Инфляция влияет: что это, какой бывает и как влияет на инвестиции

Содержание

Что такое инфляция, как рассчитывают инфляцию, как узнать личную инфляцию, на что влияет инфляция, инфляционные ожидания, как бороться с инфляцией

В июле потребительская инфляция достигла 6,46%

В России бушует инфляционный пожар. Он разгорелся в начале 2021 года. За январь-июль цены выросли на 4,51%. И кроме рынка основных продуктов инфляционный пожар перекинулся на другие сферы экономики.

Росстат сообщил, что в июле потребительская инфляция достигла 6,46% против 6,5% в июне. Да, она стала ниже, однако эксперты считают, что это сезонный фактор. Осенью цены вновь вырастут. Как же рассчитывают инфляцию и на что она влияет?

Что такое инфляция

Когда мы жалуемся на постоянный рост цен, то говорим об инфляции. Она меняет покупательскую способность и уничтожает сбережения на счетах. Именно поэтому выгоднее выбирать вклады с бо́льшим процентом, чем уровень инфляции.

Инфляция постоянно растет. Это может происходить медленно и плавно или резко, однако речь не идет о единственном повышении стоимости товаров.
Не обязательно все товары вырастут в цене, стоимость на некоторые может остановиться или даже упасть.

Общий рост цен и является инфляцией. Этот показатель рассчитывает Росстат и называет его индексом потребительских цен.

Есть несколько темпов инфляции:

Это уровень инфляции в России, когда показатель не превышает 10% в год. Считается, что это приемлемый уровень для экономики.

Галопирующая.

Этот темп характеризуют двузначные числа процентов, и его называют большой проблемой для экономики.

Темп может достигать 200-300%. Такая инфляция встречается в развивающихся странах и государствах с переходной экономикой.

Гиперинфляция.

С таким ростом можно похоронить экономику любой страны. Инфляция подскакивает до 1000% в год.

Также существуют открытая и подавленная инфляции. Первая видна и заметна всем, последняя проявляется в дефиците товаров: правительство фиксирует цены ниже равновесных рыночных.

Как рассчитывают инфляцию

Для этого сотрудники Росстата в разных регионах в течение месяца отслеживают и фиксируют цены на продукты, входящие в потребительскую корзину. Она состоит из 550 продуктов и услуг.

В потребительскую корзину входят продовольственные и непродовольственные товары, а также услуги

В потребительскую корзину входят лекарства, овощи, крупы, проезд на общественном транспорте, стоимость одежды и многое другое. От того, насколько изменится стоимость корзины, зависит рост или падение инфляции.

Официальная инфляция может отличаться от индивидуальной у конкретного человека. Разница возникает из-за видов потребительских корзин.

К примеру, потребительская корзина студента будет иной, чем у семьянина или пожилого человека. На юге фрукты и овощи стоят дешевле, чем в северных регионах, значит, на инфляцию влияет и место проживания.

Как узнать личную инфляцию

Для того, чтобы рассчитать инфляцию:

составьте список стандартных ежемесячных покупок,

приобретите товары и услуги из списка и сохраните чеки,
повторите это несколько раз в течение года.

Вы увидите изменения, которые произошли в вашей персональной потребительской корзине в течение определенного периода.

Если ежемесячный список продуктов у вас примерно одинаковый, то посчитайте годовой индекс роста цен на товары по такой схеме:

Сложите расходы на питание за один месяц в 2021 году (ПМ2021)

ПМ2021 = цена яиц х количество яиц + цена молока х количество молока и т.д.

Таким же образом подсчитайте сумму за аналогичный месяц 2020 года (ПМ2020)

Совет от банка
Проследите, чтобы количество продуктов и их марки были одинаковыми. Товары необходимо взять из корзины текущего месяца, а цены на них — за тот же месяц прошлого года.

Сумму этого года (ПМ2021) поделите на сумму предыдущего (ПМ2020). Переведите полученную цифру в проценты.

ИРП (индекс роста продуктов) = (ПМ2021÷ПМ2020—1)×100%

Таким же образом можно определить рост общих затрат.

Для этого суммируйте расходы на все виды покупок за месяц в 2021 году (М2021)

М2021 = расходы на питание + расходы на одежду, обувь и т.д.

Рассчитайте сумму аналогичного месяца 2020 года (М2020).

Надо сложить наименование и количество продуктов из корзины 2020 года и цены на них за прошлый год.

Узнайте индекс роста цен (ИРЦ):

ИРЦ = (М2021÷М2020 —1)×100%

В итоге вы определите собственную инфляцию. И обнаружите, что официальная, о которой рассказывают в новостях, может сильно отличаться от вашей.

Инфляция Росстата отражает общие экономические тенденции и среднее положение на рынке. Личная — говорит о финансовом состоянии отдельной семьи.

Для определения личной инфляции потребуется время и внимательность

Совет от банка
Прежде чем паниковать из-за негативных новостей о росте цен на продукты или услуги, определите свои расходы, оптимизируйте их, и экономические потрясения станут более предсказуемыми.

На что влияет инфляция

По уровню инфляции, как по градуснику в больнице, определяют состояние экономики. Высокая инфляция сеет панику в обществе, меняет поведение потребителей и производителей. Доходы людей падают, следовательно, они перестают делать сбережения.

У растущей инфляции есть плюсы и минусы

При растущей инфляции деньги быстро теряют значимость. Многие панически стремятся сохранить доходы, вкладывая их в технику, автомобили, недвижимость, стабильную иностранную валюту.

Бизнес в такие моменты экономит на модернизации, ремонте оборудования, сотрудниках и не вкладывается в инновации. Долгосрочные инвестиции в производство становятся невыгодными, кредитные обязательства обесцениваются.

Банковский сектор при высокой инфляции теряет ценовые функции, увеличиваются денежные спекуляции. Государство в такой ситуации теряет конкурентоспособность отечественных товаров, снижается ВВП и падают другие важные экономические показатели.

Чем опасны инфляционные ожидания

Для бизнеса и простых людей важны не только уровень и скорость роста инфляции, но и инфляционные ожидания. В экономическом поведении государство, бизнес и потребители ориентируются на прогноз о возможном росте инфляции. Предполагаемые издержки закладываются в программы стратегического развития на годы вперед.

Если вы знаете, что цены будут сильно расти, вы закроете накопительный счет в банке и потратите деньги на недвижимость или приобретете иностранную валюту. Так же поступает и бизнес: закладывает в цены ожидаемый рост цен на сырье, топливо и другие расходы.

Производство стремится снизить инфляционные риски из-за опасений, что выручки будет недостаточно для развития компании. Возникает замкнутый круг: ожидания увеличивают инфляцию.

Как побороть инфляцию

Чтобы снизить темпы роста инфляции, необходим стабильный бюджет и развитая денежно-кредитная политика. Также имеют значение тарифы естественных монополий.

На денежно-кредитную политику через ключевую ставку влияет Центральный банк. По ней он предоставляет кредиты банкам. В прошлом месяце, 23 июля, Банк России повысил ключевую ставку на 100 базисных пунктов — с 5,5% до 6,5%. Это стало четвертым повышением ставки подряд.

Таким образом, произошло ужесточение денежно-кредитной политики: одномоментно на 100 пунктов Центробанк не поднимал ставку с 2014 года.

Рост ключевой ставки приводит к увеличению цены денег, сокращению экономической активности и торможению инфляции.

Пониженная ключевая ставка приводит к дешевым займам, что развивает экономику, но и увеличивает инфляцию.

В некоторых случаях ставки по кредитам банков становятся слишком высокими и затрудняют доступ бизнесу к финансированию. Вместе с тем рост цен замедляется, и в банках возникает спрос на депозиты.

Что такое инфляция, как рассчитывают инфляцию, как узнать личную инфляцию, на что влияет инфляция, инфляционные ожидания, как бороться с инфляцией

В июле потребительская инфляция достигла 6,46%

Что такое инфляция

Инфляция постоянно растет. Это может происходить медленно и плавно или резко, однако речь не идет о единственном повышении стоимости товаров. Не обязательно все товары вырастут в цене, стоимость на некоторые может остановиться или даже упасть.

Есть несколько темпов инфляции:

Галопирующая.

Этот темп характеризуют двузначные числа процентов, и его называют большой проблемой для экономики.

Гиперинфляция.

С таким ростом можно похоронить экономику любой страны. Инфляция подскакивает до 1000% в год.

Как рассчитывают инфляцию

В потребительскую корзину входят продовольственные и непродовольственные товары, а также услуги

Как узнать личную инфляцию

Для того, чтобы рассчитать инфляцию:

составьте список стандартных ежемесячных покупок,
приобретите товары и услуги из списка и сохраните чеки,
повторите это несколько раз в течение года.

Сложите расходы на питание за один месяц в 2021 году (ПМ2021)

ПМ2021 = цена яиц х количество яиц + цена молока х количество молока и т.д.

Таким же образом подсчитайте сумму за аналогичный месяц 2020 года (ПМ2020)

Совет от банка
Проследите, чтобы количество продуктов и их марки были одинаковыми. Товары необходимо взять из корзины текущего месяца, а цены на них — за тот же месяц прошлого года.

Сумму этого года (ПМ2021) поделите на сумму предыдущего (ПМ2020). Переведите полученную цифру в проценты.

ИРП (индекс роста продуктов) = (ПМ2021÷ПМ2020—1)×100%

Таким же образом можно определить рост общих затрат.

Для этого суммируйте расходы на все виды покупок за месяц в 2021 году (М2021)

М2021 = расходы на питание + расходы на одежду, обувь и т. д.

Рассчитайте сумму аналогичного месяца 2020 года (М2020).

Надо сложить наименование и количество продуктов из корзины 2020 года и цены на них за прошлый год.

Узнайте индекс роста цен (ИРЦ):

ИРЦ = (М2021÷М2020 —1)×100%

Для определения личной инфляции потребуется время и внимательность

Совет от банка
Прежде чем паниковать из-за негативных новостей о росте цен на продукты или услуги, определите свои расходы, оптимизируйте их, и экономические потрясения станут более предсказуемыми.

На что влияет инфляция

У растущей инфляции есть плюсы и минусы

Чем опасны инфляционные ожидания

Как побороть инфляцию

Рост ключевой ставки приводит к увеличению цены денег, сокращению экономической активности и торможению инфляции.
Пониженная ключевая ставка приводит к дешевым займам, что развивает экономику, но и увеличивает инфляцию.

Что такое инфляция, как рассчитывают инфляцию, как узнать личную инфляцию, на что влияет инфляция, инфляционные ожидания, как бороться с инфляцией

В июле потребительская инфляция достигла 6,46%

Что такое инфляция

Инфляция постоянно растет. Это может происходить медленно и плавно или резко, однако речь не идет о единственном повышении стоимости товаров. Не обязательно все товары вырастут в цене, стоимость на некоторые может остановиться или даже упасть.

Есть несколько темпов инфляции:

Галопирующая.

Этот темп характеризуют двузначные числа процентов, и его называют большой проблемой для экономики.

Гиперинфляция.

С таким ростом можно похоронить экономику любой страны. Инфляция подскакивает до 1000% в год.

Как рассчитывают инфляцию

В потребительскую корзину входят продовольственные и непродовольственные товары, а также услуги

Как узнать личную инфляцию

Для того, чтобы рассчитать инфляцию:

составьте список стандартных ежемесячных покупок,
приобретите товары и услуги из списка и сохраните чеки,
повторите это несколько раз в течение года.

Сложите расходы на питание за один месяц в 2021 году (ПМ2021)

ПМ2021 = цена яиц х количество яиц + цена молока х количество молока и т.д.

Таким же образом подсчитайте сумму за аналогичный месяц 2020 года (ПМ2020)

Совет от банка
Проследите, чтобы количество продуктов и их марки были одинаковыми. Товары необходимо взять из корзины текущего месяца, а цены на них — за тот же месяц прошлого года.

Сумму этого года (ПМ2021) поделите на сумму предыдущего (ПМ2020). Переведите полученную цифру в проценты.

ИРП (индекс роста продуктов) = (ПМ2021÷ПМ2020—1)×100%

Таким же образом можно определить рост общих затрат.

Для этого суммируйте расходы на все виды покупок за месяц в 2021 году (М2021)

М2021 = расходы на питание + расходы на одежду, обувь и т.д.

Рассчитайте сумму аналогичного месяца 2020 года (М2020).

Надо сложить наименование и количество продуктов из корзины 2020 года и цены на них за прошлый год.

Узнайте индекс роста цен (ИРЦ):

ИРЦ = (М2021÷М2020 —1)×100%

Для определения личной инфляции потребуется время и внимательность

Совет от банка
Прежде чем паниковать из-за негативных новостей о росте цен на продукты или услуги, определите свои расходы, оптимизируйте их, и экономические потрясения станут более предсказуемыми.

На что влияет инфляция

У растущей инфляции есть плюсы и минусы

Чем опасны инфляционные ожидания

Как побороть инфляцию

Рост ключевой ставки приводит к увеличению цены денег, сокращению экономической активности и торможению инфляции.
Пониженная ключевая ставка приводит к дешевым займам, что развивает экономику, но и увеличивает инфляцию.

«Слабый пульс» декарбонизации, ускорение инфляции и влияние политики на здоровье

Климатический саммит ООН COP26 в Глазго завершился новым соглашением, которое подписали почти 200 стран-участниц, об ускорении действий по сдерживанию глобального потепления: соглашение признает, что текущих обязательств стран по сокращению выбросов парниковых газов недостаточно для сдерживания потепления в пределах 1,5°C к концу века в сравнении с доиндустриальным уровнем, и предполагает, что страны пересмотрят и усилят свои климатические цели на ближайшее десятилетие уже к концу 2022 г. Текущие цели стран предполагают увеличение выбросов на 14% к 2030 г. в сравнении с 2010 г., тогда как цель в 1,5°C требует их сокращения на 45% за тот же период. Если ничего не менять, мир выходит на траекторию потепления на 2,4°C вместо 1,5°C, и ускоренный – за год – пересмотр планов является одним из ключевых достижений COP26. Ранее от государств требовалось пересматривать планы раз в пять лет. Призыв принимавшей саммит Великобритании «keep 1,5°C alive» («сохранить жизнь» цели о не более чем 1,5°C потепления) все еще выполним, однако у этой цели «пульс слабый», и для ее выживания требуются быстрые действия, диагностировал председатель COP26, британский политик Алок Шарма.

Вторая ключевая договоренность, зафиксированная в соглашении, – постепенное сокращение использования угля и отказ от неэффективных субсидий для ископаемого топлива. С первым вышла заминка, затянувшая подписание соглашения почти на сутки: Индия и Китай настояли, чтобы фраза о «постепенном отказе» от угля была заменена на «постепенное сокращение». Вокруг замены слова разыгралась настоящая драма. Теперь осталось разобраться со вторым – что именно подразумевается под «неэффективными» субсидиями, поскольку такая формулировка вызывает вопросы, отмечает Reuters.

Третья ключевая договоренность – о рынках СО2, позволяющая странам частично достигать своих климатических целей за счет покупки так называемых компенсационных кредитов у других стран, эти цели перевыполнивших. Мера была предусмотрена Парижским соглашением по климату 2015 г., но до сих пор договориться о механизме ее реализации не удавалось, в частности, из-за проблемы учета выбросов: теперь страна – продавец такого кредита добавит единицу выбросов к своему национальному счету, а страна-покупатель – вычтет из своего, таким образом, сокращение выбросов будет учтено только одной страной, а не обеими. Наконец, соглашение в Глазго предполагает, что развитые страны (на которые приходится самая большая историческая доля выбросов) к 2025 г. удвоят свою финансовую поддержку бедных стран (которым для преодоления бедности необходим более высокий экономический рост и, соответственно, больше энергоресурсов), – предполагалось, что к 2020 г. такая поддержка составит $100 млрд в год, но эта цель не была достигнута.

Для успешной декарбонизации миру нужно, как это ни парадоксально, нарастить запасы ископаемого топлива, приходит к выводу Джим О’Нил, бывший глава Goldman Sachs Asset Management и автор акронима БРИК. Нет более важной задачи, чем сделать декарбонизацию совместимой с усилиями по стимулированию экономического развития более бедных стран: если они не будут вовлечены в климатическую повестку наряду с развитыми странами, климатические цели останутся недостижимыми. А эта совместимость означает в том числе отсутствие потрясений на мировом энергорынке, подобных происходящему в этом году.

Большинство исследований нефтяного кризиса 1970-х, сделанных в то же время, предполагали, что начинается эра непредсказуемого, но устойчивого роста цен на нефть, – тогда как в реальности большее время в 1980–1990-х гг. происходило прямо противоположное, сравнивает О’Нил, написавший по нефтяному кризису 1970-х докторскую диссертацию. Возможная причина в том, что резкий рост цен привел к увеличению инвестиций в добычу и геологоразведку, то есть предложение изменилось сильнее, чем спрос. Сейчас многие политики и эксперты пытаются воспроизвести тот же сценарий, только со стороны спроса и без соответствующего изменения предложения, однако перейти от 80% доли ископаемого топлива к 0% невозможно в одночасье. Сдерживание развития и даже ликвидация источников ископаемого топлива при недостатке альтернатив, особенно в период восстановления после рецессии, ведет только к ценовому хаосу, создающему риски политической и социальной нестабильности. Предотвратить резкую волатильность цен на энергию можно за счет увеличения запасов нефти, газа и даже угля, при условии, что эти запасы будут задействованы только в чрезвычайной ситуации. Выглядит нелогично, но если скачки цен на энергию станут постоянными, то соглашения, принимаемые на глобальных климатических конференциях, рискуют остаться невыполнимыми, заключает О’Нил.

Инфляция в США стремительно растет – о чем именно в этой связи следует беспокоиться, рассказывает в блоге Института Петерсона Оливье Бланшар, бывший экономический советник МВФ и один из самых влиятельных мировых экономистов. В октябре индекс потребительских цен в США достиг 6,2% в годовом сравнении – это уровень, невиданный последние три десятка лет. Конечно, давление спроса, восстанавливающегося после пандемии, может замедлиться, а работники вернутся на свои места – сейчас рынок труда США страдает от нехватки рабочих рук. Но все это уже не самый вероятный сценарий, считает Бланшар: отложенный спрос, будь то потребление или инвестиции, остается по-прежнему большим, а вернувшиеся на рынок труда работники попытаются компенсировать потерю покупательной способности своих доходов – рост зарплат может ускориться, что вкупе с сохраняющимися проблемами в цепочке поставок поддержит инфляцию. Ее будет трудно остановить без значительного повышения ставок ФРС – и ФРС это сделает, не сомневается Бланшар, поэтому высокая инфляция «не продлится вечно».

Однако чем позже ФРС начнет повышать ставки, тем выше их придется повышать. Рынки выглядят полностью расслабленными – 5-летние реальные ставки близки к минус 2%, вряд ли это тот уровень, на котором они должны быть, беспокоится Бланшар; а недавнее заявление FOMC о постепенном сокращении объемов покупок ценных бумаг «вызвало у рынка зевоту». Как резкое и в значительной степени непредвиденное повышение ставок ФРС повлияет не только на экономику, но и на финансовую систему, а также на перспективы развивающихся рынков – вот о чем нужно думать, советует Бланшар. Не время считать, что все в порядке, рассуждать о том, «временная» инфляция или «кратковременная», и не время утверждать, что мир на грани гиперинфляции: нужно подумать, что произойдет, если инфляция окажется выше и бороться с ней окажется труднее, чем предполагает ФРС сейчас. Если недооценить эти риски, то запоздалая и поспешная борьба с инфляцией может привести к новому кризису, отмечал ранее бывший советник Банка Англии Чарльз Гудхарт.

То, что в регионах с более высоким уровнем жизни, как правило, ниже уровень смертности, кажется логичным, но вот загадка: еще пять и даже еще три десятилетия назад такой корреляции не было, рассказывает в своем блоге Тимоти Тейлор, редактор Journal of Economic Perspectives, о новой статье, опубликованной в этом журнале. Она показывает наличие отрицательной корреляции между штатами США по уровню доходов и смертности в 2019 г. (чем выше доход, тем ниже смертность) и отсутствие таковой в данных за 1980 и за 1968 гг. Однако если сопоставить доход 1968 г. с уровнем смертности 2019 г., корреляция опять появляется – другими словами, доходы в штатах в 1968 г. меньше связаны с уровнем смертности 1968 г., чем с уровнем смертности 2019 г. Этим загадкам есть несколько объяснений, перечисляет Тейлор.

Ренкинг штатов по уровню доходов не сильно изменился за все эти годы, а показатели смертности изменились существенно. Однако полвека назад жизнь в штатах с относительно более низким доходом имела свои преимущества для здоровья: когда люди переезжали из бедных сельскохозяйственных регионов в большие города, их здоровье нередко ухудшалось, поскольку они подвергались воздействию алкоголя, табака, загрязненного воздуха. Но с 1980-х более богатые штаты были более склонны принимать пакеты мер по поддержке здоровья – расширение охвата населения медицинским страхованием начиная с самого рождения, поддержка доходов семей с детьми, высокие налоги на алкоголь и табак, более качественное медицинское обслуживание. И несколько десятилетий спустя штаты, принявшие такую политику, увидели кумулятивный эффект от нее в виде снижения уровня смертности. Хотя этот путь указали штаты с высоким доходом, для более бедных регионов – и государств – это тоже может служить примером того, какие именно меры политики приносят результат.

На инфляцию в России будут влиять цены на сырье, стоимость энергетических товаров и урожай

В России будут преобладать проинфляционные риски, считает директор департамента денежно-кредитной политики ЦБ Кирилл Тремасов. По его мнению, есть риски роста цен на сырье и на энергетические товары, а также риск повторения «не очень хорошего» урожая.

«Мы видим, что проинфляционные риски будут преобладать. Если говорить, что наибольшую угрозу представляет, я думаю, есть риски того, что мы будем жить в условиях высоких цен на сырье, есть риски дальнейшего роста цен на энергетические товары. Что касается продовольственной инфляции, мы имеем не очень хороший урожай в этом году глобально, есть риски того, что эта ситуация повторится и в следующем году,— посмотрите, что происходит с ценами на удобрение»,— сказал господин Тремасов на международном форуме «Московской биржи» (цитата по «Интерфаксу»).

Представитель ЦБ также отметил неопределенность в том, как мировые регуляторы будут реагировать на рост инфляции. По его словам, «рыночные прогнозы имеют очень широкий диапазон ожиданий». Он считает это самой важной неопределенностью 2022 года.

По мнению господина Тремасова, в 2022 году будут ослаблены «затянувшиеся временные факторы» инфляции. Среди них — проблемы логистики, поставок, урожая, а также дефицит на отдельных товарных рынках, дефицит отдельных компонентов.

Глава департамента считает, что основной характеристикой изменения структуры потребления в пандемию стало перераспределение спроса с услуг на товары. По его мнению, со временем пандемические риски ослабнут, однако он не ожидает быстрого восстановления прежней структуры потребления.

Инфляция в октябре увеличилась на 0,73 процентного пункта и достигла 8,13% в годовом выражении, сообщил Банк России. Почти половина прироста связана с подорожанием овощей и фруктов, еще четверть — с ростом цен на мясо и молоко. ЦБ видит риски сохранения высоких инфляционных ожиданий.

О борьбе с инфляцией — в материале «Ъ» «У нас длинные ставки».

ИНТЕРВЬЮ-ЦБР оценил влияние слабого рубля на инфляцию, ждет дефицита текущего счета в III кв

By Елена Фабричная, Рейтер

МОСКВА (Рейтер) — Банк России собирается всех убедить, что умеет управлять инфляцией, влияние на которую со стороны ослабления рубля резко сократилось после перехода к плавающему курсу, сказал в интервью Рейтер директор департамента исследований и прогнозирования ЦБ Александр Морозов.

Александр Морозов. REUTERS/Elena Fabrichnaya

Глава департамента ожидает сезонный дефицит текущего счета платежного баланса РФ и в третьем квартале после $0,3 миллиарда во втором, но его увеличение не обязательно приведет к усилению негативной динамики курса национальной валюты.

Бывший главный экономист HSBC по России и СНГ, пришедший в Центробанк в сентябре 2015 года (bit.ly/2veFnr3), возглавляет команду из 90 человек, среди которых макроэкономисты и ученые, и считает, что ему удалось вывести прогнозирование в Центробанке на качественно новый уровень.

“Все знают, что у нас адекватный прогноз, и мы под этот прогноз будем денежно-кредитную политику адекватно подстраивать. Мы сейчас уже на одной волне с аналитиками с точки зрения прогнозирования будущей инфляции, мы их убедили, что 4 процентов мы добьемся. Не только сейчас, но и в 2018 году”, — сказал он.

Согласно июньскому опросу Рейтер, аналитики ожидают роста потребительских цен на 4,1 процента как в 2017, так и в 2018 году.

Холодная погода и ослабление рубля повлияли на динамику инфляции в июне, которая подскочила до 4,4 процента в годовом выражении и стала неприятным сюрпризом для регулятора. Для Морозова июньская инфляция тоже была неожиданностью.

“Конечно, цены на плодоовощную продукцию неприятно удивили. Кроме того, РЖД повысило тарифы на пассажирские перевозки. Эта сезонная волна происходит в разные недели, но в этом году она пришлась на июнь. — Потом было некоторое ослабление курса рубля — эффект переноса выразился в ускоренном росте цен на зарубежный туризм и авиаперевозки пассажиров, поскольку так или иначе они индексируются по курсу рубля к евро”, — сказал он.

“Каких-то тревожных сигналов о том, что по устойчивым компонентам потребительской корзины началось какое-то ускорение, неблагоприятные тренды, пока не видно. Они еще могут проявиться, поэтому мы продолжаем внимательно анализировать динамику цен по отдельным товарам и товарным группам”.

РУБЛЬ И ИНФЛЯЦИЯ

Ослабление рубля стало устойчивым трендом с начала лета этого года, с 1 июня рубль ослаб на 6 процентов к доллару США. Аналитики Альфа-банка предупреждали, что отрицательный эффект переноса скажется на инфляции в августе-сентябре.

Центробанк раскрыл, как сейчас оценивается регулятором влияние курсовой динамики на цены, после перехода к плавающему режиму:

“Асимметричность была и остаётся — ослабление курса влияет сильнее на инфляцию, чем укрепление. Но эластичность, то есть изменение цен в зависимости от изменения курса — снизилась и при укреплении рубля, и при ослаблении”, — сказал Морозов.

По оценке ЦБР, ослабление курса рубля на 1 процентный пункт даёт “чуть больше” 0,1 процентного пункта к инфляции. Раньше оценка была выше 0,18, то есть вклад снизился. Укрепление рубля дает меньше 0,1 процентного пункта, сказал Морозов.

Цифры департамента исследований чуть ниже, чем у департамента денежно-кредитной политики ЦБР, который, в свою очередь, оценивает вклад 1 процентного пункта ослабления рубля в 0,15 процентного пункта инфляции.

Фактор холодной погоды является разовым шоком и ЦБР полагает, что дефляция в этом году придет в Россию с задержкой на месяц.

“Это некоторое допущение, предпосылка, которую мы делаем, что сезонность сдвинулась на месяц. Но в южных регионах России задержка с урожаем короче. Там серьезных проблем с погодой не было. В ЦФО — да, на юге — меньше, и тогда эффекты, связанные с поступлением нового урожая, будут раньше проявляться”, — сказал Морозов.

На вопрос, когда годовая инфляция опустится к 4 процентам, он сказал:

“Конец августа — сентябрь, по идее, это тот период, когда инфляция в годовом выражении должна будет замедлиться. Если не будет новых шоков, на конец года инфляция будет близко к 4 процентам”.

При этом, из-за эффекта базы в первом квартале 2018 года инфляция может и не быть выше 4 процентов, как предупреждали аналитики.

“Если инфляционный тренд уйдет ниже 4 процентов в конце 2017 года, можем получить годовую инфляцию около 4 процентов. Мы же говорим про действие временных факторов, которые накладываются на некий тренд. Если тренд пойдёт ниже, то инфляция может быть ниже”, — сказал Морозов.

ВНЕШНИЕ РИСКИ

Немного удивил ЦБР и квартальный дефицит текущего счета платежного баланса РФ, случившийся во втором квартале, поскольку ожидался только в третьем.

“Понятно, что когда экспорт снижается, а импорт идёт вверх, то они должны где-то сблизиться, поэтому это был лишь вопрос времени — когда счёт текущих операций уйдет в минус”, — сказал Морозов.

Центральный банк РФ зафиксировал дефицит счета текущих операций во втором квартале 2017 года в размере $0,3 миллиарда, в то время как за первое полугодие профицит текущего счета составил $23 миллиарда.

Оценка за второй квартал будет ещё уточняться “и не понятно, в какую сторону”, сказал Морозов и объяснил ухудшение платежного баланса сезонностью и догоняющим ростом импорта.

Министр экономического развития РФ Максим Орешкин ожидает, что в третьем квартале 2017 года дефицит счета текущих операций подскочит до $5 миллиардов.

Морозов согласен, что дефицит возрастет в текущем квартале, но не сказал, на сколько именно.

“Дефицит по счету текущих операций в третьем квартале по сути стал нормой. Но это не означает, что при дефиците курс рубля будет ослабляться. Может быть да, а может и нет”, — добавил он.

В июне текущий счет уже стал отрицательным и рубль начал ослабление — на это Морозов сказал, что ЦБР не анализирует помесячную динамику платежного баланса.

“У нас обычно в мае рубль ослабляется, но счёт текущих операций остаётся в плюсе. Или взять ситуацию в первом квартале, когда экспорт традиционно существенно выше, чем импорт, и счёт текущих операций в плюсе. Экспортеры получают выручку, но если они её не конвертируют, то автоматом это означает, что у нас происходит отток капитала и последствий для курса может не быть никаких. И наоборот, если сейчас счёт текущих операций в минусе, то происходит приток капитала. Надо смотреть, по каким конкретно каналам идут потоки — какие из них связаны с валютным рынком, а какие нет. Но обычно интерпретация такая: если счёт текущих операций упал — значит, жди беды, невзирая на сезонность. Это неверно. Если мы говорим про валютный рынок, там влияние гораздо более сложное, надо разбираться конкретно, что стоит за тем или иным потоком — со знаком плюс или со знаком минус”.

ЦБР уже проанализировал, как новые санкции США против России скажутся на поведении иностранных держателей рублевых активов, в частности, инвесторов в ОФЗ.

“Проводились оценки в отношении того, какой объём оттока с этого рынка был в прошлый кризис, и важно то, что отток не представлял очень существенной величины и был в реальности размазан по времени. Не было такого, что за месяц какое-то большое количество долларов ушло, потому что нерезиденты продали свои ОФЗ”, — сказал Морозов.

Палата представителей США на прошлой неделе подавляющим большинством голосов одобрила введение новых санкций против России и теперь законопроект находится на подписании у президента Дональда Трампа.

ЦБР признавал, что иностранные инвесторы усилили продажи ОФЗ на вторичном рынке со второй половины июня на фоне роста геополитической напряженности и усиления “санкционной риторики”.

“Есть основания считать, что даже если шоки будут возникать, они не приведут к существенному изменению поведения инвесторов. Большую долю инвесторов в ОФЗ составляют глобальные фонды, фонды EM, суверенные фонды, которые держат позиции долго, часто до погашения”, — сказал Морозов.

Первый зампред ЦБР Ксения Юдаева говорила, что доля нерезидентов в ОФЗ в июне снизилась ниже 30 процентов с рекордного уровня мая — 30,7 процента.

Редактор Дмитрий Антонов

Как влияют инфляция и дефляция на нашу жизнь?

Инфляция и дефляция — их причины и следствия?

Мы объясним основы и то, что вам нужно знать, чтобы убедиться, что ваш капитал идет в ногу со временем. Инфляция и дефляция — это термины, которые вы часто слышите, но что они значат и какое влияние они оказывают на нас? Давайте разберемся!

Как определить, чем отличаются инфляция и дефляция

Стоимость валюты государства определяется его покупательной способностью, количеством вещей или услуг, которые можно купить за эти деньги. Когда инфляция увеличивается, покупательная способность уменьшается.

В США наш уровень инфляции составляет в среднем 3% в год. Это означает, что газета, которая сейчас стоит 1 доллар, в следующем году будет стоить 1,03 доллара. Инфляция означает, что ваш доллар не будет стоить, как раньше.

Типы инфляции

Инфляция спроса — это происходит, когда существует повышенный спрос на что-то, что повышает цену. Когда спрос растет быстрее, чем предложение, цена повышается.

Инфляция издержек: если затраты на производство хороших товаров увеличиваются, компания увеличивает цену, чтобы сохранить свою норму прибыли.

Монетарная инфляция: это происходит, когда в экономике слишком много денег. Слишком много факторов, которые влияют на снижение цены.

Влияние инфляции

Инфляция не всегда плохая вещь. В случае инфляции есть победители и проигравшие. Если вы должны деньги кредитору, вы выиграете! Стоимость вашего долга снижается. Вы действительно будете знать, что выше уровень инфляции или процентная ставка по вашему долгу. Однако, инфляция вредит вашим сбережениям. Доллар, сэкономленный сейчас, стоит меньше в будущем, когда вам нужно будет его потратить.

Если повышение вашей заработной платы ежегодно составляет не более 3%, это не повышение, поскольку оно не сохраняет покупательную способность ваших денег. Когда вы живете с фиксированным доходом, не учитывающим инфляцию, ваш капитал тоже стоит меньше.

И если инфляция в одной стране выше, чем в странах-партнерах по торговле, товары этой страны стоят дороже, чем импортные товары. Это может повлиять на отечественных производителей и, в свою очередь, на их работников

Как измерить инфляцию?

Инфляция измеряется рыночной корзиной. Это воображаемая корзина товаров, цены на которые суммируются. Число называется индексом цен, а стоимость корзины сравнивается с течением времени. Стоимость корзины на сегодняшний день в процентах от стоимости той же корзины в начале года. Для измерения инфляции используются два индекса цен: индекс потребительских цен и индекс цен производителей.

Индекс потребительских цен измеряет изменение цен на потребительские товары и услуги с точки зрения потребителя.

А вот индекс цен производителей измеряет среднее изменение цен продажи со временем для компаний, которые производят товары и услуги, поэтому изменения цен с точки зрения продавца.

Неконтролируемая инфляция может вызвать рецессию. Если темпы роста ВВП превышают 2-3%, спрос может привести к росту цен, что приведет к инфляции спроса.

Центральные банки могут влиять на инфляцию, замедляя рост и сужая предложение денег. Они позволяют меньше кредитов на рынке. Это приводит к удорожанию заимствования денег, что замедляет рост и спрос, соответственно снижает цены.

Что вам нужно знать

Год за годом инфляция пожирает силу вашего капитала. Вы можете купить меньше с каждый годом. Вы должны защищать свои деньги, вкладывая их туда, где они будут зарабатывать больше, чем средний уровень инфляции.

Например, средняя доходность фондового рынка с течением времени составляет 7%, так что вы сможете победить инфляцию. Средняя процентная ставка по сберегательному или текущему счету составляет менее 1%, что ниже уровня инфляции, поэтому вы теряете деньги, когда их размещаете на одном из этих счетов с низкой доходностью.

Когда инфляция высока, процентные ставки повышаются, поэтому, если вы хотите купить дом, автомобиль или просто занять деньги, чтобы начать свой бизнес, вы будете платить больше в виде процентов. Самое большое влияние инфляции на ваши пенсионные сбережения.

Например, если для выхода на пенсию вам нужен 1 миллион долларов, но вы планируете свой уход на пенсию через 30 лет, вам потребуется почти 2,5 миллиона долларов для того, чтобы сохранить ту же ценность вашего капитала, если инфляция останется на уровне 3%.

Что такое дефляция и как она влияет на нас?

Дефляция противоположна инфляции, когда цены на товары падают. Это явление происходит гораздо реже, чем инфляция, и когда это происходит, она обычно не длится долго. Обычно дефляция наблюдается во время рецессии.

Есть две основные причины дефляции: падение спроса, люди покупают меньше и потому что стоимость производства товаров уменьшается из-за совершенствования технологий.

Вам, наверное, покажется, что дефляция это хорошо, верно? Цены падают, поэтому люди будут покупать больше. А если люди покупают вещи — это то, что движет экономикой. Уровень дефляции 2-3% — это хорошо. Но продолжительная дефляция не идет на пользу экономике.

Если цены продолжают снижаться, люди продолжают тратить деньги, ожидая, что все станет еще дешевле. Так что люди перестают тратить. Когда люди не покупают вещи достаточно долго, это вредит бизнесу. Потому что тогда начинают увольнять работников. И вот когда люди становятся безработными, они начинают тратит меньше. Вниз, вниз, вниз до полной депрессии.

Как защитить себя

Дефляция довольно редка и не длится долго. Поскольку это может иметь такие разрушительные последствия для всей экономики, правительство действует быстро, чтобы контролировать ее. И несмотря на то, что инфляция и дефляция сильно влияют на нашу жизнь, мы должны быть более обеспокоены инфляцией.

Изо дня в день мы не испытываем особого влияния, но мы должны следить за тем, чтобы наши пенсионные сбережения были изолированы от инфляции. Поэтому важно находить инструменты, которые дают прибыль, значительно превышающую инфляцию. Начинайте инвестировать уже сейчас.

Как инфляция может повлиять на ваши финансы

По мере того, как государства снимают ограничения, и Америка начинает возвращаться к нормальному состоянию до пандемии, цены быстро ускоряются, отчасти благодаря инфляции или общему росту цен на товары и услуги во всем мире. экономия.

Есть три основных показателя инфляции в США, и все они в последнее время показали рекордный рост. В мае индекс потребительских цен вырос на 5% по сравнению с прошлым годом, что является самым большим приростом с августа 2008 года. В том же месяце цены производителей подскочили на 6.6% в годовом исчислении, самый быстрый рост за всю историю. А индекс цен на основные расходы на личное потребление вырос на 3,4%, что является самым большим приростом с апреля 1992 года.

Федеральная резервная система заявила, что скачок цен является «временным» или временным.

«Я скажу, что эти эффекты были сильнее, чем мы ожидали, и они могут оказаться более стойкими, чем мы ожидали», — заявил председатель ФРС Джером Пауэлл на заседании палаты представителей ранее в этом месяце. «Но поступающие данные очень согласуются с мнением о том, что эти факторы со временем уменьшатся, а затем инфляция будет снижаться к нашим целям, и мы будем внимательно следить за этим.»

Повышенные цены могут по-прежнему влиять на ваш бюджет и другие области ваших финансов. Вот три способа, которыми инфляция может повлиять на ваши деньги.

1. Инфляция может разрушить ваш бюджет

Самая очевидная форма инфляции — это более высокие цены на товары и услуги. Когда инфляция растет, ваши деньги не уходят так далеко: вы тратите больше на предметы первой необходимости.

Последние данные BLS показывают рост цен на обычные бакалейные товары, включая продукты, мясо и молочные продукты. Это не просто продукты тоже.Стоимость «еды вдали от дома» выросла на 4% по сравнению с маем 2020 года.

Если вы думаете о том, чтобы арендовать новую квартиру и обставить ее, расходы тоже выросли. По данным BLS, арендная плата выросла на 1,8% по сравнению с прошлым годом, а стоимость предметов домашнего обихода за последний месяц выросла на 1,3%.

Однако не все цены растут одинаково. В индексе потребительских цен за май цены на продукты питания выросли на 0,7% по сравнению с прошлым годом, а цены на одежду — на 5,6%. Тарифы авиакомпаний за тот же период выросли на 24,1%.

Увеличить значок Стрелки, указывающие наружу

2. Инфляция может съесть ваши сбережения

3. Инфляция может повлиять на ваш доход

Работодатели часто используют уровень инфляции в качестве ориентира для определения корректировок стоимости жизни (COLA). Администрация социального обеспечения также использует уровень инфляции для увеличения стоимости жизни пособий.

Если вы не получаете ежегодную корректировку стоимости жизни или получаете корректировку, которая меньше темпов инфляции, это может означать, что вам нужно найти новые способы сводить концы с концами.Вы можете создать новый бюджет, чтобы увеличить свои деньги, или выбрать другой источник дохода, чтобы увеличить свой доход.

«Сейчас не время для паники»

Хотя цены растут, эксперты говорят, что нужно сохранять спокойствие, потому что текущий рост цен является нормальным и может быть временным. Инфляция может быть признаком здоровой экономики.

Временные скачки цен типичны при выходе из рецессии, сказал Grow Грег Макбрайд, главный финансовый аналитик Bankrate. Но открытие страны также играет определенную роль: «Сейчас мы наблюдаем еще более выраженный эффект из-за воздействия пандемии на потребительские расходы, предложение товаров и имеющиеся возможности для оказания услуг.

Уильям МакГуайр, доцент экономики Вашингтонского университета в Такоме, согласен с тем, что скачки цен, скорее всего, будут временными: «Все ожидают, что эта инфляция снизится к концу года. Сейчас не время для паники ».

Больше от Grow:

Инфляция и сведение целей: увеличение реальных доходов домохозяйств

Инфляция — изменение цен — неоднократно появлялась в заголовках газет в последние месяцы. Но в этой ситуации важно помнить о нескольких ключевых моментах.Во-первых, инфляция оказывает лишь ограниченное и временное влияние на кошельки людей. Скачки цен являются временными и изолированными в нескольких ключевых областях, таких как аренда на время отпуска, авиабилеты и подержанные автомобили. Цены на более важные товары, такие как здравоохранение, не изменились или снижаются.

Во-вторых, рост доходов в значительной степени компенсировал скачок цен. Заработная плата выросла, особенно у низкооплачиваемых рабочих. В марте Конгресс также принял американский план спасения президента Джо Байдена, в соответствии с которым американцам с низким и средним доходом была предоставлена дополнительная финансовая помощь с помощью чеков; расширенные и предоплаченные детские налоговые льготы; и расширенные выплаты по страхованию от безработицы.

Наконец, работа Конгресса еще не завершена. Двухпартийная инфраструктурная структура (BIF) и бюджетная резолюция на сумму 3,5 триллиона долларов, которая вводит в действие многие ключевые предложения президента Байдена, сделают ключевые инвестиции в устойчивое и справедливое восстановление экономики. Эти меры позволят повысить занятость и заработную плату, а также сдержать будущие инфляционные угрозы благодаря более быстрому росту производительности в результате необходимых инвестиций.

Текущая дискуссия об инфляции часто игнорирует тот факт, что многое из того, что происходит с ценами, на самом деле не влияет на людей так сильно, как это обычно утверждается.Все данные свидетельствуют о том, что нынешнее повышение цен носит временный характер и вызвано несколькими отдельными товарами и услугами, такими как подержанные автомобили и билеты на самолет, которые играют непропорционально большую роль в влиянии на общий скачок цен. Более того, потребители могут и избегают многих более дорогих товаров и заменяют их менее дорогими альтернативами. Эти замещения, которые уменьшают влияние роста цен на инфляцию, которую испытывают люди, не полностью отражены в показателях инфляции, о которых сообщается.

Заработная плата, особенно для низкооплачиваемых рабочих, значительно выросла в последние месяцы, в то время как правительство предоставило расширенные пособия по безработице и чеки. Такое повышение доходов людей обеспечило некоторую защиту от повышения цен для тех, кто может оказаться экономически наиболее уязвимым. Таким образом, главный урок состоит не в том, чтобы тормозить восстановление экономики, а в дальнейшем укреплении заработной платы и доходов семей с низким и средним доходом. Суть? Инфляция для большинства американцев имеет гораздо меньшее значение, чем можно предположить из запыхавшихся отчетов за последние несколько месяцев.

Что действительно важно, так это сочетание доходов и расходов, чтобы люди могли сводить концы с концами. Текущая политика, такая как Американский план спасения президента Байдена, а также несколько его распоряжений (например, требование о том, что все федеральные подрядчики должны будут платить минимальную заработную плату не менее 15 долларов в час), являются важными первыми шагами к увеличению доходов. трудолюбивых американцев. Но семьям нужно больше, тем более что законодательные меры истекут, а действия исполнительной власти затронут лишь некоторую часть работников.

Конгресс и администрация в настоящее время рассматривают BIF и дополнительные инвестиции в транспорт и другую физическую инфраструктуру в рамках предложения по бюджету на сумму 3,5 триллиона долларов.

В случае принятия эти меры приведут к устойчивому повышению доходов с поправкой на инфляцию для семей с любым уровнем дохода. Американцы с низкими и средними доходами особенно ощутимо выиграют от более быстрого роста занятости и заработной платы. Более того, эти вложения не спровоцируют инфляцию.Напротив, эти инвестиции могут снизить инфляционное давление в будущем, поскольку они закладывают основу для более быстрого роста производительности в ближайшие годы и десятилетия. Более быстрый рост производительности означает, что рабочие и компании смогут производить больше товаров и услуг более высокого качества при том же количестве ресурсов. Лучшее использование ограниченных ресурсов — определение эффективности или роста производительности — означает, что компаниям не нужно так сильно повышать цены, чтобы покрыть свои затраты.Инфляция продолжает оставаться под контролем даже при ускорении экономического роста.

Три соображения являются ключевыми для понимания инфляции в текущих условиях. Данные, обобщенные в этой статье, показывают, что нынешние скачки цен носят временный характер и будут постепенно исчезать. Более того, несколько отдельных скачков цен на авиабилеты, аренду на время отпуска и подержанные автомобили играют огромную роль в повышении общей инфляции. Уже введенные и предложенные администрацией Байдена политические меры будут одновременно защищать финансы домашних хозяйств от повышения цен и способствовать снижению цен на такие товары, как рецептурные лекарства.Опасения по поводу ускоренной и широкой инфляции преувеличены.

Инфляция, вероятно, временная, вызванная сдерживаемым спросом и ограничением предложения

Ежемесячные заголовки сообщают об изменениях потребительских цен в целом — на основе индекса потребительских цен для городских потребителей (CPI-U) — и для отдельных групп товаров и услуг, таких как бензин и медицинские услуги. Потребительские цены в июне 2021 года были на 5,3 процента выше, чем в июне 2020 года, а базовая инфляция потребительских цен — изменения цен, исключающие часто волатильные колебания цен на продукты питания и энергоносители — выросла на 4.5 процентов за последние двенадцать месяцев до июня 2021 года.

Важно — особенно в нынешнее неспокойное время — понимать, что измеряет CPI-U, а что не измеряет. Он предназначен для определения того, как инфляция влияет на повседневную жизнь людей, что представляет собой сочетание как более высоких цен, так и изменений в поведении домашних хозяйств, поскольку они часто избегают покупать более дорогие продукты. Бюро статистики труда (BLS) берет данные о потреблении для среднего домохозяйства в определенный момент времени из самых последних данных о расходах домохозяйств.Предполагается, что эта корзина товаров и услуг, которую потребляет среднее домохозяйство, останется неизменной в течение нескольких лет. На основании этих данных о расходах каждому товару или услуге, которые покупают домохозяйства, присваивается относительный вес. Более важные предметы, такие как жилье, занимаемое владельцами, получают больший вес при расчете инфляции, чем менее важные предметы, такие как хлопья для завтрака. Затем BLS изучает, как цены на все товары и услуги, покупаемые домохозяйством, меняются от месяца к месяцу. Затем он создает средневзвешенное значение этих цен на основе соответствующей важности каждого элемента — его веса — в данных о потребительских расходах.Это средневзвешенное значение используется для получения одного показателя инфляции.

При таком расчете инфляции возникают три проблемы. Во-первых, BLS сообщает об изменениях цен от месяца к месяцу, а также об изменениях цен за последние 12 месяцев. Во время пандемии, которая длилась более двенадцати месяцев, данные проливают свет на довольно неустойчивые движения вверх и вниз. Важно сделать несколько более длинную картину, чтобы поместить эти движения в контекст. Например, некоторые текущие повышения цен — это всего лишь коррекция резкого падения цен в начале пандемии.Сюда входят, например, элементы, связанные с транспортировкой (включая бензин, цены на автомобили и страхование автомобилей). Во-вторых, резкие скачки цен на некоторые товары и услуги могут иметь относительно большое влияние на общий показатель инфляции. Это происходит, когда цены на большинство товаров или услуг практически не меняются, в то время как цены на другие товары, например на авиабилеты и подержанные автомобили, сильно подскакивают. Тем не менее, для обычных людей действительно важен тот факт, что цены на подавляющее большинство товаров, которые им нужны и которые они регулярно покупают, растут, а не то, что некоторые товары увеличиваются в больших размерах.В-третьих, CPI-U не полностью отражает изменения в поведении. Инфляция, с которой сталкиваются люди, является не только результатом роста цен, но и реакцией людей на шок от наклеек. Например, люди могут решить поехать к месту назначения, а не сесть на самолет, если билеты слишком высоки. Такой эффект замещения происходит с некоторой регулярностью, но не полностью отражается в данных.

Более подробный взгляд на данные об инфляции, основанный на данных о ценах из BLS, предполагает, что повышение цен, вероятно, носит временный характер.Это правда, что общий рост цен был самым большим с июля 2008 года. Но это также означает, что чуть более десяти лет назад в Соединенных Штатах также наблюдалось резкое повышение цен, и что прошлый всплеск инфляции спал очень быстро, как и аналогичный рост цен с 1980-х годов. .

Более того, тот факт, что пандемия длилась более года и привела к значительной экономической неопределенности, затрудняет интерпретацию недавних изменений цен как изменение тенденции инфляции. Годовые изменения обычно уменьшают влияние краткосрочных колебаний, но это не тот случай, когда последние 12 месяцев характеризовались беспрецедентными в истории экономическими потрясениями.Иными словами, долгосрочные временные тренды, которые сравнивают текущую ситуацию с ценами до пандемии, предоставляют более полезный контекст. Рассмотрим, например, что произошло с ценами на бензин, которые были особенно нестабильными. Расчеты, основанные на данных BLS, показывают, что в течение первых трех месяцев пандемии, с января по май 2020 года, цены на бензин резко упали. В результате, как показывают расчеты, основанные на тех же данных, цены на газ были на 33,8 процента ниже, чем в мае 2020 года, чем в мае 2019 года.Совсем недавно цены на газ подскочили в 2021 году и были на 45,1 процента выше в июне 2021 года, чем в июне 2020 года. Из-за этого движения вверх и вниз цены на газ были только на 6,5 процента выше в июне 2021 года. те же данные о ценах от BLS показывают, что рост цен на бензин такой величины за период 17 месяцев произошел 270 раз с 1967 года — когда BLS начал собирать цены на бензин — до 2019 года, до начала пандемии. Совсем недавно это произошло в 2018, 2011 и 2007 годах.Нынешний скачок цен на бензин в значительной степени является результатом восстановления после очень низких цен в начале пандемии и может быть сдержан увеличением добычи нефти. Это также омрачается сезонным повышением цен на бензин в начале сезона летних отпусков, которое обычно исчезает в конце года, как показывают расчеты по дополнительным данным Управления энергетической информации (EIA). (см. рисунок 1)

Два временных фактора играют сейчас существенную роль в определении цен.Одним из факторов является возрождение спроса на товары и услуги, которые люди не могли или не должны были покупать во время пандемии. Другой фактор — сохраняющиеся узкие места в цепочке поставок, которые часто связаны с глобальной пандемией, поскольку также пострадали производство сырья и промежуточных продуктов. Цены на пиломатериалы, полупроводники и нефть, например, резко выросли на фоне глобальных проблем с поставками.

Оба этих фактора должны играть убывающую роль в будущем. Со временем люди наверстают упущенное; решили отложить покупку каких-то дорогих вещей; и замените менее дорогие предметы более дорогими в других случаях.Это может снизить текущий высокий спрос на такие товары, как подержанные автомобили и предметы домашнего обихода. Кроме того, в ближайшие месяцы восстановление цепочек поставок и возврат к более регулярной экономической деятельности должны увеличить предложение товаров и услуг, которых в настоящее время не хватает. Это также должно еще больше снизить ценовое давление в таких областях, как путешествия, бензин и подержанные автомобили, где оно особенно заметно.

Скачки цен на некоторые товары приобрели огромное значение

Данные также указывают на то, что нынешние всплески инфляции изолированы в нескольких областях, которые в настоящее время играют огромную роль в общем росте цен.Например, базовая инфляция по сравнению с общей инфляцией улавливает около 80 процентов инфляции, которую испытывает среднее американское домохозяйство в конкретный месяц. Он отражает изменения цен по 55 детализированным категориям расходов, включая мебель, медицинские услуги, лекарства, отпускаемые по рецепту, одежду, аренду и жилье, занимаемое владельцами. Только в 24 из этих категорий цены выросли более чем на 3 процента, тогда как цены в восьми категориях фактически упали. В остальных 23 категориях инфляция за последний год составила менее 3 процентов.Иными словами, в большинстве категорий расходов инфляция отсутствовала или была умеренной даже в бурный период пандемии.

Большая часть значительного увеличения базовой инфляции пришлась на товары и услуги, которые играют относительно скромную роль в потребительских расходах. Например, наши расчеты, основанные на данных BLS, показывают, что резкое повышение цен на подержанные автомобили способствовало росту базовой инфляции в июне на 41,9 процента. Повышение цен на отели и мотели увеличило еще на 8,2 процента, а тарифы авиакомпаний — еще на 2.4 процента от общего скачка базовой инфляции за последние 12 месяцев. На эти три статьи приходится менее четверти, а точнее 23,4 процента, от общих основных статей потребительских расходов, но они составили 52,5 процента от роста основных цен в июне 2021 года. Иными словами, по большей части своих расходов потребители испытали гораздо меньше. и, возможно, никакой инфляции.

Это дополнительно подтверждается данными о ценах на ключевые товары, без которых многие домохозяйства не могут легко обойтись. Например, медицинские услуги, рецептурные лекарства, аренда, жилье, мебель и одежда, занимаемые владельцами, составили 57.3 процента основных статей потребительских расходов в мае 2021 года, но на рост основных цен в июне 2021 года пришлось всего 13,4 процента. Тем не менее, эти статьи, такие как здравоохранение и жилье, также являются предметами, которые домохозяйства не могут легко оставить, отложить или заменить . Тот факт, что цены в этих категориях выросли незначительно или совсем не выросли, означает, что на кошельки средних американцев оказывается меньшее давление.

Для сравнения, домохозяйства часто компенсируют свои расходы на относительно более дорогие предметы, если могут.Многие потребители будут избегать покупки более дорогих товаров, что снизит их общую значимость в расходах типичного домохозяйства. Они также откладывают покупки, пытаясь избежать временно высоких цен, или переключаются с товаров и услуг, которые кажутся им слишком дорогими, на более дешевые заменители. Расчеты, основанные на данных BLS, показывают, что поправка на эти поведенческие изменения дает общий показатель годовой инфляции, который на 0,3 процентных пункта ниже, чем ИПЦ-U.

Многие потребители, вероятно, изменили свои расходы в последние месяцы, особенно в отношении досуга и, возможно, в отношении подержанных автомобилей. Например, потребитель, желающий купить подержанный автомобиль пятилетнего возраста, может решить, что подержанного автомобиля семилетнего возраста будет достаточно. С июня 2020 года по июнь 2021 года обычно используемый CPI-U для частного транспорта, который включает новые автомобили, подержанные автомобили, а также авиаперелеты, был выше, чем показатель, учитывающий изменения в поведении. В частности, в этом столбце рассчитывается среднее значение годового изменения ИПЦ-U и показатель цен, учитывающий изменения в поведении, известный как цепной ИПЦ-U.Затем в этом столбце представлены средние значения за все 12-месячные периоды, закончившиеся в месяце с июня 2020 года по июнь 2021 года, чтобы устранить сезонные колебания. Это среднее значение было на 0,7 процентных пункта выше для ИПЦ-U, чем для связанного ИПЦ-U. В процессе восстановления люди заменяют менее дорогие товары более дорогими, и в результате инфляция, которую они испытывают, ниже, чем предполагают общие цифры.

Дополнительные инвестиции в экономику повысят доходы и снизят инфляционное давление в будущем

В конечном счете, увеличение дохода имеет гораздо большее значение для жизни людей, чем временные изолированные скачки цен.Ключевым показателем общего благосостояния людей является сочетание доходов и расходов. Устойчивое повышение доходов с поправкой на инфляцию должно стать ключевой целью для политиков.

В этом отношении тенденции последних нескольких десятилетий неутешительны. С 1979 по 2018 год реальная заработная плата американских рабочих с поправкой на инфляцию выросла менее чем на 0,6 процента. С 2000 по 2019 год почасовая оплата для 10 процентов самых бедных наемных работников ежегодно увеличивалась на 0,5 процента. Для медианы (50-й процентиль) рост почасовой оплаты труда составил всего 0.4 процента. Для сравнения, у тех, кто входит в верхние 10 процентов распределения заработной платы, наблюдается ежегодный рост заработной платы на 1 процент. Наемные работники из рабочего класса и со средним доходом должны видеть гораздо более быстрый рост заработной платы в соответствии с общим ростом производительности.

Поскольку рост заработной платы для многих американских рабочих был медленным, высокие затраты на необходимые товары, такие как здравоохранение, уход за детьми, жилье и образование, часто недосягаемы. Семьи часто оказываются в затруднительном финансовом положении, оказываясь между невысокими доходами и высокими и часто растущими расходами.Они не могут откладывать достаточно денег на чрезвычайные ситуации, такие как увольнения или хронические проблемы со здоровьем. Пандемия в массовом масштабе продемонстрировала то, что было правдой на протяжении многих лет: многие семьи уязвимы в финансовом отношении и не имеют средств, чтобы справиться с относительно небольшими финансовыми проблемами. Повышение заработной платы и, соответственно, доходов американских семей является ключом к повышению финансовой безопасности.

Основная цель политики должна заключаться в увеличении доходов — как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе — при одновременном содействии росту производительности.

Американский план спасения стал хорошим началом для увеличения доходов людей

Американский план спасения, подписанный в марте этого года, оказал мощную поддержку экономике, предоставив инфраструктуру здравоохранения для борьбы с пандемией и предложив быструю помощь десяткам миллионов американцев, страдающих от голода, бедности, выселения, потери права выкупа и отсутствие медицинской помощи. Это также существенно способствовало более быстрому экономическому росту в 2021 году и увеличению занятости и заработной платы, особенно в некоторых отраслях с низкой заработной платой, таких как рестораны.

Федеральное правительство также предоставило штатам деньги на расширение пособий по безработице для тех, кто ищет работу, выплаты пособий семьям с низким и средним доходом, чтобы справиться с продолжающимися последствиями пандемии, и дополнительные налоговые льготы для родителей. Этот прогрессивный рост доходов людей обеспечивает широкое распределение, хотя и временное покрытие финансовой безопасности на фоне все еще широко распространенной безработицы и отдельных повышений цен. Задача политики сейчас состоит в том, чтобы увеличить этот прирост доходов за счет увеличения занятости и заработной платы на долгие годы.

Конгресс должен принять дополнительные меры для увеличения роста доходов и ускорения роста производительности

Дополнительные меры политики должны быть сосредоточены на укреплении и продлении текущего восстановления экономики. Миллионы людей все еще ищут работу и не могут ее найти. Политика также должна поддерживать повышение заработной платы для лиц с низким и средним доходом.

Конгресс и администрация должны инвестировать в конкурентоспособность США, чтобы стимулировать рост производительности, который одновременно поддержит более высокую заработную плату и обеспечит еще меньшее долгосрочное инфляционное давление.

Текущие обсуждения в Конгрессе и администрации сосредоточены вокруг BIF и дополнительных инвестиций в транспорт и другую физическую инфраструктуру в соответствии с бюджетной резолюцией Конгресса на сумму 3,5 триллиона долларов, в которой будут приняты многие ключевые предложения президента Байдена. Недавний анализ показывает, что в случае их принятия эти меры окажут благотворное влияние на доходы, особенно для американцев с низким и средним уровнем доходов. Выгоды для американских семей будут включать восстановление полной занятости на рынке труда и более быстрый рост заработной платы.Все это будет происходить при одновременном расширении производственных мощностей, чтобы экономика не перегревалась. Принятие предлагаемых в настоящее время мер — BIF и бюджетного решения в размере 3,5 триллиона долларов — еще больше развеет опасения по поводу роста инфляции. Макроэкономический анализ воздействия этих мер на экономику с течением времени учитывает «высокий мультипликатор» расходов на инфраструктуру на рост. Результаты этих расчетов также подчеркивают положительный эффект от повышения доступности здравоохранения, расширения налогового кредита на заработанный доход и оплачиваемых отпусков по семейным обстоятельствам и отпуска по болезни.Эта политика, помимо других преимуществ, оказывает сильное влияние на занятость, поощряя оплачиваемую работу и увеличивая участие в рабочей силе. Они также делают людей более продуктивными, поскольку им приходится меньше беспокоиться о своем здоровье и благополучии своих семей. Другие инвестиции, такие как универсальные программы Pre-K и общественные колледжи, вероятно, также повысят производительность в долгосрочной перспективе. Повышение производительности труда в долгосрочной перспективе поддержит повышение заработной платы в будущем. Кроме того, четкая ориентация администрации на повышение заработной платы — особенно в нижней части шкалы — и на увеличение рабочей силы, в случае успеха, вероятно, увеличит долю производительности, которая фактически переводится в заработную плату, получаемую работниками.

Исторически сложилось так, что реальная заработная плата в нижней части шкалы заработной платы имела тенденцию к повышению только тогда, когда экономика приближалась к полной занятости. У политиков теперь есть возможность принять законодательство, которое серьезно снизит вероятность того, что наиболее пострадавшие от пандемии останутся позади на долгие годы.

Заключение

Общие показатели инфляции рисуют ужасно неадекватную картину воздействия инфляции на жизнь людей. Для большинства семей инфляция, вероятно, гораздо меньшее беспокойство, чем поиск работы с хорошей заработной платой и достойными пособиями в здоровой окружающей среде.Текущая политика, которую обсуждают Конгресс и администрация, сосредоточена вокруг BIF и резолюции о бюджете на 3,5 триллиона долларов, которая будет вводить в действие многие ключевые предложения президента Байдена, может иметь устойчивый положительный эффект в плане увеличения реальных доходов американцев, особенно людей с низким и средним доходом. . Наш анализ показывает, что Конгресс и администрация должны принять эти две меры, поскольку они могут увеличить доходы домохозяйств, повысить производительность и экономический рост, не увеличивая инфляционное давление.

Андрес Винелли — вице-президент по экономической политике Центра американского прогресса. Кристиан Э. Веллер — старший научный сотрудник Центра и профессор государственной политики в Высшей школе политики и глобальных исследований Маккормака Массачусетского университета в Бостоне.

Как инфляция влияет на мои деньги?

Простое объяснение того, как инфляция влияет на покупательную способность .

Инфляция в последнее время является большой новостью из-за ее недавнего роста.Но что такое инфляция и как она влияет на нашу повседневную жизнь?

Что такое инфляция ?

Инфляция — это рост стоимости широкого спектра потребительских товаров и услуг в различных отраслях, таких как газовая, пищевая и жилищная. Инфляция снижает стоимость ваших денег, поэтому вам придется тратить больше на те же товары и услуги. Короче говоря, когда инфляция увеличивается, ваша покупательная способность снижается.

Но инфляция — это не обязательно плохо.Некоторая инфляция идет на пользу экономике. Если прогнозируется инфляция, люди часто совершают больше покупок, чтобы избежать роста цен в будущем. Эти расходы увеличивают спрос, что увеличивает производство. Федеральная резервная система США хочет, чтобы инфляция составляла около 2% для «максимальной занятости и стабильности цен» в нашей экономике. ¹

В Соединенных Штатах, согласно отчету об инфляции от 14 сентября 2021 года на основе индекса потребительских цен, инфляция за последние 12 месяцев, закончившихся августом 2021 года, составляет 5.3%. Если исключить продукты питания и газ, это составит 4%, что на 2% выше целевого показателя Федеральной резервной системы. ²

Как инфляция влияет на стоимость моих денег?

Помимо защиты денег, инфляция — важная причина, по которой не следует прятать наличные в коробке из-под обуви или под подушкой. Эти деньги не приносят дивидендов или процентов, поэтому со временем теряют ценность.

То же самое и со счетом с низкой процентной ставкой.Ваши деньги могут быть в безопасности на счете, который платит 0,5% в год, но если уровень инфляции составляет 2%, ваши деньги теряют 1,5% своей покупательной способности каждый год. Экономист Милтон Фридман называет этот эффект налогом на сбережения. Однако этот «налог» может действительно стоить вам, чтобы ваши деньги оставались в безопасности, пока они доступны.

Вы можете использовать ту же математику для своей зарплаты. Допустим, в прошлом году вы получили повышение на 2%. Отлично, правда? Может быть нет. Если уровень инфляции в том же году составлял 3%, вы получили повышение заработной платы, но ваша экономическая покупательная способность снизилась.

Инфляция и выход на пенсию

Инфляция — это то, что нужно учитывать при планировании выхода на пенсию. Если вам 30 лет и ожидается, что ваша текущая ставка взносов даст вам, скажем, 500 000 долларов в сегодняшних долларах при выходе на пенсию, какой будет номинальная стоимость (с поправкой на инфляцию) этих 500 000 долларов через 35 лет? Чтобы достичь сегодняшней покупательной способности в 500 000 долларов после выхода на пенсию, вы, вероятно, захотите увеличить свои взносы.

Многие калькуляторы выхода на пенсию, доступные в Интернете, позволяют вводить различные уровни инфляции, чтобы вы могли оценить сумму, которую вам нужно откладывать, чтобы иметь возможность выйти на пенсию так, как вы хотите.Однако лучше проконсультироваться с финансовым консультантом, например, в Summit Retirement & Investment Services *, чтобы определить лучший план пенсионных накоплений для вас и ваших целей.

Проверьте свои знания в области финансов, пройдя этот тест.

Совет управляющих Федеральной резервной системы, https://www.federalreserve.gov/faqs/what-economic-goals-does-federal-reserve-seek-to-achieve-through-monetary-policy. htm
U.S. Бюро статистики труда, сводка индекса потребительских цен, https://www.bls.gov/news.release/cpi.nr0.htm

* Проданные ценные бумаги, консультационные услуги, предлагаемые через CUNA Brokerage Services, Inc. (CBSI), член FINRA / SIPC, зарегистрированного брокера / дилера и инвестиционного консультанта. CBSI заключает договор с финансовым учреждением о предоставлении ценных бумаг членам.

Не застрахован NCUA / NCUSIF / FDIC, может потерять ценность, нет гарантии финансового учреждения.Не депозит какого-либо финансового учреждения.

CUNA Brokerage Services, Inc., является зарегистрированным брокером / дилером во всех пятидесяти штатах Соединенных Штатов Америки.

FR-3798369.1-0921-1023

Синтия Колко, Федеральный кредитный союз Summit.

Западное крыло вне досягаемости? Руководители корпораций призывают Белый дом бороться с инфляцией.

Многие руководители сами летят вслепую и все больше беспокоятся о политике Вашингтона, в которой демократы хотят потратить еще сотни миллиардов на повестку дня президента Джо Байдена, а председатель ФРС Джером Пауэлл хочет не повлиять на рынок труда, в то время как Байден взвешивает его кандидатуру на секунду. срок — заблокирует любые реальные шаги по борьбе с инфляцией до того, как она ухудшится.

Руководители хотели бы видеть меньше сногсшибательных предложений по расходам, более решительные шаги по развитию цепочек поставок и большее давление на Пауэлла, чтобы он ускорил его усилия по сдерживанию роста цен. Но они все это делают, имея ограниченный реальный опыт.

«Инфляция — это действительно то, с чем нашим родителям приходилось иметь дело, и для многих из нас, даже несмотря на то, что мы стареем, мы на самом деле знали об этом только теоретически», — сказал Джек Маккалоу, президент Совета руководителей финансовых директоров, который утверждает, что 2000 членов в различных отраслях.

«Я не чувствую большого оптимизма среди наших членов по поводу инфляции или реакции правительства на нее, и они не думают, что это временный переход от трех месяцев к году», — сказал Маккалоу. «Не похоже, что на двухпартийном уровне наше правительство действительно заинтересовано в каких-либо действиях по этому поводу».

Руководство

жалуется, что, хотя министр финансов Джанет Йеллен и министр торговли Джина Раймондо откликнулись на их предупреждения об инфляции, Западное крыло Белого дома, похоже, слишком уверено в том, что проблема исчезнет, как только исчезнут перебои в цепочке поставок.

Экономические чиновники Белого дома, вторя Пауэллу и ФРС, продолжают в значительной степени отвергать цифры как временный побочный продукт экономики, остановленной Covid. Администрация заявляет, что прилагает все усилия для решения проблем цепочки поставок и что по мере того, как в ближайшие месяцы все больше американцев вернется к работе, давление на заработную плату на работодателей ослабнет, а инфляция снова снизится.

В заявлении перед выступлением в Балтиморе в среду Байден сказал, что инфляция «вредит кошелькам американцев, и изменение этой тенденции является для меня главным приоритетом.Он добавил, что «большая часть роста цен в этом отчете связана с ростом стоимости энергии — и за несколько дней после сбора данных для этого отчета цена на природный газ упала». И он предположил, что его программа больших расходов на самом деле поможет обуздать инфляцию.

«Сегодня я еду в Балтимор, чтобы подчеркнуть, как мой закон об инфраструктуре снизит эти расходы, уменьшит эти узкие места и сделает товары более доступными и менее дорогостоящими», — сказал Байден.«И я хочу еще раз подчеркнуть свою приверженность независимости Федеральной резервной системы для мониторинга инфляции и принятия необходимых мер для борьбы с ней».

Но каждый месяц, когда цифры становятся горячими, оказывает давление как на Белый дом, так и на Пауэлла. На прошлой неделе центральный банк объявил, что постепенно откажется от оказания экстренной помощи экономике, сделав небольшие сокращения в казначейских обязательствах и облигациях с ипотечным покрытием, которые он покупает каждый месяц, чтобы удерживать процентные ставки на низком уровне. Это был намек на опасения по поводу инфляции, но Пауэлл не указал, когда центральный банк воспользуется своим гораздо более мощным инструментом: фактическим повышением ставок.

В среду Министерство труда сообщило, что индекс потребительских цен в октябре вырос на 0,9 процента по сравнению с сентябрем, что намного выше ожиданий, и теперь составляет более 6 процентов, что является самым высоким уровнем с 1990 года. Эти данные последовали за отчетом о производителях. Цены во вторник показали, что цены производителей выросли на 8,6 процента по сравнению с прошлым годом, что является самым высоким показателем за всю историю, и на 0,6 процента за месяц.

«Инфляция реальна», — сказал Марк Марасчулло, партнер нью-йоркского разработчика.«Мы разработчики, и мы видим это в каждой сделке, над которой работаем, и эта волна волатильности вряд ли утихнет в ближайшее время».

Крейг Дошер, консультант из Мичигана, который работает в должности финансового директора в нескольких компаниях, сказал, что инфляция подрывает почти каждый сектор и что нет уверенности в том, что у кого-то в Вашингтоне есть краткосрочный план для решения этой проблемы.

«Чтобы полностью сломать экономику в 2020 году, потребовалось немного времени, но чтобы собрать все воедино, потребуется много времени», — сказал Дошер.«У меня есть клиенты, которые десятилетиями не повышали зарплату неквалифицированным рабочим, а теперь они повышают зарплату на 50 процентов и по-прежнему испытывают проблемы с поиском людей. Здесь есть, что пережить».

По всей стране компании борются с нехваткой цепочки поставок, резко увеличивая спрос со стороны богатых потребителей и стремительно растущих затрат на рабочую силу на запутанном рынке рабочих мест, на котором по-прежнему не хватает миллионов рабочих, которые уехали во время пандемии. Потребители сталкиваются с более высокими ценами на газ, жилье, продукты питания и многие другие товары.Инфляция все еще далека от огромных высот 1970-х годов. Но это выше, чем в США за последние десятилетия, и обеспокоенность отрасли по этому поводу широко распространена и растет.

Согласно опросу CNBC, опубликованному летом, «финансовые директора рассматривают инфляцию как самый большой внешний фактор риска, с которым сталкиваются их предприятия… превосходящий Covid-19, кибербезопасность и потребительский спрос». Практически ни один финансовый директор не назвал инфляцию серьезной проблемой в том же опросе в первом квартале года.

Но сейчас нельзя игнорировать рост цен для предприятий и потребителей как риск для продолжения экономического роста.

«Уровень инфляции, который у нас есть сейчас, совершенно не соответствует стабильности цен», — заявил на прошлой неделе представитель ФРС Пауэлл. «Мы будем использовать наши инструменты по мере необходимости, чтобы взять под контроль инфляцию. Мы не думаем, что сейчас хорошее время. чтобы поднять процентные ставки, потому что мы хотим видеть дальнейшее оздоровление рынка труда ».

Пауэлл и Белый дом также находятся в деликатной политической ситуации, поскольку этой осенью председателю грозит переназначение.Уолл-стрит любит Пауэлла, и нет очевидных причин отказаться от него в пользу кандидата, более склонного к демократизации, такого как Лаэль Брэйнард, нынешний губернатор ФРС и бывший чиновник казначейства, который широко рассматривается как наиболее вероятная замена, если Байден решит свергнуть Пауэлла.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл дает показания во время слушаний Комитета по финансовым услугам Палаты представителей на Капитолийском холме 30 сентября. Сара Сильбигер / AP Photo

Рост инфляции уже стал политической головной болью для Белого дома, поскольку рейтинги Байдена по экономике падают.И хотя многие экономические меры сильны, американцы выражают недовольство тем, сколько они платят за товары и услуги и как это влияет на их ежемесячный бюджет. Экономисты также снова обсуждают рост «Индекса нищеты», который добавляет уровень безработицы к общей инфляции. Индекс был отложен после 1980-х годов, когда инфляция практически прекратилась.

И некоторые экономисты опасаются, что Пауэлл уже слишком поздно, чтобы остановить дальнейшее значительное увеличение инфляции, которое может потребовать многократного повышения ставок в ближайшие месяцы, что приведет к увеличению стоимости займов для потребителей и предприятий и, возможно, значительному замедлению экономики.

«В какой-то момент ФРС придется стать более агрессивным; вопрос в том, насколько агрессивнее», — сказала Дайан Свонк, главный экономист Grant Thornton. «Пауэлл и ФРС прямо сейчас идут по канату. И когда вы это делаете, очень легко упасть».

американцев без денег и работы. Они также считают, что экономика ужасна.

Американцы по многим параметрам находятся в лучшем финансовом положении, чем за многие годы. Они также считают, что экономика находится в ужасном состоянии.

Это огромное противоречие, лежащее в основе низких рейтингов одобрения президента Байдена, недавних побед республиканцев на выборах штатов и постоянных переговоров по законодательной повестке дня Байдена. Это представляет собой фундаментальную проблему для экономической политики, которая преуспела в улучшении благосостояния, доходов и перспектив трудоустройства миллионов людей, но не улучшила положение американцев в их собственном самовосприятии.

Рабочие захватили лидерство на рынке труда, добившись наибольшего роста за последние десятилетия и бросив свои рабочие места рекордными темпами.Уровень безработицы составляет 4,6 процента и быстро снижается. В совокупности американцы сидят на кучах наличных денег; за последние 19 месяцев они накопили на 2,3 триллиона долларов больше сбережений, чем можно было бы ожидать на докандемическом пути. По данным JPMorgan Chase Institute, средний баланс текущего счета домашнего хозяйства в июле этого года был на 50 процентов выше, чем в 2019 году.

Тем не менее, рабочие оценивают экономику резко.

В октябрьском опросе Gallup 68 процентов респондентов заявили, что, по их мнению, экономические условия ухудшаются.Доля тех, кто считал, что дела идут лучше, была ниже, чем в апреле 2009 года, когда мировой финансовый кризис еще продолжался. И это не просто партийный ответ президентству Байдена. В исследовании потребительских настроений Мичиганского университета республиканцы оценивают текущие экономические условия хуже, чем демократы, но обе группы дают оценки примерно так же низко, как и в начале 2010-х годов, когда безработица была намного выше, а финансы американцев были в упадке.

Причины, по-видимому, связаны с психологией инфляции и способами оценки людьми своего экономического благосостояния, а также с неравномерным воздействием роста цен и дефицита на разные семьи.Это вполне может быть сформировано психологическими шрамами пандемии, одним из проявлений которых является эпоха истощения.

Независимо от точных причин, спустя десятилетия, когда наличие рабочих мест (или их отсутствие) определяло экономические настроения, инфляция теперь, похоже, стала более мощной силой.

«Основная проблема — это рост инфляции и падение доверия к экономической политике», — сказал Ричард Кертин, который руководил исследованием Мичиганского университета на протяжении десятилетий. «Потребители видят рост цен и не видят политики, которая могла бы это исправить.

Нет сомнений в том, что цены растут быстро — индекс потребительских цен вырос на 5,4 процента за последний год, и есть дефицит и другие неудобства, которые не отражаются в данных по инфляции, но отражают то же самое основное явление.

Но это следует за годами относительно низкой инфляции; индекс составлял в среднем всего 2,8 процента в год за последние три года. И одновременно с этим — возможно, не случайно — повышение цен произошло по мере того, как резкий рост федеральных расходов привел к раздуванию банковских счетов американцев.Сюда входят стимулирующие выплаты в размере 2000 долларов на человека в начале года и налоговый кредит на ребенка в размере до 300 долларов в месяц на ребенка с лета.

Американцы выглядят относительно оптимистично, когда их спрашивают более узко о перспективах их доходов или рынка труда.

«Они говорят нам, заглядывая в будущее, что ожидают улучшения условий ведения бизнеса, увеличения числа рабочих мест и роста доходов», — сказала Линн Франко, старший директор по экономическим показателям Conference Board, исследовательской группы по бизнесу. .Индекс потребительского доверия немного снизился в конце лета, но восстановился в октябре.

Для экономистов более высокая заработная плата и более высокие цены на потребительские товары — это две стороны одной медали, а всплеск инфляции создает как победителей, так и проигравших. По крайней мере, в последние несколько месяцев общественность, похоже, не считала это так, а инфляция и связанный с ней дефицит, кажется, имеют особенно большое значение в их общем восприятии экономики.

Любая группа людей может оказаться в лучшем или худшем положении во время повышенной инфляции, в зависимости от того, являются ли они должниками или кредиторами, и будет ли их заработная плата расти быстрее или медленнее, чем конкретные товары, которые они покупают.

Работник ресторана, зарплата которого выросла на 11 процентов за последний год — средний показатель для сектора досуга и гостеприимства, согласно правительственным данным, — вероятно, имеет более высокую покупательную способность, несмотря на высокую инфляцию.

Но многие люди проигрывают во времена роста цен — и даже те, кто в конечном итоге может оказаться чистым победителем, могут в конечном итоге почувствовать боль от более высоких цен сильнее, чем выгода от более высокой заработной платы или более управляемых долгов.

Около 13 процентов рабочих имеют зарплату, которая не изменилась за последний год, согласно данным Федерального резерва Атланты.Многие пенсионеры получают пенсии без поправки на инфляцию.

И это люди со средним и высоким доходом, чьи приросты заработной платы меньше всего могли поспевать за инфляцией. За 12 месяцев, закончившихся в сентябре, почасовая оплата у лиц с самым высоким уровнем доходов выросла на 2,7% по сравнению с 4,8% для кварталов с самым низким уровнем доходов. Для людей с более низким доходом это следует за годами, предшествовавшими пандемии, когда прирост заработной платы превышал темпы инфляции.

Понимание кризиса в цепочке поставок

Карточка 1 из 5

Практически все производимое находится в дефиците. Это включает в себя все, от туалетной бумаги до новых автомобилей. Сбои связаны с началом пандемии, когда заводы в Азии и Европе были вынуждены закрыться, а судоходные компании сократили свои графики.

Теперь порты изо всех сил стараются не отставать. В Северной Америке и Европе, куда прибывают контейнеры, большой поток судов превышает порты. Склады полны, контейнеры накапливаются. Хаос в мировом судоходстве, вероятно, сохранится в результате огромных пробок на дорогах.

Детали того, что человек покупает, могут иметь огромное влияние на то, насколько остро он или она чувствует боль от инфляции. Для человека, у которого в этом году не было необходимости покупать автомобиль, резкая инфляция в легковых и грузовых автомобилях не проблема.

А теперь представьте человека, у которого сломалась машина и кому нужна другая, чтобы добраться до работы. Повышение цен на подержанные легковые и грузовые автомобили на 40 процентов с начала пандемии является дорогостоящим бременем. То же самое относится ко многим другим физическим товарам, которых не хватало, например, к бытовой технике.

Рост цен на товары первой необходимости, как правило, влияет на восприятие людьми инфляции. Например, цены на бензин видны на больших знаках на каждом углу и выросли на 74% по сравнению с пандемическими минимумами в мае 2020 года.

Но они ниже своих уровней на протяжении большей части 2011–2014 годов, и средний заработок резко вырос. с того периода. Если взглянуть на это с одной стороны, в октябре потребовалось около шести минут работы при средней заработной плате в частном секторе, чтобы заработать достаточно, чтобы купить один галлон обычного неэтилированного бензина.В октябре 2013 года потребовалось почти девять минут работы.

Чтобы лучше понять, почему повышенная инфляция может способствовать столь негативным оценкам экономики, стоит выйти за рамки деталей динамики заработной платы и цен в 2021 году и обратиться к экономическому исследованию 1990-х годов, проведенному Робертом. Дж. Шиллер, экономист из Йельского университета.

Он провел опросы, чтобы попытаться выяснить, почему инфляция, даже на умеренном уровне, разочаровывает простых граждан в гораздо большей степени, чем предполагала экономическая теория.Он обнаружил, что люди не верят, что они получат адекватное повышение заработной платы, чтобы не отставать от роста цен. Он также обнаружил, что люди считали , что это будет препятствовать общему экономическому росту; что это нанесет вред национальной морали; и что это может разжечь политический хаос или нанести ущерб национальному престижу.

«Отвечая на вопросы о том, что действительно важно и на что действительно следует обратить внимание нашим национальным лидерам, люди могут склоняться к некоторой глубокой интуиции, основанной на жизненном опыте», — писал профессор Шиллер в 1997 году.Идея инфляции, продолжил он, вызывает «произвольную несправедливость, произвольное перераспределение и социальную горечь» и «воспоминания о социальных ситуациях, в которых были потеряны моральный дух и чувство сотрудничества».

Это может быть причиной того, что инфляция становится такой сложной политической проблемой: это может быть о чем-то более глубоком, чем доллары в карманах людей и цена галлона газа.

Как инфляция влияет на нас и как к ней подготовиться

Инфляция — это скорость, с которой стоимость товаров и услуг растет с течением времени и может повлиять практически на любой товар или услугу: продукты питания, жилье, коммунальные услуги, развлечения.По мере роста инфляции покупательная способность потребителей снижается, поскольку со временем инфляция накапливается, стоимость доллара снижается, и потребители вынуждены тратить гораздо больше на ту же корзину товаров и услуг.

Экономисты делят инфляцию на две категории: инфляция издержек и инфляция спроса.

Инфляция, вызывающая рост затрат
Инфляция, вызывающая рост затрат, происходит, когда цены повышаются из-за роста производственных затрат, таких как сырье (нефть, медь, пиломатериалы) и заработная плата.Спрос на товары остается неизменным, в то время как предложение товаров уменьшается из-за более высоких затрат на производство. Дополнительные затраты на производство приводят к повышению цен для потребителей.

Инфляция спроса
Инфляция спроса происходит, когда экономика требует больше товаров и услуг, чем доступно. Этот тип инфляции обычно возникает при росте доходов и низком уровне безработицы. По мере увеличения спроса предложение остается постоянным, что приводит к росту цен на товары и услуги.

Инфляция сегодня
Экономика США в настоящее время переживает сочетание инфляции, связанной с ростом затрат и инфляции спроса. Хотя это может быть только временным явлением, в США наблюдается инфляция, невиданной с 1970-х годов.

В ценах на сырье наблюдается инфляция издержек. Цены резко выросли в последние месяцы. Нефтяные вышки, шахты и лесопильные заводы были закрыты из-за разразившейся пандемии в 2020 году. После того, как замедление темпов роста прошло, спрос на это сырье значительно вырос, что привело к росту цен.Перезапустить лесопилку или снова начать добычу не так просто, как щелкнуть выключателем.

Как это влияет на нас
Стоимость строительства нового дома сильно выросла, так как цены на медные трубы и фанеру зашкаливают. В конечном итоге предложение будет расти, чтобы удовлетворить спрос, но компании, богатые природными ресурсами, в настоящее время обладают ценовой властью, которой они не видели в течение десятилетий.

В то же время инфляция спроса также усиливается. Восстановление экономики вызывает всплеск спроса на это же сырье.Кроме того, отложенный спрос в прошлом году и вновь возникший спрос в результате стимулирующих чеков и увеличенных пособий по безработице создают нехватку поставок и затруднения при транспортировке по всей цепочке поставок. Например, автомобильные компании испытывают проблемы с производством достаточного количества автомобилей из-за нехватки полупроводниковых чипов, которые используются в процессе сборки. Стоимость контейнеров для хранения и закрепления мест на грузовых судах резко возрастает. Эти дополнительные расходы перекладываются на потребителей. Цены на газ подскочили, частично из-за ограниченного предложения, но также из-за неспособности энергетических компаний найти достаточное количество водителей грузовиков для доставки топлива.Лучший способ найти больше водителей грузовиков — повысить заработную плату, а это тоже приведет к росту инфляции.

Большинство экономистов ожидают, что эта инфляция будет временной. По мере того, как предложение возобновляется и отложенный спрос удовлетворяется, спрос и предложение должны вернуться в равновесие. Как только это произойдет, инфляция гипотетически должна снизиться, однако, пока это не произойдет, ожидайте повышения цен в продуктовых магазинах, ресторанах и на бензоколонках.

Что мы можем сделать
Потребителям следует подумать о том, чтобы иметь под рукой дополнительные деньги, чтобы покрыть дополнительные расходы, которые могут появиться в счетах за продукты или коммунальные услуги.Если в продаже есть нескоропортящийся продукт, вы можете подумать о его приобретении и хранении, так как в следующий раз, когда вам понадобится его купить, этот продукт может оказаться дороже. Если вы покупаете масло или пропан для обогрева дома зимой, вы можете подумать о том, чтобы зафиксировать цену заранее, ожидая, что в зимний сезон цены вырастут.

Чтобы подготовить инвестиционный портфель к инфляции, инвесторы должны делать упор на диверсифицированный портфель обыкновенных акций, предпочтительно компаний, которые являются лидерами в своих отраслях.Эти компании могут покрыть растущие расходы потребителей, если инфляция станет тенденцией, а не временным скачком. Кроме того, краткосрочные облигации исторически имеют тенденцию быть лучше, чем долгосрочные облигации в периоды роста инфляции. По мере погашения краткосрочных облигаций их можно реинвестировать под более высокие процентные ставки, поскольку ставки имеют тенденцию повышаться при росте инфляции.

Об авторе — Раймонд Дж. Маккафри, CFA ^®
Реймонд Дж. Маккаффри, CFA ^®, имеет более 30 лет опыта в управлении институциональными фондами, паевыми фондами и счетами с высокой чистой стоимостью.Он является ИТ-директором и управляющим директором Cypress Capital Management, дочерней компании WSFS. Рэй с отличием окончил университет Вилланова в 1985 году со степенью бакалавра наук. по экономике. Он получил степень MBA со специализацией в области финансов в 1987 году в Школе бизнеса Теппера при Университете Карнеги-Меллона. Рэй — дипломированный финансовый аналитик (CFA).

Эта статья предоставлена Cypress Capital Management, LLC («Сайпресс» или «Фирма») только в информационных целях. Инвестирование сопряжено с риском потерь, и инвесторы должны быть готовы нести потенциальные убытки.Прошлые показатели могут не указывать на будущие результаты и на них могут повлиять события и экономические условия, которые не будут преобладать в будущем. Никакая часть этого комментария не может быть истолкована как призыв к покупке или продаже ценной бумаги или предоставление персонализированных инвестиционных, налоговых или юридических консультаций. Определенная информация, содержащаяся в этой презентации, получена из источников, которые Cypress считает надежными; однако Фирма не гарантирует точность или своевременность такой информации и не несет ответственности за любой возникший в результате ущерб.

Cypress — инвестиционный консультант, зарегистрированный SEC, головной офис которого находится в Гринвилле, штат Делавэр. Фирма может вести бизнес только в тех штатах, в которых она подана или имеет право на соответствующее освобождение от требований регистрации. Для получения дополнительной информации о статусе регистрации Cypress и деловых операциях, пожалуйста, ознакомьтесь с документами о раскрытии информации по форме ADV, самые последние версии которых доступны на веб-сайте SEC по вопросам публичного раскрытия информации советника по инвестициям по адресу www.advorinfo.sec.gov. Cypress полностью принадлежит WSFS Financial Corporation.

Инфляция влияет как на стоматологов, так и на пациентов: готовьтесь к практике сейчас

В последнее время много говорится об общем росте цен (инфляции) на товары и услуги, и стоматологическая помощь не исключена из этого роста. В отличие от других экономических факторов, влияющих на экономику, инфляция уникальна, поскольку это, по сути, «скрытый налог» как для профессионалов, так и для потребителей. Это может привести к снижению спроса на стоматологические услуги со стороны потребителей из-за конкурирующих статей в их бюджетах, а также к снижению рентабельности стоматологических кабинетов из-за более высоких затрат на ведение бизнеса.

Существуют разные типы инфляции, и в этой статье мы рассмотрим эти два основных типа: инфляция спроса и инфляция издержек .

Инфляция спроса возникает, когда общий спрос на товары и услуги в экономике растет быстрее, чем способность экономики их производить. Хорошим примером такого типа инфляции является рост спроса на мясо птицы и мясные продукты, производство которых в этом году замедлилось из-за роста COVID-19 среди рабочих и атаки программ-вымогателей на некоторые предприятия в Соединенных Штатах.
Инфляция издержек возникает, когда общие цены повышаются (инфляция) из-за увеличения стоимости заработной платы и сырья. Хорошим примером такого типа инфляции являются цены на продукты питания в ресторанах; Владельцам пришлось увеличить заработную плату сотрудников на всех уровнях, также выросли закупки продуктов питания в ресторанах.

Средства массовой информации начали уделять больше внимания инфляции, поскольку она затронула все части экономики, а количество денег, которое было вброшено в нашу экономику из-за COVID-19, помогает подпитывать угрозу инфляции и влияет на нашу образ жизни.

Студенты-стоматологи не защищены от воздействия инфляции во время посещения стоматологической школы, поскольку их ставка студенческой ссуды напрямую связана с доходностью 10-летней казначейской облигации и регулярно корректируется Министерством образования. Возможно, выпускник стоматологической школы может столкнуться с более высокими расходами на финансирование практики и покупки оборудования или потребительских товаров, таких как автомобиль или дом.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) измеряет изменение цен, уплачиваемых потребителями за товары и услуги, и используется правительством для отслеживания инфляции и внесения корректировок.Данные собираются ежемесячно и используются Советом Федеральной резервной системы на своих заседаниях для контроля потенциальной инфляции путем повышения процентных ставок.

К счастью, стоматологи могут принять профилактические меры, чтобы гарантировать, что рост инфляции не повлияет на их общую производительность. Вот несколько простых шагов, которые помогут минимально повлиять на вашу практику растущей инфляции:

Поднимите комиссию. Более четверти всех стоматологов повысили свои гонорары, и эта сумма должна быть универсальной для всех сборов.Американская стоматологическая ассоциация публикует обзор стоимости стоматологических услуг.
Выполните анализ заработной платы персонала. Изучите, сколько вы платите каждому сотруднику, и определите, конкурентоспособно ли оно с конкурирующими стоматологическими кабинетами. Стоимость переподготовки кадров высока, и удержать персонал намного проще. Рассмотрите необлагаемые налогом льготы как способ удержания сотрудников, например план 401 (k), сберегательный счет / счет по уходу за детьми и другие варианты, которые приносят пользу сотрудникам без увеличения их налоговых обязательств.
Поговорите со своими стоматологическими поставщиками и представителями стоматологической лаборатории, чтобы узнать, можете ли вы сократить расходы. Часто стоматологические компании и стоматологические лаборатории предоставляют скидки на товары, если им принадлежит значительная часть вашего бизнеса. Согласование скидок может дать значительную экономию.
Пересмотрите ставки по кредитам с вашими финансовыми учреждениями. Хотя процентные ставки по-прежнему относительно низкие, сейчас самое время встретиться со своим банковским специалистом, чтобы зафиксировать благоприятные процентные ставки и сэкономить значительные процентные расходы в течение вашего бизнес-кредита.
Привлекайте своих финансовых консультантов. Ваш сертифицированный профессиональный бухгалтер должен иметь возможность просмотреть ваш отчет о прибылях и убытках, сравнить этот год с прошлым и дать рекомендации на этой половине финансового года.

Имея немного времени на проверку, стоматологи могут убедиться, что эффект растущей инфляции сведен к минимуму в их практике, и шаги, предпринятые в этот период года, могут иметь большое значение для обеспечения успеха практики.

Ричард А. Хуот, DDS, FAGD, является основателем Beachside Dental Consultants Inc.

Клинбиз | Клининговая компания в Нижнем Новгороде | Цены на клининговые услуги и уборку

Что такое инфляция, как рассчитывают инфляцию, как узнать личную инфляцию, на что влияет инфляция, инфляционные ожидания, как бороться с инфляцией

Что такое инфляция, как рассчитывают инфляцию, как узнать личную инфляцию, на что влияет инфляция, инфляционные ожидания, как бороться с инфляцией

Что такое инфляция, как рассчитывают инфляцию, как узнать личную инфляцию, на что влияет инфляция, инфляционные ожидания, как бороться с инфляцией

«Слабый пульс» декарбонизации, ускорение инфляции и влияние политики на здоровье

На инфляцию в России будут влиять цены на сырье, стоимость энергетических товаров и урожай

ИНТЕРВЬЮ-ЦБР оценил влияние слабого рубля на инфляцию, ждет дефицита текущего счета в III кв

Как влияют инфляция и дефляция на нашу жизнь?

Инфляция и дефляция — их причины и следствия?

Как определить, чем отличаются инфляция и дефляция

Типы инфляции

Влияние инфляции

Как измерить инфляцию?

Что вам нужно знать

Что такое дефляция и как она влияет на нас?

Как защитить себя

Как инфляция может повлиять на ваши финансы

1. Инфляция может разрушить ваш бюджет

2. Инфляция может съесть ваши сбережения

3. Инфляция может повлиять на ваш доход

«Сейчас не время для паники»

Инфляция и сведение целей: увеличение реальных доходов домохозяйств

Инфляция, вероятно, временная, вызванная сдерживаемым спросом и ограничением предложения

Скачки цен на некоторые товары приобрели огромное значение

Дополнительные инвестиции в экономику повысят доходы и снизят инфляционное давление в будущем

Американский план спасения стал хорошим началом для увеличения доходов людей

Конгресс должен принять дополнительные меры для увеличения роста доходов и ускорения роста производительности

Заключение

Как инфляция влияет на мои деньги?

Западное крыло вне досягаемости? Руководители корпораций призывают Белый дом бороться с инфляцией.

американцев без денег и работы. Они также считают, что экономика ужасна.

Понимание кризиса в цепочке поставок

Как инфляция влияет на нас и как к ней подготовиться

Инфляция влияет как на стоматологов, так и на пациентов: готовьтесь к практике сейчас

Отставить комментарий Отменить ответ