чего ждать от валютного рынка — Минфин
После ожидаемо вялой работы валютного рынка в прошедшую рабочую субботу — сегодня межбанк войдет в свой привычный деловой ритм.
► Подписывайтесь на телеграм-канал «Минфина»: главные финансовые новости
Ни клиентам, ни самим банка особо раскачиваться некогда. Эта неделя завершает очередной месяц и все хотят закрыть свои сделки на отчетную дату с максимальной эффективностью. По расчетам «Минфина» статистика торгов в этот понедельник будет находиться в пределах до $150−210 млн при заключении до 440−650 сделок.
Клиентам надо закрыть не только текущие хозяйственные операции, но и сделать поправку в своих бизнес расчетах на усиление карантинных ограничений. Особенно в регионах, которые уже в «красной» зоне или кто туда попадет в ближайшие дни.
С одной стороны, это существенно снизит активность тех компаний, кто «завязан» на ресторанном и спортивном бизнесах, частично — на тех, кто связан с перевозками пассажиров, но зато стремительно активизирует тех, кто связан с логистикой, поставщиков части импортной продукции и т.
«Минфин Валюта» — бесплатное мобильное приложение в котором доступна вся необходимая информация — от курсов валют всех украинских банков до расположения пунктов обмена: Google Play или AppStore.
Кроме этого, на носу уже полноценный осенне-зимний отопительный сезон и с постоянным ростом цен на энергоносители сейчас первую скрипку среди покупателей валюты играют как раз импортеры дизтоплива, бензина и газа.
Активизируются и экспортеры. Им тоже не внушают «большой радости» ужесточающиеся ограничения в связи с пандемией и они также спешат закрыть свои операции, завязанные на поставках товаров за границу. Частично их «расслабляют» перспективы получения на этой неделе возмещений НДС, но постоянные неприятные сюрпризы, связанные с пандемийными ограничениями — также стимулируют их к активному завершению отчетного периода.
Поэтому закрытие текущих хозяйственных сделок клиентов на отчетную дату — будет главным мотиватором для всех участников валютных торгов в ближайшие дни.
Как всегда в таких ситуациях на нашем валютном рынке — во многом поведение курса сегодня зависит от регулятора. Скорее всего, Нацбанку снова придется выходить на торги с соответствующими интервенциями, чтобы как попытаться сглаживать курсовые колебания во время сессии, так и дать участникам межбанк месседж в части «видения» регулятора по курсу на понедельник. Начнет он со стандартных $5 млн. А затем, при необходимости — выйдет на рынок с уже более объемной и долгоиграющей интервенцией.
Курсы межбанка, по прогнозам «Минфина» 25 октября будут в пределах: доллар — коридор 26,20 — 26,40 грн, евро — коридор 30,45 — 30,70 грн.
На наличном рынке ценники в обменниках финкомпаний и банков будут находиться в пределах:
Доллар: коридор покупок и продаж 26,10 — 26,50 грн при спреде в обменниках финкомпаний в пределах 15- 20 коп, а в кассах банков до 20−25 коп.
Евро: в банках коридор от 30,15 до 30,85 грн при спреде до 25−30 коп, а в обменниках финкомпаний — в пределах значительно более узкого коридора от 30,35 до 30,70 грн при спреде в пределах 20−25 копеек.
Котировки наличного валютного рынка на 10 утра:
Курс доллара в банках: прием 26,10 — 26,27 грн и продажа 26,35 — 26,50 грн.
В обменниках финкомпаний: покупка 26,25 — 26,30 грн и продажа 26,33 — 26,40 грн.
что будет с гривной в сентябре 2021 года
Почему доллар растет
Анна Волуйчак, директор департамента казначейских операций Юнекс Банка, выделяет в частности такие причины укрепления курса доллара по отношению к гривне:
- завершение периода уплаты налогов крупным бизнесом;
- начало периода НДС возмещения.
Обратите внимание Тарифы на газ в сентябре 2021: какая цена у разных поставщиков
Однако наибольшее влияние на курс оказывали психологические факторы. Подтверждением тому стали выходы Национального банка на торги с предложением доллара, которые даже без существенных интервенций приводили к увеличению предложения и стабилизации котировок,
– объясняет финансистка.
Чего ждать от курса 30 августа – 3 сентября
Что будет обесценивать гривну
На этой неделе давление на гривну скорее всего будет оставаться высоким, считает Анна Волайчук, в частности через:
- транши Госказначейства по НДС-возмещению;
- постепенное увеличение спроса на валюту со стороны импортеров;
- сокращение ОВГЗ-портфеля нерезидентов;
- выплаты процентов по старым выпускам ОВГЗ, которые запланированы на среду, 1 сентября.
В частности, Министерство финансов выплатить инвесторам почти 3,4 миллиарда гривен. Часть из этих средств вполне вероятно попадет на межбанковский валютный рынок в виде спроса,
– отмечает Волуйчак.
Что будет укреплять гривну
- В то же время на этой неделе можно ожидать увеличения предложения валюты от населения, что требует больше гривни для подготовки к учебному году.
- Более гривны надо и бизнесу для выплаты зарплат работникам.
- Существенное влияние на рынок может дать новость о предоставлении Укравтодора 376 миллионов долларов консорциумного кредита. Деньги пойдут на строительство дорог, заявили в Мининфраструктуры . А это значит, что их конвертируют в гривню.
Как напоминает Анна Волуйчак, летом продажа привлеченных кредитных средств Укравтодором существенно укрепил гривну.
Однако пока невозможно спрогнозировать, когда именно привлеченные средства могут попасть на рынок. Этот фактор существенно осложняет составление прогноза,
– объясняет эксперт.
Прогноз курса
По мнению Анны Волуйчак с Юнекс Банка, на этой неделе торги на межбанке пройдут в диапазоне 26,80 – 26,99 гривны за доллар. По состоянию на 30 августа Нацбанк установил курс на уровне 26,93 гривны.
Доллар или евро – что покупать на Форекс на новой неделе
Курсовое соотношение евро и доллара снижается в пользу американской валюты.
В понедельник, 18 октября, торги валютной пары проходили на уровне 1,1575.
Доллар явно готовится «потеснить» позиции евро, сделал заключение по этому поводу аналитик RoboForex Андрей Гойлов в комментарии для UBR.ua.
Иностранцы вовсю выводят деньги за рубеж. Курс основных валют на эту неделю, 18-24 октября
Он указал, что пятничная статистика американским розничным продажам в сентябре выросла на 0,7% (месяц к месяцу, м/м), что оказалась лучше ожиданий (снижение на 0,2%). При этом в августе был зафиксирован прирост на 0,9% м/м.
«В целом розничные продажи в США с июля по сентябрь выросли на 14,9% в годовом сопоставлении – это очень хороший результат«, – констатирует Гойлов.
Эксперт полагает, что стабильная статистика может дать Федеральной резервной системе основания для частичного «сворачивания» объемов стимулирования экономики через выкуп ценных бумаг уже в ноябре. «Сигналов к принятию подобных решений инвесторы ждут в самое ближайшее время», – добавил Гойлов.
Оборот криптовалют в Украине: юристы разъяснили налогообложение операций с виртуальными активами
Согласно его объяснениям графика h5 ниже, на нем валютная пара евро/доллар отработала импульс роста к уровню 1,1622, после чего в моменте рынок исполнил звено снижения до уровня 1,1585, после чего пробил его вниз до показателей понедельника, 1,575.
«Будем рассматривать развитие коррекции до 1,1545. После этого ожидаем звено роста к уровню 1,1585. Таким образом рынок обозначит границы диапазона консолидации. С выходом из него вверх откроется потенциал для роста к 1,1622. А с пробоем этого уровня будем рассматривать продолжение волны роста к 1,1717. С выходом вниз возможно снижение до 1,1530 с перспективой продолжения тренда к уровню 1,1450
Клиенты Приватбанка скупили ценных бумах на 2 млрд грн: какие ОВГЗ самые популярные
Он добавил, что технически такой сценарий подтверждает индикатор MACD, чья сигнальная линия уверенно торгуется на снижение к нулевой отметке.
Гойлов ожидает ее пробой и дальнейшего снижения к новым минимумам.
Согласно объяснениям Гойлова графика h2, на нем евро/доллар с отбоем от уровня 1,616 вниз продолжает развитие третьей коррекционной волны. После пробоя отметки 1,585 вниз открывается потенциал для дальнейшего снижения к уровню 1,555.
«Цель — локальная. После ее отработки ожидаем звено роста к 1,1585 (тест снизу). Далее – снижение к уровню 1,1545. На этом ожидаем завершение коррекции«, – прогнозирует Гойлов.
Фальшивые деньги за полцены: в Киеве торговали поддельными долларами
Он добавил, что технически такой сценарий подтверждается и осциллятором Stochastic. Его сигнальная линия торгуется под отметкой 20. Гойлов ожидает ее роста к отметке 50, а с отбоем от нее вниз откроется потенциал на очередное снижение к отметке 20.
Хотите первыми получать важную и полезную информацию о ДЕНЬГАХ и БИЗНЕСЕ? Подписывайтесь на наши аккаунты
в
мессенджерах и соцсетях: Telegram, Twitter, YouTube, Facebook, Instagram.
Банкиры допускают небольшую сезонную девальвацию в ноябре в пределах 27 грн/$1
Курс гривни незначительно ослабиться в ноябре в пределах 27 грн/$1 за счет уплаты квартальных налогов, к такому мнению склоняются опрошенные агентством «Интерфакс-Украина» банкиры.
«Мы ожидаем, что сезонная девальвация проявится не так сильно, как ожидалось ранее, и курс доллара США в ноябре в среднем составит около 26,5 грн/$1», – сообщил агентству главный менеджер по макроэкономическому анализу Райффайзен Банка Сергей Колодий.
По его словам, такая динамика обусловлена тем, что гривня продолжает получать мощную поддержку со стороны экспортеров, а импорт товаров и услуг и в дальнейшем будет ограничиваться условиями адаптивного карантина и ухудшением правил пересечения границы. Кроме того, эксперт напомнил, что в середине ноября предложение валюты увеличится вследствие уплаты квартальных налогов.
Его прогноз поддержал аналитик стратегического развития департамента стратегического управления банка «Пивденный» Константин Хведчук, который ожидает колебания гривни в диапазоне 26,0-26,5 грн/$1 в октябре-ноябре.
«С одной стороны, волатильность курса усилится на фоне сезонного роста импорта. Однако спрос на нацвалюту для оплаты квартальных налогов и продажи валютной выручки предприятиями АПК будет поддерживать крепкую гривню», – пояснил он.
В свою очередь директор департамента риск-менеджмента Аккордбанка Николай Войткив ожидает кус на уровне не менее 26,5 грн/$.
«Учитывая совокупность факторов, в частности завершение посевной кампании аграриями (уменьшение продажи валюты), существенный рост цен на энергоносители для прохождения зимнего периода, формирование товарных остатков для предновогодних продаж и тому подобное, в ноябре есть вероятность разворота курса гривни в сторону девальвации», – пояснил эксперт.
Вместе с тем глава правления Юнекс Банка Иван Свитек ожидает курс в пределах коридора 26,1-26,7 грн/$ в ноябре-декабре текущего года.
«Я не вижу реальных угроз для гривни до конца года. Особенно в свете только что завершившейся миссии МВФ, по итогам которой Украине вскоре может быть предоставлен второй транш финансирования в размере SDR500 млн. (…) Общая макроэкономическая ситуация сейчас выглядит очень благоприятной для гривни», – отметил он.
По словам банкира, с одной стороны, ревальвация не только не противоречит политике инфляционного таргетирования, но и в текущей ситуации оказывает ей поддержку, а с другой – укрепление нацвалюты оказывает слишком сильное негативное влияние на экспортеров.
«В результате краткосрочные выгоды в виде борьбы с инфляцией обернутся потерями для экономики в среднесрочной перспективе. Я думаю, что укрепление гривни следует сдерживать более агрессивно, в том числе и с точки зрения фискальных целей, а также доходов государственного бюджета», – указал Свитек.
Директор департамента казначейских-инвестиционных услуг Укрэксимбанка Антон Болдырев ответил, что ожидания относительно курса гривни в ноябре остаются неопределенными за счет влияния значительного количества как внешних, так и внутренних факторов.
По его словам, с одной стороны, вероятно, что положительный вклад в предложение валюты на рынке от экспортеров и государственных компаний продолжит доминировать, к тому же ожидается поступление транша МВФ на $700 млн, а с другой – на курс будет влиять сезонный фактор активизации расходов из госбюджета в конце года и рост импорта.
Он добавил, что поведение иностранных инвесторов также остается труднопрогнозируемым. В текущих условиях выход нерезидентов из ОВГЗ не имеет значительного влияния на валютный рынок, однако приближения сворачивания стимулирующей политики мировыми центральными банками может усилить отток иностранного капитала из Украины, пояснил Болдырев.
может проверить 1,72, если Банк Канады откажется от процентной ставки
— GBP / CAD поддерживается при падении ниже 1.6900
— Поскольку быки по CAD и ставкам BoC придется расплачиваться
— После того, как прогноз рынка вступит в противоречие с прогнозом
— GBP / CAD может попытаться восстановить на уровне 1.
7200
Изображение © Adobe Stock
- Справочные курсы GBP / CAD на момент публикации:
Спот: 1.7013 - Ставки High Street Bank (ориентировочный диапазон): 1.6418-1.6537
- Ставки специалиста по платежам (ориентировочный диапазон): 1.6860–1,6928
- Узнайте о тарифах специалистов здесь
- Или настройте оповещение об обменном курсе, здесь
Обменный курс фунта к канадскому доллару показал признаки стабилизации выше 1,69 и может быть настроен на попытку восстановления 1,72 на этой неделе, если Банк Канады (Банк Канады) проявит хладнокровие на рынке процентных ставок, что может поднять фунт стерлингов. / CAD, перевернув луни.
Стерлинг был близок к 1,70 по отношению к канадскому доллару в понедельник после того, как поддержал предыдущий отскок ниже 1.69 на прошлой неделе, чему во второй половине способствовал обменный курс USD / CAD, который восстановился после короткого набега ниже 1,23 во второй половине.
GBP / CAD может привлечь покупателей в любом случае, если новые убытки вернут его к 1,69, и может иметь возможности для дальнейшего восстановления утраченных позиций на этой неделе, если некоторые аналитики правы в отношении возможных последствий для USD / CAD от Решение Банка Канады в среду.
Ожидается, что это будет включать планы по сокращению покупок канадских государственных облигаций Банком Канады до 1 млрд канадских долларов в неделю, хотя внимание рынка, вероятно, будет сосредоточено наиболее пристально на замечаниях Банка о перспективах инфляции и его ориентирах по процентной ставке.
Особое значение имеет оценка ЦБ США относительно вероятного момента, когда «экономический спад будет устранен, чтобы устойчиво достигнуть 2-процентного целевого показателя инфляции», поскольку до сих пор он обещал удерживать денежную ставку на уровне 0,25%.
«Нам нравится рост USDCAD в преддверии предстоящего заседания Банка Канады. Хотя тема стагфляции, как ни странно, пошла на пользу канадскому доллару, в свете более высоких условий торговли и укрепления акций она, вероятно, зашла слишком далеко и снова слишком быстро.
Он торгуется с премией плюс 1 сигма на нашей панели инструментов, а также имеет титул самой перекупленной валюты в G10 », — пишет Марк Маккормик, руководитель глобальной стратегии валютного рынка в TD Securities.
Вверху: курс фунта к канадскому доллару показан с дневными интервалами в паре USD / CAD.
Валютные переводы: обеспечьте розничный обменный курс на 3-5% выше, чем у ведущих банков, узнайте больше. ( Объявление ).
«Мы будем искать лучшие уровни продаж перед разворотной точкой 1,2850», — написал Маккормик на брифинге в прошлую пятницу, что решение среды может послужить катализатором для роста пары USD / CAD к 1.26 уровень подразумевается как «справедливая стоимость» ценами на сырьевые товары
Если увидеть такое движение в USD / CAD, то курс фунта к канадскому доллару поднимется выше 1,73 без промежуточного снижения основного обменного курса фунта стерлингов / доллар США с уровня 1,3750 в понедельник, потому что GBP / CAD всегда точно отражает относительную динамику.
USD / CAD и GBP / USD.
Суждение Банка Канады по поводу «экономического спада» и прогнозов инфляции является ключевым, потому что в отсутствие явных комментариев именно в этих областях Банк пролил бы холодную воду на недавние рыночные ожидания относительно повышения денежной ставки до нуля.75% к июню 2022 г.
Это решение сопряжено с риском для луни, поскольку ценообразование на рынке однодневных свопов индексов предполагает, что инвесторы видят высокую вероятность того, что Банк Канады повысит свою денежную ставку в начале следующего года, что противоречит рекомендациям банка и некоторым недавним экономическим событиям в Канаде.
«Губернатор Маклем должен хорошенько подумать о любом шаге, чтобы нарушить свое слово о не повышении учетной ставки до того, как будет ликвидирован разрыв объема производства. Рынки, кажется, предсказывают, что он именно это и сделает, — говорит Эйвери Шенфельд, главный экономист CIBC Capital Markets.
«В самом деле, велика вероятность того, что график сокращения разрыва выпуска немного удлинился, а не сдвинулся вперед.
Помните, что реальный ВВП в последние два квартала рос примерно на 3% в годовом исчислении, чем последний прогноз Банка Канады », — написал Шенфельд на брифинге в пятницу.
В то время как данные о занятости за сентябрь показали, что экономика Канады вернулась к уровню занятости до пандемии в прошлом месяце, данные по ВВП ранее вызвали резкий спад во втором квартале и следующем месяце.
Это может означать, что Банку Канады не останется иного выбора, кроме как пересмотреть в будущем дату, когда, по его ожиданиям, экономика полностью оправится от ущерба, нанесенного попытками сдерживания коронавируса.
«Предостережение перед политическим решением может ограничить рост канадских долларов в краткосрочной перспективе. Однако никакое сопротивление со стороны губернатора на следующей неделе не будет оптимистичным для CAD и, возможно, приведет к росту убежденности в более раннем повышении ставок », — говорит Шон Осборн, главный валютный стратег Scotiabank.
«Мы ожидаем твердого сопротивления в районе 1,24 пункта (первоначальный откат Фибоначчи от падения 1,2775 / 1,2288).
Однако прорыв выше 1,24 приведет к 1,2490 / 00, где наша оценка диапазона предполагает, что рост доллара США, вероятно, достигнет пика на следующей неделе», — Осборн и его коллеги написали в пятничной исследовательской записке.
Вверху: Курс фунта к канадскому доллару показан с недельными интервалами с основными скользящими средними, указывающими на возможные области сопротивления, и коррекциями Фибоначчи при восстановлении 2020 года, указывающими на возможные области технической поддержки.
Предварительное восстановление курса фунта к канадскому доллару, скорее всего, продлится около отметки 1,72 на этой неделе, если USD / CAD вернется к 1,25 или выше, хотя это, вероятно, потребует от Банка Канады разочарования рынка в среду.
«Противодействие Банку Канады краткосрочной инфляционной саги может стать краткосрочным катализатором, особенно в свете того, что рынок ожидает немедленных действий в стиле Банка Англии. Для тех, кто не смотрит, рынок теперь ожидает повышения ставки Банка Англии в следующем месяце.
Мы не увидим таких решительных действий со стороны Банка Англии в этом году », — сказал Маккормик из TD.
Финансовые рынки все чаще приходят к выводу, что из-за аномально высокого глобального инфляционного давления Банк Канады, вероятно, поднимет процентную ставку в первые месяцы 2022 года, хотя в рекомендациях Банка четко говорится, что повышение ставки до второй половины года маловероятно. .
Кроме того, губернатор Тифф Маклем указал в своем обращении к Совету по международным отношениям 7 октября, что он по-прежнему считает, что инфляционное давление ослабнет в ближайшем будущем, не требуя ответа на вопрос о процентной ставке.
Если Банк Канады останется на этой позиции в среду, это может вынудить рынок пересмотреть свои предположения относительно денежной ставки Банка Канады, что, возможно, окажет благоприятное воздействие на курс фунта к канадскому доллару.
«Рост канадского доллара выглядит довольно утомительным, и мы ожидаем увидеть дополнительную поддержку по паре доллар США / канадский доллар около уровня 1.
2300. Большинство положительных моментов (ужесточение BoC, устойчивое восстановление экономики, более высокие цены на энергоносители) проявляются в цене, и наша краткосрочная модель справедливой стоимости в настоящее время показывает занижение курса доллара США / канадского доллара на 1,5%. Неделя заседания Банка Канады может стать катализатором восходящей коррекции », — говорит Франческо Песоле, стратег ING.
«После того, как коррекция доллара США прошла, мы, на наш взгляд, видим, что баланс рисков явно смещен в сторону повышения для пары USD / CAD на следующей неделе.Данные по ВВП за август, опубликованные через два дня после заседания Банка Канады, могут оказать лишь небольшую помощь канадскому доллару », — сказал Песоле в пятницу.
Прогнозы по канадскому доллару становятся менее оптимистичными по мере того, как экономика спотыкается
- reuters: // realtime / verb = Open / url = cpurl: //apps.cp./Apps/fx-polls? RIC = CAD = poll data
ТОРОНТО, 3 сентября (Рейтер) — У канадского доллара в наступающем году меньше возможностей для роста, по мнению аналитиков, которые взвешивают влияние неожиданного спада в экономике и признаки похолодания на рынке жилья на перспективы политики Банка Канады.
опрос Reuters показал.
Около 68% населения страны полностью вакцинировано против COVID-19, и экономика Канады может лучше справиться с четвертой волной вируса, чем другие страны.
Тем не менее, экономика неожиданно сократилась во втором квартале, когда были введены ограничения, и, вероятно, имела гораздо меньшую динамику, чем ожидалось в начале лета, как показали данные во вторник. подробнее
Банк Канады ожидал роста во втором квартале на 2%, поэтому данные могут заставить его повысить оценку резервных мощностей экономики.
Это важно, потому что Банк Канады пообещал удерживать процентные ставки до тех пор, пока не будет ликвидирован резерв, который, согласно последнему прогнозу центрального банка, произойдет во второй половине 2022 года.
Эти данные «действительно создают некоторый знак вопроса о том, насколько быстро Банк Канады будет повышать процентные ставки в будущем», — сказал Шон Осборн, главный валютный стратег Scotiabank.
«Это действительно повышает риск, возможно, немного более мягкого, чем мы в настоящее время ожидаем от Bank of Canada, по крайней мере, в отношении обмена сообщениями».»
Банк Канады должен принять решение по процентной ставке в следующую среду, но обновление его экономических прогнозов ожидается не раньше октября.
Между тем, на 20 сентября назначены досрочные выборы в Канаде, но аналитики не видят большой разницы между основные стороны по фискальной и экономической политике и сомневаются, что она окажет долгосрочное влияние на валюту
Медианный прогноз 36 стратегов, опрошенных 30 августа — 2 сентября, предполагал укрепление канадского доллара примерно на 1.6% за три месяца до 1,2350 за доллар, или 80,97 цента США, по сравнению с 1,2250 в опросе прошлого месяца.
Затем ожидалось, что через год он вырастет до 1,22. В августе прогноз был 1,21.
Валюта прибавила 1,4% с начала года, что является лучшим показателем среди валют G10, чему способствовало повышение цен на сырьевые товары. Канада — крупный производитель товаров, в том числе нефти.
Но нефть отошла от июльского пика, при этом перспективы спроса становятся более неопределенными, а ОПЕК увеличивает добычу.подробнее
Сочетание увеличения предложения нефти и ослабления инвестиций в жилищное строительство может оказать давление на канадский доллар в следующем году, сказал Стивен Браун, старший экономист по Канаде в Capital Economics.
Инвестиции в жилищное строительство резко выросли во время пандемии, но рынок остыл после мартовского пика, в то время как недавний опрос Reuters показал, что аналитики рынка недвижимости ожидают, что в следующем году цены резко упадут.
Банк Канады «не будет так стремиться повышать ставки», если спад в жилищной сфере продолжится, сказал Браун.
(Для других историй из опросов валютного агентства Reuters:)
Отчет Фергала Смита; Опрос, проведенный Сусобханом Саркаром и Мумалом Ратхором
Наши стандарты: принципы доверия Thomson Reuters.
Прогноз развития мирового рынка и экономики на 2021 год — отчет за 4 квартал
Повторно открывающаяся сделка, которая повышает долгосрочные процентные ставки и делает ставку на циклические и стоимостные акции, а не на технологические и растущие, хорошо работала в течение нескольких месяцев после объявления о вакцине в ноябре прошлого года.Стоимость превысила рост, а кривые доходности стали круче. Однако в последние месяцы торговля развернулась на фоне опасений, что вариант дельты может сорвать восстановление экономики. Воздействие было усилено закрытием коротких позиций на рынках облигаций, поскольку инвесторы, которые были в короткой позиции или имели недостаточный вес, из-за ралли были вынуждены выкупить акции обратно на рынок, что привело к еще большему снижению доходности облигаций.
Открытие торговли должно возобновиться в ближайшие месяцы. Циклические акции, составляющие фактор стоимости, сообщают о более сильном повышении прибыли, чем акции роста с высокими технологиями, а фактор стоимости дешевле по сравнению с фактором роста.Финансовые акции составляют крупнейший сектор в мировом индексе стоимости MSCI, и они должны выиграть от дальнейшего повышения крутизны кривой доходности, что повысит прибыльность банков. Долгосрочные процентные ставки должны повыситься, поскольку рост мировой экономики остается выше тенденции, опасения относительно дельта-варианта исчезают, краткосрочное сжатие прекращается и центральные банки начинают сокращать объемы покупок облигаций.
Ротация лидеров экономического роста за пределами США также должна способствовать возобновлению торговли. Остальной мир имеет большую долю акций с циклической стоимостью по сравнению с США.S., который имеет больший вес по сравнению с технологическими акциями.
Акции развивающихся рынков (EM) показали плохие результаты с момента объявления вакцины, но есть некоторые обнадеживающие признаки.
Первоначально их сдерживало присутствие акций технологических компаний в индексе развивающихся рынков MSCI Emerging Markets Index и медленное внедрение вакцин против COVID-19. В последнее время они оказались под давлением замедления темпов роста китайской экономики и репрессивных мер в отношении китайских технологических компаний. Внедрение вакцины на развивающихся рынках ускорилось, и смягчение политики в Китае вскоре должно улучшить перспективы роста.Путь китайского регулирования труднее предсказать, но теперь он в значительной степени учитывается, поскольку китайские технологические компании отставали от своих мировых аналогов почти на 50% с февраля 2021 года до середины сентября.
Возобновление возобновляемой торговли также должно привести к ослаблению доллара США. Индекс доллара США (DXY) торговался в боковом тренде с момента объявления о вакцине. Он должен ослабнуть, как только инвесторы будут уверены, что риски дельта-варианта уменьшаются, и поймут, что ФРС, вероятно, останется «голубиным» по мере снижения рисков инфляции.
Доллар обычно растет во время глобальных спадов и снижается на этапе восстановления. Слабость доллара должна поддержать динамику неамериканских рынков, особенно развивающихся.
10 лучших экономических прогнозов на 2021 год
В 2020 году мировая экономика пережила самую глубокую рецессию за 74 года. лет, поскольку пандемия вируса COVID-19 перевернула жизни и средства к существованию. Рецессия была беспрецедентной по своему географическому положению. масштабы, центральная роль услуг и масштаб политики ответы.Пока вирус COVID-19 останется с нами на всем протяжении К 2021 году быстрая разработка и внедрение вакцин позволит переход к новой постпандемической экономике. Таким образом, приближаемся к 2021 году. со смесью осторожности и надежды. IHS Markit предлагает эти 10 лучших экономические прогнозы, которые помогут направлять планы вашей организации на знаменательный новый год.
1) Пока вирус COVID-19 останется с нами, эффективно
лечение и вакцины будут широко доступны для крупных
населения к середине 2021 г.
, что облегчит переход к
постпандемическая экономика.
Самая амбициозная глобальная кампания вакцинации, которую когда-либо видели, будет предпринято в первой половине 2021 года, около полдюжины вакцина. Сам вирус вряд ли исчезнет в 2021 году и существует риск периодических небольших вспышек. Однако шире наличие антител и противовирусных препаратов, а также улучшенные системы отслеживания и прослеживания обеспечат тупой стиль 2020 года блокировки больше не понадобятся.
2) Мировая экономика войдет в 2021 г. темп роста и ускоряться во второй половина.
Препятствиями для устойчивого роста в ближайшем будущем являются COVID-19
блокировки в начале 2021 года, сохраняющаяся осторожность потребителей и бизнеса,
уменьшение фискальной поддержки и напряжение растущей общественности и
частный долг. Тем не менее, возобновление экономики и доступность
вакцин постепенно вызовет новую волну расходов на путешествия
и услуги. После спада на 4,2% в 2020 году глобальный мировой ВВП составляет
прогнозируется увеличение примерно на 4,6% в 2021 году.
3) В 2021 году в центре внимания инвесторов и политиков будут переход от COVID-19 к окружающей среде.
Важной тенденцией на рынках частных и государственных долговых обязательств является рост в ESG (экологическое, социальное и корпоративное управление) выпуск, часто с несколько более низкой доходностью, чем обычный эквиваленты. Еще одна тенденция — более широкое использование связанных с устойчивостью выдача, привязка купонов к достижению целей ESG. Акцент по ESG усугубит финансовые трудности энергетики и товаропроизводителей, поскольку новые инвестиции тщательно изучаются на предмет их Вклад ESG.
4) Денежно-кредитная политика останется мягкой и многое другое. центральные банки будут склоняться к гибкости Федеральной резервной системы США. политика таргетирования средней инфляции (FAIT).
Новый подход ФРС подтверждает, что его инфляция в 2%
цель — это средний показатель, а не потолок. Европейский центральный банк
(ЕЦБ), вероятно, последует примеру ФРС в отношении FAIT, когда он завершит
обзор своей стратегии в середине 2021 года.
Ставки полиса в США,
еврозона, Великобритания и Япония останутся близкими к нулю
после 2021 года. На развивающихся рынках, где инфляция
немедленное беспокойство, смягчение денежно-кредитной политики заканчивается, но процентная ставка
рост будет редким в 2021 году.
5) Мировой финансовый сектор должен избегать серьезных кризисов в 2021 году — по крайней мере, в странах с развитой экономикой — но банковские риски поднимется.
Регуляторные реформы, последовавшие за мировым финансовым кризисом обеспечили существенно большие запасы капитала и улучшили условия ликвидности в глобальных банках. Отсутствие широко распространенных кредитный бум перед пандемией говорит о том, что банки лучше готовы встретить вызов растущих банкротств и высоких уровень безработицы.
6) Цены на готовую продукцию увеличатся в 2021.
Цены на сырьевые товары резко выросли во второй половине 2020 года по мере того, как
мировая экономика восстановилась; эти увеличения затрат будут подталкиваться
вниз по течению в цепочках поставок на следующие шесть-девять месяцев,
снижение рентабельности и повышение цен на готовую продукцию
в 2021 году.
Сбои в цепочке поставок следует устранять постепенно. Товары
отрасли могут стать свидетелями смягчения условий, даже если совокупные
спрос усиливается. Железная руда — заметное исключение.
7) Экономика США будет начинать 2021 год медленно и ускоряться во втором тайме.
Экономика США частично оправилась от худшего спада со времен Великой депрессии. Однако новая волна COVID-19 инфекций, возможное повторное введение карантина для сдерживания вируса, и ослабление стимулов от мер по борьбе с пандемией, введенных в 2020 год угрожает подорвать экономический рост до начала 2021 года.Неожиданно быстрый прогресс в области вакцин должен способствовать ускорению роста ВВП за вторую половину года.
8) Ежегодные темпы роста в Европе в 2021 году будут ниже ожидания консенсуса рынка.
После очень слабого последнего квартала 2020 года вирус COVID-19 ‘
распространенность и связанные с этим меры сдерживания будут продолжать препятствовать
восстановление в начале 2021 года.
Отставание в росте бизнес-неудач
безработица также будет сдерживать рост в качестве поддержки политики
снижается, хотя мы ожидаем заметного подъема вакцины в
темпы роста еврозоны с середины года.После примерно 7,5%
спад в 2020 году, реальный ВВП еврозоны, по прогнозам, вырастет на
около 3,5% в 2021 году, без возврата к докандемическим уровням.
ожидается до конца 2022 года.
9) Экономика материкового Китая ускорится до самые высокие темпы роста за последние годы, но отскок убывать.
Ожидаемый запуск эффективных вакцин против COVID-19, отложенный спрос и эффект низкой базы помогут китайской экономике расти 7,5% в 2021 году — это самый высокий показатель с 2013 года.После циклического отскока, экономика вернется к траектории замедления, которая началось в 2012 году, поскольку рост производительности замедлился в связи с остановкой экономические реформы.
10) Ожидается, что доллар США ослабнет в 2021 г.
запаздывающий ответ на резкий поворот ФРС к денежно-кредитному соглашению
в начале 2020 года — повышение толерантности инвесторов к риску и
увеличение торгового дефицита.
Согласование политики ЕЦБ должно опираться на существенные укрепление евро, хотя ожидалось ослабление доллара США и продолжалось высокий профицит текущего счета представляет собой риск роста евро.В Японская иена выиграет от укрепления экспорта и относительно низкая инфляция. Юань будет поддерживаться материковым Китаем. ускоряющаяся экономика и сравнительно консервативная денежно-кредитная политика и в то время как конвергенция политики ограничит колебания обменных курсов в основных экономик, ожидается большая волатильность валюты в развивающиеся рынки.
Опубликовано 16 декабря 2020 г.Брайаном Лоусоном, старшим консультантом по экономическим и финансовым вопросам, страновые риски, IHS Markit и
Густав Андо, вице-президент по отраслевым услугам и наукам о жизни, IHS Markit и
Джоэл Праккен, Ph.
D., главный экономист США и соруководитель отдела экономики США, IHS Markit и
Кен Уоттрет, вице-президент по экономике, IHS Markit и
Раджив Бисвас, исполнительный директор и главный экономист Азиатско-Тихоокеанского региона и
Сара Джонсон, исполнительный директор по глобальной экономике, IHS Markit
рыночных рисков и почему 2021 год может быть хуже
КОММЕРЧЕСКАЯ НЕДВИЖИМОСТЬ
Сколько ресторанов, магазинов, торговых центров, отелей и т.
Д., не откроется в 2021 году? Сколько офисных зданий останется вакантными, поскольку сотрудники будут работать из дома? Сколько договоров коммерческой аренды не будет продлено? Сколько арендаторов покинули свой объект / бизнес, чтобы никогда не вернуться? В конце концов, это может привести к масштабной реструктуризации коммерческих активов, и на ее раскрутку могут уйти годы.
ПОТЕРЯННАЯ Налоговая выручка
Долгосрочные налоговые перспективы крупных городов мрачны. Поскольку сотрудники работают из дома, они больше не будут ездить в город. Налоговые поступления могут резко упасть, поскольку компании и резиденты покидают государства с высокими налогами.Муниципалитеты будут вынуждены поднять налоги или урезать услуги (возможно, и то и другое). Следовательно, исход из таких штатов, как Калифорния, в штаты с низкими налогами, такие как Техас, только ухудшит положение.
Банкротство и дефолты
Сколько из упомянутых выше проблем приведет к банкротству и дефолту? Сложно сказать, но считаю, что это будет значимо.
В условиях кризиса норма личных сбережений была низкой. Миллионам американцев не хватило сбережений даже на трехмесячные расходы.Я думаю, что когда закончатся стимулы и пособия по трудоустройству, придется расплачиваться, и мы не узнаем, насколько плохо, до следующего года.
ВОССТАНОВЛЕНИЕ K-ФОРМЫ
В настоящее время на рынках наблюдается V-образное восстановление. Я менее оптимистичен по причинам, описанным в этом отчете. Один из рассматриваемых мной сценариев — это К-образное восстановление. Это происходит, когда люди с активами (собственные акции и недвижимость) становятся богаче за счет инфляции активов, в то время как те, у кого нет активов (неимущие), изо всех сил пытаются найти работу, теряют навыки и становятся навсегда безработными.В результате разрыв в благосостоянии увеличивается и вызывает усиление социальных и гражданских беспорядков.
КИБЕР-АТАКИ
Несколько недель назад SolarWinds — крупная американская компания, занимающаяся информационными технологиями, — подверглась кибератаке, которая распространилась на ее клиентов, включая правительство США.
Иностранные хакеры использовали его для слежки за частными компаниями, такими как фирма по кибербезопасности FireEye и другими правительственными учреждениями (Министерство внутренней безопасности и казначейства). По мнению экспертов, это была крупнейшая кибератака в истории США.
Сочетание суперкомпьютеров и искусственного интеллекта делает кибератаки невиданной ранее угрозой. Это больше не одинокий хакер в подвале, пытающийся взломать брандмауэр. Сегодня взламывают суперкомпьютеры — им не нужно спать, они не едят и им не платят. Они работают 24 часа в сутки, неустанно исследуя слабые места в системе.
Атака на энергосистему, электросеть, нефтеперерабатывающие заводы и т. Д. Может нанести ущерб коммунальным службам и инфраструктуре.Если платежная система выйдет из строя, никто не сможет пользоваться кредитными или дебетовыми картами. Уже по одной этой причине, вероятно, будет разумно иметь под рукой немного денег, чтобы заплатить за предметы первой необходимости в случае отключения электричества.
ЭФФЕКТИВНОСТЬ ВАКЦИНЫ
Есть большие надежды на эффективность этих вакцин. Сообщается, что вакцины Pfizer и Moderna эффективны примерно на 95%. Что, если по какой-то причине это не так?
У нас есть очень умные люди, работающие над вакцинами от гриппа более 20 лет.В среднем эффективность вакцины против гриппа составляет около 60%, а в некоторые годы — всего 40%. Создание и распространение новой вакцины, эффективность которой составляет 95%… менее чем за 12 месяцев, изменит правила игры, если она сработает. И, возможно, именно это и есть крупный научный прорыв, я не знаю. Но до тех пор, пока я не увижу долгосрочные данные, подтверждающие это, я по-прежнему скептически отношусь к этому.
Таким образом, мировая экономика значительно оправилась от краха. Стимулы, предоставленные правительствами, были огромными, но они постепенно проходят.Если вакцины окажутся эффективными и экономика восстановится, в следующем году мы сможем увидеть рост выше среднего. Однако предстоит преодолеть серьезные препятствия.
Я считаю, что если вакцины будут менее эффективными и ограничения будут сохраняться, мы рискуем двойной рецессией.
После глобальной пандемии настроения в отношении драгоценных металлов в 2020 году стали позитивными. Страх и неуверенность сохранятся в ближайшие несколько лет. Правительства печатают ошеломляющие суммы денег, и это в конечном итоге приведет к инфляции.Золото выиграет от девальвации валют. На мой взгляд, драгоценные металлы и сырьевые товары выходят на бычий рынок, который может продлиться более десяти лет.
Я вижу, что золото в 2021 году НЕ преуспеет, только если вакцины окажутся эффективными на 95% (как заявлено), получат широкое распространение (рекордными темпами) и полностью искоренит коронавирус. Я думаю, что шансы на то, что это произойдет, довольно низки.
Индикатор цикла золота закончился на 97. Я все еще ищу финиш выше 100, чтобы установить прорыв цикла.
Fitch Solutions пересматривает прогноз курса индийской рупии на средний уровень 75,50 рупий за доллар США на 2021 год
В понедельник агентство Fitch Solutions сообщило, что оно пересмотрело свой прогноз по индийской рупии с 77 рупий за доллар США до 75,50 рупий за доллар США в 2021 году.
На 2022 год он пересмотрел прогноз до 77 рупий за доллар США с 79 рупий ранее, чтобы учесть более сильный прогноз на 2021 год.
«Мы ожидаем, что рупия будет торговаться лишь немного слабее в краткосрочной перспективе по сравнению с текущими уровнями», — говорится в примечании.
Это привело к снижению курса рупии из-за ухудшения условий торговли из-за роста цен на нефть, дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики и приступов склонности к снижению риска, которые частично компенсировались слабостью доллара США и валютными интервенциями центрального банка для борьбы с импортируемой инфляцией.
«В долгосрочной перспективе завышение курса рупии в реальном выражении и более высокая инфляция в Индии по сравнению с США должны оказать ослабляющее давление на рупию», — говорится в сообщении.
Средняя индийская рупия составляла 74 рупия.10 за доллар США в 2020 году.
«Мы ожидаем, что в 2021 году курс рупии будет лишь незначительно слабее, и мы пересмотрели наш средний прогноз до 75,50 рупий за доллар США с 77,00 рупий за доллар США, чтобы учесть эффект расширения курса доллара США.
слабость доллара », — сообщило Fitch.
С технической точки зрения, рупия держится ниже своего уровня сопротивления 72,50 рупий за доллар, а также сопротивления тренда.
«Это говорит о том, что рупия, вероятно, ослабнет, как и в 2019 году, когда рупия покажет такую структуру», — говорится в сообщении.
Поскольку Индия имеет зависимость от импорта сырой нефти, составляющую более 80 процентов ее потребностей, рост мировых цен на нефть, обусловленный восстановлением мировой экономики в 2021 году, приведет к ухудшению условий торговли в стране и окажет давление на снижение курса валют. рупия.
Fitch ожидает, что в 2021 году цена на нефть марки Brent в среднем составит 53 доллара США за баррель по сравнению со средним показателем с начала года до 2020 года в размере 43,18 доллара США за баррель.
Он также ожидает еще одного снижения базисных процентных ставок на 50 базисных пунктов Резервным банком Индии (RBI), что также окажет некоторое понижательное давление на рупию.
«Тем не менее, два фактора частично компенсируют понижательное давление на рупию. Во-первых, мягкая фискальная и денежно-кредитная политика США, вероятно, продолжит оказывать понижательное давление на доллар США в 2021 году, что частично компенсирует слабость рупии.
«Во-вторых, RBI с валютной резервной позицией в размере 578 миллиардов долларов США по состоянию на декабрь 2020 года, что соответствует покрытию импорта примерно на 19 месяцев, вероятно, вмешается, чтобы предотвратить чрезмерную слабость рупии, чтобы управлять импортной инфляцией, чтобы снизить риск высокой инфляция подорвет восстановление Индии в 2021 году », — сообщает Fitch.
Он прогнозирует, что инфляция в среднем составит 4,1% в течение 2022-2023 финансового года (апрель 2022 — март 2023 года) и 2023/24 финансового года.
«Цены на продукты питания и топливо имеют тенденцию сильно влиять на инфляцию в Индии. Плохой вегетационный период может легко вызвать всплеск общей инфляции. Рост мировых цен на топливо наряду с восстановлением мирового спроса также приведет к росту топливной инфляции », — добавили в нем.
Gartner прогнозирует, что мировые расходы на ИТ вырастут на 9% в 2021 году
Читайте последний пресс-релиз с прогнозом здесь.
Согласно последнему прогнозу Gartner, Inc., согласно последнему прогнозу Gartner,
, мировые расходы на ИТ составят 4,2 триллиона долларов в 2021 году, что на 8,6% больше, чем в 2020 году.
«Расходы на технологии вступают в новую фазу построения бюджета», — сказал Джон-Дэвид Лавлок, выдающийся вице-президент Gartner по исследованиям. «ИТ-директора ищут партнеров, которые могут не думать о цифровых спринтах 2020 года и быть более целенаправленными в своих усилиях по цифровой трансформации в 2021 году. Это означает создание технологий и услуг, которые еще не существуют, и дальнейшее дифференцирование своей организации на и без того переполненном рынке. .”
Поскольку у многих компаний по-прежнему наблюдается снижение доходов, расходы на ИТ растут быстрее, чем ожидалось. Советы директоров и генеральные директора гораздо охотнее вкладываются в технологии, которые имеют четкую связь с результатами бизнеса, и в меньшей степени — в все остальное.
Например, сегмент ИТ-услуг входит в тройку самых высоких направлений роста в 2021 году, в первую очередь благодаря увеличению расходов на инфраструктуру как услугу, которая поддерживает критически важные рабочие нагрузки и позволяет избежать высоких локальных затрат. Сегмент ИТ-услуг прогнозируется на уровне $ 1.2 трлн в 2021 году, что на 9,8% больше, чем в 2020 году (см. Таблицу 1).
Таблица 1. Прогноз мировых расходов на ИТ (в миллионах долларов США)
2020 Расходы | 2020 Рост (%) | 2021 Расходы | 2021 Рост (%) | 2022 Расходы | 2022 Рост (%) | |
Системы центра обработки данных | 178 466 | 2. | 191 648 | 7,4 | 201 659 | 5,2 |
Корпоративное программное обеспечение | 529 028 | 9,1 | 598,957 | 13,2 | 669,114 | 11,7 |
Устройства | 696,990 | -1.5 | 793,973 | 13,9 | 800,172 | 0,8 |
ИТ-услуги | 1 071 281 | 1,7 | 1,176 676 | 9,8 | 1 277 228 | 8,5 |
Услуги связи | 1 396 287 | -1.4 | 1,444,980 | 3,5 | 1,481,878 | 2,6 |
Всего IT | 3 872 052 | 0,9 | 4,206,234 | 8,6 | 4,430,051 | 5. |
5
3 Источник: Gartner (июль 2021 г.)
«Цифровую трансформацию больше нельзя приобрести в одночасье, и прогнозы мировых расходов на ИТ это отражают», — сказал Лавлок. «По мере того, как мир продолжает открываться, предприятия будут вкладывать средства в инструменты, поддерживающие инновации, где бы ни происходили операции, а также продуктивность и доверие сотрудников».
Научитесь принимать более быстрые и разумные решения — и повышать производительность — заново изобретая, где, когда и как выполняется работа, в Центре ресурсов Gartner Future of Work.
Дополнительная информация также доступна на бесплатном веб-семинаре Gartner «Прогноз расходов Gartner на ИТ, обновление за 2 квартал 21 года: наращивание бюджетов взлетает».
Методология прогнозирования ИТ-расходов Gartner во многом основана на тщательном анализе продаж тысяч поставщиков по всему спектру ИТ-продуктов и услуг. Gartner использует первичные исследовательские методы, дополняемые вторичными исследовательскими источниками, для создания всеобъемлющей базы данных о размере рынка, на которой строится свой прогноз.
Ежеквартальный прогноз Gartner расходов на ИТ дает уникальное представление о расходах на ИТ в сегментах оборудования, программного обеспечения, ИТ-услуг и телекоммуникаций. Эти отчеты помогают клиентам Gartner понять рыночные возможности и проблемы. Самый последний прогноз по расходам на ИТ доступен клиентам Gartner в «Gartner Market Databook, 2Q21 Update». Эта страница ежеквартального прогноза ИТ-расходов включает ссылки на последние отчеты о ИТ-расходах, веб-семинары, сообщения в блогах и пресс-релизы.
Дополнительный анализ того, как ИТ-директора реагируют на неприятности и открывают для себя инструменты и методы стратегического планирования цифрового бизнеса для достижения непрерывности бизнеса, будет представлен на Gartner IT Symposium / Xpo 2021, самой важной в мире конференции для ИТ-директоров и других руководителей ИТ-отдела. ИТ-руководители полагаются на эти конференции, чтобы получить представление о том, как их организации могут использовать ИТ для решения бизнес-задач и повышения операционной эффективности. Следите за новостями и обновлениями конференций в Твиттере, используя #GartnerSYM .
Ближайшие даты и места проведения Gartner IT Symposium / Xpo:
18–21 октября | Орландо, Флорида
25-27 октября | Сидней, Австралия
8-11 ноября | Барселона, Испания
16-18 ноября | Токио, Япония
30 ноября — 2 декабря | Кочи, Индия
О компании Gartner for High Tech
Gartner для высоких технологий предоставляет технологическим лидерам и их командам передовой опыт, основанный на ролях, отраслевую аналитическую информацию и стратегические взгляды на возникающие тенденции и изменения рынка для достижения своих критически важных приоритетов и построения успешных организаций завтрашнего дня.Дополнительная информация доступна на www.gartner.com/en/industries/high-tech. Следите за новостями и обновлениями Gartner for High Tech в Twitter и LinkedIn, используя #GartnerHT.
.