Профиль инвестора PanteraPiks | Тинькофф Инвестиции Пульс
ПСИХОГЕОМЕТРИЯ ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ (продолжение. Начало смотрите в предыдущих публикациях) Треугольник Основные психологические характеристики: лидер, ведущий за собой, решительный, сконцентрированный на цели, категоричный, нетерпеливый, конкурирующий, нацеленный на победу, самонадеянный, уверенный в себе, честолюбивый, энергичный. Это форма символизирует лидерство, и многие Треугольники ощущают в этом свое предназначение. Самая характерная особенность истинного Треугольника – способность концентрироваться на главной цели. Треугольники – энергичные, неудержимые, сильные личности, которые ставят ясные цели и, как правило, достигают их! Треугольник часто рискует, бывает нетерпеливым и нетерпимым к тем, кто колеблется в принятии решений. Обладают низким уровнем тревожности. Треугольники с большим трудом признают свои ошибки. Не любят менять свои решения, часто бывают, категоричны, не признают возражений и в большинстве случаев поступят по-своему.
Самое главное о профессии трейдера
Все время смотрит на какие-то цифры, чтобы принять решение, а потом, затаив дыхание, ждет: получилось или нет. При этом едва ли эти фильмы сообщают что-то действительно ценное о профессии трейдера. Попробуем разобраться, чем все-таки занимаются те, кто торгует на бирже, и узнаем, где этому научиться.История биржи
Для начала разберемся, что представляет из себя биржа. Если говорить коротко, то это некая виртуальная площадка для торгов: валютой, золотом, ценными бумагами и другими рыночными инструментами. Само слово «биржа» происходит от «borsa» ― кошелек.
Первая биржа появилась в 1406 году в Бельгии. На ней покупали и продавали векселя, а также обменивались информацией. Первые фондовые биржи появились уже в XVI веке в Антверпене и Лионе. Там торговали не только векселями, но и государственными займами, а кроме того, устанавливали биржевые курсы. Впервые операции с государственными ценными бумагами провели также на бирже в Антверпене.
Следующей вехой стало появление старейшей в мире Амстердамской фондовой биржи в XVII веке.
Она стала одновременно и товарной, и фондовой. Амстердам в это время был основным европейским рынком для торговли зерном, кофе и перцем, и биржа играла весомую роль. С развитием мореплавания и образованием крупных торговых компаний появились и ценные бумаги, которые также котировались именно там.
К концу XVII века к Амстердаму присоединился Лондон, а еще через сто лет ― Нью-Йорк. И наконец, во второй половине XIX века биржа появилась в Токио.
Как и многое другое, в России первую биржу создал в 1703 году Петр I. Биржи существовали вплоть до 1930-х годов. Во времена НЭПа открывали даже школы «торговой грамотности», но постепенно биржи переходили под контроль государства, пока в 1930-х они не были окончательно закрыты.
Биржевая деятельность в России возобновилась только в 90-х годах и с тех пор неуклонно развивается, а число частных инвесторов растет.
Чем занимается трейдер
Коротко говоря, трейдер ― это тот, кто ведет торговлю на фондовом рынке.
Он покупает и продает активы (ценные бумаги, валюту, золото) и извлекает из этого прибыль. Анализируя ситуацию, постоянно отслеживая показатели, трейдер стремится купить подешевле и продать подороже. Разница между покупкой и продажей ― его прибыль.
Трейдера не стоит путать с частным инвестором, хотя это смежные понятия. Но частный инвестор — это тот, кто вкладывает средства в ценные бумаги и другие активы, чтобы получить прибыль. При этом он не обязательно сам совершает сделки. Для того, чтобы выйти на биржу, инвестору нужен брокер: он выполняет функцию посредника. Инвестиции могут быть пассивными, то есть долгосрочными, или активными, то есть среднесрочными и краткосрочными.
Инвестор, который готов инвестировать на короткий срок, а значит, постоянно заниматься покупкой и продажей, ― тоже считается трейдером.
Федеральное агентство новостей /
Как стать трейдером
Начать торговать на бирже можно в любой момент, в любом возрасте. Эксперты считают, что чем раньше вы начали, тем лучше.
Тем, у кого уже есть основное образование, получить необходимые знания можно на курсах трейдеров, что займет несколько недель. Там подробно расскажут о том, как работает биржа, какие бывают активы, что больше подходит для трейдинга, а что ― для долгосрочных инвестиций. Курсы можно найти на частных образовательных платформах, а также у брокеров.
Если вы только думаете о будущем образовании, то при желании заниматься торговлей на бирже имеет смысл после 11-го класса получить высшее экономическое, финансовое или математическое образование. В любом случае, даже имея на руках такой диплом, без дополнительного обучения трейдингу не обойтись. Ситуация на бирже меняется постоянно, так что обновлять информацию придется часто. В качестве вуза для поступления после школы можно рассмотреть:
- МГУ им. Ломоносова;
- Высшую школу экономики;
- Финансовую академию;
- Академию внешней торговли;
- РЭУ им. Плеханова.
Чтобы стать трейдером, нужно обладать определенным складом характера.
Со стороны может показаться, что в своей работе трейдер опирается на некие эфемерные прогнозы или вообще на интуицию. Но это, конечно, не так. Трейдинг ― это прежде всего анализ, прогнозирование на основе определенных данных. Трейдеры пристально следят за новостной повесткой, отслеживают, что происходит в мире и анализируют, как на эти может отреагировать рынок.
Торговля на рынке ценных бумаг и валютном рынке призвана не только сохранять, но и приумножать инвестированные деньги. Поэтому работа трейдера требует серьезных и глубоких знаний:
- Теория торговли: правила и принципы, по которым работает биржа.
- Основы планирования: без этого никак не обойтись, иначе ваша деятельность будет похожа на сумбурные метания.
- Основы анализа: об этом уже было сказано выше. На рынок влияет все: стихийные бедствия, политические изменения, внедрение каких-то новых изобретений. Одинаково важно следить за освоением космоса Илоном Маском, выборами в США и распространением коронавируса.
- Собственная статистика для анализа своих сделок.
- Стратегии: трейдеры не принимают решения «с потолка», у каждого есть своя стратегия, которой они придерживаются. Выработать свою и заимствовать подходящую тоже нужно уметь.
Что касается того, сколько зарабатывает биржевой трейдер, то точную сумму назвать сложно, так как это зависит от многих факторов. В частности, доход рассчитывается исходя из капитала, которым управляет трейдер. Хорошим показателем считается 5–10% от суммы на счете.
Плюсы и минусы профессии трейдера
На первый взгляд у этого вида деятельности одни преимущества.
Ведь речь идет о практически неограниченном заработке. К плюсам можно отнести:
- Неограниченный доход: инвестиции, особенно долгосрочные ― один из самых выгодных способов сохранить и приумножить капитал. Полученный доход можно реинвестировать, таким образом увеличивая его постоянно.
- Работа на себя и для себя. Никакого жесткого графика, взаимодействия с начальством. Бесконечные возможности для развития.
- Работа удаленно. Освоив трейдинг, вы поймете, что вам нужен только компьютер (а зачастую вообще только смартфон) и высокоскоростной интернет. Работать можно из любой точки мира.
- Большой выбор обучения, в том числе бесплатного.
Но профессии с одними только преимуществами не существует, и трейдинг не исключение. К минусам можно отнести:
- Риск потерять все есть всегда. Профессионал, конечно, максимально осторожен и никогда не вкладывается в сомнительные пирамиды и только высоколиквидные активы, но нельзя не упомянуть этот аспект. Соглашаясь инвестировать, вы должны быть готовы к финансовым потерям.
- Сложное отношение общества к трейдингу. К сожалению, экономические перипетии в России не способствуют поддержанию имиджа трейдеров. Большинство считает этих людей аферистами и мошенниками. Однако нельзя не отметить, что ситуация меняется к лучшему.
- Высокий уровень стресса.
- Нестабильность дохода и в целом все минусы работы на себя (отсутствие отпусков, больничных, премий и так далее).
Соглашаясь инвестировать, вы должны быть готовы к финансовым потерям.Словарь Форекс (Forex) Трейдера | ForexLabor
Эффективное развитие начинающего форекс – трейдера не возможно без знания основных терминов финансового рынка. Это важно в первую очередь для уяснения информации, которая содержится в обучающих статьях, а так же для свободного понимания своих коллег по цеху. Изучить значения основных терминов, можно с помощью специальной подборки – словаря трейдера.
Словарь форекс трейдера – это инструмент с перечнем названий финансовых терминов и пояснением их значений.
На нашем сайте вашему вниманию представлен интерактивный словарь, в котором содержатся основные термины, знание которых необходимо для освоения торговли на международном рынке Forex. Сверхудобный инструмент, который всегда под рукой, необходим каждому трейдеру для развития в профессиональном плане. Чтобы оперативно напомнить о значении того или иного термина
ASK
Предложение о продаже банком или брокером (для вас — покупка) определенной
валюты по указанной цене.
BEAR MARKET — bearish
Медвежий рынок. Когда цена понижается, говорят, что рынок «медвежий» и
трейдеры, которые ожидают понижения цен, называются «медведями».
BID
Предложение о покупке банком или брокером (для вас — продажа) определенной
валюты по указанной цене.
BROKER
Человек, работающий в брокерской фирме, который осуществляет торговлю (по-
купку или продажу) от имени и за счет других людей и получает комиссионные за
свою работу.
BULL MARKET — bullish
Бычий рынок. Когда цена повышается, то говорят, что рынок «бычий» и трейдеры,
которые играют на повышение цен, называются «быками».
CREDIT LINE
Смотри GEARING.
DEALER
Человек, работающий в банке и выполняющий ту же работу, что и брокер. Дилер,
однако выполняет не только работу на клиентов банка, но и на сам банк.
DOWNTREND
Понижательное направление динамики рынка, показываемое соединением цен
закрытия, иногда максимумов или минимумов цен.
FOREIGN EXCHANGE MARKET — FOREX
Внебиржевая структура, благодаря которой имеется возможность покупать и про-
давать валюты по договорному курсу валют на оговоренную дату. Для большинства
FX контрактов (около 90 % всего рынка) нет физической поставки валют.
FORWARD CONTRACT
Контракт, открываемый двумя сторонами, которые согласны на будущие поставки
определенной валюты и на сумму по цене соглашения.
Стандартные форвард-периоды:
1-2-3 недели; 1-2 месяца; 18 и 24 месяцев.
HIGH
Самая высокая цена, заплаченная в течение торгового периода.
GEARING ( FX-line)
Кредитный «рычаг», предоставляемый брокерской фирмой или банком. Для меж-
банковского дилинга стандратным уровнем кредитного «рычага» считается 20-50 раз.
Для брокерских фирм размер кредитного «рычага» варьируется от 20 до 100.
IMM
Международный Денежный Рынок Чикагской Товарной Биржи (IMM). Самый
большой в мире рынок иностранных валют и фьючерсных торгов Евродоллара и
Евровалют.
INTERVENTION
Участие Центрального Банка в процессе контролирования цен на иностранном
биржевом рынке.
LIQUID MARKET
Рынок, на котором трансакции многочисленны u1080 и делаются легко. Большое число
покупателей и продавцов, всегда готовых к торговле, делают рынок ликвидным.
LONG
Брокер, купивший валюту и ожидающий повышение цены в долговременном
периоде.
«Длинный» брокер, длинная позиция.
LOW
Самая низкая цена, которая была уплачена на протяжении торгового периода.
MARGIN
Сумма депозита трейдера в брокерской фирме или банке, покрывающая риск
потерь от трансакции.
MARGIN CALL
Изначально звонок из брокерской фирмы или банка трейдеру для того, чтобы он добавил средства на маржинальный счет для покрытия убытков от неблагоприятного движения цены.
OFFER
Смотри «ASK».
OFFSET
Компенсация за уход с существующей позиции. Брокеры, играющие на длинных
позициях, говорят — ликвидировать позицию, играющие на коротких позициях —
покрывать.
OPEN INTEREST
Фьючерсные контракты, которые еще не оплачены. Open interest равен общему
числу длинных или коротких позиций, но не их комбинации.
OVERBOUGHT
Период, используемый для выражения мнения, что цены повысились слишком
высоко и слишком быстро, следовательно будет понижение цен.
Дословно — рынок
перекуплен.
OVERSOLD
Аналогично «overbought», за исключением того, что цена падает слишком низко и
слишком быстро и, вероятно, будет откат цен вверх. Дословно — рынок перепродан.
PIPs
Размер цены, используемый на рынке валют, равный одному пункту (point).
Смотри TICK.
PAPER TRADING
Торговля ценными бумагами, не являющаяся торговлей настоящими деньгами.
POSITION
Открытый контракт, указывающий на интерес на рынке, длинный или короткий.
QUOTATION
Действительная цена по bid или по ask.
RALLY
Движение цены вверх.
RESISTANCE
Линия сопротивления, построенная не менее чем по двум максимальным ценам.
SHORT
Человек, покупающий валюту и играющий на кратковременной позиции. Короткая
позиция, «короткий» трейдер.
OVERNIGHT (ТОМ/NEXT)
Overnight — происходит, когда сделка не завершается сроком исполнения spot, a
переходит на следующий день.
SPREAD
Разница между ценой покупки и продажи (между bid и ask).
SPOT CONTRACT
Контракт между двумя сторонами, которые согласны на немедленную передачу
определенной валюты на сумму по договорной цене. В SPOT FX расчеты произво-
дятся между двумя банковскими счетами в расчетный день (как правило, 2 банковских
дня с момента заключения контракта).
SPOT RATE
Процентная ставка в период действия spot курса по взаимному обмену между
двумя валютами.
SQUARE
Человек, который находится ни на длинной позиции, ни на короткой позиция, не
имеющий открытых контрактов. Дословно — «квадратный».
STOP ORDERS
Ордер, который становится market order, когда цена достигает указанного в данном
ордере уровня. Эти ордера часто размещают с намерением ограничить потери (stop
loss) или используются для получения прибыли (stop profit).
SUPPORT
Линия поддержки, построенная не менее чем по двум минимальным ценам.
SWAP
На международном банковском валютном рынке, контракт, введенный в действие
двумя сторонами для того, чтобы перевести сумму денег в одной валюте в сумму
денег в другой валюте в установленные интервалы или согласно иным установленным
условиям. Обычно происходит при переносе открытой спот-позиции на следующий
торговый день через ночь.
TICK
Минимально разрешаемое колебание цены вверх или вниз. То же самое, что и
point.
TICK VOLUME
Количество сделок за установленный период времени.
TRADER
Человек, работающий на себя или на компанию, как спекулянт. Общее название
брокеров и дилеров.
TRADING RANGE
Когда цена находится между уровнем поддержки и уровнем сопротивления.
ТЕХНИЧЕСКИЕ ТЕРМИНЫ
BAR CHART
Графическое представление деловой активности цены. Мах и min обозначаются
верхом и низом вертикальной линии.
Закрытие обозначается короткой горизонтальной
чертой (bar), расположенной справа на вертикальной линии. Открытия отмечаются
короткой горизонтальной чертой, расположенной слева от вертикальной линии. Цена
отмечается на вертикальной оси, время — на горизонтальной оси.
BLOW — OFFS
Изменение вершины (top) или низа (bottom). Blow-offs происходит после дли-
тельного движения. Цены, с очень большим диапазоном, резко и быстро идут по
направлению предыдущего тренда. Если рынок меняется после такой деятельности -это
и есть blow-offs.
BREAKOUT
Преодоление уровней сопротивления или поддержки.
CONFIRMATION
Ситуация, когда более чем один индикатор u1087 подтверждает анализ другого.
CONSOLIDATION
То же самое, что и congestion zone. Consolidation подразумевает, что предыдущий
тренд должен возобновиться.
CONGESTION ZONE OR BAND
Период горизонтального изменения цены в относительно узком коридоре.
CONTINUATION PATTERNS
Структура, наличие которой служит для продолжения предыдущего тренда, на-
пример flag.
CROSSOVER
Когда самый быстрый индикатор пересекает сверху (bullish crossover) или снизу
(bearish crossover) более медленный индикатор. Например, если 5-дневная МА
(moving average) пересекает снизу 13-дневную МА — это bearish crossover.
DIVERGENCE
Расхождение. Когда относительные технические индикаторы падают, подтверждая
движение цены. Например, если цена достигла нового пика, а стохастические линии
— нет, то это отрицательный divergence (иногда convergence) и bearish. Если цена
установилась на новом минимуме, а стохастические линии — нет, это позитивный
divergence и bullish.
DOUBLE BOTTOM
Кривая цены отобразила букву W, в которой цена опустилась дважды и остано-
вилась на (или возле) таких же низах.
DOUBLE TOP
Кривая цены повторила форму буквы М, в которой цена поднялась дважды и
остановилась на (или возле) таких же верхах.
ELLIOTTWAVE
Система анализа и прогноза движения цены, основанная на работах Эллиотта.
Главная теория основывается на том, что цена имеет 5 волн, направленных в сторону
основного тренда, следующие за ними 3 волны — корректирующие.
FIBONACCI
Итальянский математик, который сформулировал ряд чисел, основанный на при-
бавлении предыдущих двух чисел. Соотношение Фибоначчи используется в техни-
ческом анализе, включая 38%, 50%, 62%.
FLAG OR PENNANT
Длительное формирование, включающее в себя резкое движение цены, следующее
за короткой зоной consolidation. Это — continuation patterns.
FILLING IN THE GAP
Когда следующая после gap цена находится в пустом интервале между ценами,
сформированными gap.
GAP
Возникает в тех случаях, когда цена high предыдущего дня ниже цены low
текущего дня, либо наоборот.
HISTORICAL VOLATILITY
Вычисления, которые обеспечивают ожидаемый уровень цен через определенное
время. Это основано на изменении цены, лежащей в основании контрактов.
IMPLIED VOLATILITY
Прогноз рынка будущих непостоянных уровней.
INTRA-DAY
Любой период, который короче, чем ежедневный. Таким образом, 60-минутный
график intra-day базируется на верхах. Низы, открытия и закрытия базируются на
часовых данных.
MOMENTUM
Скорость движения цены. Разница текущей и предыдущей цен.
NECKLINE
Дословно — линия шеи. Линия, соединяющая низы головы в Head & Shoulders
или верхи в перевернутой H&S. Движение под линией шеи после вершины H&S
показывает, что рынок — bearish, движение над линией шеи в перевернутых H&S
показывает, что рынок -bullish.
OSCILLATOR
Линии Momentum, RSI, Stochastic, которые колеблются около нулевой линии
(или от 0 и 100%). Oscillator может помочь измерить уровни overbought/oversold,
показать отрицательный и положительный divergence и может быть использован,
чтобы измерить скорость движения цены.
PROTECTIVE STOP
Подразумеваются ограничения потерь, если рынок двигается против вашей позиции.
Если ваш stop уровень достигнут, ваша позиция автоматически закрывается по
преобладающей цене.
RALLY
Движение цены вверх.
REACTION
Цена двигается в противоположную сторону преобладающему тренду.
RELATIVE STRENGTH INDEX (RSI)
RSI равен отношению верхних закрытий к нижним закрытиям за определенный
период времени.
RESISTANCE LEVEL
Уровень, на котором продавцы надеются вступить в игру.
RETRACEMENT
Реакция цены на предыдущее движение за срок, выраженный в процентах. Наи-
более общепринятые уровни retracement — 38%, 50%, 62%.
REVERSAL SESSION
Когда новый пик (или низ) способствует движению цены и рынок закрывается
выше (или ниже) предыдущего закрытия.
SELLING CLIMAX
Когда цена двигается резко вниз после длительного отклонения. Если рынок
поворачивает назад от этого резкого падения — это рассматривается как selling climax.
SELL/OFF
Движение цены вниз.
SIMPLE MOVING AVERAGE
Метод сглаживания данных цены, в котором цены складываются вместе и затем
усредняются. Как только добавляются новые данные цены, то старые данные опус-
каются.
STOCHASTIC
Индикатор, который измеряет относительные позиции закрытия цен, так как срав-
нивает колебания цен за выбранный период. Обычно используется %К (несглажен-
ный) и %D (сглаженный).
SUPPORT LEVEL
Уровень, на котором покупатели надеются вступить в игру. Поддержка цены.
TIME FILTER
Цены остаются выше или ниже определенной зоны цен за определенный период
времени, подтверждая, что важная техническая зона разорвана.
TRADING RANGE
Когда цена размещается между уровнями горизонтальной поддержки и горизон-
тального сопротивления.
TREND
Определенное движение цены в одном или другом направлении. Тренд может
быть направлен вверх или вниз.
TREND REVERSALS
Является обратным индикатором. Это обманчивый период. Более подходящий и
точный период — trend change indicator. Подразумевается, что предыдущий тренд
должен измениться. Но это не значит, что цена собирается повернуть в обратную
сторону.
TRENDLINE
Линия, которая соединяет ряд наиболее высоких пиков и наиболее низких низов. По
крайней мере, необходимо чертить линию тренда для двух пунктов. Более часто это
проверяется. Чем больше проверок, тем точнее тренд.
UPTREND
Рынок направлен вверх.
V BOTTOM OR TOP
Когда цена вдруг поворачивает, образуя фигуру, похожую на букву V, для мини-
мума или перевернутую V для вершины.
VOLUME
Общее количество торговых контрактов за взятый период.
ТЕРМИНЫ ФОНДОВОГО РЫНКА АКТИВЫ (Assets)
Физические или нематериальные объекты, обладающие ценностью для компании
или частного лица.
АКЦИИ (Stock)
Общий термин, используемый для обозначения обыкновенных, а также приви-
легированных акций.
Акционерный капитал, уставный капитал, уставный фонд (Owners’ Equity) Общая
сумма претензий держателей обыкновенных и привилегированных акций на активы
компании в соответствии с балансом, а также документально зафиксированная сумма
претензий владельцев на активы партнера или фирмы иной организационно-правовой
формы (не акционерного общества). См. Собственный капитал.
АННУИТЕТ (Annuity)
Серия одинаковых денежных платежей или денежных поступлений, возникающих
ежегодно в течение определенного количества лет.
БАЛАНС (Balance Sheet)
Финансовый отчетный документ, отражающий стоимость активов, обязательств и
собственного капитала по состоянию на определенный момент времени.
БАЛАНСОВАЯ СТОИМОСТЬ (Book Value)
Стоимость активов или обязательств, отраженная в финансовой отчетности ком-
пании или частного лица.
БУХГАЛТЕРСКАЯ (балансовая) ПРИБЫЛЬ (Accounting Earnings)
Разница между выручкой от реализации и расходами u1079 за отчетный период, отражаемая в бухгалтерской отчетности согласно общепринятым принципам бухгалтерского учета — Generally Accepted Accounting Principles (GAAP).
ВАРРАНТ (Warrant)
Финансовый инструмент, дающий инвесторам возможность приобрести дополни-
тельное количество акций по определенной цене. Обычно используется при новой
эмиссии ценных бумаг.
ВЕЛИЧИНА ПОСЛЕ УПЛАТЫ НАЛОГОВ (Aftertax Value)
Чистая выручка от
реализации, чистые затраты или чистые инвестиции после корректировки на
эффективную ставку налога на прибыль.
ВНЕБИРЖЕВОЙ РЫНОК (Over-the-Counter Market, OTC)
Рыночная сеть дилеров, продающих и покупающих ценные бумаги, дающая воз-
можность с помощью электронных средств связи заключать сделки с ценными бума-
гами, не допущенными к листингу на формально зарегистрированных фондовых
биржах.
ВЫРУЧКА (Sales, Revenue)
Запись факта продажи товаров или услуг согласно принятым правилам бухгалтер-
ского учета.
ВЫРУЧКА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ (Net Sales)
Общая выручка от реализации за определенный период времени, скорректированная с
учетом надбавок, скидок, льгот, стоимости возвращенных покупателями товаров, т.е.
разница между доходами и расходами (включая налог).
ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (поток наличности) (Cash How)
Приток или отток капитала как результат деятельности за определенный период.
ДЕФЛЯЦИЯ (Deflation)
Снижение общего (среднего) уровня цен. См. Инфляция.
ДОХОД (Yield)
Уровень рентабельности, который создается притоками и оттоками денежных
средств, вызванными инвестицией за определенный период.
ЖИЗНЕННЫЙ ЦИКЛ (Economic Life)
Период, в течение которого, как ожидается, уже осуществляемый или будущий
инвестиционный проект будет приносить экономическую прибыль вне зависимости от
физического срока эксплуатации соответствующих активов.
ЗАТРАТЫ, СТОИМОСТЬ (Cost)
Любые расходы, произведенные за отчетный период и отраженные наряду с вы-
ручкой от реализации за этот же период.
ИМУЩЕСТВО АКЦИОНЕРОВ (Shareholders’ Equity)
Отраженная в балансе остаточная стоимость претензий всех акционеров.
ИНДЕКС ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН (Consumer Price Index)
Рассчитываемый правительством США индекс, отражающий произошедшее за
период изменение цен на определенную группу товаров и услуг, приобретаемых
потребителями; характеризует темпы инфляции-
ИНФЛЯЦИЯ (Inflation)
Увеличение общего уровня цен.
КОМИССИЯ ПО ЦЕННЫМ БУМАГАМ И БИРЖАМ (Security and Exchange
Commission, SEC)
Регулирующий орган, созданный федеральным правительством для надзора над
фондовым рынком.
КОНВЕРТИРУЕМАЯ ЦЕННАЯ БУМАГА (Convertible Security)
Финансовый инструмент: ценная бумага, которая по желанию держателя может быть обменена на другие ценные бумаги или активы, согласно заранее обусловленному коэффициенту конверсии.
КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ (Creditworthiness)
Способность компании или частного лица привлекать заемный капитал и в будущем
надлежащим образом обслуживать свой долг.
КУМУЛЯТИВНЫЕ ПРИВИЛЕГИРОВАННЫЕ АКЦИИ (Cumulative Preferred Stock)
Вид привилегированных акций, в проспекте эмиссии которых указано, что причитающиеся,
но не выплаченные дивиденды накапливаются и в последующем будут выплачены в
полном размере до того, как могут быть объявлены дивиденды по обыкновенным
акциям.
КУПОННАЯ СТАВКА (Coupon Rate)
Указанная на купоне облигации процентная ставка в отличие от ставки доходности
облигации, которая представляет собой отношение купонной ставки к рыночной
стоимости облигации.
«МУСОРНЫЕ» ОБЛИГАЦИИ (Junk Bond)
Облигации, выпущенные корпорацией, рискованность инвестиций в которую выходит за рамки нормального уровня.
МУЛЬТИПЛИКАТОР ЦЕНА/ПРИБЫЛИ (Price-to-Earnings Ratio, P/E)
Отношение цены акции к прибыли на одну акцию, полученную компанией в течение последних 12 месяцев; приблизительно характеризует сумму, которую готовы заплатить инвесторы за $ 1 прибыли компании.
НОМИНАЛЬНАЯ СТОИМОСТЬ, НОМИНАЛ (Par Value)
Стоимость, указанная на ценной бумаге эмитентом, в отличие от рыночной сто-
имости ценной бумаги. Компания-эмитент обязана погасить облигации по номиналу в
установленный срок.
ОБЛИГАЦИЯ (Bond)
Финансовый инструмент, представляющий собой форму долгосрочной задолжен-
ности компании, размещенный среди инвесторов; существует множество видов обли-
гаций.
ОБЫКНОВЕННЫЕ АКЦИИ (Common Stock, Common Shares)
Ценные бумаги, свидетельствующие о том, что их держатель является совладельцем корпорации и имеет право претендовать на активы, оставшиеся после удовлетворения требований сторон, пользующихся приоритетом.
ОПЦИОН (Option)
Контракт, предоставляющий заключившему его лицу возможность продажи или
покупки активов, например, ценных бумаг, по заранее определенной цене, но не
обязывающей его совершить такую сделку.
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (отчет о доходах, отчет о финансовых
результатах) (Income Statement, Operating Statement, Profit and Loss Statement)
Финансовый документ, отражающий выручку (доходы), соответствующие расходы и
затраты за определенный период времени, а также чистую прибыль.
ПАРИТЕТ ПОКУПАТЕЛЬНОЙ СПОСОБНОСТИ (Purchasing Power Parity)
Состояние, при котором конвертация денежных средств из одной валюты в другую не
вызывает изменений в покупательной способности этих средств.
ПОРТФЕЛЬ (Portfolio)
Набор различных инвестиционных проектов, осуществляемых частным лицом или
компанией.
ПРИБЫЛЬ (Earnings, Income, Net Income, Profit, Net Profit)
Разница между отраженными в отчетности, составленной в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета, доходами и всеми прямыми расходами за определенный период.
ПРИВИЛЕГИРОВАННАЯ АКЦИЯ (Preferred Stock)
Особая категория акций, обычно с заранее установленным уровнем дивидендов,
претензии держателей которых на прибыль или активы компании пользуются при-
оритетом относительно претензий держателей обыкновенных акций.
РЫНОК «СПОТ» (Spot Market)
Рынок, на котором цены на ценные бумаги или товары определяются немедленно
при сделках; наличный рынок.
РЫНОЧНАЯ СТОИМОСТЬ (рыночная цена) (Market Value)
Рыночная цена активов; цена, установившаяся на свободном рынке, где имеется множество покупателей и продавцов, например на фондовой бирже.
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ (Owners’ Equity, Net Worth, Shareholders’ Equity)
Отраженная в отчетности (в частности, в балансе) доля собственности, на которую могут
претендовать держатели обыкновенных и привилегированных акций корпорации. Также
определяется как общая стоимость активов за вычетом общей суммы задолженности
(обязательств).
СПРЭД (Spread)
Разница между ценой, полученной эмитентом за выпущенные ценные бумаги, и
ценой, уплаченной инвестором за эти ценные бумаги. Равна сумме продажной скидки и
комиссионных за управление и размещение.
ТЕКУЩАЯ ДОХОДНОСТЬ ПО ДИВИДЕНДАМ (Dividend Yield)
Текущая доходность инвестиций акционеров в виде дивидендов, получаемых в течение
определенного периода времени; рассчитывается путем деления суммы дивидендов, приходящихся на одну акцию, на среднюю рыночную цену акции на текущий момент. См. Доходность.
ХЕДЖИРОВАНИЕ (Hedge)
Политика нейтрализации риска инвестиций путем использования взаимно пога-
шающих друг друга контрактов, в результате чего потенциальные выгоды и убытки
компенсируются.
Дивиденд накопленный.
Причитающийся с момента последней выплаты Дивиденд на Облигацию. При приобретении такой облигации покупатель выплачивает её рыночную стоимость плюс накопленный дивиденд.
Процент накопленный.
То же, что и Дивиденд накопленный.
Поглощение.
Получение Контроля одной корпорации над другой.
Сертификат о депонировании иностранных ценных бумаг.
Свободно продающийся на рынке сертификат, представляющий определенное количество акций иностранной компании. Депонируется в иностранном отделении банка или в его зарубежном филиале.
Амортизация.
Финансовый учет издержек — оплаченных и будущих. Производится для снижения стоимости основного капитала с целью снижения налоговых выплат.
Годовой отчёт.
Официальный финансовый документ, отражающий финансовое состояние корпорации. В денежном выражении балансовый отчёт отражает, чем владеет компания, ее долги и степень владения компанией её акционерами.
Арбитраж.
Способ получения прибыли, играя на разнице цен. Например, одни и те же акции могут быть куплены и проданы одновременно на разных биржевых рынках с выгодой, т.к. в определённый момент может создаться ситуация, когда разница покупных и продажных цен на рынках (spred) позволит гарантировать прибыль.
Активы.
Всё, чем владеет корпорация. Денежные средства, инвестиции, сырьё, здания и др.
Уведомление.
Уведомление, продавшему Опцион, что держатель опциона требует доставки ценных бумаг в соответствии с контрактом.
Рынок аукционный.
Схема продажи ценных бумаг через брокеров или агентов на фондовой бирже. Покупатели и продавцы конкурируют за возможность купить или продать ценные бумаги по наиболее выгодной цене.
Разрешённые акции.
Максимальное количество обыкновенных акций, которое корпорация имеет право выпустить. Это количество определено во время создания корпорации.
Отчёт аудиторский.
Отчёт ревизорской фирмы о работе и финансовом состоянии корпорации. Проверка соответствия бухгалтерского отчёта общепринятой практике.
Индексы курсов.
Способы определения изменений цен на определённые группы ценных бумаг или иных финансовых продуктов. Наиболее известные — Dow Jones, S&P 500, Russel 2000 и т.д.
Усреднение.
Покупка ценных бумаг на одну и ту же сумму через равные интервалы времени независимо от колебаний цен. В результате со временем цена, по которой продаются акции, начинает превышать их усреднённую стоимость.
Балансовый отчет.
Финансовый документ, отражающий состав и стоимость активов, пассивов и акционерного капитала.
Банкротство.
Невозможность выплат по долговым обязательствам. При обращении кредиторов в суд возможно принудительное банкротство. Добровольное банкротство да±т возможность судебной защиты от кредиторов. Т.н. «chapter 11» закона о банкротстве США позволяет корпорации вести дела с целью реорганизации и вести переговоры об изменении структуры долговых обязательств.
Базисный пункт.
Используется для измерения процентного дохода по облигациям. Обычно базисный пункт является 1/100% (одна сотая процента)
«Медведь»
— инвестор, строящий свою стратегию и тактику на предположении, что рынок в целом или отдельно взятые акции упадут в цене. Такими стратегиями являются short sale (продажа без покрытия), покупка опционов на продажу (put), продажа обеспеченных опционов (covered call) и др.
«Медвежий рынок»
— ситуация на рынке, при которой наблюдается устойчивая тенденция к понижению цен в течение длительного периода времени.
Облигация на предъявителя.
Разновидность облигаций, при которой имя владельца не регистрируется, а проценты и/или деньги при погашении выплачиваются предъявителю. В настоящее время в США такие облигации практически не выпускаются.
Бенефициар
— получатель денег по аккредитиву, страховке или доходов от имущества, находящегося в управлении по доверенности.
Цена покупателя
и цена продавца
часто называется котировкой. Цена покупателя (bid) — самая высокая цена, по которой он согласен купить в данный момент. Цена продавца (asked) — самая низкая, по которой продавец согласен продать.
Блок
— купля или продажа крупной партии ценных бумаг (обычно не меньше 10,000).
«Голубые Корешки»
— акции крупных, хорошо известных компаний, стабильно выплачивающих дивиденды.
Облигация
— долговое обязательство, выпускаемое государством, компанией, муниципальным округом и т.д., по которому выпускающая облигацию сторона обязуется выплатить владельцу установленный годовой процент, а по наступлению срока выплаты погасить свой долг и выкупить её по номинальной стоимости. Владелец облигации является кредитором.
Книжная стоимость
определяется пут±м сложения всех активов и последующего вычитания пассивов, налогов, облигаций и др. долговых обязательств. Результат делится на количество обыкновенных акций.
«Бык»
— инвестор, считающий, что цены на рынке будут расти и соответственно строящий свою стратегию. (Покупка опционов на покупку, продажа опционов на продажу и т.д.)
Рынок «быков»
— ситуация, при которой цены на рынке растут в течении длительного времени.
Опцион на приобретение (call)
— даёт право на приобретение определённого количества акций по установленной цене в течение определённого отрезка времени.
Доход на капитал
— доход, получаемый в результате продажи основного капитала.
Акционерный капитал
— Сумма обыкновенных и привелигерованных акций, обеспечивающих владение компанией.
Движение ликвидности
— чистая прибыль плюс амортизационные отчисления, которые удерживаются по бухгалтерским книгам, но не выплачиваются в деньгах.
Продажа за наличные
— биржевая сделка, при которой доставка ценных бумаг совершается в день сделки.
Депозитный сертификат
— выпускается банками. Имеет установленную процентную ставку и срок погашения.
Обеспечение (залог)
— передача ценных бумаг в залог в качестве обеспечения. Залогом могут служить недвижимость, активы компании и т.д.
Комиссионные
— вознаграждение брокеру за посредничество в качестве агента по приобретению или продажи.
Акции обыкновенные
— удостоверяют владение части корпорации. Владельцы акций имеют право на дивиденд и выборы совета директоров, т.е. осуществляют контроль над корпорацией.
Конвертируемые ценные бумаги.
Облигации, привилегированные акции, которые по условиям выпуска могут быть обменены на обыкновенные акции.
Купонная облигация
выпускается с процентными купонами, которые отрезаются и предоставляются к выплате процентов в соответствующий срок.
Купонная норма
— норма процента на облигации, зависящая от кредитоспособности компании и е± потенциальной прибыли
Опцион покрытый (covered)
— продажа опциона на покупку при наличии соответствующих ценных бумаг. В случае отзыва ценных бумаг — они уже есть в наличии. Т. н. продажа с обеспечением.
Привилегированные кумулятивные акции
гарантируют дивиденды даже в случае пропуска их выплат. Дивиденды аккумулируются и должны быть выплачены перед выплатой дивидендов по обыкновенным акциям.
Активы текущие
— средства, которые компания предполагает получить в течение одного финансового года.
Пассивы текущие
— задолжности компании, которые должны быть выплачены в течение года.
Заказ дневной
— на покупку или продажу, который теряет свою силу в конце дня.
Трейдеры однодневные
— торговцы ценными бумагами, которые заключают краткосрочные сделки.
Дилер
— финансовая компания или частное лицо, которые занимаются куплей и продажей ценных бумаг, а не в качестве агента. Вознаграждение дилера — разница между ценой покупки и продажи, агента (брокера) — комиссионные.
Долговое обязательство
общего характера, часто не обеспеченное закладной.
Банк — депозиторий
— централизованное хранилище ценных бумаг. Компьютерная система позволяет значительно сократить физическое перемещение сертификатов.
Амортизация
— бухгалтерский учёт издержек, снижения стоимости капитала. Производится с целью уменьшения налогов на прирост капитала.
Дисконт — скидка.
Снижение номинальной стоимости привилегированной акции или облигации при е± продаже.
Диверсификация
— распределение капиталовложений в различные типы ценных бумаг.
Дивиденд
— выплата на акции и облигации. Дивиденд может быть постоянный (фиксированный), как у облигаций; и меняющийся, в зависимости от финансового состояния компании.
Усреднение стоимости
— схема инвестирования, когда одна и та же сумма вкладывается в одинаковые ценные бумаги через равные промежутки времени вне зависимости от цены. Через некоторое время цена бумаг станет превышать усреднённую стоимость.
Переводной вексель,
плательщиком по которому является не векселедатель, а третье лицо, принимающее на себя обязательство платежа.
Индекс тридцати крупнейших корпораций США,
являющийся самым популярным показателем состояния фондового рынка.
Теория Доу
— анализ рынка, основанный на использовании индексов. По теории Доу — рынок находится на подъёме, если индексы начинают превышать ранее зафиксированную максимальную точку подъёма. Обратное верно при понижении.
Отчёт о прибылях
отражает доходы и убытки компании в подотчётный период.
Доля
в акционерном капитале предприятия.
Экс-дивиденд
значит «без дивиденда». Покупатель акции, продающейся экс-дивиденд не получает последнего объявленного по ней дивиденда. Дивиденд выплачивается всем зарегистрированным держателям на определённый день. Купившие акции на следующий день, дивиденда не получают.
Использование
— требование держателя опциона к продавцу выполнить условия контракта по продаже или покупке.
Цена использования
— цена покупки или продажи оговоренная в контракте.
Конец опциона
— дата прекращения действия контракта.
Экс-права
— без прав. Иногда корпорации, чтобы получить дополнительный капитал, предоставляет своим акционерам право подписаться на новый или дополнительный выпуск акций по льготной цене. Покупатель акций, продающейся с экс-правами этих прав не имеет. Сами права имеют свою рыночную стоимость.
Стоимость нарицательная
(номинал) — представляет собой сумму, которую выпустившая облигацию сторона обязывается за не± уплатить при погашении выпуска. Эта сумма обычно напечатана на лицевой стороне облигации.
Финансовые фьючерные сделки
— контракты, основанные на долгосрочных финансовых обязательствах.
Финансовый год
— отчётный год деятельности компании. Отчётный период может начинаться в любой день и месяц. Большинство компаний действуют на основе календарного года.
Постоянные (фиксированные) издержки
— выплата процентов по облигациям. Эти выплаты должно производиться вне зависимости от прибыли.
Рынок,
на котором цены определяются спросом и предложением.
Фронтальный фонд
продаётся на контрактной основе. Клиент обязуется приобретать определённое количество акций в течении установленного периода времени.
Фундаментальные исследования
— финансово-экономический анализ, основанный на объективных критериях, как-то: прибыль, товарооборот, уровень накопления, соотношение активов и пассивов и т.д.
Фьючерсы
— контракты, в которых определена дата доставки и количества различных продуктов (материальных или финансовых). На рынке фьючерсов США популярны контракты на сельскохозяйственные продукты — пшеница, кукуруза, мясо, кофе и др.
Облигация
, обеспеченная совместной закладной на собственность. Приоритет такой закладной может быть оспорен другими закладными.
GTC заказ
является действительным до его отмены клиентом.
Государственные облигации
гарантируются правительством и считаются самыми надёжными ценными бумагами США. Кредитоспособность правительства опирается на возможность увеличения налогов и веру в стабильность правительства и государственной системы.
Акции растущие
— акции быстро развивающихся компаний, которые не выплачивают дивиденд и вкладывают прибыль в развитие производства.
Хеджирование
— совокупность стратегий, позволяющих сводить к минимуму возможность финансовых потерь. Включает в себя покупку контрактов на продажу, обеспеченных опционов и т.д.
Активы скрытые
— несоответствие между стоимостью по бухгалтерской отчётности и действительной рыночной стоимостью.
Холдинг — компания
— корпорация, владеющая контрольным пакетом акций других компаний.
Обеспечение займа
— передача ценных бумаг в залог в качестве обеспечения.
Идентура
— соглашение о выпуске облигаций, в котором устанавливается срок погашения, годовой процент и иные условия.
Облигация доходная
— номинальная стоимость такой облигации выплачивается при погашении, но проценты платятся только при наличии прибыли у компании. Иногда проценты могут аккумулироваться и должны быть выплачены при погашении.
Индекс
— статистический показатель. Индекс не является курсом ценных бумаг.
Инсайдер
— лицо, в силу своего положения имеющее доступ к финансовой и др. важной информации, недоступной широкой публике. Покупки и продажи ценных бумаг, производимые инсайдерами, строго контролируются, регистрируются и публикуются.
Активы нематериальные
представляют собой ценности, которые трудно выразить в денежном измерении. Репутация фирмы, научно-исследовательский потенциал и т.д.
Институциональный инвестор
— организация, деятельность которой сосредоточена на инвестировании. Примером ИИ могут служить пенсионные фонды, страховые компании, банки.
Interest — проценты
— выплаты, произведённые должниками своим кредиторам за пользование кредитом.
Стоимость внутренняя
— разница между стоимостью опциона и текущей наличной стоимостью данных ценных бумаг.
Инвестирование
— использование денег с целью получения больших денег для увеличения дохода или прироста капитала.
Инвестиционный банкир (андерайтер)
— посредник между выпускающей ценные бумаги корпорацией и публикой. Группа банкиров часто образует синдикат по продаже ценных бумаг.
Индивидуальный пенсионный счёт,
позволяющий инвестору вкладывать ежегодно лимитированную сумму ($2.000). Выплата налогов на дивиденды и прирост капитала на таком счету откладываются до наступления пенсионного возраста — 59 ½ лет. Поскольку налоговая ставка для пенсионеров значительно ниже, доход с капиталовложений на таких счетах значительно превышает доход, облагаемый регулярным налогом.
Выпуск
— размещение ценных бумаг или ценные бумаги определённого типа.
Leverage
— распространённый приём инвестирования, когда больший капитал контролируется меньшим. Эти методы часто связаны с повышенным риском.
Пассивы
— материальные обязательства корпорации, к которым относятся различные выплаты (проценты по облигациям, зарплата, выплата налогов и т.д.)
Заказ
на приобретение или продажу ценных бумаг по определённой или лучшей цене.
Ликвидация
— перевод ценных бумаг в наличные путём продажи. Так же ликвидацией называется расформирование и продажа активов корпорации с целью выплаты задолжностей по облигациям и акциям. Ликвидность — категория, определяющая возможность продать определённое количество ценных бумаг на рынке.
Списочные aкции,
с которыми совершаются сделки на фондовых биржах, и которые соответствуют биржевым требованиям. Они включаются список, допущенных к обращению.
Нагрузка (load)
— часть цены, которую инвестиционные компании открытого типа запрашивают сверх чистой стоимости (NAV) свих фондов.
Манипуляция
— нелегальный метод приобретения и продажи ценных бумаг с целью создания ложной активности и манипулирования ценами.
Маржа
— сумма наличных или ценные бумаге переданные в качестве закладных брокерской компании с целью получения кредита.
Margin call
— требование о внесении дополнительного обеспечения предъявляется брокером клиенту, когда доля клиента на его счёте с маржой опускается ниже минимально допустимого уровня.
Рыночный заказ
— заказ на покупку или продажу по рыночной стоимости на данный момент. Такие заказы выполняются в первую очередь. Покупка производится по asked цене, продажа — по bid.
Maturity
— дата погашения займа.
Merger
— слияние нескольких корпораций в одну.
Фонд денежного рынка
— фонд, вкладывающий деньги в государственные ценные бумаги, депозитные сертификаты, краткосрочные коммерческие вексели. Большинство клиентов брокерских фирм держат наличные средства на своих счетах в таких фондах. Они высоколиквидны и имеют более высокий годовой процент по сравнению с банковскими.
Облигация, обеспеченная закладной под недвижимость.
Распространённый тип облигаций. Стоимость самой недвижимости может быть больше или меньше стоимости выпущенных под неё акций.
Муниципальные облигации
выпускаются штатами, городами, районами с целью финансирования различных проектов. Доход от таких облигаций освобождён, как от государственного, так и местного налога.
Фонд взаимный (совместный)
— финансовая компания, которая использует капитал для инвестирования в другие компании. Такие фонды бывают открытого и закрытого типа. Могут специализироваться по видам ценных бумаг, географическим регионам, индустриям и т.д.
Опцион открытый (необеспеченный)
— опцион, продаваемый инвестором без действительного владения акциями или продуктами. Такая стратегия считается очень рискованной, т.к. теоретически может привести к неограниченным финансовым потерям.
Активы-нетто
— стоимость капитала по рыночной цене минус долговые обязательства. Это то же самое, что и «книжная стоимость».
Стоимость актива чистая — NAV
— чистая стоимость актива на акцию.
Чистое изменение цены
— разница между ценой при закрытии биржи в текущий день и ценой закрытия в предыдущий день.
Новый выпуск
— предложение корпорацией или государством новых ценных бумаг.
Неполный лот
— пакет акций меньше 100 штук.
Цена предложения (offer)
— цена покупателя. Bid.
Инвестиционная компания открытого типа
использует свой капитал для инвестирования в другие компании. См. mutual funds. Капитализация таких компаний не фиксирована. Акции не регистрируются на бирже.
Открытое участие
— количество контрактов (опционов), находящихся в обращении.
Опцион
— контракт на покупку или продажу определённого количества акций или иных продуктов по определённой цене на установленное время.
Сверхкупля
— ситуация на рынке, когда в результате повышенного спроса цены на определённые ценные бумаги достигают «сверхвысокого» уровня.
Сверхпродажа
— ситуация на рынке, когда в результате падения спроса и увеличения продажи цена на ценные бумаги падает ниже «разумного» уровня.
Внебиржевой рынок (OTC)
— состоящий из дилеров и агентов, которые могут быть или не быть членами фондовой биржи. Сделки заключаются по телефону или компьютерную сеть.
Потенциальная прибыль (на бумаге)
— прибыль нереализованная. На такую прибыль налог не платится.
Потенциальная потеря
— потеря, которая существует в результате падения цен на ценные бумаги, но нереализованная. Реализованные потери могут быть вычтены (до определённого предела) из реализованных доходов с целью определения величины налога.
Номинал
— цена указанная на лицевой стороне облигации или сертификата.
Акции мелкие
— высоко спекулятивные акции по цене менее, чем $5 за штуку.
Пункт
— по отношению к акциям 1 пункт = $1, для облигаций 1 пункт = $10, по отношению к индексам — пункт не является долларовым выражением.
Портфель ценных бумаг
— пакет различных ценных бумаг. Может состоять из многих типов и видов финансовых продуктов.
Привилегированные акции
— отдельный класс акций, выплаты дивидендов по которым производятся после выплат на облигации и до выплат по обыкновенным акциям. Обычно дивиденд фиксирован. Бывают кумулятивные, некумулятивные и с участием.
Премия (надбавка)
— разница между номинальной и рыночной ценой облигаций и/или привилегированных акций.
Увеличение цены
— увеличение рыночной цены на основной капитал.
Соотношение цена/доход (p/e)
— отношение цены акции к её годовому доходу.
Первичное размещение
— продажа нового выпуска ценных бумаг корпорации.
Базисная процентная ставка
— наименьший процент, под который крупные коммерческие банки одалживают деньги своим лучшим клиентам.
Основной капитал
— сумма, вложенная в инвестиции. Прибыли и потери измеряются по отношению к основному капиталу.
Сбор прибыли
— продажа ценных бумаг, цена которых возросла с целью получения прибыли. Часто этот термин употребляется для описания ситуации, когда после сильного взлёта цены на акцию, следует небольшое снижение в результате «сбора прибыли» краткосрочными инвесторами.
Проспект
— официальный документ (часто в виде брошюры) о продаже новых ценных бумаг, которые допущены к продаже на бирже.
Доверенность
— нотариально заверенный документ, подтверждающий передачу определённых прав третьему лицу. Особенно распространены proxy на голосование по обыкновенным акциям.
Публичное предложение
— первоначальное предложение на продажу ценных бумаг на бирже.
Опцион на продажу (put)
— контракт на продажу определённого количества ценных бумаг или иных финансовых продуктов по определённой цене на определённый срок.
Котировка
— цена покупателя (bid) и цена продавца (asked).
Ралли
— оживление спроса, часто сопровождаемое повышением цены и увеличением объёма купли-продажи.
День регистрации
— день в который владелец акции должен быть зарегистрирован в качестве владельца акции, чтобы иметь возможность получить объявленный дивиденд. См. Экс-дивиденд.
Выкупная цена
— цена, по которой облигация может быть выкуплена , выпустившей её компанией до срока погашения. Т.н. call provision. Обычно цена составляет номинал плюс надбавка за выкуп.
Инвестиционный траст в недвижимость
чаще бывает закрытого типа. Акции таких трастов обычно выплачивают довольно высокий дивиденд.
Рефинансирование
— инвестиционная схема при которой капитал, полученный за новый выпуск ценных бумаг используется для покрытия предыдущих долговых обязательств.
Регистрация
— процедура, через которую проходят компании перед первичным размещением.
Облигация, обеспеченная доходами от объекта
— обычно муниципальные облигации, выпускаемые под строительство и эксплуатацию дорог, мостов, энергетических объектов и т.д. Часть доходов от этих объектов ид±т на покрытие долговых обязательств по облигациям.
Права
— часто при вторичном выпуске акций компании предлагают существующим владельцам акций возможность приобрести определённое количество акций нового выпуска по льготной цене. Сами права обладают рыночной стоимостью и их можно реализовать на рынке.
Лот полный
— обычно пакет в 100 акций. Иногда за лот принимается 10 или 1000 акций.
Сберегательные облигации
не продаются на рынке. Они покупаются у государства и продаются государству. Продаются в банках без комиссионных. В США распространены облигации серий E и H.
Вторичное размещение
— перераспределение пакетов акций после их первичного размещения. Производится вне биржи.
Урегулирование
— заключение сделки по приобретению или продаже ценных бумаг, по которой клиент оплачивает и/или доставляет для покупки-продажи ценные бумаги.
Акционерный сертификат
— документ, подтверждающий право собственности на определённое количество акций.
Покрытие необеспеченной позиции (short covering)
— покупка ценных бумаг, которые первоначально были проданы без покрытия. В случае падения цены инвестор реализует прибыль, в случае повышения цены — потери.
Продажа без обеспечения (short sale)
— продажа акций или других ценных бумаг, которых нет в наличии у инвестора. Акции одалживаются в брокерской фирме и продаются на рынке. Такую сделку необходимо покрыть — купить и вернуть ценные бумаги. Разница между ценой продажи и покупки может быть как прибылью, так и убытком.
Маклер
— член фондовой биржи, поддерживающий организованный рынок ценных бумаг. Покупает и продаёт ценные бумаги за свой счёт. Выполняет роль брокера для брокеров-комиссионеров. Маклер обязан ставить интересы клиентов выше собственных.
Отделение
— отход дочернего предприятия от материнской компании посредством выпуска новых акций.
Дробление (сплит)
— деление находящихся в обращении акций на большее количество.
Фондовая биржа
— централизованное место торговли ценными бумагами.
Дивиденд,
который выплачивается акциями, а не деньгами. Такой дивиденд может выплачиваться и акциями другой компании.
Символы тикера
— определённый код, включающий в себя сокращённое название корпорации. Например — F для Ford, Т для ATT.
Стоп-заказ, ограниченный условиями
— заказ на покупку или продажу по установленной или лучшей цене.
Стоп-заказ
— заказ на покупку по цене выше рыночной (для покрытия short sale) или продажу по цене ниже рыночной (для предотвращения больших потерь).
Двойной опцион
— позиция при которой одновременно покупаются опционы на покупку и продажу. При сильных колебаниях цены такая позиция может оказаться выгодной.
«Уличное имя»
— термин, которым определяется ситуация, когда ценные бумаги клиента в брокерской фирме хранятся на имя брокерской фирмы. Это необходимое условие при сделках с маржей или когда клиент желает хранить ценные бумаги у брокера.
Синдикат
— группа инвестиционных банкиров, размещающих и гарантирующих новый выпуск ценных бумаг.
Третий рынок
— внебиржевой рынок, на котором брокеры, не являющиеся членами биржи проводят финансовые трансакции со списочными акциями.
Тикер
— электронная система, дающая информацию о последних ценах сделок по ценным бумагам. Изображается в виде бегущей строки.
Трейдер
— покупающий или продающий ценные бумаги (валюты) на собственный счёт с целью получения краткосрочной прибыли.
Андерайтер
— инвестиционный банкир
Андерайтинг
— покупка новых выпусков ценных бумаг инвестиционными банкирами (синдикатами) для последующей продажи на рынке.
Акции несписочные
— акции, не включённые в биржевой список.
«Верхняя отметка»
— или т.н. «плюсовая» отметка. Когда трансакция совершена по более высокой цене, чем предыдущая.
Объём купли-продажи
— количество акций перешедших из рук в руки в течение определённого времени (обычно в течение рабочего дня биржи).
Скидка с объёма
— уменьшение размера комиссионных в зависимости от размера заказа.
Право на голосование
— право на голосование владельцами обыкновенных акций при выборе совета директоров. Часто осуществляется через доверенность — proxy.
Ваучер
— денежный оправдательный документ.
Ордер (варрант)
— сертификат, дающий право владельцу приобрести определённое количество ценных бумаг по установленной цене. Бывает бессрочный или на ограниченное время.
Акции «разводнённые»
— акции, выпущенные по завышенной стоимости.
Фиктивная продажа
— одновременная покупка и продажа крупных пакетов акций.
Сделки предэмиссионные
— сделки с ценными бумагами, которые ещё не выпущены, но разрешение на эмиссию которых уже есть.
Подписчик
— клиент продающий опционы (обеспеченные или без покрытия)и берущий на себя обязательства купить или продать акции по цене выполнения.
Доход
— выраженное в процентах отношение дивиденда к цене акции.
Доход, получаемый до погашения облигации
— тот доход, который получит покупатель, если купить облигацию в настоящий момент и будет держать её до погашения. Этот процент совсем не обязательно должен совпадать с номинальным .
Облигация с нулевым купоном
— это такие облигация, по которой не выплачиваются проценты, но которая изначально продаётся по цене существенно ниже номинальной.
Мы в соц.сетях
9 вещей, которым я научился у лучшего из трейдеров, которых я когда-либо знал
Чему я научился у лучшего из трейдеров, которых я когда-либо знал
Я знаю многих трейдеров, и я работал со многими трейдерами по всему миру. Тем не менее, есть один трейдер, который является, безусловно, лучшим трейдером, которого я когда-либо знал. Он невероятный трейдер. Он очень стабилен, и он делает невероятные суммы за торговый день. Возможно, вы слышали о нем, он давал интервью в книгах о трейдинге, и он часто выступает перед группами трейдеров на семинарах. Я буду называть его «мой друг трейдер-миллионер», и я расскажу вам, чему я научился у него.
До сих пор помню тот день, когда я осознал, насколько успешным трейдер-миллионер был в торговле. Сегодня я должен признать, что, это не кажется столь впечатляющим, поскольку мне удалось повстречать успешных трейдеров со всего мира, но я знаю, что он является впечатляющим трейдером, и я по-прежнему отношусь к нему с большим уважением. Мне посчастливилось познакомиться с трейдером-миллионером, и я получил большую выгоду от тех уроков, которым я научился у него, для своей торговли. Я надеюсь, что вы тоже получите пользу от того, чему он научил меня.
Вот девять вещей, которые я узнал от моего друга трейдера-миллионера:
1. Делайте одну вещь, и делайте ее хорошо
Если есть одна простая вещь, которую я узнал от трейдера-миллионера, лучшего трейдера, которого я когда-либо знал, то это именно она — чтобы делать деньги в торговле, вы должны стать экспертом в одном типе трейдинга. Нет необходимости запускать несколько различных торговых систем. Вы можете просто сосредоточиться на одной торговой системе, и если вы будете торговать ее хорошо, вы можете стать очень успешным трейдером.
Вам даже не нужно сосредотачиваться на многих разных рынках, вы можете обнаружить, что просто сконцентрироваться на одной валютной паре достаточно для вас, чтобы найти много выгодных сетапов в торговле. Это то, что делает мой друг, он торгует только GBP / USD, и он преуспел в этом.
2. Вы можете иметь очень высокий процент выигрышей
Много написано о проценте выигрышных сделок, но некоторые трейдеры, похоже, не понимают, что возможно иметь исключительный процент прибыльных сделок. 70%, 80%, даже 90% возможно. Это я узнал от трейдера-миллионера — у него невероятно высокий процент выигрышей, и у меня тоже сейчас, потому что я многому научился у него.
Мой друг постоянно совершенствуется как трейдер. Он постоянно находит способы, чтобы сделать лучше то, что он делает. Он использует каждую убыточную сделку в качестве учебного опыта — вот как он смотрит на них. Каждая потеря — это урок, который преподал ему рынок. Я бы не сказал, что он принимает убыточные сделки, но он учится по ним.
3. Терпение вознаграждается
Другая вещь, которую я узнал от моего друга трейдера-миллионера, это то, что выгодно быть терпеливым. Прибыльные трейдеры, такие как мой друг, ждут идеальной ситуации для торговли. Многие трейдеры, которые не делают деньги последовательно, торгуют ради торговли, что я тоже раньше делал. Я смотрел на рынок и спрашивал себя: «В какую сторону фунт собирается пойти?» Теперь я смотрю на рынок и говорю: «Есть ли трейд, который я должен сделать прямо сейчас?» Я научился быть терпеливым, и мой торговый счет вырос соответственно.
4. Лучшее время для сделки тогда, когда все остальные не согласны
Самое лучшее время, чтобы купить что-то, — когда все убеждены, что цена упадет ниже, а самое лучшее время, чтобы продать что-то, — когда все убеждены, что цена выстрелит на луну. Мой друг трейдер-миллионер научил меня важности торговли против толпы. Толпа реагирует на рынок, и мой торговый партнер научил меня реагировать на толпу, это простое изменение в мышлении может привести к невероятной прибыли, если вы готовы выглядеть дураком (в глазах окружающих).
5. Быть неправым это не плохо
Мой друг трейдер-миллионер научил меня, что даже самые лучшие трейдеры, подобно ему, иногда попадают на неправильную сторону рынка. Не нужно паниковать, когда это происходит, но как только это случается, все, что нужно сделать, это просто выйти. Как только вы осознаете, что ваш трейд был не очень хорошим решением, нет необходимости ждать, пока ваш стоп-лосс выбьет. Когда вы знаете, что вы сделали неверный шаг, вы можете просто выйти из рынка и дождаться следующей сделки.
Это то, что я узнал от моего друга трейдера-миллионера: если вы абсолютно уверены, что вы сделали неверный шаг, иногда лучшее, что можно сделать, это выйти из рынка, а затем начать торговлю в противоположном направлении. Это может быть очень трудно сделать, особенно если вы вложили много времени и усилий в анализ торговли.
6. Пусть трейды сами приходят к вам
Есть одна вещь, которую я заметил, относительно того, как торгует мой друг трейдер-миллионер (и это не уникальная характеристика, многие из лучших трейдеров, с которыми я когда-либо торговал, также обладают этим свойством): он не ищет сделки, он ждет их, чтобы запрыгнуть в них. Этот способ торговли может показаться странным, но это именно то, как он получает так много прибыльных сделок. Он ждет и наблюдает, и когда рынок дает ему возможность запрыгнуть в хорошую ситуацию, он совершает сделку. Он никогда не торгует просто потому, что рынок открыт, и он иногда сидит перед своими графиками в течение нескольких часов и не торгует. Я узнал от него, что успешная торговля означает быть готовым к тому, чтобы рынок предложил вам «свободные деньги», или идеальный сетап для торговли. Когда эти сетапы приходят, я узнаю их, потому что я чувствую, что я должен воспользоваться возможностью, которую предлагает рынок.
7. Создайте свой собственный стиль торговли
Сколько раз вы слышали от некоторых экспертов трейдер что-то вроде «Фибоначчи не работает!» Или «никогда не торгуйте во время выхода новостей» или «скальпинг невозможен на форексе». Одна вещь, которую я узнал от моего торгового партнера (и работая с трейдерами по всему миру), это то, что самые лучшие трейдеры создают свой собственный стиль торговли. Это не означает, что вы должны заново изобретать колесо, чтобы стать успешным трейдером, это просто означает, что многие успешные трейдеры нашли свой путь к успеху путем адаптации торговых стратегий и сделали их своими собственными. Важно не то, чтобы вы торговали именно так, как другие успешные трейдеры, но важно, чтобы ваш стиль торговли имел смысл для вас, потому что это будет гарантировать, что вы будете придерживаться своей торговой стратегии в долгосрочной перспективе.
Мой друг трейдер-миллионер имеет совершенно уникальную торговую стратегию, которую он создал, пробуя много различных идей и общаясь со многими трейдерами. Его система является уникальной, потому что она его, и она имеет смысл для него. Это важно, поскольку это означает, что он может лучше сохранять уверенность во время просадок, которые неизбежно возникают.
8. Продолжайте учиться
Мой друг трейдер-миллионер имеет такой высокий процент прибыльных сделок, что некоторые люди могут считать, что он постиг рынок. Это не так, он постоянно учится, у него много книг о торговле, журналов и мы постоянно говорим о торговых стратегиях. Он учится в некоторых лучших институтах и научно-исследовательских центрах по всему миру, потому что он имеет постоянную жажду знаний. Тот факт, что он открыт для новых идей и факт того, что он является исключительным трейдером, вероятно, не случайны. Я думаю, что многие успешные трейдеры открыты для новых идей. Это не означает, что успешные трейдеры переключаются между торговыми стратегиями каждый месяц (мой друг трейдер-миллионер торговал одной и той же торговой стратегией в течение многих лет), это просто означает, что многие успешные трейдеры открыты для новых идей и новых способов получения прибыли на рынках.
9. Каждый имеет черные полосы
Даже мой друг трейдер-миллионер будет иметь случайную черную полосу из нескольких потерь подряд. Это не то, что мне интересно, но, что интересно для меня, это способ, которым он борется с этими полосами невезения. Он не теряет уверенности, он продолжает принимать следующие торговые сетапы, по мере того как они происходят, и он не ставит под сомнение свою торговую стратегию. Он знает, что любой может подбросить монету и получить одну сторону 4 раза подряд, и это именно то, как он смотрит на черную полосу. Он знает, что в долгосрочной перспективе он заработает потерянные деньги и даже больше, так что нет необходимости впадать в панику.
Я надеюсь, что вы научились чему-то у моего друга трейдера-миллионера.
Что такое высокочастотный трейдинг (HFT)? Стратегии в криптовалютах
Если вы изучаете основы алгоритмического трейдинга, то вам наверняка уже попадался термин «высокочастотный трейдинг» или HFT (от английского high-frequency trading). По оценкам экспертов, на долю компаний, занимающихся HFT, приходится 50–60% объема торгов на фондовом рынке США, а сами названия этих фирм ассоциируются с успешностью и высокой прибылью. Так что же такое высокочастотный HFT-трейдинг? Как трейдерам удается достичь такой скорости и торговых объемов? Чему мы можем научиться у наших HFT-коллег, чтобы не стать их жертвой? В этой статье мы расскажем все, что вам нужно знать о HFT-торговле.
Что такое высокочастотный трейдинг (HFT)?
HFT – это вид алгоритмического трейдинга, который отличается высокой скоростью, высоким оборотом капитала и короткими сроками владения активами. Для высокочастотного трейдинга используются роботы и мощные компьютеры, которые заключают десятки сделок буквально за миллисекунды. Обычно они торгуют маленькими объемами, чтобы протестировать рынок, и часто работают в рамках так называемых дарк-пулов. Поэтому вы никогда не узнаете, что против вас – высокочастотный трейдер. Наконец, что немаловажно, HFT-трейдеры часто стоят за так называемыми flash crash — внезапными обвалами на рынке, за которыми тут же следует отскок.
Высокочастотная торговля на бирже
На долю высокочастотной торговли приходится более 70% всех ордеров на фондовых биржах США, более 50% операций на российском фондовом рынке, 40% на европейском и 10% на азиатском. Чтобы обеспечить необходимую для HFT скорость, биржа должна иметь сервера c возможностью колокации (co-location), то есть сервер трейдера должен находиться в том же дата-центре или облаке, что и сервер биржи.
Трейдеры все больше полагаются на электронику и автоматизацию, и это происходит на всех рынках. Маркет-мейкеры и арбитражные трейдеры торгуют более эффективно, а это влияет на ценообразование, на price discovery и на ликвидность. Арбитражных окон становится меньше, и закрываются они быстрее, что указывает на более эффективный и зрелый рынок.
Мэтт Трудо, CSO ErisX
Многие утверждают, что высокочастотный HFT-трейдинг делает рынок неустойчивым. Другие же называют его локомотивом ликвидности. Так на какой стороне Силы HFT – темной или светлой?
Обвал 6 мая 2010 г. заставил тысячи людей поверить, что высокочастотные трейдеры манипулируют финансовым рынком. Ситуация ярко отражена на графике:
В тот день на фондовом рынке США произошел кратковременный обвал, в ходе которого капитализация таких компаний, как Procter & Gamble и General Electric, упала на миллиарды долларов. В отчете SEC и CFTC утверждается, что одной из причин стало большое количество ордеров на продажу, сгенерированное HFT-роботами. Обвал начался, когда инвестиционный фонд Waddel & Reed Financial продал фьючерсы на сумму $4.1 миллиарда за одну сделку. А высокочастотные трейдеры, согласно отчету, «быстро усугубили эффект этой продажи».
Однако ряд других организаций, в частности Чикагская товарная биржа (СМЕ), настаивали, что HFT-роботы и трейдеры тут были ни при чем – и даже наоборот, помогли стабилизировать ситуацию и минимизировать масштаб падения.
С 2009 года эффективность высокочастотного алгоритмического трейдинга на традиционных рынках стала постепенно снижаться. К 2012 году суммарная прибыль на рынке по high frequency trading упала в 4 раза с $5 млрд до $1.25 млрд. Поскольку основную прибыль hft-роботы извлекали из высокой волатильности, ее снижение привело к тому, что в 2016 году большинство HFT-компаний прекратили свою деятельность. Изначально HFT был разработан для работы на фондовых рынках, но позже стал применяться для торговли опционами, фьючерсами, валютами и сырьевыми товарами.
Снижение волатильности с 2009 года на фондовых рынках (индекс волатильности VIX):
Сегодня многие HFT-компании и трейдеры постепенно переходят на криптовалютный рынок, поскольку, во-первых, он гораздо более волатильный, чем традиционные рынки, что дает возможность зарабатывать, а во-вторых, криптовалютные биржи нуждаются в HFT-компаниях, как в поставщиках ликвидности. Дело в том, что на традиционных рынках ликвидность поддерживают маркет-мейкеры и в тот момент, когда закрывать дыры ликвидности за свой счет становится невыгодно, они привлекают HFT-компании или сами используют высокочастотную торговлю. Проще говоря, криптовалютный рынок – это новые возможности для заработка для трейдеров и компаний, использующих высокочастотный алгоритмический трейдинг.
Высокочастотный трейдинг криптовалютами
Алготрейдинг — не новость на крипторынке, но колокация серверов позволяет перевести трейдинг на совершенно новый уровень. Ряд бирж уже предлагают сервис колокации – например, Xena Exchange, Huobi, Gemini и ErisX. В частности, представители Huobi недавно заявили, что один из их клиентов совершает около 800 000 сделок в день благодаря возможностям колокации. А это значит, что HFT в крипте – уже реальность.
У нас дата-центр категории tier-4 в Люксембурге с возможностью колокации. На практике это значит, что трейдеры, которые подключатся к нашим серверам, смогут торговать в 100 раз быстрее других клиентов.
Алексей Семичастнов, CPO Xena Exchange
Преимущества и недостатки HFT-трейдинга
На традиционных рынках метод высокочастотной алгоритмической торговли используется уже несколько десятилетий – и отношение к HFT всегда было неоднозначным.
| Преимущества | Недостатки |
|
|
Спуфинг и так называемый лейеринг (layering) – это автоматизированные механизмы манипуляции рынком, которые позволяют обогнать других участников рынка. Спуферы создают иллюзию высокого спроса или предложения актива, размещая множество лимитных ордеров на одной стороне стакана, так что кажется, что на рынке появилось давление на покупку или продажу. Техника layering заключается в том, что трейдер сначала создает, а потом отменяет большое количество ордеров, чтобы заставить цену расти или падать.
Стратегии высокочастотного трейдингаHFT-трейдеры обычно комбинируют несколько стратегий. Поскольку они никогда не держат актив долго, им постоянно приходится принимать решения о распределении портфеля. Для этого используются алгоритмические модели, успех которых зависит от способности обрабатывать большие объемы данных. В основном, алгоритмы высокочастотного трейдинга – это комбинация нескольких арбитражных стратегий, которые реализуются на огромной скорости, плюс маркет-мейкинг.
| Виды HFT-стратегий | |
Инвестор | HFT-стратегия «экзекьюшн» |
Трейдер (спекулятор) | Стратегии прогнозирования потока ордеров |
Трейдер (арбитражник) | Автоматический HFT-арбитраж |
Хеджер | HFT-стратегия «экзекьюшн» |
Маркет-мейкер | Автоматизированный HFT для маркет-мейкинга |
HFT-стратегия «экзекьюшн»: выполнение крупных ордеров институциональных инвесторов с нулевым или минимальным влиянием на цену. Сюда входят торговля по средней цене, взвешенная по объему (VWAP), которая позволяет закрывать ордера по цене лучше среднерыночной, а также торговля по средней цене, взвешенная по времени (TWAP), с помощью которой можно покупать и продавать активы, не влияя на цену рынка.
Стратегии прогнозирования потока ордеров: трейдер старается предсказать выставление ордеров крупными игроками, первым открыть позиции и извлечь прибыль из изменения цены, вызванного крупной сделкой.
Автоматический HFT-арбитраж: трейдер извлекает небольшую прибыль при возникновении разницы в цене на один и тот же инструмент.
HFT-стратегия маркет-мейкинга нужна для того, чтобы установить котировку (последнюю цену, по которой была совершена сделка с активом) и постоянно ее обновлять.В 2016 году авторы Брэндон Бекхард, Дэвид Франкл, Чарльз Лю и Майкл Ванг опубликовали статью под названием «Обзор стратегий высокочастотной торговли» (A Survey of High-Frequency Trading Strategies). Мы рекомендуем эту статью всем, кто хочет больше узнать о стратегиях HFT.
Программы для высокочастотного трейдингаЕсть два основных способа вступить в ряды HFT-трейдеров. Первый – это найти специализированного брокера. Второй – купить мощное оборудование и установить специальное ПО. На рынке представлены несколько разработчиков, но прежде чем платить серьезные деньги за программу, нужно спланировать свои последующие действия.
- Вам нужно будет определиться со стратегий. Разработчик софта продаст вам только саму программу – без стратегии, алгоритма или сигналов.
- HFT-торговля связана с высокими издержками: сюда входят расходы на колокацию, широкополосный интернет, оплату услуг брокера и пр.
- Программы для высокочастотной торговли требуют тщательной настройки перед началом торговли.
Высокочастотная торговля набирает популярность на рынке
HFT – это крайне эффективный способ торговать, поэтому он так популярен на финансовых рынках. Институциональные инвесторы ежегодно тратят миллиарды долларов на разработку и внедрение высокочастотных стратегий. HFT завоевывает новые рынки – включая крипторынок – и все чаще освещается в СМИ. Обычным трейдерам остается лишь смириться с присутствием HFT и по возможности избегать ловушек высокочастотных трейдеров.
В нашем блоге мы часто размещаем статьи, помогающие начинающим трейдерам повысить эффективность и вовремя распознать ловушку. Если вы уже занимаетесь или хотите заняться алгоритмической высокочастотной торговлей, не забывайте, что у нас есть собственный дата-центр категории tier-4 в Люксембурге с возможностью колокации.
Хотите узнать больше об алгоритмическом трейдинге?
Если вы всерьез заинтересовались автоматизированной торговлей, то в нашем блоге вы найдете другие интересные статьи по теме:
Алексей Бачурин: «Трейдерам платят как футболистам»
23.05.2012 13:44
Алексей Бачурин на трейдинге «Ренессанса» после завершения рабочего дня
Главный трейдер по российским акциям «Ренессанс Капитала» рассказывает, как устроен бизнес flow-трейдинга, как сделать карьеру в инвестбанке и почему для работы на деске важна короткая эмоциональная память.
— Алексей, расскажи, пожалуйста, как ты стал трейдером?
— С детства у меня была мечта: иметь много денег и ничего не делать. Я всегда был очень ленивым и нетрудолюбивым. В противном случае я, наверное, стал бы уже олигархом как некоторые мои школьные приятели, среди которых Андрей Мельниченко и Михаил Абызов, учившиеся годом старше.
Я родился в Москве, в доме №1 на Ленинских горах, в главном здании МГУ. Мои родители были студентами: мать училась на филологическом факультете, а отец – на физфаке. Мы где-то полгода прожили в Москве, а потом по распределению уехали в Стерлитамак. В 14 лет я вернулся в Москву и поступил в Физматшколу №18 (знаменитую СУНЦ им. А. Н. Колмогорова при МГУ – ред.), в которой успешно проучился два года.
Алексей раскрывает все нюансы работы трейдера
— После школы поступил на мехмат МГУ?
— Да. У меня было три документа, по которым я мог без экзаменов поступить на мехмат. По одному из них я мог поступить еще на ВМиК (факультет вычислительной математики и кибернетики) или физфак, еще одна бумага с международной олимпиады по математике давала мне право поступить в любой технический или медицинский вуз страны без экзаменов.
— Участвовал в олимпиаде? Где она проходила?
— В тот год она проходила в Пекине, но я остался первым запасным в команде. Как потом мне рассказала бывшая учительница по алгебре, капитан команды меня не взял, опасаясь, что я своим поведением испорчу имидж советского школьника.
Комсомольцем я не был, в интернате при МГУ была либеральная атмосфера – никто никого не заставлял. Ко мне подошел комсорг класса и поинтересовался — не против ли я «вступить в партию», я сказал: почему нет? Он дал мне заполнить длинную анкету, а я не захотел и предложил это сделать ему самому, он отказался. Так я остался без комсомола. Комсоргом, кстати, был Кузьма Марчук, он работал CFO «Уралкалия» при Дмитрие Рыболовлеве, а сейчас является главным финансовым директором СУЭК.
— Почему ты пошел именно на мехмат?
— Я — математик. Математика – это такая специфическая наука, когда ты сидишь, думаешь и затем излагаешь результаты, по большому счету, это самая ленивая наука. Большинство не связанных с математикой людей думают, что главное в этой науке — умение перемножать цифры. На самом деле, перемножает калькулятор, а сама математика – это разные уровни абстрактного мышления, и чем выше ты можешь пробиться, тем ты круче как математик. В других науках, например, в физике, нужно утруждать себя, возиться, проводить эксперименты. Я уже молчу про тех несчастных людей, которые учились в Бауманке.
Интервью проходило в переговорной «клиентского» этажа инвестбанка
— Как в твоей жизни появился фондовый рынок?
— Случайно. Какое-то время я честно учился, потом продавал матрешки на смотровой площадке Воробьевых гор, где понял, что английский в жизни пригодится. Там меня увидела моя школьная учительница алгебры, которая пришла туда с какими-то иностранцами. После этой встречи буквально через неделю она устроила меня в банк к своему бывшему ученику. Это был один из множества банков, который закрылся в «черный вторник» 1994 года, когда рубль упал за день с 4000 до 5000 за доллар. Правда, к тому времени я уже полгода как там не работал.
— А чем ты занимался в этом банке?
— Сперва составлял отчеты для Центрального банка за зарплату сначала в $100, а затем $200 в месяц. Потом я обнаружил, что есть казначейские обязательства.
Был момент, когда Россия жила на кредиты МВФ, был жуткий дефицит бюджета и гиперинфляция. МВФ запретил Минфину печатать деньги, денег не хватало, и был очень сильно развит бартер. Министерство финансов хитро вышло из ситуации и стало давать государственным конторам казначейские обязательства – свои векселя, которые разошлись по экономике. Это был такой денежный суррогат, он отличался от денег только тем, что был жутко коррупционен. Понятно же, что бумагу с погашением через полгода ее владелец (директор завода или ЖЭКа) может продать и за 80, и за 90% от номинала: никто не знает, сколько она стоит. Этими бумагами я не то, чтобы торговал, а просто сводил людей. На очередной сделке, где разница между ценой покупки и продажи была $500, человек дал мне эти деньги наличными, и я понял, что можно делать бизнес. За месяц я заработал $5000 при зарплате $200. В начале 1995 года это были огромные деньги.
— На что потратил?
— Купил модный зеленый пиджак. У меня всегда деньги легко приходили и уходили. Были времена, когда мне приходилось жить на $2000 в месяц с семьей, а были, когда я тратил и по $50 000. Пока я не достиг той предельной суммы, которую не могу потратить. Можно жить и на небольшие деньги, но со временем это становится сложно, потому что ты снимаешь хорошую квартиру, у тебя дети, которые учатся в разных школах, что, в свою очередь, требует нянь и водителей.
— А как обстояли дела с учебой?
— Какая уж тут учеба? После второго курса и до конца пятого я, может быть, на одну-две лекции сходил. У меня был такой метод: в начале сессии я находил лекции какого-нибудь ботаника и в течение двух суток их читал. Никогда не переписывал и не писал шпоры, потому что надеялся, что если я достаточно много прочитаю, то в памяти что-то останется, я смогу связать слова и сконструировать ответ на вопрос, а задачу как-нибудь решу, потому что задачи я всегда хорошо решал.
Так я прорывался до конца пятого курса и окончил университет, кстати, на отлично, кроме одной четверки. Самый смешной экзамен, который я сдавал – по функциональному анализу. На лекции не ходил, перед экзаменом взял учебник по этому предмету. Грустно листая его, осознавал, что мне это мало поможет, и тут наткнулся на теорему Лебега. Мне она показалась любопытной, посмотрел ее доказательство, все понял. Пришел на экзамен, преподаватель начинает рассказывать какие-то общие вещи, потом говорит: «Вот есть такая теорема Лебега, может в зале есть кто-то, кто может ее доказать?» Я выхожу к доске, набрасываю доказательство. Преподаватель говорит: «Смотрите, я эту теорему в курсе даже не давал, а человек дополнительно изучил ее. Давайте вашу зачетку — пять баллов».
— Какой банк стал следующим местом работы?
— Потом я перешел в Металлинвестбанк. У меня и сейчас там куча друзей и знакомых, которые, как мне кажется, как туда пришли, так там и работают. И вот я, сидя в зеленом пиджаке перед двумя первыми зампредами, которые заметно старше меня, рассказывал, что можно купить там, продать тут, что мне нужен только стол и компьютер, а прибыль делим в пропорции 30% мне и 70% – им. Они посмеялись и предложили 10%, в итоге сошлись на 20%. В течение какого-то времени я занимался казначейскими обязательствами, но потом МВФ все-таки заставил Минфин признать, что эти бумаги — суррогат денег и их нельзя печатать. Их окончательно погасили, и мы ушли на ГКО и ОФЗ.
С госбумагами получилась проблема – неглупый зампред, который выписывал мне бонус (выдавался в конверте), спросил: «Скажи, вот у меня есть лишние деньги я и сам могу купить ГКО, зачем мне нужен человек, который еще и бонус будет за это получать?» Мы с ребятами придумали – если мы обыгрываем среднюю доходность, то с превышающей суммы нам будут платить бонус. Фокус в том, что были короткие бумаги с доходностью 30-40% годовых, и длинные, у которых доходность была 100% — мы покупали последние и сидели в них. То есть мы получали 100% годовых, а средняя на рынке была 50%. Но потом, когда доходность ГКО упала до 40%, мы обнаружили, что есть акции. Это был конец 1996 года, с тех пор я с рынка акций не уходил.
— Как развивалась карьера в банке?
— В 1997 году мне было 23 года, под моим началом в Металлинвестебанке работали больше 20 человек, из которых только пара человек была старше меня.
На азиатском кризисе в 1997 году мы потеряли деньги, но в 1998 году все отбили и заработали еще, потому что сидели в «шорте». Когда разразился кризис, у меня было отчетливое убеждение, что рынок закончился на несколько лет, но, к счастью, я был не прав. Каждый раз, когда происходит такой кризис, думаешь – почему же я тогда не купил на все деньги. Еще год после кризиса я особо ничем не занимаясь просуществовал в «Металлинвесте», а потом перебрался в «Метрополь». Мишу Слипенчука я знал давно, делал с ним первую сделку с казначейскими обязательствами. Мне тогда казалось, что он опытный боец, но как потом выяснилось, у меня это была первая сделка, а у него – пятая. Также в «Метрополе» тогда работали Максим Наумов и Артем Карлов, с которыми мы были хорошо знакомы по мехмату МГУ (сейчас Наумов работает в собственном фонде Capital Growth, а Карлов — на деске «Тройки Диалог»).
Алексей работает на «деске» «Ренессанса» с 2004 года
— В «Метрополь» ты кем пришел?
— Трейдером по акциям. Там я проработал 4,5 года, потом, в 2004 году, Павел Науменко позвал меня в «Ренессанс Капитал». Позвонил мне, поговорили о рынке и он спросил: «А что ты делаешь в пятницу вечером?» Я понял, что Паша будет звать меня на работу, и через пару секунд решил, что надо соглашаться.
— Как развивалась твоя карьера в «Ренессансе»?
— Как это ни парадоксально, начиная с 22 лет с каждым годом у меня становилось все меньше и меньше подчиненных. Это происходило до того момента, пока два года назад меня не назначили здесь главой трейдинга по акциям. Когда я пришел в «Ренессанс», надеялся, что не буду ни за кого отвечать — сделал свой небольшой участок, отчитался и все, — но оказалось, что это не так.
Непосредственных подчиненных у меня не было, но любой человек из бэк-офиса стал моим подчиненным, а я – стал главным по своим бумагам. Я являюсь лицом компании и ее представителем в том секторе, который веду.
Через некоторое время работы здесь я для себя сформулировал, что трейдеров и сейлзов – фронт-офис инвестбанков — можно сравнить с профессиональными футболистами. Так же и оплачивается наша работа. Трейдеры в «Ренессанс Капитале», Goldman Sachs, «ВТБ Капитале» – это часть большой команды, которая работает на то, чтобы пришел клиент, на котором банк заработает деньги. В эту команду еще входят аналитики, которые организовывают встречи с клиентами и корпорациями; следующий уровень – сейлз, который непосредственно общается с клиентом и координирует эту работу, потом идет сейлз-трейдер, который налаживает отношения с трейдером. В итоге вся эта группа поработала, и сейлз-трейдер дает мне заказ, я нахожусь на острие и должен зарабатывать деньги на основании той информации, которая ко мне стекается. В этой связи, оценивать, что именно я – источник заработка, некорректно, на результат поработали многие. Как-то дочка меня спросила: «На каком основании трейдерам платят проценты?». Я ей объяснил, что так же как и футболистам — платят столько, чтобы он не ушел в другой клуб.
— А ты отвечаешь только за Россию?
— Да. Но я точно знаю, что любая сделка падает в общую кучу. Этот год был первым, когда у меня никто не спросил, какая прибыль лично у меня и у моего отдела. Это никого не интересовало, потому что важна была общая прибыль и общая доля рынка. Теоретически по такому принципу должны работать все глобальные банки, но, насколько я знаю по рассказам конкретных людей – у них это формально, они этого не ощущают. У нас же на следующий день рассылается флэш-PNL за день. У тебя, может, был плохой день, а в Африке $600 000 заработали – очень приятно.
— Сколько человек у тебя в команде?
— Сейчас в Москве семь – это пять трейдеров, включая меня, и два ассистента.
— А в какой стране деск «Ренессанса» наиболее успешен?
— В прошлом году Россия дала процентов 60%, в этом году мы идем, наверное, процентов на 50%, потому что коллеги из Африки провели пару хороших операций. Очень хорошо заработали на Турции, у нас там очень влиятельный аналитик, перешедший из Merrill Lynch. Когда он к нам пришел, огромное количество клиентов сразу подняли нам внутренние рейтинги.
В прошлом году Бачурину присвоили титул управляющего директора
— Классическому брокериджу не мешает бурное развитие DMA?
— На самом деле развитие DMA остановилось, достигло какого-то насыщения и дальше, я думаю, не пойдет.
— То есть голосовой брокеридж все равно востребован?
— Конечно. Дело в том, что профессиональные инвесторы — западные институциональные инвесторы, за редким исключением, устроены так: они рейтингуют брокеров по внутренним критериям с учетом мнений портфельных менеджеров, аналитиков и трейдеров. На основании этих рейтингов инвесторы распределяют бизнес и платят брокерам. Брокеры предоставляют сервис для таких клиентов – составляют отчеты, организуют встречи с компаниями, выставляют хорошие цены.
Бывает такое, что инвестор пользуется твоим сервисом, но по разным причинам не может торговать с тобой, тогда он просто высылает брокеру $100 000 раз в квартал – оплачивают рисеч. Другой вариант – инвестор торгует через брокера и платит комиссию, о которой они договорятся, сейчас это 10 б.п., а если брокер подал идею, то может и все 20.
Конечно, инвестор может торговать на рынке и сам через DMA. Самые крупные российские клиенты переходят на такую систему. Но какие-нибудь банки или управляющие компании, у которых стоит DMA, вообще не воспринимают брокеров как компании, которые предоставляют им какой-то сервис. То есть они ходят на все конференции, ездят во все туры с брокерами, но при этом такое отношение – на конференцию я схожу, а поторгую потом сам через DMA. Я думаю, это будет постепенно уходить, такие клиенты со временем выпадают, их на следующие конференции уже не зовут. Если ты предоставляешь человеку какой-то сервис, а он не приносит тебе бизнес, то в какой-то момент все приостанавливается. Брокер многими не рассматривается как сервисная компания.
— Какой выход?
— Российский рынок еще очень молодой, но институты постепенно совершенствуются. Пока же за пределами первых нескольких крупных организаций даже в брокерах из второй десятки, люди абсолютно уверены, что весь рисеч заказной, если брокер ставит рекомендацию клиентам «покупать», то значит сам он набрал бумаг, от которых хочет избавиться. Есть мнение, что существуют кукловоды, что за всеми движениями рынка обязательно кто-то стоит. Здесь, конечно есть доля правды, потому что за некоторыми движениями рынка иногда действительно кто-то стоит. Я даже встречал людей, которые исповедуют глобальные конспирологические взгляды, что какие-нибудь американцы специально снижают цену на нефть, чтобы дешево купить акции «»Газпрома», потом разгоняют эту цену, чтобы продать эти акции дороже. Конечно, это все ерунда.
— Как строится твой рабочий день?
— Я приезжаю на работу в 10 или чуть позже. Лондон открывается в 12 часов по московскому времени, нет смысла приезжать раньше, чем за час до этого. Российский рынок, конечно, торгуется, но так же, как в дни, когда Лондон вообще не работает — движение есть, но хаотичное. Поскольку на ММВБ торгуют люди, которые не считают, что они чьи-то клиенты, то в принципе они торгуют сами по себе, им брокер особо не нужен. А инвесторы, которые настоящие клиенты и для которых мы – брокер, приходят на работу позже, как правило.
— Читаешь утреннюю прессу?
— У нас есть дайджесты, которые рассылают по компании. Я их читаю, но еще и новости с «Эхо Москвы», «Твиттер», какие-то ссылки интересные.
У Бачурина в подчинении семь человек
— В чем суть работы трейдера?
— Трейдеры на десках инвестбанков — flow трейдеры, своих позиций они не открывают. Задача — обработать поток клиентских заявок и предпринять все действия, чтобы его получить. Приведу пример. Мы видим, что какая-то акция непрерывно растет, сами в ней ничего не делаем, но говорим, что мы большие продавцы в этой бумаге, чтобы понять, кто стоит за движением. Если к нам придет клиент и скажет: «А вы — продавцы? Мне нужно 200 000 «Северстали», то мы, скорее всего, потеряем деньги на этом первом куске, но будем понимать, что и у нас будет возможность зацепить большее движение и получить ордер вдогонку. Так flow трейдер понимает, что происходит с его бумагой.
Проблема в том, что если ты не входишь в топ-3 в бумаге по доле рынка, то вообще не понимаешь, что с ней происходит. Даже если ты лидер, все равно можешь не понимать, почему она движется, но если ты не номер один, у тебя вообще нет никаких шансов – первая же крупная сделка и ты гарантировано потеряешь деньги, потому что люди знают, что они делают, а ты даже не представляешь их мотивы.
Мне гораздо важнее поймать flow, поэтому для меня основная новость в том, что происходит с моими бумагами. Если неожиданно пошел какой-то оборот или резкое движение, моя задача поймать, поучаствовать в этом и заработать деньги, поэтому глобальные новости, в том числе экономические, для меня не очень важны.
— Какими качествами должен обладать человек, чтобы стать хорошим трейдером?
— Самое главное качество, на мой взгляд, это короткая эмоциональная память — то есть ты должен быть сфокусирован и собран на текущем моменте, но совсем не обязательно помнить то, что происходило даже полчаса назад. Я могу потерять деньги и через 15 минут забыть об этом, это не должно давить. Важно умение сильно сфокусироваться на текущем моменте – не отвлекаться, не пить чай, не расслабляться, когда идет торговля, при этом максимально быстро переживать то, что было.
— Правда, что у трейдеров за всю жизнь половина сделок прибыльные, половина – убыточные?
— Дело в том, что под трейдером все понимают разное. Когда пишут про трейдеров в книгах – это практически всегда игроки, которые играют на повышение, понижение — быки, медведи. У нас же другая роль. Если образно назвать весь фондовый рынок казино, то я в нем крупье. Моя задача – обеспечить, чтобы игроки пришли именно в мое казино, подошли к моему столу, оставляли мне как можно больше на чай, просто делали какой-то оборот, с которого казино имеет доход, смотреть, чтобы не было жуликов у стола (в нашем случае это люди, которые отмывают деньги) и т д.
Есть такой показатель retention rate – это показатель, какой убыток получен на $1 млн комиссии. Нормальным считается показатель 20%, то есть $200 000. Если ты отдал $100 000 или ноль, это не значит, что ты хороший трейдер, это значит, что ты ленивый трейдер – просто сидел и ждал, когда клиент принесет тебе те сделки, на которых ты не можешь потерять. Если ты отдал 40%, это значит, что ты слишком агрессивен, но это зависит от модели. Если стоит задача захвата рынка, то трейдеру могут разрешить retention rate до 100%, такое бывает, когда на рынок выходит новый игрок, последним так вел себя Citi в 2005 году. У нас по предварительным подсчетам в прошлом году retention rate был порядка 20%.
Главное в трейдере — умение сфокусироваться в моменте
— Ты можешь описать свой самый стрессовый день?
— Сегодня был стрессовый день.
— А самый стрессовый?
— Сложно сказать. Если стресс был пять лет назад, он был уже так давно, что я не в состоянии воссоздать в уме силу этого стресса. Для меня на данный момент сегодня самый стрессовый день.
— В чем для тебя заключается стресс?
— Это когда ты начинаешь день и у тебя уже пара неудачных сделок, ты вовремя не закрылся и сидишь, думаешь, какой ты лох, через два часа тебе светит минус $400 000 за день, например. А потом ты собираешься, и по итогам дня результат составляет всего минус $20 000, и это невероятная победа. И это не потому, что позиции сыграли в свою сторону, а потому что ты что-то делаешь, работаешь с клиентами и выходишь. Когда ты открываешь день в «шорте», рынок вырос на 5%, но ты закрываешься в ноль, и не теряешь деньги, это гораздо более приятное ощущение, чем если ты начинаешь день с плюс $500 000 долларов, а заканчиваешь в плюс $100 000.
— Со сколькими бумаги вы работаете?
— Я сам торгую 6-7 бумагами, а деск – со всеми российскими акциями. По идее у нас все разбито по секторам, но секторов больше, чем трейдеров, плюс есть бумаги, которые тяжело отнести куда-то – например, «Норильский никель» или «Северсталь» — это какие сектора? «Башнефть» и «Лукойл» из одного сектора, но ясно, что их должны торговать разные люди, потому что разный уровень ликвидности. Все это со временем распределяется как-то.
— Какой оборот в день примерно вы делаете по деску?
— В среднем в день в этом году $400-500 млн вместе с ММВБ.
— А кто самые крупные инвесторы российского рынка? Это иностранные клиенты или российские, чья доля больше?
— Я думаю, что 60% – иностранцы (хедж-фонды и пенсионные фонды), а 40% — русские.
— Можешь дать пять советов из своей практики начинающим трейдерам?
— Во-первых, стараться попасть пусть на низкую позицию, но в хороший банк уровня «Ренессанс Капитала», «Тройки Диалог», «ВТБ Капитала» или в иностранный банк. Не хочу никого обидеть, но лучше быть помощником трейдера в «Ренессансе», чем трейдером в каком-то брокере второго эшелона.
Второе – делать все, что тебя попросят. Самое главное не лениться первые пару лет, не надо спрашивать: сколько тебе за это заплатят, почему ты это должен делать, ведь это Васина работа. Вася ленивый, это его работа и он за нее получит деньги, но пройдет некоторое время, и Вася ничего не будет иметь и будет так же сидеть, а ты будешь иметь все. Это потом, когда уже достигнешь таких высот, как я (смеется – ред.), сможешь позволить себе прийти на работу попозже, выпить чашечку кофе и на какой-нибудь вопрос просто ответить – не знаю, извините. Когда ты юн и амбициозен, нужно делать все.
Нужно четко понимать то, чего ты хочешь, должен быть fun. Еще надо понимать, что на начальном этапе карьеры ставить финансовые задачи – зарабатывать миллионы — достаточно бессмысленно: если повезет — будешь зарабатывать, если не повезет – не будешь. Девиз такой: делай то, что должен, и будь что будет.
Несмотря на сложную работу Алексей всегда позитивен
— Сколько лет работают трейдеры?
— Кому как нравится. В Лондоне я видел трейдеров и под 60 лет. Кого мы собеседуем – это, как правило, люди моего возраста плюс-минус пару лет, с 15-летним опытом, бывают и старше. Как правило, если человеку около 50, то он уже какой-нибудь начальник или уходит на бай-сайд.
— Чем планируешь заниматься после окончания карьеры трейдера?
— Пока я много лет занимаюсь тем, что мне ужасно нравится. Веду относительно роскошный образ жизни – не отказываю себе ни в чем. Может у меня запросы небольшие, но я уже много лет не задумываюсь, какое вино заказать в ресторане, и при этом не таскаю мешки. Мне нравится игра — ты должен пытаться быть №1, а больше я ничего не умею делать. У меня много свободного времени. Начинающие инвестбанкиры и аналитики работают круглые сутки и по выходным, у меня такого никогда не было, потому что трейдинг – совсем другая вещь: если биржа закрылась, то в принципе тебе в офисе делать нечего. Я всегда был один на один с мониторами компьютеров и взаимодействовал лишь с несколькими сейлзами.
— А чем ты занимаешься в свободное время, которого, как выяснилось, у тебя много?
— Я люблю кино и театр, довольно часто хожу туда.
— Что последнее смотрел в театре?
— Если мне спектакль нравится, то я его готов посмотреть и два, и три раза. Был спектакль в театре Фоменко «Двенадцатая ночь», на который я четыре раза ходил. Последний раз я смотрел «Таланты и поклонники» с Ириной Пеговой.
— А математикой продолжаешь заниматься?
— У меня есть пара любимых физико-математических сайтов. Периодически читают там новости науки. Сайты читаю так же, как когда готовился к экзаменам и учил английский – я не настолько трудолюбив, чтобы реально во что-то очень внимательно вчитываться. Просто считываю общую информацию, и у меня остаются общие связи. Например, с человеком, который непрофессионал в квантовой физике, я могу поговорить какое-то время на эту тему, и он не догадается, что я на самом деле ничего не понимаю, а знаю лишь, какие слова надо связывать. Хотя может это и есть знания.
— Судя по твоим высказываниям в Facebook, ты хорошо знаешь историю.
— Просто много читаю и запоминаю основную структуру, а детали обычно додумываю сам. Павел Науменко – мой бывший начальник, с которым мы остаемся большими друзьями, настоящий философ, у него было много великолепных изречений в стиле Йоги Берре, знаменитого американского бейсбольного тренера, которого теперь цитируют современные философы. Когда его спрашивали, а что ты думаешь о теханализе, он отвечал: «Я думаю, что если рынок растет, то потом он падает, и наоборот». Это же верно, рынок не может расти каждый день. Науменко — единственный, кто меня ловил. То есть я что-то изрекал, все слушали, а он потихоньку залезал в «Википедию» и говорил – позвольте, было не совсем так. Но иногда было и так. Я это отчетливо осознаю и не питаю иллюзий, что многое помню хорошо.
— Как ты хранишь свои личные деньги?
— На свои личные деньги я играл в акции последний раз в 1998 году. Сейчас они лежат на депозитах и в 30-летних бондах «Газпрома». Я и так имею непосредственное отношение к фондовому рынку – если он будет расти, я получу большие бонусы. Так что нужно диверсифицировать. А еще у меня есть акции «Ренессанса».
Основные термины трейдера, которые нужно знать
Базовый актив — актив, выступающий основой для фьючерсного или опционного контракта.
Валютная пара — структурная единица в биржевой торговле, состоящая из базовой и котируемой валют. Выражает соотношение стоимости этих двух валют.
Быки — трейдеры, играющие на повышение. Они скупают активы, чтобы получить прибыль от роста цен. «Бычий рынок» — растущий рынок.
Медведи — трейдеры, играющие на понижение. Они продают активы, чтобы заработать на падении цены. «Медвежий рынок» — падающий.
Бид (Bid) — дословно «предлагаемая цена» (цена спроса). Максимальная цена, за которую покупатель готов приобрести тот или иной актив.
Аск (Ask) — цена предложения. Минимальная цена, за которую готов продать актив продавец.
Спред — разница между ценой спроса и предложения (то есть максимальной ценой продажи и минимальной ценой покупки).
Фьючерсный контракт — обязательство приобрести или продать товар через определённый период времени по цене, зафиксированной при его заключении.
Кредитное плечо — заёмные средства, которые брокер предоставляет трейдеру.
Маржа — личные средства участника рынка, используемые для финансового обеспечения сделки.
Margin call — автоматическое (принудительное) закрытие позиции, если на счету трейдера не хватает маржи (средств) для обеспечения сделки.
Stop loss — защитный ордер. Ценовая позиция, при достижении которой сделка закрывается автоматически. Трейдер самостоятельно выставляет ордер для минимизации убытков.
Take profit — ордер, автоматически фиксирующий прибыль от сделки при достижении ценовой позиции, определённой трейдером.
Торговый терминал — компьютерное приложение, используемое для биржевой торговли.
Тренд — направление движения цены в течение определённого временного интервала (устойчивая тенденция).
Коррекция, откат — кратковременное движение цены против тренда.
Флет (боковое движение цены) — колебание цены в определённых границах, без выраженного тренда.
Таймфрейм — временной интервал, в течение которого допускается формирование одного бара (одной свечи).
Волатильность — колебание цены. Высокая волатильность рынка означает быстрое движение цен в широком диапазоне. Низкая волатильность — ситуация затишья, штиля на рынке, когда нет резких скачков цен.
Уровень поддержки и сопротивления — базовые понятия, применяемые в методе технического анализа.
Поддержка — уровень, от которого цена «пружинит», неоднократно отталкивается и движется вверх.
Сопротивление — «стеклянный потолок», в который упирается движущаяся вверх цена, неспособная преодолеть этот уровень. После достижения уровня поддержки цена снова устремляется вниз.
Индикатор («индюк») — небольшое компьютерное приложение на основе математической формулы, используемое для прогноза движения цен на рынке.
Long — длинная («бычья») позиция, используемая для заработка на движении цены вверх. Открывается на покупку.
Short — короткая («медвежья») позиция, используемая для заработка на понижении цены. Открывается на продажу.
Гэп — значительный разрыв в цене на графике. Обычно наблюдается после выходных.
Кросс-пары — валютные пары, в которых нет доллара США.
Мажор (Major) — валютные пары, в которых присутствуют доллар и другие популярные (ликвидные) валютные единицы (евро, йена и др.).
Маркет-мейкеры — крупные игроки рынка (национальные банки, финансово-инвестиционные компании), которые оказывают серьёзное, а в ряде случаев определяющее влияние на валютные курсы.
Ордер — приказ на выполнение определённого действия на бирже (открытие, закрытие сделки).
Рыночный ордер — приказ совершить сделку по текущей цене.
Отложенный ордер — приказ совершить сделку в тот момент, когда цена достигнет заданного уровня.
Тик — минимальная единица, на которую может измениться цена.
Технический анализ — метод прогнозирования ценовых колебаний, основанный на представлении о повторяющихся рыночных циклах.
Фундаментальный анализ — метод прогнозирования ценовых колебаний, основанный на анализе актуальных политических и экономических событий.
Внутридневная торговля (day trading, intraday) — проведение сделок в рамках одного торгового дня. Позиции закрываются в ту же торговую сессию, без переноса на следующий день.
Дивергенция (расхождение, divergence) — сигнал в техническом анализе, свидетельствующий об ослаблении восходящего тренда. На графике представляет собой расхождение между движением цены, направленным вверх, и осциллятором, направленным вниз.
Конвергенция (схождение, convergence) — сигнал в техническом анализе, свидетельствующий об ослаблении нисходящего тренда. На графике представляет собой расхождение между движением цены, направленным вверх, и осциллятором, устремлённым вверх.
Диверсификация (diversification) — распределение средств между различными активами (финансовыми инструментами) для снижения рисков.
Консолидация (consolidation) — стабилизация рынка, выражающаяся в движении цены в боковом направлении в границах определённого диапазона. Возникает или после ярко выраженного тренда, или при отсутствии на рынке серьёзных игроков, или после накопления ими позиций перед новым импульсом.
Ликвидность (liquidity) — возможность лёгкой и быстрой продажи активов по рыночной стоимости, без существенного влияния на движение цены.
Торговая сессия (trade session) — период, на протяжении которого работают торговые площадки на территории различных географических зон. Основными считаются американская, европейская и азиатская торговые сессии.
подписаться на канал Telegram
Что значит быть трейдером?
Что ж, время пришло. Должен быть объявлен победитель. И хотя мы получили более 30 невероятных заявок, их может быть только 1.
Мы рады объявить нашего победителя, Грега, за самые первые $ 500 на 500 Challenge. Нет, не я … а загадочный Грег Т.
На вопрос «Как вы определяете успех как трейдер?» , вот что сказал Грег:
«Успех как трейдера предполагает строгий процесс нелинейного улучшения с течением времени, это не просто произвольная задача.Все начинается с интереса, торговля — это умственная игра, постоянная битва между вами и вашим эго. Как только вы осознаете свою цель, вы начинаете ставить перед собой небольшие цели в том, как вы хотите реализовать этот интерес. Вы строите эти цели, и со временем они становятся все серьезнее. Как только эти цели со временем станут более серьезными, вы начнете вкладывать в них все свои силы. Эти маленькие цели, которые вы полностью посвящаете тому, чтобы стать страстью, эта страсть становится вашим всем. Успешные трейдеры учатся ценить рынки и быть едиными с ними через самопознание.
Успешный трейдер приобретает уровень навыков, которого некоторые никогда не достигнут, и это не технические навыки, потому что математике или программированию можно научиться за определенный период времени, это скорее качественное ощущение рынка, которое трудно понять. Торговля — это страшно, будущие результаты никогда нельзя предсказать, а неизбежное случается чаще, чем вы думаете, поскольку рынки подпитываются страхом и жадностью.
Из-за моего недолгого успеха торговля была больше, чем просто прибылью, это был первый раз, когда кто-то не дал мне закон, который нужно соблюдать, впервые кто-то не дал мне список кредитных требований, которые нужно выполнить, в первую очередь Время, когда кто-то сказал мне, что я могу работать 40 часов, и каждый час после этого — сверхурочные.Это был первый вкус свободы, который я действительно получил, когда я открыл для себя себя и рынок. Я влюбился в то, что для этого нужно, в процесс и работу. Когда вы торгуете, вы не на часах, вы живете в них.
Торговля — это больше, чем просто прибыль, это был первый раз, когда кто-то не дал мне закон, который нужно соблюдать, первый раз, когда кто-то не дал мне список кредитных требований, которые нужно выполнить, впервые кто-то сказал мне что я могу работать 40 часов и каждый час после этого сверхурочно.Это был первый вкус свободы, который я действительно получил, когда я открыл для себя себя и рынок. Я влюбился в то, что для этого нужно, в процесс и работу. Когда вы торгуете, вы не на часах, вы живете в них.
Вы делаете то, что должны делать, чтобы достичь того, чего вам нужно, и стать, окружение себя единомышленниками играет большую роль в вашей повседневной жизни и в ваших достижениях. Вы можете либо создать свою собственную среду (что чрезвычайно сложно), либо вы можете найти среду, которая примет вас и приведет вас (по вашему собственному желанию) к новым вершинам.
Многие люди ослеплены тем, что пишут для них СМИ, и не прилагают сознательных усилий и не тратят время на то, чтобы на самом деле выполнить свою собственную должную осмотрительность. Успех трейдера означает, что вы не ленивы.
Возможно, то, что всегда возвращается ко мне или, скорее, говорит со мной в моей жизни, было понимание того, что нужно было, чтобы добраться туда, где я должен быть, помните, это не вопрос того, что вы хотите, а то, что вам нужно. Чтобы перейти к следующему шагу, нужно на многое посмотреть с точки зрения движения и точности.Люди склонны смотреть на общий риск, а не управлять активным риском. Вы можете очень быстро потеряться или потеряться. Эта отрасль и профессия очень уникальны, потому что каждый может придумать стратегию, которая будет иметь тенденцию приносить им результаты в какой-то момент, но именно сочетание последовательности, энтузиазма и дисциплины в активном управлении рисками остаточной / активной доходности активов заставляет вас успешный.»
Спасибо, что поделился с нами своей мудростью и опытом, Грег. Надеюсь, вам понравятся дополнительные 500 долларов в дополнение к 3 месяцам разговора с Sang Lucci.
определение трейдера по The Free Dictionary
«Ну, у меня столько совести, сколько может позволить себе любой человек в бизнесе, — совсем немного, знаете ли, чтобы поклясться, как это было», — шутливо сказал торговец; «И, значит, я готов на все, чтобы поругать друзей; но этот вы, видите ли, слишком суров по отношению к парню — слишком сурово». Торговец задумчиво вздохнул и налил еще бренди.
Ее платье было максимально аккуратного кроя и выгодно подчеркивало ее изящную форму; тонкая форма руки, аккуратная ступня и щиколотка были предметами внешнего вида, которые не ускользнули от проницательного взгляда торговца, хорошо использовались чтобы бегло рассмотреть пункты прекрасной женской статьи.
Постоянное изучение соперничающих групп направлено на то, чтобы предупредить и перехитрить друг друга; вытеснять друг друга в доброй воле и обычаях индейских племен; пересекать планы друг друга; вводить друг друга в заблуждение относительно маршрутов; Одним словом, изучение индийского трейдера, наряду с его собственным преимуществом, является недостатком его конкурента.
Состояние торговли пушниной в Скалистых горах Американские предприятия Генерал Эшли и его соратники Саблетт, известный лидер Ежегодное свидание среди гор Стратагемы и опасности торговли Банды охотников Индийские бандиты Вороны и Черноногие горцы Торговцы с Дальнего Запада Характер и Повадки зверолова
Шхуна остановилась у Санта-Анны, и ночью Мауки доплыл до берега, где он украл у торговца две винтовки и ящик табака и уехал на каноэ в Кристоваль.
Шхуна двинулась дальше, но торговец Лунным светом на берегу предложил ему тысячу палочек, и бушмены принесли ему Мауки с годом и восемью месяцами, прикрепленными к его счету.
Сказав это, он бросился направленным копьем против того, кто говорил, с такой яростью и свирепостью, что, если бы удача не придумала, что Росинанте споткнется на полпути и упадет, с опрометчивым торговцем все будет тяжело. Вниз пошел Росинанте, а потом пошел его хозяин, катаясь по земле на некоторое расстояние; и когда он попытался подняться, он был не в состоянии, настолько он был обременен копьем, щитом, шпорами, шлемом и весом своих старых доспехов; и все время, пока он пытался встать, он все время повторял: «Не летайте, трусы и хулиганы! , направляясь за шелком в Мерсию.
Пусть там правило торговца, где все, что еще блестит, — золото торговцев.
— Воистину, не знати, которую вы могли бы покупать, как торговцы, за торговое золото; ибо мало стоит все, что имеет его цена.
На их гостеприимных столах я иногда встречался с партнерами, клерками и выносливыми торговцами мехом с внутренних постов; люди, которые прожили годы вдали от цивилизованного общества, среди далеких и диких племен, и которые с чудесами рассказывали о своих обширных и диких странствиях, своих охотничьих подвигах, своих опасных приключениях и невероятных побегах среди индейцев.
Джон Джейкоб Астор, относительно этой части нашей страны и предприимчивых торговцев в Санта-Фе и Колумбию.
торговцев по договору E-1 | USCIS
Неиммиграционная классификация E-1 позволяет гражданину страны-участницы договора (страны, с которой Соединенные Штаты заключили договор о торговле и мореплавании, или с которой Соединенные Штаты имеют соответствующее международное соглашение, или которая была признана подходящей страны по законодательству), чтобы быть допущенным в Соединенные Штаты исключительно для участия в международной торговле от своего имени.Некоторые сотрудники такого лица или соответствующей организации также могут иметь право на эту классификацию. (Сведения о членах семей, находящихся на иждивении, см. Ниже в разделе «Семья торговцев и сотрудников E-1».)
Если договорный трейдер в настоящее время находится в Соединенных Штатах в законном неиммиграционном статусе, он может подать форму I-129, чтобы запросить изменение статуса на классификацию E-1. Если желаемый сотрудник в настоящее время находится в Соединенных Штатах с законным неиммиграционным статусом, соответствующий работодатель может подать форму I-129 от имени сотрудника.
Запрещается подавать запрос на классификацию E-1 по форме I-129, если вы физически находитесь за пределами США. Заинтересованным сторонам следует обратиться к веб-сайту Государственного департамента США для получения дополнительной информации о подаче заявления на получение неиммиграционной визы E-1 за рубежом. После выдачи визы человек может подать заявление о въезде в порт въезда в США в качестве неиммигранта E-1.
Чтобы претендовать на классификацию E-1, договорный трейдер должен:
- Быть гражданином страны, с которой Соединенные Штаты заключили договор о торговле и мореплавании или с которой Соединенные Штаты имеют соответствующее международное соглашение, или которая была признана соответствующей страной по законодательству;
- Вести крупную торговлю; и
- Осуществлять основную торговлю между Соединенными Штатами и страной, подписавшей договор, которая квалифицировала торговца, подписавшего договор, по классификации E-1.
Торговля — это существующий международный обмен предметами торговли для рассмотрения между Соединенными Штатами и страной, подписавшей договор. Предметы торговли включают, но не ограничиваются:
- Товары
- Услуги
- Международный банкинг
- Страхование
- Транспорт
- Туризм
- Технология и ее передача
- Некоторые мероприятия по сбору новостей.
Дополнительные примеры и обсуждение см. В 8 CFR 214.2 (e) (9).
Существенная торговля обычно означает объем торговли, достаточный для обеспечения непрерывного потока предметов международной торговли между Соединенными Штатами и страной, подписавшей договор. Непрерывный поток предполагает множество транзакций с течением времени. Нет минимальных требований относительно денежной стоимости или объема каждой транзакции. В то время как денежная стоимость транзакций является важным фактором при рассмотрении их обоснованности, большее значение придается более многочисленным обменам большей стоимости.Для малых предприятий доход, полученный от стоимости многочисленных сделок, достаточный для содержания торговца по договору и его семьи, является благоприятным фактором. Дополнительные сведения см. В 8 CFR 214.2 (e) (10).
Основная торговля между Соединенными Штатами и страной, подписавшей договор, существует, когда более 50% объема международной торговли участника договора приходится между Соединенными Штатами и страной, являющейся участником договора, гражданином которого является договор торговца. См. 8 CFR 214.2 (e) (11).
Чтобы иметь право на классификацию E-1, сотрудник договорного торговца должен:
- Быть того же гражданства, что и основной иностранный работодатель (который должен иметь гражданство страны-участницы договора)
- Соответствуют определению «служащий» в соответствующем законе
- Либо выполнять обязанности исполнительного или контролирующего характера, либо, если он работает на меньших должностях, обладать особой квалификацией, которая делает услуги сотрудника необходимыми для эффективной работы договорного предприятия.
Если основным иностранным работодателем не является физическое лицо, это должно быть предприятие или организация, по крайней мере, на 50% принадлежащие лицам в Соединенных Штатах, которые имеют гражданство страны договора. Эти владельцы должны либо: (а) поддерживать статус неиммиграционных торговцев по договору, либо (б) если владельцы не находятся в Соединенных Штатах, они должны быть, если они будут добиваться допуска в эту страну, классифицируются как неиммиграционные договорные торговцы. См. 8 CFR 214.2 (e) (3) (ii).
Обязанности исполнительного или надзорного характера — это те, которые в первую очередь обеспечивают сотруднику окончательный контроль и ответственность за общую деятельность договорного предприятия или за ее основной компонент.См. 8 CFR 214.2 (e) (17) для более полного определения.
Специальная квалификация — это навыки и / или способности, которые делают услуги сотрудника необходимыми для эффективной работы договорного предприятия. Есть несколько качеств или обстоятельств, которые могут, в зависимости от фактов, соответствовать этому требованию. К ним относятся, но не ограничиваются:
- Доказанная квалификация в сфере деятельности сотрудника
- Обладают ли другие конкретными навыками сотрудника
- Заработная плата, которую может получить специальная квалификация
- Наличие навыков и квалификации в США
Знание иностранного языка и культуры само по себе не соответствует этому требованию.Обратите внимание, что в некоторых случаях навык, который является важным в какой-то момент времени, может стать обычным явлением и, следовательно, больше не пригодным для использования в более поздний срок. См. 8 CFR 214.2 (e) (18) для более полного определения.
Квалифицированным торговцам и сотрудникам, работающим по договору, будет разрешено начальное пребывание не более двух лет. Запросы на продление пребывания или изменение статуса на класс E-1 могут быть удовлетворены с приращением до двух лет каждое. Нет ограничений на количество продлений, которые могут быть предоставлены неиммигранту E-1.Однако все неиммигранты E-1 должны сохранять намерение покинуть Соединенные Штаты, когда их статус истекает или прекращается.
Неиммигранту E-1, выезжающему за границу, как правило, может быть предоставлен автоматический двухлетний период реадмиссии при возвращении в Соединенные Штаты, если он определен допустимым сотрудником таможенной и пограничной службы США.
Торговец или сотрудник по договору может работать только в той деятельности, для которой он или она были утверждены на момент присвоения классификации.Однако сотрудник E-1 может также работать в материнской компании договорной организации или в одной из ее дочерних компаний, если:
- Установление взаимоотношений между организациями;
- Дополнительная работа требует управленческих, контролирующих или основных навыков; и
- Условия найма в остальном не изменились.
Подробнее см. 8 CFR 214.2 (e) (8) (ii).
USCIS должен одобрить любое существенное изменение условий статуса E-1.«Существенное изменение» определяется как фундаментальное изменение основных характеристик работодателя, которое может повлиять на право иностранца на классификацию E, например
, но не ограничиваясь им.- — слияние;
- Приобретение;
- продажа подразделения, в котором работает иностранец; или
- другое событие, которое влияет на ранее утвержденные отношения трейдера или сотрудника с договорным предприятием.
Если произошло такое существенное изменение, договорный торговец или предприятие, если оно желает продолжать нанимать иностранца со статусом E-1, должно уведомить USCIS, заполнив новую форму I-129 с оплатой, и может одновременно запросить продление срока пребывания для торговца по договору или пострадавшего сотрудника.Ходатайство должно включать доказательства, подтверждающие, что торговец по договору или затронутый сотрудник продолжает иметь право на классификацию E-1. Работодателю, который больше не нанимает неиммигранта E-1, настоятельно рекомендуется сообщить об этом в USCIS после увольнения с работы неиммигранта E-1.
Торговец по договору не обязан подавать новую форму I-129, чтобы уведомить USCIS о несущественных изменениях. Тем не менее, договорный торговец или предприятие E-1 может обратиться за советом к USCIS, чтобы определить, считается ли изменение существенным.Чтобы запросить консультацию, договорный торговец или предприятие должны заполнить форму I-129 с оплатой и полным описанием изменения.
См. 8 CFR 214.2 (e) (8) для получения дополнительной информации об условиях статуса трейдера по договору E-1.
Забастовка или другой трудовой спор, связанный с прекращением работы на предполагаемом месте работы, может повлиять на способность канадского или мексиканского торговца или работника получить статус E-1. Подробнее см. 8 CFR 214.2 (e) (22).
Торговцев и служащих, работающих по договору, могут сопровождать или сопровождать супруги и не состоящие в браке дети моложе 21 года.Их национальность не обязательно должна совпадать с национальностью торговца или служащего по договору. Эти члены семьи, супруги и дети могут подавать заявление о неиммиграционной классификации E-1 в качестве иждивенцев, и в случае одобрения им, как правило, будет предоставлен такой же срок пребывания, что и работнику. Супруги и дети обозначаются как E-1S и E-1Y соответственно. Если члены семьи уже находятся в Соединенных Штатах и хотят изменить статус или продлить пребывание в соответствии с классификацией E-1, они могут подать заявку, заполнив единую форму I-539 с оплатой.Супруги работников E-1 с действующим статусом E-1S могут работать без ограничений, это считается разрешенным к работе в связи со статусом. Таким образом, такие супруги не обязаны запрашивать разрешение на работу, заполнив форму I-765, Заявление о разрешении на работу, но все же могут подать форму I-765 за плату, чтобы подать заявку на получение документа о разрешении на работу (Форма I. -766 EAD). но может сделать это, заполнив форму I-765, Заявление о разрешении на трудоустройство, с оплатой. Форма I-766 EAD может быть представлена работодателям в качестве доказательства как личности, так и разрешения на работу, приемлемого в соответствии со списком A формы подтверждения права на трудоустройство (Форма I- 9).
DHS предпринимает шаги по изменению формы I-94, подтверждающей неиммиграционный статус, выданной лицам, находящимся на иждивении E, таким образом, чтобы супругов на иждивении E можно было отличить от детей на иждивении E по лицевой стороне документа. После внесения этих изменений пересмотренная форма I-94, содержащая пометку, указывающую, что предъявитель является супругом-иждивенцем E, будет приниматься в качестве доказательства разрешения на работу в соответствии со списком C формы I-9. туда, где может работать супруг E-1.За очень ограниченными исключениями иждивенцы руководителей E-1 не могут подавать заявки на разрешение на работу в Соединенных Штатах.
Некоторые супруги-иждивенцы E-1 имеют право на автоматическое продление их существующих форм I-766 EAD, если они соответствуют определенным условиям:
- Они своевременно подали обновленную форму I-765, заявление о разрешении на работу, на основании того же неиммиграционного статуса E-1;
- У них есть еще не истекшая форма I-94, подтверждающая их статус неиммигранта E-1.
Автоматическое продление EAD будет продолжаться в зависимости от того, что произойдет раньше:
- Конечная дата в форме I-94 иждивенца, указывающая действительный неиммиграционный статус E-1, если применимо;
- Дата, когда мы одобряем или отклоняем их заявку на продление EAD; или
- 180 дней с даты «Срок действия карты», указанной на лицевой стороне EAD.
Супруги, отвечающие критериям E-1, могут предоставить работодателям следующие доказательства автоматического продления EAD для целей Формы I-9, Подтверждение права на трудоустройство:
- Форма I-94 с указанием неистекшего неиммиграционного статуса E-1;
- Форма I-797C для своевременно поданной заявки на продление EAD (Форма I-765) с указанием «Класс запрошен» как «(a) (17)»; и
- EAD с истекшим сроком действия, выданный в той же категории, Категория A17.
Как обсуждалось выше, торговец или сотрудник, имеющий договор E-1, может выезжать за границу и, как правило, автоматически получает двухлетний период допуска по возвращении в Соединенные Штаты. Если члены семьи не сопровождают торговца или сотрудника, имеющего договор E-1, в то время, когда последний подает заявку на въезд в Соединенные Штаты, новый период реадмиссии не будет применяться к членам семьи. Чтобы оставаться в Соединенных Штатах на законных основаниях, члены семьи должны внимательно указать период пребывания, который им был предоставлен в статусе E-1, и подать заявление на продление пребывания до истечения срока их действия.
Другие ссылки USCIS
Государственный департамент
Дневная торговля по паттернам| Robinhood
Все инвестиции сопряжены с рисками, включая потерю основной суммы долга. Маржинальная торговля связана с процентными сборами и рисками, включая возможность потерять больше, чем было внесено, или необходимость внесения дополнительного обеспечения на падающем рынке. Прежде чем использовать маржу, клиенты должны определить, подходит ли им этот тип торговой стратегии с учетом их конкретных инвестиционных целей, опыта, устойчивости к риску и финансового положения.Для получения дополнительной информации см. Заявление о раскрытии маржи Robinhood Financial, Соглашение о марже и Информацию для инвесторов FINRA. Эти раскрытия содержат информацию о кредитной политике Robinhood Financial, процентных ставках и рисках, связанных с маржинальными счетами.
Торговля без комиссии означает комиссию в размере 0 долларов США для самостоятельных денежных или маржинальных брокерских счетов Robinhood Financial, на которых осуществляется электронная торговля ценными бумагами, зарегистрированными в США. Имейте в виду, что к вашему брокерскому счету могут применяться другие сборы, такие как торговые (некомиссионные) сборы, сборы за подписку на Gold, сборы за банковский перевод и сборы за выписку в бумажной форме.Пожалуйста, ознакомьтесь с графиком выплат Robinhood Financial, чтобы узнать больше.
Торговля опционами сопряжена со значительным риском и подходит не всем инвесторам. Некоторые сложные опционные стратегии несут дополнительный риск. Robinhood Financial не гарантирует благоприятных результатов инвестирования, и всегда есть возможность потерять деньги, когда вы инвестируете в ценные бумаги или другие финансовые продукты. Перед инвестированием инвесторы должны тщательно обдумать свои инвестиционные цели и риски. Чтобы узнать больше о рисках, связанных с опционами, прочтите «Характеристики и риски стандартизированных опционов», прежде чем вы начнете торговать опционами.Подтверждающая документация по любым претензиям, если применимо, будет предоставлена по запросу.
Также помните о рисках, перечисленных в следующем документе Заявление о раскрытии рисков дневной торговли.
Управление денежными средствами — это дополнительная функция к вашему брокерскому счету Robinhood Financial LLC. Годовая процентная доходность (APY), выплачиваемая банками программы, может измениться в любое время по усмотрению банков программы. Проценты начисляются на неинвестированные денежные средства, переведенные с брокерского счета в банки программы.Ни Robinhood Financial LLC, ни какие-либо из ее дочерних компаний не являются банками. Торговля ценными бумагами предлагается через Robinhood Financial LLC, член SIPC и FINRA. Торговля криптовалютой предлагается через Robinhood Crypto, LLC. Robinhood Financial LLC и Robinhood Crypto, LLC являются дочерними компаниями Robinhood Markets, Inc. («Robinhood»).
Торговля ценными бумагами предлагается через Robinhood Financial LLC, член SIPC и FINRA. Торговля криптовалютой предлагается через Robinhood Crypto, LLC. Robinhood Crypto не является членом SIPC или FINRA.Криптовалюты не являются акциями, и ваши вложения в криптовалюту не защищены ни FDIC, ни SIPC. Robinhood Financial LLC и Robinhood Crypto, LLC являются дочерними компаниями Robinhood Markets, Inc. («Robinhood»).
Что такое свинг-трейдинг? — Верность
Каждый вид торговли имеет свои преимущества и недостатки. Свинг-трейдинг относится к практике попытки получить прибыль от рыночных колебаний продолжительностью от 1 дня до нескольких недель.Если убытки можно удерживать на приемлемом уровне с помощью техники стоп-лосса, торговля на колебаниях может быть прибыльной и дает хорошую перспективу для изучения как краткосрочных, так и долгосрочных рыночных движений. Обратной стороной свинг-трейдинга является то, что вы должны все время усердно работать, чтобы управлять сделками, а это означает, что вы можете упустить потенциальную прибыль из-за движений рынка.
Ищем кандидатов на свинг-трейдинг
Свинг-трейдеры должны выбирать своих кандидатов из наиболее активно торгуемых акций и ETF, которые демонстрируют тенденцию колебаться в рамках широких, четко определенных каналов.Необходимо вести список акций и ETF для ежедневного мониторинга и ознакомления с динамикой цен отобранных кандидатов.
Методы свинговой торговли
Существует множество методологий извлечения выгоды из рыночных колебаний. Некоторые трейдеры предпочитают торговать после того, как рынок подтвердил изменение направления, и торговать с развивающейся динамикой.Другие могут выбрать вход в рынок на длинной стороне после того, как рынок опустился до нижней границы своего ценового канала — другими словами, покупая краткосрочные слабости и продавая краткосрочные силы. Оба подхода могут быть прибыльными, если со временем применять их умело и дисциплинированно.
Вот пример свинг-трейдинга:
Определите акцию или ETF, где недельный тренд восходящий, а основания на дневной гистограмме имеют тенденцию быть короткими и резкими. Проанализируйте, как акции или ETF вели себя с начала тренда.Если он возвращался к скользящей средней 3 раза и пробил ее в среднем на 1,5% от своей цены, разместите ордер на покупку примерно на 1% от цены инструмента ниже скользящей средней, что немного меньше, чем предыдущие снижения.
После входа в сделку на колебаниях разместите защитный стоп достаточно близко от точки входа. Свинг-трейдинг — это занятие по воле случая, требующее подстраховки. Остановки и управление капиталом важны для вашего выживания и успеха.
Тейк-профит возле верхней линии канала.Если рынок силен, вы можете подождать, пока не будет достигнута линия канала. Если он слабый, возьмите первую прибыль, пока она еще есть. Что, если сильное колебание выйдет за линию канала? Опытный трейдер может изменить свою тактику и продержаться немного дольше, возможно, до того дня, когда рынок не сможет достичь нового максимума. Начинающему трейдеру рекомендуется фиксировать прибыль после того, как линия канала была достигнута, поскольку важно научиться фиксировать прибыль в соответствии со своим торговым планом.
Трейдер может измерить свою эффективность в процентах от ширины торгового канала.Идеальной сделкой была бы покупка на нижней линии канала и продажа на верхней линии канала, что было бы 100% доходностью. Если бы трейдер захватил половину канала, это было бы 50% производительности. Цель состоит в том, чтобы постоянно увеличивать процент средней прибыльной сделки.
Как уже упоминалось, для получения прибыли от краткосрочных колебаний рынка можно использовать и другие методы. Важным моментом является разработка метода, который работает на вас; реализовывать его последовательно; придерживаться четких правил управления капиталом; и ведите хороший учет, чтобы вы могли отслеживать свой прогресс в качестве трейдера.
Следующие шаги для рассмотрения
Найти акцииСопоставьте идеи с потенциальными инвестициями с помощью нашего скринера акций.
Определениедневного трейдера — 7 ответов, которые вам нужно знать
В этом посте я собираюсь ответить на общие вопросы, на которые я хотел бы ответить, прежде чем начал зарабатывать на жизнь дневным трейдингом.Давайте сразу перейдем к первому вопросу определения дневного трейдера.
Определение дневного трейдера?
Определение дневного трейдера
Какой широко открытый вопрос.
Спросите кого-нибудь, что такое определение дневного трейдера, спросите, что значит быть американцем. Поговорите с достаточным количеством людей, и вы получите миллион разных ответов.
Чтобы упростить ответ на этот вопрос, мы можем классифицировать дневную торговлю на основе определения правительства. В США агентство FINRA определило дневную торговлю как четыре или более сделок в оба конца за 5 рабочих дней.
Забудьте о типах ценных бумаг или количестве денег, которые у вас есть — все сводится к частоте торгов.
# 1- Есть ли минимальное количество сделок в день, которое вы должны совершать?
Мы уже ответили на этот вопрос, и это одна сделка в день в течение четырех дней.
Однако я думаю, что этот вопрос действительно от кого-то, кто решил заниматься дневной торговлей и пытается выяснить, сколько сделок делает его активным трейдером.
Есть бегуны, которые участвуют в 5к, а есть бегуны, которые участвуют в нескольких марафонах в год.Но разве мы не относим обе группы людей к бегунам?
Итак, чем отличается дейтрейдинг?
50+ сделок?
Когда я только начинал, я думал, что дневному трейдеру нужно совершать от 40 до 100 сделок в день. Для меня все сводилось к активности и попыткам скальпирования или хотя бы небольшого прироста много раз в день.
Продолжая свой путь, я понял, что для меня большой объем торговли ведет к чрезмерной торговле и комиссиям, приравниваемым к небольшому состоянию.
Одна сделка в день
Не то, о чем вы думали правильно? Я знаю, что вы можете быть отличным внутридневным трейдером, совершая только одну сделку в день.Теперь, сколько вы можете заработать и как быстро нужно будет измениться, но вы все еще один из нас.
Этот подход часто лучше всего подходит для начинающих трейдеров. Это уменьшит вероятность того, что вы взорвете свою учетную запись, но вы все равно сможете получать данные о своих сделках для оптимизации своей системы.
От двух до четырех сделок в день
Это моя золотая середина. После размещения большего количества сделок, чем я хотел бы признать, у меня получается лучше всего, когда я совершаю две сделки ранним утром до 9:50, а затем две сделки с откатом на временном интервале с 10:00 до 10:30.
Если я выйду за пределы этого торгового счета, у меня будут проблемы.
Развивайте свое торговое шестое чувство
Нет больше паники, никаких сомнений. принимать правильные решения, потому что вы видели это с помощью своего торгового симулятора TradingSim.
# 2 — Вам нужно много денег, чтобы начать?
Деньги для дневной торговли
Не такие как миллионы, но вам понадобится стартовый капитал, чтобы начать работу.
Дневная торговля с одного счета
Если вы хотите вести дневную торговлю с одного счета и торгуете на рынках США, вам понадобится 30 000 долларов.
Правительство требует, чтобы стоимость счета в дневной торговле составляла 25 000 долларов, и вам понадобится некоторая подушка, чтобы не упасть ниже требований. Если вы не можете поддерживать 25 тысяч долларов, ваша учетная запись будет помечена как дневной трейдер по шаблону, и ваша учетная запись может быть заблокирована вашим брокером примерно на три месяца.
Дневная торговля с нескольких счетов
Другой вариант, который мы обсуждали в блоге Tradingsim, — это открытие нескольких счетов.
Открывая более одного счета, вы можете размещать на каждом счете три сделки в неделю.Итак, если у вас открыто три счета, вы можете совершать 9 сделок в оба конца в неделю, что более чем достаточно, чтобы начать сбор данных о вашей торговой системе.
Поскольку большинству брокерских фирм для открытия счета требуется 2000 долларов, вы можете начать с 4000-6000 долларов. Это намного лучше, чем придумывать 30 000 долларов.
# 3 — Вы обязаны торговать пенни-акциями?
Просматривая Интернет, встречаются внутридневные трейдеры, хвастающиеся тем, что они превратили от нескольких тысяч до миллионов, торгуя пенсовыми акциями.
Означает ли это, что для достижения успеха вам нужно торговать мелкими акциями? Точно нет.
Я торгую в дневное время и не касаюсь копеечных акций. Почему? Я не мог зарабатывать стабильные деньги каждую неделю.
Мой мозг устроен так, что движения были настолько быстрыми и экстремальными, что во мне пробудилась жадность. Это привело бы к тому, что я слишком долго держался или не реагировал достаточно быстро, когда появлялась прибыль.
Были времена, когда я мог подняться на 10% менее чем за тридцать секунд.Мой темперамент как личность не поддается такому уровню неустойчивости.
Итак, снова вам не нужно торговать этими акциями с высокой бета-версией, чтобы получить карту дневного трейдера.
# 4 — Подходит ли вам дневная торговля?
Вам необходимо определить, созданы ли вы для дневной торговли. Как я уже упоминал ранее, я не привязан к торговле грошовыми акциями; вам нужно посмотреть, готовы ли вы для активной торговли.
Вот несколько вопросов, которые помогут вам понять, подходит ли он вам.
Оценка дневной торговли
- Как вы относитесь к тому, чтобы держать позиции открытыми в течение ночи?
- Есть ли у вас от 30 минут до одного часа в день, чтобы посвятить торговле в рабочее время?
- Каковы ваши торговые цели?
- Привержены ли вы внутридневной торговле хотя бы один год?
- Почему вы хотите торговать?
- Вы предпочитаете короткие или длинные позиции?
- Сколько у вас денег, чтобы начать работу?
- Вам нравится активно управлять своими сделками?
Только вы можете определить, готовы ли вы к дневной торговле.Итак, когда вы рассматривали эти вопросы, чувствуете ли вы, что все еще заинтересованы в продвижении вперед с дневной торговлей, или свинг-трейдинг или долгосрочное инвестирование лучше подходят?
# 5 — Что значит быть успешным внутридневным трейдером?
Успешный дневной трейдер
Что означает быть успешным при определении дневного трейдера? Интернет заставит вас почувствовать, что до тех пор, пока вы не сможете превратить 500 долларов в 5 миллионов долларов, вы каким-то образом недостаточно адекватны.
Знаете ли вы, что для меня означает успешный трейдер? Тот, кто может получать прибыль каждую неделю.
Вот и все. Меня не волнует, зарабатываете ли вы 50 долларов в неделю или 50 000 долларов. В конце концов, все это относительно.
# 6 — У вас есть короткие позиции по акциям?
Короткие продажи предоставят вам больше возможностей для торговли. Однако для того, чтобы быть классифицированным как внутридневной трейдер, необязательно продавать акции в шорт. Лично я торгую только в длинную сторону.
Это опять же зависит от ваших предпочтений, и нет никаких требований, которые вы должны вообще сокращать.
# 7 — Чем вы торгуете?
Вот лишь краткий список того, чем вы можете торговать в моей голове:
- Прорывы открытого диапазона
- Сделки отката
- Модели полуденной консолидации
- Запасы диапазона
- Движущие силы конца дня
У вас видите проблему? Есть слишком много вариантов.
Если вы только начинаете, сосредоточьтесь только на одной стратегии. Вы можете заработать деньги на его освоении. Если вы чувствуете необходимость добавить что-то еще в будущем, вы всегда можете сделать это, когда будете готовы.
Чем может помочь Tradingsim?
Как видите, определение дневного трейдера очень обширно. К этому моменту вам нужно будет провести много исследований, чтобы понять, как вы будете определять и разрушать игру.
Вы можете протестировать стратегии и методы управления капиталом в Tradingsim, чтобы найти то, что вам подходит.
Помните, что только вы можете определить, что значит быть дневным трейдером.
Кредит на фото
Фото energepic.com, pixabay.com, Герд Альтманн из Pexels
Проверьте свои новые знания
Хотите попрактиковаться в информации из этой статьи?
получите торговый опыт без риска с нашим торговым симулятором.
Что такое правило паттерновой дневной торговли? И как этого избежать…
Все трейдеры и инвесторы должны знать правила дневной торговли по шаблону, такие как требуемый минимальный капитал, количество сделок, которые вы можете совершить, и ограничения покупательной способности.
Читать 5 мин
Фото Getty Images
Основные выводы
- Вы можете нарушить правила дневного трейдера (PDT), даже не осознавая этого
Последствия нарушения PDT могут быть разными, но могут быть неудобны для инвесторов, которые не торгуют активно
Для активных инвесторов, которые хотят размещать случайные дневные сделки, понять, как маржа и открытые позиции могут повлиять на общий торговый капитал, чтобы избежать нарушений PDT
Обычно вы не нарушаете правила.Но нарушить правило дневного трейдера по модели проще, чем вы думаете, особенно во время высокой волатильности рынка. Не позволяйте этому случиться с вами. Вот что вам нужно знать.
Во-первых, гипотетический. Предположим, вы покупаете несколько акций на своем маржинальном счете. Через несколько минут или часов вы передумаете относительно некоторых покупок и продадите их. Все ваши сделки «туда и обратно» (покупка и продажа) происходили в один и тот же торговый день.
Если вы совершите четыре или более поездок туда и обратно в течение пяти рабочих дней, вы будете отмечены как паттерн-дневный трейдер.
Вот где вы можете столкнуться: если вы отмечены как паттерн-дневный трейдер и , у вас на счету менее 25 000 долларов, вам может быть запрещено открывать новые позиции.
Итак, что теперь? У вас проблемы, но каковы последствия? Что, если ты сделаешь это снова? Что еще более важно, что вы должны знать, чтобы не пересекать эту красную черту в будущем? Имейте в виду, что вам не нужно брать взаймы под маржу, чтобы нарушить правило паттерн-дневного трейдера. Хорошая идея — знать основы маржинальной торговли, ее правила и риски.
Есть несколько простых, но строгих правил, которые определяют дневную торговлю по паттернам. Давайте пройдемся по ним.
Туда и обратно: туда и обратно
«Туда и обратно» просто означает открытие и закрытие позиции безопасности. Независимо от того, покупаете ли вы или продаете для открытия, когда вы закрываете позицию, вы завершили цикл туда и обратно. Если вы сделали это в течение одного торгового дня, вы совершили дневную сделку.
Что такое дневная сделка?
Дневная торговля — это то, что происходит, когда вы открываете и закрываете ценную позицию в один и тот же день.
Давайте разберем это:
- Открыть и закрыть (туда и обратно). Когда мы говорим «открывать и закрывать», это означает покупку и продажу или, для коротких продавцов, продажу (короткую продажу), а затем покупку. Это также называется «поездка туда и обратно».
- Охранное положение. Дневная торговля применяется практически ко всем ценным бумагам — акциям, облигациям, ETF и даже опционам (колл и пут).
- В тот же день. Если вы совершите поездку туда и обратно в тот же день, это будет дневная сделка. Если вы удерживаете свою ценную позицию после закрытия торгового дня, это не дневная сделка.
Что такое дейтрейдер по паттернам?
Вы являетесь дейтрейдером по шаблону, если вы совершаете четырехдневные сделки (как описано выше) в течение пяти рабочих дней, и , эти сделки составляют более 6% активности вашего счета в течение этих пяти дней.
Существуют разные типы дневных трейдеров, но мы сосредоточимся на следующих двух:
- Самоидентифицированные дневные трейдеры. Сюда входят люди, которые на самом деле являются дневными трейдерами, то есть их брокерские компании осведомлены о том, что они намереваются заниматься дневной торговлей, и соответствуют требованию о минимальной стоимости счета в 25 000 долларов.
- Паттерн-нарушители дневной торговли. Это люди, которые совершают дневную торговлю с нарушением правил, не соблюдая достаточных требований к капиталу.
Что ж, я нарушил правила дневного трейдера. Каковы последствия?
Что теперь? Это зависит от вашего брокера. Для новичков последствия могут быть не такими уж плохими, если у вашего брокера более снисходительная политика. Тем не менее, вы, скорее всего, будете отмечены как паттерн-дневный трейдер (в смысле нарушителя), чтобы ваш брокер мог следить за вашей деятельностью на предмет любых постоянных или повторяющихся нарушений.Итак, действуйте осторожно.
Если вы совершаете четырехдневные сделки в течение пяти скользящих дней, некоторые брокерские конторы могут потребовать от вас минимального требования к капиталу, что означает, что вы должны внести достаточно средств, чтобы иметь минимальную стоимость счета в 25000 долларов США (даже если вы не собираетесь сегодня торговать на регулярной основе). Если вы совершите дополнительную дневную сделку, пока помечены, вам может быть запрещено открывать новые позиции.
Это большая проблема, особенно если у вас не было реального намерения заниматься дневной торговлей. Если вы случайно нарушили правила дневной торговли по шаблону или если у вас возникло искушение зафиксировать некоторую прибыль (или закрыть убытки) в течение того же дня — достаточно, чтобы быть отмеченным как нарушение, — эти хлопоты просто не стоят мгновенного упущения в осторожности. .Но если вы случайно оказались помечены как дневной трейдер и не собираетесь заниматься дневной торговлей в будущем, вы можете связаться со своим брокером, который может предложить вам некоторые альтернативы, чтобы избежать торговых ограничений. Нормативные инструкции по снятию флагов довольно строгие и ограниченные. При наличии надлежащих договоренностей вы можете один раз снять флажок с вашей учетной записи. По мере того, как вы продолжаете торговать, если ваша будущая торговая деятельность представляет собой дневную торговлю по шаблону, флаг торговли по шаблону будет возвращен на ваш счет и не может быть удален.
Если вы действительно хотите официально вести дневную торговлю и подать заявку на открытие маржинального счета, ваша покупательная способность может в четыре раза превышать реальный баланс вашего счета. Вы можете проинформировать своего брокера (говоря «да, я дневной трейдер») или совершить дневную торговлю более трех раз за пять дней и получить отметку в качестве дневного трейдера по модели. Это позволяет вам вести дневную торговлю до тех пор, пока вы держите минимальную сумму на счете в 25 000 долларов, и постоянно держать свой баланс на выше этого минимума.
У меня чуть больше 25 тысяч долларов.Могу ли я совершать случайные дневные сделки?
Прежде чем вы это сделаете, убедитесь, что вы действительно понимаете баланс своего счета, так как есть много вещей, которые могут повлиять на ваш торговый капитал.
- Если у вас нет открытых позиций, то есть нет нереализованных прибылей или убытков, то ваш капитал на начало дня, вероятно, будет таким же, как и ваш капитал на конец дня предыдущего дня.
- Если у вас есть открытые позиции, либо нереализованные прибыли или убытки, то ваш начальный капитал будет зависеть от того, как ваши позиции оценены по рыночной цене в начале торгового дня.(Маркированные по рыночным ценам означает стоимость ваших позиций, если бы они были немедленно проданы или куплены по текущим рыночным ценам.)
- Если вы удерживаете позиции с нереализованными убытками, то ваши убытки могут уменьшить ваш торговый капитал (воспринимайте их как отмечены для продажи в любой момент времени).
- Если вы держите акции, которые были куплены с маржой, вам может потребоваться вычесть сумму поддерживаемой маржи из вашего торгового капитала, как денежного, так и нереализованного дохода, чтобы определить, сколько у вас на самом деле.Если стоимость вашего счета упадет ниже 25000 долларов, то любые действия дневного трейдера по шаблону могут представлять собой нарушение.
- Если вы торгуете фьючерсами, имейте в виду, что наличные по фьючерсам или позиции не учитываются при минимальной стоимости счета в 25 000 долларов.