Инфляция и расчет ее показателей: Что такое инфляция | Банк России

Содержание

Что такое инфляция | Банк России

Индекс потребительских цен как показатель инфляции

Об изменении цен в экономике дают представление различные показатели ценовой динамики — индексы цен производителей, дефлятор валового внутреннего продукта, индекс потребительских цен. Когда говорят об инфляции, обычно имеют в виду индекс потребительских цен (ИПЦ), который измеряет изменение во времени стоимости набора продовольственных, непродовольственных товаров и услуг, потребляемых средним домохозяйством (т.е. стоимости «потребительской корзины»). Выбор ИПЦ в качестве основного индикатора инфляции связан с его ролью как важного показателя динамики стоимости жизни населения. Кроме того, ИПЦ обладает рядом характеристик, которые делают его удобным для широкого применения — простота и понятность методологии построения, месячная периодичность расчета, оперативность публикации.

Периоды, за которые измеряется ИПЦ, могут быть различными.

Наиболее распространены сравнения уровня потребительских цен в определенном месяце года с их уровнем в предыдущем месяце, соответствующем месяце предыдущего года, декабре предыдущего года.

Статистическое наблюдение за ценами, необходимые расчеты и публикацию данных об ИПЦ в России осуществляет Федеральная служба государственной статистики.

Особенности российской потребительской корзины

В России, как и в целом в странах с формирующимися рынками, характерной чертой потребительской корзины является достаточно высокая доля в ней продовольственных товаров (в 2014 г. — 36,5%). Цены на них отличаются достаточно высокой изменчивостью. В значительной степени колебания инфляции на рынке продовольствия определяется изменениями объемов предложения, в первую очередь — урожая сельскохозяйственных культур в нашей стране и в мире, который существенно зависит от погодных условий. Поскольку доля продовольственных товаров в потребительской корзине высока, колебания цен на них могут оказывать значительное влияние на инфляцию в целом.

Другой особенностью российской потребительской корзины, используемой для расчета ИПЦ, является наличие в ней товаров и услуг, цены и тарифы на которые подвержены административному воздействию. Так, государством регулируются тарифы на ряд услуг коммунального хозяйства, пассажирского транспорта, связи, некоторые другие. Кроме того, цены на табачные изделия, алкогольную продукцию существенно зависят от ставок акцизов.

Потребительский спрос удовлетворяется за счет товаров и услуг как отечественного, так и иностранного производства. Статистические данные о доле импорта в ИПЦ отсутствуют, но представление о ней в части товаров может дать удельный вес импорта в структуре товарных ресурсов розничной торговли (в последние годы — около 44%). Заметная доля товарного импорта в потребительской корзине обусловливает значимость влияния на инфляцию изменений обменного курса рубля.

Факторы инфляции

Цены могут расти быстрее или медленнее.

В первом случае говорят о повышении инфляции, во втором — о ее снижении. Существуют различные причины изменения инфляции. Рассмотрим их на примере ускорения роста цен. Если уровень спроса на товары и услуги превышает возможности предложения по его удовлетворению, говорят о проинфляционном влиянии факторов со стороны спроса. В отдельных случаях на опережающий рост спроса могут повлиять слишком доступные кредиты, ускоренный рост номинальных доходов экономических субъектов. Часто эти источники избыточного спроса называют «монетарными факторами инфляции» — давлением на цены в связи с созданием излишнего количества денег.

Инфляция может расти и тогда, когда дисбаланс на рынке товара или услуги возникает по причине недостаточного предложения, например, из-за неурожая, ограничений на ввоз продукции из-за рубежа, действий монополиста.

Инфляция может быть вызвана ростом издержек на производство и реализацию единицы продукции — из-за удорожания сырья, материалов, комплектующих, повышения расходов предприятий на заработную плату, налоги, процентные платежи и других затрат. Повышение издержек может привести также и к снижению объемов производства и, далее, к формированию дополнительного проинфляционного давления из-за недостаточного предложения.

Рост цен на импортируемые компоненты затрат может быть обусловлен как повышением мировых цен, так и снижением курса национальной валюты. Кроме того, ослабление национальной валюты может напрямую влиять на цены конечной ввозимой из-за рубежа продукции. Общее воздействие изменения обменного курса на динамику цен называют «эффектом переноса» и часто рассматривают как отдельный фактор инфляции.

Экономическая теория выделяет как особый фактор инфляционные ожидания  — предположения относительно уровня будущей инфляции, формируемые субъектами экономики. Ожидаемый уровень инфляции учитывается производителями при принятии решений, касающихся установления цен на их собственную продукцию, ставок заработной платы, определения объемов производства и инвестиций. Инфляционные ожидания домохозяйств влияют на их решения о том, какую часть средств, имеющихся в их распоряжении, направить на сбережение, а какую — на потребление.

Решения экономических субъектов влияют на спрос и предложение товаров и услуг и, в конечном счете, на инфляцию.

Негативные последствия высокой инфляции

Высокая инфляция означает понижение покупательной способности доходов всех экономических субъектов, что негативно отражается на спросе, экономическом росте, уровне жизни населения, настроениях в обществе. Обесценение доходов сужает возможности и подрывает стимулы к сбережению, что препятствует формированию устойчивой финансовой основы для инвестирования. Кроме того, высокой инфляции сопутствует повышенная неопределенность, которая затрудняет принятие решений экономическими субъектами. Все вместе это отрицательно влияет на сбережения, потребление, производство, инвестиции и в целом — на условия для устойчивого развития экономики.

Преимущества ценовой стабильности

Ценовая стабильность означает сохранение низких тем­пов роста потребительских цен, таких, которыми экономические субъекты пренебрегают при принятии решений.

В условиях низкой и предсказуемой инфляции население не боится сберегать в национальной валюте на длительные сроки, поскольку уверено, что инфляция не обесценит их вклады. Долгосрочные сбережения, в свою очередь, являются источником финансирования инвестиций. В условиях ценовой стабильности банки готовы предоставлять ресурсы заемщикам на длительные сроки по сравнительно низким ставкам. Таким образом, ценовая стабильность создает условия для роста инвестиций и, в конечном счете, — для устойчивого экономического развития.

понятие, показатели, виды. Кривая Филлипса. Экономическая теория

Инфляция является одним из главных факторов макроэкономической нестабильности, причиной возникновения которой является наличие устойчивого макроэкономического дисбаланса между совокупным спросом и совокупным предложением.

Термин «инфляция» (от лат. inflatio – вздутие) впервые был использован для характеристики процесса переполнения сферы обращения бумажными деньгами в Северной Америке в годы гражданской войны 1861–1865 гг. Начиная с 1920-х годов понятие «инфляция» стало широко применяться в экономической литературе, характеризуя переполнение сферы обращения деньгами, и не только бумажными.

Рассматривая понятие инфляции, необходимо учитывать два основных фактора, характеризующих данный процесс:

  • снижение покупательной способности денег, определяющее сущность инфляции;
  • рост общего уровня цен – внешнее проявление инфляции в экономике.

Отсюда, инфляция – процесс снижения покупательной способности денег, проявляющийся в повышении общего уровня цен в экономике.

Ситуация, когда возрастание общего уровня цен происходит с одновременным сокращением производства, называется

стагфляцией. В экономике может происходить и снижение общего уровня цен. Снижение общего уровня цен, которое не носит сезонного характера, называется дефляцией.

Уровень (темп) инфляции – относительное изменение общего (среднего) уровня цен в экономике за определенный период. Для измерения средних уровней цен используют различные статистические индексы цен.

Наибольшее применение для измерения уровня инфляции получили следующие показатели:

индекс потребительских цен (ИПЦ) или индекс Ласпейреса, при вычислении которого используется понятие потребительской корзины — набора чаще всего употребляемых, типичных товаров и услуг;
индекс цен (дефлятор) ВВП или индекс Пааше.

Индекс потребительских цен точнее характеризует уровень инфляции, так как индекс цен (дефлятор) ВВП аккумулирует не только результат инфляционных процессов, но и одну из их важных причин, учитывая рост цен на факторы производства. Кроме того, ИПЦ точнее отражает изменение стоимости жизни домашних хозяйств, благосостояние которых и является конечной целью развития экономики.

В макроэкономике используется также «правило величины 70». Оно позволяет определить, через сколько лет удвоится уровень цен в стране: число 70 делится на ежегодный темп инфляции (берется именно число 70, так как расчет ведется в сложных процентах).

В зависимости от критерия, выделяют следующие виды инфляции:

Критерии инфляции Виды инфляции
Среднегодовой прирост цен Нормальная («ползучая») — 5% в год;
Умеренная — 10 % в год;
Галопирующая — 20-200% в год;
Гиперинфляция — 50% в месяц
Степень сбалансированности роста цен Сбалансированная — умеренный рост цен и одновременный на большинство товаров;
Несбалансированная — различные темпы роста цен на различные товары
Характер прогнозируемости Ожидаемая и неожидаемая
Характер инфляционного процесса Открытая — сопровождается постоянным повышением цен;
Подавленная — сопровождается всеобщим государственным контролем;
Скрытая инфляция связана с ухудшением качества продукции при неизменных ценах на нее или с «вымыванием» дешевых товаров из производства, а значит, и из потребления.
Кривая Филлипса

Необходимо отметить, что между инфляцией и занятостью (безработицей) существует обратная зависимость. Эту зависимость в 1958 г. установил английский экономист Алвин Филлипс. В соответствии с концепцией Филлипса, инфляция в определенный короткий период времени снижает безработицу.

Так, например, если правительство рассматривает уровень безработицы как очень высокий (U1), то с целью увеличения занятости проводит политику, стимулирующую спрос. Необходимость удовлетворения возросшего спроса ведет к расширению производства и созданию новых рабочих мест, тогда безработица снижается до уровня U2.

Графичеки, рассматриваемую зависимость представляют в виде кривой Филлипса (рисунок).

Другие статьи по данной теме:

Расчет инфляции

Понятие инфляции

Определение 1

Инфляция представляет собой экономический показатель, сопровождающийся ростом цен на продукцию (услуги). Другими словами, со временем на один и тот же размер денежных средств население может купить меньше товаров и услуг, чем раньше.

При этом происходит падение курса национальной валюты, от этих процессов страдают практически все рыночные сегменты (рост цен на продукты, уменьшение покупательской способности).

Пример 1

В результате поднятия цены на газ, моментально дорожает все, что связано с газом (перевозка продукции, бензин). Если растет доллар, то дорожает все, что покупают на эту валюту.

Помощь со студенческой работой на тему


Расчет инфляции

Мировые цены оказывают влияние на инфляцию и имеют огромное значение.

Способы расчета инфляции

Инфляция является экономическим показателем. Общий уровень цен высчитывается на основе фиксированного набора потребительских товаров при учете структуры их потребления. К этим показателям также относятся среднесрочные и долгосрочные товары и их обслуживание.

Для расчета уровня инфляции применяют 2 показателя:

  • Индекс инфляции,
  • Уровень инфляции.

Показатель индекс инфляции или темпы роста цен (IР) рассчитывается с помощью стоимости потребительских цен на товары в отчетном периоде (Р1), деленной на стоимость потребительских цен на товары в базисном периоде (Р0). Расчет производят по формуле:

$IP= P1/ P0$

Посредством индекса инфляции определяется величина, на которую изменяется уровень цен (во сколько раз). В случае, если показатель больше единицы, то цены растут, а если индекс равен одному, то общий уровень цен мало подвижен и остается на прежнем уровне. Если индекс менее одного, то общий уровень цен снижается.

Уровень инфляции (Р) вычисляется по формуле, в которой в числителе обозначается абсолютное изменение цен к ценам базисного периода (в процентном соотношении).

$Р=(Qc-Qp)/Qp \cdot 100%$

Таким образом, индекс инфляции показывает во сколько раз меняется уровень цен, а уровень инфляции отражает величину, на сколько процентов меняется общий уровень цен.

Эти формулы взаимосвязаны. Если индекс инфляции более одного, то цены растут и уровень инфляции – положительная величина. Если индекс инфляции оказывается менее единицы, то уровень инфляции отрицательный.

Обобщающие показатели инфляции

Замечание 1

Несколько столетий экономисты делали попытки создания точных способов расчета, с помощью которых можно было бы оценить не только стоимость рыночной корзины, но и ее состав.

Статистиком Э. Ласпейресом был разработан метод индексирования инфляции с помощью формулы, показывающей сравнение потребительской корзины в соответствии с текущим и базисным периодом и разницей между ними.

$IL=(∑p1 \cdot q0)/(∑p0 \cdot q0)$

Отражая колебание цен базисного периода, индексом были исключены изменения стоимости в составе структуры потребления. По этой причине он дает высокую оценку инфляции в случае роста цен и заниженную оценку при их падении.

С помощью индекса Пааше определяется расчет потребительских расходов за текущее время к базисному периоду, с этим же ассортиментом корзины.

$IP=(∑p1 \cdot q1)/(∑p0 \cdot q1)$

Посредством вычисления индекса Пааше можно увидеть, какие изменения происходят: во сколько раз увеличивается (уменьшается) средний уровень цен. Понаблюдав движение цен потребительской корзины, этой формулой невозможно в полной мере отразить эффект дохода. В итоге происходит завышенная оценка инфляции при сниженных ценах и занижение инфляции в случае роста.

Оба индекса имеют свои погрешности, поэтому они были объединены для нахождения средней величины ученым Фишером. Для этого вычисляется корень из произведения обоих индексов.

$IF=√(∑p1 \cdot q1)/(∑p0 \cdot q0)\cdot (∑p1 \cdot q1)/(∑p0 \cdot q1)$

СМИ: в расчёт инфляции хотят включить траты на жильё

В расчёте индекса потребительских цен (инфляции) хотят учитывать расходы на жильё. Об этом во вторник сообщает газета «Известия» со ссылкой на близкие к Правительству источники. 

По словам собеседников газеты, стоимость недвижимости в ИПЦ хотят включить не напрямую, а в виде так называемой вменённой ренты. Речь идёт о стоимости жилищных услуг по содержанию недвижимости её владельцами.

По данным издания, официальное погружение указанного показателя в потребительскую корзину невозможно произвести сразу. Как заявил источник, нужно сначала провести специальное исследование, разработать на его основе методику и только после этого включать вменённую ренту в расчёт публикуемой инфляции. Такой процесс, отметил он, занимает пару лет.

В Росстате подтвердили, что планируется проанализировать включение в расчёт инфляции показателя вменённой ренты. В следующем году будет объявлен открытый конкурс на выполнение специальной научно-исследовательской работы (НИР). По её результатам будет рассмотрена возможность учёта показателя в ИПЦ начиная с 2023 года.

«Если оценивать вес расходов на вменённую ренту в текущем потреблении, то экспериментальные расчёты, проведённые в 2015-2017 годах, показали, что доля трат на жилищные услуги, производимых владельцами жилых помещений для собственного потребления, в России составляла почти пятую часть всех расходов», — сообщили в пресс-службе ведомства.

При этом там добавили, что прямой зависимости вменённой ренты от цены на недвижимость нет и стоимость жилья в расчёт ИПЦ включать не планируется. Отмечается, что в состав вменённой ренты входят, к примеру, страховка жилья, ремонт и другие услуги, связанные с содержанием квартиры. На их стоимость может влиять множество факторов.

Ранее сообщалось, что годовая инфляция в России в апреле замедлилась до 5,53 процента. Месяцем ранее данный показатель достиг 5,79 процента, обновив максимум ноября 2016 года.

Низкая инфляция в России заставит государство и бизнес искать новые формы гибкости

Прогноз подготовлен в соответствии с Общими принципами прогнозирования социально-экономических показателей АКРА.

  • Если не произойдет форс-мажорных событий, до 2021 года инфляция сохранится на уровне приблизительно 4%, отклоняясь от него на величины менее 1%. Однако структура современной российской экономики способствует сохранению высокой вероятности появления шоков, ускоряющих инфляцию (изменение внешней конъюнктуры, стихийные бедствия, рост налогов и тарифов). В 2017 году достижению целевого уровня инфляции помогла не только жесткая денежно-кредитная политика. Свою лепту внесла и благоприятная конъюнктура.
  • Переход к устойчиво низкой инфляции ограничит возможности российских компаний использовать традиционные методы управления издержками. На 1% инфляции крупный бизнес мог экономить 0,1–0,2% удельных издержек за счет заморозки цен в контрактах подрядчиков и ставок зарплат. Более остро на режим низкой инфляции отреагируют те отрасли, цены на рынках сбыта продукции которых сильнее связаны с общим инфляционным фоном (инфраструктурные монополии и сектор услуг). Низкая инфляция — риск и для нефинансовых кредиторов (энергетика, ЖКХ): практика списания безнадежных неплатежей станет дороже.
  • Обновление прогноза на 2018–2021 годы коснулось в основном степени влияния уровня рублевых процентных ставок на валютный курс и перспектив налоговой системы после 2018 года. Ненефтегазовый налоговый маневр более не входит в базовый сценарий. Дополняя макроэкономический прогноз от марта 2017 года, мы также корректируем вверх прогноз роста экономики Китая, однако по-прежнему ожидаем замедления темпов роста экономики этой страны. За счет меньшей, чем мы ожидали ранее, жесткости рынка труда экономика России будет быстрее приближаться к потенциальным темпам роста (1,5% в год), преодолевая временные потери производительности.

См. прогноз АКРА «Рецессия закончилась. Что дальше?» от 28 марта 2017 года.

Таблица 1. Основные показатели российской и мировой экономики


в период с 2014 по 2021 год Методология Всемирного банка, реальный прирост.
В новой методологии Росстата, основанной на СНС-2008.
Прирост индекса физического объема (для коррекции использован дефлятор инвестиций).
В новой методологии (с учетом введения классификатора ОКВЭД 2).
ЭАН — экономически активное население.

Источник: Росстат, Банк России, Казначейство РФ, Минфин РФ, Всемирный банк, национальные статагентства, расчеты АКРА

Большинство традиционных факторов инфляции сдерживают ее, но действие части из них краткосрочно

Начиная с июля 2017 года наблюдаемые темпы инфляции находятся ниже целевого ориентира Банка России (менее 4% г/г) в результате взаимодействия трех основных факторов. Во-первых, вследствие ограничения темпов роста номинальных показателей, зависящих от действий правительства (тарифов естественных монополий, заработных плат в госсекторе, пенсий). Во-вторых, в результате жесткой денежно-кредитной и макропруденциальной политики Банка России (сдерживание конкретных видов кредитования, высокая реальная краткосрочная ставка). В-третьих, благодаря укреплению курса рубля (-14,4% по бивалютной корзине, второй квартал 2017 года ко второму кварталу 2016-го).

Волатильность курса рубля может снизиться благодаря более короткому инвестиционному циклу производителей сланцевой нефти (см. аналитический комментарий АКРА «Российские ненефтяные экспортеры выигрывают от сланцевой нефти» от 21 сентября 2017 года).

Если первые два фактора инфляции, судя по официальным документам и заявлениям глав министерств, сохранят свое сдерживающее влияние, динамика прочих факторов инфляции будет определяться в основном рыночными или природными силами. Так, после окончания эпизода укрепления курс рубля, вероятно, окажет ускоряющее действие на инфляцию и приведет к временному (с конца 2018 по конец 2019 года) отклонению от цели. А поскольку такое отклонение будет временным, оно может не повлиять на решение Банка России относительно уровня ключевой ставки (при условии, что инфляционные ожидания продолжат падать).

Можно говорить о снижении фоновой инфляции, однако потенциальные всплески инфляции необязательно станут меньше, так как степень реакции на внешние факторы определяется структурой экономики (долей товаров и услуг, производимых и потребляемых на локальном рынке, конкурентностью рынков, составом потребления и т.  д.). Она же меняется медленно.

Рисунок 1. Инфляция в разрезе влияющих на нее факторов (прогноз


на период с 2018 по 2021 год) Источник: расчеты АКРА

Таблица 2. Факторы инфляции в России

6 Понимая, что модельное описание заведомо не является полным, мы перечисляем минимальный набор факторов, который позволяет с приемлемой точностью описать динамику инфляции с 2003 по 2017 год. Альтернативные способы описания инфляции могли бы включать динамику дефицита бюджетов, показатели рынка труда, денежно-кредитную политику, разрыв выпуска, конкурентность рынков, склонность к сбережению и многие другие показатели, которые в результате установления общего равновесия в экономике влияют на равновесие на рынке товаров и услуг. Их динамика так или иначе отражается на динамике факторов, перечисленных в таблице.

Источник: АКРА

Чтобы проиллюстрировать условность точечного прогноза, ниже мы приводим оценку вероятности некоторых форс-мажорных событий, способных временно оказать повышающее влияние на инфляцию. Если считать приведенные события (кроме опережающей индексации тарифов и повышения налогов) независимыми, вероятность того, что в ближайший год произойдет хотя бы одно из них, оценивается в 69%.

Таблица 3. Значимость малопредсказуемых шоков для инфляции

Источник: расчеты АКРА

Данную оценку не следует интерпретировать как вероятность того, что инфляция будет выше целевого уровня более чем на 1 п. п. Во-первых, можно составить список вероятных событий, которые способны оказывать противоположное влияние, то есть сдерживать инфляцию. Во-вторых, Банк России располагает инструментами противодействия через монетарную инфляцию. Регулятор может допускать временные отклонения инфляции от целевого уровня, если они не приведут к значимым сдвигам в инфляционных ожиданиях. В этом случае цифра 69% указывает, насколько в действительности широк доверительный интервал для прогноза инфляции. Если же Банк России будет демонстрировать низкую толерантность к подобным событиям, цифра характеризует величину неопределенности прогноза ключевой ставки и коротких ставок денежного рынка.

Низкая инфляция — стимул для поиска новых форм гибкости, роста конкуренции и более долгосрочного планирования

Переход в режим низкой инфляции будет способствовать формированию трех основных тенденций: росту значения номинальной жесткости, удешевлению долга и увеличению горизонтов планирования.

Номинальная жесткость (nominal rigidity) — отсутствие реакции цен на рыночные изменения. Такая жесткость бывает связана с разными формами долгосрочных контрактов (например, трудовых), а также с психологией: цены реагируют на рост спроса более гибко, чем на его падение (им сложнее падать, чем расти).

Номинальная жесткость. Переход в новый режим снижает доступность для бизнеса и государства традиционных форм гибкости в управлении издержками (подробнее данный вопрос будет рассмотрен далее). На 1% инфляции в добыче, нефтепереработке, строительстве, госуслугах механизм временной фиксации затрат на сырье и труд позволял экономить до 0,2% затрат; в химии, электроэнергетике, транспорте, связи, в сегменте HoReCa (кафе, рестораны и отели) — до 0,1%. При более низкой инфляции выигрыш в реальном выражении будет меньше. Среди указанных отраслей наиболее чувствительными к режиму низкой инфляции окажутся те отрасли российской экономики, цены на рынках сбыта продукции которых сильнее всего зависят от общего инфляционного фона. Это инфраструктурные монополии, на которые влияет регулирование, и сектор услуг.

В режиме низкой инфляции вероятно дальнейшее снижение в течение ближайших лет чистой процентной маржи в банковском бизнесе. Причина — опережающее падение процентных ставок по кредитам по сравнению со стоимостью фондирования, на которой будет сказываться конкуренция за пассивы между банками. Несмотря на то что в среднесрочной перспективе процентная маржа в целом по банковской системе, вероятно, стабилизируется на уровне около 3,5%, дифференциация между банками по этому показателю будет расти, приводя к быстрому «вымыванию» из сектора банков с низкой маржой и менее конкурентной бизнес-моделью.

См. исследование АКРА «В 2018 году государство станет чистым заемщиком в России, а в Казахстане останется кредитором» от 27 июля 2017 года.

Удешевление долга. На протяжении еще двух-трех лет сохранится умеренно-жесткая денежно-кредитная политика, но вслед за снизившимися инфляционными ожиданиями ставки долгосрочного кредитования установятся на более низком уровне. Это позволит при необходимости увеличивать суммы долга, сохраняя долговую нагрузку на текущем уровне. Так, например, еще год назад 45–46% обслуживания долга физических лиц фактически приходилось на выплату процентов, остальное — на погашение или рефинансирование краткосрочной части кредитов. Снижение веса первой компоненты позволит банкам наращивать кредитный портфель. Это касается большинства форм рублевых долговых отношений.

Горизонт планирования. Тело долга обесценивается в два раза и за восемь лет при инфляции 10%, и за восемнадцать лет при инфляции 4%. На протяжении всего постсоветского периода высокая инфляция давала возможность забывать о безнадежных долгах после их обесценения. Сегодня, если не решить проблему неплатежей, отсутствие такой возможности станет риском для крупных вынужденных кредиторов (например, в электроэнергетике и ЖКХ), так как увеличит затраты на формирование резервов и списание долгов. В результате низкой инфляции принятые денежные обязательства дольше сохраняют свою стоимость. Как следствие, увеличивается горизонт планирования инвестиций, долговой политики и рыночной стратегии.

Низкая инфляция лишит бизнес гибкости в управлении реальными издержками

Удельные издержки — издержки на единицу произведенной продукции.

Несмотря на то что с 2014 по 2015 год инфляция и индекс цен производителей выросли на 26,1 и 19,0% соответственно, номинальные удельные издержки в российской экономике увеличились на 16,7%. В реальном же выражении (с корректировкой на динамику цен) удельные издержки сократились за указанный период на 7,6%. Снижение издержек в реальном выражении стало адаптацией предприятий к кризису: рентабельность продаж в 2014 и 2015 годах (7,3 и 8,1% соответственно) была даже выше, чем в 2013-м (7%). В большей степени (на 80%) реальные удельные издержки сократились на фоне слабого роста цен и зарплат, в меньшей степени (всего 20%) изменения связаны с количественными факторами (снижение численности персонала и потребления ресурсов).  

Высокая инфляция позволяет российским компаниям легче адаптироваться к кризисным явлениям, переход же в режим низкой инфляции лишает их гибкости в управлении издержками. При росте цен компания, обладающая рыночной силой на рынке труда или рынке своих подрядчиков, может снижать реальные издержки, замораживая зарплаты или цены поставщиков. Такой рыночной силой обладают, например, крупный бизнес и часть госсектора, которым с 2014 по 2015 год заморозка зарплат и контрактов подрядчиков дала возможность снизить реальные затраты: в добыче нетопливных полезных ископаемых — на 6,4%, в госсекторе (в частности, в образовании) — на 5,9%.

Рисунок 2. В период кризиса 2014–2015 годов рентабельность продаж российских компаний выросла

Источник: расчеты АКРА

Рисунок 3. С 2010 по 2016 год издержки на труд выросли меньше всех остальных статей затрат российских компаний

Источник: Росстат, расчеты АКРА

Девальвация рубля стала самым острым вызовом кризиса 2014–2015 годов. В отраслях со значительной долей затрат на импортное сырье, комплектующие и оборудование (легкой, лесной, пищевой, электротехники и электроники) удельные издержки выросли пропорционально изменению курса рубля (см. Рисунок 4). Но некоторые отрасли даже при высокой доле таких затрат смогли в кризис снизить удельные издержки: производство транспортных средств (доля импортных издержек — 21%), машин и оборудования (16%), резиновых и пластмассовых изделий (16%), химическая отрасль (10%). Это было достигнуто за счет сокращения других статей издержек (тех, которыми компании могут гибко управлять за счет возможности фиксирования цен подрядчиков и зарплат персонала при росте инфляции).

Рисунок 4. С 2014 по 2015 год рост издержек в большинстве отраслей был связан с повышением стоимости затрат на импортное сырье, комплектующие и оборудование

Источник: Росстат, расчеты АКРА

В кризис возможность сэкономить на индексации затрат на сотрудников была почти у всех отраслей, кроме здравоохранения (эффект майских указов), торговли, легкой промышленности (низкий уровень зарплат), электротехники и электроники (см. Рисунок 5). Удельные затраты на труд в реальном выражении с 2014 по 2015 год снизились на 7,3%:
на сокращение персонала пришлось 1,5%, на фактор зарплат — 5,8%. В кризис 2014–2015 годов максимальную рыночную силу на рынке труда проявили такие отрасли, как строительство и производство стройматериалов, производство резиновых и пластмассовых изделий, HoReCa (кафе, рестораны и отели), у которых номинальные затраты на труд выросли не более чем на 5–7%, а в реальном выражении сократились на 20%.

Рыночная сила на российском рынке подрядчиков характерна для меньшего количества отраслей и преимущественно связана с тем, что крупный бизнес работает главным образом в сырьевом секторе экономики РФ. К статусу монополиста на рынке своих подрядчиков близки такие отрасли, как добыча, химическая и госуправление (в период кризиса цены подрядчиков в этих отраслях номинально не выросли).  

Рисунок 5. Рыночной силой на рынке труда в кризис обладают компании почти во всех отраслях экономики

Источник: Росстат, расчеты АКРА

Таблица 4. Крупный бизнес и государство больше других сэкономили на высокой инфляции

Источник: Росстат, расчеты АКРА

Показатели фундаментального анализа (ФА) | Альфа-Форекс

Payroll — это платежная ведомость, согласно которой работникам выдается заработная плата.
Nonfarm Payrolls — платежные ведомости, согласно которым работникам несельскохозяйственного сектора выдается заработная плата. Payrolls — показатели, рассчитываемые организацией Бюро Трудовой Статистики, предоставляемые ежемесячно в отчете Национальной текущей статистики занятости (National Current Employment Statistics) и отражающие динамику занятости в экономике США.

Индикатор строится на данных из двух опросов:

1. Первый опрос — анкеты, собираемые государственными агентствами от 400 000 предприятий несельскохозяйственного сектора (примерно 40% рабочих мест в США). Данные покрывают следующие главные отрасли: производство товаров, строительство, добывающую промышленность, производство услуг, транспорт, предприятия общественного пользования и коммунальные службы, оптовую и розничную торговлю, финансы, страхование, отрасль недвижимости, правительственные службы. Опрашиваются предприятия с числом рабочих мест более 250, и репрезентативная выборка предприятий с числом рабочих мест менее 250. Опрашиваемые предприятия предоставляют данные из своих платежных ведомостей, которые используются для бухгалтерского и налогового учета.
2. Второй опрос происходит в рамках программы Текущего демографического исследования (Current Population Survey), в которой участвуют около 50.000 домашних хозяйств.

По всем данным проводится сезонное сглаживание (Seasonally Adjusted), поскольку показатели некоторых отраслей содержат значительные сезонные колебания.

Связанные индикаторы: средняя рабочая неделя, среднечасовая заработная плата, уровень безработицы.

Источник: Департамент труда.

Частота выхода: 1 месяц (первая пятница каждого месяца).

Вероятное влияние на финансовые рынки:

Процентные ставки: большее, чем ожидалось месячное увеличение индикатора или растущий тренд понимается рынком облигаций как инфляционный фактор, вызывающий рост процентных ставок и падение цен на облигации. Поэтому рынок облигаций считает слабый отчет благоприятным и наоборот.

Рынок акций: влияние неопределенное. С одной стороны, больший, чем ожидалось, рост показателя говорит о высоких темпах экономического роста и более высоких потенциальных прибылях, что хорошо для рынка акций. С другой стороны, показатель может увеличить ожидаемую инфляцию и привести к росту процентных ставок, что плохо для рынка акций. Первый эффект доминирует в фазе рецессии делового цикла и на ранних стадиях экономического подъема, второй эффект доминирует, когда экономика близка к вершине делового цикла.

Рынок Forex: больший, чем ожидалось, рост занятости Payroll Jobs при прочих равных условиях вызывает рост национальной валюты, поскольку показывает на общее укрепление экономики, усиление потенциального внутреннего спроса и ведет к повышению процентных ставок в стране.

Влияние на рынок Форекс: достаточно сильное, поскольку Payroll Jobs является одновременно и самостоятельно важным индикатором и одним из наиболее ранних сигналов экономической активности предыдущего месяца. ФРС обычно внимательно отслеживает отчет о занятости, и от него в значительной степени зависят изменения в кредитно-денежной политике.

Анализ индикатора:

Правительственный отчет по занятости является одним из наиболее важных месячных отчетов. Конечно, такие данные как, например, ВВП являются более важными, однако они публикуются только квартально. Важность Payroll вытекает из того факта, что каждый месяц этот отчет первым дает сигнал об условиях занятости в предыдущем месяце, и задает тон на следующий месяц. В этом отчете также фигурирует информация о занятости, средней рабочей неделе, среднечасовой заработной плате и проценте безработицы. Сезонно сглаженная занятость в несельскохозяйственном секторе — Nonfarm Payrolls — одна из наиболее важных цифр отчета по занятости. Сельскохозяйственный сектор не используется поскольку он подвержен сильным сезонным колебаниям.

Данные по платежным ведомостям используются для предсказания других экономических индикаторов. Например, существует сильная корреляция между платежными ведомостями по строительству и количеством начала строительств новых домов, производственной и промышленной активностью, общими данными по платежным ведомостям и личными доходами. Данные также используются для уточнения оценок ВВП. Payrolls используются для предсказания возможности или скорости изменения ставок ФРС США по федеральным фондам. Несмотря на то, что данные по платежным ведомостям являются важными, они часто и сильно пересматриваются.

Отсутствие денег тормозит инфляцию? — ПРАЙМ, 11.08.2017

МОСКВА, 11 авг – ПРАЙМ, Анна Подлинова. Намеченный курс Банка России на достижение минимальных размеров инфляции постепенно осуществляется. ЦБ сообщил о том, что трендовая инфляция в июле показала минимальное значение за всю историю оценок, которая ведется с июня 2015 года, замедлившись до 6,2%. Аналитики порассуждали, насколько полезна низкая инфляция, и что значит жесткая кредитно-денежная политика для России. 

Если говорить об общей ситуации с инфляцией в стране, то её замедление во многом связано с падением доходов населения, объясняет аналитик компании «Открытие Брокер» Андрей Кочетков. Соответственно, избыточно жёсткая денежная политика ЦБ РФ является дополняющим фактором, а не основным, замечает он, добавляя, что это также сдерживает рост цен на уровне макроэкономических показателей.  

По его мнению, дальнейшее замедление инфляционных показателей позволит Банку России вновь снизить ключевую ставку, что благоприятно скажется на всей экономике. «Уже в первом полугодии заметно активизировались покупки в кредит автотранспорта, существенно возросли объёмы ипотечного кредитования. А это две области, которые наиболее чувствительны к экономическим циклам», — сказал он агентству «Прайм», заметив, что снижение инфляции будет позитивно сказываться на потребительском поведении, которое пока, в основном, является сберегающим, что, кстати, также ограничивает объём денег в экономике. «Но низкая инфляция вкупе с ускорением роста должны будут улучшить потребительскую уверенность, обеспечив более существенный приток средств в экономический оборот», — заметил он. 

Директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-капитал» Владимир Брагин не видит ничего плохого в замедлении трендовой инфляции. Он напомнил, что ЦБ долго анонсировал, что инфляция должна замедлиться и достигнуть 4% или ниже, стабилизировавшись на этих уровнях. «В России никогда не было устойчивых 4% инфляции. Трендовая – это некая производная от общей инфляции.  Соответственно, все логично: если замедляется инфляция, при прочих равных замедляется и трендовая», — сказал он. 

Комментируя связь замедления инфляции и отсутствие денег в экономике, он сказал, что серьезных проблем с денежной ликвидностью в банковской системе России нет. «Понятно, что замедление инфляции в том числе связано с тем, что ЦБ проводит жесткую денежно-кредитную политику. Естественно, он ограничивает предложение денег в экономике», — сказал он, добавив, что если посмотреть на те ставки, которые есть по банковским депозитам и кредитам, по доходностям облигаций, то можно увидеть, что «деньги для многих участников в экономике стоят дешевле, чем ключевая ставка ЦБ».  

Он пояснил, что для того, чтобы перейти к устойчиво низкой инфляции, нужно пройти период жесткой денежно-кредитной политики. «Понятно, что в этот период такая политика будет оказывать негативное влияние на экономические показатели.

Но с точки зрения переходного периода можно сказать, что чем ниже будет инфляция, тем ближе конец жесткой монетарной политики», — сказал он. По его мнению, замедление трендовой инфляции — это хорошая новость, которая сигнализирует российскому рынку облигаций, что Банк России будет чуть более активно снижать ставки в ближайшем будущем.

Главный аналитик Бинбанка Наталья Ващелюк объяснила, что расчет трендовой инфляции представляют собой статистическую процедуру, направленную на выделение устойчивой компоненты инфляции, которая позволяет наилучшим образом прогнозировать динамику цен в экономику и характеризует динамику совокупного спроса.

По ее словам, наиболее вероятно, что динамика трендовой инфляции во многом определяется именно изменением цен в 44 категориях товаров и услуг, используемых Банком России для выделения трендовой компоненты. «В последнее время наблюдается уменьшение скорректированных на сезонность темпов роста большинства цен, и снижение трендовой инфляции отражает преимущественно именно это», — сказала она.

По ее мнению, снижение показателя трендовой инфляции представляет собой позитивный сигнал для Банка России, так как индикатор, если ориентироваться на процедуру его отбора, тесно связан с динамикой инфляции в будущем. «То есть можно предполагать снижение инфляционного давления», — заключила она.

Трендовая инфляция представляет собой часть средней инфляции, отражающую инфляционный тренд — среднесрочные инфляционные ожидания, изменение абсолютных, а не относительных цен, динамику денежных агрегатов. Этот показатель, в частности, может помочь прогнозировать динамику будущей общей инфляции или информировать о текущих ожиданиях роста цен. Оценка трендовой инфляции может рассматриваться как долгосрочная компонента инфляции и служить относительно более надежным ориентиром при реализации денежно-кредитной политики по сравнению с более волатильным фактическим темпом роста цен.

Определение инфляции спроса

Что такое инфляция спроса?

Инфляция спроса — это повышательное давление на цены, которое следует за дефицитом предложения, состояние, которое экономисты описывают как «слишком много долларов в погоне за слишком малым количеством товаров».

Ключевые выводы

  • Когда спрос превышает предложение, в результате возникают более высокие цены. Это инфляция спроса.
  • Низкий уровень безработицы в целом, несомненно, хорошо, но он может вызвать инфляцию, потому что у большего числа людей располагаемый доход больше.
  • Увеличение государственных расходов тоже хорошо для экономики, но может привести к дефициту некоторых товаров, что приведет к инфляции.

Понимание инфляции спроса

Термин «инфляция спроса» обычно описывает широко распространенное явление. То есть, когда потребительский спрос превышает доступное предложение многих типов потребительских товаров, начинается инфляция спроса, вызывающая общее повышение стоимости жизни.

Инфляция спроса — это принцип кейнсианской экономики, который описывает эффекты дисбаланса совокупного спроса и предложения.Когда совокупный спрос в экономике сильно превышает совокупное предложение, цены растут. Это наиболее частая причина инфляции.

Согласно кейнсианской экономической теории, рост занятости ведет к увеличению совокупного спроса на потребительские товары. В ответ на спрос компании нанимают больше людей, чтобы увеличить выпуск продукции. Чем больше людей нанимают фирмы, тем больше увеличивается занятость. В конце концов, спрос на потребительские товары превышает способность производителей их поставлять.

Существует пять причин инфляции спроса:

  1. Растущая экономика : Когда потребители чувствуют себя уверенно, они тратят больше и берут на себя больше долгов. Это приводит к постоянному увеличению спроса, а значит, к более высоким ценам.
  2. Растущий экспортный спрос : Внезапный рост экспорта вызывает занижение стоимости соответствующих валют.
  3. Государственные расходы : Когда правительство тратит более свободно, цены растут.
  4. Инфляционные ожидания : Компании могут повышать цены в ожидании инфляции в ближайшем будущем.
  5. Больше денег в системе : расширение денежной массы за счет слишком малого количества товаров для покупки вызывает рост цен.

Инфляция спроса и инфляция затрат

Инфляция издержек происходит, когда деньги переводятся из одного сектора экономики в другой. В частности, увеличение производственных затрат, таких как сырье и заработная плата, неизбежно перекладывается на потребителей в виде более высоких цен на готовую продукцию.

Инфляция спроса и инфляция издержек движутся практически одинаково, но воздействуют на разные аспекты системы.Инфляция спроса демонстрирует причины роста цен. Рост издержек показывает, как трудно остановить инфляцию, если она началась.

В хорошие времена компании нанимают больше. Но, в конечном итоге, более высокий потребительский спрос может опередить производственные мощности, что приведет к инфляции.

Пример инфляции спроса

Допустим, экономика находится в периоде бума, а уровень безработицы падает до нового минимума. Процентные ставки также находятся на низком уровне. Федеральное правительство, стремясь убрать с дороги больше автомобилей, потребляющих топливо, вводит специальный налоговый кредит для покупателей экономичных автомобилей.Крупные автомобильные компании в восторге, хотя и не ожидали сразу такого стечения оптимистичных факторов.

Спрос на многие модели автомобилей зашкаливает, но производители буквально не могут сделать их достаточно быстрыми. Цены на самые популярные модели растут, а сделки редки. Результат — рост средней цены на новую машину.

Однако затронуты не только автомобили. Поскольку почти все имеют оплачиваемую работу и низкие ставки по займам, потребительские расходы на многие товары превышают имеющееся предложение.Это инфляция спроса в действии.

Определение покупательной способности

Что такое покупательная способность?

Покупательная способность — это стоимость валюты, выраженная в количестве товаров или услуг, которые можно купить за одну денежную единицу. Покупательная способность важна, потому что при прочих равных условиях инфляция уменьшает количество товаров или услуг, которые вы можете приобрести.

С точки зрения инвестиций, покупательная способность — это сумма кредита в долларах, доступная клиенту для покупки дополнительных ценных бумаг против существующих маржинальных ценных бумаг на брокерском счете.Покупательная способность также может быть известна как покупательная способность валюты.

Что такое покупательная способность?

Понимание покупательной способности

Инфляция снижает покупательную способность валюты, вызывая рост цен. Чтобы измерить покупательную способность в традиционном экономическом смысле, вы должны сравнить цену товара или услуги с таким индексом цен, как индекс потребительских цен (ИПЦ). Один из способов подумать о покупательной способности — это представить, что вы получали такую ​​же зарплату, как и ваш дед 40 лет назад.Сегодня вам понадобится гораздо большая зарплата, чтобы поддерживать такое же качество жизни. Точно так же покупатель жилья, который 10 лет назад искал дома в ценовом диапазоне от 300 000 до 350 000 долларов, имел больше вариантов для рассмотрения, чем люди сейчас.

Покупательная способность влияет на все аспекты экономики: от потребителей, покупающих товары до инвесторов и цен на акции, до экономического процветания страны. Когда покупательная способность валюты снижается из-за чрезмерной инфляции, возникают серьезные негативные экономические последствия, включая рост стоимости товаров и услуг, способствующий высокой стоимости жизни, а также высокие процентные ставки, влияющие на мировой рынок, и падение кредитных рейтингов как результат.Все эти факторы могут способствовать экономическому кризису.

Покупательная способность и ИПЦ

Таким образом, правительство страны устанавливает политику и правила для защиты покупательной способности валюты и поддержания здоровья экономики. Один из методов отслеживания покупательной способности — это индекс потребительских цен. Бюро статистики труда США (BLS) измеряет средневзвешенные цены на потребительские товары и услуги, в частности на транспорт, продукты питания и медицинское обслуживание.ИПЦ рассчитывается путем усреднения этих изменений цен и используется в качестве инструмента для измерения изменений стоимости жизни, а также считается маркером для определения темпов инфляции и дефляции.

Понятие, связанное с покупательной способностью, — это паритет покупательной цены (ППС). ППС — это экономическая теория, которая оценивает сумму, которую необходимо скорректировать с учетом цены товара с учетом обменных курсов двух стран, чтобы обмен соответствовал покупательной способности каждой валюты. ППС можно использовать для сравнения уровней доходов стран и других соответствующих экономических данных, касающихся стоимости жизни или возможных темпов инфляции и дефляции.

Ключевые выводы

  • Покупательная способность — это количество товаров или услуг, которые за единицу валюты можно купить в определенный момент времени.
  • Инфляция имеет тенденцию со временем подрывать покупательную способность валюты.
  • Центральные банки пытаются поддерживать стабильные цены, поддерживая покупательную способность валюты, устанавливая процентные ставки и другие механизмы.

История покупательной способности

Исторические примеры серьезной инфляции и гиперинфляции — или разрушения покупательной способности валюты — показали, что у такого явления есть несколько причин.Часто дорогостоящие разрушительные войны приводят к экономическому коллапсу, особенно для проигравшей страны, такой как Германия во время Первой мировой войны (Первой мировой войны).

После Первой мировой войны в 1920-е годы Германия испытала крайние экономические трудности и почти беспрецедентную гиперинфляцию, отчасти из-за огромных сумм репараций, которые Германии пришлось выплатить. Не имея возможности выплатить эти репарации подозрительной немецкой маркой, Германия напечатала бумажные банкноты для покупки иностранной валюты, что привело к высоким темпам инфляции, которые обесценили немецкую марку при несуществующей покупательной способности.

Влияние покупательной способности сегодня

Сегодня последствия потери покупательной способности все еще ощущаются после глобального финансового кризиса 2008 года и кризиса суверенного долга Европы. С усилением глобализации и введением евро, валюты еще более неразрывно связаны. Таким образом, правительства вводят политику контроля над инфляцией, защиты покупательной способности и предотвращения рецессий.

Например, в 2008 году Федеральная резервная система США удерживала процентные ставки около нуля и ввела в действие план, называемый количественным смягчением.В результате количественного смягчения, первоначально вызывающего споры, Федеральная резервная система США покупала государственные и другие рыночные ценные бумаги для снижения процентных ставок и увеличения денежной массы. Идея состоит в том, что тогда на рынке произойдет увеличение капитала, что будет стимулировать рост кредитования и ликвидности. США прекратили свою политику количественного смягчения после стабилизации экономики, отчасти из-за вышеупомянутой политики и множества других сложных факторов.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) также проводил количественное смягчение, чтобы помочь остановить дефляцию в еврозоне после европейского кризиса суверенного долга и повысить покупательную способность евро.Европейский экономический и валютный союз также установил строгие правила в еврозоне в отношении точной отчетности о суверенном долге, инфляции и других финансовых данных. Как правило, страны стараются удерживать инфляцию на фиксированном уровне на уровне 2 процентов, поскольку умеренный уровень инфляции является приемлемым, а высокий уровень дефляции ведет к экономической стагнации.

Потери / прирост покупательной способности

Потеря / прирост покупательной способности — это увеличение или уменьшение того, сколько потребители могут купить на определенную сумму денег.Потребители теряют покупательную способность при повышении цен и приобретают покупательную способность при понижении цен. Причины потери покупательной способности включают правительственные постановления, инфляцию, а также природные и техногенные катастрофы. Причины увеличения покупательной способности включают дефляцию и технологические инновации.

Одним из официальных показателей покупательной способности является индекс потребительских цен, который показывает, как цены на потребительские товары и услуги меняются с течением времени. В глобальном масштабе Программа международных сопоставлений Всемирного банка также публикует данные о паритетах покупательной способности между разными странами.

В качестве примера увеличения покупательной способности: если два года назад портативные компьютеры стоили 1000 долларов, а сегодня они стоят 500 долларов, покупательная способность потребителей повысилась. В отсутствие инфляции на 1000 долларов теперь можно купить ноутбук плюс еще 500 долларов товаров.

Инвестиции, защищающие от риска покупательной способности

Пенсионеры должны особенно осознавать потерю покупательной способности, поскольку они живут за счет фиксированной суммы денег. Они должны убедиться, что их инвестиции приносят доход, равный или превышающий уровень инфляции, чтобы ценность их гнездового яйца не уменьшалась каждый год.

Долговые ценные бумаги и инвестиции с фиксированной доходностью наиболее подвержены риску покупательной способности или инфляции. Фиксированные аннуитеты, депозитные сертификаты (CD) и казначейские облигации подпадают под эти категории. Покупка долгосрочной облигации также подвергает ваши деньги риску потери покупательной способности, поскольку фиксированная ставка может быть настолько низкой, что ваши деньги останутся равными нулю, а не будут расти.

Существует множество инвестиций или стратегий, которые могут помочь защитить инвесторов от риска покупательной способности.Например, такие товары, как нефть, зерно и металлы, пользуются ценовой властью во время инфляции, поскольку они всегда оценивались.

Часто задаваемые вопросы о покупательной способности

Что означает покупательная способность?

Покупательная способность — это стоимость валюты, выраженная в количестве товаров или услуг, которые можно купить за одну денежную единицу.

Что такое паритет покупательной способности?

Паритет покупательной способности — это экономическая теория, которая оценивает сумму, которую необходимо скорректировать с учетом цены товара с учетом обменных курсов двух стран, чтобы обмен соответствовал покупательной способности каждой валюты.По сути, он учитывает различные факторы, дифференцирующие разные валюты, чтобы выяснить, насколько «дорогой» товар, например галлон молока, стоит в разных странах.

Как рассчитать покупательную способность?

Покупательная способность рассчитывается с использованием индекса потребительских цен Бюро статистики труда США, который измеряет средневзвешенные цены на потребительские товары и услуги, в частности на транспорт, продукты питания и медицинское обслуживание. ИПЦ рассчитывается путем усреднения этих изменений цен и измеряет изменения стоимости жизни, а также считается маркером для определения темпов инфляции и дефляции.

Что такое покупательная способность по странам?

Измерение покупательной способности по странам осуществляется с помощью паритета покупательной способности, что позволяет рассчитать доступность товаров и услуг с учетом всех других факторов обмена.

Какой пример покупательной способности?

В качестве примера увеличения покупательной способности: если два года назад портативные компьютеры стоили 1000 долларов, а сегодня они стоят 500 долларов, покупательная способность потребителей повысилась. В отсутствие инфляции на 1000 долларов теперь можно купить ноутбук плюс еще 500 долларов товаров.

Итог

Давние инвесторы будут знать, что покупательная способность может сильно повлиять на их вложения, если они не будут внимательно следить за ней. При прочих равных условиях инфляция уменьшает количество товаров или услуг, которые вы могли бы купить на ту же сумму денег, а это означает, что инвесторы должны искать способы активно получать доход выше текущего уровня инфляции. Наиболее продвинутые будут отслеживать другие международные экономики, зная, как паритет покупательной цены влияет на их долгосрочные инвестиции.

Определение дефляции

Что такое дефляция?

Дефляция — это общее снижение цен на товары и услуги, обычно связанное с сокращением предложения денег и кредита в экономике. Во время дефляции покупательная способность валюты со временем повышается.

Ключевые выводы

  • Дефляция — общее снижение уровня цен на товары и услуги.
  • Дефляция обычно связана с сокращением предложения денег и кредита, но цены также могут падать из-за повышения производительности и технологических усовершенствований.
  • Снижение или инфляция экономики, уровня цен и денежной массы меняет привлекательность различных вариантов инвестирования.

Понимание дефляции

Дефляция вызывает падение номинальной стоимости капитала, рабочей силы, товаров и услуг, хотя их относительные цены могут не измениться. Дефляция была популярной проблемой среди экономистов на протяжении десятилетий. На первый взгляд, дефляция приносит пользу потребителям, потому что они могут со временем покупать больше товаров и услуг с тем же номинальным доходом.

Однако не все выигрывают от более низких цен, и экономистов часто беспокоят последствия падения цен для различных секторов экономики, особенно в финансовых вопросах. В частности, дефляция может нанести вред заемщикам, которые могут быть обязаны выплатить свои долги деньгами, которые стоят больше, чем деньги, которые они заимствовали, а также любым участникам финансового рынка, которые вкладывают средства или спекулируют на перспективе роста цен.

Причины дефляции

По определению, денежная дефляция может быть вызвана только уменьшением предложения денег или финансовых инструментов, которые можно погасить деньгами.В наше время на денежную массу больше всего влияют центральные банки, такие как Федеральная резервная система. Когда предложение денег и кредита падает без соответствующего уменьшения объема производства, цены на все товары имеют тенденцию к падению. Периоды дефляции чаще всего возникают после длительных периодов искусственной денежной экспансии. Начало 1930-х годов было последним случаем значительной дефляции в Соединенных Штатах. Основным фактором этого дефляционного периода было падение денежной массы после катастрофических банкротств банков. Другие страны, такие как Япония в 1990-х годах, испытали дефляцию в наше время.

Всемирно известный экономист Милтон Фридман утверждал, что при оптимальной политике, при которой центральный банк стремится к уровню дефляции, равному реальной процентной ставке по государственным облигациям, номинальная ставка должна быть равна нулю, а уровень цен должен неуклонно падать на уровне реальной ставки. представляет интерес. Его теория породила правило Фридмана, правило денежно-кредитной политики.

Однако снижение цен может быть вызвано рядом других факторов: снижением совокупного спроса (уменьшение совокупного спроса на товары и услуги) и повышением производительности.Снижение совокупного спроса обычно приводит к последующему снижению цен. Причины этого сдвига включают сокращение государственных расходов, крах фондового рынка, желание потребителей увеличить сбережения и ужесточение денежно-кредитной политики (более высокие процентные ставки).

Падение цен также может произойти естественным образом, когда объем производства в экономике растет быстрее, чем предложение денег в обращении и кредита. Это происходит особенно, когда технологии повышают производительность экономики и часто концентрируются на товарах и отраслях, которые извлекают выгоду из технологических усовершенствований.По мере развития технологий компании работают более эффективно. Эти эксплуатационные улучшения приводят к снижению производственных затрат и экономии средств, передаваемой потребителям в виде более низких цен. Это отличается, но похоже на общую дефляцию цен, которая представляет собой общее снижение уровня цен и повышение покупательной способности денег.

Дефляция цен за счет повышения производительности отличается в отдельных отраслях. Например, подумайте, как повышение производительности влияет на технологический сектор.За последние несколько десятилетий усовершенствования технологий привели к значительному снижению средней стоимости гигабайта данных. В 1980 году средняя стоимость одного гигабайта данных составляла 437 500 долларов; к 2010 году средняя стоимость составляла три цента. Это снижение привело к значительному падению цен на производимую продукцию, в которой используется эта технология.

Изменение взглядов на влияние дефляции

После Великой депрессии, когда денежная дефляция совпала с высоким уровнем безработицы и ростом дефолтов, большинство экономистов считали дефляцию неблагоприятным явлением.После этого большинство центральных банков скорректировали денежно-кредитную политику, чтобы способствовать последовательному увеличению денежной массы, даже если это способствовало хронической инфляции цен и побуждало должников брать слишком большие займы.

Британский экономист Джон Мейнард Кейнс предостерег от дефляции, поскольку, по его мнению, она способствовала нисходящему циклу экономического пессимизма во время рецессий, когда владельцы активов увидели падение цен на свои активы и, таким образом, снизили свою готовность инвестировать. Экономист Ирвинг Фишер разработал целую теорию экономических депрессий, основанную на дефляции долга.Фишер утверждал, что ликвидация долгов после негативного экономического шока может вызвать большее сокращение предложения кредита в экономике, что может привести к дефляции, которая, в свою очередь, оказывает еще большее давление на должников, приводя к еще большему количеству ликвидаций и по спирали в депрессия.

В последнее время экономисты все чаще ставят под сомнение старые интерпретации дефляции, особенно после исследования 2004 года, проведенного экономистами Эндрю Аткесоном и Патриком Кехо. Изучив 17 стран за 180-летний период, Аткесон и Кехо обнаружили 65 из 73 эпизодов дефляции без экономического спада, а в 21 из 29 депрессий дефляции не было.Сейчас существует широкий спектр мнений о полезности дефляции и дефляции цен.

Дефляция изменяет финансирование долга и собственного капитала

Дефляция делает менее экономичным для правительств, предприятий и потребителей использование долгового финансирования. Однако дефляция увеличивает экономическую мощь акционерного финансирования, основанного на сбережениях.

С точки зрения инвестора, компании, которые накапливают большие денежные резервы или имеют относительно небольшой долг, более привлекательны в условиях дефляции.Обратное верно для предприятий с крупной задолженностью и небольшими денежными средствами. Дефляция также способствует росту доходности и увеличивает необходимую премию за риск по ценным бумагам.

Определение корзины товаров

Что такое корзина товаров?

Корзина товаров относится к фиксированному набору потребительских товаров и услуг, цена которых оценивается на регулярной основе, часто ежемесячно или ежегодно. Эта корзина используется для отслеживания инфляции на определенном рынке или в стране, поэтому, если цена корзины товаров увеличивается на 2% в год, можно сказать, что инфляция составляет 2%.Товары в корзине должны быть репрезентативными для экономики в целом и периодически корректируются с учетом изменений в привычках потребителей.

Корзина товаров используется в основном для расчета индекса потребительских цен (ИПЦ).

Ключевые выводы

  • Корзина товаров — это постоянный набор товаров общего назначения, производимых в экономике, цены на которые отслеживаются во времени.
  • Корзина используется для измерения инфляции с течением времени, например, с помощью индекса потребительских цен (ИПЦ).
  • Товары в корзине обновляются и периодически меняются, чтобы соответствовать текущим потребительским привычкам и лучше представлять экономику в целом.

Демонтированная корзина товаров

Корзина товаров в экономическом смысле содержит повседневные товары, такие как продукты питания, одежда, мебель и ряд услуг. По мере того, как продукты в корзине повышаются или уменьшаются в цене, общая стоимость корзины изменяется. Ежегодно Бюро статистики труда (BLS) собирает данные о стоимости товаров в корзине и сравнивает цену корзины с ценой предыдущего года.Результирующий коэффициент — это индекс потребительских цен или ИПЦ.

Корзина товаров включает основные продукты питания и напитки, такие как хлопья, молоко и кофе. Сюда также входят расходы на жилье, мебель для спальни, одежду, транспортные расходы, расходы на медицинское обслуживание, рекреационные расходы, игрушки, а также стоимость входных билетов в музеи. Расходы на образование и общение включены в содержимое корзины, а правительство также включает другие случайные предметы, такие как табак, стрижки и похороны.

Как правительство измеряет цены в корзине товаров

В Соединенных Штатах корзина товаров в первую очередь учитывает покупки, сделанные городскими потребителями. По данным Бюро статистики труда, ИПЦ отражает привычки расходования средств двух групп населения: всех городских потребителей и городских наемных работников и конторских служащих. Вся городская группа потребителей составляет примерно 93% от общей численности населения США, исходя из расходов на профессионалов, самозанятых, безработных, наемных работников и конторских служащих.ИПЦ не включает в себя привычки тратить людей, живущих в сельской местности, из сельскохозяйственных домохозяйств, людей в вооруженных силах и людей в таких учреждениях, как тюрьмы и психиатрические больницы.

Правительство отслеживает цены на корзину товаров, посещая розничные магазины, сервисные компании, пункты аренды и кабинеты врачей по всей стране для сбора данных о ценах на продукты и услуги. Каждый месяц собираются цены примерно на 80 000 наименований. Каждый звонок или визит собирает данные по предметам, которые были исследованы ранее, чтобы регистрировать любые изменения в количестве или ценах.Что касается интернет-магазинов, опрос в местах покупок (POPS) спрашивает респондентов, где они совершали покупки. Затем выходы могут быть выбраны для отбора проб.

Как ИПЦ соотносится с инфляцией?

Хотя ИПЦ часто аналогичен инфляции, он измеряет только инфляцию, которую испытывают потребители. Однако это не единственный показатель уровня инфляции. Индекс цен производителей (PPI) измеряет инфляцию в производственном процессе, а индекс затрат на занятость измеряет инфляцию на рынке труда.Программа международных цен показывает инфляцию для импорта и экспорта, в то время как дефлятор валового внутреннего продукта включает инфляцию, испытываемую отдельными лицами, правительствами и другими организациями.

Пример из реального мира

С середины 2017 до середины 2018 года ИПЦ в США увеличился на 2,8%, что стало самым быстрым темпом роста с 2012 года. Правительство объяснило это ростом ростом цен на газ, медицинское обслуживание, жилье и арендную плату. . Это увеличение ИПЦ подразумевало инфляцию, когда цены в корзине товаров росли.

Это показатель того, что люди доверяют экономике и готовы тратить. Контролируя ИПЦ и инфляцию, правительства и центральные банки устанавливают денежно-кредитную политику. Центральные банки развитых стран, в том числе Федеральная резервная система США, обычно стремятся удерживать уровень инфляции около 2%. По данным CNBC , после длительного периода низких процентных ставок Федеральная резервная система повышала процентные ставки четыре раза в 2018 году для борьбы с сильной экономикой и инфляцией.

Инфляция 101: Что такое инфляция?

Как вы измеряете инфляцию?

Статистические агентства начинают со сбора цен на очень большое количество товаров и услуг. В случае домашних хозяйств они создают «корзину» товаров и услуг, которая отражает предметы, потребляемые домашними хозяйствами. Корзина не содержит всех товаров или услуг, но она предназначена для того, чтобы хорошо отражать как типы предметов, так и количество предметов, которые обычно потребляются домашними хозяйствами.

Агентства используют корзину для построения индекса цен. Во-первых, они определяют текущую стоимость корзины, вычисляя, сколько будет стоить корзина по сегодняшним ценам (умножая количество каждого товара на его сегодняшнюю цену и суммируя). Затем они определяют стоимость корзины, вычисляя, сколько будет стоить корзина в базисном периоде (умножая количество каждого товара на цену его базового периода). Затем индекс цен рассчитывается как отношение стоимости корзины в текущих ценах к стоимости в ценах базового периода.Существует эквивалентная, но иногда более удобная формулировка для построения индекса цен, который присваивает относительные веса ценам товаров в корзине. В случае индекса цен для потребителей статистические агентства выводят относительные веса на основе структуры потребительских расходов, используя информацию из опросов потребителей и обследований предприятий. Мы предоставляем более подробную информацию о том, как строится индекс цен, и обсуждаем два основных показателя потребительских цен — индекс потребительских цен (CPI) и индекс цен личных потребительских расходов (PCE) — в разделе «Данные о потребительских ценах».

Индекс цен не позволяет измерить инфляцию — он дает меру общего уровня цен по сравнению с базовым годом. Инфляция — это скорость роста (процентное изменение) индекса цен. Для расчета уровня инфляции статистические агентства сравнивают значение индекса за определенный период времени со значением индекса в другое время, например, от месяца к месяцу, что дает помесячный уровень инфляции; квартал к кварталу, что дает квартальную ставку; или из года в год, что дает годовую ставку.

В Соединенных Штатах статистические агентства, измеряющие инфляцию, включают Бюро экономического анализа (BEA) и Бюро статистики труда (BLS).

Почему существует так много разных индексов цен и показателей инфляции?

Различные группы обычно больше заботятся об изменении цен на одни товары, чем на другие. Например, домохозяйства особенно интересуют цены на товары, которые они потребляют, такие как продукты питания, коммунальные услуги и бензин, в то время как коммерческие компании больше интересуют цены на ресурсы, используемые в производстве, такие как стоимость сырья (уголь и сырая нефть). ), полуфабрикаты (мука и сталь) и машины.Следовательно, было разработано большое количество индексов цен для отслеживания изменений в различных сегментах экономики.

Самый широкий индекс цен — это дефлятор ВВП , поскольку он отслеживает уровень цен, связанных с расходами на товары и услуги, произведенные внутри страны, в экономике в данном квартале. ИПЦ и индекс цен PCE сосредоточены на корзинах товаров и услуг, потребляемых домашними хозяйствами. Индекс цен производителей (PPI) фокусируется на продажных ценах, полученных отечественными производителями товаров и услуг; он включает в себя многие цены на товары, которые фирмы покупают у других фирм для использования в производственном процессе. Существуют также индексы цен на определенные товары, такие как продукты питания, жилье и энергия.

Что такое «базовая» инфляция?

Некоторые индексы цен предназначены для обеспечения общего обзора динамики цен в широком сегменте экономики или на различных этапах производственного процесса. Из-за своего всестороннего охвата эти агрегированных (также называемых «общими», «общими» или «общими») индексами цен представляют значительный интерес для политиков, домашних хозяйств и компаний.Однако сами по себе эти меры не всегда дают наиболее четкую картину того, чем является «более устойчивое восходящее движение общего уровня цен», или , лежащая в основе инфляции, . Это связано с тем, что агрегированные показатели могут отражать события, оказывающие только временное влияние на цены. Например, если ураган опустошит урожай апельсинов во Флориде, цены на апельсин в течение некоторого времени будут выше. Но эта более высокая цена приведет лишь к временному увеличению совокупного индекса цен и измеряемой инфляции. Такие ограниченные или временные эффекты иногда называют «шумом» в данных о ценах, потому что они могут скрыть изменения цен, которые, как ожидается, сохранятся в среднесрочной перспективе в несколько лет, — уровень базовой инфляции.

Базовая инфляция — это еще один способ обозначить компонент инфляции, который преобладал бы, если бы временные эффекты или шум могли быть удалены из данных о ценах. С точки зрения лица, определяющего денежно-кредитную политику, легко понять важность проведения различия между временными и более устойчивыми (более продолжительными) движениями инфляции.Если лицо, ответственное за денежно-кредитную политику, рассматривает рост инфляции как временное явление, то он может решить, что нет необходимости изменять процентные ставки, но если он считает рост инфляции постоянным, то его рекомендация может заключаться в повышении процентных ставок, чтобы замедлить рост. уровень инфляции. Потребители и предприятия также могут извлечь выгоду из различения временных и более устойчивых изменений инфляции. По этим причинам был разработан ряд альтернативных показателей для измерения базовой инфляции.

Как измеряется базовая инфляция?

Один из популярных подходов к устранению шума в данных о ценах заключался в исключении компонентов, которые рассматриваются как источник шума в агрегированных индексах цен, таких как индекс цен CPI или PCE. Некоторые из этих показателей базовой инфляции предполагают, что шум связан с размером изменений цен (наименьшего и наибольшего), в то время как другие связывают шум с конкретными товарами (наиболее распространенным примером являются продукты питания и энергия).Медианный ИПЦ является примером первого в том смысле, что все изменения цен исключены из индекса, кроме одного в середине, в то время как базовый ИПЦ и базовый ПКП являются примерами последнего, поскольку оба исключают цены на продукты питания и энергоносители. В разделе «Данные о потребительских ценах» более подробно рассматриваются показатели базовой инфляции.

Существуют и другие меры базовой инфляции, дизайн которых не требует исключения компонентов. Несмотря на их разнообразный характер, эти меры преследуют общую цель — оценить устойчивый компонент инфляции.

Средний ИПЦ по сравнению с ИПЦ

Что делает медианный ИПЦ лучшим индикатором тенденций инфляции, чем ИПЦ? Смотрите и узнайте!

Кривая Филлипса

Кривая Филлипса описывает обратную зависимость между уровнем инфляции и уровнем безработицы.Когда уровень безработицы повышается, скажем, с 4 до 7 процентов (переход от точки A к точке B), инфляция имеет тенденцию падать, в данном случае с 5 процентов до 2 процентов.

Гиперинфляция в Европе в начале 1900-х годов.

Цены в Германии резко выросли в начале 1920-х годов, когда страна пережила гиперинфляцию. Потребителям нужны были корзины с деньгами, чтобы покупать даже небольшие предметы, или даже сжигать практически бесполезные бумажные марки, немецкую валюту в то время.

Какая связь между кривой Филлипса и инфляцией?

Кривая Филлипса помогает объяснить связь между инфляцией и состоянием экономики. В целом кривая Филлипса предполагает, что инфляция относительно высока, когда экономика сильна и уровень безработицы низок, и инфляция относительно низкая, когда экономика слабая, а уровень безработицы высок. Однако экономические условия — лишь один из факторов, определяющих инфляцию.Некоторые из других факторов инфляции включают, среди прочего, изменения цен на энергоносители, колебания обменных курсов, производительность рабочей силы и ожидания людей относительно того, как будет развиваться инфляция в будущем. По этим причинам инфляция не всегда может быть тесно связана с экономическими условиями и взлетами и падениями экономического цикла.

Кривая Филлипса названа в честь экономиста А. В. Филлипса, который первоначально определил взаимосвязь между безработицей и инфляцией заработной платы в Соединенном Королевстве, а последующие работы распространили эту идею на инфляцию, также измеряемую ценами.

Что такое гиперинфляция?

Когда инфляция чрезвычайно высока и обычно ускоряется (цены растут быстро и, как правило, увеличивающимися темпами), в экономике наблюдается гиперинфляция , которая обычно связана или может вызвать социальные потрясения и гражданские беспорядки. Самый известный пример гиперинфляции произошел в Германии между Первой и Второй мировой войнами. Более свежие примеры включают Венесуэлу, начиная с 2017 года, Зимбабве в 2000-х годах и Югославию в 1990-х годах.Одно из распространенных определений гиперинфляции — это когда инфляция составляет более 50 процентов в месяц . В некоторых крайних случаях гиперинфляция может быть настолько сильной, что цены удваиваются в течение нескольких дней.

Что такое дефляция?

В то время как инфляция накладывает издержки на общество, противоположный сценарий, дефляция — когда общий уровень цен падает на в течение длительного периода времени — также может быть дорогостоящим. Дефляция может изменить поведение людей, нанеся ущерб экономике.Если люди думают, что в будущем цены упадут, у них меньше стимулов тратить свои доходы сейчас. Когда цены падают и люди покупают меньше, предприятиям может потребоваться снизить заработную плату своих сотрудников или даже уволить рабочих. Эти действия могут привести в движение «дефляционную спираль», в которой нежелание тратить деньги приводит к снижению экономической активности и более быстрому падению цен, а затем процесс повторяется.

Дезинфляция — это то же самое, что дефляция?

Дезинфляция относится к замедлению темпов инфляции, как если бы уровень инфляции увеличился с 6 до 4 процентов. Общий уровень цен продолжает расти, но более медленными темпами, чем раньше.

Что такое стагфляция?

В то время как кривая Филлипса утверждает, что высокая инфляция имеет тенденцию происходить вместе с сильной экономикой и низким уровнем безработицы, стагфляция относится к сочетанию относительно высокой инфляции и очень слабой экономики.США пережили два приступа стагфляции во время рецессий 1973–75 и 1980 годов, когда инфляция (измеряемая по изменению ИПЦ в годовом исчислении) была выше 10 процентов даже при быстром росте уровня безработицы.

Как рассчитать уровень инфляции (с примерами) — Zippia

Вы когда-нибудь задумывались, почему ваши любимые детские конфеты стоят намного дороже, чем вы помнили? Когда смотришь вокруг, может показаться, что все стоит дороже, чем в детстве.Правда в том, что стоимость денег всегда меняется, и иногда она будет иметь тенденцию к инфляции.

Кроме того, уровень инфляции часто является одной из самых важных тем при обсуждении экономики и стоимости доллара. В конце концов, деньги влияют на каждый класс и каждый возраст.

Следовательно, как потребитель, который участвует в экономическом цикле, знание основ инфляции имеет решающее значение для понимания наилучших способов управления своими деньгами. Если вы умеете планировать состояние экономики, у вас будет больше инструментов для финансового успеха.

К счастью, в этой статье мы исследуем природу уровня инфляции и обсудим основные шаги для его расчета.

Что такое уровень инфляции?

Какой бы сложной ни была экономика, природу уровня инфляции понять нетрудно. По сути, уровень инфляции — это количественная мера скорости, с которой средний уровень цен на отдельные товары и услуги в экономике будет расти в течение определенного периода. В результате этого увеличения для покупки указанных товаров потребуется большее количество валюты.

Это измерение обычно выражается в процентах и ​​указывает на снижение покупательной способности национальной валюты.

С учетом этих факторов важность уровня инфляции заключается в том, как она влияет на экономику. Если средняя стоимость предметов увеличивается, валюта теряет ценность, и для приобретения тех же товаров и услуг, что и раньше, требуются дополнительные средства.

Например, если Том выделяет 500 долларов в месяц на продукты, но из-за уровня инфляции стоимость продуктов растет, ему придется увеличить свой бюджет на продукты, чтобы позволить себе те же продукты.В случае Тома уровень инфляции вынудил бы его либо увеличить свой бюджет на продукты, либо уменьшить количество и качество продуктов.

Таким образом, уровень инфляции играет решающую роль в том, как вы должны планировать свой образ жизни, поскольку то, как колеблется стоимость доллара, будет влиять на стоимость вашей жизни. Кроме того, важно регулярно следить за инфляцией, потому что при стабильном уровне инфляции неблагоприятные последствия приведут к замедлению экономического роста.

Индекс потребительских цен

Один из основных способов мониторинга инфляции — это индекс потребительских цен (ИПЦ). По сути, ИПЦ — это показатель, взятый из среднего значения цен на гипотетическую «корзину товаров и услуг», приобретаемую потребителями. После учета изменений цен на каждый товар они усредняются для создания достаточно надежного ИПЦ.

Помните, что корзина товаров и услуг включает повседневные продукты питания, такие как молоко или кофе, на которые регулярно влияет инфляция. Однако рассчитываются не только продукты питания.

Корзина товаров и услуг, и, следовательно, ИПЦ, также включает другие предметы, которые потребители должны покупать, такие как транспорт, жилье, одежда, отдых, игрушки, мебель, стрижки, табак и медицинские расходы.Инфляция также влияет на все эти факторы, поэтому вам следует остерегаться роста цен.

Наконец, заявленные цены на единицу продукции ежемесячно заполняются Бюро статистики труда (BLS). Следите за этими цифрами, поскольку они могут подсказать тенденции цен на необходимые вам товары.

В конечном счете, изменения ИПЦ важны, потому что они используются для оценки этих изменений основных расходов. С помощью измеримой стоимости жизни можно определить периоды инфляции в экономике.

Как рассчитать уровень инфляции

Как и любой другой важный экономический показатель, формула используется для расчета уровня инфляции в стране или регионе. Обычно формула требует определенной отправной точки, будь то год или месяц в прошлом, которая затем берется из индекса потребительских цен на конкретный товар или услугу. Затем прошлые затраты сравниваются с текущей стоимостью того же товара или услуги.

Проще говоря, уравнение затем использует вычитание, чтобы найти разницу между двумя числами.Эта разница показывает, насколько увеличился индекс потребительских цен на этот конкретный товар или услугу, что неизбежно будет свидетельствовать об увеличении инфляции.

Чтобы затем рассчитать конкретный уровень инфляции, эти результаты делятся на начальную цену (прошлую цену, а не текущую цену). Результатом этого расчета будет десятичная дробь, которую можно легко преобразовать в процент, умножив его на 100. Этот процент даст вам уровень инфляции.

Записанная формула: Текущий ИПЦ — Прошлый ИПЦ ÷ Текущий ИПЦ x 100 = Уровень инфляции или ((B — A) / A) x 100 = Уровень инфляции

Как рассчитать уровень инфляции за период времени

Хотя расчет уровня инфляции за определенный период времени может показаться сложным, индекс потребительских цен поможет вам и упростит вашу работу.Проведя правильное исследование, вы сможете выяснить, как рассчитать уровень инфляции, используя конкретные даты, ИПЦ и исторические данные о ценах. Имея в виду эти инструменты, следующие шаги могут быть применены для расчета уровня инфляции за любой заданный или выбранный период времени.

  1. Исследования. Помните, что ИПЦ представляет собой среднее значение, а не конкретные числа, поэтому важно провести собственное исследование. Убедитесь, что вы исследуете конкретные товары, для которых хотите рассчитать уровень инфляции.После того, как вы определитесь с товарами, которые вы будете оценивать, соберите информацию о ценах за определенный период.

  2. Создайте диаграмму с информацией об ИПЦ. Используя средние значения ИПЦ, вы можете создать диаграмму, которая покажет вам разные ИПЦ прошлого и настоящего. Помните, что вы должны сделать диаграмму максимально удобочитаемой, чтобы повысить эффективность вашей работы. Это упростит использование формулы, приведенной в предыдущем разделе.

  3. Выберите период времени. Вы должны использовать свою диаграмму, чтобы найти и выбрать интересующую вас дату. Вы даже можете выбрать дату в будущем, если захотите, потому что вы можете использовать средние значения и формулу для расчета информации за любое заданное количество месяцев, лет или десятилетия.

    Некоторые даты, на которые вы можете попытаться определить уровень инфляции, — это когда вы выйдете на пенсию, закончите школу или родите ребенка. Общее представление об уровне инфляции на эти даты поможет вам составить бюджет и спланировать будущее.

  4. Найдите ИПЦ за прошлую и текущую даты. На диаграмме данных найдите ИПЦ для товара или услуги, которые будут служить отправной точкой (прошедшая дата). Затем для того же товара или услуги определите ИПЦ на более позднюю дату. Часто вы хотите использовать текущий год или месяц. После того, как вы соберете эти числа, вы подставите их в формулу.

  5. Подставьте свои цифры в формулу уровня инфляции. Теперь, когда у вас есть числа, просто используйте предложенную формулу. Вычтите ИПЦ за прошедшую дату из ИПЦ на текущую дату и разделите свой ответ на ИПЦ за прошедшую дату. После этого умножьте результат на 100, чтобы получить процент. Вашим ответом будет интересующий вас уровень инфляции.

Как рассчитать уровень инфляции, если он превышает 100%

Поскольку уровень инфляции указывает на рост цен, когда средний уровень инфляции достигает 100%, это означает, что соответствующие товары и услуги удвоились в цене.Чтобы информация была ясной, Бюро статистики труда (BLS) обычно выбирает новый базовый год, когда ставки повышаются более чем на 100%.

Однако, когда вы делаете свои собственные расчеты, и индекс CPI превышает 100%, вы можете вычесть 100, чтобы определить, насколько цены были раздуты за этот период. Помните, что это новое число отражает увеличение сверх первоначальной цены и что цены выросли более чем вдвое.

Примеры инфляции

  1. Если бы Джо купил утренний кофе за 1 доллар.25 в 2010 году, но теперь он платит 1,60 доллара в 2020 году, он может использовать эту формулу для расчета уровня инфляции: 1,60 минус 1,25 равно 0,35. Тогда деление 0,35 на 1,25 дает 0,28. Наконец, умножение 0,28 на 100 дает 28%, поэтому уровень инфляции на чашку кофе Джо в период с 2010 по 2020 год составил 28%.

  2. Если ИПЦ показывает, что галлон газа стоит 1,06 доллара в 1998 году и 2,45 доллара в 2015 году, мы также можем использовать эти числа в нашей формуле. 2,45 минус 1,06 равно 1,39. Разделите 1,39 на 1,06. Результаты 1.31. Умножьте это на 100. Уровень инфляции за галлон газа более чем удвоился в период с 1998 по 2015 год, так как этот процент превышает 100 при 131%.

Никогда не упускайте возможность, которая подходит именно вам.
Начать

Расчет инфляции с индексными номерами

Цена корзины товаров

Рисунок 1. Буквальная корзина товаров.

Если инфляция — это процентное изменение уровня цен, что такое «уровень цен»? Когда экономисты говорят об уровне цен , они имеют в виду средний уровень цен.Чтобы вычислить уровень цен , , , , они начинают с концепции рынка корзины товаров и услуг . Представьте себе еженедельную поездку в продуктовый магазин. Подумайте о товарах, которые вы кладете в корзину (или корзину), чтобы купить. Это ваша рыночная корзина. Более формально, когда экономисты говорят о рыночной корзине товаров и услуг, они имеют в виду различные товары, которые обычно покупают отдельные лица, предприятия или организации.

Следующим шагом является определение цен на эти товары и создание средневзвешенного значения цен. Изменения цен на товары, на которые люди тратят большую часть своих доходов, будут иметь большее значение, чем изменения цен на товары, на которые люди тратят меньшую часть своих доходов. Например, повышение арендной платы на жилье на 10% для большинства людей имеет большее значение, чем повышение цены на морковь на 10%. Чтобы построить общий показатель уровня цен, экономисты вычисляют средневзвешенное значение цен на товары в корзине, где веса основаны на фактическом количестве товаров и услуг, покупаемых людьми.

Порядковые номера

Числовые результаты расчета на основе корзины товаров могут быть немного запутанными. Чтобы упростить задачу, уровень цен в каждом периоде обычно указывается как индекс с номером , а не как сумма в долларах для покупки корзины товаров. Индексные числа представляют собой безразмерные меры экономических показателей. Номера индексов основаны на значении 100, что упрощает измерение процентных изменений. Мы объясним это в ближайшее время.

Индексы цен называются индексами цен . Индекс цен — это, по сути, средневзвешенное значение цен на определенный вид товаров или услуг. Индексы цен могут измерять узкий спектр товаров и услуг или более широкий спектр товаров и услуг. Есть индексы цен на блюда в ресторане, на продукты, на потребительские товары и услуги или на все, что входит в ВВП. На рисунке 2 показаны индексы цен на высшее образование, здравоохранение и продукты питания в США за период 1990-2015 гг., Рассчитанные Бюро экономического анализа США.S. Департамент торговли. Каждый индекс цен имеет базовый год 1990 и со временем увеличивается. Индекс цен на продукты питания вырос на 70% за 25-летний период. Вы можете видеть это, поскольку индекс цен увеличился со значения 100 в 1990 году до 170 в 2015 году. Индекс цен на здравоохранение увеличился на 213% за тот же период, а индекс цен на высшее образование, который включает стоимость обучения, плата за проживание, питание, учебники и другие сборы увеличились почти на 450% за этот период.

Рисунок 2. Индексы цен на высшее образование, здравоохранение и продукты питания в США (1990-2015).

Индексы цен создаются, чтобы помочь рассчитать процентное изменение цен с течением времени. Чтобы преобразовать деньги, потраченные на корзину, в индекс цен, экономисты произвольно выбирают один год в качестве базового , , , или отправной точки, от которой мы измеряем изменения цен. Базовый год по определению имеет значение индекса, равное 100. Это звучит сложно, но на самом деле это простой математический трюк.

Давайте посмотрим на простой пример.

Расчет индекса цен

Предположим, мы смотрим на простую корзину товаров, состоящую из гамбургеров, аспирина и билетов в кино — трех предметов, которые может купить студент колледжа. Скажем, в любой месяц студент колледжа обычно покупает 20 гамбургеров, одну бутылку аспирина и пять фильмов. Ниже приведены цены на эти товары на срок более четырех лет. Цены на одни товары в корзине могут вырасти, а на другие упасть. В этом примере цена на аспирин не меняется в течение четырех лет, в то время как цены на фильмы растут, а гамбургеры подпрыгивают вверх и вниз.Каждый год отображается стоимость покупки данной корзины товаров по ценам, преобладающим на тот момент.

Чтобы вычислить индекс цен в этом примере, сначала вычислите, сколько денег потрачено на каждый товар в первом году.

Год 1 Сумма Цена Итого
Гамбургеры 20 $ 3 $ 60
Аспирин 1 $ 10 $ 10
Фильмы 5 $ 6 $ 30

Затем вычислите общую стоимость рыночной корзины в 1-м году:

60 + 10 + 30 = 100

Затем проделайте те же вычисления для 2–4 годов.

Год 2 Сумма Цена Итого
Гамбургеры 20 $ 3. 20 $ 64
Аспирин 1 $ 10 $ 10
Фильмы 5 $ 6,50 $ 32,50

Общая стоимость рыночной корзины за год 2:

64 + 10 + 32 доллара.50 =

$ 106,50
Год 3 Сумма Цена Итого
Гамбургеры 20 $ 3,10 $ 62
Аспирин 1 $ 10 $ 10
Фильмы 5 $ 7 $ 35

Общая стоимость рыночной корзины в 3-м году:

62 + 10 + 35 = 107

Год 4 Сумма Цена Итого
Гамбургеры 20 $ 3. 50 $ 64
Аспирин 1 $ 10 $ 10
Фильмы 5 $ 7,50 $ 37,50

Общая стоимость рыночной корзины в 4-м году:

70 + 10 + 37,50 = 117,50

Эти вычисления приведены в Таблице 1.

Таблица 1. Корзина товаров студента колледжа
Товаров Гамбургер Аспирин Фильмы Общая стоимость рыночной корзины
Кол-во 20 1 бутылка 5
Год 1 Цена $ 3.00 $ 10,00 6,00 долл. США
Израсходованная сумма за первый год 60,00 $ $ 10,00 30,00 долл. США $ 100,00
Год 2 Цена $ 3.20 $ 10,00 $ 6,50
Израсходованная сумма за год 2 64,00 $ $ 10,00 $ 32,50 $ 106,50
Год 3 Цена $ 3.10 $ 10,00 7,00 $
Израсходованная сумма за 3-й год 62,00 $ $ 10,00 35,00 $ 107,00 $
Год 4 Цена $ 3,50 $ 10,00 $ 7,50
Израсходованная сумма за 4-й год 70,00 $ $ 10,00 $ 37,50 $ 117,50

Итак, общая стоимость рыночной корзины за каждый год — это не совсем индекс цен, потому что мы не установили базовый год. Скажем, 3-й год выбран в качестве базового года. Поскольку общая сумма расходов в этом году составляет 107 долларов, мы делим эту сумму на себя (107 долларов) и умножаем на 100. Математически это эквивалентно делению 107 долларов на 100, или 1,07 доллара. Выполнение любого из них даст нам значение индекса цен в базовом году, равное 100. Опять же, это связано с тем, что номер индекса в базовом году всегда должен иметь значение , равное 100. Затем, чтобы вычислить значения индекс цен для других лет, мы делим суммы в долларах за другие годы на 1.07 тоже. Также обратите внимание, что знаки доллара отменяются, поэтому в индексах цен нет единиц. Расчеты для других значений индекса цен, основанные на примере, представленном в Таблице 1, показаны в Таблице 2.

Таблица 2. Расчет индексов цен, когда год 3 является базовым
Общие расходы Индекс цен
Год 1 $ 100 [латекс] \ frac {100} {1.07} = 93,4 [/ латекс]
Год 2 $ 106,50 [латекс] \ frac {106.50} {1.07} = 99,5 [/ латекс]
Год 3 $ 107 [латекс] \ frac {107} {1.07} = 100.0 [/ латекс]
Год 4 $ 117,50 [латекс] \ frac {117. 50} {1.07} = 109,8 [/ латекс]

От индексов цен к уровням инфляции

Уровень инфляции — это просто процентное изменение индекса цен.Уровень инфляции можно рассчитать для любого индекса цен, используя общее уравнение для процентных изменений между двумя годами, будь то в контексте инфляции или при любом другом расчете:

[латекс] \ displaystyle \ frac {(\ text {Уровень в новом году} — \ text {Уровень в прошлом году})} {\ text {Уровень в прошлом году}} = \ text {Изменение в процентах} [/ latex]

С 1 по 2 год индекс цен в таблице 2 повышается с 93,4 до 99,5. Следовательно, процентное изменение за это время — уровень инфляции — составляет:

[латекс] \ displaystyle \ frac {(99.5-93,4)} {93,4} = 0,065 = 6,5 \ text {percent} [/ latex]

Со 2-го по 3-й год цена повышается с 99,5 до 100. Таким образом, уровень инфляции за это время, снова рассчитанный по процентному изменению, составляет приблизительно:

[латекс] \ displaystyle \ frac {(100-99,5)} {99,5} = 0,0047 = 0,47 \ text {percent} [/ latex]

С 3 по 4 год общая стоимость повышается со 100 до 109,8. Таким образом, уровень инфляции:

.

[латекс] \ displaystyle \ frac {(117.50-100)} {100} = 0,098 = 9,8 \ text {percent} [/ latex]

Эти расчеты приведены в Таблице 3.

Таблица 3. Расчет уровня инфляции по индексу цен
Индекс цен Уровень инфляции
Год 1 93,4
Год 2 99,5 [латекс] \ displaystyle \ frac {(99,5-93,4)} {93,4} = 0,065 = 6,5 \ text {percent} [/ latex]
Год 3 100 [латекс] \ displaystyle \ frac {(100-99.5)} {99,5} = 0,005 = 0,5 \ text {percent} [/ latex]
Год 4 109,8 [латекс] \ displaystyle \ frac {(109,8-100)} {100} = 0,098 = 9,8 \ text {percent} [/ latex]

Этот расчет изменения общей стоимости покупки корзины товаров учитывает, сколько денег потрачено на каждый товар. Результат эквивалентен созданию средневзвешенного значения цен трех позиций, где веса представляют собой процентную долю бюджета студента колледжа, составляемую каждой позицией.Таким образом, уровень инфляции — это ежегодное процентное изменение средневзвешенных цен.

Заключительные мысли об индексах цен

Три момента, которые следует запомнить: во-первых, уровень инфляции один и тот же независимо от того, основан ли он на стоимости в долларах или индексах цен, тогда зачем возиться с индексами цен?

Все расчеты инфляции, которые мы выполнили выше, основывались на индексах цен. Например, в третий год инфляция рассчитывалась так:

.

[латекс] \ displaystyle \ frac {(100-99.5)} {99,5} = 0,005 = 0,5 \ text {percent} [/ latex]

Обратите внимание, что мы также можем получить это число, вычислив темпы инфляции как процентное изменение стоимости рыночной корзины с течением времени. Например, от периода 2 к периоду 3 общее изменение стоимости покупки корзины увеличивается со 106,50 долларов США до 107 долларов США. Таким образом, уровень инфляции за это время, рассчитанный по процентному изменению, приблизительно равен (обратите внимание, что 0,47 округляется до 0,5):

[латекс] \ displaystyle \ frac {(107-106.50)} {106.50} = 0,0047 = 0,47 \ text {процент} [/ latex]

Преимущество использования индексов цен перед стоимостью рыночной корзины состоит в том, что индексация позволяет легче следить за цифрами инфляции. Если вы посмотрите на два годовых значения индекса цен, например 107 и 110, вы автоматически узнаете, что уровень инфляции между двумя годами составляет около 3%, но не совсем точно. Напротив, представьте, что уровни цен были выражены в абсолютных долларах большой корзины товаров, так что, когда вы посмотрите на данные, цифры составят 19 493 доллара.62 и 20 009,32 доллара. Большинству людей трудно взглянуть на такие цифры и сказать, что это изменение примерно на 3%. Однако два числа, выраженные в долларах, находятся в той же пропорции от 107 к 110, что и в предыдущем примере. Если вам интересно, почему простое вычитание порядковых номеров не работает, прочтите следующую статью.

Почему вы не просто вычитаете индексные числа?

Предупреждение: когда индекс цен изменяется, скажем, со 107 до 110, уровень инфляции не равен точно 3%.Помните, что уровень инфляции определяется не путем вычитания индексов, а путем расчета процентного изменения. Точный уровень инфляции при изменении индекса цен со 107 до 110 рассчитывается как (110 — 107) / 107 = 0,028 = 2,8%. Когда базовый год довольно близок к 100, быстрое вычитание не является ужасным сокращением для расчета уровня инфляции, но когда точность имеет значение до десятых долей процента, вычитание не даст правильного ответа.

Во-вторых, к номерам индексов не прикреплены знаки доллара или другие единицы измерения.Хотя числа индекса цен используются для расчета уровня инфляции в процентах, сами числа индекса не имеют знаков процента. Номера индексов просто отражают пропорции, найденные в других данных. Они преобразуют другие данные, чтобы с ними было легче работать.

В-третьих, выбор базового года для порядкового номера, т. Е. Года, который автоматически устанавливается равным 100, является произвольным. Он выбран в качестве отправной точки, с которой отслеживаются изменения цен. В официальной статистике инфляции обычно используется один базовый год в течение нескольких лет, а затем его обновляют, так что базовый год, равный 100, относительно близок к настоящему.Но любой базовый год, выбранный для индексов, приведет к точно такому же уровню инфляции. Чтобы увидеть это в предыдущем примере (таблица 1), представьте, что первый год, когда общие расходы составляли 100 долларов, также был выбран в качестве базового года и получил индексный номер 100. С первого взгляда вы можете увидеть, что индексные номера теперь будет точно соответствовать долларовым цифрам, уровень инфляции в первый период будет 6,5% и так далее.

Смотри

Посмотрите четырехминутный ролик из этого видео, чтобы увидеть разницу между индексами цен и уровнями инфляции.

Вы можете просмотреть стенограмму «Индексы цен и инфляция — макрос 2.4» здесь (открывается в новом окне).

Глоссарий

базовый год:
произвольный год, значение которого в качестве порядкового номера определено как 100; инфляцию от базового года к другим годам можно легко увидеть, сравнив номер индекса в другом году с номером индекса в базовом году, т. е. 100; Итак, если индексный номер для года равен 105, то между этим годом и базовым годом была ровно 5% инфляции
порядковый номер
без единиц измерения экономических показателей; номера индексов основаны на значении 100, что упрощает измерение процентных изменений
Уровень инфляции:
Изменение некоторого индекса цен в процентах
товарная корзина:
гипотетический набор товаров и услуг (точнее, количества каждого товара или услуги), которые обычно покупают потребители
индексы цен:
по существу средневзвешенная цена определенного вида товаров или услуг; индексы цен создаются для расчета уровня инфляции, т.

Отставить комментарий

Обязательные для заполнения поля отмечены*