Клинбиз | Клининговая компания в Нижнем Новгороде | Цены на клининговые услуги и уборку

Как искать инвестора в стартап во время пандемии

Стартап почти постоянно находится в поиске инвестиций. Но что делать сейчас, когда мировая экономика страдает от влияния пандемии? Вроде бы не самое удачное время для поиска, но все зависит от стадии развития стартапа

Об авторе: Виталий Полехин, Президент Международной организации инвесторов INVESTORO, руководитель Клуба инвесторов бизнес-школы СКОЛКОВО, выпускник Executive MBA бизнес-школы СКОЛКОВО.

Есть общее правило: поиск финансирования для стартапа — это долго. Найти инвестора сразу, когда понадобились деньги для бизнеса, невозможно. После получения инвестиций стартапы идут на новый раунд в поисках новых. Это длительный процесс, который заканчивается поглощением или выходом на IPO. Последнее — тоже привлечение средств на развитие, но уже на публичном рынке.

Все зависит от этапа

Сложно найти инвестора на стадии идеи, пилота или сырых метрик.

В такие стартапы обычно инвестируют физические лица и бизнес-ангелы, у которых есть доход от работы в корпорации или бизнес в реальном секторе, позволяющий финансировать другие интересные сферы. В период рецессии и кризиса, связанного с ценами на нефть и коронавирусом, заработная плата в корпорациях и доходы бизнеса под угрозой. Поэтому такие люди сейчас меньше всего инвестируют.

Проблема есть и для стартапов на поздних стадиях, когда уже встает выбор — брать следующий раунд инвестиций или выходить на IPO.

За рубежом есть понятный механизм выхода на IPO и осознание, что в текущем глобальном рынке это невозможно. Для такого шага сегодня нужно быть очень смелым или оказаться в безвыходной ситуации.

Условный Uber может получить очередные $2 млрд через выход на IPO или у фондов, когда механизм публичного размещения становится непривлекательным. Для российских стартаперов все индивидуально: нет шаблона выхода на IPO, но нет и альтернативы. Существенные суммы инвестиций ни у одного из фондов в России в сейчас не найти.

Экономика инноваций Глава фонда «Сколково» — о перспективах стартапов в России

Более позитивной ситуация пока остается на стадиях, где работают супер-ангелы — те, кто постоянно инвестирует, а также посевные, либо венчурные фонды. Существенных проблем там еще не наблюдается. Вкладывая сейчас, можно прогнозировать, когда стартапу понадобится новый раунд, и собрать его через год-полтора, когда пандемия уже закончится. В целом, в отличие от начинающих бизнес-ангелов и физических лиц, у супер-ангелов есть заранее зарезервированный, а у фондов привлеченный и управляемый, капитал и план. Они все равно будут его размещать. Однако делать инвестиции они будут, сместив свой фокус в сторону онлайн-сервисов, максимально востребованных в текущей ситуации.

Иностранные инвестиции для российских стартапов

Зарубежные инвесторы рассматривают российский рынок стартапов как своеобразный венчур в венчуре. Венчур — само по себе рискованное занятие, а российские активы еще более непредсказуемые. Экономика нашей страны ресурсозависимая, поэтому внезапные валютные колебания могут повлиять на стоимость рубля, и доходность от стартапа нивелируется за счет разницы курса валют.

Для стартапов, которые работают на экспорт из России, падение рубля — это определенные возможности. Венчур по доходам и расходам измеряется в долларах, и его затратная часть на команду и разработку в России становится более конкурентной по сравнению с командами, которые находятся в других странах. В этом плане все экспортные и международные продукты команд находящихся в России в выигрыше, но всегда есть риск девальвирования российских активов.

Но пока непонятно, как будет развиваться ситуация, и может ли российский венчурный рынок показать какие-то чудеса и внезапно стать привлекательным для зарубежных супер-ангелов или фондов.

Скорее всего чуда не произойдет, и существенный капитал будет привлекаться стартапами у фондов с российскими корнями или даже с государственным или квази-государственным участием.

Изменения бизнеса из-за коронавируса

В ситуации с COVID-19 большое количество бизнесов пострадает из-за вынужденного карантина. Любые меры, которые предлагаются на данный момент, даже включающие в себя отсрочку налоговой отчетности, очень важны для рынка. Компаниям сейчас сложно адаптироваться или держать штат сотрудников. Переход на дистанционную работу у многих займет большее время, чем несколько недель. Возможно, в зависимости от тяжести ситуации с коронавирусом в России и принимаемых властями ограничений, меры поддержки будут меняться от просто налоговых каникул до более существенных. Ситуация, когда малый бизнес вынужден сохранять рабочие места, одновременно не имея возможности продолжать работать под натиском общественного мнения, либо из-за реальных распоряжений и запретов — недопустима. Так же как и ситуация, когда малый средний бизнес остается один на один со своей бедой.

Офис на удаленке раньше казался хипстерской задумкой, прерогативой визионеров, компаний, которые по своей природе не нуждались в офисе. Сегодня многие поймут плюсы такой работы.

Преимущества ориентации не на процесс, а результат, скорость удаленного распределения задач и удобное отслеживание результатов, будут оценены большим количеством работодателей от малого и среднего бизнеса до корпораций.

Офлайн-бизнесы неизбежно пострадают. Лучше обстоят дела у гибридов офлайна и онлайна, которые смогут адаптироваться под новые условия и перестроить бизнес-модель. Однако есть и только онлайн проекты — dark kitchen, кухня, которая готовит еду только на доставку, или российская компания готовых блюд по подписке Chefmarket. Такие бизнесы выиграют. Еще недавно американский Blue Apron — сервис по доставке блюд по рецепту, — после выхода на IPO чувствовал себя неважно, а в период пандемии акции на бирже растут, так как люди стали пользоваться им практически ежедневно.

Что еще выстрелит?

Все что связано с медициной будет иметь большой интерес для инвестора. У нас в портфеле есть российский проект BestDoctor, который меняет индустрию ДМС-сервиса.

Многие компании в период карантина и пандемии оценят преимущества стоимости онлайн-услуг, а сотрудники — общения с врачами в онлайн-чате. Проекты телемедицины, сервисы, которые облегчают жизнь, будут активно развиваться.

Новые сервисы для виртуальных команд активно растут в цене. Даже сейчас конференций Zoom — одна из немногих компаний, которая выросла в цене на бирже, а скоро появятся и другие игроки.

Многие онлайн-компании используют ситуацию для продвижения и привлечения новых клиентов. Например, российский видеосервис PREMIER от ТНТ делает некоторые подписки бесплатными. Различные образовательные ресурсы открывают бесплатный доступ к своим курсам. Это стратегия по привлечению клиентов, которые еще не пользовались этими сервисами. В компаниях понимают, что бесплатный период поможет перевести большинство этих пользователей на платные подписки в дальнейшем.

Карантин и самоизоляция заметно изменит потребление людей.

Ранее сильный перекос в онлайн был только у энтузиастов или early adopters, но сегодня это станет мейнстримом.

Люди, сами того не желая, вынуждены адаптироваться, учиться пользоваться новыми сервисами, которыми ранее не пользовались, потому что было некомфортно и незачем.

Что делать стартапу прямо сейчас

Сейчас самое плохое время для поиска инвестора на реализацию какой-либо идеи. Если у вас еще нет прототипа, проверенных гипотез и первой выручки, вы попадаете в стадию, где работают физические лица и начинающие бизнес-ангелы, большинство из которых будут испытывать сложности со своими текущими бизнесами. Поэтому инвестировать они будут неохотно. Однако именно они могут стать партнером в вашем новом бизнесе, так как их старый уйдет в кому на какой-то период. Большое количество владельцев офлайн-компаний будут искать новые идеи и ниши, которые больше соответствуют текущим реалиям. Они будут рассчитывать на большую чем обычный инвестор долю, а также на большую вовлеченность и участие в операционных процессах, что делает их скорее партнерами.

Экономика инноваций Как заработать доверие инвестора: советы от вице-президента Goldman Sachs

Стартапы, которые уже реализуют заточенные под текущие реалии идеи, имеют продукт и даже первую выручку, могут обращаться к известным бизнес-ангелам, супер-ангелам или объединениям инвесторов, а также к посевным и венчурным фондам в поисках финансирования. Да, их фокус сместился в сторону полной цифровизации, но в ближайшее время они будут продолжать инвестировать. Таким компаниям рекомендуется сконцентрироваться на основном своем продукте, который востребован сейчас, и прекратить тратить деньги на эксперименты, перенаправив их на масштабирование того, что уже получается.

У стартапов и быстрорастущих компаний с существенной выручкой все еще есть возможность поднимать раунды инвестиций у венчурных фондов или фондов прямых инвестиций. Да, для них будет закрыт на ближайшие полтора года выход на IPO или продажа стратегу, но кризисный период можно потратить на подготовку к этому процессу. Обычно у таких компаний уже не монопродукт с каким-то количеством новых экспериментов, а линейка продуктов, каждый их которых лучше или хуже соответствует текущим реалиям. В ближайшее время прибыльность будет важнее роста компании в целом, как для самой компании, так и для инвесторов текущих и будущих раундов.

Итого

Не бывает идеального времени для привлечения инвестиций в стартапы. Предприниматели, создающие современные продукты и сервисы, всегда находятся на грани. Текущая ситуация бросает новые вызовы не только технологическим компаниям, но и просто малому и среднему бизнесу. Кто-то случайно оказался в выигрышной ситуации, изначально выбрав подходящую для текущей ситуации бизнес-модель, а кто-то в ближайшее время должен будет адаптироваться или умереть.

---

Подписывайтесь и читайте нас в Яндекс.Дзене — технологии, инновации, эко-номика, образование и шеринг в одном канале.

Привлечение международных инвестиций, иностранных инвесторов

Привлечение инвестиций Поиск и привлечение международных инвестиций является не такой сложной задачей, как может показаться. Мы оказываем содействие в поиске и привлечении инвесторов, интеграции в европейское партнерство, получении более прозрачного доступа к зарубежным фондам через новые инновационные модели международного сотрудничества. Привлечение инвестиций является особенно актуальной задачей для малого бизнеса и стартапов. Проведенный нашими специалистами анализ показывает что наиболее сложным этапом является посевная стадия. Поэтому, стартапы вынуждены использовать собственные средства, бутстрэппинг, краудфандинг и т.д. На данном этапе, ограниченность ресурсов является, безусловно, наиболее существенным сдерживающим фактором для дальнейшего развития и реализации инновационных идей не только малого, но и среднего бизнеса. Привлечение инвестиций в стартапы и бизнес-проекты- актуальность поиска инвестора Привлечение инвесторов в бизнес-проект, тем не менее, не становится менее актуальным вопросом и на последующих этапах. Некоторым предприятиям, прошедшим жесткий отбор, на помощь приходят бизнес инкубаторы, акселераторы, стартап школы и т.д работающие совместно с венчурными фондами с государственным и/или частным капиталом . Проведенный специалистами практики инвестиционного консалтинга SCM Consult анализ ведущих российских венчурных фондов и акселераторов, организованных с их участием выявил ряд дополнительных факторов являющихся барьером для привлечения венчурного инвестирования, как например: Узкая индустриальная специализация (например, только IT-сфера) является одним из ключевых ограничивающих факторов для поиска инвестиций Отсутствие сильного и презентабельного бизнес-кейса, сформулированной стратегии фирмы на среднесрочную перспективу. Необходимость достижения определённого оборота компании (от 300 млн.руб) Требование по отчуждению доли в предприятии (доходящее до 49%) взамен на финансирование Платная стоимость участия в акселераторах (доходящая до 2 млн.руб)  Все это, так называемые, «лежащие на поверхности» факторы, по проблематике привлечения инвестиций в стартапы в пределах Российской Федерации. Привлечение зарубежных инвестиций — барьеры по поиску зарубежного инвестора Однако, если взглянуть на рынок зарубежного капитала и доступ к нему соискателей венчурного инвестирования, то появляется целый ряд дополнительных ограничивающих факторов, не позволяющих эффективное позиционирование российских стартапов и малого бизнеса и максимизацию шансов на получение зарубежного финансирования, не только со стороны частного капитала, но и зарубежных государственных фондов, как например: Отсутствие необходимых контактов, для создания эффективных партнерств и синергии при реализации проектов (подобная синергия может быть получена не только при участии малых компаний-партнеров, но и крупных мировых компаний, которые потенциально могут выступить в качестве инвестора заинтересованного в интеграции разрабатываемого продукта в собственную бизнес модель) Ограниченность или полное отсутствие ресурсов со знанием английского языка Знания связанные с аспектами устойчивого развития компании (sustainability) Компетенции в вопросах производственной безопасности и охраны окружающей среды Способность показать (как прямое, так и косвенное) влияние (в качественных и количественных параметрах) разрабатываемого продукта на последний аспект (один из критичных факторов для развитых бизнес культур) Привлечение международных инвестиций — наши услуги 1. Услуги по привлечению инвестиций через европейские гранты (I этап программы Horizon 2020) Подготовка бизнес-кейса согласно международн стандартов, подача на программу европейских грантов, сопровождение и run-up менторство Понятная для зарубежных и российских инвесторов стратегия развития компании, бизнес-план; Прозрачная и понятная структура собственности и корпоративная структура в рамках партнерства с европейской компанией-партнером (требование европейских фондов), включая закрепление IP прав. Поиск, отбор и проведение качественного Due diligence международных организаций-партнеров (помимо SCM Consult, который выступит в качестве основного партнера). Отражение в бизнес кейсе наиболее критичных для зарубежных фондов аспектов устойчивого развития, безопасности и снижения негативного воздействия на окружающую среду. Услуги по подаче документов на программу Horizon 2020 и полное сопровождение до получения результатов (6-8 месяцев) Персональное менторство менеджмента предприятий (в противоположность групповому обучению) по взаимодействию с международными инвесторами, отработка презентационных speech сессий, взаимодействие с экспертами. На данном этапе основой для подготовки пакета документов являются требования самой крупной европейской программы грантов Horizon 2020. Подготовленные документы с небольшими изменениями в дальнейшем могут быть приведены к стандартам любой европейской или другой зарубежной программы. Run-up менторство предполагает проведение преакселерационного содействия на период подготовки бизнес-кейса (2-4 недели), нацеленного на увеличение шансов попадания в акселерационные программы Российских фондов и венчурных фирм и снижения «разрыва» между ментальностью соискателей и требованиями венчурных фирм. На данной стадии нашими клиентами, которым мы оказываем содействие и партнерскую поддержку, обычно являются следующие компании, нуждающиеся в услуге по поиску инвестора: Находящиеся на посевной стадии и имеющие ограниченные ресурсы; Не прошедшие предварительные требования программ акселерации; Индустриальная специализация которых имеет существенные ограничения по возможностям финансирования в России; С повышенными рисками по возможности масштабирования бизнеса и достижения определенного оборота, но имеющих важный экологический и/или социальный аспект, в случае успешной реализации; Основным рынком сбыта которых предполагается международный; Прошедшие предпосевной этап и находящиеся в поиске дополнительных инвестиций. 2. Услуги по поиску инвестора — выход на основное финансирование (II этап программы Horizon 2020) Разработка и независимая оценка технико-экономического обоснования и коммерческого потенциала инновационного продукта, который компания планирует к выпуску и коммерциализации на международной арене; Услуги по проведению полноценных маркетинговых исследований; Полномасштабная оценка международных возможностей бизнеса; Услуги по оценке рисков, разработка интеллектуальных прав Документальное подтверждение подготовки к прототипированию, оценке результативности, тестированию, демонстрации, разработке пилотного проекта и т.д 3. Эффективная кооперация с центрами прототипирования Российской Федерации Услуги конструкторского бюро, R&D центра, промышленное прототипирование в рамках партнерства с инжиниринговыми центрами Татарстана Наем и организация работы команд инженеров-конструкторов, технологов и ученых Наиболее важный аспект, отличающий предложение нашей компаний от конкурентов, разрозненно предлагающих те, или иные услуги в отдельности, это доступность нашего комплексного предложения для самого широкого спектра компаний и символическая стоимость «вхождения» в процесс. Кроме того, компании прошедшие первый этап и одобрение на выделение международного гранта, на данной стадии получают полное возмещение первоначального минимального взноса от SCM Consult.

Привлечение инвестиций в стартапы | Поиск инвесторов для открытия бизнеса

Если вы решили создать свой бизнес или открыть новое дело, то вам не обойтись без дополнительного привлечения финансов. Конечно, многие прибегают к стандартному способу – кредитированию банковскими учреждениями. Но такой метод не всегда себя оправдывает, поскольку банковские ссуды часто имеют огромные проценты и скрытые «подводные камни» в виде пени и растущей процентной ставки. К тому же, кредит не всегда можно получить из-за ненадежности поручателя, отсутствия залогового имущества или отсутствия стабильного дохода. Хорошим выходом из этой ситуации является привлечение инвестиций в стартап.

Организация данного сотрудничества – это комплексный процесс, который при тщательном анализе и учете всех нюансов сулит выгодное партнерство обеим сторонам. Наиболее популярными вариантами финансирования являются:

• Кредитирование. Выделение средств при условии их возвращения в определенные термины с процентами.
• Вложение средств в обмен на получение доли в бизнесе. В результате кредитор возвращает свой взнос за счет прибыли проекта.

Таким образом, инвесторы для открытия бизнеса помогут вам создать надежную финансовую базу вашей будущей деятельности на заранее оговоренных условиях.

Помощь в поиске инвесторов для открытия бизнеса

Наша компания по привлечению инвесторов – это Ваша возможность вывести свою компанию или бизнес-проект на качественно новый уровень. Работа с нашей компанией поможет Вам решить этот вопрос прямо сейчас.

Для получения подробной информации обращайтесь по телефонам:
+7 (495) 227-45-00
+7 (915) 415-70-00
Заявки отправляйте на электронную почту:
Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. Для просмотра адреса в вашем браузере должен быть включен Javascript.

Примеры проектов для инвестирования в стартапы:

 

Автотехцентры, транспорт, АЗС

Пищевая, легкая промышленность

Туризм, отдых, развлечения

 

 

Добыча полезных ископаемых

Розничная и оптовая торговля

Медицина

 

 

Коммерческая недвижимость

Сфера сервиса и услуг

Производство стройматериалов, строительство

 

 

Сельское хозяйство и агропромышленный комплекс

Деревообработка, лесозаготовка

Иной вид бизнеса

 

 

Машиностроение

Общественное питание

 

Привлечение инвестиций в стартапы в Москве

Москва уже давно стала центром развития современных технологий и реализации самых смелых проектов. Столица предоставляет бесконечные возможности для создания новых компаний и развития всевозможных уже существующих отраслей. А регулярный прирост населения мегаполиса обеспечивает большой спрос на них. Привлечение инвестиций в стартап сейчас является популярной и востребованной услугой. Поскольку поиск надежной финансовой поддержки может затянуться и будет отбирать у вас много времени, вы не сможете в полной мере заняться реализацией вашего проекта. Поэтому, чтоб не растрачивать силы, рекомендуем доверить этот процесс профессионалам нашей компании. В соответствии со спецификой вашего бизнеса и учетом всех нюансов они:

• составят для вас грамотную финансовую модель;
• проконсультируют по поводу видов инвестирования и подберут подходящий именно вам;
• разработают план работы и подберут интересные предложения;
• помогут правильно и корректно составить необходимую документацию и важные расчеты.

С нашей помощью поиск инвестора для стартапа пройдет в максимально быстрые сроки, и вы обретете выгодных и надежных партнеров.

Поиск инвесторов для открытия бизнеса

Если для развития вашего дела вам необходима финансовая поддержка, вы имеете возможность обрести ее с помощью нескольких вариантов поиска. Прежде всего, вы можете самостоятельно попытаться сделать это на различных профильных выставках и массовых мероприятиях. Другим вариантом является обращение к кредитным брокерам для подбора альтернативных форм кредитирования. Или же наиболее оптимальный вариант – доверить это дело профессионалам. С их помощью поиск инвестора для стартапа произойдет в сжатые сроки и на высоком уровне.

Ключевыми моментами для привлечения инвестора является рентабельность и быстрая окупаемость проекта. Поэтому вам необходимо создать качественный бизнес-план, в котором будут четко расписаны преимущества ваших идей, перспективы развития и прибыли.

При оценке уже работающей организации или предприятия во внимание берутся масштабы производства, количество и качество оборудования, имущество фирмы (земли, здания, склады, рабочая техника), квалификация коллектива и доходность.

Помимо этого, инвесторы для открытия бизнеса могут быть найдены с помощью:

• Бизнес-инкубаторов.
• Кредитных кооперативов.
• Венчурного финансирования.
• Государственных гарантий.
• Грантов.

Sports ShoesMen’s shoes

Курс, семинар, тренинг «Поиск инвестиций для построения успешного стартап-проекта»

Каждого руководителя стартап-проекта волнуют несколько первостепенных вопросов повышения его успешности. Это правильный выбор ниши бизнеса и стратегии выхода на рынок, методы достижения быстрого роста выручки и капитализации, построение конкурентоспособной целевой бизнес-модели, вопросы привлечения первых покупателей.

Вместе с тем развитие бизнеса только за счет собственных средств зачастую не представляется экономически оправданным в силу необходимости развиваться не эволюционно, а революционно, и при этом поддерживать высокие темпы роста компании и обеспечивать требуемую доходность инвестированного капитала.

Поэтому правильно выбранные внешние источники финансирования позволят компании максимально использовать потенциал роста, предоставляемый рынком.

В ходе семинара будут рассмотрены вопросы разработки рыночно ориентированной бизнес-модели, стратегии и финансового обоснования эффективности проекта, вопросы поиска и переговоров с инвестором, заключения сделки.

В результате обучения вы:

• разработаете подходы к созданию эффективной бизнес-модели собственного стартапа
• сможете сформулировать и обосновать стратегию развития стартап-проекта по удержанию целевых рынков и развитию экспансии на них
• узнаете особенности финансирования бизнеса с привлечением различных источников: долевого и долгового финансирования, государственных ресурсов
• изучите требования, предъявляемые кредиторами и инвесторами к потенциальным получателям финансирования
• научитесь отвечать на типовые вопросы кредиторов и инвесторов
• узнаете, на что в первую очередь обращают внимание управляющие фондов
• поймете, как показать инвестору высокий потенциал и стоимость вашей компании
• научитесь рассчитывать показатели эффективности инвестиций в стартап
• сможете самостоятельно подготовить инвестиционный меморандум и бизнес-план проекта для представления в фонды
• научитесь делать эффективную и эффектную презентацию для инвесторов

День 1 Особенности создания и развития стартапов

• Стартапы — кто их создает? «Фабрики» стартапов: независимые малые инновационные фирмы и специальные подразделения крупных корпораций. Какая модель более успешна?
• Основные виды стартапов: технологические и организационно-маркетинговые, взрывного роста и устойчивого развития
• Рост капитализации или прибыль: на какую цель ориентироваться инициатору создания стартапа

Практикум — групповая дискуссия «Разбор нескольких успешных примеров зарубежных и отечественных стартапов: история создания, тип, достигнутые результаты (прибыль и капитализация)»

Продукт, рынок, бизнес-модель

• Создавать рынок или предлагать новый продукт на известном рынке? Как перевернуть рынок без открытия новых технологий
• Бизнес-модель — основа конкурентоспособности и успеха стартапа. Параметры бизнес-модели. Главные критерии качества бизнес-модели: наличие «защищенного» конкурентного преимущества и масштабируемость
• Прорыв на рынок: концепция «подрывных» технологий К. Кристенсена. Стратегия «голубого» океана
• Создание первоначального спроса и организация первых продаж. Тестирование гипотез
• Концепция Customer Development («Создание потребителей»). Тестирование бизнес-модели. Обратная связь с потребителем
• Есть ли шансы на успех у последователей? Опровергаем устоявшиеся штампы
• На какой рынок ориентироваться отечественным инноваторам: преимущества и недостатки российского и зарубежного (американского) рынка. Реальные возможности и «красивые» истории
• Бизнес-модели для ИТ и интернет-проектов, в биотехнологиях и фармацевтике, энергетике
• Команда единомышленников как критический фактор успеха проекта
• Мировые и российские истории успеха стартапов. Анализ и систематизация их бизнес-моделей

Практикум «Разбор бизнес-моделей нескольких зарубежных и отечественных стартапов. Обсуждение кейсов в группе»

Внешнее финансирование стартапа: разбираем источники

• Два принципиально разных источника финансирования стартапов: долговое (заемное) и долевое (акционерное). Преимущества и недостатки. Критерии выбора. Возможные объемы привлечения в зависимости от источника
• Различные типы инвесторов: «бизнес-ангелы», «посевные» и венчурные фонды, фонды прямых инвестиций. Требования инвесторов, базовые критерии отбора проектов, факторы успеха в привлечении капитала
• Государственные корпорации по поддержке малого и среднего бизнеса, специальные программы коммерческих банков, государственные фонды. Как их найти и стать получателем государственного финансирования? Практические рекомендации
• Финансирование проектов с помощью краудфандинга: сущность, механизмы функционирования, тонкости и особая специфика. Крупнейшие российские краудфандинговые платформы

Практикумы:

• Групповое обсуждение «Разбираем конкретные программы государственных инвестиционных фондов и корпораций поддержки: условия финансирования, требования к заемщикам»
• Успешный опыт (бизнес-кейсы) «подъема денег» через краудфандинг

День 2 Сущность венчурного финансирования: мировой и российский опыт

• Источники и проблемы финансирования молодых перспективных предприятий (стартапов) в сфере высоких технологий. Сравнительный анализ потенциальных источников капитала для проектов
• Венчурные инвестиции в высокие технологии
• История развития венчурного финансирования. Индустрия венчурных инвестиций в США и Европе
• Современная ситуация с венчурным инвестированием в России. Основные закономерности и достигнутые результаты
• Сущность венчурного финансирования: принципы и механизмы инвестирования. Субъекты и этапы процесса инвестирования венчурного капитала
• «Бизнес-ангелы». Ассоциации «бизнес-ангелов», их функции и текущая деятельность. Требования «бизнес-ангелов» к проектам
• Технология поиска «бизнес-ангелов» в Москве и регионах
• Венчурные фонды. Классификация фондов венчурного инвестирования
• Принципы работы венчурных фондов, обеспечение информационных и финансовых потоков
• Сравнительный анализ финансирования, предоставляемого «бизнес-ангелами» и венчурными фондами
• Инфраструктура венчурных фондов. Технология поиска венчурных фондов. Российская ассоциация венчурного инвестирования (РАВИ), венчурные ярмарки в крупных городах России. Венчурное финансирование в технопарках и бизнес-инкубаторах

Практикум — групповое обсуждение «Какая стадия развития проекта лучше всего соответствует принципам венчурного инвестирования»

Оценка стоимости компании и определение доли венчурного инвестора

• Общие подходы к оценке стоимости венчурных проектов. Этапы реализации процессов оценки
• Требуемая доходность венчурных вложений. Измерение эффективности инвестиций: NPV, IRR, прочие показатели. Выбор ставки дисконтирования
• Доходный, затратный и сравнительный подходы. Методы проведения оценки
• Метод дисконтирования денежных потоков (DCF) и метод мультипликаторов
• Специальные методы оценки: венчурный метод
• Прогнозирование капитализации компании в момент «выхода»
• Реализуемость методов определения стоимости компаний в российских условиях
• Оценка величины необходимых инвестиций в компанию
• Определение размера пакета акций венчурного инвестора. Аргументация соискателя инвестиций в пользу увеличения его доли

Практикум «Экспресс-оценка стоимости малой инновационной фирмы и определение доли инвестора»

День 3 Типовая сделка с использованием венчурного финансирования

• Стадии реализации типовой сделки с привлечением венчурного финансирования
• Отбор проектов венчурным инвестором. Обеспечение потока проектов Deal flow. Проведение процедуры Due Diligence
• Факторы отбора проектов: команда, продукт, рынок продукции, стратегия, дистрибуция, конкуренция, финансы и инвестиции
• Выручка — показатель № 1. Как ее обосновать? Как перейти от бизнес-модели к финансовой модели?
• Критерии оценки венчурным инвестором эффективности проекта. Принятие решения об осуществлении инвестиций
• Заключение сделки с инвестором. Выбор места и формы регистрации компании
• Защита интеллектуальной собственности
• Совместная работа венчурного инвестора и предпринимателя по повышению стоимости инвестируемой компании
• Выход инвестора из сделки. Реализуемые в мировой и российской практике варианты выхода, их преимущества и недостатки
• Продажа стратегическому инвестору в условиях текущего состояния российской экономики
• Частное размещение (private placement), выкуп менеджерами (management buy-out, MBO) как способы привлечения финансовых средств для развития
• Initial Public Offering (IPO). Возможность проведения для российских предприятий на российских и зарубежных фондовых рынках. Необходимые требования к эмитенту

Практикум «Выбор наиболее оптимального варианта выхода инвестора на конкретном примере»

Подготовка материалов для предоставления венчурному инвестору

• Материалы с информацией о компании: информационный буклет (тизер) проекта, резюме проекта (инвестиционное предложение), инвестиционный меморандум, бизнес-план
• Инвестиционный меморандум: основное содержание и целевая аудитория
• Подготовка и составление бизнес-плана проекта. Основные разделы и структура бизнес-плана, принятые в венчурном сообществе
• Проведение маркетингового, технического, финансового анализа аспектов продукта. Разработка стратегии развития идеи, организации предприятия, рыночной реализации идеи
• Отличие инвестиционного меморандума от бизнес-плана
• Основные ошибки при подготовке бизнес-плана и инвестиционного меморандума
• Подготовка качественной презентации проекта. Структура презентации. Ошибки при подготовке презентации
• Рекомендации по стилистике и содержанию презентации для венчурного инвестора
• Прохождение цикла взаимодействия с венчурным инвестором до получения решения о финансировании
• Составление Term Sheet (протокол условий) после получения предварительного одобрения. Виды акций. Условия контрактов
• Сложности при составлении инвестиционного соглашения. Защита от «разводнения» (Anti-dilution)

Практикум «Подготовка макета бизнес-плана и инвестиционного меморандума для предоставления венчурному фонду»

Переговоры с инвестором

• Встреча с инвестором: различные форматы. Формат «одного предложения», формат «пять минут», форматы «устная беседа» и «общение в лифте» (elevator pitch)
• Особенности проведения переговоров. Возможные типовые вопросы инвестора и правильные ответы на них
• Возражения инвестора и контраргументы предпринимателя
• Психология проведения переговоров с инвестором
• Основные причины отказа в финансировании
• Прохождение цикла взаимодействия с инвестором до получения решения о финансировании

Практикум «Готовим и репетируем „пятиминутную беседу“ и „беседу в лифте“»

Бутыркин Александр Яковлевич

Доктор экономических наук, эксперт-практик в области стратегического управления, финансов и оценки стоимости бизнеса. Бизнес-тренер, консультант

Профессиональный опыт

• 2015 — н. в. — ОАО «РЖД», начальник отдела стратегического и бизнес-планирования Центральной дирекции по управлению терминально-складским комплексом
• 2010–2015 — ОАО «Федеральная пассажирская компания», начальник управления маркетингового планирования и экспертизы
• 2004–2010 — ООО «Маркетинговые и инвестиционные проекты», директор департамента энергетического маркетинга
• 2003–2004 — Инвестиционная компания «Росбилдинг», начальник отдела оценки бизнеса и инвестиционных проектов
• 1998–2003 — БДО Юникон, старший менеджер по стратегическому и инвестиционному консультированию
• 1997–1998 — Банк МЕНАТЕП, управляющий проектами
• 1997 — Венчурный инвестиционный фонд «Международный инкубатор технологий», ведущий специалист по анализу проектов

Профессиональные компетенции

• Постановка аналитическо-информационной работы компании
• Разработка долгосрочных корпоративных и маркетинговых стратегий
• Проведение комплексного анализа рынка, конкурентного и SWOT-анализа
• Планирование и прогнозирование деятельности компании
• Разработка бизнес-планов компаний и ТЭО инвестиционных проектов
• Финансовый менеджмент
• Организация и проведение бизнес-диагностики компании
• Оценка стоимости предприятий (бизнеса)
• Разработка единой корпоративной методологии и стандартов

Клиенты

ПАО «Газпром», ОАО «Лукойл», ОАО «Тюменская нефтяная компания», ОАО «Нижневартовскнефтегаз», РАО «ЕЭС России», ОАО «Мосэнерго», ОАО «Мосэнергосбыт», ОАО «Федеральная сетевая компания», ПАО «Россети», ОАО «РусГидро», ОАО «АвтоВАЗ», ОАО «Станкомаш», ОАО «Федеральная пассажирская компания»

Преподавательская деятельность

• Московский институт инженеров железнодорожного транспорта, авторские спецкурсы по стратегии и маркетингу
• Корпоративный университет ОАО «РЖД», курс «Финансовый менеджмент для руководителей»

Выступления и публикации

• Многократные выступления с докладами на профильных конференциях, сетевых школах
• Автор 8 монографий по стратегическому и корпоративному управлению, маркетингу и финансам
• Автор более 30 статей и научных трудов в ведущих российских журналах и изданиях общим объемом 75 п.л.

Достижения

• Разработал средне- и долгосрочные стратегии развития российских компаний: ОАО «Мосэнергосбыт», «Красноярсэнергосбыт», дочерних структур РАО «ЕЭС России» и ОАО «Тюменская нефтяная компания»
• Подготовил методические рекомендации по вопросам маркетингового прогнозирования и оценке инвестиционных проектов для ОАО «Лукойл», ОАО «РЖД», ОАО «Федеральная пассажирская компания»
• В качестве эксперта Правительства РФ принял участие в разработке механизма гарантирования инвестиций и RAB-регулирования тарифов

Образование

• 2006 — Всероссийский заочный финансово-экономический институт, доктор экономических наук
• 1997 — Российский институт интеллектуальной собственности, кандидат экономических наук
• 1994–1996 — Всероссийская академия внешней торговли, инвестиционная деятельность
• 1985–1991 — Московский институт радиотехники, электроники и автоматики, электронная техника

Семенов Александр Сергеевич

Кандидат физико-математических наук, эксперт-практик в области венчурного бизнеса и управления инновационными проектами

Профессиональный опыт

• 2010–2012 — АФК «Система», БЕ «Высокие технологии и промышленность», объединенный центр исследований и разработок ОАО «РТИ», руководитель проектов
• 2009–2010 — B2B-Center, руководитель проектов
• 2008–2009 — Консалтинговая группа «НЭО Центр», старший консультант
• 2006–2008 — Национальное содружество бизнес-ангелов (СБАР), начальник консультационного отдела

Профессиональные компетенции

• Управление инновационными проектами
• Разработка бизнес-планов и финансовых прогнозов
• Венчурное и бизнес-ангельское инвестирование
• Финансовый и управленческий консалтинг

Клиенты

Роснанотех, Русгидро, РЖД, Связьинвест, Фонд «Сколково», ИНВЭЛ, СБАР, StartupPoint, ADJ

Преподавательская деятельность

Преподает в ведущих вузах и бизнес-школах с 2006 года

• 2012 — ФИТБ РАНХиГС, семинар «Формирование спроса на инновационную продукцию в форме госзаказа. Продвижение интересов компании на региональном и федеральном уровне» в Новосибирске и Красноярске
• 2011–2012 — АНО «Молодежный инновационный центр», разработка и проведение обучающих курсов в области инновационного предпринимательства на II Всероссийском молодежном инновационном форуме «МИЦ-2011» и на форуме «Селигер-2012», экспертиза в конкурсе бизнес-планов
• 2010–2011 — НИУ ВШЭ, старший преподаватель кафедры экономики и финансов фирмы:
  • курсы «Венчурный капитал», «Предпринимательские финансы», «Проектное финансирование», научно-практический семинар «Стратегическое управление финансами фирмы»
  • участие в разработке Концепции системы элективных курсов (майнора) «Предпринимательство и инновации» ГУ ВШЭ, 2010
  • разработка и проведение курсов по программе «Управление инновационной инфраструктурой региона» ИМИ НИУ ВШЭ в г. Иркутске, 2012
• 2010–2011 — Российская экономическая школа, ведущий семинара по инновационному предпринимательству
• 2010–2011 — Роснано совместно с Российской ассоциацией прямого и венчурного инвестирования, преподаватель программы «Привлечение дополнительного финансирования и прямых (венчурных) инвестиций в нанотехнологические проекты»
• 2009 — Московская международная высшая школа бизнеса «МИРБИС», преподаватель курсов «Экономика венчурных проектов», «Маркетинг венчурных проектов», «Управление венчурными проектами»

Выступления и публикации

• Каширин, А. И. Венчурное инвестирование в России / А. И. Каширин, А. С. Семенов. — М. : Вершина, 2007
• Каширин, А. И. В поисках бизнес-ангела. Российский опыт привлечения стартовых инвестиций / А. И. Каширин, А. С. Семенов. — М. : Вершина, 2007
• Каширин, А. И. Инновационный бизнес: венчурное и бизнес-ангельское инвестирование / А. И. Каширин, А. С. Семенов. — М. : Дело, 2010
• Эксперт русскоязычной версии журнала The Angel Investor. Научный редактор переводных книг в сфере венчурного и бизнес-ангельского инвестирования
• Автор и соавтор статей по инвестиционному и венчурному бизнесу в журналах «Деловые люди», «Рынок ценных бумаг», «Инновации», сайтах opec.ru и cnews.ru
• Выступал докладчиком на форумах и конференциях «Сибирская венчурная ярмарка — 2010», «II Международный Белорусский инновационный форум 2010», «Всероссийский инновационный форум Селигер 2010», международная конференция «ТРИИН-2010»

Образование

• 2010 — Babson College (USA), Investment Rising Development Workshop
• 2007 — Международная академия оценки и консалтинга, оценка стоимости предприятия (бизнеса)
• 2002–2002 — Российская экономическая школа, магистр экономики
• 1997–2005 — Московский государственный университет имени М. В. Ломоносова, механико-математический факультет, аспирантура, кандидат физико-математических наук

Уланова Оксана Евгеньевна

Эксперт-практик по привлечению инвестиций, созданию и реализации стратегии развития, финансовому моделированию и планированию, построению систем управленческой отчетности и созданию систем финансового контроля на всех уровнях деятельности

Профессиональный опыт

Более 20-ти лет успешного опыта реализации в качестве финансового директора в финансовых институтах и холдинговый компаниях (в банковской сфере, строительство жилой и складских комплексов, торговля, сельхозпереработка, автомобильный бизнес, гостиничный бизнес).

• 2020 — н. в. — Онлайн школа финансовой грамотности «Финансовый ЗОЖ», основатель, частная практика: финансовый консалтинг
• 2018–2019 — ГК «Регион», финансовый директор (проектная работа)
• 2010–2016 — ПАО КБ «Евроситибанк», Заместитель Председателя Правления / Председатель Правления
• 2005–2010 — ОАО КБ «Социальный Городской банк», заместитель председателя правления
• 2001–2005 — ОАО КБ «Социальный городской банк», начальник управления аналитики и оценки рисков

Профессиональные компетенции

• Антикризисное управление
• Сделки M&A
• Масштабирование бизнеса
• Привлечение инвестиций
• Подготовка бизнеса к выводу на публичное размещение
• Построение системы управленческого учета
• Построение системы контроля для собственника бизнеса
• Аудит бизнеса для собственника
• Реструктуризация и оптимизация бизнеса для максимизации финансового результата
• Стратегия развития и оптимизация финансовых потоков между компаниями группы

Клиенты

Малый бизнес Москвы, Мой бизнес 63, ООО «Домстрой», АО «Автодом», Группа компаний «Росстайл», ЖБИ-2 (г. Тверь), ТД «Регион», группа компаний «Чехов-авто», АО «Стройдеталь», ООО «Специальные стали и сплавы», «Русщебень» и другие

Преподавательская деятельность

Спикер «Reality Talks» конференций в Сколково, г. Москва (Семейный финансовый фестиваль), г. Ярославль, г. Самара, г. Санкт-Петербург, Ростов-на-Дону

Публикации и достижения

• Многочисленные публикации в центральных СМИ
• Член Московской торгово-промышленной палаты
• Член «Опора России» и совета директоров банков
• Эксперт бизнес клубов «Reality», «creative_zavtrak»

Образование

• 2007 — Высшая школа экономики (Zurich), риск-менеджмент
• 2005 — Raiffeisen Bank (Austria), управление рисками
• 2004 — Российская академия народного хозяйства и государственной службы при президенте Российской Федерации, риск-менеджмент
• 1998 — Братский индустриальный институт, экономика и управление на предприятии

Фабрика идей и стартапов — Южно-Уральский государственный университет

«Фабрика идей и стартапов — это возможность для студентов проработать идею и реализовать ее в виде стартапа, запустить пилот, привлечь внимание и найти потенциального инвестора».

Фабрика идей и стартапов ЮУрГУ предоставляет:

1. Помощь в поддержки и развитии перспективных инициатив

• если у вас есть только вы сами и ваша идея, то вам в Фабрика идей и стартапов ЮУрГУ.
• если собрана команда специалистов, создан прототип и настало время для рывка — добро пожаловать в Фабрика идей и стартапов ЮУрГУ для поиска инвесторов.

2. Обучение и ценные советы от менторов в развитии перспективных инициатив.
3. Получение инвестиций и превращение стартапа в масштабируемый бизнес.
4. Помощь в оформления заявок на конкурс УМНИК (напишите на почту bunovaev[at]susu[dot]ru).

Приглашаются все, кто хочет реализовать новые интересные идеи и открытия, ищет поддержку и возможность самореализоваться!

Если у Вас есть идея или стартап и вам необходима консультация или специалисты в Ваш проект, запишитесь на «Фабрику идей и стартапов»

Если у вас есть желание подключиться в команду существующих проектов, то ниже Вы с ними можете ознакомиться и записаться!!!

Если вам нужны специалисты в команду, напишите, и мы также разместим Вашу информацию о поиске специалистов.

ХОЧУ В КОМАНДУ

НАЗВАНИЕ ПРОЕКТА	КТО НУЖЕН	Подробно о проекте и о том, кто в команду необходим	Записаться в команду
Разработка системы гибридного интеллектa для эффективного упрaвления кaпитaлом инвесторов нa трaдиционных финaнсовых рынкaх FINJOKER.RU (Призер конкурса УМНИК-СБЕРБАНК)	PHP программист Мастер парсинга Data Scientist Front-End разработчик Трейдер-программист MQL, Metatrader Сентимент-Анализ текста   Если Вы имеете высшее образование, то это для Вас	Скачать описание	Перейти по ссылке
Разработка системы коллективного интеллекта для прогнозирования спортивных результатов	PHP программист Мастер парсинга Data Scientist Front-End разработчик Трейдер-программист MQL, Metatrader Сентимент-Анализ текста	Скачать описание	Перейти по ссылке
Разработка веб-приложения «Найти героя»	Front-End разработчик Back-End разработчик	Проект реализуется совместно с компанией iТерритория, посвящен поиску героев ВОВ к 75-летию Победы в ВОВ	Перейти по ссылке

По всем вопросам обращаться к руководителю «Фабрики идей и стартапов ЮУрГУ», к.т.н., доцент кафедры информационные технологии в экономике Буновой Е.В., e-mail: bunovaev[at]susu[dot]ru.

---

Этапы взаимодействия в фабрике идей и стартапов

Публикации

Фраза «многие корпорации запустили свои венчурные лаборатории или акселерационные программы» будет не совсем точной — сложно найти крупную компанию, которая бы не сделала этого, причём речь идёт как о глобальных, так и российских корпорациях. CB Insight уточняет: корпоративные стартап-программы есть у 80% компаний из списка S&P 500. Причины просты: работа со стартапами обеспечивает быстрое развитие продукта, а вложения в капитал обычно окупают себя.

В России на собственные средства запускаются 63% технологических стартапов, остальные ищут возможности сотрудничать с государственными институтами и корпорациями, различными бизнес-ангелами. 77% отечественных стартапов работают по b2b-модели. Согласно отчету Агентства инноваций города Москвы, большая часть российского венчурного рынка сконцентрирована в столице (75% общего объема инвестиций и 57% общего количества сделок в России). По данным краудинвестинговой площадки Onestart, суммарные инвестиции в 2019 году выросли на 25%. Но пандемия, разумеется, сказалась на инвестиционной активности россиян. Так, уже в 2020 году суммарные инвестиции вернулись на уровень 2018 года.

Дороги, которые мы выбираем

Корпорациям необходимы свежие технологические решения, ведь сегодня технологическое преимущество — необходимый элемент конкурентоспособности. Как его обеспечить? У крупной компании есть всего четыре пути: внутренняя разработка, покупка готового решения под ключ (выкуп целиком работающего стартапа), выращивание внутренних стартапов или соинвестирование во внешние стартапы самостоятельно или через корпоративный венчурный фонд. Исследователи MIT Sloan разделяют их на четыре типа в рамках классификации, близкой к матрице BCG.

У каждого из этих способов есть свои преимущества, которые легко показать на примере технологических инноваций, связанных с цифровыми разработками, программными продуктами и приложениями. Собственная разработка обеспечивает быструю и уверенную интеграцию технологии; собственно, технологическое решение рождается в рамках уже существующей экосистемы. Полной противоположностью «проприетарной» модели является open source, и спор между адептами двух концепций не может быть решён количественно: это исключительно вопрос идеологии.

Открытый код становится всё более и более привычным для крупных корпораций со своей развитой экосистемой. Так, в 2018 году с покупкой репозитория Github пал один из старейших бастионов закрытого кода, Microsoft. Теперь компания всё делает в режиме open source, включая тестирование решений в области искусственного интеллекта.

Технологии физического плана, безусловно, не так пластичны, как код, но подчиняются тем же принципам и той же логике: «внутреннее» надёжнее и легче интегрируемо, «внешнее» — свежее, пластичнее и, как показывает практика, быстрее и дешевле.

Немного цифр

Согласно оценке Deloitte, в год крупные компании тратят более $200 млрд на приобретение технологических бизнесов на международном рынке. Лидирующие секторы тут — цифровизация и социальные решения, биотех, анализ данных, интернет вещей. На корпоративные вложения приходится около 23% всех инвестиций в стартапы в мире.

Надо понимать, что цифры эти колоссально выросли за последнее десятилетие. Так, только с 2013 по 2018 годы, по данным E&Y, число сделок с участием корпоративного венчура удвоилось, а вложений выросла в 5 раз: с $10 млрд до $53 млрд в год. Последующие два года только поддержали динамику, разумеется, с поправкой на эффект от пандемии.

Расчёты PitchBook показывают, что на сегодня фонды категории corporate venture, работающие на международных рынках, управляют средствами в размере $240–350 млрд. Только по категории «технологические компании» вложения в 2019 году составили $7,6 млрд, а за первые восемь месяцев 2020 года увеличились до $16,7 млрд.

В чём польза стартапов?

Преимущества, которые корпорация может получить от работы со стартапами, на удивление просты. Специалисты таких компаний, специализирующихся на помощи в организации корпоративных акселераторов, как Limpid и Bundl, указывают на три основные выгоды: стартапы креативны, они позволяют усилить продукт — и такой путь оказывается для корпорации более экономным.

Примеров, позволяющих проиллюстрировать выгоды, достаточно много: E&Y приводит кейс электротехнического производителя, который принял решение о покупке внешней технологии, а не развитии in-house решения. Плюс в том, что необходимости приобретать технологию нет до момента, когда она покажет свои преимущества перед аналогами.

В целом все исследователи, включая McKinsey, сходятся в выводах: во-первых, покупка стартапов позволяет разом закрыть «технологические дыры», во-вторых, разработка нового решения силами новых сторонних команд быстрее, в-третьих, дешевле в сравнении с внутренними командами.

Облечь в цифры третью выгоду сложнее. Однако, в частности, Nesta и Startup Eupore отмечают, что инкубационные и акселерационные площадки способны вдохнуть новую жизнь в корпоративную и технологическую жизнь компании. На бытовом уровне речь идёт о «замыливании глаза» у работников компании; разработчики, у которых нет привязанности к имеющейся технологии, могут привнести свежий взгляд.

Взаимовыгодное взаимодействие

Корпоративные вложения в стартапы не обязательно должны становиться финансовым бременем для компании — при правильном подходе к формированию портфеля корпоративный венчурный фонд способен стать самоокупаемым и даже генерировать доходность, сопоставимую со среднеотраслевыми показателями. По данным Cambridge Associates за последнее десятилетие, это 15–27% годовых.

Каждый кейс индивидуален, многое зависит от того, в каком формате компания участвует в процессе: запускает собственную площадку развития, делает это в партнёрстве с институтом развития (например, GenerationS), запускает свой венчурный фонд, делает вложения in kind в форме маркетинга, кода, элементов технологий, предоставляет мощности для внедрения и тестирования решений. Ещё один из факторов — направления стартапов.

Результаты акселерационной программы IBS, реализованной совместно с Фондом «Сколково» в период октябрь 2020 — апрель 2021, подтверждают: возможно найти большое количество проектов, которые находятся на стадиях MVP и первых пилотных внедрений и разрабатывают решения, востребованные у корпоративного заказчика. Программа была нацелена на цифровизацию нефтегазовой отрасли по трем направлениям — цифровое управление, производственные процессы, анализ и прогнозирование.

Автор: Александр Соколов

Как и где получить инвестиции в стартап — рассказывают эксперты

Существует 2 очевидных способа привлечения денег: кредиты и инвесторы. По сравнению с долей инвестора, кредит обходится дешевле: процент небольшой, и долг вы через какое-то время закроете — а инвестору будете платить всегда. С другой стороны, вы не обязаны возвращать ему инвестиции — он получает только процент от прибыли.

Где искать инвестора?

Ваши родственники и близкие друзья

Нельзя исключать этот вариант. И продавать им проект нужно точно также, как и обычному инвестору: тотальная подготовка, презентация, заключение договора. Не надейтесь, что они вложат свои деньги только потому, что хорошо вас знают.

Ваша записная книжка

У любого человека сотни контактов в телефоне. Среди них есть как потенциальные инвесторы, так и те, кто может познакомить вас с ними. Не забывайте также про старых клиентов и поставщиков.

Друзья в социальных сетях

Здесь сотни или тысячи контактов. Вам не нужно просить у них деньги. Звоните и пишите по специальной технике — «Посоветоваться». Пример:

Привет, Алексей!

Хочу посоветоваться. Я сейчас открываю бизнес по франшизе и ищу инвестора. Риски минимальны, все уже очень хорошо проработано и готово к запуску. Можно зарабатывать от 30% годовых.

Может, у тебя есть знакомые, которым это будет интересно?

Топ-менеджеры и владельцы компаний

В России много топ-менеджеров, и многие из них зарабатывают более 300-500 тысяч в месяц, а то и больше миллиона. Многие из них стремятся создать себе подушку безопасности, поэтому ищут ниши для пассивного дохода.

Также многие владельцы малого и среднего бизнеса ищут новые направления, заскучали в своей нише и хотят чего-то нового.

Ищите их в социальных сетях: инстаграм, фейсбук, одноклассники, вконтакте. Составьте короткий хороший питч и пишите всем, кого найдете, с предложением о встрече или созвоне. Письмо должно быть коротким и емким. Пример:

Добрый день, Александр.

Я нашел ваш профиль в группе Альфа-Банка. Меня зовут Сергей Дегтярев, я из Москвы. Сейчас я запускаю бизнес в сфере IT в Новосибирске. Это бизнес, который успешно работает уже в 90 городах России и СНГ, но его еще нет в нашем городе.

Я ищу инвестора для развития этого проекта. Доходность для инвестора — от 50% годовых. Это действительно стоящий проект, на который следует обратить внимание. Уделите мне 10 минут по телефону, и я расскажу подробнее.

Также можно прийти в офис, например, под видом клиента и узнать, где кабинет руководителя. Включайте фантазию. Как можно больше встречайтесь и общайтесь с топами и предпринимателями по технике «Посоветоваться» и вас рано или поздно познакомят с нужным человеком.

Инвесторы

Люди, которые целенаправленно ищут бизнесы для вложения денег, тоже существуют в социальных сетях, кроме того их можно встретить, посещая инвестиционные мероприятия, инвестиционные клубы, сообщества бизнес-ангелов, небольшие инвестиционные фонды.

Можно даже разместить объявления на Авито и подобных сервисах. Среди наших партнеров есть те, кто нашел инвесторов именно там.

Краудфандинговые и инвестиционные площадки

На таких площадках как Boomstarter, Planeta, Kickstarter обычные люди скидываются небольшими суммами на интересные проекты. Это не инвесторы: вместо доли в бизнесе они получают от вас бесплатные товары или услуги.
На инвестиционных площадках, таких как StartTrack, люди объединяются, чтобы стать реальными инвесторами проекта. Если вы сделаете сильный питч, то есть шанс получить средства на запуск таким образом.

Как привлечь инвесторов?

Опытные инвесторы сначала выбирают людей, в которых будут вкладывать деньги. На проект они смотрят только во вторую очередь. Отсюда основные правила при поиске инвестора:

Внешний вид

Первое впечатление можно произвести только один раз, поэтому оденьтесь соответствующе. В костюме с галстуком можно пойти в инвестиционный фонд или в компанию с деловым дресс-кодом, но на встречу в более неформальной обстановке нет смысла одеваться в костюм: нужно всего лишь не вызвать отталкивающего впечатления.

Тотальная уверенность

Чтобы придерживаться этого правила, не придавайте каждой встрече слишком большой вес. Инвесторов много, а это только один из них. Просто сделайте все от вас зависящее наилучшим образом.

Знайте хорошо свой продукт

Принесите с собой наглядные материалы — очень короткие и понятные презентацию и финмодель. Ваш питч должен передать инвестору:

• суть продукта;
• почему вы хотите заниматься именно им;
• чем продукт лучше остальных;
• почему нужно вкладываться именно в эту нишу;
• почему этот бизнес просуществует много лет;
• какие у него перспективы;
• сколько заработает инвестор.

Подготовьтесь ко встрече

Подготовьте вопросы к инвестору и узнайте как можно лучше этого человека из открытых источников. Убедитесь что хотите делать вместе с ним бизнес. Узнайте, где он работал, чем конкретно занимался, какие бизнесы строил, почему ушел из них.

Сделайте предварительные шаги по проекту

Заключенные договора, выбранные локации, собранная команда — лучше, чем просто идея: они подтвердят серьезность ваших намерений.

Слушайте интуицию

Ваша задача не только убедить инвестора вложить в вас деньги, но и понять: хотите ли вы работать с этим человеком? Задавайте вопросы, поймите его ценности и цели. Узнайте, почему он согласился на встречу и что его заинтересовало? Инвестировал ли он раньше и успешно ли? Какие у него отношения с партнерами?

Слушайте свою интуицию и не начинайте работу с теми, в ком возникают сомнения. Искать партнера по бизнесу — все равно что заключать брак. Вы ведь не будете делать предложение руки и сердца тому, в ком не уверены?

Не соглашайтесь на невыгодные условия

Условия предлагаете вы, инвестора выбираете вы. Даже если инвестор говорит, что будет с вами работать только на своих условиях — это может быть только началом переговоров.

Не гоните лошадей

Не торопите инвестора. Возможно, он слышит о вас и о проекте впервые, ему нужно во всем разобраться. Дайте ему время подумать, разобраться, оценить все детали. Не торопите инвестора и ни в коем случае.

Ваша цель на встречу: «продать» себя, проект, цифры и назначить следующую встречу. Уловите все вопросы и сомнения, чтобы подготовить ответы на них ко следующей встрече.

Как работать с инвесторами на ваших условиях

Самые популярные варианты в случае микробизнеса: либо инвестор выдает вам займ, либо он покупает долю в бизнесе и становится совладельцем.

Займ

Здесь можно договориться на 20-50% годовых. Если у вас есть ликвидное обеспечение (недвижимость, автомобиль) и его стоимость выше займа, то деньги можно получить под небольшой процент. Займ оформляется договором займа. По сути, инвестор, который дает вам займ — является кредитором.

Доля в бизнесе

Размер доли нужно рассчитывать с точки зрения потенциальной доходности. Она должна быть от 50% годовых, т.е. инвестор должен вернуть свои деньги за 2 года или быстрее. Возможен вариант, когда инвестор получает больший процент до возврата своих вложений, а затем процент снижается. Например, сначала 30%, а после возврата вложений — 15%.

Я рекомендую входить в партнерство с инвестором, отдавая ему долю до 50% и хотя бы частично вкладываться в проект своими деньгами, чтобы быть собственником бизнеса. Доля в бизнесе официально оформляется созданием ООО с соответствующими долями учредителей, либо инвестиционным договором. И главное: если вы идете по варианту доли в бизнесе, ни в коему случае не берите на себя обязательство вернуть деньги.

Напоследок история

На выставке франшиз в Париже мы познакомились с парнем по имени Джамбулат. Простой парень из Ингушетии, владеющий бургерной в центре Парижа. Я спросил у него: «Откуда у ингуша из простой семьи бургерная в Париже?» Он ответил, что у него даже близко не было денег на ресторан, но была гипотеза, что у владельцев помещений в 200 квадратных метров в центре Парижа также есть деньги, чтобы инвестировать в его бизнес. Тогда он начал ходить по владельцам помещений, подходящих под бургерную, и предлагать им стать инвесторами. Гипотеза сработала. Он обошел 200 владельцев помещений, и 1 из них согласился. Отсутствие денег, опыта в бизнесе и других вещей можно компенсировать количеством попыток.

В поисках венчурного капиталиста, подходящего для

Как добиться успеха с венчурными инвесторами, понять, как они работают, найти подходящего и подготовиться к их завоеванию

Большинство основателей думают о венчурном финансировании как о пути к успеху. Но, как и многое другое в управлении технологическим стартапом, все не так просто. Сбор денег часто менее важен, чем то, у кого вы их собираете. Правильная пара основатель-инвестор может вывести быстрорастущую технологическую компанию на невообразимые высоты, в то время как плохая пара может ускорить печальный конец.

Мы поговорили с учредителями и инвесторами о том, почему так важно. Вот их советы о том, что стартапам следует искать в венчурном капитале, как подходить к первым встречам и как определить, нашли ли вы подходящую пару.

Когда Ноа Крафт искал венчурного инвестора для своего стартапа Doppler Labs, он сосредоточился на том, на чем зацикливаются большинство начинающих предпринимателей: как можно больше денег на самых выгодных условиях от самой известной фирмы, которая могла бы его получить. .

В конце концов, его компания, которая производила носимые ушные компьютеры до закрытия магазина в конце 2017 года, привлекла 51 миллион долларов от ряда инвестиционных фирм.

«Идеальный инвестиционный партнер — это тот, кто полностью соответствует вашим интересам».

Оглядываясь назад, он говорит, что его первоначальный список желаний был слишком упрощенным. Подгонка так же важна, как доллары, оценка или престиж. По словам Крафт, идеальный инвестиционный партнер — это «тот, кто полностью соответствует вашим интересам».

В частности, это означает поиск венчурного капитала с глубоким опытом работы на рынке, на который вы ориентируетесь, и финансовой модели, которая может принести пользу компании, подобной вашей.Это также означает выход за рамки названия венчурной фирмы, чтобы убедиться, что у вас могут быть хорошие рабочие отношения с конкретными людьми, которые будут контролировать инвестиции.

«Вхождение в пятерку компаний может иметь преимущества в оптике, но это еще не все».

«Попадание в пятерку ведущих компаний может иметь преимущества в оптике, но это еще не все», — говорит Крафт. «Я бы посоветовал любому начинающему предпринимателю больше сосредоточиться на том, что может предложить партнер, помимо оценки.”

Как найти венчурного капитала, который подходит вам и вашему бизнесу? Вот несколько советов, которые помогут вам найти подходящего инвестора.

Подходит ли венчурный капитал для вашего бизнеса?

Как основатель стартапа вы можете подумать, что получение первого раунда венчурного капитала — это важный обряд посвящения — победа сама по себе. Но это не всегда может быть правильным шагом.

«Реальность такова, что венчурный капитал является отличным источником финансирования для очень небольшого числа предприятий и ужасным для всего остального», — говорит Хантер Уолк, партнер Homebrew, венчурного фонда посевной стадии из Сан-Франциско.

Чтобы понять, почему полезно немного узнать о том, как работает венчурный капитал.

венчурных капиталистов собирают деньги от инвесторов, называемых ограниченными партнерами, и используют деньги для поддержки рискованных стартапов. Они зарабатывают деньги, когда у стартапа есть «выход», то есть он продается с премией или становится публичным, что делает его акции торгуемыми. (Венчурные капиталисты также получают комиссию за управление, но ее оплачивают партнеры с ограниченной ответственностью.)

Инвестирование на ранней стадии — это игра с высоким риском. В различных отчетах частота отказов при запуске составляет от 60% до 90%.Независимо от точной цифры, чтобы модель венчурного капитала работала, успешные стартапы должны компенсировать неудачи. А учитывая, что большинство терпит неудачу, те, кто добивается успеха, должны добиваться успеха.

Размер в значительной степени зависит от размера фонда, из которого привлекает венчурный капитал. Инвестиция в 1 миллион долларов, которая превращается в выход в 5 миллионов долларов, может быть хороша для венчурного фонда на 50 миллионов долларов, но не сдвинет иглу с фондом в 500 миллионов долларов.

Это означает несколько вещей для предпринимателя. Во-первых, если у вашего бизнеса нет потенциала для 5-кратной, 10-кратной или даже большей прибыли, венчурный капитал, вероятно, вам не подходит.Во-вторых, если вы решите, что венчурные инвестиции подходят вам, убедитесь, что вы обращаетесь в фонды, размер которых соответствует инвестициям, которые вы ищете.

Когда вы берете деньги венчурного капитала, вы стремитесь к быстрому росту.

Самое главное, поймите, что когда вы берете деньги венчурного капитала, вы стремитесь к быстрому росту.Вы получите много денег, но при этом отдадите значительную часть капитала одной стороне. В отличие от денег ангелов или друзей и семьи, вы потеряете некоторую свободу в управлении компанией.

Поиск подходящей VC

Если кто-то другой будет иметь большое влияние на то, как вы ведете бизнес, вам нужно, чтобы это был тот, с кем вы хорошо работаете и который может помочь вам расти.

Правильные инвесторы получат от сделки больше, чем просто деньги. Они проведут вас по нужным кругам, дадут советы о том, как развивать и масштабировать компанию, и поделятся опытом в вашей области.

Прежде чем обращаться к венчурному капиталу, хорошо изучите фирму, чтобы понять ее миссию и целевой размер инвестиций. «Как и в случае стартапов, венчурных капиталистов нельзя рисовать одной кистью, — говорит Милад Алюкозай, партнер-основатель Good AI Capital. «Учредители должны знать, что каждый фонд имеет свои уникальные характеристики, будь то их мандат или опыт партнеров».

Например, фирма Алюкозая специализируется на компаниях, занимающихся ИИ на ранней стадии. Другие компании специализируются на оборудовании, финансовых технологиях или даже медицинских устройствах.

«В идеале, когда вам понадобится финансирование, вы должны начать налаживать связи с венчурными капиталистами».

Никогда не рано начинать исследования или налаживать отношения с подходящими венчурными инвесторами. По словам Алюкозай, в идеале к тому времени, когда вам понадобится финансирование, вы должны начать налаживать связи с венчурными капиталистами, которые понимают и интересуются сферой деятельности вашей компании.

Исследовать венчурных капиталистов не всегда просто. Исторически сложилось так, что многие фирмы держали свои карты близко к своим жилетам, и многие веб-сайты венчурных капиталистов остаются редкими.Но это начинает меняться, поскольку конкуренция за сделки накаляется, и фирмы стремятся оптимизировать свои связи с учредителями. Поскольку одни фонды публикуют на своих сайтах больше информации, другие стремятся к еще большей прозрачности.

«Прозрачность — самый эффективный способ завоевать доверие».

В ноябре, например, Bloomberg Beta опубликовала полное руководство по эксплуатации, включая фактические инвестиционные документы, на GitHub. «Мы считаем, что прозрачность — самый эффективный способ завоевать доверие», — написала компания.

Еще один эффективный способ исследования венчурного капитала — это поговорить с компаниями, входящими в его портфель. Алюкозай рекомендует расспросить других учредителей об их опыте работы с конкретным венчурным капиталом. Эти обсуждения вполне могут привести к ценному вступлению и более целенаправленному разговору после того, как оно было сделано. «Чем более сфокусирован вопрос, тем лучше мы можем помочь со своей стороны», — говорит Алюкозай.

Крафт, основатель Doppler Labs, говорит, что эти разговоры с другими основателями также являются важным способом понять инвестора — человека, с которым вы проведете следующие несколько лет, — а не только фирму.Среди вопросов, которые нужно задать учредителям, которые работали с инвестором: какие они, как партнеры? Каковы их ценности? Как они относились к вам в трудные времена?

«Мне приходилось говорить:« Конечно, мы вместе заработали немного денег, но я подумал, что он придурок »».

«Основатели обычно довольно честны в этих вещах, — говорит Крафт. «У меня были люди, которые говорили:« Конечно, мы вместе заработали немного денег, но я думал, что он придурок »».

Двусторонний досмотр

Если вам посчастливилось встретиться с венчурным капиталистом, который может хорошо подходить для вашей компании, важно подготовиться.Это означает знание того, что венчурный инвестор хочет получить от встречи.

Во многих случаях они будут уделять меньше внимания вашему продукту и больше вашей идее, чтобы проверить ваши знания в предметной области, а также вашу страсть и приверженность.

«Обычно в презентациях начинающие основатели тратят слишком много времени, рассказывая мне, как работает их технология, и не достаточно времени, объясняя, почему они разрабатывают технологию, кто их пользователь и их путь к рыночной стратегии», — говорит Алюкозай.

«Мы рискуем, поэтому убедите нас, что эту проблему стоит решать».

добавляет: «Мы занимаемся риском, поэтому убедите нас, что эту проблему стоит решать».

Также будьте готовы рассказать о своих целях. Венчурные капиталисты захотят узнать, пытаетесь ли вы создать независимую компанию или хотите разработать технологию или услугу, которые кто-то другой захочет приобрести. Это помогает им оценить, готовы ли вы к тому росту, который им нужен, чтобы получить разумную отдачу от своих вложений.

Венчурные капиталисты

могут также проверить, насколько хорошо вы продумали бизнес-аспекты: можете ли вы объяснить свои потребности в капитале? Можете ли вы достоверно предсказать рыночные возможности? Стоимость привлечения клиента и доход, который будет приносить каждый клиент? «Все это справедливые и вероятные вопросы», — говорит Боб Кочер, партнер Venrock.

Да, это все проверка. Но вы не обязательно пройдете мимо, зная все ответы. Будьте честны в отношении любых потенциальных проблем и проблем, с которыми вы можете столкнуться.Не продавайте слишком много. И если вы не знаете ответа на что-то, не притворяйтесь, что знаете.

«Мы пытаемся понять, каково было бы работать вместе», — говорит Уолк. «Если вы с самого начала не будете открыты и честны с нами, у вас не будет хороших отношений».

«Венчурные капиталисты, как и вы, ищут себе подходящего».

Как и вы, венчурные капиталисты ищут подходящего кандидата. Как и в случае с любыми другими долгосрочными отношениями, они захотят убедиться, что вы совместимы.

«Мы очень заботимся о характере основателей, их мотивации и ценностях», — говорит Алюкозай. «Мы считаем, что эти личные качества одинаково, если не более важны для успеха стартапа».

Трудно запустить запуск. Посетите нашу страницу Startup Insights, чтобы получить дополнительные советы для компаний, которые только начинают работать.

Все, что вы (не) хотите знать о привлечении капитала

Большинство предпринимателей понимают, что если основы бизнес-идеи — команда менеджеров, рыночные возможности, операционные системы и средства контроля — надежны, скорее всего, есть деньги.Задача получить этот капитал для роста компании может быть волнующей. Но каким бы захватывающим ни был поиск денег, он не менее опасен. В процесс встроены определенные суровые реалии, которые могут серьезно навредить бизнесу. Предприниматели не могут избежать их, но, зная, что они из себя представляют, могут по крайней мере подготовиться к ним.

После десяти лет упорной работы и бессонных ночей, направленных на то, чтобы вывести компанию на объем продаж в 5 миллионов долларов, основатель Seattle Software (замаскированное название реальной компании) был убежден, что в следующие три года он сможет заработать 11 миллионов долларов.Все, что ему было нужно, это наличные. Десять банков отказались продлить его кредитную линию и посоветовали ему увеличить капитал. На семинаре для предпринимателей он встретил юриста, который сказал, что выйдет на биржу в Ванкувере или Лондоне и быстро привлечет 2,5 миллиона долларов. Основатель испытывал искушение подписать его.

Texas Industrial (опять же, замаскированная) выросла из идеи до лидера отрасли промышленного косилочного оборудования с доходом 50 миллионов долларов в год. Компания хотела продолжить рост и в 1987 году решила, что пришло время для первичного публичного размещения акций.Андеррайтеры согласились. Они начали оформление документов и запланировали роуд-шоу на начало ноября.

Основатели обеих этих компаний думали, что они готовы к процессу сбора средств. Они составили бизнес-планы и наняли консультантов. Но этого недостаточно. Каждая стратегия сбора средств и каждый источник денег подразумевают определенные наличные расходы и обязательства различного рода. Если предприниматель не обдумал их и не решил, как с ними справиться заранее, он или она может оказаться в плохо структурированной сделке или неэффективном поиске капитала.

Предприниматели не должны бояться искать нужные им деньги. Хотя они могут плыть по темным водам и всегда будут в невыгодном положении при переговорах с людьми, которые заключают сделки каждый день, они могут предпринять шаги, чтобы гарантировать получение необходимого капитала, когда он им нужен, на условиях, которые не подходят. жертвовать своими будущими вариантами. Первый из этих шагов — понять обратную сторону процесса сбора средств.

Много денег стоит

Приманка денег приводит к тому, что основатели сильно недооценивают время, усилия и творческую энергию, необходимые для получения денег в банке.Это, пожалуй, наименее ценный аспект сбора денег. В развивающихся компаниях во время цикла сбора средств менеджеры обычно тратят половину своего времени и большую часть своей творческой энергии на привлечение внешнего капитала. Мы видели, как основатели бросали почти все, над чем они работали, чтобы найти потенциальные источники денег и рассказать свою историю.

Этот процесс является напряженным и может затянуться на месяцы, поскольку заинтересованные инвесторы проводят «комплексную проверку» учредителя и предлагаемого бизнеса.Получение «да» легко может занять шесть месяцев; Нет может занять до года. В то же время эмоциональная и физическая утечка оставляет мало энергии для ведения бизнеса, и денежные средства уходят, а не поступают. Молодые компании могут разориться, в то время как основатели пытаются получить капитал для финансирования следующего рывка роста.

Неизменно страдает производительность. Клиенты чувствуют пренебрежение, пусть даже незаметное и непреднамеренное; сотрудникам и руководителям уделяется меньше внимания, чем им нужно и к чему они привыкли; небольшие проблемы упускаются из виду.В результате продажи падают или падают, сбор денежных средств замедляется, а прибыль сокращается. И если усилия по сбору средств в конечном итоге потерпят неудачу, страдает моральный дух, и ключевые люди могут даже уйти. Последствия могут нанести ущерб молодому бизнесу, испытывающему трудности.

Один из стартапов начал поиск венчурного капитала, когда после почти десяти лет приобретения соответствующего опыта и развития репутации в своей отраслевой нише основатели почувствовали возможность создать компанию в области, связанной с телекоммуникациями.Три партнера вложили 100 000 долларов своих собственных с трудом заработанных денег в качестве начального капитала для разработки бизнес-плана и намеревались собрать еще 750 000 долларов. Восемь месяцев спустя их начальные деньги были потрачены, и все возможные источники финансирования, которые они могли придумать, включая более 25 фирм венчурного капитала и некоторых инвестиционных банкиров, оказались неэффективными. Потенциальные основатели бросили свою хорошую работу, вложили свои вкладные яйца и работали день и ночь на предприятие, которое терпело неудачу, прежде чем у него даже появилась возможность начать.

Предприниматели могли по-другому потратить время и деньги. Мы спросили их, каковы были бы их продажи, если бы они потратили стартовый капитал в размере 100 000 долларов за предыдущие 12 месяцев на поиск своих первых клиентов. Их ответ? Один миллион долларов. Основатели не были готовы отвлекать так много своего внимания от налаживания операций. На самом деле сбор денег был менее важен для жизнеспособности компании, чем закрытие заказов и сбор наличных.

Даже если поиск капитала увенчается успехом, наличные расходы могут быть на удивление высокими. Издержки публичного размещения — гонорары юристам, андеррайтерам, бухгалтерам, типографиям и регулирующим органам — могут составлять от 15% до 20% меньшего предложения и в некоторых случаях доходить до 35%. И публичная компания сталкивается с определенными дополнительными расходами после возникновения проблемы, такими как административные расходы и судебные издержки, которые увеличиваются с необходимостью более подробной отчетности в соответствии с требованиями SEC. Кроме того, вероятно, вырастут гонорары директоров и премии по страхованию ответственности.Эти расходы часто составляют до 100 000 долларов в год и более.

Аналогичным образом, банковские ссуды на сумму более 1 миллиона долларов могут потребовать проведения строгих аудитов и независимых проверок, чтобы гарантировать, что стоимость запасов и дебиторской задолженности является добросовестной. Все эти расходы берет на себя получатель средств.

Требование времени и денег неизбежно. Чего предприниматели могут избежать, так это склонности недооценивать эти затраты и неспособности их планировать.

У вас нет конфиденциальности

Чтобы убедить спонсора расстаться с деньгами, требуется хорошая работа по продажам и информация.При поиске средств вы должны быть готовы рассказать 5, 10 или даже 50 разным людям, зависите ли вы от одного блестящего техника или инженера, каковы возможности и недостатки руководства, какой долей компании вы владеете, как вам платят, и каковы ваши маркетинговые и конкурентные стратегии. И вам придется сдавать свою личную и корпоративную финансовую отчетность.

Раскрытие таких охраняемых секретов беспокоит предпринимателей, и это понятно. Хотя большинство потенциальных источников соблюдают конфиденциальность предприятия, иногда утечка информации происходит непреднамеренно, что может иметь разрушительные последствия.В одном случае команда стартапов в Великобритании изобрела новое устройство автоматического счета монет для банков и крупных предприятий розничной торговли. Этот продукт был многообещающим, и бизнес-план был продуман. Когда ведущий инвестор искал соинвесторов, он поделился бизнес-планом с потенциальным инвестором, который в конечном итоге отказался от участия. Сделка все равно состоялась, но через несколько месяцев предприниматели обнаружили, что инвестор, решивший не присоединяться, поделился бизнес-планом с конкурентом.

В другом случае консультант помогал предпринимателю продать его бизнес компании Среднего Запада. Сидя в офисе старшего сотрудника банка, который рассматривал возможность финансирования покупки, продавец запросил дополнительную информацию о личном финансовом положении покупателя. Сотрудник банка позвонил в банк покупателя за тысячу миль оттуда, вызвал на линию помощника низшего звена и с изумлением слушал, как клерк сказал: «Да, у меня есть его личный баланс прямо здесь», и приступил к чтению. это строка за строкой.

Вероятность того, что информация попадет в чужие руки, является неотъемлемым риском при поиске капитала и является одной из причин, чтобы убедиться, что вам действительно нужны деньги и вы получаете их из авторитетных источников. Хотя вы не можете исключить риск, вы можете минимизировать его, обсудив проблему с ведущим инвестором, избегая некоторых источников, близких к конкурентам, и поговорив только с авторитетными источниками. Фактически вам следует провести собственную «должную осмотрительность» в отношении источников, поговорив с предпринимателями и авторитетными профессиональными консультантами, которые имели с ними дело.

Эксперты могут взорвать

Решения о том, сколько денег привлечь, из каких источников, в виде долга или капитала, на каких условиях — все это каким-то образом ограничивает руководство и создает обязательства, которые необходимо выполнить. Эти обязательства могут нанести вред растущему бизнесу, но менеджеры быстро передают свои стратегии сбора средств финансовым консультантам. К сожалению, не все консультанты обладают одинаковой квалификацией. И, конечно же, предприниматель, а не сторонний эксперт, должен жить или умереть из-за последствий.

Opti-Com (вымышленное название реальной компании) был стартапом, выделившимся из публичной компании в отрасли волоконной оптики. Хотя менеджеры стартапов не считались суперзвездами, они были сильными и заслуживающими доверия. Их амбиции заключались в том, чтобы довести продажи компании до 50 миллионов долларов за пять лет («фантазия от 5 до 50»), и они заручились помощью крупной, уважаемой бухгалтерской фирмы и юридической фирмы, чтобы проконсультировать их, помочь подготовить их бизнес-план и разработать стратегию сбора средств. В результате был предложен план по привлечению 750 000 долларов за около 10% обыкновенных акций.

Советник призвал основателей Opti-Com представить бизнес-план 16 ведущим венчурным компаниям в районе Бостона; четыре месяца спустя они получили 16 отказов. Затем им посоветовали обратиться к венчурным компаниям такого же качества в Нью-Йорке, поскольку, вопреки общепринятому мнению по сбору денег, другие были «слишком близко к дому». Год спустя основатели все еще не добились успеха — и деньги почти закончились.

Проблема

Opti-Com заключалась в том, что предприниматели слепо верили, что консультанты знают местность и добьются результатов.Дело в том, что бизнес-предложение не было основной сделкой с венчурным капиталом, но поиск не включал ни более мелкие, более специализированные фонды венчурного капитала, ни частных инвесторов, ни стратегических партнеров, которые с большей вероятностью финансировали бы этот тип бизнеса. Кроме того, сделка была переоценена в три-четыре раза, что, несомненно, отпугнуло инвесторов.

Opti-Com со временем сменил советника. Под другим руководством компания обратилась в небольшой фонд штата Массачусетс, специально созданный для предоставления рискового капитала развивающимся компаниям, недостаточно устойчивым для привлечения традиционного венчурного капитала, но важным для экономического обновления штата.Это было подходящим вариантом. Opti-Com привлек капитал, в котором нуждался, и по оценке, более соответствующей рыночной для начинающих сделок: около 40% компании вместо 10%, предложенных учредителями.

Дело не в том, чтобы избегать использования внешних советников, а в том, чтобы подходить к ним избирательно. Одно из практических правил — выбирать людей, которые активно участвуют в сборе денег для компаний на вашем этапе роста, в вашей отрасли или области технологий и с аналогичными требованиями к капиталу.

Деньги — это разные вещи

Хотя ваши усилия по сбору средств движут деньгами, это не единственное, что могут предложить потенциальные финансовые партнеры. Если вы упускаете из виду такие соображения, как наличие у партнера опыта в отрасли, контактов с потенциальными поставщиками или покупателями и хорошей репутации, вы можете себя обмануть.

Другой важной переменной иногда является скорость реакции инвестора. У одной управленческой группы было четыре недели, чтобы собрать 150 миллионов долларов для покупки автомобильного телефона, прежде чем он будет выставлен на аукционе на открытом рынке.У него не было достаточно времени, чтобы составить подробный бизнес-план, но он представил сводный план пяти ведущим венчурным компаниям и фирмам LBO.

Одна из фирм задала показательный вопрос: «Как предотвратить кражу этих телефонов? Вы не сможете проникнуть на рынок, если не решите эту проблему ». Основатели вскоре пришли к выводу, что искать этот источник не стоит. Очевидно, что компания мало что знала об этом бизнесе: в то время автомобильные телефоны не крали, как радиоприемники CB, потому что ими нельзя было пользоваться, пока они не прошли авторизованную установку и активацию.Предприниматели не успели дождаться, пока инвестор наберет обороты. Они сосредоточили свои усилия на двух инвесторах, имеющих опыт работы в сфере телекоммуникаций, и быстро взяли на себя обязательства.

Еще один предприниматель имел запатентованное инновационное устройство для использования производителями полупроводников. У него заканчивались деньги от предыдущего раунда венчурного капитала, и ему нужно было больше, чтобы запустить продукт в производство. Его сторонники не стали вкладывать дополнительные средства, поскольку он почти на два года отставал от своего бизнес-плана.

Когда известные фирмы венчурного капитала отказали ему, он стал искать альтернативы. Он перечислил наиболее вероятных клиентов устройства и обратился к фирмам с венчурным капиталом, которые поддерживали эти компании. Теория заключалась в том, что они смогут признать достоинства технологии и возможности для бизнеса. Из списка 12 активных инвесторов в отрасли клиента предприниматель получил три предложения в течение трех месяцев, и вскоре после этого финансирование было прекращено.

Поиск бесконечен

После нескольких месяцев напряженной работы и жестких переговоров голодные и неосторожные предприниматели быстро приходят к выводу, что сделка закрывается путем рукопожатия и письма о намерениях или ведомости условий.Они ослабляют уличную осторожность, которую проявляли до сих пор, и прекращают обсуждения с альтернативными источниками финансирования. Это может быть большой ошибкой.

Предприниматель и один из его вице-президентов одновременно вели переговоры с несколькими венчурными капиталистами, тремя или четырьмя стратегическими партнерами и источником промежуточного капитального кредита. Примерно через шесть месяцев компания осталась без наличных в течение 60 дней, и потенциальный спонсор, наиболее заинтересованный в сделке, знал об этом. Он предложил принять или оставить предложение о ссуде в размере 10 миллионов долларов под 12% с гарантией на приобретение 10% компании.Менеджеры считали, что, хотя сделка была недешевой, она была дешевле, чем традиционный венчурный капитал, и у них было мало альтернатив, поскольку ни один из других переговоров не приобрел столь серьезного характера.

Тем не менее, предприниматели смогли скрыть свою переговорную слабость. Каждый раз, когда планировался раунд переговоров, основатель компании планировал еще одну встречу в тот же день через несколько часов. Он создал эффект более интенсивной дискуссии в другом месте, чем существовало на самом деле.Сказав, что ему нужно приехать в Чикаго, чтобы продолжить переговоры с венчурным капиталистом XYZ, основатель заставил инвесторов задуматься о том, насколько сильны их позиции.

Основатель, наконец, заключил сделку с одним инвестором, который был заинтересован и на вполне приемлемых для него условиях. С тех пор компания стала публичной и является лидером в своей отрасли.

Ведущий предприниматель понимал то, чего не понимают многие другие: вы должны предполагать, что сделка никогда не будет закрыта, и продолжать искать инвесторов, даже если кто-то серьезно заинтересован.Хотя заманчиво закончить тяжелую работу по поиску денег, продолжение поиска не только сэкономит время, если сделка сорвется, но и укрепит вашу позицию на переговорах.

Адвокаты не могут вас защитить

Зачем вам приходится заниматься мелочами юридических и бухгалтерских документов, если вы платите профессионалам большие гонорары за их обработку? Потому что тебе приходится с ними жить.

Сделки структурируются по-разному. В юридической документации прописаны условия, договоренности, условия, обязанности и права сторон в сделке.Источники денег заключают сделки каждый день, поэтому, естественно, они более комфортны в процессе, чем предприниматель, который проходит через него в первый или второй раз. Ковенанты могут лишить компанию гибкости, необходимой для реагирования на непредвиденные ситуации, а юристы, какими бы компетентными и добросовестными они ни были, не могут точно знать, какие условия и условия бизнес не может выдержать.

Рассмотрим небольшую публичную компанию, которую мы назовем Com-Comp. После более чем двух месяцев жестких переговоров с банком о конвертации необеспеченной банкноты до востребования на сумму более 1 доллара.5 миллионов на годовой срок, окончательная документация прибыла. Среди множества ковенантов и условий был один пункт, скрытый глубоко в соглашении: «Указанный заем подлежит выплате по требованию в случае каких-либо существенных событий любого рода, которые могут отрицательно повлиять на результаты деятельности компании».

Пункт был настолько открыт для толкования, что дал банку, который уже был противником, заряженное ружье. Любое неожиданное событие могло быть использовано для отзыва ссуды, тем самым ввергнув и без того проблемную компанию в такую ​​суматоху, что она, вероятно, была бы вынуждена обанкротиться.Когда учредители прочитали мелкий шрифт, они сразу поняли, что условия неприемлемы, и затем соглашение было пересмотрено.

Вливание капитала — будь то заемный или акционерный капитал, из частных или институциональных источников — может вывести компанию на новые высоты или, по крайней мере, помочь ей пережить трудный период. Для малых предприятий существует множество альтернативных источников финансирования, и предприниматели не должны бояться их использовать.

Однако они должны быть готовы вкладывать время и деньги в тщательный и внимательный поиск капитала.Сам процесс сбора денег дорогостоящий и обременительный. Это нельзя сделать случайно или делегировать. И ему присущи риски.

Поскольку ни одна сделка не бывает идеальной и даже самые сообразительные предприниматели находятся в невыгодном положении при переговорах с людьми, которые заключают сделки, чтобы заработать себе на жизнь, у предпринимателей есть сильный стимул узнать как можно больше об этом процессе, в том числе и о самих вещах, которые они вероятно, меньше всего заинтересованы в знании.

Версия этой статьи появилась в выпуске Harvard Business Review за ноябрь – декабрь 1989 г.

С чего начать? | FINRA.org

Как найти специалиста по инвестициям и работать с ним

Вы приближаетесь к пенсии или недавно вышли на пенсию? Вы пережили в своей жизни крупное событие, которое изменило ваше финансовое положение? Вы только начинаете инвестировать?

Эти и другие ситуации могли заставить вас задуматься о том, чтобы обратиться к специалисту по инвестициям. Может быть, кто-то недавно связался с вами. Если да, то этот ресурс Регулирующего органа финансовой отрасли (FINRA) предназначен для вас.FINRA наблюдает за профессионалами и фирмами, которые продают акции, облигации, паевые инвестиционные фонды и другие ценные бумаги. Как регулирующие органы мы не можем порекомендовать какую-либо конкретную фирму, отдельное лицо или профессионала в области инвестиций. Наша цель — вооружить вас и дать вам возможность взвесить все возможные варианты и дать советы, как сделать правильный выбор.

Вот шесть шагов, которые помогут вам найти профессионала в области инвестиций и успешно работать с ним.

Шаг 1. Делайте покупки с умом для профессионалов в области инвестиций.

Хорошее место для начала при покупке профессионала в области инвестиций — это спросить друзей, родственников и коллег, которые уже инвестируют, имена людей, которых они использовали.И помимо сбора имен, задавайте прямые вопросы, например, как долго они работают с профессионалом в области инвестиций, какие виды услуг были предоставлены, насколько они полагались на советы профессионала и что побудило их выбрать именно этого человека. или фирма. Также спросите, были ли у них когда-либо проблемы с этим человеком, и если да, то насколько хорошо и быстро они были решены.

Но не останавливайтесь на достигнутом — и не говорите «да» первому специалисту по инвестициям, с которым вы разговариваете (или кто говорит с вами).Определите и проведите собеседование с выбранными кандидатами.

Даже если вы получили хорошую рекомендацию, вам всегда следует проводить собственную независимую проверку инвестиционного профессионала, чтобы убедиться, что он или она является тем человеком, который соответствует вашим потребностям. У всех нас разные финансовые цели, и со временем финансовые цели каждого могут измениться. Поищите в Интернете информацию об инвестиционном профессионале и его или ее фирме, а также о любых инвестициях, которые могли быть рекомендованы. Сделайте это, прежде чем подписывать какие-либо документы, делать какие-либо инвестиции или передавать какие-либо средства.

Шаг 2. Работа с зарегистрированными фирмами и физическими лицами.

Важным шагом при выборе инвестиционного профессионала является проверка, зарегистрированы ли данное лицо и его или ее фирма.

Есть много типов профессионалов в области инвестиций. Но когда дело доходит до покупки и продажи акций, облигаций и других продуктов с ценными бумагами, только физические лица и фирмы, зарегистрированные в FINRA (для брокеров по ценным бумагам), Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) (для определенных инвестиционных консультантов) и в тех штатах, где это необходимо. по закону может это сделать.

Проверьте каждого человека на FINRA BrokerCheck. Это бесплатный онлайн-инструмент, который помогает инвесторам изучать опыт работы с брокерами и брокерскими фирмами. BrokerCheck также выполняет поиск на веб-сайте SEC Investment Adviser Public Disclosure, который содержит информацию о представителях инвестиционных консультантов и фирмах инвестиционных консультантов.

BrokerCheck может сказать вам, зарегистрировано ли физическое или юридическое лицо. Он предоставляет обзор истории работы человека, а также истории фирмы.BrokerCheck также предоставляет другую важную информацию, такую ​​как нормативные акты, обвинительные приговоры и жалобы клиентов, в которых участвует специалист по инвестициям.

Использовать BrokerCheck очень просто. Посетите сайт www.FINRA.org/BrokerCheck или позвоните по телефону (800) 289-9999.

Рекомендуется также проконсультироваться с вашим государственным регулятором по ценным бумагам, особенно если физическое лицо или фирма не указаны в BrokerCheck. На нашем сайте вы найдете список государственных регулирующих органов.

Шаг 3. Задайте ключевые вопросы.

Перед тем, как нанять специалиста по инвестициям для управления своим портфелем или приобрести какие-либо ценные бумаги или услуги, задайте следующие вопросы:

1. Какой у вас опыт работы с такими людьми, как я?
2. Какие профессиональные лицензии у вас есть в настоящее время?
3. Вы зарегистрированы в FINRA, SEC или государственном регуляторе ценных бумаг? Если да, то как долго и в каком качестве?
4. Есть ли у вас дисциплинарные взыскания, арбитражные решения или жалобы клиентов? Если да, пожалуйста, объясните их.Сравните ответы с информацией, найденной в BrokerCheck и других сторонних источниках.
5. Есть ли у вас или вашей компании всеобъемлющая инвестиционная философия? Какие инвестиционные продукты и услуги вы предлагаете? Есть ли какие-либо продукты или услуги, которые вы не предлагаете? Почему?
6. Вы или ваша фирма навязываете клиентам какие-либо минимальные остатки на счетах? Если так, то кто они? Что произойдет, если мой портфель упадет ниже минимума?
7. Как вам платят? Получаете ли вы комиссионные за товары, которые я покупаю или продаю? Какой процент от суммы моих активов вы управляете? Фиксированная плата? Любой другой метод?
8. Какие еще комиссии и расходы вы взимаете?
9. Можете ли вы предоставить мне отзывы клиентов?
10. Есть ли конфликты интересов, которые мы не обсуждали? Что это такое и как вы их разрешаете?

Один продукт, много вопросов

Один тип инвестиций — переменная рента
— вызывает значительные вопросы
и проблемы, которые часто возникают после того, как продукт
был куплен.Частично,
это связано с тем, что переменные аннуитеты имеют тенденцию к усложнению
. Типичная переменная
аннуитетного инвестора часто не понимает
продукта или связанных с ним рисков. Например,
многие инвесторы удивлены, что
может быть сложно и дорого получить доступ к
деньгам, которые они вложили. У вас часто есть
для уплаты так называемых «комиссионных за возврат»
для досрочного снятия денег. Узнайте больше о различных типах аннуитетов
.

Шаг 4. Магазин сравнения финансовых продуктов.

Когда дело доходит до покупки и покупки финансовых продуктов, ваш специалист по инвестициям и его или ее фирма — не единственное место, куда нужно искать. Продукты с ценными бумагами, такие как паевые инвестиционные фонды, сберегательные планы колледжей и другие инвестиции, можно покупать непосредственно у поставщика фонда, государства или другого юридического лица, иногда по более низкой цене, чем через брокера или консультанта по инвестициям.

Это разумный принцип инвестирования, заключающийся в диверсификации внутри различных классов активов (например, владение различными акциями и облигациями).Инвесторы также могут диверсифицировать активы между различными типами счетов (например, банковскими счетами, брокерскими счетами, счетами паевых инвестиционных фондов и сберегательными счетами колледжей).

Шаг 5: Сделайте домашнее задание.

Потратьте время на изучение основных принципов инвестирования и инвестиционных продуктов, прежде чем привлекать специалиста по инвестициям или покупать ценные бумаги.

Важно знать, что все инвестиции несут в себе определенную степень риска, и что разные инвестиционные продукты несут разные типы риска.Например, облигации несут риск процентной ставки: если процентные ставки вырастут, цены на облигации, вероятно, упадут. Акции подвержены колебаниям рынка, риску того, что цены будут двигаться вверх и вниз, иногда значительно и быстро. Поскольку риски, как правило, различаются для разных типов инвестиций, это разумная стратегия для диверсификации по ряду категорий инвестиций.

Веб-сайт

FINRA — хорошее место для начала вашего обучения. В нем содержится информация о подготовке к инвестированию, основных принципах инвестирования, инвестиционных продуктах и ​​специалистах, а также о других аспектах инвестирования.

Будьте осторожны, кому вы доверяете

У вас может возникнуть соблазн вложить свои
деньги в конкретную инвестицию, если
вы услышите, что ваши друзья, семья
или кто-то из группы, с которой вы связаны
, также инвестируют.
Психологи называют это «социальным консенсусом
». Наш мозг
сообщает нам, что когда все вокруг
люди что-то делают, это должно быть нормально.

Преступники, совершающие «мошенничество с точки зрения аффинити».
используют общественный консенсус, нацеливаясь на
групп, которые выглядят или действуют как они.Итак,
будьте осторожны с тем, кому вы доверяете, включая
тех, кто может (или может утверждать), что
разделяют ваши убеждения, наследие или интересы.
Не позволяйте этому общему фону
вызывать у вас ложное чувство доверия.

Шаг 6. Знайте предупреждающие признаки мошенничества.

Финансовые мошенники нацелены на людей, у которых есть деньги. Часто вы можете избежать мошенничества, задавая вопросы и исследуя интересы любых инвестиционных профессионалов, которых вы рассматриваете.

Знайте предупреждающие признаки мошенничества, включая обещания быстрой прибыли, «гарантированный» возврат или принуждение к немедленной отправке денег.

Кроме того, инвестиционный профессионал никогда не должен просить у вас занять деньги или побуждать вас указывать его в качестве бенефициара или исполнителя вашего имущества.

Открытие счета: важные соображения

Вы прошли шесть шагов, чтобы найти специалиста по инвестициям и работать с ним, но ваша работа еще не закончена.

По мере того, как вы переходите к этапу согласования счета с вашим специалистом по инвестициям и его или ее фирмой, вот некоторые аспекты, которые следует учитывать.

• Тип счета. Существуют различные типы счетов, которые вы можете выбрать, работая с профессионалом в области инвестиций. Прежде чем подписывать какие-либо документы, решите, какой тип учетной записи вам удобнее всего.
  • Дискреционные счета предоставляют специалистам по инвестициям уровни торговых полномочий. Например, полная свобода действий дает профессиональному инвестору возможность торговать ценными бумагами и инициировать движение денег, в то время как ограниченная свобода действий может повлечь только покупку и продажу ценных бумаг.Эти типы учетных записей также известны как управляемые учетные записи.
  • Недискреционный счет — это счет, в котором ваш специалист по инвестициям обсуждает с вами каждое вложение и получает ваше разрешение перед покупкой и продажей ценных бумаг для вашего счета. Хотя специалист по инвестициям может дать вам рекомендации, последнее слово в инвестиционных решениях, связанных с вашей учетной записью, будет за вами.
  • Имея маржинальный счет, вы можете занимать деньги у своей брокерской фирмы для покупки ценных бумаг.Ссуда ​​от фирмы обеспечивается приобретаемыми вами ценными бумагами. Прочтите соглашение о марже фирмы и заявление о марже. Спросите, будете ли вы автоматически переведены на маржинальный счет. Если да, то какая процентная ставка будет взиматься и какие обстоятельства вызовут требование маржи.

    Поговорите со своим специалистом по инвестициям или посетите веб-сайт своей фирмы, чтобы узнать об изменениях в политике маржи. Фирмы могут вносить изменения по своему усмотрению, и более вероятно, что они сделают это на волатильных рынках.

• Ролловеры. Когда вы начинаете новую работу или собираетесь выйти на пенсию, вам, возможно, придется принять решение о своем пенсионном счете 401 (k) или другом спонсируемом работодателем пенсионном счете, если он у вас есть. Часто можно оставить деньги там, где они есть. Или вы можете переместить часть или все свои активы на индивидуальный пенсионный счет (IRA) или снять деньги единовременно. Убедитесь, что вы знаете о преимуществах, налоговых последствиях и штрафах, связанных с каждым выбором. Вы можете узнать больше, прочитав «Ролловер IRA: 10 советов по принятию правильного решения.”

Имейте это в виду: перенос пенсионного счета обычно не является решением «или / или». Как правило, можно оставить деньги на своем пенсионном счете 401 (k) или другом спонсируемом работодателем пенсионном счете И перевести часть денег в IRA.

Когда инвестиционный профессионал выбирает вас

Иногда инвестиционные профессионалы активно ищут клиентов. Например, они будут проводить бесплатные семинары, которые обещают обучить людей стратегиям инвестирования или управлению деньгами при выходе на пенсию — часто с предоставлением дорогой еды бесплатно.

Во многих случаях инвестиционные семинары с бесплатным питанием касаются не только образования. Конечная цель профессионалов в области инвестиций состоит в том, чтобы привлекать новых клиентов и продавать продукты. Узнайте больше об этих семинарах и о том, как работать с убедительными продавцами, прочитав «Инвестиционные семинары« Бесплатные обеды »- как избежать изжоги при жестких продажах».

Это ваши деньги

Не чувствуйте себя обязанным доверять все свои активы какому-либо специалисту по инвестициям.

Помните, это ваши деньги, и ваш специалист по инвестициям работает на вас.Убедитесь, что вы понимаете все вложения, которые рекомендует ваш профессионал, и вас устраивает. Если вы чего-то не понимаете, обязательно запросите дополнительную информацию.

Как получить финансирование для начинающего бизнеса [Полное руководство]

№ 8. Мезонинные фонды

Когда для накопления коммерческого капитала используются несколько источников финансирования, существует многоуровневая структура погашения. Ваши старшие должники являются наивысшим приоритетом, в то время как ваш капитал (или капитал друзей и семьи) находится внизу.Между этими ярусами находится антресольный уровень.

Поскольку условия мезонинных займов делают их подчиненными приоритетному долгу, варианты мезонинного финансирования обычно более дороги. Как поясняет Investopedia, «мезонинные займы представляют собой комбинацию долгового и долевого финансирования, которые чаще всего используются для расширения уже существующих компаний, а не для финансирования стартапа или ранней фазы. Этот тип финансирования аналогичен заемному капиталу в том смысле, что он предоставляет стороне-ссудителю право корректировать условия для доступа к доле владения или долевого участия в компании, если ссуда не выплачивается полностью и своевременно.

Эти ссуды предоставляются в короткие сроки и обычно требуют от заемщика лишь минимального обеспечения. Мезонинные ссуды имеют значительно более высокие процентные ставки, обычно в диапазоне 20-30%.

№ 9. Простое соглашение о будущем капитале (SAFE)

Одним из вариантов финансирования, который стал популярным в Кремниевой долине, но остается редкостью в других частях страны, является соглашение SAFE. Они часто используются в сценариях краудфандинга.

В бюллетене Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) SAFE описывается как «инвестиция между инвестором и компанией, при которой компания обычно обещает предоставить инвестору будущую долю в капитале компании, если произойдут определенные триггерные события. ”

Такие события могут включать, когда компания в следующий раз увеличит инвестиционный капитал, будет приобретена или проведет IPO) ». Не все SAFE одинаковы, и условия передачи капитала могут отличаться.

Пт.2: Как разработать стратегию сбора средств

Перейти к:

Полное понимание ваших стратегий финансирования — это только первая часть уравнения. Затем вам нужно выполнить работу по выявлению и привлечению возможностей для сбора средств и начать работу над своим питчем.

Также очень важно начать формировать (или развивать) отношения, которые поддерживают ваши финансовые потребности. Поймите, что это не неспешное занятие. Чтобы привлечь нужных людей, требуются исследования, практика и правильные навыки.Следующие советы помогут вам встать на правильный путь.

---

Будьте готовы

Прежде чем вы побежите продавать свою презентацию, сделайте шаг назад. Никогда не стоит слишком рано выступать перед потенциальными инвесторами. Это может значительно снизить ваши шансы на привлечение капитала. Первый аспект подготовки — решить, какие варианты финансирования лучше всего соответствуют потребностям вашего бизнеса. Компании на ранней стадии, например, должны общаться с посевными инвесторами (т. Е. С друзьями и семьей, бизнес-ангелами или венчурными банками).Более зрелый бизнес, заинтересованный в росте, захочет сосредоточиться на инвесторах в акции роста или коммерческих банках. Проведите тщательное исследование и подумайте о том, чтобы поговорить с опытным финансовым специалистом, чтобы определить наиболее подходящие типы финансирования, прежде чем переходить к действию.

Не забывайте: у вас есть только один шанс произвести первое впечатление. Сделайте все, что в ваших силах, чтобы быть полностью готовым к этому. Это означает, что нужно разработать увлекательную презентацию, снабдить себя всей необходимой информацией и отрабатывать презентацию до тех пор, пока вы не будете уверены в своих способностях.

---

10 основных черт, на которые обращают внимание инвесторы при финансировании компании

Чтобы убедить потенциального клиента в том, что инвестирование в ваш бизнес — это разумный ход, вы должны знать, какие черты будут привлекать инвесторов в вашу компанию, что их волнует и что заставляет их чувствовать себя в безопасности.

Рынок, который они знают и понимают	Сильная команда лидеров	Разнообразие инвестиций
Знакомство — преимущество.Инвесторы-стартапы ищут возможности в секторах, соответствующих их компетенции. Знакомство снижает их потенциальный риск. Если у них уже есть представление о том, как бизнес в вашей отрасли становится прибыльным, у них не будет проблем с вложением средств, необходимых для получения прибыли.	Лидеры с историей успеха склонны быть более обнадеживающими для инвестора. Покажите, что у вас есть умные, стратегические, талантливые лидеры, подчеркнув подтвержденную компетентность ваших учредителей и управленческой команды.	Многие стартап-инвесторы работают с несколькими компаниями в целях диверсификации. Позиционируйте свой бизнес как уникальную возможность с солидным потенциалом роста, чтобы выделиться и рассматриваться как выдающееся дополнение к их портфелю.
Масштабируемость	Перспективные финансовые прогнозы	Демонстрация рыночного интереса
Застой — не преимущество. Инвесторы ищут предприятия, которые готовы к процветанию и приносят достойную прибыль.Если ваша компания сможет представить аргументы в пользу адаптируемости и масштабируемости, она будет более привлекательной для потенциальных инвесторов.	Очень важно вычислить цифры и продемонстрировать свой потенциал для здорового финансового прогноза. Эти прогнозы должны быть подкреплены деталями финансово жизнеспособной бизнес-модели. Чем больше времени вы потратите на совершенствование своих финансовых прогнозов, тем комфортнее будут чувствовать себя ваши инвесторы, рискуя на вас.	Ваше предложение должно быть актуальным и востребованным на рынке, и инвесторы захотят увидеть доказательства этого. Вы уже продавали свой продукт кому-нибудь или опрашивали свою целевую аудиторию на предмет интереса? Вы должны быть в состоянии обосновать свои утверждения о рыночном интересе для привлечения инвесторов.
Подробный маркетинговый план	Прозрачность	Реалистичные и разумные начальные затраты
Независимо от того, на каком этапе в настоящее время работает ваш бизнес, инвесторы захотят увидеть маркетинговый план, который демонстрирует 1) то, что вы знаете свою аудиторию 2) вы понимаете, как с ними связаться. Убедитесь, что у вас есть надежный инновационный маркетинговый план, в котором используются эффективные средства и каналы для повышения вашей видимости на рынке.	Вам не нужно вдаваться в подробности, связанные с вашими бизнес-усилиями, но вам нужно вызвать доверие. Лучший способ добиться этого — быть прозрачным. Будьте открыты и честны в отношении реалий своей компании, в том числе о проблемах, с которыми вы сталкиваетесь, и о том, как вы планируете их преодолевать.	Чрезмерное преувеличение ценности вашего стартапа может иметь противоположный эффект, которого вы добиваетесь.Если вы не основываете свои усилия на начальных затратах, которые реалистичны для вашего размера и текущей клиентской базы, вы можете поставить под угрозу потенциальные возможности финансирования. Сообщите, как вы собираетесь использовать стартовое финансирование с умом (и разумно), избегая второстепенных расходов и типичных соблазнов.
Долгосрочное видение
Каковы ваши цели роста? К чему вы стремитесь с точки зрения возможного выхода на рынок? Насколько быстро и масштабно вы планируете масштабироваться? Нарисуйте картину того, в каком направлении будет двигаться ваша компания в будущем, и постарайтесь установить связь между этими целями и тем, как вы планируете их выполнять.

---

Введение безопасных ключей

Теплое представление может иметь важное значение для того, чтобы найти правильного инвестора. Фактически, часть инвесторов будет интересоваться идеей растущей компании только в том случае, если ее представит им надежный друг или коллега. Многие отключают холодные звонки и нежелательные сообщения, поэтому вводный аспект вашего инвестиционного поиска имеет основополагающее значение.

Именно здесь проявляется важность сетевого взаимодействия.Вы не сможете обеспечить знакомство с инвесторами, если не создадите и не используете сеть связей с этими инвесторами. Эта сеть может охватывать как друзей, родственников и бывших коллег, так и коллег-предпринимателей. Сохраняйте эти контакты священными и организованными. Иногда получение инвестиционной возможности — это игра в числа. Чем больше представлений и презентаций вы сделаете, тем выше ваши шансы найти инвестора.

---

Расскажите хорошую историю

Инвесторы хотят романтики.Они должны чувствовать себя обязанными верить в ваш бизнес. Если они не будут общаться с вами, они не будут вкладывать свои деньги в вашу казну. Ваша презентация должна быть способна вовлечь людей в увлекательную историю.

Рассказ этой истории начинается с прочной колоды, возможно, самого важного инструмента, который у вас есть для привлечения капитала и привлечения инвесторов. Он должен быть разработан таким образом, чтобы продемонстрировать вашу бизнес-миссию, ваши долгосрочные цели и этапы приращения, то, как вы собираетесь использовать финансирование, и ваше видение будущего.Найдите время, чтобы собрать эту колоду с помощью опытных консультантов, включая все необходимые темы для обсуждения.

Как найти бизнес-ангелов для своего стартапа — Республика

Бизнес-ангелы всегда ищут многообещающие стартапы с потенциалом получения высокой прибыли в будущем. Для этих инвесторов высокий риск приносит большие выгоды. В отличие от институциональных инвесторов, они вкладывают свои деньги в дело, а это означает, что они с большей вероятностью будут вкладывать средства в более личные отношения с основателями компании.С бизнес-ангелами вы не только подписываетесь на инвестиции, но и можете оказаться достаточно удачливыми, если найдете себе опытного консультанта.

---

Узнайте больше о том, что такое бизнес-ангел.

---

Знайте, кого вы ищете

Крайне важно, чтобы вы действительно четко понимали, какой бизнес-ангел нужен вашему бизнесу. Некоторым компаниям могут понадобиться просто деньги и еще немного, и в этом случае они предпочитают «молчаливых» инвесторов. Другие также будут искать наставника, который шаг за шагом проведет их через процесс запуска.Некоторые инвесторы имеют прочные отраслевые связи, в то время как другие имеют конкретную отрасль (например, финтех) или предметный опыт, например маркетинг.

Один из наиболее важных аспектов, которые следует учитывать при поиске бизнес-ангела, — это личные качества и химия, а также согласованность взглядов.

Если вы столкнетесь с неправильным инвестором, это может привести к проблемам в дальнейшем. Среди предпринимателей распространено заблуждение, что «инвестор выбирает предпринимателя.«То, что вам посчастливилось найти человека, готового инвестировать в ваше предприятие, не означает, что вы должны сразу же согласиться. Фактически, должная осмотрительность инвестора идет в обоих направлениях, и вы всегда обеспечиваете сильное взаимопонимание и то, что инвестор разделяет то же видение будущего, которое вы изложили в своем бизнес-плане.

После этого все инвесторы будут смотреть на потенциальный экономический результат инвестиционной возможности. Чтобы защитить свои инвестиции и обеспечить соответствие компании своим целям, некоторые инвесторы захотят внести больший вклад в развитие компании, чем другие.Обычно это подразумевает вступление в должность в совете директоров и надзор за деятельностью компании и ее деятельностью, часто не в качестве исполнительного директора.

Чаще всего некоторые бизнес-ангелы хотят иметь определенные «права» по сравнению с другими инвесторами, вкладывающими меньше денег. Например, вы можете стимулировать более крупных инвесторов, предлагая им акции другого «класса», которые могут дать им определенные права в компании, такие как право голоса. Поэтому, когда вы отправляете свой бизнес-план, вам нужно убедиться, что у вас есть хорошо подготовленный список условий для инвесторов, чтобы они знали, какую сделку они заключают.Это не только хороший инструмент для привлечения инвесторов, но и вы будете выглядеть умным, сообразительным и хорошо подготовленным, что всегда нравится инвесторам.

Где найти бизнес-ангелов

Бизнес-ангелы различаются по своим инвестиционным целям, предпочтительной отрасли и уровню участия. Это может быть кто-то, кого вы уже знаете в своей личной жизни, или он может быть совершенно незнакомым человеком, с которым вы сталкиваетесь через онлайн-платформу для инвестирования ангелов.

Узнайте больше о том, как собрать средства

Вот некоторые из наиболее распространенных способов найти такого инвестора:

Друзья и семья

Некоторые из ваших друзей или членов семьи могут быть финансово обеспечены и иметь некоторый располагаемый доход для инвестирования в новом перспективном проекте.Другие могут инвестировать только потому, что они доверяют вам — обычно это инвестиционное решение, скорее эмоциональное. Они могут иметь опыт работы в бизнесе или отрасли, в которой вы работаете, но обычно это не так. С друзьями и семьей помните, что деньги могут изменить личные отношения. Люди могут начать спрашивать, почему вы используете их деньги определенным образом, и могут попытаться вернуть их деньги или предложить несправедливые условия.

Вы всегда должны относиться к друзьям и семейным инвесторам точно так же, как и к другим инвесторам.

Убедитесь, что они получили ваши стандартные отчеты о инвестиционных рисках и что они также соответствуют любой дополнительной документации для самосертификации инвестора, которая может применяться в вашей юрисдикции. Вы делаете это не только для того, чтобы защитить их, но и для себя. Инвесторы захотят знать, что все подписали одну и ту же сделку, что вы выполняете свои фидуциарные обязанности, если они собираются стать акционерами, и что вы действуете как профессионал, управляющий компанией, и что вы не делали никаких исключений. .

Когда вы только начинаете, сбор средств через друзей и семью может быть хорошим способом, учитывая, что они знают вас и могут быть готовы пойти на дополнительный риск. На самом деле, большинство отношений с друзьями и семейными инвесторами не меняются в худшую сторону, поскольку в интересах основателя сохранить эти отношения.

Индивидуальные бизнес-ангелы

На первый взгляд может показаться, что любой человек, обладающий достаточным собственным капиталом, будет идеальным бизнес-ангелом.Как отмечалось ранее, иногда это не так. «Опытные» инвесторы с высоким уровнем собственного капитала всегда являются лучшими бизнес-ангелами, к которым можно обратиться, поскольку они уже полностью осознают потенциальные риски. Человек с высоким уровнем собственного капитала, который не является «искушенным» инвестором, может быть очень мало осведомлен о рисках, формальностях и законности ангельского инвестирования и может в конечном итоге очень расстроиться из-за потери своих денег, если дела пойдут не по плану. .

С другой стороны, некоторые искушенные бизнес-ангелы могут не знать, что они делают, но с радостью вкладывают средства только для того, чтобы «быть в пути» в новом захватывающем предприятии с многообещающей технологией.Не дайте себя обмануть. То, что инвестор «молчит», не означает, что он не знает, что делает. Будьте уверены, что почти все опытные инвесторы проведут тщательную комплексную проверку и все равно будут стремиться к возврату своих инвестиций. Поэтому разумно постоянно держать их в курсе всех ваших обычных обновлений по мере роста вашей компании.

Сети бизнес-ангелов

Сети бизнес-ангелов в режиме онлайн стали очень популярными за последние десять лет, что позволяет состоятельным людям выборочно инвестировать в различные компании на индивидуальной основе или в составе синдиката.Сети бизнес-ангелов будут иметь свои собственные «критерии входа» для инвесторов, основанные на доказанной способности инвестировать, минимальных инвестиционных требованиях и т.д. твое время. Тем не менее, выступление перед ними может быть очень конкурентным процессом, поэтому вам нужно убедиться, что ваша презентация гладкая и выделяется.

Лучший способ найти одну из этих групп — поискать в AngelList группы инвесторов в вашем районе или поискать «группа ангелов в [вашем городе]».Если в вашем районе нет ни одной из этих групп, вам, возможно, придется расширить вашу поисковую сеть.

Онлайн-платформы

Определенные онлайн-платформы связывают бизнес-ангелов со стартапами. AngelList позволяет аккредитованным инвесторам легко находить подходящие возможности для инвестирования в стартапы. Это идеальное место для компаний, чтобы найти новые таланты, привлечь внимание и, прежде всего, получить финансирование. Таким образом, у стартапов будет гораздо больше внимания, если они хотят привлечь к себе ангела-инвестора.

Republic — еще одна отличная платформа, которая позволяет стартапам привлекать деньги от всех типов людей, а не только от аккредитованных инвесторов.Это значительно упрощает поиск бизнес-ангелов для стартапа, просто подав заявку в Интернете.

Republic

В Republic мы считаем, что бизнес-ангелы не должны быть исключительным резервом для нескольких состоятельных частных лиц с некоторым располагаемым доходом для инвестирования. Republic демократизирует инвестирование, позволяя инвестировать в стартапы практически любому человеку за счет снижения минимального порога, необходимого для инвестирования. Мы делаем это простым и эффективным процессом от начала до конца.

Сбор средств с помощью Republic

Republic заработала впечатляющую репутацию в секторе инвестирования стартапов и всегда ищет пути для улучшения.Мы также поощряем разнообразие и стартапы, движимые миссией. Вот почему мы призываем все стартапы внимательно изучить преимущества работы с Republic.

Часто задаваемые вопросы

• В чем разница между бизнес-ангелами и венчурными капиталистами?

  Ангел-инвестор — это физическое лицо (или группа лиц), которое готово поставить на кон свои собственные деньги, как правило, путем инвестирования на ранних этапах стартапа. Это в отличие от венчурных компаний или венчурных капиталистов.Венчурные капиталисты — это организации, бизнес-цель которых заключается в использовании институциональных фондов (средств других людей) для осуществления стратегических инвестиций, как правило, на более поздних этапах жизненного цикла стартапа после того, как будет продемонстрирована значительная тяга.

• Как мне узнать, подходит ли мой бизнес бизнес-ангелу?

  Если вы хотите собрать средства и хотите, чтобы наставник помогал вам на этом пути, некоторые (но не все) бизнес-ангелы могут подойти на эту роль. Если вам удастся привлечь к работе кого-то, кто сможет помочь вам избежать типичных серьезных препятствий, с которыми сталкиваются стартапы, личная химия правильная, а ваши видения совпадают, то это ваш идеальный сценарий.Однако такой тип бизнес-ангелов обычно является исключением, а не правилом.

  Многим стартапам часто бывает сложно получить финансирование из других источников, и ангельское инвестирование часто рассматривается как идеальный способ для предпринимателя вывести свой бизнес на новый уровень. Стартапы неизменно стремятся к выживанию, и бизнес-ангелы могут обеспечить чрезвычайно ценный спасательный круг на критическом этапе роста компании. Однако имейте в виду, что при таком уровне риска бизнес-ангелы часто просят увеличить долю в компании, поэтому убедитесь, что ваши оценки реалистичны и привлекательны.

• Как мне узнать, подходит ли мне бизнес-ангел?

  Ангел-инвестирование — это двустороннее партнерство, которое длится не менее пяти лет, и основатель должен быть уверен, что он подойдет инвестору. Химия, сходные ценности и общее видение — все это ключевые атрибуты, на которые следует обратить внимание. В противном случае вы можете захотеть продолжить поиск других вариантов, если это возможно. Помните, что предприниматель тоже выбирает инвестора.

• Какие критерии используют группы ангелов для отбора предпринимателей?

  Группам бизнес-ангелов нужны веские причины для инвестиций, и потенциально большая прибыль всегда является ключевым фактором любых инвестиций.Бизнес должен быть правильно структурирован для инвестиций, иметь твердый и реалистичный бизнес-план, представлять реалистичную оценку и формулировать четкую стратегию выхода. Некоторые группы ангелов будут сосредоточены только на определенных отраслях, технологиях или регионах.

  Помните также, что люди покупают людей! Инвесторам всегда нужна сильная команда лидеров, которая эмоционально связана с бизнесом, работает над ним полный рабочий день и на этом пути приносит очевидные жертвы. Доверие, прозрачность, четкое общение и рабочая этика среди членов команды являются ключевыми.В сегодняшней конкурентной среде учредители также должны быть в курсе этических и фидуциарных обязанностей как руководители высшего звена. Хотя стартапам по своей природе не хватает ресурсов, бизнес-ангелы хотят, по крайней мере, видеть, что у компании есть необходимый персонал для продвижения вперед. Их обычно называют «хипстером» (дизайнер или творческий гений), «хакером» (гуру продукта) и «хастлером» (человеком, который упаковывает все это и несет в массы).

• Почему республиканских инвесторов называют ангелами?

  В Republic мы считаем, что инвестирование — это право, а не привилегия.Инвестирование не должно быть исключительной прерогативой небольшой группы состоятельных людей, а должно быть для всех, независимо от уровня их располагаемого дохода. Вот почему мы верим в «умные деньги в масштабе». Предоставляя каждому возможность инвестировать в вашу компанию, вы не только увеличиваете шансы на завершение раунда, но и увеличиваете шансы своей компании на успех благодаря более широкому кругу умных инвесторов, знания которых вы можете использовать, когда они могут вам понадобиться. . Это то, что мы называем «социальным капиталом», потому что вы задействуете четыре ключевых области: опыт, сети, целевые демографические профили и, конечно же, сильное подтверждение с точки зрения обзоров ваших продуктов.

  По этой причине мы не делаем различий между традиционным состоятельным инвестором и инвестором в Republic. Поэтому мы всех называем «бизнес-ангелами».

Ключевые выводы

Как видите, существует множество категорий бизнес-ангелов и множество способов их поиска и привлечения. Точно так же каждый стартап отличается своим уникальным набором требований и предпочтений. В дальнейшем вы должны потратить время на то, чтобы точно определить свои потребности, и это будет жизненно важным шагом для получения четкого представления о том, с каким бизнес-ангелом вы в конечном итоге выберете работать и где их искать.

Начните сегодня

Эта обучающая статья предоставлена ​​Republic, чтобы помочь пользователям понять эту область рынка, ее не следует толковать как инвестиционный совет, поскольку она безлична, бескорыстна и была подготовлена ​​Republic для пользователей Republic без вознаграждения. получил или ожидал.

Лучшие варианты финансирования стартапов для малого бизнеса

• 3 Венчурные капиталисты могут предоставить финансирование, налаживание контактов и профессиональные консультации для быстрого запуска вашего бизнеса.
• Как правило, бизнес-ангелы не запрашивают акции компании и не претендуют на то, чтобы быть заинтересованными сторонами вашего бизнеса.
• Предприятия, занимающиеся наукой или исследованиями, могут получать гранты от государства.
• Факторинг — это альтернативный вариант финансирования, который может облегчить проблемы с денежным потоком и, как правило, не требует хорошего кредитного рейтинга.

Создание собственной компании может быть сложным, но полезным процессом. Хотя хороший бизнес-план имеет решающее значение для основателей, финансирование — один из самых важных элементов, необходимых компании для успеха.

Однако финансирование стартапа или малого бизнеса может быть трудным и длительным процессом, особенно для тех, у кого плохая кредитоспособность. Хотя стандартного минимального кредитного рейтинга, необходимого для получения бизнес-ссуды, не существует, у традиционных кредиторов есть диапазон, который они считают приемлемым.

Если у вас низкий кредитный рейтинг и вы не можете предложить залог, рассмотрите альтернативный заем. В этой статье мы разбиваем 10 вариантов финансирования малого бизнеса, исследуем преимущества альтернативного кредитования и даем советы о том, как финансировать ваш бизнес.

Варианты финансирования бизнеса без традиционного банка

Если вашему малому бизнесу нужен капитал, но он не соответствует требованиям для получения традиционной банковской ссуды, существует несколько альтернативных методов финансирования и кредиторов, которые могут удовлетворить ваши потребности. Вот некоторые из лучших вариантов финансирования для стартапов и малого бизнеса.

1. Финансовые институты развития сообществ

По словам Дженнифер Споржински, старшего вице-президента по бизнесу и бизнесу, по всей стране существуют тысячи некоммерческих организаций по финансированию развития сообществ (CDFI), которые предоставляют капитал малому бизнесу и владельцам микробизнеса на разумных условиях. развитие рабочей силы в Coastal Enterprises Inc.(CEI).

«Каждую неделю на наш стол приходит большое количество заявок на получение ссуд, многие из которых поступают от амбициозных стартапов», — сказал Споржински. «Как небанковский кредитор, ориентированный на миссию, мы знаем по опыту, что многим жизнеспособным малым предприятиям сложно получить доступ к капиталу, необходимому для начала работы, процветания и роста».

Примечание редактора: Вашему бизнесу нужен кредит? Заполните приведенную ниже анкету, чтобы наши партнеры-поставщики связались с вами и предоставили бесплатную информацию.

Кредиторы, подобные CEI, несколько отличаются от банков.Во-первых, многие кредиторы ищут определенный кредитный рейтинг, а это исключает создание множества стартапов. Если банки видят «плохую кредитоспособность», этот бизнес почти всегда оказывается в кучу «нет». Кредиторы CDFI тоже смотрят на кредитные рейтинги, но по-другому.

«Мы ищем заемщиков, которые несут финансовую ответственность, но мы понимаем, что плохие вещи случаются с хорошими людьми и бизнесом», — сказал Споржински. «Мы стремимся понять, что произошло, и оценить его актуальность». [Хотите помочь в выборе правильной ссуды для малого бизнеса ? Ознакомьтесь с нашим руководством по покупке.]

Например, личные или семейные медицинские проблемы и потеря работы могут отрицательно повлиять на бухгалтерский учет заемщика, но все это можно объяснить. Кроме того, кредиторы CDFI не нуждаются в таком залоге, как традиционный банк. Другие вещи могут компенсировать нехватку активов для использования в качестве залога.

2. Венчурные капиталисты

Венчурные капиталисты (венчурные капиталисты) — это внешняя группа, которая принимает участие в акционерном капитале компании в обмен на капитал. Процент владения капиталом является предметом переговоров и обычно основывается на оценке компании.

«Это хороший выбор для стартапов, у которых нет физического залога, который можно было бы использовать в качестве залога для ссуды банку», — сказала Сандра Серкес, генеральный директор Valora Technologies Inc. «Но он подходит только тогда, когда есть продемонстрированный высокий потенциал роста и какое-то конкурентное преимущество, например, патент или зависимый покупатель ».

Преимущества венчурного капитала не только финансовые. Отношения, которые вы устанавливаете с венчурным капиталом, могут предоставить обширные знания, отраслевые связи и четкое направление для вашего бизнеса.

«Многим предпринимателям не хватает навыков, необходимых для развития бизнеса, и даже если они могут зарабатывать деньги на продажах, понимание того, как развивать компанию, вначале всегда будет безнадежным делом», — сказал Крис Холдер, автор книги Советы к успеху и генеральный директор и основатель Run Group за 100 миллионов долларов. «Лучше всего руководство со стороны опытной группы инвесторов, так как наставничество является ключевым для всех».

Знаете ли вы: Преимущества венчурного капитала не только финансовые.Отношения, которые вы устанавливаете с венчурным капиталом, могут предоставить обширные знания, отраслевые связи и четкое направление для вашего бизнеса.

3. Партнерское финансирование

При стратегическом партнерском финансировании другой игрок в вашей отрасли финансирует рост в обмен на специальный доступ к вашему продукту, персоналу, правам на распространение, конечной продаже или некоторой комбинации этих элементов. Серкес сказал, что этот вариант обычно упускается из виду.

«Стратегическое финансирование действует как венчурный капитал в том смысле, что это обычно продажа акций (а не ссуда), хотя иногда оно может быть основано на роялти, когда партнер получает часть каждой продажи продукта», — добавила она.

Партнерское финансирование является хорошей альтернативой, потому что компания, с которой вы сотрудничаете, обычно будет крупным бизнесом и может даже работать в аналогичной отрасли или отрасли, которая заинтересована в вашем бизнесе.

«У более крупной компании обычно есть соответствующие клиенты, продавцы и маркетинговые программы, к которым вы можете сразу подключиться, при условии, что ваш продукт или услуга совместимы с тем, что они уже предлагают, что, безусловно, так или не будет стимула для их вкладывать в вас «, — сказал Серкес.

4. Бизнес-ангелы

Многие думают, что бизнес-ангелы и венчурные капиталисты — одно и то же, но есть одно существенное различие. В то время как венчурные капиталисты — это компании (обычно крупные и устоявшиеся), которые инвестируют в ваш бизнес, обменивая капитал на капитал, инвестор-ангел — это физическое лицо, которое с большей вероятностью будет инвестировать в стартап или бизнес на ранней стадии, у которого может не быть очевидного роста, как у венчурных капиталистов. хотели бы.

Поиск ангела-инвестора также может быть полезным способом, аналогичным получению финансирования от венчурного капитала, хотя и на более личном уровне.

«Они не только предоставят средства, они обычно будут направлять вас и помогать вам в пути», — сказал Уилберт Виннберг, предприниматель и спикер из Сингапура. «Помните, нет смысла занимать деньги, чтобы потом их потерять. Эти опытные бизнесмены могут сэкономить вам кучу денег в долгосрочной перспективе».

5. Финансирование счетов-фактур или факторинг

При финансировании счетов-фактур, также известном как факторинг, поставщик услуг предоставляет вам деньги по вашей непогашенной дебиторской задолженности, которую вы погашаете, как только клиент оплатит счет.Таким образом, у вашего бизнеса будет денежный поток, необходимый для продолжения работы, пока вы ждете, пока клиенты оплатят неоплаченные счета.

Эял Шинар, генеральный директор компании Fundbox по управлению денежными потоками малого бизнеса, сказал, что эти достижения позволяют компаниям сократить разрыв в оплате труда между выставленными счетами и платежами поставщикам и подрядчикам.

«Сокращая разрыв в оплате труда, компании могут быстрее принимать новые проекты», — сказал Шинар. «Наша цель — помочь владельцам бизнеса развивать свой бизнес и нанимать новых сотрудников, обеспечивая стабильный денежный поток.» [Ознакомьтесь с нашим руководством по выбору факторингового сервиса .]

6. Краудфандинг

Краудфандинг на таких платформах, как Kickstarter и Indiegogo, может дать финансовый толчок малому бизнесу. Эти платформы позволяют предприятиям объединять небольшие предприятия. инвестиции от нескольких инвесторов вместо того, чтобы искать один источник инвестиций.

«Как предприниматель, вы не хотите тратить свои инвестиционные возможности и увеличивать риск инвестирования в свой бизнес в таком раннем возрасте», — сказал Игорь Митич, соучредитель Fortunly.«Используя краудфандинг, вы можете собрать необходимые начальные фонды, чтобы ваш стартап прошел этап разработки и был готов к передаче инвесторам».

Важно прочитать мелким шрифтом различные краудфандинговые платформы, прежде чем выбрать одну из них. Некоторые платформы взимают комиссию за обработку платежей или требуют от предприятий полной финансовой цели, чтобы удержать собранные деньги.

СОВЕТ: Важно прочитать мелким шрифтом различные краудфандинговые платформы, прежде чем выбрать одну из них.Некоторые платформы взимают комиссию за обработку платежей или требуют от предприятий полной финансовой цели, чтобы удержать собранные деньги.

7. Гранты

Предприятия, занимающиеся наукой или исследованиями, могут получать гранты от государства. Администрация малого бизнеса США (SBA) предлагает гранты в рамках программ Small Business Innovation Research и Small Business Technology Transfer.

Получатели этих грантов должны соответствовать федеральным целям исследований и разработок и иметь высокий потенциал для коммерциализации. [Прочтите статью по теме: Как получить бизнес-грант ]

8. Одноранговое или рыночное кредитование

Одноранговое кредитование (P2P) — это вариант привлечения капитала, который знакомит заемщиков кредиторам через различные веб-сайты. Lending Club и Prosper — две наиболее известные платформы P2P-кредитования в США

«В простейшей форме заемщик создает учетную запись на одноранговом веб-сайте, который ведет записи, переводит средства и связывает заемщиков с кредиторами», сказал Кевин Хитон, генеральный директор и основатель i3.«Это Match.com для денег. Ключевое отличие заключается в оценке риска заемщика».

Согласно SBA, последние данные показывают, что P2P-кредитование может быть альтернативой финансирования для малого бизнеса, особенно с учетом посткризисного кредитного рынка. Одним из недостатков этого решения является то, что P2P-кредитование доступно инвесторам только в определенных штатах.

Эта форма кредитования, ставшая возможной благодаря Интернету, представляет собой гибрид краудфандинга и рыночного кредитования. Когда платформенное кредитование впервые появилось на рынке, оно позволило людям с небольшим оборотным капиталом давать ссуды другим людям — коллегам.Спустя годы крупные корпорации и банки начали вытеснять настоящих P2P-кредиторов своей возросшей активностью. В странах с более развитыми финансовыми отраслями чаще используется термин «рыночное кредитование».

9. Конвертируемый долг

Конвертируемый долг — это когда предприятие занимает деньги у инвестора или группы инвесторов, и коллективный договор предусматривает конвертацию долга в капитал в будущем.

«Конвертируемый долг может быть отличным способом финансирования как стартапа, так и малого бизнеса, но вы должны быть довольны передачей некоторого контроля над бизнесом инвестору», — сказал Брайан Кернс, генеральный директор ProStrategix Consulting.«Этим инвесторам гарантируется некоторая установленная годовая доходность до установленной даты или до тех пор, пока не произойдет действие, которое активирует возможность конвертации».

Кэрнс считает, что еще одним преимуществом конвертируемого долга является то, что он не создает нагрузки на денежный поток, в то время как процентные платежи начисляются в течение срока действия облигации. Недостатком этого типа финансирования является то, что вы отказываетесь от части собственности или контроля над своим бизнесом.

10. Авансы наличными для торговцев

Авансы наличными для торговцев противоположны ссуде для малого бизнеса с точки зрения доступности и структуры.Хотя это быстрый способ получить капитал, авансы наличными должны быть последним средством из-за их высоких затрат. Многие ведущие торговые сервисы предлагают этот вариант, поэтому уточните у своего провайдера, может ли это быть формой капитала для изучения

«Аванс наличными продавцу — это когда финансовый провайдер предоставляет единовременную сумму финансирования, а затем покупает права на часть продаж ваших кредитных и дебетовых карт », — сказала Приянка Пракаш, эксперт по кредитованию и кредитованию в Fundera. «Каждый раз, когда продавец обрабатывает продажу кредитной или дебетовой карты, поставщик берет небольшую долю от продажи до тех пор, пока аванс не будет возвращен.«

Пракаш говорит, что, хотя это кажется удобным, денежные авансы могут быть очень дорогими и проблематичными для денежного потока вашей компании. Если вы не можете претендовать на ссуду для малого бизнеса или любой из вышеперечисленных вариантов, только тогда Следует ли вам рассмотреть этот вариант.

Преимущества альтернативного кредитования

По словам Серкес, стартапы могут получить несколько ключевых преимуществ при получении финансирования из нетрадиционных источников. Она считает, что с альтернативными кредитами владелец бизнеса получает сильного, инвестированного партнера кто может познакомить их с новыми клиентами, аналитиками, СМИ и другими контактами.

Другие преимущества работы с нетрадиционным кредитором включают:

• Рыночный авторитет : стартап получает возможность «заимствовать» часть гудвилла, накопленного стратегическим партнером.
• Инфраструктурная помощь : у более крупного партнера, вероятно, есть команды по маркетингу, ИТ, финансам и кадрам — все, что стартап может «одолжить» или использовать по выгодной цене.
• Общее руководство для бизнеса : Вероятно, стратегический партнер присоединится к вашему совету директоров в рамках инвестиций.Помните, что они руководили гораздо более крупным и успешным бизнесом в вашей отрасли, поэтому их советы и точка зрения будут бесценными.
• Относительно независимое партнерство: У стратегического партнера все еще есть собственный бизнес, поэтому он вряд ли будет принимать активное участие в повседневной работе стартапа. Периодические обновления вашего бизнеса, например ежемесячные или ежеквартальные, обычно являются для них достаточным количеством проверок.

Для процветания всем предприятиям необходим оборотный капитал.Без подходящих вариантов финансирования бизнеса начинающие компании рано или поздно обанкротятся. Уклонение от традиционного банковского кредита может показаться невозможным, но есть множество вариантов финансирования малого бизнеса, доступных для предпринимателей. Сбор правильных рыночных данных и реализация наилучшего варианта финансирования для вашей компании увеличивает шансы на выживание вашего бизнеса в долгосрочной перспективе.

Как найти варианты финансирования бизнеса

Попытка найти финансирование для вашего стартапа может легко превратиться в постоянную работу.Финансирование лежит в основе успеха любого бизнеса, от создания сети инвесторов до связи с другими учредителями, но оно может превратиться в серьезные временные затраты.

Однако, работая с подходящими инвесторами и уделяя время целенаправленной презентации, вы можете предпринять важные шаги для финансирования своей компании. Не ошибитесь; это будет сложно, но если вы будете точны в своих поисках, вы сможете добиться успеха.

«Я обнаружил, что когда люди получают много-много отказов и мало прогресса, часто они просто разговаривают не с теми инвесторами», — сказал Майк Киш, основатель и генеральный директор компании Beddr, занимающейся технологиями сна.«Если бы у них было лучшее представление о том, кто был правильным инвестором, они бы увидели, что их уровень успеха значительно вырос».

Примечание редактора: Вашему бизнесу нужен кредит? Заполните приведенную ниже анкету, чтобы наши партнеры-поставщики связались с вами и предоставили бесплатную информацию.

Горячие знакомства

По словам Кейси Бермана, управляющего директора венчурной фирмы Camber Creek, ключом к получению финансирования в качестве стартапа является «теплое знакомство». Берман сказал, что основатели стартапов могут обратиться к своему ближайшему окружению, чтобы попытаться найти возможности.Хотя сюда входят и очевидные связи — например, друзья, семья или другие владельцы стартапов, — также важно учитывать профессиональные услуги, которые использует ваша компания. «Если, например, вы работаете с юридическим консультантом или PR-компанией, они могут помочь вам найти финансирование», — сказал он.

По словам Бермана, ключевым моментом является установление партнерских отношений с компаниями, будь то инвестиционная фирма или служба расчета заработной платы, которые обеспечивают добавленную стоимость для вашего бизнеса.

«Теплое знакомство идет намного дальше, чем любой другой потенциальный путь», — сказал он.«Любые профессионалы, которые окружают компанию, безусловно, должны быть первой остановкой и первым местом, куда компания направляется, чтобы попытаться получить доступ к венчурному капиталу и теплому представлению».

Вот как стартапы могут отличаться от конкурентов. Создание сети людей, которые помогают продвигать вашу компанию, — лучший способ оказать вашему бизнесу необходимую поддержку.

Как привлечь венчурного капиталиста для финансирования бизнеса

Венчурный капитал может быть наиболее трудным для обеспечения, прежде всего потому, что у венчурных капиталистов очень специфические инвестиционные стратегии, они хотят инвестировать в течение относительно короткого периода времени (от трех до пяти лет), и, возможно, захотят участвовать в деятельности вашего бизнеса и принятии решений.Венчурные капиталисты также обычно хотят инвестировать суммы, превышающие несколько миллионов долларов.

Большинство стартапов начинается с начального финансирования от друзей и семьи, бизнес-ангелов или акселераторов. Если вы уже прошли этот этап и ищете более долгосрочное финансирование, важно правильно подойти к венчурным компаниям. Киш сказал, что очень важно найти правильного инвестора для той стадии, на которой находится ваш бизнес. Существуют тысячи венчурных фирм, поэтому подумайте критически о своем бизнесе и о том, какие инвесторы имеют наибольший смысл.

«Поиск подходящего инвестора, который является правильным этапом развития вашей компании, но [который] также имеет некоторое влияние на окружающую среду, в которой вы собираетесь быть, я думаю, что это лучший способ, который вы собираетесь иметь продуктивные отношения «, — сказал он.

После того, как вы составили короткий список венчурных капиталистов, которые инвестируют в ваше пространство и могут предоставить необходимый уровень рекомендаций и добавленную стоимость, пора установить формальный процесс.

Имея в руках ваш список, Берман рекомендует потратить одну-две недели на то, чтобы установить первоначальный контакт с компанией.После того, как вы установили контакт, держите компанию в курсе событий в бизнесе и ежеквартальной информации, которая имеет отношение к этому инвестору. Этот постоянный разговор может помочь вам наладить отношения с инвесторами. Когда придет время собирать финансирование, вам нужно будет рассказать о венчурных фирмах, с которыми вы постоянно общались.

«Генеральному директору действительно необходимо взять на себя обязательства по сбору денег и провести так называемое роуд-шоу, чтобы предстать перед большим количеством венчурных фондов и найти подходящего партнера», — сказал Берман.

Берман сказал, что весь процесс, от первоначальных встреч до заключения сделки, может занять от 60 до 90 дней или даже дольше, поэтому убедитесь, что вы планируете соответствующим образом. Берман также рекомендовал искать финансирование задолго до того, как оно понадобится вашему бизнесу.

Как сохранять мотивацию

Одной из самых важных переменных в этом процессе является мотивация. Для стартапа отказ — это часть пути. Сохранять мотивацию в трудные времена может быть сложно, но это будет основой успеха вашего бизнеса.

Киш прошел через пять раундов финансирования с различными стартапами, в которых он работал. Он сказал, что одна вещь, которая была ему полезна на протяжении всего процесса отбора, — это то, что он старался поддерживать низкие ожидания, чтобы отказ не подавлял его. Вместо того, чтобы рассматривать это как неудачу, Киш вместо этого рассматривает отказ как часть процесса.

«Если кто-то говорит« нет », я просто думаю:« Это круто, думаю, я всего на один шаг ближе к да », — сказал он.

Другой вывод от отказа — это то, как вы приспосабливаетесь и реагируете.Киш сказал, что поток критических отзывов позволяет вам улучшить свой продукт и отточить свои навыки подачи.

Он сказал, что хороший способ думать об этом — это то, что вас не отвергают из-за того, что ваша идея или продукт плохие, а потому, что их можно незначительно улучшить или вы не развили навыки, чтобы представить их наиболее эффективным способом. Это сохраняет ответственность в ваших руках, не создавая огромного давления. Все в процессе, и даже самым успешным сегодняшним компаниям приходилось сталкиваться с проблемами в какой-то момент.

«Привлечение денег от людей — очень сложное дело», — сказал он. «Вам просто нужно как бы смириться с этим и осознавать, что [было] много компаний, которые изначально были отвергнуты, но стали компаниями, определяющими поколение».

Дополнительная информация от Мэтта Д’Анджело, Jennifer Post. Карлянн Эдвардс и Адам С. Узиалко также внесли свой вклад в эту статью. Некоторые интервью с источниками были проведены для предыдущей версии этой статьи.

Какие критерии стартап-инвесторов являются наиболее важными?

Стартапы не зря называют стартапами.У этих типов компаний есть одна общая черта — это масштабируемая бизнес-модель, которая со временем может достичь высоких темпов роста. Это может трансформироваться в широкий спектр продуктов или услуг и быть специфичным для определенных отраслей или рынков, но о стартапах судят по их росту, и это один из ключевых факторов, на которые инвесторы стартапов полагаются при выборе, инвестировать или нет.

Важно понимать, что инвесторы стремятся помочь командам и предпринимателям, которых они поддерживают, с одной целью: заработать деньги .Это не означает, что этика и мораль не играют роли при инвестировании в качестве бизнес-ангела, фирмы венчурного капитала или через платформы или синдикаты краудфандинга акций. Да, но инвесторы хотят зарабатывать деньги, и поэтому они вкладывают свои деньги в рискованные и технологические компании.

Что инвесторы ищут в стартапах?

Не существует инвестиционного тезиса для каждого отдельного инвестора, но в большинстве случаев все сводится к пониманию того, какие переменные сделают конкретный проект или стартап привлекательными для инвестора.Команда, продукт, размер рынка и стадия, на которой они находятся.

4 критерия стартап-инвесторов, которым вы должны соответствовать, независимо от того, какой у вас стартап

— Команда : Марк Састер сказал об этом лучше всего в своей статье «Четыре основных момента, которые инвесторы ищут в стартапе», когда он написал, что «любому инвестору требуется чудо, чтобы получить от него инвестиционные доллары, если они не впечатлены командой ».

Люди, стоящие за стартапом, будут определять его будущее, и именно они будут принимать решения, которые так или иначе будут подталкивать компанию, поэтому инвесторы придают большое значение командам и основателям.Нет письменного правила, применимого к каждому отдельному стартапу, но инвесторы часто говорят, что сочетание следующего является хорошим началом:

* Технические и бизнес-ориентированные соучредители
* Команда, которая дополняет друг друга
* Предыдущий опыт в отрасли, с которой они сталкиваются
* Соучредители, пытающиеся решить проблему, с которой они ранее сталкивались

— Продукт : оценка продукта на ранней стадии, когда у вас есть только рабочий прототип, — непростая задача.Если продукт стартапа не подкреплен ценными показателями, инвесторам придется принимать решение инвестировать или нет, основываясь на своем чутье или предыдущем опыте в этой сфере.

Это не означает, что хорошего продукта достаточно для привлечения инвестиций в евро или долларах. Есть много примеров стартапов, которые выпустили хорошие продукты, но не смогли привлечь пользователей и привлечь внимание. Иногда причиной этого является то, что сами продукты не решают серьезную проблему или находятся в поиске проблемы, или что сейчас не подходящее время для этого продукта (например, Twitter в 2005 году).ç

Характеристики, на которые обращают внимание стартап-инвесторы: команда, продукт, размер рынка и оценка.

— Размер рынка : то, что движет большинством инвесторов, — это поиск стартапов, которые в какой-то момент могут стать большими, крупными компаниями, чтобы получить значительную отдачу от своих инвестиций. Отличные доходы для инвесторов — это те, которые могут вернуть в десять раз больше вложенных сумм, и только быстрорастущие и масштабируемые стартапы могут достичь этих уровней.

Размер рынка, на котором находится стартап, может повлиять на его будущий рост.Интересный аспект в том, что размер некоторых рынков не ясен на ранней стадии, когда стартап только запускается. Airbnb и Uber — два ярких примера этого; первый, вероятно, никогда не ожидал, что украдет клиентов из отелей, а второй быстро превращается в логистическую компанию, которая выходит за рамки перевозки частных лиц.

— Этап (другими словами, оценка) : оценка, которую предприниматель выбирает для своего стартапа, влияет на то, насколько привлекательным он может казаться инвесторам.Теоретически предприниматели будут стремиться к высокой оценке, чтобы владеть как можно большей частью своих компаний; инвесторы, с точностью до наоборот.

Если бизнес-ангел или фирма венчурного капитала считает, что риск, связанный со стартапом, слишком высок, он будет пытаться владеть как можно большей частью этого стартапа, тем самым снижая его оценку. Еще один риск, связанный со стартапами, которые повышают оценку, заключается в том, что им может быть трудно оправдать будущие раунды финансирования при еще более высокой оценке.

Эти четыре переменные, вероятно, повлияют на инвестиционное решение инвестора и определят, насколько он заинтересован — или нет — в вашем стартапе. Их понимание является ключевым.

Поиск и анализ инвестиционных критериев инвесторов и фондов — непростая задача, и поэтому каждый инвестор в Startupxplore имеет возможность указать свои критерии, чтобы облегчить жизнь стартапам и самим себе.

Предприниматели: не каждому стартапу требуется внешнее финансирование

Предприниматели часто жалуются, что на рынке стартапов недостаточно капитала, ссылаясь на это как на причину, по которой инвесторы не заинтересованы в их стартапе.Это может иметь место в некоторых ситуациях, но если вы поговорите с венчурными капиталистами и бизнес-ангелами, они обычно приведут другую причину: «Основатели стартапов не понимают, что наша цель — зарабатывать деньги и что не каждый стартап нуждается или должен получать внешнее финансирование ».

Это соответствует тому, что мы сказали в начале этой статьи. Инвесторы участвуют в игре, чтобы зарабатывать деньги и возвращать деньги своим партнерам с ограниченной ответственностью, и если они считают, что стартап не сможет вырасти настолько, чтобы оправдать инвестиции, они не будут инвестировать.

Предпринимателям важно понять, что тот факт, что они не могут привлечь внешнее финансирование, не означает, что их стартап не может расти и быть успешным . Такие стартапы, как Craigslist, AppSumo, Github или Braintree, росли без внешних денег, и к тому времени, когда некоторые из них получили финансирование от институциональных инвесторов, они уже были крупными компаниями со значительным успехом и доходами.

Инвесторы являются ключевой частью экосистемы и могут предоставить капитал, необходимый многим стартапам.Тем не менее, они всегда стремятся к окупаемости своих инвестиций, а также к выдающимся командам и продуктам. То, что стартапы должны учитывать при обращении к ним.

Говоря о подборе инвесторов и стартапов, именно этим мы и занимаемся в Startupxplore, так что…

Зарегистрируйтесь на Startupxplore!

.

No related posts.