Перспективные российские акции на 2018 год: какие акции будут наиболее интересными в 2018 году :: Финансы :: РБК

Содержание

Перспективные российские акции, которые выросли или упали за год

Мы посмотрели, какие акции российских компаний выросли и упали за прошедшие 12 месяцев, и попробовали оценить их потенциал. Возможно, дешевые акции самое время покупать, а дорогие пора продавать, потому что перспектив роста нет.

Владеют долями в различных компаниях

АФК «Система»


Доходность: 56% Почему выросли: компания снизила долг на 15%, что позволило ей меньше тратиться на процентные расходы

Почему еще могут вырасти: если «Система» выведет на биржу «Озон» или другой актив, то получит деньги от продажи доли, которые могут пойти на дивиденды, снижение долга или приобретение перспективной компании

Магазин обуви

Обувь России


Доходность: −42% Почему упали: компания продолжает наращивать и без того крупный долг, обслуживание которого съедает большую часть заработанного

Почему могут вырасти: руководство сконцентрируется на погашении долга, а не на быстром расширении бизнеса

Производят энергию

ОГК-2


Доходность: 41% Почему выросли: компания закончила инвестиционную программу, постепенно снизила долг и начала платить хорошие дивиденды

Почему еще могут вырасти: до 2022 года компания будет получать повышенные платежи за поставку энергии. Также в компании планируют повышать долю, направляемую на дивиденды

Владеют долей в «Русале» и других компаниях

EN+ Group


Доходность: –27% Почему упали: у «Русала» проблемы с долгом, ценами на алюминий, и поэтому компания перестала платить дивиденды. En+ лишилась источника дохода

Почему могут вырасти: если компании удастся продать угольные активы, то она сможет снизить долговую нагрузку. А если вырастут цены на алюминий, то есть вероятность выплат дивидендов «Русалом»

Организуют торги ценными бумагами

Московская биржа


Доходность: 34% Почему выросли: центральный банк продолжает снижать ключевую ставку, из-за чего снижается доходность вкладов и население постепенно переходит на биржу за более высокой доходностью

Почему еще могут вырасти: налоги на вклады и возможность снизить ключевую ставку еще на процентный пункт стимулируют приход новых инвесторов на биржу

Добывают нефть и газ

Газпром


Доходность: –23% Почему упали: спрос на нефть и газ упал, потому что власти стран запретили перелеты, а также снизилось передвижение транспорта

Почему могут вырасти: компания постепенно завершает крупные стройки трубопроводов, а также планирует плавно повышать дивиденды

Владеют банком

TCS Group


Доходность: 34% Почему выросли: банк показал серьезный рост процентных и комиссионных доходов, которые позволили увеличить чистую прибыль на 33%

Почему еще могут вырасти: у компании выросла капитализация, благодаря которой акции могут внести в индексы. Как только они туда попадут, их начнут покупать крупные фонды

Добывают алмазы

Алроса


Доходность: –20% Почему упали: спрос на алмазы падал в течение 2019 года. А изоляция не стимулировала спрос на драгоценные камни: некому их показывать

Почему могут вырасти: в конце 2020 году закроют крупный рудник в Австралии, который снизит количество добываемых алмазов

Котировки акций взяты с 17.07.2019 по 17.07.2020. Доходность рассчитана по формуле: (цена акции сегодня − цена акции год назад) / цена акции год назад

Чтобы самостоятельно научиться инвестировать в акции, нужно только…

1. Уметь оценивать бизнес.
2. Читать отчетность.
3. Выбирать акции по специальным показателям.

Неголубые фишки. 11 компаний для непопсовых инвестиций на российском рынке

«Белуга Групп»

. Многим эта компания известна только по одноимённому напитку, однако сейчас она ещё и импортёр многих зарубежных брендов, в том числе на эксклюзивных условиях. Портфель напитков постоянно пополняется, а в 2018 году компания приобрела винодельческий комплекс «Поместье Голубицкое» в Тамани. Сейчас «Белуга Групп» — это крупнейшая алкогольная компания в России с развитой сетью магазинов «ВинЛаб» (более 600 точек по стране).

За 2020 год акции компании выросли более чем на 100%, её включили в индекс широкого рынка и индекс компаний потребительского сектора Мосбиржи, а летом состоялся переход с «третьего уровня» во «второй уровень» списка. По сравнению с 2019 годом объём продаж в 2020 году вырос на 48%, каждый год увеличивается количество торговых точек, но пока они представлены не во всех областях РФ, поэтому потенциал ещё сохраняется.

ВСМПО-Ависма. Крупнейший производитель титана в мире. Основные поставки приходятся на авиакосмическую отрасль (более 50%). Выступает партнёром таких компаний, как Boeing, Honeywell, Rolls-Royce, Embraer, Airbus, General Electric, Safran, United Technologies, ОДК, ОАК. В связи с пандемией в апреле 2020 года предприятие сократило годовой план по выпуску титановой продукции с 39 000 до 26 500 тонн.

Впрочем, постепенное восстановление авиаотрасли окажет позитивное влияние на упавшие продажи. 26 января 2021 года Boeing и ВСМПО-Ависма заключили контракт на поставку титановых поковок (слитков-полуфабрикатов — прим. «Секрета») для изготовления гражданских самолётов. Компания планирует увеличить сбыт в химической отрасли и энергетике.

Хорошие перспективы у титана и в медицине — он не вызывает аллергии, устойчив к коррозии, немагнитен, а титановые конструкции, используемые в протезировании безопасны для мышц и костей. Во времена покупок «»Газпромов», Сбербанков и «Лукойлов»» ВСМПО-Ависма выглядит действительно привлекательной для приобретения, как нечто уникальное.

Ресурсы — Паевые фонды

© Альфа-Групп, 2009-2021 гг.

Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21—000—1—00028 от 22 сентября 1998 года выдана ФСФР России, без ограничения срока действия. Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077—08158—001000, выдана ФСФР России 30 ноября 2004 года, без ограничения срока действия. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, находящимися под управлением ООО УК «Альфа-Капитал», предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и скидки к расчетной стоимости паев при их погашении. Обращаем Ваше внимание на то, что взимание скидок и надбавок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Подробную информацию о деятельности ООО УК «Альфа-Капитал» и паевых инвестиционных фондов, находящихся под ее управлением, включая тексты правил доверительного управления, всех изменений и дополнений к ним, а также сведения о местах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев вы можете получить по адресу 123001, Москва, ул. Садовая-Кудринская, д. 32, стр. 1. Телефоны: +7 495 783-4-783, 8 800 200-28-28, а также на сайте ООО УК «Альфа-Капитал» в сети Internet по адресу: www.alfacapital.ru.

ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Еврооблигации». Правила доверительного управления № 0386-78483614 зарегистрированы ФСФР России 18. 08.2005 г. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Баланс». Правила доверительного управления № 0500-94103344 зарегистрированы ФСФР России 13.04.2006 г. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Облигации Плюс». Правила доверительного управления № 0095-59893492 зарегистрированы ФКЦБ России 21.03.2003 г. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Акции роста». Правила доверительного управления № 0697-94121997 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Ликвидные акции». Правила доверительного управления № 0387-78483850 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Глобальный баланс». Правила доверительного управления № 0907-94126486 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Ресурсы». Правила доверительного управления № 0698-94121750 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Технологии». Правила доверительного управления № 0699-94121833 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Золото». Правила доверительного управления № 0908-94126724 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г., ИПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал». Правила доверительного управления № 0034-18810975 зарегистрированы ФКЦБ России 05.04.1999 г. ЗПИФ недвижимости «ЖН». Правила доверительного управления № 1817-94168740 зарегистрированы ФСФР России 24.06.2010 г. ЗПИФ недвижимости «Центр-Сити». Правила доверительного управления № 3385 зарегистрированы Банком России 12.09.2017 г. ЗПИФ недвижимости «АКТИВО ШЕСТЬ». Правила доверительного управления № 3329 зарегистрированы Банком России 15.06.2017 г. ЗПИФ недвижимости «Альфа-Капитал Арендный поток». Правила доверительного управления № 3936 зарегистрированы Банком России 30.12.2019 г. БПИФ рыночных финансовых инструментов «ТЕХНОЛОГИИ 100». Правила доверительного управления № 3591 зарегистрированы Банком России 13. )»**. Правила доверительного управления № 3691 зарегистрированы Банком России 19.03.2019 г. БПИФ рыночных финансовых инструментов «ЕВРОПА 600». Правила доверительного управления № 3805 зарегистрированы Банком России 08.08.2019 г. Управляющая компания обращает внимание, что в соответствии с пунктом 7 статьи 21 Федерального закона от 29.11.2001 № 156 «Об инвестиционных фондах» инвестиционные паи биржевого паевого инвестиционного фонда при их выдаче могут приобретать только уполномоченные лица. «БПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Управляемые облигации». Правила доверительного управления № 4039 зарегистрированы Банком России 19.05.2020. ЗПИФ недвижимости «Азимут». Правила доверительного управления № 1507-94111384 зарегистрированы ФСФР России 06.08.2009 г., ЗПИФ недвижимости «АКТИВО ДЕСЯТЬ». Правила доверительного управления № 3633 зарегистрированы Банком России 28.12.2018 г., ЗПИФ недвижимости «Альфа-Капитал Арендный поток-2». Правила доверительного управления № 4093 зарегистрированы Банком России 09. 07.2020 г. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Мой капитал Акции». Правила доверительного управления № 4145 зарегистрированы Банком России 27.08.2020 г. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Мой капитал Облигации». Правила доверительного управления № 4146 зарегистрированы Банком России 27.08.2020 г. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Управляемые Российские Акции». Правила доверительного управления №4213 зарегистрированы Банком России 23.11.2020. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Китайские акции». Правила доверительного управления №4222 зарегистрированы Банком России 30.11.2020. ЗПИФ недвижимости «Альфа-Капитал ФастФуд». Правила доверительного управления №4265 зарегистрированы Банком России 21.01.2021 г. ЗПИФ недвижимости «Активо одиннадцать». Правила доверительного управления № 3773 зарегистрированы Банком России 16.07.2019 г. ЗПИФ недвижимости «Активо двенадцать». Правила доверительного управления № 3999 зарегистрированы Банком России 19.03.2020 г. ЗПИФ недвижимости «АКТИВО ЧЕТЫРНАДЦАТЬ». Правила доверительного управления № 4153 зарегистрированы Банком России 03.09.2020 г. ЗПИФ недвижимости «АКТИВО ПЯТНАДЦАТЬ». Правила доверительного управления № 4184 зарегистрированы Банком России 19.10.2020 г. ЗПИФ недвижимости «АКТИВО ШЕСТНАДЦАТЬ». Правила доверительного управления № 4321 зарегистрированы Банком России 18.03.2021 г. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Квант». Правила доверительного управления № 4580 зарегистрированы Банком России 06.09.2021 г. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Космос». Правила доверительного управления № 4561 зарегистрированы Банком России 19.08.2021 г. ЗПИФ недвижимости «АКТИВО СЕМНАДЦАТЬ». Правила доверительного управления № 4557 зарегистрированы Банком России 16.08.2021 г. ЗПИФ рентный «Активо два». Правила доверительного управления № 3092 зарегистрированы Банком России 22.12.2015 г. ЗПИФ недвижимости «Активо пять». Правила доверительного управления № 3307 зарегистрированы Банком России 27. 04.2017 г.

ПИФ — паевой инвестиционный фонд.
ИИС — индивидуальный инвестиционный счет.

© Общество с ограниченной ответстсвенностью «Управляющая компания «Альфа-Капитал», 2009–2021 гг. Инвестиции в паевые инвестиционные фонды (ПИФы), Фолио, доверительное управление активами, инвестиционные стратегии, финансовое консультирование, пенсионные накопления. Инвестиции в акции, облигации и ценные бумаги. Wealth Management, Private Banking, Investing in Mutual Funds.

Информация о структуре и составе участников ООО УК «Альфа-Капитал», в том числе о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится ООО УК «Альфа-Капитал», размещена на официальном сайте Банка России и соответствует информации, направленной в Банк России для размещения на официальном сайте Банка России.

Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

Об оснащении армии и флота новейшим оружием, не имеющим аналогов в мире, большой разговор президента с представителями Минобороны и ОПК

Владимир Путин сегодня провел третье по счету, заключительное совещание с руководством Минобороны и представителями оборонно-промышленного комплекса. Говорили об оснащении наших Вооруженных сил системами, которые основаны на новых физических принципах. Речь об оружии гиперзвуковом, кинетическом, лазерном. У нас они, не имеющие аналогов в мире, уже стоят на вооружении. И это в разы повысило возможности российской армии и флота, на десятилетия обеспечив высокий уровень военной безопасности страны, отметил президент.

Заключительное совещание по развитию оборонной отрасли посвящено новейшим видам вооружений, разработка которых, по словам президента, обеспечило обороноспособность нашей страны на многие годы.

— В.Путин: Создание в нашей стране лазерного, гиперзвукового, кинетического и другого вооружения, не имеющего аналогов в мире, стало настоящим прорывом в области военных технологий, серьезно, в разы повысило возможности Вооруженных сил, на многие годы, даже десятилетия обеспечило высокий уровень военной безопасности России, помогло укрепить и стратегический паритет.

«Авангард» уже не просто ракета, а гиперзвуковой крылатый боевой блок. Он может преодолевать даже перспективные системы ПРО за счет постоянного маневрирования по высоте и по курсу. Он идет к цели как огненный шар со скоростью до 20 махов — это около 24 с половиной тысяч км в час. 

Гиперзвуковая комплекс авиационного базирования «Кинжал» превышает скорость звука в 10 раз и также маневрирует во время полета. 

Большая часть информации о боевом лазере «Пересвет» засекречена. Предположительно, он может применяться для противовоздушной обороны. 

Гиперзвуковая ракета «Циркон» предназначена для уничтожения как морских, так и наземных целей. Благодаря высокой скорости — более 10 тысяч км в час — она недоступна для систем ПРО. 

— В.Путин: В ходе тестирования она точно, в полном соответствии с заданием поразила как наземные, так и морские цели из подводного положения и с надводных кораблей. Уже со следующего года эти ракеты начнут поступать на оснащение Военно-морского флота России. Сейчас особенно важно развивать и внедрять технологии, необходимые для создания новых гиперзвуковых систем вооружения, лазеров повышенной мощности, робототехнических комплексов, которые будут способны эффективно противодействовать потенциальным военным угрозам. 

Задача на будущее — внедрение искусственного интеллекта.

— В.Путин: Первостепенное значение при создании этих и других перспективных видов и образцов вооружения имеет применение технологии искусственного интеллекта, которые должны обеспечить качественный прорыв в повышении боевых характеристик оружия. Такие технологии должны активней применяться и в системах управления войсками и вооружением, в средствах связи и передачи данных. А также в высокоточных ракетных комплексах. Не менее важно внедрение технологий искусственного интеллекта при создании перспективной работы техники с повышенной степенью автономности.

Эти приоритеты должны быть отражены в новой государственной программе вооружений, рассчитанной до 2033 года. Ее подготовка уже началась. 

Цена на газ в Европе снизилась после поручения Путина, в Москве стартовал частичный локдаун – дайджест Fomag.ru

Интересные новости для начала торгов. 

• Бомбардировщики ВВС США B-1B Lancer отрабатывают новую главную задачу – уничтожать корабли Балтийского и Черноморского флотов России, сообщает РИА Новости. 

«Два B-1 могут выпустить по Балтийскому флоту 48 LRASM (противокорабельная ракета большой дальности – Прим. ред.). Этого может оказаться вполне достаточно, чтобы потопить весь флот за один присест и устранить главную угрозу кораблям США и их союзников в регионе», – говорится в статье Forbes.

 

Кроме того, как утверждает издание, благодаря большой дальности LRASM B-1 смогут обстрелять российские корабли в любой точке Черного моря из воздушного пространства НАТО. 

В Москве с 28 октября по 7 ноября действует режим нерабочих дней, во время которого в городе ужесточают коронавирусные ограничения и вводят частичный локдаун. Власти рекомендовали людям сократить количество контактов, побыть с семьями и близкими, остаться дома или отправиться на дачи, передает РБК.

На федеральном уровне период нерабочих дней указом Владимира Путина вводится с 30 октября по 7 ноября. Объявляя о нерабочих днях, президент уточнил, что регионы могут самостоятельно определять сроки начала этого периода и его продолжительность. Некоторые регионы решили объявить выходные с начала этой недели, а мэр Москвы Сергей Собянин подписал указ о начале нерабочего периода и локдауна с 28 октября.

• Минэкономразвития РФ работает над упрощением выхода на биржу для непубличных компаний в России. Об этом в четверг пишет газета «Известия» со ссылкой на источник в ведомстве.  

По данным издания, Минэкономразвития разрабатывает законопроект о новом для России механизме привлечения инвестиций – SPAC. «Такой механизм позволит привлекать средства инвесторов в перспективные компании благодаря размещению акций или цифровых активов вновь созданной проектной компании (SPV)», — отметили в министерстве. Также использование SPAC-компаний позволит отечественным непубличным фирмам «легче находить источники финансирования под свое развитие – нововведение избавит их от лишних трат времени и денег на листинг», считают в Минэкономразвития. 

Биржевая цена на газ в Европе снизилась после поручения Путина «Газпрому», сообщает РБК.  

Цена кубометра природного газа на бирже ICE снизилась на 3,2% после сообщений о том, что «Газпром» готов начать закачку топлива в европейские хранилища в следующем месяце.

Такое поручение компании дал президент Владимир Путин.

Глава «Газпрома» Алексей Миллер ответил, что концерн займется закачкой в Европе сразу после того, как 8 ноября завершит заполнение российских хранилищ.

После этого цена ноябрьских фьючерсов на газ снизилась более чем на 3%, с $1068,20 до $1 034,73 за 1 тысяч куб. м (или с €87,34 до €84,605 за 1 МВт·ч). Отметка, на которой закрылись торги 27 октября, оказалась на 4,4% ниже расчетной цены вторника. На открытии торгов цена составляла $1083,66 за 1 тысяч куб. м, а в течение дня была колебалась в районе $1046-1070.

• Фьючерсы на нефть марки Brent на 6.30 мск торговались на уровне $82,8 за баррель, а марки WTI – по $80,9 за бочку.  

• Доллар стоит порядка 70,6 рубля, за евро дают 81,8 рубля. 

• Bitcoin (BTC, биткоин) продают по $59 094 при общей капитализации порядка $1,114 трлн, по данным Coinmarketcap.

Что думает Джим Крамер о 3M, GE, Google, Microsoft и других игроках

Великие дебаты по поводу инфляции продолжаются, но ясности пока что больше не стало, предостерег во вторник Джим Крамер зрителей программы Mad Money.

Некоторые компании сумели использовать инновации и изобретательность для борьбы с растущими ценами, в то время как другие проиграли битву. Однако к концу этой недели мы должны узнать окончательный счет.

Растущие затраты 3M (MMM) приглушили инновационные достижения компании. Но General Electric (GE) удалось одержать победу над инфляцией, по крайней мере, на данный момент, что привело к росту акций. Бумаги Otis (OTIS) упали на 1,9% несмотря на высокие продажи в США. Но UPS (UPS) смогла преподнести сюрприз, сохранив низкие затраты, благодаря чему акции компании показали рост.

Продолжение

Топ-7 ценных бумаг России, за которыми стоит следить в 2018 г. — 16 июля 2018 г. | Press

Мы продолжаем нашу летнюю серию обзоров акций, которые все еще являются многообещающими, несмотря на то, что за последние 6 месяцев они значительно упали, а сегодня мы сосредоточимся на компаниях, зарегистрированных в России.

Для того, чтобы попасть в список, компания должна иметь рыночную капитализацию не менее 10 миллиардов рублей (159 миллионов долларов США) и коэффициент P / E не менее 2 и не выше 11. Все акции в сегодняшнем списке являются недооцененные или умеренно оцененные, безусловно прибыльные и, в некоторых случаях, предлагающие большие дивиденды, так что сейчас, возможно, подходящий момент, чтобы взглянуть на них поближе.

Акции котируются на Московской фондовой бирже (MOEX), некоторые из них также доступны на биржах Лондона (LSE) и Гонконга (HKSE). Хотя символы, используемые на всех связанных биржах, предоставляются для каждой акции, данные о цене акций всегда соответствуют ценам на Московской бирже и отображаются в рублях (RUR). Рыночная капитализация каждой компании указана как в рублях, так и в долларах США.

Обзор основан на данных с сайта msn.com/en-us/money/stockscreener .

1. En + Group

Олег Дерипаска / ТАСС

  • Символы: MOEX: ENPL, LSE: ENPL
  • Рыночная капитализация: 188 млрд руб. 0B)
  • Коэффициент P / E: 3,3
  • Дивидендная доходность: 5,9%
  • Амортизация за 6 месяцев: –59%

Холдинговая компания, управляющая активами в сфере энергетики, принадлежащими российскому олигарху Олегу Дерипаске, например, 48% Объединенной компании РУСАЛ (второй по величине производитель алюминия в мире), En + Downstream (владеет и управляет двумя крупными перерабатывающими алюминиевыми заводами в Сибири) и ЕвроСибЭнерго (владеет Иркутскэнерго и другими ведущими энергетическими компаниями, которые в совокупности контролируют около 8% рынка электроэнергии России).В апреле 2018 года США ввели санкции против него и еще 6 российских олигархов, запретив гражданам США покупать или владеть акциями связанных с ним компаний. Это привело к резкому падению стоимости акций, в результате чего En + Group заняла первое место в этом списке. Однако при нынешних масштабах деятельности компания довольно прибыльна, и с июля она реорганизуется с целью снятия санкций. Это может произойти после того, как Дерипаска продаст около половины своих акций и докажет, что у него нет особых рычагов влияния на совет директоров компании. На данный момент из правления уже вышли четыре члена, которые, как выяснилось, связаны с олигархом.

Прошлые результаты. Компания стала публичной в конце 2017 года, а в апреле 2018 года цена ее акций упала вдвое. С тех пор она остается относительно неизменной, но низкий коэффициент P / E и высокая дивидендная доходность говорят о том, что ее фундаментальные показатели более чем в порядке.

Плюсы. Высокая дивидендная доходность, низкий коэффициент P / E, низкая волатильность без признаков отрицательной динамики цен на акции, активное отношение к санкциям США.

Минусы. Существенных недостатков не обнаружено.

2. Объединенная компания РУСАЛ

Мануфактура РусАл / Мелангист.ру

  • Символ: MOEX: RUAL, HKSE: 486
  • Рыночная капитализация: 363 млрд рублей ($ 5,8 млрд)
  • Коэффициент P / E : 4,7
  • Дивидендная доходность: 4,8
  • Амортизация за 6 месяцев: –39%

Одна из крупнейших алюминиевых компаний, на которую приходится почти 9% мирового производства первичного алюминия и 9% мирового производства глинозема. Русал владеет и управляет 12 алюминиевыми заводами, 10 глиноземными заводами, 7 бокситовыми рудниками по всему миру, а также занимается добычей угля и никеля. Помимо России продукция компании продается в Европейский Союз, страны СНГ, Северную Америку и ряд стран Азии. В апреле 2018 года Русал вместе с En + попал под санкции США. В результате цена ее акций снизилась настолько резко, что компания даже предупредила инвесторов о возможности дефолта по кредитам. Однако в настоящее время котировки акций стабильны, а компания высокоприбыльна, поэтому риск дефолта незначителен.Как и En +, Русал подвергается реорганизации, необходимой для выхода из-под санкций США.

Прошлые результаты. Акции РУСАЛа в последние годы были довольно волатильными. После двукратного падения в 2015–2016 годах цена ее акций через год выросла в 3 раза, а в начале 2018 года резко упала, хотя последнее падение цены произошло только из-за санкций США, а не из-за каких-либо недостатков внутри компании.

Плюсы. Достойная дивидендная доходность, низкий коэффициент P / E, активное отношение к санкциям США.

Минусы. Определенный риск дефолта в случае неблагоприятных рыночных условий (который, по мнению экспертов, все еще остается низким).

3. Славнефть-Ярославнефтьоргсинтез (ЯНОС)

Сотрудник JNOS / ТАСС

  • Символ: MOEX: JNOS
  • Рыночная капитализация: 22 млрд руб. (350 млн долл.)
  • Коэффициент P / E: 3,1
  • Дивидендная доходность: 0,1%
  • Амортизация за 6 месяцев: –36%

Крупнейший нефтеперерабатывающий завод в Северном регионе России, расположенный в Ярославле.Компания, основанная в 1961 году как государственное предприятие, в 1995 году была преобразована в полуприватизированную компанию, контрольный пакет акций которой принадлежит компании «Славнефть», входящей в десятку крупнейших нефтяных компаний России. Несмотря на то, что ее часто называют дочерней компанией «Славнефти», компания котируется на Московской фондовой бирже как отдельное предприятие. ЯНОС — пятый по мощности НПЗ в России, перерабатывающий до 18 млн тонн нефти в год. Его основная продукция продается практически всем крупным предприятиям Центрального и Северо-Западного регионов России и включает бензин, дизельное топливо, авиационный керосин, авиакеросин, нефтепродукты, битум, парафин и др.

Прошлые результаты. Цена акций ЯНОСа в 2014 году выросла, в основном из-за девальвации рубля, но вскоре последовал разворот, и в настоящее время акции торгуются примерно на том же уровне. Однако низкий коэффициент P / E позволяет с осторожным оптимизмом смотреть на его будущую оценку.

Плюсы. Низкий коэффициент P / E.

Минусы. Долгосрочная отрицательная динамика цен на акции, крайне низкая дивидендная доходность.

4.Иркутскэнерго

Гидроэлектростанция / Baikal-info.ru

  • Символ: MOEX: IRGZ
  • Рыночная капитализация: 54 млрд рублей (860 млн долларов)
  • Коэффициент P / E: 3,6
  • Дивидендная доходность: 3,1 %
  • Амортизация за 6 месяцев: –33%

Одна из четырех российских энергетических компаний, не подконтрольных РАО «ЕЭС России». Иркутскэнерго владеет и управляет 3 гидроэлектростанциями, расположенными на реке Ангара (Иркутская, Братская и Усть-Илимская ГЭС), и 13 угольными ТЭЦ общей установленной мощностью 12 879 человек.9 МВт электроэнергии и 13 002 Гкал / час тепловой энергии.

Прошлые результаты . В 2014–2015 годах акции Иркутскэнерго были относительно дешевыми. Позже, в 2016–2017 годах, акции начали расти, но в 2018 году на цену акций повлияли санкции, введенные в отношении Дерипаски. Несмотря на снижение, акции по-прежнему торгуются выше уровней 2014–2015 годов.

Плюсы. Низкий коэффициент P / E предполагает, что акция приближается к дну.

Минусы. Существенных недостатков не обнаружено.

5. Мостотрест

Мост Мостотрест / Mostro.ru

  • Символ: MSTT
  • Рыночная капитализация: 31 млрд руб. (494 млн долларов)
  • Коэффициент P / E: 4,9
  • Дивидендная доходность: 9,8 %
  • Амортизация за 6 месяцев: –30%

Крупнейшая российская компания тяжелого строительства, в основном занимающаяся строительством автомобильных и железных дорог, мостов и автомагистралей. Редкий случай с российским бизнесом: компания, приватизированная в 1991 году после распада СССР, а затем обнародованная в 2010 году, до сих пор работает под тем же названием, что и в 1930 году, когда была основана.

Прошлые результаты. К 2013 году акции MSTT торговались по относительно высокой цене, но затем на них начала все больше влиять общая нестабильность на российских рынках. К началу 2015 года его акции упали вдвое. В 2017 году акции несколько восстановились, но не смогли удержать рост в том же году. В отличие от большинства компаний из этого списка, коэффициент P / E Мостотреста недостаточно низок, чтобы предсказать новое восстановление, и технические индикаторы не обнадеживают.Тем не менее дивидендная доходность достаточно высока.

Плюсы. Самая высокая дивидендная доходность в этом обзоре.

Минусы. Отсутствует предсказуемая динамика цен на акции.

6. Магнит

Магнит магазин / Shutterstock.com

  • Символ: MOEX, LSE: MGNT
  • Рыночная капитализация: 466 млрд рублей (7,4 млрд долларов)
  • Коэффициент P / E: 11
  • Дивидендная доходность: 5,9%
  • Амортизация за 6 месяцев: –27%

Бывший четвертый по величине ритейлер в мире по рыночной капитализации, ПАО «Магнит», основанное в 1994 году, управляет более чем 10 000 магазинов в 2110 городах России.В 2015 году он был включен Forbes в рейтинг 100 самых инновационных компаний мира, заняв 23-е место и обогнав таких гигантов, как Visa, Starbucks, Adobe и Coca-Cola.

Прошлые результаты . Акции Магнита стремительно росли в 2015–2017 годах, но затем упали вдвое. Технические индикаторы внушают осторожный оптимизм, хотя коэффициент P / E слишком высок, что говорит о том, что снижение еще не закончилось.

Плюсы. Высокая дивидендная доходность.

Минусы. Самый высокий коэффициент P / E в этом обзоре.

7. Протек

Аптека «Ригла» / Rigla-card24.ru

  • Символ: PRTK
  • Рыночная капитализация: 44 млрд руб. (701 млн долл.)
  • Коэффициент P / E: 6,3
  • Дивидендная доходность : 6,7%
  • Амортизация за 6 месяцев: –23%

Биофармацевтическая компания, основанная в 1990 году и в основном занимающаяся разработкой и распространением лекарственных средств. Его основное предприятие, расположенное в Московской области, способно производить до 100 млн ампул различных биоактивных растворов в год.Хотя компания котируется на бирже с 2010 года, большая часть ее акций принадлежит ее председателю Вадиму Якунину, и в обращении остается только 20%.

Прошлые результаты. Акции компании выросли в 2015–2016 годах, их стоимость выросла в три раза, но в 2018 году они начали быстро снижаться. Коэффициент P / E компании относительно низок по местным меркам, но ее высокая дивидендная доходность обнадеживает.

Плюсы. Высокая дивидендная доходность.

Минусы. Отсутствует предсказуемая динамика цен на акции.

Вся информация взята с сайта msn.com. Опрос в этом тексте предоставлен вам только для информационных и аналитических целей и не должен рассматриваться как предложение или ходатайство о покупке или продаже каких-либо инвестиций или связанных услуг, которые могут быть упомянуты здесь.

20 российских акций, за которыми стоит следить после Хельсинкской попытки Трампа

Нынешняя внешняя политика США — действительно внешнее дело, особенно по сравнению с предыдущими администрациями.На широко ожидаемой встрече на высшем уровне в Хельсинки между президентом Дональдом Трампом и президентом России Владимиром Путиным Трамп проявил нехарактерное почтение. Естественно, такое поведение вызвало политическую бурю, приведшую к выводу, что единственный победитель здесь — Россия.

Как и ожидалось, демократы немедленно обстреляли президента, но некоторые из самых серьезных критических замечаний исходили из консервативных источников. Ведущий Fox Business Нил Кавуто назвал благоприятное отношение Трампа к Путину «отвратительным».Ссылаясь на кампанию дезинформации в России во время выборов 2016 года, Кавуто заявил, что Трамп «по сути позволяет этому парню уйти от ответственности и даже не высказывает умеренной критики». Это нас сильно отталкивает ».

У президента мало сторонников по поводу его выступления в Хельсинки, но они есть. Fox News ‘Жанин Пирро защищала Трампа, пренебрегая нашим разведывательным сообществом за разжигание ближневосточных конфликтов под ложными предлогами. Однако Такер Карлсон из сети был одним из самых последовательных сторонников POTUS.

В начале прошлого года Карлсон обвинил NBC во вмешательстве в выборы, сославшись на печально известную утечку «Access Hollywood». Теперь Карлсон обвиняет мексиканцев в том, что они «упаковали» американский электорат в попытке провести пропаноязычную политику. Справедливо отметить отклоняющуюся позицию Карлсона, поскольку эти два вопроса не имеют отношения к иностранному правительству, поддерживающему кампанию дезинформации.

Но настоящий шок поднимается над политикой. Перед саммитом в Хельсинки Трамп обвинил «У.С. глупость и глупость »за ухудшение отношений с Россией, к радости МИД России. Позже он согласился с опровержением Путина, когда репортер спросил о фактах вмешательства американских спецслужб в выборы.

Трамп вяло отказался от своих комментариев, но ущерб был нанесен: он бросил американцев под (российский) автобус. Цинично, но пришло время рассмотреть российские акции.

Российские акции после саммита в Хельсинки: Лукойл (LUKOY)

Сенатор Джон Маккейн однажды язвительно заметил, что «Россия — это заправочная станция, маскирующаяся под страну.«Хотя это явно пренебрежительное заявление, в этом замечании есть доля правды. Россия — мощная природно-ресурсная держава. Их энергетический и сырьевой сектор позволил стране оправиться от постсоветского краха.

Итак, как саммит в Хельсинки повлияет на Лукойл (OTCMKTS: LUKOY )? Сразу после неоднозначной встречи Трампа и Путина LUKOY не продемонстрировал заметного воздействия. Двигаясь вперед, я не ожидаю, что многое изменится.Акции Лукойла движимы общим оптимизмом по отношению к рынку сырой нефти, и это действительно главный аргумент в пользу быков.

Американских законодателей и наших союзников беспокоит то, что почтительная позиция Трампа может привести к сокращению санкций или, возможно, их отмене. Очевидно, что это положительный момент для акций ЛУКОЙЛа и других связанных с ним российских акций. Однако Лукойл хорошо подготовлен к тому, что санкции продлятся несколько лет.

В результате, ЛУКОЙ, вероятно, является одной из самых «безопасных» ставок среди российских акций, конечно, условно.

Российские акции после саммита в Хельсинки: Газпром (OGZPY)

Одно из самых ярких имен среди российских акций, бренд Gazprom (OTCMKTS: OGZPY ), широко представленный на недавнем чемпионате мира по футболу. Улучшение отношений между США и Россией, которое Трамп, похоже, отчаянно пытается осуществить, должно поднять акции OGZPY.

По крайней мере, так гласит теория.

Реально за последнюю неделю акции Газпрома упали более чем на 5%. Они потеряли около 1% за год, а с 24 января они упали почти на 14%.Отчасти это, вероятно, связано с беспокойством инвесторов по поводу российских акций. Однако во многом это сезонность, поскольку акции Газпрома, как правило, растут в преддверии зимнего сезона, когда природный газ для обогрева холодных европейских регионов имеет решающее значение.

В ближайшем будущем саммит Трампа и Путина не оказал никакого или, возможно, отрицательного воздействия. Но в долгосрочной перспективе амбиции Газпрома в отношении строительства европейских трубопроводов не изменились. Более того, потепление наших отношений, подобных холодной войне, плохо сказывается на авторитете Америки, если мы не будем требовать от России ответственности.Однако для инвесторов OGZPY это явно позитивно.

Российские акции после саммита в Хельсинки: Норильский никель (NILSY)

Если какой-либо компании отчаянно нужен подъемник после саммита, то это Норильский никель (OTCMKTS: NILSY ). В годовом исчислении акции NILSY упали примерно на 12%. Но это не единственная проблема. В течение последних 52 недель NILSY был повсюду. Однажды это принесет акционерам невероятную прибыль; следующий, ничего, кроме отчаяния.

Что стоит за волатильностью? Санкции, поддерживаемые США, существенно и негативно повлияли на Норильский никель. Перспектива дальнейшего ущерба привела к тому, что акционеры покинули судно. Кроме того, как производитель металлов, продукция Норильского никеля не представляет собой экзистенциального кризиса для международных покупателей. Некоторое время можно прожить без производства никеля, но этого нельзя сказать о сырой нефти.

Однако козырем компании является палладий. Норильский никель — крупнейший в мире производитель палладия, который является важным промышленным драгоценным металлом.Усилия, которые в конечном итоге ограничат производство палладия, могут в конечном итоге привести к резкому увеличению его спотовой цены и, по логическому выводу, запасов NILSY.

«Норильский никель» невероятно дикая и непредсказуемая реальность, поэтому играйте только в том случае, если вы справитесь с жарой.

Российские акции после саммита в Хельсинки: Стальная группа Мечел (MTL)

Немногие российские акции пострадали, как Mechel Steel Group (NYSE: MTL ). Акции MTL упали на 41% с начала года, что отрицает обнадеживающее восстановление в конце 2016 года.И нет, саммит Трамп-Путин ничего не сделал для акций. Фактически, MTL в настоящее время снизился на 8% за последнюю неделю.

Как горнодобывающая и металлургическая компания, специализирующаяся на угле и стали, я не думаю, что «Мечел» выиграет от потепления отношений. Хотя настроения инвесторов, безусловно, могут повысить MTL, если администрация Трампа откажется от санкций, проблема в том, что никому не нужна сталь. И, конечно же, уголь никому не нужен, кроме как в качестве политической уловки в предвыборных целях.

Если принять во внимание финансовые показатели «Мечела», ситуация не улучшится.Компания имеет огромную задолженность, и эта тенденция, вероятно, будет ухудшаться. Я признаю, что выручка сильно выросла с 2015 года. Но его последний отчет о прибылях и убытках вызывает беспокойство, поскольку выручка от продаж упала почти на 5% по сравнению с уровнем прошлого года.

MTL может быть противоположной игрой, основанной на крайне спекулятивном предположении, что акции достигли дна, поэтому я не полностью сбрасываю со счетов бычью возможность; только, пожалуйста, следи за собой.

Российские акции после саммита в Хельсинки: Сургутнефтегаз (SGTZY)

Говорящая Сургутнефтегаз (OTCMKTS: SGTZY ) — одна из менее известных нефтегазовых компаний России, по крайней мере, с нашей точки зрения.SGTZY располагает несколькими запасами энергии, расположенными в Западной Сибири. Сама компания была образована в результате слияния нефтяных компаний, ранее принадлежавших государству.

Без неуважения к руководству Сургутнефтегаза, но как инвестиционная возможность SGTZY невероятно рискованна. Российские акции в целом не вызывают у большинства инвесторов тепла и волнения. Однако у Сургутнефтегаза очень ограниченный объем. Уровни громкости обычно исчисляются сотнями.

Так зачем вообще упоминать акции SGTZY? Я признаю, что в первую очередь это сделано для полноты картины.Очень немногие российские акции торгуются на американских биржах, особенно после недавних споров и скандалов. Но одна из причин, по которой не стоит полностью отказываться от «Сургутнефтегаза», — это его основы.

Удивительно, но у них сильные финансовые показатели, особенно баланс без долгов. Кроме того, это очень прибыльная компания с двузначной величиной операционной и чистой прибыли, а также двузначным трехлетним ростом выручки.

Тем не менее, не возитесь с акциями SGTZY, если вы не можете позволить себе потерять свою позицию.

Российские акции после саммита в Хельсинки: Мобильная ТелеСистема (MBT)

Как демонстрирует телекоммуникационная компания Mobile TeleSystem (NYSE: MBT ), российские акции

связаны не только с энергетикой и сырьевыми товарами. Фактически, MBT является крупнейшим оператором мобильной связи в России и Содружестве Независимых Государств или в странах, которые ранее были частью Советского Союза.

MBT также является одной из российских акций, которые заметно выросли после встречи Трампа и Путина.Начиная с цены открытия на этой неделе, акции выросли чуть более чем на 1%. Да, это небольшой выигрыш, но он отреагировал на саммит в Хельсинки лучше, чем его коллеги.

Двигаясь вперед, Мобильная ТелеСистема — это непростая возможность. С точки зрения медведя, MBT упал на 5% с января. Кроме того, более широкие опасения по поводу российских рынков сделали акции невероятно волатильными. Но, с точки зрения оппонента, негативные политические настроения в отношении России обеспечивают потенциал роста ОБТ.

Его финансовые показатели также неоднозначны.Я не большой поклонник среднего балансового отчета компании, который имеет неудобно высокую долговую нагрузку. Но, с другой стороны, MBT отличается очень высокой рентабельностью.

Как одна из немногих российских акций, торгуемых на ведущих биржах нашей страны, я дам MBT небольшое преимущество.

Российские акции после саммита в Хельсинки: Яндекс (YNDX)

Среди российских акций ни одна компания не выигрывает от встречи Трампа и Путина больше, чем Яндекс (NASDAQ: YNDX ).Почему? Потому что Яндекс для россиян — это то же самое, что Facebook (NASDAQ: FB ) или Alphabet (NASDAQ: GOOG , NASDAQ: GOOGL ) для нас. Кампания Кремля по дезинформации использовала социальные сети в качестве основного оружия. Судя по тому, что мы видели на саммите в Хельсинки, мы даже не будем упоминать это оружие, не говоря уже о том, чтобы требовать ответственности.

Было ли это открыто или нет, американское правительство (через Трампа) предоставило Путину и его соратникам карт-бланш.Сказав то, что он сделал со своими согражданами-американцами и своим разведывательным сообществом перед Путиным, президент Трамп нанес непоправимый ущерб. Это большая победа для поддерживаемых Кремлем троллей, тролляющих на Яндексе.

Российские акции после саммита в Хельсинки: Qiwi (QIWI)

Если вас только что не выпустили из сибирской тюрьмы на 30 лет, вы знаете, что электронные платежи в моде. Такие компании, как Paypal (NASDAQ: PYPL ), стремительно продвинулись на север, воспользовавшись преимуществами этого развивающегося рынка.Оказывается, россияне ничем не отличаются, и процессор цифровых платежей Qiwi (NASDAQ: QIWI ), похоже, может этим воспользоваться.

С инвестиционной точки зрения, западные санкции против России должны иметь ограниченное влияние на акции QIWI. Компания получает большую часть своих доходов из стран бывшего Советского Союза, а также из нескольких советских сателлитов, таких как Румыния. Кроме того, это развивающиеся рынки, и они представляют собой историю жизнеспособного роста.

Кроме того, я признаю, что Qiwi имеет надежные финансовые показатели, в том числе надежный баланс с нулевой долгосрочной задолженностью.Маржа рентабельности приличная, но в будущем может потребоваться некоторое улучшение. Но в качестве контраргумента я копаю рост доходов. В последнем квартале Qiwi получила выручку в размере 112,5 млн долларов, что на 36,5% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Главный недостаток — сток QIWI очень изменчивый. С начала года акции упали почти на 7%. Но, учитывая его финансовую мощь, а также интересную отрасль, QIWI заслуживает спекулятивного взгляда.

Российские акции после саммита в Хельсинки: Luxoft (LXFT)

Другая российская фирма, которая отчаянно может использовать подъем на вершину, Luxoft (NYSE: LXFT ), сильно пострадала в течение этого года.Хотя компания, занимающаяся разработкой программного обеспечения, работает в интересной отрасли, геополитические конфликты сильно сказываются на акциях LXFT.

До того, как отношения между США и Россией ухудшились, Luxoft разрабатывала специализированное программное обеспечение для ведущих транснациональных компаний. Но этот бизнес может столкнуться с долгосрочным давлением из-за нынешней холодной войны 2.0. Короче говоря, мы просто не доверяем русским, и я уверен, что это взаимно. К тому же мы как раз в разгаре обвинений Трампа в краже нашей интеллектуальной собственности и введении пошлин.

Сейчас неподходящее время для акционера LXFT. Теперь, если быть на 100% точным, Luxoft больше не является российской компанией как таковой. Но не заблуждайтесь: у Luxoft твердые русские корни.

Тем не менее, у Luxoft здоровый баланс и надежные показатели роста. Я не копаю его техническую позицию, но терпеливые инвесторы, возможно, могут кое-что извлечь из LXFT.

Российские акции после саммита в Хельсинки: Сбербанк (SBRCY)

Как классический русский роман, Сбербанк (ОТКМКТС: SBRCY ) красиво трагичен.Основная история, стоящая за SBRCY, заключается в том, какой ущерб западные санкции нанесли в этом году. Акции упали после, казалось бы, многообещающего старта. С начала года акции SBRCY упали почти на 16%.

Но реальная история должна заключаться в его финансовых сильных сторонах, особенно в его траектории роста. С 2014 по 2017 год выручка Сбербанка подскочила на 65%. В последнем квартале SBRCY произвел 10 миллиардов долларов, что на 12,6% больше, чем годом ранее.

Но это больше, чем просто рост.Непроцентный доход, или доход от такой деятельности, как кредитование и консультирование, растет двузначными числами.

Это полная противоположность тому, что мы наблюдаем во многих американских банках. Это говорит о том, что российская потребительская экономика растет, несмотря на санкции. Но если санкции продолжатся или станут более масштабными, SBRCY может оказаться в беде.

И в этом трагедия: Сбербанк — это хорошо управляемое подразделение на политически нестабильном рынке.

Российские акции после саммита в Хельсинки: Veon (VEON)

Хотя и не российская компания, базирующаяся в Амстердаме Veon (NASDAQ: VEON ) имеет значительные деловые связи с бывшей советской империей.Благодаря бренду Beeline компании Veon они входят в тройку крупнейших операторов мобильной связи в России, обслуживая 58,2 миллиона абонентов мобильной связи. Кроме того, у них 2,2 миллиона клиентов широкополосного доступа.

К сожалению для акционеров VEON, эта клиентская база не привела к уверенным рыночным показателям. Потенциальные покупатели обеспокоены тем, что акции упали примерно на 20% с начала года. Тем не менее, VEON недавно пережил возрождение, резко увеличившись более чем на 30% с начала июля.

Но стоит ли рисковать этой компанией? Общей чертой российских акций является то, что они обладают значительным потенциалом роста, но также имеют значительные риски.Veon ничем не отличается. Действительно, у компании нет долгов, что позволяет ей инвестировать в технологии будущего. Но с другой стороны, рост выручки внезапно остановился.

В конечном счете, VEON стоит рассматривать как спекулятивную игру в свете геополитического подтекста. Это также голландская компания, которая повышает коэффициент доверия с точки зрения инфраструктуры. Тем не менее, я бы проявил большую осторожность.

Российские акции после саммита в Хельсинки: VanEck Vectors Russia ETF (RSX)

Если вы рассматриваете российские акции, но хотите ограничить риск падения, лучше всего подойдет биржевой фонд.В этом секторе ничто не сравнится с VanEck Vectors Russia ETF (NYSEARCA: RSX ). Неудивительно, что в 10 крупнейших холдингов RSX ETF входят в основном компании, связанные с энергетикой и сырьевыми товарами. Его коэффициент расходов составляет 0,67%, или 67 долларов на 10 000 долларов ежегодно.

В то же время у этого ориентированного на Россию фонда есть несколько неэнергетических имен, в том числе упомянутые выше Сбербанк и Яндекс. К сожалению, это разнообразие не обязательно приводит к стабильно высокой рыночной доходности.С начала года RSX вырос всего на 2%, что характерно для этого фонда.

Его итоговая пятилетняя доходность очень неутешительна, почти на 20%. Кроме того, с конца 2014 года ETF не двигался. Так что, хотя некоторые русофилы перешли на RSX после незаконной аннексии Крыма Россией, противоположные азартные игры не получили такого успеха.

Почему это? Я думаю, что многие инвесторы не понимают, насколько безумно коррумпирован бизнес-ландшафт России. Некоторые компании могут преуспеть, но тогда другие попадут в серьезные скандалы.В конце концов, вы не проиграете, но и не выиграете.

Мне не обязательно слишком нравится эта динамика, поскольку у нас есть несколько стабильных американских инвестиций, которые также приносят щедрые дивиденды. Но если вы действительно хотите инвестировать в российские акции и иметь возможность спать, RSX — ваш выбор.

Российские акции после саммита в Хельсинки: VanEck Vectors Russia Small-Cap ETF (RSXJ)

Если покупка корзины основных российских акций является средним вложением, покупка компаний с малой капитализацией только усилит фактор риска.Но на самом деле VanEck Vectors Russia Small Cap ETF (NYSEARCA: RSXJ ) предлагает убедительный и сбалансированный доступ к российским рынкам. RSXJ имеет коэффициент расходов 0,76%.

Главный капитал фонда RSXJ — Аэрофлот , культовый — и я должен сказать, очень крутой — российский авиалайнер. Учитывая, что Россия укрепляет свой международный авторитет с помощью таких громких мероприятий, как Олимпийские игры и чемпионат мира по футболу, Аэрофлот может преуспеть в ближайшие годы. Также в RSXJ представлены банк Московский и Группа ЛСР , российская девелоперская компания.

Вы не сможете напрямую инвестировать в эти компании, если вы американский покупатель; следовательно, RSXJ предоставляет вам наиболее удобный канал. Проблема, однако, в том, что другие компании ETF не так хороши, что снизило его доходность с начала года до -12%.

Как и RSX, я не самый большой поклонник RSXJ. Но это дает вам возможность играть с российскими акциями, к которым у нас нет доступа. Если вы истинный русофил, RSXJ может быть вам по пути.

Российские акции после саммита в Хельсинки: Direxion Daily Russia Bull 3x Shares (RUSL)

Если вы чувствуете себя особенно оптимистично в отношении российских акций, вы можете выбрать Direxion Daily Russia Bull 3x Shares (NYSEARCA: RUSL ).Имейте в виду, что это фонд с трехкратным кредитным плечом, поэтому RUSL подходит только для краткосрочных сделок. Компания-эмитент рекомендует однодневную сделку.

Вам может сойти с рук удержание RUSL в течение нескольких дней, возможно, даже нескольких недель, если вы держитесь сильного тренда. Но также имейте в виду, что заемные средства, если они удерживаются на длительный срок, могут «сорваться» с целевого индекса. И да, я говорю из личного опыта моих молодых (и более глупых) дней.

Коэффициент расходов фонда также составляет 1,28%.

Но если вы хотите просто потянуть за ручку российского игрового автомата, то RUSL — прямой вариант.

Российские акции после саммита в Хельсинки: Direxion Daily Russia Bear 3x Shares (RUSS)

Позвольте мне очень четко заявить о себе с самого начала. Ни в коем случае не покупайте Direxion Daily Russia Bear 3x Shares (NYSEARCA: RUSS ) на данном этапе. Это не только медвежий фонд в то время, когда разумнее сыграть на повышение, это еще и фонд с трехкратным кредитным плечом и коэффициентом расходов 1.13%. Вы буквально сжигаете свои деньги, если купите RUSS сейчас.

Так почему я включил его в свой список российских акций?

Я просто хочу, чтобы вы знали о его существовании, потому что это может представлять собой чрезвычайно спекулятивную ставку в будущем. Когда президент Трамп публично унизил наше разведывательное сообщество перед Владимиром Путиным, это была редчайшая ошибка: это одна из тех, от которых «Тефлоновый Дон» может не оправиться.

В любом случае другие кандидаты в президенты на 2020 год разорвут Трампа за такое поведение.Они захотят восстановить честь Америки, а это значит, что они будут преследовать русских. Если Трамп проиграет свою заявку на переизбрание — а теперь это реальная возможность — позвонить по номеру RUSS.

Российские акции после саммита в Хельсинки: iShares MSCI Russia ETF (ERUS)

Если вы ищете еще одну надежную, долгосрочную инвестицию в России, жизнеспособной альтернативой может стать iShares MSCI Russia ETF (NYSEARCA: ERUS ). Прежде чем вы скажете, что ERUS и RSX одинаковы, на самом деле у них разные показатели производительности.ERUS вырос на 3% с начала года, тогда как RSX вырос всего на 2%.

Небольшая разница, да, но какой инвестор не возьмет лишний 1%?

Кроме того, в долгосрочной перспективе разница между двумя конкурирующими ETF может привести к очень разным результатам.

Это потому, что у ERUS ETF другой акцент на свои холдинги. По сравнению с RSX, ERUS больше склоняется к энергии. Кроме того, его второй по величине сектор холдинга — это финансы. Это контрастирует с RSX, в котором два основных ресурса — это энергия и основные материалы соответственно.

Кроме этого, к ERUS относятся те же предупреждения, что и к RSX. ERUS — относительно стабильный способ играть с российскими акциями; однако неэффективные имена фонда часто отягощали все вложения. Коэффициент расходов для ERUS составляет 1,13%.

Российские акции после саммита в Хельсинки: Franklin FTSE Russia ETF (FLRU)

Завершает список доступных российских ETF — последнее дополнение к семейству — Franklin FTSE Russia ETF (NYSEARCA: FLRU ).FLRU был запущен только в начале февраля этого года, поэтому трудно предположить, как он будет работать. Тем не менее, этот фонд позволяет взглянуть на российские акции иначе, чем на RSX или ERUS.

Среди трех ETF, FLRU является наиболее зависимым от энергетического сектора, составляя 47% от его отраслевой структуры. Для сравнения: ERUS составляет 45%, а RSX — 40%. Более того, FLRU имеет отношение к компаниям как с малой, так и с микрокапитализацией. RSX не поддерживает микрокапсулы, а ERUS не поддерживает микрокапсулы.

Так подходит ли вам FLRU? Если вы настроены оптимистично по отношению к российским энергетическим компаниям, то этот последний ETF, вероятно, принесет вам более высокую прибыль. А его коэффициент затрат составляет всего 0,19%. Но если стабильность является вашей главной заботой, и RSX, и ERUS имеют гораздо большее доверие.

Российские акции после саммита в Хельсинки: McDonald’s (MCD)

Когда McDonald’s (NYSE: MCD ) впервые открылось в Москве в 1990 году, это дало жителям бывшего Советского Союза редкую возможность заглянуть в западный капитализм.Люди стояли в длинных очередях, платя зарплату за несколько дней за то, чтобы буквально почувствовать вкус Америки и ее популярной культуры. Менее чем через два года Советский Союз распался.

Какая ирония в таком случае, что Россия может стать для McDonald’s способом вернуться на правильный путь. Хотя у американцев всегда будет роман с фастфудом, в этом секторе очень высока конкуренция. Акции MCD упали примерно на 8% в 2018 году.

Хотя я не верю, что только Россия и восточноевропейский рынок могут спасти MCD, это все же ключевой рынок.Мало того, российское подразделение творчески справляется с геополитическими кризисами. Когда санкции убили курс рубля, российские рестораны McDonald’s перешли на выращивание картофеля.

Учитывая значительный спад MCD в сочетании с перспективами улучшения отношений между США и Россией, стоит взглянуть еще раз.

Российские акции после саммита в Хельсинки: PepsiCo (PEP)

Вы можете быть удивлены, узнав об этом, но PepsiCo (NASDAQ: PEP ) на самом деле имеет богатую историю в России.Во время дебатов 1959 года между тогдашним вице-президентом Ричардом Никсоном и советским премьером Никитой Хрущевым два политических соперника пили пепси в перерывах между словесными схватками.

Позже Дональд Кендалл, друг Никсона и руководитель международных операций Pepsi, поехал в Россию и подружился с Хрущевым. Эти отношения в конечном итоге переросли в беспрецедентный шаг: в 1974 году Pepsi стала первым западным брендом, который производился и распространялся в Советском Союзе.

После распада советской империи PepsiCo использовала свое уникальное положение в России для эффективной борьбы с конкурентом Coca-Cola (NYSE: KO ).Coca-Cola пинала заднюю часть PepsiCo повсюду, но Россия оставалась ее оплотом.

Как и в случае с McDonald’s, PEP сталкивается с жесткой конкурентной средой. Но по сей день менеджмент вкладывает большие средства в Россию. Учитывая улучшение потребительского рынка, вполне разумно предполагать, что PEP вырастет в долгосрочной перспективе.

Кроме того, акции PEP хорошо отреагировали после встречи Трампа и Путина. Совпадение? Возможно нет!

Российские акции после саммита в Хельсинки: Ethereum Classic Investment Trust (ETCG)

Как фонд, основанный на криптовалюте, Ethereum Classic Investment Trust (OTCMKTS: ETCG ) невероятно нестабилен и рискован.Тем не менее, я искренне верю, что блокчейн и крипто-экосистема представляют будущее инвестиционных рынков и финансовых транзакций. Наконец, у нас есть технология, которая может ослабить гегемонию доллара США. Неудивительно, почему россияне так интересуются блокчейном!

Путин попал в заголовки газет в прошлом году, когда поддержал криптовалюты; в частности, ключевой конкурент биткойна Ethereum. Чтобы уточнить, эфириум, который мы знаем сегодня, на самом деле является хардфорком оригинального токена Эфириума, который теперь известен как классический Эфириум.

Более серьезная проблема заключается в том, что Россия на световые годы опережает нас и другие западные страны в применении этой революционной технологии.

Независимо от того, как мы относимся к российской геополитике, ясно одно: они готовы пробовать новые возможности, в то время как мы упорно придерживаемся традиционных платформ. Например, в мае прошлого года я представил Storiqa, российский блокчейн-проект, изучающий рынок физических товаров с использованием криптовалютных транзакций. Попробуйте это в США, и федералы могут вышибить вашу входную дверь.

Как я уже говорил ранее, криптовалютные фонды, такие как ETCG, могут быть чрезвычайно нестабильными. Однако в целом настроения в России и других частях мира, особенно в Азии, очень оптимистичны. Если у вас есть немного денег на азартные игры, ETCG может быть выгодной ставкой. Коэффициент расходов на ETCG составляет 3%.

На момент написания этой статьи Джош Эномото является длинным классиком биткойнов, эфириума и эфириума.


Торговый прорыв легендарного инвестора Луи Навелье

Обнаруженный почти случайно, невероятный прорыв Луи Навелье в торговле принес 148 двузначных и трехзначных победителей за последние 5 лет, в том числе ошеломляющий выигрыш в 487% всего за 10 месяцев.

Научитесь пользоваться этой формулой, и вы сможете начать превращать каждые 10 000 вложенных долларов в целых 58 700 долларов .

Щелкните здесь, чтобы просмотреть срочную презентацию Луи.

Согласно новому исследованию,

американских институциональных инвесторов стимулируют восстановление российского рынка

Американские институциональные инвесторы способствуют восстановлению российского фондового рынка.

За первые шесть месяцев года фонды США существенно увеличили свои вложения в российские акции и теперь составляют 54% всех иностранных институциональных инвестиций, говорится в исследовании Investor Update, проведенном в партнерстве с Московской биржей.

Резкий рост иностранных инвестиций, который также активно поддерживают британские и скандинавские инвесторы, привел к росту индекса Московской биржи крупнейших компаний России на 15 процентов в этом году, при этом эталонный показатель достиг ряда рекордных максимумов.

По данным исследования, на конец июня институциональные инвесторы США держали в российских акциях 43,9 млрд долларов по сравнению с 35,3 млрд долларов на конец 2018 года. За тот же период британские и скандинавские учреждения увеличили свои активы до 16,5 млрд долларов и 8,1 млрд долларов соответственно.

Инвесторы в рост являются «доминирующей силой, определяющей рыночные показатели в этом году», в то время как индексные инвесторы сыграли «поддерживающую» роль и будут вынуждены вкладывать больше капитала в Россию по мере роста оценок, отмечается в отчете.

Влияние санкций

Отчет для инвесторов рассматривает институциональные инвестиции в России за последние восемь лет с учетом воздействия раундов санкций на приток и отток капитала. Он обнаружил, что, хотя санкции привели к существенному сокращению иностранных инвестиций, деньги быстро вернулись на рынок, когда условия улучшились.

В 2014 году США и Евросоюз ввели санкции, связанные с войной на Украине. Это привело к тому, что иностранные учреждения сократили свои пакеты акций российских компаний на 50 процентов в 2014 году и еще на 7 процентов в 2015 году, говорится в отчете.

Но в 2016 году, когда настроения участников рынка улучшились, учреждения ринулись обратно на российский рынок. Общие иностранные институциональные инвестиции выросли на 66 процентов в 2016 году и на 11 процентов в 2017 году.

Новые санкции в 2018 году, вызванные утверждениями о вмешательстве России в президентские выборы в США и отравлении бывшего шпиона, жившего в Великобритании, вызвали очередную распродажу, в результате чего иностранные институциональные инвестиции упали примерно на 10 миллиардов долларов.

Однако иностранным инвесторам не потребовалось много времени, чтобы снова стать нетто-покупателями: в 2019 году было зафиксировано «мини-цунами» притока инвестиций, говорится в отчете, демонстрируя, что «санкции оказали очень краткосрочное влияние на международные институциональные инвестиции. в Россию ».

Инвесторы из США, Великобритании и Скандинавии являются крупнейшими зарубежными игроками на российском рынке. С 2011 года, когда начинается сбор данных, они составляют не менее 74% всех иностранных институциональных инвестиций в России.Сыграв ключевую роль в рыночном ралли в этом году, на эти регионы сейчас приходится около 84 процентов институциональных инвестиций.

«Если бы я был российским эмитентом и думал о том, на какие рынки нацелить новых инвесторов, я бы очень поехал в США, Великобританию и Северный регион, потому что это не только крупнейшие инвесторы, но и они быстрее вернулись. — говорит Патрик Митчелл, управляющий партнер Investor Update.

Для Митчелла одним из наиболее обнадеживающих признаков текущего восстановления является то, что учреждения инвестируют в самые разные российские компании.«Это не просто инвестиции в« Газпром »,« Роснефть »и« Лукойл »- это инвестиции по всем направлениям», — говорит он.

Особые характеристики

По словам Майкла Хойнацкого, генерального директора платформы корпоративного доступа Closir, ориентированной на компании из развивающихся стран, есть три основные причины, по которым российский рынок демонстрирует столь высокие результаты в 2019 году.

«Частично это было вызвано повышением цен на сырьевые товары в этом году: учитывая, что многие российские компании, включенные в индекс, связаны с экспортом сырьевых товаров, это имело положительный эффект», — поясняет он.«Во-вторых, дивидендная доходность на российском рынке очень высока по сравнению с другими развивающимися рынками. В-третьих, существует общее мнение, что корпоративное управление улучшилось ».

Хойнацки, однако, добавляет, что санкции и «скидка для России» по-прежнему сказываются на рынке. «Это отчасти объясняет низкие оценки», — говорит он. «Россия торгуется с форвардным коэффициентом P / E всего 6,2 по сравнению со средним показателем для развивающихся стран около 14,5».

Владимир Залужский, руководитель отдела IR и коммуникаций российской металлургической и горнодобывающей компании «Северсталь», говорит, что риск санкций продолжает беспокоить инвесторов, особенно в США, и он видел сокращение инвестиций в США.

«Я бы сказал, что да, [американские] инвесторы все еще существуют, но их число уменьшилось», — говорит он. «Те, кто ушли, — это в основном глобальные фонды, у которых есть выбор, в то время как фонды, ориентированные на Россию и развивающиеся рынки, все еще существуют, слава Богу!»

Залузский считает, что долгосрочной картине должны способствовать высокие дивиденды, предлагаемые на российском рынке. «Процентные ставки в Европе и США продолжают снижаться, и это заставит глобальные фонды искать высокую доходность, которую хорошо представляют российские плательщики дивидендов», — говорит он.

российских рынков пошатнулись после введения США новых санкций

Россия расплатилась на финансовых рынках в понедельник за свое противостояние с Западом.

Инвесторы бросили российские акции, облигации и рубль перед лицом новых американских санкций и признаков трещин в отношениях между президентом Трампом и президентом России Владимиром Путиным.

В результате распродажи российские акции упали более чем на 8 процентов и резко повысили стоимость заимствований для некоторых из наиболее важных компаний страны.Курс рубля по отношению к доллару упал более чем на 4 процента, а стоимость государственных облигаций упала.

Суммарный эффект — российским компаниям и потребителям жизнь станет как минимум немного дороже.

Это был один из худших дней для российских рынков с момента аннексии Крыма в 2014 году, и разгром подтвердил простой факт: Путин смог вновь заявить о своей стране как о силе, с которой нужно считаться на мировой политической арене , он экономически изолирован и сталкивается с рисками для своего долгосрочного процветания.

«Мы все еще имеем дело с экономикой, управляемой авторитарным режимом, который очень зависит от мировых цен на нефть и нефть», — сказал Джейкоб Киркегор, старший научный сотрудник Института международной экономики Петерсона. «Есть много обратных сторон, и по большей части они геополитические».

Конечно, ничто из этого не представляет серьезной угрозы для российской экономики или г-на Путина, пока цены на нефть, которые выросли примерно на 25 процентов по сравнению с прошлым годом, остаются относительно высокими.

После военного вмешательства России в Украину четыре года назад отношения с Западом разрушились до худшего уровня со времен холодной войны.

В конце прошлого месяца Соединенные Штаты вместе с членами Европейского Союза изгнали множество российских дипломатов в качестве скоординированного ответа на отравление бывшего кремлевского шпиона в Англии. Великобритания обвинила Москву в нападении, в результате которого более сотни человек потенциально подверглись действию нервно-паралитического агента в городе Солсбери.

В пятницу Соединенные Штаты ввели санкции против семи богатейших людей России, а также 17 государственных чиновников, нацелившись на олигархов, которые доминируют в экономике.Санкции стали ответом на серию агрессий, включая вмешательство в президентские выборы 2016 года.

Затем в воскресенье, после смертоносной химической атаки, Трамп нанес редкий удар г-ну Путину за его поддержку президента Сирии Башара аль-Асада.

«Многие погибли, в том числе женщины и дети, в результате бессмысленной ХИМИЧЕСКОЙ атаки в Сирии», — написал Трамп в Twitter. «Президент Путин, Россия и Иран несут ответственность за поддержку Зверя Асада.

Твиттер может показаться незначительным, но он сигнализирует инвесторам о том, что Россия, вероятно, по-прежнему находится под угрозой дальнейших санкций.

«Тем, кто надеялся на отмену санкций, этого не происходит, — сказал Уильям Джексон, старший экономист по развивающимся рынкам в Capital Economics.

Несмотря на злобные отношения Москвы с Соединенными Штатами и Европой, в прошлом году инвесторы на цыпочках вернулись в российские акции и облигации, поскольку экономика оказалась устойчивой к многочисленным санкциям в последние годы.

Инфляция, резко увеличившаяся после резкого падения курса рубля в 2014 году, снизилась. После спада в 2015 и 2016 годах российская экономика выросла в прошлом году на скромные 1,5 процента благодаря росту мировых цен на нефть. (По оценкам Goldman Sachs, на нефтегазовый сектор приходится около 25 процентов валового внутреннего продукта.)

Новый раунд санкций ставит под угрозу эти достижения.

Компании, ставшие объектами последнего раунда американских санкций, в понедельник испытали одно из самых резких падений.Акции United Company Rusal, одного из крупнейших мировых производителей алюминия, упали более чем на 20 процентов. Компания попала под санкции Минфина.

Спрэд распродажи акций среди крупных российских банков: Сбербанк упал на 17 процентов, а ВТБ — на 9 процентов.

Масштабный характер разгрома — разрушение компаний, напрямую не контролируемых Кремлем, и потрясение обычно устойчивых рынков облигаций — является признаком того, как внезапно инвесторы нервничают по поводу перспектив России, особенно возможности санкций, направленных против более широкого круга людей и компании.

«Очень сложно оценить, кто будет включен в список в будущем, если это повторится», — сказал Владимир Тихомиров, главный экономист BCS Global Markets в Москве. «Страновой риск для России значительно увеличился».

bne IntelliNews

Извините, но вы использовали все свои бесплатные статьи для в этом месяце для bne IntelliNews. Подписывайся читать дальше всего за 119 долларов в год.

Ваша подписка включает:

  • Полный доступ к ежедневному контенту bne на bne Веб-сайт
  • Цифровая подписка на нашу ежемесячную флагман bne IntelliNews журнал, доставленный на ваш почтовый ящик
  • Цифровая подписка на «редакторский выбирает «электронные письма» три раза в неделю выделение наших лучших статей
  • Полный доступ к 10-летнему архиву bne статьи

bne IntelliNews


119 долларов в год

А пока мы также предлагаем бесплатный подписка на BNE цифровая еженедельная газета подписчикам онлайн-пакет.

Нажмите здесь, чтобы узнать больше о вариантах подписки, в том числе в печатную версию нашего флагманский ежемесячный журнал:

Дополнительная подписка параметры

Ознакомьтесь с нашими ежедневными новостями премиум-класса сервис, ориентированный на профессиональных инвесторов, которые охватывает 30 стран с формирующимся рынком Европа:

Получать IntelliNews PRO

По любым другим вопросам о наших товары или корпоративные скидки пожалуйста свяжитесь с нами по продажи @ intellinews.ком

Если вы больше не желаете получать наши электронные письма, отпишитесь здесь.

Стоит ли инвестировать в российский фондовый рынок?

В мире не так много фондовых рынков, которые были бы столь же нелюбимы, как Россия, которая сейчас является самой дешевой страной в индексе MSCI Emerging Markets, поскольку иностранные инвесторы твердо держатся подальше от ее фондового рынка.

По состоянию на конец апреля индекс MSCI Russia торговался с соотношением цены к прибыли 6x и балансовой стоимостью 1x по сравнению с форвардным соотношением цена / прибыль 12,2x для индекса MSCI Emerging Markets. и 23x для самой дорогой составляющей Индии.

Тем не менее, инвесторы могут быть удивлены, обнаружив, что Россия также была одним из лучших рынков за последние три года, вернув 75% в фунтах стерлингов, в то время как за последние 12 месяцев до 9 мая индекс MSCI Russia вырос на 18% по сравнению с к отрицательному результату -1.7% для индекса MSCI EM.

Настроение инвесторов по отношению к России, похоже, не зависит от этих показателей доходности; скорее, он руководствуется своей репутацией на мировой арене и опасениями по поводу влияния геополитики на его акции. Тем не менее, хотя российские акции склонны к высокой волатильности, инвесторы могут упускать привлекательную доходность, полностью избегая этого рынка.

Санкционные опасения

Россия находится в недостаточной собственности иностранных инвесторов с тех пор, как в 2014 году США и Европейский Союз ввели первые санкции против ряда ее компаний и должностных лиц в ответ на военное вмешательство России в Украине.

Эти санкции в сочетании с резким падением цен на нефть ударили по экономике и валюте во второй половине 2014 года, в результате чего рубль перешел в свободное падение, а в результате страна пережила финансовый кризис. В то время министр финансов России заявил, что падение цен на нефть в сочетании с санкциями обошлось экономике в 140 миллиардов долларов.

Перенесемся в апрель 2018 года, когда администрация президента США Дональда Трампа ввела новые санкции в отношении семи российских олигархов и 17 высших правительственных чиновников за «злонамеренную деятельность», включая обвинения во вмешательстве в выборы в США, что вновь усилило опасения по поводу негативного воздействия на экономику. .

В то же время заголовки новостей об отравлении Сергея и Юлии Скрипалей в Солсбери в марте 2018 года только подлили масла в огонь, в результате чего с тех пор Россия стала крайне непопулярной среди британских инвесторов.

Бен Йирсли, директор Shore Financial Planning, сказал: «[Президент Владимир] Путин является причиной того, что оценки являются такими, какими они есть. Если бы в течение приличного периода времени на международную арену было меньше вмешательств, то российские акции могли бы значительно вырасти.”

Экономические перспективы

Однако, несмотря на то, что риски, связанные с санкциями и геополитикой, остаются на горизонте, есть основания для оптимизма в отношении перспектив для России.

Эксперты сходятся во мнении, что центральный банк страны проделал хорошую работу по выводу экономики из кризиса. В 2014 году банк предпринял решительные меры, повысив процентные ставки на 6,5 процентных пункта до 17,5%, чтобы остановить обвал рубля, но с тех пор снизил их до 7,75%.

Кроме того, Россия приняла новое бюджетное правило, согласно которому цена на базовую нефть для бюджетных расчетов составляет всего 40 долларов за баррель, что делает бюджет более устойчивым к экономическим потрясениям и означает, что Россия имеет профицит счета текущих операций.

Все это помогло экономике укрепиться: рост ВВП составил 2,3% в 2018 году, самый быстрый рост с 2012 года, при этом рубль также укрепился с начала 2019 года и торговался на уровне около 65 рублей за доллар США.

В результате комментаторы разделяют позитивный прогноз для экономики России, в то время как многие также предполагают, что отсутствие горячих денег, поступающих в страну через ETF, делает ее более устойчивой к потрясениям, чем аналогичные страны с формирующимся рынком.

Хью Бейн и Кристофер Бэннон, менеджеры фонда Pictet Russian Equities, заявили: «Российская экономика ведется очень осторожно и ортодоксально, и министерство финансов, и центральный банк страны проводили разумную политику в течение последних нескольких лет. .Отношение долга к ВВП у России низкое, а государственный бюджет имеет профицит.

«Трудно найти экономиста, не согласного с российской денежно-кредитной и фискальной политикой. Налогово-бюджетная политика, в частности, помогла стабилизации рубля и существенно отделила его волатильность от колебаний цен на нефть. С точки зрения долгосрочной перспективы, весьма обнадеживающий характер российской экономики с высокой степенью отсутствия рычагов, поскольку новый перспективный кредитный цикл будет очень позитивным ».

Маттиас Силлер, менеджер фонда Baring Emerging Europe, также прогнозирует, что улучшение репутации Банка России приведет к привлечению иностранных инвестиций в страну в ближайшие годы.

«Проведя экономику через бурный период сокращения доходов от нефти и введения экономических санкций, этот прочный фундамент укрепил доверие в банковском секторе страны, поскольку банки не только хорошо работают, но и внедряют новшества в способы взаимодействия с клиентами», добавил он.

Это не означает, что инвесторы не должны помнить о рисках, с которыми все еще сталкивается страна, включая ее продолжающуюся сильную зависимость от цены на нефть для роста ВВП и риск дальнейших санкций, которые менеджеры называют своей основной проблемой.

Однако Силлер из Barings сказал: «В конечном итоге мы видим реальные возможности, возникающие в России, и уверены, что сможем воспользоваться значительным потенциалом роста, имеющимся на фондовом рынке».

Дивиденды и возможности получения дохода

Хотя российские акции, несомненно, дешевы, это не единственное, что их интересует: за последние два года российские компании стали одними из крупнейших плательщиков дивидендов в мире, и ожидается, что это будет продолжаться.

Олег Бирюлев, управляющий портфелем инвестиционного фонда JPMorgan Russian Securities, сказал: «Доходность российского рынка составляет 6% от дивидендов, с возможностью дальнейшего роста, поскольку многие компании по-прежнему распределяют относительно низкую долю свободного денежного потока.”

Примером, которым владеют многие управляющие фондами, является Сбербанк, который торгуется с балансовой стоимостью 1,1x и коэффициентом p / e 5x с дивидендной доходностью 7%, при этом растет по всем каналам и предлагает 20% + рентабельность капитала, согласно Гетсли.

«Это не единственная ложа со схожими характеристиками», — сказал Бирюлев. «Базовая прибыль Сбербанка и цена акций, как правило, отслеживаются с течением времени, но, несмотря на рост прибыли на 15% в прошлом году, цена акций резко упала».

Пикте Бейн и Бэннон добавили: «Российские экспортеры в настоящее время находятся в благоприятном положении для создания свободного денежного потока, извлекая выгоду из слабого рубля и относительно благоприятных цен на сырье.Вдобавок ко всему, программы капвложений в целом были сокращены, а политика распределения очень благоприятна для миноритарных акционеров.

«Что касается отечественных фирм, то есть отличные предприятия с прочными фундаментальными показателями, торгующиеся по оценкам, близким к плохим, и нет ничего необычного в том, чтобы найти компании с двузначной дивидендной доходностью».

На отраслевом уровне менеджеры следят за быстрым ростом российского сектора электронной коммерции, включая онлайн-рекламу и другие интернет-услуги, где Россия может похвастаться рядом региональных лидеров.

Российский банковский сектор также выглядит многообещающим, особенно в области финансовых технологий, в то время как проблемные кредиторы были вытеснены с рынка в результате «государственной очистки», по словам Четана Сегала, ведущего менеджера Templeton Emerging. Рыночный инвестиционный траст (TEMIT), который занимает в России большую долю (8,9%) по сравнению с 3,8% в индексе MSCI EM.

Он добавил: «Российские потребители также стали больше брать в долг, и ипотечный бизнес находится в зачаточном состоянии.В некоторых случаях ограниченный доступ к западным технологиям
побудил российские компании вкладывать средства в создание собственных экосистем, что способствует более устойчивому росту ».

Корпоративное управление

Для многих инвесторов одной только прибыли недостаточно для принятия инвестиционного решения, и в мире, в котором все больше внимания уделяется ESG, у России не лучшая репутация. Тем не менее эксперты говорят, что во многих российских компаниях за последние годы произошли большие улучшения в корпоративном управлении.

Сегал сказал: «Например, многие компании увеличили выплаты дивидендов и осуществили обратный выкуп акций, чтобы повысить акционерную стоимость. Это стало долгожданным шагом в обстановке, когда все, что касается русского, рассматривается со скепсисом, а владельцы акций вознаграждены за эти усилия ».

С этой целью инвестирование через активный фонд или инвестиционный траст позволяет покупателю фонда выбрать менеджера, который не пойдет на компромисс по вопросам ESG.

Бирюлев из JP Morgan сказал: «Мы ищем компании с долгосрочными возможностями роста.Мы также уделяем особое внимание факторам корпоративного управления, которые могут оказать существенное влияние на цены акций ».

Активный или пассивный?

Еще одна причина инвестировать в Россию через активный механизм — это способность активного менеджера инвестировать за пределами эталонных показателей, согласно дуэту менеджеров Пикте.

Они заявили: «Мы считаем построение основных российских индексов крайне неэффективным, поскольку оно исключает многочисленные российские компании, не котирующиеся на внутреннем рынке, и имеет сильный перекос в сторону экспортного сектора.Активные фонды, как правило, имеют гораздо больший пул выбора, что исторически способствовало достижению высоких результатов ».

Они добавили, что выбор акций среди внутренних компаний со средней капитализацией исторически был ключевым источником альфа-генерации для фонда Pictet Russian Equities, при этом пул выбора для стратегии состоял из 50 акций по сравнению с всего лишь 20 ценными бумагами в индексе.

Показатели российских фондов и фондов, превышающих долю России во вселенной IA

Фонд 1 год 3 года 5 лет
Artemis Global Emerging Markets I Acc GBP in GB -2.36 62,73
Baring Russia R Inc GBP TR в Великобритании 6,57 61,03 57,45
Fidelity Emerging Markets Retail Acc in GB -4,63 43,25 54,22
HSBC GIF Russia Equity IC USD в Великобритании 12,42 74,06 66,35
JPM Россия A Dis NAV USD TR в Великобритании 12,72 62,01 56.65
Lazard Emerging Markets A Acc TR в Великобритании -5,34 40,55 32,01
Neptune Russia & Greater Russia C Acc GBP in GB 18,10 94,51 67,74
Индекс Pictet Russia I GBP в Великобритании 17,21 70,59 54,11
Pictet Russian Equities I GBP TR in GB 13,42 82,86 76.47
Индекс: MSCI Emerging Markets TR в Великобритании -1,65 55,84 52,05
Индекс: MSCI Russia TR в Великобритании 17,67 74,76 58,43
Все данные на 9 мая 2019 г. Источник: FE Analytics

По данным FE, за три и пять лет активный фонд значительно превзошел как пассивный индекс Pictet Russia, так и индекс MSCI Russia (см. Таблицу результатов выше).

Yearsley также предложил инвесторам, стремящимся к целевой экспозиции, взглянуть на фонд Neptune Russia & Greater Russia, доходность которого за три года до 9 мая составила 94%, что сделало его лидером среди аналогов, хотя он предупредил инвесторов, чтобы они «готовились к нестабильности с российскими инвестициями». .

Менее предприимчивые инвесторы могли бы увеличить свое присутствие на российском рынке, выбрав фонд для развивающихся рынков с перевесом по отношению к российским акциям: он предлагает Fidelity Emerging Markets (11.7% в российских акциях), Artemis Global Emerging Markets (7,1%) или Lazard Emerging Markets в качестве жизнеспособных вариантов.

И хотя ETF не могут быть предпочтительным выбором для выхода в регион для большинства инвесторов, опытные трейдеры могут рассмотреть эти инструменты для возможности более активно торговать в условиях нестабильности рынка страны.

Однако, будучи развивающимся рынком, они, как правило, имеют довольно высокие комиссии за управление, поэтому это не должно быть основной причиной покупки — например, деноминированный в фунтах стерлингов Lyxor MSCI Russia UCITS ETF имеет TER 0.65%. По данным TrackInsight, с трехлетней доходностью 80%, ETF уступает активным фондам Neptune и Pictet.

Эффективность всех трастов во вселенной AIC, более 5% которых приходится на российские акции

Фонд 1 год 3 года 5 лет
Aberdeen Fund Managers Ltd Aberdeen Emerging Markets Investment Company Limited Ord 1p TR in GB -1,14 50.96 50,36
Ashmore Investment Management Ltd Ashmore Global Opportunities Ord NPV GBP TR в Великобритании -8,49 -2,82 21,14
Baring Asset Mgt Baring Emerging Europe PLC Ord 10p TR в Великобритании 8,37 68,84 45,69
Franklin Templeton Emerging Markets Investment Trust Plc Ord 25 пенсов в Великобритании 3,52 77,56 50,50
Genesis Fund Управляющие ИТ Genesis Emerging Market GBP TR в Великобритании 3.21 51,79 45,29
JPM JP Morgan Global Emerging Markets Income Trust plc ORD 1P TR в Великобритании 9,43 59,80 43,15
JPM JP Morgan Russian Securities plc TR в Великобритании 18,67 83,29 69,79
Все данные на 9 мая 2019 г. Источник: FE Analytics

Паникующие инвесторы спрашивают, обрекает ли США гнев на все российские акции

Инвесторы оказались вовлечены в рыночную бойню вокруг двух российских компаний, пораженную У.Санкции С. спрашивают, безопасны ли какие-либо акции.

В понедельник российские акции и рубль прокатились по рублю после того, как на прошлой неделе казначейство внесло в черный список United Co. Rusal и En + Group Plc, две компании, принадлежащие металлургическому магнату Олегу Дерипаске. Аналитики Citigroup Inc. предупредили, что этот шаг создает новый прецедент, который может заманить в ловушку «любую российскую компанию».

«Поскольку причины санкций не ясны, есть опасения, что другие крупные компании могут быть включены в аналогичный список», — сказала Анастасия Левашова, управляющий фондом Blackfriars Asset Management Ltd.В Лондоне. «Есть много неизвестного. Вот почему рынок паникует ».

Одна из причин, по которой инвесторы чувствуют себя обманутыми, заключается в том, что Русал был фаворитом рынка после того, как в прошлом году он резко вырос на фоне растущего мирового спроса на алюминий. Хотя предыдущие секторальные санкции не позволяли нескольким российским компаниям выпускать новые долговые обязательства и акции с 2014 года, это первый случай, когда инвесторам запрещено владеть акциями крупной фирмы и торговать ими.

Все, кроме одного, из 13 аналитиков, предоставивших данные Bloomberg, имели рекомендацию покупать акции до объявления приказа о санкциях.Согласно публичным данным, собранным Bloomberg, инвесторы, включая Pictet Asset Management Ltd и Vanguard Group Inc., недавно купили акции Русала. Capital World Investors, часть Capital Group, выкупила долю в EN +, когда в прошлом году компания привлекла 1,5 миллиарда долларов в ходе первичного публичного размещения акций.

BCS Global Markets и Aton LLC входят в число брокерских компаний, которые приостановили покрытие затронутых акций.

Воздух непредсказуемости может быть именно тем, что США пытались создать с помощью последних штрафных санкций, сказал Тим Эш, старший стратег по развивающимся рынкам в BlueBay Asset Management LLP в Лондоне.По словам Эша, не внося ясности в отношении того, на кого они будут нацелены в следующий раз, американские официальные лица посылают «сигнал о том, что любому российскому олигарху следует нервничать, если они не сделают все возможное, чтобы сломать или дистанцироваться» от президента Владимира Путина.

Тот факт, что США выделили Дерипаску и Виктора Вексельберга, также делает остальной фондовый рынок уязвимым, поскольку два миллиардера входят в число «ельцинских олигархов», которые, по данным Citigroup, сколотили большую часть своего состояния до прихода Путина к власти.

Отставить комментарий

Обязательные для заполнения поля отмечены*