Клинбиз | Клининговая компания в Нижнем Новгороде | Цены на клининговые услуги и уборку

Шокирующая правда о венчурном капитале

Американский предприниматель и разработчик Томер Дин написал провокационную авторскую колонку о том, почему большинство венчурных инвесторов не умеют зарабатывать — и что с этим делать. Публикуем перевод его поста с Medium.

Вчера я встречался с известным инвестором, который финансирует стартапы. Разговор неожиданно переключился с моего проекта, нуждающегося в стартовой помощи, к глобальному видению современного венчурного капитала. Который, на самом деле, не имеет никакого смысла. Или он всё-таки есть? Наверное, зависит от точки зрения.

«95% таких вложений не приносят прибыли», —  заявил мой собеседник.

Поясню, что это на самом деле значит: 95% венчурных вложений фактически не приносят достаточно прибыли, которая бы оправдала риск инвесторов.

Попытаюсь восстановить логику, которая поможет понять работу отрасли, часто идеализируемую при взгляде со стороны.

Исходные данные

Для начала давайте определимся с понятиями «успех» и «неудача» и запишем наши предположения:

1) Успех = рентабельность инвестиций не менее 12% в год

Венчурные инвесторы получают деньги от партнеров с ограниченной ответственностью, которыми обычно являются традиционные инвесторы — банки, государственные учреждения, пенсионные фонды и т.д. С их точки зрения, отдать 50 миллионов долларов в фонд стартапа — больший «риск», чем инвестировать в фондовый рынок или рынок недвижимости, которые «гарантированно» вернут им 7-8% вложений. Для них хороший результат — это 12-процентная рентабельность инвестиций за год. Все, что приносит меньше, не стоит риска, на который они идут.

Идем дальше…

2) 10-летний фонд должен вернуть инвестиции в трехкратном размере

Мы уже договорились, что венчурному инвестору нужен 12% возврат инвестиций в год, да?  Большинство фондов, которые активно поддерживаются инвестициями только в течение 3-5 лет, просуществуют 10 лет. Ежегодный показатель рентабельности в 12% будет быстро расти, отображая силу начисленных процентов.  Давайте посчитаем:

3) Вспомним принцип Парето: 80% прибыли принесут 20% стартапов

Правда жизни в том, что стартапы — это тяжело. Выйти в ноль — тяжело. Выйти на прибыль — тяжело. Добиться ежегодного прироста прибыли — еще тяжелее. Из 10 компаний реально «выстрелят» только 2, и выпуск акций (IPO) или сделки по слиянию и приобретению (M&A) с их участием наконец-то вернут нашим дорогим венчурным инвесторам часть потраченных ими денег.

Итак, начнем

У нас есть 10 стартапов и фонд, который должен окупиться в трехкратном размере в течение 10 лет. Предположим, что это фонд с капиталом 100 миллионов долларов, который будет инвестировать в каждую компанию в течение срока ее жизни по 10 миллионов долларов, а желаемый возврат инвестиций составляет 300 миллионов долларов. Справедливости ради, мы также предположим, что венчурный инвестор вошел в дело на этапе А, продолжил помогать на этапе Б, владеет 25% компании на заключительной стадии и не участвует в ликвидационной стоимости.

Посмотрим на различные результаты наших стартапов спустя 10 лет:

1) Все добиваются «средних» результатов и выходят с показателем в 50 миллионов долларов

Зеленым отмечен объем выхода, фиолетовым — сумма выплаты, которая причитается венчурному инвестору с его 25%.

Все 10 компаний выходят с показателем 50 миллионов долларов. Венчурный инвестор получит по 12,5 миллионов долларов возврата от каждого. Итого: 10 * $12,5M = $125M. А нам нужно было 300 миллионов долларов, так? Плохо. Давайте улучшим их шансы.

2) Половина компаний снова добивается средних результатов,  у другой половины результаты выше среднего

5 стартапов продаются за 50 миллионов долларов, возврат инвестиций — по 12,5 миллионов долларов за каждый. Остальные 5 добиваются лучших результатов и выходят с показателем в 100 миллионов долларов. Основатели просыпаются миллионерами, их фотографии печатают в газетах.

Венчурные инвесторы? Им не так повезло. Возврат: (5 * $12,5M) + (5 * $25M) = $187,5M возврата. По-прежнему далековато от желаемых 300 миллионов долларов. Плохо.

3) Большинство добиваются средних результатов, добавляем один сверхприбыльный проект

На основе предыдущего примера делаем один проект сверхприбыльным. Десятая компания, вместо того, чтобы заработать прежние 100 миллионов долларов, заработала 500 миллионов. Итак, 5 компаний по-прежнему выкупаются за 50 миллионов долларов каждая, 4 зарабатывают по 100 миллионов долларов и одна новенькая делает 500 миллионов долларов. Общий возврат для венчурного инвестора: (5 * $12,5M) + (4 * $25M) + (1 * $125M) = $287,5M. Почти получилось! Нужно еще постараться.

4) Думаю, вы уже поняли, к чему все идет. Нам нужен один супергеройский выход!

Для того чтобы получить хорошую прибыль, одна из компаний должна заработать очень-очень много. Это можно получить примерно так: 9 стартапов продаются за 50 миллионов долларов каждый, один зарабатывает миллиард. (9 * $12,5M) + (1 * $250M)= $362,5M. Наконец-то получилось! Все счастливы.

Но насколько правдоподобен этот последний сценарий? Вы точно думаете, что возможно, чтобы все 10 компаний дошли до конца? 100%- успех маловероятен. Более реалистичный сценарий — это то, что из 10 компаний 5 потерпят сокрушительную неудачу, 3 будут проданы за небольшую или среднюю цены (что, как мы видели выше, мало повлияет на конечные показатели), но одна или две будут в итоге сверхприбыльны (более 1 миллиарда долларов на выходе).

5) Реалистичный сценарий

Предположим, что 5 стартапов терпят неудачу и ничего не зарабатывают, 3 выходят с 25 миллионами долларов, 1 — с 200 миллионами и 1 суперзвезда зарабатывает 1 миллиард долларов. Посмотрим, какой будет рентабельность в этом случае.

Возврат: (5 * $0) + (3 * $6M) + (1 * $50M) + (1 * $250M) = $318M 

Мы достигли требуемого результата. И, да, это было сложно. У нас получилась неплохая рентабельность, но какова вероятность того, что в обычном среднестатистическом фонде окажется компания, вытянувшая счастливый билет? Очень небольшая. Правда в том, что большинство венчурных инвесторов добиваются меньших успехов, чем описано в нашем «реалистичном сценарии». Получается только у лучших, у 5%.

Какие успехи у венчурных инвесторов?

Не самые блестящие. На графике показан % возврата инвестиций венчурных компаний в зависимости от размера их фонда. Как мы отмечали ранее, большинству таких фондов требуется трехкратное увеличение, чтобы эти инвестиции считались успешными (фонд в $100M =>3x => возврат в $300M). Как мы видим, только маленькая часть компаний, выделенная зеленым, добивается таких результатов. Остальные 95% балансируют между выходом в ноль и реальными убытками (необходимо еще сделать поправку на инфляцию).

Надежда все-таки есть

Мне очень трудно смириться с тем, что единственный реальный путь для фонда получить необходимый возврат инвестиций — это работать только с теми компаниями, которые повторят и превзойдут успех Uber, Facebook и AirBnB.

В таких условиях нет смысла вкладывать деньги в любой проект, который не будет «суперзвездным». Нет в них места и для «средних» компаний, которые хотят дорасти и быть проданными меньше, чем за 500 миллионов долларов. По крайней мере, так считают венчурные инвесторы.

С точки зрения этих цифр, любой основатель стартапа, который не обещает заоблачных результатов, выглядит неперспективным. Особенно для венчурного инвестора, который борется за то, чтобы оставаться на плаву и при этом поддерживать фонд для последующего развития проектов.  Умолчу о партнерах с ограниченной ответственностью, которые по окончании жизни 10-летнего фонда точно останутся разочарованными.

Но неужели с этим ничего нельзя поделать? То, что мы реально можем «подкрутить» в этой ситуации, это список наших исходных данных, которые можно и нужно менять

• Десятилетний фонд? Почему бы не сделать его шестилетним? Сокращение срока действия фонда с 10 до 6 лет значительно сокращает и объем ожидаемого возврата инвестиций — с трехкратного до двукратного.  Вернуть 200 миллионов долларов вместо 300 для венчурного инвестора не так обременительно. Как это сделать за более короткий срок? 1-2 года тратится на поиск и обнаружение 10 стартапов в начальной стадии, 4-5 лет — на их взращивание. Необходимо, конечно, и постоянно стимулировать основателей этих компаний к тому, чтобы лучше себя продать. Контраргумент к этой мере — отсутствие ликвидности по прошествии всего шести лет при необходимости поиска вторичных рынков (неидеальное решение).

• Отказ от традиционных инвесторов, переход в «облако». Необходим способ найти капитал, который не потребует от нас 12% рентабельности. Неужели нет инвесторов, которые удовлетворятся стабильным 8% доходом от фонда размером в 1 миллиард долларов и более, который обслуживает сотни разных стартапов? Смена целевого показателя с 12% на 8% почти на треть уменьшает требование к возврату инвестиций. Более благосклонное к инвестициям законодательство (закон Jobs Act) порождает все больше P2P-и краудфандинговых венчурных компаний. И с доходом в 8% все больше нетрадиционных инвесторов захотят поучаствовать в этом деле. Контраргумент к этой мере — почти такую же прибыль можно получить, просто вложив деньги в фондовый рынок и немного подождав.

Подводя итоги, необходимо сказать, что венчурные инвестиции — тяжелое занятие для всех участвующих сторон. Трудно ожидать, что на начальном этапе основатель будет точно уверен, что вырастет от нуля до миллиарда. В течение этого процесса многое может поменяться. Трудно и требовать от венчурного инвестора, чтобы он «догадался», какой из стартапов станет следующим Uber. Неужели и правда нет идеального способа поддержать и инвестировать стартап, который стремится заработать какой-то там миллиард?

Есть над чем подумать.

---

P.S. Уже 15 сентября в #tceh начнётся очередная «Школа инвестиций» под руководством Максима Чеботарёва. Приходите — расскажем, как правильно оценивать потенциал проектов, искать проекты с высоким мультипликатором возврата инвестиций и оформлять сделки. Подробности здесь.

Венчурные инвестиции сегодня: риски и ориентиры

ПРОБЛЕМЫ:

• Рынок венчурных инвестиций в России нестабилен

«2015-2016 гг. рынок сильно просел, ушли игроки. Несмотря на то, что инфраструктура существует и формально создаются всевозможные институты <…> и инструменты — от акселераторов до разнообразных фондов, рынок довольно неустойчивый», — генеральный директор, председатель правления АО «РВК» Александр Повалко.

• Проблема коммерциализации

 «У нас довольно хорошая база <…> с точки зрения научного задела и довольно плохая история с трансляцией этого задела в технологии, продукты, которые могли бы дальше развиваться на рынке», — Александр Повалко.

 «На венчурном рынке у нас есть проблема трансляции из венчурного капитала в private equity и в корпоративные инвестиции от стратегов, конечных бенефициаров, кто будет эти продукты развивать и масштабировать», — старший вице-президент по инновациям Фонда «Сколково» Василий Белов.

«Сейчас самым большим «костом» является маркетинг и доступ к клиенту. Сегодня продукт создать достаточно просто, а нового клиента завоевать очень сложно. Мы все знаем примеры прекрасных компаний с отличным продуктом, которые никуда не продвинулись, потому что у них были плохо построены продажи и масштабирование», — управляющий партнер MoneyTime Ventures Виктор Орловский.

• Неразвитость инфраструктуры венчурного инвестирования в России

«67% выручки публичных компаний — компании, контролируемые государством. <…> Количество инвестиций, совершаемых такими компаниями <…> в быстрорастущие высокотехнологичные компании крайне мало», — Василий Белов.

«Основное — это культура внутри организации. Очень сложно управлять корпоративным венчурным фондом, даже в таких корпорациях, как Google, Intel, IBM, хотя это, наверное, лучшие корпоративные венчурные фонды в мире», — Виктор Орловский.

«Известно, что для самых успешных компаний <…> и до сих пор в Долине источник первых денег — друзья, семья и ангелы. Я думаю, что отсутствие полноценного института бизнес-ангелов в экосистеме является большой проблемой», — председатель совета директоров ADV Дмитрий Коробков.

«Многие вещи до сих пор делать неудобно из-за не самого комфортного для такого типа инвестирования законодательства. Это чисто регуляторная проблема, которая из-за традиций правовой системы непросто менять», — вице-премьер правительства РФ Аркадий Дворкович.

РЕШЕНИЯ:

• Выход венчурных инвесторов и проектов на глобальный уровень

«Компании, которые сейчас создаются, глобальны, поэтому необходимо <…> развиваться с опорой на глобальные сети, <…> получая более широкий доступ к контактам по всему миру», — главный исполнительный директор Diamond Foundry Inc. Мартин Рошайзен.

«B2b имеет всего 2 destination в этом мире: идти в Америку — это самый большой рынок, который потребляет именно b2b <…>, и второй Китай, но он сложный. С этой точки зрения выстраиваешь модель — делаешь технологичные компании и идешь на международные рынки», — сооснователь, управляющий партнер Almaz Capital Александр Галицкий.

• Поддержка на госуровне, в том числе налоговая

«Нужно обратить внимание на опыт стран, в частности Великобритании, где <…> частные инвесторы, бизнес-ангелы получают существенные налоговые преференции при вложении в стартапы на ранней стадии и сохранении этих акций в длительном периоде. Очень важна на уровне государства программа популяризации и предпринимательства, и бизнес-ангелов. Ангелы приносят не только деньги, но и менторство, знания», — председатель совета директоров ADV Дмитрий Коробков.

• Развитие предпринимательской культуры

«Должна поменяться культура внутри больших компаний, подхода к этому вопросу», — Аркадий Дворкович.

«Дух предпринимательства — это ключевой успех <…>. Эмоциональный фактор — это ключевая задача, которую нужно решать», — Дмитрий Коробков.

«Университетское предпринимательство — университеты как центры инноваций. Нужно не только популяризировать тему молодежного, студенческого предпринимательства, а давать навыки в старшей школе, в университете», — Аркадий Дворкович.

90% венчурных инвестиций в России идет в ИТ

27 Марта 2017 19:1827 Мар 2017 19:18 | Поделиться

Российские ИТ-компании в 2016 г. привлекли $149,6 млн венчурных инвестиций. Это 90% от всех вложений такого типа в стране. Лидером по объему инвестиций стали облачные технологии и ПО. Кроме того, эксперты отмечают сильные позиции финтеха и соцсетей, а также рост интереса инвесторов к рекламным технологиям.

Венчурные инвестиции в ИТ

В 2016 г. сектор информационных технологий привлек в России больше всего венчурных инвестиций. ИТ стали объектом 110 венчурных сделок, то есть 70% всех таких сделок, заключенных в течение года. При этом общая сумма вложений в ИТ составила $149,6 млн, или 90% от всех инвестиций данного типа. Остальное было вложено в биологические и промышленные технологии. К таким выводам пришла компания PricewaterhouseCoopers (PwC), исследовавшая российский рынок венчурных инвестиций.

По данным PwC, количество венчурных сделок в ИТ-секторе выросло в 2016 г. на 13% по сравнению с 2015 г., когда их насчитывалось 97. Компания объясняет это тем, что значение ИТ в различных сферах бизнеса постоянно растет, поэтому инвесторы все охотнее вкладывают средства в технологическую трансформацию.

Однако общая сумма сделок по сравнению с предыдущим годом уменьшилась на 27% – в 2015 г. она составляла $2,1 млн. По данным PwC, причиной стало снижение средней стоимости одной сделки: в 2016 г. этот показатель составил $1,4 млн, в то время как в 2015 г. он достигал $2,1 млн.

Инвестиции по различным направлениям ИТ

Больше всего венчурных средств в 2016 г. было вложено в облачные технологии и ПО – сумма достигла $41,8 млн, то есть 28% от общего объема рынка. В 2015 г. самым финансируемым направлением была электронная коммерция, получившая за год в общей сложности $73 млн. PwC объясняет смену лидирующего направления тем, что технологии в электронной коммерции уже достигли требуемого уровня развития. Соответственно, на первый план вышли проблемы перевода данных в облака, безопасности этих данных и создания необходимого ПО.

В 2016 г. венчурные инвесторы предпочитали вкладывать средства в «понятные» ИТ-продукты

В тройку лидирующих ИТ-направлений по объему инвестиций также вошли технологии в финансовом секторе (финтех) и справочно-рекомендательные сервисы вместе с социальными сетями. В 2016 г. они получили по $15 млн, то есть по 10% от общей суммы венчурных вложений в ИТ.

Что касается количества сделок, то здесь также лидирует облачные технологии, на которые в 2016 г. пришлось 19 сделок – на 8 больше, чем в 2015 г. Тройку лидеров замыкают электронная коммерция и рекламные технологии – по этим направлениям было заключено по 13 соглашений. PwC отмечает резкий рост интереса инвесторов к рекламным технологиям – в 2015 г. они были объектом всего 2 сделок.

Самая большая средняя стоимость сделки была отмечена в подсекторе туризма – $3 млн при 4 соглашениях. Вторую строчку занимают телекоммуникации – $2,7 млн при 4 сделках. На третьем месте находятся облачные технологии и ПО – $2,2 млн при 19 договоренностях.

Лицевая биометрия: от хайпа к реальности

Внедрения

Самые крупные венчурные соглашения по ИТ в 2016 г. – это сделки, заключенные компаниями GridGain Systems и NGINX. GridGain Systems привлекла в феврале $15 млн от таких инвесторов как Сбербанк, а также фонды Almaz Capital, MoneyTime Ventures и RTP Ventures. NGINX получила в апреле $8 млн от Runa Capital, Telstra Ventures, NEA, e.ventures и Index Ventures.

ИТ-инвестиции по сегментам и кварталам

Из $149,6 млн венчурных инвестиций в ИТ-сектор большая часть была потрачена на расширение бизнеса – около $86,9 млн. Посевные инвестиции составили всего $3,7 млн, финансирование стартапов – $7,9 млн, инвестиции на ранней стадии – $51,1 млн. В целом посев и стартап получили 8% средств, более зрелые вложения – 92%.

Распределение венчурных инвестиций 2016 г. по различным направлениям ИТ

Если говорить о количестве сделок, то в 2016 г. лидируют инвестиции ранней стадии – на этот сегмент пришлось 53 договоренности. Посевных сделок за год набралось 16, соглашений по стартапам – 12, договоренностей по расширению – 29. Стартапы – это единственный сегмент, где количество сделок уменьшилось: в 2015 г. их число достигало 16.

По мнению PwC, тот факт, что инвесторы вкладывают деньги в основном в поздние стадии ИТ-проектов, свидетельствует об их осторожности. Эта осторожность вызвана неопределенными макроэкономическими показателями, на фоне которых инвесторы отдают предпочтение «понятным» ИТ-продуктам и уже опробованным бизнес-моделям.

Почти половина венчурных инвестиций в ИТ, выпавших на 2016 г., была размещена в течение первого квартала: $54,5 млн в ходе заключения 26 сделок. На второй, третий и четвертый кварталы пришлось 27, 31 и 26 соглашений, на общую сумму $31,9 млн, $34,7 млн и $28,5 млн соответственно. В 2015 г. инвесторы активнее всего вкладывали деньги в ИТ в четвертом квартале.

Валерия Шмырова

Международные инвестиции в финтех в первом полугодии составили почти 100 млрд долларов

По данным KPMG, в первой половине 2021 года объем инвестиций в финтех в мире вернулся на прежний уровень и достиг 98 млрд долларов благодаря рекордному количеству сделок.

После тяжелого коронакризного 2020 года объем венчурного финансирования, частных инвестиций и венчурного капитала в прошедшем полугодии 2021 г. вырос на 12 млрд долларов по сравнению с 87 млрд долларов за тот же период прошлого года, при этом число сделок достигло рекордного показателя 2456.

Объем венчурных инвестиций в мире превысил 52 млрд долларов за шесть месяцев, что очень близко к годовому рекорду в 54 млрд долларов, отмеченному в 2018 году. К крупнейшим раундам венчурного финансирования относятся инвестиции в Robinhood (3,4 млрд долларов), бразильский Nubank (1,5 млрд долларов), BNPL Klarna (всего два раунда на общую сумму 1,9 млрд долларов), а также немецкую инвестиционную платформу Trade Republic (900 млн долларов).

США, где вложения в финтех-сектор достигли 42,1 млрд долларов, сохраняют лидирующие позиции, при этом общий объем инвестиций в финтех в Северной и Южной Америке составляет 51,4 млрд долларов. В регионе EMEA объем инвестиций составил 39,1 млрд долларов по сравнению с 26 млрд долларов в первой половине 2020 г., а в Азии – 7,5 млрд долларов по сравнению с 4,5 млрд долларов в первом полугодии 2020 г.

Среди наиболее популярных секторов в этом году – инвестиционные платформы, регтех, криптовалюта и кибербезопасность.

Антон Рудденклау (Anton Ruddenklau), партнер KPMG International, курирующий направление финтеха, отмечает: «Криптовалюта и блокчейн стремительно развиваются во всем мире. Сейчас в этой сфере происходит так много всего – проект eCNY в Китае, Diem от Facebook, ряд экосистемных инициатив, не говоря уже о различных торговых платформах для сбора средств.
Цифровые валюты и виртуальные активы – это большая тема для разговоров. Я думаю, что, криптовалюта будет хитом сезона для инвесторов, по крайней мере, до конца этого года».

Рейтинг: самые известные венчурные инвесторы 2021

Мы очень рады опубликовать наш четвертый ежегодный рейтинг видности венчурных инвесторов, и в этом году мы вышли на мировой рынок.

На основе данных Dealroom, а также прямых отзывов от тесного сотрудничества с самими венчурными капиталистами мы рады представить шесть отдельных рейтингов выдающихся глобальных венчурных капиталистов, которые представляют собой практический инструмент для учредителей, инвесторов и LP.

Рейтинги
• включают: Seed EMEA, Series A EMEA, Combined EMEA, Seed Global, Series A Global, Combined Global
• Рейтинг инвесторов на основе Unicorns, Future Unicorns, активность сделок
• Accel, Sequoia, LocalGlobe и SV Angel вышли на первое место в различных рейтингах
• Основатели были настоящими победителями, 10 крупнейших мировых инвесторов подписали 802 чека за последний год

Рейтинг венчурного капитала
В 2020 году венчурное инвестирование выявило две сильные темы. Во-первых, Европа сейчас прочно заняла место на глобальной карте инвесторов. Некоторые из крупнейших фондов США проголосовали своими ногами, открыв европейские офисы в 2020 году. Глобальные венчурные капиталисты хотят убедиться, что они не пропустят следующий UIPath. Во-вторых, европейские инвесторы не отпускают газ. Европейские венчурные капиталисты собирают больше средств, подписывают более крупные чеки и еще больше.

Венчурный капитал и инновации становятся все более безграничными. Инвесторы из США расширили свои горизонты, и европейские венчурные капиталисты также инвестируют по всему миру, движимые глобальными возможностями и благодаря распределенной работе за последние 12 месяцев.Так что в этом году мы посчитали целесообразным добавить к этому глобальный рейтинг.

См. Полный рейтинг с возможностью фильтрации по географическому положению, опыту в отрасли и т. Д. В Dealroom, но без лишних слов, представляя 10 лучших.

Топ 10 стран региона EMEA, объединенный

1. Accel
2. Index Ventures
3. LocalGlobe
4. Entrée Capital
5. Point Nine Capital
6. Bessemer Venture Partners
7. Idinvest Partners
8. Seedcamp
9. Mangrove Capital Partners
10. Балдертон Кэпитал

С невероятно плотным рейтингом на вершине ясно, что основатели — настоящий победитель. Между Accel и Index Ventures, инвесторами серии A в регионе EMEA, разница составляла всего один единорог (31 к 30) и один будущий единорог (33 к 34 соответственно). 10 крупнейших инвесторов подписали 254 чека в регионе EMEA за последние 12 месяцев.

Top 10 Series A EMEA

1. Accel
2. Index Ventures
3. Bessemer Venture Partners
4. Idinvest Partners
5. Балдертон Кэпитал
6. Секвойя Капитал
7. Северная зона
8. Atomico
9. HV Capital
10. Creandum

Сонали Де Райкер, партнер Accel, сказала: «Такое ощущение, что европейская экосистема действительно достигла совершеннолетия, и было удивительно видеть ускорение, которое произошло, в частности, за последние несколько лет.В этом году исполняется 21 год с тех пор, как мы открыли наш лондонский офис, и мы воочию увидели, как карманы невероятных талантов, инноваций и амбиций по всей Европе превратились в 20 или около того взаимосвязанных узлов, которые все достигли критической точки. Качество предпринимателей, сила экосистемы и компании, создаваемые командами первого и второго поколения, а также доступность капитала — все это вместе создает поток глобальных историй успеха ».

Top 10 Seed EMEA

1. LocalGlobe
2. Entrée Capital
3. Point Nine Capital
4. Seedcamp
5. Mangrove Capital Partners
6. Cherry Ventures
7. SV Ангел
8. BOLDstart Ventures
9. 500 Стартапов
10. Hoxton Ventures

Джордж Генри, генеральный партнер LocalGlobe, сказал: «У европейских и израильских венчурных фондов был очень успешный год в 2020 году, не в последнюю очередь потому, что в регионе так много талантов и предпринимательских качеств, в которые можно инвестировать.По мере того как внедрение цифровых технологий набирает обороты, потребность в капитале на более поздних этапах в регионе EMEA становится все более острой. LocalGlobe ориентирован на регион, который находится в четырех часах езды на поезде от нашего дома в Лондоне, и в нем у нас есть рынок из 41 миллиона человек, более 120 единорогов и с ежегодными затратами ИТ-предприятия в размере 128 миллиардов долларов. Это сильная технологическая экосистема, которая, скорее всего, станет еще сильнее, если предприятия поймут, что цифровые инструменты дают им явное преимущество даже в традиционных секторах ».
Посмотреть полный рейтинг
Top 10 Global Combined

1. SV Ангел
2. Секвойя Капитал
3. Accel
4. Кляйнер Перкинс
5. Андреессен Горовиц
6. Index Ventures
7. GV
8. 500 Стартапов
9. BoxGroup
10. Капитал первого раунда

Только одна венчурная компания из региона EMEA вошла в десятку самых выдающихся инвесторов мира — Index Ventures заняла шестое место.

Top 10 Series A Global

1. Секвойя Капитал
2. Accel
3. Kleiner Perkins
4. Andreessen Horowitz
5. Index Ventures
6. GV
7. Lightspeed Venture Partners
8. Bessemer Venture Partners
9. Фонд учредителей
10. IDG Capital

Sequoia Capital и Accel возглавляют список крупнейших мировых инвесторов серии А. Только одна венчурная компания из региона EMEA вошла в десятку лучших венчурных капиталистов серии A в мире, и Index Ventures заняла пятое место.Пекинская компания IDG Capital завершила десятку лучших.

Top 10 Seed Global

1. SV Ангел
2. 500 Стартапов
3. BoxGroup
4. Капитал первого раунда
5. Сборник данных
6. ZhenFund
7. AME Cloud Ventures
8. Фонд капитала
9. 8VC
10. Vulcan Capital

Среди глобальных рейтингов Seed и Series A американские компании снова доминируют. Все, кроме одного из 10 крупнейших мировых инвесторов в посевной капитал, находятся за пределами США и Канады, и это Zhen Fund в Азии на шестом месте.На вершине глобального рейтинга Seed находится SV Angel, опережая 500 Startups и Box Group.

Зачем нужно ранжировать венчурных капиталистов?

Звание известности VC предназначено для практического использования в повседневных ситуациях, например:

• Основатель ищет капитал
• Инвестор ищет соинвесторов
• Корпоративная команда M&A ищет портфели венчурных капиталистов для изучения
• LP изучает и сравнивает различные фонды
• Человек, желающий получить работу в венчурном капитале или расширить свою сеть

Это не рейтинг производительности; Да и не должно быть, хотя существует высокая корреляция между эффективностью и рейтингом, поэтому многие LP используют рейтинг в качестве ориентира.Это также практический рейтинг для нас самих. Теперь, когда на платформе Dealroom отслеживается более 100 000 инвесторов, это дает нам возможность отображать результаты в разумном порядке.

Как оцениваются венчурные капиталисты?

Прозрачность была для нас большой целью с этими рейтингами, поэтому списки используют 3 простых точки данных для формирования результатов. Эти точки данных:

• Количество единорогов (нереализованных и реализованных) в портфеле
• Количество будущих единорогов (оценка от $ 250 млн до $ 1 млрд, нереализованных и реализованных) в портфеле
• Количество туров, в которых участвовали за последние 12 месяцев

Окончательный рейтинг затем работает как таблица медалей Олимпиады, где фонды ранжируются сначала по количеству единорогов в портфеле, затем, если есть ничья, они ранжируются по количеству будущих единорогов, а затем по количеству сделок в прошлом. 12 месяцев.Для объединенного списка средства были затем взвешены в зависимости от стадии, на которой они инвестируют.

Хотя, конечно, фонды обычно инвестируют на разных этапах роста стартапа, каждому была присвоена категория «Исходная», «Серия A», «Серия B» и т. Д. В зависимости от того, когда они обычно впервые инвестируют в стартап. . Это дает нам различные рейтинги Seed и Series A.

Для рейтинга 2021 года мы также создали единый межэтапный рейтинг инвесторов, в том числе и фонды поздних стадий.Для этого мы ввели дифференцированную систему взвешивания «коэффициента разбавления», которая фактически дает больше очков единорогу посевного фонда, чем единорогу, поддерживающему фонд в серии C.

EMEA и мировые рейтинги

В предыдущие годы рейтинг основывался на наиболее известных венчурных капиталистах, инвестирующих в Европу (независимо от того, где находится инвестор). В этом году мы расширили эту категорию до EMEA, а также включили глобальный рейтинг. И снова в списке EMEA учитываются чеки, подписанные инвесторами (где бы то ни было) для стартапов EMEA, поэтому, почему фонды США появляются в списке EMEA, возможно, еще более впечатляющий подвиг.

Скажите свое слово

При составлении списка мы тесно сотрудничали с сообществом венчурных капиталистов, чтобы собрать отзывы как по методологии, так и по данным. В январе мы опубликовали черновой вариант рейтинга и два промежуточных обновления, чтобы дать инвесторам возможность сообщить нам, чего нам, возможно, не хватает. Но это происходит не только раз в год. Мы планируем более регулярные обновления рейтинга известности в будущем, с радостью будем просматривать данные портфолио в любое время года. Так что свяжитесь с нами.

Звание VC Prominence

12 лучших венчурных фирм, о которых вы должны знать

Экспертные знания в области финансов не являются обязательным условием для написания хорошего контента об инвестировании. Конечно, полезно знать некоторую терминологию, например, что такое «гипотеза эффективного рынка», но когда все сказано и сделано, мы здесь, потому что хотим определить самые захватывающие появляющиеся технологии, которые имеют высокую вероятность коммерческого использования. успеха, а затем выясним, как мы можем инвестировать в них сами, будь то покупка акций перед IPO или инвестирование в несколько интересных публично торгуемых компаний, таких как Illumina (Genomics) или Nvidia (AI / VR).

Однако факт остается фактом: сегодня большинство интересных развивающихся технологических компаний — это стартапы. Возьмем, к примеру, искусственный интеллект (ИИ). По некоторым оценкам, количество стартапов в области ИИ превышает 1500. Как мы можем определить, какая из этих 1500 компаний добьется успеха? В первую очередь мы рассмотрим три показателя:

.

1. Кто поддерживает компанию?
2. Какие полномочия учредителя?
3. Сколько денег они взяли?

Самая важная из этих трех метрик — первая.Если крупная венчурная компания инвестирует в стартап, вы можете поспорить, что они поджарили этого основателя и проверили его намного больше, чем мы способны сделать, сидя в наших офисных креслах с жесткой спинкой. Эти венчурные капиталисты будут смеяться над любым основателем, который не раскрывает им все детали стартапа, в который они планируют вложить деньги своих инвесторов. Вы знаете, сколько из этих финансовых деталей стартап предоставит нам, если мы спросим? Эфф все.

При рассмотрении того, на каких венчурных капиталистов следует обратить особое внимание, мы хотели составить список из 10 ведущих венчурных компаний.Почему 10? Потому что нашим писателям достаточно легко привыкнуть к 10 именам, но нереально заставить их запомнить VC 100. Мы некоторое время поискали список топ-10 венчурных капиталистов, а затем решили, что единственный путь вперед — это создать его самостоятельно. . Мы хотели использовать некоторые значимые меры, такие как:

• Сколько у них было успешных выходов
• Сколько активов под управлением (AUM) они имеют
• Какое мнение о них популярно среди венчурных капиталистов
• Родословная их партнеров

Первое, что мы сделали, — это взглянули на 100 лучших венчурных капиталистов по мнению светлых умов CB Insights.«Венчурные капиталисты» — это парни и девушки, которые работают в «фирмах венчурного капитала», так что, по сути, это просто определение звездных сотрудников. Поскольку сотрудники должны быть вашим самым большим активом, мы выбрали все фирмы с 3 или более звездными сотрудниками:

• Accel Partners — 5
• Секвойя Капитал — 5
• Kleiner Perkins Caufield & Byers — 5
• Контрольный капитал — 4
• Bessemer Venture Partners — 4
• Партнеры Lightspeed Venture — 4
• New Enterprise Associates — 4
• Index Ventures — 3
• Khosla Ventures — 3
• Meritech Capital Partners — 3

Затем мы натолкнулись на список 20 ведущих венчурных фирм от CB Insights, основанный на мнениях основных партнеров 70 венчурных компаний в ответ на опрос, проведенный CB Insights.Среди этих венчурных компаний, скорее всего, существует множество закулисных политик, и некоторые из этих партнеров имеют огромное эго по вполне заслуженным причинам. Когда был проведен этот опрос, Ананд в CB Insights фактически обнаружил, что один из участвующих венчурных капиталистов создал сценарий для «фальсификации голосов». Вот как серьезно к этому относятся эти парни и девушки. Когда все голоса были подсчитаны и мошенники отчитаны, вот 10 лучших венчурных капиталистов по данным группы из 70 венчурных компаний:

• Секвойя
• Контрольный капитал
• Accel Partners
• Greylock Partners
• Andreessen Horowitz
• Union Square Ventures
• Первый раунд
• Bessemer Venture Partners
• Kleiner Perkins Caufield & Byers
• New Enterprise Associates

Фирмы, выделенные зеленым цветом выше, также были найдены в нашем первом списке.Затем давайте посмотрим на данные CB Insights о крупнейших успешных технологических выходах за два периода времени за последние 6 лет:

Итак, посмотрев на эти 3 метрики из CB Insights (популярность, технические выходы и суперстатистика сотрудников), мы теперь можем создать диаграмму, которая показывает лучшие венчурные компании на основе этих показателей:

	Звездные сотрудники	Партнерский рейтинг VC	Выходы A	Выходы B	Всего баллов
Accel Partners	Х	Х	Х	Х	4
Секвойя Кэпитал	Х	Х	Х	Х	4
Kleiner Perkins Caufield & Byers	Х	Х	Х	Х	4
Контрольный капитал	Х	Х	Х	Х	4
Bessemer Venture Partners	Х	Х	Х		3
New Enterprise Associates	Х	Х	Х	Х	4
Index Ventures	Х			Х	2
Khosla Ventures	Х				1
Meritech Capital Partners	Х		Х	Х	3
Lightspeed Venture Partners	Х		Х		2
Greylock Partners		Х	Х		2
Андриссен Горовиц		Х	Х		2
Union Square Ventures		Х		Х	2
Первый раунд		Х			1

Если мы удалим две фирмы, получившие только 1 балл, у нас останется 12 венчурных фирм. Если вы познакомитесь с этими фирмами, то сможете избежать смущения, если в какой-то момент своей жизни окажетесь в хипстерском баре в Кремниевой долине:

Фирма ВК	Год основания	Интересные факты	Посещений
Accel Partners	1983	Финансировал более 300 компаний, включая Facebook, Spotify, DJI, Jet.com	54К
Секвойя Кэпитал	1972	Поддерживаемые компании, рыночная стоимость которых составляет 1,4 триллиона долларов (22% NASDAQ)	174К
Kleiner Perkins Caufield & Byers	1972	500 предприятий, поддерживаемых Google, Amazon, Genentech, AOL, Electronic Arts, Sun Micro	77К
Контрольный капитал	1995	Чрезвычайно сфокусированный «индивидуальный» фонд с 5 партнерами — доходность за последнее десятилетие 1000% без учета комиссий	62К
Bessemer Venture Partners	1911	Старейшая венчурная компания в США. С., более 100 IPO, профинансировано LinkedIn, Yelp, Pinterest	56К
New Enterprise Associates	1977	Крупнейшая в мире венчурная компания (18 млрд долл. США), инвестированная в 650 компаний, 500 событий ликвидности	35K
Index Ventures	1996	160 финансируемых компаний, таких как Dropbox, Etsy, Supercell, Squarespace	37K
Meritech Capital Partners	1999	Инвестирует в инвестиции на поздней стадии, финансирует Facebook, Cloudera, Salesforce.com	5K
Lightspeed Venture Partners	2000	Поддержал 200 компаний, таких как Doubleclick, Informatica, Snapchat, Solazyme	19К
Greylock Partners	1965	Фокус на ранней стадии, финансируемый Facebook, LinkedIn, Airbnb, Instagram, Workday	112 К
Андриссен Горовиц	2009	Молодая венчурная фирма, финансируемая Facebook, Groupon, Twitter, Zynga, Skype, Instagram, Oculus VR	205 К
Union Square Ventures	2003	Один из самых прибыльных венчурных фондов в мире, с 2011 года ежегодно уходит 1 миллиард долларов	25К

Заключение

Если изначально мы искали 10 лучших венчурных компаний, то 12 самых близких. Хотя все, кажется, знакомы с крупными корпоративными инвесторами в новые технологии, такими как Google, Intel или IBM, не менее важно, чтобы мы все знали, какие фирмы венчурного капитала подливают масло в огонь изобретений и приносят нам следующий Apple или как бы « следующий Microsoft ». Рекомендуется ознакомиться с этим списком, если вы хоть немного заинтересованы в том, чтобы оставаться в курсе новых появляющихся технологий. Эти фирмы являются лидерами мнений, и вы можете следить за деньгами, чтобы увидеть, какие тенденции, по их мнению, будут преобладать.

Мы продали наш холдинг Global X Fintech ETF и использовали вырученные средства для покупки акций Legaltech с долей рынка 70%. Ожидается возможность на 50 миллиардов долларов, а они достигли проникновения только около 3% — много места для запуска. Станьте годовым подписчиком Nanalyze Premium , и мы покажем вам весь наш портфель, состоящий из более чем 30 акций технологических компаний.

100 ведущих венчурных капиталистов в США

В Соединенных Штатах насчитывается более 1000 фирм с активным венчурным капиталом (ВК), а это означает, что есть масса людей, готовых финансировать новые деловые предприятия.

В этой статье вы найдете список ведущих венчурных компаний, а также 100 ведущих венчурных капиталистов, базирующихся в Соединенных Штатах.

Где расположены лучшие венчурные компании?

Силиконовая долина, можно сказать, является Меккой североамериканских компаний венчурного капитала.

И правильно было бы думать так. Количество венчурных сделок, заключенных в Калифорнии, просто астрономическое. Колоссальные 70 процентов североамериканского венчурного финансирования направляются в эту сферу.

На Западное побережье приходится большая часть сделок с венчурным капиталом — более 38 процентов, при этом Среднеатлантический регион занимает второе место с примерно 20 процентами.

Если вы читаете этот блог, скорее всего, вы уже имеете хорошее представление о том, чем занимается венчурная компания. Но если вы новичок, мы сломаем его.

Если вы хотите узнать больше о каждой из ведущих компаний венчурного капитала в США, откройте нашу электронную книгу:

Чем занимаются венчурные капиталисты?

Короче говоря, венчурные капиталисты ищут новые компании для инвестиций. Они ориентированы на новый и малый бизнес, связанный с высоким риском, но обладающий большим потенциалом взрывной масштабируемости.

Цель коммерческого предприятия? Чтобы получить высокую отдачу.

Чем выше доход, тем рискованнее вложение.

Например, если стартап или малый бизнес могут иметь инвестиции венчурной фирмы, они станут поддерживающей основой компании, будь то начальный раунд инвестиций, IPO или все, что между ними.

[Соответствующая статья — 100 ведущих венчурных капиталистов в Европе]

Как работает венчурный капитал

Так как же работает венчурный капитал? Что ж, в зависимости от стадии развития компании размер сделки варьируется.

Объяснение этому довольно простое.

На начальном этапе компания может не существовать, а может быть просто концепцией. Это делает их невероятно рискованными вложениями. Вы не найдете многих венчурных инвесторов на начальном этапе, и они получают около семи процентов от общего венчурного финансирования в США.

Компании на ранней стадии также несут больший риск. Сможет ли компания справиться с трудностями роста, связанными с открытием нового бизнеса? У них сильная команда? И есть ли соответствие продукта / рынка?

Чем более зрелой является ваша компания, тем больше вероятность вливания денежных средств. Почему? На этом этапе компании потребуется необходимое финансирование для расширения бизнеса за счет увеличения человеческого капитала для продолжения роста компании.

Финансирование венчурного капитала по отраслям

Пример Statista показывает, что программное обеспечение было крупнейшим получателем венчурных средств в США в 2018 году — 31.2 процента. За ним следует биотехнологическая промышленность с показателем 15,6%. На третьем месте находится сектор промышленности и энергетики с показателем 10,4 процента. Технологии — это гигантский сектор, который может похвастаться самым крупным сегментом рынка. Это привлекательная перспектива для инвесторов, поскольку технологии и инновации идут рука об руку. А инвесторы ЛЮБЯТ модное словечко об инновациях.

Программное обеспечение получает огромные инвестиции, поскольку является важной частью экосистемы информационных технологий (ИТ). Это так прочно вошло в нашу повседневную жизнь и бизнес.С постоянно растущей популярностью Интернета вещей (IoT), облачных вычислений, глубокого обучения и других секторов ИТ, программное обеспечение не будет сдвигаться с места в ближайшее время.

Однако существует непропорционально большое количество государственных технологических компаний, которые еще не являются прибыльными или не могут выйти на уровень безубыточности. Для инвестора это означает, что риск возрастает и приходится больше гадать, будет ли компания продолжать оставаться на плаву.

По данным TechCrunch, к сентябрю 2018 года венчурный капитал, привлеченный в США, составлял 84 доллара.1 миллиард, что намного превышает уровень 2017 года. В целом в компании было инвестировано около 131 миллиарда долларов, из которых 47% были объединены в рамках мегасделок на сумму более 100 миллионов долларов.

Кто являются ведущими венчурными капиталистами в США

Benchmark

Benchmark была основана в 1995 году в Менло-Парке, штат Калифорния, с упором на финансирование на ранних этапах. У фирмы четыре основателя: Энди Рахлефф, Кевин Харви, Боб Кейгл и Брюс Данлеви.Benchmark инвестировал в ряд известных стартапов и единорогов. Например, в 1997 году они инвестировали в eBay, а затем в Snapchat, Instagram, Uber, Twitter и Dropbox.

Билл Герли

Более 10 лет он был генеральным партнером Benchmark. До этого Билл четыре года проработал на Уолл-стрит в качестве ведущего аналитика-исследователя. По состоянию на прошлый год Герли не будет частью нового фонда, но сохранит свой текущий портфель с Benchmark.

Твиттер: @bgurley

Питер Фентон

Фентон обладает опытом в области технологий с открытым исходным кодом, и он работает в Benchmark с 2006 года. После ухода Герли из Benchmark, Фентон стал самым старшим участником. В 2015 году он занял второе место в списке Forbes Midas «Лучшие инвесторы в технологии», а по состоянию на 2020 год Фентон занимает 25-е место. Он был членом совета директоров Twitter более восьми лет.

Твиттер: @peterfenton

Митч Ласки

Перед тем, как стать частью Benchmark в 2007 году во время их наиболее успешной работы, он был старшим советником в Walt Disney Company.Он является активным членом правления Snapchat и PlayFab. Он также является бывшим игровым предпринимателем и членом совета директоров Activision и коммуникационной платформы Discord, которая оценивается в 2 миллиарда долларов США

.

Твиттер: @mitchlasky

Мэтт Колер

До того, как стать генеральным партнером Benchmark, Колер в течение семи лет был вице-президентом и специальным советником Facebook, а также вице-президентом и генеральным менеджером LinkedIn в течение двух лет.Окончил Йельский университет искусств. Теперь он занял место в совете директоров Benchmark Билла Герли и в 2016 году занял 23-е место в рейтинге самых богатых американских предпринимателей Forbes моложе 40 лет.

Твиттер: @mattcohler

Baseline Ventures

Baseline Ventures была основана в 2006 году Стивом Андерсоном в Сан-Франциско, штат Калифорния. Фирма была первым посевным инвестором Instagram и одним из первых инвесторов Twitter. Согласно Forbes, компания является «одной из самых успешных (и самых маленьких) инвестиционных компаний Кремниевой долины».

Стив Андерсон

До основания Baseline Ventures в 2006 году он получил опыт работы в таких компаниях, как eBay, в качестве менеджера по продукту, и в Microsoft в качестве старшего директора. По состоянию на 2020 год он занимает 84-е место в списке Forbes Midas List и отмечен как один из первых посевных инвесторов в Instagram.

Canvas Venture

Canvas Venture была основана в Калифорнии в 2013 году. Гэри Литтл и Ребекка Линн являются основателями фирмы.Фирма посвятила себя инвестициям в компании, связанные с технологической отраслью.

Ребекка Линн

Ребека Линн — соучредитель Canvas Ventures, ведущей «венчурной фирмы, за которой стоит следить» по версии Midas List Forbes за 2015 год, и занимает первое место как одна из ведущих женщин-инвесторов Midas. Она имеет степень в области химического машиностроения и 20-летний опыт работы в сфере финансовых технологий.

Твиттер: @VCRebecca

Партнеры Lightspeed Venture

Lightspeed Venture Partners была основана в 2000 году Рави Мхатре, Барри Эггерсом, Кристофером Шепе и Питером Ние.Их штаб-квартира находится в Менло-Парке, Калифорния. Фирма сделала заметные инвестиции, одним из которых является Snapchat. Lightspeed Venture Partners инвестирует в основном в предприятия, чистые технологии и технологии.

Рави Мхатре

Рави Мхатре основал Lightspeed Venture Partners в 1999 году. До этого он был инвестором в Bessemer Venture Partners. Он специализируется на ИТ и технологических компаниях. В настоящее время его фирма владеет 10 миллиардами долларов США.в активах под управлением.

Твиттер: @ravi_lsvp

Джереми Лью

Джереми Лью инвестирует в такие области, как финансовые услуги, биткойны, онлайн-путешествия, СМИ, потребительский Интернет и мобильная связь. Он был частью Lightspeed Venture Partners с 2006 года в качестве управляющего директора. До этого он был бизнес-аналитиком в McKinsey & Co в Сиднее и Йоханнесбурге.

Твиттер: @jeremyliew

Необычные предприятия

Unusual Ventures была основана в 2018 году и базируется в Менло-Парке, Калифорния.Они инвестировали в известные компании Transposit и Visor.

Джон Врионис

Vrionis инвестирует в потребительские ИТ и предприятия. Он присоединился к Unusual Ventures в январе 2018 года, а также является венчурным партнером Lightspeed Venture Partners, куда он присоединился в 2006 году. Известными ранними инвестициями в миллиардные компании являются AppDynamics и Mulesoft.

Твиттер: @jvrionis

Union Square Ventures (USV)

Фред Уилсон основал USV в 2003 году в Нью-Йорке, штат Нью-Йорк.Фирма инвестировала в Twitter и Tumblr. USV инвестирует в секторы Интернета, мобильной связи и веб-сервисов.

Фред Уилсон

Фред был партнером Union Square Ventures (USV) с 2003 года, а также основал Flatiron Partners более 22 лет назад. Он имеет степень инженера-механика Массачусетского технологического института и степень магистра делового администрирования школы Уортон. Сейчас он является членом правления криптовалютного рынка под названием Coinbase.

Твиттер: @fredwilson

Альберт Венгер

Он присоединился к Union Square Ventures в феврале 2008 года.Помимо USV, он участвует во многих компаниях и является директором Skillshare и Top Hat. Он имеет докторскую степень в области информационных технологий Массачусетского технологического института.

Твиттер: @albertwenger

Greylock Partners

Greylock Partners была основана в 1965 году благодаря двум основателям: Дэну Грегори и Биллу Эльферсу. Фирма базируется в Кембридже, Массачусетс. Они инвестировали в такие компании, как Facebook, Airbnb, LinkedIn и Dropbox. Фирма фокусируется на всех этапах развития компании.

Дэвид Зе

Зе работает в Greylock Partners с 2000 года, где он выступает в качестве генерального партнера. Он имеет степень бакалавра Йельского университета и степень магистра делового администрирования Стэнфордского университета. В настоящее время он является членом попечительского совета Йельского университета и Университета Рокфеллера. Заметными инвестициями стал Facebook в 2006 году.

Твиттер: @davidsze

Рид Хоффман

Хоффман работает в Greylock Partners последние девять лет.Он специализируется на программном обеспечении и потребительском Интернете. Он также много работает в сфере разработки продуктов, инноваций, управления брендами и в других областях. Помимо этого, он является членом совета директоров Microsoft и наблюдателем в совете директоров Airbnb.

Твиттер: @reidhoffman

Ашем Чандна

Чандна является партнером Greylock Partners и работает с печально известной венчурной фирмой с 2003 года. Чандна девять лет подряд входил в список Forbes Midas List и был упомянут в числе 20 лучших венчурных капиталистов в New York TImes.У него есть опыт в подборе персонала, развитии бизнеса и маркетинге.

Твиттер: @chandna

Venrock

Venrock была основана в 1969 году в Пало-Альто, штат Калифорния, Лоренсом Рокфеллером. Название фирмы происходит от сочетания слов «Венчур» и «Рокфеллер». В основном они фокусируются на компаниях на ранней стадии и стартапах в сфере ИТ и других областях, связанных с технологиями. Фирма инвестировала в крупные компании, такие как Apple и Intel.

Брайан Робертс

Брайан был партнером Venrock более 22 лет. Он имеет докторскую степень. Имеет степень доктора химии и химической биологии Гарвардского университета. Робертс попал в список Forbes Midas List на свой 12-й год. Он в основном инвестирует в здравоохранение, а также в известную веб-компанию Cloudflare.

Твиттер: @BRobertsVC

Дэвид Пакман

Пакман является партнером Venrock с 2008 года.Venrock фокусируется на компаниях, связанных с потребительскими услугами и предпринимательством. Он начал свою карьеру в Apple в качестве менеджера по продукту, где он стал соучредителем Apple Music Group. Теперь его внимание сместилось в сторону потребительских товаров, робототехники, автоматизации и криптографии.

Твиттер: @pakman

Accel Partners

Accel Partners была основана в 1983 году Артуром Паттерсоном и Джимом Шварцем и базируется в Пало-Альто, Калифорния. Это ранняя венчурная фирма, которая находится на стадии роста.Фирма специализируется на таких технологических областях, как потребители, мобильная связь и технологии безопасности. Среди их заметных инвестиций — Facebook, Slack, Spotify и Jet.com.

Пинг Ли

Пинг Ли присоединился к Accel Partners в 2004 году, где он работает генеральным партнером. До Accel он был сотрудником McKinsey & Co, а также менеджером линейки продуктов и директором по корпоративному развитию в Juniper Networks.

Твиттер: @ping_accel

Самир Ганди

Прежде чем стать партнером Accel Partners в 2008 году, он более девяти лет был партнером Sequoia Capital.Он, в частности, отвечает за инвестиции Accel в Spotify и специализируется на SaaS, облачных технологиях и медиа-компаниях. В настоящее время он занимает 15-е место в списке крупнейших технологических инвесторов в списке Forbes Midas.

Твиттер: @skg_accel

Рич Вонг

Вонг был генеральным партнером Accel Partners более 14 лет. Его основные направления — мобильные технологии и программное обеспечение. Он входит в совет директоров различных компаний, в первую очередь UiPath, которая является лидером в области автоматизации роботизированных процессов.

Твиттер: @RWong

Райан Суини

Райан присоединился к Accel в 2009 году, где он работает в качестве партнера. Сферы интересов Суини включают компании, занимающиеся разработкой программного обеспечения, SaaS и финансовые технологии. Он был одним из руководителей серии A и последующих раундов по приобретению компанией SAP Qualtrics в 2019 году, что стало крупнейшей покупкой венчурного стартапа по разработке программного обеспечения.

Твиттер: @ryanjsweeney

Эндрю Браччиа

Эндрю присоединился к Accel Partners в 2007 году, где он работает генеральным партнером.Он является активным членом совета директоров таких компаний, как MyFitnessPal, Prezi, lynda.com. Он входит в совет директоров компании Slack и благодаря этим инвестициям находится на втором месте в списке Forbes Midas 2020.

New Enterprise Associates (NEA)

New Enterprise Associates (NEA) была основана в 1977 году Диком Крамлихом, Фрэнком Бонсалом и Чаком Ньюхоллом. Фирма в основном инвестирует в такие области, как потребительские технологии, финансовые технологии и электронная коммерция.

Скотт Сэнделл

Санделл работает в качестве генерального управляющего партнера NEA и работает в компании с 1996 года. Он занял 16-е место в списке Forbes Midas List в качестве ведущих технологических инвесторов в 2018 году и 26-е место в 2020 году. Он входит в совет директоров нескольких компаний. , особенно Robinhood.

Твиттер: @ScottDSandell

Тони Флоренс

До New Enterprise Associates он был управляющим директором Morgan Stanley в течение 16 лет.Он получил степень MBA в области финансов в Школе бизнеса Така в Дартмуте. Он специализируется на инвестициях в компании SaaS и электронной коммерции.

Cowboy Ventures

Cowboy Ventures была основана Эйлин Ли в 2012 году в Пало-Альто, Калифорния. Они фокусируются на посевных и цифровых стартапах на ранней стадии в качестве инвестиций. Среди их инвестиций — Crunchbase.

Эйлин Ли

Эйлин Ли основала Cowboy Ventures в 2012 году, где работает управляющим партнером.До этого она более 12 лет была партнером Kleiner Perkins. Ранее в своей карьере она работала в секторе развития бизнеса в Gap Inc., а позже стала специальным помощником генерального директора. Имеет диплом MBA Гарвардской школы бизнеса. Она также вошла в список 100 самых влиятельных людей журнала Time в 2019 году.

Твиттер: @aileenlee

Секвойя Капитал

Sequoia Capital была основана в 1972 году Дональдом Т. Валентайном в Менло-Парке, Калифорния.Сама компания специализируется на семеноводческих компаниях, компаниях-стартапах, компаниях на ранней стадии и стадии роста. Sequoia Capital инвестирует в технологическую отрасль. Совокупная рыночная стоимость компании составляет около 1,4 триллиона долларов от их инвестиций (включая Apple, Google, PayPal, YouTube, Instagram и WhatsApp).

Рулоф Бота

Рулоф является партнером Sequoia Capital с 2003 года, где проработал более 16 лет. Он работает с компаниями, занимающимися потребительскими технологиями и финансовыми услугами.До этого он работал в PayPal (финансовым директором), YouTube, Instagram и Tumblr. В настоящее время он является членом и членом советов директоров многих компаний, в том числе Eventbrite. Он занимает третье место в списке Forbes Midas List для ведущих технологических инвесторов в 2020 году.

Твиттер: @roelofbotha

Джим Гетц

До того, как стать партнером Sequoia Capital в 2004 году, он был генеральным партнером в Accel. Он инвестирует в сети, хранилище и открытый исходный код.Он также был директором WhatsApp и Sencha. С 2013 по 2017 год занимал первое место в списке Forbes Midas.

Твиттер: @jimgoetz

Альфред Лин

Альфред Лин является партнером Sequoia Capital с октября 2010 года. Он также входит в совет директоров Airbnb, Zipline International и DoorDash. Ранее он был главным операционным директором платформы электронной коммерции Zappos.com, которая была приобретена Amazon в 2009 году.

Твиттер: @Alfred_Lin

Майкл Мориц

Майкл Мориц является частью Sequoia Capital с 1986 года. Он является членом совета директоров Kayak.com и LinkedIn. До этого он входил в совет директоров Google. Он занимает 161 место в списке Forbes 400 в 2020 году, в котором представлены самые богатые американцы.

Menlo Ventures

Menlo Ventures была основана в 1976 году благодаря Х.Дюбоз Монтгомери. С тех пор они сделали много заметных инвестиций, таких как Siri. Сама фирма предпочитает инвестировать в компании в области технологий предпринимательства и биологических наук.

Шон Кэролан

Он был партнером Menlo Ventures более 18 лет. Он инвестирует в компании, занимающиеся интернетом, бытовой электроникой и цифровыми медиа. Кэролан работает в Uber и более восьми лет является частью инвестиционного отдела.

Твиттер: @shawnvc

Капитал первого раунда

First Round Capital была основана в 2004 году в Филадельфии, штат Пенсильвания, Джошем Копельманом. Известные инвестиции включают Uber и Warby Parker. First Round Capital предпочитает инвестировать в технологический сектор.

Джош Копельман

Джош Копельман — партнер и основатель First Round Capital.Он имеет диплом по предпринимательскому менеджменту и маркетингу Wharton School (Пенсильванский университет).

Твиттер: @joshk

Роб Хейс

Хейс работает в First Round Capital с 2006 года и руководил многочисленными инвестициями, такими как Uber и Planet Labs. Он окончил Колумбийскую бизнес-школу и имеет степень магистра делового администрирования и финансов. Он занимает 11-е место в списке ведущих технологических инвесторов 2020 года по версии Forbes Midas.

Фонд учредителей

Фонд

Founders Fund был основан в 2005 году Питером Тилем, Кеном Ховери, Шоном Паркером (присоединился в 2006 году) и Люком Носеком. Они базируются в Сан-Франциско, Калифорния. Они инвестируют на всех этапах и во множество различных секторов, включая искусственный интеллект, энергетику, здравоохранение и потребительский Интернет. Они являются одними из первых инвесторов Facebook. В их портфолио входят такие компании, как Airbnb, Spotify и Wish.

Брайан Сингерман

Брайан был директором Founders Fund с 2008 по 2011 год, после того как стал партнером, он участвовал в венчурной фирме и инвестировал в многообещающие стартапы.До этого он работал в Google инженером-программистом, а затем стал техническим менеджером.

Твиттер: @briansin

Питер Тиль

Питер Тиль — один из соучредителей PayPal, с марта 2006 года он является управляющим партнером Founders Fund. Он также является инвестором LinkedIn и членом совета директоров Facebook.

Твиттер: @peterthiel

Кейт Рабуа

Он присоединился к Founders Fund в феврале 2019 года в качестве генерального партнера.До этого он проработал в Khosla Ventures более шести лет. Он также был вице-президентом LinkedIn и исполнительным вице-президентом и бизнес-разработчиком в PayPal.

Твиттер: @rabois

Kleiner Perkins

Компания Kleiner Perkins (первоначально Kleiner Perkins Caufield & Byers) была основана в 1972 году в Менло-Парке, Калифорния, Бруком Байерсом, Юджином Кляйнером, Томасом Перкинсом и Фрэнком Дж. Кофилдом. В компании они сосредоточены на инвестировании в компании, связанные с технологиями и науками о жизни.Они инвестировали в Twitter, Amazon.com, Google, JD.com и Spotify.

Мэри Микер

Прежде чем стать партнером Kleiner Perkins в 2010 году, она более 19 лет была управляющим директором Morgan Stanley. Мэри имеет степень MBA Корнельского университета. С тех пор она покинула Kleiner Perkins и стала генеральным партнером VC Bond Capital. Она занимает 8-е место в списке Forbes Midas List в 2020 году, а также занимает 84-е место в рейтинге Power Women в 2020 году.

Джон Дорр

Доерр работает в компании Kleiner Perkins 41 год. Он не только партнер, но и председатель правления компании. Он является автором руководства «Измерить то, что важно», вдохновляющего руководства, уроков и историй о новаторах нашего времени. До Кляйнера Перкинса он был членом совета директоров Amazon и Google. Он занимает 45-е место в списке Forbes 400 в 2020 году.

Твиттер: @johndoerr

Мамун Хамид

Хамид присоединился к Kleiner Perkins в 2017 году.Он также является соучредителем и генеральным партнером Social Capital. Он был членом совета директоров Slack до 2019 года, а в настоящее время является членом совета директоров Tally и Netlify. Он имеет степень магистра делового администрирования Гарвардской школы бизнеса.

Твиттер: @mamoonha

Бет Зайденберг

Зайгенберг является генеральным партнером Kleiner Perkins с 2005 года. Она также является управляющим директором Westlake Village BioTech Partners (с 2018 года). Она специализируется на биологических науках и медицинских технологиях и имеет степень доктора медицины Университета Майами, используя свое медицинское образование как влияние на ее карьеру венчурного инвестора.

Твиттер: @ BethSeidenberg1

ACME CAPITAL

ACME Capital, базирующаяся в Сан-Франциско, Калифорния, является венчурной фирмой на ранней стадии, инвестирующей в компании, связанные с технологиями. Некоторые из их предыдущих инвестиций, о которых стоит упомянуть, — это Robinhood, Airbnb, Slack и Ipsy.

Скотт Стэнфорд

Стэнфорд стал соучредителем ACME Capital (официально Sherpa Capital) в 2018 году.Он участвует во многих компаниях в качестве члена совета директоров, таких как Silicon Foundry и ipsy. Он имеет степень магистра делового администрирования и общего менеджмента Гарвардской школы бизнеса. До ACME он ранее был руководителем отдела Интернета и новых медиа в Goldman Sachs.

Felicis Ventures

Felicis Ventures базируется в Менло-Парке, основанном в 2006 году Айдыном Сенкутом. С 2006 года фирма инвестировала в такие компании, как Acompli (приобретенная Microsoft) и Bonobos (приобретенная Walmart).

Айдын Сенкут

До основания Felicis Ventures в 2006 году он приобрел опыт работы в Google в качестве менеджера по продукту, а затем менеджера по продажам и на руководящих должностях. Он является частью многих фирм в качестве инвестора. Он был в списке Forbes Midas последние четыре года и был одним из первых инвесторов Shopify.

Твиттер: @asenkut

Index Ventures

Index Ventures была основана в 1996 году в Сан-Франциско, штат Калифорния, и была основана Нилом Римером, Дэвидом Римером и Джузеппе Зокко.Они инвестировали в компании Facebook, Just Eat, Skype, Dropbox, Trello и Asos.

Дэнни Ример

С 2002 года Rimer является партнером Index Ventures. До этого он был членом совета директоров компаний Dropbox и Skype. Index Ventures имеет двойные штаб-квартиры в Сан-Франциско и Лондоне, и Дэнни помог запустить оба. Он находится в списке Forbes Midas под номером три в 2020 году.

Твиттер: @dannyrimer

Майк Вольпи

Volpi работает в Index Ventures с 2009 года.До этого он входил в совет директоров Ericsson и Cockroach Labs. Он инвестирует в основном в компании, занимающиеся ИИ, открытым исходным кодом и инфраструктурой.

Battery Ventures

Ховард Андерсон, Рик Фрисби и Боб Барретт основали компанию Battery Ventures в 1983 году в Бостоне, штат Массачусетс. Фирма специализируется на компаниях, связанных с технологиями. Некоторые из их предыдущих инвестиций включают HotelTonight и Glassdoor.

Нирадж Агравал

Agrawal инвестирует в интернет-компании на всех этапах и присоединилась к Battery Ventures в 2000 году.Он также присутствует во многих других компаниях в качестве члена совета директоров, например, Sprinklr и Bazaarvoice. Он входит в список Forbes Midas List последние десять лет подряд.

Твиттер: @NeerajVC

Forerunner Ventures

Кирстен Грин основала Forerunner Ventures в 2009 году , и эта фирма вложила средства в Birchbox, Bonobos и Warby Parker. Компания специализируется на посевных, ранних и поздних инвестициях.

Кирстен Грин

Кирстен является партнером-учредителем Forerunner Ventures с 2010 года, где она инвестировала в Glossier и Warby Parker.До этого она была старшим бухгалтером в Deloitte.

Твиттер: @kirstenagreen

Коллектив основателей

В 2009 году Дэвид Франкель основал Founder Collective с целью инвестирования в ИТ-компании, SaaS, программное обеспечение, оборудование и т. Д. До сих пор фирма инвестировала в такие компании, как HotelTonight и Venmo.

Эрик Пейли

Палей является управляющим партнером в Founder Collective и работает в компании с 2009 года.Он имеет степень магистра делового администрирования Гарвардской школы бизнеса. Он входит в топ-10 технологических инвесторов в 2020 году, заняв девятое место и помог Founder Collectives посевные инвестиции в Uber.

Твиттер: @epaley

Шлюз

Этот венчурный фонд первоначально назывался Floodgate Fund и был основан в 2010 году Майком Мейплз-младшим и Энн Миура-Ко. Они инвестируют в компании Кремниевой долины, связанные с технологической отраслью.Некоторые из их предыдущих инвестиций включают Okta и Chegg.

Майк Мэйплз младший

Maples является партнером Floodgate с 2006 года. Он был в списке Forbes Midas в течение восьми лет (2010-2018), а также был упомянут в «8 восходящих звездах» журнала Fortune. Некоторые из его инвестиций включают Twitter и Bazaarvoice.

Твиттер: @ m2jr

Энн Миура-Ко

Миура-Ко стала соучредителем Floodgate в 2008 году.До этого она три года работала в McKinsey & Co старшим бизнес-аналитиком. Она имеет докторскую степень. от Стэнфордского университета по количественному моделированию компьютерной безопасности.

Твиттер: @annimaniac

Bessemer Venture Partners

Компания Bessemer Venture Partners была основана в 1911 году в Менло-Парке, Калифорния. Они инвестируют в технологические компании на начальных этапах, на ранних этапах и на этапе роста, уделяя особое внимание потребительской отрасли и здравоохранению.Некоторые из их заметных инвестиций включают Skype, Spotify и LinkedIn.

Байрон Дитер

С 2005 года Дитер является активным партнером Bessemer Venture Partners. Он специализируется на облачных, мобильных и других компаниях, связанных с технологиями. Ранее он был генеральным директором Trigo Technologies, одной из первых глобальных SaaS-компаний.

Твиттер: @bdeeter

Джереми Левин

Помимо того, что Левин является партнером Bessemer Venture Partners с 2001 года, он также является членом совета директоров Pinterest (2011 г.) и Wikia (2006 г.).Он также руководил инвестициями в LinkedIn с 2006 по 2013 годы. В последние годы его внимание было сосредоточено на компаниях за пределами США.

Твиттер: @jeremyl

GGV Capital

GGV Capital базируется в Менло-Парке, Калифорния, и существует с 2000 года. Они специализируются на различных стадиях развития компаний, от семенных до растущих. Их инвестиции включают Alibaba Group, Pandora, Slack.

Ханс Тунг

Тунг работает в GGV Capital более восьми лет и теперь является управляющим партнером.Наряду с венчурной фирмой он также является членом совета директоров Musical.ly, Wish и Poshmark. В течение двух лет он был юристом Bessemer Venture Partners. В настоящее время он занимает десятое место в списке Forbes Midas.

Твиттер: @hanstung

8VC

8VC — молодой венчурный инвестор, основанный в 2015 году Алексом Количичем, Дрю Эттингом, Джейком Медуэллом и Кимми Скотти. Их предыдущие инвестиции включают такие компании, как Wish и Assembly.

Джо Лонсдейл

Лонсдейл — один из первых инвесторов Wish и Synthego.Он был включен в список Forbes 100 Midas List в 2016 и 2017 годах и был самым молодым участником, когда-либо внесенным в список на тот момент. Он является соучредителем Palantir, компании-разработчика программного обеспечения с оборотом в несколько миллиардов долларов, специализирующейся на аналитике данных.

Твиттер: @JTLonsdale

Андрессен Горовиц

Andreessen Horowitz была основана в 2009 году и базируется в Менло-Парке, Калифорния. В 2011 году Andreessen Horowitz была признана лучшей венчурной фирмой по версии Investor Rank, а по версии CNET — самым влиятельным инвестором в 2011 году.Фирма инвестирует в такие отрасли, как игры, мобильная связь и электронная коммерция. Среди их портфельных компаний — Airbnb, BuzzFeed и Facebook.

Марк Андрессен

Помимо основателя Андреессена Горовица, он также является членом совета директоров Facebook и eBay. Горовиц вместе с Андреессеном основал Andreessen Horowitz в 2009 году. Он также стал соучредителем одного из первых широко используемых веб-браузеров, Netscape.

Твиттер: @pmarca

Джефф Джордан

Джордан был управляющим партнером Andreessen Horowitz.Он активно присутствует в качестве члена правления на Airbnb, Pinterest и других компаниях. Еще в 2004 году он был президентом PayPal до 2006 года. По данным Forbes, он занимает 20-е место в списке крупнейших технологических инвесторов 2020 года.

Твиттер: @jeff_jordan

Питер Левин

Левин — генеральный партнер Andreessen Horowitz, инвестирующий в предприятия. Он присоединился к команде в 2010 году и с тех пор ведет активную деятельность. Помимо Андреессена Горовица, он также является лектором по менеджменту в Стэнфордской высшей школе бизнеса.

Бен Горовиц

Горовиц является соучредителем Andreessen Horowitz. До этого он более восьми лет был вице-президентом и генеральным менеджером Hewlett-Packard и президентом, генеральным директором Opsware. Он занимает четвертое место в списке Forbes Midas в 2020 году.

Твиттер: @bhorowitz

General Atlantic

General Atlantic — одна из ведущих быстрорастущих компаний, основанная в 1980 году.С момента своего существования у них есть много репрезентативных инвестиций, таких как Facebook и Lenovo.

Антон Леви

Леви — глобальный руководитель технологического сектора, со-президент и управляющий директор General Atlantic. Он специализируется на инвестициях в СМИ, Интернет и технологии. Он имеет степень бакалавра коммерции со специализацией в области финансовых и управленческих информационных систем, а также степень бакалавра компьютерных наук в Университете Вирджинии и степень магистра делового администрирования в Колумбийской школе бизнеса.

Tiger Global Management

Чейз Коулман основал Tiger Global Management в 2001 году со штаб-квартирой в Нью-Йорке. Фирма инвестировала в Facebook и Eventbrite.

Скотт Шлейфер

Шлейфер присоединился к Tiger Global Management в 2002 году и был управляющим директором, пока не стал партнером в 2003 году. Он специализируется на прямых инвестициях.

Ли Фиксел

Fixel является партнером Tiger Global Management в течение 13 лет, инвестируя в стартапы, связанные с программным обеспечением и Интернетом.Он инвестировал в LinkedIn и Facebook, но его самая заметная сделка была со Spotify. Сейчас он инвестор в собственной фирме Addition.

Твиттер: @leefixel

Khosla Ventures

Винод Хосла основал Khosla Ventures в 2004 году в Менло-Парке, Калифорния. Они ориентированы на компании на ранней стадии, связанные со здравоохранением, биотехнологиями, чистыми технологиями, вычислительной техникой и т. Д. В общей сложности у них было 87 выходов, включая Guardant Health и Okta.

Винод Хосла

Хосла основал Khosla Ventures в 2004 году. Он предпочитает инвестировать в стартапы, связанные с чистыми технологиями, информационными технологиями, а также робототехникой. До основания собственной венчурной фирмы он проработал в Kleiner Perkins более 18 лет.

Твиттер: @vkhosla

Дэвид Вайден

Вайден присоединился к Khosla Ventures в 2006 году в качестве партнера-учредителя и управляющего директора.До этого он был аналитиком в Morgan Stanley и десять раз входил в список Midas List, прежде чем ушел в 2020 году.

Insight Venture Partners

Insight Venture Partners была основана в 1995 году Джеффом Хорингом и Джерри Мердоком. Компания базируется в Нью-Йорке, штат Нью-Йорк. Репрезентативные инвестиции включают Tumblr и Alibaba Group.

Девен Парех

Парех работает в Insight Venture Partners с 2000 года и является управляющим директором.Он инвестирует в потребительский Интернет, электронную коммерцию и данные. Сенат США избрал его членом правления Корпорации зарубежных частных инвестиций.

Твиттер: @djparekh

Джеффри Либерман

До прихода в Insight Venture Partners в 1998 году он работал бизнес-аналитиком в McKinsey & Co. Либерман был включен в список Forbes Midas Top Tech Investors в 2018 году, инвестирующих в компании SaaS и электронной коммерции, и занял 45-е место в 2020 году.

Внешний капитал

Foresite Capital была основана в 2011 году Джеймсом Б. Тананбаумом и базируется в Сан-Франциско, Калифорния. Среди их заметных инвестиций — 10x Genomics.

Джим Тананбаум

Тананбаум основал Foresite Capital Management в 2010 году, где он работает в качестве генерального директора. До этого он стал соучредителем венчурной фирмы Prospect Venture Partners, специализирующейся на инвестициях в здравоохранение.

Твиттер: @JTananbaum

TCV

В 1995 году Джей Хоаг и Рик Кимбалл основали компанию TCV, базирующуюся в Сан-Франциско, Кремниевая долина.Они инвестировали в интернет-компании и компании-разработчики программного обеспечения, такие как Airbnb, Facebook и Spotify, а также в финансовые технологические компании, такие как Payoneer.

Вуди Маршалл

Маршалл работает в качестве генерального партнера TCV с 2008 года и является инвестором в Airbnb и Spotify, где он является членом совета директоров с 2015 года. Он в основном занимается финтех-индустрией и индустрией развлечений.

Твиттер: @woodymarshall

Нари Ансари

Ансари является генеральным партнером TCV, впервые присоединившись к ней в 2006 году в качестве юриста.Он специализируется на инвестициях в финтех, здравоохранение, ИТ и программное обеспечение. До TCV он работал в Mckinsey & Company бизнес-аналитиком.

Redpoint Ventures

Redpoint Ventures была основана в 1999 году в Менло-Парке, Калифорния. Джефф Янг, Брэд Джонс, Тимоти Хейли, Джон Валека, Джефф Броуди и Том Дайал основали фирму. Среди их инвестиций вы можете найти Netflix, JustEat и Answers.com.

Джефф Ян

Ян является основателем и партнером Redpoint Ventures с 1999 года.Он также является членом совета директоров Scribd, а также менее года работал членом совета директоров MySpace в 2005 году.

Твиттер: @geoff_yang

Сатиш Дхармарадж

Дхармарадж является управляющим директором Redpoint Ventures и инвестирует в компании, связанные с потребительскими технологиями и предпринимательством. В 2016 году он был в списке Forbes Midas List в качестве ведущего инвестора в области высоких технологий, а в 2017 году выбыл из него.

Твиттер: @satishd

General Catalyst

General Catalyst была основана в 2000 году.Основателями являются Билл Фицджеральд, Дэвид Фиалкоу, Дэвид Орфао и Джоэл Катлер. Ранее они инвестировали в такие компании, как Snapchat, Grammarly, KAYAK, Airbnb и Deliveroo.

Хемант Танеха

Танеха является управляющим директором General Catalyst с 2002 года и поддерживает такие компании, как Airbnb и Warby Parker. Более трех лет он был членом совета директоров Grammarly. Он занимает 31-е место в списке Forbes Midas на 2020 год.

Твиттер: @htaneja

Джоэл Катлер

Теперь он является управляющим партнером, Катлер присоединился к General Catalyst в 2000 году. Он был включен в список Forbes Midas List в списке ведущих технологических инвесторов, но с тех пор упал в 2020 году.

Твиттер: @jcut

Литейные группы

Foundry Group была основана в 2006 году и базируется в Боулдере, штат Колорадо. Основателями компании являются Брэд Фелд, Джейсон Мендельсон, Райан Макинтайр и Сет Левин.Фирма специализируется на инвестициях в технологическую отрасль. Они инвестировали в такие компании, как Fitbit и Zynga.

Брэдли Фелд

Фельд стал соучредителем Foundry Group, Techstars в 2006 году и является управляющим директором в компаниях Intensity Ventures (с 1995 года) и Mobius Venture Capital (с 2001 года). До этого он был президентом Feld Technologies. Он также написал книги по венчурному инвестированию и предпринимательству.

Твиттер: @bfeld

DFJ

DFJ была основана в 1985 году Тимом Дрейпером в сотрудничестве с Джоном Фишером.Фирма базируется в Менло-Парке, Калифорния. Они инвестировали в Giphy, Skype, Twitter и многие другие.

Рэнди Глейн

Glein является частью DFJ с 2002 года в качестве партнера и соучредителя. Он предпочитает инвестировать в компании, связанные с технологиями и СМИ, и он был инвестором в Twitter в течение четырех лет и в Tumblr в течение двух лет, а также сделал заметные инвестиции в SpaceX.

Твиттер: @rglein

Norwest Venture Partners

Norwest Venture Partners была основана в 1961 году и базируется в Пало-Альто, Калифорния.За эти годы они сделали много инвестиций и добились заметных выходов, таких как Uber и Lending Club.

Джеффри Кроу

Кроу является управляющим партнером Norwest Venture Partners, где он работает с 2004 года. В течение шести лет подряд Кроу входил в список Forbes Midas List, но с тех пор упал в 2020 году. У него более 20 лет опыта работы генеральным директором и руководителями. .

Твиттер: @jeffmcrowe

True Ventures

Джон Берк, Джон Каллаган, Фил Блэк, Тони Шнайдер и Тони Конрад основали True Ventures в 2006 году.Фирма расположена в Кремниевой долине, Калифорния. Они инвестировали в Fitbit, Duo Security, Ring и многие другие.

Джон Каллаган

Каллаган основал True Ventures в 2006 году и работает в сфере венчурного капитала с 1991 года. Он является экспертом в области общего управления и имеет степень Гарвардской школы бизнеса. Он специализируется в первую очередь на технологических компаниях на ранней стадии.

Твиттер: @ jcal7

Тони Конрад

Конрад является членом команды основателей True Venture и партнером с 2005 года.Он инвестирует в стартапы, технологические компании и потребительский Интернет. Он является членом совета директоров Automattic (WordPress).

Твиттер: @tonysphere

Советники OrbiMed

OrbiMed Advisors находится в Нью-Йорке и была основана в 1989 году с целью инвестирования в компании, связанные со здравоохранением. Они инвестировали в Alector, Harpoon Therapeutics, Avedro и многие другие.

Карл Гордон

Гордон является генеральным партнером OrbiMed Advisors.Он присоединился к фирме в 1995 году и инвестирует в биотехнологические и фармацевтические компании, поскольку он имеет докторскую степень. в молекулярной биологии. Он занял четвертое место в списке Forbes Midas List: Top Tech Investors 2018 и останется в этом списке в 2020 году под номером 77.

Джонатан Сильверштейн

Сильверштейн работает в компании OrbiMed более 22 лет. Он является управляющим партнером и соруководителем фонда прямых инвестиций. Он специализируется на инвестициях, связанных со здравоохранением, биотехнологиями и медицинским оборудованием.Он является президентом Фонда Сильверстайна, который инвестирует в исследования болезни Паркинсона.

DCM

DCM была основана в 1996 году и имеет офисы в Кремниевой долине, Пекине и Токио. Фирма вложила значительные средства в Chia and Button.

Дэвид Чао

Чао — генеральный партнер и соучредитель DCM Ventures. До основания венчурной фирмы он работал в McKinsey & Co консультантом по вопросам управления.Он использует свой опыт в Apple, чтобы направлять компании своего портфеля через маркетинг продуктов и корпоративные стратегии.

Aspect Ventures

Aspect Ventures была основана в 2014 году и расположена в Пало-Альто, Калифорния. Основатели — Дженнифер Фонстад и Терезия Гоу. Их инвестиции включают HotelTonight и TalkIQ.

Терезия Гоу

До того, как стать партнером-основателем Aspect Ventures, Гоу в течение 15 лет был управляющим партнером Accel Partners.В 2019 году она покинула Aspect, чтобы стать соучредителем Acrew Capital. Она инвестирует в программное обеспечение для обеспечения безопасности и мобильное программное обеспечение.

Твиттер: @tgr

Artis Ventures (AV)

В 2005 году Майк Харден и Стюарт Петерсон основали AV с целью инвестирования в посевные компании, компании на ранних и поздних стадиях. Следует упомянуть инвестиции в Facebook и YouTube.

Стюарт Петерсон

Петерсон входит в состав Artis Ventures с 2001 года в качестве соучредителя и управляющего партнера.Он имеет степень бакалавра в Чикагском университете и вначале инвестировал в YouTube для Artis Ventures.

Брейер Капитал

Джим Брейер основал компанию Breyer Capital в 2006 году в городе Менло-Парк, штат Калифорния. Среди инвестиций — Facebook, Etsy и Datalogix.

Джим Брейер

До того, как стать генеральным директором и основателем Breyer Capital, он в течение года был помощником менеджера по продукту в Apple, инвестором и членом совета директоров Marvel Entertainment, членом совета директоров Walmart, Dell и 21st Century Fox.Более 28 лет проработал в Accel Partners. С 2005 года он был инвестором и членом совета директоров Facebook.

Твиттер: @jimihendrixlive

IVP

IVP существует с 1980 года, основано Рейдом Деннисом. Базируясь в Менло-Парке, Калифорния, они сделали много инвестиций, таких как Netflix, Twitter, Dropbox и DoubleVerify.

Тодд Чаффи

Чаффи работает в IVP с 2000 года, где он работает управляющим директором и партнером.Он занял шестое место в списке Forbes Midas из 10 лучших венчурных капиталистов и в течение девяти лет подряд входил в каждый список Forbes Midas, прежде чем уйти в 2019. У него за плечами заметные инвестиции, такие как Twitter, Netflix и Yahoo.

Твиттер: @tclaytonchaffee

Жюль Мальц

Мальц является инвестором IVP с 2008 года. Он инвестирует в компании, занимающиеся разработкой программного обеспечения и Интернет. Он также является инвестором Slack и Dropbox.Он входит в список Forbes Midas List три года подряд и является наблюдателем в совете директоров Grammarly.

Твиттер: @JulesMaltz

Uncork Capital

В 2004 году Джефф Клавье основал компанию Uncork Capital со штаб-квартирой в Пало-Альто, штат Калифорния. Фирма инвестировала в Fitbit, Eventbrite и многие другие компании.

Джефф Клавье

Более 14 лет Клавье проработал в Uncork Capital и является управляющим партнером и одним из основателей.Он получил образование во Франции и имеет степень магистра компьютерных наук. В основном он специализируется на компаниях, связанных с мобильной связью, облачными технологиями и потребительскими услугами.

Твиттер: @jeff

Фонд Мэйфилда

Mayfield Fund был основан в 1969 году и базируется в Менло-Парке, Калифорния. Некоторые заметные инвестиции включают ServiceMax и Crunchbase.

Навин Чадда

Чадда работает в Mayfield Fund с 2006 года и является управляющим директором.До этого он основал такие компании, как VXtreme, которую приобрела Microsoft. Он также работал в Microsoft главным архитектором и директором. Он занимает 5-е место в списке Forbes Midas List в 2020 году.

Bain Capital Ventures

Bain Capital Ventures — венчурное подразделение Bain Capital. Они базируются в Бостоне, штат Массачусетс. Фирма специализируется на инвестициях в компании, связанные с программным обеспечением. Известные сделки включают Jet.com, LinkedIn, Dynatrace, Redis Labs и Sysdig.

Салил Дешпанде

Дешпанде был управляющим директором Bain Capital Ventures в течение семи лет и ушел в 2020 году.Сейчас он генеральный партнер Uncorrelated Ventures. Он инвестирует в программное обеспечение с открытым исходным кодом и инфраструктуру. Последние семь лет он входил в список 100 лучших инвесторов Forbes Midas, прежде чем уйти в 2020 году.

Твиттер: @salil

Скотт Френд

Friend является партнером Bain Capital Venture с 2006 года после того, как он продал ProfitLogic, компанию, соучредителем которой он был. Он является членом совета директоров многих компаний, таких как Flow.io и Persado. В первую очередь он специализируется на инвестициях в технологии, связанные с розничной торговлей.

Твиттер: @ sfriend37

Риббит Капитал

Ribbit Capital была основана в 2012 году Мейером Малкой. Компания базируется в Пало-Альто, Калифорния. На данный момент фирма осуществила инвестиции, в том числе Funding Circle и многое другое.

Мейер Малка

До прихода в Ribbit Capital в 2012 году в качестве управляющего партнера и основателя Малка был членом совета директоров Bitcoin Foundation и инвестором Coinbase.В основном он инвестирует в технические и финансовые услуги.

Твиттер: @mickymalka

FirstMark Capital

FirstMark Capital базируется в Нью-Йорке, штат Нью-Йорк, и была основана Амишем Яни, Лоуренсом Лениханом и Риком Хейтцманном в 2008 году. Фирма инвестировала в такие компании, как Shopify, Pinterest и Airbnb.

Рик Хайцманн

Хайцманн — управляющий директор и соучредитель FirstMark Capital (с 2008 г.), специализирующийся на компаниях, связанных с потребительскими технологиями (электронная коммерция, видеоигры).Он был ведущим инвестором Pinterest, а также инвестировал в Airbnb. Он занимает 50-е место в списке Forbes Midas List в 2020 году.

Твиттер: @rickheitzmann

Wing Venture Capital

Гаурав Гарг и Питер Вагнер основали Wing Venture Capital в 2013 году с целью инвестирования в технологические компании. Они вложили средства в FireEye и Clear Labs, чтобы назвать пару.

Гаурав Гарг

С 2011 года Гар входит в состав Wing Venture Capital и является партнером-основателем.Он также является членом совета директоров Clear Labs и Shape Security. Ранее он был инвестором в Sequoia Capital до ухода в 2012 году.

Харрисон Металл

Harrison Metal была основана в 2008 году с целью раннего инвестирования в технологические компании. Основателем является Майкл Диринг, фирма базируется в Сан-Франциско, Калифорния. Фирма сделала много значительных инвестиций, таких как Birchbox и Signal Sciences.

Майкл Диринг

Диринг основал Harrison Metal в 2006 году и инвестирует в технологические компании.Майкл является членом совета директоров компаний Signal Sciences и Guild Education, в частности. Ранее он был старшим вице-президентом и генеральным менеджером по продажам в eBay.

Твиттер: @mcgd

Hummer Winblad Venture Partners

Hummer Winblad Venture Partners была основана в 1989 году Энн Винблад и профессиональным баскетболистом Джоном Хаммером в Сан-Франциско, Калифорния. Они инвестировали в MuleSoft, Adforce и многие другие.

Энн Винблад

Winblad является соучредителем Hummer Winblad Venture Partners и управляющим партнером.Компания одной из первых инвестировала в программное обеспечение. В настоящее время она является директором OptiMine Software, а до 2020 года была директором Ace Metrix.

IA Ventures

В 2009 году Брэд Гиллеспи и Роджер Эренберг основали компанию IA Ventures, инвестировавшую в финтех-компании. Среди их инвестиций — Flatiron Health и Simple.

Роджер Эренберг

Эренберг является управляющим партнером IA Ventures с 2009 года.Он специализируется на рекламе, финансовых технологиях и СМИ. Он приобрел большой опыт работы на Уолл-стрит в течение 17 лет и является членом совета директоров и директором различных компаний, таких как TransferWise.

Твиттер: @infoarbitrage

Madrona Venture Group

Madrona Venture Group была основана Полом Гудричем и Томом Альбергом в 1995 году с целью инвестирования в компании на начальной, ранней и поздней стадии и базируется в Сиэтле.Они инвестировали в Amazon.com, но среди их заметных инвестиций мы также можем найти Redfin и Smartsheet.

Мэтт Макилвейн

Макилвейн присоединился к Madrona Venture Group в 2000 году и в настоящее время является управляющим директором. В основном он инвестирует в компании-разработчики программного обеспечения, связанные с облачными и мобильными приложениями. До прихода в венчурную фирму он был менеджером по взаимодействию в McKinsey & Co с 1992 по 1996 год.

Scale Venture Partners

Scale Venture Partners существует с 2000 года и базируется в Фостер-Сити, штат Калифорния.Фирма специализируется на компаниях, связанных с технологиями и SaaS. Они вложили средства в Box.com и Unbabel.

Рори О’Дрисколл

О’Дрисколл был партнером Scale Venture Partners в течение 27 лет. Он специализируется на инвестициях в корпоративное программное обеспечение, SaaS и потребительские технологии. Он является членом совета директоров многих компаний, в частности Pantheon Platform.

Твиттер: @rodriscoll

Адамс Кэпитал Менеджмент

ACM была основана в 1994 году в Сьюикли, штат Пенсильвания.В основном они сосредоточены на секторе прикладных технологий. Заметное вложение включает Dell.

Джоэл П. Адамс

Адамс основал фирму в 1994 году. До этого он был вице-президентом и генеральным партнером в семейной фирме под названием Fostin Capital Corporation. Он также работал инженером по ядерным испытаниям в компании General Dynamics.

Олсоп Луи Партнерс

Фирма из Сан-Франциско была основана Гилманом Луи и Стюартом Олсопом в 2006 году.Олсоп Луи Партнерс инвестирует в такие отрасли, как потребительские технологии, финтех и цифровые медиа. Некоторые из их инвестиций, о которых стоит упомянуть, Twitch и Sapho.

Гилман Луи

Помимо того, что в 2006 году он стал партнером в «Олсоп Луи Партнерс», он ранее был генеральным директором In-Q-Tel, венчурного фонда, который тесно сотрудничал с ЦРУ. Он участвовал в разработке симулятора истребителя F-16 и лицензировал Тетрис. Луи учился в Гарвардской школе бизнеса по программе AMP (Advanced Management Program).

Твиттер: @gglouie

Стюарт Олсоп

Вместе с Гилманом Луи они основали компанию «Олсоп Луи» в январе 2006 года. До этого Олсоп был генеральным партнером New Enterprise Associates более 10 лет, а также входил в совет директоров Sonos.

Твиттер: @salsop

Ignite Venture Partners

Ignite Venture Partners существует с 2003 года и базируется в Скоттсдейле, Аризона.Среди их портфельных компаний можно найти Embark и WeMeUs.

Лэндон Поллак

С 2004 года Поллак входит в состав компании Ignite Venture Partners и является управляющим партнером. К 20 годам Лэндон Поллак уже основал четыре компании.

B Capital Group

B Capital Group была основана в 2015 году Эдуардо Саверином и Раджем Гангули. Они вложили средства в AiMotive, CapitalMatch и Bird.

Радж Гангули

Гангули стал соучредителем B Capital Group в 2015 году, где он выступает в качестве партнера. До этого он шесть лет работал старшим вице-президентом в Bain Capital и три года старшим менеджером в McKinsey & Co. Он имеет степень MBA Гарвардского университета.

Твиттер: @rajganguly_

Заключение

От Sequoia Capital до Greylock Partners, в этой статье перечислены некоторые из лучших венчурных фирм, которые могут предложить США, а также могущественные таланты, которые помогают управлять этими гигантскими фирмами.

Эти венчурные капиталисты известны тем, что оказывают финансовую поддержку компаниям на самых ранних этапах их развития. Они предоставляют руководство и поддержку тем, у кого есть высокий потенциал роста.

Инвесторам нет конца: только в Соединенных Штатах насчитывается более 1000 активных венчурных компаний. Фирмы венчурного капитала достигают новых высот, устанавливая новые рекорды по сумме инвестиций в компании.

Топ-10 венчурных фирм по версии InvestorRank — TechCrunch

Любой опытный инвестор знает, что прошлые результаты не указывают на будущую прибыль.Это верно как для публичных акций, так и для венчурных компаний. Но если бы кто-то попросил вас составить сегодня рейтинг лучших венчурных компаний на основе их вероятности успеха, как бы вы это сделали? Помните, что анализ прошлых прибылей вам не поможет.

Крис Фармер, венчурный инвестор в General Catalyst Partners, придумал метод, который он назвал InvestorRank. Подобно тому, как Google PageRank упорядочивает результаты поиска на основе количества ссылок, которые каждая страница получает с других сайтов, InvestorRank изучает связи между венчурными фирмами.Когда две венчурные фирмы совместно инвестируют в одну и ту же сделку, между ними возникает связь. Если одна венчурная фирма следует за другой в более позднем раунде, это повышает рейтинг предыдущего инвестора.

Чем больше венчурная фирма инвестирует в синдикаты с другими высокопоставленными фирмами или даже раньше, чем они это делают, тем выше ее InvestorRank. Некоторые исследования показывают, что составление схемы сети инвесторов — лучший способ прогнозирования результатов. InvestorRank не основан на предыдущих доходах. Скорее, он основан на том, насколько связана и насколько доверена венчурная фирма.

Сегодня на TC Disrupt NYC Фармер представил 10 ведущих венчурных компаний на основе рейтинга InvestorRank. Их:

1. Andreessen Horowitz
2. Секвойя Капитал
3. Accel
4. Контрольный капитал
5. Union Square Ventures
6. General Catalyst Partners
7. NEA
8. Kleiner Perkins
9. Khosla Ventures
10. Грейлок

Что интересно в этом рейтинге, так это то, что наверху не только Andreessen Horowitz (относительно новая фирма), но и то, что Kleiner, возможно, самая известная из всех венчурных фирм, находится внизу.Union Square Ventures находится прямо посередине на 5-м месте.

Если вы посмотрите на ведущие венчурные компании, появившиеся всего за последние десять лет, Andreessen Horowitz по-прежнему занимает первое место, а Юнион-сквер переходит на второе место. Полный список:

1. Andreessen Horowitz
2. Union Square Venture Partners
3. General Catalyst Partners
4. Khosla Ventures
5. Капитал первого раунда
6. Spark Capital

Большая часть данных, используемых Фармером для анализа сетей инвесторов, поступает из CrunchBase.Ниже приведены более подробные данные для 15 крупнейших венчурных капиталистов. Он разбивает соинвесторов по классам — 10 лучших, 25 крупнейших, 50 крупнейших. Лучшие фирмы (синие и фиолетовые), как правило, держатся вместе и вкладывают средства в одни и те же сделки.

Исторически сложилось так, что за негабаритную прибыль отвечало небольшое количество фирм. Во время бума ПК 13 процентов венчурных компаний создали 44 процента стоимости IPO. К тому времени, когда начался Интернет-бум, только 4% из 50 крупнейших венчурных компаний захватили 66% созданной стоимости IPO.Сколько крупных победителей будет на этот раз?

17 CFR § 275.203 (l) -1 — Определен фонд венчурного капитала. | CFR | Закон США

§ 275.203 (l) -1 Определен фонд венчурного капитала.

(a) Определен фонд венчурного капитала. Для целей раздела 203 (l) Закона (15 USC 80b-3 (l)) фонд венчурного капитала — это любое лицо, описанное в подпунктах (A), (B) или (C) раздела 203 (b). (7) Закона (15 USC 80b-3 (b) (7)) (кроме организации, которая выбрала регулирование или регулируется как компания по развитию бизнеса в соответствии с разделом 54 Закона об инвестиционных компаниях 1940 г. ( 15 U.SC 80a-53)) или любое юридическое лицо, описанное в подпунктах (A) или (B) раздела 203 (b) (8) Закона (15 USC 80b-3 (b) (8)) (кроме юридического лица, которое выбрал регулирование или регулируется как компания по развитию бизнеса в соответствии с разделом 54 Закона об инвестиционных компаниях 1940 года (15 USC 80a-53)) или любой частный фонд, который:

(1) Представляет инвесторам и потенциальным инвесторам, что компания придерживается стратегии венчурного капитала;

(2) Сразу после приобретения любого актива, кроме квалифицируемых инвестиций или краткосрочного владения, удерживает не более 20 процентов суммы совокупных капитальных взносов фонда и неизвлекаемого обязательного капитала в активах (кроме краткосрочного владения) ) которые не являются квалифицируемыми инвестициями, оцениваемыми по первоначальной или справедливой стоимости, последовательно применяемыми фондом;

(3) Не занимает, не выпускает долговые обязательства, не предоставляет гарантии или иным образом не использует заемные средства, превышающие 15 процентов совокупных капитальных взносов частного фонда и необозначенного выделенного капитала, и любое такое заимствование, задолженность, гарантия или кредитное плечо предназначены для не -возобновляемый срок не более 120 календарных дней, за исключением того, что любая гарантия частным фондом обязательств квалифицируемой портфельной компании до суммы стоимости инвестиций частного фонда в квалифицируемую портфельную компанию не подлежит 120 календарным дням предел;

(4) Выпускает только ценные бумаги, условия которых не предоставляют держателю никакого права, за исключением чрезвычайных обстоятельств, отзывать, выкупать или требовать обратного выкупа таких ценных бумаг, но могут давать держателям право на получение пропорциональных распределений среди всех держателей; а также

(5) Не зарегистрирован в соответствии с разделом 8 Закона об инвестиционных компаниях 1940 г. (15 U.S.C. 80a-8) и не решила рассматривать ее как компанию по развитию бизнеса в соответствии с разделом 54 этого Закона (15 U.S.C. 80a-53).

(b) Некоторые ранее существовавшие фонды венчурного капитала. Для целей раздела 203 (l) Закона (15 USC 80b-3 (l)) и в дополнение к любому фонду венчурного капитала, как указано в пункте (a) этого раздела, фонд венчурного капитала также включает любой частный фонд что:

(1) Представил инвесторам и потенциальным инвесторам во время предложения ценных бумаг частного фонда, что он придерживается стратегии венчурного капитала;

(2) До 31 декабря 2010 г. продал ценные бумаги одному или нескольким инвесторам, которые не являются связанными лицами, как определено в § 275.206 (4) -2 (d) (7), любого инвестиционного консультанта частного фонда; а также

(3) Не продает никакие ценные бумаги (в том числе принимает какой-либо выделенный капитал) какому-либо лицу после 21 июля 2011 года.

(c) Определения. Для целей этого раздела:

(1) Обязательный капитал означает любое обязательство, в соответствии с которым лицо обязано:

(i) Приобрести долю в частном фонде; или

(ii) Сделайте капитальные взносы в частный фонд.

(2) Ценные бумаги имеют то же значение, что и в разделе 3 (а) (11) Закона о фондовых биржах 1934 г. (15 U.S.C.78c (a) (11)) и § 240.3a11-1 данной главы.

(3) Подходящие инвестиции означают:

(i) долевая ценная бумага, выпущенная соответствующей портфельной компанией, которая была приобретена непосредственно частным фондом у соответствующей портфельной компании;

(ii) любая долевая ценная бумага, выпущенная соответствующей портфельной компанией в обмен на долевую ценную бумагу, выпущенную соответствующей портфельной компанией, описанной в пункте (c) (3) (i) данного раздела; или

(iii) Любая долевая ценная бумага, выпущенная компанией, в которой соответствующая портфельная компания является дочерней компанией с контрольным участием, как это определено в разделе 2 (а) (24) Закона об инвестиционных компаниях 1940 г. (15 U.SC 80a-2 (a) (24)) или его предшественника, и приобретается частным фондом в обмен на долевую ценную бумагу, описанную в параграфе (c) (3) (i) или (c) (3) (ii). ) этого раздела.

(4) Соответствующая портфельная компания означает любую компанию, которая:

(i) На момент любого инвестирования частного фонда не является отчетным, не торгуется за границей и не контролирует, не контролируется или не находится под общим контролем с другой компанией, прямо или косвенно, которая отчитывается или торгуется за рубежом;

(ii) не заимствует и не выпускает долговые обязательства в связи с инвестированием частного фонда в такую ​​компанию и не распределяет частному фонду доходы от такого заимствования или выпуска в обмен на инвестиции частного фонда; а также

(iii) Не является инвестиционной компанией, частным фондом или эмитентом, который мог бы быть инвестиционной компанией, за исключением случаев, предусмотренных § 270.3а-7 данной главы, или товарный пул.

(5) Отчетность или иностранная торговля означает в отношении компании выполнение требований к отчетности в соответствии с разделом 13 или 15 (d) Закона о фондовых биржах 1934 года (15 USC 78m или 78o (d)) или наличие ценные бумаги, котирующиеся или торгуемые на любой бирже или организованном рынке, работающем в иностранной юрисдикции.

(6) Краткосрочные активы означают денежные средства и их эквиваленты, как определено в § 270.2a51-1 (b) (7) (i) данной главы, казначейские обязательства США с оставшимся сроком погашения 60 дней или менее, а также акции открытая управляющая инвестиционная компания, зарегистрированная в соответствии с разделом 8 Закона об инвестиционных компаниях 1940 года (15 U.S.C. 80a-8), который регулируется как фонд денежного рынка в соответствии с § 270.2a-7 настоящей главы.

Примечание:

Для целей этого раздела инвестиционный консультант может рассматривать как частный фонд любого эмитента, созданного в соответствии с законодательством другой юрисдикции, кроме Соединенных Штатов, который не предлагал или не продавал свои ценные бумаги в Соединенных Штатах или лицам США непоследовательным образом. будучи частным фондом, при условии, что консультант рассматривает эмитента как частный фонд в соответствии с Законом (15 U.S.C. 80b) и соответствующие правила для всех целей.

Модель венчурной инвестиционной деятельности в JSTOR

Абстрактный

В статье деятельность венчурных капиталистов описывается как упорядоченный процесс, включающий пять последовательных шагов. Это (1) начало сделки: процессы, с помощью которых сделки учитываются как инвестиционные перспективы, (2) проверка сделок: определение ключевых переменных политики, которые ограничивают инвестиционные перспективы до нескольких управляемых для углубленной оценки, (3) сделка Оценка: оценка предполагаемого риска и ожидаемой доходности на основе взвешивания нескольких характеристик перспективного предприятия и решения о том, инвестировать или нет, в зависимости от относительных уровней воспринимаемого риска и ожидаемой прибыли. (4) Структурирование сделки: Переговоры о цене сделки, а именно о доле, передаваемой инвестору, и договоренностях, ограничивающих риск инвестора, (5) Постинвестиционная деятельность: помощь предприятию в области найма ключевых руководителей, стратегическая планирование, поиск финансирования для расширения и организация слияния, поглощения или публичного предложения.41 венчурный капиталист представил данные по 90 сделкам, которые серьезно рассматривались в их компаниях. Анкета измеряла механизм первоначального контакта между венчурным капиталистом и предпринимателем, отрасль венчурного предприятия, стадию финансирования и разработки продукта, рейтинги предприятия по 23 характеристикам, оценку потенциальной прибыли и предполагаемого риска, а также решение относительно -ви стоит ли инвестировать. Модальное предприятие, представленное в базе данных, представляло собой стартап в электронной промышленности с производственными мощностями и поиском внешнего финансирования в размере 1 миллиона долларов (в среднем).Венчурные капиталисты часто обращаются друг к другу, особенно в целях поиска соинвесторов. Факторный анализ свел 23 характеристики сделки к пяти основным параметрам, а именно (1) привлекательность рынка (размер, рост и доступ к клиентам), (2) дифференциация продукта (уникальность, патенты, техническое преимущество, маржа прибыли), (3) Управленческие возможности (навыки в маркетинге, менеджменте, финансах и рекомендации предпринимателя), (4) Устойчивость к экологическим угрозам (жизненный цикл технологий, барьеры для выхода на рынок, нечувствительность к бизнес-циклам и защита от побочных рисков), (5) Наличные деньги -Out Potential (будущие возможности реализовать прирост капитала путем слияния, поглощения или публичного предложения).Результаты регрессионного анализа показали, что ожидаемая доходность определяется привлекательностью рынка и дифференциацией продукта (R2 = 0,22). Воспринимаемый риск определяется управленческими способностями и устойчивостью к угрозам окружающей среды (R2 = 0,33). Наконец, дискриминантный анализ правильно предсказал в 89,4% случаев, готов ли венчурный капиталист вложить средства в сделку на основе ожидаемой прибыли и предполагаемого риска. Реакция семи венчурных капиталистов, изучивших спецификацию модели, была использована для проверки ее достоверности.

Информация о журнале

Management Science — это межфункциональное, междисциплинарное исследование достижений и решений, поддерживающих расширенное стратегическое планирование и науку управления. Включает соответствующий вклад из различных областей: Бухгалтерский учет и финансы Бизнес-стратегия Анализ решений Информационные системы Производство и распространение Маркетинг Математическое программирование и сети Эффективность организации Государственный сектор Приложения НИОКР; / инновации Стохастические модели и моделирование Стратегия и дизайн Управление цепочкой поставок

Информация об издателе

INFORMS, насчитывающая более 12 500 членов со всего мира, является ведущей международной ассоциацией профессионалов в области операционных исследований и аналитики.INFORMS продвигает передовой опыт и достижения в области исследования операций, науки об управлении и аналитики для улучшения операционных процессов, принятия решений и результатов с помощью множества высоко цитируемых публикаций, конференций, конкурсов, сетевых сообществ и услуг по профессиональному развитию.

Венчурный капитал | Кули | Global Law Firm

Сингапур — 7 января 2020 г.- Cooley продолжает расширять свое глобальное присутствие, открыв офис в Сингапуре.Это 16-е место в мире после открытия в прошлом году в Брюсселе и Гонконге. Фериш Патель, партнер, отвечающий за новый офис, и Мэтью Бартус, сопредседатель глобальных развивающихся компаний и практики венчурного капитала Кули, который переезжает из Кремниевой долины, станут первыми постоянными партнерами фирмы в Сингапуре.

«Открытие офиса в Сингапуре является важной вехой в нашей стратегии глобального роста», — сказал Джо Конрой, председатель и главный исполнительный директор Cooley. «Наше прибытие — это продолжение нашего многолетнего успеха в Азии.Мы стремимся предоставлять возможности на местах, и я знаю, что Фериш, Мэтт и наша команда будут исключительно хорошо обслуживать наших клиентов в Юго-Восточной Азии, Индии и за ее пределами ».

«Я рад работать с Мэттом и нашими коллегами, чтобы донести культуру сотрудничества Cooley до наших клиентов в Южной и Юго-Восточной Азии», — сказал Патель, который пришел в Cooley в июле из Gunderson Dettmer, где он руководил ее офисом в Сингапуре. «Этот запуск отражает стремление Кули удовлетворить потребности учредителей и инвесторов с помощью фирмы с полным спектром услуг, специально созданной для технологических и медико-биологических компаний.”

«Одна из давних страстей Кули — помочь предпринимателям добиться успеха», — сказал Бартус. «Это открытие — замечательная возможность для Cooley распространить этот дух новаторства на совершенно новый рынок. Я с нетерпением жду возможности нашего роста здесь вместе с Ferish. Работая вместе, мы стремимся привнести инновации и сотрудничество Кремниевой долины, в которой я горжусь тем, что играю определенную роль, в этот динамичный регион ».

Пател и Бартус консультируют быстрорастущие технологические и медико-биологические компании на всех этапах их жизненного цикла, от образования до финансирования и выхода.Они направляют учредителей, управленческие команды, инвестиционные фонды и советы директоров по вопросам принятия стратегических решений, частного финансирования и корпоративного управления, а также по вопросам IPO и M&A. Вместе они проконсультировали более 1000 сделок с венчурным капиталом, слияний и поглощений, IPO и других сделок. Перед переездом в Сингапур Бартус 20 лет консультировал клиентов в Кремниевой долине и является одним из основателей отмеченного наградами микросайта Cooley GO для предпринимателей и инвесторов.

Кули консультирует 6000+ инновационных, быстрорастущих компаний, от предварительно сформированных групп основателей до многих самых продвинутых компаний в мире, включая некоторые из самых инновационных и динамичных компаний Азии в области технологий и наук о жизни.