Что такое венчурный: Венчурный — что это такое? Определение, значение, перевод

Содержание

Что такое венчурный капитал? — IQ DECISION

Венчурный капитал — это финансирование, которое инвесторы предоставляют начинающим компаниям и малым предприятиям, и которые, как считается, имеют долгосрочный потенциал для роста.

Что стоит знать

Венчурный капитал обычно вкладывается состоятельными инвесторами, инвестиционными банками, фондами и другими заинтересованными финансовыми институтами и учреждениями.

Однако, это не всегда имеет денежную форму; инвестирование может также быть предоставлено в форме технической или управленческой экспертизы.

Несмотря на то, что венчурные предприятия представляют для потенциальных инвесторов довольно высокий риск, факт того, что большинство из них имеют потенциал доходности на порядок выше среднего, является очень заманчивой перспективой для финансовых вложений.

На сегодняшний день большое количество инновационных предприятий в сфере развития цифровых технологий с короткой историей операционной деятельности (до двух лет) ищут источники финансирования для своего развития, не имея при этом доступа к рынкам капитала, банковским кредитам и другим долговым инструментам.

Главным недостатком венчурного финансирования является то, что инвестор получает право голоса в компании, которую он профинансировал.

Венчурный капитал является разновидностью прямых инвестиций частного капитала (private equity), который стал активно развиваться после Второй мировой войны. «Отцом» венчурного капитала обычно считают профессора Гарвардской школы бизнеса Джорджа Дорио. В 1946 году он основал Американскую корпорацию исследований и разработок (ARDC) и через неё сумел привлечь инвестиции в размере 3,5 миллионов долларов для переориентации военных технологий, разработанных во время войны для гражданских нужд.

Свои первые средства Джордж Дорио вложил в компанию, которая намеревалась использовать рентгеновские аппараты для лечения больных раком. Вложив 200 тысяч долларов, Дорио, в конечном итоге, сумел приумножить свои первоначальные инвестиции до 1,8 миллиона долларов.

И хотя главным источником финансирования стартапов являются венчурные фонды, многие предприниматели ищут финансирование и у так называемых «ангелов-инвесторов» («angel investors”). «Ангелы-инвесторы» — это, как правило, бывшие владельцы крупных и успешных компаний, которые сколотили большой капитал и хотят продолжить дело своей жизни уже через молодое поколение, финансируя проекты, которые, по их мнению, не только должны принести прибыль в будущем, но и служить инструментом развития новых областей экономики, науки и техники.

Ряд известных частных лиц-инвесторов даже полагают, что инновационные идеи – это не только инструмент для получения прибыли, но и элемент поступательного, эволюционного движения вперед производительных сил всего общества.

Процесс привлечения венчурного капитала

Первым шагом для любой компании, стремящейся привлечь венчурный капитал, будет составление детального бизнес-плана и предоставление его на рассмотрение либо в венчурный фонд, либо «ангелу-инвестору». В случае, если потенциальный инвестор заинтересовался предложением, он должен будет провести комплексную проверку предприятия, тщательно изучить бизнес модель компании, её продукции, систему управления и операционную историю.

Такая комплексная проверка очень важна, так как профессионалы в области венчурного капитала и венчурного инвестирования обычно склонны инвестировать большие суммы в небольшое количество предприятий, чтобы не распыляться, и не терять контроль над своими инвестициями. Более того, обычно специалисты венчурных фондов в прошлом либо являлись опытными специалистами в той сфере, в которую они вкладывают финансовые средства, либо имеют глубокие практические и теоретические знания в инвестируемой области.  Например, венчурный инвестор, специализирующийся в сфере здравоохранения, мог вполне  иметь опыт работы в качестве медицинского специалиста.

После завершения комплексной юридической и финансовой проверки компании, венчурный фонд или частный инвестор обязуется вложить капитал в инвестируемую компанию в обмен на акции этой компании. Финансирование может быть осуществлено одномоментно, но, как правило, венчурное финансирование состоит из нескольких этапов, дабы инвестор смог оценить эффективность использования инвестируемых средств.

Обычно венчурный инвестор покидает инвестируемую компанию через пять-шесть лет, инициируя слияние, поглощение или первичное публичное размещение акций (IPO) компании.

Данные Национальной ассоциации венчурного капитала США (NVCA) указывают, что венчурные фонды вложили 131 миллиард долларов в 8,949 предприятий и стартапов в 2018 году. И хотя сумма инвестиций увеличилась более чем на 57 процентов по сравнению с 2017 годом, количество компаний получивших венчурное субсидирование уменьшилось на пять процентов. Это связано с тем, что институциональные инвесторы предпочитают инвестировать в менее рискованные предприятия, которые находятся уже на более поздней стадии своего развития. Между тем, доля «ангелов-инвесторов» остается неизменной вот уже на протяжении многих лет.

Консультации в сфере венчурного финансирования

Если у вас возникли вопросы, связанные с регистрацией или лицензированием компании в сфере инвестиционных активов, или вам нужна юридическая консультация в области венчурного финансирования, юристы IQ Decision UK будут рады помочь и проконсультируют вас в вопросах относительно выгодного привлечения или вложения венчурных средств.

Что такое венчурное инвестирование? Понятие, специфика, стадии, фонды, особенности в России

Венчурное инвестирование представляет собой вложение денежных средств в открывающийся бизнес. Причем направление этого бизнеса, как правило, является инновационным и высокотехнологичным проектом. Однако говорить о том, что этот вид инвестирования охватывает только старт-апы, связанные с высокими технологиями было бы неправильно. Венчурное инвестирование может быть связано и с такими направлениями, как, скажем, ресторанный бизнес или строительство. Просто на сегодняшний день венчурное инвестирование в высокие технологии является наиболее популярным.  В качестве наиболее известных и успешных примеров таких проектов можно привести такие компании, как Apple, Intel, Yahoo!  и многие другие.

На сегодняшний день это сравнительно молодой вид инвестирования. Возник он в 50–х — 60–х гг. 20 века и по сей день продолжает стремительно набирать обороты.

Сегодня венчурное инвестирование является внебюджетным инвестированием различных инновационных идей.

Проще говоря, венчурное инвестирование – это предоставление кредита, начинающим свой старт компаниям, имеющим серьезный потенциал развития и деятельность которых зачастую носит инновационный характер. Особенности таких компаний с одной стороны представляют собой достаточно серьезный риск для инвестора («venture» переводится, как “рискованное начинание”), а с другой стороны благодаря своей новизне являются в случае успеха очень многообещающими предприятиями, способными в несколько раз / десятков раз / сотен раз увеличить первоначальное капиталовложение инвестора. У инвесторов есть возможность вложить финансовые средства на средний или более длительный срок, однако всегда следует помнить о том, что возможность отозвать вложения по своему желанию отсутствует, пока не будет завершен, определенный в инвестиционном договоре цикл развития компании.

Что такое венчурный фонд?

Венчурный фонд – это организация, аккумулирующая на своем счете финансовые средства, вкладываемые в развитие наиболее перспективных инновационных бизнес-проектов на их старт-апе, с целью получения прибыли. Участниками таких фондов могут быть банки, крупные корпорации, страховые компании или частные лица. Такие фонды имеют определенный жизненный цикл и, как правило, создаются сроком на 5-7 лет. Одни венчурные организации могут иметь узкую направленность, то есть, инвестировать средства, например, только в медицину или тяжелую промышленность. Другие организации, напротив, могут носить более широкую сферу инвестирования, вкладывая финансовые средства, и в медицину, и в тяжелую промышленность, и в связь, и в экологию и пр. При этом выбор потенциальных объектов для инвестирования будет основан на следующих критериях.

  • Инновация проекта.
  • Возможность использования в деятельности развивающегося предприятия различных ноу-хау и запатентованных технологий.
  • Перспектива предприятия впоследствии захватить широкий сегмент рынка или даже стать монополистом в своей сфере.

Во главе фонда стоит управляющая компания, являющаяся посредником между инвесторами и предпринимателями и претендующая на часть прибыли, получаемой инвесторами.

Специфика венчурного инвестирования

  • Зачастую помимо финансовых вложений в развивающуюся компанию, инвестор также помогает становлению бизнеса посредствам своего опыта и деловых связей.
  • Инвестирование осуществляется на самых ранних стадиях развития компании.
  • Осуществить возврат денежных средств инвестор может по завершению инвестиционного периода. Получение прибыли осуществляется благодаря продаже возросших в цене акций.
  • Как правило, срок инвестирования в венчурное предприятие составляет от двух до пяти лет. То есть это тот период, по истечению которого инвестор получает прибыль с продажи акций.
  • Венчурное инвестирование всегда связано с повышенным риском.
  • В случае успешного развития бизнеса венчурное инвестирование способно принести инвестору большую прибыль.  То есть, действует принцип: чем больше риск, тем больше прибыль (конечно, в случае успешного развития финансируемого бизнеса).

Стадии венчурного инвестирования

  • Поиск инновационных проектов.
  • Проведение тщательного анализа каждого из проектов и выбор среди них наиболее перспективных.
  • Составление бизнес-плана.
  • Продумывание и составление стратегии инвестирования предприятия.
  • Заключение инвестиционного договора.
  • Предоставление различного рода помощи (деловые связи, накопленный опыт) в развитии проекта.
  • Завершение проекта и выход из него посредствам перепродажи своей доли в успешно развитом бизнесе.

Стадии развития компании с венчурным инвестированием

Посевная стадия (seedstage). На этой стадии инвестирование осуществляется в компанию, находящуюся на той стадии развития, когда у нее есть уже идея бизнеса, однако конечный продукт еще пока не создан. На этом этапе развития ведутся работы над созданием прототипа.

Старт-ап (startupstage). К этому времени предприятие уже создало продукт в его пока еще пилотной версии и приступила к процессу его тестирования.

Ранняя стадия (earlystage). Продукт полностью готов к тому, чтобы быть выведенным на рынок.

Стадия расширения (expansionstage). Активные продажи созданного продукта.

Поздняя стадия развития (laterstage). Развитие компании в крупную публичную организацию.

Специфика российского венчурного инвестирования

Если мы берем в качестве примера венчурное инвестирование в инновационные проекты, то, к сожалению, приходиться констатировать тот факт, что в российской действительности этот вид инвестирования сопряжен с множеством проблем.

— Первая из них заключается в защите интеллектуальной собственности в нашей стране.

— Вторая проблема связана с недостаточными знаниями и опытом управляющих венчурными фондами.

— Третья проблема корениться в налоговой сфере, не стимулирующая предпринимателей к созданию венчурных фондов.     

Примеры венчурных фондов

— ТОП-25 самых активных венчурных фондов страны

— 20 лучших венчурных фондов России

Надеюсь, что это статья помогла вам лучше разобраться в вопросе «Что такое венчурное инвестирование?».


Венчурные инвестиции: особенности, этапы, значение для экономики

Инвестирование капитала, а в особенности такое направление его вложения, как венчурные инвестиции — довольно новое и непривычное понятие на постсоветском пространстве. Читатели часто задают вопросы, связанные именно с этим направлением финансовой деятельности. Это не удивительно, ведь это, пожалуй, один из самых прибыльных, пусть и рискованных, способов вложения в реальный сектор экономики. Венчурные инвестиции можно кратко охарактеризовать как вложения в новый, не успевший попасть на фондовый рынок, бизнес. Но не следует относить к ним всякое участие в формировании нового предприятия с неоднозначными перспективами.

 

Что такое венчурные инвестиции

Прежде всего, венчурные инвестиции подразумевают вложение в новые идеи, а не создание бизнеса по старым лекалам. Так, компания Google, капитализация которой сегодня доходит до 500 миллиардов долларов, обязана своим развитием венчурным инвесторам, поверившим в успех идей Ларри Пейджа и Сергея Брина. Теперь же компания сама является крупнейшим венчурным инвестором, для чего основано отдельное подразделение Google Ventures (https://www.gv.com/).

Теперь разберемся как происходит венчурное инвестирование. Выглядит это следующим образом:

  • У некой компании имеется инновационная разработка или проект, но собственных средств для их реализации и продвижения нет.
  • Компания обращается к состоятельному инвестору, заинтересованному во вложении средств в перспективный проект. Часто вместо конкретного инвестора выступает посредник — венчурный фонд, который инвестирует деньги участников.
  • Венчурный фонд покупает акции молодой компании, разработки которой его заинтересовали. В этом плане инвестиции венчурного фонда мало отличаются от аналогичной деятельности любого другого инвестора.

Несмотря на определенные риски, такие инвестиции потенциально очень выгодны. В случае успешной реализации инновационного проекта акции стремительно вырастут в цене и принесут солидные дивиденды. В таком случае инвестор может получить высокий спекулятивный или пассивный доход.

Венчурные инвестиционные доходы предпочитают именно первый тип дохода. Они продают акции на фондовом рынке, а полученные средства инвестируют в новый перспективный проект.

 

Этапы венчурного инвестирования

Как я уже говорил, инвестор в обмен на капитал получает акции, дающие право на получение долю прибыли компании. Они могут быть как обычными, которые позволяют участвовать в управлении, так и привилегированными. В последнем случае вам придется отказаться от права участия в управлении компанией, получив взамен гарантированный доход, не зависящий от результатов хозяйственной деятельности акционерного общества.

На первом этапе деньги венчурных инвесторов идут на создание научно-технических разработок, необходимых для создания продукта, способного принести прибыль.

Следующий этап — становление, укрепление и стимулирование развития бизнеса. Деньги на это также выделяются через венчурные инвестиции путем дополнительной эмиссии акций.

Замечу, что на втором этапе венчурные инвестиции уже намного менее рискованные. Ведь когда бизнес заработал, вы можете ознакомиться с готовым продуктом и оценить возможности развития бизнеса. Меньше риск — меньше потенциальной прибыли. И наоборот.

Если вложить средства на первом этапе, придется больше рисковать, но зато и прибыль будет несравнимо выше.

Третий этап, который заключается в расширении бизнеса за счет увеличения оборотного капитала или приобретения основных средств, я бы не относил к венчурному инвестированию. В эти моменты компания уже четко зарекомендовала себя, а ее акции котируются на фондовом рынке. Да и норма прибыли, как и риски, уже намного ниже, чем на первых двух этапах.

Обычно венчурные инвестиции приносят максимум прибыли в первый год работы компании. Поэтому инвесторы заинтересованы в быстром увеличении оборота, вкладывая в развитие максимум средств. Таким образом четкие границы между тремя этапами стираются.

Особенности венчурных инвестиций

 

Хочу подчеркнуть: особенность венчурных инвестиций в том, что они сопряжены с высоким риском. На этапе становления невозможно точно определить, насколько выгодной окажется реализация проекта. Чтобы минимизировать риск, инвесторы проводят жесткий отбор, основываясь на собственном опыте и экспертных мнениях привлеченных специалистов. Также венчурные инвесторы часто получают особые права, не характерные при классическом инвестировании. Например, он может заниматься подбором кадров или выбрать собственный вариант реализации продукции.

Венчурные инвестиции одинаково доступны для крупных компаний, инвестиционных фондов, небольших фирм и даже частных лиц. Тем более, далеко не каждый проект требует для своей реализации большого стартового капитала.

Еще одна особенность венчурного инвестирования в том, что вы как инвестор можете получать не только дивиденды (часть дохода от бизнеса), но и фиксированный процент за содействие в продвижении, организации и управлении компанией. Обычно такие платежи составляют 2-2,5% от дохода компании. Окончательные условия оговариваются и фиксируются при заключении двусторонних контрактов между сторонами.

На постсоветском пространстве венчурное инвестирование пока слабо развито. Многие компании мало осведомлены о возможностях, которые открываются перед венчурными инвесторами, поэтому большинство перспективных проектов финансируются за счет западных инвесторов. В США и Европе венчурное инвестирование работает с 50-х годов прошлого века. Соответственно, там имеется большой положительный опыт реализации программ в данной области. Больше положительного опыта — больше желающих поучаствовать в данном секторе фондового рынка.

Я бы не сказал, что бизнес в странах СНГ совершенно не понимает значимости инноваций и перспектив венчурного инвестирования. Появляется все больше инвесторов, которым интересны вложения в инновационные проекты. Пожалуй, самой старой венчурной компанией в СНГ является “Российская венчурная компания” (http://www. rvc.ru/), которая успешно ведет свою деятельность начиная с 2006 года.

В постиндустриальной экономике венчурные инвестиции начинают играть ведущую роль, обеспечивая бурный рост инновационных проектов.

Сегодня экономику “толкают” не сталеплавильные заводы или шахты, а научные разработки и высокотехнологичные решения, особенно в информационной сфере. Другими словами, экономика нуждается в инновациях. Последние, в свою очередь, нуждаются в инвестициях, без которых проекты не смогут быть воплощены в жизнь. Эффективно финансировать подобные проекты из бюджета невозможно, фондовый рынок также бесполезен, так как вкладывать деньги приходится в еще несуществующие производства. Похожим образом дела обстоят и с кредитованием — у развивающихся инновационных компаний зачастую нет залогового имущества, без которого не получится получить банковский кредит на адекватных условиях. В таких условиях может помочь лишь венчурное инвестирование. И приятно видеть, что инвесторы видят перспективы подобных вложений и все охотней вкладывают деньги в новые идеи и решения. Риск же компенсируется тем, что прибыль от одного удачного вложения способна перекрыть убытки от неудачных вложений.

В завершении хочу дать вам совет: занимаясь венчурными инвестициями, никогда не стоит забывать о том, что нельзя складывать все яйца в одну корзину. Лучше принять участие в венчурном фонде, который за счет диверсификации вложений минимизирует риск, чем потерять все, сделав ставку на провальный проект.

Подпишитесь на рассылку и получите доступ к видеозаписи мастер-класса по инвестированию

Венчурные инвестиции в России: достоинства и недостатки

Заработать на вложениях много и быстро – мечта каждого инвестора. С помощью венчурных инвестиций сделать это не составит труда. Разберемся, что это за механизм, какие перспективы предлагает и насколько он эффективен в реальной жизни.

Что такое венчурные инвестиции

Развитие технологий и международных торговых отношений привело к глобализации рынка. Продукт, созданный в одной стране, может быть интересен клиентам со всего мира. Наглядно это продемонстрировал бум ICO, которые в 2017-2018 годах собирали многомиллионные бюджеты.

Венчурные инвестиции это вклад в подобные инновационные проекты с перспективой очень высоких доходов в сжатые сроки. Причем прибыль зачастую превосходит все ожидания.

В отличие от банков, торговли на фондовых рынках, недвижимости и других классических способов приумножения капитала, венчурные инвестиции способны принести более 1000% за несколько месяцев или даже недель.

Несмотря на радужное начало, для начинающих венчурных инвесторов важно понимать, что стартапы с высокой доходностью – это очень рискованное вложение. Фактически деньги идут на реализацию идеи. Никто не даст гарантий, что она окажется успешной в финансовом плане.

В связи с этим для венчурных инвестиций кроме сверхприбылей характерен высокий риск потерять средства. Причем процентное соотношение всегда 50/50.

Чтобы лучше понять, что такое венчурные инвестиции, необходимо ознакомится с их разновидностями и примерами. Это позволит наглядно продемонстрировать механизм работы.

Разновидности венчурных инвестиций

Изначально это понятие использовалось в США и относилось к вкладам частных лиц в автомобильное и высокотехнологичное производство. Спустя несколько десятилетий оно стало относиться абсолютно ко всем высокорисковым проектам.

Российская венчурная система была сформирована относительно недавно, в 2009-2010 годах, так же, как и в большинстве стран СНГ. Это обусловлено тем, что механизмы рыночной экономики полностью сформировались только к этому времени.

Классифицировать венчурные инвестиции принято на 3 группы:

  1. Стратап – компания без компании. Фактически речь идет о том, что предприниматель имеет потенциально перспективную идею и нуждается в средствах для ее реализации. Для инвестора этот вариант наиболее прибыльный и в то же время рискованный.
  2. Компания новичок, переживающая кризис становления. Большинство бизнес-проектов сталкиваются с тем, что не могут самостоятельно пережить первые 6 месяцев работы. Чтобы фирма продолжила существование и вышла на прибыль, нужны вливания.
  3. Компания партнер. В данном случае инвестора ждет минимальная прибыль, поскольку большая часть работы уже сделана, продукт готов, а средства нужны на реализацию маркетинговой стратегии. В то же время – это наиболее безопасные вложения.

Основное и главное отличие венчурных инвестиций – краткосрочный характер. На реализацию бизнес-модели уходит до нескольких месяцев, после чего можно подсчитывать прибыль или убытки.

Несколько примеров

Чтобы лучше разобраться в вопросе, приведем пример. В 2016 году никому неизвестный разработчик Prisma Labs inc предложил интересную идею: сделать из обычной фотографии холст для рисования. Идея оказалась очень успешной и принесла более 8 млн. долларов.

А уже в 2018 вышло бесплатное приложение Lensa для обработки селфи. Здесь разработчики получают заработок уже от рекламы и встроенных покупок.

Но вернемся к доходам. Поскольку Prisma Labs inc были стартапом, инвесторы получили от 50% до 75% дохода. Не сложно подсчитать, что это сумма от 4 до 6 млн. долларов. При этом изначальных вложений нужно было 8-10 тыс. долларов.

Так что суммарная прибыль венчурных инвесторов за 2 года превысила 40 000 процентов. Цифра фантастическая, но это объективные данные, которые есть в свободном доступе.

В то же время не обязательно вкладывать деньги в IT проекты. Например, компания SVET занимается производством декоративных автономных осветительных приборов.

Проект известен далеко за пределами России и пользуется популярностью, в том числе, во всех странах ближнего зарубежья. Учитывая характер изделий и уникальность предложения, продукт будет приносить деньги инвесторам и разработчикам еще долгое время.

Еще одно обстоятельство, которое подчеркивает уникальность венчурных инвестиций – условия сотрудничества. Вкладчик получает процентную долю от прибыли за реализацию продукта. Вложившись единожды, он будет получать доход до тех пор, пока товар будет востребован.

Плюсы и минусы венчурного инвестирования

Ознакомившись с особенностями венчурного инвестирования и его отличиями от классических прямых инвестиций, рассмотрим все «за» и «против» такого способа капиталовложения. За очевидными выгодами такого решения скрыто немало подводных камней.

Достоинства

Кратко резюмируя сказанное, можно выделить следующие преимущества:

  • очень высокая прибыль;
  • быстрые сроки получения дохода;
  • легальный заработок;
  • возможность постоянно получать дивиденды;
  • простое оформление юридических отношений.

Последний пункт очень важен, поскольку в случае правонарушений со стороны компании, инвестор не будет нести ответственность, поскольку он не является ни учредителем, ни акционером, ни должностным лицом.

Недостатки

Проблем венчурные инвесторы могут получить значительно больше, чем преимуществ. И это надо четко понимать, перед тем, как вкладывать деньги.

О многих из них создатели стартапа даже не предупредят, поскольку либо сами не знают об их существовании, либо делают это осознанно. И речь идет не о том, что идея может не пойти, а о вопросах правового характера.

Первая проблема – договор. С одной стороны, простота соглашения подкупает инвесторов, но документ может быть составлен так, что вкладчик в итоге получит значительно меньше, чем планировал. К работе над документом нужно привлекать опытного юриста.

Второй момент касается законодательства. В разных странах вопросы налогообложения регулируются неодинаково. Если не разобраться в нюансах заранее, можно столкнуться с двойным налогообложением или, что еще хуже, стать злостным уклонистом от уплаты налогов.

Еще один весомый недостаток – венчурное инвестирование предполагает наличие солидного капитала. Для развития среднедоходного стартапа нужно 10-20 тыс. долларов, более перспективные проекты могут стоить сотни тысяч долларов.

Принимая решение о том, чтобы выделить средства для венчурного инвестирования, нужно взвесить все обстоятельства, проанализировать риски, подготовить юридическую базу и самое главное – смирится с мыслью, что деньги могут быть потрачены впустую.

Механизм заработка на венчурных инвестициях

Для венчурного инвестирования характерен особый порядок сотрудничества, поскольку инвестору необходимо постоянно принимать участие в происходящем процессе. Пустить все на самотек – значит лишиться части прибыли или вовсе ее не получить.

В этой связи венчурное инвестирование уместно проводить по следующей схеме:

Принятие решения. Морально подготовьтесь к тому, чтобы стать венчурным инвестором. На этом этапе необходимо определить, какими средствами располагаете, и какую их часть готовы вложить в бизнес без колебаний.

Выбор ниши. Стартапов много, но не стоит думать, что все они прибыльны. Здраво оцените, какие товары или услуги действительно могут вызвать интерес покупателей. Выберите 3-4 направления и работайте только с ними.

Выбор партнера. Поищите стартап, нуждающийся в инвестировании. Рассматривайте только те проекты, которые укладываются в бюджет и соответствуют выбранной тематике.

Изучение предложения. Уделите время тому, чтобы оценить, насколько реально и выгодно предложение компании. Если не готовы самостоятельно принять решение, проконсультируйтесь со специалистами. Всегда запрашивайте распечатанный бизнес план, это упростит работу.

Заключение сделки. На этом этапе подключите юриста, который составит договор и проработает все его условия, а также проверит легальность правоотношений. Если стартап не идет на контакт, откажитесь от работы с ним. Скорее всего – это мошенники.

Работа над проектом. Как правило, люди, заработавшие деньги для инвестиций, обладают опытом и знаниями в той или иной сфере. Вполне возможно, что эти навыки пригодятся в работе над проектом. А даже если нет, все равно принимайте личное участие в создании продукта.

Подсчет прибыли. Если все сложилось успешно, у инвестора остается доля в компании. Скорее всего, стартап будет реорганизован в полноценное акционерное общество. Инвестор станет акционером и получит пакет акций. Их можно продать и заняться следующим проектом.

Естественно, избавляться от акций не обязательно и можно получать с них стабильную прибыль, но любой продукт имеет цикл жизни. Поэтому опытные инвесторы советуют продавать активы на пике популярности и вкладывать вырученные средства в инновационные предложения.

Советы для новичков

По факту венчурное инвестирование не слишком сильно отличается от любого другого вида высокорисковых денежных вкладов, поэтому начинающим инвесторам нужно следовать простым и закрепившимся на практике советам:

1. Не спешите. Наличие свободных денег, еще не делает вас инвестором. Изучите эту тему от «А» до «Я», определите цели, которых желаете достигнуть, выработайте стратегию.

2. Это бизнес и ничего личного. Запомните эту знаменитую фразу раз и навсегда. В том, чтобы лично вы получили доход, только вы и заинтересованы. Поэтому придется работать, возможно, даже больше, чем создателям стартапа.

3. Определите временные рамки. Успешность проекта во многом зависит от его детализации. Попросите от компании или предложите свой пошаговый план реализации идеи. Контролируйте сроки и следите за тем, чтобы их не срывали. Это условие можно и нужно прописать в договоре.

4. Не отчаивайтесь. Если окажется так, что продукт не найдет отклика у потребителей, не стоит впадать в депрессию. Вполне возможно, что изменение маркетинговой стратегии даст результаты и начнутся продажи.

5. Здраво оценивайте ситуацию. По статистике на 10 стартапов только 2-3 становятся реально успешными. Видите, что обстоятельства не в вашу пользу и продукт не пошел, откажитесь от дальнейшей работы над проектом.

Часто бывает так, что убытки с одного стартапа с лихвой перекрываются прибылью с другого успешного проекта. Поэтому важно не останавливаться и продолжать работу.

6. Диверсификация. Опытные инвесторы знают, что необходимо разделить капитал на несколько долей. Чем их больше, тем лучше. Такое решение позволит вести работу сразу с несколькими проектами, что в разы повышает вероятность получить доход.

И самое главное – имейте свою точку зрения и не доверяйте партнерам принимать важные решения без вашего участия. Большинство талантливых разработчиков и креативщиков совершенно не подготовлены к административным и финансовым вопросам.

Примеры успешного венчурного инвестирования

Рассмотрим несколько примеров успешных венчурных инвестиций, которые наглядно показывают потенциал этого инструмента:

  • Apple сегодня знают все, а на заре становления компания была на грани банкротства. Спас ситуацию Майк Марккула, который вложил в бизнес 91 тыс. долларов. По состоянию на 2018 год его капитал оценивается в 154 млн. долларов.
  • С Amazon была подобная ситуация. Выйти на новый уровень компании помог Томас Альберг, который вложил 100 тыс. долларов. За 20 лет его состояние выросло до 26 млн. долларов и это явно не предел.
  • Body Shop – мечта большинства современных девушек, которые уделяют внимание тому, чтобы пользоваться органической косметикой. Международная история бренда началась с Йена Макглина, который вложил всего 4 тыс. евро и за 15 лет увеличил состояние до 46 миллионов.
  • ML Laboratories компания, занимающаяся разработкой инновационных лекарственных препаратов. Кевин Линч инвестировал в нее 50 тыс. евро. По состоянию на 2018 год ему принадлежит акций на сумму 71 млн. долларов.
  • Но самым успешным венчурным инвестором по праву считается Джим Гетц, который вложил 60 млн. долларов на разработку WhatsApp. Сделка в итоге принесла инвестору 3 млрд. долларов. И это только один из 5 его проектов с ценой выше 1 млрд. долларов.

Указанные примеры свидетельствуют о том, что венчурные инвесторы могут зарабатывать огромные деньги, но только в том случае, если правильно выбрать проект.

Где искать проекты для венчурного инвестирования

Если все же твердо решили заняться венчурным инвестированием, вам понадобиться ознакомиться с местами, где следует искать проекты, а также способами инвестирования. Последний момент наиболее важен, поскольку прямо влияет на размер возможной прибыли.

Краудинвестинг

Наиболее простой и доступный способ. Речь идет о посещении специальных площадок в сети, на которых разработчики предлагают свои проекты. Наиболее популярные и большие: StartTrack, SearchFunds, MyPIO.

Для входа нужна относительно небольшая сумма – от 500 долларов. Но главный недостаток этого способа заключается в высоких рисках и возможности столкнуться с мошенниками.

В тоже время на площадках можно найти реально очень достойные и перспективные проекты. Доход инвестора в основном составляет роялти либо долю в компании.

Бизнес-ангел

Сразу отметим, что это наиболее рискованный и самый высокодоходный способ для частных инвесторов. Вам предстоит перекопать весь интернет, чтобы найти новый, никому не известный и очень многообещающий проект.

Далее остается стать единственным инвестором и получать от реализации идеи максимум прибыли. Все топовые венчурные инвесторы из нашего списка начинали, как бизнес-ангелы.

Клубы инвесторов

Подобные организации представляют собой закрытые общества для элиты. Часто порог входа превышает 100-150 тыс. долларов. Такие инвесторы не только зарабатывают деньги, но и приятно проводят время на совместных мероприятиях.

Фактической работой занимаются опытные финансисты, которых переманивают из крупных трастовых фондов и банков. Как правило, это самый стабильный вариант заработка, но доходы ниже за счет солидных вычетов на членские взносы.

Инвестиции в венчурный фонд

Более доступный аналог клубов для частных инвесторов. На просторах рунета самой известной подобной организацией является Runa Capital. По состоянию на 2019 год в управлении компании было зарегистрировано активов на сумму более 350 млн. долларов.

Механизм работы очень прост:

  • клиент вносит деньги на счет венчурных фондов;
  • команда фонда отрабатывает проект;
  • инвестор забирает заранее оговоренные дивиденды.

Таким образом, венчурный фонд – это оптимальный выбор для новичков. В США подобные организации очень популярны, поэтому предложение для входа ограничено и требуется существенный капитал, от 500 тыс. до 1 млн. долларов.

В странах СНГ ситуация обратная. Инвесторы в основном боятся вкладывать средства в подобные организации, поэтому венчурных фондов не очень много и жесткого порога для входа не установлено.

Собственный инвестфонд

Вариант для тех, кто готов 100% своего времени уделять инвестиционной работе. Подобный проект по итогу может принести даже большую прибыль, чем имеют бизнес-ангелы, но есть существенный недостаток.

Деятельность подобных организаций жестко регулируется внутренним законодательством страны, в которой зарегистрировано учреждение. Это предполагает налоговую отчетность, соблюдение требований ЦБ и другие юридические тонкости.

Поэтому фактически такая работа начинается с юридической консультации и поиска специалиста, который смог бы взять на себя все правовые вопросы.

Еще один важный момент – наличие опыта или удачи. Первое предпочтительнее, поскольку, потеряв деньги клиентов на неудачном стартапе без судебного разбирательства не обойтись.

Венчурные инвестиции в России

Переход российской экономики к рыночной модели был сложным, длительным и болезненным. В результате инвестиции в России до недавнего времени были не очень популярным инструментом приумножения капитала.

Ситуация изменилась, когда экономика страны окрепла и граждане начали зарабатывать больше, чем тратить. Это привело к накоплению активов, а нестабильная геополитическая ситуация заставила задуматься о том, как сохранить деньги.

Этапы развития

Венчурные инвестиции в России начались с создания 11 крупных интернациональных фондов, которые аккумулировали средства для развития крупных предприятий, производящих товары народного потребления.

Донорами стали Япония, Финляндия, Норвегия, Швеция и США. Эти страны не только решили помочь российской экономике, но и увидели большой потенциал для капиталовложений.

В результате с 1993 по 1998 годы удалось пережить полный развал промышленно-производственного комплекса и выйти на небольшие, но стабильные показатели роста ВВП.

В это время о классическом варианте венчурного инвестирования речи не было, поскольку деньги вкладывались иностранными государствами в предприятия национального значения.

Международный финансовый кризис 1998 года привел к тому, что число фондов резко сократилось, а оставшиеся вынуждены были скооперироваться с банками. Венчурные инвестиции в России того периода мало чем отличались от обычных кредитов.

Исключение было в том, что деньги давали практически всем, причем суммы были немаленькие. На этот период приходится зарождение крупного частного бизнеса и полноценный переход к рыночной экономике.

Миллениум и переход к рыночной экономике

В начале нулевых правительство создает «Венчурный инновационный фонд». Организация инвестировала в проекты, связанные с разработками в наукоемких отраслях.

Также в этот период появляются первые бизнес-ангелы, которые спонсировали такие проекты, как Яндекс, Рамблер и Ozon.ru. В то же время на 10 IT компаний только 1 показывала финансовые результаты, поэтому интерес инвесторов утих всего за пару лет.

Многие потеряли большой капитал и стали с осторожностью относится к инвестированию, предпочитая ему открытие новых бизнесов или покупку акций уже известных и рентабельных компаний.

В целом до 2008 года ситуация была стабильно умеренной, но очередной финансовый кризис привел к тому, что десятки компаний вынуждены были закрыться. Некоторые предприниматели смогли на этом заработать и снова были готовы инвестировать в стартапы.

Тенденция оставалась актуальной вплоть до 2014 года, когда ввод санкций подорвал экономическое здоровье России. Страна достаточно быстро оправилась от удара, но венчурные инвестиции в России стали редкостью.

Наше время

Позитивные изменения начали наблюдаться только в 2017 году. Во многом ключевую роль сыграли политические, экономические и законодательные реформы, которые подстегнули рынок и позволили десяткам стартапов заявить о себе.

Не меньший вклад сделал и Биткоин, стремительный рост курса которого сделал IT сферу одной из самых популярных и привлекательных для инвесторов.

Речь в данном случае идет не о спекуляциях с криптовалютой, а о возможностях и перспективах, которые имеют подобные проекты. Потенциал наукоемких проектов был отмечен не только частными инвесторами, но и государством.

В то же время, специфика развития венчурного рынка была такой, что не предполагала больших возможностей для частных инвесторов. Ситуация изменилась не сильно, для входа в большинство фондов нужно иметь солидный капитал и связи в деловых кругах.

Это привело к тому, что на конец 2018 года в России полностью сформировался венчурный рынок. Помимо частных инвесторов, иностранных хэдж-фондов и коммерческих структур, действуют государственные инвестиционные учреждения.

Предлагаем ознакомиться с этим вопросом более подробно и узнать, какие варианты существуют для инвесторов и тех, кто планирует реализовать собственный стартап.

Бизнес среда

В 2019 году зарегистрировано 53 государственных венчурных фонда, общая капитализация которых превышает 10 млрд. долларов. Помимо крупных государственных учреждений, таких как «Российская венчурная компания», существуют небольшие организации.

Они делятся на фонды регионального и локального значения. Например, к ним относятся:

· Инвестиционно-венчурный фонд Республики Татарстан;

· Moscow Seed Fund;

· петербургский «Фонд предпосевных инвестиций».

Для частных инвесторов эти фонды не представляют особого интереса, поскольку 25% капитала составляют бюджетные государственные деньги. Соответственно, создаваемые стартапы всегда на особом контроле, что минимизирует возможность заработать много.

Частных инвестиционных фондов несколько больше – 62. Общая капитализация доподлинно неизвестна, но по оценкам экспертов может достигать 20-35 млрд. долларов.

Эти организации активно инвестируют в информационно-компьютерные технологии и все, что связано с IT. Такая тенденция сохранялась с 2017 по 2019 год.

Но недавние исследования показали, что рынок уже полностью насыщен компьютерными компаниями, что приводит к высокой конкуренции. В такой ситуации частные фонды пересматривают критерии выбора проектов и ориентируются на новые сферы деятельности.

Рекомендации инвесторам

Учитывая тот факт, что большинство фондов работает 10 или более лет, можно говорить о высокой финансовой стабильности компаний и их привлекательности для инвесторов.

Венчурные инвестиции в России выгоднее всего делать именно в такие фонды. Поскольку это наиболее безопасный со всех сторон вариант приумножения капитала.

К наиболее авторитетным фондам относятся:

· Vaizra Capital;

· Bright Capital Energy;

· Imperious Group;

· Russia Partners;

· InVenture Partners;

· Phenomen Ventures.

Большинство организаций открыты к сотрудничеству и готовы взять средства инвесторов в оборот.

Знаменитые российские бизнес-ангелы

Также следует отметить, что в России активизировалась деятельность бизнес-ангелов. В тройку крупнейших инвесторов попали Александр Румянцев, Виталий Полехин, Сергей Дашков.

По неофициальной информации они вложили в стартапы более 3 млн. долларов, при этом прибыль в десятки раз превысила изначально потраченные средства.

Например, Сергей Дашков сделал свой капитал на раскрутке бренда «Ахмад». Этот чай знают в СНГ и на ближнем востоке. Но на работу по превращению небольшого бизнеспроекта в международную корпорацию ушло почти 20 лет.

Дашков имеет надежный тыл и огромный опыт операционной работы, что позволяет ему уверенно инвестировать в стартапы и самостоятельно принимать участие в их реализации.

Такие же истории за плечами большинства российских бизнес-ангелов. Поэтому данный вид инвестирования не подойдет тем, кто далек от реалий ведения хозяйственной деятельности в РФ.

Альтернативные варианты венчурного инвестирования

Помимо частников в стране действуют бизнес-инкубаторы и акселераторы, а также технопарки. Это специфическая форма венчурных фондов, которые делятся с проектом не только деньгами, но и материальными ресурсами.

Особенно актуально это для технопарков, которые разрабатывают инновационные наукоемкие продукты в различных сферах от космоса до медицины. Именно они считаются потенциально наиболее доходными.

Недостаток только один – на разработку лечения от рака уже ушло 60 лет, и никто так и не добился каких-либо реальных результатов. Естественно, если инвестору повезет, изобретение решения для глобальных проблем человечества мгновенно поместит его в топ 10 списка Форбс.

В то же время, российский венчурный рынок сильно отличается от западных стран, где система развивалась десятками лет и формировалась естественно. Это, в первую очередь, отражается на законодательном регулировании.

Инвестору, который всерьез задумался вложить деньги в стартап, необходимо детально проработать эту тему и подготовится к возможным сложностям.

Правовое регулирование

Фактически в России до сих пор не существует отдельного нормативно-правового акта, регулирующего венчурную деятельность. Учитывая специфику данного вида инвестирования, это крайне неудобно.

Во-первых, инвесторы должны подгонять договора под требования десятков законов, которые нередко противоречат друг-другу. Во-вторых, это вызывает определенные сложности при учете полученных доходов. В-третьих, оставляет большую свободу мошенникам.

Последний пункт проявляется во время судебных споров, когда казалось бы банальную ситуацию суд рассматривает не в пользу инвестора ссылаясь на положения законов, далеких от темы первоначального договора.

По состоянию на 2019 год можно выделить 4 крупных отрасли права, так или иначе затрагивающих венчурное инвестирование. К ним относятся:

· Инвестиционное законодательство;

· Законы об инновационной деятельности;

· Интеллектуальная собственность;

· Хозяйственное право.

Всего 20 законов федерального уровня и больше 100 нормативно-правовых актов регионального значения. И это без учета положений Налогового Кодекса РФ.

Политический интерес к теме венчурного инвестирования

Последняя попытка унификации норм была предпринята в 2009 году, но законопроект столкнулся с жесткой критикой, поскольку практически полностью игнорировал интересы частных инвесторов.

Предыдущая попытка принималась десятью годами ранее, в 1999, поэтому можно предположить, что в ближайшие несколько лет Минэкономики в тандеме с венчурными инвестиционными фондами и бизнес-ангелами снова предпримет попытку принять единый закон.

А пока этого не сделано, инвесторы вынуждены переживать не только за сохранность денег, но и за возможность получить прибыль с успешного проекта. Основная проблема касается прав интеллектуальной собственности.

В самом общем виде ситуация такова, что если эти права оформлены в установленном законом порядке, они остаются за лицом, которое придумало идею.

После ее реализации проект может быть продан и вся фактическая прибыль пройдет мимо инвестора. Естественно, он получит свой процент от сделки, но на этом все. Автор идеи помимо солидного гонорара получит роялти и стабильный доход.

Подобных механизмов в юридической практике достаточно много, поэтому заключать договоры о венчурном инвестировании без юриста нельзя. При этом рекомендуется выбирать специалистов, которые уже успели себя положительно зарекомендовать в данной сфере.

Какие перспективы венчурного инвестирования в России

Подводя итог, можно сказать о том, что типичная для России ситуация в сфере венчурного инвестирования наблюдается во всех странах постсоветского пространства.

Тем не менее, механизмы государственного и гражданско-правового регулирования совершенствуются достаточно быстро и данный вид инвестирования набирает популярность.

При всей привлекательности, не стоит забывать и о тех недостатках, которые имеет система венчурного инвестирования в России. Задумываясь над тем, стоит ли вкладывать в нее деньги и как это сделать, проработайте все возможные варианты.

Уже отмечалось, что венчурные фонды являются наиболее актуальными для новичков и тех, кто не готов самостоятельно следить за реализацией стартапа.

Но стоит добавить, что в РФ помимо государственных, государственно-частных и частных компаний действуют фонды со смешанным капиталом.

Речь идет о компаниях, организованных с привлечением иностранного капитала. Этот вариант, по мнению большинства экспертов, является наиболее оправданным. Поскольку контроль над деятельностью таких фондов более жесткий, а действуют они в рамках международного права.

Общие выводы

Венчурные инвестиции – выгодный и сверхэффективный инструмент приумножения капитала. В то же время, подобное инвестирование сопряжено с множеством рисков. Выбирают этот вариант те, кто готов остаться без крупной суммы.

Вкладывать последнее в венчурные проекты категорически нельзя. Также не рекомендуется это делать, если заработать выделенные средства иным образом уже не получится. Например, это касается тех, кто поменял высокооплачиваемую работу на инвестиционный портфель.

Естественно, каждый сам принимает решение, как распоряжаться деньгами, но учитывая все обстоятельства, перед выбором венчурного инвестирования рекомендуется дважды подумать и оценить другие варианты.

Определение предприятия от Merriam-Webster

вен · тур | \ ˈVen (t) -shər \ рискнул; рисковать \ ˈVen (t) — ш (ə-) riŋ \

переходный глагол

1 : подвергнуть опасности : риск, азартная игра рискнул доллар или два на гонке 2 : , чтобы принять на себя риски и опасности : храбрых рискнул бурное море

3 : предлагать с риском отказа, отказа или порицания рискнуть высказать свое мнение

: обязательство, связанное со случайностью, риском или опасностью особенно : спекулятивное коммерческое предприятие

2 : что-то (например, деньги или имущество) поставлено на карту в спекулятивном предприятии.

на предприятии

: наугад некий человек натянул лук на предприятии и поразил короля — 3 Царств 22:34 (версия короля Якова)

Что такое венчурная студия?

Автор: Алекс Моазед

Венчурная студия — это организация, которая создает стартапы, как правило, путем предоставления начальной команды, стратегического направления и капитала для стартапа, необходимого для достижения соответствия продукта рынку.

В отличие от подхода венчурного капитала, венчурные студии активно участвуют в повседневных операциях и принимают стратегические решения по развитию нового бизнеса. После того, как стартап демонстрирует успех, он может попытаться привлечь капитал от внешних инвесторов, включая венчурных капиталистов. Сотрудники венчурной студии могут решить остаться в портфельной компании или вернуться в студию для работы над новым стартапом.

Венчурная студия — Краткая история

Модель венчурной студии также отличается от традиционного акселератора стартапов.Y Combinator является примером ведущего акселератора, как и Techstars или 500 Startups. Акселераторы предоставляют то, что обычно представляет собой 12-недельную программу, и первоначальное начальное финансирование в размере от 25 000 до 125 000 долларов США в виде капитала в обмен на установленную сумму собственного капитала. Программа предусматривает обучение и руководство для проверки бизнеса. В конце программы акселератор проводит демонстрационный день, когда инвесторы могут узнать о последней партии стартапов и, надеюсь, инвестировать в портфель акселератора.

Акселераторы, как правило, сосредотачиваются на распределении небольших сумм капитала по широкому кругу стартапов, ожидая, что большинство из них потерпят неудачу.Венчурные студии используют несколько иной подход, сосредотачивая больше ресурсов на возможностях, которые они считают созревшими для стартапа. В отличие от акселераторов, венчурные студии обычно не принимают заявки на новые портфельные компании, поскольку стратегическая проницательность и способность венчурной студии выбирать возможности являются частью ценности, которую она приносит своим инвесторам.

венчурных студий возникли в конце нулевых после того, как горстка опытных технических предпринимателей с успешными выходами имела гораздо больше, чем одну новую стартап-идею, которую нужно было реализовать.Создать компанию с нуля сложно, и многие предприниматели рассматривают создание новой компании как минимум десять лет. Многим из этих предпринимателей также особенно нравится ранняя стадия этого процесса — открытие и испытание новой бизнес-модели и создание новой организации — больше, чем процесс развития проверенного бизнеса с установленными процессами.

Эта избранная порода предпринимателей имеет тенденцию процветать в крайне нестабильной среде. После того, как они построили бизнес-модель и повторяемые системы, которые позволят бизнесу масштабироваться, они часто жаждут новых задач.Многие из них — серийные предприниматели, открывшие за свою карьеру несколько компаний. Поэтому вместо того, чтобы сосредоточивать все свое время на одной инициативе, вместо этого они хотели найти способ применить свой опыт стартапов для реализации нескольких новых бизнес-возможностей, а не только одной. Войдите в венчурную студию.

Независимые и корпоративные венчурные студии

Сегодня существует два основных типа венчурных студий: независимые венчурные студии и корпоративные венчурные студии.

Независимые венчурные студии предоставляют все ресурсы, необходимые для запуска нового стартапа, включая команду, стратегическое направление и капитал из своих собственных балансов. Они могут привлекать сторонние фонды и иметь LP (внешних инвесторов), но обычно директор венчурной студии принимает окончательное решение о том, какие стартапы выделить и какие ресурсы выделить по мере того, как эти новые предприятия набирают обороты.

Примеры независимых венчурных студий: Expa, основанная Гарретом Кэмпом, одним из соучредителей Uber, или Rocket Internet в Европе.Rocket известен тем, что основал и запустил ряд «клонов» стартапов, основанных на популярных технологических компаниях, которые начали свою деятельность либо в США, либо в Китае. Delivery Hero, торговая площадка для доставки в ресторан по модели GrubHub, является широко известным успехом Rocket Internet.

Независимые венчурные студии, по сути, представляют собой более вертикально интегрированный подход к традиционной модели венчурного капитала, заключающейся в создании нового бизнеса с нуля.

По сравнению с независимой моделью, корпоративные венчурные студии представляют собой гибридное сочетание талантов, капитала и стратегического направления в сотрудничестве со средними и крупными предприятиями.Корпоративные венчурные подразделения часто обеспечивают начальный капитал и стратегическое направление корпоративной венчурной студии, которая привносит таланты, процессы и ноу-хау для создания стартапа.

Эта модель отличается от традиционной ориентации корпоративной венчурной группы: инвестировать в стартапы.

Вместо этого модель корпоративной венчурной студии позволяет предприятию иметь контрольный пакет акций в новом начинающем бизнесе. В результате соотношение риска и вознаграждения сильно отличается. Вместо инвестирования в бизнес, который уже имеет первоначальную популярность и был проверен институциональным венчурным инвестором, эта модель позволяет предприятию брать на себя дополнительный риск в обмен на больший потенциал роста, увеличенную долю владения и больший контроль.

В то время как крупные компании преуспевают в инкрементальных инновациях, которые способствуют развитию основного бизнеса, они долгое время боролись с тем, как извлечь выгоду из сбоев в отрасли и внедрить новые бизнес-модели.

Дилемма новатора не нова, но за последние несколько лет эти корпоративные венчурные студии возникли, чтобы помочь крупным компаниям использовать большие преимущества, которые они имеют при открытии нового бизнеса, одновременно помогая решать некоторые проблемы и риски, которые несет любое новое предприятие.

Рост платформенных конгломератов и развитие технологий

Еще одной причиной этого сдвига является растущая конкуренция крупных платформенных монополий с традиционными предприятиями.За последние десять лет доминирующие компании-разработчики платформ, такие как Google, Facebook, Amazon и Alibaba, стали новыми механизмами создания бизнеса, используя свои существующие сети и активы для развития новых предприятий. Фактически они создали свои собственные внутренние венчурные студии, ориентированные на построение новых бизнес-моделей.

Google X, стартап-студия Alphabet для «лунных снимков», является одним из примеров этого, создавая новые компании, такие как Waymo, Verily, Google Health и другие. Другие крупные технологические компании, такие как Amazon, Facebook, Uber и Alibaba, также создали целые подразделения для предпринимательских команд для создания новых стартапов.

В качестве примеров успеха можно привести Google Video, который помог подтвердить приобретение YouTube, Uber создал Uber Eats полностью с нуля, Amazon создал Amazon Web Services, а также Amazon Business, свою торговую площадку B2B. Facebook также запустил страницы Facebook, Facebook Messenger, Facebook Marketplace и многие другие новые «предприятия» внутри Facebook.

Эта растущая конкуренция между технологическими монополиями и традиционными игроками также способствовала сокращению финансирования венчурного капитала на ранних стадиях.Венчурные капиталисты не решаются вкладывать средства в новые стартапы в области, которая может напрямую конкурировать с крупной технологической монополией, поскольку конкуренция с этими крупными технологическими монополиями может ограничить потенциал роста нового стартап-бизнеса.

Для примера, просто посмотрите, как тактика подражания Facebook препятствовала росту Snap за последние несколько лет. Таким образом, в условиях повышенной конкурентной неопределенности венчурные капиталисты избегают возможностей финансирования из-за слишком большой конкуренции.

Таким образом, действующие компании сталкиваются с обоюдоострым мечом конкуренции с этими крупными технологическими монополиями. В отличие от венчурных капиталистов, они не могут позволить себе игнорировать проблему и вкладывать свой капитал в другое место. Этим игрокам приходится бороться с угрозой появления платформенных компаний в их отрасли.

В то же время традиционный способ, которым традиционные операторы решали проблемы такого типа — поглощения, — закрывается. Отсутствие инвестиционных стартапов в отраслях, которые конкурируют с доминирующими компаниями, занимающимися платформами, приводит к отсутствию целей приобретения для действующих игроков.

Одним из примеров такой динамики является распространение B2B в США, где у Amazon, Alibaba, eBay и Walmart есть активно развивающиеся рынки B2B.Традиционные дистрибьюторы B2B сталкиваются с редким ландшафтом стартапов на рынке B2B, в которые они могли бы инвестировать или приобрести, потому что фирмы венчурного капитала неохотно вкладывают средства в стартапы, которые будут напрямую конкурировать с несколькими крупными технологическими монополиями.

Для немногих оставшихся стартапов традиционные операторы сталкиваются с усилением конкуренции за сделки и резким ростом стоимости непроверенных компаний.

Неудивительно, что они начали искать альтернативу.

Почему модель Corporate Venture Studio работает

Крупные предприятия долгое время отдавали предпочтение инвестициям и поглощениям как подходам к инновациям в новых бизнес-моделях, потому что, попросту говоря, построить новый бизнес действительно сложно.

Это также требует другого набора навыков и другого мышления, чем для ведения крупного успешного бизнеса. В этом нет ничего плохого — просто каждое действие требует разного набора умственных мышц и навыков. Редкий руководитель, который преуспевает в обоих видах спорта, точно так же, как немногие спортсмены преуспевают в нескольких видах спорта. Когда вы тренируетесь делать что-то одно большую часть своей жизни, трудно принять что-то совершенно другое.

В прошлом крупные корпорации также пытались создать внутренние инкубаторы для новых предприятий.Эти инкубаторы хорошо себя зарекомендовали, когда дело дошло до создания дополнительных инноваций, дополняющих основной бизнес, но, как и предсказывала дилемма новатора, они обычно боролись с изменением и трансформацией бизнес-модели. Даже внутри корпоративного инкубатора подрывные инициативы часто сдерживаются ограничениями и противоречивыми требованиями основного бизнеса.

Опять же, в этом нет ничего плохого. Когда у вас большой успешный бизнес, вам есть что терять.Это естественно и здорово, что на крупном предприятии накапливаются антитела, которые защищают его основной бизнес от рисков и изменений. Когда кто-то, даже в инкубаторе, спонсируемом корпорацией, угрожает этому основному бизнесу, эти антитела естественным образом срабатывают и реагируют на угрозу.

Во времена устойчивого роста эта реакция благоприятна. Однако, когда отрасль переживает период серьезных изменений, как это происходит все чаще и чаще, когда крупные монополии на платформы внезапно выходят на их рынок, крупным предприятиям требуется инъекция различных антител для борьбы с угрозой.

В сочетании с отсутствием возможностей для приобретения эта реальность побудила все больше предприятий принять модель совместного создания корпоративных венчурных студий. Эта модель позволяет крупным предприятиям извлечь выгоду из преимуществ, которые они имеют при построении нового бизнеса, одновременно помогая смягчить многие из проблем.

И когда дело доходит до создания нового бизнеса, у крупных предприятий действительно есть много преимуществ, включая не только капитальные или материальные активы, но и мягкие активы, такие как известные бренды, данные, отношения с клиентами и отраслевые знания.Их проблема заключается в их ограниченной терпимости к неопределенности, риску и неудачам и, как следствие, неспособности действовать быстро.

Работа с корпоративными венчурными студиями может привести к некоторым дополнительным начальным расходам для крупных предприятий по сравнению с созданием бизнеса с нуля самостоятельно. Но с такой ценой появляется ряд преимуществ: от привлечения предпринимательских талантов, развития культуры стартапов и обеспечения гибкого исполнения.

Корпоративные венчурные студии могут помочь структурировать новый бизнес таким образом, чтобы он был достаточно отделен от основного бизнеса для процветания.Такое разделение позволяет новому стартапу брать на себя риски, необходимые для того, чтобы найти соответствие продукта рынку в неопределенной среде, и позволяет ему быстро двигаться и быстро терпеть неудачу, чтобы он мог туда попасть. Такое совместное творчество дает крупным предприятиям возможность пробовать новые вещи, не привязывая их слишком близко к своему основному бизнесу и бренду. Только после того, как новый стартап достигнет уровня зрелости, вам нужно будет беспокоиться о его публичной интеграции с основным бизнесом.

В то же время корпоративные венчурные студии также приносят вливание предпринимательских талантов, которые крупные предприятия пытаются привлечь.Огорченные корпоративными инновационными проектами, дававшими большие обещания в прошлом, многие предприниматели не решаются присоединяться к проектам, созданным на базе корпоративных инкубаторов. Эти серийные предприниматели любят решать сложные задачи и открывать новые возможности для бизнеса, но обычно не решаются доверять крупным предприятиям.

Модель венчурной студии дает им возможность получить лучшее из обоих миров, работая вместе с другими опытными предпринимателями над созданием нового бизнеса, не принося тех же жертв, что и основатель стартапа.

Наконец, любой опытный предприниматель скажет вам, что культура — важная часть создания успешного стартапа, а корпоративная венчурная студия позволяет новому бизнесу извлечь выгоду из опыта опытных предпринимателей, которые могут создать сильную предпринимательскую культуру, не беспокоясь о ней. имея дело с антителами и процесс корпоративного.

Венчурные студии здесь, чтобы остаться

Не существует «правильного пути» для инноваций.Создавать новый бизнес всегда сложно, независимо от контекста. Есть несколько способов использовать новые возможности для бизнеса. Подход венчурного капитала, который доминировал в течение последних двух десятилетий, — это только один путь. Другое дело — приобретение уже существующих предприятий или успешных стартапов.

Но по мере того, как ограничения и конкурентные требования рынка изменились за последнее десятилетие, для их удовлетворения выросли новые модели создания бизнеса и захвата стоимости. Модель венчурной студии органически выросла из меняющихся потребностей венчурных инвесторов и крупных корпораций, а также развивающегося рынка предпринимательских талантов.

В то время, когда и эти инвесторы, и крупные корпорации сталкиваются с новым призраком конкуренции с крупными платформенными монополиями, быстрорастущая индустрия венчурных студий может многое предложить.


Подано в соответствии с: Инновационное лидерство | Темы: корпоративные хаки

Что такое венчурный капитал (ВК)? — Особенности, типы и процесс финансирования

Венчурный капитал — это инструмент финансирования для компаний и инвестиционный инструмент для состоятельных людей и институциональных инвесторов.Состоятельные инвесторы любят вкладывать свой капитал в стартапы с долгосрочной перспективой роста. Этот капитал называется венчурным капиталом, а инвесторы — венчурными капиталистами, другими словами, это способ для компаний получить деньги в краткосрочной перспективе, а для инвесторов — увеличить богатство в долгосрочной перспективе.

Венчурные капиталы, как правило, сосредотачиваются на развивающихся компаниях, и такие инвестиции сопряжены с риском, поскольку они неликвидны, но также могут обеспечить впечатляющую прибыль при инвестировании в правильное предприятие.


Фирма венчурного капитала может финансировать компанию за счет участия в капитале и прироста капитала, участия в долговых обязательствах, а также предоставления фирмам условных займов.

Процесс финансирования венчурных капиталистов

Фирмы венчурного капитала получают деньги от банков, корпораций, фондов. Фирма или инвестор, если они заинтересованы в предложении компании, представившей бизнес-предложение, затем проводят комплексную проверку, которая включает, среди прочего, тщательное исследование бизнес-модели, продуктов, менеджмента и операционной деятельности компании.

Венчурные капиталисты имеют право влиять на процесс принятия решений в компании, отслеживать его прогресс, прежде чем выделять дополнительные средства, и направлять бизнес к прибыльному росту. Затем инвесторы покидают компанию через 4-6 лет после первоначального инвестирования путем слияния, поглощения, первичного публичного предложения или IPO.

Преимущества ВК

1. Они приносят богатство и опыт стартапу, поскольку банкиры скептически относятся к ссуде на ранних стадиях из-за отсутствия активов, которые можно было бы хеджировать в качестве залога. Это также помогает венчурным капиталистам взять под свой контроль фирму и повлиять на рост компании.

2. Могут быть предоставлены большие суммы долевого финансирования, поскольку стартапы не несут обязательства по выплате денег, что помогает ускорить их рост.

3. Венчурные фирмы лучше оснащены для оценки стартапов на ранних стадиях, используя методы, выходящие за рамки финансовой отчетности, такие как оценка продукта, размера рынка и команда основателей стартапа.Кроме того, акции не ограничены, и поэтому нет верхнего предела того, сколько может заработать инвестор.

Что такое венчурный капиталист? | Малый бизнес

Венчурный капитал — это деньги, которые инвесторы надеются приумножить, передав их молодым предприятиям, которые потенциально могут стать очень прибыльными в будущем. Венчурные капиталисты проникают «на первый этаж» в как можно больше достаточно многообещающих компаний, надеясь уловить взрывной рост небольшой компании, которая станет следующей большой компанией. В большинстве случаев многие индивидуальные вкладчики объединяют деньги в большой фонд и нанимают управленческую команду для принятия решений о расходовании денег.

Идентификация

С технической точки зрения, любой, кто вносит деньги в фонд венчурного капитала, является венчурным капиталистом. Но в обычном использовании этот термин обычно зарезервирован для лиц, которые управляют такими фондами, которые выполняют работу по выявлению потенциальных компаний для поддержки и согласования условий. Это роль, которая отражает мистику мира венчурного капитала — все остальные — просто инвесторы.

Значение

Инвесторы и предприниматели часто преследуют одну и ту же цель: заработать много денег. Рынок венчурного капитала эволюционировал, чтобы объединить тех, кто начинает бизнес, и тех, кто ищет места для вложения денег, причем каждый обеспечивает то, чего не хватает другому. Например, предприятия, специализирующиеся на биотехнологиях или коммуникациях, часто имеют высокие барьеры для входа и требуют огромных сумм, которые готовы предоставить только венчурные капиталисты. И, конечно же, венчурный капитал — это способ, с помощью которого состоятельные люди могут рециркулировать свои деньги обратно в экономику на благо всех, а не копить их.

Характеристики

Идеальными кандидатами на получение венчурного капитала являются предприятия, которые слишком малы или незрелы для получения банковского финансирования или размещения долговых обязательств на рынках государственных облигаций, но чьи стартовые затраты слишком велики, чтобы полагаться на частные сбережения. Проверенная команда менеджеров также вселит уверенность инвесторов. Потому что для венчурного капиталиста предприниматель — это просто инвестиция. В обмен на деньги венчурный капиталист получает большое количество акций молодой компании и, скорее всего, некоторое влияние на решения руководства и руководства.

Функция

Венчурным капиталистом движет погоня за прибылью. Доля в компании, которую изначально принимает венчурный капиталист, во многих случаях поначалу по сути бесполезна. Создавая прототипы, получая клиентов и успешно ведя бизнес, команда предпринимателей и венчурных капиталистов увеличивает стоимость бизнеса в надежде, что через три-пять лет с самого начала некогда рискованный стартап превратится в более стабильное предприятие. существенно больше первоначальных затрат на запуск и эксплуатацию.Независимо от того, поглощается ли бизнес более крупным конгломератом в смежной области или компания становится публичной за сотни миллионов долларов на фондовом рынке, венчурный капиталист может сделать в десятки или сотни раз больше первоначальных инвестиций.

Соображения

Венчурный капитализм изначально сопряжен с риском. Чтобы снизить этот риск, венчурные капиталисты редко вкладывают все свои деньги в один бизнес. Цель состоит в том, чтобы направить молодой бизнес к покупателю или к публичным фондовым рынкам, но неизбежно некоторые стартапы не смогут привлечь покупателей или покровителей и погибнут.Распределяя богатство между несколькими разными стартапами, венчурные капиталисты играют на разногласиях, зная, что всего один или два успеха с лихвой окупят убытки других.

Ссылки

Автор биографии

Джозеф Николсон — независимый аналитик, чьи публикации включают в себя обложку журнала Futures Magazine и постоянную колонку в ежемесячном информационном бюллетене частного монетного двора. Он получил степень бакалавра искусств по английскому языку в Университете Флориды и в настоящее время посещает юридический факультет Сан-Франциско.

Что такое венчурный капитал? — NEXEA

Часто задаваемый вопрос: что такое венчурный капитал? Венчурный капиталист (ВК) используется для обозначения инвестора, который предоставляет капитал фирмам, демонстрирующим высокий потенциал роста, в обмен на долю в капитале.

Частный капитал в последние десятилетия приобрел большую популярность в финансовом мире и в настоящее время представляет собой важный компонент альтернативной инвестиционной вселенной, хотя его функционирование трудно определить и часто неправильно понимают.Что такое венчурный капитал — важный вопрос, содержащий множество нюансов.

Популярность венчурного финансирования

Барометр уверенности в глобальном капитале Эрнст энд Янг иллюстрирует этот момент в опросе с вопросом: «Какой будет основной источник финансирования, который вы будете использовать для финансирования своих стратегий роста в следующие 12 месяцев. ? »- вопрос, на который 20% владельцев частных компаний в первую очередь назвали финансирование частного капитала, что сделало его вторым по популярности вариантом после финансирования частного заемного капитала.

Таким образом, это указывает на то, что венчурный капитал является явно приоритетной и востребованной формой финансирования в мире привлечения капитала в наши дни. Учитывая, что бизнес-среда в последние годы была одной из моделей бизнеса с низкими процентными ставками и технологическими технологиями, это станет проблемой для традиционных методов работы частных инвестиционных компаний.

Что влечет за собой венчурный и частный капитал?

Частный капитал включает в себя множество инвестиционных и финансовых операций; деятельность которой включает реструктуризацию капитала, финансирование выкупа, а также венчурный капитал.

Так что же такое венчурный капитал? Для большинства целей венчурный капитал считается подмножеством частного капитала и в его детальной форме и определении относится к инвестициям, связанным с акциями или акциями, сделанными специально для запуска, раннего роста или расширения компаний. Вот почему венчурный капитал почти неразрывно связан со стартапами и предпринимательством.

Что ищут фирмы венчурного капитала?

Что такое венчурный капитал и что ищут большинство венчурных компаний? Венчурный капитал нацелен на фирмы, которые находятся на стадии, когда они хотят коммерциализировать свою идею, однако из-за этого фактора венчурный капитал, как правило, терпит неудачу из-за неопределенности, связанной с новыми и непроверенными компаниями.

Однако венчурные капиталисты готовы взять на себя риск, связанный с инвестированием в непроверенные и экологически чистые компании, потому что тогда они смогут получить выгоду в виде огромной отдачи от своих инвестиций, если эти компании окажутся прибыльными и успешными.

Что такое венчурный капитал и его связь со стартапами?

У стартапов есть симбиотические отношения с венчурными капиталистами, потому что основной проблемой, с которой сталкиваются небольшие компании или начинающие предприятия, является невозможность доступа к рынкам акций, то есть рынкам, на которых акции компаний выпускаются и торгуются либо через биржи, либо через встречные рынки, также известные как фондовый рынок.

Эти рынки служат одной из наиболее важных областей рыночной экономики, поскольку они играют важную роль в предоставлении компаниям доступа к капиталу для развития своего бизнеса, а инвесторам — доле собственности внутри компании с потенциальной прибылью от их инвестиций на основе будущие показатели компании.

Как создаются фирмы венчурного капитала?

Венчурные капиталисты обычно создаются как товарищества с ограниченной ответственностью, где партнеры затем инвестируют в фонд венчурного капитала. Комитету обычно поручено управлять фондом и принимать инвестиционные решения, а когда-то были выявлены многообещающие развивающиеся компании, собранный объединенный капитал инвесторов затем направляется для финансирования этих фирм в обмен на значительную долю в акционерном капитале.

Мифы и заблуждения о венчурном капитале

Что такое венчурный капитал и некоторые заблуждения, связанные с ним? Распространенное заблуждение, связанное с концепцией венчурного капитала, состоит в том, что венчурные капиталисты обычно не финансируют стартапы с самого начала. Скорее, большинство венчурных капиталистов стремятся нацеливаться на фирмы, которые находятся на той стадии, когда фирма стремится к коммерциализации их идей.

Венчурный фонд затем купит долю в этих фирмах, будет способствовать их росту и развитию, а затем будет стремиться обналичить их с существенной отдачей от инвестиций — показателем эффективности, используемым для оценки эффективности инвестиций, который обычно рассчитывается путем деления. выгода (то есть возврат) инвестиций за счет затрат на инвестиции.

Стоит отметить, что вопреки распространенному и общественному мнению о венчурном капитале как о главном благе для финансирования новых идей, венчурный капитал играет лишь незначительную роль в финансировании основных инноваций. Венчурные капиталисты инвестировали более 10 миллиардов долларов в 1997 году, но только 6% или около того, около 600 миллионов долларов были вложены в стартапы.

Исследование, проведенное Harvard Business Review, показывает, что менее 1 миллиарда долларов из общего пула венчурного капитала идет на исследования и разработки, и большая часть капитала пошла на проекты фондов, которые первоначально были разработаны за счет гораздо более крупных государственных расходов (по оценкам около 63 миллиардов долларов США), а также корпораций (по оценкам, около 133 миллиардов долларов США).

Исторический контекст венчурного капитала

Как подмножество прямых инвестиций, возникновение прямых инвестиций можно проследить до XIX века, когда вековой капитал развивался только как отрасль после Второй мировой войны. До Второй мировой войны большая часть инновационных технологий или методов финансирования почти исключительно ограничивалась внедрением только в крупных компаниях или богатых семьях, у которых были средства независимо.

В частности, такие обстоятельства были усугублены социальной, экономической и политической средой в мире.Обвал фондового рынка в 1929 году, за которым последовали Великая депрессия и Вторая мировая война, завершились и создали среду, явно неблагоприятную для предпринимателей. После Второй мировой войны поколение, вышедшее из войны и раздоров, было полно инноваций и новых идей, поскольку потенциальные предприниматели начали появляться в лидерах мировых финансовых рынков, таких как США и Европа, экономики которых переживали длительную фазу послевоенного бума.

Что такое венчурный капитал: корни венчурного капитала

Первые официальные следы венчурного капитала можно проследить еще в 1964 году, когда Жорж Дорио отвечал за создание венчурного капитала и частной инвестиционной компании American Research and Development Corporation (ARDC), которая поднял 3.5 миллионов долларов США, из которых 1,8 миллиона долларов США поступили от различных институциональных инвесторов и высших учебных заведений, таких как Массачусетский технологический институт, Пенсильванский университет, а также Институт Райса.

Как законодательная власть влияет на венчурный капитал

Эти предприятия поощрялись и систематически структурировались посредством принятия законодательных органов, чтобы сделать экономическую среду более благоприятной и дружественной для малых и средних предприятий, таких как малые предприятия. Закон об инвестициях в бизнес.

Это было особенно важно, учитывая, что это закон, который служит для предоставления налоговых льгот для печатных инвестиционных компаний, и в результате профессионалы, управляющие венчурными компаниями, также появились благодаря лицензированию частных инвестиционных компаний малого бизнеса для финансирования и управления их запуском UPS.

Таким образом, благодаря технологическим разработкам в области ИКТ, Интернета и биотехнологий, индустрия венчурного капитала пережила необычайный рост на протяжении десятилетий и теперь также широко признана в качестве признанного класса активов во многих институциональных портфелях по всему миру.

Изучая исторические тенденции и данные, становится ясно, какую важную роль сейчас играет венчурный капитал в формирующемся новом мировом порядке и глобальном финансовом рынке. Что такое венчурный капитал и его отношение к любым фондам, выделенным специально для них? Фонды, выделенные на венчурный капитал, значительно увеличились с 2,3 млрд долларов США в 1990 году до рекордных 104,8 млрд долларов США в 2000 году в Соединенных Штатах.

Что такое венчурный капитал и влияние венчурного капитала на сектор технологий

К концу 1980-х годов было известно, что венчурный капитал финансировал крупных технологических лидеров, таких как Compaq, Intel, McAfee, Hotmail и Skype, которые затем поощряли рост и ознаменовало начало массового роста Интернета.

Несмотря на то, что, как упоминалось ранее, эти предприятия выросли за счет финансирования гораздо более высоких расходов со стороны правительства и крупных корпораций и т. Д., Это все еще принесло большие выгоды фирмам венчурного капитала, поскольку они часто предоставляли возможность новым компаниям появиться и стать публичными в отношении существующие фирмы.

Он также разрешил и поощрял финансирование бесконечных потоков и групп интернет-стартапов, которые навсегда изменили бы ландшафт технологий, таких как Google, Facebook, Twitter и Pixa

Венчурный капитал в разных географических регионах

Что такое венчурный капитал и его соотношение с географическим положением? Подобные тенденции наблюдались также в Европе, Азии и Австралии, где рынки венчурного капитала значительно выросли за последние десятилетия.Например, в настоящее время Китай лидирует на рынке как один из самых быстрорастущих рынков венчурного капитала в мире.

Кроме того, хотя рынок венчурного капитала долгое время был местной отраслью, в которой местные предприниматели в основном работали и получали финансирование за счет внутренних средств, последнее десятилетие, в пределах 2000-х и 2010-х годов, стало свидетелем значительного и значительного увеличения и роста международных венчурных потоков. столица по всему миру.

По мере того, как местные рынки становятся все более конкурентоспособными, венчурные капиталы осознают необходимость и давление, чтобы расширить свои географические горизонты, в то же время расширяя свои географические инвестиционные критерии, чтобы включить международные и зарубежные страны, чтобы увеличить диверсификацию своего портфеля и искать более высокую доходность.

Как венчурный капитал повлиял на местную конкуренцию?

Что такое венчурный капитал и как он повлиял или повлиял на местную экономику, хорошее или плохое? Было показано, что индивидуальный опыт прошлых макроэкономических результатов оказывает долгосрочное влияние на представления о будущих достижениях, что объясняет повышение конкурентоспособности местного венчурного капитала, а также инвестиций на внутреннем фондовом рынке. Это можно увидеть в Европе, где доля притока венчурного капитала из внешних источников составляла немногим более 50% рынка в период с 2005 по 2009 год, а доля общего оттока, приходящаяся на трансграничные инвестиции, составляла около 35% от общего объема. рынок за тот же период времени.

Кроме того, к 2013 году государственные предприятия США, финансируемые венчурным капиталом, капитализировали 115 миллиардов долларов США на исследования и разработки по сравнению с нулем в 1979 году, эти предприятия, поддерживаемые венчурным капиталом, в настоящее время составляют 42% расходов общества США на исследования и разработки компании. Это показывает, что это не только создает ценности для тех компаний, на которые расходуется этот бюджет на исследования и разработки, но и положительные побочные эффекты, возникающие в результате инноваций и творческого подхода в исследованиях, также помогают и способствуют технологическим инновациям и инновациям в остальном мире.Так что же такое венчурный капитал? Способ помочь развитию технологий.

Венчурный капитал в АСЕАН

Что такое венчурный капитал и его присутствие в регионе АСЕАН? Для получения дополнительной информации щелкните следующую ссылку для получения дополнительной информации о венчурном капитале в регионе АСЕАН, в частности Сингапуре, Таиланде, Вьетнаме, Индонезии и Филиппинах.

Почему существует венчурный капитал и какой разрыв на рынке он обслуживает?

Помимо потребности в финансировании, было указано, что финансирование предпринимательских компаний осуществляется за счет в первую очередь традиционных источников финансирования, таких как нераспределенная прибыль, средства владельцев и банковское финансирование.

Однако венчурный капитал предоставляет более специализированный набор инвесторов, который уникален.

Фирмы венчурного капитала как: Финансовые посредники

Что такое венчурный капитал и его роль в качестве финансовых посредников? По сути, венчурные компании существуют как отдельные финансовые посредники, связывающие желающих инвесторов с перспективными компаниями.

Основная причина, по которой фирмы венчурного капитала процветают и существуют, заключается в их превосходной способности снижать издержки информационной асимметрии, связанной с инвестированием в предпринимательские компании, и их способности демонстрировать инвестиционные стратегии, которые позволяют им справляться с высокой неопределенностью.

Асимметричная информация и как венчурный капитал борется с этой проблемой

При асимметричной информации это сохраняется как проблема на финансовых рынках, таких как заимствования и кредитование, потому что заемщик имеет гораздо лучшую информацию о своем финансовом состоянии, чем кредитор. Кредитору трудно понять, будет ли заемщик объявить дефолт или нет, и в некоторой степени кредитор попытается преодолеть это, изучив прошлую кредитную историю и доказательства надежной заработной платы.

Асимметричная информация присуща большинству, если не всем рынкам, и возникает, когда одна сторона экономической операции имеет больше или лучше информации, чем другая, и затем использует ее в своих интересах, что, в свою очередь, приводит к сбоям рынка, включая такие примеры, как неблагоприятный отбор.

Альтернативные решения для асимметричной информации

Решения этой проблемы включают введение правил, предоставление гарантий или гарантий и т. Д. Свободные рынки работают только в соответствии с экономическими моделями, которые предполагают точную информацию, информацию предоставляется и можно узнать в Таким образом, все стороны знают все, что есть в наличии, но на самом деле это не так.

Преимущество использования информационной асимметрии Фирмы венчурного капитала

Следовательно, венчурные инвесторы имеют сравнительное преимущество перед традиционными источниками финансирования, такими как банки и инвесторы в публичный акционерный капитал, работая в среде, которая характеризуется высокой асимметрией информации и высокой неопределенностью.

В мире предпринимательства неопределенность характерна и присуща этой сфере. Подстрекаемые экономической либерализацией и снижением стоимости коммуникации, предприниматели должны превратить свои финансовые, технологические и человеческие активы в организационные ресурсы, способные дать желаемые результаты.

Высокотехнологичные стартапы, в частности, самые ранние типы организаций на рынке венчурного капитала, добились успеха, войдя в отрасли с очень короткими технологическими циклами и жизненным циклом продуктов, где постоянные инновации являются обязательными. Таким образом, когда наступает неопределенность, такие предприниматели уже вовлечены в довольно серьезную борьбу как за создание своих компаний, так и за выживание.

Типы информационной асимметрии

В отношениях между предпринимателем и инвестором обычно возникают два типа информационной асимметрии: скрытая информация и скрытые действия.

Скрытая информация

Скрытая информация относится к тому факту, что стороны хранят различную информацию, как упоминалось ранее.

Внешние финансисты также сталкиваются с проблемами, возникающими из-за скрытой информации или скрытых действий, когда они инвестируют в молодые, предпринимательские компании.

В контексте венчурного капитала неблагоприятный отбор связан с риском того, что внешние инвесторы выберут некачественные проекты, которые были им представлены и ложно рекламируются как высококачественные.

Это происходит из-за того, что у предпринимателей обычно есть стимул искажать любую имеющуюся у них информацию, особенно во время такой личной задачи, как поиск финансирования. Очевидно, что поскольку они сами участвуют в операциях своего бизнеса и хорошо его знают, скрытая информация возникает естественным образом.

Как снизить риск скрытой информации

Чтобы снизить риск неблагоприятного отбора, инвесторы венчурного капитала проводят обширный сбор информации в процессе предынвестиционной комплексной проверки.

Однако, как часто подчеркивается, не существует систематического метода исключения всех предвзятостей и прогнозов в рамках таких деликатных процедур, а процессы и инструменты для уменьшения асимметрии информации, используемые более традиционными инвесторами, такими как банки, недостаточны для преодоления скрытых информационных проблем в контексте инвестирования в молодые компании и стартапы.

Как другие учреждения снижают риск информационной асимметрии

Банки, например, применяют обширные процедуры комплексной проверки, однако большая часть этой информации искажена и в основном сосредоточена на исторической финансовой информации.

Однако у многих молодых компаний и начинающих компаний недостаточно информации, не говоря уже о положительной финансовой информации. Без этого числа традиционные финансовые учреждения часто не могут понять, как продолжить проверку, оценку и оценку компании и стартапа.

Это остается самым большим препятствием для привлечения финансирования для молодых компаний и стартапов, исключение из традиционных деловых социальных сетей, а также учреждений по привлечению капитала и финансов из-за множества факторов.

Кроме того, банки обычно использовали обеспечение для решения информационных проблем, однако молодые компании с высоким потенциалом часто не имеют активов, которые могут служить залогом, поскольку большая часть их инвестиций направлена ​​на исследования и разработки и поэтому является нематериальной по своему характеру.

Роль должной осмотрительности

Какова роль венчурного капитала в должной осмотрительности? Напротив, многие венчурные инвесторы проводят тщательную комплексную проверку перед инвестированием, чтобы уменьшить характер проблем со скрытой информацией; сосредоточение внимания на создании более целостных и всеобъемлющих отчетов с учетом ценности предпринимательской команды, технологий, а также характеристик рынка продукции.

Таким образом, компании, привлекающие венчурный капитал, характеризуются высокими темпами роста, но при этом высокий риск сопровождается высокими перспективами прибыльности, но при этом мало залога.

Скрытое действие

Помимо проблем неблагоприятного отбора, внешние инвесторы также сталкиваются с проблемами скрытого действия, поскольку они не могут точно наблюдать за усилиями и действиями предпринимателей.

Это может привести к несоответствию исключений, в том числе к тому факту, что, возможно, из-за отсутствия связи цели предпринимателей и инвесторов могут не совпадать идеально.

После инвестирования, например, предприниматели могут отказаться от усилий или инвестировать в любимые проекты, направленные на получение частных неденежных выгод, но осуществляемые за счет вечных инвесторов.

Почему венчурный капитал лучше банков в качестве финансистов

В чем причина того, что венчурный капитал лучше банков в качестве финансистов? Признано, что инвесторы венчурного капитала имеют сравнительное преимущество перед банками в плане уменьшения проблем морального риска из-за метода финансирования, предоставляемого банками.

Банки предоставляют долговое финансирование, которое включает фиксированное требование, которое ограничивается выплатами процентов и основной суммы, что затем дает банкам ограниченные стимулы для мониторинга своих кредиторов.

Инвесторы венчурного капитала, однако, обычно предоставляют ценные бумаги, связанные с акциями и акциями, которые влекут за собой требование о создании остаточного богатства компании в связи с обещанием окупаемости их инвестиций.

Это создает высокий стимул для венчурных фирм к более тщательному мониторингу своего инвестиционного портфеля, а также снижает риск скрытых действий, учитывая, что любые действия, предпринимаемые фирмой, будут влиять на потенциальную прибыль, на которую, в свою очередь, влияет компания уровень создания стоимости.

Какие фирмы больше подходят для венчурного капитала

Принимая это во внимание, можно сказать, что привлечение венчурного финансирования, а не банковского долга является более подходящим и оптимальным для компаний, которые сталкиваются с повышенным риском и положительно искаженными денежными потоками, с низкая вероятность успеха и низкая ликвидационная стоимость.

Кроме того, венчурные инвесторы заключают сложные контракты, которые служат для согласования целей как предпринимателей, так и инвесторов, что затем снижает агентские риски.

Заключительные мысли

В целом можно увидеть, что инвесторы венчурного капитала имеют сравнительное преимущество по сравнению с другими традиционными инвесторами, такими как банки, в плане уменьшения информационной асимметрии и работы в среде, характеризующейся высокой неопределенностью.

Было также замечено, что венчурный капитал как отрасль действительно положительно стимулирует экономику, помогает в создании рабочих мест, а также вводит на рынок новую медианную величину, которая может захватить долю рынка для следующего поколения.

Венчурные инвесторы занимают важную нишу в финансировании молодых предпринимательских компаний и их сравнительных преимуществ по сравнению с другими инвесторами, такими как банки, и связаны с их относительной эффективностью при выборе и мониторинге инвестиций, характеризующихся высокой информационной асимметрией и высокой неопределенностью.

Рекомендации

Что такое венчурный капитал? https://www.investopedia.com/terms/v/venturecapital.asp

https://www.ey.com/en_gl/growth/how-can-private-equity-create-new-value

https: // www.cbinsights.com/research/report/what-is-venture-capital/

https://hbr.org/1998/11/how-venture-capital-works

Что такое венчурный капитал в предпринимательстве? — Полное руководство!

Что такое венчурный капитал в предпринимательстве? Как только мы поймем процесс венчурного капитала, ответ станет кристально ясным.

Венчурные капиталисты — состоятельные инвесторы. Они часто инвестируют в уникальные и потенциальные стартапы, чтобы получить удовлетворительную прибыль.

Их также иногда называют инвестиционными предпринимателями.

Венчурный капитализм — это процесс, который наполняет жизнь многими стартапами, поскольку они поддерживаются финансовым органом или состоятельной личностью. Таким образом, капиталист также получает шанс стать финансовым партнером в любом малом бизнесе или учреждении.

Однако существуют различные факторы и особенности венчурного капитализма в предпринимательстве. Прочтите статью, чтобы узнать об этом подробнее.

Что такое венчурный капитал в предпринимательстве и почему он так важен?

У многих предпринимателей есть такие замечательные идеи, которые нуждаются в открытии. Кто поможет этим предпринимателям добиться перемен?

Один человек не может все делать в одиночку. Итак, в игру вступает институт венчурного капитала. Начинающие предприниматели с большой базой знаний и недостатком инвестиций часто обмениваются рукопожатием с инвестиционными предпринимателями.

Венчурный капитал имеет решающее значение не только для успеха стартапов, испытывающих трудности, или инвесторов, стремящихся пополнить свои карманы.К счастью, это также считается отличным способом расширить возможности предпринимателей, чтобы они могли предложить множество современных технологических достижений для всех.

Помимо инноваций и вознаграждений, венчурный капитал помогает нам продвигать экспортные продукты, чтобы мы могли получать максимальный доход от иностранной валюты.

Укрепив рынок капитала, венчурный капитализм позволил стартапам наращивать свой капитал, используя рынок капитала.

Что еще более важно, венчурный капитализм часто спасает экономику.Многие умирающие компании полностью изменились и снова начали процветать с помощью венчурных капиталистических институтов.

Вот еще несколько способов, которые иллюстрируют, как компании используют венчурный капитализм.

  • Появились более совершенные возможности управления
  • Очевиден более высокий уровень знаний и расширение возможностей
  • Текущее руководство не обязано выплачивать этим инвесторам
  • Различные другие дополнительные услуги — отличное дополнение
3 наиболее распространенных типа венчурного капитала в предпринимательстве

Концепция венчурного капитала не всегда так проста, как кажется, потому что в предпринимательстве существуют различные типы венчурного капитала.

Все виды венчурного капитала в предпринимательстве находятся на разных стадиях. Давайте подробно рассмотрим эти типы, чтобы понять, как функционируют различные этапы венчурного капитала.

Надо сказать — все эти типы демонстрируют некоторые уникальные характеристики венчурного капитала, поэтому, прежде чем мы перейдем к типам венчурного капитала, необходимо познакомить вас с некоторыми основными терминами.

Некоторые основные термины о венчурном капитализме
  • Seed Money — Деньги, используемые для воплощения идей в деловом мире
  • Стартап — Предприятия, которые хотят выйти на рынок и нуждаются в средствах для выживания
  • Первый раунд — Компании, которые смогли встать на ноги и теперь занимаются производством и продажами
  • Второй раунд — Предприятия, которые продают свою продукцию, но пока не могут получить прибыль
  • Третий раунд — Предприятие, которое только-только встало на ноги и приносит пользу.
  • Четвертый раунд — Компании, которые ищут нечто, известное как промежуточное финансирование, чтобы они могли стать публичными.

Все перечисленные здесь термины венчурного капитализма помогут вам понять, что такое венчурный капитал в предпринимательстве. Теперь, когда мы обсудили термины, вернемся к типам венчурного капитала.

Финансирование на ранней стадии

Раннее финансирование — это то, что охватывает первые три фазы жизненного цикла компании.

При посевном финансировании предприниматель имеет право подать заявку на получение небольшого стартового кредита и обратиться за помощью к богатым венчурным капиталистам.

Финансирование стартапов также является частью этого раннего финансирования, которое может помочь компаниям украсить и завершить разработку различных продуктов или услуг, которые они предоставляют.

На первом этапе финансирования все венчурные капиталисты вкладывают большую часть своих денег, потому что вероятность высокой прибыльности достаточно велика.

Финансирование расширения

Такое финансирование часто предоставляется в ограниченных количествах в виде краткосрочных процентов. В основном это важно для растущей компании. Фактически, это также называется мезонинным финансированием.

Кстати, финансирование расширения обычно покрывает:

  • Второй раунд
  • Третий раунд
  • Мостовое финансирование
Финансирование выкупа

При финансировании выкупа покупатель приобретает саму компанию, иногда целиком, а иногда и ее отдельные части.Это почти то же самое, что и приобретение.
Кроме того, существует два типа финансирования выкупа:

  • Менеджмент Выкуп
  • Выкуп за счет заемных средств

Когда руководство фирмы покупает доли, это называется выкуп менеджментом. А когда размещаются большие долги, это называется выкупом заемных средств.
Выкуп с должным использованием заемных средств иногда позволяет руководству брать на себя и приобретать доли других компаний.

Объемы венчурного капитала в предпринимательстве
  • Венчурный капитал помогает предпринимателям заблаговременно принимать жизненно важные решения

Венчурный капитал играет решающую роль в принятии решения о планировке и местонахождении предприятия, обеспечивая понимание прогнозов и завершение целей предпринимательства.

  • Предприниматели получают возможность определять тип своей фирмы

Венчурные капиталисты помогают предпринимателям в принятии юридических решений и в выборе организации, которую им следует создать. Например, они говорят им, должна ли фирма быть индивидуальной или партнерской.

  • Венчурные капиталисты стремятся увеличить производство подающих надежды предпринимателей

Производство продукта — не пустяк.Речь идет о многих сложных проблемах. Венчурные капиталисты всегда следят за тем, решены ли проблемы, а главное, есть ли капитал или нет.

4 шага, необходимых для убеждения венчурных капиталистов

Процесс, стоящий за всем этим испытанием, не так осуществим, как кажется. Чтобы убедить венчурного капиталиста, необходимо предпринять самые важные шаги. В противном случае вообще не было бы финансирования.

Венчурные капиталисты умны и не инвестируют, не понимая сути вашего бизнеса.Поэтому вот что вам нужно сделать.

Шаг 1. Идея и представление

Четко сформулируйте такие идеи, включая все финансовые детали и планы. Наряду с этим, необходимо соответствующим образом проанализировать полномочия руководства и другие разные детали. Идея и ее описание должны содержать много деталей о текущем размере рынка и потенциале его роста.

Всегда помни! Когда вы будете подробны, вы сможете быстро проникнуть в сознание инвестора, поскольку сможете рассказать ему, что на самом деле происходит.

Шаг 2: Начальный шаг

Первые впечатления решают, получите вы финансирование или нет. Каждый раз, когда вы делаете свою презентацию, обязательно излагайте свои причины с надлежащим домашним заданием. Венчурный капиталист должен понять, что у вас есть горячее желание реализовать свою идею.

После этой вводной встречи венчурный капиталист решал, продолжать или нет. Так что проявите себя наилучшим образом и позвольте своему венчурному капиталисту сделать звонок.

Шаг 3. Комплексная проверка

В зависимости от ниши отрасли, формальности должны обрабатываться по-разному и предназначены для решения всех основных запросов, начиная от всего, включая отзывы клиентов до оценки стратегии.Как только обработка осмотрительности завершена, дело готово.

Шаг 4: Срок действия и финансирование

После обработки всех факторов комплексной проверки обе стороны могут перейти к спискам условий и этапу финансирования.

Список условий — это не что иное, как примечание к переговорам, которое показывает, находятся ли обе стороны на одной странице или нет. После этого все юридические документы и процедуры будут завершены, и средства, наконец, будут доступны для выпуска.

Стоит ли рисковать венчурным капиталом?

Венчурный капитал может быть отличным для некоторых предпринимателей и худшим для некоторых.Это зависит от того, с кем вы ведете дела и на каких условиях.

Ответ полностью динамичный. Чтобы понять, стоит ли рисковать венчурным капиталом или нет, предприниматель должен взвесить все возможности и результаты. Это высокорисковый и высокодоходный бизнес.

Кто-то может заявить, что это бесполезно, а кого-то увлечет сама идея.

В конце концов, все сводится к мыслительным и прогнозирующим способностям предпринимателя.

Что такое венчурное финансирование?

Создайте генеральную корпорацию прямо сейчас

По своей сути, венчурное финансирование (также известное как венчурное финансирование или венчурное финансирование) представляет собой инвестирование в риск-акционерный капитал через фонды, которые профессионально управляются и предоставляют начальное, раннее и более позднее финансирование ускоренно растущим компаниям. Фонды венчурного капитала обеспечивают важную связь между финансами и инновациями и предназначены для обеспечения успеха или роста продукта на рынке. Основное преимущество венчурных капиталистов (или венчурных капиталистов) — многократная отдача от их первоначальных инвестиций.

Преимущества венчурного финансирования

Помимо вливания денежных средств, другим ключевым преимуществом получения венчурного финансирования являются отношения с отдельными лицами в фирме венчурного капитала. Правильная фирма может выступать в качестве важного партнера и ресурса, может представлять свои портфельные компании для устоявшейся сети, предоставлять экспертные знания и рекомендации в нужное время и способствовать формированию здорового чувства срочности и дисциплины у учредителей.Каждый год более устоявшиеся венчурные фирмы обычно слышат тысячи предложений от потенциальных компаний, которые пытаются получить финансирование. Однако очень небольшой процент этих компаний вообще обеспечивает какое-либо финансирование. Излишне говорить, что обеспечение надлежащего венчурного финансирования для вашего бизнеса — непростая задача.

Как получить финансирование венчурного капитала

Чтобы максимизировать вероятность успеха, владельцам бизнеса, ищущим капитал, настоятельно рекомендуется провести предварительное исследование, чтобы узнать о процессе венчурного капитала, который включает в себя следующее:

  • Привлечение внимания правых венчурных капиталистов
  • Обеспечение первоначальных и последующих встреч
  • Прохождение тщательной проверки на благонадежность
  • Получение справедливой и подходящей оценки
  • Согласование условий сделки
  • Закрытие запрошенного финансирования

Простые шаги для подготовки к первой встрече с венчурным капиталистом

Важно хорошо подготовиться к вашей первой встрече с венчурным капиталистом, чтобы вы могли произвести положительное первое впечатление и обеспечить последующую встречу. Венчурные капиталисты достаточно опытны и искушены, поэтому перед тем, как стать портфельной компанией, вам следует пройти серьезное внутреннее планирование. Вот несколько шагов, которые необходимо предпринять:

1. Создание юридического лица

Один из первых шагов, которые вы должны сделать, если вы заинтересованы в продвижении идеи, — это создать юридическое лицо. Корпорации общего назначения в Делавэре с налоговым статусом «C» являются наиболее популярным выбором для компаний с ускоренным ростом, которые позиционируют себя для финансирования венчурного капитала.Существует множество причин, по которым учредители во всем мире создают свои компании ускоренного роста в Делавэре, включая создание представительства в США и доступ к американскому капиталу, последовательный свод заключений по коммерческому праву, вынесенных Канцелярией Делавэра, и законы, которые поддерживать добросовестные решения руководства в отношении требований акционеров, среди прочего.

Создайте генеральную корпорацию прямо сейчас

2. Обратитесь за юридической помощью

После регистрации вам следует поработать с опытным бизнес-юристом или использовать авторитетный онлайн-ресурс, такой как Startup Documents, для создания набора корпоративных документов после регистрации, который должен включать следующее:

  • Договоры купли-продажи акций учредителя с положениями о переходе прав
  • Постановление
  • Согласие единственного учредителя
  • Действия с единогласным письменным согласием Совета директоров
  • Соглашения о возмещении убытков
  • Договоры об интеллектуальной собственности и уступке изобретений
  • Акционерные сертификаты

3.Создайте звездную команду

Венчурные капиталисты часто подчеркивают, что продукты служат для пробуждения их интереса, но команда менеджеров продвигает сделки вперед. Убедитесь, что вы убедительно обобщаете свой опыт и знания, чтобы инвесторы были уверены в потенциальном успехе вашей компании. Многим из самых успешных основателей стартапов не пришлось изобретать велосипед; они были последовательно решительны, сосредоточены, нервничали и очень хорошо работали с другими. Венчурные капиталисты не захотят инвестировать в основателей, которые обладают однобоким умом, не слушают, отчаянны или жадны или с которыми трудно работать по другим причинам.

4. Будьте привержены своему продукту

Частичная приверженность своему продукту или компании плохо отразится на инвесторах, сотрудниках, других членах команды и клиентах. Всегда проявляйте полную приверженность и становитесь экспертом в отношении вашего продукта! Гораздо важнее иметь хороший продукт и отличную команду, чем отличный продукт и посредственную команду. Как я уже упоминал выше, вам не нужно изобретать колесо заново. На самом деле, есть много успешных предпринимателей, которые не открывают по-настоящему инновационные компании.Ваши 1000 процентов приверженности к тяжелому труду, решимости и готовности к обучению и итерация вероятно, сделает ваш продукт успеха.

5. Будьте готовы к тому, чтобы поддержать вашу «хоккейную клюшку».

Основатели часто заканчивают свои выступления перед венчурными капиталистами диаграммами «хоккейной клюшки», которые иллюстрируют резкие скачки прибыли и оценки за период в несколько лет. Независимо от того, реалистично это или нет, опытные венчурные капиталисты сочтут это наивной попыткой раздуть ценность вашей компании и часто будут просто раздражены.Не заканчивайте свою презентацию на этой ноте. Будьте готовы подкрепить свои данные и не полагаться на другие компании как на образец своего успеха. Многие венчурные капиталисты предпочитают использовать собственное суждение, чтобы определить, сколько времени потребуется вашей компании, чтобы получить интересующий вид прибыли.

6. Сначала добейтесь успеха

Фирмы венчурного капитала ожидают многократной отдачи от своих инвестиций. С этой целью (и из соображений безопасности) они вряд ли будут инвестировать в компанию, которая не является прибыльной и не может продемонстрировать значительную заинтересованность клиентов. Весь смысл сбора средств на стадии венчурного капитала состоит в том, чтобы ускорить рост вашей компании за счет вливания денежных средств и предоставить инвесторам привлекательную стратегию возврата или выхода. Венчурные капиталисты не часто заинтересованы в выжидательном подходе к инвестированию. Им нужны результаты сейчас, а потом — еще больше.

7. Активный подход

Если ваша единственная цель на встрече с венчурным капиталистом — получить финансирование, вы, вероятно, уйдете с пустыми руками.Убедитесь, что вы используете свое время для встреч с умом, и возьмите интервью у венчурного инвестора, чтобы определить, действительно ли они подходят вам и вашей компании. Некоторые венчурные капиталисты настаивают на том, чтобы место в совете директоров было условием их инвестиций, а другие предпочитают менее активный подход к своим портфельным компаниям. Попросите представить других венчурных капиталистов, консультантов, потенциальных клиентов или других лиц, которые могут быть вам полезны.

Отставить комментарий

Обязательные для заполнения поля отмечены*