Клинбиз | Клининговая компания в Нижнем Новгороде | Цены на клининговые услуги и уборку

Покупка с маржей — это… Что такое Покупка с маржей?

Покупка с маржей

Покупка с маржей

Покупка с маржей — покупка акций на срок, при которой инвестор берет ссуду на покупку у брокера. По окончании срока акции продаются, а долг возвращается брокеру. При этом акции инвестора находятся в распоряжении брокера и служат залогом (маржей), гарантирующим возврат долга.
При резком падении цены купленных акций брокер может потребовать от инвестора внесения дополнительной маржи. В периоды повышенной спекулятивной активности биржа может запретить все сделки с маржей.

По-английски: Buy on margin

См. также:  Сделки с маржой  

Финансовый словарь Финам.

.

• Покупка на марже
• Покупка фьючерсного контракта

Смотреть что такое «Покупка с маржей» в других словарях:

• Покупка с маржей — Buy on margin покупка акций на срок, при которой инвестор берет ссуду на покупку у брокера. По окончании срока акции продаются, а долг возвращается брокеру. При этом акции инвестора находятся в распоряжении брокера и служат залогом (маржей),… …   Словарь бизнес-терминов

• Покупка с маржей — Сделка, в которой инвестор берет заем, чтобы купить дополнительные акции; при этом в качестве обеспечения используются сами акции …   Инвестиционный словарь

• покупка под залог, покупка с маржей

  — Приобретение ценных бумаг в кредит, получаемый через брокера на счет с маржей (margin account). Подобного рода сделки строго контролируются Советом управляющих Федеральной резервной системы (Federal Reserve Board of the Federal Reserve System).… …   Финансово-инвестиционный толковый словарь

• ПОКУПКА С ПОЛНОЙ ОПЛАТОЙ — BUYING OUTRIGHTПокупка ценных бумаг с немедленной поставкой, по к рой осуществляется полная оплата наличными, противоположна покупке с маржей …   Энциклопедия банковского дела и финансов

• Маржа инвестора — Баланс счета биржевого спекулянта у брокера по сделкам с маржей.

  См. также Buying on margin (покупка с маржей) , Initial margin requirement (первоначальные резервные требования) …   Инвестиционный словарь

• Фьючерс — (Futures) Фьючерс это срочный биржевой контракт на покупку рыночного актива Что такое фьючерс, фьючерсный контракт, рынок фьючерсов, торговля фьючерсами, стратегия фьючерс, виды ценных бумаг на фьючерсном рынке, хеджирование рисков с помощью… …   Энциклопедия инвестора

• Спотовый рынок — (Spot Market) В современных условиях широкое распространение получили спотовый и срочный рынки Сделки и формирование цен на спотовом и срочном рынках, инструменты, используемые участниками срочного и спотовго рынка для заключения сделок… …   Энциклопедия инвестора

• Биржевой рынок — (Stock market) Биржевой рынок это рынок определенных финансовых инструментов имеющий регламентированные правила для осуществления биржевых сделок Биржевой рынок, виды биржевых рынков описание и общие понятия Содержание >>>>>>>>>> …   Энциклопедия инвестора

• ИНВЕСТИРОВАНИЕ: СПОСОБЫ И СТРАТЕГИЯ — INVESTMENT METHODS AND STRATEGIESСамые различные теории существуют насчет того, как наиболее удачно выбирать ценные бумаги.

  Разница между ними заключается главным образом в том, насколько они отличают капиталовложения (инвестиции) от спекуляций.… …   Энциклопедия банковского дела и финансов

• Финансовый пузырь — (The financial bubble) Финансовый пузырь это отклонение рыночной стоимости актива Финансовый пузырь это резкое преувеличение рыночной стоимости актива над фундаментальной Содержание >>>>>>>>>>> Финансовый пузы …   Энциклопедия инвестора

Для чего нужна маржа? – Справочный центр Paxful

Важно знать, как маржа влияет на ваши сделки. Вы также должны понимать, как устанавливать процентную величину маржи, чтобы ваши предложения были конкурентноспособны.

Что такое маржа?

Маржа определяет, насколько цена вашего предложения выше или ниже рыночной цены. Она представляет собой своего рода «комиссию», которую берет покупатель или продавец во время сделки.

Как устанавливается маржа при продаже криптовалюты?

При продаже криптовалюты положительная маржа (+) приносит вам прибыль, так как трейдер покупает у вас криптовалюту по цене, превышающей текущую рыночную цену. Если вы продаете с отрицательной маржой (-), вы не получите прибыль, так как трейдеры покупают у вас криптовалюту по цене ниже рыночной.

Как устанавливается маржа при покупке криптовалюты?

При покупке криптовалюты позитивная маржа (+) означает, что вы покупаете криптовалюту по цене ваше рыночной. Отрицательная маржа (-) означает, что цена криптовалюты ниже рыночной, и вы можете сэкономить деньги при покупке.

Как это работает:

1. Нажмите на кнопку Создать предложение в верхней части страницы.
   
   
2. Укажите, хотите ли вы продать или купить криптовалюту, и выберите способ оплаты, а затем перейдите к раздел цены.
3. Во время создания предложения вы увидите раздел Маржа предложения.

   Примечание:

   Маржа устанавливается в процентах, а не в какой-то определенной сумме.

4. Вы можете установить положительную (+) или отрицательную (-) маржу  .  
5. При указании маржи вы можете использовать обычный режим (в процентном соотношении) или расширенный.

6. В расширенном режиме вы можете использовать рыночную цену из таких источников, как Gemini, Kraken и Binance. Вы также можете установить ценовую точку.
   
   
7. Вот и все! Вы успешно установили маржу предложения. Теперь вы можете перейти к следующим этапам создания предложения.

Маржа | Словарь патологии | MyPathologyReport.ca

Что такое маржа?

Любая ткань, которую хирург должен разрезать, чтобы удалить аномальный участок ткани, такой как опухоль от корпуса называется маржей. Край обычно состоит из небольшого ободка из нормальной здоровой ткани. Назначение поля — гарантировать, что все аномальные клетки, даже те, что находятся на самом краю, который может быть трудно увидеть хирургу, были удалены во время операции.

Насколько велика должна быть маржа?

Размер края (расстояние между аномальной тканью и краем разреза) зависит от типа удаляемой опухоли и ее местоположения в организме. Например, после удаления рака часто очень трудно сказать, где останавливаются аномальные клетки и начинаются нормальные клетки. По этой причине хирурги обычно берут большой или «широкий» запас, чтобы быть уверенным, что они удалили все аномальные клетки.

Однако на некоторых участках тела очень сложно взять большой запас даже для злокачественныйt (раковые) опухоли, потому что вокруг них очень мало нормальной ткани. Доброкачественный С другой стороны, (незлокачественные) опухоли часто имеют очень четкие границы и могут быть удалены только с очень маленьким или «тонким» краем нормальной ткани вокруг них.

Положительные и отрицательные поля

Изучая краевую ткань под микроскопом, ваш патолог может увидеть, насколько далеко опухолевые клетки находятся от края нормальной здоровой ткани. Если опухолевые клетки видны на обрезанном крае ткани, край называется «положительным». Если опухолевые клетки находятся далеко от срезанного края ткани, край называется «отрицательным».

Статус поля (будь то «положительный» или «отрицательный») — очень важная часть отчета о патологии. Положительный край означает, что некоторые опухолевые клетки могли остаться в организме после удаления опухоли. В результате пациентам с положительным пределом может быть предложено дополнительное лечение для предотвращения повторного роста опухоли.

Поля, проверенные во время хирургической процедуры

В некоторых случаях хирург может отправить образцы ткани, называемые «полями», для исследования патологом, пока пациент все еще находится в операционной. Такая ситуация называется интраоперационная консультация или замороженный раздел. Эти образцы называются краями, потому что образец ткани был взят из области, которая, по мнению хирурга, находится за пределами аномальной области или опухоль.

Интраоперационные консультации обеспечивают быструю патологическую диагностику, что позволяет хирургу при необходимости вносить изменения в план операции. Например, если одно из полей, исследованных во время интраоперационной консультации, называется «положительным», хирург может взять дополнительную ткань вокруг опухоли, чтобы убедиться, что в организме не осталось опухолевых клеток.

Не все образцы тканей имеют поля.

Самые маленькие образцы тканей, такие как биопсий не включают маржу, потому что эти типы процедур не выполняются с целью удаления всей опухоли.

Маржа (Margin) — Инвестопедия: инвестиционная энциклопедия

Термин маржа (англ. Margin) имеет четыре определения:

1. Заемные деньги, которые используются для покупки ценных бумаг. Такой подход называется покупкой на марже. Покупка ценных бумаг с использованием заемных средств несет в себе огромные риски, поскольку в этом случае увеличивается не только потенциальная прибыль, но и убытки. За потенциальную возможность получения большей прибыли, приходится расплачиваться возможностью огромных финансовых потерь. Маржа также подвергает инвестора еще одному дополнительному риску — процентным платежам за использование заемных средств.
2. Сумма залога, внесенная клиентом, равная установленному проценту от текущей рыночной стоимости ценных бумаг на маржевом счету. Например, если инвестор имеет фьючерсный контракт на маржевом счету, он обязан поддерживать на нем определенное количество денег в зависимости от рыночной стоимости контракта.
3. В общем деловом контексте маржа является разницей между ценой реализации и себестоимостью продукции. Маржа валовой прибыли (которая представляет собой разницу между доходами и расходами) является одним из показателей деятельности компании.
4. Часть процентной ставки по ипотеке с плавающей процентной ставкой, которая выше ставки ориентира (например, LIBOR или ставки по казначейским облигациям США). Эта часть обычно является прибылью кредитора. Формула для расчета процентной ставки по ипотеке с плавающей процентной ставкой равна показателю индекса выравнивания (например, индекс казначейских обязательств) плюс процент маржи. Например, если индекс казначейских обязательств составляет 6%, а процентная ставка по ипотеке равна 8%, то маржа составит 2%.

Как это работает (на примере)

Давайте предположим, что компания XYZ за 2008 год получила $ 1 млн чистой прибыли и $ 10 млн с продаж. Это означает, что маржа чистой прибыли (чистый размер прибыли) компании XYZ равняется $1,000,000/$10000000 = 10%. Из этого числа мы можем определить, что XYZ получает 10% от генерируемой выручки или за каждый $1 генерируемой выручки, компания получает $0,10 прибыли.

Предположим, у инвестора есть $ 2500. На эти деньги он покупает акции компании XYZ, которые торгуются по $5 за акцию. В случае с обычным брокерским счетом, инвестор может приобрести 500 акций. Предположим, в дальнейшем, акции XYZ будут стоить $10 за штуку. Это означает, что инвестор получит $5000 прибыли (200%).

Но если инвестор имеет маржинальный счет, он может занимать деньги у брокерской фирмы и в качестве обеспечения по кредиту предоставлять акции компании XYZ. Маржинальные требования для акций, как правило, 2 к 1, то есть, инвестор может купить вдвое больше акций, чем позволяет его денежный баланс.

Получаем, что инвестор с маржинальным счетом и $2500 денежного баланса из предыдущего примера, будет иметь возможность приобрести 1000 акций компании XYZ на $5000. Если брать возможную будущую стоимость акций в $10 за штуку, то инвестор сможет получить $10 000 прибыли (300%).

Но маржа также несет в себе риски огромных убытков. Кроме того, если собственный капитал инвестора на счету опускается ниже определенной точки, скажем, 25% от общей суммы покупки (называется маржа поддержки), то брокерская фирма может выполнить маржин-колл, а это означает, что в течение нескольких дней инвестор должен внести больше денег на счет или продать часть акций, чтобы компенсировать всю или часть разницы между фактической ценой акций и маржой поддержки.

Важно понимать

Маржа измеряет эффективность. Чем выше показатель относительной доходности компании, тем более прибыльным является бизнес компании.

На показатель относительной доходности компании влияют многие факторы, среди которых стратегия ценообразования, цены на сырье, стоимость рабочей силы. Эти факторы имеют непосредственное отношение к решениям руководства, поэтому показатель относительной доходности компании также является мерой управленческой гибкости и компетентности.

Маржинальные счета позволяют инвесторам инвестировать деньгами своих брокеров, увеличивая свою прибыль. Но при этом увеличиваются и потери, а в некоторых случаях, брокерские фирмы могут продать ценные бумаги уведомления инвестора или даже подать в суд, если инвестор не выполняет маржин-колл. По этим причинам, маржинальные счета, как правило, больше подходят опытным инвесторам, которые понимают все риски и могут справиться с ними.

Торговля с маржей — Энциклопедия по экономике

По некоторым данным, в настоящее время торговля с маржей составляет всего около 15% общего объема торговли на Нью-йоркской фондовой бирже. Но поскольку клиенты, торгующие с маржей, стремятся торговать чаще и более крупными объемами, то брокеры получают от них от 30 до 40% своего дохода в виде комиссионных. Сегодня счета с маржей так хорошо защищены, что даже если на рынке произойдет серьезный спад, он не станет причиной таких глубоких потрясений, каким был крах 1929 года. Этого не допустит ни SE и Совет ФРС, ни сами брокеры.  [c.107]

Ценность опциона как способа биржевой игры очевидна. Любой инвестор может быстро получить достаточно высокую прибыль, рискнув всего несколькими сотнями долларов. Ему потребуется вложить гораздо меньше денег, чем пришлось бы при торговле акциями с маржей, даже если размер маржи очень мал. Конечно в момент истечения срока опциона, когда клиент подсчитывает свои убытки, они могут оказаться выше, чем при торговле с маржей. Но если повезет и цена на акции значительно вырастет, то по сравнению с полученной прибылью  [c.111]

Различные виды биржевой игры торговля с маржей, продажа без покрытия, опционы на покупку и продажу, а также умение сопоставить степень риска и затрат для каждого отдельного случая в сравнении с другими, — делают жизнь профессионального биржевика очень сложной и требующей глубоких и разнообразных познаний. Этим и можно объяснить тот факт, что среди людей, занимающихся игрой на бирже, чаще встречаются проигравшие, чем выигравшие.  [c.126]

Существует еще один способ, защищающий брокерскую фирму от потерь при займе для торговли с маржей. Акции, стоимостью до 5, не торгуются с маржей. Это значит, что вы не можете взять взаймы деньги у брокерской фирмы для покупки акций, стоимостью ниже 5. Покупать их вам придется только за свои собственные деньги. Это происходит потому, что часто акции, торгующиеся по цене ниже 5, так дешевы по той простой причине, что они находятся на пути к своему полному обесцениванию. И брокерская фирма в таких обстоятельствах совершенно не собирается рисковать своими деньгами. Поэтому, если вы — дэйтрейдер с меньшим, чем 5,000, торговым капиталом, то мир акций, которыми вы можете позволить себе торговать с маржей, предельно ограничен. Особенно это касается тех, чьей стратегией является покупка по несколько тысяч акций одновременно, которая, как мне кажется, является единственным способом постоянно зарабатывать прибыль.  [c.87]

Покупка с маржей означает оплату наличными только части полной цены маржа в действительности — это сумма гарантийного взноса собственного капитала инвестора, которая принимается при совершении сделки. Торговля с маржей играет решающую роль во фьючерсных операциях, потому что все фьючерсные контракты совершаются на маргинальной основе. Требуемый первоначальный взнос обычно составляет от 2 до 10% стоимости контракта, что является очень низкой ставкой, если сравнивать его со взносом, принятым для сделок с обыкновенными акциями и большинством других видов ценных бумаг. Более того, не требуется займа, необходимого инвестору для контракта, поскольку маржа, или обязательный депозит, как это называется в операциях с фьючерсами, существует просто как способ гарантирования исполнения контракта. Обязательный депозит — это не частичный платеж за товар или финансовый инструмент, он не имеет никакого отношения к стоимости продукта или финансового инструмента, лежащего в основе фьючерсного контракта. Скорее он представляет собой залог для покрытия некой потери в рыночной стоимости контракта, которая может произойти в результате неблагоприятного движения цены.  [c.592]

Рассмотрим, как брокер контролирует риски, неизбежно возникающие при торговле с маржей. Для этого необходимо ввести центральное понятие маржинального кредитования, вызывающее наибольшие трудности в понимании, — маржу.  [c.126]

Цены на акции обычно меняются медленнее, чем на фьючерсы. Трейдеры, которые покупают акции за наличные, выигрывают чаще, чем те, кто пользуется маржей. Почему Проценты за брокерские кредиты создают дополнительное препятствие на пути к успеху, но еще важнее то, что, приобретая акции за наличные, человек чувствует себя спокойнее. Торговля с маржей чаще ведет к нервному напряжению. Гораздо лучше покупать столько, сколько можете оплатить сами. Оттачивайте ваши навыки на небольших сделках, и деньги со временем к вам придут.  [c.203]

Если инвестор угадал движение рынка, то торговля с маржей позволит получить дополнительную прибыль при меньших вложениях. Однако и потери будут больше в случае ошибки. Существует отдельный список акций, для которых разрешены сделки с маржей. В частности, акции, цена которых меньше 5 долларов, обычно с маржей не торгуются. С опционного счета производится торговля производными финансовыми инструментами (фьючерсы и опционы), и его открытие требует большего начального депозита (обычно от 3000 долларов) в силу повышенных рисков. На остаток наличных средств на счете брокеры начисляют от 5 до 7% годовых. Таким образом, даже при отсутствии операций деньги клиента, по меньшей мере, защищены от инфляции. Кроме того, брокер может выписать клиенту чековую книжку, открыть кредитную карту, выдать кредит под залог средств и т.д.  [c.512]

Оптовые торговцы не производят, а перепродают продукцию предприятий обрабатывающей промышленности и других изготовителей розничным торговцам, другим оптовикам или крупным потребителям продукции. Основной риск для оптовика состоит в покупке товара, который более не пользуется спросом или имеется в другом месте по более низкой цене. Хотя выпуск одежды сопряжен для фабриканта с известным риском, разность между издержками производства и продажной ценой делает это занятие менее рискованным, нежели оптовую торговлю, где маржа (норма прибыли) меньше. Оптовая торговля в большей степени характерна для предметов длительного пользования, не подверженных влиянию моды, включая все — от предметов производственного назначения до алкогольных напитков.  [c.60]

Общее количество полученного дохода с 12 сентября по 9 января, то есть менее четырех месяцев, составило 35,187.50 долларов. Эта торговая программа осуществлялась со счетом в 15,000 долларов, без превышения требований по марже свыше 50% от капитала счета. Эти два примера в этом разделе должны дать вам идею относительно мощи рыночного диктата над вашими решениями в области распределения ресурсов. Торговля с низким напряжением усилий, как дополнительный фактор следования за рынком-лидером, будет рассмотрена в Главах 11 и 12.  [c.139]

Количество проигравших среди тех, кто пытается работать на рынках, прибегая к сделкам с финансовым рычагом, или по-иному -торгуя с маржей, составляет 90%. Насколько я пониманию, это означает, что 90% из тех, кто начинает торговлю, заканчивают ее с чистым убытком. Мне также говорили, что в любой заданный момент времени 90% открытых счетов показывают убытки и только 10% — прибыли. Эта статистика свидетельствует, что возможность быстро разбогатеть на таких рынках очень низка. Чтобы заработать здесь серьезные деньги, трейдеры должны грамотно распоряжаться своими средствами. Если только не подвернется очень счастливый шанс, то разбогатеть на рынках, где практикуются сделки с рычагом, попросту невозможно, не имея для этого подходящей стратегии управления капиталом. Созданию такой стратегии и посвящена эта книга.  [c.3]

Тем не менее самым практичным и эффективным является сочетание управления капиталом с инструментами, торгуемыми с маржей, даже если маржа составляет всего 50%, как в случае краткосрочной торговли на рынке акций. Управление капиталом неэффективно, если инвестор не использует маржу и реинвестирует 100% прибылей. Когда нет «финансового рычага», риск потери всех инвестиций невелик, особенно если вложения диверсифицированы. Этот случай является единственным исключением. Я хочу отметить, что, когда инвесторы реинвестируют 100% своего капитала, математика исключается из уравнения успеха.  [c.40]

В торговле есть два момента, которые нужно помнить в связи с маржей, в частности, в управлении капиталом. На самом деле эти моменты сводятся к одному. Биржи устанавливают суммы маржи не для того, чтобы помешать вам или мне торговать, — они только хотят защитить себя и получить доход. Поэтому никогда не принимайте торговые решения на основании требований по марже. Все очень просто. Редко (если вообще такие случаи бывают) рекомендуемые методы управления капиталом оказываются более агрессивными, нежели маржа, которая требуется для их реализации.  [c.41]

Это сущность метода Фиксированно-Фракционной торговли. Любой, кто захочет в нем разобраться, сможет понять, как он функционирует и как применяется на практике. Однако меня удивляет, сколько людей достаточно хорошо его освоили и все равно продолжают защищать этот метод как самый эффективный в торговле инструментами с маржей, или финансовым рычагом. Следующие разделы демонстрируют некоторые характеристики Фиксированно-Фракционного метода, о которых трейдеры должны знать, прежде чем приступить к применению этого метода в реальной торговле.  [c.49]

Данная таблица показывает, что начинать торговлю можно, располагая дополнительными 500 долларами на счете, чтобы исключить проблемы, связанные с маржей, используя те же самые концепции управления капиталом, что и в случае с товарными или фьючерсными рынками. Определенный допуск на 1.000 долларов убытков также не препятствует управлению капиталом, поскольку вам необходим рост прибыли.  [c.101]

Когда ваш брокер идет в магазин для Вас, он даст взаймы Вам, удвоит количество денег, которые Вы имеете на счете. Если Вы имеете 20,000 на торговом счету, он позволит Вам купить акций стомостью в 40,000. Это называется «margin a ount». Заимствование у вашего брокера и вложение капитала сверх вашего баланса называется » торговля с маржей «. Имеются некоторые ограничения относительно цены акции, которую ваш брокер позволит Вам торговать с маржей. Про ограничения спросите своего брокера. Мой брокер не позволит мне торговать с маржей по акции, стоящей меньше 5.  [c.6]

Margin all (маржин колл, требование о внесении дополнительных средств) — требование, возникающее вследствие убытков, понесенных инвестором при торговле с маржей.  [c.351]

Очень важно иметь в виду, что расчет 50,000 — для торговли с полной занятостью и 5,000 — для торговли с частичной занятостью исходит из предположения, что вы будете торговать с маржей. Торговля с маржей явля-  [c.84]

Однако у торговли с маржей есть и опасная сторона. Вам придется отвечать на 100% за убытки, нанесенные одолженным деньгам. Это всего лишь заем, и ничего более. Это все равно, что ваш местный банк ссудил вам деньги для открытия бизнеса. Представьте теперь, что бизнес лопнул. Вы не только потеряете все свои инвестиции, но и задолжаете банку остаток займа, несмотря на явную рентабельность бизнеса. То же самое и с торговлей. Но, в отличие от банковского займа, здесь опасность состоит в том, что выправить положение с маржей никак нельзя. Пока у вас есть деньги на счету, можете расчитывать на 2 1 -брокер будет одалживать вам сумму без вопросов. Процент от маржи — хороший источник дохода для брокерских фирм. Так в чем же подвох  [c.85]

В гл. 13 и 14 мы познакомились с основными понятиями маржинальной торговли. Были рассмотрены риски, сопутствующие торговле с маржей, и показана необходимость регулирования этих операций федеральными комиссиями по ценным бумагам. В России, как уже упоминалось, таким регулирующим органом является Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ РФ), в США — Комиссия по ценным бумагам и биржам (SE ) при Федеральной резервной системе. В соответствующих постановлениях устанавливается, какая минимальная доля стоимости ценных бумаг должна оплачиваться за счет собственных средств инвестора, указаны начальный и предельный уровни маржи. Увеличивая или снижая возможную величину заемных средств, комиссия по ценным бумагам стимулирует или подавляет активность фондового рынка.  [c.176]

Однако не все бумаги, котируемые на биржах США, доступны для торговли с маржей. Существует еще важное ограничение на цену акции. Так называемые penny sto ks, или акции с ценой ниже 5 долл., запрещено использовать для маржинального кредитования в силу их недостаточной ликвидности. Они торгуются на бирже, но не на маржинальной основе. При их покупке необходимо оплачивать полную стоимость, а короткая продажа таких бумаг запрещена. Следует помнить также о том, что брокеры по своему усмотрению имеют право увеличить уровень начальной маржи вплоть до 100%.  [c.178]

Обратимся поэтому непосредственно к фондовому рынку. Поставим вопрос таким образом какие потери могут понести игроки за день, если они держат позицию овернайт по высоколиквидным бумагам первоклассных эмитентов Ответ четверть капитала Примером тому служит падение котировок акций компании IBM со 110 до 90 долл. в октябре 1999 г., несмотря на то что в то время фондовый рынок США находился в стадии роста. Бумаги самого известного в мире производителя компьютерных чипов — компании Intel orporation — в самом начале экономического спада в сентябре 2000 г. упали за ночь с 62 до 48 до ы. Этот случай уже рассматривался в гл. 10 (см. рис. 10.4). Заметим, ч го столь резкие изменения котировок отдельных активов — явление обычное и возможны на относительно спокойном рынке. В последние годы события, подобные описанным на рис. 10.4, стали привычными. Во времена экономических спадов и потрясений можно чуть ли не каждую неделю слышать об обвале котировок акций той или иной компании на десятки процентов. Ниже на рис. 13.1 представлен еще один график, который показывает, насколько рискованно оставлять длинные позиции на ночь при торговле с маржей.  [c.134]

Однако не все бумаги, котируемые на биржах США, доступны для торговли с маржей. Существует еще важное ограничение на цепу акции. Так называемые penny sto ks, или акции с ценой ниже  [c.180]

Правила трейдинга с Кросс-маржей-Huobi Global-официальный сайт Huobi

1. Общие положения

1.1 Правила кросс-маржинальной торговли («Правила») составляются в соответствии с принципами справедливости, открытости и беспристрастности в целях регулирования маржинальной торговли и маржинальных ссуд цифровых активов, поддержания рыночного порядка и защиты законных прав и интересов пользователей.

1.2 Данные Правила являются дополнительными положениями к Соглашению о предоставлении услуг по маржинальной торговле.

1.3 Данные Правила применяются к маржинальному кредитованию и маржинальной торговле, осуществляемой на этом сайте. Любые вопросы, в отношении которых нет конкретных положений в настоящих правилах, должны регулироваться соглашением о предоставлении услуг по маржинальной торговле, пользовательским соглашением и другими соответствующими положениями настоящего Веб-сайта.

2.  Маржа

2.1 Пользователи маржинальной торговли могут использовать чистые активы в своих счетах кросс-маржи, умноженные на соответствующий коэффициент конвертации маржи, в качестве Маржи для кросс-маржинальной торговли. 

2.2 Коэффициент конвертации маржи относится к отношению, на которое цифровые активы, лежащие в основе маржи, дисконтируются по отношению к его рыночной стоимости при расчете стоимости такой маржи.

2.3 Тип цифровых активов, разрешенных для использования в качестве маржи и коэффициента конвертации маржи для каждого типа цифрового актива, будет указан в соответствующих объявлениях платформой.

2.4 В целях обеспечения безопасности активов Платформа имеет право время от времени корректировать Коэффициент конвертации маржи.

3. Маржинальный кредит

3.1 Максимальная сумма ссуды с единичной маржой относится к максимальной сумме цифрового актива, который может быть заимствован одним пользователем для каждой торговой маржи. Расчет максимальной суммы единого маржинального займа будет зависеть от предварительно установленной максимальной общей суммы маржинального займа, разрешенной на платформе, и от правил контроля рисков платформы.

В настоящих правилах максимальная сумма маржинального займа = стоимость конвертированных чистых активов на Кросс-маржинальном счете * (максимальная кратность маржи — 1) — непогашенный маржинальный кредит, где стоимость конвертированных чистых активов на кросс-маржинальном счете = чистые активы в такой кросс-маржинальный счет*коэффициент конверсии маржи

3.2 После успешного предоставления маржинального займа, когда заемные цифровые активы поступают на счет перекрестной маржи пользователя, проценты по такому маржинальному займу начисляются немедленно. Пользователь может использовать заемные цифровые активы для маржинальной торговли в разрешенных торговых парах.

4. Проценты

4.1 Правила начисления

процентов: Простые проценты начисляются ежечасно по указанной почасовой процентной ставке с фактического времени успешного аванса соответствующего Маржинального займа. Каждые шестьдесят (60) минут считаются одним (1) часом (если время займа составляет менее шестидесяти (60) минут, оно считается одним (1) часом). Проценты начисляются один раз во время успешного аванса соответствующего Маржинального займа, а затем через каждый 1 (один) час.

4.2 Пользователи могут досрочно погасить свои долги и уплачивать

проценты по ним в соответствии с количеством часов, на которые заимствованы активы. В случае менее, чем один (1) час, время займа считается одним (1) часом, и проценты начисляются и выплачиваются соответственно. Погашение сначала считается уплатой процентов, а после уплаты процентов — погашением основной суммы соответствующего Маржинального займа.

4.3 Непогашенный процент по кредиту должен быть включен в расчет коэффициента риска (как определено ниже). Еслипредположить, чтопроцентный вычетотсутствует, то в случаедлительной не выплатыпроцентов по кредитукоэффициент риска дляучетной записипользователя наперекрестной маржеможет быть уменьшен доуровня нижеликвидационной линии(как определено ниже),что приведет к рискупринудительнойликвидации. В связи сэтим пользователям рекомендуется регулярно выплачивать проценты иливносить достаточный остаток на свои маржинальные счета. 

5. Погашение / Баунти и Аирдроп

5.1 Правила погашения. Пользователи могут вручную выбрать поручение по Маржинальному кредиту, которое будет погашено, и любое погашение будет считаться погашением Маржинального займа, заказ которого был сделан как можно раньше, при условии, что такое погашение будет считаться выплатой его процентов в первую очередь до погашения основного. После погашения основной суммы и процентов по Маржинальному кредиту статус такого заказа по Маржинальному кредиту будет изменен на «погашен», и проценты по такому ордеру впоследствии не начисляются.

5.2 Правила использования баунти и аирдропов: пользователям не разрешается получать баунти и аирдропы из базовых цифровых активов любого маржинального займа.  

6. Контроль рисков

6.1 Пользователи, участвующие в маржинальных займах, могут использовать чистые активы в своих кросс-маржинальных счетах в качестве маржи, а цифровые активы в любых других аккаунтах не включаются в маржу для кросс-маржинальной торговли.

6.2 Платформа имеет 

право в режиме реального времени отслеживать коэффициент риска для учетной записи перекрестной маржи пользователей и принимать соответствующие меры вответ на изменение коэффициента риска. 

В настоящих правилах коэффициент риска для кросс-маржинального счета = общая стоимость активов кросс-маржинального счета / (общая сумма обязательств + непогашенный процент), где: 

i. пересчет рыночной стоимости рассчитывается в долларах США;

ii. Общая стоимость активов кросс-маржинального счета = текущая общая рыночная стоимость всех цифровых активов на кросс-маржинальном счете 

iii. Общая сумма обязательств = текущая общая рыночная стоимость всех непогашенных маржинальных займов на счете перекрестной маржи

iv. Непогашенный процент = сумма каждого Маржинального займа * количество часов в качестве времени займа на момент расчета * почасовая процентнаяставка — вычет / выплаченный процент. 

6.3 Когда коэффициент риска для учетной записи перекрестной маржи достигает ста двадцати процентов (120%) («Предупреждающая линия»), система отправляет предупреждение пользователю в соответствии с контактной информацией, предоставленной пользователем заранее. После получения такого уведомления Пользователь должен незамедлительно погасить соответствующий Маржинальный кредит или внести достаточное количество Маржи сосвоей учетной записи на Бирже, чтобы обеспечить возврат коэффициента риска выше уровня предупреждающей линии.

6.4 Когда коэффициент риска счета кросс-маржи пользователя достигает ста десяти процентов (110%) («линия ликвидации»), система автоматически инициирует принудительную ликвидацию, закрывая позицию на счете кросс-маржи, принадлежащую пользователю, а выручка от такой принудительной ликвидации будет автоматически использоваться для погашения всех Маржинальных займов, заимствованных пользователем. Если у пользователя есть несколько Маржинальных ссуд, погашение будет производиться в порядке, соответствующем времени, когда такие Маржинальные ссуды возникают, причем ссуда, которая возникает раньше, будет погашена первой. Если все активы в учетной записи пользователя с перекрестной маржей недостаточны для погашения всех маржинальных займов, заимствованных пользователем (сценарий, известный как «ношение»), Платформа имеет право использовать любые непогашенные займы и любые другиедолги перед пользователем.

6.5. Пользователи должны уделять должное внимание рискам маржинальной торговли и своевременно корректировать соотношение позиций, чтобы избежать рисков. Все убытки, которые возникают в результате или в связи с принудительной ликвидацией, несет исключительно пользователь, которому принадлежит соответствующая Маржинальная учетная запись, в том числе: убытки, возникающие, когда пользователь не может своевременно принять соответствующие меры после получения предупреждения от системы, потому что коэффициент риска соответствующей учетной записи перекрестной маржи достигает линии предупреждения, а затем быстро достигает линии ликвидации из-за резких колебаний цен на цифровые активы.  

6.6 Платформа будет управлять общей рыночной стоимостью Маржинальных займов. Когда совокупная сумма Маржинальных ссуд на платформе достигает предварительно установленного максимального общего объема Маржинальных ссуд, система автоматически приостанавливает предоставление Маржинальных ссуд до тех пор, пока общая рыночная стоимость Маржинальных ссуд не станет ниже такой предварительно установленной максимальной общей суммы. 

6.7 Платформа будет корректировать предварительно установленную максимальную общую сумму Маржинальных займов и Коэффициент конверсии маржи в соответствии с фактическими условиями работы и уровнем риска на рынке.

6.8 В случае изнашивания после принудительной ликвидации учетной записи пользователя с перекрестной маржой системой для погашения всех маржинальных ссуд пользователя, платформа имеет право ограничить любой перевод с таких учетных записей перекрестной маржи на учетную запись пользователя или перевод сучетной записи пользователя Exchange на любые другие учетные записи Huobi такого Пользователя. Пользователь настоящим уполномочивает платформу запрашивать другие сервисные платформы Huobi ограничить любой перевод из других учетных записей Huobi Пользователя в учетные записи не Huobi, и пользователь соглашается с тем, что любые активы, впоследствии переведенные в Учетную запись Cross Margin, должны сначала использоваться для погашения выдающиеся маржинальные кредиты  

6.9 В целях обеспечения безопасности активов счета Пользователи не могут переводить цифровые активы со счета кросс-маржи, если коэффициент риска такого счета кросс-маржи не превышает 150%, а коэффициент риска таких счетов кросс-маржи не должен быть меньше 150% после такой передачи.

4. МАРЖА — Введение во фьючерсные и опционные сделки

4. МАРЖА

4.1 Общие сведения

Большинству читателей настоящей книги или людей, читавшим что-либо о рынках деривативов, знаком термин маржа.

Маржа — это сумма денег, которая берется одной из сторон сделки в качестве гарантии выполнения обязательств другой стороной. Идея заключается в том, что если сторона, выплатившая маржу, окажется не в состоянии (по любой причине) выполнить взятые на себя обязательства, сторона, принявшая маржу, может погасить с ее помощью свою открытую позицию. Маржа, таким образом, является весьма важным средством, с помощью которого расчетная палата, клиринговые и не клиринговые члены могут управлять часто значительным риском, связанным с торговлей деривативами.

4.2 Начальная и вариационная маржи

Маржа включает два компонента: начальная маржа и вариационная маржа.

4.3 Начальная маржа

Начальная маржа (иногда называемая депозитом или депозитной маржей) — это сумма денег, востребованная для покрытия любого возможного колебания цены в течение фиксированного периода, обычно, периода между днем закрытия рынка и следующим днем.

Пример

Если наихудшее возможное однодневное колебание цены оценивается в 50 долл. за тонну, уровень начальной маржи устанавливается, соответственно, в 50 долл. за тонну.

4.4 Вариационная маржа

Вариационная маржа — это сумма денег, отражающая фактическое изменение цены от одного дня до следующего.

Пример

Предположим, что при закрытии торгов в День 1 цена товара составляла 1600 долл./т, но в течение Дня 2 упала до 1580 долл./т. Лицо, «купившее» фьючерс на этот товар, связано обязательством заплатить 1600 долл. за тонну товара, уже стоящую 1580 долл., и, следовательно, понесет убыток в 20 долл. за тонну. Эти 20 долл. за тонну и называются вариационной маржей.

4.5 Корректировка по рынку

С помощью вариационной маржи возмещаются убытки и выплачиваются прибыли в течение времени существования фьючерсного контракта. Если в течение некоторого дня произошли убытки, они будут возмещены расчетной палате наличными деньгами на следующий день. Прибыли же, наоборот, будут выплачиваться расчетной палатой. Каждый день открытая позиция переоценивается в соответствии с текущими рыночными ценами, и эта процедура называется «корректировка по рынку». Отличительной чертой рынка деривативов является незамедлительный учет прибылей и убытков (сказанное не является истиной в налоговом смысле).

Таким образом, требования расчетных палат и их клиринговых членов о внесении маржи состоят из фиксированного компонента (начальная маржа или депозит для покрытия однодневного движения цены) и переменного компонента — вариационной маржи — для покрытия движения цены в предыдущий день.

4.6 Кто платит маржу?

На всех фьючерсных рынках, как продавцы («короткие»), так и покупатели («длинные») всегда платят маржу. На рынках опционов продавцы, берущие на себя риск (который может намного превышать их премии), всегда вносят маржу.

Держатели опционов не всегда платят маржу. Традиционно на LIFFE премия по опционам на ценные бумаги и по опционам на фондовый индекс «Файнэншл Таймс» — Лондонской фондовой биржи (FT-SE) выплачивается при заключении держателями контракта. Если держатель не выполняет свои обязательства, опцион может быть продан без риска для позиции. Следовательно, расчетная палата не будет требовать внесения маржи от покупателей таких опционов, так как их совокупные финансовые обязательства эквивалентны уже выплаченной ими премии. На тех рынках, где выплата премии при покупке опциона не обязательна, с держателей опционов всегда взимается маржа. Максимальная сумма такой маржи не превышает выплачиваемой по опциону премии.

4.7 Маржевая система Лондонской расчетной палаты

ЛРП заимствовала маржевую систему в целом схожую с вышеописанной, но с рядом специфических черт. Поскольку ЛРП является независимой расчетной палатой, обслуживающей несколько бирж, потоки получаемых и выплачиваемых маржевых взносов, в случае индивидуальной обработки каждой позиции, составили бы огромные суммы денег. Во избежание этих излишних трудностей ЛРП выработала систему нетто-расчетов, в которой (1) определяется нетто-позиция по каждому счету и (2) между расчетной палатой и каждым клиринговым членом производится обмен только нетто-маржей.

В случае вариационной маржи расчеты довольно просты, так как она равна разности между суммами наличности, которые член должен получить и выплатить.

Расчеты начальной маржи более сложны, так как любой индивидуальный член расчетной палаты может быть членом нескольких бирж с любой комбинацией открытых позиций в разных контрактах. ЛРП требует с каждого члена маржевый взнос, не превышающий суммы, необходимой для погашения позиции в случае невыполнения им своих обязательств.

4.8 Маржевая система на основе анализа риска стандартного инвестиционного портфеля

Для решения проблемы расчета начальной маржи ЛРП (подобно многим другим биржам и расчетным палатам) использует портфельную маржевую систему, позволяющую оценить наиболее вероятное значение маржи для компенсации риска открытой позиции.

Хотя название метода «анализ риска стандартного инвестиционного портфеля» (SPAN Standard Portfolio Analysis of Risk) звучит довольно сложно, сущность его относительно проста, а все сложности связаны только с большим объемом информации, требуемой для расчета корректного уровня маржи.

В методе SPAN полная открытая позиция рассматривается как портфель позиций. Известно, что совокупный риск портфеля определяется различными факторами: некоторые позиции могут непосредственно погасить друг друга, а некоторая комбинация позиций может снизить финансовые обязательства и, следовательно, издержки закрытия позиции. В случае опционов, как обсуждалось в главе по ценообразованию, существуют несколько факторов, влияющих на цену или премию покупки/продажи в том числе:

·                    цена соответствующей ценной бумаги или фьючерса;

·                    время окончания срока действия;

·                    изменчивость цен на рынке.

Все эти факторы учитываются в ЛРП при расчете корректного уровня маржи (в терминологии метода SPAN - «сканирование убытков»). При расчетах ценовой неустойчивости (вероятности и величины движения цен в будущем) применяется оценивание максимально возможного однодневного изменения цены на основе исторических сведений. После определения всех этих параметров производятся расчеты воздействия на портфель позиций различных тенденций ценовой неустойчивости.

В ЛРП рассчитывается потенциальный наихудший риск портфеля для нескольких вариантов изменений цен и ценовой неустойчивости (используется 16 «сценариев»). Поскольку при этом приходится пересчитывать каждую позицию портфеля, расчет можно выполнить только с помощью компьютера.

4.9 Другие маржевые системы

(а) Лондонская биржа металлов

LME является единственной из бирж, обслуживаемых ЛРП, на которой не используется метод SPAN. В случае опционов применяется метод, основанный на умножении начальной маржи фьючерсного контракта на количественные факторы риска. Эти факторы рассчитываются в ЛРП и публикуются ежедневно. Они представляют собой оценки возможного движения цен опционов, связанные с изменением цен опционных активов. Движение цен опционов никогда не превышает движения цен их активов, что существенно снижает риск. Фактор риска 0.5 означает, что ожидаемое изменение цены опциона составит половину от движения цены соответствующего актива.

Пример

Маржевый взнос для продавца колл-опциона ценой 1400 составит

$50 * 0.5 = $25 на контракт

23

EXCLUSIVE Товарные трейдеры сталкиваются с большими требованиями к марже в связи с резким ростом цен на газ

Газовая горелка изображена на плите в частном доме в Бордо, Франция, 13 декабря 2012 г. REUTERS / Regis Duvignau

ЛОНДОН, 4 октября (Рейтер) — Ведущие мировые торговые дома сырьевыми товарами получают от брокеров и бирж просьбу внести сотни миллионов долларов в качестве дополнительных средств, чтобы покрыть свои риски в связи с резким ростом цен на газ, сообщили Reuters семь источников, непосредственно осведомленных об этом вопросе.

Glencore, Gunvor, Trafigura и Vitol входят в число товарных торговцев, которые сталкиваются с так называемыми маржинальными требованиями по своим финансовым позициям на рынках природного газа, сообщили источники.

Призывы вынуждают трейдеров вкладывать больше капитала. По словам источников, некоторым, особенно небольшим компаниям, приходится увеличивать объем заимствований, в результате чего у них остается меньше наличных денег для торговли, что может нанести ущерб их прибылям.

Источники, в число которых входят должностные лица компании, брокеры и банкиры, отказались называть их имена из-за деликатности вопроса.

«Несмотря на то, что в связи с ростом цен на природный газ в Европе поступали требования маржи, Gunvor сохраняет хорошую позицию ликвидности и инструменты для управления любой дальнейшей волатильностью», — сказал представитель компании.

Glencore, Trafigura и Vitol от комментариев отказались.

Торговые фирмы в последние годы сделали большие ставки на природный газ, добытый и экспортируемый из США, подписав долгосрочные контракты на закупку грузов сжиженного природного газа (СПГ). Некоторые из контрактов действуют до 2041 года и в основном предназначены для экспорта газа в Европу и Азию.

Проспект облигаций, опубликованный Gunvor на этой неделе, дал редкое представление о масштабах операций хеджирования, большая часть которых связана с газом и СПГ.Он показал, что предварительно проданные или хеджированные запасы компании составили 5,3 миллиарда долларов в июне по сравнению с 2,8 миллиарда долларов в 2018 году. На торговлю природным газом и СПГ приходилась почти половина ее объемов торгов за период, составлявшая около 45%.

Проспект эмиссии также показал, что по крайней мере 2,5 миллиарда долларов из кредитных линий компании были выделены для финансирования маржинального требования из общей суммы кредитных линий в размере 18 миллиардов долларов.

СТРАТЕГИЯ ОТКРЫВАЕТСЯ

Чтобы застраховаться от разницы в ценах между физическим газом в Соединенных Штатах сейчас и остальным миром в будущем, трейдеры должны продавать короткие позиции на европейских и азиатских газовых фьючерсных рынках.

Короткая позиция создается, когда трейдер продает фьючерсный контракт на газ с намерением выкупить его позже, надеюсь, по более низкой цене.

Эта стратегия дала обратный эффект в прошлом месяце, когда цены на газ в Европе резко выросли из-за множества факторов, включая низкие запасы, высокий спрос на газ в Азии, низкие поставки российского газа и СПГ в Европу, а также перебои в работе.

В Европе основной платформой для создания короткой позиции по фьючерсам на газ является узел голландского газового рынка TTF.

Два источника сообщили, что торговые дома и другие игроки вместе накопили короткие позиции на сумму 30 миллиардов долларов на рынке TTF, при этом европейские коммунальные предприятия занимают противоположную длинную сторону.

Трейдеры обычно занимают средства для создания коротких позиций, при этом 85-90% финансирования поступает от банков. Около 10-15% стоимости короткой позиции, известной как минимальная маржа, покрывается за счет собственных средств трейдеров и депонируется на счет брокера.

Маржинальное требование происходит, если средства на счете падают ниже минимального требования маржи, в данном случае 10-15%.

При заключении контракта на поставку газа TTF на ближайший месяц, европейском эталоне, взлетевшем на 385% с января, покрытие 10-15% превратилось в 3-5%, что вызвало требования маржи.

Торговцы были вынуждены предоставить дополнительные средства из собственных резервов или кредитных линий от банков.

Источники сообщили, что торговые фирмы также пытались скорректировать свои бухгалтерские книги, чтобы уменьшить свои риски.

Ситуация особенно трудна для малых и средних торговых фирм, сообщили источники, которые охарактеризовали маржинальные требования как масштабы, невиданные ранее. У более крупных компаний гораздо более глубокие карманы. Например, результаты Trafigura за первое полугодие в июне показали, что у нее было 6 долларов.8 миллиардов денежных средств и эквивалентов.

Продавцы СПГ также предъявляют дополнительные требования к торговым домам, требуя аккредитивов, чтобы гарантировать оплату, согласно источникам в отрасли. подробнее

Отчетность Джулии Пейн и Дмитрия Жданникова, Дополнительная отчетность Марвы Рашад, Сюзанны Твидейл в Лондоне и Джессики Джаганатан в Сингапуре Под редакцией Саймона Уэбба, Вероники Браун и Марка Поттера

Наши стандарты: принципы доверия Thomson Reuters.

CSS Маржа

Поля используются для создания пространства вокруг элементов за пределами определенных границ.

Этот элемент имеет поле 70 пикселей.

Поля CSS

Свойства поля CSS используются для создания пространства вокруг элементов, вне каких-либо определенных границ.

С CSS у вас есть полный контроль над полями. Есть свойства для установки поля для каждой стороны элемента (сверху, справа, снизу и слева).

Маржа - отдельные стороны

CSS имеет свойства для указания поля для каждого сторона элемента:

• верхняя граница
• поле справа
• нижнее поле
• поле слева

Все свойства полей могут иметь следующие значения:

• авто - браузер рассчитывает маржу
• длина - указывает поле в пикселях, pt, см и т. Д.
• % - указывает отступ в% от ширины содержащего элемента
• inherit - указывает, что поле должно быть унаследовано от родительского элемента

Совет: Допускаются отрицательные значения.

Пример

Установите разные поля для всех четырех сторон элемента

:

p {
margin-top: 100 пикселей;
margin-bottom: 100 пикселей;
margin-right: 150 пикселей;
margin-left: 80 пикселей;
}