Последствия инфляции кратко: Виды, причины и последствия инфляции — Клинбиз | Клининговая компания в Нижнем Новгороде

Содержание

Виды, причины и последствия инфляции

Инфляция – это фактическое обесценивание денег, выражающееся в повышении цен на различные услуги и товары, не подразумевающем улучшение качества выпускаемой продукции

Выделяют такие причины инфляции, как:

Возрастание расходов государства.
Увеличение цен на сырье и ресурсы.
Уменьшение объема производства в государстве.
Повышение заработной платы работникам по инициативе профсоюзов.
Рост налогообложения.

По различным причинам инфляции выделяют следующие ее разновидности:

Инфляция спроса – вызвана повышением заработной платы – ситуация, при которой из-за роста покупательной способности растет и спрос; вследствие чего повышаются цены.
Инфляция предложения — вызвана увеличением цен на сырье – ситуация, при которой производитель вынужден претерпевать дополнительные издержки; соответственно, предложение уменьшается.

Инфляция классифицируется по ряду признаков:

Признак	Виды
Темп роста цен	Умеренная(ползучая) – поступательный рост цен (не больше 10 % в год)	Галопирующая – скачкообразный рост цен в быстром темпе ( повышение цен на 20-30 или 100 %)		Гиперинфляция – рост цен может превышать 100 % в год)
Характер протекания	Открытая – обусловлена непосредственным возрастанием цен на товары и услуги		Скрытая (подавленная) – обусловлена дефицитом товаров
Расхождение повышения цен	Сбалансированная – цены растут сразу на все товарные группы		Несбалансированная – цены возрастают неравномерно, на определенные товары и товарные группы.

Последствия инфляции также можно классифицировать:

Положительные последствия

Инфляция способствует росту налоговых доходов государства, что означает уменьшение гос. задолженности в случае наличия таковой
Стимулирование деловой активности и экономической деятельности, что содействует возможному экономическому росту.

Негативные последствия

Падение занятости населения.
Обесценивание ценных бумаг, накоплений, кредитов.
Обострение спекуляции.
Снижение спроса на товары и услуги из-за сокращения готовности потребителей приобретать. Далее – ухудшение уровня жизни.

Деньги прекращают выполнять свои функции.
Нарушение установления цен.

Стагфляция – возрастание цен сопровождается стагнацией, также повышается уровень безработицы

В случае инфляции государство осуществляет антиинфляционную политику, куда входит:

Приспособление к экономическому положению в стране: регулирование роста цен, повышение доходов населения пропорционально инфляции .
Принятие мер по ликвидации инфляции
Проведение реформ касательно денежной системы в стране. Например: девальвация – сокращение золотого эквивалента денежной единице. Ревальвация – процесс, обратный девальвации, характеризующийся увеличение золотого содержания в денежной единице.

Деноминация – замена денежных знаков, как правило, путем их укрупнения.

Каковы социально экономические последствия инфляции

В основном социально экономические последствия инфляции имеют разрушающий, негативный характер, но при этом существуют категории экономических субъектов, на которых данный процесс отражается положительно.

Деструктивные социально экономические последствия инфляции

1. Инфляция усугубляет диспропорции в экономической системе

Скачкообразный ценовой рост на товары усиливает неравенство размеров прибыли в разных секторах производства. Это приводит к наращиванию производства в одних сферах и, наоборот, сокращению и сворачиванию в других отраслях.

Инфляционный процесс подавляет стимулы к инвестициям долгосрочного характера, а это вызывает перебои в механизмах воспроизводства, а также провоцирует безработицу.

Следствием инфляции становится перелив капиталов из производственного сектора в сферу обращения, т.к. там капиталы проворачиваются быстро и приносят доходы еще не обесцененные инфляцией. Прирост диспропорций относительно разных отраслей экономики нарушает хозяйственные взаимосвязи.

2. Инфляция сокращает ёмкость внутреннего рынка

Ощутимым последствием данного процесса является уменьшение реальной зарплаты, а также всех остальных доходов. Сжатие фактического платежеспособного спроса усложняет сбыт и реализацию товаров, а затоваривание негативно сказывается на производстве в соответствующих отраслях экономики.

3. Нарушает функционирование кредитной системы

Обесценивание денег разрушает стимулы денежных накоплений, поэтому происходит истощение ресурсов кредитных организаций. При высоких темпах инфляции оказывается не выгодно предоставлять кредиты, т.к. кредиторы несут убытки, получая возврат долга в обесцененных деньгах.

4. Сокращает структуру покупательского спроса

Рост цен провоцирует бегство капитала от денежной формы к ценным товарам не зависимо от того, есть ли в них потребность. Население стремится избавиться от обесценивающихся денег и скупает золото, недвижимость, картины, меха и т.д.

5. Оказывает отрицательное влияние на финансовую систему

Инфляция стимулирует наращивание расходов государства. Одновременно происходит обесценивание налоговых и иных поступлений в бюджет, в результате чего накаливается тема государственного долга.

Если проценты по государственным обязательствам уплачиваются в обесцененных деньгах, то это тормозит процесс размещения новых займов. Если же проводится индексация (т.е. пересчет размера выплат по гос. обязательствам пропорционально трансформации индекса цен), то увеличиваются расходы государства на обслуживание долга.

6. Инфляция отрицательно влияет на межнациональные финансовые отношения

Обесценивание денег надламывает конкурентоспособность отечественных производителей, т.к. стимулируется ввоз товаров из-за рубежа, где их приобретают по относительно низкой стоимости. При ужесточении инфляции национальные и иностранные капиталы стремятся за границу в поиске более надежных и прибыльных вложений. В результате портится платежный баланс государства.

7. Инфляция отрицательно сказывается на условиях воспроизводства трудовых ресурсов

Инфляционным следствием является отставание роста заработной платы и иных доходов от повышения цен. В итоге происходит перераспределение доходов и капиталов между разными группами населения. Это обостряет социальную напряженность и приводит к политической нестабильности.

Благоприятные социально экономические последствия инфляции

В выгодном положении в результате инфляционных процессов оказываются заемщики (т.к. обесценивание денег уменьшает реальную сумму их долга) и экспортеры (т. к. внешнее обесценивание национальной валюты обгоняет падение ее платежной способности в рамках страны).

Причины возникновения инфляционных процессов

Инфляция: сущность, формы проявления и последствия

Инфляция является тяжелым социально-экономическим явлением. Как экономическое явление она существует уже достаточно продолжительное время. Существует мнение, что она появилась одновременно с возникновением денег, так как неразрывно с ними связана. Но если ранее инфляция возникала в чрезвычайных ситуациях, (таких как война, например), то в последние несколько десятилетий она стала хронической во многих странах.

Современной инфляции, в самом деле, характерен ряд отличительных черт: если раньше инфляция имела локальный характер, то в настоящее время — повсеместный; и если раньше она носила периодический характер, то сейчас — она стала постоянным, устойчивым фактором производственного процесса.

В буквальном смысле понятие «инфляция» означает «вздутие». Так финансирование государственных расходов с помощью денежно-бумажной эмиссии приводило к «вздутию» денежного обращения и обесцениванию бумажных денег [3]. Термин «инфляция» изначально стал употребляться в Северной Америке во время гражданской войны 1861–1865 гг. В XIX веке он также использовался в Англии и во Франции. После первой мировой войны понятие инфляции получило широкое распространение в экономической литературе и только к середине 20-х годов XX века оно возникло в советской экономике [1].

Инфляция — своего рода превышение денежной массы над потребностями товарооборота, которое вызывает обесценение денежной единицы и, как следствие, рост цен [2]. Более кратко инфляция — это увеличение общего уровня цен.

Инфляция не является лишь денежным феноменом, хоть и проявляется только в росте цен на товары. Инфляция есть тонкое социально-экономическое явление, вызываемое диспропорциями производства в различных сферах рынка. Наряду с этим, она является одной из наиболее острых проблем в развитии экономики практически всех стран мира.

С теоретической точки зрения инфляция — это нарушение равновесия между совокупным спросом и совокупным предложением [2]. Неоклассики в своей теории объясняют инфляцию ростом издержек производства, то есть увеличением предложения, а последователи Д. Кейнса считают причиной инфляции увеличение спроса при полной занятости. Таким образом, выделяются две основные теории: инфляция издержек и инфляция спроса [4].

К основным причинам инфляции спроса относятся: увеличение спроса на товары в условиях использования максимальных производственных мощностей, расширение государственных заказов, рост покупательной способности трудящихся в результате увеличения заработной платы. Следствием этого является превышение количества денег относительно количества товаров, и, как правило, рост цен. В таких случаях, когда в производстве достигнута полная занятость, производители не могут на рост спроса ответить увеличением предложения, и это отражается в увеличении общего уровня цен.

При инфляции издержек увеличение цен начинается в результате роста издержек производства. Источником повышения издержек могут быть фирмы, профсоюзы и государства.

Заработная плата составляет существенную долю издержек, и если профсоюзы в условиях роста цен потребуют ее увеличения, то это повлечет за собой опять-таки рост цен, а рост цен — повышение зарплаты и т. д. Таким образом, возникает спираль «цены — зарплата», отправной точкой которой могут быть увеличение цен на ресурсы, действия профсоюзов, экономическая политика государства.

Важно определить действительно инфляционные причины. К ним относятся:

Во-первых, нарушение баланса государственных доходов и расходов, которое приводит к дефициту бюджета. Если этот дефицит финансируется за счет денежной эмиссии, это приводит к увеличению денежной массы в обращении.

Во-вторых, инфляционное увеличение цен может происходить, в том случае, если инвестирование осуществляется также, методом эмиссии денег. Особенно инфляционно опасными являются инвестиции, связанные с милитаризацией экономики. Весомые отчисления национального дохода на военные цели ведет не только к потере общественного богатства, что ведет к появлению дополнительного платежеспособного спроса и, как следствие, к увеличению денежной массы без соответствующего товарного покрытия. В результате увеличения военных расходов во многих странах возникает дефицит государственного бюджета и растет государственный долг, для погашения которого государству необходимо увеличить денежную массу.

В-третьих, рост уровня цен также объясняется существованием различных школ в современной экономической теории и структурными изменениями рынка в ХХ веке. В наше время рынок в значительной степени является олигополистическим. А участники олигополистического рынка обладают определенным уровнем контроля над ценой, поэтому они заинтересованы в ее увеличении и поддержании.

В-четвертых, с увеличением уровня «открытости» экономики страны, с ростом межгосударственных хозяйственных связей появляется опасность «импортируемой» инфляции посредством роста цен на ввозимые ресурсы, через потоки спекулятивных капиталов и т. д.

В-пятых, вследствие инфляционных ожиданий инфляция приобретает самоподдерживающийся характер. Также, она может возобновляться и из-за политической нестабильности.

Большое количество причин инфляции наблюдается почти во всех странах. Однако комбинация определенных факторов этого процесса зависит от различных экономических условий. Например, в Западной Европе после Второй мировой войны инфляция была связана с дефицитом большого количества товаров, а в последующие годы основной причиной инфляции стали государственные расходы, а также «ввоз» инфляции из других стран и другие факторы. В бывшем СССР одной из основных причин инфляции была диспропорциональность в экономике, которая возникла в результате функционирования командно-административной системы. Особенностями советской экономики были: длительное развитие в режиме военного времени и высокая доля военных расходов в ВНП [1].

Относительно темпов инфляции выделяют три основных ее типа: ползучая, галопирующая и гиперинфляция.

Ползучей инфляции свойственны небольшие (в год около 10–20 процентов) темпы обесценивания денег, при ее характерной застойности и воспроизведении. В экономической теории этот тип инфляции рассматривается как благо для развития экономики, так как она позволяет корректировать цены в зависимости от условий спроса и производства.

При галопирующей инфляции происходит рост цен от 20 до 200 процентов в год. Она иллюстрирует экономическую нестабильность, хотя именно такой темп увеличения цен учитывается большинством контрактов и сделок.

При гиперинфляции происходит колоссальный рост количества денег в обращении и уровня цен на товары (более 1000 процентов в год). В условиях гиперинфляции наносится большой ущерб населению, разрушается натуральный обмен, начинают использоваться купоны, талоны, нормы распределения [5].

Также существует понятие стагфляции, которое означает процесс обесценивания денег при падении производства и увеличении безработицы [3].

Относительно роста цен на разные товарные группы инфляцию можно разделить на два вида: сбалансированную и несбалансированную.

При сбалансированной инфляции цены увеличиваются умеренно и одновременно на большое количество товаров и услуг. В таком случае, процентная ставка повышается в соответствии с ежегодным ростом цен, что равноценно ситуации с устойчивыми ценами в экономике.

При несбалансированной инфляции наблюдаются различные темпы повышения цен на различные товары [5].

Также различают ожидаемую и неожидаемую инфляцию. Ожидаемую инфляцию можно прогнозировать на какой-либо срок.

Неожидаемой инфляции характерен внезапный скачок цен, что имеет негативные последствия в системе налогообложения и денежном обращении.

В соответствии с формами, которые принимает неравновесие спроса и предложения, различают открытый и подавленный типы инфляции.

Открытая инфляция свойственна экономике со свободным образованием цен. Она проявляется в хроническом увеличении цен на товары. Ее действие объясняется деформацией психологии потребителей. Замечая повышение цен, потребители пытаются прогнозировать будущее подорожание товаров, и увеличивают текущий спрос за счет сбережений, это способствует уменьшению объемов кредитных ресурсов, и, как следствие, мешает увеличению капиталовложений, производства и предложения.

Подавленная инфляция (скрытая) свойственна экономике с регулируемым ценообразованием, и проявляется в ухудшении качества товаров, в их дефиците, в развитии теневой экономики. Подавленная инфляция возникает тогда, когда государство поддерживает цены ниже цен равновесия спроса и предложения. Этот вид инфляции приводит к нарушению функционирования механизма рынка, поэтому он очень опасен [5].

Сложны и многообразны экономические и социальные последствия инфляции. Низкие ее темпы способствуют увеличению цен и норм прибыли, что помогает временно оживить экономику. Ускорение темпов инфляции с течением времени приведет к спаду производства, что негативно повлияет на экономическую и социальную сферу общества.

Галопирующая инфляция из-за нестабильности рынка наносит серьезный ущерб и крупным корпорациям и мелкому бизнесу. Она весомо снижает эффективность макроэкономической политики. Неравномерность увеличения цен создает проблемы с реализацией товаров, усиливает диспропорцию между экономическими отраслями.

При такой инфляции имеет место бегство от денег к товарам, что не способствует денежному накоплению. Это негативно влияет на кредитно-денежную систему.

В условиях инфляции огромные потери несут банки и учреждения, занимающиеся кредитованием, поскольку обесцениваются сбережения населения. Международные кредитно-валютные отношения осложняются «импортом» инфляции.

К социальным последствиям инфляции можно отнести перераспределение национального дохода, следствием которого является отставание темпов роста номинальной и реальной заработной платы от резко повышающихся цен на товары и услуги.

Зачастую возникновение инфляции напрямую связано с деятельности правительства, изменения политики государства, а также наступления войны и других катаклизмов.

Прежде всего, от инфляции страдают те, кто получает сравнительно фиксированные денежные доходы, но в то же время она «субсидирует» тех, чьи доходы меняются. Неожиданная инфляция наказывает тех, кто имеет сбережения, одновременно принося выгоды получателям займов за счет кредиторов. При инфляции могут и выиграть и проиграть субъекты, которые владеют недвижимостью или держат какие-либо финансовые активы, т. к. активы могут обесцениться, а недвижимость вырасти в цене.

В сфере перераспределения последствия инфляции произвольны. Они возникают независимо от ценностей и целей общества. У инфляции отсутствует общественное сознание, поэтому она берет у одних и дает другим, будь то бедные или богатые, старые или молодые, больные или здоровые.

Литература:

1. Барр, Р. Политическая экономия. В 2 т. Т. 2./ Р. Барр.- М. Международные отношения, 1994. — 562 с.

2. Борисов Е. Ф. Экономическая теория. — М.: Независимое изд-во «Манускрипт», 1993.

3. Курс экономической теории: учеб. пособие / под ред. М. Н. Чепурина, Е. А. Киселевой. — Киров, 1994. — 624с.

4. Макконелл, К. Р. Экономикс: принципы, проблемы и политика: [пер.с англ.]. В 2 т. Т.1/ К. Р. Макконелл, Р. Кэмпбелл, С. Л. Брю. — М.: Республика: АПС, 1995.- 400с.

5. Мэнкью Н. Г. Макроэкономика / Пер. с англ. — М.: Изд-во МГУ, 1994.

Инфляция — определение и признаки. Последствия инфляции

Автор [email protected]Время чтения 21 мин.Просмотры 30Обновлено 24.03.2021

Что такое инфляция

Инфляция – это повышение общего уровня цен на товары и услуги в стране на длительный срок. Проще говоря, происходит обесценивание рубля и при растущей инфляции через некоторое время на одну и ту же сумму можно купить меньше товаров, чем раньше. В отличие от одномоментного повышения цен инфляция характерна тем, что это долгий и устойчивый процесс.

При этом несмотря на то, что при инфляции наблюдается общий рост цен, на какие-то товары или услуги цены могут даже понижаться – обычно так играет фактор сезонности.

Главный показатель инфляции – изменение общего уровня стоимости продукции и услуг во всех отраслях.

Также существует такое понятие, как индекс инфляции. Он рассчитывается Росстатом по сложной формуле с использованием стоимости рыночных корзин в текущем и прошлом годах. Индекс инфляции – это экономический показатель, который отображает совокупное повышение цен в различных категориях товаров. Грубо говоря, если какой-то товар не подорожал, а другой вырос на 10%, то индекс покажет повышение на 5% при условии, что данная продукция входит в расчет индекса с одинаковым весом.

Сущность социальной инфляции

Социальная инфляция предполагает повышение цен на товары и услуги и последующие за этим явлением социальные последствия и проблемы.

Понятие инфляции принято рассматривать как падение цены денежных средств, снижение покупательной способности денежных средств, которое происходит из-за роста цен различной интенсивности, наличия дефицита товаров, снижением качества продукции и услуг.

Такое понятие свойственно для всех экономик мира. Однако, в некоторых странах социальные и экономические последствия являются более выраженными.

Примером действия социальной инфляции может служить дефолт 1998 в России, когда резко упал уровень производства и уровень жизни населения, повысился уровень преступности и бедности населения страны. Деньги обесценивались очень быстрыми темпами, что создавало трудности в оплате товаров и услуг, заработных плат, вызывая еще большие негативные социальные последствия.

Причины

Большинство причин так или иначе связано с количеством и доступностью денег для экономики. Такие факторы называют монетарными. Инфляция ускоряется, когда свободных денег в экономике становится больше.

Вот почему это может происходить:

снижаются проценты по кредитам;
снижаются налоги;
падают объемы производства;
растут бюджетные расходы;
растет зарплата.

На обесценивание денег влияют и немонетарные факторы — не связанные с их количеством в обороте:

погода, от которой зависит урожай, а значит, и цены на продукты;
конкуренция — если она усиливается, предприниматели начинают снижать цены в борьбе за клиентов;
тарифы монополий на перевозки и энергоносители, заложенные в стоимость любого товара;
курсы валют, если конечная цена продукта зависит от зарубежных поставок оборудования или программного обеспечения.

Цены зависят даже от того, как сами граждане оценивают инфляцию. Экономисты используют термин инфляционные ожидания — когда покупатели постоянно ждут роста цен, закупаются впрок и создают ажиотажный спрос, из-за которого действительно увеличивается стоимость товаров. Тогда производители прогнозируют высокую инфляцию, начинают заранее поднимать цены, чтобы компенсировать будущие издержки.

Внешние причины инфляции

1) Мировые экономические кризисы

Мировые экономические кризисы способны вызвать инфляцию внутри отдельного государства. Например, в 70-х годах ХХ века в мировой экономике происходил структурный кризис. Это привело к росту стоимости природных ресурсов. Цена увеличилась в 7 раз. При этом стоимость сырой нефти и вовсе выросла⇑ в 20 раз. Такая ситуация оказала влияние на цены готовой продукции внутри государств, в том числе в Японии, США, Западной Европе.

Серьёзное влияние мировые кризисы оказывают на экономику тех стран, которые слишком сильно зависят от импорта. Например, белорусская экономика на 90% находится под влиянием импорта топливно-энергетических ресурсов. Именно рост стоимости хотя бы одного из них становится предпосылкой к раскручиванию инфляционной спирали.

2) Интернационализация хозяйственных связей

Если в какой-либо стране наблюдается инфляция, это влияет на изменение стоимости товаров внутри других государств через цены ввозимой продукции. С целью создания валютных резервов Центробанк определённого государства приобретает денежные единицы других стран у коммерческих банков. Для этих целей осуществляется дополнительная эмиссия национальной валюты. В итоге неизбежно растёт↑ объём денежной массы в обращении.

Внутренние причины инфляции

Внутренние причины инфляции определяются состоянием экономики конкретного государства. Основные такие предпосылки описаны ниже.

1) Инфляционные ожидания

Инфляционные ожидания представляют собой одну из основных предпосылок инфляции. Когда начинается рост стоимости различных товаров, население изменяет своё поведение в соответствии с ожиданием продолжения увеличения цен.

Чтобы убежать от денег, граждане начинают тратить их в объёмах, превышающих текущие потребности. В результате спрос стимулирует предложение, что в конечном итоге ещё больше подстёгивает рост уровня цен.

Более того, ожидания граждан относительно предполагаемого уровня роста цен закладываются в следующие показатели:

стоимость долгосрочных контрактов, срок которых превышает 12 месяцев;
размер заработной платы;
различные значимые платежи.

Высокий уровень заработной платы, связанный со сложившимися ранее инфляционными ожиданиями, приводит к продолжению роста уровня цен. В итоге эффективность предпринимаемых правительством мер по сокращению уровня инфляции существенно снижается↓.

2) Дефицит государственного бюджета

Существует несколько способов покрытия дефицита государственного бюджета. Если для этого используются займы Центробанка, объём денежной массы в обращении резко увеличивается↑. При этом увеличение количества денег не подкрепляется ростом количества производимой продукции. Это неизбежно влечёт дальнейшее увеличение темпов инфляции.

3) Рост расходов на военные цели

Увеличение объёма расходов на военные цели может послужить предпосылкой для увеличения уровня инфляции. Причин этому несколько:

Финансирование военного сектора приводит к наращиванию расходной части государственного бюджета. При наличии дефицита это провоцирует инфляцию.
Граждане, работающие в военной сфере, по сути не производят никакого потребительского продукта. На рынке они выполняют только роль покупателя, увеличивая тем самым платёжеспособный спрос населения.

Таким образом, финансирование военной сферы является мощным толчком для инфляции. Причина состоит в том, что оно влечёт серьёзный рост денежной массы без необходимого товарного обеспечения.

4) Социальные расходы, не соответствующие состоянию экономики

Если наблюдается экономический кризис, а также спад производства, уровень жизни граждан в стране снижается. В такой ситуации правительство может принять решение о поддержке населения посредством дополнительного финансирования социальной сферы.

Социальные расходы могут быть в виде:

индексации заработной платы и пенсии;
наращивания выплат социальных пособий, в том числе по безработице;
осуществления различных доплат.

Подобные меры, предпринимаемые государством, влекут за собой увеличение объёма наличных средств в обращении. Это вызывает усиление инфляции.

5) Чрезмерное финансирование отдельных экономических отраслей

Темпы инфляции могут наращиваться, если государство осуществляет финансовые вливания в определённые отрасли. Это касается тех сфер, которые не дают необходимого экономического эффекта, например, сельское хозяйство.

6) Наличие в экономике структурных нарушений

Нередко инфляцию вызывают различные структурные нарушения в экономике. К ним относятся дисбаланс между спросом и предложением, сбережениями и потреблением, доходной и расходной частями государственного бюджета и другие нарушения.

Существует немало причин, которые могут вызвать развитие инфляции. В процессе изучения этого экономического явления важно учитывать их в совокупности.

В чем проявляется

Инфляция влияет на все секторы экономики. Самое значимое ее проявление – перераспределение накоплений. Богатые могут стать еще богаче, а средний класс и те, кто ниже, становятся беднее. Причем чем выше инфляция, тем это заметнее.

Также инфляция характеризуется такими проявлениями, как социальная напряженность, рост преступлений, уменьшение реальных зарплат, уменьшение доходов компаний и малого бизнеса, уменьшение объемов производства.

Типы инфляции

Выделяют следующие формы:

инфляция спроса;
инфляция издержек или предложения;
скрытая;
импортируемая и экспортируемая.

Первая форма предполагает появление инфляции из-за большого количества спроса в общей совокупности. Тогда как за высоким спросом производственные силы страны не успевают производить товары и услуги. Так высокий спрос и рост дефицита создает такие условия, когда предприятия могут позволить увеличивать цены и соответственно прибыль. Такой процесс ведет к нарастанию инфляции на исследуемом рынке или в стране.

Вторая форма является наиболее серьезной в аспекте роста социальных проблем. Инфляция издержек появляется в результате действия такого механизма как увеличение производственных затрат (издержек) из-за чего повышается и цены на товары и услуги. Также на рынке становится меньше и предложение товаров и услуг из-за высоких издержек производства.

Третья форма, скрытая инфляция, возникает в ситуации, когда государством целенаправленно сдерживается повышение цен при дефиците товаров.

Импортируемая инфляция возникает из-за высокого притока валюты других стран в страну, а также при росте цен на товары, импортируемые из-за границы. Экспортируемая инфляция появляется в результате действия международных экономических связей, что воздействует на спрос, цены и денежное обращение.

Среди основных причин такого явления как инфляция выделяют монетарные, структурные и внешние.

Инфляция издержек является наиболее серьезным фактором для роста социальных проблем.

Рассмотрим основные социальные проблемы, которые появляются при действии механизма социальной инфляции.

Виды инфляции по темпам

С точки зрения темпов роста цен в экономике можно выделить представленные ниже виды инфляции.

Схема 1. Основные виды инфляции в зависимости от темпов роста цен

Разберем каждый из видов инфляции подробнее.

Вид 1. Ползучая (умеренная) инфляция

Инфляцию называют ползучей, если ежегодный темп роста цен находится на уровне, не превышающем 10%. В современной экономической теории к такому явлению принято относиться как к положительному процессу, который помогает экономическому развитию, осуществляя коррекцию цен в соответствии с меняющимися условиями спроса и предложения.

Сегодня ползучая инфляция характерна для многих западных стран. Здесь средний рост уровня цен в экономике составляет не более 5%.

Ползучая инфляция выступает привычным процессом для рыночной экономики и для неё не характерны кризисные явления. Более того, принято считать, что небольшой (на уровне 3%) темп инфляции помогает стимулировать производственные процессы.

Допустимый уровень привычной инфляции различен для разных государств и определяется конкретными экономическими условиями. Например, для Швейцарии привычный уровень инфляции составляет около 1%, а для Греции привычным показателем считается 10%. Именно при этих уровнях наблюдается стабильное развитие экономики.

Вид 2. Галопирующая инфляция

При галопирующей инфляции рост общего уровня цен в экономике находится в диапазоне 15–200% в год. Большинство договоров, заключаемых в государстве с таким ростом цен, учитывает наличие инфляционных процессов. Несмотря на это, при галопирующей инфляции экономика находится в постоянном напряжении.

Галопирующей инфляцией, в отличие от ползучей, очень сложно управлять. Рост уровня цен в среднем находится в диапазоне от 10 до 50%, а иногда и выше. Галопирующая инфляция обычно наблюдается в странах с переходной экономикой. В начале 90-х годов в Польше рост уровня цен находился в диапазоне 20–70% в год, в Венгрии – 20–35%, В Чехии и Словакии – 11–58%.

При галопирующей инфляции отсутствует чёткий диапазон изменения уровня цен. Темпы роста определяются большим количеством параметров, в том числе:

уровнем развития в государстве;
социально-экономической структурой;
механизмами, используемыми для регулирования ценовых процессов.

В послевоенные годы в капиталистических странах наблюдались 2 крупные инфляционные волны:

В процессе перехода от военной к рыночной экономике, который происходил с 1945 по 1952 годы.
Во время, так называемых нефтяных шоков, которые серьёзно перевернули структуру как общемировых, так и цен внутри различных стран. Этот период пришёлся на 1974–1981 годы.

Несмотря на сложности, у стран запада получилось постепенно успокоить темпы роста уровня цен. Для этого использовались разные способы антиинфляционного регулирования.

Например, в небольших странах, таких как Швеция, принципиальное значение имело сокращение↓ импортируемой инфляции. С этой целью применялось увеличение↑ курса внутренней валюты. В других государствах, таких как Америка и ФРГ, для сокращения уровня инфляции использовались методы денежно-кредитной политики.

Вид 3. Гиперинфляция

При гиперинфляции количество денежных средств в обращении, а также общий уровень цен в экономике растут неограниченно. В современном мире максимальное значение было зафиксировано в Никарагуа. Здесь в период гражданской войны средний темп роста уровня цен достигал 33 000%.

Если в экономике наблюдается гиперинфляция, страдает всё населения. Такое экономическое явление наносит серьёзный ущерб даже состоятельной части общества. В конечном итоге наблюдается разрушение национального хозяйства.

Многие страны, где была гиперинфляция столкнулись с интересным экономическим явлением. Темпы роста общего уровня цен в экономике были существенно выше↑, чем темпы роста объёма денежной массы в обращении. В итоге скорость оборота денежных средств многократно возросла. По сути это равносильно увеличению количества денег в обороте.

Для экономики именно гиперинфляция является наиболее опасным явлением. Условно она определяется, когда рост уровня цен в течение нескольких месяцев (обычно не менее 3-х) превышает в среднем 50%. При этом годовое значение инфляции может достигать четырёхзначных величин.

Основная особенность гиперинфляции заключается в том, что она становится почти неуправляемой. В таких условиях практически не действуют традиционные взаимосвязи. В итоге используемые обычно для управления ценами методы становятся неэффективными.

Последствия для экономики при этом могут быть следующие:

резкое увеличение↑ денежной массы в обращении;
усиленное развитие спекулятивных процессов;
спад↓ производства.

Чтобы сократить темпы гиперинфляции или совсем остановить её, приходится использовать крайние меры. При этом нет однозначного мнения, какие из них являются самыми эффективными. Предлагаются различные способы, которые зачастую оказываются крайне противоречивыми.

В условиях высокого уровня инфляции, ожидая очередного повышения цен, нередко люди пытаются как можно быстрее избавиться от денежных средств. В итоге в экономике складывается ажиотажный спрос. Особенно это касается товаров, которые могут выступать средством частичного сохранения денежных средств. К ним, например, относится недвижимое имущество, драгметаллы, объекты искусства.
В такой ситуации люди действуют под влиянием так называемого инфляционного психоза. В итоге подстёгивается рост уровня цен. Иными словами, инфляция начинает подогревать саму себя.

Представленные выше типы являются открытой инфляцией. Помимо неё в экономике существует подавленная. В этом случае рост уровня цен может отсутствовать. В такой ситуации обесценивание денежных средств проявляется в разного рода дефицитах. Именно в таких условиях находилась экономика в странах бывшего Советского союза. Здесь в условиях командно-административной системы инфляция подавлялась. В итоге вместо уровня цен она проявлялась в дефиците различных товаров, а также постоянно падающем качестве выпускаемых товаров.

Важно понимать: принципиальное значение для развития рыночной экономики имеет именно устранение причин инфляции. Отрицательное влияние оказывает подавление роста уровня цен без выявления и ликвидации повлекших их обстоятельств.

Представленные выше классификации инфляции не являются исчерпывающими. Также можно рост общего уровня цен в экономике разделить на ожидаемый и неожидаемый.

Ожидаемая инфляция может быть спрогнозирована на различные периоды времени. Чаще всего она напрямую зависит от мер, принимаемых правительством, и является их результатом. Ярким примером ожидаемой инфляции является прогноз темпов роста общего уровня цен, который был подготовлен российским правительством в декабре 1991 года. Он сложился под влиянием проводимой впоследствии либерализации цен.
Неожидаемая инфляция – для неё характерен внезапный скачок цен. Резкий рост стоимости оказывает отрицательное влияние на систему налогообложения, а также на денежное обращение. Если при этом у населения имеются определённые инфляционные ожидания, спрос на разного рода товары вырастет. Это неизбежно влечёт возникновение трудностей в экономике, а также искажение реальной картины спроса на рынке. В результате становится невозможным выстраивать точные экономические прогнозы. Если при этом наблюдается некоторое замешательство правительства, инфляционные ожидания населения растут ещё больше. В конечном итоге рост уровня цен подстёгивается ещё сильнее.

При отсутствии у населения инфляционных ожиданий неожиданное резкое увеличение цен приводит к возникновению эффекта Пигу. В такой ситуации спрос на рынке резко падает, так как население надеется на сокращение стоимости в ближайшее время. Слишком низкий↓ спрос вынуждает производителей снижать↓ цену на их продукцию. В результате экономика возвращается в состояние равновесия.

Методы измерения инфляции

Наиболее распространенным методом измерения инфляции является индекс потребительских цен, который рассчитывается по отношению к базовому периоду.

Также измерить инфляцию можно при помощи расчета:

цен компаний-производителей;
дефлятора валового внутреннего продукта.

Отметим, что индексы потребительских цен используются как поправочные коэффициенты, например, при расчёте размера компенсаций, ущерба и тому подобное.

Для того чтобы рассчитать индекс потребительских цен, необходимо знать стоимость рыночной корзины в данном (текущем) году и ее же стоимость в базовом году (году, принятом за точку отсчета).

Общая формула индекса цен выглядит следующим образом:

Индекс цен = Стоимость рыночной корзины в текущем году / Стоимость рыночной корзины в базовом году.

Можно ли бороться с инфляцией

Полностью победить инфляцию невозможно – это не удавалось никому и никогда. Но можно принять меры по ее минимизации.

Все меры можно разделить на два типа – срочные и стратегические.

К срочным мерам относятся:

Повышение Центробанком ключевой ставки. Необходимо для остановки притока новых денег в экономику. Брать кредиты становится невыгодно, поэтому банки перестают занимать у государства и начинают привлекать граждан класть деньги на депозиты.
Остановка «печатного станка». Необходимо для того же, что и меры из пункта выше. Оборот денег уменьшается, цены и спрос на продукцию падают.

К стратегическим мерам относятся

Изменение бюджетной политики на менее рисковую и более взвешенную.
Создание условий для развития предпринимательства.
Импортозамещение для уменьшения зависимости от импорта.

Способы анализа инфляции

Для рассмотрения и адекватного прогнозирования инфляции специалисты собрали типовые признаки в несколько функциональных групп.

Модель Фридмана предложена известным американским экономистом Милтоном Фридманом в 1971 году. В модели такого типа основным рабочим инструментом считаются деньги, которые выступают функцией ожидаемой инфляции и уровня реального дохода. Граничным условием при этом выступает минимально возможный уровень инфляции.
Модель Кейгана предложена в 1956 году. В её рамках описывается гиперинфляция такого уровня, при которой отсутствует рост ВВП, а определяющим фактором для экономики становятся ожидания потребителей. Система выстроена так, чтобы на основании исходных данных рассчитывать основные риски в долгосрочной перспективе.
Модель Бруно-Фишера возникла в 1990 году. Её суть заключается в определении удельного спроса по отношению к существующему уровню инфляции. На её основе можно с высокой точностью рассчитать дефицит бюджета и найти подходящий способ его финансирования. В качестве рабочих показателей используются темп роста денежной массы, находящейся в обороте, и показатели ВВП. Благодаря этому результаты монетарного анализа получаются приближёнными к реальным условиям.
Модель Саржента-Уоллеса сформулирована математиками Н. Уоллесом и Т. Сарджентом. Концепция модели базируется на утверждении, что инфляция подвержена влиянию текущей и будущей денежной политики государства. Расчёты показывают, что уровень инфляции при сдерживающей политике намного выше, чем при жёстком контроле со стороны государства.

На что влияет уровень инфляции?

Последствия инфляции индивидуальны в каждом конкретном случае. В первую очередь «издержки», как называют их специалисты, определяются долей экономики, которая затронута.

В производственной сфере: закрытие большей части производств, рост безработицы, обесценивание кредитных обязательств.
В банковском секторе: потеря ценовой функции, рост денежных спекуляций, появление бартерных сделок.
В социальной сфере: снижение реальных доходов населения, падение покупательской способности и, как следствие, падение спроса.
В экономике: снижение конкурентоспособности отечественных товаров, увеличение государственного дефицита, искажение важных показателей: ВВП, рентабельности и т.д.

Как сохранить свои деньги

Чтобы максимально сохранить средства, нужно постараться действовать в начале инфляции, особенно, если есть подозрение, что в дальнейшем ее темпы вырастут.

Самый простой способ сохранения денег – покупка валюты сильной развитой экономики. Наиболее популярны в России доллар и евро. Также можно вложить деньги в драгоценные металлы, но только при условии, что вложение будет долгосрочным, и в ближайшее время средства не понадобятся. Связано это с тем, что курс металлов тоже подвержен колебаниям на рынках, хоть и не так сильно, как валютный.

В недвижимость при инфляции вкладываться не рекомендуется. Это можно сделать только в том случае, если человек и так давно намеревался ее приобретать, или же нашелся действительно выгодный и недорогой вариант. Покупая квартиру, чтобы уберечь деньги, скорее всего, ее потом придется сдавать. Поэтому недвижимость должна быть привлекательной для арендаторов, иметь хорошую транспортную доступность и т. п.

Последствия инфляции

Инфляция может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на социально-экономические процессы.

К положительным последствиям инфляции можно отнести следующие моменты:

1. Инфляция оказывает стимулирующее влияние на товарооборот, так ожидание роста цен в будущем побуждает потребителей приобретать товары сегодня.

2. Инфляция служит фактором «естественного отбора» экономической эволюции. В условиях инфляционного развития экономики разоряются слабые предприятия. Таким образом, в национальной экономике остаются функционировать только самые сильные и эффективные предприятия. При этом инфляция может способствовать росту конкурентоспособности отечественных товаров.

3. В экономике с неполной занятостью умеренная инфляция, незначительно сокращая реальные доходы населения, заставляет его больше и лучше работать.

4. Инфляция перераспределяет доходы между кредиторами и заемщиками, причем в выигрыше оказываются заемщики. Получив долгосрочную ссуду под фиксированные проценты, заемщик должен будет вернуть лишь часть ее, так как реальная покупательная способность денег уменьшится из-за инфляции.

5. При инфляции выигрывают должники, покупатели, импортеры, работники реального сектора.

К отрицательным последствиям инфляции можно отнести следующие моменты:

1. Все денежные запасы (вклады, кредиты, остатки на счетах и др.) обесцениваются. Так, от непредвиденной инфляции теряют доходы держатели сбережений на расчетном счете (деньги обесцениваются, и сбережения уменьшаются).

2. Обесцениваются ценные бумаги.

3. Резко обостряются проблемы эмиссии денег.

4. Происходит стихийное, неконтролируемое перераспределение доходов, в результате которого при инфляции проигрывают кредиторы, продавцы, экспортеры, работники бюджетных предприятий. Так, кредиторы (лица, выдавшие кредит), через некоторое время ожидают возвращения кредита деньгами, которые потеряли свою покупательную способность.

5. Снижается экономическое благосостояние тех, кто хранит денежные накопления в банках, если обычный банковский процент ниже уровня инфляции.

6. Рост цен сопровождается падением валютного курса национальной денежной единицы.

7. Искажаются все основные экономические показатели, такие как ВВП, рентабельность, процент и т.п.

8. Инфляция оказывает влияние на объем национального производства. Например, при гиперинфляции останавливаются производства и сокращается объем продаж товаров, продукции, работ и услуг, что, в свою очередь, приводит к снижению реального объема национального производства, увеличению безработицы, закрытию предприятий и банкротству.

Социальные последствия

Во-первых, становятся меньше реальные доходы и сбережения населения. Обесцениваются доходы и предприятий, что вызывает еще большее падение реальных заработных плат.
Во-вторых, повышается безработица. Такой процесс происходит из-за того, что многие предприятия закрываются из-за невозможности ведения деятельности в условиях высокой инфляции, либо уменьшают издержки, поэтому количество рабочих мест сокращается.
В-третьих, на фоне безработицы, сокращения реальных доходов повышается уровень преступности в стране.
В-четвертых, развивается «теневая» экономика;
В-пятых, растет расслоение общество, повышается уровень недовольства населения социальной и экономической политикой, повышается риск роста обострения противоречий в социальной сфере и обществе. Падает уровень жизни населения.

Инфляция в России

СССР был государством с административной экономикой, инфляция в стране проявлялась в дефиците товаров, в том числе и первой необходимости. Официально данные об инфляции власти не публиковали, а независимых оценок не было. Например, величину прироста цен в конце восьмидесятых в СССР разные исследователи оценивают от 0,9 до 13%. Официальную информацию о динамике цен в России начали публиковать с 1991 года.

Какой уровень инфляции в России

Сильнее всего цены росли в начале девяностых. Пикового значения инфляция достигла в 1992 году — 2600%. В 2009 году, впервые в истории современной России статистики зафиксировали инфляцию в стране ниже 10% — она составила 8,8%. Самый низкий показатель за последние 30 лет наблюдался в 2017 году — 2,5%. В 2018 году, по данным Росстата, цены выросли на 4,3%.

Инфляция в России по годам

Сведения о ежемесячной инфляции публикуются Центробанком РФ.

Уровень инфляции в России по месяцам за последние десять лет.

Год	Январь	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь	Июль	Август	Сентябрь	Октябрь	Ноябрь	Декабрь	Всего
2020	0,40	0,33	0,55	0,83	0,27	0,22	0,35						2,99
2019	1,01	0,44	0,32	0,29	0,34	0,04	0,20	-0,24	-0,16	0,13	0,28	0,36	3,05
2018	0,31	0,21	0,29	0,38	0,38	0,49	0,27	0,01	0,16	0,35	0,50	0,84	4,27
2017	0,62	0,22	0,13	0,33	0,37	0,61	0,07	-0,54	-0,15	0,20	0,22	0,42	2,52
2016	0,96	0,63	0,46	0,44	0,41	0,36	0,54	0,01	0,17	0,43	0,44	0,40	5,38
2015	3,85	2,22	1,21	0,46	0,35	0,19	0,80	0,35	0,57	0,74	0,75	0,77	12,91
2014	0,59	0,70	1,02	0,90	0,90	0,62	0,49	0,24	0,65	0,82	1,28	2,62	11,36
2013	0,97	0,56	0,34	0,51	0,66	0,42	0,82	0,14	0,21	0,57	0,56	0,51	6,45
2012	0,50	0,37	0,58	0,31	0,52	0,89	1,23	0,10	0,55	0,46	0,34	0,54	6,58
2011	2,37	0,78	0,62	0,43	0,48	0,23	-0,01	-0,24	-0,04	0,48	0,42	0,44	6,10
2010	1,64	0,86	0,63	0,29	0,50	0,39	0,36	0,55	0,84	0,50	0,81	1,08	8,78

Чем опасна высокая инфляция

Высокая инфляция мешает планировать расходы: проще сразу все тратить, чем копить. Государство не может обеспечивать малоимущих и пенсионеров достойными социальными выплатами, потому что индексация пособий не успевает за ростом цен. Усиливается социальное расслоение общества.

Владельцы предприятий не могут прогнозировать продажи, поэтому объемы производства падают. Растут процентные ставки по кредитам. Торговать становится выгоднее, чем производить: оборот капитала в посредничестве выше, а значит, и прибыль тоже. Экономика не развивается.

Мнение эксперта: прогноз инфляции в России

Мнение эксперта

Светлана Асадова

Эксперт в сфере права и финансов

Центробанк уже предсказал, что своего пика инфляция в России достигнет не в 2020 году, а в следующем, предположительно в феврале-марте. Регулятор ожидает инфляционные значения в районе 4% годовых.

В 2020 году инфляция ускорилась, что связано с пандемией коронавируса. Чтобы активизировать спрос и избавиться от залежавшейся продукции после выхода из режима самоизоляции, многие продавцы и производители привлекают покупателей скидками. Ввиду грядущего зимне-весеннего инфляционного всплеска сейчас хорошая возможность приобрести товары по сниженным ценам.

Это особенно касается вещей, приобретение которых и так планировалось ранее.

Часто задаваемые вопросы

Может ли государство заморозить цены? Это поможет при инфляции?

Может, но это чревато скрытой инфляцией.

Чего точно не стоит делать гражданам при инфляции?

Держать рубли просто так, «под подушкой» – инфляция их неминуемо съест.

Источники

https://zakonguru.com/finansy/inflyatsiya.html
https://spravochnick.ru/ekonomika/inflyaciya/socialnaya_inflyaciya/
https://journal.tinkoff.ru/guide/inflyaciya/
https://privetstudent.com/kursovyye/ekonomika-kursovyye/3915-socialno-ekonomicheskie-posledstviya-inflyacii.html
https://studref.com/512518/finansy/sotsialno_ekonomicheskie_posledstviya_inflyatsii
https://biznesmenam.com/informatsiya/infljacija-jeto-chto-takoe-vidy-infljacii-prichiny-posledstvija.html
https://infopedia.su/14x166c7.html
https://www.audit-it.ru/terms/accounting/inflyatsiya.html
https://zen.yandex.ru/media/openjournal/chto-takoe-infliaciia-ee-prichiny-i-posledstviia-5ca4d09c5c7f3a00b45d0aa1

Социально экономические последствия инфляции и пути их преодоления

Одной из основных причин экономического спада развития государства является инфляция.

На практике она представляет собой процесс увеличения денежной массы сверх необходимого для товарооборота уровня. В результате переизбытка денежной массы, при сохранении объема ВНП, денежная масса начинает обесцениваться, что провоцирует рост стоимости товаров и услуг.

Социально экономические последствия инфляции для государства могут быть как совершенно незначительными, так и очень серьезными, что зависит от ее вида и уровня роста. Так, например, при открытой или галопирующей инфляции, которая интенсивно развивается без сдерживания со стороны государства, может произойти обесценивание труда, остановиться работа банковских структур и прекратиться кредитование. В свою очередь умеренная инфляция, уровень которой не превышает 10% в год, считается даже положительно воздействующей на экономику, поскольку стимулирует предприятия к научно-техническому развитию и выпуску новой продукции.

Основными предпосылками для возникновения инфляции является выпуск государством избытка бумажной денежной массы, которая должна быть подкреплена ВНП. А потому значимую роль в сдерживании обесценивания денег играет регулировка данного процесса правящими структурами. Конечно, случаются ситуации, когда осуществляется незаконный выпуск денежных средств преступными организациями, однако их стоит рассматривать, как частные случаи.

Второй по значению причиной возникновения инфляции считается массовое кредитование населения, которое подкреплено не конкретными финансовыми средствами, а взято за счет эмиссии необеспеченной валюты.

Поскольку объем денежной массы тесно связан с ВНП, то стоит сказать, что сокращение последнего в период кризисной ситуаций в экономике, также приводит к инфляции.

Последствия, спровоцированные инфляцией, могут носить экономический и социальный характер. Однако, и те, и другие негативно отражаются на уровне жизни.

Экономические последствия

Как уже было сказано, при небольшой интенсивности инфляция может оказывать положительное воздействие на экономику, являясь фактором обеспечивающим динамику развития последней. Однако, при увеличении она создает определенную экономическую напряженность в обществе, а также дезорганизует работу предприятий в силу невозможности прогнозирования и нестабильности конъюнктуры рынка.

Негативно отражается высокий рост инфляции на внешней экономической деятельности государства. Снижается объем международной торговли, ухудшаются валютные и кредитные отношения между государствами.

В периоды высокой инфляции из-за недоверия к деньгам, активно развиваются бартерные операции, что снижает приток средств в бюджет страны, а также провоцирует задержки заработной платы и социальных выплат.

Серьезно страдает от инфляции кредитная система, которая полностью приостанавливает деятельность или развивается в направлении предоставления кредита в иностранной валюте. Многие малые банковские структуры полностью прекращают деятельность и становятся банкротами, что ведет к потере накопительных вкладов населения.

Социальные последствия

Несомненно, вышеперечисленные сложности экономики, вызванные инфляцией, отражаются на социальном уровне и развитии государства. Отсутствие средств, а также потеря накоплений приводит к ухудшению материального обеспечения населения, что в первую очередь касается наиболее слабой прослойки общества: студенты, пенсионеры, работники бюджетных организаций (учителя, врачи, транспортные службы) и государственных предприятий. Несут убытки все направления наемных рабочих.

Рост инфляции, как и любая нестабильная экономическая ситуация, способствует снижению морального духа населения, а также его доверия к государству и политическим силам. Возрастает агрессия и уровень преступности. В свою очередь, задолженности по оплате труда, а также товарный обмен, провоцируют появление взаимных задолженностей населения перед государством в отношении оплаты коммунальных услуг, что с учетом массовости формирует серьезные последствия для государственной экономики.

Помимо собственных проблем, вызванных инфляцией внутри государства, стоит также сказать, что она может спровоцировать последующую инфляцию в соседних странах, а также среди стран, с которыми существует тесная экономическая связь или присутствует международная экономическая интеграция.

Пути выхода из ситуации заключаются, прежде всего, в сдерживании инфляции, которое может проявляться в контролировании государством цен на товары или принятии других мер, способствующих дефляции. При стремительной инфляции, после процесса стабилизации экономики нередко может произойти деноминация денежных средств или даже денежная реформа.

что это такое + виды инфляции, причины и последствия

Приветствую вас, уважаемые читатели «Biznesmenam.com»! Сегодня речь пойдет об инфляции: что это такое, какие виды инфляции существуют, каковы причины инфляционных процессов, а также к каким последствиям приводит инфляция в экономике и социальной сфере.

Кстати, пока ты сидишь и читаешь это, я торгую на бирже и зарабатываю на разнице курсов валют. Подробнее смотри здесь!

Кстати, лучшие условия по займам предлагают следующие компании: А теперь вернёмся к теме нашей статьи и продолжим.

Из статьи вы также узнаете:

каковы плюсы и минусы инфляции;
может ли инфляция положительно влиять на экономику;
как сохранить имеющиеся деньги во время инфляции.

А в конце статьи вы найдёте ответы на самые популярные вопросы по данной теме.

О том, что такое инфляция, какие виды инфляции бывают, каковы причины и социально-экономические последствия инфляции — читайте в нашем выпуске

Содержание статьи:

1. Что такое инфляция в экономике простыми словами — понятие и сущность инфляции простым языком 📃

Слово инфляция произошло от латинского inflation, что означает «вздутие».

Инфляция – это в экономике рост↑ общего уровня цен на товары и услуги в связи с увеличением объёма денежных средств без наращивания количества товаров. Инфляция измеряется в процентах по отношению к предыдущему периоду.

Представленное выше определение не является единственным.

Также под инфляцией понимают:

Обесценивание денег в экономике.
Сокращение↓ покупательной способности денежных средств.

Россия относится к развивающимся странам. Поэтому процесс роста цен у нас очень заметен. Высокий уровень инфляции в таких условиях является нормальным явлением.

🗣 Говоря простыми словами, основной причиной инфляции является наращивание денежной массы при сохранении производства на прежнем уровне. Чтобы было понятнее, приведём пример.

📝 Предположим, что бюджет страны составляет 1 000 денежных единиц. При этом в экономике имеется товар в количестве 500. Получается, что стоимость товара составляет 2 денежные единицы. Со временем объём денежной массы увеличился↑ за счёт дополнительной эмиссии до 2 000. При этом количество товаров осталось прежним. Получается, что цена выросла↑ до 4 денежных единиц. То есть деньги потеряли часть своей покупательной способности, инфляция составила 50%.

Важным понятием также является индекс инфляции. Он представляет собой экономический показатель, отражающий общий рост в различных товарных категориях. Можно представить ситуацию в упрощенном виде.

📝 Предположим, в экономике в равном количестве производятся 2 товара. Стоимость одного из них выросла на 10%, а другого осталась без изменений. В таком случае можно говорить, что индекс инфляции составил 5%.

Рассматриваемый показатель всегда рассчитывается за определённый период – месяц, квартал, год.

Важно понимать: далеко не все товары, производимые в стране, используются в процессе расчёта индекса инфляции. Принимаются во внимание только продукты первой необходимости. Так, в перечень товаров входят хлеб, картофель, мука, сахар.
Поэтому зачастую можно увидеть, что стоимость фруктов на полках магазинов выросла↑, например, на 15%. В это же время официальный уровень инфляции составил всего 8%.

Существует и процесс, противоположный инфляции. Он называется дефляция. Слово произошло от английского deflation, которое в переводе означает «сдувание».

👉 Дефляция представляет собой процесс снижения↓ уровня цен. Она отрицательно влияет на экономику государства. В большинстве случаев при возникновении дефляции Центробанк принимает ответные меры, которые заключаются в искусственном обесценивании денег.

Какие виды инфляции бывают

2. Типы и виды инфляции — 2 основных типа + 3 вида инфляции по темпам роста цен 📊

Инфляция достаточно разнообразна. Понимание нюансов этого процесса невозможно без изучения его типов и видов.

2.1. Типы инфляции

Традиционно выделяют 2 основных типа инфляции. Рассмотрим каждый из них подробнее.

Тип 1. Инфляция спроса

При возникновении инфляции спроса наблюдается нарушение равновесия. Смещение его осуществляется в сторону спроса.

Такую инфляцию могут вызвать следующие причины:

рост↑ объёмов государственных заказов, например, на товары оборонного производства;
активная деятельность профсоюзов может привести к увеличению зарплаты и, как результат, к росту↑ покупательной способности населения;
рост↑ спроса на средства производства в ситуации, когда производственные мощности полностью загружены, в экономике наблюдается полная занятость населения.

При появлении указанных выше причин наблюдается излишек денежной массы по отношению к количеству товаров. В результате их стоимость растёт↑. Если в производстве наблюдается полная загрузка, компании не могут ответить увеличением предложения на рост спроса.

Тип 2. Инфляция издержек (инфляция предложения)

Этот тип инфляции проявляется, когда цены в экономике растут в ответ на рост производственных издержек. К этому могут, например, привести:

влияние олигополий на процесс ценообразования;
увеличение↑ стоимости сырья и материалов;
политика, проводимая государством в экономике.

На практике наблюдается смешение представленных типов. Они переплетаются так, что отличить один от другого зачастую бывает непросто. Например, повышение зарплаты можно отнести к инфляции не только спроса, но и издержек, если рассматривать её с точки зрения затрат в процессе производства.

2.2. Виды инфляции по темпам

С точки зрения темпов роста цен в экономике можно выделить представленные ниже виды инфляции.

Схема 1. Основные виды инфляции в зависимости от темпов роста цен

Разберем каждый из видов инфляции подробнее.

Вид 1. Ползучая (умеренная) инфляция

Ползучая инфляция выступает привычным процессом для рыночной экономики и для неё не характерны кризисные явления. Более того, принято считать, что небольшой (на уровне 3%) темп инфляции помогает стимулировать производственные процессы.

Вид 2. Галопирующая инфляция

При галопирующей инфляции рост общего уровня цен в экономике находится в диапазоне 15-200% в год. Большинство договоров, заключаемых в государстве с таким ростом цен, учитывает наличие инфляционных процессов. Несмотря на это, при галопирующей инфляции экономика находится в постоянном напряжении.

Галопирующей инфляцией, в отличие от ползучей, очень сложно управлять. Рост уровня цен в среднем находится в диапазоне от 10 до 50%, а иногда и выше. Галопирующая инфляция обычно наблюдается в странах с переходной экономикой. В начале 90-х годов в Польше рост уровня цен находился в диапазоне 20—70% в год, в Венгрии – 20—35%, В Чехии и Словакии – 11—58%.

уровнем развития в государстве;
социально-экономической структурой;
механизмами, используемыми для регулирования ценовых процессов.

В послевоенные годы в капиталистических странах наблюдались 2 крупные инфляционные волны:

В процессе перехода от военной к рыночной экономике, который происходил с 1945 по 1952 годы.
Во время, так называемых нефтяных шоков, которые серьёзно перевернули структуру как общемировых, так и цен внутри различных стран. Этот период пришёлся на 1974—1981 годы.

📝 Например, в небольших странах, таких как Швеция, принципиальное значение имело сокращение↓ импортируемой инфляции. С этой целью применялось увеличение↑ курса внутренней валюты. В других государствах, таких как Америка и ФРГ, для сокращения уровня инфляции использовались методы денежно-кредитной политики.

Вид 3. Гиперинфляция

Для экономики именно гиперинфляция является наиболее опасным явлением. Условно она определяется, когда рост уровня цен в течение нескольких месяцев (обычно не менее 3-х) превышает в среднем 50%. При этом годовое значение инфляции может достигать четырёхзначных величин.

Последствия для экономики при этом могут быть следующие:

резкое увеличение↑ денежной массы в обращении;
усиленное развитие спекулятивных процессов;
спад↓ производства.

В условиях высокого уровня инфляции, ожидая очередного повышения цен, нередко люди пытаются как можно быстрее избавиться от денежных средств. В итоге в экономике складывается ажиотажный спрос. Особенно это касается товаров, которые могут выступать средством частичного сохранения денежных средств. К ним, например, относится недвижимое имущество, драгметаллы, объекты искусства.
В такой ситуации люди действуют под влиянием так называемого инфляционного психоза. В итоге подстёгивается рост уровня цен. Иными словами, инфляция начинает подогревать саму себя.

Важно понимать: принципиальное значение для развития рыночной экономики имеет именно устранение причин инфляции. Отрицательное влияние оказывает подавление роста уровня цен без выявления и ликвидации повлекших их обстоятельств.

Ожидаемая инфляция может быть спрогнозирована на различные периоды времени. Чаще всего она напрямую зависит от мер, принимаемых правительством, и является их результатом. Ярким примером ожидаемой инфляции является прогноз темпов роста общего уровня цен, который был подготовлен российским правительством в декабре 1991 года. Он сложился под влиянием проводимой впоследствии либерализации цен.
Неожидаемая инфляция – для неё характерен внезапный скачок цен. Резкий рост стоимости оказывает отрицательное влияние на систему налогообложения, а также на денежное обращение. Если при этом у населения имеются определённые инфляционные ожидания, спрос на разного рода товары вырастет. Это неизбежно влечёт возникновение трудностей в экономике, а также искажение реальной картины спроса на рынке. В результате становится невозможным выстраивать точные экономические прогнозы. Если при этом наблюдается некоторое замешательство правительства, инфляционные ожидания населения растут ещё больше. В конечном итоге рост уровня цен подстёгивается ещё сильнее.

📌Как видим, инфляция является очень сложным экономическим явлением, которое зачастую является весьма противоречивым. Нередко финансисты используют термин инфляционная экономика. Это подчёркивает, насколько многогранно она влияет на жизнь общества.

Причины инфляции в экономике: внешние и внутренние

3. Причины инфляции — 8 главных причин, почему возникает инфляция 📈

Существует огромное количество причин инфляции. При этом в каждом государстве формируются собственные социально-экономические предпосылки её возникновения.

Традиционно принято выделять внешние и внутренние причины инфляции. Ниже подробно рассмотрены обе эти группы.

3.1. Внешние причины инфляции

Внешние причины инфляции обусловлены процессами, происходящими в мировой экономике. К ним в первую очередь относятся мировые экономические кризисы и интернационализация хозяйственных связей.

1) Мировые экономические кризисы

Серьёзное влияние мировые кризисы оказывают на экономику тех стран, которые слишком сильно зависят от импорта. Например, белорусская экономика на 90% находится под влиянием импорта топливно-энергетических ресурсов. Именно рост стоимости хотя бы одного из них становится предпосылкой к раскручиванию инфляционной спирали.

2) Интернационализация хозяйственных связей

3.2. Внутренние причины инфляции

1) Инфляционные ожидания

Чтобы убежать от денег, граждане начинают тратить их в объёмах, превышающих текущие потребности. В результате спрос стимулирует предложение, что в конечном итоге ещё больше подстёгивает рост⇑ уровня цен.

стоимость долгосрочных контрактов, срок которых превышает 12 месяцев;
размер заработной платы;
различные значимые платежи.

2) Дефицит государственного бюджета

3) Рост расходов на военные цели

Финансирование военного сектора приводит к наращиванию расходной части государственного бюджета. При наличии дефицита это провоцирует инфляцию.
Граждане, работающие в военной сфере, по сути не производят никакого потребительского продукта. На рынке они выполняют только роль покупателя, увеличивая тем самым платёжеспособный спрос населения.

4) Социальные расходы, не соответствующие состоянию экономики

Социальные расходы могут быть в виде:

индексации заработной платы и пенсии;
наращивания выплат социальных пособий, в том числе по безработице;
осуществления различных доплат.

5) Чрезмерное финансирование отдельных экономических отраслей

6) Наличие в экономике структурных нарушений

Существует немало причин, которые могут вызвать развитие инфляции. В процессе изучения этого экономического явления важно учитывать их в совокупности.

Каковы социально-экономические последствия инфляции

4. Последствия инфляции (кратко и понятно) 📉

Инфляция является многофакторным экономическим явлением. Поэтому она оказывает влияние на различные сферы общества.

Важно понимать: инфляция отражается как на экономике, так и на социальной сфере. При этом последствия определяются не только нюансам процесса, но и первопричинами, вызвавшими рост общего уровня цен и сокращение покупательной способности национальной валюты.

Итак, рассмотрим, каковы социально-экономические последствия инфляции.

4.1. Последствия инфляции для социальной сферы

Чаще всего высокий уровень инфляции оказывает отрицательное воздействие на уровень жизни населения государства. Наиболее чувствительны к росту общего уровня цен граждане, доход которых не подвергается индексации, а также те, повышение пенсий и заработных плат которых отстаёт от темпов инфляции.

Отрицательные последствия инфляции для социальной сферы следующие:

Снижение↓ реального дохода. Иными словами, номинальной (то есть фактически получаемой) денежной суммы хватает на меньшее количество товаров и услуг, чем можно было купить ранее. Соответственно, сокращается↓ покупательная способность.
Денежная масса перераспределяется в пользу более обеспеченных слоёв населения. При наличии крупного капитала у гражданина появляется возможность вкладывать его в наиболее ликвидные объекты, в том числе в недвижимое имущество, драгметаллы, ценные бумаги. В результате денежные средства ограждаются от воздействия инфляции. Капитал не только сохраняется, но и увеличивается. В противоположность обеспеченным менее финансово защищённые граждане не смогут делать такие вложения. Наоборот, они вынуждены распродавать имущество и обналичивать депозиты. О том, что такое депозит в банке, читайте в нашей статье.
Обесценивание накоплений населения. В общей массе покупательная способность имеющихся сбережений снижается↓. Чтобы избежать этого, придётся инвестировать имеющиеся средства.

Однако последствия от инфляции для населения могут быть не только отрицательными. Этот экономический процесс приносит выгоду заёмщикам, то есть гражданам, которые заключили кредитный или ипотечный договор до увеличения↑ уровня цен в экономике. Получается: если ставка по такому соглашению фиксированная, инфляция обесценивает его.

Если заработная плата регулярно индексируется, доля кредитных платежей в доходе сокращается↓. Долговое бремя у заёмщиков снижается↓, появляется возможность вернуть долг быстрее.

Однако стоит учитывать, что выгода от инфляции проявляется только в случае роста дохода. Если же он сохраняется на прежнем уровне, происходит перераспределение получаемой суммы на более приоритетные цели, например, на услуги ЖКХ, обучение, которые дорожают. Такая ситуация может привести к тому, что заёмщику станет трудно вносить платежи по кредиту.

Важно понимать, что население не может предсказать уровень инфляции, а также нюансы её развития. Поэтому рост уровня цен увеличивает социальное напряжение. Это приводит к различным последствиям, в том числе может усилить темпы инфляции.

При увеличении темпов повышения уровня цен проявляются определённые издержки:

Планировать бюджет на длительный срок становится невозможно из-за сложности контроля изменения уровня цен.
Для целей налогообложения инфляция во внимание не принимается. Получается, что при приобретении какого-либо актива его стоимость может увеличиться. Однако часть сформировавшейся прибыли съедается инфляцией. При этом налог рассчитывается, исходя из всей суммы дохода.
Если денег населению становится недостаточно, граждане начинают искать дополнительные источники дохода. Это может быть решение об изменении работы на более высокооплачиваемую либо об использовании подработки. В итоге возрастают временные затраты, а также налоговое бремя.

Представленные выше обстоятельства оказывают отрицательное воздействие на семейный бюджет, когда ежегодный уровень инфляции превышает 10%.

Если же темпы роста цен в экономике ниже, не отмечается резких колебаний стоимости товаров. В результате более медленное повышение зарплат и других выплат ощущается не так серьёзно. При этом инфляционные процессы могут оказывать даже положительное воздействие на домохозяйства и уровень жизни населения.

4.2. Последствия инфляции для экономики государства

Высокий уровень инфляции также сказывается и на экономике государства в целом. Если темпы роста цен невысоки (инфляция ползучая), это благотворно влияет на страну. Наблюдается оживление экономики, что способствует её развитию.

Слишком высокие темпы роста уровня цен вызывают противоположный эффект. Правительство наращивает эмиссию денег, чтобы покрыть дефицит бюджета, а также проиндексировать фиксированные выплаты (пенсии и пособия). Результатом таких мер становится ещё большее повышение уровня цен.

Издержки инфляции проявляются следующим образом:

Наблюдается обесценивание налоговых отчислений. Формирование налогооблагаемой базы осуществляется в одном временном периоде, а уплата обязательных платежей в бюджет – уже в следующем. За это время деньги обесцениваются;
Правительство вынуждено увеличивать интенсивность своей работы. Ему приходится заниматься разработкой антиинфляционных мер, а также действовать для стабилизации ситуации;
При развитии инфляционных процессов усиливается расслоение общества. Понятие среднего класса размывается в связи с тем, что размер капитала обеспеченных граждан увеличивается↑, а малоимущих – сокращается↓. В конечном итоге растёт социальное напряжение, а также недовольство большей части населения страны;
Смещается баланс импорта и экспорта. В связи с ростом цен уменьшается↓ объём вывозимых товаров, а ввозимых – наоборот, возрастает↑. Результатом становится дефицит платёжного баланса. В такой ситуации правительство может принять одно из двух решений: провести девальвацию или использовать золотовалютные резервы. Последние имеют свойство заканчиваться, поэтому нередко используется именно снижение курса национальной валюты по сравнению с иностранными. Таким образом, зачастую девальвация и инфляция происходят одновременно.
Происходит сокращение активности бизнеса. Это приводит к уменьшению поступлений в бюджет в форме налогов. В такой ситуации правительство может изменить ряд нормативных актов, например, причислить средние организации к крупным. Таким способом оно пытается компенсировать недостаточные налоговые отчисления. Подобные действия называют скрытой конфискацией налогов. Перечисления в бюджет от компаний возрастают вне зависимости от роста прибыли.

4.3. Последствия инфляции для бизнеса

Не проходят инфляционные процессы бесследно и для бизнеса. Особенно сильно от роста уровня цен страдают мелкие и средние компании. В связи с сокращением количества свободных денег у физических лиц изменяется приоритетность направления трат. В результате некоторые сферы бизнеса сталкиваются с отсутствием клиентов. Это приводит к демпингу.

В сочетании с ростом↑ себестоимости уровень дохода в лучшем случае остаётся прежним, в худшем – сокращается↓. Вследствие этих явлений в сфере бизнеса начинается дефолт, огромное количество рабочих мест ликвидируется. В этом случае просматривается явная связь инфляционных процессов в экономике с безработицей.

Крупным организациям легче перенести пагубное воздействие инфляции. Мощности больших производственных компаний и товарные запасы широких торговых сетей помогают им проще приспосабливаться к сокращению покупательной способности граждан. Более того, ликвидация мелких и средних компаний способствует освобождению части спроса.

Инфляция оказывает отрицательное воздействие и на банковский сектор экономики:

Снижение спроса на банковские услуги у населения. Платежи по кредитам, оформленным по фиксированной ставке, сохраняются на прежнем уровне. В связи с тем, что инфляция влечёт сокращение покупательной способности денег, у банков возникают убытки. Чтобы компенсировать их, кредитные организации прибегают к увеличению↑ ставок по выдаваемым займам. В результате сокращается↓ спрос на их услуги.
Отток денежных средств из банка. Многие клиенты принимают решение закрыть депозит и обналичить деньги. Дело в том, что с ростом уровня инфляции ставки по банковским вкладам становятся ниже уровня роста цен. В итоге хранить средства таким образом становится невыгодно. Депозиты теряют свою привлекательность. В такой ситуации собственники капитала принимают решение либо перевести его в более высокодоходные активы, либо потратить на обеспечение личных нужд.

📌 Таким образом, инфляция оказывает существенное влияние на всё общество. Под её влиянием оказываются абсолютно все сферы экономики.

5. Плюсы и минусы инфляции (таблица) 📄

Следует понимать, что влияние инфляции на различные сферы экономики крайне неоднозначно. Можно выделить как плюсы (+) инфляции, так и её минусы (−). Перечень основных положительных и отрицательных сторон инфляции представлен в таблице ниже.

📄 Таблица: «Положительные и отрицательные стороны инфляции»

Плюсы (+) инфляции	Минусы (−) инфляции
Стимулирование экономики	Рост финансовой нагрузки на госбюджет
Увеличение спроса на дорогие товары длительного пользования	Сокращение реального дохода, а также уровня жизни населения
Наращивание экспорта	Для займов в иностранной валюте – увеличение кредитной нагрузки
Эволюционное развитие бизнеса	Рост недоверия граждан к национальной денежной единице
Развитие импортозамещающего производства	Рост безработицы, что увеличивает протестное настроение населения
Более выгодное использование кредитов в национальной валюте при условии фиксированной ставки	Отток капитала из сферы производства
	Сокращение конкурентоспособности отечественной продукции на иностранных рынках

Далее представленные выше положительные и отрицательные стороны инфляции рассмотрены более подробно.

➕ Плюсы инфляции

Для общества привычно отношение к инфляции исключительно как к отрицательному явлению, которое приводит к сокращению уровня жизни, делает граждан беднее. Тем не менее, экономисты утверждают, что этот процесс оказывает и положительное влияние.

Среди плюсов инфляции можно выделить следующие:

Инфляция выполняет стимулирующие функции. При падении стоимости национальной валюты цена ввозимых товаров существенно возрастает↑ по сравнению с отечественными аналогами. Это стимулирует потребителей приобретать продукцию, производимую внутри страны. Иными словами, осуществляется поддержка отечественных производителей.
Стимулирование спроса на дорогостоящие товары длительного потребления. В условиях инфляции население не заинтересовано в накоплениях, так как покупательная способность денег сокращается. Поэтому граждане активнее приобретают дорогостоящие товары длительного пользования – автомобили, недвижимость, крупную бытовую технику.
Рост экспорта. Это связано с тем, что стоимость отечественных товаров в пересчёте на более крепкие иностранные валюты становится ниже↓. Продукция получает конкурентное преимущество на внешних рынках. В результате отечественные предприятия, у которых есть трудности со сбытом и существенные запасы готовых товаров, могут разгрузить собственные склады.
Инфляция стимулирует эволюцию бизнеса. Дело в том, что слабые компании в периоды резкого роста уровня цен не могут справиться с увеличивающейся финансовой нагрузкой и ликвидируются. В то же время более сильные организации могут воспользоваться ситуацией и занять освободившуюся часть рынка. Более того, у них появляется опыт рационального управления деятельностью в период кризиса. Это помогает им чувствовать себя увереннее в подобных ситуациях в будущем.
Развитие импортозамещения как на рынке в целом, так и в отдельных отраслях. Развитие отечественного производства связано с ростом затрат на импортные сырьё, компоненты, а также готовую продукцию.
Участники рынка получают возможность использовать кредитные средства с выгодой для себя. Это актуально, если займы оформляются в национальной валюте, а ставка по ним является фиксированной.

➖ Минусы инфляции

Несмотря на то, что инфляция имеет целый ряд плюсов, можно выделить и минусы, которые присущи этому экономическому явлению.

Отрицательное влияние инфляции проявляется следующим образом:

Рост финансовой нагрузки на госбюджет, а также хозяйствующие субъекты. Только так можно обеспечить необходимый объём импорта товаров, которые относятся к категории критических.
Сокращение реального дохода, а также уровня жизни населения. Такие последствия ведут к росту недовольства граждан имеющейся в стране властью и правительством. В первую очередь это актуально для лиц, работающих в бюджетной сфере.
Трудности у физических и юридических лиц с обслуживанием кредитов, которые были оформлены в иностранной валюте. В результате растёт уровень проблемной задолженности перед кредитными организациями. Наиболее критичны такие последствия для займов, полученных с привлечением гарантий правительства.
Рост недоверия граждан к национальной денежной единице. В результате этого может расти спрос населения на иностранные валюты. Это приводит к нарушению баланса между поступающей в страну иностранной валютой и её затратами. В такой ситуации может возникнуть дефицит иностранной денежной единицы, что влечёт появление теневого рынка и курса. Это ещё больше раскручивает инфляционную спираль.
В условиях растущей инфляции компании вынуждены принимать меры по сокращению издержек. Одним из последствий таких действий может стать сокращение работников и перераспределение их служебных обязанностей между другими сотрудниками. Это влечёт рост безработицы, а также рост протестных настроений в стране.
Возможный отток денежных средств из производственных отраслей. Собственники капитала принимают решение вложить его в сферы посредничества потребительских товаров и услуг. В кризисные времена именно здесь возрастает вероятность получения максимального дохода.
В условиях роста общего уровня цен в экономике финансовые возможности производственных компаний сокращаются. Они уже не могут осуществлять модернизацию имеющихся в наличии мощностей. Это снижает уровень конкурентоспособности производимых товаров на внешних рынках. Более того, сокращается стоимость компании в целом.

📌 Инфляция имеет не только отрицательные, но и положительные последствия. В результате анализа всех плюсов и минусов большинство специалистов в сфере экономики сходятся во мнении: этот процесс оказывает положительное влияние на экономику, когда его ежегодный уровень не превышает 5-6%, может контролироваться и прогнозироваться.

Как сберечь деньги от инфляции — доступные способы защиты капитала

6. Как сохранить деньги от инфляции: обзор вариантов 💎

Если в экономике длительное время наблюдается инфляция, оставлять сбережения в наличных деньгах становится абсолютно невыгодно. Капитал в таких условиях теряет свою стоимость ежедневно. Особенно остро это проявляется, когда уровень роста цен очень высок.

Чтобы сохранить ценность сбережений на прежнем уровне, их следует инвестировать в наиболее ликвидные финансовые инструменты. Иными словами, стоит приобретать различные активы, стоимость которых не снизится на долгосрочном временном периоде.

Наиболее популярными среди подобных финансовых инструментов являются следующие:

ценные бумаги;
земельные участки;
недвижимое имущество;
драгоценные металлы.

Для каждого инструмента необходимо проанализировать возможные результаты вложений. Кроме того, стоит придерживаться принципов диверсификации, то есть распределять имеющийся капитал между несколькими активами. Это позволит минимизировать риск, так как убытки от одного инструмента покроются прибылью от другого.

Специалисты советуют обратить внимание на облигации федерального займа, которые имеют привязку к уровню инфляции. По таким ценным бумагам доходность возрастает соразмерно росту уровня цен в экономике. Более того, облигации федерального займа являются одним из самых надёжных видов ценных бумаг. В периоды кризиса это является несомненным преимуществом.

К вариантам для вложений с целью сохранить сбережения от пагубного действия инфляции относятся:

Драгметаллы демонстрируют относительную стабильность стоимости (в первую очередь это касается слитков). Однако важно понимать: при высокой инфляции часть накоплений можно потерять, даже инвестировав в этот актив. Вкладывая капитал в драгоценные металлы, необходимо учитывать, что анализ прошлых изменений стоимости не может гарантировать таких же изменений в будущем. Поэтому неразумно основываться только на статистических данных.
Приобретение ломбардного золота. Колебания его стоимости не настолько значительны, как биржевые цены на драгметаллы. Ломбардное золото имеет высокую↑ ликвидность – в любой момент его можно обменять на деньги в любом ломбарде. Однако на краткосрочном временном периоде можно потерять часть вложенных средств в связи с разницей между ценой покупки и ценой продажи.
Инвестиционные монеты из драгоценных металлов, их стоит приобретать только на очень длительный срок. Для этих активов характерна слишком большая разница между стоимостью покупки и продажи. В результате при быстрой их реализации велик риск потерпеть серьёзные убытки.
Инвестиции в недвижимость в России требуют от инвесторов высокого уровня сознательности. Вероятность сокращения стоимости земельных участков выше↑, чем квартир небольшой площади, расположенных в благополучных районах.
Вложения в валюту. Они могут осуществляться в различных формах: приобретение иностранных денежных единиц в наличной форме, открытие депозитов в валюте. Риск потери вложенных средств при таком варианте инвестирования также имеется. Читайте также: «Что будет с долларом в ближайшее время — прогноз и анализ курса доллара 💲».

Специалисты предупреждают: нельзя рассчитывать, что поведение курса иностранной валюты будет таким же, как в прошлом. Поэтому стоит придерживаться принципов диверсификации. Для этого имеющийся капитал необходимо разделить на части, которые инвестируются в разные валюты. В итоге убыток от сокращения стоимости одной из них компенсируется прибылью от роста другой.

В условиях высокого уровня инфляции основной целью инвесторов становится сохранение капитала. Желание получить при этом дополнительный доход является вполне естественным. Однако в условиях нестабильности экономики оно связано с высоким риском.

👉 О том, куда вложить деньги, чтобы они работали и приносили ежемесячный доход, мы уже рассказывали в одной из наших статей. Советуем её прочитать.

7. Ответы на часто задаваемые вопросы (FAQ) 💬

Инфляция является очень сложным и многогранным экономическим процессом. Поэтому в ходе её изучения возникает огромное количество вопросов. Далее представлены ответы на самые популярные из них.

Вопрос 1. Что такое таргетирование инфляции?

Таргетирование инфляции — это кредитно-денежная политика, в ходе которой Центробанк государства устанавливает цель по достижению конкретного уровня инфляции.

Такие меры используются для стимулирования роста цен. В свою очередь это положительно сказывается на экономике и потреблении, так как население активнее расходует денежные средства, понимая, что в будущем стоимость товаров вырастет.

Центральные банки многих стран устанавливают целевое значение инфляции на уровне 2% в год. В России эта величина зафиксирована в размере 4%.

Стоит учитывать, что цены на потребительские продукты отличаются высоким↑ уровнем волатильности. Стоимость таких товаров определяется огромным количеством факторов, в том числе урожайностью, сложившейся на мировых рынках ситуацией, изменениями в сфере налогообложения.

Центральный банк страны вынужден следить за всеми процессами, влияющими на уровень цен. В случае необходимости он принимает соответствующие меры. Одной из них является изменение размеров ключевой ставки в государстве.

👉 Важно понимать, что такая мера не может моментально оказать влияние на экономику. Оно проявляется только через несколько месяцев. Однако изменение ключевой ставки позволяет эффективно влиять на изменение общего уровня цен в экономике. Именно этот метод является основным в процессе таргетирования инфляции.

Как действует инфляционное таргетирование

Звучит странно, но инфляция является жизненной необходимостью. С обывательской точки зрения можно подумать, что совсем без неё гораздо лучше. Более того, некоторые уверены, что гораздо более полезной для экономики является дефляция, то есть снижение↓ уровня цен. Однако специалисты экономической теории понимают, что всё с точностью до наоборот.

Дефляция оказывает отрицательное влияние на потребление. Население в такой ситуации отказывается от траты денег, ведь через некоторое время на эту же сумму можно будет приобрести больше товаров.

Описанные выше обстоятельства приводят к тому, что Центральные банки ведут борьбу как с дефляцией, так и со слишком низким уровнем инфляции. Более того, специалисты знают: умеренная инфляция предпочтительнее, чем дефляция.

Основной проблемой является создание такого климата в экономике, при котором удастся обеспечить умеренный рост цен. Для этого и используются методы таргетирования. Снижая↓ ключевую ставку, Центробанк стимулирует кредитование, подталкивая экономику к росту. Если удаётся достичь существенного роста экономики, спрос на рынке становится больше предложения. Это приводит к росту уровня цен.

Однако инфляция может быть вызвана и другими причинами.

Это могут быть:

изменение стоимости национальной и иностранных валют;
ухудшение политической обстановки;
другие важные обстоятельства.

При возникновении подобных ситуаций Центральный банк вынужден принимать меры. Он может увеличить↑ ключевую ставку, чтобы удержать рост цен в пределах запланированных значений. В результате таких мер экономическая активность сокращается↓, рост цен замедляется.

👆 Более того, увеличение размеров ключевой ставки способно привлечь дополнительные инвестиции в экономику страны. Это происходит, когда инвестиционные вложения в стране находятся под защитой, а собственники денежных средств удовлетворены политической и экономической обстановкой. Рост инвестиций способствует укреплению национальной валюты. В итоге в стране может начаться снижение↓ уровня инфляции.

Почему таргетирование оказывается эффективным

В случае слишком низкого уровня инфляции таргетирование способствует появлению среди населения ожиданий роста цен в будущем. Экономике страны в периоды застоя это оказывается полезно. Дело в том, что граждане, ожидая роста цен, начинают больше товаров покупать сейчас, пока их стоимость ещё не выросла. В итоге покупательный спрос увеличивается↑, что выступает толчком к дальнейшему развитию.

Истории известно немало примеров успешного использования таргетирования. Однако на этапе становления этой меры действия правительства зачастую оказывались неэффективными.

К примеру, с 1973 по 1975 годы Федеральный Резерв в США предпринял попытки борьбы с двузначными значениями инфляции. Для этого он несколько раз изменял ключевую ставку. Сначала она была повышена↑ с 5,75% до 13%, а впоследствии понижена↓ до 7,5%. Однако такие меры оказались неэффективными, посеяв смуту в экономике. Побороть инфляцию не получилось, она быстро выросла вновь. Компании не решались снизить цены, так как у них были сомнения по поводу проводимой Федеральным Резервом политики.
Наученный горьким опытом Бен Бернанке, который на тот момент занимал должность председателя Федерального Резерва, понял, что ожидание инфляции являлось важным способом контроля роста общего уровня цен. Поэтому он принял решение впервые ввести в Америке таргетирование. Ранее эти меры уже использовались в Европе.

Для бизнеса важно понимать, какой уровень инфляции в стране прогнозируется. В ситуации неизвестности компании не станут снижать стоимость своих товаров, даже если её темпы находятся на низком уровне. Осознав это, Федеральный Резерв принял решение установить целевой ежегодный уровень инфляции на уровне 2%. Чтобы обеспечить такие значения показателя, стала применяться денежно-кредитная политика.

Когда цены растут, потребители начинают тратить больше денег сейчас, боясь, что в будущем смогут купить меньше. Это же относится и к вложению капитала. Граждане инвестируют денежные средства тогда, когда уверены, что в будущем смогут обменять актив на деньги, получив при этом прибыль.

При грамотно проводимом таргетировании наблюдается небольшой рост уровня цен. При этом он удерживается на величине, которой достаточно для стимулирования у населения финансовых трат. Именно этим объясняется эффективность таргетирования: спрос на товары стимулируется, однако бизнесменов имеющийся уровень инфляции не пугает.

Особенности таргетирования инфляции простыми словами

Если простыми словами, особенности таргетирования заключаются в следующем:

Центральный банк страны устанавливает целевое значение по уровню инфляции;
с целью удержания роста цен вблизи планируемого показателя проводится политика по изменению ключевой ставки;
поддержание умеренно-положительной инфляции в конечном итоге помогает стимулировать экономический рост.

Вопрос 2. Какие формы инфляции выделяют?

Инфляция может проявляться в одной из 2-ух форм: открытая и подавленная. Ниже они рассмотрены подробнее.

Форма 1. Открытая инфляция

Для открытой или свободной инфляции характерен явный рост⇑ общего уровня цен в экономике. Чаще всего сведения об его уровне публикуются в разнообразных статистических источниках. Именно это значение инфляции является ориентиром для экономических агентов при составлении ими различных прогнозов.

Открытая форма инфляции может быть 2 видов:

1) Инфляция спроса

Возникает, когда в стране избыточный совокупный спрос, а производство не может быть увеличено, так как все ресурсы уже заняты. Такая инфляция оказывает влияние на ВВП и занятость населения. Взаимосвязь между уровнем инфляции, безработицей и заработной платой отражает кривая Филлипса.

Если в стране полная занятость, для обеспечения роста ВНП придётся добиться высокого совокупного спроса. Это приводит к росту стоимости товаров и услуг и, следовательно, к инфляции. Чтобы сократить её, придётся снизить совокупный спред до такой величины, когда прирост валового внутреннего продукта будет незначительным и начнётся безработица.

Получается, что экономика вынуждена выбирать между высоким↑ экономическим ростом в сочетании с инфляцией и сокращением↓ темпов роста при безработице. Правительству необходимо выбрать конкретное сочетание уровня инфляции и размеров безработицы для краткосрочного временного периода. С этой целью применяется набор экономических стабилизаторов.

👉 Важно знать, что в результате инфляции спроса возникает самовоспроизводящийся механизм инфляционных ожиданий:

В условиях развитой экономики рыночного типа население в случае роста цен сокращает↓ текущие расходы, делая выбор в пользу накоплений.
Если же рынок недостаточно развит, граждане в условиях инфляции наращивают текущее потребление. Это вызывает дальнейший рост цен. В такой ситуации правительству необходимо принимать меры, чтобы погасить этот механизм.

2) Инфляция предложения (издержек)

Открытая инфляция влечёт увеличение стоимости факторов производства. В результате растут издержки в пересчёте на единицу производимого товара или услуги. Это приводит к сокращению↓ предложения и, следовательно, к росту↑ стоимости.

🖍 Получается, что при инфляции рост цен ложится на плечи населения. Он получает денежную компенсацию. В результате спираль инфляции издержек закручивается. При проявлении открытой инфляции существует возможность достижения сбалансированности рынка, а также условий действия экономики. В итоге создаются предпосылки для нормальной продажи товаров и услуг, обеспечивается заинтересованность производителей в росте качества.

Несмотря на такой плюс, у открытой инфляции есть и серьёзный минус (−). Он заключается в росте↑ уровня цен, который сокращает↓ уровень жизни населения, приводит к усилению расслоения общества.

Если уровень инфляции является невысоким, её преимущества преобладают над недостатками. Поэтому открытая форма роста общего уровня цен является более предпочтительной по сравнению с подавленной. Но в случае высокой инфляции открытая её форма оказывается неудобной и даже неприемлемой.

Форма 2. Подавленная инфляция

Инфляция принимает форму подавленной, когда государственные органы активно используют различные меры по её сокращению и даже замораживанию. Такая форма проявляется не в росте уровня цен, а в хроническом дефиците на рынке, что приводит к вынужденному увеличению накоплений. Получается, что обесценивание денег является не явным, а замаскированным.

Получается, что подавленная инфляция является следствием нарушения сигнальной системы цен. Ведь именно она определяет перемещение денежных средств между сферами экономики. В результате на рынке складывается разрыв между фактической стоимостью и ценой равновесия. В итоге капитал перемещается из легальной экономики в теневую. Это может привести к дефицитным ожиданиям и, как следствие, к ажиотажному спросу на различную продукцию вне зависимости от её стоимости.

Подавленная инфляция приводит к разрушению рыночных механизмов, экономика становится дефицитной. У такого роста цен есть как преимущества, так и недостатки. Положительное влияние проявляется при сочетании подавленной инфляции с нормированием в распределении продукции.

При таких условиях подавленная инфляция приводит к следующим преимуществам:

смягчение социальной напряжённости, ограничение обеднения граждан, гарантия населению конкретного минимума продуктового обеспечения;
создание предпосылок для стабилизации издержек и уровня цен.

Среди недостатков подавленной инфляции можно выделить:

подрыв эффективности рыночных механизмов;
усиление диспропорций в обращении;
ослабление роли денег, мотивации труда и ведения бизнеса;
ухудшение качества товаров и услуг.

На самом деле наличие в экономике одной из форм инфляции не может исключить другую. Открытый и подавленный рост цен могут существовать параллельно, дополнять друг друга. Использование правительством методов сдерживания инфляции не означает, что в экономике развивается именно подавленная инфляция. Однако последняя без таких мер существовать не может.

Замораживание уровня цен является признаком подавленной инфляции, если в экономике имеют место следующие факторы:

сфера обращения перенасыщена платежами и деньгами;
спрос выше↑, чем предложение.

Государственные органы при проведении регулирования могут переводить формы инфляции из одной в другую, определять их соотношение. При этом регулятор добивается конкретных целей:

замораживание инфляции под угрозой санкций, а также её ограничение;
отказ от регулирования цен и их либерализация;
полный запрет свободных цен;
распределение части товаров и услуг по строго установленным ценам, а оставшейся части – по свободным.

Правительство может использовать разные сочетания открытой и подавленной инфляции. На разных этапах развития экономики в России применялись разнообразные их варианты.

Вопрос 3. Может ли инфляция положительно влиять на экономику?

Существует так называемая естественная инфляция. Обычно её годовой размер устанавливается в пределах 5%. Именно такая инфляция может оказывать положительное влияние на экономику. При этом сокращается↓ уровень безработицы, растёт↑ объём инвестиций.

Естественная инфляция развивается в результате естественного роста стоимости товаров и услуг, который связан с повышением↑ их качества, а также изменения потребностей населения.

Вопрос 4. Что такое уровень инфляции?

Уровень инфляции — это экономический показатель, который показывает изменение уровня цен за конкретный временной промежуток и выражается в процентах (%).

Он меняется вследствие изменения покупательной способности денежных средств и показывает среднее значение инфляции в течение этого времени.

Годовой уровень инфляции рассчитывается как отношение разницы между индексом цен в текущем и предыдущем году к индексу цен текущего года. При этом индексы цен определяются для стандартной потребительской корзины. Она одинакова для текущего и предыдущего периодов времени.

Индекс цен представляет собой отношение стоимости корзины в текущем году к стоимости в предыдущем году.

Если деятельность организации ориентируется на внутренний рынок, для неё крайне нежелателен высокий уровень инфляции. В такой ситуации существенная часть прибыли съедается обесценением денежных средств.

Если же организация работает в первую очередь на экспорт, для неё высокий уровень инфляции может быть полезен. Это объясняется возможной экономией на производственных издержках.

Для развитой экономики нормальным считается годовой уровень инфляции в диапазоне от 2% до 5%.

Вопрос 5. Нужно ли бороться с инфляцией?

По своей сути инфляция выступает финансовым инструментом, который помогает государству регулировать экономику. Если её уровень превышает естественный, придётся прибегать к регулирующим мерам. Методы антиинфляционной политики должны разрабатываться в соответствии с размером инфляции.

Для регулирования размеров роста уровня цен могут применяться следующие меры:

сокращение↓ ежегодной эмиссии денег;
поддержка производства;
регулирование доходов граждан, стоимости товаров и услуг;
сокращение↓ и ликвидация дефицита госбюджета;
улучшение налоговой системы.

8. Заключение + видео по теме 🎥

Развитие экономики в современном обществе не может происходить без инфляции. При этом важно понимать, что существует естественная инфляция. Она оказывает положительное влияние на общество, стимулирует производство и потребление.

Если же уровень инфляции становится слишком высоким↑, это может негативно сказаться на экономике государства. В такой ситуации правительство вынуждено принимать различные регулирующие меры.

Рекомендуем также посмотреть видео о том, что такое инфляция, каких видов она бывает и от чего зависит:

И ролик про девальвацию (виды, причины, последствия):

На этом у нас всё.

Редакция сайта «Biznesmenam.com» желает всем читателям успехов в сфере финансов! Пусть даже в условиях инфляции ваше финансовое благополучие остаётся на желаемом уровне.

🔔 Если вам понравилась наша статья, не забудьте поделиться ей в соц сетях со своими друзьями. До новых встреч! 🤝

Соавтор финансового журнала «Бизнесменам.com». Являюсь партнёром Андрея по интернет-бизнесу, управляющим доходной недвижимостью, инвестор. Закончил Московский Государственный Университет Экономики, Статистики и Информатики (МЭСИ), г. Москва факультет «Бизнес-информатика».

На страницах сайта Вы найдете много полезной для себя информации.

Влияние инфляции на экономику страны и общество в целом

Природа возникновения инфляции выражается как несоответствие между обращением товарной и денежной массы, порождаемое выпуском в обращение избыточных наличных и безналичных денег, не обеспеченных товарами.

Причины инфляции могут быть довольно разнообразны. Как правило, выделяют внешние (рост цен на мировом рынке на топливо и благородные металлы, неблагоприятная конъюнктура на сельскохозяйственном рынке в условиях значительного импорта зерновых) и внутренние (деформация народнохозяйственной структуры, дефицит бюджета, эмиссия, увеличение скорости обращения денег) причины.

Основными формами проявления инфляции экономическая теория называет: неравномерный рост цен на товары и услуги, что приводит к обесцениванию денег, снижению их покупательной способности; понижение курса национальной денежной единицы; увеличение цены золота, выраженной в национальной денежной единице.

Инфляция оказывает негативное воздействие на экономику страны:

снижается объем производства, поскольку колебание и рост цен делают неуверенными перспективы его развития;
происходит перелив капитала из производства в торговлю и посреднические операции, где быстрее его оборот, больше прибыль и легче уклоняться от налогообложения;
растет спекуляция в результате резкого изменения цен; уменьшается количество кредитных операций;
обесцениваются финансовые ресурсы государства.

Кроме того, велико отрицательное влияние инфляции на общество в целом.

В число важных источников инфляции, обусловленной ростом издержек, входят увеличение номинальной зарплаты и цен на сырье и энергию. Инфляция фактически грабит людей, которые получают относительно фиксированные номинальные доходы. Иначе говоря, она перераспределяет доходы, уменьшая их у получателей фиксированных доходов и увеличивая их у других групп населения. Классическим примером являются пожилые супруги, живущие на пенсию или пособие, которые обеспечивают фиксированный ежемесячный размер номинального дохода.

Инфляция также ухудшает положение землевладельцев, получающих фиксированную ренту, потому что с течением времени они станут получать денежные единицы, имеющие меньшую стоимость. В российской практике таким землевладельцем является государство и муниципальные органы, т.е. на бюджеты давят дополнительная нагрузка, и доходы перераспределяются отнюдь не в пользу бюджета.

Жертвами инфляции оказываются некоторые «белые воротнички», часть служащих государственного сектора, доходы которых определяются фиксированной тарифной сеткой, а также живущие на фиксированные доходы по социальному обеспечению и другие трансфертные доходы семьи.

Инфляция может также разорить владельцев сбережений. С ростом цен реальная стоимость или покупательная способность сбережений, отложенных на черный день, уменьшается. Во время инфляции уменьшается реальная стоимость срочных вкладов в банке, страховых полисов, ежегодной ренты и других бумажных активов с фиксированной стоимостью, которых когда-то хватало, чтобы справится с тяжелыми непредвиденными обстоятельствами или обеспечить спокойный уход на пенсию.

А. А. Ильиных, П. С. Киселева Уральский государственный экономический университет (Екатеринбург)

Материалы XV Всероссийского форума молодых ученых с международным участием в рамках III Евразийского экономического форума молодежи «Диалог цивилизаций — ПУТЬ НАВСТРЕЧУ» (Екатеринбург, 17-18 мая 2012 г.) Часть 1 Направление 4. Мировая и национальная экономика: особенности и тенденции развития. Екатеринбург, Издательство Уральского государственного экономического университета, 2012.

Количество показов: 38534

Как инфляция влияет на экономику?

Когда инфляция увеличивается, покупательная способность валюты обесценивается, что приводит к росту цен на все товары и услуги. Колеблющиеся темпы инфляции влияют на всех участников экономики, включая потребителей, инвесторов, корпорации и правительства.

В этой статье мы обсудим, что такое инфляция и как она влияет на экономику. Вы узнаете о влиянии высокой инфляции, а также о влиянии низкой инфляции.Подводя итоги, последний раздел будет посвящен ожидаемой и неожиданной инфляции.

Что такое инфляция?

Инфляция означает снижение покупательной способности валюты, что часто приводит к появлению роста цен, когда вы пытаетесь что-то купить. Другими словами, инфляция относится к ситуации, в которой для покупки товаров и услуг требуется больше единиц валюты — если вы находитесь в Соединенных Штатах, это были бы доллары США, чем потребовалось вчера или в прошлом году, чтобы купить те же товары и Сервисы.

Чтобы понять влияние инфляции, рассмотрим следующий пример покупательной способности 100 долларов в 1971 году по сравнению с сегодняшним днем.

Согласно индексу потребительских цен Бюро статистики труда, цены в 2021 году более чем на 557% выше цен в 1971 году.
Другими словами, 100 долларов в 1971 году эквивалентны по покупательной способности примерно 657 долларам сегодня.

Исторически сложилось так, что для внутренних инвесторов высокий уровень инфляции рассматривался в диапазоне от 3% до 4% в год.Эта ставка вызвана определенными монетарными и структурными преимуществами экономики США, которые не могут длиться бесконечно.

Тем не менее, в течение последнего десятилетия страна переживала исторически низкие процентные ставки из-за беспрецедентного вмешательства в денежную систему со стороны Федеральной резервной системы и законодателей в рамках усилий по предотвращению краха глобальной экономической системы. Система находилась под угрозой еще в 2007, 2008 и 2009 годах, когда пузырь на рынке недвижимости лопнул, потянув за собой все виды активов, включая фондовый рынок.

Если история может служить ориентиром, полезно обратить внимание на инфляцию, потому что она обязательно снова поднимется вверх в будущем.

Последствия высокой инфляции

Очевидным последствием высокой инфляции является то, что людям становится труднее покупать предметы первой необходимости, такие как батареи и лампочки. Это заставляет семьи бороться, пытаясь не отставать от цен на все, от кукурузных хлопьев до обучения в колледже.

Помимо основных эффектов инфляции, есть два других основных эффекта инфляции.

Потеря покупательной способности: Воздействие инфляции на вкладчиков и инвесторов заключается в том, что они теряют покупательную способность. Независимо от того, зарыли ли вы свои деньги в банку из-под кофе на заднем дворе или они лежат в самом безопасном банке в мире, с течением времени они становятся менее ценными. Это может создать стимул тратить деньги или, в неподходящих условиях, сдерживать вложение денег в вещи, которые в противном случае были бы полезны для цивилизации в долгосрочной перспективе.
Влияние на плательщиков и получателей фиксированных сумм: Влияние инфляции на дебиторов является положительным, поскольку должники могут расплачиваться по своим долгам менее ценными деньгами.Например, если вы задолжали 100 000 долларов под 5% годовых, но инфляция внезапно подскочила до 20% в год, вы фактически наблюдаете, как ежегодно выплачивается 15% вашего долга.

Оба эти фактора могут мешать работе многих механизмов в экономике. Снижение покупательной способности может привести к сокращению расходов потребителя. Если потребители будут тратить меньше, компании потеряют доход. Кроме того, компании могут пострадать из-за увеличения стоимости товаров и услуг, необходимых для ведения их бизнеса.Когда она увеличивается, они оказываются в ситуации, когда им необходимо поднять свои цены. Если их доходы уже пострадали от сокращения расходов, повышение цен только усугубило бы проблему. Если компании будут бороться, они сократят заработную плату и / или количество людей, которых они нанимают. В результате может вырасти безработица.

Последствия низкой инфляции

Учитывая множество негативных эффектов, возникающих в результате высокой инфляции, это не означает автоматически, что низкая инфляция положительна для экономики.Низкая инфляция может иметь ряд негативных последствий для экономики.

Сигнализирует об экономической слабости: Отсутствие инфляции может быть вызвано отсутствием спроса на товары и услуги. Когда спрос отсутствует, нет никакого давления на повышение цен. Мягкий спрос может замедлить рост и снизить заработную плату, что еще больше усугубит влияние низкой инфляции. Это может привести к опасной экономической петле обратной связи.
Ограничивает влияние денежно-кредитной политики: Во время экономического спада или замедления одним из рычагов, которые центральный банк использует для ускорения развития экономики, является снижение ставок посредством денежно-кредитной политики.Если инфляция низкая, ставки, скорее всего, уже будут низкими. Если ставки низкие, центральный банк не может оказать большого влияния за счет снижения ставок.
Буфер для дефляции невелик: Когда инфляция низкая, это означает, что она не только близка к нулю, но и приближается к отрицательной. Инфляция, которая становится отрицательной, называется дефляцией, а дефляция — это состояние, в котором экономика не хочет находиться. Дефляция приводит к снижению доверия потребителей и падению спроса, цен, заработной платы и многого другого.
Давит на финансовую систему: Функционирующая финансовая система является основой функционирующей экономики. Представьте, что вы банк и зарабатываете деньги на разнице между стоимостью заимствования и доходом от выдачи ссуд. Когда инфляция низкая, этот спред уменьшается, а это означает, что маржа прибыли уменьшается, возможно, даже становится отрицательной. Когда это происходит, деньги могут сжиматься, поскольку кредиторы становятся все более опасающимися предоставлять ссуды.

Ожидаемый vs.Неожиданная инфляция

Инфляцию можно разбить на две составляющие: ожидаемая и неожиданная инфляция. Ожидаемая инфляция — это просто инфляция, которую ожидают от экономических агентов. Поскольку они ожидаются, ожидания включаются в экономические решения. Например, если ожидается, что инфляция в следующем году составит 3%, владелец ресторана может захотеть увеличить цены в меню, чтобы учесть это изменение. В противном случае реальная стоимость их доходов снизится.

Неожиданная инфляция — это инфляция, которую не спрогнозировали экономические агенты.

Инфляция, которая ниже или выше ожидаемой, может сильно повлиять на экономику и вызвать нестабильность.

Когда инфляция будет отличаться от прогнозируемой, будут победители и будут проигравшие.

Для иллюстрации представьте, что инфляция оказалась выше ожидаемой. Заемщики окажутся победителями, а кредиторы — проигравшими. Если заемщику причитается 1000 долларов в месяц и происходит инфляция, платеж в размере 1000 долларов, который он получает каждый месяц, будет стоить все меньше и меньше по мере роста инфляции.

Это единственный простой пример, но сейсмические эффекты могут произойти, если они проявятся во всей экономике.

Итог

Инфляция — важная сила, которая может определять производительность и стабильность экономики. Слишком высокая инфляция, слишком низкая инфляция или отрицательное значение инфляции могут нанести вред экономике. Для стабильного развития экономики желательными характеристиками являются медленная и стабильная инфляция.

Влияние инфляции на экономику и вас

Инфляция означает, что вам придется платить больше за те же товары и услуги.Это может помочь вам в виде инфляции доходов или активов, например, жилья или акций, если вы владеете активами до роста цен. Но если ваш доход не поспевает за инфляцией, ваша покупательная способность снижается. Со временем инфляция увеличивает стоимость жизни. Если уровень инфляции достаточно высок, это вредит экономике.

Эффект зависит от типа инфляции. Например, ходячая инфляция составляет от 3% до 10% в год, что слишком быстро нагревает экономический рост. Люди покупают больше, чем им нужно, чтобы избежать повышения цен завтра.Поставщики не успевают. Что еще более важно, заработная плата тоже не может. В результате цены на товары и услуги повседневного спроса недоступны для большинства людей.

Ключевые выводы

Инфляция поднимает цены, снижая вашу покупательную способность.
Он также снижает стоимость пенсий, сбережений и казначейских обязательств.
Активы, такие как недвижимость и предметы коллекционирования, обычно не отстают от инфляции.
Переменные процентные ставки по кредитам увеличиваются в период инфляции.

Инфляция активов

Инфляция не влияет на все одинаково.Например, цены на газ могут удвоиться, в то время как ваш дом теряет ценность. Именно это произошло во время финансового кризиса 2008 года. Цены на жилье упали на 22%.

Между тем произошла инфляция цен на нефть. В 2008 году они достигли рекордно высокого уровня в 128 долларов за баррель. Поскольку цены на нефть влияют на цены на газ, стоимость газа в некоторых частях Соединенных Штатов выросла до более чем 3,50 доллара за галлон. Поездка на работу стала еще дороже и даже в условиях стресса, в то время как многие работники беспокоились о сохранении своих рабочих мест.

Когда инфляция помогает экономике

Иногда инфляция идет на пользу экономике. Когда инфляция умеренная, у нее есть здоровый побочный эффект. Как только люди начинают ожидать инфляции, они тратят сейчас, а не позже, потому что знают, что в будущем цены будут выше. Потребительские расходы стимулируют экономический рост.

Фактически, Федеральная резервная система устанавливает целевой показатель инфляции. Ему нужен здоровый уровень базовой инфляции на уровне 2%, который нивелирует влияние цен на продукты питания и энергоносители.Центральный банк хочет немного инфляции, что также заставляет потребителей полагать, что цены будут продолжать расти.

Влияние на пенсионное планирование

Инфляция может плохо сказаться на вашем пенсионном планировании. Ваша целевая сумма должна продолжать расти, чтобы платить за такое же качество жизни. Другими словами, со временем ваши сбережения будут меньше покупать.

Чтобы быть готовым к инфляции во время выхода на пенсию, откладывайте больше, чем вы думаете, что вам нужно. Также важно как можно скорее начать откладывать, чтобы получить максимальную выгоду от начисления сложных процентов.

Влияние на казначейские облигации

Мониторинг инфляции важен, если вы держите облигации или казначейские билеты. Эти активы с фиксированным доходом ежегодно выплачивают одинаковую сумму. Когда инфляция растет быстрее, чем доходность этих активов, они становятся менее ценными. Люди спешат продать их, еще больше обесценивая их. Когда это происходит, правительство США вынуждено предлагать более высокую доходность казначейских облигаций, чтобы их вообще продать. В результате процентные ставки по большинству ипотечных кредитов повышаются.

Более высокие ставки снижают стоимость ваших инвестиций.Они также увеличивают расходы федерального правительства на финансирование долга США. Повышаются проценты по госдолгу. Дополнительные бюджетные расходы необходимо компенсировать сокращением дискреционного бюджета или увеличением налогов. В противном случае возникнут дальнейшие дефицитные расходы. Все это сдерживающая фискальная политика, которая замедляет экономический рост, что приводит к снижению уровня жизни.

Когда инфляция катастрофическая

Инфляция, достигающая 50% в месяц, называется гиперинфляцией.Это происходит, когда правительство по сути печатает деньги без учета уровня инфляции. Это произошло в Германии в 1920-х годах и в Зимбабве в 2000-х. Гиперинфляция может привести к экономическому коллапсу США.

Если инфляция когда-нибудь приблизится к гиперинфляции, ваша лучшая защита — купить золото или любую валюту, не привязанную к доллару.

Победители и проигравшие в инфляции

Если у вас есть ипотечный кредит с фиксированной процентной ставкой, вы выиграете от инфляции, потому что размер ваших ежемесячных платежей по ипотеке со временем будет уменьшаться.Ваш платеж может составлять 1500 долларов в месяц в течение 30 лет. Но поскольку стоимость этих 1500 долларов уменьшается за этот 30-летний период, будет казаться, что вы платите меньше. Это при условии, что ваш доход рос вместе с темпами инфляции.

Инвестирование в фондовый рынок — еще один способ извлечь выгоду из инфляции.

Если инфляция увеличивает стоимость виджета каждый год, стоимость компании, производящей виджеты, также, вероятно, будет расти с каждым годом. Таким образом, владение акциями этой компании — хороший способ защитить себя от негативного влияния инфляции.

Однако не всем выгодна инфляция. Любой человек, имеющий долг с переменной процентной ставкой, скорее всего, увидит рост своих минимальных платежей по мере роста инфляции. Чаще всего это происходит с большой задолженностью по кредитной карте, но это также относится и к ипотеке с переменной процентной ставкой.

Инфляция также негативно влияет на тех, кто хочет купить дом. Цены на дома, вероятно, будут расти вместе с уровнем инфляции.

Влияние инфляции — Федеральный резервный банк Бостона

Инфляция — это наиболее часто используемый экономический термин в популярных СМИ.Поиск Nexis в 1996 году обнаружил 872 000 новостей за последние двадцать лет, в которых использовалось слово «инфляция». «Безработица» заняла второе место. ¶ Общественное беспокойство по поводу инфляции обычно возрастает вместе с самой инфляцией. Хотя экономисты не всегда соглашаются с тем, когда инфляция начинает мешать сигналам рынка, общественность имеет тенденцию выражать серьезную тревогу, когда уровень инфляции поднимается выше 5 или 6 процентов. ¶ Опросы общественного мнения показывают минимальную озабоченность ростом цен в начале 1960-х годов, поскольку инфляция была низкой.Обеспокоенность возросла с инфляцией в конце 1960-х — начале 1970-х годов. Когда инфляция дважды выросла до двузначного уровня в середине и конце 1970-х годов, американцы назвали ее врагом общества номер один. С конца 1980-х годов общественное беспокойство улеглось вместе с самой инфляцией.

Тем не менее, даже при низкой инфляции американцы склонны воспринимать сказку о морали в ее последствиях. Недавнее исследование, проведенное экономистом из Йельского университета Робертом Шиллером, показало, что многие американцы рассматривают разницу в ценах во времени как отражение фундаментальных изменений ценностей нашего общества, а не чисто экономических сил.

Экономисты более ясно понимают инфляцию как «устойчивый рост общего уровня цен». Их опасения сосредоточены на таких вопросах, как искажает ли инфляция экономические решения. Как показывают межстрановые исследования, очень высокая инфляция отрицательно сказывается на экономических показателях. Точно так же умеренный уровень инфляции может исказить инвестиционные и потребительские решения. Недавний опыт США с низким, стабильным уровнем инфляции, в диапазоне от 2 до 3 процентов, побудил политиков рассмотреть возможность достижения нулевой инфляции.

Однако снижение инфляции связано с потерями в объеме производства и безработицей во время корректировки. Таким образом, важный вопрос заключается в том, является ли нулевая инфляция достаточно лучше для экономики, чем 2-3-процентная инфляция, чтобы оправдать усилия по достижению этой цели.

ОБЩЕСТВЕННОЕ ВОСПРИЯТИЕ

Американцев больше всего беспокоит то, что инфляция может снизить их уровень жизни — что их доходы не поспеют за ростом цен.

Это беспокойство особенно заметно для пенсионеров, обеспокоенных корректировкой своих пенсий и финансовых вложений на инфляцию.Планирование выхода на пенсию требует формирования ожиданий цен в будущем. Инфляция усложняет эту задачу, потому что даже серия небольших непредвиденных повышений общего уровня цен может со временем значительно подорвать реальную (с поправкой на инфляцию) величину сбережений. Шиллер обнаружил, что беспокойство по поводу издержек инфляции резко возрастает по мере того, как люди приближаются к пенсионному возрасту. Американцы, родившиеся до или после 1940 года, различаются в оценке последствий инфляции больше, чем население США и Германии в целом.

Выплаты по социальному страхованию теперь индексируются с учетом инфляции, изменение политики несколько снизило влияние неопределенности инфляции на пенсию. Таким образом, беспокойство теперь больше сосредоточено на сбережениях с долгосрочными сроками погашения, таких как облигации, и на пенсиях работодателей, которые обычно не индексируются.

Обеспокоенность по поводу уровня жизни также проистекает из широко распространенного убеждения, что инфляция подталкивает вверх цены, прежде чем поднимет заработную плату. Многие понимают, что рост цен происходит из-за инфляции. Но они, похоже, приписывают номинальное повышение заработной платы больше своим собственным достижениям, чем эффекту обратной связи от инфляции.

В той степени, в которой они признают эффекты обратной связи, большинство американцев, кажется, верят в модель экономики с «лаговой заработной платой и ценой». То есть они предполагают, что сначала происходит повышение цен, а затем повышение заработной платы, часто намного позже. Опрос Шиллера показал, что поразительное количество людей — более 75 процентов респондентов — полагают, что их доход не сможет полностью измениться в течение нескольких лет после эпизода инфляции. Экономисты пытались измерить, отстает ли рост заработной платы от роста цен с 1890-х годов, но постоянно находили, что эту взаимосвязь трудно оценить.

Многие люди также не любят инфляцию, потому что они считают, что она помогает правительству, работодателям, финансовым учреждениям и другим лицам их обмануть. Таким образом, более 70 процентов респондентов Шиллера согласились с тем, что «одна из самых важных вещей, которые мне не нравятся в инфляции, — это то, что путаница, вызванная изменением цен, позволяет людям разыграть меня за мой счет». Таким образом, некоторые работодатели могут «забыть» поднять заработную плату своих сотрудников на столько же, сколько и инфляция, тем самым дав им реальное сокращение заработной платы.

Есть свидетельства того, что людей действительно вводят в заблуждение, по крайней мере на начальном этапе, относительно их реальной заработной платы. Экономисты Питер Даймонд, Эльдар Шафир и Амос Тверски в своей недавней статье «О денежных иллюзиях» утверждают, что люди, похоже, основывают свое чувство удовлетворения на номинальной, а не реальной прибыли. Точно так же Шиллер обнаружил, что более половины его респондентов согласились с утверждением о том, что «я думаю, что если бы моя зарплата выросла, я бы чувствовал большее удовлетворение от своей работы, большее чувство удовлетворения, даже если бы цены поднялись на столько же.»

Инфляция создает другие возможности для сложных институтов, чтобы несправедливо использовать преимущества среднего человека, в сознании многих людей. Инфляция может усложнить оценку финансовых активов, от компакт-дисков и страховых полисов до акций и облигаций. Это смещает распределение власти с этой точки зрения, на финансовом рынке более искушенным и знающим игрокам в ущерб среднему человеку, с этой точки зрения. Таким образом, правительство может «забыть» изменить налоговые ставки после инфляционного эпизода, поэтому средний человек в конечном итоге будет платить больше налоги.

Подобные проблемы, связанные с путаницей или обманом, могут иметь место внутри фирм. Некоторые лица, определяющие денежно-кредитную политику, выдвинули гипотезу, что менеджеры могут успокоиться в отношении прибылей повышением общего уровня цен. В своем показании в прошлом году перед Конгрессом

председатель правления Федеральной резервной системы Алан Гринспен заметил, что производительность фирм может расти быстрее при стабильности цен, поскольку «неспособность перенести рост затрат на более высокие цены дает фирмам мощный стимул к увеличению прибыли. прибыль за счет инноваций.«Инфляция, таким образом, может ослабить наши суждения о том, насколько хорошо мы делаем, как отдельные лица, так и компании.

Непосредственную озабоченность людей вызывает то, как их доходы соответствуют изменениям в их расходах. относительно их затрат. Недавние воспоминания американцев о высокой инфляции восходят к 1970-м годам, когда изменения относительных цен, в частности скачок цен на нефть, сочетались с повышением общего уровня цен. Это сочетание относительных и общих изменений цен В 1970-е годы, по мнению Шиллера, многие люди запутались в восприятии инфляции.

Два нефтяных шока привели к повышению инфляции. Но не менее разрушительным было относительное изменение цен. Нефть повсеместно использовалась в качестве топлива для машин и другой техники, эксплуатируемой рабочими; поэтому, когда цена на нефть поднялась, производительность многих американских рабочих упала, а их реальная заработная плата уменьшилась. Сегодня люди могут спутать опыт 1970-х годов — падение заработной платы, нормирование газа и перераспределение доходов — с последствиями любого повышения общего уровня цен.

В целом респонденты Шиллера единообразно считают инфляцию вредной — что она снижает уровень жизни, повышая цены до заработной платы и пенсий, и способствует обману.Поскольку инфляция может принести пользу некоторым людям, например, путем перераспределения богатства от кредиторов к должникам, Шиллер был удивлен тем, что ни один респондент не упомянул какую-либо выгоду, полученную в результате инфляции.

ИСКАЖЕНОЕ ПОВЕДЕНИЕ

Экономисты склонны подчеркивать, что инфляция может нанести экономический ущерб, искажая инвестиционные и потребительские решения. Искажения возникают, во-первых, из-за неуверенности домашних хозяйств и предприятий в отношении будущего курса инфляции, а во-вторых, из-за взаимодействия инфляции с США.S. налоговый кодекс.

Взаимодействие инфляции с подоходным налогом с физических лиц, например, может исказить решения о том, какой доход потратить на жилье. Это взаимодействие проявляется в случае жилья, занимаемого владельцами, где выплаты процентов по ипотеке вычитаются. Инфляция встроена в номинальные процентные ставки; поэтому даже умеренное повышение уровня цен увеличивает этот вычет. А жилищные услуги, которые представляют собой часть дохода от инвестиций в жилье, не облагаются налогом. Таким образом, инфляция от умеренной до высокой побуждает домохозяйства тратить на жилье больше, чем было бы оптимально в условиях низкой инфляции.

Таким образом, бум на рынке недвижимости 1970-х годов был частично вызван искажениями, вызванными инфляцией, пишет Линн Браун из ФРС Бостона. Высокие темпы инфляции ускорили покупку жилья за счет увеличения реальной прибыли после вычета налогов на инвестиции в жилье, занимаемое владельцами, по сравнению с альтернативными инвестициями. Этот всплеск спроса усилил отставание процентных ставок. Поскольку цены на жилье, в свою очередь, начали расти быстрее, чем общий уровень цен, люди поспешили покупать, а не столкнуться с более высокими ценами позже.

Эти перекосы на рынке жилья отразились и на других рынках. В лесной промышленности, например, за строительством жилья внимательно следят, чтобы спрогнозировать будущие продажи. Многие фирмы отреагировали на жилищный бум в середине 1970-х годов расширением мощностей лесопильных заводов. Regis Corporation, ныне дочерняя компания Champion International, базирующаяся в Стэмфорде, штат Коннектикут, в середине 1970-х решила построить лесопилку в Костигане, штат Мэн. Первоначально лесопилка работала плохо, так как она была запущена, когда бум на рынке жилья превратился в спад.Вице-президент Боб Тернер вспоминает, что комбинат Costigan потерял деньги в начале 1980-х годов, отчасти из-за неправильного представления фирмы о будущем спросе.

Искажения в экономической деятельности также могут быть результатом неопределенности, которая возникает в отношении будущего курса инфляции. Когда инфляция стабильна, люди с большей вероятностью будут примерно так же ожидать ее будущего уровня. Однако, когда инфляция очень волатильна, люди думают по-разному. Большинство из них ошибаются. По неосторожности одни оказываются победителями, а другие — проигравшими.

Это происходит независимо от того, повышается или понижается уровень инфляции. Среди проигравших в начале 1980-х годов были многочисленные небольшие предприятия лесной промышленности. Эти предприятия предлагают закупку древесины, исходя из предположения о сохранении высокого уровня инфляции. Эти заявки, сделанные в основном на древесину Лесной службы США, фиксировали цены в период между покупкой и датой заготовки, обычно от трех до пяти лет.

После 1981 года, когда инфляция резко упала, реальная стоимость таких контрактов значительно выросла, в результате чего у многих фирм остались контракты на лесоматериалы, которые они не могли позволить себе заготовить.Лоббисты лесного хозяйства утверждали, что трудности с ожиданием резкого падения инфляции в начале 1980-х годов оправдывают их освобождение от договорных обязательств. В начале 1980-х годов Конгресс принял необычный закон, предписывающий Лесной службе пересмотреть все контракты на лесозаготовки с конца 1970-х годов, чтобы минимизировать их влияние на небольшие лесохозяйственные компании.

Спасение Конгресса было в высшей степени необычным. Большинство контрактов не подлежат пересмотру. Таким образом, когда инфляция непредвидена, относительные цены предприятий могут быть искажены либо потому, что контракты заключаются, а не пересматриваются, либо потому, что фирмам требуется время, чтобы различать относительные и общие изменения цен.Это затрудняет предприятиям инвестирование в условиях высокой инфляции, когда относительные цены изменчивы. Фирмы могут неверно истолковать возможность повышения цены на свою продукцию как результат увеличения спроса на их товары по сравнению с другими и вкладывать слишком много. Или они могут быть менее уверены в том, что получат доход, достаточный для выплаты долга, и, таким образом, могут сократить инвестиции.

Конечно, на рынках всегда присутствует неопределенность. Никто не может предсказать будущее. Поскольку инфляция даже на низком уровне увеличивает эту общую неопределенность, это требует больших затрат.

НУЛЬ ВОЛШЕБНОЕ ЧИСЛО?

Означает ли тот факт, что инфляция дорогостоящая, нулевая инфляция оптимальна? Многие экономисты и политики утверждают, что нулевая инфляция позволит потребителям и компаниям заключать более простые контракты и строить долгосрочные планы выхода на пенсию или будущих инвестиций, не беспокоясь. Во-первых, дебаты сосредоточены на двух вопросах: перевешивают ли затраты на достижение нулевой инфляции выгоды от пребывания там; и, во-вторых, есть ли значительные затраты, а также преимущества нулевой инфляции.

Достижение нулевой инфляции может быть дорогостоящим, включая потерю производства и рост безработицы в переходный период. Некоторые экономисты утверждают, что затраты на достижение нуля могут быть больше, чем выгоды от пребывания там. Они указывают на шесть эпизодов после Второй мировой войны, в которых инфляция значительно снизилась, и отмечают, что объем производства каждый раз падал. Снижение инфляции снижает объем производства и увеличивает безработицу во время корректировки, поскольку, с этой точки зрения, рост заработной платы и цен замедляется.

Многие из тех, кто выступает за нулевую инфляцию, подчеркивают, что небольшие жертвы в плане безработицы или потерянного производства необходимы, если центральный банк делает достоверные заявления о предполагаемой дезинфляции, а общественность верит этим заявлениям и включает их в свои планы.В своей недавней книге «Макроэкономическая политика в мировой экономике» экономист из Стэнфорда Джон Тейлор утверждает, что сокращение объема производства, необходимое для достижения нулевой инфляции, меньше, чем предполагают традиционные модели. Проблема с традиционными оценками, пишет Тейлор, заключается в том, что они не учитывают последствия недоверия к прошлым дезинфляциям со стороны Федеральной резервной системы.

Гарвардский экономист Мартин Фельдстайн утверждает, что затраты на дезинфляцию с 2% до 0% будут намного перевешены долгосрочными выгодами.Они возникают, утверждает Фельдстайн, потому что даже низкие темпы инфляции усугубляют предвзятость в пользу текущего потребления и занимаемого владельцами жилья, создаваемую нашей налоговой системой.

Другие утверждают, что нулевая инфляция имеет свои издержки. В недавнем документе Брукингского института Джорджа Акерлофа, Уильяма Диккенса и Джорджа Перри утверждается, что умеренная инфляция дает значительный прирост эффективности за счет «смазывания» колес рынка труда. Фирмы используют инфляцию для «покрытия» корректировок реальной заработной платы, и при нулевой инфляции снижение номинальной заработной платы, которое никогда не было популярным среди рабочих, обязательно будет более распространенным явлением.Они утверждают, что сложность корректировки реальной заработной платы в отсутствие умеренной инфляции имеет кумулятивные негативные последствия, включая неизменно более высокий уровень безработицы и потерю производства. Этот аргумент, хотя и интересен, тем не менее, является спорным, и данные исследований рынка труда, проведенные Дэвидом Кардом, Дином Хислопом и другими, не подтверждают возможность такого явного повышения эффективности при наличии умеренной инфляции.

Еще одним аргументом против нулевой инфляции является риск дефляции, падения номинального уровня цен, которое может быть довольно дорогостоящим до такой степени, что некоторые цены и заработная плата не могут легко скорректироваться в сторону понижения.С конца девятнадцатого века до Второй мировой войны длительные тенденции к снижению уровня цен и более короткие периоды падения уровня цен были обычным явлением в промышленно развитых странах. Но обычно они были связаны с падением производства и ростом безработицы. Снижение общего уровня цен было редким явлением в промышленно развитых странах после окончания Второй мировой войны, хотя в Швеции в 1996 году действительно наблюдалась небольшая дефляция с небольшими очевидными негативными последствиями.

Более крупная дефляция может быть более дорогостоящей, отмечает экономист из Принстона Бен Бернанке, отчасти потому, что потенциал дефляции не прописан в большинстве контрактов.Процентные ставки не могут быть отрицательными, поэтому реальная процентная ставка может быстро стать высокой, когда номинальные цены падают. А способность денежно-кредитной политики реагировать на шоки рецессии может быть ограничена. Некоторые приводят недавний опыт Японии в качестве примера того, насколько низкие номинальные процентные ставки (близкие к нулю) были менее стимулирующими, чем можно было ожидать, из-за падения цен.

ДЕНЬГИ И НРАВСТВЕННОСТЬ

Дебаты среди политиков и экономистов о влиянии инфляции на 3 процента по сравнению с нулевым процентом в настоящее время довольно активны, но четкого консенсуса достичь не удалось.Во что верит публика, тоже неясно. Со времени Второй мировой войны опросы общественного мнения неизменно показывают, что американцы считают инфляцию более серьезной проблемой, чем безработица. Однако данные ряда опросов общественного мнения противоречивы относительно того, захочет ли общественность, в случае необходимости, поддерживать более высокий уровень безработицы и снижение объемов производства для достижения стабильности цен.

То, что общественность думает об инфляции, имеет значение, потому что такие представления влияют на показатели экономики.Как только инфляция стала неотъемлемой частью экономического поведения, избавиться от ее влияния стало довольно сложно. Независимо от того, является ли первоначальная причина шоком предложения, например нефтяным кризисом 1970-х годов, или шоком спроса, например увеличением расходов на войну во Вьетнаме в конце 1960-х годов, люди начинают ожидать инфляции и включают эти ожидания в свои планы. Усиливая первоначальное изменение уровня инфляции, отмечает экономист из Джонса Хопкинса Лоуренс Болл, общественные ожидания становятся одной из главных причин сохранения инфляции в экономике.

Допущение роста инфляции также угрожает подорвать веру общества в надежность политических лидеров. Все номинальные контракты, которые у нас есть сегодня, стали возможными благодаря уверенности в том, что правительство не допустит массовой инфляции. Чувство гордости американцев за национальные институты отчасти зависит от низкой инфляции или «здоровых денег» как признака здоровых фискальных и денежных институтов.

Наконец, инфляция может препятствовать сбережению и стимулировать потребление. Таким образом, это воспринимается как нападение на определенные моральные добродетели — сильную трудовую этику, отложенное вознаграждение — которые поддерживают здоровую экономику.Джон Мейнард Кейнс предпринял свою знаменитую атаку на викторианскую добродетель экономии — всегда «давай завтра и никогда не давай сегодня» — по экономическим причинам. По его мнению, потребление в условиях депрессии или рецессии может укрепить экономику. Но британское общество восприняло насмешки Кейнса как нападение на суть викторианской морали. Многие американцы также считают, что инфляция нападает на наследие протестантской трудовой этики, которая ставит моральную надбавку на сбережения, а не на потребление. Таким образом, борьба с инфляцией рассматривается многими как моральная и экономическая обязанность.Американцы хотят, чтобы их государственные служащие боролись с инфляцией, чтобы увеличить производство и занятость в долгосрочной перспективе, но, возможно, также для укрепления моральной основы общества.

Влияние инфляции на инвестиции

Большинство людей понимают, что инфляция увеличивает стоимость их продуктов или снижает стоимость доллара в их кошельке. В действительности, однако, инфляция влияет на все области экономики — и со временем она может укусить ваши доходы от инвестиций.

Что такое инфляция?

Инфляция — это рост средней стоимости товаров и услуг с течением времени. Его измеряет Бюро статистики труда, которое собирает данные для определения индекса потребительских цен (ИПЦ). ИПЦ отслеживает стоимость таких товаров, как бензин, продукты питания, одежда и автомобили, с течением времени, чтобы измерить общий рост цен на потребительские товары и услуги.

В июне 2021 года ИПЦ составил 5,4. ¹ Это означает, что общие цены выросли на 5.4 процента за последние 12 месяцев. Теоретически это означает, что автомобиль, который стоил 20 000 долларов в 2020 году, будет стоить 21 080 долларов в 2021 году.

Спрос и предложение играют важную роль в инфляции. Цены имеют тенденцию расти, когда увеличивается спрос на товар или услугу или падает предложение на тот же товар или услугу. Многие факторы влияют на спрос и предложение на национальном и международном уровнях, включая стоимость товаров и рабочей силы, налоги на прибыль и товары, а также доступность кредитов.

«В настоящее время мы наблюдаем проблемы в цепочке поставок многих товаров в результате остановок экономики, связанных с пандемией», — говорит Роб Хоуорт, директор по инвестиционной стратегии в U.С. Банк. «Это привело к дисбалансу и более высокому уровню цен. Например, предложение новых автомобилей за последний год значительно упало из-за нехватки микрочипов. В свою очередь, мы наблюдаем рост спроса на подержанные автомобили. Эти факторы привели к росту цен как на новые, так и на подержанные автомобили ».

Ознакомьтесь с более подробным анализом от инвестиционных стратегов Банка США о влиянии текущей экономической ситуации на инфляцию.

Индикаторы роста инфляции

Есть три движущих фактора, которые могут способствовать росту инфляции, часто называемой «рефляцией».”

Денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы (ФРС), включая процентные ставки. В настоящее время ФРС взяла на себя обязательство поддерживать процентные ставки на низком уровне. Это может стимулировать получение дешевых займов, что может стимулировать экономическую активность и повысить спрос на товары и услуги.
Цены на энергоносители, в частности на нефть. Поскольку нефть жизненно важна для производства и транспортировки товаров, спрос на нее тесно связан с экономической деятельностью. Цены на нефть выросли за последний год, отражая восстановление экономической активности и спроса, а также сокращение предложения.Восстановление производства, вероятно, будет соответствовать растущему спросу, сдерживая рост цен на нефть в будущем.
Регионализация, или снижение зависимости от импортных товаров и услуг. За последнее десятилетие перевод производства за границу был связан с поиском производителя с наименьшими затратами. Возвращение заводов в США означает, что стоимость производства, включая товары и рабочую силу, вероятно, вырастет, что приведет к инфляции.

«Восстановление экономики и рост инфляции повлияют на будущую доходность по классам активов.Инвесторы должны учитывать возможное влияние на их инвестиционные стратегии », — говорит Хауорт.

Как инфляция может повлиять на инвестиции?

Активы с фиксированными долгосрочными денежными потоками, как правило, плохо работают при росте инфляции, поскольку покупательная способность этих будущих денежных потоков со временем падает. И наоборот, сырьевые товары и активы с регулируемыми денежными потоками (например, доход от аренды недвижимости), как правило, работают лучше при растущей инфляции.

Экономия

Инфляция может сократить ваши сбережения, даже если вы храните свои средства на сберегательном счете со средней процентной ставкой.

Теоретически, когда вы работаете, ваши доходы должны соответствовать инфляции. Когда вы живете на свои сбережения, например, на пенсии, инфляция снижает вашу покупательную способность. Важно учесть инфляцию в ваших пенсионных сбережениях, чтобы у вас было достаточно активов, чтобы их хватило на пенсионные годы.

Инвестиции в фиксированный доход

Обычно инвесторы покупают ценные бумаги с фиксированным доходом, такие как облигации, казначейские облигации и компакт-диски, потому что они хотят стабильный поток дохода в виде процентных платежей.Однако, поскольку процентная ставка по большинству ценных бумаг с фиксированным доходом остается неизменной до погашения, покупательная способность процентных выплат снижается по мере роста инфляции. В результате цены облигаций имеют тенденцию падать при увеличении инфляции.

Одно из объяснений состоит в том, что по большинству облигаций выплачиваются фиксированные проценты или купонные выплаты. Рост инфляции снижает покупательную способность будущего (фиксированного) купонного дохода по облигации, уменьшая приведенную стоимость ее будущих фиксированных денежных потоков. Ускорение инфляции еще более пагубно сказывается на долгосрочных облигациях, учитывая совокупное влияние более низкой покупательной способности на денежные потоки, полученные в далеком будущем.

По словам Хауорта, «более рискованные высокодоходные облигации обычно обеспечивают более высокий доход и, следовательно, имеют большую амортизацию, чем их аналоги с инвестиционным рейтингом, когда инфляция растет».

Вложения в акции

Согласно анализу, проведенному Группой управления активами банков США, за последние 30 лет акции устойчиво выдерживали инфляцию. ² Теоретически доходы и прибыль компании должны расти такими же темпами, как и инфляция.Это означает, что цена ваших акций должна расти вместе с общими ценами на потребительские и производственные товары.

За последние 30 лет акции США имели тенденцию к некоторому росту в цене при ускорении инфляции, хотя эта взаимосвязь не особенно сильна.

Более крупные компании, как правило, имеют более сильную связь с инфляцией, чем компании среднего размера, а компании среднего размера имеют более сильные отношения, чем компании меньшего размера. Иностранные акции на развитых рынках имели тенденцию падать в цене при повышении инфляции, а акции развивающихся рынков демонстрировали еще более сильную отрицательную взаимосвязь.

«Акции крупных американских компаний могут принести некоторую выгоду в условиях умеренно растущей инфляции», — отмечает Хаворт. «Однако они не самый эффективный инвестиционный инструмент в более устойчивой инфляционной среде».

Недвижимость

Согласно анализу, проведенному US Bank Asset Management Group, реальные активы, такие как товары и недвижимость, как правило, имеют положительную связь с инфляцией.

Сырьевые товары исторически были надежным способом позиционирования в условиях роста инфляции.Инфляция измеряется путем отслеживания цен на товары и услуги, которые часто содержат непосредственно сырьевые товары, а также продукты, тесно связанные с сырьевыми товарами. Энергетические товары, такие как нефть, особенно сильно связаны с инфляцией (см. Выше). Промышленные и драгоценные металлы также имеют тенденцию расти при ускорении инфляции.

«Однако у товаров есть серьезные недостатки», — говорит Хауорт. «Они, как правило, более волатильны, чем другие классы активов, не приносят никакого дохода и исторически уступали акциям и облигациям в течение более длительных периодов времени.”

Когда дело доходит до недвижимости, владельцы собственности часто могут увеличивать арендные платежи, когда цены на товары и услуги растут, что может сказаться на прибылях и распределении доходов среди инвесторов.

Как защитить свой портфель от инфляции

Инфляция может со временем существенно повлиять на ваш портфель. Помимо работы с финансовым специалистом, подумайте о двух шагах, которые могут помочь защитить ваши инвестиции от инфляции:

Диверсификация вашего портфеля с использованием U.S. Акции и реальные активы, такие как сырьевые товары, могут помочь вам защитить ваши деньги от инфляции. Однако диверсификация и распределение активов не защищают от убытков или гарантируют доход.
Рассмотрим ценные бумаги казначейства с защитой от инфляции (TIPS). Ставка доходности TIPS, выпущенных правительством США, корректируется в соответствии с ИПЦ. Это может привести к несколько более надежным результатам, чем другие типы облигаций и классов активов. Однако доходность и доход TIPS, как правило, относительно низкие.

Инфляция может быть вам неподконтрольна, но это не значит, что вы не можете принять меры, чтобы защитить свои инвестиции и сбережения от ее последствий.

Узнайте, как процентные ставки влияют на инвестиции .

Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов. Точность всех данных о производительности, полученных из источников, которые считаются надежными, не гарантируется. Показанные индексы являются неуправляемыми и недоступны для прямых инвестиций.Акции с большой капитализацией в США: индекс S&P 500 — это неуправляемый взвешенный по капитализации индекс 500 широко торгуемых акций, которые, как считается, отражают динамику фондового рынка в целом. Развитые иностранные акции: Индекс MSCI EAFE включает около 1000 компаний, представляющих фондовые рынки 21 страны Европы, Австралии и Дальнего Востока (EAFE). Акции развивающихся рынков: индекс MSCI Emerging Markets Index предназначен для измерения показателей фондовых рынков на глобальных развивающихся рынках.Облигации инвестиционного уровня: Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index — это универсальный эталонный показатель, который измеряет инвестиционный уровень рынка облагаемых налогом облигаций с фиксированной ставкой в долларах США, включая казначейские облигации, государственные и корпоративные ценные бумаги, ценные бумаги с ипотечным покрытием, ценные бумаги, обеспеченные активами, и коммерческие ценные бумаги, обеспеченные ипотекой. Казначейство с защитой от инфляции (TIPS): Индекс Bloomberg Barclays U.S. TIPS включает все публично выпущенные ценные бумаги с защитой от инфляции, которые имеют не менее одного года до погашения, имеют инвестиционный рейтинг и имеют непогашенную номинальную стоимость 250 миллионов долларов или более.Акции недвижимости: индекс Dow Jones U.S. Select REIT измеряет эффективность публично торгуемых инвестиционных фондов недвижимости (REIT) и ценных бумаг, подобных REIT. Сырьевые товары: S&P GSCI — это составной индекс доходности сырьевого сектора, представляющий собой долгосрочные инвестиции без заемных средств в товарные фьючерсы, которые широко диверсифицированы по спектру сырьевых товаров. Субиндексы S&P GSCI обеспечивают надежные и публично торгуемые эталоны для показателей инвестиционной деятельности на различных товарных рынках (пшеница, энергия, драгоценные металлы и т. Д.).). Индекс потребительских цен (ИПЦ) — это показатель, который исследует средневзвешенные цены на корзину потребительских товаров и услуг, таких как транспорт, продукты питания и медицинское обслуживание. Он рассчитывается путем взятия изменений цен на каждый товар в заранее определенной корзине товаров и их усреднения.

Долевые ценные бумаги подвержены колебаниям фондового рынка, возникающим в связи с развитием экономики и бизнеса. Международное инвестирование сопряжено с особыми рисками, включая иностранное налогообложение, валютные риски, риски, связанные с возможными различиями в финансовых стандартах, и другие риски, связанные с будущим политическим и экономическим развитием.Инвестирование в развивающиеся рынки может быть сопряжено с большими рисками, чем инвестирование в более развитые страны. Кроме того, концентрация инвестиций в одном регионе может привести к большей волатильности. Стоимость акций с большой капитализацией будет расти и падать в зависимости от деятельности компании, которая их выпустила, общих рыночных и / или экономических условий. Акции компаний с малой капитализацией сопряжены с существенным риском. Эти акции исторически испытывали большую волатильность цен, чем акции более крупных компаний, и можно ожидать, что это произойдет в будущем.Инвестиции в ценные бумаги с фиксированным доходом подвержены различным рискам, включая изменения процентных ставок, кредитного качества, рыночной оценки, ликвидности, предоплаты, досрочного погашения, корпоративных событий, налоговых разветвлений и других факторов. Инвестиции в долговые ценные бумаги обычно снижаются в цене при повышении процентных ставок. Этот риск обычно выше для долгосрочных долговых ценных бумаг. Инвестиции в ценные бумаги с более низким рейтингом и без него представляют больший риск потери основной суммы и процентов, чем ценные бумаги с более высоким рейтингом.Инвестиции в высокодоходные облигации предлагают потенциал для получения высоких текущих доходов и привлекательной совокупной доходности, но сопряжены с определенными рисками. Изменения экономических условий или других обстоятельств могут отрицательно повлиять на способность эмитента облигаций выплачивать основную сумму долга и проценты. Рынок муниципальных облигаций нестабилен, и на него могут существенно повлиять неблагоприятные налоговые, законодательные или политические изменения, а также финансовое состояние выпусков муниципальных ценных бумаг. Повышение процентной ставки может вызвать снижение цены облигации.Доход по муниципальным облигациям не облагается федеральными налогами, но может облагаться альтернативным федеральным минимальным налогом (AMT), налогами штата и местными налогами. Есть особые риски, связанные с инвестициями в недвижимые активы, такие как товары и ценные бумаги недвижимости. Для сырьевых товаров риски могут включать колебания рыночных цен, нормативные изменения, изменения процентных ставок, кредитный риск, экономические изменения и влияние неблагоприятных политических или финансовых факторов. Инвестиции в ценные бумаги недвижимости могут быть подвержены колебаниям в стоимости лежащей в основе собственности, влиянию экономических условий на стоимость недвижимости, изменениям процентных ставок и рискам, связанным с арендой собственности (например, невыполнение обязательств по аренде).Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) предлагают более низкую доходность по сравнению с другими аналогичными инвестициями, и основная стоимость может увеличиваться или уменьшаться в зависимости от уровня инфляции. Основная прибыль подлежит налогообложению в этом году, даже если не выплачивается до наступления срока погашения.

1 Бюро статистики труда — ИПЦ для всех городских потребителей

2 «Инвестирование в период роста инфляции», U.S. Bank Asset Management Group, июль 2020 г.

Цены на пандемию: оценка инфляции на месяцы и годы вперед

Джаред Бернштейн и Эрни Тедески

Пандемия COVID-19 вызвала нетрадиционную рецессию, и мы также не ожидаем, что восстановление будет типичным.Хотя первостепенными целями политики являются контроль над вирусом, обеспечение полной занятости и осуществление необходимых инвестиций для более устойчивого и всеобъемлющего восстановления, экономическая неопределенность и риски требуют внимательного отношения в будущем. Одним из рисков, за которым внимательно следит администрация, является инфляция.

Инфляция — или скорость изменения цен с течением времени — явление непростое для измерения или интерпретации. Постоянно слишком высокая инфляция может нанести ущерб благосостоянию домашних хозяйств, особенно когда она не компенсируется сопоставимым повышением заработной платы, что ведет к снижению покупательной способности.Но инфляция, которая постоянно находится на слишком низком уровне, оставляет денежно-кредитную политику с меньшими возможностями для поддержки экономики и может быть признаком того, что экономика ниже своих возможностей, а значит, есть возможности для дальнейшего расширения рабочих мест. Действительно, одним из важных факторов, связанных с текущими инфляционными рисками, является то, что инфляция в целом была ниже целевого показателя Федеральной резервной системы за десять лет до пандемии, когда экономика оправилась от Великой рецессии. Общая инфляция, определяемая дефлятором личных потребительских расходов (PCE), затем снизилась во время пандемии, хотя между продуктами и секторами наблюдались важные различия (см. Рисунки ниже).

Пандемии такого масштаба, как COVID-19, к счастью, редки, но это также означает, что существует мало исторических параллелей для информирования политиков. Соединенные Штаты испытали короткие всплески инфляции в некоторые предшествующие периоды пандемий или крупномасштабного перераспределения экономических ресурсов, например, в 1918 году, вызванного испанским гриппом и демобилизацией после Первой мировой войны, а также демобилизацию после Второй мировой войны. 1945 год и возрождение расходов на оборону из-за Корейской войны. Но история здесь не идеальный путеводитель.Например, пандемия 1957 года, которая совпала с девятимесячной рецессией, привела к ослаблению инфляции без значительного возобновления, даже когда пандемия закончилась и экономика снова начала расти.

Тем не менее, в следующие несколько месяцев мы ожидаем некоторого увеличения измеряемой инфляции, в первую очередь из-за трех различных временных факторов: эффекта базы, сбоев в цепочке поставок и отложенного спроса, особенно на услуги. Мы ожидаем, что эти три фактора, вероятно, будут временными, и их влияние со временем исчезнет по мере того, как экономика оправится от пандемии.После этого долгосрочная траектория инфляции в значительной степени зависит от инфляционных ожиданий. Здесь тоже наблюдается некоторый рост, но от исторически низких до более нормальных уровней. Мы объясняем наши рассуждения ниже.

Базовые эффекты

В краткосрочной перспективе мы и другие аналитики ожидаем увидеть «базовый эффект» в показателях годовой инфляции. Такие эффекты возникают, когда базовый или начальный месяц темпа роста необычно низок или высок. В период с февраля по апрель 2020 года, когда пандемия усиливалась в экономике, уровень средних цен, измеряемый основным дефлятором PCE, упал на 0.5 процентов, прежде чем снова начать расти в мае (базовая инфляция PCE не учитывает неустойчивые цены на продукты питания и энергоносители и, таким образом, дает более четкий сигнал об инфляции; однако ожидается, что те же базовые эффекты будут иметь место в большинстве ценовых рядов). Это необычно большое снижение цен в начале пандемии сделало апрель 2020 года низкой базой.

Двенадцать месяцев спустя, из-за внезапности и масштаба этого более раннего снижения, мы ожидаем, что темпы роста инфляции в годовом исчислении в следующие несколько месяцев будут временно искажены такого рода базовыми эффектами.Хотя у нас еще нет данных о ценах за март или апрель, если мы предположим, что ежемесячная инфляция в будущем останется на уровне чуть менее 0,2 процента — что эквивалентно 2 процентам годовых, в соответствии с целевым показателем Федеральной резервной системы, — инфляция в апреле а в мае 2021 года, измеряемое как процентное изменение цен на базовые ПХЭ по сравнению с предыдущим годом, достигнет 2,3 процента из-за этого базового эффекта. Этот показатель не только превышает недавние темпы роста инфляции, но и представляет собой резкое ускорение по сравнению с текущими темпами роста основных цен, такими как 1.4 процента в феврале этого года. Эта общая закономерность будет присутствовать в различных ценовых показателях этой весной, включая индекс потребительских цен (ИПЦ) и индекс цен производителей.

Проблема с эффектами базы не в том, что они неверно измеряют инфляцию; Расчет инфляции в 2,3 процента в годовом исчислении в нашем иллюстративном примере все равно будет правильным. Скорее, базовые эффекты искажают наше понимание того, как ведет себя базовая краткосрочная трендовая инфляция прямо сейчас, предполагая, например, более высокие темпы инфляции, чем ожидает большинство аналитиков.В течение следующих нескольких месяцев, по мере того как месяцы базовых эффектов уходят в прошлое, эта искажающая характеристика данных о ценах должна исчезнуть.

Нарушения и несоответствия в цепочке поставок

Второй потенциальный источник инфляции связан с увеличением себестоимости продукции. Если стоимость материалов, необходимых для производства товара или услуги, возрастает (подумайте о пиломатериалах, необходимых для строительства дома, или электричестве, необходимом для питания завода), бизнес может переложить эти затраты на потребителей в виде более высоких цен; Экономисты называют это толчком к издержкам инфляцией.В большинстве случаев этот тип инфляции носит временный характер: цена на пиломатериалы или энергию повышается, но затем стабилизируется на более высоком уровне или снижается без дальнейшего воздействия на инфляцию в будущем. Этот пример подчеркивает важное различие между уровнями цен и инфляцией, причем последняя представляет собой скорость, с которой уровни движутся вверх и вниз.

Мы уже видели некоторые сбои в цепочке поставок из-за пандемии. Например, производство запчастей для таких товаров, как автомобили, временами сокращалось, особенно на заводах в Азии, которые играют все более важную роль в глобальной цепочке поставок.Затраты на транспортировку и складирование — наземные, воздушные и морские — также выросли, поскольку логистика грузов стала более сложной. Недавнее отставание в Суэцком канале усугубит эти проблемы в ближайшем будущем. А резкий рост спроса на определенные продукты, например на те, которые используют компьютерные чипы, вызвал непредвиденные ограничения предложения в таких отраслях, как полупроводники.

Хотя мы ожидаем, что глобальные цепочки поставок постепенно развалятся по мере восстановления мировой экономики в течение 2021 года и в последующий период, в краткосрочной перспективе некоторые предприятия могут временно переложить добавленные затраты в результате этих сбоев на более высокие потребительские цены.

Незавершенный спрос, особенно на услуги

Наконец, цены на многие услуги, наиболее чувствительные к пандемии, такие как отели, бесплатные рестораны и авиаперелеты, снизились из-за сокращения спроса, вызванного беспокойством потребителей и ограничениями общественного здравоохранения.

Однако по мере того, как в течение года вакцинируются все больше людей, спрос на эти и другие высокотехнологичные услуги может резко возрасти и временно превысить предложение. Этот всплеск спроса может частично быть вызван сбережениями многих домохозяйств, накопленными во время пандемии, а также выплатами помощи в результате налогово-бюджетных мер в прошлом и этом году.Например, у американцев может быть высокий спрос на питание вне дома в ресторанах с полным спектром услуг в конце этого года, но они могут обнаружить, что их меньше, чем было открыто до пандемии. Это может побудить рестораны, которые все еще открыты, поднять цены. И хотя существуют естественные ограничения на количество услуг, которые мы можем быстро использовать — например, обычно семья может брать отпуск только один раз, — американцы могут по-прежнему пытаться использовать эти услуги чаще или могут перейти на более качественные версии.Экономисты называют инфляцию в результате таких скачков расходов , спрос тянет инфляцию.

Опять же, мы ожидаем, что это будет в первую очередь краткосрочная проблема; по мере возобновления работы предприятий, которые закрыли или существенно сократили свои услуги, предложение будет увеличиваться, чтобы удовлетворить этот отложенный спрос. В этом отношении обнадеживает то, что в последние месяцы активизировалось формирование нового бизнеса.

Долгосрочная инфляция и ожидания

В долгосрочной перспективе ключевым фактором, определяющим длительное ценовое давление, являются инфляционные ожидания.Например, когда предприятия ожидают, что долгосрочные цены останутся на уровне 2-процентного целевого показателя инфляции, установленного Федеральной резервной системой, они с меньшей вероятностью будут корректировать цены и заработную плату из-за типов временных факторов, о которых говорилось ранее. Однако, если инфляционные ожидания не будут связаны с этим целевым показателем, цены могут расти более длительным образом. Такая инфляционная или «перегревающая» спираль может затем привести к тому, что центральный банк быстро повысит процентные ставки, что значительно замедлит экономику и увеличит безработицу.Экономисты называют этот сценарий «жесткой посадкой», поэтому инфляционное давление — это риски, которые необходимо тщательно отслеживать.

Не менее важно понимать, что экономическая «жара» не обязательно означает перегрев. Мы ожидаем, что переход от закрытой экономики к экономике после пандемии — со спросом, подпитываемым отложенными сбережениями, фондами помощи и низкими процентными ставками — приведет не только к несколько более высокой фактической инфляции, но и к более высоким инфляционным ожиданиям. Рост инфляционных ожиданий с аномально низкого уровня — это отрадное событие.Но необходимо внимательно следить за инфляционными ожиданиями, чтобы отличать более горячий, но устойчивый сценарий от истинного перегрева.

Лучший способ сделать это — отслеживать различные показатели инфляционных ожиданий. Одним из примеров является сумма компенсации инфляции, которую требуют инвесторы на рынке облигаций. В течение следующих пяти лет (пятилетний показатель, показанный ниже) рынки оценивают инфляцию, что соответствует нашим ожиданиям некоторого экономического роста в краткосрочной перспективе по мере восстановления экономики.В долгосрочной перспективе (приведенная ниже серия 5Y5Y, которая соответствует пятилетнему периоду, который начнется через пять лет), инвесторы на данный момент предполагают инфляцию, которая соответствует недавней истории, а также цели Федеральной резервной системы.

Другие данные говорят о том же. На рисунке ниже показан ежемесячный составной показатель, который суммирует 22 различных рыночных и основанных на обследованиях показателя долгосрочных инфляционных ожиданий, включая рыночные ставки, подобные показанным выше, а также опросы домашних хозяйств и профессиональных прогнозистов.Этот составной показатель также предполагает более высокие ожидания, но уровни этих ожиданий остаются в пределах исторических уровней.

Данные на рисунке взяты из анализа CEA, частично основанного на Ahn and Fulton (2020), The Fed — Index of Common Inflation Expectations (Federalreserve.gov).

Выводы

Мы думаем, что наиболее вероятным прогнозом в следующие несколько месяцев является умеренный рост инфляции из-за трех временных факторов, которые мы обсуждали выше, и постепенный возврат к более низким темпам, поскольку фактическая инфляция начинает больше соответствовать долгосрочным ожиданиям. .Такой кратковременный рост инфляции будет соответствовать некоторым предыдущим эпизодам в американской истории, связанным с пандемией, или когда рынок труда быстро изменился, например, демобилизация после войн. Однако мы будем внимательно отслеживать как фактические изменения цен, так и инфляционные ожидания на предмет любых признаков неожиданного ценового давления, которое может возникнуть, когда Америка выйдет из пандемии и вступит в следующий экономический рост.

Понимание механизма и воздействия инфляции

Что такое инфляция?

Инфляция — это экономическое понятие, которое относится к повышению уровня цен на товары за определенный период времени.Повышение уровня цен означает, что валюта в данной экономике теряет покупательную способность Паритет покупательной способности Концепция паритета покупательной способности (ППС) — это инструмент, используемый для многосторонних сравнений между национальным доходом и уровнем жизни (т.е. столько же денег).

Причины инфляции в краткосрочной и среднесрочной перспективе остаются спорным вопросом среди экономистов всего мира. Однако существует консенсус в отношении того, что в долгосрочной перспективе инфляция вызывается изменениями денежной массы.

Скачать бесплатный шаблон

Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

Калькулятор инфляции

Загрузите бесплатный шаблон Excel, чтобы углубить свои знания в области финансов!

Как рассчитывается инфляция?

Инфляция обычно рассчитывается путем наблюдения за изменениями индексов цен. Как правило, изменения в экономических показателях индекса потребительских цен (ИПЦ) Экономический показатель — это показатель, используемый для оценки, измерения и оценки общего состояния макроэкономики.Экономические показатели используются в качестве косвенного показателя инфляции. Предположим, что ИПЦ для данной страны составлял 210 в конце 2017 года (базовый год) и 220 в конце 2018 года. Расчет процентного изменения этих значений даст нам инфляцию за этот период времени:

Таким образом, мы можем сделать вывод, что инфляция составила примерно 5% в 2018 году.

Если ресурсы для производства неэластичных товаров с высоким спросом (например, нефти или лекарств) увеличиваются в цене, поставщики будут вынуждены поднять свои цены. компенсировать.Это может быть связано с рядом причин, таких как экологические катастрофы, тарифы, правительственные санкции или дефицит. При достаточно широком распространении это явление может подтолкнуть ИПЦ к более высокому уровню, что приведет к инфляции.

Верно и обратное: более низкие производственные затраты могут привести к дефляции Дефляция Дефляция — это снижение общего уровня цен на товары и услуги. Другими словами, дефляция — это отрицательная инфляция. Когда это происходит ,.

Как потребительский спрос влияет на инфляцию?

При прочих равных условиях рост потребительского спроса на товары приведет к увеличению цен на товары (ИПЦ), как показано ниже:

Потребительский спрос на товары может увеличиваться из-за различных факторы, такие как изменение потребительского аппетита, долгосрочные перспективы дефицита или увеличение денежной массы.Обратное тоже верно; снижение потребительского спроса приведет к снижению ИПЦ и, следовательно, к дефляции.

Как денежная масса влияет на инфляцию?

В конечном итоге, денежная масса влияет на покупательную способность валюты в соответствии с правилами спроса и предложения Спрос и предложение Законы спроса и предложения — это микроэкономические концепции, которые утверждают, что на эффективных рынках количество поставляемого товара и количество. На диаграмме ниже показано, как увеличение денежной массы в экономике повлияет на инфляцию:

Денежная масса может увеличиваться разными способами, а именно, если правительства печатают больше денег или делают кредиты более доступными.Более низкие процентные ставки Процентная ставка Процентная ставка относится к сумме, взимаемой кредитором с заемщика за любую форму предоставленного долга, обычно выраженную в процентах от основной суммы долга. может стимулировать потребительские займы и привести к увеличению денежной массы. На диаграмме выше мы видим, что приток денег в среде, где спрос остается неизменным, приведет к девальвации рассматриваемой валюты.

Верно и обратное; если правительства ограничат денежную массу, а все остальное останется неизменным, валюта начнет дорожать.

Влияние инфляции

1. Снижение безработицы

Когда цены на товары увеличиваются, выручка и, как следствие, прибыль частных предприятий. Приток капитала позволит предприятиям расширить свою деятельность за счет найма большего количества сотрудников.

2. Уменьшение реальной стоимости долга

Как объяснялось выше, инфляция связана со снижением процентных ставок. Низкие процентные ставки приведут к снижению стоимости долга и связанных с ним долговых инструментов.Это может стимулировать потребительские расходы, поскольку потребители могут быть более склонны брать на себя больше долгов в течение периода. С другой стороны, предприятия могут столкнуться с трудностями при продаже облигаций для финансирования своей деятельности, поскольку облигации станут менее привлекательными для инвестиций.

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком страницы программы глобального коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ — CBCAGet Сертификация CFI CBCA ™ и получение статуса коммерческого банковского и кредитного аналитика.Зарегистрируйтесь и продвигайтесь по карьерной лестнице с помощью наших программ и курсов сертификации. программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Для продолжения карьерного роста вам пригодятся следующие дополнительные ресурсы CFI:

Валовой национальный продукт Валовой национальный продукт Валовой национальный продукт (ВНП) — это мера стоимости всех товаров и услуг, производимых жителями и предприятиями страны. Он
Фискальная политика Фискальная политика Фискальная политика относится к бюджетной политике правительства, которая включает в себя контроль правительством уровня расходов и налоговых ставок. здоровье макроэкономики.Экономические индикаторы
Макрофинансирование Он предназначен для поиска решений для экономического роста

Инфляция | Экономика онлайн | Экономика онлайн

Стабильность цен

Стабильность цен существует, когда средние цены постоянны во времени или когда они растут очень низкими и предсказуемыми темпами. Инфляция цен происходит, когда средние цены поднимаются выше этого низкого и предсказуемого уровня, а ценовая дефляция происходит, когда средние цены падают.В обоих случаях последствия потенциально чрезвычайно вредны для экономических показателей страны и благосостояния ее граждан. По этой причине стабильность цен обычно рассматривается как самая важная макроэкономическая цель.

Для Великобритании стабильность цен означает обеспечение постепенного повышения уровня цен, в среднем не более чем на 2% в год. Официальная цель — 2%, хотя есть запас прочности +/- 1%. Банк Англии вынужден вмешаться, если инфляция выйдет за эти пределы.

Издержки инфляции

Инфляция цен рассматривается как серьезная экономическая проблема, поскольку она вызывает ряд значительных затрат для экономики, включая следующие:

Снижает стоимость денег и активов

Повышение уровня цен означает, при прочих равных, что за деньги можно купить меньше товаров. Если активы хранятся в денежной форме, инфляция означает, что стоимость активов падает. Это объясняет, почему в периоды инфляции люди часто предпочитают вкладывать свое богатство в физические активы, такие как собственность, а не хранить его в денежной форме на банковском счете.

Перераспределяет доход между группами

Инфляция может привести к случайному перераспределению доходов при условии, что инфляция не оказывает одинакового воздействия на отдельных лиц и группы. Например, люди, которые могут защитить свои доходы или активы от инфляции, увеличат свой доход по сравнению с теми, кто не может этого сделать. Точно так же заемщики преуспевают во время роста цен, потому что реальная стоимость их выплат со временем снижается. Кредиторы должны взимать более высокую процентную ставку, чтобы компенсировать падающую стоимость выплат им, а также потерю ликвидности, понесенную в результате падения суммы выплат.

Имеет отрицательное значение для платежного баланса.

Платежный баланс может ухудшиться, поскольку внутренняя инфляция стимулирует расходы на импорт, поскольку импорт кажется относительно более дешевым, и снижает экспортные продажи, поскольку экспорт кажется более дорогим за рубежом.

Это вызывает неуверенность и падение инвестиций.

Фирмы отрицательно реагируют на инфляцию по нескольким причинам. Во-первых, инфляция ослабляет доверие потребителей и их расходы, а также снижает совокупный спрос.Во-вторых, инфляция увеличивает затраты и снижает конкурентоспособность, что может привести к падению спроса. Наконец, фирмы могут ожидать, что процентные ставки должны будут повыситься, чтобы справиться с инфляцией, и это подрывает доверие бизнеса. Падение уверенности может вынудить фирмы отложить капитальные вложения.

Производит обувную кожу и предлагает меню.

Затраты на кожу для обуви могут возникнуть во время инфляции, когда домохозяйства и фирмы прилагают дополнительные усилия для поиска лучших предложений.Эти затраты также называются затратами на поиск , что отражает увеличение времени, затрачиваемого на поиск самых низких доступных цен. Интернет сделал информацию свободно и быстро доступной и значительно сократил проблему затрат на поиск. Затраты на меню — это затраты, связанные с регулярной переоценкой продуктов для приведения их в соответствие с общей инфляцией.

Это может создать безработицу

Инфляция может привести к потере рабочих мест из-за своего влияния на затраты.По мере роста затрат фирмы могут заменять рабочую силу другими факторами, например новыми технологиями.

Инфляция искажает ценовой механизм

Когда средние цены растут, ценовой механизм не может эффективно выполнять свою роль механизма распределения ресурсов. Рынки работают лучше всего, когда цены растут и падают, предоставляя информацию об относительной стоимости, но если средние цены постоянно растут, причем увеличение перевешивает уменьшение, распределение ресурсов искажается. Эффект искажения называется инфляционный шум , который может возникать, когда потребители и производители неверно воспринимают относительные цены и затраты.Эффект наиболее значителен при чрезмерном уровне инфляции. Когда уровень инфляции приближается к нулю, шум инфляции сводится к минимуму.

Создает денежную иллюзию

Денежная иллюзия, также называемая иллюзией инфляции, — это явление, которое может возникнуть, когда рост цен заставляет людей принимать иррациональные решения. Например, если заработная плата повышается, рабочие могут решить работать дольше, но если инфляция подрывает ценность повышения заработной платы, их обманули, заставили работать дольше.

Причины инфляции

Инфляция спроса

Спрос pull Инфляция обычно возникает, когда есть увеличение совокупного денежного спроса, вызванное увеличением одного или нескольких компонентов совокупного спроса (AD), но когда совокупное предложение (AS) медленно корректируется.

Самыми частыми причинами являются шоки спроса, например:

Прибыль превышает факторную производительность.
Более дешевый кредит после снижения процентных ставок.
Чрезмерные заимствования государственного сектора.
Жилищный бум, вызывающий отток капитала и положительный эффект благосостояния.
Изменение нормы сбережений.

Коэффициент экономии

Коэффициент сбережений показывает процентную долю располагаемого ВВП (национального дохода), сэкономленную, а не потраченную. Внезапные изменения нормы сбережений являются индикатором будущих изменений в расходах и AD, а также могут быть прелюдией к инфляции или дефляции.

Повышение нормы сбережений указывает на снижение доверия потребителей, тогда как снижение нормы сбережений указывает на рост уверенности и расходов, что может спровоцировать повышение уровня цен.

Инфляция издержек

Инфляция издержек происходит, когда экономика испытывает отрицательный шок издержек. На диаграмме кривая совокупного предложения сдвигается вверх и влево, вызывая повышение уровня цен и сокращение совокупного спроса.

Наиболее частые причины:

Шок цен на нефть, вызванный войнами или решениями ОПЕК ограничить добычу.
Повышение цен на фермерские хозяйства после серии неурожаев.
Быстро растущие расходы на заработную плату.
Падение обменного курса, которое увеличивает стоимость всего импорта.
Инфляция импортных издержек

Обменные курсы и инфляция издержек

Падение обменного курса будет означать, что для покупки определенного количества импортных товаров потребуется больше фунтов стерлингов; другими словами, цена импорта вырастет. По прошествии некоторого времени это, вероятно, отразится на розничных ценах. Например, автомобиль, импортированный из Германии за 50 000 евро, будет стоить 25 000 фунтов стерлингов по обменному курсу 1–2 евро.Если фунт стерлингов упадет в цене до 1 фунта стерлингов = 1,90 евро, то цена фунта стерлингов вырастет до 26 316 фунтов стерлингов.

Учитывая, что примерно 35% потребительской корзины потребительских товаров и услуг ИПЦ составляет импорт, падение обменного курса приведет к повышению ИПЦ.