Клинбиз | Клининговая компания в Нижнем Новгороде | Цены на клининговые услуги и уборку

Ликвидность — что это простыми словами

На чтение 4 мин Опубликовано Обновлено 18 февраля 2020

Большинство из нас слышало про ликвидность. И понимают в общих чертах что это такое. Но конкретно, что же представляет из себя понятие ликвидности простыми словами сказать затруднительно. Будем исправлять этот недостаток. Как всегда, без применения сложных экономических терминов. Простым человеческим языком. Что такое ликвидность и для чего она нужна.

 Ликвидность

— что это?

Под ликвидностью понимается возможность быстро и без потерь перевести активы в денежное выражение. Или по простому, как можно быстрее продать, имеющийся у вас в распоряжение финансовый инструмент и получить за него «живые» деньги.

Под активами и финансовыми инструментами подразумевается все что угодно, имеющее рыночную стоимость. Это могут быть вклады в банке, акции, облигации, недвижимость, бизнес, товары и т.д.

В зависимости от того, насколько быстро вы сможете совершить «обмен»  на деньги по приемлемой цене ликвидность можно разделить на 3 типа:

• высокая ликвидность
• средняя ликвидность
• низкая ликвидность

К высоколиквидным активам относятся: акции, облигации, вклады в банках.

Допустим, акции Сбербанка, Газпрома мы можете продать в течение пары секунд и причем по рыночной цене. По вкладам в банке практически та же ситуация. Вы можете расторгнуть свой договор с банком и забрать деньги.

К низколиквидным активам относится недвижимость. Как правило, продажа может занимать от нескольких недель, до нескольких месяцев, если вы хотите получить за нее адекватную цену, равную текущей рыночной. Сюда же отнесем различные товары. Как готовые, так и находящиеся в процессе изготовления. Продажа бизнеса тоже относится к низколиквидным инструментам.

Понятие ликвидности может быть разным и в пределах одного финансового инструмента. Опять же на примере акций. Есть «голубые» фишки, спрос на которые на рынке постоянный и разница в цене между покупкой и продажей (спред) составляют сотые доли процента. Это высоколиквидные акции.

А есть так называемые акции «второго эшелона». Здесь и спрос на них поменьше, и спред на покупку и продажу повыше. Т.е. их можно будет продать, но или чуть по меньшей цене, или же придется подождать некоторое время, пока не найдется покупатель, который купить их по рыночной стоимости.

К низколиквидным  можно отнести так называемые «мусорные» акции. Здесь вообще может быть все печально. Как правило, чтобы их продать, нужно сделать существенный дисконт, в виде 20-30% или же ждать покупателя несколько недель, а то и месяцев, который выкупит их по справедливой цене.

 Недвижимость.

Если оценивать все финансовые инструменты — недвижимость низколиквидный инструмент.  Но если рассматривать ее только одну, то опять же идет разделения на низко- и высоколиквидную.

Допустим, элитные квартиры, загородные дома с высокой стоимостью — это низколиквидная недвижимость. Для ее продажи по справедливой рыночной цене нужно потратить значительное время (несколько месяцев). Да и то в конце еще придется скинуть покупателю цену.

А если взять жилье эконом-класса, да еще в удачном месте в городе (где-нибудь в центре, или в  нормальном районе), то можно рассматривать его как высоколиквидную недвижимость по причине того, что на нее всегда есть спрос и ее легко можно продать буквально за пару-тройку недель, в крайнем случае 1-2 месяца.

Почему ликвидность так важна?

 Понятие ликвидности имеет важное значения для инвесторов, цель которых получить прибыль от вложенных средств. И случае каких-либо негативных обстоятельств на финансовом рынке они должны иметь возможность быстро избавиться от ненужных активов по приемлемым ценам. И перенести полученные деньги в другой наиболее перспективный (и более доходный) финансовый инструмент.

Поэтому, вкладывая деньги, инвестор всегда старается выбирать высоколиквидные инструменты.

Допустим, если рассматривать рынок недвижимости, то при тенденции к их понижению наиболее быстро можно избавиться от недорогих объектов недвижимости. Т.е. если выбирать между обычными хрущевками и жильем премиум-класса, инвестор выберет первое, в виду их высокой ликвидности.

Тоже справедливо и про рынок акций. В случае возможного обвала фондового рынка (который периодически случается), инвестор должен быстро и с минимальными потерями избавляться от падающего в цене актива. А если у него в портфеле только низколиквидные акции, на которых не находится покупателя, то остается только смотреть как уменьшается стоимость купленных им акций. И в уме подсчитывать убытки.

Что такое ликвидность?

01.11.2020 549 1 Время на чтение: 10 мин.

Продолжаю ликбезы по важным финансово-экономическим понятиям и терминам, и сегодня расскажу вам, что такое ликвидность простыми словами. Ознакомившись с этой публикацией, вы будете хорошо представлять, что означает данное понятие, насколько оно важно, как его измерить и т.д. Статья будет полезна всем, кто хочет стать инвестором и создавать себе источники пассивного дохода.

Что такое ликвидность простыми словами?

В различных финансово-экономических обзорах очень часто можно столкнуться с понятием ликвидности. «Ликвидность активов», «текущая ликвидность», «высоколиквидный», «низколиквидный», «ликвидность выросла», «ликвидность упала» и т.д. Что все это означает?

Ликвидность — это способность быстро продать актив по рыночной стоимости.

Простыми словами, ликвидность — это возможность быстро превратить некое имущество в деньги, не прогадав при этом.

Ликвидность — это один из важнейших параметров инвестиций любого характера (помимо нее, к таким параметрам относятся надежность и доходность). Даже если инвестиции окажутся высоконадежными и высокодоходными, они могут принести инвестору убытки при низкой ликвидности, если он вовремя не сможет превратить их обратно в деньги по рыночной цене.

Чем быстрее и дороже можно превратить актив в деньги — тем выше ликвидность этого актива, и наоборот. Ликвидность присуща любым активам, которые имеются в собственности человека или предприятия. При этом только сами деньги можно назвать абсолютно ликвидными: их не нужно превращать самих в себя, они и есть деньги.

По уровню ликвидности все активы можно разделить на 3 условные категории:

1. Высоколиквидные.
2. Среднеликвидные.
3. Низколиквидные.

При этом в бухгалтерском учете есть своя классификация ликвидности активов, в которую я не буду углубляться.

Например, иностранная валюта является высоколиквидным активом — ее можно в любой момент обменять на национальную по рыночному курсу. А подержанный автомобиль или недвижимость — низколиквидными активами, поскольку их очень сложно быстро продать по хорошей рыночной цене.

Виды ликвидности

Рассмотрим самые распространенные виды ликвидности, упоминание о которых можно встретить в финансово-экономических обзорах.

Ликвидность предприятия

Ликвидность предприятия — это соотношение ликвидных активов и задолженности компании. Простыми словами, ликвидность компании показывает, как быстро она сможет рассчитаться по своим обязательствам. Применительно к предприятию понятие «ликвидность» близко по значению к понятию «платежеспособность».

Ликвидность баланса

Ликвидность баланса предприятия — это то же самое, что и ликвидность предприятия. Она показывает, позволяют ли активы компании быстро выполнить свои обязательства, если наступит такая необходимость.

Ликвидность баланса рассчитывается как отношение ликвидных активов к задолженности предприятия. Степень ликвидности баланса определяется, исходя из соотношения разных групп активов с разными группами пассивов.

Ликвидность банка

Ликвидность банка — это возможность банка выполнить свои обязательства перед клиентами за счет высоколиквидных активов. Простыми словами, ликвидность банка показывает, как быстро он сможет выдать деньги всем вкладчикам в размере их остатков на счетах, если возникнет такая необходимость.

Как правило, понятие «ликвидность банка» употребляется в весьма условном значении — тут не подразумеваются какие-то конкретные цифры. Хотя рассчитывается она, по сути, так же, как и ликвидность предприятия, только применительно к банковскому балансу. Ведь как и в любом предприятии, на балансе банка находятся не только высоколиквидные, но и низколиквидные или даже проблемные активы (здания, офисная техника, кредиты, срок погашения которых не наступил, проблемная задолженность по кредитам, и т.д.).

Ликвидность рынка

Понятие «ликвидность» можно встретить применительно не только к определенной компании, но и к целому финансовому рынку. Что это такое?

Ликвидность рынка — это показатель, характеризующий, как быстро можно продать актив этого рынка по выгодной рыночной цене.

Например, на рынке жилой недвижимости Саратова активом будет выступать жилая недвижимость Саратова, на рынке акций Сбербанка — акции Сбербанка и т.д.

Рынок можно считать высоколиквидным, если сделки на нем заключаются регулярно, и при этом маржа (разница в цене покупки и продажи актива) невелика. Ликвидность рынка может меняться с изменением рыночной конъюнктуры.

Ликвидность ценных бумаг

Ликвидность ценных бумаг — это показатель, характеризующий, как быстро можно продать ценную бумагу по выгодной рыночной цене на фондовом рынке. Ликвидность ценной бумаги определяют, исходя из объема торгов и величины спреда (разницы в цене покупки и продажи актива). Чем больше объем торгов, и чем меньше спред — тем выше ликвидность ценной бумаги.

Ликвидность капитала

Ликвидность капитала — это показатель, определяющий, как быстро можно вернуть вложенный инвестиционный капитал. Простыми словами, выгодно вывести капитал из инвестиционных активов.

Как я уже писал, ликвидность капитала — один из важнейших параметров инвестиций, на который должен обращать внимание каждый инвестор, выбирая, во что инвестировать.

Коэффициенты ликвидности

Теперь рассмотрим некоторые часто встречающиеся коэффициенты ликвидности, которые используют для расчета этого показателя в числовом виде.

Коэффициент текущей ликвидности

Самым распространенным является коэффициент текущей ликвидности, который показывает соотношение кредиторской задолженности предприятия и оборотного капитала. Другими словами его еще называют «коэффициент покрытия», «коэффициент общей ликвидности».

Коэффициент текущей ликвидности можно рассчитать по формуле:

Ктл = ОА/КО, где

• ОА — оборотные активы;
• КО — краткосрочные обязательства.

Простыми словами, коэффициент текущей ликвидности дает понять, сможет ли компания рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам только за счет оборотных активов. Чем выше данный коэффициент, тем выше платежеспособность компании.

Отличным показателем можно считать значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2. Если оно 1,5 и ниже — это говорит о неспособности предприятия своевременно погашать текущую кредиторскую задолженность.

Коэффициент мгновенной ликвидности

Коэффициент мгновенной ликвидности или коэффициент быстрой ликвидности показывает, сможет ли компания рассчитаться по своим обязательствам только за счет самых высоколиквидных активов.

Коэффициент мгновенной ликвидности рассчитывается по формуле:

Кмл = (Кдз + Кфв + ДС)/КО, где

• Кдз — краткосрочная дебиторская задолженность;
• Кфв — краткосрочные финансовые вложения;
• ДС — денежные средства;
• КО — краткосрочные обязательства.

Простыми словами, коэффициент мгновенной ликвидности свидетельствует о том, сможет ли компания мгновенно рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам.

Приемлемым значением данного показателя является 1 и выше. Если коэффициент меньше единицы, значит, предприятие в мгновенной перспективе испытывает проблемы с платежеспособностью.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает то же, что и коэффициент быстрой ликвидности, но без учета дебиторской задолженности. На практике он применяется гораздо реже, чем первые два.

Формула коэффициента абсолютной ликвидности следующая:

Кмл = (Кфв + ДС)/КО, где

• Кфв — краткосрочные финансовые вложения;
• ДС — денежные средства;
• КО — краткосрочные обязательства.

Приемлемым считается значение коэффициент от 0,2 и выше.

Теперь вы знаете, что такое ликвидность, какие виды ликвидности чаще всего встречаются, что означают и как рассчитываются коэффициенты ликвидности.

Сайт Финансовый гений — это бесплатная возможность повысить свой уровень финансовой грамотности и научиться эффективно управлять личными финансами. Присоединяйтесь к числу наших постоянных читателей и следите за обновлениями. До новых встреч!

Анализ кредитного портфеля банка: Что такое кредитный портфель банка простыми словами

На данных КП строятся многие профессиональные аналитические обзоры и заключения экспертов

Разбираться в банковской отчетности полезно не только аналитикам, но и простым гражданам и предпринимателям, которые пользуются кредитными услугами.

Что такое кредитный портфель

Кредитным портфелем (КП) называют совокупность банковских ссуд, выданных на конкретную дату. Массив кредитных обязательств является важным активом. На основе этого показателя составляются рейтинги благонадежности кредитора и эффективности работы.

КП состоит из нескольких компонентов:

• розничные и бизнес кредиты;
• факторинг;
• обязательства векселедержателей, по соглашениям банковских гарантий и поручительства;
• лизинговые соглашения.

Важно: в КП учитывается сумма без начисленных процентов – комиссии кредитора, то есть считается только основное тело долга.

И коммерческий, и государственный банки могут продать кредитный портфель. Реализация портфеля позволяет получить капитал и ликвидность.

Компания, приобретающая КП, быстро наращивает активы без вложений в маркетинг и менеджмент

Основные виды

Типология КП основывается на особенностях, входящих в него задолженностей. Все финансовые организации имеют как проблемных заемщиков, так и добросовестных.

В зависимости от того, каких больше в составе общей совокупности портфеля, выделяют несколько видов.

Смешанный вид наиболее оптимальный для приобретения, если соотношение между риском и доходом равнозначно. Для должников, составляющих значительную часть такого КП, характерна выплата задолженности с запозданием или частично. Стоимость смешанного портфеля определяется в индивидуальном порядке.

Рисковый портфель включает проблемные долги, оплата по которым вносится с просрочками или не вносится вовсе, а требования кредитора регулярно игнорируются. В зависимости от рентабельности, стоимость такого КП варьируется в диапазоне 30-70% от суммы всех долгов.

Заемщики, которые входят в нейтральный портфель, выполняют свои обязательства в полном объеме. Сюда же относятся долги с нарушением сроков оплаты, которые были быстро погашены с учетом начисленных штрафных санкций. 

Клиенты, формирующие данный КП, подходят для долгосрочного сотрудничества, им можно предложить и другие банковские продукты.

Типология помогает в ценообразовании при покупке или продаже кредитного портфеля, но не является основополагающим фактором.

На решение о приобретении могут повлиять другие данные:

• количество кредитных соглашений по отношению к числу заемщиков;
• своевременность внесения платежей;
• наличие дополнительных рисков.

Как формируется кредитный портфель

Сформировать кредитный портфель – одна из основных целей банковских организаций.

Существенный объем прибыли приносит именно этот актив, но при условии его высокого качества

Для создания или внесения изменений в КП кредитор регулярно проходит несколько этапов:

1. Изучение факторов, оказывающих влияние на потенциальную величину спроса на те или иные кредитные продукты.
2. Определение потенциала банка по выдаче ссуд, оценка финансовых ресурсов.
3. Понимание оптимального объема привлеченного спроса для реализации потенциала.
4. Анализ заемщиков, выданных ссуд и возможных рисков.
5. Разработка плана оптимизации портфеля.

Порядок, описанный выше, подходит как для коммерческих и государственных банков, так и для МФО. Как правило, кроме базовых шагов применяют способы, позволяющие определить перспективы развития КП. К ним могут относиться маркетинговые, социологические и другие простые методики.

Мониторинг кредитного портфеля поможет не только разработать стратегию по его наращиванию, но и по качественным изменениям. Например, принять решение, какие из составных частей выгоднее реализовать, чтобы повысить ликвидность и получить наибольшую возможную прибыль от проданного блока.

Управление кредитным портфелем

Стратегия банка по управлению кредитным портфелем направлена на получение максимально возможной доходности. Важным этапом хорошего управления КП является формирование, пошаговый план которого описан выше.

Далее кредитор занимается корректировкой созданного актива, снижая риски и повышая ликвидность

Работа по повышению эффективности КП обычно включает в себя:

• Разработку или модернизацию продуктов и услуг.

Кредиторы постоянно развивают кредитные программы и связанные с ними сервисы, реагируют на запросы клиентов, улучшают условия. Это позволяет повысить спрос и привлечь нужную в конкретный момент категорию заемщиков.

• Приобретение кредитного портфеля у других компаний.

Это простой метод, позволяющий быстро нарастить объем КП без дополнительных затрат на привлечение новых заемщиков.

• Создание резервов для минимизации потерь при возможных рисках.
• Анализ количества заемщиков по отношению к оформленным кредитам.

Так банк понимает, какой потенциал имеют клиенты для оформления новых ссуд. Если закредитованность низкая, то высока вероятность продать дополнительные финансовые услуги.

• Другие инновационные методики, которые включают продуктовые интеграции и объединение компаний.

Успешные стратегии по развитию кредитного портфеля сфокусированы на работе с активными платежеспособными клиентами и привлечении новых добросовестных заемщиков.

Банки, постоянно работающие над эффективностью КП, можно считать надежными, поскольку их главная задача – получить доход на основе долгосрочных отношений с клиентом. Такие кредиторы ценят своих заемщиков и стараются обеспечить им лучшие условия и качественный сервис.

Анализ кредитного портфеля

Коммерческие и государственные кредиторы нацелены на получение прибыли. Доход обеспечивает не только процентная ставка по займу, но и комиссии, штрафы за просрочку и другие платежи.

Сотрудники банков постоянно изучают КП, чтобы определить возможные точки роста прибыльности.

Для всестороннего анализа используют два способа:

Количественный	Качественный
Первоначально банкиры определяют количество соглашений по каждому направлению кредитования на конкретную дату.	Сначала определяется количество займов и их благонадежность.
Далее суммы всех задолженностей по всем программам складываются в одну общую совокупность. Сумма ипотечных займов по всем программам + сумма долгов по автокредитам + другие программы кредитования = итоговая сумма всех долговых обязательств КП	Сотрудники проводят подсчет просроченной задолженности по ненадежным кредитам.
После выяснения итоговой суммы задолженности кредитор может определить сумму долга по каждой отдельной программе.	Полученные данные переносят на график, отражающий динамику просрочки по всему КП, исходя из суммы и срока.
Банк проводит сравнения с предыдущими результатами исследования за такой же период. На этом этапе можно определить популярные программы и продукты-аутсайдеры, которые требуют доработки.	Далее решают, какие соглашения выгоднее продать, а каким заемщикам лучше предложить реструктуризацию или другие условия для устранения дальнейшего риска невыплаты.
Полученные данные сравнивают с ожидаемыми результатами, прописанными в долгосрочной стратегии развития компании. Так определяется эффективность проделанной работы.	Как правило, такой способ используют, когда необходимо в кратчайшие сроки определить потенциально невозвратные ссуды и избавиться от проблемной задолженности.

Продажа кредитного портфеля

КП может быть продан в нескольких случаях:

1. Для избавления от проблемных задолженностей.
2. Для получения финансовой выгоды.
3. В случае банкротства финансового учреждения.

При продаже КП заемщика обязаны уведомить:

• Вручить официальное письмо с приказом о банкротстве учреждения.
• Предоставить новые реквизиты для оплаты по займу.
• Компания, купившая долг заемщика, может предложить подписать дополнительное соглашение, направленное на улучшение условий по кредиту, например, снижение процентной ставки.

Важно: такое предложение поступает только добросовестным плательщикам.

При переуступке прав на кредит важно контролировать отметки в кредитной истории. Иногда в процессе перехода обязательств в другой банк в БКИ могут поступить ошибочные данные о просрочке. Такая ошибка способна повлиять на лояльность других кредиторов при выдаче новых займов, а также на условия по ним.

Активный рост кредитного портфеля может свидетельствовать о высоком уровне и востребованности услуг, предоставляемых учреждением, а эффективность управления долгами – о надежности.

Совет от банка

Если вы планируете взять ссуду, то рекомендуем проанализировать данные КП в информационных источниках кредитора или на специализированных порталах, чтобы сделать выбор в пользу наиболее стабильного и развивающегося.

Ликвидность автомобиля – что такое и как определить

Рано или поздно у любого владельца автомобиля встает вопрос о его продаже. Чтобы разрешить его с максимальной выгодой, следует заранее учесть все факторы, которые влияют на ликвидность.

Рано или поздно у любого владельца автомобиля встает вопрос о его продаже. Чтобы разрешить его с максимальной выгодой, следует заранее учесть все факторы, которые влияют на ликвидность.

Что такое ликвидность?

Простыми словами, ликвидность автомобиля – это возможность быстрой продажи по рыночной цене или с минимальными потерями.

Точно вычислить ликвидность нельзя, потому что в момент сделки на решение покупателя влияет слишком большое количество факторов, чтобы их можно было учесть. Новый автомобиль выехал из салона – минус 15 % от стоимости. Далее минус 10 % ежегодно. Продать дороже, чем купил можно только, если приобрел аварийную машину, восстановил и продал. Это отдельный бизнес.

Однако некоторые особенности, которые влияют на стоимость автомобиля при перепродаже, изучить все-таки стоит.

Если бы ликвидность полностью определяла цену авто, бизнес по перепродаже автомобилей не мог бы существовать

Влияние внешнего вида автомобиля на ликвидность

Многие автовладельцы считают, что если для перепродажи они сделают косметический ремонт машины, покупатель подумает, что они что-то скрывают. На деле это не так, потому что внешний вид авто является ключевым фактором, влияющим на его ликвидность.

Часто именно эстетические дефекты служат поводом для попыток сбить цену. Поэтому перед продажей лучше привести автомобиль к как можно более хорошему внешнему состоянию.

Из всех цветов лучше всего продается именно черный. На этот счет существуют альтернативные мнения вроде «красный нравится девушкам» или «белый и серебристый расходится не хуже». На деле же ситуация такова, что черный продать проще всего, на втором месте идут нейтральные цвета вроде белого и серебристого, и хуже всего продаются яркие автомобили.

Влияние технического состояния

Не стоит рассчитывать на неопытность покупателя и надеяться, что он не заметит каких-то технических недостатков. Лучше решить все имеющиеся проблемы или сообщить о них сразу.

Внешний вид и техническое состояние – два главных фактора, влияющих на скорость продажи автомобиля и его стоимость. Если вы знаете, что некоторые детали машины необходимо заменить, имеет смысл купить б/у запчасти в хорошем состоянии по низкой цене. Это позволит значительно увеличить стоимость продажи.

Влияние сезона

Летом лучше продаются кабриолеты.

Поздней осенью и зимой – внедорожники.

Весной оживает весь автомобильный рынок.

Влияние комплектации

На рыночную стоимость влияет наличие следующих элементов комплектации:

1. пневмоподвеска,
2. навигатор,
3. панорамная крыша или люк,
4. второй комплект резины,
5. климат-контроль.

Дополнительные факторы

• Чем в целом менее популярен автомобиль, тем ниже его ликвидность.
• Автомобиль нужно продавать с шинами, подходящими по сезону.
• Дизельные двигатели ликвиднее бензиновых.
• Автоматическая коробка передач продается лучше, чем механическая.
• Чем мощнее мотор, тем сложнее такую машину продать, т.к. многим не хочется платить высокий налог на лошадиные силы.
• На автомобильном рынке действует правило, согласно которому все усовершенствования, не входящие в первоначальную комплектацию, не должны увеличивать его стоимость при перепродаже

Чем экстравагантнее выглядит автомобиль, тем сложнее будет его продать, и тем ниже его ликвидность

• История обслуживания авто должна быть прозрачной – этот фактор значительно повышает его ликвидность.
• Лучше если вы предоставите оригинал ПТС, а не дубликат. Покупателю так будет спокойнее, потому что в последующем перепродать авто с дубликатом ПТС сложнее, чем с подлинником.

Заключение

Напоследок озвучим еще одно важное правило – чем ниже изначальная цена автомобиля, тем выше будет его ликвидность при перепродаже.

Определить среднерыночную цену просто – возьмите любую доску объявлений по продаже автомобилей и вычислите «среднюю температуру по больнице».

Желаем удачи.

P.S. Если понадобятся услуги нашего автосервиса или магазина автозапчастей, звоните по телефону 8 495 544 8244, специалист ответит на все вопросы.

Что такое ликвидность криптовалют, простыми словами

Под ликвидностью понимается легкость, с которой актив или ценная бумага могут быть конвертированы в наличные деньги, без влияния на их рыночную цену. Далее ProstoCoin расскажет, почему это важно, и какую роль играет понимание ликвидности на рынке криптовалют.

Что такое ликвидность

Ликвидность показывает, насколько быстро можно купить или продать определенный актив на рынке по оптимальной для него цене. Деньги считаются наиболее ликвидным активом, поскольку их можно наиболее быстро и легко конвертировать в другие активы, где бы вы ни находились.

Материальные активы, такие как недвижимость, роскошные автомобили, предметы искусства и коллекционирования, относительно неликвидны. Другие финансовые активы, от акций до партнерских долей, занимают различные места в спектре ликвидности.

Представим, что вам нужен фотоаппарат за 1000 долларов. Деньги – это актив, который легче всего использовать для его приобретения. Если у вас нет денег, но есть коллекция антиквариата, оцененная в 1000 долларов, вы вряд ли найдете кого-то, кто готов обменять фотоаппарат на вашу коллекцию. Вместо этого вам придется продать коллекцию и использовать наличные для покупки фотоаппарата. Возможно, вам придется ждать месяцы или даже годы, прежде чем вы сможете продать свою коллекцию и совершить нужную покупку. Но что, если у вас есть только несколько дней? Возможно, вам придется продать коллекцию со скидкой, вместо того чтобы ждать покупателя, который готов заплатить полную стоимость. Редкие антикварные предметы – это пример неликвидного актива.

В криптовалютах понятие ликвидности означает возможность быстро продать или купить цифровые монеты. Так, Биткоин считается наиболее ликвидным криптоактивом – существует много бирж, где он торгуется, его в любой момент можно продать или приобрести по выгодной цене. Существуют примеры более редких криптовалют и токенов, для продажи и покупки которых может не хватать объемов. Для того, чтобы обеспечить ликвидность для таких мелких активов, создаются пулы ликвидности.

Показатели ликвидности

Есть два основных показателя ликвидности:

1. Ликвидность рынка – это возможности рынка (например, фондового рынка страны или рынка недвижимости города) покупать и продавать активы по стабильным прозрачным ценам. В приведенном выше примере рынок фотоаппаратов в обмен на антиквариат настолько неликвиден, что практически не существует. Фондовый рынок, с другой стороны, характеризуется более высокой ликвидностью. Если на бирже ведется большой объем торгов, на котором не преобладают продажи, цена, которую покупатель предлагает за акцию (ставка), и цена, которую продавец готов принять (желаемая цена), будут довольно близки друг к другу. Таким образом, инвесторам не придется отказываться от нереализованной прибыли ради быстрой продажи. Когда разница между ценами покупки и продажи увеличивается, рынок становится более неликвидным. Рынки недвижимости обычно гораздо менее ликвидны, чем фондовые рынки. Ликвидность рынков для других активов, таких как деривативы, контракты, валюты или товары, часто зависит от их размера и количества существующих открытых бирж, на которых можно торговать.
2. Учетная ликвидность обозначает легкость, с которой физическое лицо или компания может выполнить свои финансовые обязательства с помощью имеющихся у нее ликвидных активов – способность погашать долги при наступлении срока их погашения. В приведенном выше примере активы коллекционера антиквариата относительно неликвидны и, вероятно, не будут стоить своей полной стоимости в 1000 долларов. С инвестиционной точки зрения, оценка учетной ликвидности означает сравнение ликвидных активов с текущими или финансовыми обязательствами, срок погашения которых наступает в течение одного года. Существует ряд коэффициентов, измеряющих ликвидность бухгалтерского учета, которые различаются тем, насколько строго они определяют «ликвидные активы». Аналитики и инвесторы используют их для выявления компаний с высокой ликвидностью.

Ликвидность криптовалюты

Ликвидность важна для любого торгуемого актива, включая криптовалюту. Ликвидные рынки более обширные, в то время как неликвидный рынок может поставить трейдеров в позиции, из которых трудно выйти. Например, ежедневный объем торгов Биткоина. За последние пару лет объем торгов BTC значительно вырос, достигнув 81 миллиарда долларов на пике.

Для сравнения, ежедневный объем торгов BTC в 2014 году составлял менее 100 миллионов долларов в день, а иногда опускался ниже 10 миллионов. К началу 2018 года это число превысило 20 миллиардов долларов, а в феврале побило все рекорды, перевалив за 80 миллиардов. Давайте рассмотрим основные факторы, влияющие на ликвидность Биткоина.

Биржи

Увеличение количества надежных криптобирж даст возможность большему количеству людей торговать своими цифровыми активами. Увеличение частоты и объема торгов способствует увеличению ликвидности. По мере того, как популярные биржи становятся более безопасными, увеличивается количество покупателей и продавцов.

Принятие

Принятие криптовалют для оплаты товаров и услуг повысит удобство их использования и снизит волатильность. Чем больше Биткоин используется в качестве средства обмена, тем более ликвидным становится. Ритейлеры периодически «принимают» BTC к оплате, но высокий спекулятивный спрос препятствует использованию его в торговле. Кроме того, использование биткоинов в розничных транзакциях пострадало от негативной огласки, связанной с обвалом цен в 2017-2018 годах, а также с мошенничеством с криптовалютой.

Банкоматы и платежные карты

Сеть банкоматов с криптовалютой продолжает расширяться, несмотря на сильные колебания цен. Криптоматы имеют большое значение для более широкого признания, поскольку они также облегчают покупку биткоинов. Многие люди не чувствуют себя комфортно, используя онлайн-обменники, поэтому ATM-терминалы – отличный ресурс в таких случаях. Минус – такой способ совершения покупок намного дороже, чем онлайн-обмен.

Помимо банкоматов, в мире криптовалюты все большее значение приобретают дебетовые и кредитные карты. Эти карты упрощают совершение транзакций и покупок. Запуск платежных карт и банкоматов с переводом BTC в наличные повышает удобство использования и принятие криптовалют. Покупки и снятие средств по рыночной цене способствуют увеличению ликвидности при сохранении безопасности.

Правила

Регулирование прямо или косвенно играет решающую роль. Позиция стран в отношении Биткоина такая же разная, как и сами страны. В некоторых он запрещен, в некоторых разрешен. Власти многих стран наблюдают за ситуацией и многие даже уже работают над правилами.

Несмотря на неоднозначность на этом фронте, виртуальная валюта становится популярнее быстрыми темпами. Растет присутствие Биткоина в виде банкоматов, обменов, транзакций в магазинах, онлайн-сервисах и других местах. Четкая позиция властей по таким вопросам, как защита потребителей и налогообложение, может привлечь больше людей к открытой торговле Биткоином, что повлияет на его ликвидность.

Осведомленность

Многие люди, возможно, слышали слово «биткоин», но не знают, что такое криптовалюта и как она работает. Среди этих людей много потенциальных покупателей, инвесторов и трейдеров. Небогатые знания и отсутствие четких указаний со стороны властей ограничивали широкое использование криптовалют в течение первого десятилетия их существования. По мере того, как мир криптовалюты расширяется, все больше людей узнают и начинают работать с цифровыми монетами.

Итоги 

1. Под ликвидностью подразумевается легкость, с которой актив или акция могут быть обменяны на реальные деньги, без влияния на их рыночную цену.
2. Деньги – наиболее ликвидный актив, в отличие от материальных объектов, которые менее ликвидны.
3. Два основных типа ликвидности включают ликвидность рынка и учетную ликвидность.
4. Биткоин невероятно волатилен, проблема ликвидности – один из многих факторов, которые приводят к резким колебаниям цены криптовалюты. Укрепление ликвидности поможет снизить риски криптовалюты.

Профиль инвестора Mikhaylov_Artem | Тинькофф Инвестиции Пульс

Структура ETF. Фонд организовывает – администратор, так же он взаимодействует с авторизованными участниками фонда. В функции администратора входит учет движения активов фонда. Имущество фонда хранится у кастодиана, помимо хранения он выполняет учет активов фонда, не зависимо от администратора фонда. Трасти – осуществляет контроль за соблюдением администратором структуры фонда, как администратор обеспечивает слежение за индексом к которому привязан фонд. Структура фонда – это набор активов (акции, облигации, товары или производные финансовые инструменты), которые указываются в проспекте фонда. Проспект фонда (программа и.т.п) – это основной документ фонда в котором указывается из каких активов состоит фонд, какому индексу он должен следовать. Методы следования индексу. Методы следования или метод репликации это то каким образом фонд следует выбранному индексу. Бывают два метода физический это когда администратор фонда покупает активы из которых состоит выбранный индекс, и синтетический это когда администратор покупает различные производные финансовые инструменты, такие как опционы, фьючерсы и т.д. (Опционы и фьючерсы это сложные финансовые продукты, подробно о них рассказывать думаю смыла нет, если, что вот есть ссылка на wikipedia). Авторизованные участники фонда – это профессиональные участники фондового рынка, которые предоставляют администратору фонда корзину из активов сформированную на основе выбранного фондом индекса, а в замен администратор фонда передает ему пакет акций фонда. Маркет-мейкер – профессиональный участник фондовой биржи, с которым администратор фонда заключает договор об обеспечении ликвидности акциям фонда на бирже. Если простыми словами то маркет-мейкер обязуется продавать и покупать акции фонда на бирже не давая спекулировать акциями фонда, что бы инвесторы могли купить акции фонда по справедливой цене. Ещё администратор приглашает аудитора для проверки финансов и достоверности предоставляемых администратором и кастодианом отчетов о состоянии фонда. Вот вроде бы и всё участники фонда. Если вдруг кого-то не упомянул пишите в комментариях. По моему видя такой можно сказать тройной контроль за активами фонда, можно рассматривать ETF как хороший инструмент для пассивного инвестирования, не занимающего много времени и не требующий таких обширных знаний, как активное инвестирование. К тому же если попробовать самому скопировать самый популярный индекс S&P500, то потребуется довольно таки большая сумма денег, а например порог входа для фонда Тинькофф S&P 500 $TSPX составляет всего 0,10$, что я считаю доступно многим.

Что такое и зачем нужен факторинг с регрессом простыми словами

Факторинг с регрессом

Факторинг – вид финансовых услуг, предоставляемых банком или факторинговой организацией компаниям, которые поставляют товары или услуги с отсрочкой платежа. Фактор оплачивает до 100% от суммы поставки (в зависимости от условий договора).

При факторинге с правом регресса, если заказчик (дебитор) не выплатит задолженность, фактор имеет право потребовать возвращения выплаченной суммы у поставщика.

Как работает регрессный факторинг?

По условиям факторинга с регрессом финансирование в размере до 100% поступает в течение одного-двух дней со дня поставки и передачи документов. Как правило, это счет-фактура и накладная. Срок отсрочки прописан в договоре между поставщиком и заказчиком.

Сделка с использованием регрессного факторинга происходит следующим образом:

• Производитель или поставщик отгружает товар заказчику;
• Фактор выплачивает до 100% от суммы поставки;
• Через указанный период дебитор выплачивает всю сумму поставки фактору;
• Поставщик получает остаток от суммы, из которой вычитаются комиссии факторинговой компании;
• Если дебитор не вносит оплату за поставку в срок или в полном объеме, фактор имеет право запросить возврат выплаченной суммы у поставщика.

Для кого актуален факторинг с регрессом?

Сегодня среди производителей и поставщиков все больше тех, кто использует в своей работе факторинг как форму финансирования своего бизнеса. Однако для улучшения финансовой ликвидности и снижения рисков нужно выбрать правильную разновидность факторинга.

Факторинг с регрессом наиболее выгодно и безопасно использовать в работе с постоянными проверенными клиентами и деловыми партнерами, а также с компаниями, у которых есть своя сеть покупателей. В отличие от услуги факторинга без регресса, факторинговая компания не несет ответственности за платежеспособность покупателя, тем не менее, она проводит бухгалтерскую проверку, а также поддерживает его в сборе неоплаченных долгов.

Как правило, факторингом с регрессом пользуются быстрорастущие компании, так как это позволяет обеспечить непрерывное пополнение оборотных средств и эффективно распределять денежные потоки.

Преимущества факторинга с правом регресса

Сегодня многие компании выбирают факторинг с регрессом благодаря следующим преимуществам:

• Поступление денег сразу после отгрузки товара или выполнения услуги;
• Нивелирование кассового разрыва;
• Рост объемов продаж и расширение клиентской базы;
• Повышение конкурентоспособности за счет возможности предоставить заказчику отсрочку платежа;
• Более низкие ставки за факторинговые услуги.

Что такое ликвидность? — Определение | Значение

Определение: Ликвидность означает наличие денежных средств или их эквивалентов для удовлетворения краткосрочных операционных потребностей. Другими словами, ликвидность — это количество ликвидных активов, которые доступны для оплаты расходов и долгов по мере наступления срока их погашения. Очевидно, что самый ликвидный актив — это наличные.

Что означает ликвидность?

Кредиторы и инвесторы часто используют коэффициенты ликвидности для оценки эффективности бизнеса.Поскольку кредиторы в первую очередь озабочены способностью компании выплатить свои долги, они хотят видеть, что имеется достаточно денежных средств и их эквивалентов, чтобы покрыть текущую часть долга.

Пример

Инвесторы, с другой стороны, обычно больше озабочены общим состоянием бизнеса и тем, как он может повысить производительность в будущем. Компаниям, которые испытывают трудности с ликвидностью, обычно трудно расти и повышать эффективность из-за отсутствия краткосрочного финансирования.Низкая ликвидность также является для инвесторов признаком того, что компания не может эффективно генерировать доходы от своих активов для выполнения своих текущих обязательств.

Кредиторы и инвесторы обычно предпочитают более высокий уровень ликвидности, но чрезвычайно высокий уровень ликвидности может означать, что компания неправильно инвестирует свои ресурсы. Например, если наличные деньги составляют 90 процентов активов компании, инвесторы могут предположить, почему эти ресурсы не используются для расширения операций и инвестирования в новый капитал.Кредиторы, очевидно, не будут заботиться о такой сумме денег, потому что они просто хотят убедиться, что у них достаточно денег, чтобы выплатить ссуды.

Некоторыми из наиболее распространенных коэффициентов, используемых для измерения ликвидности бизнеса, являются коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности и коэффициент оборотного капитала.

Возможно, вы также слышали, что этот термин используется в формате бухгалтерского баланса. Например, оборотные активы перечислены в порядке ликвидности. Это означает, что в первую очередь указываются наиболее ликвидные активы или активы, наиболее близкие к наличным деньгам.

---

Определение и значение ликвидности | Словарь английского языка Коллинза

Примеры «ликвидности» в предложении

ликвидность

Эти примеры были выбраны автоматически и могут содержать конфиденциальный контент. Подробнее… Это должно обеспечить инвесторам достаточную ликвидность для покупки или выхода.

Times, Sunday Times (2016)

Предоставление банкам дополнительной ликвидности и дальнейшее снижение стоимости заимствований — это именно то, что центральный банк должен делать прямо сейчас.

Times, Sunday Times (2016)

Новая ликвидность будет доступна столько, сколько потребуется.

Times, Sunday Times (2007)

Государству срочно необходимо предоставить ликвидность небольшим фирмам.

Times, Sunday Times (2009)

У инвесторов достаточно ликвидности, чтобы уйти, когда им нужно.

Times, Sunday Times (2012)

Текущий кризис ликвидности привел к падению совершенно жизнеспособных малых компаний.

Times, Sunday Times (2009)

Проблема в том, что ликвидность — это вопрос степени.

Чарльз А. Д’Амбросио и Стюарт Д. Ходжес, Ричард Брили и Стюарт Майерс Принципы корпоративных финансов (1991)

Не лучшая политика в условиях кризиса ликвидности.

Times, Sunday Times (2009)

Банки утверждают, что их настоящая проблема — это ликвидность.

Times, Sunday Times (2008)

Но также существует вероятность того, что недавний кризис ликвидности приведет к более широкому сжатию кредитов.

Times, Sunday Times (2007)

Подробнее…

Все строительные общества продолжают испытывать проблемы с ликвидностью.

Times, Sunday Times (2009)

Эти меры в некоторой степени восстановили баланс и обеспечили компании достаточную ликвидность для продолжения деятельности.

Times, Sunday Times (2006)

Крупные банки Японии достигли этой точки примерно через пять лет после кризиса ликвидности.

Times, Sunday Times (2008)

Waitrose заявила, что готова произвести досрочные выплаты поставщикам с краткосрочными проблемами с ликвидностью.

Times, Sunday Times (2008)

Возможно, мы переживаем кризис ликвидности, а не платежеспособности.

Times, Sunday Times (2008)

Standard сообщило, что у фонда достаточно ликвидности для удовлетворения спроса, и что не было очередей из людей, требующих свои деньги.

Times, Sunday Times (2008)

Из-за нехватки ликвидности и более высокого риска дефолта банк получает самую высокую доходность по кредитам.

Мишкин, Фредерик С. Финансовые рынки, институты и деньги (1995)

Регулирующие органы уже установили минимальные стандарты ликвидности, обычно требуя от банков наличия достаточной ликвидности для выполнения потенциальных обязательств в течение определенного периода.

Times, Sunday Times (2008)

Наличные деньги обеспечивают ликвидность, но не приносят процентов.

Чарльз А. Д’Амбросио и Стюарт Д. Ходжес, Ричард Брили и Стюарт Майерс Принципы корпоративных финансов (1991)

У меня также высокая ликвидность.

Times, Sunday Times (2009)

Опытные менеджеры знают, что сильная денежная культура не только обеспечивает ликвидность, но и обеспечивает долгосрочные улучшения в управлении финансами.

Times, Sunday Times (2009)

В сентябре он все еще намеревался закрыть свою специальную кредитную линию ликвидности банкам в этом месяце, тем самым раздувая панику.

Times, Sunday Times (2008)

Представитель сказал: «Нам нужно поддерживать высокий уровень ликвидности.

Times, Sunday Times (2008)

Он хочет, чтобы условия специальной схемы ликвидности, по которой банки обменивали ипотечные долги на свинки, были расширены, чтобы закачать больше денег в систему.

Times, Sunday Times (2008)

В течение следующих 20 лет балансы крупнейших дилеров резко выросли, а их готовность предоставлять ликвидность по ряду продуктов росла в геометрической прогрессии.

Times, Sunday Times (2012)

Типы и важность ликвидности — Franklin Templeton India®

Что вы подразумеваете под ликвидностью?

Ликвидность — это степень, в которой ценная бумага может быть быстро куплена или продана на рынке по цене, отражающей ее текущую стоимость.Под ликвидностью в финансах понимается легкость, с которой ценная бумага или актив может быть конвертирована в рыночную цену обналичивания.

Почему ликвидность важна для финансового планирования?

Очень важно учитывать ликвидность при планировании инвестиций, чтобы ваши текущие потребности не мешали вашим долгосрочным инвестиционным целям.

Ниже приведены некоторые из причин, по которым ликвидность важна для финансового планирования:

1. Обеспечивает резервы денежных средств

   Независимо от суммы, которую вы инвестируете в неликвидные активы, рекомендуется отложить небольшую сумму на случай чрезвычайных ситуаций.Идеальная сумма таких резервов может варьироваться от человека к человеку в зависимости от их краткосрочных потребностей. Однако, как правило, рекомендуется хранить как минимум трехмесячный доход в качестве денежного резерва.

2. Остаток по ликвидным и неликвидным ценным бумагам

   В идеале ликвидные активы, такие как паевые инвестиционные фонды, акции, облигации и другие альтернативные инвестиционные размещения, должны соответствовать вашему возрасту. Например, если вам 25 лет, вам следует выделить разумный корпус на ликвидные средства, а оставшуюся часть — на неликвидные активы.

Как измерить ликвидность?

Компании используют коэффициенты ликвидности для измерения своей ликвидности и оценки своего финансового состояния. Три наиболее важных коэффициента для измерения ликвидности:

1. Коэффициент текущей ликвидности

   Это позволяет рассчитать текущие активы компании по отношению к ее текущим обязательствам. Он определяет, может ли компания погасить весь свой краткосрочный долг за счет денег, полученных от продажи активов.

   Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства

2. Коэффициент быстрой ликвидности

   Это похоже на коэффициент текущей ликвидности, но в качестве активов учитываются только дебиторская задолженность, денежные средства и облигации / акции.

   Оборотные активы = Текущие ликвидные активы / Итого обязательства

3. Коэффициент наличности

   Этот коэффициент составляет денежные средства, разделенные на краткосрочные обязательства. Это полезно, когда фирма может использовать свои деньги только для погашения долга. Если коэффициент наличности равен 1 или больше, у бизнеса достаточно ликвидности, и, вероятно, не возникнет проблем с выплатой долга.

   Коэффициент наличности = (денежные средства и их эквиваленты + краткосрочные инвестиции) / текущие обязательства

Примеры ликвидных активов

С точки зрения инвестиций фонды акционерного капитала как класс относятся к числу ликвидных активов.

Денежные средства по умолчанию являются наиболее ликвидным активом, поскольку их не нужно продавать или конвертировать. Облигации и акции обычно можно конвертировать в наличные примерно за 1-2 рабочих дня.

Роль ликвидности в инвестициях

Ликвидность играет решающую роль в балансировании вашего портфеля с учетом компромисса между риском и доходностью. Давайте лучше поймем:

1. Ликвидность активов помогает ускорить транзакции

   Ликвидные активы Ownin
   г сокращают время, которое вам нужно потратить на поиск покупателя на актив.Акции — отличный пример ликвидных активов, которыми можно легко торговать на бирже в любой рабочий день.

2. Ликвидность упрощает процесс продажи

   
   На ликвидный актив легче найти покупателя, чем на неликвидный актив. Однако это не означает, что у вас вообще не должно быть неликвидных активов. Вместо этого было бы разумно не зависеть от неликвидных активов в чрезвычайных ситуациях.

3. Ликвидность — атрибут, на который не обращают внимания

   
   Значение ликвидности в инвестиционной сфере совершенно недооценивается.В своей гонке за будущее некоторые инвесторы отказываются делать резервы на случай непредвиденных обстоятельств. Таким образом, отсутствие ликвидности может заставить вас копаться в своих инвестиционных планах или сбережениях, тем самым разрушая саму их цель.

4. Ликвидные активы сохраняют свою стоимость
   В отличие от различных неликвидных активов, ликвидным активам удается в определенной степени сохранять свою стоимость при обмене руками.

Понимание ваших финансовых активов и уровней их ликвидности необходимо для создания надежного инвестиционного плана.Также обратите внимание, что высокая ликвидность может означать существенно более низкую доходность, чем доход от долгосрочных инвестиций. Вложение во всевозможные классы активов может помочь сохранить ваши финансы более стабильными. Удачного инвестирования!

Что такое ликвидность? | Джон Хэнкок Управление инвестициями

Итак, что такое ликвидность?

Проще говоря, ликвидность означает, насколько быстро вы можете конвертировать актив в наличные, сохраняя при этом его стоимость. Актив, который может быстро обмениваться руками, можно охарактеризовать как ликвидный.Тот, на продажу которого уходит больше времени, считается менее ликвидным или неликвидным.

Полезный способ думать о ликвидности — это рассмотреть легкость, с которой транзакция может быть завершена. Эффект от этого можно наблюдать в нашей повседневной жизни: продать велосипед на веб-сайте онлайн-аукциона, как правило, быстрее и проще, чем продать автомобиль. Продажа дома, скорее всего, займет больше времени, поскольку транзакции станут более сложными и дорогостоящими.

На фондовых рынках акции компаний находятся в широком спектре ликвидности.Чтобы акции считались ликвидными, их акции должны иметь возможность быстро покупать и продавать и с минимальным влиянием на цену акции. Акции многомиллиардных компаний, торгуемые на крупных фондовых биржах, обычно высоколиквидны. Они известны как акции с большой капитализацией и торгуются в больших объемах в любой день. Например, только 2 августа акции Apple торговались на NASDAQ более 40 миллионов раз ».

Небольшие компании или акции компаний с малой капитализацией обычно котируются на более мелких фондовых биржах.Обычно они менее ликвидны, что подразумевает больший риск ликвидности. А поскольку они не так часто торгуются, любой внезапный всплеск спроса может вызвать значительную волатильность рынка.

Объем и спред между ценой покупки и продажи

Хотя жестких правил определения ликвидности актива или неликвидности не существует, полезным способом определения ликвидности отдельной акции является анализ ее спреда и объема спроса / предложения. По сути, это сводится к спросу и предложению, причем предложение относится к самой высокой цене, которую инвестор готов заплатить за акцию, а предложение — к наименьшей цене, по которой инвестор готов продать.Поскольку для совершения транзакции эти две цены должны встретиться, постоянно большие спреды спроса и предложения подразумевают низкий объем торгов по акциям, в то время как постоянно небольшие спреды спроса / предложения подразумевают большой объем.

Например, если предложение составляет 9 долларов, а предложение — 10 долларов, то спред между ценой предложения и предложением равен 1 доллару. Спред между ценой покупки и продажи также может быть задан как процент от самой низкой цены продажи или цены продажи. В приведенном выше примере, например, спред между спросом и предложением в процентном выражении будет рассчитан как 1 доллар, разделенный на 10 долларов (спред между спросом и предложением, деленный на самую низкую цену спроса), чтобы получить спред между спросом и предложением в 10% (1 доллар / 10 х 100).Это довольно большой спред — спред по более ликвидным акциям часто составляет разницу в центах — и транзакция вряд ли состоится.

Премия за неликвидность

Поскольку при инвестировании в ликвидные ценные бумаги риск меньше, чем в неликвидные, неликвидные активы, как правило, имеют более высокую ожидаемую доходность (премию за риск) в качестве компенсации за их дополнительные риски и более высокие торговые издержки. Таким образом, более крупные долгосрочные инвесторы, такие как пенсионные планы и страховые компании, могут использовать связанные риски в своих интересах и диверсифицировать свои портфели за счет неликвидных активов, таких как недвижимость, сельхозугодья и инфраструктура, которые не только соответствуют их долгосрочным инвестиционным горизонтам. , но также предлагают потенциальную дополнительную прибыль.Это часто называют премией за неликвидность.

Паевые инвестиционные фонды и ETF

При рассмотрении паевых инвестиционных фондов риск ликвидности принимает несколько иную форму. Если базовые активы неликвидны, фонд может оказаться не в состоянии удовлетворить запросы на выкуп без значительного размывания интересов оставшихся инвесторов. Это может быть особой проблемой во времена нестабильности рынка, когда многие инвесторы могут пожелать вывести свои деньги из фонда одновременно.Паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды (ETF) разработаны таким образом, чтобы позволить инвесторам ежедневно выкупать свои инвестиции, что делает их высоколиквидными, но ликвидность авуаров фонда является жизненно важным компонентом этого соглашения.

Ранее в этом году один из самых известных управляющих фондами Соединенного Королевства заморозил выплаты по своему фонду акций на 4,6 млрд долларов после того, как продолжающаяся низкая производительность привела к увеличению оттока средств. Фонд инвестировал значительные средства в неликвидные и не котирующиеся на бирже акции, несмотря на то, что он был продан розничным инвесторам, которым сказали, что они могут забрать свои деньги в любой момент.²

К счастью, правила, недавно введенные Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), направлены на предотвращение тех же проблем, затрагивающих американских инвесторов, настаивая на том, что управляющие фондами паевых инвестиционных фондов и ETFs обеспечивают большую прозрачность в отношении своих вложений.

В рамках этих правил Комиссия по ценным бумагам и биржам теперь требует от менеджеров регулярно пересматривать свои процедуры управления рисками ликвидности, ограничивать неликвидные активы до 15% чистых активов и классифицировать активы своих фондов по четырем категориям ликвидности: высоколиквидные инвестиции, умеренно ликвидные инвестиции, менее ликвидные. инвестиции и неликвидные вложения.Классификация основана на количестве дней, в течение которых фонд обоснованно ожидает, что инвестиция будет конвертирована в денежные средства (или продана, или выброшена) в текущих рыночных условиях без значительного изменения рыночной стоимости инвестиции3

Делай домашнее задание

Способность инвестора покупать и продавать активы имеет ключевое значение для его уверенности и возможностей на рынке. Не существует жестких правил относительно того, ликвидна ли акция или неликвидна, но, как мы показали здесь, есть несколько важных показателей, которые можно использовать для получения хорошей идеи.

Для инвесторов, не уверенных в том, что действовать в одиночку, разумной альтернативой может быть выбор паевого инвестиционного фонда. Имея твердые инструкции по предотвращению возникновения проблем с ликвидностью, эти фонды могут защитить доступ к вашим деньгам, когда это необходимо.

1 NASDAQ, по состоянию на 2 августа 2019 г. 2 «Флагманский фонд Нила Вудфорда заморожен еще на четыре месяца», Reuters , 29 июля 2019 г. 3 Окончательное правило: раскрытие информации о ликвидности инвестиционной компании, Комиссия по ценным бумагам и биржам, 28 июня 2018 г.

Определение и значение термина «Ликвидность»

Финансовые новости постоянно говорят о термине ликвидность. Это один из наиболее часто используемых терминов на любом рынке. Понимание его значения в принципе жизненно важно для всех, кто занимается торговлей или финансами.

Определение ликвидности

Ликвидность — возможность продажи продукта или актива по текущей цене.

Проще говоря, ликвидность — это возможность продать что-либо как можно быстрее по текущей рыночной цене.

Ликвидность предприятия

Говоря о ликвидности, стоит отметить, что на рынке она рассчитывается на любые активы. Не существует единого параметра для оценки ликвидности; у каждого типа актива свои. При расчете учитываются сами активы, их количество на любом предприятии, кредитоспособность, текущая стоимость и многое другое.Рынок не находится в статичном состоянии, потому что ликвидность любого актива, то есть его рыночный спрос, регулярно меняется. Например, что касается ликвидности предприятий, это наиболее актуально, потому что в их оценке показатель ликвидности считается чрезвычайно важным.

Ликвидность компании — платежеспособность компании по отношению к кредиторам.

То есть у определенного предприятия достаточно активов, чтобы при необходимости рассчитаться с кредиторами. Срок погашения кредита должен соответствовать сроку продажи существующих активов.

Ликвидность предприятия обычно делят на несколько факторов:

• • Текущая ликвидность — показывает наличие капитала для погашения кредитов в краткосрочной перспективе.
• • Быстрая ликвидность — используется для измерения различных типов ликвидности финансов компании.
• • Абсолютная ликвидность — показывает наличие у компании финансовых ресурсов.
• • Чистый оборотный капитал — показатель устойчивости компании или предприятия.Чем выше оборотный капитал, тем надежнее компания на рынке.

Говоря о ликвидности активов, нужно понимать, что речь идет не только о деньгах, но и о сырье, товарах, имуществе, недвижимости и многом другом. И у каждого актива будут свои особенности ликвидности.

Ликвидные активы — это товары, которые быстро продаются по текущей рыночной цене.

Виды активов и пассивов

Активы обычно делятся на несколько типов:

• Текущие активы — приносящие доход продукты для предприятия за определенный период времени (год).К этому виду актива относятся: деньги, вложения (до года), товары и сырье, краткосрочная дебиторская задолженность. Текущие активы высоколиквидны.

• Внеоборотные активы — доходоприносящая продукция для предприятия на длительный период времени (от года и более). К таким активам относятся недвижимость, долгосрочные инвестиции, проекты и разработки перспективных отраслей, оборудование и техника. Внеоборотные активы менее ликвидны, чем оборотные.

Также принято разделять активы в зависимости от того, насколько быстро они реализуются:

• • Максимально ликвидные активы (A1).К ним относятся деньги (без кредитных обязательств) и краткосрочные вложения.
• • Реализуемые активы (A2). Например, кредиторская задолженность за короткий период (до одного календарного года).
• • Медленно реализуемые активы (A3). Такие активы включают производственные запасы, НДС и долгосрочную дебиторскую задолженность.
• • Неустойчивые активы (A4). Нематериальные активы и активы, которые используются в производстве в течение длительного периода времени.

Помимо активов существуют так называемые пассивы. К ним относятся ссуды и другие долги. Обязательства также делятся на несколько типов в зависимости от скорости погашения долгов:

• • Наиболее срочные долговые обязательства (P1). Сюда входят виды долгов, которые необходимо закрыть в течение 3 дней.
• • Краткосрочные обязательства (P2). К ним относятся другие виды долговых обязательств с коротким сроком погашения (один календарный год).
• • Долгосрочные обязательства (P3).Как правило, это банковские кредиты на срок более одного года.
• • Стабильные обязательства (P4). Это включает личный капитал предприятий и компаний, а также будущие финансовые расходы, которые будут реализованы в ближайшие годы.

По сопоставлению обязательств и активов рассчитывается ликвидность предприятий. Чтобы показать абсолютную ликвидность, есть несколько позиций:

• • A1 ≥ P1
• • A2 ≥ P2
• • A3 ≥ P3
• • A4 ≤ P4

Первые три показывают, что активы предприятие превышает размер долгов, четвертый показывает преимущества личного капитала предприятия перед нематериальными активами, то есть ликвидность предприятия.

Ликвидность банка и рынков

Банковская ликвидность — это способность банка при необходимости платить своим клиентам.

Считается, что чем больше банк выдает кредитов, тем ниже его ликвидность. Поэтому любой банковской организации необходимо резервное финансирование. Это не только деньги, но и ценные бумаги, драгоценные металлы и другие ликвидные активы. При этом банки предпочитают ограничивать собственную доходность. Каждый банк старается тщательно защитить свою репутацию и объем привлеченных средств.Если банк может безопасно обслуживать своих клиентов, не снижая ликвидности, он считается самоликвидным.

Говоря о рыночной ликвидности, мы должны понимать, что речь идет о любом рынке, финансовом, товарном, валютном и так далее. Чем больше сделок и контрактов заключено на рынке, тем выше его ликвидность. Разница между количеством заключенных контрактов и стоимостью товаров, поставленных по контрактам, так называемый «отток» (черный), является индикатором ликвидности рынка.

Говоря о фондовом рынке, следует отметить, что ценные бумаги оцениваются по размеру спреда и общему количеству сделок. Формула проста: чем больше транзакций и меньше спред, тем выше ликвидность. То есть, если какие-то акции можно быстро продать (или купить) и цена не сильно изменится, то эти акции можно назвать ликвидными.

Наиболее ликвидными видами активов на фондовом рынке являются:

• • Ценные бумаги, выпущенные государством.

• • Ценные бумаги, выпущенные крупнейшими компаниями страны и акционерными обществами.

• • Векселя и долги крупнейших компаний страны.

Ликвидность инвестиционных портфелей рассчитывается через среднюю стоимость всех активов, входящих в портфель, и каждого актива в отдельности. Здесь важны стоимость актива, его доходность, уровень потенциального риска и срок, на который вносятся вклады.

На рынке недвижимости ситуация аналогична другим рынкам. Если недвижимость можно быстро продать (или купить) — ее можно назвать ликвидной. Но необходимо уточнить, что недвижимость, в принципе, имеет более низкую ликвидность, чем ценные бумаги или большинство товаров, связанных с предприятиями. Это связано с тем, что непосредственно на сделки купли-продажи уходит много времени. Кроме того, неэкономические факторы, такие как антропогенные или стихийные бедствия, резкий рост цен или снижение цен на окружающую недвижимость, могут помешать сделке.

Также на ликвидность недвижимости влияют определенные факторы:

• Район, на котором находится недвижимость. В элитных районах цены намного выше.
• Тип имущества. У новостройки одна цена, у вторичного — другая. Спрос на них тоже разный.
• Транспортная конструкция и доступность. Интерес к труднодоступным местам или районам без школ и продуктовых магазинов ниже, чем к тем, где есть такая инфраструктура.
• Параметры свойств. Сюда входят технические характеристики: площадь комнаты, этажа, наличие балкона и тому подобное.

Риск ликвидности: что это такое и почему

Ликвидность — это способность банка выполнять свои денежные средства и залоговые обязательства без неприемлемых убытков. Риск ликвидности относится к тому, как неспособность банка выполнить свои обязательства (реальные или предполагаемые) угрожает его финансовому положению или существованию.Учреждения управляют риском ликвидности посредством эффективного управления активами и пассивами (ALM).

До мирового финансового кризиса финансовые учреждения всех форм и размеров воспринимали управление ликвидностью и балансом как должное. Но во время кризиса многие учреждения изо всех сил пытались поддерживать адекватную ликвидность и соответствующую структуру баланса, что приводило как к банкротству банков, так и к необходимости для центральных банков вливать ликвидность в национальные финансовые системы, чтобы поддерживать экономику на плаву.

Когда пыль от кризиса начала оседать, стало ясно одно: банки и компании рынков капитала должны лучше управлять своей ликвидностью и балансами. И самосохранение — не единственный мотив для этого. Последствия плохого управления активами и пассивами могут выходить далеко за пределы любого финансового учреждения. Это может повлиять на всю финансовую экосистему и даже на мировую экономику.

Регулирующие органы вносят свой вклад в предотвращение нового финансового кризиса в будущем.Теперь ответственность за поддержание риска ликвидности и управление балансом лежит на самих финансовых учреждениях как на благо фирмы, так и на экономику.

Определение управления риском ликвидности

Управление риском ликвидности и ALM охватывают процессы и стратегии, которые банк использует для:

• Убедитесь, что баланс приносит желаемую чистую процентную маржу, не подвергая учреждение чрезмерным рискам, связанным с волатильностью процентных ставок.
• Планируйте и структурируйте баланс с надлежащим сочетанием активов и обязательств, чтобы оптимизировать профиль риска / доходности организации в будущем.
• Оценить свою способность удовлетворять потребности в денежных потоках и обеспечении (как в нормальных, так и в стрессовых условиях), не оказывая отрицательного влияния на повседневные операции или общее финансовое положение.
• Снижайте этот риск, разрабатывая стратегии и принимая соответствующие меры, направленные на обеспечение наличия необходимых средств и обеспечения в случае необходимости.

Роль управления балансом

Управление балансом посредством стратегического ALM — это процесс управления активами, пассивами и денежными потоками и их оптимизации для выполнения обязательств.Эффективный ALM не только защищает финансовые учреждения от рисков падения чистой процентной маржи и финансовых кризисов, но и дает возможность повысить ценность за счет оптимизации вознаграждения по сравнению с риском. Таким образом, он широко охватывает учет, аналитику и оптимизацию портфеля. Он основан на наборе инструментов для отслеживания транзакций, прогнозирования, измерения процентного риска, стресс-тестирования, моделирования ликвидности и поведенческой аналитики.

Что такое ликвидность? Определение и примеры

Ликвидность означает, насколько легко и быстро актив может быть потрачен при желании.Это мера того, в какой степени у человека, организации или юридического лица есть денежные средства для выполнения краткосрочных и немедленных обязательств. В бухгалтерском учете — это способность оборотных активов оплачивать текущие обязательства. Самым ликвидным активом из всех являются наличные, потому что их можно «продать» за товары и услуги сразу без какой-либо потери стоимости.

В мире рынков под ликвидностью понимается товар или акция и степень, в которой имеется достаточно покупателей и продавцов, чтобы гарантировать, что несколько заказов на покупку-продажу не сильно повлияют на цены.Некоторые рынки более ликвидны, чем другие.

Ликвидность также является показателем того, насколько легко могут быть выполнены операции с конкретным инструментом или ценной бумагой. Например, суверенная облигация или акция компании с голубыми фишками (крупная листинговая фирма) легко оценить и торговать ими без значительного влияния на эту цену.

Если при попытке купить или продать инструмент сильно изменится цена — если это вообще возможно, — он неликвиден.

Можно провести аналогию между водой и льдом: представьте, что питьевая вода представляет вашу способность мгновенно покупать вещи.Когда вода находится в жидком виде, ее можно сразу пить — она ​​очень жидкая. Когда он вморожен в лед, его нельзя пить мгновенно — нужно подождать, пока он растает.

---

---

Согласно глоссарию терминов газеты Financial Times, для определения ликвидности используется:

«Денежные средства, их эквиваленты и другие активы (ликвидные активы), которые могут быть легко конвертированы в денежные средства (ликвидированы)».

«В случае рынка, акции или товара, степень, в которой имеется достаточное количество покупателей и продавцов, чтобы гарантировать, что несколько ордеров на покупку или продажу не сильно повлияют на цены.Некоторые рынки очень ликвидны; некоторые относительно неликвидны ».

Ликвидность на рынках

Когда на рынке торгуют регулярно, считается, что ликвидность высокая — это ликвидность. Это связано с тем, что объем покупателей и продавцов на этом рынке создает свободный поток торговли, поскольку всегда есть кто-то, кто хочет купить или продать.

Продавец может быстро найти покупателя на ликвидном рынке без необходимости снижать цену актива, чтобы сделать его более привлекательным.То же самое и с покупателями — им не нужно доплачивать, чтобы найти нужный им актив.

Если покупателей и продавцов очень мало — торги нечасты — рынок неликвиден.

Когда есть много заказов на покупку и продажу на базовом рынке, существует большая вероятность того, что самая высокая цена, которую любой покупатель готов заплатить, а минимальная цена, которую любой продавец готов принять, будет сближаться — спред сузится. .

Мы получаем нашу цену на основе цен на базовых рынках.Следовательно, спред между покупателями и предложениями на рынке с высокой ликвидностью обычно приводит к более низким спредам, предлагаемым на платформе.

В мире рынков Forex является наиболее ликвидным активом в мире из-за большого объема и частоты, с которой он торгуется. Обычно существуют очень узкие спреды между покупками и предложениями для твердых валют, таких как доллар США / иена, британский фунт / доллар США, евро / британский фунт, евро / доллар США и евро / иена.

Бен Шалом Бернанке (1953 года рождения), американский экономист, был председателем Федеральной резервной системы — центрального банка США — с 2006 по 2014 год.В настоящее время он работает в Брукингском институте. Он родился в Огасте, штат Джорджия. Он учился в Гарвардском университете, который окончил со степенью бакалавра и магистра (Summa cum laude). Он получил докторскую степень по экономике в Массачусетском технологическом институте. (Изображение: twitter.com/benbernanke)

Нарушение ликвидности

Экономисты используют наличные деньги в качестве стандартного носителя ликвидности, потому что они могут быть конвертированы в другие активы быстрее, чем что-либо другое.

Представьте, что вы хотите купить машину за 10 000 долларов.Если у вас есть эта сумма наличными, вы можете немедленно получить машину.

Однако, если у вас нет наличных, но у вас есть коллекция ценных почтовых марок, которые, вероятно, стоят более 10 000 долларов, продавец автомобилей вряд ли обменяет машину на ваши марки.

Сначала вам нужно продать марки, а затем использовать наличные для покупки машины. Это не проблема, если вы готовы подождать — это не проблема, если вы торопитесь. Возможно, вам придется продать свои марки со скидкой. Редкие марки — неликвид.

Ликвидность в бухгалтерском учете и определение коэффициента

Для физического лица, компании или любой организации ликвидность в бухгалтерском учете является мерой их способности оплачивать свои счета и долги в установленный срок и вовремя. Ликвидность измеряет их способность получать доступ к деньгам, когда они в них нуждаются.

В приведенном выше примере ваши марки неликвидны и, скорее всего, не будут стоить их полной стоимости, если вы захотите быструю продажу.

В мире бухгалтерского учета оценка ликвидности означает оценку финансовых обязательств, срок погашения которых наступает в течение следующих двенадцати месяцев.Вы делаете это, сравнивая ликвидные активы с текущими обязательствами.

Коэффициент быстрой ликвидности , также известный как коэффициент быстрой ликвидности или коэффициент быстрой ликвидности , является индикатором ликвидности предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по следующей формуле:

Коэффициент быстрой ликвидности = (оборотные активы — запасы) ÷ текущие обязательства

или

(денежные средства и их эквиваленты + рыночные ценные бумаги + дебиторская задолженность) ÷ текущие обязательства

Дебиторская задолженность — это деньги, которые компания должна своим клиентам.

Ликвидность в банке

В банковской среде первостепенное значение имеет ликвидность. В истории банковского дела нехватка ликвидности была одной из наиболее частых причин банкротства банков.

Если финансовое учреждение держит активы в высоколиквидной форме, оно имеет тенденцию уменьшать доход от этих активов — деньги не приносят процентов.

Следовательно, банки всегда стараются максимально сократить ликвидные активы. Однако, если у них нет достаточной ликвидности для удовлетворения требований своих вкладчиков, они рискуют столкнуться с массовым изъятием средств из банка — толпы людей в панике снимают свои деньги.

Большинство банков сегодня пытаются спрогнозировать, каковы будут их потребности в ликвидности, и поддерживают соглашения о предоставлении чрезвычайных резервных кредитов с другими банками.

После глобального финансового кризиса 2007-2008 годов финансовые регуляторы во всем мире стали намного строже в отношении уровней ликвидности банков.

Федеральная резервная система США сделала на своем сайте следующий комментарий:

«Со временем банки обанкротились или нуждались в государственной помощи из-за недостаточного капитала, недостатка ликвидности или сочетания этих двух факторов.”

«Федеральная резервная система после финансового кризиса работала над увеличением как ликвидности, так и капитала банковских организаций».

Сравнение ликвидности и платежеспособности

Эти два термина совершенно разные, хотя оба относятся к финансовому здоровью компании.

В то время как под ликвидностью понимается способность организации оплачивать свои счета и своевременно погашать долги, под платежеспособностью рассматриваются ее долгосрочные обязательства.

Компания может быть очень ликвидной, но не платежеспособной, или очень платежеспособной, но не жидкой.Для того, чтобы эффективно функционировать на рынке, фирмы должны быть и тем, и другим.

В большинстве случаев очень платежеспособная компания с проблемой ликвидности (денежных средств) может получить денежные средства, взяв их взаймы.

.

No related posts.