Клинбиз | Клининговая компания в Нижнем Новгороде | Цены на клининговые услуги и уборку

[версии 33-8056; 34-45321; FR-61]

Заявление комиссии об обсуждении и анализе руководством финансового состояния и результатов деятельности

Действие : Заявление о комиссии

Резюме : Сегодня Комиссия выпускает заявление относительно обсуждения и анализа руководством финансового состояния и результатов деятельности.В публикации излагаются определенные взгляды Комиссии на раскрытие информации, которые должны быть учтены зарегистрированными лицами. Вопросы раскрытия информации, рассматриваемые в выпуске, включают ликвидность и капитальные ресурсы, включая внебалансовые соглашения; определенная торговая деятельность, которая включает контракты, не обращающиеся на бирже, учитываемые по справедливой стоимости; и последствия операций со связанными и некоторыми другими сторонами.

Для получения дополнительной информации обращайтесь по телефону : С вопросами по этому заявлению следует обращаться к Джексону Дей или Роберту Бейлессу, офис главного бухгалтера (202 942-4400) или Пауле Дабберли, отдел финансов корпорации (202 942-2900), по ценным бумагам и Обменная комиссия, 450 Пятая улица, Н.W., Вашингтон, округ Колумбия 20549–1103.

Дополнительная информация :

I. Предпосылки

31 декабря 2001 г. Комиссия получила ходатайство от бухгалтерских фирм Arthur Andersen LLP, Deloitte and Touche LLP, Ernst & Young LLP, KPMG LLP и PricewaterhouseCoopers LLP. ¹ Ходатайство, которое было одобрено Американским институтом сертифицированных общественных бухгалтеров, содержало просьбу к Комиссии выпустить дополнительные разъяснительные указания в отношении пункта 303 Положения SK, Обсуждение и анализ руководством финансового состояния и результатов деятельности , ² Пункт 303 Положения SB, Обсуждение и анализ руководством или План операций , ³ и Пункт 5 формы 20-F, Операционный и финансовый обзор и перспективы ⁴ (совместно именуемые «MD&A» или «правила MD&A»). ⁵ В петиции содержалась просьба предоставить дополнительные указания публичным компаниям, готовящим свои годовые отчеты за только что закончившийся финансовый год.

В петиции определены три области, вызывающие озабоченность в отношении раскрытия информации в MD&A:

• ликвидность и капитальные ресурсы, включая забалансовые обязательства;
  
• определенные торговые операции, связанные с контрактами, не обращающимися на бирже, которые учитываются по справедливой стоимости; и
  
• отношений и операций с физическими или юридическими лицами, которые извлекают выгоду из своих независимых отношений с регистрантом или связанными сторонами регистранта.

В целом мы считаем, что качество информации, предоставляемой публичными компаниями в трех областях, указанных в петиции, должно быть улучшено. Поскольку многие компании в настоящее время готовят раскрытие информации для годовых отчетов за 2001 финансовый год, Комиссия считает целесообразным выпустить это заявление, чтобы публичные компании могли рассмотреть ходатайство и это заявление при подготовке финансовых отчетов на конец года и промежуточных финансовых отчетов, а также другой информации, раскрываемой после выпуска. этого выпуска.

Хотя Комиссия намеревается рассмотреть вопрос о нормотворчестве в отношении тем, затронутых в этом заявлении, и других тем, охватываемых MD&A, цель этого заявления состоит в том, чтобы предложить шаги, которые эмитенты должны рассмотреть для выполнения своих текущих обязательств по раскрытию информации в отношении описанных тем. Это заявление не создает новых юридических требований и не изменяет существующие юридические требования.

II. Положение S-K. Пункт 303. Обсуждение и анализ руководством финансового состояния и результатов деятельности (MD&A)

Параграф (a) пункта 303 Положения S-K определяет основное и главное требование MD&A: «предоставлять такую ​​другую информацию, которую регистрант считает необходимой для понимания своего финансового состояния, изменений финансового состояния и результатов операций.»Комиссия неоднократно разъясняла это требование. В 1987 году мы сказали:

Комиссия давно признала необходимость описательного объяснения финансовой отчетности, поскольку одних числовых представлений и кратких сопроводительных сносок может быть недостаточно для того, чтобы инвестор мог судить о качестве прибыли и вероятности того, что прошлые результаты указывают на будущие результаты. MD&A призван дать инвестору возможность взглянуть на компанию глазами руководства, предоставляя как краткосрочный, так и долгосрочный анализ бизнеса компании. ⁶

И, как мы сказали в 1989 г., «[т] требования MD&A предназначены для того, чтобы в одном разделе документации было раскрытие существенной исторической и предполагаемой текстовой информации, позволяющей инвесторам и другим пользователям оценить финансовое состояние и результаты операций регистранта. , с особым акцентом на перспективах регистранта на будущее «. ⁷

Раскрытие информации является обязательным при наличии известной тенденции или неопределенности, которая с большой вероятностью может существенно повлиять на финансовое состояние или результаты операций регистранта. ⁸ Соответственно, раскрытие информации о МиД должно начинаться с определения и оценки руководством того, какая информация, включая потенциальные последствия известных тенденций, обязательств, событий и неопределенностей, важна для обеспечения инвесторов и других лиц точным пониманием текущей ситуации в компании. прогнозируемое финансовое положение и операционные результаты. ⁹

Инвесторы все больше беспокоятся о достаточности раскрытия информации о риске ликвидности, рисках рыночных цен и влиянии структур «забалансовых» транзакций.Кроме того, многие читатели финансовой отчетности указали на отсутствие прозрачного раскрытия информации об операциях с неконсолидируемыми организациями и другими сторонами, когда эта информация представлялась необходимой для понимания того, насколько важными были аспекты ведения бизнеса.

Соответственно, Комиссия напоминает компаниям о требованиях MD&A, поскольку они относятся к (1) ликвидности и капитальным ресурсам, включая внебалансовые соглашения; (2) определенные торговые операции, связанные с контрактами, не обращающимися на бирже, которые учитываются по справедливой стоимости; и (3) отношения и сделки на условиях, которые нельзя было бы получить от явно независимых третьих сторон на коммерческой основе.В этом заявлении предлагаются шаги, которые компании должны учитывать при выполнении своих обязательств по раскрытию информации.

Мы также хотим напомнить владельцам регистраций, что раскрытие информации должно быть полезным и понятным. То есть руководство должно предоставлять наиболее актуальную информацию и предоставлять ее на языке и в форматах, понятных инвесторам. Регистранты также должны знать, что инвесторы часто найдут информацию, относящуюся к конкретному вопросу, более значимой, если она будет раскрыта в одном месте, а не представлена ​​фрагментарно на протяжении всей регистрации.

A. Раскрытие информации о ликвидности и капитальных ресурсах, включая «забалансовые» операции

Пункты (a) (1) и (a) (2) (ii) пункта 303 Положения S-K устанавливают определенные требования к раскрытию информации о «ликвидности» и «капитальных ресурсах».

(1) Ликвидность. Выявление любых известных тенденций или любых известных требований, обязательств, событий или неопределенностей, которые приведут или с разумной вероятностью приведут к увеличению или уменьшению ликвидности регистранта любым существенным образом.

* * * * *

(2) (ii) Капитальные ресурсы. Опишите любые известные существенные тенденции, благоприятные или неблагоприятные, в капитальных ресурсах регистранта. Укажите любые ожидаемые существенные изменения в составе и относительной стоимости таких ресурсов. Обсуждение должно учитывать изменения между акционерным капиталом, долгом и любыми забалансовыми механизмами финансирования.

Ликвидность регистранта и капитальные ресурсы тесно связаны. На раскрытие информации о каждом из них могут повлиять многие из одних и тех же фактов и обстоятельств.И механизмы забалансового финансирования часто являются неотъемлемой частью обоих. ¹⁰ Руководству следует рассматривать все эти вопросы вместе, а также по отдельности при составлении документов, раскрывающих информацию в соответствии с правилами MD&A.

1. Раскрытие информации о ликвидности

Раскрытие информации по MD&A не должно быть слишком общим. Например, раскрытие того, что регистрант имеет достаточное краткосрочное финансирование для удовлетворения своих потребностей в ликвидности на следующий год, дает мало полезной информации.Вместо этого владельцам регистраций следует рассмотреть возможность описания источников краткосрочного финансирования и обстоятельств, которые с большой вероятностью могут повлиять на эти источники ликвидности.

Например, регистранту, который определяет свой основной источник ликвидности как операционные денежные потоки, может также потребоваться раскрыть степень риска того, что снижение спроса на продукты компании приведет к снижению доступности средств. Этот риск может возникнуть, если продолжить пример, когда потребительский спрос с достаточной вероятностью будет колебаться в ответ на быстрые технологические изменения.Аналогичным образом, если коммерческие ценные бумаги являются основным источником ликвидности, регистрант должен рассмотреть необходимость раскрытия того, каким образом на эту возможность может негативно повлиять понижение рейтинга долга или ухудшение некоторых финансовых коэффициентов компании или других показателей финансовых результатов. Обсуждение должно быть ограничено материальными рисками и, как и в случае с MD&A в целом, должно быть достаточно подробным и адаптированным к индивидуальным обстоятельствам компании, а не «шаблонным».

Если ликвидность регистранта зависит от использования забалансовых механизмов финансирования, таких как секьюритизация дебиторской задолженности или получение доступа к активам через организации специального назначения, регистрант должен рассмотреть возможность раскрытия факторов, которые с большой вероятностью повлияют на его способность продолжать использовать эти механизмы забалансового финансирования. ¹¹ Зарегистрированные лица также должны раскрывать информативную информацию о вопросах, которые могут повлиять на объем средств, необходимых в краткосрочных и долгосрочных горизонтах планирования руководства.

Регистрантам напоминаем, что идентификация обстоятельств, которые могут существенно повлиять на ликвидность, необходима, если они «разумно вероятны». Этот порог раскрытия информации ниже, чем «скорее всего». Изменения рыночных цен, экономические спады, невыполнение обязательств по гарантиям или сокращение операций, которые имеют существенные последствия для финансового положения или результатов деятельности регистранта, могут иметь разумную вероятность при определенных условиях.Существенное влияние на ликвидность в результате любых разумно вероятных изменений должно раскрываться в соответствии с пунктом 303 (а).

В 1989 году Комиссия определила две оценки, которые руководство должно сделать, если известны тенденция, спрос, обязательство, событие или неопределенность:

1. Будет ли реализована известная тенденция, спрос, обязательство, событие или неопределенность? Если руководство определяет, что это маловероятно, раскрытие информации не требуется.
   
2. Если руководство не может сделать это определение, оно должно объективно оценить последствия известной тенденции, спроса, обязательства, события или неопределенности, исходя из предположения, что они будут реализованы.В таком случае раскрытие информации необходимо, если только руководство не определит, что существенное влияние на финансовое состояние или результаты деятельности владельца регистрации маловероятно. ¹²

Комиссия также напомнила зарегистрировавшимся лицам, что каждое окончательное решение, вытекающее из оценок, сделанных руководством, должно быть объективно обоснованным с точки зрения оценки во время вынесения решения. ¹³

Для выявления тенденций, требований, обязательств, событий и неопределенностей, требующих раскрытия информации, руководство должно учитывать следующее:

• резервы в финансовых гарантиях или обязательствах, долговых или лизинговых соглашениях или других договоренностях, которые могут инициировать требование о досрочной оплате, дополнительной залоговой поддержке, изменениях условий, ускорении срока погашения или создании дополнительных финансовых обязательств, таких как неблагоприятные изменения кредитного рейтинга регистранта, финансовых коэффициентов, прибыли, денежных потоков или цены акций, или изменения стоимости базовых, связанных или индексированных активов;
  
• обстоятельств, которые могут повлиять на способность регистранта продолжать участвовать в транзакциях, которые были неотъемлемой частью прошлых операций или важны с финансовой или операционной точки зрения, или которые могут сделать эту деятельность коммерчески невыполнимой, например, неспособность поддерживать определенный кредитный рейтинг инвестиционного уровня, уровень прибыли, прибыль на акцию, финансовые коэффициенты или залог;
  
• факторов, специфичных для регистранта и его рынков, которые, как ожидает регистрант, будут иметь значительный вес при определении кредитного рейтинга регистранта, или иным образом повлияют на способность регистранта привлекать краткосрочное и долгосрочное финансирование;
  
• гарантий долга или иных обязательств перед третьими лицами; и
  
• выпущенных опционов на нефинансовые активы (например, путы на недвижимость).

2. Забалансовые операции

Зарегистрированные лица должны учитывать необходимость раскрытия информации об операциях, договоренностях и других отношениях с неконсолидируемыми организациями или другими лицами, которые с достаточной вероятностью могут существенно повлиять на ликвидность или доступность или потребности в капитальных ресурсах. Может потребоваться конкретное раскрытие информации в отношении отношений с неконсолидируемыми организациями, которые по контракту ограничены узкими видами деятельности, которые способствуют передаче регистрантом активов или доступу к ним.Эти организации часто называют организациями структурированного финансирования или организациями специального назначения. Эти организации могут быть в форме корпораций, товариществ, компаний с ограниченной ответственностью или трастов.

Существенные источники ликвидности и финансирования, включая внебалансовые соглашения и операции с неконсолидируемыми предприятиями ограниченного назначения, должны обсуждаться в соответствии с пунктом 303 (a). ¹⁴ Степень зависимости регистранта от забалансовых механизмов должна быть полностью и четко описана, если эти организации предоставляют регистранту финансирование, ликвидность или поддержку рыночного или кредитного риска; участвовать в предоставлении услуг по аренде, хеджированию, исследованиям и разработкам с регистрантом; или подвергнуть регистранта ответственности, которая не отражена в финансовой отчетности.В тех случаях, когда непредвиденные обстоятельства, присущие соглашениям, с большой вероятностью могут повлиять на постоянную доступность существенного исторического источника ликвидности и финансирования, зарегистрированные лица должны раскрыть информацию об этих неопределенностях и их последствиях.

Зарегистрированные лица должны учитывать необходимость включения информации о внебалансовых отчетах, таких как: их бизнес-цели и деятельность; их экономическое содержание; основные условия любых обязательств; начальные и текущие отношения с регистрантом и его аффилированными лицами; а также потенциальные риски для регистранта, возникающие в результате его договорных или иных обязательств, связанных с забалансовыми соглашениями.

Например, регистрант может быть экономически или юридически необходим или с разумной вероятностью финансировать убытки неконсолидированной организации с ограниченным назначением, предоставлять ей дополнительное финансирование, выпускать ценные бумаги в соответствии с опционом колл, принадлежащим этой организации, покупать акционерный капитал организации или активов, или лицо, зарегистрировавшееся, иным образом может пострадать в финансовом отношении от результатов деятельности или неисполнения обязательств организацией или контрагентом по сделке или соглашению. В таких обстоятельствах регистранту может потребоваться включить информацию о договоренностях и рисках, возникающих в результате договорных или других обязательств, чтобы предоставить инвесторам четкое представление о коммерческой деятельности, финансовых механизмах и финансовой отчетности регистранта.Прочие раскрытия информации, которые владельцы регистрации должны учитывать для объяснения последствий и рисков внебалансовых операций, включают:

• Общая сумма активов и обязательств внебалансовой организации с описанием характера ее активов и обязательств, а также с указанием класса и суммы любых долговых или долевых ценных бумаг, выпущенных регистрантом;
  
• Последствия прекращения деятельности организации, если у нее ограниченный срок действия или существует разумная вероятность того, что договоренности регистранта с организацией могут быть прекращены в обозримом будущем;
  
• Суммы к получению или к оплате, а также доходы, расходы и денежные потоки в результате договоренностей;
  
• Продленные сроки платежа по дебиторской задолженности, займам и долговым ценным бумагам, возникшие в результате договоренностей, и любые неопределенности в отношении реализации, включая погашение, которое зависит от будущих операций или результатов деятельности любой стороны;
• Суммы и основные условия договоров купли-продажи между регистрантом и контрагентами в любых таких соглашениях; и
  
• Суммы любых гарантий, кредитных линий, резервных аккредитивов или обязательств, или контрактов «бери или плати», контрактов на пропускную способность или других подобных типов договоренностей, включая толлинг, мощности или лизинговые соглашения, которые могут потребовать от регистранта предоставить финансирование любые обязательства по соглашениям, в том числе гарантии погашения обязательств по обязательствам сторон по соглашениям, полное соглашение или гарантии стоимости.

Хотя раскрытие аналогичных договоренностей можно агрегировать, в этом процессе не следует терять важные различия в терминах и эффектах. Относительная значимость для финансового положения регистранта и результатов договоренностей с неконсолидированными, несамостоятельными организациями с ограниченным назначением должна быть ясна из раскрытия информации в той степени, в которой она существенна. Хотя юридические заключения по вопросам «истинной продажи» или другим вопросам, касающимся наличия у регистранта условной, остаточной или иной ответственности, могут играть важную роль в сделках с участием таких организаций, они не устраняют необходимости для регистранта рассматривать вопрос о необходимости раскрытия информации. .Кроме того, раскрытие этих вопросов должно быть четким и индивидуально адаптированным для описания рисков для регистранта и не должно состоять просто из перечисления юридических условий транзакций или взаимоотношений между сторонами или аналогичных шаблонов.

3. Раскрытие информации о договорных и коммерческих обязательствах

Стандарты бухгалтерского учета ¹⁵ требуют раскрытия информации об обязательствах регистранта по осуществлению будущих платежей по контрактам, таким как договоры о займе и аренде, и по условным обязательствам, таким как долговые гарантии.Раскрытие информации в соответствии с этими требованиями обычно размещается в различных частях документации регистранта. Мы считаем, что инвесторам было бы выгодно, если бы агрегированная информация о договорных обязательствах и коммерческих обязательствах ¹⁶ была представлена ​​в одном месте, чтобы можно было получить полную картину обязательств. Одним из вспомогательных средств для представления общей картины ликвидности и капитальных ресурсов регистранта и неотъемлемой роли балансовых и внебалансовых механизмов могут быть графики договорных и коммерческих обязательств на последнюю отчетную дату.Примеры, которые могут быть адаптированы к конкретным фактам регистранта, представлены ниже.

Предыдущая таблица может сопровождаться сносками для описания положений, которые создают, увеличивают или ускоряют обязательства, или других соответствующих данных.

Б.Раскрытие информации о некоторых торговых операциях, включающих внебиржевые контракты, учитываемые по справедливой стоимости

Комиссия обеспокоена тем, что может отсутствовать прозрачность и ясность в отношении раскрытия информации о торговой деятельности, связанной с товарными контрактами, которые учитываются по справедливой стоимости, но для которых отсутствие рыночных котировок требует использования методов оценки справедливой стоимости. . Эти контракты могут быть индексированы с учетом погодных условий, цен на сырьевые товары или котировок стоимости услуг, таких как контракты на хранение энергии и пропускную способность.Компаниям, которые в значительной степени вовлечены в торговую деятельность ¹⁷ , связанную с этими контрактами, следует рассмотреть возможность раскрытия информации в MD&A, которая дополняет информацию, требуемую в финансовой отчетности применимыми стандартами бухгалтерского учета. Понимание инвесторами и прозрачность финансовой отчетности могут зависеть от дополнительной статистической и другой информации об этой коммерческой деятельности и транзакциях. Эта информация должна включать любые контракты, являющиеся производными финансовыми инструментами на те же товары, которые являются частью этой торговой деятельности (например, производные финансовые инструменты, являющиеся частью деятельности по торговле энергией ¹⁸ ).

Комиссия напоминает зарегистрированным лицам, что стандарты бухгалтерского учета требуют раскрытия в финансовой отчетности информации о существенной торговле энергией и деятельности по управлению рисками. ¹⁹ Обсуждение в MD&A существенных тенденций и неопределенностей, возникающих в результате этой деятельности, также необходимо. Информацию об этой торговой деятельности, контрактах и ​​методологиях моделирования, допущениях, переменных и входных данных, а также объяснения различных результатов, разумно вероятных при различных обстоятельствах или методах измерения, следует рассматривать для включения в обсуждение руководством того, как деятельность влияет на отчетные результаты для последний годовой период и последующий промежуточный период и влияние на финансовое положение на последнюю отчетную дату.Комиссия недавно выпустила предостерегающий совет, побуждающий компании включать в свои MD&A полные объяснения на простом английском языке своих «критических учетных политик», суждений и неопределенностей, влияющих на применение этих политик, а также вероятности того, что существенно отличающиеся суммы будут отражены в отчетности. в разных условиях или с использованием разных предположений. ²⁰

В соответствии с этим советом владельцы регистраций должны учитывать необходимость предоставления информации, количественно выраженной, насколько это практически возможно, для следующего:

• дезагрегирует реализованные и нереализованные изменения справедливой стоимости;
  
• идентифицирует изменения справедливой стоимости, связанные с изменениями в методах оценки;
  
• дезагрегирует оценочную справедливую стоимость на последнюю отчетную дату в зависимости от того, определяется ли справедливая стоимость непосредственно на основе рыночных котировок или является оценочной; и
  
• указывает срок погашения контрактов на последнюю отчетную дату ( e.g ., в течение одного года, в течение года с первого по третий, в течение четвертого и пятого лет и после пяти лет).

Пример этого раскрытия информации в форме расписания приведен ниже.

Кроме того, эмитенты должны учитывать необходимость раскрытия справедливой стоимости чистых требований к контрагентам, которые отражаются как активы на последнюю отчетную дату, исходя из кредитного качества контрагента по договору ( e.г ., инвестиционная категория; неинвестиционная категория; и никаких внешних рейтингов).

Регистранты также должны учитывать свои обязательства по раскрытию информации в отношении управления рисками в связи с торговой деятельностью, описанной выше. Регистрантам следует подумать о том, следует ли им предоставлять более полную информацию об управлении рисками, связанными, например, с изменениями кредитного качества или рыночными колебаниями базовых, связанных или индексированных активов или обязательств, особенно если такие активы неликвидны или подвержены существенной неопределенности в оценке. .

C. Раскрытие информации о последствиях операций со связанными и некоторыми другими сторонами

Отчет о стандартах финансового учета № 57 (FAS 57), Раскрытие информации о связанных сторонах , устанавливает требования в соответствии с ОПБУ в отношении операций со связанными сторонами. ²¹ Как отмечается в этом стандарте, «[t] сделки с участием связанных сторон не могут считаться осуществленными на коммерческой основе, поскольку необходимые условия для конкурентных сделок на свободном рынке могут не существовать.« ²² Соответственно, если операции со связанными сторонами являются существенными, MD&A должны включать обсуждение этих операций в той степени, которая необходима для понимания текущего и предполагаемого финансового положения и результатов деятельности компании. Кроме того, пункт 404 Положения SK и пункт 404 Положения НБ требует раскрытия информации об определенных отношениях и операциях со связанными сторонами ²³

Регистрантам следует подумать о том, смогут ли инвесторы лучше понимать финансовую отчетность во многих обстоятельствах, если в MD&A будут включены описания всех существенных транзакций с участием связанных лиц или организаций, с четким обсуждением договоренностей, которые могут включать условия транзакции или другие аспекты, которые отличаются от тех, которые, вероятно, будут согласованы. с явно независимыми сторонами. ²⁴ Зарегистрированным лицам следует рассмотреть возможность описания элементов транзакций, которые необходимы для понимания бизнес-цели и экономического содержания транзакции, их влияния на финансовую отчетность, а также особых рисков или непредвиденных обстоятельств, возникающих в результате этих транзакций. Может потребоваться обсуждение следующих вопросов:

• коммерческая цель соглашения;
  
• идентификация связанных сторон, ведущих бизнес с регистрантом;
  
• как стороны определяли цены сделки;
  
• , если раскрытие информации свидетельствует о том, что операции были оценены на предмет справедливости, описание того, как была произведена оценка; и
  
• любые текущие договорные или другие обязательства, возникшие в результате соглашения.

Регистранты также должны учитывать необходимость раскрытия информации о сторонах, которые выходят за рамки определения «связанных сторон», но с которыми регистрант или его связанные стороны имеют отношения, позволяющие сторонам согласовывать условия существенных сделок, которые могут не быть доступны у других, более явно независимых, сторон на коммерческой основе. Например, организация может быть создана и управляться лицами, которые в прошлом являлись высшим руководством или имели какие-либо другие текущие или бывшие отношения с регистрантом.Целью организации может быть владение активами, используемыми регистрантом, или предоставление финансирования или услуг регистранту. Хотя бывшее руководство или лица, состоящие в других отношениях, могут не соответствовать определению связанной стороны в соответствии с FAS 57, бывшие руководящие должности могут привести к согласованию условий, которые будут более или менее благоприятными, чем те, которые доступны на коммерческой основе от явно независимых третьи стороны, которые имеют значение для финансового положения или результатов операций регистранта.В некоторых случаях инвесторы могут быть не в состоянии понять результаты операций, представленные регистрантом, без четкого объяснения этих договоренностей и взаимоотношений.

Комиссией.

Джонатан Г. Кац
Секретарь

22 января 2002 г.

Примечания

¹ Петиция размещена на веб-странице Комиссии (www.sec.gov) в разделе «Регулирующие меры, петиции о принятии правил».

² 17 CFR 229.303.

³ 17 CFR 228.303.

⁴ См. 17 CFR 249.220f.

⁵ Бухгалтеры уже подавали предыдущие петиции с просьбой улучшить раскрытие информации о МиД. См. , , например, ., Выпуск Закона о ценных бумагах № 6711 (17 апреля 1987 г.), Отчет о концепции обсуждения и анализа руководством финансового состояния и результатов операций, 52 FR 13715; и выпуск Закона о ценных бумагах № 6835 (18 мая 1989 г.), Обсуждение и анализ руководством финансового состояния и результатов деятельности; Некоторые раскрытия информации об инвестиционных компаниях, 54 FR 22427.

⁶ Выпуск Закона о ценных бумагах № 6711 (17 апреля 1987 г.), Отчет о концепции обсуждения и анализа руководством финансового состояния и результатов деятельности, 52 FR 13715.

⁷ Выпуск Закона о ценных бумагах № 6835 (18 мая 1989 г.), Обсуждение и анализ руководством финансового состояния и результатов деятельности; Некоторые раскрытия информации инвестиционных компаний, 54 FR 22427, 22438 (сноска опущена).

⁸ Выпуск Закона о ценных бумагах №6835 (18 мая 1989 г.), «Обсуждение и анализ руководством финансового состояния и результатов деятельности»; Некоторые раскрытия информации инвестиционных компаний, 54 FR 22427, 22429 («Требуемое раскрытие информации основано на известных в настоящее время тенденциях, событиях и неопределенностях, которые, как разумно ожидается, будут иметь существенные последствия … или событие, или ожидание менее предсказуемого воздействия известного события, тенденции или неопределенности. «).

⁹ См. Инструкции к Пункту 303 («Обсуждение и анализ должны быть сосредоточены конкретно на существенных событиях и неопределенностях, известных руководству, которые могут привести к тому, что представленная финансовая информация не обязательно будет отражать будущие операционные результаты или будущее финансовое состояние.»).

¹⁰ См. Выпуск № 6835 Закона о ценных бумагах № (18 мая 1989 г.), Обсуждение и анализ руководством финансового состояния и результатов деятельности; Некоторые раскрытия информации инвестиционных компаний, 54 FR 22427, в частности Раздел III.C.

¹¹ «Таким образом, в рамках обсуждения следует рассмотреть вопрос о ликвидности в самом широком смысле, включая внутренние и внешние источники, текущие условия, а также будущие обязательства и известные тенденции, изменения обстоятельств и неопределенности.»[Выпуск Закона о ценных бумагах № 6349 (28 сентября 1981 г.)].

¹² Выпуск Закона о ценных бумагах № 6835 (18 мая 1989 г.), Обсуждение и анализ руководством финансового состояния и результатов деятельности; Некоторые раскрытия информации об инвестиционных компаниях, 54 FR 22427, 22430.

¹³ Идентификатор .

¹⁴ Выпуск Закона о ценных бумагах № 6835 (18 мая 1989 г.), Обсуждение и анализ руководством финансового состояния и результатов деятельности; Некоторые раскрытия информации об инвестиционных компаниях, 54 FR 22427, на III.С.

¹⁵ См. , , например, ., Отчет по стандартам финансового учета № 5, Учет условных обязательств , 13, Учет аренды , 47, Раскрытие долгосрочных обязательств и 129, Раскрытие информации о структуре капитала . «

¹⁶ Коммерческие обязательства включают в себя кредитные линии, гарантии и другие потенциальные оттоки денежных средств в результате непредвиденного события, которое требует выполнения регистрантом обязательств в соответствии с обязательствами по финансированию.

¹⁷ Компании, которые могут найти предлагаемые раскрытия информации особенно ценными, — это компании, которые в значительной степени участвуют в (а) деятельности по торговле энергией, как это определено в выпуске 98-10 Целевой группы по возникающим вопросам (EITF 98-10), Учет задействованных контрактов в деятельности по торговле энергией и управлению рисками , (b) деятельность по торговле погодой, как определено в выпуске № 99-2 Целевой группы по возникающим вопросам, Учет погодных деривативов , или (c) контракты на торговлю сырьевыми товарами, не торгуемые на бирже, которые оцениваются по справедливой стоимости через прибыль и являются частью аналогичной торговой деятельности (например, непроизводные торговые контракты на целлюлозу, полосу пропускания, газетную бумагу и т. д.).

¹⁸ Целевая группа по возникающим проблемам № 98-10 (23 сентября 1999 г.) определяет факторы, которые отличают деятельность по торговле энергией от других видов деятельности, связанных с покупкой или продажей энергии.

¹⁹ Целевая группа по возникающим вопросам, выпуск 98-10 (23 сентября 1999 г.), Учет контрактов, связанных с торговлей энергией и деятельность по управлению рисками .

²⁰ Выпуск финансовой отчетности № 60, Предупреждения относительно раскрытия информации о важнейших принципах бухгалтерского учета (12 декабря 2001 г.) 66 FR 65013.

²¹ Стандарт финансового учета № 57, Раскрытие информации о связанных сторонах (март 1982 г.). См. Также 17 CFR 210.4-08 (k) (1), в котором говорится: «Операции со связанными сторонами должны быть идентифицированы, а суммы указаны в балансе, отчете о прибылях и убытках или отчете о движении денежных средств».

²² Id ., Пункт 3.

²³ 17 CFR 229.404 и 17 CFR 228.404, которые требуют, за некоторыми исключениями, раскрытия транзакций или серии транзакций, в которых компания была или должна быть стороной, вовлеченная сумма превышает 60 000 долларов США, и директор, должностное лицо, кандидат на избрание в качестве директора, держатель более пяти процентов голосующих ценных бумаг компании любого класса или любой член семьи любого из таких лиц имел или будет иметь прямой или косвенный материальный интерес.Обязательные раскрытия включают имя человека и отношения лица с регистрантом, характер интересов лица, сумму транзакции (транзакций) и, где это практически возможно, сумму доли лица в транзакции (транзакциях). Кроме того, раздел 10A Закона о фондовых биржах 1934 г., 15 U.S.C. 78j-1 требует, чтобы каждый аудит финансовой отчетности в соответствии с этим Законом включал процедуры, предназначенные для выявления операций со связанными сторонами, которые являются существенными для финансовой отчетности или требуют раскрытия.Заявление о стандартах аудита № 45, Связанные стороны , опубликованное Советом по стандартам аудита и вступающее в силу для периодов, закончившихся после 30 сентября 1983 года, содержит руководство по аудиту операций со связанными сторонами.

²⁴ Аудиторские комитеты могут пожелать включить анализ таких взаимоотношений и операций в свои обсуждения с руководством и аудиторами, в том числе анализ их условий и внутренних корпоративных действий и действий Совета, связанных с операциями, до того, как они будут рекомендовать финансовую отчетность. включены в Форму 10-К компании. См. В целом , Правило S-K, пункт 306, 17 CFR 229.306, и Правило S-B, пункт 306, 17 CFR 228.306.

http://www.sec.gov/rules/other/33-8056.htm

Финансовый отчет правительства США

Сноски

³ В балансе правительства федеральный долг и проценты к уплате состоят из казначейских ценных бумаг за вычетом неамортизированных дисконтов и премий, а также начисленных процентов к уплате.«Общественность» состоит из физических лиц, корпораций, правительств штатов и местного самоуправления, ФРБ, иностранных правительств и других субъектов, не входящих в федеральное правительство. Вернуться к содержанию)

⁴ ЛВ признают, что доллар, уплаченный или полученный в будущем, стоит меньше доллара сегодня, потому что доллар сегодня можно инвестировать и получить проценты. Таким образом, для расчета PV будущие суммы уменьшаются с использованием предполагаемой процентной ставки, и эти уменьшенные суммы суммируются. (Назад к содержанию)

⁵ Социальное обеспечение финансируется за счет налогов на заработную плату и доходов от налогообложения льгот.Medicare Part A финансируется за счет налогов на заработную плату, доходов от налогообложения льгот и взносов, поддерживающих эти программы. Части B и D Medicare в основном финансируются за счет переводов из Общего фонда, которые представлены и, согласно правилам бухгалтерского учета, исключены в SOSI. Для SOSI на 2020 и 2019 финансовые годы исключенные суммы составили 40,9 трлн долларов и 36,8 трлн долларов соответственно. (Назад к содержанию)

⁶ В число 22 организаций входит HHS, получившая отказ от мнений по своим SOSI 2020, 2019, 2018, 2017 и 2016 годов и SCSIA 2020 и 2019 годов.В число 13 организаций входят FDIC, NCUA и FCSIC, которые работают на календарной годовой основе (31 декабря на конец года). В статистике отражены результаты аудита этих организаций за 2019 год, если результаты за 2020 год недоступны. (Назад к содержанию)

⁷ См. Примечание 22 — Фидуциарная деятельность. (Назад к содержанию)

⁸ 27 декабря 2020 года Президент подписал Закон о консолидированных ассигнованиях , 2021 (PL 116-120). ) . Этот закон включал в себя дополнительные 900 долларов.0 миллиардов долларов в виде стимула, связанного с пандемией. Кроме того, на дату вступления в силу этот закон аннулировал 478,8 млрд долларов из 500,0 млрд долларов, выделенных Казначейству в соответствии с разделом 4027 Закона CARES. С 9 января 2021 года закон лишает Казначейства возможности предоставлять новые займы и инвестиции в соответствии с разделом 4003 Закона о CARES. Кроме того, 146,5 миллиарда долларов, выделенные SBA в рамках счета программы SBA-Business Loans, закона CARES, были аннулированы в соответствии с Законом о консолидированных ассигнованиях 2021 года.Кроме того, 11 марта 2021 года президент подписал Закон о американском плане спасения на 2021 год, который представляет собой пакет экономической помощи в размере 1,9 триллиона долларов для устранения продолжающегося воздействия COVID-19 на экономику. См. Примечание 29 — События после отчетной даты и финансовая отчетность Казначейства для получения дополнительной информации. (Назад к содержанию)

⁹ Согласно GAAP, большая часть доходов правительства США признается на «модифицированной кассовой основе» (см. Примечание 1.B к финансовому отчету). Отчет о социальном страховании представляет собой PV предполагаемых будущих доходов и расходов на запланированные выплаты в течение следующих 75 лет для социального обеспечения, медицинской помощи, RRP; и 25 лет для программы Black Lung.В Заявлении о долгосрочных бюджетных прогнозах представлена ​​75-летняя PV прогнозируемых будущих поступлений и непроцентных расходов федерального правительства. (Назад к содержанию)

¹⁰ Процентные расходы по казначейскому долгу, принадлежащему населению, отражаются в бюджете при начислении процентов, а не при их выплате. Для федеральных кредитных программ расходы регистрируются при выдаче ссуд в сумме, представляющей стоимость PV для правительства, обычно называемую стоимостью кредитных субсидий.Стоимость кредитной субсидии не включает административные расходы. (Назад к содержанию)

¹¹ 16.10.2020 пресс-релиз — Совместное заявление министра финансов Стивена Т. Мнучина и директора OMB Рассела Воута об итогах бюджета на 2020 финансовый год. (Назад к содержанию)

¹² Окончательная версия MTS за 2020 финансовый год по 30 сентября 2020 года и другие периоды .. (Назад к содержанию)

¹³ Как показано в таблице 4, чистые операционные расходы включают корректировку на несогласованные транзакции и остатки, которые представляют собой несогласованные различия во внутри- государственная деятельность и балансы между субъектами федерации.Эти суммы более подробно описаны в разделе «Прочая информация» настоящего Финансового отчета . (Назад к содержанию)

¹⁴ Финансовая отчетность Казначейства за 2020 год, стр. 42. (Назад к содержанию)

¹⁵ Для целей финансовой отчетности, за исключением активов наследия многоцелевого использования, государственные активы управления не учитываются как часть основных средств. Активы управления состоят из управляемых земель и активов наследия. Земля под управлением состоит из земель, находящихся в государственной собственности (например,г., национальные парки, заказники). К активам культурного наследия относятся национальные памятники и исторические объекты, которые, помимо прочего, имеют историческое, природное, культурное, образовательное или художественное значение. См. Примечание 25 — Управляемые земли и объекты наследия. (Назад к содержанию)

¹⁶ В течение 2019 и 2018 финансовых годов Казначейство столкнулось с двумя задержками в повышении установленного законом лимита долга, что потребовало от него отхода от своих обычных процедур управления долгом и обращения к судебным органам, чтобы избежать превышения установленного лимита долга.В течение этих периодов чрезвычайные меры, предпринятые Казначейством, привели к тому, что федеральные долговые ценные бумаги не были выпущены на определенные счета федерального правительства, при этом ценные бумаги были восстановлены, включая потерю процентов на затронутые счета федерального правительства после окончания периода отсрочки. Первая задержка произошла, начиная с 9 декабря 2017 года и заканчивая 9 февраля 2018 года, когда было введено в действие BBA 2018 (P.L. 115-123), которое приостановило установленный законом лимит долга до 1 марта 2019 года.Вторая задержка в повышении установленного законом лимита долга произошла, начиная со 2 марта 2019 г. и заканчивая 2 августа 2019 г., когда было введено в действие BBA от 2019 г. (PL 116-37), которое приостановило установленный законом лимит долга до 31 июля 2021 г. (Назад к содержанию)

¹⁷ Совместное заявление министра финансов Стивена Т. Мнучина и директора OMB Рассела Воута об итогах бюджета на 2020 финансовый год. (Назад к содержанию)

отчетов о платежеспособности и финансовом состоянии — Beazley

Чтобы предложить вам лучший опыт, наш сайт использует файлы cookie, в том числе сторонние сайты.Узнайте больше о нашей политике в отношении файлов cookie.