Трейдеры кто это: Начинающий трейдер — важные советы новичкам

Содержание

«Не подходи к нему»: трейдеры с Reddit призвали игнорировать IPO Robinhood

Розничные инвесторы и трейдеры в социальных сетях и на форумах, в том числе в Twitter и на Reddit, призывают своих коллег игнорировать IPO онлайн-брокера Robinhood, передает CNBC. Первичное публичное размещение акций Robinhood запланировано на четверг, 29 июля, и пройдет на бирже Nasdaq.

Компания, владеющая популярным приложением для розничных инвестиций, сделала большие ставки на своих пользователей и позволила им купить до трети своих акций до начала торгов на бирже. Но трейдеры в социальных сетях заявляют, что они не заинтересованы в покупке акций. На тематических площадках форума Reddit, включая  WallStreetBets и StockMarket, они призывают других инвесторов полностью игнорировать это IPO. Так, в одном из постов на Reddit говорится: «IPO Robinhood выйдет на рынок в четверг. Не подходи к нему!». Другой пользователь в WallStreetBets пишет о том, что тикером акций онлайн-брокера должен быть не НOOD, а ROB (от слова «грабить»).

 Robinhood отказался от комментариев CNBC по этому поводу.

Санкт-Петербургская биржа запустит торги акциями онлайн-брокера Robinhood

Реклама на Forbes

Негативное отношение к приложению для торговли акциями у трейдеров копится с начала года, когда Reddit оказался в центре внимания со своими призывами к покупке мем-акций (GameStop и другие компании), а Robinhood приостановил возможность торговать ими в своем приложении. Тогда этот шаг вызвал яростное неприятие пользователей, которые чувствовали себя преданными компанией, которая заявляла демократизацию инвестиций своей миссией. Инвесторы в своих обсуждениях указали на проблемы приложения с функциональностью и предоставление пользователям неправильной информации об учетной записи. И то, и другое стало причинами, по которым компания недавно была оштрафована на рекордные $70 млн FINRA, саморегулирующей организации финансовой индустрии. Сейчас пользователи называют эти причины поводами для того, чтобы не инвестировать в Robinhood, когда компания станет публичной.

Что ждет Robinhood после IPO и почему это важно знать инвесторам

Инвесторов беспокоит и число расследований, связанных с компанией. Robinhood сообщил в своей заявке на IPO, что столкнулся примерно с 50 судебными исками, связанными с ограничениями на торговлю мемными акциями. На этой неделе компания признала, что FINRA и Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) расследуют сделки ее сотрудников с мем-акциями, и тот факт, что генеральный директор компании Влад Тенев не имеет лицензии FINRA. Robinhood в своей заявке на IPO предупредила, что отдельные инвесторы могут превратить саму компанию в мем-акции, но, по крайней мере, на форумах Reddit пользователи призывают других не пытаться этого делать. В то время как многие комментарии на онлайн-форумах были негативными, некоторые инвесторы действительно видят в IPO положительные стороны. «Открытие двери для инвестирования для широкой публики — это на самом деле то, за что Robinhood следует в значительной степени благодарить», — написал пользователь WallStreetBets в недавней теме.

По его словам, «дверь, которую открыл Robinhood, — это именно то, чего не хватало в течение всего времени».

Онлайн-брокер рассчитывает привлечь до $2,3 млрд в ходе своего предстоящего дебюта на бирже. Акции компании будут торговаться под тикером «HOOD» по ожидаемой цене от $38 до $42 за акцию. После выхода онлайн-брокера Robinhood на биржу Nasdaq доля соучредителя компании Влада Тенева будет стоить около $2,2 млрд, а доля второго сооснователя Байджу Бхатта — $3,2 млрд, посчитал американский Forbes

Кто такой трейдер?Торговля на бирже | ОБЩЕСТВО

Профессия “трейдер” сегодня на слуху даже у тех, кто не имеет ничего общего с биржевой торговлей. В художественных фильмах эта профессия нередко ассоциируется с возможность быстро сорвать большой куш и разбогатеть. Но так ли это легко? И кто такой трейдер на самом деле? В этой статье мы ближе познакомимся с профессией и узнаем, чем занимаются трейдеры, насколько они успешны и что нужно знать, чтобы стать трейдером.

Кто такой трейдер? Особенности и виды профессии

Слово «трейдер» — производное от английского глагола, который переводится, как торговать. Поэтому логично заключить, что трейдер – это торговец. Чем и где он торгует?

В общем смысле, трейдер занимается торговлей различными финансовыми инструментами на разных торговых площадках. Самые известные площадки – это отечественные и зарубежные фондовые и валютные биржи, например ММВБ, а также международный валютный рынок Форекс.

Торговые инструменты, которыми торгует трейдер, очень разнообразны. Это могут быть базовые активы, например, ценные бумаги, драгметаллы, валютные пары и индексы РТС, либо производные инструменты, такие как фьючерсы и опционы.

Принцип заработка предельно прост. Трейдер приобретает актив по определённой рыночной цене, ожидает, когда она вырастет, и продаёт актив дороже, имея разницу в цене в качестве чистой прибыли. Именно на этом спекулятивном принципе основаны все, даже самые сложные торговые стратегии.

Трейдеры: а какие они бывают?

Начнём с того, что трейдеры могут работать в частном порядке, «на себя», либо же быть официально трудоустроены в финансовой организации, например, брокерской конторе или хедж-фонде. В таких организациях обычно работают успешные трейдеры-профессионалы, и занимаются они управлением чужими деньгами – средствами своих клиентов.

Те же трейдеры, которые торгуют на свои средства, ставят основной целью приумножение своего капитала. Среди них немало любителей и самоучек, но это не означает, что такие торговцы не могут добиться успеха. Многие любители сегодня имеют хорошую прибыль и даже занимаются написанием обучающей литературы по трейдингу.

Также, трейдеры различаются по способу торговли. Есть скальперы, которые открывают большое количество краткосрочных сделок и закрывают их в тот же торговый день, извлекая прибыль из сиюминутных ценовых скачков.

Есть внутридневные трейдеры. Они открывают меньше сделок, чем скальперы, но так же как и они, не переводят эти сделки на следующий торговый день.

Среднесрочные трейдеры могут удерживать позицию открытой несколько недель или даже месяцев. Их график торговли не настолько напряжённый, как у вышеперечисленных, однако им нужен более тщательный подход к анализу и прогнозированию рынка.

Отдельная группа – это инвесторы. Они терпеливы, и могут удерживать сделку открытой от нескольких месяцев до нескольких лет. Их интересует крупная прибыль и нередко они используют инвестирование как инструмент не столько преумножения, сколько сохранения своего капитала.

Легко ли быть трейдером?

Нет, и это Вам скажет любой трейдер, который на рынке не один год. Профессия трейдера требует постоянного совершенствования своих навыков и самообразования, железной дисциплины и самоорганизации. Кроме того, ежедневно трейдеры сталкиваются с серьёзной нервной нагрузкой из-за необходимости принимать сложные финансовые решения, от которых зависит сохранность их депозита.

Также, от трейдера требуется умение анализировать рыночную ситуацию и делать точные прогнозы, чтобы заключать прибыльные сделки.

Не каждый сможет преуспеть в трейдинге. Эта профессия требует усилий, ответственного подхода и эмоциональной устойчивости, что подтверждает статистика. Согласно ей, из 100% всех, кто приходит торговать на финансовый рынок, преуспевает лишь 5%, а остальные теряют деньги.

Поэтому, отвечая на вопрос, кто такой трейдер, можно сказать, что это усердный труженик, который зарабатывает деньги своим интеллектом. Чтобы преуспеть на этой стезе, важно правильно организовать своё обучение. В этом Вам помогут различные учебные материалы и книги. Но более подробно разобраться, кто же такой трейдер и что из себя представляет трейдинг можно на страницах блога Школы трейдинга Александра Пурнова

https://blog.purnov.com/professiya-trejder/

Это самые быстрые трейдеры — и почему они не процветают? | 14.07.17

(Bloomberg) — Скоростные трейдеры зашли в тупик.

Хотя критики высокочастотных фирм утверждают, что скорость и технологии обеспечивают трейдерам несправедливое преимущество, показатели доходности в этом сегменте снижаются.

Одна из причин состоит в сравнительно низкой турбулентности рынка в нынешней «бычьей» фазе — это становится вызовом для высокочастотных трейдеров и других маркет-мейкеров, поскольку ограничивает волатильность и объемы торгов, сокращая их прибыль.

В таких условиях специалисты по высокоскоростной торговле сталкиваются с кризисом идентичности: компаниям, включая Virtu Financial Inc., приходится отыскивать новые направления бизнеса, а от каких-то полностью отказываться. Ситуацию иллюстрирует один показатель: выручка маркет-мейкеров на рынке акций США в прошлом году составила $1,1 миллиарда по сравнению с $7,2 миллиарда в 2009 году, свидетельствуют оценки Tabb Group LLC.

Нью-йоркская Virtu, которая торгует более чем 12 тысячами ценных бумаг и других финансовых инструментов на свыше чем 235 рынках по всему миру, находится в авангарде автоматизированного трейдинга, однако готовится к приобретению, которое может изменить компанию. Она покупает своего конкурента KCG Holdings Inc., штат которого превышает ее собственный больше чем в пять раз.

Virtu, в частности, привлекает команда сейлзов KCG, с помощью которой она планирует убеждать других трейдеров использовать свои современные технологии.

Высокочастотные фирмы опираются на такие технологии и глубокое понимание электронных площадок, чтобы выполнять или отменять торговые операции. Их стратегия окупалась после введения в начале 2000-х годов регулятивных правил, способствовавших распространению электронных сделок на американском фондовом рынке. Однако расходы на поддержание сложных сетей, включая инвестиции в микроволновые вышки и самый быстрый доступ к данным бирж, росли. Некоторые фирмы говорят, что достигли переломного момента и их доходы в гонке за наиболее скоростные сети могут начать снижаться, тогда как другие все еще увеличивают ставки на эти технологии.

Сокращенный перевод статьи, опубликованной 13 июля:
They’re The Fastest Traders, So Why Aren’t They Thriving? (1)

: Полина Воробьева в Москве [email protected]

Контактные данные авторов статьи на английском языке: Анни Масса в Нью-Йорке [email protected] net, Шарлотт Чилтон в Нью-Йорке [email protected]

Контактные данные редактора статьи на английском языке: Ник Бейкер [email protected], Роб Урбан

©2017 Bloomberg L.P.

CRM для трейдеров — InvestGlass

Для трейдеров CRM является обязательным атрибутом! Она помогает вам отслеживать все ваши сделки и то, что вы с ними делаете. Он также поможет вам оставаться на вершине рынка, позволяя настроить уведомления о наступлении определенных событий, таких как изменение цен или новые объявления. Чтобы начать работу, просто зайдите на InvestGlass, где есть широкий выбор CRM, доступных для бесплатного пробного периода!

Торговые и дистрибьюторские компании нуждаются в интеллектуальной CRM

Торговый отдел может использовать искусственный интеллект для повышения конкурентоспособности. InvestGlass предлагает интеллектуальный конвейер для фильтрации возможностей сделок по стадиям и вероятности закрытия. Лучшие торговые компании используют интеллектуальные CRM-системы для повышения эффективности работы.

Подключите вашу CRM к торговому программному обеспечению

InvestGlass предлагает API-подключение к такому торговому программному обеспечению, как Bloomberg, Refinitiv, Tradingscreen Quo и решениям форекс-брокеров. Решения подключаются через API и фиксируют всю вашу торговую деятельность. Такая автоматизация снижает количество ошибок и ведет двойные журналы в вашей торговой CRM.

Модуль инвентаризации InvestGlas для продвижения лучших идей

Инвентарь собирает все лучшие торговые идеи, акции, облигации, NFT, чтобы предложить заказы на продажу вашей команде и вашим клиентам. Система полностью настраивается и поможет вам вместе с вашим модулем предварительной продажи. Ваши бухгалтерские книги связаны с контактными отчетами, которые будут отправлять сообщения при определенных ценовых событиях или маржин-коллах.

InvestGlass CRM — это изменение игры в трейдерской комнате

Вам не придется заниматься этим в одиночку! InvestGlass предлагает трейдерам, брокерам и другим дистрибьюторским компаниям простой способ управления своими усилиями. Вы будете использовать искусственный интеллект, который найдет нужную информацию в нужное время и поможет вам составить индивидуальное инвестиционное предложение.

Инвестиционные предложения затем отправляются менеджеру по маркетинговым кампаниям, который будет рассылать гипер-индивидуализированные предложения. Благодаря современному планировщику электронной почты вы всегда будете отправлять письма, когда показатель открываемости находится на самом высоком уровне. Ваша маркетинговая команда будет в восторге от облачного подхода и решений на основе личного опыта.

Маркетинговые исследования синхронизируются в решениях по управлению контентом InvestGlass. Каждый элемент, безопасность могут быть прокомментированы через совместный чат, встроенный в программное обеспечение CRM.

В InvestGlass встроены модули договоров и счетов-фактур, которые вы сможете настроить в соответствии со спецификой вашего бизнеса.

Подключите вашу CRM для торговли к существующим инструментам

InvestGlass предлагает открытую панель администратора, которая поможет вам подключиться к модулю глобальных отгрузок, программе метакотировок, модулю предпродажной подготовки, программе управления складом, управлению запасами, сторонним торговым платформам и ценообразованию в реальном времени.

С InvestGlass вы используете лучшую CRM для трейдеров. Платформа может быть использована в облаке в Швейцарии или на вашей территории. Свяжитесь с нами для получения подробной информации об использовании в помещении и полной настройки.

 

 

Феномен Reddit и GameStop: как инвесторы-любители из соцсетей «сломали» Уолл-стрит

За время пандемии фондовый рынок столкнулся с притоком мелких розничных инвесторов. По некоторым оценкам, на их долю в торговле акциями в США приходится до 25%, что делает их заметной силой. И эта новая «армия трейдеров сосредоточена не на оценках, а скорее на импульсных возможностях, которые они видят в соцсетях wallstreetbets, YouTube, TikTok или Robinhood», отметил один из экспертов Financial Times. В Сети наперебой говорят, что сложившимся устоям и правилам Уолл-стрит пришел конец.

По сведениям Bloomberg, мнения аналитиков относительно происходящего расходятся: одни считают, что это лишь игра, устроенная пользователями интернет-сообщества, другие полагают, что таким образом выражается протест против устоявшихся экономических институтов.

При этом одной только GameStop «эффект Reddit» не ограничился. Например, 27 января акции компании Nokia, бывшей когда-то в числе лидеров на рынке смартфонов, но давно потерявшей влияние, выросли в цене почти на 40%. «Жертвами» Reddit стали и другие компании, чьи акции неожиданно подорожали, отмечают в сообществе инвестиционной компании БКС.

Что касается самой GameStop, то аналитики ожидают возвращения котировок к более справедливому уровню рано или поздно. 25 января Telsey Advisory Group понизила рейтинг акций GameStop и предупредила, что между текущей оценкой компании на рынке и ее фундаментальными показателями нет никакой связи. «Мы считаем текущую цену акций и уровни оценки неприемлемыми и ожидаем, что акции вернутся к более нормальной и справедливой стоимости, обусловленной фундаментальными факторами», — добавили аналитики.

Некоторые инвесторы отмечают, что происходящее сейчас «должно иметь правовые и нормативные последствия. Это неестественно, безумно и опасно». 

Опасения крупных фондов понятны: огромный рост вызван импульсивными решениями инвесторов, а не фундаментальными показателями компании. Как долго продержатся розничные покупатели, которые действуют «назло» фондам, предсказать сложно, отметили в БКС. А из-за высокой спекулятивной составляющей цена может как продолжить импульсивный рост, так и резко скорректироваться. 

Но что история с GameStop точно подтвердила — так это то, что форумы и соцсети все сильнее могут влиять на движения цен на фондовых рынках, и фундаментальным инвесторам придется это учитывать.

Как трейдеру удалось превратить $35 тысяч в $1 млн за 350 торговых сделок

Приготовьтесь испытать синдром упущенной выгоды благодаря информации, любезно предоставленной сообществом WallStreetBets на Reddit.

Если верить написанному, пользователь, который в популярной соцсети называет себя Mori226, заработал огромное количество денег во время пандемии коронавируса. Он подробно проинформировал своих коллег-трейдеров на Reddit о каждом предпринятом шаге.

«Я преодолел порог семизначной отметки, и это еще не конец. Я начал с $35 тысяч на ROTH IRA в конце февраля/начале марта», – написал трейдер, которому удалось получить более $50 тысяч.

Так выглядит история его трейдинга на графике


Как ему это удалось? Mori226 поделился несколькими из самых действенных советов. Вот некоторые из них: держите в кэше как минимум 50% в любое время, не корите себя за неудачные сделки, позволяйте победителям наслаждаться ростом, никогда не ставьте больше 25% на одну позицию и учитесь сокращать свои потери.

«Старайтесь быть дисциплинированными. Я научился контролировать свои эмоции – это самое важное качество, – отмечает он. – Потери не убивают опционных трейдеров и не определяют ваш капитал в альтернативной вселенной, где вы могли бы/должны были сделать что-то иначе».

Mori226 зашел так далеко, что сообщил о каждой сделке, совершенной им в течение этого времени. Ниже приведена полная таблица сделок во главе с самыми выигрышными, в числе которых Nikola, а также Amazon, Disney и Apple:


Тем не менее трейдеру не удалось избежать потерь, особенно на ставках против S&P 500:


В заключение поделимся еще одним важным советом Mori226.

«Научиться чувствовать текущий тренд – самая трудная часть… Кто твой лучший друг? Тренд. Кто принесет тебе огромную кучу [прибыли]? Тренд. Кто купит твоей жене новый iMac pro? Тренд. Никогда не пытайся «перехитрить» рынок. Иначе проиграешь последнюю е****** рубашку».

Что думают обо всем этом его приятели из WallStreetBets? Топовый комментарий в значительной степени отразил излияния любви, признательности и неприкрытой зависти: «Поздравляю! А теперь от******»

Акции Boeing упали на 4% во вторник после того, как Wall Street Journal сообщила в понедельник, что компания планирует начать тестовые полеты 737 Max уже на этой неделе.

Шквал крупных опционных сделок получился довольно смешанным, поскольку инвесторы изо всех сил пытались определить, продолжится ли восстановление акций Boeing или же бумаги вскоре снова упадут из-за второй волны вспышек COVID-19.

Продолжение

Robinhood, Reddit и рискованный рынок любительской дневной торговли

Дженнифер Чанг начала инвестировать в 2019 году, но только во время пандемии она начала заниматься торговлей опционами, где риск выше, но равно и вознаграждение.

«С опциями вы можете зарабатывать деньги намного быстрее. Так что у меня были дни, когда я зарабатывала 1000 долларов в день, а затем я зарабатывала 10 000 долларов в день », — сказала она. «А потом я стал очень дерзким и даже не думал, что могу потерять столько денег.Затем в течение дня, когда у нас было действительно большое падение, я потерял все, что сделал ».

39-летняя Чанг потеряла работу в некоммерческой организации из-за финансового кризиса, провалилась в «кроличью нору из стоковых видео» на YouTube и к настоящему времени вложила около 25 000 долларов в торговое приложение Robinhood. В тот день, когда мы говорили, она практически вернулась к тому, с чего начала. «Я отношусь к этому спокойно, потому что это деньги, которые я заработал, но на самом деле их там не было».

Она не аномалия. В последние месяцы на фондовом рынке наблюдается бум розничной торговли.Онлайн-брокеры сообщили о рекордном количестве новых счетов и большом росте торговой активности. Людям скучно дома, ставки на спорт и казино почти не обсуждаются, и многие смотрят на стимулирующий чек на 1200 долларов, который они получили в начале этого года, как на бесплатные деньги. Некоторые черпают вдохновение из основных источников, таких как Wall Street Journal и CNBC, другие ищут идеи (и развлечения) на Reddit и Barstool Sports, Дэйв Портной. А торговля без комиссии в игровых приложениях делает инвестирование простым и привлекательным, а иногда и увлекательным.

«Это немного страшно, потому что я сейчас безработный, я не хочу слишком сильно рисковать. Но я думаю, что у меня достаточно сбережений, и я готов немного рискнуть, потому что мне также очень нравятся азартные игры », — сказал Чанг. Она не уверена, что все это будет значить для ее налогов.

Я поговорил с более чем дюжиной трейдеров о том, куда они вкладывают свои деньги, почему и как идут дела. У некоторых дела идут хорошо, в то время как другие уже усвоили некоторые трудные уроки, и они знают, что ситуация может выйти из-под контроля — большинство людей, с которыми я разговаривал, ссылались на 20-летнего трейдера Robinhood, который покончил жизнь самоубийством в июне после того, как поверил он потерял сотни тысяч долларов в приложении. Тем не менее, для многих из них это в основном игра.

«Наблюдать за акциями скучно, это не интересно, они не устанавливают такие сумасшедшие цены», — сказал Адам Баркер, 31-летний инженер-программист из Массачусетса. «Не стоит спешить с киданием денег в Berkshire Hathaway и ожиданием 15 лет».

Какой бы ни была стратегия этого нового поколения трейдеров — или ее отсутствие — они привлекли внимание Уолл-стрит. Они по-прежнему составляют небольшую часть рынка, но есть свидетельства того, что они меняют ситуацию на рентабельности.Они проигнорировали прогнозы известных инвесторов о том, что на горизонте грядет еще один крах, и пока что они оказались правы. Многие из них наслаждаются битвой против «мастей», чтобы доказать, что любой может играть акциями.

В их сторону много размахивали пальцами: инвестор-миллиардер Леон Куперман в июне сказал, что они просто делают «глупые вещи» и что импульс «закончится слезами». Соучредитель Oaktree Capital Говард Маркс предупредил, что «нехорошо иметь людей, покупающих акции для развлечения.

Хотя, безусловно, есть повод для беспокойства, которое у некоторых может быть над головами, также трудно утверждать, что финансовые возможности должны быть ограничены для учреждений и богатых, особенно в экономике, страдающей от неравенства, где финансовая мобильность для многих является мифом. .

Торговая игра

Традиционно за торговлю акциями взимается комиссия, то есть если вы хотели купить или продать, вам нужно было платить за каждую транзакцию. Но такие компании, как Robinhood, прибегли к этой системе, предлагая торговлю без комиссии.Другие крупные онлайн-брокеры — Charles Schwab, E-Trade и TD Ameritrade — последовали их примеру. Многие брокерские компании также позволяют людям покупать дробные акции, поэтому, если у вас нет 3000 долларов для инвестирования в акции Amazon, вы можете вложить 300 долларов, чтобы купить одну десятую часть этих акций.

Торговля на самом деле не бесплатна, и крупные маркет-мейкеры, такие как Citadel Securities и Virtu Financial, платят миллионы долларов, чтобы обработать сделки и вернуть их на рынок, зарабатывая деньги на спреде — разнице в цене между покупкой и продавать. Натаниэль Поппер из New York Times недавно рассказал о том, как Robinhood зарабатывает деньги на своих клиентах и ​​больше, чем на других брокерских компаниях.

«Создается впечатление, что вы не платите комиссию, а просто скрываете ее», — сказал Джим Бьянко, президент и макро-стратег Bianco Research.

Но восприятие того, что это беспроблемный и бесплатный, помогло стимулировать розничную торговлю, и во время пандемии люди стекались на торговые платформы, чтобы попробовать свои силы на рынке.Robinhood, в частности, стал представителем бума розничной торговли. Платформа, основанная Владом Теневым и Байджу Бхаттом в 2013 году и запущенная в 2015 году, утверждает, что у нее около 10 миллионов утвержденных учетных записей клиентов, многие из которых являются новыми для рынка. Его миссия — «демократизировать финансы для всех», говорится на его веб-сайте. «Мы принципиально верим, что участие — это сила, и что фондовый рынок может быть важным двигателем создания богатства», — сказал представитель Robinhood.

Версия

Robinhood о финансовой демократизации сознательно воспринимается как игра.Когда вы регистрируетесь, он предлагает вам бесплатную акцию, обычно менее 10 долларов, и поощряет вас приглашать своих друзей, чтобы получить больше бесплатных акций. Экран становится зеленым, когда вы поднялись, и красным, когда вы опускаетесь, а когда вы торгуете, он иногда отправляет вам конфетти и мгновенно дает вам деньги, чтобы вы могли снова торговать. Легко увидеть, как люди быстро увлекаются.

«Robinhood чувствует себя очень игриво. Торговля акциями была скучной в течение долгого времени, и даже сегодня, если вы сделаете это через Чарльза Шваба, это покажется скучным.Robinhood делает его простым, веселым и легким, и это может быть очень, очень захватывающим », — сказал Ноа Уинстон, основатель франшизы киберспорта. Он занимается торговлей на Robinhood ради развлечения, но большую часть своих инвестиций делает через финансового консультанта. «Я прекрасно понимаю, что если я вложу много денег в Robinhood, я могу распределить их не самым разумным способом, а на основе краткосрочных выбросов серотонина».

Инвестиционное приложение Robinhood популярно среди миллениалов, но недавно стало объектом пристального внимания после того, как один из его клиентов, 20-летний трейдер, покончил жизнь самоубийством, считая, что он потерял сотни тысяч долларов в приложении. Джим Уотсон / AFP через Getty Images

Некоторые люди способны устоять перед искушением, например, 23-летний Нейт Браун. Он получил свою первую работу после колледжа, работая в сфере государственных технологий, и решил попробовать инвестировать. «Я покупаю акции раз в месяц, поэтому, вероятно, не так часто, как вы ожидаете, просто потому, что я пытаюсь следовать этой долгосрочной тенденции», — сказал он. «Я видел опции в приложении, но, честно говоря, меня это пугает».

Но Браун кажется скорее исключением в нынешней когорте внутридневных трейдеров, а не правилом.На самом деле они не инвестируют, а играют в азартные игры.

«Это такая же спешка, как и за столом для блэкджека», — сказал Люк Ллойд, советник по вопросам благосостояния в Strategic Wealth Partners. Он говорит, что его беспокоит новое поколение трейдеров, которое увлекается азартом. «Это все равно, что положить все свои деньги на одно число за столом рулетки».

Некоторых торговцев особенно привлекают более сложные маневры и транспортные средства. Большим преимуществом является торговля опционами, которая дает трейдерам право покупать или продавать акции чего-либо в определенный период.Люди могут использовать опционы для хеджирования своих портфелей, но большинство трейдеров, с которыми я разговаривал, использовали их, чтобы делать ставки на то, пойдет ли акция вверх (колл) или упадет (пут), и внесут дополнительный адреналин в этот процесс. .

«Здесь есть большой риск, и вы определенно можете понять, почему люди увлекаются азартными играми. «Это определенно спешка», — сказал Баркер, инженер-программист из Массачусетса. Примерно половину своего стимула он вложил в Robinhood и в основном торгует опционами.«На самом деле я не нахожусь в этом надолго».

Представитель Robinhood сказал, что компания считает, что «пора отойти от представления», что это азартные игры или игры, и оспаривает, что приложение геймифицировано, вместо этого заявив, что оно имеет «доступный современный дизайн». Представитель подчеркнул, что он не демонстрирует конфетти для каждой сделки, и оспорил, что конфетти — это награда, а вместо этого «празднует достижение» участия в рынках. Компания также сообщила, что большинство ее клиентов не являются дневными трейдерами, а среди клиентов, торгующих в любой конкретный месяц, 12% в среднем совершают опционы.

Reddit и Дэйв Портной, новые короли дневных трейдеров?

Традиционно инвесторам предлагалось прочитать Wall Street Journal и изучить корпоративные документы для принятия решений. У этой новой когорты трейдеров есть другие идеи — некоторые меняют Financial Times на Reddit и Уоррена Баффета на Дэйва Портного.

На Reddit многие трейдеры собираются на сабреддите r / WallStreetBets, грубом, простодушном пространстве, которое описывает себя как «как будто 4chan нашел терминал Bloomberg», а теперь его 1.3 миллиона членов — или, говоря языком, «дегенераты» — сильные. (Для сравнения, субреддит r / investing насчитывает 1,1 миллиона участников. ) Этот субреддит, как и принято в курсе Reddit, довольно уродлив и чрезмерен — пользователи называют себя «аутистами», говорят о «YOLO-ing» своим деньги и публиковать скриншоты своих брокерских счетов, показывающие огромные убытки или прибыли. Но это также имеет большое значение: как писал Люк Кава для Bloomberg в феврале, некоторые акции резко взлетели после того, как были упомянуты там, и в целом существует мнение, что трейдеры могут попытаться заставить акции двигаться в этом направлении силой чистой коллективной воли.

По крайней мере, это место, где люди тусуются и ищут идеи. И иногда они принимают решения, основываясь на небольшой информации, за исключением того, что они видят, как движутся биржевые тикеры, или видят рекомендации или новости от анонимного человека в Интернете.

«Стратегия? Я бы не использовал это слово, чтобы описать это », — сказал мне Ник Тхендель, менеджер проекта по коммерческим дверям и фурнитуре в Алабаме, когда я спросил его о его стратегии инвестирования 1000 долларов, которые он получил в Robinhood. «Просто правда то, о чем все говорят».

40-летний Том Паризо, проживающий в Лос-Анджелесе, торгует через Robinhood в течение нескольких лет, вложив в общей сложности около 15 000 долларов, и стал более увлеченным благодаря сообществу r / WallStreetBets. «Они совершенно незнакомы, но кажется, что они знают, о чем говорят», — сказал он. В начале этого года у него было то, что он описал как «сумасшедшая пара недель, когда все было в порядке», а в марте он вышел на форум, чтобы похвастаться своей прибылью в размере более 100 000 долларов.«Затем внезапно все повернулось в другую сторону», — сказал он мне.

Многие традиционные онлайн-брокеры, такие как Charles Schwab, теперь предлагают торговлю без комиссии, побуждая больше людей торговать акциями онлайн. Джастин Салливан / Getty Images

Паризо сейчас вернулся более или менее к тому, с чего начал, но не может полностью уйти. «Не знаю почему. Приложение настолько простое, а интерфейс — как игра, — сказал он о Robinhood.Он также по-прежнему находится на субреддите и чувствует, что там разговор становится все темнее, все больше пользователей закодировано ссылаются на самоубийство. По его словам, в большинстве случаев это шутка, но он начал сообщать людям на Reddit о возможности членовредительства. «Есть люди, рассказывающие истории о том, как они обналичили свои 401 (k) в начале пандемии, забрали свои деньги, которые у них были, вошли в неподходящее время и потеряли все», — сказал он.

В то время как сила r / WallStreetBets носит коллективный характер, Дэйв Портной, основатель блога Barstool Sports, устраивает своего рода персональное шоу на фондовом рынке.43-летний Портной начал дневную торговлю ранее в этом году. Он ведет свою ежедневную трансляцию в прямом эфире под именем Davey Day Trader Global, или #DDGT, и утверждает, что является капитаном фондового рынка. Его выходки могут быть довольно смешными — в июне он случайно ударил себя молотком по голове, ожидая закрытия рынка, — но он супер-развлекательный. Хотя он признает крупные потери, его внимание сосредоточено на прибылях и мантре о том, что «акции только растут». Основное убеждение состоит в том, что со временем цены улучшатся.

Неясно, сколько людей следуют инвестиционным советам Портного до Т — 1 июля он написал в Твиттере, что Sonos должен обанкротиться, и этот день закончился в плюсе.Но он вызвал некоторый резонанс на Уолл-стрит. Он участвует в обсуждении некоторых крупных инвестиционных компаний и открыто критикует определенные цифры. Он объявил миллиардера-инвестора Уоррена Баффета «смытым» и нанес длительную атаку на Oaktree Capital и Howard Marks, назвав фирму «корпоративным рейдером», который занимался «отморозками» после Великой рецессии.

Тайлер Грант, юрист из Нью-Йорка, последовал за Портным в Spirit Airlines и заработал на этой сделке, хотя на других сделках он сделал ставку против него.«Его наследие будет заключаться в том, что у него есть люди, которые поняли, что могут войти в игру и попасть в нее очень дешево», — сказал он.

Я вытащил зеленый молот смерти и при этом получил сотрясение мозга. Если это то, что нужно, чтобы зарабатывать деньги клиентов #DDTG, я сделаю это. pic.twitter.com/lEuUmzob5D

— Дэйв Портной (@stoolpresidente) 30 июня 2020 г.

Часть фишки Портного состоит в том, что он утверждает, что не имеет представления о том, что делает, поэтому не может нести ответственность за то, куда он вкладывает деньги или за тем, следят ли за ним люди.Однажды в июне он говорил о NSPR, биржевом котировке InspireMD, приносящей ему деньги, потому что женщина, с которой он пошел на свидание, рассказала ему об этом, и он вложил 400000 долларов, чтобы произвести на нее впечатление. В другой день он выбрал плитку из мешка Scrabble, чтобы найти акции, в которые можно инвестировать. Грант сказал, что не верит, что это так уж случайно, как кажется — в конце концов, он выбрал Raytheon, оборонного подрядчика с оборотом почти 100 миллиардов долларов. «Это не было похоже на то, как Дэйв Портной залез в сумку и вытащил пенни», — сказал он.

Thoendel из Алабамы некоторое время пытался проследить за Портным в авиалинии, но у него ничего не вышло.У него постоянная работа, и он все равно не может смотреть прямые трансляции, хотя по-прежнему старается идти в ногу со временем. «Все его заявления о том, что он лучше, чем Уоррен Баффет, и все такое, — это весело», — сказал он. — По сути, он просто шокирующий спортсмен.

Хотя, вероятно, есть некоторое совпадение между толпой r / WallStreetBets и Portnoy, неясно, насколько сильно. Портной, похоже, избегает вариантов, в то время как на Reddit они находятся в центре внимания. Еще один любопытный аспект: когда вы пытаетесь опубликовать информацию о Barstool Sports и Portnoy на сабреддите, вы получаете автоматический ответ от модератора: «Не пишите здесь о barstoolsports или Дэвиде Портном, пожалуйста.Это будет означать запрет произвольной продолжительности ».

Portnoy и Barstool Sports не ответили на запрос о комментарии к этой истории. Первоначальный ответ модераторов r / WallStreetBets был: «(っ ◔◡◔) っ ♥ tits or gtfo ♥».

Когда я настаивал на Портном, я получил более длинный ответ: «Ну, во-первых: WSB не является частью какой-либо тенденции — мы законодатели моды, создатели музыки, мечтатели мечты, если хотите. Во-вторых: дневная торговля — это лишь часть того, что мы здесь делаем. В основном это мемы и любовно уничижительные имена.”

Акции растут только до тех пор, пока не упадут до

Мем «акции только растут» верен в том смысле, что, согласно общепринятому мнению, фондовый рынок в целом в конечном итоге действительно идет вверх. Вот почему, когда рынок рушится, эксперты советуют не продавать, а подождать. Проблема в том, что когда речь идет об отдельных акциях или более сложных торговых механизмах, их вполне можно уничтожить.

Именно это случилось с Джорданом, консультантом за 40, который попросил сохранить анонимность, чтобы защитить свою конфиденциальность.Некоторое время он торговал на Robinhood, но в марте разразился коронавирус, и он начал торговать больше, в том числе с использованием заемных средств биржевых фондов или ETF. В основном, когда базовый индекс или фонд растет или падает, вместо того, чтобы следовать за ним в соотношении один к одному, ETF с кредитным плечом следуют со скоростью два к одному или три к одному. В случае с Джорданом он сосредоточился на нефти.

В какой-то момент он вырос на 400 процентов, но теперь он вернул эту прибыль. «Честно говоря, я понятия не имел, что делаю», — сказал он.«Мне не хватает финансовой проницательности, чтобы понять, как работают эти сделки».

Это часть проблемы инвестирования в целом: очень сложно сделать это правильно даже для профессионалов.

Спенсер Миллер, который вместе со своим братом руководит группой торговцев акциями Robinhood на Facebook, редко использует Robinhood, потому что знает, что это может заставить вас пойти на слишком большой риск. (Он назвал группу в Facebook так, потому что знал, что у нее будет больше участников.) Но он видит тенденцию к росту акций в группе — Hertz, Genius Brands, Luckin ’Coffee — а затем исчезает. Он также видит, как люди усваивают тяжелые уроки, получают кучу денег, а затем быстро их теряют. «Robinhood иногда может казаться свободными деньгами, особенно если вы сразу получите несколько победителей», — сказал он. «Вы просто видите одну и ту же историю снова и снова».

Большинство этих трейдеров надеются, что они не делают ставок, которые не могут позволить себе проиграть. Но неизбежно, когда люди обанкротились Hertz в июне, кто-то остался с сумкой и заплатил 5 долларов за акцию, которая сейчас стоит 1 доллар.50.

В июне 20-летний студент Алекс Кернс из Иллинойса покончил жизнь самоубийством, подумав, что потерял 730 000 долларов при торговле опционами на Robinhood. В записке для своей семьи он сказал, что «понятия не имеет», что делает. Впоследствии Robinhood заявила, что внесет изменения в свою платформу, чтобы установить больше ограничений для торговли опционами. Это все еще пугает: как отмечает Financial Times, когда он умер, на его счету действительно было 16 000 долларов, а не долг в 700 000 долларов.

Миллер вспомнил похожую путаницу, однажды произошедшую с ним, когда оказалось, что он потерял 200000 долларов на приложении Robinhood, а затем поправился.«Так устроено Robinhood, где все идет гладко до того момента, когда кажется, что этого не происходит».

А само приложение, как и любая техническая платформа, склонно к сбоям. Robinhood пережил массовые сбои в работе в начале марта, когда рынки сходили с ума, что не позволяло многим трейдерам вносить какие-либо изменения в свои портфели. По оценкам 22-летнего Германа Сингха, он потерял 3000 долларов во время остановов, и компания предложила вернуть ему 75 долларов. «Для мелких торговцев это большая сумма», — сказал он.Он все еще торгует, но теперь использует другие приложения.

«Речь идет не только об инвестировании в рынок, но и о том, какова ваша уверенность в богатстве в целом? У тебя есть деньги на пенсии? У вас есть резервный фонд? У тебя есть сбережения? Задолженность по кредитной карте? Долг по студенческому кредиту? Если у вас есть что-либо из вышеперечисленного, разговоры о фондовом рынке не должны выходить из вашего рта », — сказала Лорен Симмонс, бывший биржевой трейдер Нью-Йоркской фондовой биржи, предупреждая о риске попадания людей на рынок. «Мы снова достигаем исторических максимумов, и мы живем в условиях глобальной пандемии».

Кто имеет право перемещать рынки

Фондовый рынок достиг дна в конце марта и с тех пор в целом рос. На самом деле дело не в розничных инвесторах — большая часть восстановления связана с Федеральной резервной системой, — но они вносят изменения в определенных сферах.

«Я не думаю, что мы можем обвинять розничных трейдеров в разрастании рынка, но на уровне отдельных запасов все немного по-другому», — сказал Ник Колас, соучредитель аналитической фирмы Datatrek Research.

Этой весной мелкие инвесторы скупили акции обанкротившихся компаний, таких как Hertz и JC Penney, временно подняв их цены. Если вы посмотрите на Robin Track, который следует за самыми популярными именами на платформе, большинство из них узнаваемы и те, в которые крупные учреждения вложили значительные средства до такой степени, что трейдеры с несколькими тысячами долларов на своих счетах мало что сделают. — Форд, Американские авиалинии, Дисней. К тому же они в целом довольно безопасны. Но есть и более удивительные и менее известные, такие как Aurora Cannabis.

Как сообщает Wall Street Journal, в этом году в компании «Options Clearing Corp. увеличилась с 10 до 14 процентов. Goldman также оценивает, что доля объема акций от мелких торгов выросла с 3 процентов до 7 процентов за последние месяцы.

«По крайней мере, я думаю, что все согласны с тем, что розничная торговля сегодня на порядок больше, чем год назад», — сказал Бьянко.

Безусловно, люди, играющие в азартные игры на деньги, которые они потеряли бы ужасно, — это плохо. С другой стороны, непонятно, что происходит в массовом порядке. И трейдеры, ну, они поняли: инвесторы-миллиардеры здесь не хорошие парни, и почему они должны быть заблокированы от возможностей, которыми обладают богатые люди?

«У вас есть деньги на пенсии? У вас есть резервный фонд? У тебя есть сбережения? Задолженность по кредитной карте? Долг по студенческому кредиту? Если у вас есть что-то из вышеперечисленного, разговоры о фондовом рынке не должны выходить из ваших уст.

Да, большинство спекулянтов и внутридневных трейдеров теряют деньги. Но у профи не получается бесконечно лучше: хедж-фонды и профессиональные сборщики акций постоянно уступают S&P 500. Легко раздражать отношение и подход Портного — не говоря уже о проблемах токсичности в культуре Barstool — и тоне r / WSB. Но как насчет частных инвестиционных компаний, которые скупают компании, грабят их, а затем продают на запчасти? Или хедж-фонды, которые скупили проблемные активы во время финансового кризиса, чтобы заработать миллиарды? Или маркет-мейкеры, такие как Citadel Securities, которые в конечном итоге зарабатывают деньги на сделках Robinhood? Или деньги, которые приносит Robinhood, толкают клиентов в опасном направлении?

«Я думаю, что Портной сводит Уолл-стрит с ума, потому что он разоблачает некоторые из заблуждений, которые вы видите на Уолл-стрит», — сказал Бьянко, который признает, что он «костюм» в мире Портного.«Он насмехается над подбором акций, потому что мы все на Уолл-стрит знаем, что подавляющее большинство сборщиков акций, управляющих портфелями, не могут превзойти индексы».

Портной — мультимиллионер, и, похоже, он использует небольшую часть своего состояния для торговли. Он сказал, что как только ставки на спорт вернутся, он вернется к этому, и нельзя отрицать, что это отличная маркетинговая возможность для него и для Barstool.

А возможность инвестировать в фондовый рынок, даже через платформы без комиссии, доступна не каждому.У вас должны быть деньги для инвестирования — по оценке Коласа, средний размер счета составляет где-то от 2000 до 5000 долларов — и не все делают. Более того, похоже, что большинство людей, занимающихся инвестированием, — мужчины.

Тем не менее, армия розничных торговцев читает зал. Фондовый рынок, как правило, восстанавливается, и мартовский обвал был благоприятной возможностью. Нет действительно прибыльной альтернативы акциям для получения прибыли, и федеральное правительство и Федеральная резервная система продемонстрировали, что они более чем готовы принять экстраординарные меры, чтобы поддержать рынок и крупные отрасли. Правительство не позволяло банкам обанкротиться в прошлый раз, поэтому трудно поверить, что они позволят авиакомпаниям обанкротиться сейчас — так почему бы не инвестировать?

«На самом деле, мы все знаем, что они все вернутся», — сказал Грант, юрист из Нью-Йорка. «Чтобы не было« Дельты », потребовался бы колоссальный обвал рынка».

Конечно, не исключено, что фондовый рынок снова рухнет или мы увидим еще одну коррекцию. Существует тонкая грань между предоставлением людям возможности попытаться получить доступ к возможностям получения богатства и подвергать их хищническим действиям и несправедливому риску, как то, что делает Робинхуд, по-видимому, подталкивающий людей к выбору.

Этот шквал розничных торговцев случался и раньше. До того, как появился Дэйв Портной, был Стюарт, вымышленный трейдер Ameritrade, возглавлявший бум доткомов. «Тогда все были в Интернете 1.0», — отметил Колас; теперь они просто в целом оптимистичны. «На этот раз объединяющей темы нет», — сказал он. «Нет такой темы, которая превращала бы миллиарды долларов в массу глупых идей, имеющих общую тему».

Кроме того, он привлекает к инвестированию новое поколение людей, что должно быть вполне приемлемо для людей с Уолл-стрит.Может они и есть.

В конечном счете, более широкий торговый тренд также кое-что говорит об экономике. Хотя для многих людей их новая биржевая привычка является игрой, она также сопровождается реальными целями — выплатить студенческие ссуды, начать свой бизнес, отложить на 20 лет откладывание яйца. Некоторые люди, с которыми я разговаривал, даже выражали вину. Лиам Уокер, офицер по защите данных в Великобритании, сказал, что рассматривает возможность инвестирования в фармацевтические акции, но отказался от этого. «С этической точки зрения странно пытаться получить какое-то преимущество из нынешней ситуации, в которой находится мир», — сказал он.

30-летний Альфредо Хил, писатель и продюсер из Нью-Йорка, выразил аналогичное чувство внутреннего конфликта в отношении своих торговых привычек. Гил пытается написать графический роман и запустить собственную продюсерскую компанию, и он надеется, что, возможно, фондовый рынок — это способ накопить достаточно денег для этого. Он инвестирует в достаточно безопасные автомобили — ETF и такие компании, как Disney и Tesla, — и, в зависимости от недели, его стоимость составляет от 13 000 до 20 000 долларов. Он признает, что проверяет свою учетную запись Robinhood «достаточно часто, чтобы она была нездоровой».”

Он беспокоится о том, чтобы способствовать корпоративной жадности и развращающей силе богатства, и большая часть его социального круга знает, что он инвестирует. «Я хожу на акции протеста, и я очень громко говорю со своими друзьями о текущем движении и отказе от финансирования полиции. Сказать: «О, я зарабатываю много денег» — это просто не круто сказать или вспомнить ».

Но Гил также видит, что это та система, в которой он живет. Возможно, если бы в Соединенных Штатах имелся всеобщий базовый доход по программе Medicare или универсальный базовый доход, говорит он, он бы не был вынужден играть на фондовом рынке, и все было бы иначе. .Но это не так. «Я испытываю чувство вины за то, что зарабатываю деньги во время этого кризиса, что усиливает наше неравенство, — сказал он, — но, как цветной гей, не имеющий богатства, передаваемого из поколения в поколение, я думаю, есть чему поучиться, как ориентироваться. наш мир.»

Биржевые трейдеры Reddit и TikTok

WallStreetBets — это далеко не все молодые люди. Демография форума Reddit, который сейчас насчитывает более шести миллионов человек, обширна и включает безработных бумеров, серьезных миллениалов и гипер-онлайн-детей.Тем не менее, дух товарищества в сообществе — это то, к чему, по словам многих молодых трейдеров, их тянуло.

У форума свой язык. Они называют выигрыши «тенди», и принято отмечать крупный выигрыш, питаясь куриным мясом. Инвесторы WallStreetBets хвалят тех, у кого так называемые алмазные руки, то есть они держат свои акции или продолжают инвестировать, даже когда цена акций падает.

Наличие алмазных рук рассматривается как форма храбрости, даже если иногда это кажется иррациональным, и инвесторы отмечают такую ​​решимость смайликами с бриллиантами и руками в своих комментариях. И наоборот, наличие «бумажных рук» рассматривается как признак слабости или трусости и указывает на готовность сбросить или продать акции после падения. Весь этот массовый жаргон распространяется через Интернет на YouTube, TikTok, Snapchat и многие другие, превращаясь в мемы внутри мемов.

Луи Веймер, 20 лет, студент колледжа в Питтсбурге, как и многие его сверстники, записался в Robinhood, как только ему исполнилось 18 лет. Ему нравилось, что это не взимало огромных комиссий и позволяло ему торговать небольшими объемами акций, что важно для студента колледжа с небольшим бюджетом.Он вложил в него 200 долларов, которые накопил, работая в продуктовом магазине, и купил акции известных ему компаний, таких как Apple и Microsoft.

WallStreetBets был на его радаре с самого начала. Он наткнулся на сообщество на Reddit и периодически проверял его, чтобы отслеживать сделки. Г-н Веймер сказал, что он и его друзья часто обсуждали акции. «Оба моих соседа по комнате здесь, в школе, у них есть инвестиционные счета, и мы все время говорим о наших сделках», — сказал он.

Как и многие трейдеры его возраста, г.Веймера никогда официально не учили фондовому рынку. Его информация почерпнута из Интернета и онлайн-разговоров. Посмотрев видео на YouTube, он узнает, как диверсифицировать портфель и когда покупать акции.

Г-н Баннинк, выпускник средней школы штата Висконсин, сказал, что у него есть друзья, которые на протяжении всей старшей школы торговали под учетными записями своих родителей, публикуя сообщения о победах и поражениях в Snapchat и Instagram, и он хотел принять участие в этом мероприятии.

Познакомьтесь с трейдерами-любителями, выигравшими самые сумасшедшие лотереи в сфере инвестирования

Майки Бертон для Forbes

Некий rzel Rodriguez проснулся в панике.В середине января он рано вставал в своем доме на Голливудских холмах, чтобы следить за стремительным ростом цен на GameStop. Но 27 января почти разразилась катастрофа: он проспал почти до 11 часов утра, а акции уже взлетели до небес во время торгов в Нью-Йорке, поднявшись со 150 долларов накануне до 380 долларов. Он боялся, что несвоевременная отсрочка могла стоить ему шанса продать на таком пьянящем уровне. В конечном итоге этого не произошло, и следующие 25 часов он провел, раскручивая свою позицию, бессонный марафон, поддерживаемый кофе и энергетическими напитками Bang со вкусом персика и манго.Родригес, 23-летний инженер-программист, в конце концов закончил работу с 3,8 миллионами долларов на своем счету по сравнению с 28 тысячами долларов, которые он вложил туда несколько месяцев назад.

«Боже мой, высокий. Я даже не могу это объяснить, — говорит он, сидя на своей любимой торговой станции: в постели, опираясь на подушки. «Я, наверное, больше никогда не почувствую себя так. Может, когда я выйду замуж ».

Пандемониум GameStop, в который попал Родригес, уже кажется одним из самых странных и необычных моментов в истории Уолл-стрит, временем, когда обычные инвесторы, руководствуясь советом по инвестированию, опубликованным на Reddit, похитили публично торгуемые акции GameStop, в значительной степени забытый продавец видеоигр. Отчасти они сделали это для того, чтобы привлечь инвесторов, продавивших акции в шорт, что обошлось им во многие миллиарды долларов, когда акции взлетели вверх. Их стремление к GameStop вызвало общенациональный разговор о доступе к финансовым рынкам после того, как инвесторы столкнулись с трудностями при торговле акциями GameStop на фоне бурных торгов. Политики обеих партий используют это как антиэлитарный, антиуолл-стритский сплоченный клич. Уже на следующей неделе генеральный директор Robinhood Влад Тенев, чьи онлайн-брокерские услуги широко использовались инвесторами Reddit, будет свидетельствовать об этом перед Конгрессом.

Среди этого хаоса несколько человек вроде Родригеса в одночасье стали миллионерами. Они начали свой путь с одной и той же отправной точки: читали о GameStop на WallStreetBets, группе Reddit, ориентированной на инвестирование, где возникло движение. И они символизируют тип, привлеченный на форум: все мужчины моложе 30 лет, большинство из которых не имеют формального финансового образования — инженер, сторонник бейсбола, молодые руководители малых предприятий в нескольких световых годах от Уолл-стрит. Обычные люди, неожиданно доказавшие свою исключительность, получают самые смелые инвестиционные лотереи за всю историю.

Чтобы быть ясным, они выиграли, сделав то, что никогда не предлагал компетентный консультант по инвестициям: спекулятивно вложив деньги в больную компанию, охваченную финансовой манией. Чтобы пройти через что-то подобное, «вам должно быть чертовски повезло», — говорит Крис Кордаро, который проводит часть своего времени в качестве главного инвестиционного директора в управляющей компании RegentAtlantic в Нью-Джерси, призывая клиентов избегать подобных ситуаций. «И у вас должна быть дисциплина, чтобы фактически фиксировать прибыль, поскольку она стремительно растет, и не застревать, удерживаясь.«И, как выигрыш в лотерею, эти люди должны быть готовы платить огромные налоги.

Среди этих нескольких счастливчиков, выигравших миллион долларов, — 27-летний Кевин Санзоне, менеджер по закупкам в магазине запасных частей для автомобилей из Коннектикута. Он читал о GameStop на WallStreeBets, когда прошлой осенью форум впервые заинтересовался акциями и начал скупку акций в ноябре. Он добавил к своему холдингу в декабре после того, как узнал, что Райан Коэн, основатель Chewy.com, компания, занимающаяся электронной коммерцией домашних животных, проданная Amazon, стала крупным инвестором GameStop. «Это был большой позитивный импульс», — говорит Сандзоне, который вложил 140 000 долларов — максимальную сумму, которую он мог вынести, — в GameStop за два месяца.

Когда в январе акции взлетели вверх, Санзоне обнаружил, что не может сосредоточиться ни на чем другом. «Это было что-то вроде сюрреализма», — говорит он. «Было действительно сложно сосредоточиться на работе в течение этих двух недель. Я просто сидел и смотрел тикер и искал какие-нибудь новости, так что это определенно отвлекало.«Когда он продал свои акции, когда они поднялись до 300 долларов, он в итоге получил 1,8 миллиона долларов.

«В те несколько дней, когда она действительно колебалась повсюду, я плохо спал. У меня было много беспокойства. Так что, как только я продал, я стал лучше спать. С моих плеч сейчас как раз такая тяжесть », — говорит Санзоне, который мечтал бросить работу. «Если бы он достиг 1000 долларов за акцию, я бы вложил свои две недели» [уведомление]. К сожалению, мы этого не сделали ».

Подобно Санзоне, Джейсон Монахойос, 28-летний житель Монреаля, купил GameStop, заметив вложения Коэна.«Я подумал про себя:« О, это реально », — говорит Монахойос, менеджер проекта в небольшой импортно-экспортной фирме.

И, как и Санзоне, Монахойос проигнорировал коллективную мудрость WallStreetBets, которая выступала за то, чтобы не продавать GameStop, даже если цена акции почти достигла 500 долларов. На форуме любили подвергать критике всех, кто не согласен. Самые искренние верующие сказали, что у них были «бриллиантовые руки» — их уверенность в том, что они держатся за такую ​​же крепкую ложу, как самоцвет — и подчеркнули свои посты смайликами в форме бриллиантов и рук.Тем временем кто-то, готовый быстро распродаться, получил совсем другое прозвище: этот человек был «сучкой с бумажными руками», и их убеждения были тонкими, как вкладыш.

Менталитет WallStreetBets стал напоминать Монахойосу о другом. «Канон», — вздыхает он. «Меня засыпали этими теориями заговора … о том, как это вырастет до 1000 долларов [за акцию] … Любой, кто может ясно мыслить в этой ситуации, — сверхчеловек. Человеческий менталитет никогда не был предназначен для того, чтобы справляться с подобными ситуациями.Тем не менее, Монахойос в конце концов отвернулся от толпы и продал свои акции GameStop чуть более чем за 1 миллион долларов.

Ему потребовалось некоторое время, чтобы осознать тот факт, что он мог бы потратить гораздо больше, возможно, вложив в банк целых 8 миллионов долларов на самом высоком уровне GameStop. В какой-то момент его брат, который работает с Монахойосом, спросил его, хорошо ли он себя чувствует. «Он посмотрел на меня и сказал:« Боже, почему ты выглядишь таким подавленным? »И я помню, как сказал:« Я просто продал все, я мог бы заработать гораздо больше.Это было у меня на ладони ». Он ответил:« Да, ну, я имею в виду, ты просто учись и двигайся дальше ».

A rzel Rodriguez впервые узнал об инвестировании совсем недавно, рассказав об этом через видео на YouTube. «Я даже не знал, какой был опцион колл в прошлом году», — говорит он, имея в виду производные финансовые инструменты, которые использовались для размещения «бычьих» ставок на акции.

Родригес, владеющий бутиком цифрового агентства в Лос-Анджелесе, наткнулся на WallStreetBets только после того, как Reddit представил его ему в качестве рекомендуемой группы, и любовь форума к мемам и пошлому юмору сначала смутила его.«Сначала я подумал, что это сообщество было шуткой. Я думал, они просто потешались над финансистами », — вспоминает он. «Не было. У них действительно есть несколько хороших советов ». Примерно год назад он решил посмотреть, насколько далеко его может продвинуть его недавно приобретенное образование, пополнив свой брокерский счет прибылью от двух внештатных инженерных работ. Он обменял несколько опционов Tesla, а также другие на другого производителя электромобилей Nio, но не был полностью уверен в этом, пока не заметил оригинальную публикацию WallStreetBets, в которой GameStop предлагался как потенциальное вложение.

Наблюдая за тем, как в январе цены на опции GameStop растут в цене, Родригес опубликовал скриншоты своих активов Robinhood в Instagram. То, что произошло после следующего, довольно показательно того, как социальные сети помогли распространить интерес к GameStop. После публикации в Instagram Родригес получил известие от давно забытого одноклассника по средней школе Трэвиса Мартина.

Мартин ровесник Родригесу — 23 года — и с детства в Остине, штат Техас, вынашивал мечту стать профессиональным игроком в бейсбол.Недавно он был в Сиэтле, тренировался на тамошнем заводе DriveLine, куда ходят бейсболисты, чтобы улучшить свои навыки. Но во время пандемии он сбежал в Остин, чтобы быть с семьей и подбирать немного денег, работая на маклерство своих родителей в сфере недвижимости.

Его отчим заразился дейтрейдингом несколько лет назад, и он вспоминает момент в семейном пляжном домике во Флориде, когда его отчим «однажды утром вытащил 3000 долларов, когда мы сидели на крыльце. Я подумал: «Черт возьми, что я делаю?» В своем финансовом образовании Мартин пошел по тому же пути, что и Родригес: много руководств на YouTube. Он также с энтузиазмом принимал участие в дискуссиях в группах Discord, посвященных инвестированию: «Я пошел вразрез с этим и действительно учился». А когда он заметил сообщения Родригеса в Instagram о GameStop, они обменялись заметками о компании. «Мы ходили туда-сюда, — говорит Мартин. «И я просто пошел ва-банк». Это означало, что около 38 000 долларов сбережений было вложено в опционы GameStop — более рискованный маневр, чем простая покупка акций, — начиная с того момента, когда GameStop стал стоить около 100 долларов за акцию.Под руководством Родригеса Мартин будет торговать опционами в течение примерно 10 дней, в конце концов выйдя с виндфалом в 1,3 миллиона долларов.

«Я называю это ступенькой и думаю о том, куда я могу двигаться дальше», — говорит Мартин, размышляя, может ли он последовать за некоторыми членами семьи в инвестирование в недвижимость в Техасе. «Это непредвиденная возможность. Было бы ребячеством взорвать это «.

Его приятель Родригес присматривается по крайней мере к покупке одного трофея. «Порше», — говорит он. «Сумасшедший электрический.Наверное, это будет моим первым делом.

Кто являются настоящими жертвами инсайдерской торговли? на JSTOR

Абстрактный

В этой статье утверждается, что большая часть шума по поводу инсайдерской торговли сосредоточила свои опасения на неправильных сторонах. Основное внимание уделяется неблагоприятным последствиям инсайдерской торговли для трейдеров, то есть людей, которые продавали, пока инсайдеры покупали, или покупали, когда инсайдеры продавали. Сторонами, которые с большей вероятностью пострадали от инсайдерской торговли, являются владельцы компаний, т. Е.е., работодатели инсайдеров, которые для корпораций будут постоянными акционерами, а также общество в целом. Поскольку нежелательные действия сотрудников могут происходить без операций с ценными бумагами, любые реформы могут рассматривать процесс неправомерного использования конфиденциальной информации как хищение или кражу. Соблюдение высоких этических стандартов инсайдерами приведет к более эффективному функционированию рынков капитала.

Информация о журнале

Журнал деловой этики публикует оригинальные статьи с широким спектром методологических и дисциплинарных точек зрения, касающиеся этических вопросов, связанных с бизнесом.С момента его создания в 1980 году редакция поощряла максимально широкий охват. Термин «бизнес» понимается в широком смысле и включает все системы, участвующие в обмене товарами и услугами, в то время как «этика» определяется как все человеческие действия, направленные на обеспечение хорошей жизни. С моральной точки зрения анализируются системы производства, потребления, маркетинга, рекламы, социально-экономического учета, трудовых отношений, связей с общественностью и организационного поведения. Стиль и уровень диалога вовлекают всех, кто интересуется деловой этикой — бизнес-сообщество, университеты, государственные учреждения и группы потребителей. Приветствуются теоретическая философия, а также отчеты об эмпирических исследованиях. Чтобы максимально способствовать диалогу между различными заинтересованными группами, статьи представлены в стиле, относительно свободном от специального жаргона.

Информация об издателе

Springer — одна из ведущих международных научных издательских компаний, издающая более 1200 журналов и более 3000 новых книг ежегодно, охватывающих широкий круг предметов, включая биомедицину и науки о жизни, клиническую медицину, физика, инженерия, математика, компьютерные науки и экономика.

Неудачная война трейдеров Reddit на Уолл-стрит доказала, что система подстроена

  • Дневные трейдеры Reddit пытались обыграть Уолл-стрит в своей собственной игре, чтобы доказать, что система фальсифицирована.
  • Вместо этого брокерские конторы заблокировали их, и их активы рухнули, в то время как некоторые хедж-фонды все равно выиграли.
  • Эксперты заявили, что реакция Уолл-стрит показала, насколько высока колода против мелких инвесторов.
Идет загрузка.

Кейт Гилл, участник дневной торговли из группы Reddit Wall Street Bets, которому многие приписывают разжигание недавнего безумия торговли на GameStop, в конце января заявил, что он превратил свои инвестиции в размере 54000 долларов в состояние в 48 миллионов долларов.

Дней спустя он был сокращен более чем на половину до 22 миллионов долларов, и регулирующие органы нацелились на Гилла, расследуя его возможные нарушения раскрытия информации.

Хотя кажется, что Гилл все еще нажил состояние, многие розничные инвесторы, которые присоединились к безумию поздно, вероятно, потеряли деньги. Акции GameStop, которые достигли пика более чем 480 долларов за акцию, упали примерно до 52 долларов по состоянию на пятницу.

Однако до того, как американские горки сошли с рельсов, один хедж-фонд ушел с прибылью в размере 700 миллионов долларов, брокерское приложение Robinhood привлекло миллиарды долларов в виде нового финансирования после того, как было вынуждено ограничить своих пользователей в покупке определенных акций, и торговый гигант Citadel Ценные бумаги, скорее всего, сделали изрядную сумму из-за повышенной волатильности рынка.

Хотя пыль еще далеко не улеглась и некоторые фирмы с Уолл-стрит действительно сильно проиграли, победа Давида против Голиафа сейчас вряд ли кажется наиболее вероятным исходом.

Это тоже создало убедительный рассказ: армия розничных инвесторов — без глубоких карманов, сложных торговых алгоритмов, закрытых рыночных данных или других инструментов торговли — объединилась, чтобы победить могущественные финансовые институты в их собственной игре.

В конечном итоге, однако, Уолл-стрит и другие инвесторы с большими деньгами, похоже, по-прежнему оказались на вершине, и эксперты, по крайней мере, не относящиеся к отрасли, говорят, что именно такой результат еще раз доказывает, насколько система фальсифицирована.

Insider побеседовал с тремя экспертами по финансовым рынкам, ни один из которых не работает в традиционных финансовых компаниях. Они сказали, что предстоит проделать большую работу, чтобы заставить рынки работать для мелких инвесторов и, что, возможно, не менее важно, чтобы убедить общественность в том, что рынки могут делать именно это.

«Нацелен на поддержку большого»

«Весь бизнес — это, по сути, динамика власти», — сказал Insider Гарфил Жюльен, научный сотрудник антимонопольного аналитического центра Open Markets Institute.

«Он ориентирован на то, чтобы большее предпочтение отдавалось малому», — добавил он. «Те, у кого есть огромный капитал, огромные суммы денег, будут использовать свою власть, чтобы в основном получить то, что они хотят, а когда они получат то, что хотят, кто-то другой проиграет.

Он не одинок в этой оценке.

Опрос, проведенный в декабре CNBC, показал, что 57% американцев рассматривают фондовый рынок как отражение того, как поступают только корпорации и богатые, а не остальная часть страны. разделяли респонденты из более обеспеченного населения, а также респонденты-республиканцы, которые исторически выступали за свободный рынок.

«Действительно ли рынок справедлив для индивидуальных инвесторов? Действительно ли он конкурентен? Мы видим, что это не так», — сказал Жюльен.

Как недавно заявил бывший аналитик Уолл-стрит Алексис Гольдштейн в своей статье для The New York Times: «Преимущество Уолл-стрит над розничными торговцами остается, как всегда, структурным», и даже если группа Redditors объединится, «дом по-прежнему выигрывает». Но, утверждала она, «вместо того, чтобы играть на сомнительном обещании большего числа американцев получить доступ к казино, пора переписать правила, чтобы казино не всегда выигрывало».

Жюльен сказал, что это означает усиление защиты потребителей, а также подавление монополизации различных сегментов индустрии финансовых услуг.Например, он указал на брокерские приложения, такие как E-Trade, принадлежащая Morgan Stanley, и TD Ameritrade, принадлежащая Чарльзу Швабу.

Зарабатывать деньги «зарабатыванием денег»

Рынки в конечном итоге оказались довольно устойчивыми на фоне торгового ажиотажа в прошлом месяце, но это не значит, что они работают таким образом, чтобы защитить мелких инвесторов, которым есть что терять.

«Будет искушение сказать… Рынок не сломлен, все в порядке, — сказала Insider Барбара Ропер, директор по защите инвесторов в Федерации потребителей Америки. из этого следует, что все в порядке ».

Ропер сказал, что хорошо сосредоточиться на повышении прозрачности и подотчетности в отношении методов, которые могут включать конфликт интересов, таких как оплата за поток заказов, над которыми Robinhood и Citadel Securities подвергаются тщательной проверке, но это проблема также гораздо более фундаментальная и широко распространенная.

Подробнее: Robinhood зарабатывает сотни миллионов долларов на продаже заказов клиентов. Эта бизнес-модель вот-вот станет предметом внимания.

«Сама отрасль финансовых услуг как бы оторвалась от более скучной и менее прибыльной работы по направлению капитала к его наилучшему использованию для поддержки производительной экономики, и в течение некоторого времени использует большую часть своих возможностей. деньги зарабатывают деньги, — сказал Ропер.

«Финансовые фирмы зарабатывают все свои деньги на секьюритизации всего, что находится под солнцем», — сказала она. «Они нашли способ, которым это действительно выгодно, и поэтому они преследуют прибыль, даже несмотря на то, что ниша переполнена».

Но эта проблема «лежала в основе последнего финансового кризиса, и мы не решили ее там», — сказал Ропер, имея в виду финансовый кризис 2008 года.

С тех пор было несколько кризисов, и проблемы только усугубились.

Само Robinhood подверглось критике — и было оштрафовано Комиссией по ценным бумагам и биржам на 65 миллионов долларов — за высокочастотную торговлю, противоречивую практику, которая использует технологии для выполнения крупных сделок за доли секунды, что позволяет фирмам зарабатывать деньги на мгновенных изменениях в цена акций.По данным финансового блога Wall Street On Parade, банки Уолл-стрит даже уклоняются от правил, касающихся торговли деривативами — такое же рискованное поведение, которое ускорило кризис 2008 года.

Ропер сказала, что в ближайшее время она также не видит, что к опасным бизнес-моделям Уолл-стрит обращаются.

«Если бы мы не сделали этого, когда Уолл-стрит буквально поставила мировую экономику на грань краха, я не думаю, что мы собираемся сделать это сейчас, потому что некоторые люди на Reddit сделали кратковременное сжатие и вызвали некоторые хаос на рынках в течение нескольких недель », — сказала она.«Я думаю, что я такой же циничный, как люди на Wall Street Bets».

«Широкое общественное возмущение»

Отчасти разочарование американцев нынешней финансовой системой заключается в том, что она стала настолько сложной, что только инсайдеры с Уолл-стрит, кажется, действительно знают, как все работает, что промышленность использует в своих интересах в подобных ситуациях с GameStop.

«Это еще один эпизод, похожий на те прошлые, когда общественность считает, что здесь много вещей не так — на самом деле не зная, что именно не так, но просто чувствуя, что что-то не работает», — Грэм Стил, старший научный сотрудник American Проект экономических свобод, сообщил Insider.

«Это просто широко распространенное мнение, что система, в которой может реализоваться такой сценарий, просто принципиально не работает для публики, и она« сфальсифицирована »или что-то еще, но они знают, что что-то не так».

Стил также сказал, что растущее неравенство, сбои в реагировании на пандемию и поляризация вокруг выборов усилили ярость GameStop: «Такое ощущение, что вы накладываете новый финансовый эпизод на другое, более широкое общественное возмущение.»

Это также очевидно в голосах всего политического спектра, которые критиковали Уолл-стрит в последние недели: прогрессивные демократы, такие как член палаты представителей Александрия Окасио-Кортес и сенатор Элизабет Уоррен; крайне правые республиканцы, такие как сенатор Тед Круз; и технологические инвесторы, такие как Илон Маск и Марк Кубан.

Но на этом их соглашение заканчивается: демократы обычно выступают за вмешательство правительства, а республиканцы обычно стремятся к большей прозрачности, а затем позволяют рынкам решать остальное.

«Что касается людей из Кремниевой долины, — сказал Стил, — они« изображают себя своего рода популистами, но у многих из них здесь на карту поставлены свои собственные финансовые интересы. Не используйте это приложение, используйте приложение, в которое я вложил деньги «.

«Я просто не вижу, чтобы Элизабет Уоррен накачивала чужое торговое приложение, потому что венчурный капиталист сказал:« Это правильно », — добавил он.

Маск, например, провел последние несколько недель, раскручивая криптовалюты, такие как dogecoin.

Подробнее: Комиссия по ценным бумагам и биржам отслеживает ажиотаж торговцев GameStop. Вот почему юристы и бывшие регулирующие органы говорят, что подавление рынка будет жестким.

В конечном итоге все три эксперта согласились с тем, что для обеспечения большей справедливости рынков и их соответствия здоровью экономики в целом потребуются реформы, выходящие далеко за рамки индустрия финансовых услуг .

«Для исправления этой системы требуется целый ряд политических решений, охватывающих весь спектр от финансового регулирования до налоговой политики и того, как мы структурируем пенсионную систему, и до того, как мы оказываем медицинскую помощь людям», — сказал Стил.

Исправление: В предыдущей версии этой истории неверно говорилось, что Александр Кернс покончил жизнь самоубийством в ответ на кратковременное сжатие GameStop в прошлом месяце. Он умер 12 июня, вскоре после того, как подумал, что потерял 730 000 долларов на Robinhood.Его родители подали в суд на Робинхуда на прошлой неделе, утверждая, что смерть была противоправной.

Торговая площадка — Руководство по работе и работе на торговой площадке

Что такое торговая площадка?

Торговая площадка — это буквально этаж в здании, где трейдеры, торгующие акциями, фиксированным доходом, фьючерсами, опционами, товарами или иностранной валютой, покупают и продают ценные бумаги. Трейдеры покупают и продают ценные бумаги от имени клиентов или от имени финансовой фирмы, которая их нанимает. Торговую площадку биржи обычно называют «ямой», потому что торговые площадки для различных ценных бумаг обычно представляют собой примерно круглые зоны, в которые трейдеры входят, чтобы участвовать в торговле.

Как осуществляется торговля на торговой площадке?

Специалисты по продажам и трейдингу Профиль карьеры в сфере продаж и трейдинга Отдел продаж и трейдинга (S&T) инвестиционного банка помогает паевым инвестиционным фондам, хедж-фондам, пенсионным фондам и т. Д. Облегчать операции с акциями (покупка / продажа). Карьера в сфере продаж и трейдинга может быть чрезвычайно напряженной в очень быстро меняющейся среде. Конкуренция за позиции интенсивная, компенсация может быть очень высокой, на торговой площадке используйте метод торговли «открытый протест».Метод открытого протеста резко контрастирует с методами электронной онлайн-торговли, используемыми современными биржами.

Открытые торги проходят следующим образом:

Торги и предложения

В рамках метода открытого протеста трейдеры передают торговую информацию по:

  • Устные предложения и ставки
  • Размахивая руками, чтобы привлечь внимание к своим предложениям и ставки
  • Использование сигналов руки

Поток активности на торговых площадках часто бывает довольно нестабильным.Торговая активность наиболее высока при открытии и закрытии торгов или при выпуске важной информации, влияющей на рынок, такой как выпуск ключевого экономического отчета. «Бегущий», приближающийся к яме с брокерским приказом, встречается с трейдерами, которые начинают кричать, чтобы привлечь внимание соответствующего брокера, еще до того, как ему / ему был отдан приказ.

Поскольку только брокеры наверху ямы могут видеть бегуна, если эти брокеры внезапно становятся активными, брокеры на следующих ступенях обычно понимают этот факт и действуют соответственно. Трейдеры в центре ямы также могут стимулировать активность, потому что они могут быть первыми, кто увидит важное изменение на информационных дисплеях, которое побуждает их к действию и, соответственно, приводит к большей активности во всей яме.

Чтобы справиться с нестабильностью, общим уровнем шума и частой информационной перегрузкой, общая стратегия биржевых трейдеров состоит в том, чтобы сосредоточиться на некоторых других трейдерах и / или информации, а остальное не учитывать. Например, трейдер «А» из одной фирмы может договориться с трейдером «Б» из другой фирмы, что всякий раз, когда трейдер «А» хочет продать акции определенной акции, трейдер «Б» обычно будет готов их купить.Следовательно, когда трейдер «А» действительно хочет продать акции этой акции, вместо того, чтобы выкрикивать предложения всем трейдерам в яме, он просто смотрит непосредственно на трейдера «Б», указывая количество акций, которые он желает продать.

Узнайте больше о карьерных возможностях в сфере продаж и трейдинга Профиль карьеры в сфере продаж и трейдинга Отдел продаж и трейдинга (S&T) инвестиционного банка помогает паевым инвестиционным фондам, хедж-фондам, пенсионным фондам и т. Д. Облегчать операции с акциями (покупка / продажа). Карьера в сфере продаж и трейдинга может быть чрезвычайно напряженной в очень быстро меняющейся среде.Конкуренция за должности очень напряженная, вознаграждение может быть очень высоким.

Создание неформального контракта

Контракт заключается, когда трейдер объявляет, что он хочет продать актив по определенной цене, а другой трейдер отвечает, говоря, что он купит актив по объявленной цене. Хотя эти контракты являются неформальными, для честности торговли крайне важно, чтобы трейдеры их соблюдали. Если, например, трейдер нарушил в конце дня соглашение, которое он заключил в яме, чтобы купить большую партию U.S. Казначейские облигации, это единственное событие теоретически может спровоцировать нарушение всего рынка облигаций.

Запись сделки

Учитывая, что трейдеры, участвующие в сделке, могут находиться на расстоянии от 20 до 30 футов друг от друга, когда сделка заключена, и покупающий трейдер, и продающий трейдер записывают сделку отдельно.

Подтверждение и подтверждение сделки

После того, как сделка подтверждена обеими сторонами, член клиринга каждого трейдера сообщает свою сторону сделки в клиринговую палату.Информационная служба пытается сопоставить две сделки; до тех пор каждая сторона несет так называемый риск несравнения. Если сделки совпадают, то два трейдера признают претензии друг друга в отношении другого. Однако, если клиринговая палата не может сопоставить сделки, объявляется «внешняя сделка».

Выходная сделка происходит, когда есть:

  • Недоразумение между заинтересованными трейдерами
  • Ошибка сообщения, сделанная клерками, операторами нажатия клавиш и / или трейдерами

Завершение сделок может быть дорогостоящим, но это почти всегда разрешается своевременно до начала торгов на следующий торговый день.Пока сделка не будет принята, у трейдеров есть необоснованные претензии друг к другу, т. Е. В сделках отсутствует совместное письменное подтверждение совершения сделки. Таким образом, многие трейдеры предпочитают торговать с трейдерами, которые имеют с ними давние отношения и которым, по их мнению, можно доверять.

Структура торгового зала

Торговый зал представляет собой большое помещение с несколькими круглыми аренами, известными как ямы. Ямы имеют плоский центр и широкие ступеньки, концентрически поднимающиеся к краю (ступени позволяют трейдерам видеть друг друга).Торговля ведется на карьерах. Торговцы либо стоят в центре ямы лицом наружу, либо на ступенях лицом внутрь.

Кабины, закрепленные за брокерскими фирмами, расположены недалеко от карьеров и состоят из электронного оборудования (например, телефонов). В киоски поступают заказы от клиентов или фирмы, и эти заказы передаются брокеру в соответствующую яму через мессенджер. Есть несколько устройств, которые отображают информацию, относящуюся к торговле на торговой площадке.

Узнайте больше о карьерных возможностях в сфере продаж и трейдинга Профиль карьеры в сфере продаж и трейдинга Отдел продаж и трейдинга (S&T) инвестиционного банка помогает паевым инвестиционным фондам, хедж-фондам, пенсионным фондам и т. Д. Облегчать операции с акциями (покупка / продажа). Карьера в сфере продаж и трейдинга может быть чрезвычайно напряженной в очень быстро меняющейся среде. Конкуренция за должности очень напряженная, вознаграждение может быть очень высоким.

Типы трейдеров на торговой площадке

Торговая площадка состоит из следующих типов трейдеров:

Торговая площадка

Торговая площадка проводит сделки от имени клиентов в соответствии с распоряжениями, отданными последний.Учитывая, что брокер на площадке работает от имени своего клиента, у них нет такой свободы принятия решений, как у других профессионалов в яме.

Торговым брокером может быть:

  • Наемный сотрудник брокерской фирмы, который обрабатывает заказы указанной фирмы.
  • Независимый профессионал, который работает в нескольких брокерских компаниях и получает комиссию за свои усилия.

Розничные клиенты редко обращаются к брокерам напрямую. Вместо этого менеджеры по работе с клиентами принимают их распоряжения и передают их брокерам зала. Активные индивидуальные клиенты и крупные коммерческие клиенты могут напрямую контактировать с брокером своего зала.

Скальпер

Скальпер — это независимый трейдер, который ищет временные дисбалансы в нормальном потоке заказов в яме, из которых он может получить прибыль за счет покупки и продажи активов на своем собственном торговом счете. Скальперы снижают риск падения, удерживая позиции ограниченного размера. Скальперы обеспечивают «предсказуемую непосредственность» — ликвидность и (иногда) глубину для рынка, поскольку они позволяют другим трейдерам выполнять свои заказы своевременно и по цене, аналогичной последней цене.Скальперы покупают по цене предложения и продают по цене предложения.

Позиционный трейдер

Позиционный трейдер занимает большую позицию, чем скальпер, и удерживает ее дольше. Более длинная позиция приводит к меньшей оборачиваемости, что, в свою очередь, ведет к большему риску. Таким образом, позиционные трейдеры должны обеспечивать более высокую маржу прибыли.

Позиционные трейдеры проводят торги в зале, потому что:

  • Это приводит к экономии затрат, поскольку позиционный трейдер не должен платить брокерские сборы в зале другим трейдерам
  • Информация может быть более доступна в зале по сравнению с -vis от пола

Разбрасыватель

Разбрасыватель занимает противоположные или смещенные позиции в двух или более товарах, которые связаны друг с другом.Они помогают создавать взаимосвязи между ценами на разных, но связанных рынках, в результате чего торговое давление на одном рынке влияет на цены на соответствующем рынке. Это увеличивает сложность конкретных рынков. Кроме того, распространение между неактивным и активным рынками увеличивает ликвидность неактивного рынка.

Распространение осуществляется между различными рынками:

  • Между разными сроками погашения одного и того же актива
  • Между базовым наличным рынком и соответствующим фьючерсным рынком
  • Между разными типами фьючерсных рынков
  • Между опционами и фьючерсами одного общего наличный товар

Хеджер

Хеджеры — это биржевые трейдеры, представляющие коммерческую фирму. Хеджирование — это действие по снижению риска путем открытия позиции на рынке, противоположной позиции на другом рынке.

Специалисты

Специалист — брокер и дилер торгового зала. Специалисты появились, когда биржевые брокеры начали работать в определенных торговых точках. Специалист позволяет брокеру на торговой площадке выполнять заказы на активы, торгуемые в определенном удаленном месте.

Дополнительные ресурсы

CFI предлагает страницу программы «Аналитик рынков капитала и ценных бумаг» (CMSA) ® — CMSA Зарегистрируйтесь в программе CFI CMSA® и станьте сертифицированным аналитиком рынков капитала и ценных бумаг.Продвигайте свою карьеру с помощью наших программ и курсов сертификации. программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжить изучение и развитие своей базы знаний, ознакомьтесь с дополнительными соответствующими ресурсами ниже:

  • Карьерный путь в продажах и трейдинге Профиль карьеры в сфере продаж и трейдинга Отдел продаж и трейдинга (S&T) инвестиционного банка помогает паевым инвестиционным фондам, хедж-фондам, пенсионным фондам, и т. д. облегчать операции с акциями (покупка / продажа).Карьера в сфере продаж и трейдинга может быть чрезвычайно напряженной в очень быстро меняющейся среде. Конкуренция за должности интенсивная, вознаграждение может быть очень высоким,
  • Руководства по вознаграждениямРуководства по вознаграждениям и зарплатам для рабочих мест в сфере корпоративных финансов, инвестиционного банкинга, исследования капитала, FP&A, бухгалтерского учета, коммерческого банковского дела, выпускников FMVA,
  • Список инвестиционных банковКомпанииСписки основные игроки в сфере корпоративных финансов. У нас есть списки самых важных компаний, предоставляющих финансовые услуги, банков, учреждений, бухгалтерских фирм и корпораций в отрасли.Просмотрите эти руководства, чтобы подготовиться к карьере в сфере финансовых услуг и начать работу в сети сегодня, чтобы ускорить свою карьеру
  • Курс с фиксированным доходом

Серебро — новая цель для трейдеров Reddit — три эксперта весят

В понедельник цены на серебро выросли, достигнув восьми. -год высокий.

Рост, возможно, был связан с онлайн-сообществом WallStreetBets на Reddit, группой розничных трейдеров, сыгравших важную роль в подъеме GameStop на прошлой неделе.

Сломали три эксперта.

Джим Крамер, ведущий программы CNBC «Безумные деньги», рассказал о сложной природе инвестирования в драгоценные металлы, которые имеют свои собственные ограничения как ресурс.

«Людям необходимо признать, что серебро, хотя и является драгоценным металлом, в основном используется для светодиодов. Оно широко используется в автомобилях, очевидно, в значительной степени для ювелирных изделий. Когда вы убираете его, вы говорите о рынке, который Есть только две акции, которые действительно можно инвестировать … У Pan American Silver их 17.5 миллионов унций серебра, они не смогли доставить требуемую сумму. Они прогнозируют в этом году 22,5 миллиона, что на самом деле очень много. Другой, который я считаю, скажем так, достойным вложений, — это Wheaton Precious Metals. Запасы выросли, у них есть около 120 000 унций в год, которые они собираются выпускать, а все остальные действительно слишком малы. Очевидно, что люди используют ETF в серебре. Считаю ли я, что они заблудились? Я действительно думаю, что если вы думаете, что ВВП будет расти, у вас может быть что-то выигрышное в серебре, но оно ориентировано на ВВП.Это первое, на что они нацелены, что, честно говоря, имеет предел, потому что серебра там не так много. Но в то же время при использовании не является декоративным. Таким образом, вам действительно нужно активизировать бизнес, чтобы сделать это бесценным «.

Мохамед Эль-Эриан, главный экономический советник Allianz, связал подъем с коротким сжатием GameStop и тем, как конфликт между розничными трейдерами и хедж-фонды могут разыграться.

«Тот факт, что вы можете заставить людей смотреть на серебро, и в процессе, они меньше смотрят на GameStop, и из-за этого меньше беспокоиться о том, что хедж-фонды, которым не хватает GameStop, собираетесь продавать, значит, вы можете повлиять на многие рынки. Так что не стоит недооценивать краткосрочное влияние. Что касается того, что произойдет, смотрите, идет крупная битва между тремя актерами, а не двумя. Третье: хедж-фонды с короткими позициями GameStop, розничные инвесторы с длинными позициями и люди посередине. И вопрос о том, что будет дальше, у кого самая слабая рука? Кто первым сбросит карты? Кто не сможет оставаться в этой торговле? Исторически сложилось так, что это был розничный инвестор. Но сейчас розничные инвесторы более организованы.… Если они смогут оставаться организованными, они действительно могут заставить хедж-фонды покрывать больше. Но сегодня вы понимаете, что, возможно, они не могут оставаться организованными. Так что посмотрим. Единственное, что вызывает системное беспокойство, — это падение посредника. Это совершенно другая проблема, чем если бы две стороны торговли сойдутся ».

Джо Моглиа, бывший генеральный директор TD Ameritrade, отметил рост и улучшение демографических характеристик розничных инвесторов.

Отставить комментарий

Обязательные для заполнения поля отмечены*