Bank of America снижает прогноз курса евро против доллара
marker: «Bank of America снижает прогноз курса евро против доллара» — даю прогноз погоды по Уфе,сегодня у нас -20, завтра днем будет примерно столько же, через год, в это время тоже)
Cfnc: marker (16:08), так значит завтра..на том же местк в тот же час…©
Cfnc: marker (16:08), закрыть бы тебЯ в одной комнате с крашеным,колей и двумя феями…))
Cfnc: А можно и Шарега зеленоградского туда де.. в роли эдакого…чесночка…
Jannbel: Cfnc (16:19), стас ну три поста с пулемета это круто конечно… привет
marker: Cfnc (16:18), Нет, они оба уже не молоды, мне за них придется отрабатывать))
marker
Cfnc: marker (16:22), и шампанского туда жешь)!
Щас переписываюсь с одним хозяином куртки из Ульма…от…голова…вроде крашеного,чесслово!))
Cfnc: marker (16:22), шарег то?))мммм…не думаю,с чего ты взял,он больше про явлинского…и типа в морду дать…не,он не по этому делу кмк…
Cfnc: Jannbel (16:21), привет,привет!)
Jannbel: я с придыханием просто читаю , шалости и фантазии обуяли таких разных людей.
marker: Cfnc (16:27), Яныч и Коля) Ты же с ними предлагаешь в одну комнату и феями)
php?showuser=140″>Cfnc: marker (16:31), -Cfnc (16:19),
А ты невнимательно относишься к тексту!!!
Jannbel: Булат он по масти компанию подбирает … автоматчики и погоны не катят как я понимаю.
Jannbel: шары катать вроде не предлагал еще.
Cfnc: Jannbel (16:35), ты намекаешь на боулинг или …эээ…более интимное шо то?)
musli: endm сам процесс раздражает. Прибыль компании Тесла за год 800 миллионов, Чува сделал допэмиссию в один проуент аыручил пять милливрдов долларов и вложил их не компанию а в би ины. Это чистой воды полржени х** на производсто, Мас мучает сотрудниҡов заставояя их создавать самы дешовые мониторы спейсикс за 15 тысяч вместо мотен тысяч на вҫем эономит и вот вкладывает две годовые прибыли Тесла в гребаный биткоин. Учитыва не капитлизацию а сстоимость в 19 млрд ҡомпании Маск лржил 7,7 процента от в ей ҡомпании битҡоин. Начинаешь копаться в нутрннотх ресса и прямо блевать тнет от этих донкихотов прогресса.
marker: Cfnc (16:36), все то ты знаешь,про правильный плов)
marker: Jannbel (16:34), ))))
marker: Cfnc (16:34), аа, вон оно что, ну ты дико фантазируешь))
php?showuser=8303″>Jannbel: Cfnc (16:37), чисто на сленге каторжном , 30-40 годов.
marker: ладно,пойду я кадоену гляну)
Jannbel: Cfnc (16:36), у меня вторая жена чистокровная была правоверней не бывает … плов варила конечно на 5. А Казанка вообщето при правильном диалекте города казани или челнов означает открывашку для мозгов.
Jannbel: сбера чтоли купить для счастья? или наипут черти?
Buy: агдеКоля ?
Jannbel: Cfnc (16:37), нэ не тот ход мыслей…у вас. На востоке как, если нет денег на калым ослика ипут иногда даже прилюдно, если нет ослика могут друг друга. И так было пару тысяч ле стас , пока каторжники не пришли.
marker: Jannbel (16:50), я бы там как минимум 258,50 подождал)
Мосбиржу тут давеча брал п0 155,92, закрыл рано_)
обсуждение и комментарии в Тинькофф Пульс
🇷🇺 На неделе по российскому рынку прокатилась волна распродаж. Индекс Мосбиржи просел на 1,88% и упал на уровень поддержки, он же уровень ретеста на 3472 п. Ударно пробив свой исторический максимум на прошлой неделе, быкам не хватило сил двигаться дальше. Все-таки для продолжения роста нужны драйверы, коих в текущей ситуации не так уж много. На нефтяном рынке все спокойно, никаких потрясений и негативных новостей. Тем не менее котировки черного золота отбивают от круглого уровня в $70. На этих значениях нефтяное ралли может быть остановлено. Нефтебыкам нужно передохнуть и немного уйти в боковик на уровнях в $60. 💵 Доллар $USDRUB продолжают пилить вблизи зоны поддержки 73-74 рубля. Высокие объемы и консолидация на этих уровнях настораживает.
Доллар может упасть на 20% из-за появления вакцины от COVID-19 и восстановления мировой экономики | Громадское телевидение
Об этом сообщает Financial Times.
Отмечается, что аналитики с Wall Street ожидают, что с появлением вакцины доллар упадет из-за роста уверенности в мировой экономике. Они объясняют, что это позволит прибегать к более рискованным шагам на рынке. В то же время доллар — валюта, которая имеет особый спрос во время кризиса как «гарант безопасности».
«Мы прогнозируем, что распространение вакцины заставит доллар идти путем, которым он двигался с начала до середины 2000-х годов. Может доллар обвалиться на 20% только в следующем году? Думаем, да», — говорит экономический стратег Келвин Цзе.
Отметим, в начале 21 века доллар обвалился на 33% за несколько лет. Спрос на другие валюты на развивающихся рынках стремительно рос, ведь инвесторы шли за низкими процентными ставками. Тенденцию остановил мировой кризис 2008 года.
Согласно прогнозам, составленным Bloomberg, инвесторы ожидают, что к концу 2021 года индекс доллара упадет ориентировочно на 3%. В то же время евро к доллару подорожает.
В Morgan Stanley, американском инвестиционном банке, ожидают падение индекса на 4% благодаря росту валют Норвегии, Швеции, Новой Зеландии и Австралии. По мнению аналитика компании, евро будет стоить 1,25 доллара в конце 2021 года.
Банковские аналитики также отмечают, что повышение в США учетной ставки приведет к оттоку инвесторов в поиске лучших условий, что еще больше отразится на показателях доллара.
О вакцинах
По данным Всемирной организации здравоохранения, всего около 10 вакцин находятся на третьем этапе тестирования ㅡ рандомизированных, вдвойне-слепых испытаний среди большого количества добровольцев.
В то же время 9 ноября компании Pfizer и BioNTech (с США и ФРГ соответственно) объявили о том, что их вакцина продемонстрировала эффективность более 90% на финальном этапе испытаний. После завершения третьего клинического этапа испытания производители заявили о ее успешности на 95%.
Вслед за вакциной от Pfizer и BioNTech американская компания Moderna заявила об успешности своей вакцины на 94,5%
В гонке за первую сертифицированную вакцину многие ученые надеются иметь готовый к распространению медицинский препарат уже в 2021 году. ВОЗ ожидает, что до тех пор ученые подготовят достаточное количество информации о вакцинах, чтобы передать ее органам здравоохранения стран-членов.
Падение надолларов или обвал доллара: определение, причины, последствия
Доллар США снижается, когда стоимость доллара ниже по сравнению с другими валютами на валютном рынке. Это проявляется в снижении индекса доллара. Как правило, это означает, что за иностранную валюту, такую как евро, можно купить все большие суммы долларов.
Падение доллара также может означать падение стоимости казначейских облигаций США. Это увеличивает доходность казначейских облигаций и процентные ставки.Доходность казначейских облигаций является основным драйвером ставок по ипотечным кредитам. Это может означать, что иностранные центральные банки и суверенные фонды благосостояния также держат меньше долларов. Это снижает спрос на доллары.
Эффекты
Более слабый доллар покупает меньше иностранных товаров. Это увеличивает стоимость импорта, что способствует инфляции. По мере ослабления доллара инвесторы в 10-летние казначейские облигации и другие облигации продают свои деноминированные в долларах активы.
Контракты на нефть и другие товары обычно номинированы в долларах.В результате исторически существовала обратная зависимость между стоимостью доллара и ценами на сырье. По сути, по мере того, как стоимость доллара падает, долларовые цены на эти товары должны расти, чтобы отражать их неизменную внутреннюю стоимость.
С другой стороны, ослабление доллара помогает экспортерам США. Их товары покажутся иностранцам дешевле. Это стимулирует экономический рост Соединенных Штатов, что привлекает иностранных инвесторов в акции США. Однако, если достаточное количество инвесторов перейдет от доллара к другим валютам, это может вызвать обвал доллара.Это во многом теоретическое соображение. Вероятность такого развития событий чрезвычайно мала, как обсуждается в заключительном разделе этой статьи.
Причины
В 2010 году Закон о налогообложении иностранных счетов потребовал от иностранных банков и других финансовых учреждений раскрывать информацию о доходах и активах клиентов из США. Его цель — искоренить состоятельных налогоплательщиков США, которые намеренно скрывают деньги в офшорах.
Он также хочет помешать иностранным банкам использовать уклонение от уплаты налогов в качестве прибыльного направления бизнеса.Многие были обеспокоены тем, что иностранные банки откажутся от клиентов из США, чтобы избежать соблюдения требований, тем самым оттолкнув их от долларовых активов.
16 октября 2013 года Китай разрешил британским инвесторам вложить 13,1 миллиарда долларов на свои жестко ограниченные рынки капитала. Это сделало Лондон первым центром торговли юанем за пределами Азии. Это один из способов, которым Китай пытается побудить центральные банки увеличить свои авуары в китайских юанях. Это самая большая потенциальная угроза стоимости доллара.Китай хотел бы, чтобы юань заменил доллар в качестве мировой резервной валюты.
С тех пор Китай девальвировал юань по отношению к доллару. Он делает это потому, что его лидеры обеспокоены тем, что экономика растет слишком медленно. Цель девальвации в основном достигается за счет постоянной покупки долларов США центральным банком Китая. Очевидно, что действия Китая оказывают значительное влияние на стоимость доллара.
Фон
С 2002 по 2008 год курс доллара упал на 40%.Отчасти это было из-за дефицита текущего счета США в 702 миллиарда долларов в то время.
Более половины дефицита текущего счета причитается зарубежным странам и хедж-фондам.
Доллар укрепился во время рецессии, поскольку инвесторы искали убежище по сравнению с другими валютами. В марте 2009 года доллар возобновил снижение благодаря долгу США. Страны-кредиторы, такие как Китай и Япония, обеспокоены тем, что правительство США не поддержит стоимость доллара.
Почему нет? Более слабый доллар означает, что дефицит не будет стоить правительству столько, чтобы его выплатить.Кредиторы со временем меняли свои активы на другие валюты, чтобы уменьшить свои убытки. Многие опасаются, что это может обернуться бегством по доллару. Это быстро подорвет стоимость ваших инвестиций в США и вызовет инфляцию.
7 шагов, которые защитят вас от падающего доллара
Есть семь шагов, которые вы можете предпринять, чтобы защитить себя от инфляции и падения доллара.
- Увеличьте свой потенциал заработка с помощью образования и профессиональной подготовки. Если вы зарабатываете больше каждый год, вы можете опередить падение доллара.
- Инвестируйте часть своего портфеля в фондовый рынок. Несмотря на то, что это рискованно, доходность с поправкой на риск часто опережает инфляцию.
- Приобретите казначейские защищенные ценные бумаги и облигации серии I у Министерства финансов США. Это два надежных способа защитить себя от инфляции.
- Купите евро, иены или другую валюту, стоимость которой вырастет, если доллар утратит свою силу. Вы можете купить их напрямую в банке или купить биржевой фонд, который отслеживает их стоимость.
Некоторые эксперты рекомендуют продавать без покрытия акции компаний, которые пострадают от падения доллара, но это не лучшая идея для обычных инвесторов. С учетом всех остальных факторов, крайне сложно предсказать, какие компании пострадают. Более того, трудно предсказать, когда и как быстро доллар упадет, если он испытает нисходящее давление. - Покупка золота, драгоценных металлов и акций золотодобывающих компаний.
Если доллар будет падать быстрее, вызывая гиперинфляцию, вы выиграете. - Если вас это беспокоит, сделайте этот шестой шаг. Держите свои активы в ликвидности, чтобы вы могли покупать и продавать по мере необходимости. В этом случае у вас должно быть как можно меньше недвижимости, золотых слитков или других товаров, которые трудно продать. Убедитесь, что у вас есть навыки, которые нужны повсюду, например готовка, сельское хозяйство или ремонт. Получите паспорт на случай переезда в другую страну.
- Убедитесь, что у вас хорошо диверсифицированный портфель. Перебалансируйте распределение активов, если похоже, что бизнес-цикл изменится.Об этом можно судить по основным опережающим экономическим показателям.
Если доллар будет падать быстрее, вызывая гиперинфляцию, вы выиграете.Почему некоторые говорят, что доллар может рухнуть
Некоторые говорят, что евро может заменить доллар в качестве международной валюты. Они указывают на увеличение евро в государственных резервах. В период с первого квартала 2008 года по первый квартал 2020 года авуары в евро почти удвоились с 1,16 триллиона долларов до 2,19 триллиона долларов.
Но факты не подтверждают эту теорию. В то же время У.Авуары в южных долларах увеличились более чем вдвое — с 2,7 трлн до 6,7 трлн долларов. Долларовые авуары составляют 61,99% от общих измеряемых резервов в размере 11 триллионов долларов. Это лишь немного меньше, чем 62,94% в первом квартале 2008 года. Международный валютный фонд предоставляет подробную информацию о валютных резервах за каждый квартал в таблице COFER.
Китай является вторым по величине иностранным инвестором в долларах. По состоянию на июнь 2020 года он владел ценными бумагами Казначейства США на сумму 1,07 триллиона долларов. Китай периодически намекает, что сократит свои владения, если США.С. не уменьшает свой долг. Вместо этого его авуары продолжают расти. Долг США Китаю составлял 15% долга Америки перед зарубежными странами.
Япония — крупнейший инвестор с активами на 1,26 триллиона долларов.
Она покупает казначейские облигации, чтобы поддерживать низкую стоимость иены, чтобы экспортировать более дешевый товар. Его долг составляет 196% от его валового внутреннего продукта.
Почему доллар не рухнет
Многие говорят, что доллар не рухнет по четырем причинам. Во-первых, его поддерживает U.Правительство С. Это делает его ведущей мировой валютой. Во-вторых, это универсальное средство обмена. Это благодаря сложным финансовым рынкам. Третья причина заключается в том, что большинство международных контрактов оцениваются в долларах.
Четвертая причина, наверное, самая важная. Соединенные Штаты — лучший покупатель в мире. Это крупнейший экспортный рынок для многих стран. Большинство из этих стран либо приняли доллар в качестве своей валюты. Другие привязывают свою валюту к доллару.В результате у них нет стимула переходить на другую валюту.
Многие в Конгрессе хотят, чтобы доллар упал, потому что они верят, что это поможет экономике США. Слабый доллар снижает стоимость экспорта США по сравнению с иностранными товарами. Продукция становится более конкурентоспособной. Фактически, снижение курса доллара помогло улучшить торговый дефицит США в 2012 году.
Итог
Хотя доллар резко упал за последние 10 лет, ему никогда не грозила опасность обвала.Допустить это — не в интересах большинства стран. Коллапс уничтожит их долларовые активы.
Независимо от ожидаемого курса доллара, большинство экспертов сходятся во мнении, что лучшим средством защиты от рисков является поддержание хорошо диверсифицированного инвестиционного портфеля. Спросите своего финансового консультанта о включении зарубежных средств. Они номинированы в иностранной валюте, которая повышается при падении доллара. Сосредоточьтесь на экономике с сильными внутренними рынками. Также спросите о товарных фондах, таких как золото, серебро и нефть, которые, как правило, увеличиваются при снижении доллара.
Напоминаем, что «когда доллар движется, все ломается» — и наоборот.
Доллар США только что потратил еще одну неделю на тренировку мускулов. Хотя пока это не сильно повлияло на динамику роста фондового рынка, стоит помнить, что большие движения мировой резервной валюты могут вызвать колебания на мировых финансовых рынках.
Или, как сказал Мартин Энлунд, главный глобальный валютный стратег Nordea в пятничной исследовательской заметке: «Когда доллар движется, все ломается.А когда что-то ломается, доллар движется ».
Индекс доллара США ICE DXY, -0,13%, Курс валюты по отношению к корзине из шести основных конкурентов на этой неделе вырос на 0,4%, торгуясь в пятницу около 99,074, самого высокого уровня с начала октября. Большая часть силы доллара пришлась на евро. EURUSD, + 0,35%, цена упала на этой неделе почти на 1% до самого низкого уровня с апреля 2017 года, а вечером в пятницу перешла к цене 1,0843 доллара.
Энлунд отметил, что в реальном выражении, взвешенном по торговле, доллар стоит всего 1.На 6% ниже его последнего пика с января 2017 года.
Сильный доллар может стать препятствием для американских экспортеров и транснациональных корпораций, поскольку снижает их конкурентоспособность по сравнению с иностранными конкурентами. Энлунд отметил, что это также может замедлить рост в остальном мире.
Например, компании с большим количеством долларовых займов могут столкнуться с ухудшением своих балансов при повышении курса доллара, что затем отрицательно сказывается на инвестициях в бизнес. Он сказал, что недавнее укрепление американской валюты подразумевает падение глобальной денежной массы (в долларовом выражении) до самого низкого уровня с декабря.
«Исторически сложилось так, что кризисы нередко возникают, когда доллар США начинает расти. Хотя следует отметить, что доллар также растет из-за возникающих кризисов », — написал Энлунд.
Неопределенность в отношении масштабов и последствий распространения COVID-19, болезни, вызванной коронавирусом, который возник в Ухане, Китай, в конце 2019 года, вызвала периодические распродажи акций и других активов, которые считались рискованными, в то же время способствуя развитию традиционных убежищ, такие как золото и основные государственные облигации.
Но аппетит инвесторов к рискованным активам в основном остался неизменным, и основные ориентиры в США на этой неделе подтолкнули к новому раунду рекордов, прежде чем потерять некоторые позиции перед трехдневными выходными. S&P 500 SPX, -0,06% был на пути к росту на 1,4% за неделю, в то время как промышленный индекс Dow Jones DJIA, -0,71% вырос на 0,9% за неделю.
«Тем не менее, за тенденциями в долларах стоит следить, независимо от того, на каком классе активов вы ориентируетесь», — сказал Энлунд.«На данный момент мы подозреваем, что нам нужно больше доллара, чтобы материализоваться, чтобы доллар значительно снизил аппетит к риску».
75 лет назад Доллар США стал мировой валютой. Будет ли это продолжаться? : Планета Деньги: NPR
Кэрол М. Хайсмит / Buyenlarge / Getty ImagesКэрол М. Хайсмит / Buyenlarge / Getty Images
Примечание редактора: Это отрывок из информационного бюллетеня Planet Money ‘.Вы можете зарегистрироваться здесь.
В 1944 году, почти ровно 75 лет назад, более 700 представителей из 44 стран приехали в отель Mount Washington, уединенный курорт в горах Бреттон-Вудс, штат Нью-Гэмпшир. Когда Вторая мировая война подошла к концу, они прибыли, чтобы выбить новая финансовая система для мировой экономики.
На прошлой неделе бывшие секретари казначейства США, руководители центральных банков, экономисты и другие ботаники приехали сюда на конференцию, на которой были рассмотрены их наследие — так называемая «бреттон-вудская» система — и обсуждалось ее будущее.Мы тоже пошли.
Отель Mount Washington — это старая школа, с декоративными люстрами и головой лося, висящей в холле. Классическая музыка напоминает о том, что она классная. Здесь потрясающие виды на горы и затхлый запах мокрого ковра.
Он был грандиозным и роскошным, но в то же время чувствовал себя прямо из The Shining .
Доллар выходит на первый план
Из Бреттон-Вудса пришли Всемирный банк, Международный валютный фонд и, что наиболее важно, новая роль для США.С. доллар: «международная резервная валюта». Он стал основной валютой, которую мир использует для торговли и сбережений.
Planet Money сняла целый эпизод драмы в Бреттон-Вудсе, и вы должны полностью его послушать.
Соединенные Штаты, которые тогда контролировали большую часть мирового золота, пообещали в Бреттон-Вудсе зафиксировать курс доллара по отношению к золоту на уровне 35 долларов за унцию. Затем другие страны зафиксировали свой обменный курс по отношению к доллару, сделав его центральным звеном системы.
Когда в 1960-х США начали накапливать огромный дефицит и исчерпали свои золотые резервы, правительство сочло слишком дорогостоящим сдерживать свое обещание. Итак, в 1971 году президент Никсон устроил развод между долларом и золотом. Стоимость доллара теперь определяется мешаниной политических и экономических сил, начиная от решений центрального банка и заканчивая лихорадочными покупками и продажами трейдеров по всему миру. Первоначальная договоренность, установленная в Бреттон-Вудсе, давно умерла, но доллар по-прежнему остается международной резервной валютой.
«Непомерная привилегия»
Эта особая роль доллара уже давно вызывает зависть в других странах. В 1960-х годах министр финансов Франции Валери Жискар д’Эстен ввел специальный термин для обозначения их презрения: доллар, по его словам, имел «непомерную привилегию».
В рамках этой системы Соединенные Штаты имеют несколько важных привилегий. Доллары и ценные бумаги, обеспеченные долларом, такие как казначейские облигации США — именно так правительство выпускает долги — гораздо более привлекательны.Многие страны, например, экономят, покупая долговые обязательства США. У Китая их более триллиона долларов!
«Теперь, если другая страна действительно, действительно хочет удержать ваш долг, это означает, что вам очень легко выпустить долг», — сказал нам Грег Каплан, экономист из Чикагского университета, на южной веранде отеля, где есть живописный вид на горный перевал, известный как Кроуфорд Нотч.
«Здесь, в США, мы имеем возможность выпускать долговые обязательства по гораздо более низким ставкам, чем в других странах», — говорит он.Это уменьшает боль от дефицита расходов.
Соединенные Штаты также имеют привилегию брать займы в своей собственной валюте. Если Соединенные Штаты обесценивают свою валюту, это означает, что они обесценивают свой долг. Есть много причин, по которым мы не хотели бы этого делать, и это не так просто, как щелкнуть выключателем, но Каплан говорит, что теоретически мы могли бы. И хотя США не злоупотребляют этой позицией, другим странам труднее оплачивать свои счета, чем нам. Когда Аргентина, например, берет займы в долларах, она зависит от того, в каком направлении движутся доллары.Подобно федеральному правительству, американские компании извлекают выгоду из этой системы, совершая транзакции в долларах, не оплачивая расходы на конвертацию в другую валюту.
Текущее соглашение также дает правительству США власть над финансовой системой. И мы все чаще использовали эту силу для наказания противников, таких как Иран и Россия. Стоит ли удивляться, что Владимир Путин работает над тем, чтобы положить конец зависимости России от долларов?
Но «непомерная привилегия» также имеет свою цену, по словам Мэг Лундсагер, бывшей U.С. исполнительный директор МВФ, который тоже был в гостинице. Она подчеркнула, что у США меньше возможностей для девальвации своей валюты, чем в противном случае. «Когда ваша валюта играет большую международную роль, вы теряете над ней контроль», — говорит она. Ярким примером является период глобального экономического кризиса, когда напуганные инвесторы «бегут в безопасное место» в борьбе за активы США, и в результате доллар дорожает. По ее словам, при таком большом спросе на доллары доллар сильнее, чем он мог бы быть в противном случае.А более сильный доллар означает, что иностранный импорт дешевле для потребителей США, а экспорт из США дороже для иностранных потребителей, что не очень хорошо для американского производства или нашего торгового дефицита.
Новый Бреттон-Вудс — в Китае?
Бенн Стейл, директор по международной экономике Совета по международным отношениям, написал книгу под названием «Битва за Бреттон-Вудс», в которой вы погрузитесь в драму в отеле еще в 1944 году. Он также, естественно, был на конференции, и он сказал нам, что его книга была продана на китайском языке больше, чем на английском.
«Китайцам нравится история Бреттон-Вудса», — говорит Стейл. «Они видят нас здесь, в Соединенных Штатах, как британцев 1940-х», приходящую в упадок имперскую державу, сталкивающуюся с экономическими и политическими проблемами, угрожающими ее глобальному положению. «И они считают себя американцами 1940-х годов».
Возможно, что в течение следующих 50 лет делегаты со всего мира соберутся в большом отеле в сельской провинции Китая и разработают новую систему, которая управляет мировой экономикой.Но, несмотря на опасения по поводу Китая, Стейл считает, что им еще многое мешает сместить лидера рынка. По крайней мере, на данный момент вера в институты США, (относительно) независимый Федеральный резерв и явная инерция делают доллар очень трудно свергнуть с трона.
Вам понравился этот информационный бюллетень? Что ж, в вашем почтовом ящике это выглядит еще лучше! Вы можете зарегистрироваться здесь.
долларов вниз, акции выросли в связи с прогрессом Covid и рефляционной сделкой
ОбзорВалюта-убежище снова находится под давлением, поскольку мировые акции продолжают демонстрировать рекордную полосу.Действительно, индекс MSCI как для развивающихся, так и для развитых фондовых рынков повышался в течение 12 сессий подряд. Если уровень сохранится, это будет самый продолжительный рост за 17 лет.
Фьючерсы на американских акций сегодня также уверенно торгуются в зеленой зоне, поскольку Конгресс нацелился на большой пакет мер стимулирования, а в заголовках газет преобладают позитивные новости о вакцинах и снижении показателей госпитализации. Признаки «рефляции» могут быть наиболее очевидными на рынках облигаций, поскольку доходность 30-летних казначейских облигаций снова поднялась выше 2%.Доходность 10-летних облигаций достигла максимума с марта прошлого года.
Сегодня утром будут опубликованы данные о производстве империи. В списках сегодняшних досье также есть множество спикеров ФРС, которые требуют наблюдения. Однако самым большим событием риска в календаре этой недели, вероятно, станут данные по розничным продажам в США в среду.
Биткойн впервые за время своего существования собрал более 50 тысяч.
Что смотреть сегодня…
- Эмпайр Стейт Мануфактура в 8:30 а.м.
Просмотр экономического календаря
TEMPUS IN REUTERS — ДОЛЛАР, ЧУВСТВУЮЩИЙ ТЕПЛО «Рефляционная торговля, которая привела к росту акций и привела к 30-летнему падению доходности на 2%, сменилась опасениями, что быстрый всплеск инфляции нанесет ущерб риску, а также доллару», — сказал Джон Дойл , вице-президент по сделкам и торговле , в Tempus Inc. в Вашингтоне. NZD ⇑Валюты, основанные на сырьевых товарах, в одночасье оказались в выигрыше.Канадский доллар и норвежская крона растут, поскольку цена на нефть продолжает расти. Нефть марки Brent достигла 13-месячного максимума, поскольку рекордные холода в Техасе вызвали энергетический кризис и нарушили поставки сланца.
Другие обеспеченные сырьевыми товарами валюты, такие как новозеландский доллар и южноафриканский ранд, добились успехов, поскольку металлы, такие как медь и олово, устремились к многолетним максимумам.
GBP ⇑ За ночь британский фунт вырос еще выше, и в настоящее время он торгуется на самом высоком уровне с 2018 года.Фунт выиграл, поскольку большая часть драмы Brexit находится в зеркале заднего вида, но позитивные новости о Covid-19 также помогли валюте.
Премьер-министр Борис Джонсон начал разрабатывать планы по ослаблению текущих ограничений на изоляцию, поскольку распространение вакцин набирает обороты. Джонсон хочет, чтобы нынешняя изоляция была последней в стране. GBP / USD рос за последние три сессии.
Запросить БЕСПЛАТНЫЙ АНАЛИЗ FX
Дневной прогноз наAUD / USD — австралийский доллар начинает неделю с сильной ноты
AUD / USD Видео 15.02.21.
Доллар США теряет позиции по отношению к австралийскому доллару
AUD / USD в настоящее время пытается закрепиться выше уровня сопротивления 0,7780, в то время как доллар США находится под давлением против широкой корзины валют.
Индексу доллара США недавно удалось опуститься ниже ближайшего уровня поддержки на 90,30, и он пытается развить дополнительный нисходящий импульс. Если эта попытка окажется успешной, Индекс доллара США направится к следующей материальной поддержке на уровне 90, что будет оптимистичным для AUD / USD.
Сегодня Австралия сообщила, что продажи новостроек в январе упали на 69,4% по сравнению с предыдущим месяцем после роста на 91,8% в декабре. Основные колебания в продажах новостроек были вызваны программой HomeBuilder, которая предоставляла субсидии домашним хозяйствам и имела крайний срок 31 декабря 2020 года.
НефтьWTI смогла превысить 60 долларов в связи с ростом напряженности на Ближнем Востоке между коалицией под руководством Саудовской Аравии и группой хуситов в Йемене. Продолжение ралли на рынке нефти оказало существенную поддержку сырьевым валютам на валютном рынке.Если нефть продолжит расти, австралийский доллар может получить дополнительную поддержку.
Пара AUD / USD набрала потенциал роста и пытается закрепиться выше уровня сопротивления 0,7780. RSI остается на умеренной территории, и есть много возможностей для получения дополнительного роста в случае появления правильных катализаторов.
Если AUD / USD удастся закрепиться выше сопротивления 0,7780, он направится к следующему уровню сопротивления 0,7800. Успешный тест сопротивления на 0,7800 подтолкнет AUD / USD к следующему сопротивлению, которое расположено на годовых максимумах 0.7820. Скорее всего, AUD / USD потребуются дополнительные катализаторы, чтобы закрепиться выше годовых максимумов и продолжить текущее движение вверх.
Что касается поддержки, ближайший уровень поддержки для AUD / USD расположен на 0,7760. Если пара AUD / USD опустится ниже поддержки 0,7760, она направится к следующему уровню поддержки 0,7740. Движение ниже этого уровня подтолкнет AUD / USD к поддержке 0,7725.
Чтобы узнать обо всех сегодняшних экономических событиях, ознакомьтесь с нашим экономическим календарем.
Will the U.С. Доллар теряет свое место в качестве резервной валюты №1 в мире?
Некоторые опасаются, что расходы на стимулирование компенсируют худшее из остановок экономики во время пандемии COVID-19 и миллиарды Федеральной резервной системы вливания в экономику угрожают статусу доллара США как мировой резервной валюты.
Некоторые инвесторы перешли из долларов в золото. Хотя это вряд ли паника, это можно рассматривать как еще одно свидетельство растущей слабости доллара. Другие рассматривают Биткойн как средство защиты от инфляции, и в прошлом месяце инвесторы подняли цену криптовалюты до 41973 долларов, что является рекордным показателем.
Расслабьтесь, сказал профессор экономики Корнельского университета, потому что место доллара в мировой экономике надежно.
Визуальное изображение криптовалюты Биткойн на этой фотографии 13 января 2018 года на долларовых банкнотах США в Гааге, Нидерланды. Юрико Накао / Гетти «В период экономической нестабильности и человеческих потерь во время глобальной пандемии роль доллара США как мировой резервной валюты была подтверждена», — сказал Эндрю Кароли, Гарольд Бирман-младший.Об этом заявил заслуженный профессор менеджмента Корнельского университета в комментариях, отправленных Newsweek.
«Спрос на ценные бумаги Казначейства США сохраняется на всех аукционах, и примерно 40% мирового долга номинировано в долларах США», — сказал Кароли. «Трудно представить себе, что этот резервный статус будет отменен до тех пор, пока размер и основной двигатель экономики США остаются сильными, а доминирование финансовых рынков США в глобальной системе сохраняется».
«Непомерная привилегия»
Валери Жискар д’Эстен, министр финансов Франции, в 1960-х годах сказал, что статус доллара как мировой резервной валюты дает U.С. «непомерная привилегия».
Спрос на доллары позволяет США продавать облигации по более низкой цене, снижая стоимость заимствования. Высокий спрос означает более низкие процентные ставки, потому что нет необходимости платить больше, чтобы соблазнить покупателей. В результате некоторые говорят, что облигации США на самом деле являются ведущим резервным активом в мире. Две мировые войны и динамичная инновационная экономика привели к доминированию доллара.
Пьер Трюдо, принцесса Маргарет, Такео Фукуда, Джеймс Каллаган, Валери Жискар д’Эстен, королева Елизавета II, принц Филипп, королева-мать, Джимми Картер, Джулио Андреотти и Гельмут Шмидт позируют в Букингемском дворце 13 мая 1977 года во время Большой семерки. саммит.Национальный архив СШАИсторики отметили, что американский доллар превзошел британский фунт в качестве де-факто резервной валюты мира в 1920-х годах, когда экономика Англии боролась после Первой мировой войны, в то время как экономика США бурно развивалась в 20-е годы — по крайней мере, до 1929 года.
Статус доллара как мировой резервной валюты был официально утвержден в 1944 году на Бреттон-Вудской конференции, когда 44 страны согласились создать Международный валютный фонд и Всемирный банк.
Бреттон-Вудское соглашение создало систему обменных курсов. Подписавшие стороны согласились привязать свою валюту к доллару, который в то время был конвертируемым в золото по цене 35 долларов за унцию.
Но к 1960-м годам у США больше не было золота для поддержки долларов, находящихся в обращении за пределами страны. Это привело к опасениям, что рост курса доллара приведет к истощению золотых резервов дяди Сэма. В ответ президент Ричард Никсон исключил доллар из золотого стандарта в 1971 году. Примерно два года спустя нынешняя система колебаний обменных курсов заменила Бреттон-Вудское соглашение.
В мае 2020 года несколько трейдеров сырой нефтью заявили, что в настоящее время нет спроса или складских помещений для поставок сырой нефти по майским контрактам, и что заказы, поступающие в Персидский залив, размещенные за несколько месяцев до этого, некуда девать. Джей Пэт КАРТЕР / Автор / Getty ImagesДоллар остается ведущей мировой валютой и широко используется в международной торговле. Основные товары, такие как нефть и медь, которые производятся во всем мире, обычно оцениваются в долларах.
Цена на нефть является индикатором будущей экономической деятельности.Прошлым летом в разгар пандемии COVID-19 цена ненадолго стала отрицательной из-за падения спроса.
Медь широко используется в промышленных изделиях и является показателем заводской продукции, индикатором потребительского спроса. Цена рассказывает историю, а цены на товары в долларах позволяют быстро оценить экономику.
Но по мере роста мировой экономики доля США в пироге становится все меньше.
В 2016 году Бен Бернанке, тогдашний председатель Федеральной резервной системы США, сказал, что снижение доли страны в растущей мировой экономике и рост евро и иены означают, что страны, кроме США,С. также мог брать взаймы по низким ставкам.
«Непомерная привилегия больше не является такой непомерной», — написал он.
Но растущее богатство других стран не означает гибели для США. Это не означает, что США становятся беднее — просто другие страны становятся богаче.
Директор ФБР Кристофер Рэй обращается к Совету по международным отношениям в Вашингтоне, округ Колумбия, 26 апреля 2019 года.
Фото Алекса Вонга / Getty Images«В отсутствие катастрофической политической ошибки США я бы ожидал, что доллар останется самой важной резервной валютой в течение следующих нескольких десятилетий», — сказал Брэд Сетсер, старший научный сотрудник Вашингтонского аналитического центра по международным отношениям. исследовательская работа.
Основными мировыми резервными валютами являются доллар США, евро, японская иена, британский фунт стерлингов и китайский юань. Некоторые резервы также хранятся в австралийском, канадском и швейцарском франках.
По данным Международного валютного фонда, около 60% валютных резервов хранится в долларах США. Это говорит о том, что доллар, вероятно, останется королем — по крайней мере, в обозримом будущем.
Меньше оптимизма
Гэри Хафбауэр, старший научный сотрудник Вашингтонского института международной экономики Петерсона, аналитического центра, базирующегося в Вашингтоне, сказал, что доллар сталкивается с четырьмя долгосрочными угрозами своему положению в качестве ключевого мирового резерва. валюта.
Первый — это «расточительный бюджетный дефицит США», — сказал он в комментариях, отправленных в Newsweek.
Хуфбауэр назвал вторую угрозу «широким использованием долларовых финансовых санкций для наказания Китая, Ирана и других« плохих парней », которые, в свою очередь, ставят под сомнение неприкосновенность долларовых активов».
Его последние две угрозы исходят из-за границы, причем третья исходит от крупнейшего глобального конкурента США с «вероятностью того, что Китай предпримет необходимые шаги, чтобы сделать юань истинным соперником доллара: свободная конвертируемость, свободные потоки капитала. , свободное плавание, банковская тайна, кибер-деньги.»
Четвертая угроза Хуфбауэра заключается в том, что Европейский центральный банк предпримет шаги, чтобы сделать евро» привлекательной резервной валютой «, бросающей вызов господству доллара.
Текущая сила доллара
Сила доллара возрастает, когда инвесторы обменивают другие валюты на долларов, и когда иностранные инвесторы покупают американские активы, в том числе казначейские облигации и акции.
Во время рецессии 2007-2009 годов, вызванной крахом рынка субстандартного ипотечного кредитования, экономика США восстанавливалась быстрее и сильнее, чем в остальном мире. В результате казначейские облигации США считались безопасным убежищем, повышая цены и снижая процентные ставки, поскольку цены и доходность облигаций движутся в противоположных направлениях.
Доллар слабеет, когда стагнирующая экономика или жесткое регулирование заставляют инвесторов отказываться от американских инвестиций и искать другие направления.В марте 2020 года Федеральная резервная система США, центральный банк страны, снизила процентные ставки до 0% -0,25%, чтобы стимулировать заимствования и потребительские расходы в связи с пандемией коронавируса.
Но впереди могут быть проблемы или, по крайней мере, несколько ухабов.
ФРС заявила, что будет терпеть инфляцию около 2% в год. С поправкой на инфляцию, это снижает процент, выплачиваемый по облигациям, и делает их менее привлекательными для инвесторов.
Налоговые поступления снизились во время остановки экономики, направленной на сдерживание распространения COVID-19, в то время как Конгресс потратил миллиарды на стимулирование, а ФРС вложила миллиарды в экономику, покупая ценные бумаги с ипотечным покрытием, чтобы поддерживать работу кредитных рынков.
Женщина в маске проходит мимо стены с граффити с просьбой о прощении арендной платы на авеню Ла Бреа в Национальный Первомай на фоне пандемии Covid-19, 1 мая 2020 года, в Лос-Анджелесе, Калифорния. ВАЛЕРИ МАКОН / AFP через Getty ImagesПромышленный индекс Dow Jones, измеряющий 30 основных акций США, упал примерно на 8000 пунктов в период с 12 февраля по 11 марта 2020 года из-за пандемии COVID-19. Но акции восстановились, и Dow недавно достиг 31 138,41, что близко к историческому максимуму.
Бычий рынок увеличил богатство многих, потому что более половины U.S. Population владеет акциями напрямую или через пенсионный план. Однако, если доллар утратит свой статус мировой резервной валюты, процентные ставки, вероятно, вырастут, и это может ограничить государственные заимствования. Это, а также доза инфляции приведет к увеличению расходов для потребителей и предприятий, например, к увеличению цен на сотовые телефоны, жилье, новостройки и отдых за границей.
По сравнению с большинством других валют, доллар США в последнее время оставался стабильным или повышался.Некоторые считают, что он переоценен, но небольшое снижение не будет сигналом Армагеддона.
Однако торговый баланс США ухудшается, особенно с Китаем, и Федеральная резервная система продолжает свою политику легких денег.
«На мой взгляд, в краткосрочной и среднесрочной перспективе слухи об исчезновении доллара как резервной валюты сильно преувеличены», — говорит Уша Хейли, заслуженный председатель международного бизнеса У. Фрэнка Бартона и директор Центра развития международного бизнеса в Государственный университет Уичито, говорится в комментариях, отправленных на Newsweek .
«В настоящее время не существует альтернативных убежищ для иностранных инвесторов», — сказала она. Хотя популярность золота выросла, оно служит прежде всего страховкой от волатильности: цена на золото остается примерно неизменной на протяжении десятилетий. Отрицательные процентные ставки в Европе и Японии также сделали непривлекательными вложения в другие основные валюты ».
Долларовый кризис?
Долларовый кризис? ДОЛЛАРНЫЙ КРИЗИС?Время летит. Год назад азиатские валюты падали, хедж-фонды атаковали, и мир казался на грани кризиса.Теперь азиатский валюты, если что-то слишком сильны, это доллар, который находится под давлением — и мир, возможно, стоит на пороге очередного кризиса.
Это все шумиха — от инвестиционных бюллетеней, Medley Report и так далее — про надвигающийся оправданный долларовый кризис? Правда в том, что я не знайте: хотя доллар наверняка переоценен по любым расчетам «устойчивости» (см. ниже), как и фондовый рынок, и этот пузырь продолжился очень давно.Но люди в Вашингтоне, как сообщается, обеспокоены о предмете (хотя заявление Medley Report о том, что формальная рабочая группа оказывается неверной), поэтому некоторые внешние кибитз вроде бы в порядке.
Давайте разберемся с четырьмя вопросами:
1. Почему мы должны полагать, что доллар переоценен и, следовательно, должен на падение?
2. Почему падение доллара может обернуться его падением?
3. Почему это должно быть плохо?
4.Что с этим делать?
1. Доллар переоценен на ?
Основная причина полагать, что доллар переоценен: конечно, что Соединенные Штаты имеют очень большой дефицит текущего счета, и что владельцы других основных валют, особенно иены — соответственно имеют большие текущие профициты.
Теперь дисбаланс текущих счетов не обязательно является предупреждающим знаком.В самом деле, они являются необходимым аналогом любого перевода средств из мест с избыточными сбережениями (Япония) в места с высокой окупаемостью инвестиций ( НАС.). Тем не менее, огромные дисбалансы текущего счета означают, что профицит страны держат постоянно растущую долю своего богатства в дефиците страны — процесс, который не может продолжаться вечно; и закон (Герберта) Штейна напоминает нам, что вещи, которые не могут продолжаться вечно, — нет. В конце концов Дефицит США и профицит остального мира должны быть резко сокращены, возможно даже наоборот; и хотя эта корректировка может происходить другими способами, вполне вероятно, что большая часть этого произойдет за счет снижения стоимости доллар по отношению к иене, евро и так далее.
Вопрос об устойчивости, который, насколько мне известно, я поставил первым. еще в 1985 году в статье под названием «Является ли сильный доллар устойчивым?» — является является ли рынок должным образом учитывающим это необходимое будущее падение валюты. В противном случае доллар делает хитрость Э. Койота и суждено резко упасть, как только инвесторы внимательно посмотрят на цифры. (Для тех, у кого не было надлежащего культурного образования, мистер Койот был несчастным преследователь в мультфильмах Road Runner.У него была привычка бегать пять или шесть шагов по горизонтали от края обрыва, прежде чем посмотреть вниз и понять внизу не было ничего, кроме воздуха, и только потом он внезапно погрузился в земля).
И цифры действительно имеют определенно койотский оттенок. Правда, интерес ставки в США выше, чем в Японии или Европе, которые означает, что рынок в действительности предсказывает постепенное падение доллара. Но инфляция также немного выше в США; реальный интерес дифференциал по долгосрочным облигациям, вероятно, составляет всего около 2 процентов по сравнению с Япония в меньшей степени по сравнению с Европой.Таким образом, инвесторы неявно ожидают только реальное снижение курса доллара по отношению к иене на 2 процента в год более длительный срок; учитывая размер дисбаланса текущего счета, это просто недостаточно. Бей-бей-бей!
2. Падение доллара ?
Таким образом, есть веские причины ожидать снижения доллара, возможно, даже резкое падение, поскольку рынки снова начинают обращать внимание на торговые показатели. Помните, что в 1985 году, когда дефицит текущего счета США был примерно та же доля ВВП, что и сегодня, пересмотр рыночных представлений вызвало падение с 240 до 140 иен, с 3.От 3 до 1,8 немецких марок.
Но есть и новый элемент, который может усилить падение доллара, и вызовет поистине резкое падение: эффект домино в балансе. Согласно людям, которым следовало бы знать, «кэрри-трейд», которая так сильно подтолкнула обменные курсы прошлой осенью снова в силе: относительно небольшая группа Инвесторы с высокой долей заемных средств брали взаймы в иенах (и евро? менее понятно) и инвестировал выручку в долларовые активы с более высокими процентными ставками.Если доллар резко упадет, они понесут убытки, что заставит они сокращают свои балансы, продавая доллары и валюта еще ниже, что может быть значительным перерегулированием.
Теперь эффекты Руба Голдберга — механические связи через балансы, предсказуемо неправильное ценообразование — не должно происходить в эффективном финансовый рынок. Теория эффективных рынков скажет нам, что в лицо чрезмерного обесценивания доллара инвесторы признают возможность получения долгосрочной прибыли и массовая покупка долларов — дальновидность Баффетс компенсирует проблемы с балансами хедж-фондов.Что ж, может быть — а может и нет.
3. Кому какое дело ?
Валюты растут, валюты падают. Разве это не игра с нулевой суммой, и для в этом дело, разве ставки в любом случае не так уж и малы?
В целом да. И даже если мы сейчас столкнемся с неустойчивым долларом завышение стоимости, сравнимое с ценой начала 1985 года, те, кто достаточно взрослый, вспоминают что, несмотря на мрачные предупреждения о надвигающейся «жесткой посадке», исправление из-за этого завышения оценки было почти вполне благотворным.(Да, некоторые утверждают, что косвенно это привело к пузырчатой экономике Японии, но это сложный история).
Но сейчас дела обстоят немного иначе, потому что мы начинаем с другого место. Возможно, состояние мировой экономики сейчас таково, что резкое падение доллара будет сдерживающим фактором почти везде (кроме Аргентина и Гонконг).
Чтобы понять, почему, имейте в виду, что снижение курса валюты (или более строго, пересмотр ожиданий, ведущий к обесцениванию валюты — обменный курс, конечно, эндогенная переменная) составляет положительный шок спроса и отрицательный шок предложения для обесценившихся страна.Это положительный шок спроса, потому что товары страны становятся более конкурентоспособны на мировых рынках; это отрицательный шок предложения, потому что импортные цены растут. И наоборот, конечно, валюта курса отрицательный шок спроса и положительный шок предложения.
Таким образом, причина для беспокойства по поводу внезапного падения доллара заключается в том, что так получилось, что Соединенные Штаты в настоящее время испытывают нехватку экономика, в то время как большая часть остального мира ограничена спросом.Так чистый эффект почти везде отрицательный.
В Соединенных Штатах, где заработная плата наконец-то начинает отражать рынок труда с более чем полной занятостью, внезапное падение доллара приведет к менее всего угрожает вызвать спираль заработной платы и цен — и простая угроза означают, что ФРС, вероятно, будет вынуждена поднять ставки. Будет ли это привести к существенному сокращению неясно — кто, черт возьми, понимает поведение совокупного предложения в наши дни? — но падение доллара, безусловно, не положительно для U.С. щас.
Что касается остального мира, шоки спроса от повышения курса валюты с ними обычно легко справиться: просто снизьте процентные ставки, которые, среди прочего, вещи ограничивают оценку. Но, конечно, Япония твердо находится в состоянии ликвидности. ловушка и не может снижать ставки; еврозона не попала в ловушку ликвидности, но достаточно резкое падение доллара могло объединить его. Единственные места которые явно выигрывают от более слабого доллара, — это страны с ограниченным спросом привязан к доллару; а Аргентина и Гонконг просто недостаточно велики изменить общую картину.
Таким образом, простой учебник макроэкономики открытой экономики говорит нам, что с начала откуда мы находимся прямо сейчас — экономика США на пределе возможностей, большая часть остального мира значительно ниже возможностей и в пределах или почти ликвидности ловушка — падение доллара станет глобальной сдерживающей силой. Как сильная сила? Ну это зависит от дропа; если бы рынки заставили США, чтобы быстро перейти к балансу текущего счета или за его пределами, цифры было бы очень неприятно.Думаю, это маловероятно; но потом серьезные кризисы обычно ex ante .
4. Что делать ?
Можно ли предотвратить только что обрисованный тревожный сценарий?
США, конечно, не могут ослабить ограничение предложения. Мы уже виртуальное чудо в нашей способности расширяться так далеко до инфляции начали появляться; просить другого не просто глупо, а жадно.