Мифы и легенды российского венчура: правда ли стартапам из России сложно привлекать международные инвестиции
Миф о влиянии политики и санкций на российский венчурный рынокЕсть распространенный миф: якобы и российские, и зарубежные инвесторы не вкладывают деньги в наши стартапы по политическим причинам. Любимой «легендой» основателей стартапов, которые не смогли получить деньги за рубежом, является их происхождение. Она следует сразу за другой легендой: в России вообще нет ни инвесторов, ни денег. О том, что лучшие проекты деньги все-таки получают, говорят цифры. Согласно данным Российской ассоциации венчурного инвестирования, которая изучает публичные сделки фондов с полным раскрытием данных, в 2019 году венчурными фондами было осуществлено 99 инвестиций в объеме $122 млн. Согласно отчету «Венчурная Россия» от BI-платформы Dsight, за 2019 год было заключено 230 публичных сделок и проинвестировано фондами, корпорациями и физическими лицами, так называемыми бизнес-ангелами, $868,7 млн.
Иностранные инвестиции тоже есть, и их в 2019-м было около $218 млн. По данным Российской венчурной компании, за прошлый год с учетом инвестиций российских инвесторов на зарубежных рынках получится 776 сделок. Но даже это «капля в море» глобального венчура с 33 тыс. сделок за 2019 год и $300 млрд. Из всех сделок, согласно отчету Venture Pulse за этот год, 20% пришлось на Азиатско-Тихоокеанский регион, 58% — на Северную Америку и 22% — на Европу. В Европе количество сделок увеличилось за последние пару лет в два раза. Анализ тех же европейских сделок в Dealroom.co показывает, что лишь 56% инвестиций в европейские сделки поступили от местных европейских инвесторов, а остальные 44% от зарубежных, распределенных между несколькими странами.
Да, в российские стартапы инвестируют мало. Но мифом являются якобы политические причины этого явления, потому что венчурные инвесторы не про политику, а про риски и возможности. В венчуре вкладываются или не вкладываются, учитывая соотношение риска и доходности.
Реклама на Forbes
Легенда об утечке мозгов и капитала, миф об игре с нулевой суммой
Во всех странах есть страхи и предрассудки политиков по поводу ухода капитала и утечки мозгов на зарубежные рынки. Они часто соседствуют с опасениями по поводу прихода иностранного капитала, который зарабатывает «за рубеж» на росте оценки местных стартапов, или приезда «мозгов» и талантов, которые отправляют свои заработанные деньги на родину. Если посмотреть на реальную статистику, все развитые венчурные экосистемы стран занимаются «перекрестным опылением», и всех это взаимно обогащает. Даже США, занимая в Европе 26% зарубежных инвестиций в стартапы, в Израиле — 43% и до 50% — в Канаде, активно принимают финансирование проектов не только от инвесторов разных стран (включая Россию), но и от теперь уже стратегического соперника — Китая.
Одни политики переживают, что зарубежные венчурные инвестиции, приходящие в их страну, переносят наибольший экономический эффект от такой активности в страну инвестора.
С одной стороны, это так. Ангелы — физические лица и венчурные фонды, инвестируя за пределы своей страны, зарабатывают прежде всего для себя и в конечном счете платят налоги или тратят деньги в своей стране. С другой стороны, местным стартапам нужен зарубежный капитал, экспертиза, связи и возможность выхода на другие рынки, которые они получают вместе с такими трансграничными инвестициями. Получение иностранного финансирования и наличие в реестре акционеров зарубежных инвесторов всегда положительно коррелирует с успешными новыми раундами, продажами стратегам и участием в IPO, а компании, которые финансово поддержаны синдикатом из местных и зарубежных инвесторов, всегда опережают по всем показателям другие стартапы.
Другие политики обеспокоены, и это тоже характерно не только для России, что местные инвесторы, вкладывающие средства в иностранные проекты, развивают прежде всего их стартапы и экономику, а это замедляет развитие местной предпринимательской экосистемы. Но местная предпринимательская экосистема, особенно на развивающихся рынках, всегда быстрее растет с ролевыми моделями, опытом и экспертизой извне, которая появляется в результате таких инвестиций за рубеж.
То, что наши венчурные инвесторы просто ушли с российского рынка — не более чем легенда и попытка просто объяснить отсутствие роста. Наши бизнес-ангелы и венчурные фонды, когда-то решившие инвестировать только за рубежом в поисках лучших рынков, сейчас инвестируют и в России, но уже принося в местную экосистему полученные там опыт и экспертизу, тем самым помогают нашим стартапам покорять глобальные рынки. Просто по сравнению с глобальным рынком российский все еще мал, чтобы профессионалы финансировали большее количество проектов.
Трансграничные инвестиции — это не игра с нулевой суммой. Необязательно для того, чтобы выиграла одна сторона, должна проиграть другая. И даже «утечка» инвесторов и талантливых людей из Китая в США в итоге приводит к тому, что именно они, вернувшись назад, теперь поднимают «кремниевую долину» Пекина в районе Zhongguancun и выводят Китай на уровень серьезного конкурента США.
Легенда о волшебных для венчура странах
Неопределенности и риски присутствуют в венчуре всегда, независимо от страны.
Но в каждой стране их набор разный. Ни одна страна, ни одна венчурная экосистема не может быть названа более или менее рискованной по всем показателям. Если в развитой экосистеме Кремниевой долины отсутствуют риски, связанные с дальнейшим финансированием стартапа и возможной продажей стратегу или выходом на фондовый рынок, то есть другие, связанные с тем, что только совсем оригинальные и инновационные идеи могут найти финансирование. И еще более серьезные риски того, что данная идея или бизнес-модель «не полетит». Это заставляет инвесторов ранних стадий на развитых венчурных рынках использовать стратегию spray and pray («распыляй и молись»), потому что, несмотря на опыт и экспертизу, никто не может предугадать, какой проект действительно окажется успешным.
С другой стороны, в менее развитых венчурных экосистемах, несмотря на огромное количество политических и экономических рисков, проекты запускаются с небольшим запозданием. Риск того, что пользователям не понравится продукт или бизнес-модель намного ниже.
Ведь в качестве сравнения и ориентира можно взять проект в условной Долине или Китае. В случае наличия одних рисков в большинстве случаев другие исчезают. Бывает, что потенциальная доходность не способна компенсировать имеющиеся риски, и, если не получается работать над ними, надо работать над доходностью. Трансграничные инвестиции всегда включают и экономическую и политическую и финансовую неопределенность. А венчур вообще — это попытка приумножить капитал в условиях неопределенности. Да, для успеха трансграничных инвестиций требуется способность понимать тонкости геополитических отношений, предвидеть изменение угроз и возможностей, отличать сигналы от просто информационного шума. Но большее значение имеет активное поглощение локальных стартапов локальными же корпорациями.
Миф про дискриминацию по национальному признаку
На многих российских конференциях по инвестициям или управлению благосостоянием можно услышать разговоры про токсичные, а иногда даже «чумные» русские деньги.
Но проблема выхода российского капитала на зарубежные венчурные рынки остро стоит не столько со стороны комплаенса, сколько со стороны потенциальных бизнес-партнеров, которые с неохотой работают с российскими деньгами. Действительно, многие венчурные фонды из России, с 2015 года активно ринувшиеся осваивать более понятные рынки инвестиционного капитала, очень часто сталкивались с нежеланием зарубежных стартапов брать деньги, а зарубежных лид-инвесторов пускать в сделки. Однако сейчас они уже получают высокие рейтинги в зарубежных акселераторах, попадают в списки наиболее активных фондов, инвестируют с американскими фондами первого уровня, хотя общий накал страстей всего западного мира к России с тех пор только увеличился. Потому что венчурные инвестиции — это про опыт и экспертизу, про выявление возможностей и поиск талантов, что невозможно без качественных связей и налаженного взаимодействия. Все это невозможно получить за один день. Это точно не про национальность, а про профессионализм.
Как у стартапа, так и у инвестора, интересным является лишь то, что ты из себя представляешь, а твои достижения в родной стране не считаются.
Легенда о Кремниевой долине и миф о непреодолимой силе внешних обстоятельств
На международном венчурном рынке точно не обитают розовые единороги и волшебные инвесторы, которые так и ждут российские деньги и стартапы в свой дивный мир. Все намного сложнее. Но люди с комплексом жертвы всегда пытаются винить кого-то во всех своих неудачах, списывать все на «токсичность» родителей или начальников, руководство города или даже страны, вместо того, чтобы взять на себя ответственность. Ведь развить бизнес, изменить ситуацию, если всем якобы управляют обстоятельства, невозможно. Стартапу, который не получил инвестиции у зарубежных спонсоров, проще думать, что это потому, что основатели русские, а не потому, что нельзя просто приехать на несколько дней в Кремниевую долину (или даже поселить там пару человек из команды и зарегистрировать юрлицо в Делавэре) и сразу получить деньги от американских инвесторов как американский стартап.
Так не получится сделать ни стартапу из Индии, ни стартапу из Китая, ни стартапу из Европы. Предпринимателям с проектом на российском рынке невозможно получить инвестиции от зарубежных инвесторов, если у них нет местного лид-инвестора с опытом, портфелем и успешным бэкграундом, на который будут смотреть зарубежные участники синдиката. Так устроено во всем мире — сначала идут местные, за ними иностранные. От российского бизнес-ангела, решившего вложиться в очень хороший зарубежный стартап, будут шарахаться как от «чумного», но он ничем не будет отличаться от такого же просто человека с деньгами из условной Америки, которого не пустят в лучшие проекты, если его не знают или его не могут порекомендовать известные инвесторы.
Период общей деглобализации и пандемического протекционизма — это трудное время для большого капитала, но время возможностей для инвесторов ранних стадий и стартапов, которые все еще могут позволить себе быть просто «про бизнес» и вне политики больших стран. Ведь мы живем не в странах, а в сообществах.
Развиваться в этих сообществах, становиться их частью, зарабатывать авторитет — конструктивный и продуктивный подход ближайшего времени.
Самые успешные венчурные капиталисты мира — 2019: рейтинг Forbes
Самые успешные венчурные капиталисты мира — 2019: рейтинг Forbes
10 фотоВ 2020 году инвестиции в стартапы сократились почти на 20% — РБК
- IPO (первичное размещение акций) Ozon на американской бирже NASDAQ. Маркетплейс привлек $1,2 млрд. При цене размещения $30 сейчас акции компании торгуются выше $60 за бумагу. Dsight называет это размещение «одним из самых ярких событий для российского венчурного рынка» в прошлом году;
- привлечение €100 млн от Hyundai и Kia британским стартапом Arrival, который был создан экс-директором Yota Дениcом Свердловым и разрабатывает платформы для электроавтобусов и электрогрузовиков;
- инвестиции «МегаФона» в размере $101 млн в видеосервис Start;
- приобретение Сбербанком музыкального сервиса «Звук» за $300 млн и картографического 2ГИС за $151,4 млн.
Каким было влияние пандемии на венчурный рынок — в материале РБК.
Читайте на РБК Pro
Учились, лечились и покупали онлайн
Лидером по количеству сделок в прошлом году и на втором месте по объему привлеченных средств оказалась сфера образования: в ней прошло 36 сделок на сумму $119,1 млн. Интерес во многом был обусловлен масштабным закрытием образовательных учреждений. «Локдауны и санитарные ограничения доказали, что физическое присутствие в учреждениях не обязательно для образовательного процесса», — отмечается в исследовании. Крупнейшей сделкой стало приобретение Mail.ru Group 25% в стартапе «Учи.ру» за $47 млн (с учетом небольших взносов от Российско-китайского инвестиционного фонда и Российского фонда прямых инвестиций).
Еще одной отраслью, выигравшей от пандемии, было здравоохранение. В ней прошло 19 сделок на сумму $44,9 млн. Среди крупнейших — привлечение $8,9 млн от VEB Ventures в телемедицинскую компанию «Доктор рядом» (общая сумма сделки составляет $15 млн, но часть должны выплатить в 2021 году), привлечение $7,5 млн в страховой сервис BestDoctor от нескольких инвесторов, а также $5 млн в сервис для контроля диеты Simple от фонда Target Global и соучредителя сервиса Palta.
Одним из главных бенефициаров COVID-19 авторы исследования назвали рынок e-commerce. «Пандемия ускорила переход компаний из самых разных отраслей к продажам онлайн. Компании, уже использующие интернет как площадку для продаж своих услуг, укрепили позиции, аутсайдерам пришлось спешно сокращать свое отставание», — пишет Dsight. При этом сегмент доставки еды и продуктов вырос на 79%, приводятся в исследовании данные CityAds Media. Также инвесторов привлекали такие сферы, как СМИ и развлечения, программное обеспечение и транспортные перевозки, веб-сервисы и др.
Негативные последствия пандемии
Главным эффектом COVID-19 стало сокращение объемов финансирования. Поскольку эффекты пандемии были непредсказуемы, многие решили минимизировать риски.
В прошлом году также было приостановлено большинство акселерационных программ.
Число подобных сделок сократилось на 55% по сравнению с 2019 годом, до 35. Но это падение компенсировалось повышенной активностью бизнес-ангелов, которые, по данным Dsight, совершили 64 инвестиции против 37 сделок в 2019-м.
Как отметил управляющий партнер венчурного фонда LETA Capital Александр Чачава, от пандемии пострадало не так много сегментов: все, что касается туризма, офлайновых мероприятий и активностей, непродуктовый ретейл. «Если говорить про российский венчурный рынок, то на него пандемия не повлияла негативно, скорее убрала традиционные недостатки. Возможно, сократился приток денег в силу общих экономических сложностей, но венчур как раз позволяет зарабатывать там, где происходят тектонические сдвиги», — рассуждает он. В 2021 году Чачава ожидает оживление экономики и преодоление кризиса вместе с развитием новых проектов, которые зародились в 2020 году из-за пандемии.
«В момент, когда началась пандемия, большое количество активных игроков остановили все сделки и наблюдали за развитием ситуации.
Совершались только те сделки, в которых уже были четкие обязательства или открывались какие-то супервозможности, связанные, например, с предбанкротным состоянием компании», — говорит управляющий партнер венчурного фонда Typhoon Digital Development Олег Братишко. В числе позитивных моментов он назвал то, что большое количество технологических стартапов адаптировались, подготовили решения для текущей ситуации и очень сильно выросли за последний год. Например, выручка NtechLab, которая занимается системами распознавания лиц, выросла в два раза. Если экономика восстановится, во второй половине 2021 года можно будет ожидать много сделок на венчурном рынке, потому что есть отложенный спрос.
2020 год ознаменовался бумом IPO (initial private placement — первичного размещения акций на бирже). По данным PwC, за год в мире состоялось более 1,4 тыс. первичных размещений на $331,3 млрд. Это гораздо больше, чем в 2019-м, когда более 1 тыс. эмитентов привлекли $199,2 млрд. Лидерами по объему привлеченных средств в прошлом году были компании, вышедшие на американские биржи, — на них пришлось почти $180 млрд.
При этом более 40% средств в ходе IPO было привлечено с помощью так называемых компаний-пустышек, или SPAC (Special Purpose Acquisition Company), на них пришлось 165 размещений. Такие компании не имеют собственного бизнеса и активов и выводятся на биржу для поиска и покупки непубличных компаний.
Россию бум IPO задел по касательной: за год на биржу вышли только три компании — специализирующийся на транспортировке энергоносителей «Совкомфлот», девелоперская группа «Самолет» и маркетплейс Ozon.
Если благоприятная конъюнктура на рынке сохранится, согласно прогнозу Dsight, в 2021 году ожидается рост числа российских IPO. Вдохновившись опытом Ozon, о планах стать публичными заявили My.Games (игровое подразделение Mail.ru Group), Fix Price и «Вкусвилл», финансовый сервис «Сравни.ру» и др.
Госдума приняла закон о стимулировании вложений в стартапы
https://ria.ru/20210608/zakon-1736121068.html
Госдума приняла закон о стимулировании вложений в стартапы
Госдума приняла закон о стимулировании вложений в стартапы — РИА Новости, 08.06.2021
Госдума приняла закон о стимулировании вложений в стартапы
Госдума приняла во втором и третьем чтении закон о конвертируемом займе, направленный на стимулирование вложений в инвестиционные проекты на их начальном этапе… РИА Новости, 08.06.2021
2021-06-08T12:47
2021-06-08T12:47
2021-06-08T12:47
экономика
анатолий аксаков
госдума рф
николай николаев (депутат)
россия
/html/head/meta[@name=’og:title’]/@content
/html/head/meta[@name=’og:description’]/@content
https://cdnn21.
img.ria.ru/images/07e5/02/01/1595541199_0:0:3071:1728_1920x0_80_0_0_3fdc01f19f7ec2e4ba271b64d9d89dba.jpg
МОСКВА, 8 июн — РИА Новости. Госдума приняла во втором и третьем чтении закон о конвертируемом займе, направленный на стимулирование вложений в инвестиционные проекты на их начальном этапе – стартапы.Документ предусматривает заключение договора конвертируемого займа, который позволяет привлечь инвестиции на начальном этапе проекта. Такой инструмент позволяет привлечь финансирование за короткий срок и по низкой ставке за счет перераспределения рисков, а инвестор получает гибкий финансовый инструмент с возможностью контролировать стратегию развития компании, пояснял ранее один из его авторов, глава думского комитета по финансовому рынку Анатолий Аксаков.Механизм конвертируемого займа предполагает, что компания-заемщик к определенному сроку или при ряде условий вернет деньги с процентами или передаст инвестору долю в капитале.Выгода этого инструмента для инвесторов объяснялась тем, что не обязывает их сразу же приобретать долю в компании, а компания может осуществлять проект без вмешательства посторонних лиц.
Конвертация осуществляется по выбору инвестора, а если его что-то не устраивает в темпах или направлении развития компании, инвестору возвращается долг в соответствии с условиями договора займа, говорится в документе.Закон позволит создать эффективный и прозрачный механизм венчурных инвестиций, что будет стимулировать вложения в высокотехнологичные проекты в РФ, считают его авторы. Прежде всего, речь идет об интернет-компаниях, IT-компаниях, высокотехнологичных компаниях, отмечал ранее глава комитета по природным ресурсам, собственности и земельным отношениям Николай Николаев.В рамках второго чтения был поддержан ряд поправок, одна из которых запрещала выступать заемщиком по договору конвертируемого займа кредитным и некредитным финансовым организациям, обществам, которые имеют стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства, а также акционерным обществам, созданным в процессе приватизации, с долей участия государства в капитале более 25%.Закон должен вступить в силу через 10 дней после его официального опубликования.
https://ria.ru/20210412/startapy-1727896447.html
https://ria.ru/20201209/investitsii-1588329931.html
россия
РИА Новости
7 495 645-6601
ФГУП МИА «Россия сегодня»
https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/
2021
РИА Новости
7 495 645-6601
ФГУП МИА «Россия сегодня»
https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/
Новости
ru-RU
https://ria.ru/docs/about/copyright.html
https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/
РИА Новости
7 495 645-6601
ФГУП МИА «Россия сегодня»
https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/
https://cdnn21.img.ria.ru/images/07e5/02/01/1595541199_261:0:2992:2048_1920x0_80_0_0_c7a639aff874a420c2306c395a173040.jpgРИА Новости
7 495 645-6601
ФГУП МИА «Россия сегодня»
https://xn--c1acbl2abdlkab1og.
xn--p1ai/awards/
РИА Новости
7 495 645-6601
ФГУП МИА «Россия сегодня»
https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/
экономика, анатолий аксаков, госдума рф, николай николаев (депутат), россия
МОСКВА, 8 июн — РИА Новости. Госдума приняла во втором и третьем чтении закон о конвертируемом займе, направленный на стимулирование вложений в инвестиционные проекты на их начальном этапе – стартапы.Документ предусматривает заключение договора конвертируемого займа, который позволяет привлечь инвестиции на начальном этапе проекта. Такой инструмент позволяет привлечь финансирование за короткий срок и по низкой ставке за счет перераспределения рисков, а инвестор получает гибкий финансовый инструмент с возможностью контролировать стратегию развития компании, пояснял ранее один из его авторов, глава думского комитета по финансовому рынку Анатолий Аксаков.12 апреля, 13:48
Мишустин предложил внедрять стартапы в систему высшего образованияМеханизм конвертируемого займа предполагает, что компания-заемщик к определенному сроку или при ряде условий вернет деньги с процентами или передаст инвестору долю в капитале.
Выгода этого инструмента для инвесторов объяснялась тем, что не обязывает их сразу же приобретать долю в компании, а компания может осуществлять проект без вмешательства посторонних лиц. Конвертация осуществляется по выбору инвестора, а если его что-то не устраивает в темпах или направлении развития компании, инвестору возвращается долг в соответствии с условиями договора займа, говорится в документе.
Закон позволит создать эффективный и прозрачный механизм венчурных инвестиций, что будет стимулировать вложения в высокотехнологичные проекты в РФ, считают его авторы. Прежде всего, речь идет об интернет-компаниях, IT-компаниях, высокотехнологичных компаниях, отмечал ранее глава комитета по природным ресурсам, собственности и земельным отношениям Николай Николаев.9 декабря 2020, 08:12Москва Сегодня: мегаполис для жизниВ Москве заработал сервис для привлечения инвестиций в стартапыВ рамках второго чтения был поддержан ряд поправок, одна из которых запрещала выступать заемщиком по договору конвертируемого займа кредитным и некредитным финансовым организациям, обществам, которые имеют стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства, а также акционерным обществам, созданным в процессе приватизации, с долей участия государства в капитале более 25%.
Закон должен вступить в силу через 10 дней после его официального опубликования.
РАЭК / Стартапы и инвестиции
Кластер – это объединение людей и структур, связанных со сферой технологического предпринимательства для развития связей и сетевой структуры.
Цели и задачи
Целью является показать по возможности все направления и основных игроков в данном и смежных сегментах.
Задачи кластера – это организация обмена информацией, поддержка открытого общения в онлайн режиме и оффлайн на конференциях. Участие в организации специализированных мероприятий, а также стартап секция на конференциях РАЭК и других.
Видение/Миссия
Стартап-экосистема в России продолжает формироваться, единые подходы и стандарты еще не устоялись, не подсвечена именно карта экосистемы, стартапы, инвесторы и новые участники процесса не видят всех доступных возможностей.
- Кластер стремится стать хранителем информации обо всей стартап-экосистеме
- Кластер поддерживает экспертизу в сфере технологического предпринимательства
- Работа с местным рынком, как частью глобального рынка
- Кластер как точка входа для новых участников стартап-экосистемы, предпринимательских инициатив
К чему призывает Кластер?
Стартап-экосистема – это в первую очередь горизонтальные связи участников рынка.
Мы призываем всех участников и просто интересующихся технологическим предпринимательством в России принять участие в развитии карты стартап-экосистемы, которая поможет каждому увидеть свою нишу и потенциал коммуникаций.
Основной продукт кластера – это карта (более подробно см. Ниже в разделе “Описание основного продукта”), разработанная и адаптированная по методикам Айзенберга (https://en.wikipedia.org/wiki/Daniel_Isenberg).
Планы Кластера
План работы на 2019-2020:
- Знакомство участников с картой стартап-экосистемы
- Формирование экспертной группы и открытой практики для дополнений
- Регулярные обновления карты карты стартап-экосистемы вместе с участниками и экспертами
- Введение performance-индикаторов и интерактивной версии карты
- Участие в во внешних и развитие стартап линейки на мероприятиях РАЭКа
Описание основного продукта – карты индустрии
Мы делали ее на основе в общем общепринятой методики Айзенберга (пример https://medium.
com/@myISMinc/the-6-domains-of-the-entrepreneurship-ecosystem-a297571f58be)
Ниже модель в виде таблицы, но можем представить её и в более визуальном стиле, например:
В каждом блоке (лепестке) есть название-направление, гибкая классификация и возможность добавлять примеры, а также внешние круги/области вокруг для новостей и мероприятий по теме каждого.
На сайта РАЭК на наш взгляд можно вешать статичную иллюстрацию и описание, а на сайта UpStart уже более интерактивную карту и ленты новостей/эвентов.
Таблица 1. Структура информации для карты стартап-экосистемы
|
|
Лепесток (по Айзенбергу) | Внутри (компании) | Снаружи (результаты деятельности) |
|---|---|---|---|
| 1. | Нормы и правила |
Игроки (кто принимает законы): Госдума Кто предлагает игрокам проекты: ФРИИ, АСИ, региональные агентства развития, омбудсмен |
Идеи (заявки, инициативы, предложения) за последние полгода – Законы недавно принятые (полгода) |
| 2 | Капитал(ы) |
фонды, Ангелы, синдикаты Классификация: по стадиям, по формату, по собственнику, по сумме, по предпочтениям |
Предложение и новости рынка: – Сделки – Гранты |
| 3 | Культура |
#successstory #historicalevent #legendaryperson |
– Книги – Блоги – Интервью – История – Полезные Материалы (Библиотека) – Апдейты из фейсбука (UGC) |
| 4 | Человеческий капитал |
Игроки (Образование) – НИУ ВШЭ – РАНХиГС – МГУ #private Организаторы хакатонов (стартап-викендов, проектной работы, рабочих выходных , etc. |
Учебные программы (верифицировать по результатам, а не отзывам) |
| 5 | Поддержка |
#incubator #accelerator #psychology #finance https://myfinmodel.ru/ #marketing marketinghub.ru #advertisement https://getblogger.ru/ #information https://innoagency.ru/ #law #pr #hr #accounting #coworking |
– Спец Предложения – Возможности |
| 6 | Рынки |
#industrial Теория поколений #general / #people #data |
– Исследования (с годами выпуска — timeline) – Мнения на исследования |
) #hackathon и hackday #hackday с учётом performance
Примечение.
Снаружи по всему кругу (вокруг схему/модели https://link.medium.com/IMhFQ7crF1):
1) Мероприятия
2)Новости
американских предприятий инвестировали в Россию почти 100 миллиардов долларов
По данным шестого ежегодного совместного исследования Американской торговой палаты в России (AmCham) и Ernst & Young,американских компаний, работающих в России, сделали прямые инвестиции на общую сумму 96,05 млрд долларов США.
Исследование, посвященное перспективам прямых инвестиций и двусторонней торговли между Россией и США, основывалось на данных 160 компаний. Согласно его выводам, американские фирмы инвестировали более 2 долларов США.2 миллиарда долларов в российской экономике только в 2020 году, а в 2021 году мы планируем инвестировать еще около 1,8 миллиарда долларов. Более половины этих денег пойдет в российскую энергетику и промышленность природных ресурсов.
«Несмотря на спад активности в 2020 году… 84% компаний сообщили, что в ближайшее время планируют запуск новых проектов в России.
Это рекордное значение за время нашего исследования. Для 73,5% опрошенных американских компаний Россия является стратегическим рынком ». Об этом на прошлой неделе заявила партнер Ernst & Young София Азизян на 21-й инвестиционной конференции AmCham.
Согласно опросу, 78% компаний почувствовали негативное влияние санкций США на свой бизнес в России, по сравнению с 80% в прошлом году.
«Ограничения ставят американский бизнес в невыгодное положение по сравнению с компаниями из других стран и создают репутационный риск», — говорится в исследовании.
Кроме того, согласно выводам AmCham, «официальная статистика недооценивает реальный уровень экономических отношений между Россией и США», при этом данные о двусторонних инвестициях, полученные исследователями в рамках исследования, как минимум в девять раз превышают официальные данные.
Ссылки по теме
О нас Russia Briefing написан Dezan Shira & Associates.
Фирма имеет 28 офисов по всей Евразии, включая Китай, Россию, Индию и страны АСЕАН, помогая иностранным инвесторам в евразийском регионе. Пожалуйста, свяжитесь с Марией Котовой по адресу [email protected], чтобы получить консультации по российским инвестициям или помощь в анализе рынка, юридических, налоговых вопросах и вопросах соблюдения нормативных требований по всей Азии.
ВТБ и Абрамович помогают российскому стримеру Иви привлечь 250 миллионов долларов
Группа ВТБ и российский миллиардер Роман Абрамович инвестируют в Иви.ru, самый популярный в стране сервис потокового видео, поскольку конкуренция за развлечения по запросу накаляется.
Второй по величине банк России, владелец футбольного клуба Chelsea, а также сталелитейные миллиардеры Александр Абрамов и Invest AG Александра Фролова присоединились в качестве новых акционеров к раунду финансирования в размере 250 миллионов долларов, говорится в заявлении Иви в среду.
Деньги будут использованы для расширения контента и финансирования собственного производства после того, как Иви приостановил планы по первичному публичному размещению акций в начале этого года, которое могло бы оценить компанию в 1 миллиард долларов, согласно Forbes.
IPO было приостановлено после того, как российский политик предложил закон, ограничивающий иностранное владение внутренними стриминговыми сервисами.Stream Team
В 2020 году у Ivi была самая большая доля на раздробленном рынке стриминга в России
Источник: TMT Consulting
«Наши потребности в финансировании решены», — сообщил по электронной почте Олег Туманов, основатель и исполнительный директор Ivi. «Это даст нам максимальную финансовую гибкость, в то время как IPO останется одним из стратегических вариантов, которые мы могли бы рассмотреть в будущем.”
Сделка является одной из крупнейших российских инвестиций в частный капитал за последние годы. Геополитическая напряженность в отношениях с Западом и арест в 2019 году известного американского инвестора Майкла Калви охладили местный рынок.
Существующие акционеры Ivi Flashpoint Venture Capital, Baring Vostok и Российский фонд прямых инвестиций также внесли свой вклад в раунд.
Goldman Sachs Group Inc. была эксклюзивным финансовым консультантом.Пиратские сайты
Основанная в 2010 году, когда большинство россиян бесплатно скачивали фильмы на пиратских сайтах, Ivi выросла в крупнейший в стране сервис по подписке с долей рынка 32% в прошлом году, согласно данным TMT Consulting.
Новое трио инвесторов, купивших Ivi, также участвовало в частном размещении на 600 миллионов долларов в крупнейшей российской интернет-компании Yandex NV, которое было частью продажи акций на 1 миллиард долларов в прошлом году.
Savvy Tech
Ivi занимает одно из первых мест среди других крупных российских инвестиций в технологии с 2017 года
Источник: Preqin
Инвесторы вложили в Иви около 70% средств, сказал Туманов. Государственный ВТБ является крупнейшим новым акционером и будет представлен в совете директоров, в то время как Baring Vostok сохранит за собой самую большую долю в компании в целом.
Этот раунд знаменует собой третий раз за два года, когда Ivi собирает деньги для финансирования своего роста.
В сентябре 2019 года он обеспечил финансирование за счет долевого участия в сделке, в которой участвует Российский фонд национального благосостояния, РФПИ и Mubadala Investment Company. В прошлом году Альфа-Банк предоставил венчурный кредит на сумму 3,7 млрд рублей (50 млн долларов).Его конкурентами являются Okko, совладельцем крупнейшего российского кредитора Сбербанк ПАО, Амедиатека, поддерживаемая миллиардером Леном Блаватником, и Кинопоиск Яндекса.
Менее 20% домохозяйств в России платят за стриминговые услуги по сравнению с 40–50% в Европе и 75% в США.С., — сказал Туманов. Он ожидает, что рынок консолидируется до двух-трех игроков в течение пяти лет.
Ivi в прошлом году снял около 10 фильмов и телешоу, среди которых самый успешный сериал, «Нежность», доказав, что собственный контент может быть драйвером привлечения новых подписчиков, по словам Туманова.
финских стартапов привлекают инвестиции. Среди них компании из России
. Инвестиционный миллиард По итогам прошлого года объем инвестиций в финские стартапы составил 951 млн евро — почти вдвое больше, чем в 2019 или 2018 году.12.jpg)
Чтобы проиллюстрировать прогресс, можно вспомнить цифру 2010 года, которая составляла 121 миллион евро. В Финляндии уверены, что в 2021 году можно будет перешагнуть отметку в 1 млрд евро.
Основная доля инвестиций пришлась на венчурные фонды — 495 млн евро (годом ранее — 286 млн евро). Эта сумма была распределена между 174 стартапами. И снова более половины от общего объема венчурных инвестиций приходится на иностранные фонды. Причем 83% сделок с иностранным капиталом было совершено в сотрудничестве с местными венчурными инвесторами.
финских бизнес-ангелов сократили финансирование в прошлом году — они выделили 36 миллионов евро на развитие 321 стартапа. Это ниже рекордного показателя 2019 года, когда общий объем инвестиций составил 54 миллиона евро. В этом году основным направлением их деятельности была поддержка портфельных компаний. Действительно, около 80% сделок стартапов с бизнес-ангелами были дополнительными раундами инвестиций. Для сравнения, в 2019 году этот показатель составлял 44%.
Кроме того, в прошлом году количество выходов бизнес-ангелов значительно увеличилось до 171 сделки, что является рекордом для этой группы инвесторов.
99 миллионов евро были адресованы стартапам крупными корпорациями и пенсионными фондами Финляндии. Эти категории инвесторов впервые были выявлены в статистике. Еще 50 миллионов евро было потрачено на акселераторы и краудфандинг.
финских стартапов привлекли оставшиеся 271 миллион евро от иностранных корпораций, бизнес-ангелов и других групп инвесторов.
От смартфонов к виртуальной реальностиОсновным направлением деятельности технологических компаний в Финляндии остается регион Большого Хельсинки.По данным Dealroom.co, город находится на 8-м месте в Европе по количеству компаний-единорогов (капитализация более $ 1 млрд) — в прошлом году единорогов было 4. Еще 8 стартапов — потенциальные единороги, на данный момент их капитализация составляет $ 200-800 млн.
Самая крупная сделка в прошлом году — HMD , производитель телефонов, который привлек 195 миллионов евро от группы инвесторов, включая Google, Qualcomm и Nokia.
Компания, которая с 2017 года занимается разработкой и продажей смартфонов под брендом Nokia, за несколько месяцев до сделки выпустила первое устройство известного финского бренда с технологией 5G.Прошлогодняя сделка позволила HMD достичь общей суммы привлеченного финансирования в размере 1 миллиарда евро. Компания планировала направить инвестиции, в том числе на развитие в зарубежных локациях — Бразилии, Индии и странах Африки. HMD Global сейчас занимает около 1% рынка смартфонов, занимая 13-е место в мире среди всех поставщиков. HMD продала более 240 миллионов смартфонов за 4 года.
Еще одной интересной сделкой в области мобильных технологий стала мобилизация 42,5 млн евро стартапом Swappie от финской государственной инвестиционной компании TESI и ее существующих инвесторов: Lifeline Ventures, Reaktor Ventures и Inventure.Swappie на мощностях собственного завода в Хельсинки занимается восстановлением смартфонов iPhone и их дальнейшей онлайн-продажей. Одновременно с объявлением о сделке компания открыла свои интернет-магазины в Германии, Нидерландах, Ирландии и Португалии.
Динамика выручки Swappie впечатляет: 97,6 миллиона евро в 2020 году против 31 миллиона евро в 2019 году.
Рекордной для Европы сделкой в сегменте высокотехнологичных компаний в 2020 году стал стартап IQM , который привлек 39 млн евро.Компания специализируется на разработке квантовых компьютеров. Раунд закрылся с участием более 10 инвесторов, в том числе TESI. Основное финансирование проекта направил немецкий венчурный фонд MIG Fonds. Планируется, что привлеченные инвестиции пойдут на развитие, привлечение высококвалифицированного персонала, создание команд продаж и развития бизнеса. IQM была основана в 2018 году, ее штаб-квартира находится в Эспоо, а ее филиал — в Мюнхене. Сейчас в компании работает более 70 человек, а в портфеле IQM есть грант в размере 3 евро.3 миллиона от государственного учреждения поддержки предпринимательства Business Finland, о котором мы рассказывали в одном из наших предыдущих материалов.
Одним из лидеров по объему привлеченных инвестиций в прошлом году стал стартап Varjo , специализирующийся на VR-технологиях.
Компания известна тем, что первой в мире добилась того же качества разрешения изображений виртуальной и смешанной реальности, что и человеческий глаз. Варджо закрыл раунд на 46 миллионов евро с новыми и существующими инвесторами.Привлеченные средства стартап планирует направить как на разработку программного обеспечения, так и на глобальную экспансию. Сейчас ее продукция представлена более чем в 40 странах Европы, Азии, Северной Америки, Ближнего Востока и Центральной Азии. Среди клиентов Varjo крупные компании, которые используют эту услугу для экспериментального обучения, демонстрации будущих строительных проектов, оценки прототипов, проектных решений и эффективности технологий безопасности.
В январе этого года была закрыта сделка, которая, вероятно, станет самой крупной для финских стартапов к концу 2021 года. Wolt, , служба онлайн-поиска и заказа еды, привлекла 530 миллионов евро от пула инвесторов: Iconiq Growth, Tiger Global, DST, KKR, Prosus, EQT Growth и Coatue.
В сделке также участвовали предыдущие партнеры стартапа: 83North, Highland Europe, Goldman Sachs Growth Equity, EQT Ventures и Vintage Investment Partners. Wolt появился в 2015 году, когда начал работать с 10 ресторанами в Хельсинки. Сейчас сервис присутствует в 23 странах и 120 городах. Сегодня Wolt — это уже не только доставка еды из ресторанов, но и заказ цветов, электроники, одежды и прочего.
российских стартапов, уже успевших наделать шума в Финляндии, начали свое путешествие по стране с участия в программе Finlanding. Отбор проходил со 2 августа по 20 сентября, 14 октября прошла финальная онлайн-питч-сессия, на которой были определены три победителя программы Finlanding.
Одна из самых опытных российских компаний, локализованных в Финляндии, — Robbo , которая производит образовательную робототехнику.Продукция представлена в 22 странах мира. Компания реализовала ряд проектов с ведущими учебными заведениями Финляндии — они во многом стали стартовой площадкой для развития Robbo в других странах.
Еще одна привлекательная для Финляндии технология — это Geyser Batteries . Его офис расположен в кампусе Maria01, где команда стартапов занимается разработкой аккумуляторов на водной основе. В следующем году компания Geyser Batteries планирует открыть производство в Финляндии.
В 2019 году компания Acoustic Extra Freezing переехала в Финляндию, разрабатывая технологию акустической заморозки продуктов. Этот метод, по мнению руководства компании, является более совершенным с точки зрения сохранения вкусовых качеств еды. Одним из важных аспектов применения акустической заморозки является потенциальное увеличение экспорта продукции из Финляндии, где сезон сбора урожая довольно короткий, но с использованием этой технологии ее можно доставлять в другие страны в течение всего года.
В этом году программа Finlanding традиционно организована Хельсинкским центром в Санкт-Петербурге в сотрудничестве с ведущими финскими организациями поддержки стартапов — NewCo Helsinki и Helsinki Business Hub.
В программе Finlanding приняли участие 162 заявки от команд из России, готовых выйти на европейский рынок. Компании представили 24 технологических направления, больше всего заявок поступило в направлениях Smart City (30 заявок), GreenTech (26 заявок), MedTech (17 заявок) и Life Science Tech (15 заявок).Подавляющее большинство команд-участниц находятся на этапах роста (50 заявок) и запуска (45 заявок). Оператором программы Finlanding была компания GoTech Innovation.
Ранее Suomzilla Oy и VERSPEAK делились своими достижениями в развитии бизнеса в Финляндии с GoTech Innovation. Другие истории успеха российских стартапов в Финляндии можно найти на портале Helsinki Business Hub.
Настала эра русскоязычных технологических предпринимателей | Алекс Чачава | Leta Capital
Русскоязычные предприниматели оказались мне ближе и понятнее других.Неважно, в какой стране они находятся. Главное, что у нас с ними схожий менталитет. С одной стороны, русскоязычным предпринимателям исторически сложнее жить, чем другим, и им сложнее заниматься бизнесом.
С другой стороны, наступает эпоха русскоязычных предпринимателей. У них огромный нереализованный потенциал. Я считаю, что моя миссия и миссия моего венчурного фонда — поддерживать этих людей на пути к успеху.
Я гораздо лучше помогаю предпринимателям, чем сам предприниматель.Судя по всему, это моя миссия.
— Сегодня в России много людей, которые утверждают, что помогают предпринимателям. Однако их поддержка часто ограничивается общими рекомендациями. Как начинающему предпринимателю отличить настоящих сторонников от поддельных? Как найти подходящего коуча и инвестора?
— Я буду здесь немного циничным. Достичь предпринимательского успеха, построить прочную технологическую компанию, особенно международную, чрезвычайно сложно.Венчурные инвестиции и венчурный успех означают масштаб и значительный рост компании, а это одна из самых сложных задач.
Успеха может добиться только тот, кто знает секреты работы. Образ успешного предпринимателя сегодня часто ассоциируется с подростками, такими как Марк Цукерберг или Эван Шпигель, которые добились огромного разового успеха.
Но если мы посмотрим на цифры и статистику, то обнаружим, что лучший возраст для создания компании стоимостью более 100 миллионов долларов — 40+.
Такой предприниматель раньше потерпел неудачу с парой компаний, построил одну среднего размера, а сегодня управляет своей компанией номер три или четыре, может быть, даже пять и, вероятно, достигнет большого успеха. Такой предприниматель уже накопил значительный опыт, имеет сети и связи и провел 10000 часов в определенной отрасли, которая, как известно, была необходима для того, чтобы стать настоящим профессионалом.
Мы не считаем разумным играть против статистики; имеет смысл делать ставку на предпринимателей, у которых больше шансов на успех.Поэтому, когда я говорю, что хочу помочь предпринимателям, это не значит, что если бы десять тысяч студентов предложили мне свои проекты, я бы вложил туда все свои деньги. Опытный предприниматель лучше меня знает, как добиться успеха в целевом секторе. Ему или ей просто не хватает нескольких важных компонентов: денег, опыта в конкретных областях, таких как финансовая стратегия, сбор средств или глобальное масштабирование.
Это тот вид помощи, без которого построить крупный технологический бизнес крайне сложно.
Мы делаем все возможное, чтобы помогать учредителям в сферах, которые являются второстепенными для основного бизнеса, но все еще важны: финансовое планирование, стратегическое развитие и дальнейший сбор средств.
Если предпринимателю требуется помощь инвестора в основном бизнесе, то вероятность того, что он добьется успеха, не слишком высока. И, вероятно, это не наш «идеальный покупатель».
И совсем не обязательно, что мы можем быть полезны, когда дело касается повседневной помощи в бизнесе.Моя личная предпринимательская карьера закончилась 10 лет назад, теперь мой предпринимательский опыт не так актуален — мир меняется так быстро. Но в нашем инвестиционном портфеле очень сильные компании мирового уровня. Их опыт очень актуален, потому что один предприниматель уже успешно вышел на рынок Китая, другой — в Америке, третий опробовал новый метод развития продаж. Мы создаем комфортную среду для общения предпринимателей и просим их помогать друг другу — что очень важно.
Мы прекрасно понимаем, что нужно и что не нужно нашим звездным предпринимателям. Обычно они не очень довольны, когда инвесторы ставят себя выше других, вспоминая свой опыт предпринимательской деятельности 10–20 лет назад, или когда инвесторы вмешиваются в повседневную деятельность компании. Мы заставляем их чувствовать себя комфортно. Цитата из советского фильма «Мимино»: «Сделай мне хорошее самочувствие, я тебя отвезу, чтобы тебе тоже было хорошо». Это принцип, который мы пытаемся реализовать.
— Большинство предпринимателей сталкиваются с дилеммой: финансировать бизнес за счет собственных доходов и сбережений или за счет внешнего финансирования? Проблема в том, что инвесторы существенно различаются.Когда основатель компании привлекает к работе внешнего инвестора, первый часто рискует потерять контроль над бизнесом. Возникает вопрос: можно ли построить успешное предприятие без привлечения внешних инвестиций? Или, если кто-то хочет добиться выдающихся результатов, неизбежно нужно привлечь инвесторов?
— Можно ли заработать состояние вообще без привлечения внешних инвестиций? Судя по всему, это возможно. Но вероятность этого равна нулю. «Сделать состояние», на мой взгляд, означает создать компанию-лидера в мире.
Чтобы создать успешное предприятие, нужно быть лучше, чем, например, его или ее американский коллега, у которого есть возможность собрать сотни миллионов или даже миллиарды долларов. Что делает все это очень сложным. Мы знаем успешные компании из России и СНГ, которые стали лидерами рынка без каких-либо внешних инвестиций. Однако, если бы они привлекли внешнее финансирование, эти компании, безусловно, были бы еще более успешными.
На сегодняшний день ИТ-компания из России или СНГ вряд ли сможет занять лидирующие позиции на международном рынке без инвестиций.Американская бизнес-модель исключила другие, когда инвесторы продолжают вкладывать деньги в развитие компании десятилетиями и, соответственно, видят свою отдачу только через много лет.
Что касается инвесторов, я также знаю, что многие предприятия были разрушены инвесторами или участие инвестора резко осложнило дальнейшее развитие компании. В основном это связано с так называемыми «токсичными» инвесторами — когда компания хочет выйти на международный уровень, им обязательно следует держаться подальше от компаний и людей, внесенных в санкционные списки, или денег подозрительного происхождения.Как и в будущем, растущей компании придется выполнять множество требований. Если среди акционеров компании есть инвесторы с запятнанной репутацией, ни один уважаемый инвестор не захочет иметь с ней дело.
Но профессиональный венчурный фонд всегда инвестирует осознанно. Я знаю успешных серийных предпринимателей, которые, сколотив состояние на своем предыдущем бизнесе, все равно получили бы деньги от венчурного инвестора.
Вы можете думать о венчурном инвесторе как о знаке одобрения бизнеса со стороны стороннего наблюдателя.Он также служит органом стратегического управления, который накапливает глобальный опыт и помогает компании более устойчиво развиваться. В большинстве случаев компании, заключившие партнерские отношения с венчурными инвесторами, оказываются более амбициозными и надежными. В результате сотрудничества с венчурным капиталистом у компании есть как финансовые ресурсы, необходимые для развития, так и очень знающий консультант.
— На каком этапе развития бизнеса лучше привлечь венчурного инвестора?
Не рано, но в то же время, я бы сказал, не поздно.Позволь мне объяснить. Часто в России и странах СНГ у будущего предпринимателя есть хорошо оплачиваемая работа. В то же время у него есть мечта — открыть компанию. В какой-то момент он или она начнут искать финансирование. Первое, что спросит любой инвестор, — «покажите мне свой продукт»? В связи с этим будущий основатель компании возражает: «Теперь у меня должна быть работа, у меня есть семья, которую нужно поддерживать, поэтому я не хочу уходить с работы, пока вы не отдадите мне свои деньги, чтобы я мог уволиться. работу и запустить мою идею ».
Инвесторы обычно не любят таких людей, потому что одна из главных секретных черт успешных предпринимателей — это определенное качество, которое мы называем приверженностью .Этот термин можно охарактеризовать как «стойкую уверенность в будущем успехе, ради которой человек готов жертвовать и сжигать мосты». Что я имею в виду под сжиганием мостов? Я имею в виду, оставив хорошо оплачиваемую работу и смело переживая потенциально трудные времена, желая сделать первые шаги в предпринимательстве, пока инвесторы не выстраиваются в очередь для финансирования компании. Никаких компромиссов, когда дело доходит до продажи автомобиля или сжигания личных сбережений ради финансирования первых лет жизни компании. Я очень уважаю предпринимателей, которые достаточно уверены в предстоящем успехе и готовы жертвовать не только своим временем, которое является самым дорогостоящим, но и своими личными активами.
Обычно труднее всего собрать первые деньги. Но время имеет решающее значение. Я бы посоветовал начинающему основателю привлечь первоначальное финансирование от своего ближайшего круга людей, которые знают их лично как мужчину или женщину, которые сдерживают свои обещания и которым можно доверять. И не тратьте время, пытаясь привлечь инвесторов, акселераторов и т. Д.
Имея в виду бизнес-концепцию, после того, как вам удалось собрать 100–200 тысяч долларов, вы создали продукт в течение года, независимо от того, является ли это еще бета-версией. или полно ошибок, и, более того, вы нашли людей или компании, которые готовы платить за ваш продукт, значит, вы запустили что-то, что с гордостью можете назвать «бизнесом».После того, как вы получите количественное доказательство того, что кому-то нужен ваш продукт и он готов за него платить, вы должны инвестировать значительные суммы в продвижение, доработку и полировку продукта. Следующий шаг вряд ли возможен без венчурного капитала. Это отличное время для поиска профессионального инвестора.
Между прочим, я глубоко уважаю своих топ-менеджеров, которые уходят из компании, чтобы открыть собственное дело. Когда это происходит, я часто предоставляю им небольшие инвестиции, даже не спрашивая явно, что именно они хотели бы сделать, просто говоря: «Вот конвертируемый заем, и давайте подождем, пока профессиональные инвесторы не признают, что вы делаете».Поэтому первые шаги лучше делать самостоятельно или с помощью близких друзей.
100 миллионов долларов … Leta Capital хочет быть другом русскоязычных учредителей во всем мире
В последние несколько лет, когда Владимир Путин усилил контроль над своей страной, становится все более очевидным, что российские предприниматели, которые хотят работать должным образом с остальным миром пришлось покинуть свою родную страну. Прошли те времена, когда стартап в России мог привлечь внимание многих западных инвесторов.Увы, то же самое и с русскоязычными белорусами, многие из которых покинули страну после жестоких репрессий. Экономика Украины также остается ниже среднего из-за продолжающейся агрессии России на востоке страны. Итак, предприимчивые русскоязычные инвесторы в России и за ее пределами должны найти наилучшие способы задействовать очевидные таланты.
Leta Capital инвестирует в русскоязычных предпринимателей практически из любой точки мира. Сейчас он запускает свой третий и самый крупный фонд на сегодняшний день и заявляет, что инвестирует более 100 миллионов долларов в U.К., европейские и американские технологические компании, находящиеся на стадии роста в течение следующих трех лет. В центре внимания будут посевные инвестиции, инвестиции в раунды А и В. Он намерен инвестировать в размере 2-5 миллионов долларов и будет сосредоточен на программном обеспечении, информационных технологиях и интернет-технологиях.
Новый фонд будет ориентирован на восточноевропейских и русскоязычных предпринимателей. Особенно те, которые работают из таких международных узлов, как Лондон и Нью-Йорк.
Основатель Леты и бывший технологический предприниматель Александр Чачава говорит, что русскоязычные стартапы, базирующиеся за рубежом, в наши дни часто упускаются из виду и недооцениваются западными венчурными капиталистами и инвесторами, и я осмелюсь сказать, что он прав.Как мы все знаем, предрассудки связаны не только с цветом кожи.
Чачава говорит, что с 2012 года его фонд инвестировал более 45 миллионов долларов в 30 технологических компаний, включая Synthesis AI, Unigine, InDriver, NovaKid (о котором я рассказывал в прошлом году) и 365Scores.
История продолжается
Выходы включают продажу Bright Box HK Zurich Insurance Group в 2017 году и приобретение WeWork платформы продаж и маркетинга Unomy.
Чачава сказал: «Несмотря на то, что мы значительно расширяем географию нашей деятельности в сторону ключевых глобальных центров, наша стратегия фактически остается прежней: выявлять интересные, перспективные технологические стартапы и предпринимателей и поддерживать их в реализации их международных амбиций.
Чачава говорит, что его собственное исследование показывает, что в Великобритании, Европе и США работает более 17 000 русскоязычных и восточноевропейских технологических предпринимателей и стартапов.
«Наш анализ показывает, что они по-прежнему недооценены и упускаются из виду для финансирования, несмотря на часто генерирует значительные денежные средства, когда дело доходит до ARR. Эти предприниматели являются одними из самых динамичных и технически квалифицированных в мире, и для инвесторов они представляют собой огромную неиспользованную возможность ».
Он прав.Значительные предприятия, такие как Telegram, Revolut, TradingView, PandaDoc и Preply, были основаны русскоязычными эмигрантами из стран, находящихся под влиянием России.
Leta сообщает, что ее первый «вечнозеленый» фонд в размере 15 миллионов долларов был полностью задействован в начале 2020 года, обеспечивая инвесторам валовую внутреннюю норму прибыли в размере 27% годовых. Ее второй фонд в размере 50 миллионов долларов впервые закрылся в сентябре 2018 года и вложил около 60% своего капитала, сообщает компания.
Leta будет инвестировать через юридическое лицо на Каймановых островах, но не планирует в данный момент иметь офис и не будет нуждаться в нем для инвестирования.
Как Чачава сказал мне во время звонка в Zoom: «Последние два года мы не слишком много путешествовали, наша работа была понижена до звонков в Zoom. Но до этого мы провели пару месяцев в США. пару месяцев в Западной Европе. Я был частым гостем в Лондоне, но я не думаю, что нам больше нужно место в нашем современном мире ».
Трудности, с которыми сталкиваются российские стартапы | Скачать научную диаграмму
Контекст 1
… результаты подтверждают мнение о том, что в России сформировалась разнообразная экосистема стартапов, которая способствует развитию инновационноемких отраслей любого размера, несмотря на их вариации , есть определенная степень общности в выраженных мотивах посещения мероприятия Startup Village в «Сколково». Ниже, на Рисунке 4 представлена четкая разбивка. 65% стартапов мотивированы в первую очередь поиском ресурсов, а 20% — приобретение иностранных активов и 15% из-за стремления к новым рынкам. Что касается традиционной «большой четверки», российские стартапы в основном ищут ресурсы в форме капитала и инвестиций. столкнулись при реализации своего бизнеса Из компаний, участвовавших в исследовании, все они выделили ряд ключевых Трудности Они представлены на Рисунке 5. Наиболее заметными остаются вопросы финансирования; более половины опрошенных связали отсутствие личных сбережений с медленным ростом своего проекта 14% остальных отметили сложность получения кредитов в российских банках Помимо финансовых проблем, существует множество трудностей, связанных с работой в России. стартапы объясняют медленный рост неопределенной экономической ситуацией в России, которая усугубляет уже существующие опасения более 20% компаний, что российский рынок не может обеспечить достаточный спрос на их продукт / услугу Слабая производственная база и, в меньшей степени, плохое государственное регулирование также являются источником внутренних проблем. Некоторые из этих опасений можно уменьшить, расширив свой бизнес на новые, иностранные рынки или открыв дочерние офисы за рубежом для получения финансовой и рыночной выгоды…
Контекст 2
… популярность мотивации поиска ресурсов в значительной степени коррелирует с прямым отсутствием доступных личных средств в этом исследовании. Это становится яснее при дальнейшем анализе структуры финансирования, доступного в настоящее время для стартапов. подробно описывает степень, в которой малые российские фирмы используют различные источники доступного финансирования для финансирования своего бизнеса. Личные сбережения и средства составляют самый крупный источник финансирования для стартапов; 71% в той или иной степени используют личные средства. Эта цифра дополнительно подтверждается тем, что почти 20% принимают деньги от семьи и друзей. Сейчас частные инвесторы по-прежнему предоставляют значительный источник финансирования, более чем вдвое превышающий источник финансирования от семьи и друзей. стартапов имели доступ к таким фондам. Как государственные схемы краудфандинга, так и банковские кредиты, что удивительно, в целом внесли очень небольшой вклад.Такие малые предприятия, таким образом, могли получить большую выгоду от альтернативных источников государственного финансирования или улучшенного доступа инвесторов к этой зависимости. стартапы активно ищут внешние инвестиции в различных формах. Равное количество компаний стремятся продать свою компанию / продукт, как и искали стратегического партнера / инвестора по 44% каждый. Лишь 12% были заинтересованы в создании совместного предприятия, которое подчеркивает самосознание своей неготовности к тесному сотрудничеству в рамках многосторонних ГЦСС и необходимость дальнейшего саморазвития. Для решения основных проблем, описанных выше, ряд российских стартапов наладили связи с зарубежными рынками. Ниже на Рисунке 6 показано, что почти половина российских стартапов осуществляют какую-либо внешнеэкономическую деятельность с зарубежными партнерами, хотя это все еще немного меньше, чем На рисунке 7 более четко показано, какие страны являются наиболее частыми партнерами для российских стартапов. Из 48% стартапов, у которых есть иностранные партнеры, большинство из них работают в странах СНГ или ЕАЭС, а именно с Беларусью или Казахстаном. Респонденты выделили эти области как наиболее легкие. среда для работы из-за географической близости и общего языка Немногие также отметили отсутствие торговых барьеров по сравнению с другими регионами Тем не менее, почти 40% компаний также работают в развитых странах Европы, чаще всего в Германии. В Азии, около 20% из которых работают в Китае, Индии и Вьетнаме…
Создание компании краудфандинга в России
Финансовые технологии — одна из новейших и наиболее эффективных отраслей на глобальном уровне в настоящее время. Иностранные инвесторы ищут страны, в которых этот сектор регулируется, чтобы открывать компании, предлагающие инновационные финансовые услуги или выпускающие криптовалюту . Однако создание финтех-компании не из дешевых, и любая помощь приветствуется. Так появились краудфандинговые платформы , с помощью которых привлекались деньги от инвесторов по всему миру, в том числе в России .Следует отметить, что краудфандинг возможен не только для финансовых компаний, но и для предприятий, работающих во всех отраслях. в России, и во всем мире.
Инвесторы, которые хотят открыть краудфандинговую компанию , могут получить помощь от нашей юридической фирмы в России.
Регулирование краудфандинга в РоссииКраудфандинг не регулируется в России на данный момент, однако, вероятно, не займет много времени, прежде чем в стране появится правовая база, позволяющая стартапам собираться средства таким образом. Российский национальный банк начал работу над сводом правил для создания краудфандинговой компании с конца 2016 года. Даже если до этого момента не было издано никакого закона, это не означает, что открывает краудфандинг бизнес Россия запрещен. Более того, малые и средние предприятия уже собирают деньги с помощью краудфандинга. По состоянию на конец 2016 года общая сумма привлеченных средств посредством краудфандинга составила около 500 млн рублей.
Как создать платформу краудфандинга в РоссииПервым шагом на пути к созданию бизнеса краудфандинга в России является регистрация компании . Этим процессом могут заниматься наши российские юристы . Затем следует создать веб-сайт, который служит платформой для сбора денег.
Существует несколько типов краудфандинговых компаний , которые могут быть открыты, среди которых платформы долгового или долевого финансирования, платформы краудфандинга на основе пожертвований и компании, основанные на вознаграждении.