PriceGrabber и Shopzilla.

Вы также можете рассмотреть альтернативы подаркам в этом году. «Сделайте это праздничным сезоном впечатлений», — говорит Харцог. Проведение времени с семьей и друзьями может быть даже более полезным, чем подарок или подарок. Также, возможно, стоит поговорить с семьей и друзьями, чтобы определить ожидания, особенно если у вас есть дети.

«Дело не всегда в том, чтобы удостовериться, что вы получили все, что есть в рождественском списке каждого или в его праздничном списке… в этом году можно просто провести время друг с другом».

Автомобили и ремонт автомобилей

Производится меньше автомобилей, но спрос на автомобили оставался относительно высоким, отчасти благодаря низким процентным ставкам, изменениям в расходах во время карантина и стимулирующим платежам, говорит Бейкер. Растут цены на новые и подержанные автомобили, при этом дорожает ремонт автомобилей.

Если вы хотите купить новый или подержанный автомобиль, но у вас все еще есть исправный, подумайте о том, чтобы подождать, пока цены не упадут. То же самое и с мелким ремонтом автомобиля, который может подождать несколько месяцев.

По словам Бейкера, производство автомобилей должно вырасти в какой-то момент, и люди, которые уже купили недавно, не будут покупать снова в ближайшее время, поэтому спрос и предложение на автомобили должны со временем сбалансироваться.