Клинбиз | Клининговая компания в Нижнем Новгороде | Цены на клининговые услуги и уборку

Сущность и соотношение понятии «Ликвидность предприятия» и «Платежеспособность предприятия» Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ликвидность

и платежеспособность

предприятия

сущность и соотношение понятий

«ликвидность предприятия» и «платежеспособность предприятия»

_Аннотация

В статье анализируется соотношение понятий «ликвидность предприятия» и «платежеспособность предприятия».

Сегодня среди экономистов нет единого мнения о сущности и соотношении понятий «ликвидность предприятия» и «платежеспособность предприятия». В результате ученые говорят на «разных языках», в одни и те же понятия вкладывают различный смысл. В статье предпринята попытка уточнить сущностное наполнение указанных понятий, установить соотношение между ними.

Два мнения относительно ликвидности предприятия

Савицкая Г.В. различает понятия «ликвидность баланса» и «ликвидность предприятия». Ликвидность баланса — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платёжных обязательств [1, с. 578]. Ликвидность предприятия — более общее понятие, чем ликвидность баланса, и предполагает изыскание платёжных средств только за счёт внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заёмные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире

Глазунов М.И.

аспирант кафедры

бухгалтерского

учёта и анализа

хозяйственной

деятельности

Всероссийского

заочного

финансово-

экономического

института

[email protected]

финансы предпри

и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Поэтому, оценивая ликвидность предприятия, следует учитывать финансовую гибкость, то есть способность занимать средства из разных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать активы, быстро реагировать на конъюнктуру рынка и т.д. [1, с. 578-579].

Представляется неправильным разграничение понятий «ликвидность баланса» и «ликвидность предприятия», поскольку бухгалтерский баланс — это и есть картина экономического состояния предприятия, то есть характеристика его имущественного и финансового положения на определённую дату. Если бухгалтерский баланс признан ликвидным, то и предприятие является ликвидным. То, что Савицкая Г.В. подразумевает под ликвидностью предприятия, в большей степени соответствует значению термина «кредитоспособность предприятия». В свою очередь, Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. пишут: «Ликвидность предприятия — условный термин, означающий наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами; иными словами, предприятие ликвидно, если его оборотные активы формально превышают краткосрочные обязательства» [2, с. 393].

Сущность ликвидности

По мнению автора, возможны два определения понятия «ликвидность предприятия» в зависимости от целей анализа и лиц, его проводящих. Если анализ проводится сотрудниками предприятия ради выявления реального положения дел в компании, то ликвидность предприятия — это превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами, обеспечивающее своевременное покрытие долгов, бесперебойное функционирование предприятия. Из сказанного следует, что предприятие может быть признано ликвидным при любом превышении оборотных активов над краткосрочными обязательствами, если это превышение

^ V ^ V

ское предпринимательство, 2009, № 6 (2)

гсли бухгалтерский

_баланс признан

_ликвидным,

то и предприятие

_является

_ликвидным

обеспечивает бесперебойное функционирование, своевременное покрытие долгов. В этом случае платежеспособность — это следствие ликвидности хозяйствующего субъекта. Если предприятие признано ликвидным, то оно автоматически является платежеспособным, так как платежеспособность — это способность своевременно и в полом объеме возвращать свои долги.

Если анализ проводится: сторонними лицами или сотрудниками компании ради выявления соответствия финансового состояния предприятия нормативно установленным требованиям о ликвидности, то ликвидность предприятия — это превышение его оборотных активов над краткосрочными обязательствами, которое соответствует ориентировочным оптимальным значениям.

При этом для банкиров оптимальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами (коэффициент текущей ликвидности) указано в методике оценки кредитоспособности заемщика, разрабатываемой каждым кредитным учреждением. Например, согласно методике Сбербанка России, к первоклассным заемщикам относятся те предприятия, у которых значение коэффициента больше или равно 2,0.

Если анализ проводится в условиях информационной неопределенности, то оптимальным значением коэффициента текущей ликвидности следует считать 2,0. Однако если оборотные активы превышают краткосрочные обязательства в 2 раза, то это еще не означает, что у предприятия будет достаточно денежных средств для оплаты своих обязательств.

Информация от читателей «Финансовой газеты»

Для подтверждения изложенного можно привести следующий вопрос читателей, опубликованный в «Финансовой газете». Вопрос 1. У нашего АО удовлетворительные показатели финансового состояния, рассчитанные по общепринятой методике: коэффициент текущей ликвидности около 2, коэф-

Ключевые слова:

ликвидность

предприятия;

платежеспособность

предприятия;

коэффициент

текущей ликвидности;

финансовое

состояние;

долговые

обязательства;

ликвидность баланса;

финансовая

устойчивость

Keywords:

liquidity of

the company;

solvency

of the company;

coefficient of current

liquidity;

financial condition; debentures; balance sheet liquidity; financial sustainability

финансы предприятия

то1 вы

о по

___рас

предприятие может быть признано ликвидным

_при любом

_превышении оборотных активов _над кратко-

срочными

обязательствами, _если это

превышение

..обеспечивает „бесперебойное функционирование, _ссвоевременное

покрытие долгов

фициент обеспеченности собственными оборотными средствами — 0,15. Однако в действительности предприятие переживает финансовые трудности, у нас нет источников погашения кредиторской задолженности. В чем же дело, почему удовлетворительные показатели сочетаются с неудовлетворительным реальным положением вещей? [3]. Из этого вопроса читателя «Финансовой газеты» видно, что значение коэффициента текущей ликвидности у акционерного общества около 2,0. Тем не менее, у этого общества нет средств для выплаты долгов. И это не удивительно. Высокое значение коэффициента текущей ликвидности еще не является гарантией го, что предприятие сможет в полном объеме выполнить свои обязательства. Необходимо оанализировать структуру оборотных активов; оценить величину денежных средств на расчетном счете, ликвидность запасов и дебиторской задолженности. Необходимо сравнить структуру оборотных активов со структурой текущих обязательств; рассчитать показатели оборачиваемости активов и обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности

Однако может быть и кардинально противоположная ситуация. У предприятия значение коэффициента текущей ликвидности значительно ниже 2,0, но при этом нет никаких финансовых трудностей; все обязательства выполняются вовремя. Для подтверждения вышеизложенного можно привести следующие вопросы читателей, опубликованные в Финансовой газете.

Вопрос 2. В аудиторском заключении отмечено, что низкий коэффициент текущей ликвидности (он несколько выше единицы) свидетельствует о неудовлетворительном финансовом состоянии предприятия. Однако предприятие работает рентабельно и никаких финансовых трудностей не испытывает. В чем же дело? [4].

Вопрос 3. В аудиторском заключении отмечено, что на протяжении ряда последних лет

йское предпринимательство, 2009, № 6 (2)

коэффициент текущей ликвидности АО остается примерно на одном и том же уровне -1,6-1,7, в то время как он должен быть не менее 2,0. Все финансовые обязательства выполняются своевременно, недостаток ликвидных средств не ощущается. В чем же причина решения аудиторов? [5].

Приведенные вопросы читателей «Финансовой газеты» показывают, что предприятия могут быть платежеспособными и в том случае, когда оборотные активы превышают текущие обязательства менее чем в 2 раза. Все зависит от специфики деятельности организации. Таким образом, платежеспособность не всегда является следствием ликвидности компании. Предприятие может быть признано ликвидным, но при этом у него не будет достаточно средств для своевременного покрытия долгов. Компания может своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства, но при этом не быть ликвидной.

Следовательно, понятия «ликвидность баланса» и «ликвидность предприятия» целесообразно считать синонимичными. Возможно сформулировать два определения ликвидности предприятия в зависимости от целей анализа и лиц, которые его проводят. Ликвидность предприятия и его платежеспособность — это различные категории. Платежеспособность не всегда является следствием выполнения нормативного требования о ликвидности предприятия.

рп

Glazunov M.I.

post-graduate student, Department of accounting and business analysis, All-Russian State Distance Learning Institute of Finance and Economics

Liquidity and solvency of the company

the essence and relations between the concepts of «the liquidity of the company» and «the solvency of the company»

_Annotation

The article analyzes the relations between the concepts of«the liquidity of the company» and «the solvency of the company».

1. Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник. — М.: Новое знание, 2005. — 651 с.

2. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Анализ баланса, или как понимать баланс. — М.: Проспект, 2008. -448 с.

3. Финансовая газета:

2007.- № 45. пу

4. Финансовая газета: региональный выпуск. —

2008. — № 4.

5. Финансовая газета: региональный выпуск. -2007. — № 46.

Ликвидность. Что это простыми словами

Начнём с того, что в экономике термин «ликвидность» — очень важный. И знать его крайне рекомендуется. Особенно, если ваша деятельность связана с бизнесом или с частными инвестициями.

Термин «ликвидность» означает способность актива быстро превращаться в деньги без потери стоимости.

По-простому ликвидность – это свойство, которое будет определять, за какой срок можно будет успеть продать товар, пока он ещё сохраняет рыночную цену. 

Если срок маленький, то ликвидность большая. И наоборот.

Для примера возьмём доллары, или любую другую расхожую валюту. Ликвидность у них очень высокая, так как вы можете в любой момент пойти и обменять, не сильно потеряв в стоимости. 

Вот вам ещё примеры. 

Если вы захотите продать акции крупной нефтяной компании, то их купят у вас сразу же, а разница в стоимости будет ничтожно мала. А вот если это будут акции мало кому известной компании, то придётся искать покупателя, да и продавать их в итоге значительно дешевле, чем покупали. Ликвидность у этого товара низкая. 

Или пример с недвижимостью. 

Если у вас есть большой дом за городом, то он также будет с низкой ликвидностью, потому что сам по себе он дорогой, находится не в месте быстрого доступа, а покупателей на такую недвижимость на рынке не так уж и много.

Другое дело, что если вы продаёте квартиру в городе. Спрос на вторичное жильё очень большой, местоположение удобное, поэтому купят у вас её быстро. Это товар с высокой ликвидностью.

А теперь давайте посмотрим, какие виды ликвидности существуют, а потом некоторые из них разберём подробнее.

Виды ликвидности

Есть текущая ликвидность. Она показывает, может ли организация погасить свои краткосрочные обязательства с помощью своих активов с высокой ликвидностью. Таких, как деньги или дебиторская задолженность. Такую ликвидность называют также краткосрочной.

Быстрая ликвидность. Это показатель того, может ли организация погасить обязательства с помощью высоколиквидных активов, таких как товар и материалы. 

Мгновенная ликвидность. Она в свою очередь показывает, может ли организация погасить дневной долг за счёт собственных свободных средств. Такую ликвидность иногда называют абсолютной ликвидностью.

Ликвидность товара. Как уже было сказано выше – это когда товар может быть в короткие сроки продан по рыночной цене. 

Ликвидность баланса. Это свойство активов организации быстро погашать её обязательства. 

Ликвидность банка. А это уже относится к кредитным организациям. Если банк может расплатиться по своим обязательствам, значит он обладает высокой банковской ликвидностью.

Ликвидность компании – то же самое, только про организации.

Ликвидность валюты. А этот показатель отражает, насколько способно государство погашать свои внешние долги. 

Ликвидность ценных бумаг. Также и в случае с товаром показывает способность быть проданным по рыночной цене. 

Самые часто встречающиеся понятия – ликвидность товара, предприятия и баланса. На них подробнее и остановимся. 

Ликвидность товара

• Товар с высокой ликвидностью, как правило может быть продан за короткий срок – до одного дня. 
• Товар со средней ликвидностью имеет сроки продажи от одного дня до нескольких недель.
• В остальных случаях ликвидность товара считается низкой. 

Под товаром также может пониматься и валюта. И у неё есть своя ликвидность. Как правило, валюта считается высоколиквидным товаром. Мы об этом писали выше. Однако не все валюты таковы. Вы, скорее всего, догадывайтесь, что редкие варианты не будут также хорошо продавать на рынке, как популярные. 

Конкретный пример. Валюта какой-нибудь африканской страны в небольшом городке будет низколиквидным товаром. А если взять доллары, то даже в посёлке городского типа это будет высоколиквидный товар. Потому что доллары можно обменять по их стоимости везде.

То есть, чем более востребована валюта на мировом рынке, тем большей ликвидностью она обладает.

К товарам также относятся и ценные бумаги. Их ликвидность – один из важнейших показателей. 

Большинство ценных бумаг обладают большой ликвидностью, как и валюты. Но встречаются и варианты с низкой. Как правило, это облигации средних или мелких биржевых игроков, либо же тех, у которых есть непогашенные обязательства.

Бывает и так, что люди, покупающие акции мелких компаний, потом по несколько недель не могут их продать по среднерыночной цене, чтобы хотя бы не потерять в деньгах.

Котировку таких бумаг давала биржа. Но вот за указанную стоимость их брать долго никто не хотел. Такой показатель – огромная проблема для ценных бумаг. Много таких примеров было в начале десятых годов двадцать первого века. Но сейчас рынок ценных бумаг устаканился. И подобных случаев всё меньше.

В случае ценных бумаг, то чем больше людей в этом активе заинтересовано, тем выше ликвидность.

Ликвидность компании

Организации показывают свою эфф

Роль ликвидности в анализе деятельности предприятия

Евдокимова Наталья Павловна / Evdokimova Natalya Pavlovna— магистрант, кафедра финансы и кредит, Финансовый университет при правительстве Российской Федерации Владимирский филиал.

Научный руководитель: Кузнецов Дмитрий Валерьевич, кандидат экономических наук, доцент кафедры «Экономика и финансы»

Аннотация: В статье ставиться задача выявить роль ликвидности в анализе деятельности предприятия. Проанализированы и подробно рассмотрены ее составляющие. Ликвидность, как один из элементов, составляющих характеристику результатов предпринимательской деятельности  хозяйствующего  субъекта, относится в совокупности с показателями структуры капитала. Она обеспечивает возможность прогнозирования финансового состояния предприятия. Благодаря правильно составленному анализу ликвидности можно выявить ряд угрожающих рисков и финансовую стабильность предприятия.

Annotate:The article seek to identify the role of liquidity in the analysis of the company. Analyzed and discussed in detail its components. Liquidity, as one of the elements that make up the characteristics of the results of the business activities of the entity, applies in conjunction with the indicators of capital structure. It provides the possibility of forecasting the financial condition of the company. Due to well-structured analysis of liquidity one can identify a number of risks and threaten the financial stability of the enterprise.

Ключевые слова : анализ ликвидности, ликвидность актива, ликвидность баланса, платежеспособность, оценка ликвидности, повышение ликвидности.

Keywords: liquidity analysis, the liquidity of the asset, alance sheet liquidity, paying capacit, assessment of liquidity, increasing the liquidity 

 

Актуальность темы работы обусловлена тем, что ликвидность, как один из элементов, составляющих характеристику результатов предпринимательской деятельности обеспечивает возможность прогнозирования финансового состояния предприятия.

«Устойчивое финансовое состояние является основой деятельности каждого предприятия в условиях рыночной экономики. В этом процессе приоритетное значение имеет обеспечение его ликвидности — способности своевременно выполнить долговые обязательства.» [4, с 23] Если предприятие имеет крепкую финансовую стабильность, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями для привлечения поставщиков, высоко квалифицированных работников и инвестиций. Такое предприятие будет являться стабильным на огромном экономическом рынке.

Анализ ликвидности предприятия имеет огромную роль при оценки финансового состояния предприятия. Ведь при составлении баланса ликвидности можно сразу выявить хватает ли у предприятия средств для расчета по долговым обязательствам.

В ходе работы мы рассмотрим подробно ликвидность активов и баланса, ликвидность и платежеспособность, а так же повышение ликвидности баланса. Из этого, можно составить небольшую схему, приведенную в таблице 1.

    

1. Понятие ликвидности активов и ликвидности баланса предприятия.

Основным источником информации для определения показателей ликвидности является бухгалтерский баланс. «Ликвидность баланса – способность предприятия рассчитываться по краткосрочным обязательствам, в срок возвращать краткосрочные долги» [2, с 95]. С ее помощью, предприятия могут покрывать свои обязательства активами, срок их превращения в денежные средства соответствует операционному циклу предприятия, сроку погашения обязательств.

Составляя баланс, предприятие, с одной стороны, должно выполнять требования, предъявляемые к формированию бухгалтерской отчётности, с другой стороны, — должно учитывать, что важным показателем, характеризующим платежеспособность и ликвидность предприятия, является собственный оборотный капитал, который определяется как разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами.

«Показатели ликвидности характеризуют способность предприятия удовлетворять претензии держателей краткосрочных долговых обязательств.» [5] Следовательно, ликвидностью можно назвать способность предприятия быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности, увеличивать активы при росте объема продаж и возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность. Необходимо различать понятия «ликвидность актива» и «ликвидность баланса». Под ликвидностью актива понимается его способность трансформироваться в денежные средства. Например, после реализации поступают деньги на счёт, а не превращаются в дебиторскую задолженность. Степень ликвидности актива определяется продолжительностью периода времени, в течение которого осуществляется эта трансформация.

Оценка ликвидности баланса позволяет раскрыть текущую платежеспособность и определить возможность ее сохранения в будущем. Для составления баланса, предприятие должно выполнять требования предъявляемые к формированию бухгалтерской отчетности и учитывать собственный оборотный капитал как главное средство характеризующее платежеспособность и ликвидность предприятия.

«Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса, он состоит в сравнении средств по активу сгруппированных по степени ликвидности и распложенных в порядке убывания, с обязательными по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.» [1, с 54]

2. Ликвидность и платёжеспособность являются основными показателями финансовой устойчивости предприятия.

Финансовое состояние предприятия отражает его способность финансировать свою текущую деятельность и развитие, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность. Для этого оно должно иметь достаточный объем капитала, оптимальную структуру активов и источников финансирования. Очень важно использовать средства так, чтобы доходы превышали расходы, обеспечивая стабильную платежеспособность и рост рентабельности.

Вычисление ликвидности и платежеспособности может быть произведено с определенной степенью точности. В рамках экспресс-анализа платёжеспособности особое внимание уделяется статьям баланса, в которых отражается нахождение денег в кассе или на расчетном счете. 

Понятие ликвидности относиться только к пассивам организации, так, как только они могут обращаться в наличные денежные средства, в то время, как пассивы не имеют такой функции. Основными показателями ликвидности, используемых на практике финансового анализа, является: текущая ликвидность, быстрая ликвидность и абсолютная ликвидность.

«Платежеспособность связана как с активами, так и с пассивами, поскольку она определяется как соотношение между этими двумя статьями баланса.» [3, с 458] Платежеспособность показывает степень возможности предприятия выплачивать свои внешние обязательства. К активам можно отнести: сырье, дебиторскую задолженность. К пассивам относиться кредиторская задолженность.

3. Повышение ликвидности баланса. Чтобы улучшить показатели ликвидности и платежеспособности предприятием применяются меры, по увеличению прибыли, уменьшению издержек и оптимизации структуры капитала. Правильное и точное перераспределение оборотных средств предприятия может увеличить запас ликвидных денежных средств и снизить величину неликвидных производственных запасов. Так же можно применить исключение из расчета ликвидности сумму производственных запасов, так как они являются наименее ликвидной частью текущих активов. Тогда мы получим показатель быстрой ликвидности, который характеризует возможности предприятия в покрытии текущих обязательств в результате погашения дебиторской задолженности. Стоит повысить быструю ликвидность благодаря увеличению роста надежности запасов собственных оборотных средств.

Повысить оптимизацию текущей ликвидности можно путем повышения доли прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, а так же за счет прибыльности деятельности.

Таким образом, можно сделать следующие выводы.

Ликвидность баланса отражает величину покрытия обязательств предприятия активами, срок преобразования которых в денежные средства соответствует сроку ликвидации обязательств. От уровня ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основным отличием ликвидности является формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше оно больше, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие по отношению к ликвидности. Для развития и финансирования текущей деятельности предприятие должно поддерживать свою платежеспособность и ликвидность. Проводя анализ ликвидности и платежеспособности можно сделать вывод о развитии предприятия, инвестиционной привлекательности, а так же выявить риск банкротства.

Литература

1.Грасс Е.Ю. «Анализ ликвидности баланса по новым формам бухгалтерской отчетности», статья в журнале — научная статья., ООО «Издательский дом ФИНАНСЫ и КРЕДИТ» Москва., 2011., 54-60с.

2.Истомин, В. С. «Анализ ликвидности баланса: подходы и особенности» Амурский государственный университет .Благовещенск., 2010., Вып. 51., 95-102 с.

3.Колмыкова Е.С. «Соотношение понятий «платежеспособность» и «ликвидность»» статья в журнале — научная статья., Общество с ограниченной ответственностью «Издательство Молодой ученый»» Чита., 2014., 458-460с.

4.Пятаков Р.Ю. «Ликвидность в анализе финансового состояния сельскохозяйственного предприятия»; Автореферат диссертации; Воронежский государственный аграрный университет им. К.Д. Глинки; 2005 г., 23 с.

5.Рябых Д. «Наиболее распространённые финансовые показатели». Корпоративный менеджмент. Режим доступа:

http://www.cfin.ru/finanalysis/finratios.shtml

Анализ платежеспособности организации: варианты динамики коэффициентов ликвидности

Статья профессора М.Л. Пятова (СПбГУ) продолжает тему применения в практике коэффициентного анализа финансовой отчетности по показателям текущей, быстрой и абсолютной ликвидности. Рассматриваются возможные варианты прочтения данных аналитических показателей в различных ситуациях изменения их значений в течение ряда отчетных периодов. Объясняются различные ситуации соотношения динамики значений аналитических коэффициентов с действительным изменением положения дел фирмы.

В предыдущих статьях, уважаемые читатели, мы с вами пришли к общему выводу о том, что оценивая платежеспособность фирмы, необходимо рассматривать динамику всех рассчитываемых коэффициентов ликвидности.

Фиксируя направления изменения их значений, мы получаем возможность комплексно оценить факторы, определяющие способности фирмы по погашению своих денежных обязательств.

Мы рассмотрели ситуации, при которых в динамике за ряд периодов все коэффициенты ликвидности меняют свои значения, и ситуации, в которых значение одного из трех коэффициентов (текущей, быстрой и абсолютной ликвидности) изменяется при сохранении значений (незначимом их изменении) у прочих коэффициентов.

Теперь давайте разберем ситуации, в которых изменение каких-либо двух из выделенных трех показателей ликвидности сопровождается сохранением значения или незначимым его изменением у третьего из них. Здесь гипотетически возможны следующие варианты, которые мы объединим в нижеприведенной таблице.

Таблица. 1. Возможные варианты динамики показателей ликвидности

	Коэффициенты ликвидности*
	текущей	быстрой	абсолютной
Вариант 1	Снижается	Снижается	Существенно не меняется
Вариант 2	Снижается	Растет	Существенно не меняется
Вариант 3	Растет	Растет	Существенно не меняется
Вариант 4	Растет	Снижается	Существенно не меняется
Вариант 5	Существенно не меняется	Снижается	Снижается
Вариант 6	Существенно не меняется	Растет	Растет
Вариант 7	Существенно не меняется	Снижается	Растет
Вариант 8	Существенно не меняется	Растет	Снижается
Вариант 9	Снижается	Существенно не меняется	Снижается
Вариант 10	Растет	Существенно не меняется	Растет
Вариант 11	Снижается	Существенно не меняется	Растет
Вариант 12	Растет	Существенно не меняется	Снижается

* Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) = ОА / КО
Коэффициент быстрой ликвидности = (ОА — запасы) / КО
Коэффициент абсолютной ликвидности = ДС / КО
где: ОА — оборотные активы; КО — краткосрочные обязательства; ДС — денежные средства

Рассмотрим последовательно выделенные варианты и постараемся оценить реальность их возможного существования для действующих организаций.

Вариант 1. Значения коэффициентов текущей и быстрой ликвидности снижаются, а коэффициент абсолютной ликвидности существенно не меняется

Данная ситуация возможна на практике. При этом она может отражать весьма различные положения дел и может быть вызвана самыми разными причинами. Такая разноплановость ситуаций, представляемых данным вариантом динамики значений коэффициентов ликвидности, объясняется относительным характером этих показателей, отражающих, напомним, лишь соотношение определенных разделов баланса компании.

Снижение в динамике значений коэффициентов текущей и быстрой ликвидности может быть связано с уменьшением объема запасов и, соответственно, дебиторской задолженности.

Такое положение может быть следствием рационализации управления запасами и изменения договорной политики в отношении покупателей.

Более грамотное управление объемами запасов приведет к снижению «затоваривания» складов, а уменьшение объема кредитов, предоставляемых покупателям, снизит объем отражаемой в отчетности их дебиторской задолженности.

При этом если «лишние» запасы и долги дебиторов фирма финансировала за счет долгосрочных кредитов и/или собственных источников средств, то постоянно присутствующий в балансе объем краткосрочной кредиторской задолженности может и не измениться, что при прочих равных условиях позволит сохранить значение коэффициента абсолютной ликвидности.

Снижение показателя текущей ликвидности может быть вызвано и исключительно изменением учетной политики компании, например, переходом в условиях существенного роста цен с метода оценки запасов ФИФО к методу средних цен.

Также на показатель текущей ликвидности может повлиять выбор компанией метода распределения условно-постоянных затрат с полным списанием их в расходы периода, если до этого условно-постоянные расходы включались в себестоимость продукции. Снижение же коэффициента быстрой ликвидности, например, может быть вызвано списанием отражавшихся ранее безнадежных долгов дебиторов, резерв по которым был начислен не в полном их объеме.

Точно такая же ситуация может свидетельствовать об изменении структуры финансирования деятельности фирмы при снижении объема свободных денежных средств.

Фирма может снизить объем краткосрочных долгов за счет кредитования части своих оборотных активов долгосрочными обязательствами и/или собственными источниками средств. При этом пропорциональное уменьшение денежных средств на счетах компании позволит существенно не измениться коэффициенту абсолютной ликвидности.

Наконец, возможна весьма подозрительная ситуация роста неоплаченных долгов кредиторов, сопровождающаяся пропорциональным ростом сумм денег на счетах фирмы. В этом случае можно ждать серьезных неприятностей — долги компания оплачивать не собирается, при этом пока не успевает «вывести» из бизнеса деньги, о чем неприкрыто свидетельствует ее официальная отчетность.

Вариант 2. Значение коэффициента текущей ликвидности снижается, быстрой ликвидности растет, а абсолютной ликвидности остается без существенных изменений

Возможна ли такая ситуация на практике? Наиболее вероятно, что такое положение дел будет следствием существенного снижения объема запасов при одновременном значимом росте отражаемой в балансе задолженности дебиторов.

Величина дебиторской задолженности, отражаемая в отчетности, не зависит от учетной политики компании. Если только отчетность не фальсифицирована, суммы долгов дебиторов — это следствие действительно осуществившихся хозяйственных операций. Это либо рост продаж в кредит, либо увеличение объемов вовремя не погашенных дебиторами долгов.

Снижение объема запасов, как мы уже отмечали выше, может быть как следствием реализации новой учетной политики фирмы, так и более рационального управления запасами.

Что это может означать в сочетании с ростом дебиторской задолженности? Фирма могла изменить свою договорную политику. Товары стали продаваться покупателям в кредит. Если условия такого кредитования покупателей выгодны для фирмы, то ничего опасного в таком изменении показателей отчетности нет. Однако рассматриваемая динамика может свидетельствовать и о том, что покупатели просто вовремя не платят по своим долгам.

Наконец, ситуация может свидетельствовать и об очень печальном состоянии дел. Снижение остатков запасов — это следствие снижения объемов продаж. При этом растет объем непогашенных дебиторами долгов. Сохранение же значений коэффициента абсолютной ликвидности может свидетельствовать о замораживании средств на счетах фирмы, в надежде их «вывода» из бизнеса до фактического банкротства фирмы.

Рассматриваемые изменения значений коэффициентов могут быть вызваны реструктуризацией источников финансирования деятельности фирмы, однако, это маловероятная ситуация.

Вариант 3. Значения коэффициентов текущей и быстрой ликвидности растут, а показатель абсолютной ликвидности остается без существенных изменений

Это также вполне возможная ситуация. Причинами роста коэффициентов текущей и быстрой ликвидности может быть, соответственно, увеличение отражаемых в отчетности сумм оценки запасов и дебиторской задолженности.

Это вполне хороший сигнал. Обороты растут, растут продажи в кредит. При этом фирма получает прибыль, и часть своих оборотных активов финансирует за счет собственных источников средств.

С другой стороны, финансирование точно такого же роста оборотных средств за счет долгосрочных кредитов может быть уже весьма тревожным симптомом.

Наконец, все может быть просто очень плохо.

Запасы не продаются, дебиторы не платят, куда в самое ближайшее время уйдут пока остающиеся на счетах деньги — неизвестно.

Вариант 4. Значение коэффициента текущей ликвидности растет, быстрой ликвидности снижается, показатель абсолютной ликвидности остается без существенных изменений

Данная ситуация также не выглядит необычной для практики. Прежде всего, так могут измениться значения коэффициентов ликвидности при изменении учетной политики фирмы в сочетании со снижением объемов кредита, предоставляемого покупателям.

Метод оценки запасов ФИФО, включение в себестоимость условно-постоянных расходов, рост объемов амортизации, и вот уже рост оценки запасов компании формально поднимает значения коэффициента текущей ликвидности.

При этом, допустим, ряд ведущихся фирмой договоров переводится в режим предоплаты поставок. Эти манипуляции учетными оценками вполне могут быть причиной рассматриваемого положения дел.

Однако, здесь возможны и иные варианты. Рост объема запасов может быть связан либо с «затовариванием» складов, либо с падением объема продаж. При этом сохранение прежних темпов расчетов с кредиторами может обеспечиваться финансированием из собственных источников средств. И вот это уже гораздо менее радужная картина дел.

Вариант 5. Коэффициент текущей ликвидности существенно не меняется при падении значений коэффициентов быстрой и абсолютной ликвидности

Стабильность показателя текущей ликвидности (покрытия) — это свидетельство того, что изменение коэффициентов быстрой и абсолютной ликвидности происходит в условиях сохранения общего соотношения между оборотными активами и краткосрочными обязательствами фирмы. Иными словами, в данном случае рост объема запасов происходит на фоне снижения объемов дебиторской задолженности и денежных средств.

Такой ситуации сложно добиться за счет учетной политики. Для этого нужно, чтобы цены на запасы при использовании метода ФИФО росли катастрофическими темпами, при этом фирма ввела много новых основных средств, начав начислять амортизацию по ним в максимально возможном объеме, и при этом условно-постоянные расходы были бы просто огромны, и их включали бы в себестоимость продукции. Такое бывает не часто.

Более реалистичной причиной рассматриваемого положение дел может быть обыкновенное «затоваривание» склада в условиях падения спроса на продукцию фирмы, что и отражается в свою очередь в снижении объемов долгов покупателей и денежных средств на счетах.

Однако рассматриваемая нами динамика значений коэффициентов может говорить и о гораздо более благоприятном стечении обстоятельств. Рост запасов может быть связан с объемом продаж, снижение дебиторской задолженности — с уменьшением объемов кредитования покупателей, например, в связи с возросшим спросом на товары компании, а уменьшение объемов денежных средств на счетах — с повышением рациональности их использования, то есть более ускоренном инвестировании в приносящие прибыль операции.

Вариант 6. Коэффициент текущей ликвидности существенно не меняет свое значение, а показатели быстрой и абсолютной ликвидности растут

Ситуация противоположна предшествующей. Отсюда, и ее трактовка во многом может быть зеркальна Варианту 5. Соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств сохраняется неизменным, при этом растут объемы дебиторской задолженности и денежных средств.

Такое положение может свидетельствовать о рационализации управления запасами или/и росте спроса на товары фирмы. Растут продажи в кредит, поступление выручки обеспечивает рост объемов денежных средств на счетах компании.

Однако все может быть и не столь хорошо. Снижение товарных запасов может быть вызвано уменьшением объемов продаж, при этом рост дебиторской задолженности — это лишь отражение неплатежей со стороны покупателей, а рост показателя абсолютной ликвидности — следствие взятого кредита, например, под залог внеоборотных активов, который может складывающееся положение и не спасти.

Вариант 7. Коэффициент текущей ликвидности значимо не меняется, быстрая ликвидность снижается, показатель абсолютной ликвидности растет

Такая динамика значений рассматриваемых коэффициентов может быть свидетельством весьма хорошего течения дел. Фирма могла изменить свою договорную политику. Например, в условиях растущего спроса на товары компании она отказывается от кредитования покупателей и заключает с ними сделки только на условиях предварительной оплаты поставок. Это позволяет, сохранив общее соотношение между оборотными активами и текущими долгами, существенно снизить объемы дебиторской задолженности и при этом повысить коэффициент абсолютной ликвидности. Суммы денег на счетах вряд ли увеличатся ровно настолько, насколько уменьшатся долги дебиторов, однако сохранение при этом значения коэффициента ликвидности может быть достигнуто пропорциональным сокращением объема запасов и долгов кредиторам.

Однако, если, как и в предыдущем случае, при плачевном положении дел фирма получит кредит под залог своих внеоборотных активов, мы сможем иметь рассматриваемый вариант динамики значений коэффициентов ликвидности, ни о чем хорошем нам не говорящий.

Вариант 8. Коэффициент текущей ликвидности значимо не изменяется, растет коэффициент быстрой ликвидности и падает значение коэффициента абсолютной ликвидности

Эта ситуация фактически зеркальна Варианту 7. Здесь может иметь место ситуация, когда фирма принимает решение (вынуждена) изменить свою договорную политику, начав продавать товары в кредит. Это приводит к росту дебиторской задолженности. Однако с чем при этом может быть связано уменьшение коэффициента абсолютной ликвидности? Может быть, рассматриваемое изменение договорной политики выгодно компании, и предоставление кредита приносит ей дополнительные прибыли. Это сочетается с рационализацией управления денежными средствами, эффект чего мы и наблюдаем в представляемой коэффициентами ликвидности картине.

Вместе с тем, такая динамика показателей ликвидности может означать и рост несвоевременно оплачиваемых покупателями долгов, а снижение значений коэффициента абсолютной платежеспособности — связанный с этим дефицит денежных средств.

Вариант 9. Снижается значение коэффициента текущей ликвидности, показатель быстрой ликвидности существенно не меняет своего значения, а абсолютная ликвидность падает

Этот и последующие три варианта динамики значений коэффициентов ликвидности объединяет одной условие — сохранение соотношения между оборотными активами за минусом запасов и краткосрочными обязательствами. В отличие от предыдущих четырех вариантов, здесь общее соотношение между оборотными активами и краткосрочными долгами фирмы не сохраняется, что формирует возможность для влияния на рассматриваемую динамику коэффициентов ликвидности более частных обстоятельств.

Так, например, неплатежи со стороны покупателей могут привести к снижению объемов закупок запасов в условиях непогашения наших обязательств перед кредиторами, что снизит показатель текущей ликвидности при стабильности показателя текущей платежеспособности. При этом рост объемов дебиторской непогашенной задолженности может арифметически «компенсировать» снижение объема денежных средств на счетах фирмы. Показатель быстрой ликвидности, таким образом, существенно не изменится, а абсолютная ликвидность снизится.

Вариант 10. Значения коэффициентов текущей и абсолютной ликвидности растут, а коэффициент быстрой ликвидности остается без значимых изменений

Данную ситуацию нельзя назвать распространенной на практике, однако она вполне возможна. Фирма получила долгосрочный кредит. На полученные от банка средства, в том числе, были приобретены запасы. Неизрасходованная часть кредита отражается ростом денежных средств на счетах, демонстрируемых в отчетности. Такое положение дел может, например, иметь место при получении долгосрочного кредита на запуск новых производственных линий. Ведь коэффициенты ликвидности не представляют нам оборотов денежных средств и не отражают динамики внеоборотных активов, а большая часть полученных денег могла быть потрачена именно на их приобретение.

Также такая ситуация может иметь место при реинвестировании прибыли компании в ее оборотные средства.

Вариант 11. Коэффициент текущей ликвидности снижается, показатель быстрой ликвидности остается без существенных изменений, коэффициент абсолютной ликвидности растет

Такая динамика значений коэффициентов ликвидности может быть следствием реализации учетной политики. Выбор, например, метода оценки запасов по средним ценам, списание в полном объеме в конце отчетного периода условно-постоянных расходов, снижение объемов амортизации — все эти учетные мероприятия могут значимо снизить оценку запасов фирмы, что и приведет к снижению значений показателя текущей ликвидности. При этом рост коэффициента абсолютной ликвидности может быть вызван изменением политики управления свободными денежными ресурсами. Однако та же самая картина может представлять очень тревожное положение дел. Падают продажи, соответственно снижается и объем запасов, неоплаченные долги сохраняют иллюзию быстрой ликвидности, а рост денежной массы свидетельствует о готовности собственников принять решение о перепрофилировании или закрытии компании.

Вариант 12. Коэффициент текущей ликвидности растет, быстрая ликвидность существенно не меняется, абсолютная ликвидность падает

Данная ситуация может отражать уже рассмотренную нами ситуацию «затоваривания» складов фирмы. Однако это также могут быть ситуации, когда компании временно (например, в связи с вводом новых производственных линий) требуется увеличение объемов запасов, финансируемых не за счет краткосрочной кредиторской задолженности.

Следует отметить, что такой рост коэффициента текущей ликвидности при снижении ликвидности абсолютной и сохранении значений показателя быстрой ликвидности может иметь место из-за появления статьи «расходы будущих периодов», финансируемой либо за счет долгосрочных кредитов, либо за счет собственных источников средств.

Вместе с тем, данная ситуация может отражать рационализацию управления запасами и свободными денежными средствами, приведшую к снижению объемов краткосрочного кредитования и связанных с ним расходов компании. При этом сохранение значений показателя быстрой ликвидности может быть обусловлено как реальными обстоятельствами деятельности компании, так и арифметической пропорцией соответствующих изменений в рамках сохраняемого бухгалтерского балансового равенства.

* * *

Заканчивая статью, хочется еще раз обратить внимание, что рассмотренные нами довольно многочисленные варианты объяснения динамики значений показателей коэффициентов ликвидности все же никогда не смогут охватить всего разнообразия практики деятельности конкретных компаний, где разобранные нами трактовки могут служить лишь ориентиром для анализа конкретных ситуаций и принятия управленческих решений по ним.

Коэффициент текущей ликвидности в финансовом анализе

назад в раздел Заметки

Дата публикации — 15.01.2020 г.
Автор — Александр Сандульский
руководитель проекта Финоко
Сайт — finoko.ru
 

Ключевые слова: ]]>Финоко]]>, финансовый анализ, ликвидность, краткосрочные обязательства, диапазон коэффициента, платежеспособность, оборотные активы.

Коэффициент текущей ликвидности – это один из распространённых показателей ликвидности в финансовом анализе организации. Он часто применяется на практике, поскольку наиболее точно характеризует ликвидность предприятия. Этот коэффициент показывает способность организации погашать текущие платежи только за счет денег компании — оборотных активов. И чем выше этот коэффициент, тем платежеспособность организации лучше.

Цель расчета коэффициента текущей ликвидности – он вычисляется для кредитных организаций, чтобы они могли составить полноценную картину платежеспособности компании, а также при финансовом анализе или банкротстве предприятий. Для его расчета применяется либо бухгалтерский, либо управленческий баланс, все зависит от цели вычисления.

Формула для вычисления

Финансовый коэффициент текущей задолженности рассчитывается по формуле:

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности

Оптимальное значение коэффициента текущей ликвидности – не менее 2. Это свидетельствует тому, что организация имеет больше оборотных активов, чем краткосрочной задолженности. Такое значение прописано в некоторых нормативных актах РФ.

В мировой экономике приемлемо значение коэффициента в диапазоне от 1,5 до 2,5, поскольку все зависит от отрасли, в которой ведет свою деятельность организация.

Критическим является значение 1 или ниже, что обозначает, что организация не в силах оплачивать текущие обязательства. Но бывает и значение 3 или более. Оно тоже является негативным для, поскольку обозначает, что структура капитала нерациональна.

Финансовые аналитики рекомендуют контролировать значение на уровне 2, чтобы организация могла выгодно смотреться для инвесторов и кредиторов.

Как увеличить показатель коэффициента текущей ликвидности?

Для организации необходимо увеличивать платежеспособность, чтобы способствовать снижению процентной ставки по кредитам, а дополнительно к этому увеличить ликвидные активы. Организация станет рентабельной и платежеспособной.   

Для повышения коэффициента текущей ликвидности существует несколько способов:

• повышение объемов оборотных активов;
• уменьшение суммы кредитов при помощи реструктуризации;
• одновременное уменьшение задолженностей по кредитам и увеличение оборотных активов.

Прогнозирование коэффициента текущей ликвидности

Однократное вычисление коэффициента текущей ликвидности, к сожалению, не даст полной картины платежеспособности компании. Чтобы в полном объеме увидеть всю ситуацию, рекомендуется проанализировать увеличение и уменьшение значения коэффициента за несколько отчетных периодов. Здесь полезно будет вычислить разницу между прошлым значением и текущим, после чего сравнить с нормативным показателем, а также проследить причину уменьшения или увеличения коэффициента.

 

Компания San.City ООО «Сан-Сити» работает на рынке автоматизации учета с 1997 года. Мы являемся разработчиками веб сервиса для управленческого учета Финоко, сервиса автоматического заказа товаров на основе прогноза спроса 1С-Товары, управление закупками по 223 и 44 ФЗ.

Сан-Сити создает системы автоматизации учета в виде настольных приложений, веб и мобильных приложений, а также приложений на платформе 1С.

Отдел консалтинга предоставляет услуги по постановке управленческого учета в гостиницах по стандарту USALI, в ресторанах по стандарту USAR, в строительном бизнесе и естественных монополиях.

]]>]]>

 

назад в раздел Заметки

Определение финансовой ликвидности

Что такое финансовая ликвидность?

Финансовая ликвидность означает, насколько легко активы могут быть конвертированы в наличные. Такие активы, как акции и облигации, очень ликвидны, поскольку их можно конвертировать в наличные в течение нескольких дней. Однако крупные активы, такие как основные средства, не так легко конвертировать в денежные средства. Например, ваш текущий счет является ликвидным, но если у вас есть земля и вам нужно ее продать, на ее ликвидацию могут уйти недели или месяцы, что сделает ее менее ликвидной.

Понимание финансовой ликвидности

Денежные средства — наиболее ликвидный актив. Однако некоторые инвестиции, например, акции и облигации, легко конвертировать в наличные. Поскольку акции и облигации чрезвычайно легко конвертировать в наличные, их часто называют ликвидными активами.

Инвестиционные активы , преобразование которых в денежные средства занимает больше времени, могут включать привилегированные или ограниченные акции, которые обычно имеют ковенанты, определяющие, как и когда они могут быть проданы.

Ключевые выводы

• Финансовая ликвидность означает, насколько легко активы могут быть конвертированы в наличные.
• Активы, такие как акции и облигации, очень ликвидны, поскольку их можно конвертировать в наличные в течение нескольких дней.

Монеты, марки, предметы искусства и другие предметы коллекционирования менее ликвидны, чем наличные, если инвестор хочет получить полную стоимость этих предметов. Например, если инвестор будет продавать другому коллекционеру, он может получить полную стоимость, если дождется подходящего покупателя.Однако предмет можно было продать со скидкой к его стоимости, если бы это было сделано через дилера или брокера, если требовались наличные.

Земля, недвижимость или здания считаются наименее ликвидными активами, поскольку их продажа может занять недели или месяцы.

Прежде чем инвестировать в какой-либо актив, важно помнить об уровне его ликвидности, поскольку его обратная конвертация в наличные может быть сложной или потребовать времени. Конечно, помимо продажи актива, денежные средства можно получить путем займа под актив.Например, банки ссужают деньги компаниям, принимая активы компаний в качестве залога, чтобы защитить банк от дефолта. Компания получает наличные, но должна выплатить банку первоначальную сумму кредита плюс проценты.

Ликвидность на рынке

Ликвидность рынка относится к способности рынка позволять легко и быстро покупать и продавать активы, такие как финансовые рынки страны или рынок недвижимости.

Рынок акций является ликвидным, если их акции можно быстро покупать и продавать, а сделка мало влияет на цену акций.Акции компаний, торгуемые на основных биржах, обычно считаются ликвидными.

Если на бирже ведется большой объем торговли, цена, которую покупатель предлагает за акцию (цена предложения), и цена, которую продавец готов принять (цена продажи), должны быть близки друг к другу. Другими словами, покупателю не придется платить больше, чтобы купить акции, и он сможет легко их ликвидировать. Когда разница между ценами покупки и продажи увеличивается, рынок становится более неликвидным. Для неликвидных акций спред может быть намного шире, составляя несколько процентных пунктов от торговой цены.

Время суток тоже важно. Если вы торгуете акциями или инвестициями в нерабочее время, участников рынка может быть меньше. Кроме того, если вы торгуете зарубежным инструментом, таким как валюты, ликвидность евро может быть меньше, например, в часы азиатской торговли. В результате разброс ставок-предложений может быть намного шире, чем если бы вы торговали евро в часы европейской торговли.

Финансовая ликвидность на рынках и в компаниях

Ликвидность для компаний обычно относится к способности компании использовать свои оборотные активы для покрытия своих текущих или краткосрочных обязательств.Компания также оценивается по сумме денежных средств, которые она генерирует сверх своих обязательств. Денежные средства, оставшиеся от компании для расширения своего бизнеса и выплаты дивидендов акционерам, называются денежным потоком. Хотя в этой статье не рассматриваются достоинства денежного потока, наличие операционных денежных средств жизненно важно для компании как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.

Ниже приведены три распространенных коэффициента, используемых для измерения ликвидности компании или того, насколько хорошо компания может ликвидировать свои активы для выполнения своих текущих обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности (также известный как коэффициент оборотного капитала) измеряет ликвидность компании и рассчитывается путем деления ее текущих активов на текущие обязательства. Термин текущий относится к краткосрочным активам или обязательствам, которые потреблены (активы) и погашены (обязательства) менее одного года. Коэффициент текущей ликвидности используется для обеспечения способности компании погашать свои обязательства (задолженность и кредиторскую задолженность) своими активами (денежными средствами, рыночными ценными бумагами, товарно-материальными запасами и дебиторской задолженностью).Конечно, отраслевые стандарты различаются, но в идеале компании должны иметь коэффициент больше 1, что означает, что у них больше текущих активов к текущим обязательствам. Тем не менее, для точного сравнения важно сравнивать показатели аналогичных компаний в той же отрасли.

Коэффициент быстрой ликвидности, , иногда называемый , коэффициент кислотных испытаний, идентичен коэффициенту текущей ликвидности, за исключением того, что коэффициент не включает запасы. Запасы удаляются, потому что их сложнее преобразовать в наличные по сравнению с другими оборотными активами, такими как денежные средства, краткосрочные инвестиции и дебиторская задолженность.Другими словами, запасы не так ликвидны, как другие оборотные активы. Значение коэффициента больше единицы обычно считается хорошим с точки зрения ликвидности, но это зависит от отрасли.

Коэффициент операционного денежного потока показывает, насколько хорошо текущие обязательства покрываются денежным потоком, генерируемым операциями компании. Коэффициент операционного денежного потока является мерой краткосрочной ликвидности путем подсчета количества раз, когда компания может погасить свои текущие долги денежными средствами, полученными за тот же период.Коэффициент рассчитывается путем деления операционного денежного потока на текущие обязательства. Чем больше число, тем лучше, поскольку это означает, что компания может покрыть свои текущие обязательства больше раз. Повышение коэффициента операционного денежного потока является признаком финансового здоровья, в то время как компании с понижающимся коэффициентом могут иметь проблемы с ликвидностью в краткосрочной перспективе.

Итог

Ликвидность важна на рынках, в компаниях и для частных лиц. Хотя общая стоимость принадлежащих активов может быть высокой, компания или частное лицо могут столкнуться с проблемами ликвидности, если активы не могут быть легко конвертированы в денежные средства.Для компаний, у которых есть ссуды банкам и кредиторам, нехватка ликвидности может вынудить компанию продать активы, которые они не хотят ликвидировать, для выполнения краткосрочных обязательств. Банки играют важную роль на рынке, ссужая компаниям денежные средства, сохраняя активы в качестве залога.

Ликвидность рынка имеет решающее значение, если инвесторы хотят иметь возможность входить и выходить из инвестиций легко и плавно, без задержек. В результате вы должны обязательно следить за ликвидностью акций, паевых инвестиционных фондов, ценных бумаг или финансового рынка, прежде чем открывать позицию.

Как я могу измерить ликвидность моей некоммерческой организации? | Insights

марта 2019 в Некоммерческой организации

Измерение финансовых результатов — это стратегия, которую некоммерческая организация может использовать для оценки операций, программ, услуг и финансовой стабильности. Одним из ключевых инструментов измерения является анализ финансового соотношения. Он включает в себя получение данных из финансовой отчетности вашей организации, их использование для расчета коэффициентов, подходящих для вашей некоммерческой организации, а затем сравнение этих коэффициентов с прошлыми результатами деятельности, целями управления или другими организациями.

Использование анализа финансовых коэффициентов может помочь вам оценить общее финансовое состояние и ликвидность вашей организации, а также выявить закономерности, которые могут не способствовать вашему успеху.

Если мы внимательно посмотрим на ликвидность, есть определенные меры, которые можно использовать, чтобы гарантировать, что ваша организация имеет достаточный уровень денежного потока для продолжения программных операций и роста. Есть три основных финансовых коэффициента, которые вы можете использовать для измерения ликвидности:

1. Коэффициент текущей ликвидности равен оборотным активам, разделенным на краткосрочные обязательства.Соотношение 2-3 обычно указывает на то, что организация имеет достаточные ликвидные средства для погашения своих текущих обязательств.
2. Коэффициент быстрой ликвидности равняется оборотным активам (за вычетом любых запасов), разделенным на краткосрочные обязательства. Отношение 1-2 обычно указывает на наличие у организации достаточных ликвидных средств для оплаты своих текущих обязательств без продажи запасов.
3. Показатель фондов ликвидности организации равен расходу чистых активов, разделенному на среднемесячные общие расходы.Расходные чистые активы рассчитываются как чистые активы за вычетом ограниченных взносов, основных средств и предоплаченных расходов. Этот индикатор измеряет, сколько месяцев у организации есть до того, как она будет использовать свои ликвидные активы, при условии, что в нее не поступает дополнительный доход. Чем выше коэффициент, тем лучше ликвидность.

После расчета эти коэффициенты можно использовать для сравнения вашей организации с другими аналогичными некоммерческими организациями. Сравнение результатов вашей организации с эталонными показателями позволяет сосредоточить внимание на областях с наибольшим потенциалом для улучшения.Используя эту информацию, вы сможете повысить производительность, не внося существенных изменений в свои операции. Кроме того, сравнивая с аналогичными некоммерческими организациями, вы можете повысить производительность, просто применив передовой опыт, используемый вашими коллегами. Вы можете получить информацию о показателях других некоммерческих организаций на таких веб-сайтах, как GuideStar и Charity Navigator.

Использование ежемесячного, ежеквартального или даже годового анализа финансовых показателей может помочь вам понять ликвидность вашей организации и дать вам ценную информацию о ее финансовом будущем.Вы сможете определить сильные и слабые стороны своей организации и предпринять соответствующие действия для повышения ее ликвидности.

Свяжитесь с нами

Материал, обсуждаемый в этом сообщении, предназначен для предоставления общей информации и не должен использоваться без получения профессиональной консультации, адаптированной к вашим индивидуальным и конкретным потребностям или потребностям вашей компании.Любая налоговая консультация, содержащаяся в этом сообщении (включая любые приложения), не предназначена или написана для использования и не может быть использована каким-либо физическим или юридическим лицом с целью (i) избежания штрафов, которые могут быть наложены на любого налогоплательщика или (ii ) продвижение, маркетинг или рекомендация другой стороне любой транзакции или вопроса, рассматриваемого в настоящем документе. Эта информация предназначена только для общего ознакомления и не заменяет профессиональную консультацию.

Информация, содержащаяся в данном документе, не должна рассматриваться как персональный инвестиционный совет.Инвестиции в ценные бумаги сопряжены с риском убытков, и прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов. Нет никакой гарантии, что взгляды и мнения, выраженные в этом документе, сбудутся. Исторические результаты эффективности инвестиционных индексов и / или категорий, как правило, не отражают вычетов транзакционных и / или депозитарных сборов или вычета комиссий за управление инвестициями, возникновение которых повлияло бы на уменьшение исторических результатов деятельности. Не может быть никаких гарантий, что ваш портфель будет соответствовать или превзойти какой-либо конкретный эталонный показатель.

Представленная информация считается актуальной и фактической; однако MFA не дает никаких гарантий относительно точности, полноты, пригодности или действительности любой информации в этом сообщении и не будет нести ответственности за любые ошибки, упущения или задержки в этой информации или любые убытки, травмы или ущерб от ее отображения или использовать. Любые прогнозные заявления считаются разумными; однако МИД не дает никаких гарантий, что такие ожидания оправдаются.

Что такое ликвидность и почему это важно для бизнеса?

Компаниям нужны деньги, чтобы оставаться на плаву. Даже при хороших продажах, если у вашей компании нет денег для работы, ей будет сложно добиться успеха. Но посмотреть на денежную наличность вашей компании сложнее, чем просто взглянуть на свой банковский счет. Ликвидность — это показатель, который компании используют для проверки своей способности покрывать краткосрочные финансовые обязательства.Это мера способности вашего бизнеса конвертировать активы — или все, что имеет финансовую ценность, — в наличные. Ликвидные активы можно быстро и легко обменять на валюту. Хорошая ликвидность поможет вашей компании преодолеть финансовые проблемы, получить кредиты и спланировать свое финансовое будущее.

Что такое ликвидность в бухгалтерском учете?

Ликвидность — это мера способности компании погасить свои краткосрочные обязательства — те, которые должны быть погашены менее чем через год.Обычно это соотношение или процентное соотношение суммы долга компании к тому, чем она владеет. Эти меры могут дать вам представление о финансовом состоянии бизнеса.

Например, вы можете посмотреть свои текущие и предстоящие счета и увидеть, что у вас достаточно наличных денег, чтобы покрыть все ваши ожидаемые расходы. Или вы можете увидеть, что вам нужно задействовать другие инвестиции и активы, которые можно конвертировать в наличные. Чем проще конвертировать актив в наличные, тем более ликвидный актив.Например, магазин, который продает коллекционные марки, может висеть на своем инвентаре, чтобы найти подходящего покупателя и получить лучшую цену, а это означает, что эти марки не очень ликвидны. Но если в том же магазине марок есть какие-либо акции или облигации, их можно быстро продать, так что эти вложения будут считаться ликвидными.

Компании используют активы для ведения своего бизнеса, производства товаров или создания стоимости другими способами. Активы могут включать в себя такие вещи, как оборудование или интеллектуальную собственность.Запасы или продукты, которые компания продает для получения дохода, обычно считаются оборотными активами, поскольку обычно они будут проданы в течение года. Чтобы актив считался ликвидным, он должен иметь устоявшийся рынок с множеством заинтересованных покупателей. Кроме того, актив должен иметь возможность легко и быстро передавать право собственности.

Информация, необходимая для проверки ликвидности, находится на балансе вашей компании. Активы перечислены в том порядке, в котором они могут быть превращены в наличные.Итак, в верхней части баланса находятся денежные средства, наиболее ликвидный актив.

Также в балансе указаны ваши обязательства или задолженность вашей компании. Обязательства перечислены в порядке их погашения. Счета, которые ваша компания должна будет оплатить в первую очередь, перечислены вверху. Сравнение краткосрочных обязательств с наличными денежными средствами и другими ликвидными активами поможет вам лучше понять финансовое положение вашего бизнеса и рассчитать точные показатели и коэффициенты ликвидности.

Ключевые выводы

• Ликвидность означает способность компании погасить свои краткосрочные обязательства, такие как кредиторская задолженность, срок погашения которой составляет менее года.
• Платежеспособность означает способность организации погашать свои долгосрочные обязательства.
• Банки и инвесторы обращают внимание на ликвидность при принятии решения о предоставлении ссуды или инвестировании денег в бизнес.

Разъяснение ликвидности

Активы и инвестиции, которыми владеет ваша компания, имеют финансовую ценность. А ликвидность показывает, как быстро вы можете получить доступ к этим деньгам, если вам это нужно. Активы различаются по ликвидности. Например, у вас может быть доля в здании, которым владеет ваша компания. Но этот капитал не очень ликвиден, потому что его будет трудно конвертировать в наличные для покрытия неожиданных и срочных расходов. С другой стороны, запасы, которые вы планируете продать в ближайшем будущем, будут считаться ликвидными активами.Хотя это все еще не так ликвидно, как наличные, потому что, хотя вы можете рассчитывать продать свои акции, неожиданные обстоятельства могут помешать этому случиться.

Измерение ликвидности может дать вам информацию о текущих финансовых показателях вашей компании, а также предоставить информацию для будущего финансового планирования. Планирование ликвидности — это координация ожидаемых поступающих счетов и счетов-фактур, которые вы планируете отправить через дебиторскую и кредиторскую задолженность. Основное внимание уделяется поиску моментов, когда у вас может не хватить денежных средств, необходимых для покрытия ожидаемых расходов, и поиску способов устранения этой нехватки.При планировании ликвидности вы также будете искать моменты, когда вы можете рассчитывать на дополнительные денежные средства, которые можно было бы использовать для других инвестиций или возможностей роста. Для планирования ликвидности вы будете использовать те же текущие, быстрые и денежные коэффициенты, которые мы рассмотрим далее в этой статье для будущих сценариев для проверки финансового состояния.

Почему важна ликвидность?

Вот несколько преимуществ регулярной инвентаризации ликвидности:

• Отслеживайте финансовое состояние вашего бизнеса: Вам необходимо иметь достаточно денежных средств для выполнения финансовых обязательств.Но удержание слишком большого количества денег может оставить на столе важные возможности для инвестиций и роста. Измерение ликвидности помогает вам найти правильный баланс, отслеживать финансовое состояние вашей компании и позиционировать ее для стратегического роста.
• Обеспечение ссуды или другого финансирования: Банки и инвесторы смотрят на коэффициенты ликвидности при определении способности компании выплатить долг.
• Сравнение с другими компаниями в вашей отрасли: Ставьте и достигайте целей, отслеживая, что делают другие аналогичные и высокопроизводительные компании в вашей отрасли.

Что такое активы?

Активы — это ресурсы, которые вы используете для ведения бизнеса и получения дохода. Это могут быть материальные предметы, такие как оборудование, используемое для создания продукта. Или активы могут быть нематериальными, например, патенты или финансовые ценные бумаги. Денежные средства также являются активом. На балансе денежные активы и их эквиваленты, такие как рыночные ценные бумаги, перечислены вместе с товарно-материальными запасами и другими физическими активами.

Ликвидность активов

Активы перечислены в порядке того, насколько быстро они могут быть превращены в наличные или насколько они ликвидны.Сначала указываются денежные средства, за ними следуют дебиторская задолженность и запасы. Все это так называемые оборотные активы. Ожидается, что они будут использованы, собраны или проданы в течение года.

За оборотными активами в балансе идут внеоборотные активы. К внеоборотным активам относятся такие предметы, как оборудование и товарные знаки. Это активы, которые нельзя быстро продать за наличные.

Наиболее ликвидные активы

Оборотные активы являются наиболее ликвидными активами, поскольку их можно быстро конвертировать в наличные.Они включают эквиваленты денежных средств, дебиторскую задолженность и товарно-материальные запасы.

Наименее ликвидные активы

Внеоборотные активы являются наименее ликвидными активами, поскольку их продажа занимает больше времени. Они включают оборудование, здания и товарные знаки.

Измерение финансовой ликвидности

Концепция ликвидности требует, чтобы компания сравнивала текущие активы бизнеса с текущими обязательствами бизнеса.Чтобы оценить состояние ликвидности компании, финансовые руководители могут рассчитать коэффициенты на основе информации, содержащейся в балансе.

Что такое коэффициент ликвидности?

Коэффициенты ликвидности — это ценный способ узнать, смогут ли активы вашей компании покрыть ее обязательства при наступлении срока их погашения. Есть три распространенных коэффициента ликвидности.

Давайте посчитаем эти отношения с помощью вымышленной компании Escape Klaws, которая продает эти восхитительно разочаровывающие машины, которые хватают мягкие игрушки.

Активы

Денежные средства и их эквиваленты = 1000 долларов США
Дебиторская задолженность = 500 долларов США
Запасы = 500 долларов США

Итого активы = 1000 долларов США + 500 долларов США + 500 долларов США = 2000 долларов США

Обязательства

Кредиторская задолженность = 500 долларов
Начисленные расходы = 500 долларов
Запасы = 500 долларов

Итого краткосрочные обязательства = 500 долларов + 500 долларов = 1000 долларов

Компания также имеет долгосрочный заем и акционерный капитал в размере 1 000 долларов США.Но они не будут использоваться в коэффициентах ликвидности, потому что они не будут погашены менее чем через год.

Коэффициент текущей ликвидности. Это указывает на способность компании погашать корпоративный долг денежными средствами и активами в их эквиваленте, т. Е. Товарно-материальными запасами, дебиторской задолженностью и рыночными ценными бумагами. Более высокий коэффициент указывает на то, что бизнес более способен выплатить свои краткосрочные долги. Эти коэффициенты будут отличаться в зависимости от отрасли, но обычно от 1,5 до 2.5 — приемлемая ликвидность и хорошее управление оборотным капиталом. Это означает, что у компании есть, например, 1,50 доллара на каждый доллар текущих обязательств. Более низкие коэффициенты могут указывать на проблемы с ликвидностью, в то время как более высокие могут указывать на то, что, возможно, слишком много оборотного капитала связано с запасами.

Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства

Коэффициент текущей ликвидности Escape Klaw
2000 долларов / 1000 долларов = 2

Это означает, что у компании есть 2 доллара на каждый доллар обязательств.

Коэффициент кислотного теста / коэффициент быстрой ликвидности. Этот коэффициент является более консервативным и исключает оборотный актив, который труднее всего превратить в наличные. В этом случае мы удалим запасы на сумму 500 долларов (одна машина). Коэффициент меньше 1 может указывать на трудности с погашением краткосрочного долга.

Коэффициент кислотного теста = оборотные активы — запасы / текущие обязательства

Коэффициент кислотного теста Escape Klaw
2000 долларов — 500 долларов / 1000 долларов = 1.5

Коэффициент денежной наличности. Это показывает способность компании погашать краткосрочную задолженность денежными средствами и их эквивалентами, наиболее ликвидными активами. Коэффициент не менее 0,5 свидетельствует о хорошем денежном потоке.

Коэффициент денежной наличности = денежные средства и их эквиваленты / текущие обязательства

Коэффициент денежной наличности Escape Klaw
1000 долларов США / 1000 долларов США = 1

Использование и интерпретация коэффициентов

Интуитивно понятно, что компания становится сильнее в финансовом отношении, когда она может рассчитывать заработную плату, оплачивать аренду и покрывать расходы на продукты.Но со сложными таблицами и множеством движущихся частей может быть трудно сразу оценить финансовое состояние вашей компании.

Финансовые коэффициенты — это способ взглянуть на вашу ликвидность и быстро измерить силу вашей компании с использованием различных сценариев, таких как покрытие обязательств денежными средствами и их эквивалентами, дебиторской задолженностью и даже если вам пришлось продать или ликвидировать некоторые из Ваш инвентарь и оборудование. Эти коэффициенты также позволяют сравнивать с другими компаниями в вашей отрасли и ставить цели для поддержания или достижения финансовых целей.

В приведенном выше примере Escape Klaws быстро увидела, что у него хорошие возможности для выплаты краткосрочных долгов. Владелец по-прежнему захочет регулярно проверять и проверять финансовые коэффициенты, чтобы убедиться, что изменение рыночных сил не нарушит его финансовое положение.

Примеры ликвидности

Для того, чтобы актив был ликвидным, он должен иметь рынок с множеством возможных покупателей и иметь возможность быстро передавать право собственности.Акции являются одними из наиболее ликвидных активов, поскольку обычно соответствуют обоим этим требованиям. Но не все акции торгуются по одинаковым ставкам и не вызывают одинаковый интерес у трейдеров. Более высокий дневной объем торгов указывает на большее количество покупателей и более ликвидные акции. Рассмотрите возможность разнообразных инвестиций, чтобы при необходимости сделать доступным капитал.

Балансовый отчет — это способ узнать, сколько ваша компания владеет и сколько она должна в данный момент времени.Здесь вы найдете информацию, необходимую для создания коэффициентов ликвидности, которые помогут сделать эту информацию более удобоваримой, более простой для отслеживания и сравнения с аналогичными компаниями.

АКТИВЫ
Оборотные активы
Денежные средства и их эквиваленты	16 000 долл. США
Дебиторская задолженность	2000 долларов США
Опись	5000 долларов США
Предоплата	1000 долларов США
Итого оборотные активы	24 000 долл. США
Внеоборотные активы
Оборудование	5000 долларов США
Здания	150 000 долл. США
Автомобиль	5000 долларов США
Итого внеоборотные активы	160 000 долл. США
ИТОГО АКТИВЫ	184 000 долл. США
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	15 000 долл. США
Начисленные расходы	2000 долларов США
Доходы будущих периодов	1000 долларов США
Итого текущие обязательства	18 000 долл. США
Долгосрочная задолженность	150 000 долл. США
ИТОГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	168 000 долл. США

Используя этот пример, мы можем рассчитать три коэффициента ликвидности, чтобы увидеть финансовую помощь компании.

Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства

24 000 долл. США / 18 000 долл. США = 1,33

Это означает, что у компании есть 1,33 доллара на каждый доллар обязательств.

Коэффициент кислотного теста = оборотные активы — запасы / текущие обязательства

24 000–5 000 долл. США / 18 000 долл. США 900 15 = 1.1

Коэффициент 1 или более указывает на то, что денежных средств достаточно для покрытия текущих обязательств.

Соотношение денежных средств = денежных средств и их эквивалентов / текущих обязательств

16000 долларов США / 18000 долларов США = 0,89

Коэффициент выше 0,5 обычно является хорошим показателем хорошего денежного потока.

Что такое риск ликвидности?

Федеральный резервный банк Сан-Франциско определяет риск ликвидности финансирования как риск того, что фирма не сможет удовлетворить свои текущие и будущие потребности в денежных потоках и залоге, как ожидаемые, так и неожиданные, без существенного влияния на ее повседневные операции или общее финансовое состояние. .Мониторинг этих финансовых коэффициентов позволяет лучше оценить любой риск ликвидности и внести корректировки или принять меры.

Ликвидность и платежеспособность

Ликвидность — это мера способности вашей компании выполнять краткосрочные финансовые обязательства, срок погашения которых составляет менее года. Платежеспособность — это мера его способности выполнять долгосрочные обязательства, такие как банковские ссуды, пенсии и кредитные линии. Ликвидность измеряется с помощью коэффициентов текущей, быстрой и кассовой ликвидности.Платежеспособность оценивается с помощью других коэффициентов, в том числе:

• Соотношение долга к активам: какая часть активов вашей компании была профинансирована за счет долга?
• Коэффициент покрытия процентов: может ли ваша компания оплатить процентные расходы по своему долгу?
• Соотношение долга к собственному капиталу: какая часть операций вашей компании финансируется за счет заемных средств?

Краткосрочные проблемы с ликвидностью могут в будущем привести к долгосрочным проблемам с платежеспособностью.Важно следить за обоими факторами, а финансовые коэффициенты — хороший способ отслеживать риск ликвидности и платежеспособности.

Как можно улучшить ликвидность?

Поиск новых и новых способов удержания и получения денежных средств — это постоянный поиск большинства предприятий. Подумайте о способах сокращения расходов, таких как своевременная оплата счетов, чтобы избежать штрафов за просрочку платежа, воздержание от капитальных затрат и работа с поставщиками, чтобы найти наиболее экономичные условия оплаты.Попробуйте использовать долгосрочное финансирование вместо краткосрочного, чтобы улучшить коэффициент ликвидности и высвободить денежные средства для обратного инвестирования в свой бизнес или погашения обязательств.

11 способов повысить ликвидность

Некоторые из лучших способов повысить ликвидность включают:

1. Увеличение продаж: Это может показаться очевидным, но увеличение продаж будет означать больший приток денежных средств для вашего бизнеса. Расширение продаж и новые маркетинговые инициативы могут помочь стимулировать продажи.Использование различных бизнес-моделей также может стимулировать продажи — например, подписка или модели постоянного дохода, объединение или разделение предложений. Изучите размер своей прибыли, чтобы определить цену. Но имейте в виду, что наличные могут поступать недостаточно быстро, чтобы успеть за счетами.
2. Сократите накладные расходы: Накладные расходы не приносят прямого дохода вашему бизнесу. Некоторые примеры накладных расходов: заработная плата, аренда, канцелярские товары, страхование, а также банковские или юридические сборы.Внимательное изучение накладных расходов может дать удивительную экономию средств. Например, ситуация в бизнесе меняется, а страховые взносы могут уменьшаться по мере взросления вашей компании.
3. Улучшение сбора счетов: NetSuite Brainyard предлагает несколько полезных советов по оптимизации процессов кредиторской задолженности для обеспечения движения денежных средств. К ним относятся предложения скидок в обмен на более быстрые платежи, отправка напоминаний о неоплаченных счетах, поиск клиентов с большим платежным балансом и определение целей еженедельного сбора наличных.Программное обеспечение для бухгалтерского учета поможет вам отправлять точные счета и отслеживать платежи. А коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности поможет отслеживать прогресс.
4. Выплачивайте долги быстрее: Коэффициенты ликвидности учитывают активы и задолженность, срок погашения которых составляет менее года. Выплата долга улучшит ваши коэффициенты ликвидности. Однако не стоит слишком углубляться в денежные сбережения, чтобы покрыть все долги. Обязательно предвидите ожидаемые и незапланированные расходы.
5. Продайте свои активы: Есть ли у вашей компании активы, которые не помогают увеличить прибыль? Они известны как непродуктивные активы и часто могут быть проданы для увеличения денежных резервов.Примеры включают устаревшее или избыточное оборудование, неиспользуемые автомобили или недвижимость, развитие которой не планируется.
6. Рефинансируйте свой долг: При необходимости перейдите от краткосрочного долга к долгосрочному. Это может снизить процентные ставки и уменьшить ежемесячные платежи, что даст вам большую гибкость при выполнении краткосрочных финансовых обязательств.
7. Управление кредиторской задолженностью: Эффективное управление кредиторской задолженностью также может повысить ликвидность вашей компании.Когда они будут предложены, воспользуйтесь скидками на досрочную оплату и договоритесь о более длительных сроках оплаты с постоянными поставщиками, когда они этого не делают. Не платите поставщикам раньше срока, если для этого нет финансового стимула. А при необходимости расставьте приоритеты в платежах ключевым поставщикам, чтобы ваш бизнес продолжал работать.
8. Смотреть инвентарь: Не связывать наличные в инвентаре. Внимательно следите за соотношением запасов к оборотному капиталу и добивайтесь баланса, соответствующего отрасли, в которой работает бизнес.
9. Изучите и сократите операционные расходы : При дефиците бюджета общие области сокращения расходов включают командировки, офисные помещения, маркетинговые бюджеты, зарплаты и бонусы.
10. Воспользуйтесь преимуществом прощения ссуд ГЧП: Администрация малого бизнеса США недавно объявила, что прощает около 70% ссуд ГЧП, включая все те, которые были на сумму 50 000 долларов США или меньше, и даже для индивидуальных предпринимателей.
11. Подготовьте прогноз денежных потоков: NetSuite Brainyard рекомендует перечислять все будущие поступления и оттоки денежных средств в отчетах о движении денежных средств по неделям или месяцам и обязательно рассчитывать конечный остаток денежных средств в конце каждой недели или месяца. Это поможет бизнесу предсказать, когда остатки денежных средств могут упасть ниже приемлемого уровня.

Чем может помочь программное обеспечение для управления бухгалтерским учетом?

Бухгалтерское программное обеспечение

помогает компании лучше определять свою позицию ликвидности за счет автоматизации основных функций, которые помогают сгладить приток и отток денежных средств.NetSuite Financial Management автоматизирует больше бухгалтерских процессов и предоставляет вам и вашей финансовой команде легкий доступ к данным для анализа — с высокоэффективными функциями для автоматизации, включая выставление счетов, создание финансовых отчетов, сбор данных и хранение документов, а также соблюдение нормативных требований.

Проведенный Федеральным резервным банком Чикаго анализ показателей финансового здоровья малых предприятий продемонстрировал необходимость осторожности в том, чтобы делать слишком большой акцент на росте доходов как на индикаторе финансового здоровья.Принимая во внимание другие меры, такие как ликвидность, бизнес может вносить изменения, чтобы гарантировать, что он может погашать свои долги, максимально увеличить время хранения денежных средств и гарантировать, что, если ему потребуется финансирование от банка или инвестора, он находится в наилучшем возможном положении. чтобы получить этот капитал.

Как организация использует коэффициенты? | Малый бизнес

Чтобы организация работала хорошо, необходимо тщательно решать финансовые вопросы. Ваша организация может использовать анализ коэффициентов, чтобы оценить свое финансовое состояние и производительность.Анализ коэффициентов указывает на ликвидность, прибыльность и платежеспособность организации. Чтобы избежать вводящих в заблуждение результатов, используйте точную информацию при вычислении этих соотношений.

Коэффициенты ликвидности

Используйте коэффициенты ликвидности, чтобы измерить вашу способность расплачиваться с долгами и кредиторами. Есть два типа коэффициентов ликвидности: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности. Быстрые коэффициенты анализируют наиболее ликвидные активы и сравнивают их с текущими обязательствами, чтобы определить способность вашей организации покрывать расходы в неблагоприятных условиях.Хороший коэффициент быстрой ликвидности должен составлять от 0,5 до 1. Формула для получения этого коэффициента следующая: Коэффициент быстрой ликвидности = (текущие активы — запасы) / текущие обязательства.

Чтобы измерить, во сколько раз активы превышают текущие обязательства, используйте коэффициент текущей ликвидности. Формула для коэффициента текущей ликвидности: Коэффициент текущей ликвидности = общие текущие активы / общие текущие обязательства. Если обязательства превышают активы, значит, вы работаете плохо, а обратное показывает, что вы не используете свои денежные средства оптимальным образом. Правильное соотношение должно быть 2: 1.

Коэффициенты платежеспособности

Коэффициенты платежеспособности показывают долги и инвестиции вашей организации. Они используются, чтобы определить, может ли организация выплатить свой долг при отсутствии денежного потока. Это соотношение очень важно, так как оно поможет вам определить сумму долга, с которой вы можете справиться. Есть три типа коэффициентов платежеспособности.

Первый — это коэффициент покрытия постоянных затрат, который показывает, может ли ваша организация оплачивать свои постоянные затраты. Организация оказывается в невыгодном положении, когда не может оплачивать фиксированные затраты.

Для измерения чистой стоимости организации используется соотношение заемных и собственных средств. Формула для этого отношения: долг к собственному капиталу = общий долг / собственный капитал владельца или акционера.

Последний коэффициент платежеспособности — это процентное покрытие. Этот коэффициент используется для оценки того, может ли организация выплатить начисленные ей проценты. Коэффициент покрытия высокой процентной ставки — положительный знак для организации. Формула: процентное покрытие = операционная прибыль / процентные расходы.

Коэффициенты эффективности

Используйте коэффициенты эффективности, чтобы проанализировать, правильно ли ваша организация управляет своими активами.Есть несколько типов коэффициентов эффективности. Первый — оборачиваемость дебиторской задолженности, которая показывает, сколько раз за отчетный период организация платит и восстанавливает дебиторскую задолженность. Он рассчитывается как: Оборачиваемость дебиторской задолженности = чистая сумма продаж / дебиторская задолженность.

Второй — оборачиваемость кредиторской задолженности, которая показывает, сколько раз организация погашает свои кредиторы. Низкий коэффициент указывает на то, что организация с трудом платит своим кредиторам. Формула: Оборачиваемость кредиторской задолженности = стоимость проданных товаров / кредиторская задолженность.

Третье соотношение показывает, насколько быстро ваша организация собирает всю дебиторскую задолженность. Коэффициент называется сроком погашения дебиторской задолженности. Чем меньше дней, тем быстрее будет сбор. Его формула: срок сбора дебиторской задолженности = 365 дней / оборачиваемость дебиторской задолженности.

Четвертый коэффициент эффективности — коэффициент покрытия долга — определяет, может ли организация взять дополнительный долг, не влияя на результаты деятельности организации, и сможет ли она погасить долги.Он рассчитывается по следующей формуле: коэффициент покрытия долга = чистая прибыль + любые безналичные расходы / основная сумма долга.

Объем продаж к чистому капиталу — это пятое соотношение, показывающее, сколько каждый доллар инвестиций приносит продажи долларов. Формула: объем продаж к чистой стоимости = общий объем продаж / чистая стоимость.

Шестой коэффициент — это дневной коэффициент запасов, то есть сколько дней требуется, чтобы товар был продан. Если инвентарь будет продаваться быстрее, то дней будет меньше. Формула: количество дней в запасах = 365 дней / оборот запасов.

Отношение продаж к общему объему активов рассчитывается путем деления общего объема продаж на общие активы, чтобы показать, насколько эффективно активы организации могут генерировать продажи.

Наконец, коэффициенты оборачиваемости запасов используются для измерения того, сколько раз организация продает или оборачивает свои запасы. Это соотношение важно, поскольку оно помогает организации понять, есть ли у нее затоваривание или недостаток. Он рассчитывается путем деления стоимости проданных товаров на товарно-материальные запасы.

Коэффициенты рентабельности

Используйте коэффициенты прибыльности, чтобы определить, приносит ли ваша организация прибыль.Он показывает, как ваша организация использует свои активы и финансирует свои расходы для получения финансовой прибыли. Чем выше коэффициент рентабельности, тем лучше для организации, поскольку это свидетельствует о ее хороших результатах. Примерами коэффициентов рентабельности являются маржа прибыли и рентабельность активов и капитала.

Маржа валовой прибыли рассчитывается путем вычитания стоимости проданных товаров из общего объема продаж и последующего деления результатов на объем продаж. Это дает валовую прибыль от продаж.

Рентабельность активов показывает, эффективно ли организация использует свои активы для получения прибыли.Он рассчитывается путем деления чистой прибыли на общую сумму активов.

Рентабельность собственного капитала рассчитывается путем деления чистой прибыли на акционерный капитал, чтобы получить сумму прибыли, полученной на каждый доллар, вложенный в акции организации.

Ссылки

Биография писателя

Рик Уильямс пишет с 2004 года. Его статьи были опубликованы в «Offshore Investment Review» и «UBS Wealth Management Canada». Уильямс имеет степень MBA Школы бизнеса Ричарда Айви Университета Западного Онтарио.

Почему ликвидность важна для любой компании

В контексте бизнеса ликвидность можно определить как способность фирмы превращать свои активы, такие как инвестиции, дебиторская задолженность и запасы, в наличные. Трудно продать активы с низкой ликвидностью по их истинной стоимости, особенно в то время, когда вы сталкиваетесь с нехваткой запасов незадолго до праздников. Вот основные причины, по которым ликвидность очень важна для любого бизнеса.

Потребность в финансировании и кредите

Если вы хотите занять деньги, ликвидность очень важна для вашего бизнеса.Коэффициент ликвидности малого бизнеса скажет потенциальным инвесторам и кредиторам, что ваша компания стабильна и сильна, а также имеет достаточно активов, чтобы справиться с трудностями.

Кредит и финансирование помогают малому бизнесу рассчитываться с кредиторами, приобретать товарно-материальные запасы и поддерживать платежную ведомость в межсезонье. Хотя некоторые владельцы малого бизнеса могут посчитать получение ссуд рискованным делом, есть способы убедиться, что вы можете с комфортом выплатить свои ссуды. Вам просто нужно провести небольшое исследование и взять ровно столько ссуды, сколько вам нужно.

Вам понадобится руководство, чтобы принять правильное решение

Реклама

---

Если вы сможете регулярно отслеживать коэффициент ликвидности вашей компании, вы будете в лучшем положении, чтобы принимать обоснованные и хорошо обоснованные решения, которые могут способствовать прибыли и росту вашей компании. Если у вашей компании слишком много ликвидности, вы можете подумать о расширении своего бизнеса. Однако не поддавайтесь соблазну тратить деньги на то, что не входит в стратегическое планирование вашего бизнеса.Суть в том, чтобы не позволять наличным деньгам бездействовать там, где они не используются эффективно.

Низкий коэффициент ликвидности может указывать на то, что ваша компания испытывает финансовые трудности, а ваш бизнес находится в состоянии экономического стресса. Низкие коэффициенты могут помочь предвидеть неприятности, которые ждут ваш бизнес. В таких обстоятельствах вы можете приступить к ликвидации некоторых активов, пока не стало слишком поздно.

Важно не только смотреть на текущие показатели вашего бизнеса, но и на показатели конкурентов.Это поможет вам определить свое видение и определить потенциальные возможности перед вашим бизнесом.

Ликвидность поможет вам в чрезвычайной ситуации

На данном этапе важно усвоить слова управляющего директора Kennon-Green & Co. Джошуа Кеннона: «Помните один важный урок: по крайней мере, некоторая часть вашего собственного капитала должна храниться в ликвидных активах. У этой жидкой части есть одна основная задача, и эта задача — быть там, когда вы дойдете до нее.”

Чтобы повысить ликвидность вашего бизнеса, вы должны знать, что у вашего бизнеса есть, что будет быстро продаваться, когда у вас не хватит денег. Ликвидированные запасы, полученная дебиторская задолженность, проданные запасы и неиспользованные возвращенные поставленные товары — все это верные способы увеличить денежные средства. Хорошо иметь план, прежде чем невзгоды выбьют вас в дверь.

Важно внимательно следить за ликвидностью вашей компании, чтобы иметь возможность принимать обоснованные решения о расходах вашей компании. Изучите свои коэффициенты, а также поищите различные виды потенциальных клиентов, которые помогут вам заработать деньги.Идите за финансированием только тогда, когда это необходимо. Тщательное планирование гарантирует, что ваша компания движется к росту и прибылям.

На шаг впереди: анализируйте ликвидность как кредитор

Стандарты кредитования ужесточились за последние несколько лет в связи с изменениями нормативных требований и рисками на рынках. Чтобы организации могли получить доступ к средствам, которые им необходимы для роста или поддержки своих организаций, они должны соответствовать определенным финансовым критериям или показателям, чтобы считаться приемлемым риском, получать выгодные условия и обеспечивать низкую процентную ставку.Одним из факторов, который банки принимают во внимание в процессе получения кредита, является ликвидность потенциального заемщика. Ликвидность просто объясняется как близость актива или обязательства к наличным деньгам. С точки зрения организации, ликвидность означает способность этой организации выполнять краткосрочные обязательства с помощью краткосрочных активов. Кредиторы рассматривают ликвидность компании как лакмусовую бумажку для проверки их способности возвращать заемные средства. Измерение ликвидности вашей организации также является важной частью внутреннего финансового управления.Хотя многие организации знакомы с простыми измерениями ликвидности на определенный момент времени, такими как коэффициент текущей ликвидности, коэффициент кислотного теста, коэффициент покрытия обслуживания долга и т. Д., Существуют и другие методы, такие как цикл конверсии денежных средств (CCC), который учитывает учитывать сроки денежного цикла. CCC часто используется кредиторами для определения кредитоспособности организации.

Существует множество статических показателей ликвидности, которые компания может быстро вычислить и отслеживать с течением времени. Наиболее распространенным показателем ликвидности этого типа является коэффициент текущей ликвидности.Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько раз организация может покрыть текущие обязательства оборотными активами. Например, если у компании есть текущие активы на сумму 10 000 000 долларов США (денежные средства, дебиторская задолженность, запасы и т. Д.) И 2 500 000 долларов США текущих обязательств (кредиторская задолженность и т. Д.), Коэффициент текущей ликвидности будет составлять 10 000 000 долларов США / 2 500 000 долларов США или 4. Это означает, что Компания может покрыть их текущие обязательства четыре раза с их оборотными активами. Этот метод дает вам простую разбивку вашей текущей ликвидности на определенный момент времени; однако он не учитывает время в денежном цикле.

Расчет цикла преобразования наличных денег включает элемент времени, определяя, сколько времени потребуется для преобразования ресурсов в наличные деньги и сколько времени организация должна оплачивать свои счета без штрафных санкций. Это гораздо лучший способ изобразить истинную ликвидность, чем статический коэффициент. CCC измеряется в днях, более короткий CCC считается благоприятным. CCC рассчитывается как:

CCC = DIO + DSO — DPO

DIO — количество дней непогашенных запасов
DSO — количество дней непогашенных продаж
DPO — количество дней непогашенной кредиторской задолженности

Почему CCC намного лучше? CCC — это демонстрация вашего денежного потока, включая временные рамки.Многие организации получают кредитные линии для преодоления разрыва между наличностью, связанной с запасами, дебиторской задолженностью и другими краткосрочными активами, и выполнением своих краткосрочных обязательств, таких как кредиторская задолженность и начисленная заработная плата. Цикл конвертации денежных средств дает кредиторам способ измерить эффективность управления в этих ключевых областях денежных потоков. Важно отметить, что, хотя ваш CCC может со временем улучшаться на основе эффективности, он также может меняться в зависимости от экономики и / или сезонно, и его следует оценивать в сравнении с организациями, которые будут считаться аналогами.С внутренней точки зрения понимание вашего CCC может выявить области для улучшения. Например — если у вас есть клиенты, которые обычно платят в течение 60 дней, можете ли вы это ускорить? Можно ли иметь под рукой меньше запасов, не влияя на время доставки клиентам? Если вы платите продавцам немедленно, можете ли вы получить финансирование на 30 дней без комиссий?

Организации могут быть на шаг впереди, часто измеряя свою ликвидность и используя несколько методов измерения, тем самым предупреждая их о потенциальных проблемах на ранней стадии.Если проблемы с ликвидностью не будут выявлены быстро, они могут создать проблемы с движением денежных средств, затруднить получение финансирования и, возможно, повлиять на существующие ссуды, а именно те, которые имеют определенные ковенанты ликвидности. Чем лучше вы понимаете свои денежные потоки и потребности в денежных средствах, тем более убедительными вы можете быть при поиске финансирования. Если вы пытаетесь получить финансирование, то использование отраслевых эталонных показателей — хороший способ увидеть, как вы можете выглядеть как риск по сравнению с другими организациями на вашем рынке.

Если у вас есть какие-либо вопросы о получении финансирования или анализе ликвидности, обращайтесь к вашему представителю MKS&H. Они будут рады вам помочь.

Платежеспособность и ликвидность: в чем разница?

Чтобы бизнес был успешным, он должен уметь правильно управлять своими финансами. Это означает больше, чем просто наличие достаточного капитала для оплаты расходов. По мере роста организации накапливают долги. Эффективно управляемый бизнес способен управлять этим долгом, сводя к минимуму риск для этой организации.

Финансовые менеджеры часто обращают внимание на ликвидность и платежеспособность своей организации при оценке способности платить по долгам. Хотя обе области помогают разработать стратегию покрытия долга, одна направлена ​​на решение проблемы краткосрочной задолженности за счет денежных средств, а другая помогает установить долгосрочную финансовую стабильность.

Хорошее понимание баланса организации помогает финансовым менеджерам подтверждать как ликвидность, так и платежеспособность. Он также предупреждает их о нехватке денежных средств и активов, которая препятствует надлежащему покрытию долга.Чтобы правильно интерпретировать баланс и разрабатывать стратегии на случай, когда ликвидность или платежеспособность находятся под угрозой, требуется всесторонний опыт в финансовых принципах, тип, который можно улучшить со степенью магистра в области делового администрирования. MBA основывается на имеющихся знаниях и опыте, чтобы улучшить адаптивность финансовых специалистов в часто сложной рабочей среде.

Что такое ликвидность и платежеспособность?

Несмотря на фундаментальные различия, ликвидность и платежеспособность связаны со способностью организации своевременно выполнять свои долговые обязательства таким образом, чтобы это не приводило к неуправляемым убыткам.Компании внедряют краткосрочные стратегии для поддержания ликвидности и долгосрочные стратегии для повышения платежеспособности. Ни один ресурс не дает полной количественной оценки риска при рассмотрении этих двух элементов, поэтому специалисты по финансам используют несколько инструментов измерения, чтобы оценить текущую долговую ситуацию организации и провести перспективный анализ на будущее.

Разработка и реализация стратегий, связанных с ликвидностью и платежеспособностью, обычно является совместными усилиями высшего руководства внутри организации.Руководители отделов финансов, операций и технологий устанавливают политику по таким вопросам, как состав активов и пассивов. Потребности в ликвидности и платежеспособности следует принимать во внимание как в обычных условиях, так и в периоды финансового стресса, чтобы полностью спланировать любую ситуацию. Рассматривая все сценарии, связанные с наличием средств для погашения долга, организация может выявить потенциальные проблемы с финансированием и подготовиться к ним до того, как они действительно возникнут. По мере завершения разработки стратегий ликвидности и платежеспособности руководство должно убедиться, что все затронутые бизнес-подразделения осведомлены о планах.

Платежеспособность против ликвидности

Ликвидность часто является более сложной стратегией, чем платежеспособность, поскольку она является краткосрочной мерой бизнеса. Управление рисками, связанными с ликвидностью, является необходимым компонентом более широкой системы управления рисками в масштабах всего предприятия, которая должна быть в наличии для поддержки операций. Оценка предполагаемых потребностей в финансировании и обеспечение наличия достаточного количества денег в нужное время для обработки долга помогает снизить риски. Поскольку ликвидность связана с краткосрочным периодом, регулярные задачи, которые можно выполнять для управления рисками, включают:

• Мониторинг и оценка текущих и будущих долговых обязательств
• Планирование непредвиденных потребностей в финансировании
• Выполнение ежедневных обязательств по ликвидности
• Подготовка к любым периодам стресса ликвидности

После установления риска и эффективного управления рисками следующим шагом будет подготовка достаточного количества источников для дальнейшего удовлетворения потребностей в ликвидности.Эта задача включает поиск нескольких источников дохода, таких как:

• Существующие активы: получение денежных средств от выплат процентов или основной суммы от существующих активов, что может включать сбор за услуги или средства от различных операций и продажу определенных активов.
• Долговые обязательства: получение денежных средств для управления долгом с помощью этого пути во многом зависит от предполагаемого финансового состояния организации и ее кредитоспособности. Возможно, это не идеальный источник для молодой компании или компании, которая переживает финансовые трудности.
• Собственный капитал: этот источник потенциально может оказаться более дорогостоящим, а также более длительным механизмом управления ликвидностью, чем два других варианта.

Платежеспособность

Компания считается платежеспособной, если она способна выплатить долгосрочную задолженность и связанные с ней проценты. В сочетании с другими элементами анализа финансового соотношения платежеспособность помогает организации определить, есть ли у нее средства для выживания в долгосрочной перспективе.

Поддержание платежеспособности и выделение соответствующих источников финансирования — это всего лишь два шага в общем процессе.Также необходимо рассчитать платежеспособность. Часто платежеспособность измеряется как отношение активов к обязательствам. Два обычно используемых коэффициента — это коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности включает текущие активы организации — денежные средства, дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы и предоплаченные расходы — и делит это число на общую сумму текущих обязательств. Коэффициент быстрой ликвидности, идеально подходящий для чрезвычайных ситуаций, использует только наличные деньги и дебиторскую задолженность в качестве оборотных активов, поскольку это единственные два актива, доступные быстро.Затем денежные средства и дебиторская задолженность делятся на краткосрочные обязательства.

Строительная экспертиза расчета ликвидности и платежеспособности

Хотя общая ответственность за управление и поддержание ликвидности и платежеспособности организации ложится на высшее руководство, часто это финансовый менеджер или главный финансовый директор компании, обладающий знаниями, необходимыми для правильной оценки долга и управления им. Чтобы стать руководителем высокого уровня в финансовой сфере, обычно требуется сильное образование и профессиональная подготовка.Часто менеджер по найму ищет кандидатов со степенью в области делового администрирования.

Онлайн-курс магистра делового администрирования в Университете Алабамы в Бирмингеме включает в себя курсовую работу по темам, имеющим отношение к развитию навыков в основополагающих принципах бизнеса, таких как операции и управление организацией, наряду с соответствующими навыками для продолжения карьеры в области финансов. Такие курсы, как «Бухгалтерский учет и финансы для менеджеров» и «Управление казначейством», дают разбивку основных понятий финансового учета, а также подробно рассматривают такие темы, как финансовое планирование, корпоративная ликвидность и краткосрочные вопросы финансовой политики.

От бизнес-идей и аналитики до методов управления и стилей лидерства — онлайн-степень MBA Университета Алабамы в Бирмингеме может помочь профессионалам повысить свою деловую хватку. Узнайте больше, связавшись с консультантом по зачислению сегодня.

Рекомендуемая литература:

Что такое дебиторская задолженность?

Как сузить карьеру с MBA

Как MBA может помочь вам подготовиться к препятствиям в финансовой индустрии

Источники:

Что такое риск ликвидности? Федеральным резервным банком Сан-Франциско

Какова платежеспособность бизнеса по данным The Balance, Small Business

Ликвидность против платежеспособности — анализ CNBC

на двадцать с лишним лет Справочник

по профессиональному прогнозу — Как стать руководителем высшего звена от U.S. Бюро статистики труда

Интернет-магистр делового администрирования — Алабамский университет в Бирмингеме

.