Что дают акции компании: Маркетплейс Московской Биржи

Содержание

Акции компаний. Что такое акции компании?

Как влиять на корпорации и получать прибыль


Ценные бумаги, которые дают владельцу право на прибыль выпустившего их предприятия, — вот, что такое акции компании. Фирме-эмитенту они позволяют получить деньги на развитие бизнеса. При появлении ЦБ на бирже эмитент превращается из частной организации в акционерное общество. Акции действительны до тех пор, пока существует фирма. 

Когда-то давно ценные бумаги были печатными. Сегодня они в основном электронные. Учет каждой ведут специальные ведомства — депозитарий и регистратор. На ЦБ отмечается тип и цена, порядковый номер, имя владельца. Подтвердить собственность можно с помощью выписки с лицевого счета или выписки по счету депо. 

Для чего компаниям выпускать акции

Зачем это делать фирме, если ей придется делиться прибылью и передать управление в чужие руки? Все дело в деньгах. Для развития бизнеса предприятию нужны дополнительные финансы. Получить их можно в банке, оформив кредит, или выпустив облигации. Но тогда организация на долгие годы становится должником. 

Достать крупную сумму, не залезая в долги, помогают акции. Для выпуска привлекается профессиональный посредник — инвестиционный банк. Он берет на себя все хлопоты, связанные с документацией и поиском инвесторов. Когда подготовительные работы завершены, ценные бумаги начинают котироваться на бирже. Их может купить любой желающий, у кого есть доступ к торговой площадке (инвестор выполняет операции через брокера). 

Акционер: доход и права

Акционер — юрлицо или физлицо, которое владеет акциями. Его прибыль — проценты от дохода фирмы и разница первоначальной и текущей стоимости ЦБ. 


Дивиденды выплачивают многие корпорации. В США минимальная доходность составляет 5% в год, в странах СНГ она может достигать 20%


У акционером есть имущественные и неимущественные права. К первым относятся: право получать дивиденды, разрешение продавать ЦБ и зарабатывать на разнице стоимости, право на часть имущества, если фирму ликвидируют.

Неимущественные права: участвовать в управлении предприятием, посещать собрания и голосовать, а также получать информацию и контролировать деятельность общества.

Четыре типа акционеров

Акционеров разделяют по размеру пакета акций и правам, который он им дает:

  1. Единственный. Единоличный держатель всех ЦБ

  2. Мажоритарный. Владеет крупным пакетом акций. Принимает участие в управлении фирмой (выбирает совет директоров, вносит вопросы на рассмотрение и т. д.)

  3. Миноритарный. Владеет не менее 1% активов. Может запрашивать нужные данные и возбуждать иски от имени акционерного общества

  4. Розничный. Владеет незначительным количеством ценных бумаг. Имеет минимальные возможности: участие в ежегодных собраниях, получение дивидендов


Компания может устанавливать правила и размер выплаты дивидендов на свое усмотрение


Все держатели ЦБ должны присутствовать на ежеквартальных собраниях. Как проходят заседания и какие вопросы обсуждают члены общества?

Собрание акционеров: период проведения и вопросы 

Общее собрание — главный орган управления АО. В состав входят обычные и привилегированные держатели. Проводится один раз в 12 месяцев. Это годовое заседание, на котором утверждают отчетность и распределяют прибыль. Если необходимо решить срочные вопросы, организовывают внеочередное собрание. 

Вопросы, которые могут обсуждать на заседании:

  • внесение корректировок в устав;

  • уменьшение или увеличение уставного капитала;

  • определение количества директоров в совете;

  • разрешение на проведение определенных сделок;

  • утверждение внутренней документации;

  • избрание членов аудиторской и счетной комиссии;

  • завершение работы общества;

  • назначение комиссии для ликвидации предприятия;

  • назначение комиссии для проведения ревизии.

Это лишь основные вопросы, которые выносят на обсуждение. 

Работник-акционер: особенности и преимущества

Когда сотрудник компании — еще и владелец ЦБ, он получает дополнительные возможности по сравнению с коллегами. В частности, влиять на работу фирмы и следить за соблюдением трудовых прав работников. 

Плюсы сотрудника-владельца ценных бумаг:

  • получает дополнительный доход к заработной плате;

  • владеет данными о деятельности организации и принимает участие в собрании. 

Контроль сотрудников-акционеров за работой предприятия усиливается в условиях негативной финансовой ситуации общества (задержка зарплаты, банкротство фирмы). 

Нарушение и защита прав акционеров

Практика показывает, что чаще всего акционерам отказывают в участии в ежегодном заседании, не дают список других владельцев ЦБ и запрещают ознакамливаться с документацией.

 

Защитить свои права можно при обращении к другим членам собрания или подав в суд. Эффективнее, если использовать сразу оба метода. В заявлении следует указать, какие права были нарушены. 

Риски при покупке акций

Что такое акции компании? Это единицы, в которых определяется размер собственности держателя ценных бумаг в той или иной фирме. Чем больше ЦБ, тем больше рисков. Основные опасения:

  • Перестанут выплачивать дивиденды. На заседании может быть принято решение не выплачивать процент от прибыли, если в текущем квартале предприятие не получило доход или ушло в минус

  • Предприятие признает себя банкротом. В этом случае ЦБ автоматически обесцениваются. Но их владелец может рассчитывать на долю имущества предприятия, когда завершится процедура банкротства


Если компания взяла кредит и не выплатила его, ответственность за это несет не акционер, а владелец бизнеса


  • Никто не хочет покупать акции. Низколиквидные активы — те, которые сложно продать на бирже. Они относятся к новым или ненадежным компаниям. Высоколиквидные — те, что легко продать в любой момент. На фондовом рынке их называют «голубыми фишками» (активы корпораций с безупречной репутацией) 

  • Ценные бумаги станут дешевле, чем были. Стоимость постоянно колеблется и может стать выше или ниже той, по которой были куплены ЦБ

Рассчитывать на гарантированный доход можно только при открытии депозита в банке или покупке облигаций. В этих случаях размер прибыли известен сразу. Но акции то падают, то поднимаются в цене. Поэтому эксперты рекомендуют вкладывать в такой финансовый инструмент не более 25-30% капитала. 

Как стать акционером

Технически это несложно: следует обратиться к брокеру, который откроет счет и купит ценные бумаги на бирже. Большинство брокерских компаний устанавливают минимальную сумму для вкладов в ЦБ. За свои услуги брокер берет комиссионные.  

Акции каких корпораций покупать? Тех, которые вы знаете не понаслышке и видите, что они работают стабильно: Coca-Cola, McDonald’s, Nestle. Проверенным предприятиям биржа присваивает самый высокий уровень листинга. Если у фирмы низкий уровень, она ненадежная, а приобретение ее активов сопряжено с огромными рисками. 


Кризис — лучшее время для покупки, утверждают эксперты. ЦБ дешевые и начинают расти в цене, как только налаживается экономическая ситуация в стране


Если вы не профессиональный игрок на фондовой бирже, стоит делать долгосрочные инвестиции от пяти лет, советуют биржевые аналитики. Да, стоимость активов за это время будет и падать, и подниматься. Но замечено, что за 20 лет обычно можно получить прибыль в два раза выше инфляции. Если не хочется так долго ждать, эксперты рекомендуют продержаться как минимум год. Став владельцем ЦБ, следите за событиями, происходящими с фирмой. Например, после смерти Стива Джобса стоимость корпорации Apple существенно снизилась.

 

Что же такое акции компании: высокая прибыль или большой риск?

Инвестирование — это не высокоскоростной трейдинг. Вы вкладываете, чтобы получить доход в будущем, а не сию минуту. Первую прибыль стоит ждать не раньше, чем через год. Акции — одни из самых высокодоходных ценных бумаг. А это значит, что риски тоже велики. Кроме хорошего заработка и возможности влиять на деятельность предприятия, вы можете получить фирму-банкрота и обесценивание ЦБ. Поэтому рекомендуется вкладывать не более четверти сбережений. Если вы проанализировали прибыльность и риски и готовы инвестировать, купить ценные бумаги очень просто. Обратитесь к брокеру, который откроет вам счет и даст профессиональные подсказки, куда лучше инвестировать. 

10 лучших дивидендных акций. Рейтинг РБК :: Новости :: РБК Инвестиции

«РБК Инвестиции» выбрали по 10 российских и иностранных акций, на которые стоит обратить внимание с точки зрения дивидендов. Приоритетом выбора бумаг была дивидендная доходность, но не только она

Почему дивиденды  ?

Многие инвесторы следят не столько за биржевыми котировками, сколько за тем, насколько успешно работают компании. Ведь стабильно получающая прибыль компания также стабильно распределяет ее между акционерами путем выплаты дивидендов. Для таких инвесторов именно дивиденды становятся источником дохода и они ставят дивиденды в основу своей стратегии.

Один из способов заработать на дивидендах — это купить акции после объявления компании о выплатах. Остается следить за объявлениями и выбирать для вложения бумаги с привлекательной дивидендной доходностью. Такие стратегии позволяют заработать и на росте котировок. Инвесторов привлекает доходность, и они начинают покупать акции, поднимая тем самым цены.

Но этот способ имеет и достаточно рискованную сторону. Когда истекает срок покупки под дивиденды, бумаги падают в цене — это называется «дивидендный гэп  ». Продавая бумаги, инвестор, несмотря на получение дивидендов, может проиграть на падении цен и в итоге получить не ту доходность, на которую рассчитывал.

Quote Практикум. Кто больше всего зарабатывает на дивидендах

Успех в стабильности

Другой способ зарабатывать на дивидендах — это выбрать бумаги компаний, которые стабильно и эффективно работают, и регулярно выплачивают дивиденды.

Причем, такие бумаги должны не просто приносить высокую дивидендную доходность. Дивидендная доходность — это отношение размера дивидендов к цене покупки бумаги (или, например, к средней цене за отрезок времени). И если котировки акции будут падать, то дивидендная доходность будет расти, но инвестор будет при этом терять свой капитал. Поэтому, кроме дивидендной доходности, нужно учитывать рост размера дивидендов и котировок ценных бумаг  .

Чтобы помочь инвесторам в начале дивидендного сезона, мы отобрали российские и иностранные акции из каталога «РБК Инвестиции», наиболее привлекательные для долгосрочных дивидендных инвестиций.

Лучшие акции были определены по значению сводного балла, который учитывает

  • дивидендную доходность;
  • динамику роста дивидендов;
  • динамику котировок акций.

Показатели рассчитывались по итогам дивидендных выплат за последние пять лет. Список лучших российских бумаг, стабильно привлекательных для ориентированного на дивиденды инвестора, получился таким.

Эти бумаги в течение пяти лет показали высокую среднюю дивидендную доходность и устойчивую тенденцию роста дивидендов и котировок. Средневзвешенная годовая дивидендная доходность за пять лет по этим бумагам находится в диапазоне от 7,36% до 14,39%. Стабильная пятилетняя история позволяет говорить, что эти акции могут быть интересными для инвестиций и в дальнейшем.

Акции выбирались из числа торгуемых на Московской бирже, которые можно купить за российские рубли в каталоге «РБК Инвестиции  ».

Мы выбрали из акций, по которым в течение пяти предыдущих лет инвесторы непрерывно получали дивидендные выплаты. Для определения дивидендной доходности и динамики размера дивидендов мы брали суммы дивидендных выплат, которые инвестор получал в течение каждого календарного года, вне зависимости от того, промежуточные это дивиденды текущего года или выплаты по итогам предыдущего.

Такой подход отражает именно позицию инвестора, позволяя оценить фактическую доходность его вложений в течение определенного срока. Для расчета дивидендной доходности каждого года мы делили сумму выплаченных в течение года дивидендов на среднюю цену акции в предыдущем году.

Рост цен мы оценивали с 2015 года по 2021 год включительно.

Список наиболее интересных иностранных дивидендных акций по итогам пяти лет выглядит так:

Эти бумаги на протяжении пяти лет приносили годовую дивидендную доходность от 2,2% до 11,3%, а также показали рост дивидендов и рост котировок.

В некоторых случаях можно заметить даже отдельное снижение размера дивидендных выплат. Но расчет по средневзвешенным значениям показывает тенденцию роста дивидендных выплат по этим бумагам. Это касается и динамики цен

Акции выбирались из числа торгуемых на Санкт-Петербургской бирже, которые можно купить за американские доллары в каталоге «РБК Инвестиции».

Как мы считали

Акции в рейтинге ранжируются по значению сводного балла.

Сводный балл (СБ) рассчитан как произведение средневзвешенной дивидендной доходности (СДД), коэффициента прироста дивидендов (КПД) и коэффициента прироста цены (КПЦ).

СБ = СДД х КПД х КПЦ

При расчете средневзвешенной доходности больший вес придавался более поздним выплатам. Для выплат 2020 года вес равен 5, далее для 2019 года — 4, 2018 — 3, 2017 — 2, 2016 –1

Коэффициент прироста дивидендов считался как деление средневзвешенного размера дивидендов (СРД) по акции за пять лет (поздние выплаты имеют больший вес) на средний размер дивидендов, взвешенный регрессивно (РСРД, больший вес имеют более ранние выплаты). Такой подход позволяет оценить величину стабильного роста дивидендов, сглаживая возможные колебания.

КПД = СРД/РСРД

Таким же образом считался коэффициент прироста цены акции — делением средневзвешенной цены (СВЦ) с большим весом более поздних цен, на регрессивно взвешенную среднюю цену (РСВЦ), с большим весом более ранних цен. Это также позволяет стабилизировать и усреднить показатели. Прирост цен акций считался с 2015 года по 2021 год. Средняя цена 2021 года бралась за период с 1 января по 9 февраля.

КПЦ = СВЦ/РСВЦ

Заметка носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций. 

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем аккаунте в Instagram

Существенный ценовой разрыв между ценой бумаги в период между закрытием и открытием торгов. Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

Дивиденды по акциям компаний: что это такое, доходность, как происходят выплаты. Дивидендный гэп (дивидендная ловушка)

Отвечаем на главные вопросы о дивидендах: что это, как их получить, чем обычные акции отличаются от привилегированных, когда их лучше покупать, а также что такое дивидендный гэп и дивидендные аристократы

Фото: Shutterstock

Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока ( FCF  ), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды — просто не имеют такой возможности из-за слабых результатов или направляют прибыль на развитие бизнеса.

Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают источник пассивного дохода.

Инвестор Морозова рассказала о трехзначных доходностях на пенсии

Почему компании платят дивиденды

Компании выходят на биржу на IPO по нескольким причинам. Одна из них — привлечь капитал для компании. Однако чтобы потенциальные акционеры захотели вложиться в акции, их нужно заинтересовать.

Сделать это можно двумя путями: либо поддерживать к себе интерес, делая успехи в какой-нибудь перспективной отрасли, либо гарантировать дополнительный доход в виде дивидендов. Выплачивать дивиденды компания может и в случае, когда из-за отсутствия актуальных проектов образуется излишек наличности. Тогда она готова поделиться деньгами с акционерами — это поднимает имидж компании, привлекая новых инвесторов.

Правда, если компания получила убыток, то рассчитывать на дивиденды не приходится. Но есть исключения: иногда руководство решает выплатить дивиденды из нераспределенной прибыли прошлых лет или взять для этого кредит.

Что такое дивидендная политика и как рассчитываются дивиденды

Дивидендная политика — это правила, по которым прибыль распределяется между акционерами. В дивидендной политике указано, какой процент прибыли пойдет на выплаты акционерам, условия выплат, а также как часто компания будет платить дивиденды.

Ознакомиться с политикой компании в области дивидендов можно на корпоративных сайтах компаний в разделе для акционеров и инвесторов. Там же можно посмотреть историю выплат дивидендов и узнать последние корпоративные новости — в частности, решения совета директоров, наблюдательного совета или собрания акционеров. Например, у ЛУКОЙЛа все это размещено на сайте в разделе «Дивиденды».

Из дивидендной политики ЛУКОЙЛа следует, что компания обязалась выделять на дивиденды не менее 100% от скорректированного свободного денежного потока, рассчитанного по данным отчетности МСФО, и выплачивать их два раза в год.

С той же периодичностью выплачивает дивиденды золотодобывающая компания «Полюс». Но их размер определяется как 30% от EBITDA при условии, что отношение чистого долга к EBITDA не превышает 2,5. Также дивидендная политика «Полюса» не исключает выплаты специальных дивидендов.

Опираясь на дивидендную политику, совет директоров компании или наблюдательный совет рассчитывает размер дивидендов, после чего рекомендует их общему собранию акционеров.

На собрании акционеры принимают окончательное решение о выплате дивидендов. Владельцы акций не могут повысить размер дивидендных выплат, но могут поддержать рекомендации совета директоров или наблюдательного совета (это происходит чаще всего), уменьшить выплаты или отказаться от них совсем. На собрании акционеров могут присутствовать все держатели акций компании.

Посмотреть информацию по дивидендам российских компаний, включая готовящиеся выплаты, дивидендную историю и дивидендую доходность можно на сайтах Smart-Lab, «Доход», Investmint.ru.

Как выбрать хорошую дивидендную компанию

  • В первую очередь стоит ознакомиться с историей дивидендных выплат кандидата — как долго компания платит дивиденды, насколько они стабильны, какова дивидендная доходность. Эксперты «БКС Экспресс» советуют выбирать компании, которые стабильно выплачивают дивиденды и продолжают генерировать прибыль, несмотря на ухудшение рыночных условий.
  • Внимательно изучить дивидендную политику. Компании, как правило, устанавливают минимальный процент от прибыли, который они выплачивают акционерам. Он может варьироваться в среднем в районе 10–80%. Если цель покупки акций — постоянный доход, то лучше выбрать компанию с большим процентом выплат.
  • Кроме того, стоит обратить внимание на различные дополнения и оговорки, так как в них могут рассматриваться возможные причины изменений в расчетах или отмены дивидендов.

«При определении размера дивидендов совет директоров принимает во внимание дивидендную политику других ведущих нефтегазовых компаний. На величину дивидендных выплат могут также оказывать влияние следующие факторы: перспективы развития компании, ее финансовое положение и потребности в финансировании, общая макроэкономическая ситуация и конъюнктура рынка, а также иные факторы, в том числе связанные с налогообложением и законодательством», — сказано в дивидендной политике «Роснефти».

Из документа также можно выяснить, есть ли разница в размере дивидендов для владельцев обыкновенных и привилегированных бумаг.

  • Оценить финансовые результаты компании. Подойдут крупные компании со стабильным ростом доходов и прибыли.
  • Подсчитать дивидендную доходность. Размер дивидендов в рублях сам по себе ни о чем не говорит. Чтобы рассчитать реальную доходность, нужно соотнести размер дивидендов со стоимостью акций. Для этого нужно сумму дивидендов на одну акцию поделить на цену акции на день покупки и умножить на 100%. Такая формула расчета позволит подсчитать, какую доходность принесут дивиденды.
Сложный процент: это проще, чем вы думаете

Какие акции выбирать — обыкновенные или привилегированные

Следующий вопрос, стоящий перед дивидендным инвестором, какие акции выбрать — обыкновенные или привилегированные? Дивидендная политика компаний в отношении этих видов акций различается.

Владельцы привилегированных бумаг получают дополнительные возможности и права. В первую очередь, им гарантирована регулярная выплата дивидендов. Это значит, что акционеры получат дивиденды вне зависимости от того, как идут дела у компании — будь то прибыль или убытки.

Размер выплат может быть зафиксирован в уставе организации, к примеру в виде процента от номинальной стоимости акции. Однако держатели привилегированных акций имеют право на увеличение суммы дивидендов, если размер выплат по ним меньше, чем по обыкновенным акциям. И наконец, держатели привилегированных акций получают дивиденды раньше владельцев обыкновенных бумаг.

Общая сумма, выплачиваемая в качестве дивиденда по каждой привилегированной акции, устанавливается в размере 10% чистой прибыли по итогам последнего финансового года, разделенной на число акций, которые составляют 25% от уставного капитала Общества.

При этом если сумма дивидендов, выплачиваемая Обществом по каждой определенной акции в определенном году, превышает сумму, подлежащую выплате в качестве дивидендов по каждой привилегированной акции, размер дивиденда, выплачиваемого по последним, должен быть увеличен до размера дивиденда, выплачиваемого по обыкновенным акциям.

— Положение о дивидендной политике ОАО «Сургутнефтегаз» от 2018 года.

Обыкновенные акции отличаются тем, что их владельцы имеют право голоса, а значит, могут участвовать в голосованиях и влиять на решения компании. С другой стороны, в случае финансовых проблем компания может прекратить выплачивать дивиденды по этому виду акций.

Российских компаний, выпустивших привилегированные акции, не так много. К примеру к ним относятся Сбербанк, «Ростелеком», «Сургутнефтегаз», «Башнефть», «Татнефть», «Транснефть».

Когда лучше покупать акции под дивиденды

Есть несколько ключевых дат, на которые дивидендные инвесторы опираются при ответе на этот вопрос.

  • Публикация отчетности. Есть инвесторы, которые рискуют и начинают покупать акции еще до объявления размера дивидендов. Например, уже после выхода отчетности компании. Перед покупкой они сами рассчитывают возможный размер дивидендов, исходя из дивидендной политики компании. А чтобы понять, устраивает ли их полученная сумма, считают дивидендную доходность. Риск покупки акций на этом этапе состоит в том, что компания может неожиданно уменьшить размер дивидендов или вообще решит их не платить.
  • Заседание совета директоров. Участники заседания дают рекомендации по размеру дивидендов. Кроме того, совет директоров определяет дату закрытия реестра (так называемую дивидендную отсечку) — дату, на которую надо владеть акциями, чтобы получить дивиденды.
  • Общее собрание акционеров (ОСА). ОСА принимает окончательное решение о выплате дивидендов. Чаще всего акционеры соглашаются с рекомендацией совета директоров, но бывают исключения. Если ОСА голосует против, то дивиденды не выплачиваются или переносятся на другой период. Исходя из принятой практики, вероятность такого события не превышает 5%, пишет «БКС Экспресс».
  • Дата отсечки или закрытие реестра акционеров под дивиденды (record day). Компания определяет окончательный список акционеров, которым положены дивиденды. В этот день покупать акции уже поздно — это надо было сделать двумя днями ранее. Это связано с тем, что акции на Московской и Санкт-Петербургской биржах торгуются в режиме T+2, то есть покупатель становится владельцем бумаг только на второй рабочий день после сделки.
  • Выплата дивидендов. Происходит в течение 25 дней после проведения собрания акционеров.

Как получить дивиденды

Получить дивиденды несложно. Для этого нужно:

  • открыть брокерский счет и перевести на него деньги;
  • купить акции не менее чем за два рабочих дня до закрытия реестра.

Теперь остается только ждать. Брокер после вычета налога переведет дивиденды на брокерский счет  , индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) или банковский счет инвестора.

Дивиденды: как получить их и не остаться в минусе

Что такое дивидендный гэп 

После того как становится известен окончательный размер дивидендов, акции начинают понемногу дорожать. Это происходит благодаря тому, что инвесторы начинают их активно скупать в расчете получить дивиденды.

Чем щедрее дивиденды, тем больший интерес акции вызывают у покупателей. Поэтому до закрытия реестра акционеров акции растут в течение нескольких недель. Одновременно с ростом котировок падает доходность акций. При этом зависимость такова, что доходность падает до размера ставок на денежном рынке.

Максимума цена акций достигает за два дня до отсечки. Этот день назвали экс-дивидендным (ex-dividend). А на следующий день акции резко падают в цене. Причина такого поведения бумаг — многие инвесторы, которые покупали акции только ради дивидендных выплат, начинают их продавать.

На это есть две причины:

  • инвесторы продают акции, потому что уже оказались в списках акционеров, которым причитаются дивиденды по определенным акциям;
  • если продать сразу же, то можно заработать еще и на росте акций, который шел последние несколько недель.

Этот обвал цены называется «дивидендный гэп» — бумаги дешевеют примерно на размер дивидендов.

К примеру, 29 мая 2020 года ФСК ЕЭС составила список акционеров, которые получат дивиденды по ее акциям за 2019 год. 27 мая 2020 года был последний день, когда можно попасть в этот список с учетом Т+2. Уже на следующий день, 28 мая, цена акций ФСК ЕЭС сразу же после открытия биржи упала на 4,8%. Произошел дивидендный гэп.

Ранее, 10 апреля, Совет директоров ФСК ЕЭС рекомендовал финальные дивиденды за 2019 год в размере ₽0,00949 на одну обыкновенную акцию. С того дня и до 27 мая котировки выросли на 6,3%.

Что происходит после дивидендного гэпа

Как правило, после отсечки дивидендный гэп начинает закрываться, то есть акции постепенно дорожают, стремясь к прежним уровням. Время, за которое акции достигают предыдущих цен, может составлять от нескольких дней до многих месяцев.

Скорость восстановления зависит от ситуации на рынке и у конкретного эмитента  . К примеру, компании с хорошими перспективами роста могут восстановиться довольно быстро — за одну-две недели. Но бывает, что цена так и не восстанавливается.

ФСК ЕЭС закрыла дивидендный гэп почти через полтора месяца. 27 мая бумаги компании закрылиcь на уровне 0,1922 за акцию, а 6 июля — ₽0,1932 за акцию.

Что такое дивидендный гэп и почему его не надо бояться

Как заработать на дивидендах

Есть четыре самые распространенные инвестиционные стратегии, основанные на дивидендах:

  • купить бумаги после того, как совет директоров объявит рекомендации по дивидендам, и продать акции в экс-дивидендную дату. По подсчетам «РБК Инвестиций», такая стратегия приносит наибольший доход;
  • купить акции за два дня до дивидендной отсечки и продать сразу после закрытия реестра. В этом случае инвестор рискует потерей денег, если гэп окажется больше, чем размер дивидендов;
  • купить после того, как совет директоров объявит рекомендации по дивидендам, после чего дождаться закрытия гэпа, то есть восстановления котировок. Риск здесь в том, что гэп может так и не закрыться;
  • можно отказаться от дивидендов и купить акции сразу же после дивидендного гэпа — когда цена акций будет находиться «на дне». Расчет здесь в том, что котировки быстро вернутся к уровню отсечки.

Кто такие дивидендные аристократы и почему это лучший рецепт от потерь на падающем рынке

Дивидендными аристократами называют компании, которые выплачивают дивиденды в течение многих лет. Попасть в этот список компания может, если:

  • входит в индекс S&P 500;
  • ее рыночная капитализация не менее $3 млрд, а среднедневной объем торгов (по итогам трех месяцев) составляет $5 млн;
  • стабильно платит дивиденды более 25 лет;
  • сумма дивидендов все это время растет.

Сейчас в элитном клубе 66 компаний, на базе которых рассчитывается индекс S&P 500 Dividend Aristocrats. К дивидендным аристократам, к примеру, принадлежит McDonald’s, который непрерывно платит дивиденды в течение 43 лет. Телекоммуникационный гигант AT&T исправно делится с акционерами прибылью 35 лет, а Coca-Cola — 58 лет.

Инвестировать в такие компании можно по отдельности или купив ETF  на индекс S&P 500 Dividend Aristocrat. В среднем дивидендная доходность у аристократов невелика — всего 2,5% годовых. Однако консервативных инвесторов привлекает стабильность и постоянный рост выплат, поэтому они держат такие акции в портфеле. К тому же можно значительно увеличить доход, если реинвестировать полученные дивиденды.

В России компаний с такой дивидендной историей сейчас нет, поскольку рынок акций в стране очень молод. Однако если ослабить требования, то российскими дивидендными аристократами можно назвать ЛУКОЙЛ (20 лет), НОВАТЭК (17 лет), ТГК-1 (6 лет), НЛМК (5 лет) и оба типа бумаг «Татнефти» (5 лет).

«Дивидендные аристократы»: лучший рецепт от потерь на падающем рынке Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Существенный ценовой разрыв между ценой бумаги в период между закрытием и открытием торгов. Свободный денежный поток. Средства, оставшиеся у компании после уплаты всех операционных расходов. Брокерский счет позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках. Поскольку участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры, обычным гражданам требуется заключить с такими посредниками договор, благодаря которому брокер будет проводить сделки от лица инвестора. Брокерский счет нужен, чтобы проводить через него деньги на покупку ценных бумаг. Подробнее

Что такое акции компании – зачем нужны акции

Выбирая между облигациями и акциями, потенциальный инвестор нередко отдает предпочтение последним. В чем же их преимущества? И какие возможности получают держатели акций?..

Акция предприятия: определение

Акция – «королева» рынка. Она доминирует над всеми остальными финансовыми инструментами, вне зависимости от того, к какому рынку те относятся – товарному, валютному или заемных средств.

Обладатель акции – это совладелец предприятия. Приобретая акции, коммерсант приобретает и некоторую часть фирмы, а с нею – права и обязательства. Кроме того, владение акциями сопряжено для него с рисками.

Акция – ценная бумага, которая удостоверяет участие ее владельца в формировании капитала акционерного общества и дает ему право на получение части прибыли этого общества, выраженной в дивидендах. Кроме того, владелец акции может участвовать в управлении АО и претендовать на часть имущества, которая остается после упразднения АО.

Итак, покупая ценные бумаги такого типа, вы становитесь совладельцем предприятия, которое их выпустило, и можете рассчитывать на долю прибыли и активов. Надо заметить, что акции обычно не продаются поштучно. Чем больше акций вы покупаете, тем внушительнее ваш пай.

Права и обязанности акционера

Акционер, как уже было сказано, владеет частью компании – то есть частью всего ее имущества. Доля частного инвестора невелика. В большинстве случаев она не превышает 1%. В итоге выходит, что акционеру принадлежат «мелкие кусочки» офисной техники, мебели, установленного в цехе оборудования и другого имущества.

Акционер имеет право голоса на собраниях совладельцев, во время которых происходит формирование совета директоров. Конечно, акционеры приглашаются не на все встречи: повседневные задачи решаются без них. Тем не менее, компания рассылает всем инвесторам приглашения на главное, ежегодное собрание. Посещать его или нет – личное дело каждого.

Если доля акционера ничтожно мала, а ехать до места проведения собрания далеко и нецелесообразно, он может передать свое право голоса более влиятельному и активному совладельцу.

Стоит напомнить, что обладание акциями той или иной компании не является поводом для получения от нее льгот и привилегий. Иными словами, имея акции хлебомакаронного комбината, вы не вправе рассчитывать на бесплатные утренние булочки.

Современные технологии позволили отказаться от печатных акций: в настоящее время ценные бумаги поступают в депозитарий только в электронном виде. Некогда трейдеры вели торговлю печатными акциями (stock certificates), на которых не принято было обозначать имя держателя. Поэтому, вне зависимости от того, законно или незаконно человек владел акциями, компания признавала его права акционера.

Благодаря совершенствованию системы контроля и учета, безопасность участников рынка, к счастью, повысилась. Виртуальная акция легко перемещается между учетными записями трейдера. Участники рынка получили возможность торговать, не выходя из дома, и охотно пользуются ею, тем более что для заключения сделок не нужно ничего, кроме телефона или компьютера.

Предполагается, что любая компания стремится к увеличению прибыли, а значит, к принесению дохода акционерам. Если же увеличения прибыли не происходит, и инвесторы перестают надеяться на получение дивидендов, они могут попытаться переизбрать руководство. Но у рядового акционера слишком маленький пакет акций, и потому он не может оказать влияние на судьбу предприятия. Она находится в руках крупных инвесторов.

Большинство акционеров не заинтересовано в процессе управления компанией. Им важна только прибыль, то есть дивиденды. Кроме того, акционер претендует на долю активов, но получить ее может только в случае упразднения предприятия – причем не раньше, чем руководство рассчитается с долгами и объявит о банкротстве своего детища.

Завершая разговор о правах и обязанностях акционера, отметим, что акционер не несет ответственности (личной) перед кредиторами – в отличие, например, от индивидуального предпринимателя, который может лишиться имущества, если не выплатит долг. Акционер в ответе только за сумму собственных вложений. Если предприятие терпит бедствие и не может расплатиться, никто не будет требовать с акционеров, чтобы они расплатились за него. Если оно обанкротится, и его акции обесценятся, акционеры и так потеряют средства – что еще с них взять?

Зачем предприятию продавать акции

Человек приобретает акции, так как он заинтересован в получении прибыли. А зачем компании продавать эти акции и, как следствие, лишаться части прибыли?..

Директора были бы рады обойтись без этого, но не могут. Бизнесу, особенно на этапе становления и развития, трудно выжить без поддержки извне. У руководства есть два выхода: обратиться за помощью в банк или начать выписывать облигации. В обоих случаях у компании возникает долг – либо перед банком, выдавшим кредит, либо перед держателями облигаций.

Но существует и третий способ привлечения средств – продажа части предприятия в виде акций. Став акционерным обществом, предприятие может позволить себе существовать и развиваться за счет инвесторов, которым оно, в общем-то, ничего не должно. Никто не заставляет людей покупать акции, но они все равно делают это, надеясь на то, что когда-нибудь их ценные бумаги подорожают.

Обозначим разницу между облигацией и акцией:

  1. 1. Продав облигацию, компания впоследствии должна расплатиться с держателем, чего бы ей это ни стоило: иногда необходимость возврата долга вынуждает компанию распродавать имущество.
  2. 2. Продав акцию, компания отказывается от всяких обязательств перед ее владельцем. От нее требуется только выплата дивидендов, а в случае ликвидации – передача части имущества. Существует риск, что акционер вообще не получит прибыли: компания обанкротится, и ей придется погашать долги. В такой ситуации кредиторы (банковские учреждения, держатели облигаций) остаются в выигрыше, а акционеры – «у разбитого корыта».

Чем рискует акционер

Как видите, имеется довольно большая вероятность, что человек, купив акции, в конечном итоге потеряет капитал. Высокий процент риска – отличительная особенность этого вида инвестиций. При банкротстве компании акционеру ничего не перепадает, в то время как держатель облигации в любом случае получает то, что ему причитается.

Но возможен и другой вариант развития событий. Бизнесмен покупает акции, и они резко идут в гору. По истечении года их ценность увеличивается в пять раз, и владелец решает расстаться с ними. Его прибыль составляет 500%. А что получает в аналогичной ситуации держатель облигации? – не более 10%.

Таким образом, держание акций сопряжено с большим риском, но и отдача от них ощутимее в разы.

Заключение

Акции – это ценные бумаги, которые привлекают инвесторов возможностью получения хорошей прибыли. Покупатель акции становится совладельцем компании, выпустившей ее. Он может участвовать в голосовании за состав совета директоров, претендовать на свою часть прибыли (дивиденды) и часть имущества АО. Он не несет ответственности перед кредиторами.

Потенциальному инвестору необходимо помнить, что акции относятся к рисковым ценным бумагам. В случае банкротства компании держатель акции теряет капитал и не получает никаких компенсаций.

Рекомендуем почитать:

Что такое контрольный пакет акций

Что такое контрольный пакет акций? Каковы его особенности? Какие бывают виды и типы акций акционерного общества? В этой публикации вы найдёте развёрнутые ответы на эти вопросы.

Чем отличается акция от облигации

Покупая акцию, инвестор получает долю в активах и может претендовать на часть прибыли компании. Приобретая облигацию, инвестор становится кредитором предприятия.

Дают ли акции компании право голоса – Финансовая энциклопедия

Покупка акций делает вас акционером компании, но дает ли это вам право влиять на то, как управляется компания?

В большинстве случаев вы не получаете прямого права голоса в повседневных операциях компании, но, в зависимости от того, владеете ли вы голосующими или неголосующими акциями, вы можете участвовать в формировании совета директоров и принятии решений. специальные вопросы.

Ключевые моменты

  • Покупка доли компании делает вас акционером, но не дает вам права голоса в повседневной деятельности компании.
  • Акционеры владеют либо голосующими, либо неголосующими акциями, и это определяет, могут ли они влиять на общие проблемы, которые рассматривает компания.
  • Лицо, обладающее голосующими акциями, имеет право, но не обязанность, голосовать в совете директоров компании или по другим деловым вопросам.

Голосование

Если вы владеете голосующими акциями и являетесь зарегистрированным акционером, когда решение должно приниматься путем голосования, вы имеете право голосовать по нему. Право голосовать за директоров компании или за конкретное деловое решение аналогично праву голосовать за избранный правительственный пост – например, сенатора или местного мэра – или по вопросу, поставленному на голосование бюллетенем. Как зарегистрированный избиратель вы не обязаны голосовать. Кроме того, вы не получаете прямого права голоса в повседневных государственных операциях (хотя вы голосуете за тех, кто это делает). Одно из основных различий между голосованием как гражданин и голосование как акционер заключается в том, что если вы как акционер решите не отправлять свой голос, существует вероятность того, что выбор по умолчанию будет сделан независимо от ваших истинных желаний. Вот почему важно внимательно прочитать мелкий шрифт на отправляемой вам форме доверенности .

Акции без права голоса

Акции без права голоса не позволяют вам участвовать в голосовании, затрагивающем акционеров и компанию. С этим классом акций инвесторы теряют свое право голоса в направлении компании из-за того, что часто является дополнительным преимуществом в цене акций по сравнению с голосующими акциями.

Голосование и пример акций без права голоса

Например, Alphabet Inc. (компания, ранее известная как Google) в апреле 2014 года разделила свои акции  на три класса акций, чтобы сохранить контроль над основателями Ларри Пейджем и Сергеем Брином. Акциями класса A ( GOOGL ) владеют обычные инвесторы с обычным правом голоса. Акции класса B (которые обычно не торгуются на открытом рынке) принадлежат учредителям и имеют в 10 раз больше прав голоса, чем акции класса A. Акции класса C ( GOOG ) не имеют права голоса и обычно принадлежат сотрудникам и акционерам класса A.

Хотя эти два класса акций исторически отслеживали движение цен друг друга, эти права голоса будут стоить вам дороже, поскольку акции GOOGL обычно торгуются с премией по сравнению с акциями GOOG.Например, 12 декабря 2017 года акции GOOGL закрылись на уровне 1048,77 доллара, в то время как акции GOOG без права голоса закрылись на уровне 1040,48 доллара.1

Кто решает – Описание

Не все компании предлагают эти два разных типа акций, и не все типы голосующих акций имеют одинаковые права голоса. Если вы заинтересованы в том, чтобы сыграть роль (хотя и очень небольшую) в процессах принятия решений в компании, убедитесь, что вы покупаете акции правильного типа.

 

как заработать в три раза больше, чем на долларовых депозитах

Редкий инвестор не подписался бы под словами первого в истории миллиардера. В науке есть много объяснений этому феномену. Например, из-за временной стоимости денег: инвесторы больше ценят те бумаги, по которым получают денежный доход раньше, даже если он незначителен. Также есть попытки связать это с физическим удовольствием от поступлений денег на счет: рациональный расчет в такие моменты просто не работает.

В чем сходится большинство исследователей: компании платят, потому что этого хотят сами инвесторы. Хотя биржевая история знает случаи, когда инвесторы получали дивиденды в ущерб самим себе. Самый известный произошел с компанией General Public Utilities (сейчас — First Energy), которая в конце 1960-х представила акционерам новый план выплат.

Инвесторам предложили сэкономить на налогах, выплатив дивиденды новыми акциями, которые компания сразу же выкупила бы по фиксированной цене. Хотя идея была безупречна с финансовой точки зрения, большинство акционеров выступили резко против. Акции компании обвалились на бирже, а ее директора в письмах засыпали оскорблениями.

Что примечательно, на западных площадках доля компаний с регулярными выплатами с каждым годом уменьшается.

Исторический тренд на отмену дивидендов

К тому же, современная наука говорит о нерациональности получения дивидендов. В частности два нобелевских лауреата — Модильяни и Миллер, которые защитили теорию «Индифферентности дивидендов», утверждают, что дивидендные выплаты не дают никакой дополнительной выгоды инвесторам.

В рыночной цене акции полностью учитывается вывод части прибыли: как на коротком, так и длинном горизонте. Математически выплата дивидендов ничем не отличается от продажи инвестором части своих акций. Это было подтверждено и в работах еще одного маститого экономиста Кеннета Френча.

В начале 2000-х Юджин Фама, один из родителей теории эффективного рынка, совместно с Френчем нашли объяснение тому, почему некоторые крупные компании стабильно платят повышенные дивиденды: их бизнес несет больше системного риска. Фактически они предусмотрели замедление Walmart, Mcdonald’s, Coca-Cola, бывших лидеров роста в 1980-е и 1990-е гг.

Расчеты показывают: фокус на дивидендных бумагах снижает прибыльность портфеля. Но задача нашего проекта — попробовать все инвестиционные стратегии. Поэтому, не оставили мы без внимания и дивидендную.

Кто нам платит дивиденды

Дивиденды выплачивают и те компании, которые «Минфин» уже держит в своем портфеле. Всего за время проекта редакция получила $10,11 таких выплат. Самые щедрые среди наших компаний — нефтяные гиганты BP (выплачивает 5,2% годовых) и Sinopec Shanghai Petrochemical (более 7% годовых).

Достаточно приличные выплаты у японского автогиганта Honda Motor — 3,12%. Ненамного отстает аграрная корпорация Bunge Limited, дивиденды которой составляют 2,65%, а вот McDonald’s выплачивает не более 2%. Еще более скромные дивиденды у Манчестер Юнайтед, и производителя крепких напитков Brown-Forman — около 1%.

Платят дивиденды и ETF, которые мы держим в портфеле. Так, в момент приобретения привязанный к широкому индексу Vanguard S&P 500 выплачивал 1,54% годовых. С тех пор индекс подорожал, а дивиденды для новых инвесторов несколько просели: сейчас это 1,34%.

Агропромышленный фонд VanEck Vectors Agribusiness платит чуть меньше — 0,94%. Самый щедрый из наших фондов — SPDR Russell 1000 Yield Focus, ориентирующийся на дивидендные компании. Этот ETF платит 2,44% годовых.

Часть компаний в нашем портфеле дивиденды не выплачивает. К примеру, Delta Air Lines — из-за безденежья, до коронакризиса авиаперевозчик делился своими доходами с инвесторами. Традиционно не платят дивиденды технологические компании, которые либо убыточны, либо все свободные деньги вкладывают в развитие. В частности, такая ситуация с Roblox, Spotify и китайским владельцем соцсетей Momo.

Где искать самые высокие дивиденды

Как правило, самые высокие дивиденды платят компании со стабильным источником доходов, но ограниченными возможностями дальнейшего роста. В частности, часто это компании из нефтегазового сектора, финансовые корпорации, производители табачных изделий, а также телекоммуникационные компании.

Кроме этого, очень часто высокие дивиденды выплачивают компании, акции которых потеряли в цене. Происходит это из-за следующего принципа. Например, акция компании стоила $100, а выплачивала $4 в год или 4%. Из-за разочарования инвесторов стоимость компании просела до $50. Вместе с тем снижать дивиденды она не решилась, поэтому так и платит $4, которые для инвесторов, которые купят акции после проседания, составляют уже 8% годовых.

Но в снижении акций есть причина — если компания потеряла свои доходы, в конце концов она будет вынуждена снизить и дивиденды. Поэтому, если ваша цель получать стабильные выплаты, можете обратить внимание на дивидендных аристократов, которые уже на протяжении 25 лет ежегодно повышают дивиденды. Однако у большинства из них достаточно скромные выплаты — в пределах 1−3% от стоимости акций.

Если же цель — получить действительно высокие дивиденды, то уже придется рисковать и заходить на территорию компаний, у которых определенные проблемы. Главное — разобраться с тем, временное ли это проседание, или более длительное падение, которое, скорее всего, будет продолжаться.

На кого стоит взглянуть

British American Tobacco

Производитель табачных изделий выплачивает дивиденды в размере 7,97% годовых. По этому показателю корпорация превышает выплаты своих главных конкурентов Altria Group (7,08%) и Philip Morris International (4,72%).

В финансовом плане British American Tobacco крепко стоит на ногах: чистая прибыль в прошлом году составила $6,4 млрд, что даже больше, чем в 2019 году. Выручка в последние годы стабильно колеблется в пределах $25 млрд.

Читайте также: «Космический» доход на космическом туризме: куда инвестировать, чтобы заработать

Но рынок, на котором работает компания, из года в год сокращается — все больше людей бросают курить. Дамокловым мечом над табачным гигантом висит и возможность волны исков из-за вреда для здоровья курильщиков. Как следствие, из пиков в 2017 году акции компании просели примерно вдвое и не похоже, чтобы появлялась перспектива их восстановления.

Telefónica, SA

Телекоммуникационный гигант, работающий преимущественно в испаноязычных странах, установил 9,31% дивидендов в год. Это больше, чем другие компании отрасли, хотя и они достаточно щедры. Например, выплаты AT&T составляют 7,38%, Vodafone — 6,28%, а Verizon Communications — 4,49%.

Хотя у компании довольно внушительная прибыль, в последние годы она шла на убыль. В 2020 году она заработала $1,58 млрд, а в 2017 и 2018 годах прибыль превышала $3 млрд. Во втором квартале этого года корпорация, казалось бы, сумела переломить тенденцию: чистый заработок составил фантастические для Telefónica $7,7 млрд — больше, чем за несколько последних лет вместе взятых.

Как уверяют в корпорации, причиной стал рост операционной прибыли: свои плоды начали приносить инвестиции в рост, улучшение инфраструктуры, расширение возможностей подключения.

После оптимистичного отчета акции компании подорожали на 18%, но до пиков 2007 года корпорации еще далеко. Сейчас акции стоят почти в 7 раз дешевле.

New Mountain Finance Corporation

Среди целого перечня американских финансовых компаний, которые платят высокие дивиденды, самой щедрой выглядит New Mountain Finance. Ее выплаты составляют 8,87% годовых.

Корпорация специализируется на инвестициях в средний бизнес, а также долговые ценные бумаги. Акции New Mountain Finance чрезвычайно стабильны: с 2011 года они колеблются в пределах $13−15 с непродолжительными выходами за пределы коридора. Так, в марте 2020 года они подешевели почти вдвое, но быстро вернулись к средним показателям.

Читайте также: Ценовой шок: как инвестору пережить период высокой инфляции

Также достаточно высокие дивиденды среди компаний финансового сектора Америки предлагают PennantPark Floating Rate Capital — 8,57%, BlackRock TCP Capital Corp. (Не путайте с одной из крупнейших инвесткомпаний мира BlackRock Inc.) — 8,36% и Ares Capital Corporation — 8,08%.

Выбор «Минфина»

«Минфин» решил вложить свои деньги в компанию Magellan Midstream Partners, которая занимается транспортировкой и хранением нефтепродуктов, а также в меньшей степени аммиака. Корпорации принадлежат 83 терминала для нефтепродуктов и 9 тыс. миль нефтепровода.

Дивиденды компании составляют 8,48% годовых. Для сравнения: ставки по долларовым депозитам самых щедрых украинских банков находятся в пределах 3%, а в большинстве около 1−1,5%. Представители нефтегазового сектора достаточно часто выплачивают высокие дивиденды: Oneok (7,13%) TotalEnergies (6,95%), Exxon Mobil (6,07%), Chevron (5,26%).

Кроме высоких выплат акционерам, Magellan привлек наше внимание специализацией — транспортировка, а не на добыча нефти. Компания выигрывает от восстановления потребления горючего до докарантинного уровня, но напрямую не зависит от цены на нефть. Иными словами, увеличение добычи странами ОПЕК+ никоим образом не нарушит бизнес компании. Главное — чтобы росло потребление, а в его восстановлении мы убеждены.

Также интересной нам показалась цена акций Magellan Midstream Partners, которая почти на 30% ниже доковидного уровня. Поэтому наша идея покупки заключается не только в получении дивидендов, но и в заработке благодаря восстановлению цены.

Что касается финансовых показателей, то в этом плане выбранная нами компания выглядит довольно неплохо. Если большинство представителей нефтегазового сектора пережили прошлый год в убытках, то Magellan заработал более $800 млн, что лишь на 20% меньше, чем в спокойный 2019 год.

Читайте также: Летняя школа трейдинга: как стать трейдером «с нуля«

За первые 2 квартала этого года прибыль компании превысила $501 млн. Если такие темпы сохранятся, то прибыль достигнет показателей 2019 года, а то и превзойдет их. А это подкрепляет надежду, что и стоимость акций вернется к тому уровню.

Финансовые результаты

Редакция приобрела 2 акции Magellan Midstream Partners, заплатив за каждую из них $47,65. Сейчас кажется, что приобретение было удачным. За те пару дней, что мы держим акции в портфеле, они подорожали на 1,73%.

Вместе с тем, другие наши инвестиции не столь удачны. Со времени публикации прошлой статьи наш портфель существенно просел и находится в плюсе лишь на $8,6. Это вместе со всеми активами, находящимися в портфеле, которые были проданы за время проекта, и учитывая полученные дивиденды. Таким образом общая доходность портфеля составляет лишь 0,29%.

Существеннее всего просели акции китайских компаний. В этом нет ничего удивительного, поскольку сейчас падает весь фондовый рынок Поднебесной. Также судебные процессы давят на фармгигантов Endo, а в случае со Spotify инвесторы недовольны темпами прироста аудитории.

Читайте также: Изменение климата ускоряется: почему это важно для инвестора

Основную прибыль обеспечивает широкий индекс. ETF, который привязан к нему, подорожал с момента приобретения на 18,2%. Также позволяет портфелю все еще держаться в «зеленой зоне» ETF, который ориентируется на агро-промышленный сектор. Он подорожал на 11,54%. Прыжок вверх за последние недели сделала пшеница, поэтому фонд, инвестирующий в нее, стал самым доходным среди наших активов, но существенно на наш портфель это не влияет, ведь в соответствующие акции мы вложили совсем небольшую сумму.

Наш портфель
Актив Количество акций Цена акции на момент приобретения, $ Цена акции на момент написания статьи, $ Изменение цены актива за неделю, $ Изменение цены с момента приобретения, $ Доходность
WisdomTree Wheat 2 6,12 7,37 1,37 2,51 20,50%
Vanguard S&P 500 1 347,4 410,7 5,8 63,28 18,21%
VanEck Vectors Agribusiness 3 81,44 93,32 5,76 35,66 14,59%
Roblox 1 68,74 75,79 -3,08 7,06 10,26%
Usana Health Sciences 2 86,4 95,19 -13,62 17,59 10,17%
Honda Motor 2 29,55 32,42 -3,63 5,75 9,72%
BP (инвестиции) 5 22,6 24,75 2,35 10,8 9,51%
SPDR Russell 1000 Yield Focus 2 90,49 97,27 5,02 13,56 7,49%
McDonald’s Corporation 1 233,2 240,7 -3,76 7,43 3,18%
Magellan Midstream Partners 2 47,65 48,47 нд 1,65 1,73%
Brown-Forman Corporation 1 69,04 69,86 -2,54 0,82 1,18%
General Motors 1 53,5 52,77 -3,03 -0,73 -1,36%
SPDR Gold Trust 1 172,1 167,7 -0,74 -4,39 -2,55%
WisdomTree Corn 6 22,41 21,41 8,64 -5,97 -4,43%
Manchester United 5 18,07 16,67 4,72 -6,98 -7,71%
BP (спекуляции) 4 27,05 24,75 1,88 -9,2 -8,50%
Sinopec Shanghai Petrochemical Company Limited 3 23,83 21,23 -0,54 -7,8 -10,91%
Bunge Limited 1 89,49 79,45 3,87 -10,04 -11,21%
Spotify Technology S.A. 1 240 208,4 -28,08 -31,56 -13,15%
iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN 5 33,63 26,98 -16,75 -33,22 -19,75%
Delta Air Lines 2 50,67 39,37 -3,58 -22,59 -22,29%
Momo Inc. 3 15,47 11,74 -0,24 -11,18 -24,07%
Endo International 19 5,53 3,77 -23,75 -33,35 -31,73%
Baozun Inc. 1 35,19 20,62 -0,79 -11,57 -41,40%

Статья не является инвестиционной рекомендацией. В проекте «Инвестиции Минфина» редакция описывает собственный опыт торговли на фондовом рынке. Мы не даем финансовых советов и не призываем повторять наши инвестиции. Наша цель — продемонстрировать ход мыслей при выборе активов и результаты, к которым такой подход может привести.

Предыдущие материалы серии об инвестициях «Минфина»

Осваиваем Европу: готовимся вкладывать в европейский фондовый рынок

Протестировали «Индекс страха»: сколько заработали и что сделали потом

Топ — 10 брокеров, с помощью которых можно купить акции на иностранных фондовых биржах

простыми словами о сложном 2019

Среди множества ценных бумаг особое место занимают акции. Что такое акция? Говоря простыми словами, акция – это документ, подтверждающий права владельца на управление компанией, получение части прибыли и имущества при ликвидации. Однако основной интерес инвестора акции представляют на биржах, где ими можно торговать. Основной смысл торговли акциями: купить дешевле и продать дороже.

Принцип работы биржи

Первые биржи стали зарождаться еще в Средних веках и с течением времени упорядочили свою работу. Биржи – аналог рынков, на каждом из которых происходила торговля определенным видом товара: зерном, рыбой, мукой, а затем и ценными бумагами. Биржи сохранили основные принципы работы, которые дошли до нас в усовершенствованном виде.

Основное назначение биржи – связь между покупателями и продавцами. Это назначение и определило два основных типа биржи: открытый и закрытый. На открытых происходило прямое взаимодействие покупателей и продавцов, а на закрытую допускались только посредники. Постепенно биржи стали основными центрами ценообразования, арбитража и страхования рисков.

Спекулятивная торговля является скорее следствием организации работы рынка ценных бумаг, нежели ее основным назначением. Под влиянием множества факторов стоимость акций может как падать, так и расти, меняясь соответственно действиям участников рынка. Биржа в указанном процессе служит местом, где происходит упорядочение и унификация рынка определенного актива.

Ценные бумаги

Среди ценных бумаг выделяют все документы, закрепляющие права владельца. Ценные бумаги классифицируются по двум типам: долговые и долевые. Первые подтверждают факт ссуды средств и предоставляют право на участие в прибыли заемщика только особо оговоренным способом. Вторые же подтверждают участие владельцев в капитале акционерного общества и предоставляют право на получение определенной доли прибыли. Субъект, осуществляющий выпуск ценных бумаг – эмитент.

Облигации

Наиболее популярный вид долговых ценных бумаг – облигации. Они гарантируют кредитору возврат размера долга и получение вознаграждения по заранее установленному способу. Облигации могут выпускаться государством, субъектами федерации и корпорациями. По способу получения дохода облигации делят на купонные и бескупонные. Для первых выплачивается процент в течение определенного срока действия. Для вторых происходит сначала покупка облигаций по стоимости ниже номинала, а затем выплата номинальной стоимости.

Акции

Облигации не предоставляют возможности управлять эмитентом в отличие от акций, являющихся долевыми ценными бумагами. Номинальный держатель акций осуществляет управление посредством принятия участия в собраниях акционеров, а также получает прибыль. В ситуации, когда происходит ликвидация предприятия, держатель имеет возможность получить часть имущества компании.

Виды акций

На данный момент существует только два вида акций: привилегированные и обыкновенные. Обыкновенные дают возможность владельцу принимать участие в управлении компанией, а привилегированные гарантируют дивиденды и дают приоритет при ликвидации предприятия. При ликвидации порядок удовлетворения претензий следующий: государство (налоги, пошлины), прочие кредиторы (например, банки), держатели привилегированных акций, а затем обыкновенных акций.

Привилегированные акции в некоторых случаях возможно преобразовать в обыкновенные в определенном соотношении. Такие акции называются конвертируемыми, а конвертация, например, неоднократно имела место в карьере Уоррена Баффета, который является наиболее успешным инвестором в мире. Однако конвертация – второстепенный признак, привлекающий инвесторов.

Прежде всего инвесторов интересует получение дохода по акциям. Один из способов получения прибыли – дивиденды, выплачиваемые эмитентами в пользу владельцев акций. Они представляют собой выплаты акционерам некоторой части прибыли, а для каждого акционера выплата будет пропорциональна числу акций, удерживаемых владельцем.

Для держателей привилегированных акций объем дивидендных выплат является фиксированным и утверждается заранее. Касаемо обыкновенных акций, то для них размер выплат не установлен и выплаты могут даже не производиться на основании решения совета директоров, который занимается распределением прибыли.

Права владельцев акций

В России установлен следующий порядок определения прав владельцев акций относительно их доле в акционерном обществе:

Процент владения Права
1% Доступ к реестру акционеров компании, а также ежедневное обновление информации от реестродержателя
2% Выдвижение представителя в совет директоров
10% Инициация внеочередных собраний акционеров, причем с любой частотой, а также проведение внеплановых аудитов финансово-хозяйственной деятельности
20% Требуется получение разрешения Федеральной антимонопольной службы при покупке более 20% акций
25% + 1 акция Блокирующий пакет акций, позволяющий заблокировать любое решение
50% + 1 акция Контрольный пакет акций

 

Обращение акций

Факторы, влияющие на стоимость

Еще одним способом получения дохода является покупка акций на бирже и их последующая перепродажа по большей стоимости – это самый распространенный способ обращения акций. Инвестор может приобрести акции, размещенные на бирже. Под влиянием различных факторов стоимость акций изменяется, что в дальнейшем может привести как к прибыли, так и к убыткам инвестора.

К основным факторам, влияющим на цены, относятся:

  • экономические;
  • геополитические;
  • отраслевые;
  • показатели компании-эмитента;
  • спекулятивные движения.

Факторы влияют как по отдельности, так и в совокупности, что усложняет задачу инвестора по анализу рынка и прогнозированию движения цены. Тем не менее, для биржевых торгов характерно образование трендов и моделей, по которым трейдеры осуществляют торговлю. Анализ может проводиться по методам фундаментального и технического анализа, инвестор же выбирает: использовать оба метода или какой-то обособленно.

Рынки

Компании-эмитенты производят выпуск акций, таким образом привлекая необходимые для развития компании инвестиции. Выпущенные акции размещаются для торгов, причем это может быть сделано в открытом и закрытом режиме. В закрытом акции размещаются среди заранее установленного списка инвесторов по согласованным условиям, а в открытом режиме покупку может совершить любой желающий. Покупка размещенных предприятием акций относится к первичному рынку.

Наибольший интерес для биржевого инвестора представляет вторичный рынок. Именно на нем происходят колебания цен на акции под влиянием различных факторов, а также операции по купле и продаже между участниками торгов. Получается, что на данном этапе компания-эмитент уже не участвует в роли продавца, а теоретически может выступить в роли покупателя собственных акций.

Взаимодействие между продавцом и покупателем происходит при посредничестве биржи, которая выступает гарантом исполнения выставленной заявки по лучшей цене. В настоящее время акции не выпускаются на бумажных носителях, а регистрируются в специальных электронных реестрах.

Ликвидность акций

Самый важный показатель привлекательности акции – ее ликвидность, то есть возможность сбыть имеющиеся ценные бумаги. Как правило, ликвидность оценивается по имеющемуся разрыву между действующей на рынке ценой продажи и ценой покупки, который называется спрэдом. Низкое значение спрэда способно снизить издержки инвестора при осуществлении торговли.

На основании понятия ликвидности сформировалась классификация обращающихся ценных бумаг:

  • «голубые фишки»;
  • первый эшелон;
  • второй эшелон и т.д.

К «голубым фишкам» относятся акции крупнейших, устойчивых компаний, которые держатель имеет возможность в любой момент продать или купить. Именно эти компании дают основной объем торгов на бирже. Данные компании занимают лидирующие позиции в своих отраслях и часто радуют своих акционеров выплатами дивидендов, а также предоставлением подробной отчетности о финансово-хозяйственной деятельности.

Итоги

  • Акции – ценные бумаги, закрепляющие права владельца на долю в компании.
  • Доходы по акциям можно получать посредством дивидендов или их перепродажи.
  • Покупаем акции подешевле, продаем подороже.
  • Акции размещаются и торгуются на бирже.
  • Существуют обычные и привилегированные акции.
  • Основной показатель привлекательности акций – ликвидность.
  • На цену акции влияет множество факторов, вследствие чего она постоянно меняется.

акций Определение

Что такое акции?

Акции — это доли участия в капитале корпорации, которые существуют как финансовые активы, обеспечивающие равное распределение любой остаточной прибыли, если таковая объявлена, в форме дивидендов. Акционеры также могут получить прибыль от прироста капитала, если стоимость компании возрастет.

Акции представляют собой обыкновенные акции фирмы, причем двумя основными типами акций являются обыкновенные и привилегированные акции. В результате, «акции» и «акции» обычно используются как синонимы.

Ключевые выводы

  • Акции представляют собой долевое участие в корпорации или финансовом активе, принадлежащее инвесторам, которые обменивают капитал в обмен на эти паи.
  • Простые акции обеспечивают право голоса и возможную прибыль за счет увеличения цены и дивидендов.
  • Привилегированные акции не предполагают повышения цены, но могут быть выкуплены по привлекательной цене и предлагают регулярные дивиденды.
  • Большинство компаний имеют акции, но на фондовых биржах можно найти только акции публичных компаний.

Общие сведения об акциях

Создавая корпорацию, владельцы могут решить выпустить инвесторам обыкновенные или привилегированные акции. Компании выпускают акции инвесторам в обмен на капитал, который используется для роста и управления фирмой.

В отличие от заемного капитала, полученного посредством ссуды или выпуска облигаций, акционерный капитал не имеет юридического мандата на выплату инвесторам, а по акциям, хотя они могут выплачивать дивиденды в качестве распределения прибыли, не выплачиваются проценты.Практически все компании, от небольших товариществ или LLC до транснациональных корпораций, выпускают те или иные акции.

Акции частных компаний или товариществ принадлежат учредителям или партнерам. По мере роста небольших компаний акции продаются внешним инвесторам на первичном рынке. Это могут быть друзья или семья, а затем бизнес-ангелы или венчурные инвесторы. Если компания продолжит расти, она может попытаться привлечь дополнительный капитал путем продажи акций населению на вторичном рынке посредством первичного размещения акций (IPO).Сообщается, что после IPO акции компании обращаются на открытом рынке и попадают в листинг фондовой биржи.

Большинство компаний выпускают простые акции. Они предоставляют акционерам остаточные права на компанию и ее прибыль, обеспечивая потенциальный рост инвестиций как за счет прироста капитала, так и за счет дивидендов. Простые акции также имеют право голоса, что дает акционерам больший контроль над бизнесом. Эти права позволяют зарегистрированным акционерам компании голосовать по определенным корпоративным действиям, избирать членов совета директоров и утверждать выпуск новых ценных бумаг или выплату дивидендов.Кроме того, определенные обыкновенные акции имеют преимущественное право покупки, гарантируя, что акционеры могут покупать новые акции и сохранять свою долю владения, когда корпорация выпускает новые акции.

Для сравнения, привилегированные акции обычно не дают большого повышения рыночной стоимости или прав голоса в корпорации. Однако для этого типа акций обычно устанавливаются критерии выплаты: дивиденды, которые выплачиваются регулярно, что делает их менее рискованными, чем обыкновенные акции. Поскольку привилегированные акции имеют приоритет перед обыкновенными акциями, если бизнес подает заявление о банкротстве и вынужден выплатить кредит своим кредиторам, держатели привилегированных акций получают выплаты раньше простых акционеров, но после держателей облигаций.Поскольку держатели привилегированных акций имеют приоритет при выплате в случае банкротства, они менее рискованны, чем обыкновенные акции.

Физические бумажные сертификаты акций были заменены электронной записью акций. Выпуск и распределение акций на публичных и частных рынках контролируется Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), а торговля на вторичном рынке акций осуществляется SEC и FINRA.

Акции представляют собой остаточные права владельцев корпорации на активы после выплаты всех обязательств и долгов.

Объявленных и выпущенных акций

Объявленные акции включают количество акций, которое может выпустить совет директоров компании. Выпущенные акции включают количество акций, переданных акционерам и учитываемых для целей владения.

Поскольку право собственности акционеров зависит от количества объявленных акций, акционеры могут ограничить это количество по своему усмотрению. Когда акционеры хотят увеличить количество объявленных акций, они проводят собрание для обсуждения вопроса и заключения соглашения.Когда акционеры соглашаются увеличить количество объявленных акций, государству направляется официальный запрос путем подачи статей о внесении поправок.

Определение акционера

Что такое акционер?

Акционер, также называемый акционером, — это физическое лицо, компания или учреждение, которое владеет по крайней мере одной акцией акций компании, известной как капитал. Поскольку акционеры по сути являются собственниками компании, они пожинают плоды успеха бизнеса.Эти вознаграждения бывают в форме увеличения стоимости акций или в виде финансовой прибыли, распределяемой в качестве дивидендов. И наоборот, когда компания теряет деньги, цена акций неизменно падает, что может привести к потере денег акционерами или падению стоимости их портфелей.

[Важно: акционеры имеют право собирать выручку, остающуюся после того, как компания ликвидирует свои активы, кредиторы, держатели облигаций и держатели привилегированных акций имеют приоритет перед держателями обыкновенных акций, которые могут остаться ни с чем.]

Ключевые выводы

  • Акционер, также называемый акционером, — это любое физическое лицо, компания или учреждение, владеющее хотя бы одной акцией акций компании.
  • Как владельцы капитала акционеры должны получать прибыль (или убытки) от прироста капитала и / или выплачивать дивиденды в качестве остаточных претендентов на прибыль фирмы.
  • Акционеры также обладают определенными правами, такими как голосование на собраниях акционеров для утверждения таких вещей, как состав совета директоров, распределение дивидендов или слияния.

Понимание акционеров

Единственный акционер, который владеет и контролирует более 50% находящихся в обращении акций компании, известен как мажоритарный акционер, в то время как те, кто владеет менее 50% акций компании, классифицируются как миноритарные акционеры.

Во многих случаях учредителями компании являются мажоритарные акционеры. В старых компаниях мажоритарные акционеры часто являются потомками основателей компании. В любом случае, контролируя более половины голосующих акций компании, мажоритарные акционеры обладают значительной властью влиять на ключевые операционные решения, включая замену членов совета директоров и руководителей высшего звена, таких как генеральные директора (CEO) и другие старшие сотрудники.По этой причине компании часто стараются избегать включения мажоритарных акционеров в свои ряды.

Кроме того, в отличие от владельцев индивидуальных предпринимателей или товариществ, акционеры-корпорации не несут личной ответственности по долгам и другим финансовым обязательствам компании. Следовательно, если компания становится неплатежеспособной, ее кредиторы не могут нацеливаться на личные активы акционера.

Важно

В случае банкротства акционеры могут потерять до всех своих вложений.

Согласно уставу и положениям корпорации акционеры традиционно пользуются следующими правами:

  • Право на ознакомление с бухгалтерскими книгами и записями компании
  • Право подать в суд на корпорацию за проступки ее директоров и / или должностных лиц
  • Право голоса по ключевым корпоративным вопросам, таким как назначение членов совета директоров и принятие решения о разрешении или отказе от одобрения потенциальных слияний
  • Право на получение дивидендов
  • Право на участие в ежегодных собраниях лично или посредством конференц-связи
  • Право голосовать по ключевым вопросам по доверенности, либо через рассылку бюллетеней, либо через платформы для онлайн-голосования, если они не могут лично присутствовать на собраниях для голосования
  • Право требовать пропорционального распределения доходов, если компания ликвидирует свои активы

Это распространенный миф о том, что корпорации должны максимизировать акционерную стоимость.Хотя это может быть целью руководства или директоров фирмы, это не юридическая обязанность.

Обыкновенные и привилегированные акционеры

Многие компании выпускают акции двух типов: обыкновенные и привилегированные. Подавляющее большинство акционеров являются держателями обыкновенных акций, прежде всего потому, что обыкновенные акции дешевле и их больше, чем привилегированных. В то время как держатели обыкновенных акций обладают правом голоса, держатели привилегированных акций обычно не имеют права голоса из-за их привилегированного статуса, который дает им возможность сначала получить дивиденды, прежде чем они будут выплачены держателям обыкновенных акций.Кроме того, дивиденды, выплачиваемые держателям привилегированных акций, обычно больше, чем дивиденды, выплачиваемые держателям обыкновенных акций. (Дополнительную информацию см. В разделе «Какие права имеют все держатели обыкновенных акций?»)

Часто задаваемые вопросы

Каковы два типа акционеров?

Единственный акционер, который владеет и контролирует более 50% находящихся в обращении акций компании, известен как мажоритарный акционер, в то время как те, кто владеет менее 50% акций компании, классифицируются как миноритарные акционеры.Большинство акционеров, как правило, являются основателями компании или их потомками. Компании предпочитают, чтобы среди своих рядов не было мажоритарных акционеров, поскольку, контролируя более половины голосующих акций компании, они обладают значительной властью влиять на ключевые операционные решения, включая замену членов совета директоров и руководителей высшего звена, таких как генеральные директора (генеральные директора) и другой старший персонал.

Каковы некоторые основные права акционеров?

Акционеры традиционно обладают некоторыми важными правами.К ним относятся право проверять бухгалтерские книги и записи компании, право предъявлять иск к корпорации за неправомерные действия ее директоров и / или должностных лиц, право голоса по ключевым корпоративным вопросам, таким как назначение членов совета директоров и принятие решения о выдаче разрешения на зеленый свет. слияния, право на получение дивидендов, право посещать ежегодные собрания, право голоса по ключевым вопросам через доверенных лиц и право требовать пропорционального распределения доходов в случае ликвидации компанией своих активов.

В чем разница между привилегированными и обыкновенными акционерами?

Основное различие между держателями привилегированных и обыкновенных акций заключается в том, что первый не имеет права голоса, а второй — нет.Однако держатели привилегированных акций имеют приоритет над доходами компании, то есть им выплачиваются дивиденды перед держателями обыкновенных акций. Кроме того, обыкновенные акционеры идут последними в очереди, когда дело доходит до активов компании, что означает, что они будут выплачиваться после кредиторов, держателей облигаций и держателей привилегированных акций.

Как отдать сотрудникам часть акций компании | Малый бизнес

Даже в условиях жесткой экономики владельцы малого бизнеса ищут способы привлечь и удержать высококвалифицированных сотрудников.Один из распространенных способов сделать это, особенно в начинающих компаниях, у которых нет огромных заработных плат, — передать акции компании сотрудникам. Есть много преимуществ от предложения этого типа льгот или поощрений. Владельцы компаний могут сэкономить на праздничных бонусах или комиссионных, предлагая акции вместо денежных выплат. Сотрудники, которые становятся акционерами, также могут чувствовать себя более инвестированными в компанию и готовы усерднее работать, чтобы сделать свои акции как можно более ценными. Если вы планируете дать своим сотрудникам часть компании, вы должны сделать несколько вещей, чтобы программа заработала.

Выберите план владения акциями сотрудников (ESOP), который соответствует вашим общим потребностям. Большинство этих типов планов состоят из того, что работодатель бесплатно перечисляет акции своим сотрудникам. Многие работодатели могут вычесть стоимость акций из своих налогов на бизнес, в то время как сотрудники могут получить права собственности и обналичить свои акции при выходе на пенсию или увольнении из компании.

Решите, сколько акций вы планируете раздать своим сотрудникам. Многие владельцы бизнеса хотят сохранить как минимум половину акций компании на свое имя, поэтому они могут отдать до 49 процентов акций компании сотрудникам.

Выберите метод делегирования для раздачи акций. Например, некоторые владельцы бизнеса могут захотеть предоставить равные доли всем сотрудникам. Другие создают систему вознаграждения, которая может отдать большую часть акций лучшим компаниям, которые приносят наибольший доход.

Составьте график подарков. Вы можете раздать все сразу или вознаграждать сотрудников ежемесячно, ежеквартально или ежегодно. Некоторые владельцы малого бизнеса дают акции компании, а не рождественский бонус.

Продавайте акции компании своим сотрудникам со скидкой. Хотя им придется что-то платить за свои акции, вы можете предложить низкие ставки, которые ниже рыночной стоимости, что является щедрым подарком.

Рекомендации

Советы

  • Перед тем, как отдать акции компании, обязательно поговорите с налоговым или юридическим юристом. Хотя вы можете запустить этот тип системы для получения налоговых льгот, вы должны быть уверены, что выбрали правильный план для вашей бизнес-модели. Например, некоторые акции имеют право голоса для акционеров, и вам нужно убедиться, что вы открыты для этого.

Писатель Биография

Дениз Бранденберг имеет более чем 15-летний профессиональный опыт работы в качестве маркетингового копирайтера, специализирующегося на связях с общественностью. Она также много лет работала рекрутером и является сертифицированным составителем резюме. Она имеет степень бакалавра искусств по английскому языку.

Как акционер зарабатывает деньги? | Малый бизнес

Кэм Мерритт Обновлено 5 марта 2019 г.

Одним из преимуществ структурирования малого бизнеса как корпорации является то, что вы можете предоставить инвесторам, кредиторам или другим лицам долю владения в компании без необходимости добавлять их в партнерство соглашение.Вы можете просто продать им акции. Если вы планируете или рассматриваете такую ​​продажу, вам необходимо понимать, как акционеры зарабатывают деньги на своих инвестициях.

Два способа заработать деньги

Есть два способа заработка на владении акциями: дивиденды и прирост капитала. Дивиденды — это денежные выплаты из прибыли компании. Если у вашей компании 1000 акций в руках инвесторов — а «инвесторы» включают вас, если вы владеете акциями, — и вы объявляете дивиденды в размере 5000 долларов, то акционеры получат 5 долларов за каждую принадлежащую им акцию.

Увеличение капитала — это увеличение стоимости самой акции. Если вы продаете кому-то акцию за 10 долларов, а позже эта акция будет стоить 11 долларов, акционер заработал 1 доллар. Однако эта прибыль существует только на бумаге и может исчезнуть, если акционер не зафиксирует ее, продав долю.

Прибыль долевой компании

Если ваш бизнес является корпорацией, то вся его прибыль по существу принадлежит акционерам. Вы можете передать часть этой прибыли напрямую в качестве дивидендов, но большинство компаний реинвестируют значительную часть своей прибыли в сам бизнес.Так растет компания.

Когда компания растет, она становится более ценной, что приводит к росту стоимости ее акций. Это прирост капитала. Таким образом, независимо от того, видят ли они деньги сразу, акционеры обычно зарабатывают деньги, когда это делает компания.

Требуемая рентабельность инвестиций

Люди, покупающие долю в малом бизнесе, на самом деле ничем не отличаются от тех, кто покупает долю в гигантской корпорации — они идут на риск и рассчитывают получить прибыль, которая компенсирует им их риск .Если у них есть лишь крошечный шанс потерять свои деньги, они согласятся на меньшую прибыль. Если риск велик, они будут рассчитывать на солидную прибыль. Доход, который вы должны предоставить, чтобы эти акционеры оставались довольными — будь то в виде дивидендов, прироста капитала или комбинации того и другого, — это ваша «требуемая прибыль».

Принимая решение о том, какие проекты реализовать, владелец бизнеса должен осознавать требуемую прибыль. Любой проект, приносящий доход от инвестиций ниже, чем требуется для акционеров, является неэффективным использованием денег акционеров.

Уникальные корпорации S

Налоговый кодекс США предусматривает особый тип «корпораций малого бизнеса», известный как корпорации подраздела S. В отличие от традиционных корпораций, «S corp» не платит корпоративный подоходный налог со своей прибыли. Вместо этого прибыль распределяется между акционерами в соответствии с их долей в компании, и акционеры отражают эту прибыль как налогооблагаемую прибыль в своих личных отчетах. Это происходит независимо от того, действительно ли акционеры получали деньги.

Если S-корпорация с 1 000 акций имеет прибыль в размере 100 000 долларов США, то акционеры должны отчитаться (и уплатить налоги) в размере 100 долларов США дохода на каждую принадлежащую им акцию. При продаже акций S-корпорации убедитесь, что покупатели понимают, как прибыль компании может стоить им денег, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

Что такое акции и как они работают?

Проще говоря, акции — это способ накопления богатства. Это инвестиции, которые означают, что вы владеете долей в компании, выпустившей акции.

Акции — это то, как обычные люди инвестируют в одни из самых успешных компаний в мире. Для компаний акции — это способ собрать деньги для финансирования роста, продуктов и других инициатив.

Что такое акции и почему вы должны владеть ими?

Когда вы покупаете акции компании, вы фактически покупаете долю собственности в этой компании.

Означает ли это, что вы сядете рядом с Тимом Куком на следующем собрании акционеров Apple? Нет. Но в большинстве случаев это означает, что вы получаете право голоса на этих собраниях, если решите воспользоваться им.

Но основная причина того, что инвесторы владеют акциями, — это получение прибыли от своих инвестиций. Эта прибыль обычно происходит двумя способами:

  • Цена акции растет, а это означает, что она растет. Затем вы можете продать акции для получения прибыли, если хотите.

  • По акциям выплачиваются дивиденды. Дивиденды выплачиваются не по всем акциям, но по многим. Дивиденды — это выплаты акционерам из доходов компании, которые обычно выплачиваются ежеквартально.

В долгосрочной перспективе среднегодовая доходность фондового рынка составляет 10%; это среднее значение падает до 7–8% с поправкой на инфляцию.Это означает, что 1000 долларов, вложенных в акции 30 лет назад, сегодня будут стоить более 8000 долларов.

Важно отметить, что историческая доходность является средней по всем акциям в S&P 500, совокупности около 500 крупнейших компаний США. Это не означает, что каждая акция показала такую ​​доходность — некоторые из них показали большую доходность. меньше или даже полностью провалился. Другие показали гораздо более высокую доходность.

Вот почему разумно покупать акции не одной компании, а создать хорошо сбалансированный портфель, включающий акции многих компаний из разных отраслей и регионов.

Реклама

Рейтинг NerdWallet Рейтинг NerdWallet определяется нашей редакцией. Формула подсчета очков для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссию и минимальные суммы, инвестиционный выбор, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой. Формула подсчета очков для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссию и минимальные суммы, инвестиционный выбор, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой. Формула подсчета очков для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссию и минимальные суммы, инвестиционный выбор, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.

Как работают акции?

Компании продают акции своего бизнеса, чтобы собрать деньги.Затем они используют эти деньги для различных инициатив: компания может использовать деньги, полученные от предложения акций, для финансирования новых продуктов или продуктовых линеек, для инвестирования в рост, для расширения своей деятельности или для выплаты долгов.

«Когда акции компании выставлены на продажу, их можно покупать и продавать среди инвесторов».

Компании обычно начинают выпускать свои акции посредством процесса, называемого первичным публичным размещением или IPO. (Вы можете узнать больше об IPO в нашем руководстве.) После того, как акции компании появятся на рынке, их можно будет покупать и продавать среди инвесторов.Если вы решите купить акции, вы часто покупаете их не у самой компании, а у другого инвестора, который хочет продать акции. Точно так же, если вы хотите продать акцию, вы продадите другому инвестору, который захочет купить.

Эти сделки проводятся через фондовую биржу, где каждого инвестора представляет брокер. Многие инвесторы в наши дни используют онлайн-брокеров, покупая и продавая акции через торговую платформу брокера, которая связывает их с биржами. Если у вас нет брокерского счета, он понадобится вам для покупки акций.Вот как его открыть.

Что значит, когда вы владеете акциями?

Большинство инвесторов владеют так называемыми обыкновенными акциями, как описано выше. Обыкновенные акции имеют право голоса и могут выплачивать дивиденды инвесторам. Есть и другие виды акций, включая привилегированные, которые работают немного иначе. Вы можете узнать больше о различных типах акций здесь.

Опять же, владение акциями не означает, что вы несете большой вес в компании или что вы можете тереться локтями с воротилами компании.Это также не означает, что вы владеете частью активов компании — вы не имеете права на парковочное место на территории компании или стол в штаб-квартире компании.

То, что вам принадлежит, по сути, является долей в прибыли компании и, надо сказать, ее убытками. Конечно, цель состоит в том, чтобы стоимость компании — и, как следствие, стоимость ее акций — росла, пока вы являетесь ее акционером.

Но хотя акции в целом имеют высокую доходность, они также сопряжены с риском: вполне возможно, что вместо этого акции в вашем портфеле упадут в цене.Цены на акции колеблются по разным причинам — от общей волатильности рынка до событий, характерных для компании, например, кризиса связи или отзыва продукта.

Многие долгосрочные инвесторы держат акции в течение многих лет, не покупая и не продавая их часто, и, хотя они видят, что эти акции колеблются во времени, их общий портфель в долгосрочной перспективе растет в цене. Эти инвесторы часто владеют акциями через паевые инвестиционные фонды или индексные фонды, которые объединяют множество инвестиций вместе. Вы можете купить большую часть фондового рынка — например, долю во всех компаниях, входящих в индекс S&P 500 — через паевой инвестиционный фонд или индексный фонд.

Чтобы узнать об этих вариантах инвестирования и других услугах, которые упрощают инвестирование в акции, см. Наше руководство по инвестированию в акции.

Сколько акций у компании?

Обычно начинающая компания имеет 10 000 000 разрешенных к выпуску обыкновенных акций, но по мере роста компании может увеличиваться общее количество акций. 5 мин. Чтения

1. Сколько акций у компании?
2. Почему компании выпускают акции?
3. Ограниченная ответственность: что это?
4.Сколько акций должно быть у компании?
5. Раскрывают ли компании общее количество акций?
6. Часто задаваемые вопросы

Обновлено 24 июня 2020 г .:

Сколько акций у компании?

Обычно начинающая компания имеет 10 000 000 разрешенных к выпуску обыкновенных акций, но по мере роста компании она может увеличивать общее количество акций, поскольку она выпускает акции для инвесторов и сотрудников. Число также часто меняется, что затрудняет точный подсчет.

Акции, акции и собственный капитал — это одно и то же. Акция — это одна часть собственности в компании. Когда вы владеете акциями, вы являетесь акционером. Владение акциями компании дает вам право на свою часть доходов компании и все, что ей принадлежит. Чем больше у вас акций, тем на большую часть прибыли вы имеете право.

Когда компания запускается, владельцы должны выбрать количество акций для авторизации. Это общее количество акций, которые компания выпустит для сотрудников и инвесторов.Не все разрешенные акции выпускаются, поскольку некоторые из них обычно удерживаются для будущих инвестиций и опционов на акции для сотрудников.

Почему компании выпускают акции?

Не имеет смысла, что первоначальные владельцы компании хотели бы делиться своей прибылью с незнакомцами или отказаться от части своего бизнеса. Большинству компаний в какой-то момент нужны деньги, которых у них может не быть. Когда это произойдет, есть несколько вариантов:

  • Занять деньги у физического лица или банка
  • Продать часть компании в виде акций
  • Облигации выпуска

Облигации и займы — долговое финансирование; выпуск акций — это долевое финансирование.Вместо того, чтобы возвращать крупную ссуду и платить проценты, компании выпускают акции. Первый раз, когда компания продает акции на рынке, является IPO или первичное публичное размещение акций. Акционеры покупают акции в надежде, что они смогут продать их по цене, превышающей покупную цену, и получить прибыль.

Ограниченная ответственность: что это?

Ограниченная ответственность помогает защитить акционеров в случае банкротства компании. Компании с ограниченной ответственностью не допускают использования личных активов акционеров, таких как дома, автомобили и имущество, для покрытия долгов или судебных исков.

Как акционер, вы не несете личной ответственности, если компания, акции которой вы владеете, обанкротится и не сможет выплатить свои долги. Ограниченная ответственность означает, что максимум, что вы можете потерять, — это стоимость ваших акций, и никогда больше.

С какого количества акций следует начинать компанию?

Выбор количества акций для начала является сложной задачей, потому что здесь задействовано множество факторов. Многие эксперты предлагают начать с 10 000, но компании могут разрешить всего одну акцию.Хотя 10 000 акций могут показаться консервативными, владельцы могут подать заявку на дополнительные разрешенные акции в более позднее время.

Как правило, владельцы бизнеса должны выбрать число, которое включает в себя выпущенные акции и некоторые для резервирования. Авторизация большего количества акций требует юридических и регистрационных сборов. Большинство штатов берут от 200 до 300 долларов за 100 000 акций. Лучшее вложение для владельца бизнеса — это выбрать наибольшее количество разрешенных акций с наименьшей регистрационной пошлиной.

Выбор числа зависит от того, насколько большой вы ожидаете роста вашей компании и сколько, по вашему мнению, она будет стоить.Стоимость большинства акций на IPO составляет около 10 долларов за акцию. Если вы оцениваете стоимость вашей компании на IPO в 1 миллион долларов, то количество разрешенных акций должно составлять 100 000. Вначале ваш бизнес не будет стоить 1 миллион долларов, поэтому каждая акция не будет стоить 10 долларов. Каждая акция может стоить копейки, но мы надеемся, что со временем ее стоимость возрастет.

После того, как вы определились со своим числом, вы хотите решить, как вы собираетесь выпускать акции. Рекомендуется, чтобы стартапы выпускали 60 процентов разрешенных акций и оставляли 40 процентов для инвестирования и опционов на акции.Остальные принадлежат основателям компании. Из 71 проанализированного технологического IPO средняя доля учредителей составила 15 процентов. Вы можете оставить больше или меньше своих акций для учредителей. Многие предприятия при IPO владеют от 5 до 30 процентов учредителей.

Налоги и сборы играют роль в принятии решения о разрешенном количестве акций. Делавэр просит владельцев бизнеса раскрыть, сколько разрешенных акций необходимо компании при создании, чтобы рассчитать комиссию за франшизу. Бизнес должен платить налоги на акции, выпущенные в качестве подарков или опционов на акции.Количество акций, которые вы хотите раздать, является фактором при принятии решения об общем количестве для авторизации. Поговорите с налоговым специалистом или налоговым юристом для получения дополнительной информации о сборах и налогах в вашем штате.

Многие владельцы бизнеса настолько верят в свой бизнес, что дополнительные сборы и налоги не так важны. Для владельца, который ожидает оценки в 1 миллиард долларов при IPO компании, наличие большего количества акций для выпуска стоит дополнительных сборов.

Раскрывают ли компании общее количество акций?

Компании обычно не публикуют информацию о том, сколько у них акций, потому что это число сложно определить.Когда компания заявляет, сколько акций у нее есть, есть три варианта предоставления:

  • Авторизованный номер, выбранный при запуске бизнеса
  • Текущее количество выпущенных акций
  • Разводненный номер, в котором представлены все разрешенные и выпущенные акции

Поскольку рынок меняется каждый день, меняется и количество акций любой компании. Вы можете оценить количество акций компании, разделив стоимость их компании на цену акций.

Часто задаваемые вопросы

  • Почему у компаний есть акции?

Акции — это доли компании, которые разделены между акционерами и владельцами компании. Их обычно продают, когда компании нужны деньги.

  • Как рассчитывается стоимость акций?

Рассчитайте стоимость акций, разделив стоимость компании на общее количество доступных акций.

  • Какие есть разрешенные запасы?

Разрешенные акции — это общее количество акций компании.

  • Какие акции находятся в обращении?

Акции в обращении — это акции, принадлежащие физическим или юридическим лицам. Они такие же, как выпущенные акции.

Опционы на акции — это программы вознаграждения, которые некоторые компании предлагают своим сотрудникам. Компании передают акции сотрудникам в обмен на результаты, участие в прибыли или бонусы.

Защитите свои деньги, покупая акции через брокера или инвестиционного консультанта.

Если у вас есть вопросы об утвержденных акциях, опционах на акции или оценке, вы можете опубликовать свой вопрос или обеспокоенность на торговой площадке UpCounsel.UpCounsel принимает на свой сайт только 5% лучших юристов. Юристы UpCounsel являются выпускниками юридических школ, таких как Harvard Law и Yale Law, и имеют в среднем 14 лет юридического опыта, включая работу с такими компаниями, как Google, Menlo Ventures и Airbnb, или от их имени.

Акции

и акции: в чем разница?

При инвестировании термины «акция», «доля» и «доля» часто используются как синонимы, но всем инвесторам важно понимать, что каждый термин имеет свое собственное значение.

Акции по сравнению с акциями

Сначала давайте посмотрим на акции по сравнению с акциями, поскольку это два термина, которые чаще всего путают, особенно новички. Основное различие между акциями и акциями состоит в том, что акции — это более широкая концепция передачи собственности в компании, а акции — это отдельные единицы собственности.

Источник изображения: Пестрый дурак.

Акции — это ценные бумаги, которые представляют собственность в корпорации. Когда инвестор покупает акции компании, этот человек не ссужает деньги компании, а покупает процентную долю в этой компании.В обмен на покупку акций данной компании акционеры могут претендовать на часть ее доходов и активов. По некоторым акциям выплачиваются квартальные или годовые дивиденды, которые являются частью прибыли компании-эмитента.

Отдельная акция называется акцией. Например, если вы скажете: «Я владею акциями Apple (NASDAQ: AAPL)», это будет означать, что вы инвестируете в акции Apple и, следовательно, владеете небольшой долей капитала компании. С другой стороны, если вы скажете: «Я владею 100 акциями Apple», это даст точных единиц собственности, которые у вас есть.

Ключевой вывод состоит в том, что акции дают информацию о размере инвестиций, в то время как термин «акции» сам по себе не дает. Инвестора, который покупает одну акцию Apple, и Уоррена Баффета, чья компания владеет более чем миллиардом акций технологического гиганта, можно точно охарактеризовать как «владеющих акциями» Apple, хотя размер их инвестиций сильно различается.

Что такое «ставка»?

Доля часто используется для описания количества акций, которыми владеет инвестор, и это, безусловно, правильный способ использования этого слова.Если вы владеете акциями данной компании, ваша доля представляет собой процент от ее акций, которыми вы владеете.

Однако доля необязательно должна относиться к владению акциями. Скорее, «доля» — это более общий термин, используемый для обозначения частичной собственности в компании. Например, если вы и ваш деловой партнер решили купить инвестиционную недвижимость вместе, вы можете сказать, что вы оба владеете долей в этой собственности, хотя формальной структуры акций нет. Кроме того, держатели облигаций считаются заинтересованными сторонами в компании, потому что они выиграют, если компания будет работать хорошо.

Кроме того, если вы инвестируете в небольшую непубличную компанию, вы можете получить долю в бизнесе в обмен на свои инвестиции. Допустим, компания хочет привлечь 50 000 долларов в обмен на 20% акций своего бизнеса. Вложение 50 000 долларов в эту компанию может дать вам 20% прибыли этого бизнеса в будущем.

Акционеры, акционеры и заинтересованные стороны

Лица, владеющие акциями публичной компании, могут называться акционерами, заинтересованными сторонами и акционерами, и.в действительности все три условия верны.

Из этих терминов акционеры и акционеры по существу взаимозаменяемы во всех ситуациях. Оба относятся к инвесторам, владеющим акциями компании. С другой стороны, как вы, вероятно, можете заключить из предыдущего раздела, заинтересованное лицо является немного более общим, поскольку оно не обязательно должно относиться к владению акциями и просто означает, что физическое или юридическое лицо имеет некоторую форму финансового интереса в бизнесе.

Отставить комментарий

Обязательные для заполнения поля отмечены*