Венчурный инновационный бизнес: Венчурный бизнес в России.

alexxlab

Содержание

покупка акций российских и зарубежных компаний

Опыт мирового венчурного инвестирования. История развития венчурных фондов в РФ, направления структурирования их деятельности. Способы обеспечения привлекательности научно-технических проектов для венчурного инвестора. Необходимость венчурного финансирования, его сущность, виды и механизмы. Благоприятные условия для развития венчурного бизнеса в России в настоящее время. Отличительные черты классического венчурного финансирования, их характеристика. Понятие частных и институциональных инвесторов. Процесс формирования венчурного фонда.

Венчурные фонды и финансирование инвестиционных проектов

Теоретические основы венчурного предпринимательства 5 1. Сущность венчурного инвестирования и венчурного капитала 10 Глава 2. Проблемы и перспективы развития венчурного предпринимательства 13 2. Проблемы венчурного финансирования в развивающихся странах в условиях современной глобализации 13 2. Проблемы финансирования венчурного бизнеса и перспективы его развития в современной России 19 Заключение 29 Введение Список литературы Основой любого развития, в том числе национального и мирового хозяйства, являются инновации.

Чернова Л.Н. Курсовая работа Венчурный бизнес — вид бизнеса, ориентированный на практическое использование технических и технологических.

Теоретические основы венчурного предпринимательства 1. Зарождение венчурного предпринимательства 1. Механизм создания венчурных фирм. Плюсы и минусы венчурного предпринимательства 1. Поэтому они идут по пути создания экономических механизмов, которые, с одной стороны, содействовали бы внедрению в производство новейших достижений НТП, а с другой — позволяли бы сводить к минимуму финансовый риск отдельных инвесторов. Одним из таких механизмов является рисковое венчурное финансирование нововведений.

Тема курсовой работы выбирается студентом самостоятельно из предложенной ниже тематики. Студенты также могут самостоятельно предложить тему курсовой работы. В этом случае тема согласовывается с преподавателем.

Курсовая работа Курсовая работа роль играет венчурный бизнес, как наиболее эффективная форма Объект исследования: Венчурный бизнес.

Транскрипт 1 Государственный комитет по науке и технологиям Республики Беларусь Инновационная деятельность и венчурный бизнес Научно-методическое пособие Минск 2 УДК: И 66 Инновационная деятельность и венчурный бизнес: Издание посвящено анализу практики венчурного бизнеса в инновационной сфере, включая такие вопросы, как формы и методы инновационной деятельности и венчурного бизнеса, мировой опыт развития инновационной венчурной системы, а также особенности ее формирования в Беларуси.

Адресуется широкому кругу специалистов, интересующимся проблемами развития инновационной венчурной системы, научным, инженерным, производственным, административным, финансовым работникам, а также преподавателям, магистрантам, студентам вузов и аспирантам. Первоочередные меры по созданию инновационной. Существуют многочисленные источники финансовых средств, привлекаемых для обеспечения производства инновационного продукта: Механизмы предоставления этих средств также имеют различные формы.

К ним можно отнести прямые инвестиции, субсидии и ссуды, гранты, возвратные кредиты и невозвратные, косвенные в виде налоговых льгот, отложенных платежей , бизнес-ангельские и венчурные схемы. Зародившаяся в середине прошлого века в США схема венчурного финансирования явилась прямым следствием активного предпринимательского интереса к проектам, обладающим повышенной прибыльностью и огромным потенциальным рынком.

В свою очередь это было связано с новыми предложениями продуктов и услуг, основанных на результатах научно-исследовательских разработок. Немаловажное значение для возникновения венчурных механизмов сыграло наличие большого количества свободных денежных средств, ищущих возможность их применения. Повышенный риск и достаточно высокая вероятность потери их при неудачном исходе компенсируется особенностями работы венчурного фонда.

Венчурный бизнес, его особенности

Инвестор должен быть готов оказывать самую разную помощь тем, кому он предоставил свой капитал: Именно участие в управлении снижает степень риска и увеличивает норму прибыли на капиталовложения, и, таким образом, является неотъемлемым условием успешного освоения нововведения. Это приводит к максимизации как риска, так и объема прибыли при удачном исходе2.

Это позволяет снизить риски, но одновременно снижается норма прибыли, потому что за счет полученной прибыли по высокодоходным проектам приходится покрывать убыток по неудачным проектам. Этот способ организации инвестирования подходит для инвесторов, которые пытаются минимизировать риск за счет разделения его на несколько составляющих. Соответственно, уменьшается и индивидуальная норма прибыли.

Это и есть венчурный бизнес, и связан он сегодня, как правило, в ходе работы по Национальной технологической инициативе.

Введение Особое значение для преумножения национальной силы государства с позиций мирового сообщества имеет первостепенное развитие индустрии собственно знаний и превращения знания в эффективное производство. Важную роль в процессах создания невещественных факторов и их превращения в новую технику, технологию, продукцию и услуги играет венчурная деятельность.

Перед венчурным предпринимательством стоят важнейшие задачи превращения научного знания в фактор производства. Венчурное инвестирование, в общих чертах представляющее собой инвестирование в акционерный капитал предприятия с одновременным участием в управлении им, — относительно новое для России понятие, пришедшее к нам с Запада. Отечественная индустрия венчурного капитала в настоящее время находится на начальной стадии своего развития.

Венчурное инвестирование в России сталкивается в своем развитии с целым рядом проблем: А между тем это очень выгодный, перспективный и быстрорастущий бизнес. К примеру, за первые восемь лет после старта объем венчурного капитала в Великобритании увеличился в раз. Опыт развитых стран, в периоды промышленного спада сталкивавшихся с проблемами, аналогичными нынешним российским, свидетельствует, что венчурные фонды могут служить одним из эффективных средств преодоления дефицита и дороговизны инвестиционных ресурсов.

Венчурное предпринимательство и его роль в экономике России — курсовая работа

Приложение 2 Введение Привлечение акционерного капитала в мелкие и средние частные компании как явление и процесс не было известно в постперестроечной России вплоть до последнего времени. Рынок свободного капитала у нас до сих пор еще не сложился, поэтому, собственно говоря, и привлекать-то пока особенно нечего. Таково, во всяком случае, мнение большинства мелких и средних предпринимателей в России. Большие надежды поначалу возлагались на иностранные инвестиции, но образ богатого простака-иностранца потускнел в сознании россиян где-то в начале х годов, и на смену ему пришел другой — алчного транснационального»инвестора», заодно с государственными чиновниками скупающего на корню и за бесценок национальное российское достояние — алюминиевые и сталелитейные заводы, нефтяные месторождения и телефонные компании, леспромхозы, молокозаводы, косметические фабрики и типографии.

Активное проникновение на российский рынок иностранного капитала, сопровождающееся оттоком национального капитала за пределы страны, порождает множество проблем экономического, социального и психологического свойства.

Под высокими технологиями (инновациями) понимаются бизнес- направления, которые способны решать стратегически важные задачи.

Искусственный интеллект и способны существенно повысить эффективность производства В каждой управляющей компании и каждом фонде у нас есть частные участники. То есть эти компании рискуют не только государственным финансированием, но и частными деньгами. Вот вы вырастили инновационный проект, он стал благополучно окупаться. А дальше фонд ищет покупателя на проектную компанию. Это еще один из плюсов деятельности этих фондов: Как правило, хорошие инвесторы рассматривают варианты выхода уже на входе.

Велик ли возраст участников проектных команд, получающих поддержку от фондов РВК?

Венчурное финансирование инвестиционных проектов

Инновации — это изменения, повышающие эффективность управления и определяющие развитие фирмы, укрепляющие позиции фирмы. Инновации — это не стихийно возникающие изменения, а запланированные и разработанные, реализуемые и реализованные; это нововведения, улучшающие деятельность и ее результаты. Всё больше различных банков и фондов готовы предоставлять кредиты малому бизнесу и даже льготные, однако на начальной стадии продвижения бизнеса предприниматель ещё не готов вернуть кредит и ничем не может гарантировать его возврат.

В известной степени в мире это восполняется наличием венчурного капитала. Неразвитость деловой инфраструктуры в России в сочетании с информационной непроницаемостью и пережитками многолетней изоляции страны от остального мира в сознании многих предпринимателей мешают увидеть, что в России сегодня уже работает новая финансовая индустрия — венчурный капитал. Его путают с банковским кредитованием или благотворительностью.

Венчурный бизнес может принести колоссальную прибыль — или закончиться Эти средства инвестируются, как правило, в расчете на рост курсовой и повышения эффективности работы приватизированных предприятий.

ВВЕДЕНИЕ Конкурентоспособность страны в большой степени зависит от успешных инноваций, эффективно коммерциализованных результатов исследований и разработок. Одним из основных экономических инструментов, обеспечивающих на протяжении последних десятилетий инновационное развитие ведущих стран Запада, является механизм венчурного рискового финансирования.

В России история венчурного финансирования насчитывает совсем немного — чуть более 10 лет. И по прошествии 12 лет основными венчурными игроками по-прежнему остаются иностранные инвесторы. Процесс формирования российских венчурных фондов с участием национального капитала идет медленно, но нарастающими темпами. Создаются коучинг-центры, проводятся ежегодно венчурные ярмарки, принимаются правительством новые законы, разрабатываются программы по развитию венчурного инвестирования и т.

Актуальность темы заключается в необходимости повышения эффективности использования венчурного капитала, особенно для предприятий малого бизнеса, в котором заключен потенциал развития российской экономики, и поэтому здесь так необходима государственная и финансовая поддержка. Целью курсовой работы является:

Венчурный бизнес и его особенности

Характеристика основных этапов становления венчурного бизнеса в России Страны Восточной Европы значительно отстают от западноевропейских государств по уровню развития рынка венчурного капитала. На начальных этапах реформирования их экономик здесь отсутствовали институты, необходимые для реализации венчурных вложений стандартными для западных стран методами. инвестиции в основном осуществлялись в традиционной кредитной форме. Вместе с тем большинство экспертов сходится на том, что рынок венчурного капитала в странах Восточной Европы и бывшего Советского Союза имеет широкие возможности для дальнейшего роста.

В связи с этим, представляет интерес история развития венчурного бизнеса в нашей стране. Гладких предложил в истории развития венчурного предпринимательства в России выделить 4 этапа:

Курсовая работа посвящена методологической разработке вопросов В настоящее время понятие»венчурный бизнес» получил широкое.

Привалова Дарья Александровна Преподаватель: Предпосылки к развитию венчурного предпринимательства Теоретические основы венчурного бизнеса 4 1. Венчурный бизнес в Российской Федерации 11 2. Реферат на тему венчурный бизнес фирмами и органами государственной власти. Одним из основных механизмов создания технологических компаний в развитых странах стало венчурное финансирование.

Что же это такое?

Венчурный (рисковый) бизнес

Рисковый бизнес с высокой степенью отдачи 1. В то же время снижение темпов развития инновационной сферы может стать барьером для вхождения Казахстана в число 50 наиболее конкурентоспособных государств мира. Так, в течение последнего года рейтинг Казахстана в этой области снизился с й до й позиции.

ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС В ИННОВАЦИОННОЙ ЭКОНОМИКЕ Взаимосвязи в Другими основными особенностями работы венчурных фондов являются.

Некоторые тезисы из работы по теме Венчурный бизнес Введение Актуальность данной темы исследования обусловлена высокой потенциальной ролью венчурного бизнеса в развитии экономики нашей страны. Последние годы показали, что экономика, построенная на торговле энергоресурсами, несостоятельна. Опыт других стран подсказывает, что в подобных условиях развитие венчурного бизнеса дает высокие результаты, так как дает новое инновационное развитие технологиям, повышает экономические показатели, способствует занятости населения и противодействует оттоку талантливых ученых за рубеж.

Инновационная экономика может предоставить нашей стране возможность эффективней конкурировать на международном рынке. Понятие и функции венчурного капитала Корпоративный венчурный капитал отражает экономические отношения между корпорациями и малым инновационным бизнесом и попытки крупных корпораций преодолеть ограничения, связанные с их сложной иерархической структурой и административно-бюрократической системой управления. Корпорация предоставляет внутренним венчурным предприятиям необходимое оборудование, оказывает им управленческую, информационную и финансовую помощь и не вмешивается в их текущую деятельность.

В случае успеха венчурное предприятие превращается в обычное производственное отделение корпорации, а в случае провала — все члены возвращаются на ранее занимаемые должности. Заключение Таким образом, венчурная система финансирования — это рыночный механизм, который позволяет эффективно развивать инновационную сферу, учитывая интересы участников инновационной деятельности.

Зародившаяся в середине прошлого века в США схема венчурного финансирования явилась прямым следствием активного предпринимательского интереса к проектам, обладающим повышенной прибыльностью и огромным потенциальным рынком. В свою очередь это было связано с новыми предложениями продуктов и услуг, основанных на результатах научно-исследовательских разработок.

Результат поиска

Лучшая подборка материалов на вопрос: Что такое венчурный бизнес? В отличие от западных стран, где подобное вложение средств является уже устоявшейся многолетней практикой, в нашей стране, еще развивающейся в экономическом плане, венчурное финансирование появилось не более 20 лет назад. Венчурный бизнес или венчурное финансирование — это форма прямого инвестирования в малые и средние предприятия, основной деятельностью которых является проведение опытно-конструкторских исследований и разработка новых наукоемких идей, применимых на практике.

То есть, иными словами, это фирмы или компании, занимающиеся реализацией рискованных бизнес-проектов.

Дисциплина Экономика организаций предприятий Курсовая работа Введение Организация инновационной деятельности предприятия, венчурный бизнес Общая характеристика инновационной деятельности.

Венчурное инвестирование в России: Венчурное инвестирование является специфическим финансовым инструментом, призванным быть катализатором развития отраслей, характеризующихся высокой добавленной стоимостью и динамично растущими новыми рынками, к особенностям которого можно отнести следующие положения: Для реализации инвестирования венчурный инвестор решает следующие задачи: Осуществляет поиск и отбор компаний, привлекательных для совершения венчурных инвестиций с точки зрения потенциала роста стоимости.

Проводит тщательное изучение финансового и юридического состояния отобранной компании, оценивает стоимость компании на настоящий момент и прогнозирует ее будущую стоимость для окончательного принятия решения об инвестировании. Способствует росту и развитию проинвестированной компании с целью увеличения ее стоимости. Осуществляет выход из инвестиций по окончании инвестиционного периода. Достоинства венчурного инвестирования, как основного источника финансирования в сфере малого и среднего инновационного бизнеса, заключаются в его двух особенностях: Развивающееся предприятие может получить инвестиции тогда, когда иные финансовые источники воздерживаются от рискованных вложений в условиях отсутствия устойчивых потоков наличности и залогового обеспечения.

Бизнес. Презентация. Продвижение Бизнеса.

ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС. ВЕНЧУРНОЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВО. Венчурная деятельность. Венчурный. Венчурное финансирование. Венчурные проекты

ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС, как термин, берет начало от английского venture, что переводится как «рискованное предприятие или начинание».

Одна из основных задач УК «АЛЬЯНС. ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС» это организация прибыльного венчурного бизнеса с минимальными рисками, учитывающего как интересы инициаторов венчурных проектов, так и венчурных инвесторов, а также последующее эффективное управление венчурной компанией.

ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС — вид бизнеса, ориентированный на практическое использование инноваций, технических и технологических новинок, результатов научных достижений еще не опробованных на практике.

И хотя мировой венчурный бизнес, как форма инвестирования, имеет уже более чем полувековую историю, в России этот вид бизнеса начал развиваться сравнительно недавно, но уже определил основные тренды, игроков и направления развития.

Как правило, венчурным бизнесом осуществляется трансформация научно-технического достижения от первоначальной идеи до внедренной технологии в массовое производство.

Венчурный бизнес и инновации тесно связаны, но вместе с тем венчурный бизнес сам по себе не обязательно включает в область своей деятельности инновационные технологии, например это может быть запуск венчурного проекта на новых рынках.

Вместе с тем, коммерциализация идей, изобретений ноу-хау, инновационных проектов требует именно венчурного финансирования на основе организации венчурного бизнеса, поскольку вся инновационная деятельность является высокорисковой.

Именно в этом случае для венчурного инвестора появляется возможность получить прибыль во много раз превышающую начальные инвестиции.

Наша цель при организации венчурного бизнеса — создание вместе с Вами перспективного стабильного прибыльного бизнеса, созданного на инновационных, технических и коммерческих решениях.

Венчурный бизнес имеет ряд существенные отличий от других, более распространённых механизмов финансовой поддержки инновационных проектов, например, от традиционных банковских кредитов.

Венчурный значит рисковый, с предоставлением инвестиций без банковских или иных гарантий, но никак не рискованный, так как разумный инвестор никогда не пойдет на неоправданный или слишком большой риск.

Финансирование венчурного бизнеса заключается во вложении средств в компании, не имеющие других источников финансирования. В обмен на это венчурный инвестор получает часть пакета акций, которые можно продать спустя несколько лет за намного более высокую цену, чем первоначальные инвестиции.

Наибольший интерес представляют три отличия венчурного бизнеса.

Первое принципиальное отличие заключается в том, что в случае финансирования

венчурного бизнеса необходимые средства могут предоставляться под перспективную идею без гарантированного обеспечения имеющимся имуществом, сбережениями или прочими активами венчурного предпринимателя. Единственным залогом служит специально оговариваемая доля акций уже существующей или создаваемой венчурной компании.

Если дела венчурной компании пойдут успешно, инвестор сможет на определенном этапе продать свою долю акций и в результате вернуть не только вложенные в осуществление венчурного проекта средства, но и получить ощутимую прибыль. Если же проект провалится, а такой исход исключить заранее во многих случаях просто невозможно, максимум на что будет претендовать инвестор, это часть активов данной фирмы, пропорциональная его доле в зарегистрированном уставном капитале.

Не следует думать, что инвесторы венчурного капитала идут навстречу предпринимателю исходя из альтруистических убеждений. Скорее наоборот, интерес венчурных инвесторов как раз и состоит в том, чтобы получить от своих капиталовложений прибыль, которая будет существенно выше, чем при размещении свободных финансовых ресурсов на банковских депозитах или их вложении в государственные ценные бумаги с фиксированным доходом.

Более того, в отличие от традиционных прямых инвестиций с самого начала допускается возможность потери вложенных средств, если финансируемый венчурный проект не принесет после своей реализации ожидаемых результатов. Венчурные инвесторы идут на разделение всей ответственности и финансового риска вместе с венчурным предпринимателем.

Особую роль в организации венчурного бизнеса играет правильно выстроенная бизнес модель, которая подразумевает определенную технологию создания, организации, финансирования, ведения, развития, управления и контроля венчурного бизнеса.

Основными элементами такой модели венчурного бизнеса являются:

  • инновация, инновационная продукция или технология
  • бизнес план венчурного проекта
  • венчурная компания или инновационное предприятие, созданное для реализации венчурного проекта
  • венчурный инвестор — частный инвестор, бизнес ангел или венчурный фонд, осуществляющие функции венчурного инвестирования

Важную роль в модели венчурного бизнеса играет УК «АЛЬЯНС. ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС», так как наша компания способна не только разработать действенный бизнес план с учетом всех рыночных и нерыночных рисков, но и реализовать его, использую опыт управления другими

венчурными проектами и широкие функциональные возможности.

Венчурный бизнес не дает стопроцентной гарантии прибыли в бизнесе. Венчурные инвестиции могут принести как колоссальный доход, так и колоссальный убыток. Однако в пользу венчурного бизнеса говорит тот факт, что он в значительной степени повлиял на рост экономики Европы и Америки, и не был так подвержен экономическому кризису, как традиционные виды бизнеса. В настоящее время и в России происходит формирование благоприятных условий для развития

венчурного предпринимательства и венчурного бизнеса.

По опыту нашей компании «АЛЬЯНС. ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС» венчурные инвестиции опаснее вложений в уже функционирующее и растущее предприятие, так как они связаны со следующими основными рисками:

  • существует высокая степень технической неопределенности в создании продукта
  • технологически совершенный продукт может не соответствовать рыночному спросу
  • не учтены какие либо рыночные факторы при формулировании бизнес идеи
  • отсутствует четкий план и программа действий по реализации венчурного проекта

Эти риски оправдываются тем, что реализация инновационного проекта, являющегося объектом венчурных инвестиций, изначально оценивается как высокоприбыльная.

Сущность венчурного бизнеса как высокорискованной и потенциально высокоприбыльной деятельности определяет следующие особенности его функционирования:

  • объектом капиталовложений являются рискованные венчурные проекты
  • осуществляется портфельное управление капиталом
  • основная часть венчурных инвестиций вкладывается в уставный капитал венчурных компаний
  • венчурный инвестор принимает активное участие в управлении инновационным проектом или, по крайней мере, обеспечивает себе надежный контроль
  • реализуется гибкий механизм согласования интересов инвесторов и менеджеров в зависимости от этапа развития венчурного проекта
  • изначально определяется способ выхода инвестора из венчурного бизнеса в фазе зрелости проекта

Таким образом, венчурный бизнес взаимно привлекателен как для венчурных предпринимателей, получающих дополнительный капитал для развития и расширения компании, так и для венчурных инвесторов, для которых при правильном выборе объекта инвестирования конечный финансовый результат существенно превышает потенциальный риск.

Отбор венчурных проектов для последующей реализации – наиболее ответственная и важная часть подготовительного этапа венчурного бизнеса.

До принятия окончательного решения об участии в венчурном финансировании конкретных бизнес идей и разработок наша компания «АЛЬЯНС. ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС» проводит большую предварительную работу по изучению уровня подготовки и личных качеств венчурного предпринимателя, анализу представленного резюме проекта и бизнес-плана, оценке сопутствующих рисков и возможных путей их уменьшения.

На это нацелена отработанная нами на практике технология отбора и сопровождения рисковых инвестиционных проектов, вобравшая в себя рекомендации науки управления, личный опыт и интуицию профессионалов венчурного бизнеса.

Для успешного осуществления венчурного проекта мы способствуем активному участию венчурных инвесторов в управлении финансируемыми проектами на всех этапах их осуществления, начиная с экспертизы еще сырых предпринимательских идей, и заканчивая обеспечением ликвидности акций венчурной компании.

Внимательно отбирая инновационные проекты, мы определяем скрытые перспективы и потенциальный резерв получения прибыли, а также будущее конкурентное преимущество конкретного венчурного бизнеса.

В процессе выработки инвестиционных решений фактор риска обычно перевешивает фактор потенциальной выгоды. Венчурный бизнес при правильной организации позволяет уменьшать риски для венчурных инвесторов. Один из таких механизмов — диверсификация венчурного финансирования.

При формировании инвестиционного предложения мы придерживаемся трех основных правил:

  • распределение инвестиций между небольшим числом различных венчурных проектов. Благодаря этому заранее допускаемый неудачный исход одного или нескольких капиталовложений в венчурную компанию будет скомпенсирован за счет других, более успешных инвестиций

Наша практика показывает, что из каждых 10 начатых проектов примерно 4-5 заканчиваются полной неудачей, 3-4 приводят к появлению жизнеспособных, но не приносящих заметной прибыли фирм и только 1-2 венчурных проекта дают действительно блестящие результаты с высокой нормой прибыли ради которых и существует венчурный бизнес.

  • совместное финансирование крупных и перспективных инновационных проектов

Помимо уменьшения суммы, которой рискует каждый отдельный венчурный инвестор, это создает общую заинтересованность в успешном ведении венчурного бизнеса и завершении венчурного проекта, а также обеспечивает в ряде случаев эффект синергии от объединения специальных знаний, деловых связей и управленческого опыта.

  • для осуществления больших венчурных проектов может быть создан совместный венчурный фонд, от имени которого будут осуществляться рисковые инвестиции

Такие венчурные фонды, получают в настоящее время широкое распространение, и имеют статус финансового партнерства, их участники получают прибыль и несут убытки пропорционально вложенным средствам.

Управление венчурным бизнесом и отдельными венчурными компаниями в условиях повышенного риска предъявляет особые требования к управлению инвестициями. В этой связи развитие венчурного бизнеса связано с формированием института профессиональных управляющих компаний, получающих специальное вознаграждение по результатам своей деятельности.

Наша специализированная управляющая компания «АЛЬЯНС. ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС» выполняет широкий круг управленческих функций и задач, при необходимости выступает инициаторам формирования новых венчурных фондов, и берет на себя управление фондом венчурного капитала.

Венчурный бизнес в России не может похвастаться значительной степенью развития. Для российского венчурного бизнеса существует ряд проблем. В их числе такие нюансы, как степень влияния мирового венчурного бизнеса, требования к компаниям-соискателям венчурных инвестиций, проблемы венчурного инвестирования на отечественном рынке и основная проблема — отсутствие законодательства, регулирующего подобную деятельность.

Развитие венчурного бизнеса Россия главным образом обязано вложениям иностранных венчурных инвесторов, которые все же проявляют высокую осторожную заинтересованность к данному виду бизнеса.

Экономическая политика нашей страны стремится поддержать развитие венчурного бизнеса — уже сейчас функционирует система венчурных фондов и бизнес инкубаторов. К участию в венчурном бизнесе уже готовы многие частные фонды и страховые фонды.

Для поддержания отдельных территорий венчурного бизнеса Госдума приняла в первом чтении пакет законопроектов о создании в России первого иннограда. Согласно документу, тех, кто будет работать в иннограде, освободят на десять лет от уплаты НДС, налога на прибыль и имущество. Так же для участников установят пониженные ставки страховых взносов во внебюджетные фонды — в пенсионный фонд до 14%, в фонд соцстраха и фонд обязательного медицинского страхования вообще не надо будет делать отчисления.

Уже общепризнано, что венчурный бизнес сыграл заметную роль в судьбе важнейших нововведений, технических и технологических инноваций. При финансовой поддержке со стороны венчурного капитала получили путевку в жизнь такие выдающиеся достижения человечества, как микропроцессоры и персональные компьютеры. Благодаря венчурным инвестициям были созданы такие компании как Intel, Microsoft, Google, Яндекс, Abbyy и другие.

Может быть и Ваша бизнес идея станет основой для создания успешного проекта …

Инновационный венчурный бизнес в России в 2021 году: Инвестирование денег

Развитие современной экономики во многом зависит от внедрения новых технологий, поскольку без инноваций невозможно достичь мощного экономического подъема. Основным источником экономического роста является создание новых продуктов. Инвестируют такие инновационные разработки венчурные фонды. Они вкладывают средства в высоко рискованные проекты и принимают непосредственное участие в их реализации. О том, как будет развиваться венчурный бизнес в России 2021 году, мы поговорим в этой статье.

Суть бизнеса

В нашей стране такой вид деятельности появился еще 10 лет назад, но для многих суть венчурного бизнеса так и остается загадкой. Поэтому следует подробнее разобраться с этим направлением деятельности.

Следует знать, что венчурный бизнес — это рискованные организации, созданные для внедрения различных инноваций на вершине технического прогресса. Некоторые из них приносят огромную прибыль, но есть и такие, которые лопаются как мыльные пузыри. В этом деле недостаточно гениальной идеи, которая пришла в голову предпринимателю. Чтобы достичь успеха, необходимо составить четкий продуманный план, а также найти финансы для того, чтобы воплотить ее в жизнь.

Итак, мы разобрались, что такое венчурный бизнес, теперь постараемся понять, как открыть такую фирму и привлечь к ней инвестиции? Как правило, венчурные компании представляют собой небольшие предприятия. Они занимаются разработкой новых научных технологий с целью приспособить их под нужды общества. Такие организации создают на основе договоров с привлечением денежных средств физических и юридических лиц. Иногда их финансирует государство или частные фонды. Для инвесторов такие предприятия являются достаточно рискованными, поскольку никто не может гарантировать их успех.

Инициаторами создания венчурной компании обычно являются гениальные инженеры или талантливые ученые, которые готовы посвятить всю жизнь поиску инновационного решения. Обычно в борьбе за потребителей выигрывают те избранные, которым удалось заглянуть в будущее на несколько десятилетий.

Венчурные фирмы, как правило, являются временными, поскольку их создают для решения какой-то определенной проблемы. Сотрудники такой компании заинтересованы в ее успехе, поскольку от этого зависит их будущая прибыль.

Виды бизнеса

Различают следующие виды венчурного бизнеса:

  1. Самостоятельная предпринимательская деятельность;
  2. Проекты крупных компаний.

Небольшие рисковые компании чаще всего открывают ученые или изобретатели, которые хотят получить коммерческую прибыль. Они финансируют проект самостоятельно собственными сбережениями или берут деньги в долг у близких родственников. Чаще всего этих средств не хватает, поэтому приходится привлекать дополнительные инвестиции для организации венчурного бизнеса. Некоторые предприниматели пытаются решить этот вопрос путем кредитования, но далеко не все банки соглашаются финансировать рисковые проекты.

Схема: фонды венчурных инвестиций

Еще один вид венчурного бизнеса – это высокорисковые проекты, которые реализуют специальные подразделения различных крупных компаний. Их главная цель – освоение новых рынков. Полное финансирование таких исследований и разработок осуществляется компанией, на базе которой создано такое подразделение.

Особенности бизнеса

Выделим основные особенности венчурного бизнеса. Его главная цель заключается в получении сверхприбыли. Инвестор, который вкладывает финансовые средства, становится совладельцем бизнеса, поэтому он отдает предпочтение тем компаниям, которые способны доказать высокую рентабельность своей идеи и реальность ее реализации. Инвестор имеет право осуществлять контроль над внутренними процессами, происходящими в фирме, подключать свои деловые связи и применять опыт, чтобы повысить эффективность деятельности компании.

Обычно венчурное инвестирование в бизнес предоставляется на определенный срок, после чего инвестор продает свою долю собственнику компании и выходит из дела. Венчурным финансированием в основном занимаются крупные корпорации, которые располагают свободным капиталом.

Предприниматель и инвестор являются деловыми партнерами, поэтому они оба стремятся к тому, чтобы бизнес успешно развивался, поскольку если предприятие будет убыточным, не выиграет никто.

Перспективы развития

Теперь поговорим о перспективах развития венчурного бизнеса в России. По мнению специалистов, они есть уже сегодня. Безусловно, перед предпринимателями возникает немало проблем, как и в любой другой сфере деятельности, но большинство из них можно решить, используя профессионализм и опыт менеджеров. В нашей стране пока еще не создана нормативно-правовая база, которая регламентирует деятельность венчурного капитала. Соответственно, это механизм не поддерживается на государственном уровне, как в большинстве развитых стран. Это основная проблема развития венчурного бизнеса в России.

Кроме того, его сдерживают следующие факторы:

  • Недостаточное количество информации;
  • Отсутствие квалифицированных управляющих;
  • Сложная процедура регистрации венчурных фондов.

Если устранить указанные проблемы и оказывать содействие на государственном уровне, венчурная индустрия в России будет развиваться намного быстрее и эффективнее.

С чего начать?

Как и в любом другом деле, подготовку к открытию бизнеса следует начать с разработки плана действий. От него во многом зависит первое впечатление инвестора о личности предпринимателя и его профессионализме. Главные требования, которые выдвигают инвесторы – это честность управляющих, опыт, а также квалификация менеджмента.

Если вы хотите решить задачу венчурного инвестирования, нужно помнить о том, что все инвесторы преследуют одну цель – получить высокую прибыль.

Самые убедительные доказательства для них:

  • Грамотный бизнес план;
  • Трудоспособный коллектив;
  • Права на интеллектуальную собственность;
  • Профессиональный менеджмент.

Они значат намного больше, чем множество непонятных технических расчетов и научных терминов.

Финансовые вложения

Капитал венчурного фонда составляет 5–10 млн долларов. Каждый член акционерного общества инвестирует примерно 750 тыс. долларов. Такие фонды, как правило, работают не более 10 лет. Этого периода вполне достаточно для того, чтобы вернуть все инвестиции и получить хорошую прибыль. В каждый отдельный проект обычно вкладывают 1–5 млн долларов.

Помимо прибыли, которую получает фонд, выходя из проекта, устанавливаются другие поощрительные выплаты, например, премии за превышение запланированной доходности. На момент выхода из сделки прибыль обычно составляет 20-40% от общей суммы инвестиций.

Видео по теме Видео по теме

Полезные советы

Мы разобрались, как построить свой бизнес на венчурных инвестициях. Специалисты считают, что такое дело может приносить колоссальную прибыль. Самое главное – выбрать правильное направление деятельности. На современном рынке самым востребованным является потребительский сектор. После него идет промышленное высокотехнологичное оборудование, коммуникации и компьютерные технологии.

Как уже говорилось выше, венчурный бизнес не гарантирует стопроцентную прибыль. Такие вложения намного опаснее, чем инвестиции в уже функционирующее, развивающееся предприятие.

Они связаны со следующими рисками:

  • Неопределенность в создании продукта;
  • Несоответствие продукта рыночному спросу;
  • Отсутствие плана реализации проекта.

Все эти риски оправданы тем, что изначально любой инновационный проект оценивается как высоко прибыльный. Венчурный бизнес является достаточно привлекательным как для предпринимателей, так и для инвесторов, поскольку в большинстве случаев окончательный финансовый результат превышает все риски.

Если вы интересуетесь, какой малый бизнес самый прибыльный в маленьком городе, попробуйте реализовать какую-то инновационную идею. Самое главное — правильно выбрать проект, который принесет вам огромную прибыль и выведет бизнес на новый, достаточно высокий уровень.

Выводы

Венчурные организации позволяют создать комфортные условия для проведения научных исследований и технологических изысканий. Крупные состоявшиеся компании с удовольствием инвестируют средства в такие проекты, в надежде получить хорошую прибыль, а также проверить востребованность инновационного продукта.

2. Венчурный бизнес в России.

2.1 Законодательство венчурного бизнеса.

Специального закона, регулирующе­го инвестирование в инновационную деятельность, в настоящее время в России не существует так же, как и закона о самой иннова­ционной деятельности. Поэтому регламентиро­вание в этой области основывается на общих актах, в частности на Законе РСФСР «Об инвести­ционной деятельности в РСФСР», на ФЗ «Об инве­стиционной деятельности в Российской Феде­рации, осуществляемой в форме капитальных вложений», на ФЗ «О соглашениях о разделе продукции».

Но эти документы не отражают специфики ин­вестирования в инновационную деятельность.

Кроме того, косвенно вопросы инвестирова­нии регулируются законами, определяющими де­ятельность таких субъектов, как пенсионные фонды, страховые компании и др., (например, ФЗ от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ в редакции от 9 мая 2005 г. «Об инвестировании средств для финанси­рования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации», ФЗ от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ в редакции от 29 июня 2004 г. «Об инве­стиционных фондах», ФЗ от 7 мая 1998 г. № 75-ФЗ в редакции от 9 мая 2005 г. «О негосударственных пенсионных фондах», Закон РФ от 27 ноября 1992 г. №4015-1 в редакции от 21 июля 2005 г. «Об орга­низации страхового дела в Российской Федера­ции»). Однако многие положения (в частности, принципы инвестирования средств страховыми организациями) делают невозможным вложение средств в инновационную деятельность.

Что касается регионального правового регули­рования, то, например, в Москве есть Закон от 7 июля 2004г. №45 в редакции от 30 ноября 2005 г.

«Об инновационной деятельности в городе Моск­ве». Однако об инвестировании в эту сферу почти ничего не сказано. Закон содержит лишь указание на то, что одной из форм государственной поддержки инновационной деятельности выступает создание благоприятных условий для привлече­ния инвестиций и внедрения инноваций.

Существуют также подзаконные акты, в той или иной степени регулирующие отношения в рассматриваемой сфере (например, Постановле­ние Правительства РФ от 31 марта 1998 г, № 374 в редакции от 13 октября 1999 г. «О создании ус­ловий для привлечения инвестиций в инноваци­онную сферу»), однако, ни один из них не содер­жит комплексного подхода к инвестированию в инновационной деятельности. Правовая база в этой области нуждается в развитии и совершен­ствовании с учетом реалий складывающихся от­ношений,

2.2 Венчурные фонды, крупные корпорации и малые инновационные предприятия.

Венчурные технологические фонды

Участников российского рынка инноваций можно разбить на несколько групп.

Первую составляют пока ещё немногочисленные российские венчурные технологические фонды, наиболее известный — Mint Capital. Это единственный в классическом смысле венчурный фонд, который работает на всех стадиях развития инновационных проектов. У него три основных области приложения капитала: телекоммуникации, средства массовой информации и инновационные проекты.

В перспективе венчурные технологические фонды должны стать связующим звеном между сектором малого инновационного бизнеса и крупными компаниями, но пока почва для этих финансовых институтов у нас ещё не сформи­ровалась.

Государственные фонды, целевые программы поддержки инновационного бизнеса.

Ко второй группе участников российского рынка инно­ваций можно отнести государственные фонды и ряд феде­ральных и региональных целевых программ поддержки ин­новационного бизнеса, которые финансируют разные стадии развития инновационных проектов, начиная от завершения НИОКР и заканчивая внесением инвестиционных ресурсов в обмен на долю в уставном капитале образующейся компании. Финансовый резерв их слишком мал, чтобы существенно влиять на инновационные процессы в стране. Тем не менее, за десять лет своего существования они сыграли важнейшую роль в спасении от полного исчезновения ряда ведущих отечественных научных школ и дали жизнь сотням оригинальных проектов и идей. Это, прежде всего, Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере. Он способствует формированию и развитию малых предприятий, предоставляя средства на «Проведение исследований и разработок, а также на коммер­циализацию продукции малых предприятий.

Третью группу участников российского рынка инноваций представляют агентства по трансферту технологий. Эти субъекты инновационного рынка в основном пока концентрируют свою деятельность исключительно на приобретении технологий для их последующей перепродажи за рубеж при минимальном развитии этих технологий. Примерами могут служить такие агентства по трансферту технологий, как Spirit, «Техноконсалт», некоммерческие агентства Frauenhofer Management Gesellschaft mbH, TACIS, INCO, UNIDO, CRDF, компании с ярко выраженной национальной ориентацией, такие как Jastero (работает на японский рынок) или: «Седико» (работает на Египет). Есть еще представители крупных консультационных фирм, таких как Andersen Innovations. С ростом заинтересованности крупного бизне­са в инновациях значение агентств по трансферту техноло­гий будет неуклонно расти.

Российские промышленные корпорации

Следующая группа участников российского рынка инноваций — российские промышленные корпорации. Они само­стоятельно инвестируют средства в технологии, а также создают фонды, специализирующиеся на новых технологиях. Это, прежде всего «ЮКОС», «Газпром», «Норильский никель», «Стройтрансгаз», «ТНК», «Русал», АФК «Система». Каждая из корпораций ведет исследования в интересу­ющей ее отрасли, непосредственно связанной с основным бизнесом, поддерживает соответствующие НИИ. Из наибо­лее известных фондов назовём:

  • Фонд поддержки ученых («Фонд Абрамовича») занимается поддержкой исследовательских проектов;

  • NEF (New Economy Fund) — создан совместно группой «Интеррос» и компанией Apariers. Деятельность фонда за­морожена ввиду неясности инвестиционной стратегии;

  • «Система-Венчур» — инновационное агентство при АФК «Система», включающее в себя венчурный фонд, подразде­ление по управлению интеллектуальной собственностью и корпоративными технопарками. Занимается венчурными проектами с одно — двухгодичной возвратностью средств. Также инвестирует в некоторые перспективные технологии путем поддержки дорогостоящего патентования;

  • венчурный фонд, созданный при участии российского частного инвестиционного фонда RuNet Holding, Intel и Между­народной финансовой корпорации (IFC). Основное попе деятельности — поддержка компаний, которые создадут пи­тательную среду для сбыта продукции и продвижения услуг компании Intel;

  • «Альфа-Групп» создала венчурный фонд «Русские технологии» с первоначальным объемом 20 млн. дол. Фонд инвестирует в малые инновационные компании и команды разработчиков совместно с другими венчурными фондами, а также под заказ иностранных заказчиков, в частности израильских;

  • концерн «Техснабэкспорт», крупнейший поставщик обогащенного урана на мировой рынок, и корпорация «Аэрокос­мическое оборудование» на паях с государственным Венчурным инновационным фондом образовали венчурные фонды с капиталом 10 млн. доп. каждый.

Посредством фондов корпорации выходят на новые рынки и закрепляются в незнакомых технологических нишах, апробируют наиболее рискованные проекты. По данным аналитиков журнала «Эксперт», объем ставших известными на рынке сделок с венчурными компаниями вырос с 7 млн. дол. В 1999 г. до 40 млн. дол. в 2003 г.

Малые инновационные компании и сектор исследований и разработок

Малые компании в России возникли с началом реформ в начале 90-х годов. В 2004 г. в стране насчитывалось 22,5 тыс. малых предприятий, относящихся к научно-тех­нической сфере. Реально работало не более 15 тыс., и объём произведённой ими продукции, по данным Министерства об­разования и науки РФ, составил 872 млн. дол.

Происхождение этих фирм было самое разное: отколов­шиеся от развалившихся советских институтов лаборато­рии и отделы, получившие самостоятельный статус; целе­направленно созданные крупными институтами дочерние компании; внедренческие предприятия, созданные автора­ми-разработчиками технологий для продвижения на рынок разработки. Начинают появляться и фирмы, специально развиваемые предпринимателями, имеющими опыт коммерциализации технологий, в расчете на привлечение зарубежных венчурных инвестиций.

Надо сказать, что развитие малых инновационных компаний идет в весьма жестких условиях, связанных с минимальным интересом крупных российских корпораций к тех­нологическим инновациям, отсутствием системы доступа к у и венчурному капиталу, неразвитой инфраструкту­рой инновационной деятельности.

Некоторым выдающимся личностям, несмотря на все трудности переходного периода, удалось не только организовать высокотехнологичное производство, но и выйти на мировой рынок. В приложении а представлено несколько известных примеров того, как предприниматели с нуля сумели развить бизнес, основанный на высоких технологиях.

Что мешает Европе развивать инновационный бизнес: мнения экспертов / Хабр

1 ноября «Мегамозг» вместе с экспертами рассуждал на эту тему применительно к России. Но оказывается, и в той самой Европе, куда «рубил окно» еще Петр I, венчурный бизнес имеет серьезные проблемы. Пожалуй, самая безобидная из них – это отставание Европы от США.

О том, как исправить положение, первыми задумались Франция и Германия: в конце октября они объявили о планах нарастить инвестиции в европейские технологические стартапы. Поток инвестиций планируется усилить как со стороны государства, так и со стороны частных инвесторов.

Государственные банки этих двух стран и ЕС инвестируют 75 миллионов евро в фонд французской венчурной компании Partech Ventures. К началу 2016 года в распоряжении фонда должно оказаться 400 миллионов евро, заявили представители Partech Ventures. Эти средства компания будет распределять между стартапами, которым необходим скачок в развитии. Впрочем, этот скачок необходим всей венчурной отрасли ЕС.

Французские телекоммуникационный гигант Orange и рекламная группа Publicis тогда же заявили, что создают фонд, который планирует вложить во французские и немецкие стартапы 500 миллионов евро. «В инновационной экономике капитал становится решающим фактором. Чтобы ускорить развитие, нужно вкладывать больше денег», заявил французский президент Франсуа Олланд.

Сложившуюся ситуацию чиновники ЕС называют главным вызовом в развитии европейской экономики. В Европе венчурный капитал раздроблен среди множества не очень крупных фондов, что затрудняет инновации и экспансию технологических компаний. Стартапы жалуются, что они не могут привлечь в Европе достаточного для развития объема инвестиций. Поэтому они вынуждены искать средства за пределами Евросоюза. Конечно же, первым делом они обращаются к американским инвесторам, против чего и выступают Франция, Германия и чиновники ЕС.

«Как вышло, что мы не может найти деньги в Европе?», сокрушался гендиректор берлинского стартапа Home24 Филипп Крейбом во время панельной дискуссии на французско-немецкой конференции в Париже.

Европейский рынок венчурных инвестиций растет, инвестиционных фондов много, но они достаточно мелкие. Кроме того, разница в регулировании в странах ЕС мешает инвестировать в иностранных государствах, даже если это сосед по Евросоюзу, полагают чиновники ЕС.

«Венчурный капитал хочет рынок побольше и законы почетче, а не гору ограничений и груду обязательств», приводят «Ведомости» слова вице-президента Еврокомиссии по развитию цифровых технологий Андруса Ансипа.

Несмотря на рост венчурных инвестиций в Европе, ЕС уступает США и по темпам роста, и по абсолютным цифрам. За первые три квартала 2015 года европейские стартапы привлекли $7,43 миллиарда венчурного финансирования, что на 17% больше, чем за тот же период годом ранее, по данным Dow Jones VentureSource. Но в США венчурные капиталисты за тот же период вложили в стартапы $39,54 миллиарда, что на 39% больше прошлогодних результатов.

Во время европейского саммита чиновники заявили, что собираются унифицировать стандарты отрасли и наладить сертификацию защиты данных в облаках. Это поможет мелким компаниям быстрее расти, надеется госсекретарь Франции по цифровым технологиям Аксель Лемер.

Возвращаясь к разговору о проблемах инновационного бизнеса в нашей стране, можно сопоставить ключевые особенности РФ и ЕС:

— В России денег мало, а в Европе они просто разложены по слишком многим «карманам».

— В Европе слишком много регуляторов и противоречивых законов в венчурной отрасли. В России же таких законов недостаточно.

— Институты поддержки стартапов активно развиваются как в Европе, так и в России.

У главы Института Развития Интернета (ИРИ) Германа Клименко другое мнение: «Европе мешает тот же нюанс, что и России: есть деньги, но нет стартапов».

Вот так рассуждает Алексей Ланкин, директор сервиса HotelTonight в Восточной Европе:

Если говорить про Берлин, то тут больше рассчитываю на банковские займы или FFF, а не на венчурные фонды и ангелов. Именно деньги первая проблема. А вторая — недостаток хороших стартапов. Вопрос что первично, курица или яйцо, наличие денег или качественных продуктов – ответ и то, и то.

А еще проблема с амбициозностью. Все хотят быть первыми парнями на деревне, но боятся стать одними из лучших в мире. Цели скромные, сроки реализации идей долгие. Проще выпустить приложение для тех, кто живет в Нью-Йорке и Новом Орлеане, чем продукт, который сразу подойдет жителям Йорка в Англии и Орлеана во Франции.


Любовь Симонова, директор Almaz Capital в России:
То, что вижу я, так то, что в Европе нет недостатка в венчурных фондах. Ближайшее мероприятие, которое будет вот прям на днях (Slush), из года в год показывает как наличие венчурных инвесторов, так и наличие компаний для инвестирования. Это одно из крупных европейских мероприятий. На этот год зарегистрировалось порядка 460 инвесторов и 1200 компаний.

Кроме этого, мы сотрудничаем с несколькими европейскими фондами и также смотрим компании из разных инкубаторов и акселераторов, в том числе в Польше, Болгарии – это опять таки из совсем оперативного.


Виктор Осыка, Almaz Capital’ Associate:
ЕС не хватает огромной и многосвязной сети ИТ-гигантов, которые совершают множество слияний и поглощений. В этом сильная сторона США. Собственные стартапы обычно организуют выходцы из крупных ИТ-компаний. В этом отношении, ЕС отстает на 20 лет.

Индийские или азиатские разработчики стремятся попасть в Голливуд для «гиков» – в Кремниевую долину. А Евросоюз не стал еще даже Болливудом. Возможно, Великобритания более привлекательна для разработчиков из Восточной Европы, Ближнего Востока или России.

Дайджест инноваций № 5: перемены на венчурном рынке и еда из Pixar :: РБК Тренды

Тема недели: как меняется российский венчурный рынок во время пандемии

Кризис, наступивший с началом пандемии коронавируса, замедлил развитие венчурного рынка в России. Как отмечает «Коммерсант», по результатам I квартала объемы венчурных инвестиций остались на уровне прошлого года — почти в $870 млн. Тем не менее, скорее всего, к концу 2020 года рынок просядет и по количеству, и по объему сделок, уверен венчурный инвестор, основатель A. Partners Алексей Соловьев.

Алексей Соловьев — о венчурных инвестициях и трендах в EdTech

С ним согласен управляющий партнер FinSight Ventures Алексей Гарюнов, который добавляет, что рынок будет падать до тех пор, пока финансовые регуляторы не начнут поддерживать экономику.

Возможное падение российского венчурного рынка в 2020 году будет составлять 10—25% в посевных инвестициях и раундах А (начальные стадии инвестиций), предполагает директор по работе с портфельными компаниями Фонда развития интернет-инициатив Сергей Негодяев. Он добавляет, что фонды будут заинтересованы в том, чтобы вкладывать в стартап меньше денег, в то же время забирая приличную долю — больше, чем раньше.

Сооснователь венчурного сообщества Alta Club, экс-гендиректор «МТС Украина» Иван Золочевский подтверждает слова Сергея Негодяева: «До пандемии долгое время это был рынок продавца: фонды активно конкурировали между собой за яркие, перспективные и сильные команды, что зачастую приводило к завышенным оценкам. Сейчас баланс выравнивается в пользу большей важности инвесторов».

Российский венчур: от частного к корпоративному

Государственные фонды находятся в лучшем положении, чем все остальные.

По словам замгендиректора и инвестиционного директора РВК Алексея Басова, государство — надежный партнер, а вот корпоративные и частные инвесторы в кризисное время могут испытывать трудности с ликвидностью.

Раньше фонды боролись за то, чтобы вложиться в перспективный интересный проект, но в 2020-м ситуация изменится. Как отмечают собеседники «Коммерсанта», теперь, наоборот, компании будут конкурировать за внимание инвесторов.

На какие области обратить внимание, если вы — стартап? Какие направления интересны инвесторам и крупным заказчикам? ФРИИ пообщался с представителями инновационных направлений крупных российских компаний, чтобы узнать ответы на эти вопросы.

Евгений Джамалов, директор по инновациям «Магнита»:

«В гору пойдут решения из областей Fintech, Foodtech, Legaltech и Big Data. Но будут и сегменты, которые станут не востребованными. Многие команды могут перейти в инсорс — стать сотрудниками корпораций или внутренними предпринимателями. Думаю, что «на хайпе» будут решения для отслеживания транзакций, перемещений и прочих активностей, рейтинги и социализация».

Наталия Дегтярева, руководитель корпоративного акселератора ВТБ:

«Кризис подстегивает развитие диджитал-банкинга, количество пользователей в дистанционных каналах значительно увеличивается. А значит у диджитал-решений стартапов есть большой потенциал сотрудничества с традиционными банками. Будут востребованы сервисы онлайн взаимодействия с клиентами, удаленной верификации, электронного документооборота, удаленной оценки платежеспособности клиентов. И очень актуальны инструменты удаленной работы и взаимодействия сотрудников. В развитии небанковских сервисов также сохраняется востребованность в интересных решениях».

Денис Левченко, начальник управления инноваций Х5 Retail Group:

«Мы видим, что достаточно резко произошла смена фокуса. Очень хорошо «заходят» проекты анти-Covid, обеспечение гигиены и безопасности людей — все, что связано со снятием фактора взаимодействия и касаний в магазинах будет востребованным, это супер-тренд сейчас. Он, скорее всего, не уйдет по окончании эпидемии».

Одной строкой:

Графика недели:

Reuters Graphics представили иллюстрированное руководство с рекомендациями ВОЗ по использованию средств индивидуальной защиты от коронавируса в различных ситуациях и местах: больницах, общественных местах и дома.

Что посмотреть (и приготовить):

Если во время самоизоляции вам надоела еда с доставкой, у Pixar и Disney есть для вас прекрасная новость. Теперь можно приготовить блюда, которые едят герои мультиков! Например, Иэн и Барли Лайтфут из мультфильма «Вперед» научат вас, как сделать торт ко дню рождения, подобный тому, который показан в картине: с красивой розово-белой глазурью и синей свечой.

Что послушать:

Публичная библиотека Нью-Йорка выпустила сборник обычных городских звуков — для тех, кто на карантине соскучился по шумам большого города.

Подписывайтесь и читайте нас в Яндекс.Дзене — технологии, инновации, эко-номика, образование и шеринг в одном канале.

Автор

Людмила Клейменова

Венчурный бизнес как форма предпринимательства :: Государственный Университет Телекоммуникаций

Понятие венчурного бизнеса вошло в украинский деловой мир сравнительно недавно. В отличие от западных стран, где подобное вложение средств является уже устоявшейся многолетней практикой, в нашей стране, еще развивающейся в экономическом плане, венчурное финансирование появилось не более 20 лет назад.

Само слово «венчур» («venture») и все его производные английского происхождения и в переводе означают риск, рискованная затея или дело.

Венчурный бизнес (или венчурное финансирование) – это форма прямого инвестирования в малые и средние предприятия, основной деятельностью которых является проведение опытно-конструкторских исследований и разработка новых наукоемких идей, применимых на практике. То есть, иными словами, это фирмы или компании, занимающиеся реализацией рискованных бизнес-проектов.

Объектами инвестирования являются несколько типов предприятий:
  • бизнес-идеи – просто рискованный проект безо всякой материальной базы, который для получения от него реальной прибыли требует финансирования.

  • фирмы-start-up (приблизительный перевод «начало пути») – абсолютно новые компании, которые только формируются и не имеют опыта работы в условиях рынка;

 

  • фирмы-новички – те предприятия, которые зародились самостоятельно, уже имеют готовые наработки, но не имеют средств для дальнейшего развития;

 

  • фирмы-экспансеры (от слова экспансия – расширение) – это компании, которые уже полностью освоили свою рыночную нишу и готовы расширить свое влияние на другие, но на освоение «новых территорий» у них денег нет;

 

 

Наиболее популярным направлением венчурного инвестирования  является ІТ-бизнес. Об Украине давно говорят как о стране с сильным ИТ сектором – в стране действует порядка 50 ИТ компаний с оценкой от $20 млн. до $100 млн. Около 2500 стартапов сегодня создают свой продукт в разнообразных сферах, при этом растет не только количество, но и качество проектов. У нас есть крупные продуктовые ИТ компании, уже продающие свои разработки по всему миру, есть и начинающие свою деятельность стартапы, команды которых состоят из 2-5 человек. За многими из этих проектов уже внимательно наблюдают иностранные инвесторы, отслеживая их достижения и заключая по итогу сделки.

3 апреля 2018 было проведено открытое занятие доцента кафедры Молдавчук Нины Николаевны по дисциплине «Организация предпринимательской деятельности», которое было посвящено теме «Инновационное предпринимательство и венчурный бизнес».

Кафедра предпринимательства, торговли и биржевой деятельности уделяет особое внимание модернизации и осовремениванию содержанию обучения по специальности 076 «Предпринимательство, торговля и биржевая деятельность, что дает возможность нашему выпускнику дополнительные преимущества в профессиональной сфере.

новых предприятий для корпоративного роста

По мере того, как традиционные пути корпоративного роста становятся менее привлекательными, многим компаниям становится все труднее сопротивляться привлекательности новых венчурных стратегий. Хотя эти стратегии трудны в реализации и часто медленно окупаются, они обещают облегчить выход в новые области бизнеса с помощью инновационных, обычно основанных на технологиях продуктов. А для крупных компаний с множеством уровней управления и детализированными системами контроля предприятия предлагают особые обещания вернуть некоторую жизненно важную искру предпринимательской энергии.

Автор этой статьи обсуждает растущую привлекательность новых венчурных стратегий и конкретные виды потребностей, которые они удовлетворяют. Затем, опираясь на свои обширные исследования венчурных организаций, он довольно подробно описывает различные основные типы предприятий, выявляя достоинства и недостатки каждого из них. В заключение он дает несколько общих советов по поводу рискованных дел.

Для реализации амбициозных планов роста и диверсификации корпорации все чаще обращаются к новым венчурным стратегиям.Однако большинство новых предприятий терпят неудачу. И даже когда они действительно преуспевают, им часто требуется десять или более лет, чтобы получить существенную отдачу от первоначальных вложений капитала и внимания руководства. Возникает очевидный вопрос: почему корпоративные предприятия так привлекательны, учитывая их неопределенные перспективы?

Шансы на его успех огромны. Толчок к венчурной стратегии обычно возникает тогда, когда компания, желая удовлетворить потребности клиентов, которые она ранее не обслуживала, стремится либо выйти на новые рынки, либо продать совершенно разные продукты на существующих рынках.Во-вторых, большинство предприятий связано с новой технологией — независимо от того, является ли эта технология новой для мира или только для компании. В-третьих, почти каждая корпорация, создавшая предприятие, сочла необходимым и желательным создать для него структуру, совершенно отличную от той, которая используется во всей остальной части организации.

Выход на незнакомые рынки, использование незнакомых технологий и внедрение незнакомой организационной структуры — даже если рассматривать их по отдельности, каждый из них представляет собой сложную задачу.Объедините всех троих в одну новую венчурную организацию, и неудивительно, что их общая вероятность успеха довольно мала.

Тем не менее, венчурные стратегии становятся все более привлекательными для многих компаний. Моя цель в этой статье — прежде всего понять, почему это должно быть так. Затем я изучаю и оцениваю различные варианты, доступные компаниям, приступающим к реализации венчурной стратегии. Наконец, я обсуждаю, что компании могут сделать, чтобы повысить вероятность успеха предприятия.

Хотя я обращаюсь ко всем трем пунктам, мое внимание будет сосредоточено в первую очередь на двух вариантах: совместное предприятие большой и малой компании, главное достоинство которого заключается в скорости воздействия на рынок, и внутренняя организация предприятия, что лучше всего иллюстрирует Миннесота. Горно-производственная компания (3M) с многолетним опытом успешной работы в сфере венчурного бизнеса.

Зачем создавать венчурную организацию?

Если шансы против новой венчурной стратегии высоки, что делает ее такой привлекательной? Ответ на самом деле довольно прост: альтернативы не лучше.Никакая другая стратегия увеличения размера или прибыльности в настоящее время не предлагает более высокой вероятности успеха. Рассмотрим:

  • Когда еще было легко выявить неудовлетворенные потребности на рынке, компании могли выпускать продукты для их удовлетворения со всеми ожиданиями, что определенные таким образом рынки будут продолжать расти и поддерживать непрерывный рост компании. Однако сегодня многие такие традиционные рынки стали насыщенными, неспособными к дополнительному устойчивому росту.
  • Когда в развитом мире было еще мало крупных компаний и между ними была небольшая технологическая конкуренция, компания могла использовать свои возможности НИОКР для разработки новых продуктов, которые она могла затем относительно легко поддерживать, прилагая постоянные усилия по постепенным инновациям. Сегодня, когда технологическая изощренность распространена по всему миру, для сохранения конкурентоспособности компании — особенно со зрелой крупносерийной продукцией — требуется гораздо больше, чем неравномерная производительность традиционных исследований и разработок.
  • Когда неиспользованные иностранные рынки были еще многочисленны, выйти на них было несложно. Сегодня велика вероятность того, что эти рынки уже давно заселены как отечественными конкурентами, так и местными компаниями.
  • Когда процентные ставки были ниже, соотношение цена / прибыль выше, а антимонопольное регулирование соблюдалось менее строго, компании могли легко расти и диверсифицироваться за счет приобретения других компаний.Сегодня стратегия приобретения редко может быть реализована на таких выгодных условиях.

Короче говоря, наиболее распространенным стратегиям роста прежних времен уже не так легко следовать и не так уж легко добиться успеха. Следовательно, венчурные стратегии, даже с их низкой вероятностью успеха, стали выглядеть намного лучше.

Спектр венчурных стратегий

Приложение I показывает ряд альтернативных стратегий для запуска новых предприятий. С одной стороны, те подходы, которые характеризуются низким уровнем вовлеченности компании; с другой стороны, подходы, требующие высокой приверженности как в долларах, так и во времени руководства.

Приложение I. Спектр венчурных стратегий

Венчурный капитал

В крайнем левом углу спектра находится венчурный капитал, вложение денег в акции одной компании другой. В период с середины до конца 1960-х годов многие крупные корпорации решили обеспечить проникновение в новые технологии, заняв инвестиционные позиции в молодых высокотехнологичных предприятиях. Крупные компании в различных отраслях — такие как Du Pont, Exxon, Ford, General Electric и Singer — искали «окно» в перспективные технологии через путь венчурного капитала, но лишь немногим из них удалось сделать это. капитал сам по себе является важным стимулом корпоративного роста или прибыльности.

Венчурное воспитание

Во-вторых, развитие венчурного бизнеса предполагает не только капитальные вложения. Здесь компания-инвестор также оказывает управленческую помощь развивающемуся предприятию в таких областях, как маркетинг, производство и исследования. Хотя это, возможно, более разумный подход к диверсификации, чем просто предоставление средств на расстоянии вытянутой руки, развитие венчурного капитала все же вряд ли окажет существенное влияние на продажи или прибыль инвестора. Cabot Corporation, например, попробовала этот подход, но отказалась после двух лет разочаровывающего опыта с несколькими начинающими компаниями.

Выделение венчурного капитала

В качестве побочного продукта своих исследований и разработок корпорация может разработать идею или технологию, которые не соответствуют ее основным интересам, могут повлечь за собой значительные риски для материнской компании или которые могут быть лучше разработаны на независимой основе вне компании. Затем компания-учредитель выделит новый бизнес в отдельную корпорацию, либо стремясь получить рынок и опыт работы в новой области, как Exxon Enterprises временно сделала со своей Solar Power Corporation, либо привлечь внешний капитал для роста, как это сделала General Electric. с его образованием Nuclepore и других компаний. 1 Выделение венчурного предприятия может быть хорошим способом удержать внутреннего предпринимателя или использовать побочную технологию, но ограниченное участие, которое оно допускает, по-прежнему обещает лишь ограниченную прибыль материнской компании.

Совместные предприятия нового типа

Поскольку я считаю этот подход особенно важным, я рассмотрю его более подробно позже. Здесь крупные и мелкие компании вместе создают новые предприятия. Небольшие компании обладают предпринимательским энтузиазмом, энергией, гибкостью и передовыми технологиями; крупные, капитальные и, что более важно, всемирные каналы сбыта, распространения и обслуживания. Эта комбинация позволяет быстро распространять инновационные продукты, основанные на технологиях, на крупные национальные и международные рынки. 2

Слияние и слияние предприятий

Справа от Экспоната I находится подход, который я называю, из-за отсутствия лучшего названия, слиянием предприятий и объединением. Это то, к чему стремится Exxon Enterprises, сознательно собирая вместе все различные формы технологически ориентированного предприятия, показанные в Приложении I, в критическую массу маркетинговых и технологических преимуществ.В свою очередь, эти сильные стороны позволили Exxon превратиться из огромной, хотя и непривлекательной, одноразовой, узкотехнологичной нефтяной компании в интересную компанию, которая занимается компьютерами и коммуникациями, передовыми композитными материалами и устройствами на альтернативной энергии. 3

Internal Ventures

Наконец, в крайнем правом углу показаны внутренние предприятия, те ситуации, в которых компания создает внутри себя отдельную организацию — полностью отдельное подразделение или группу — с целью выхода на разные рынки или разработки совершенно разных продуктов. У этого подхода есть большой потенциал, но пока он неоднозначен. Du Pont, например, за почти два десятилетия добилась значительных успехов в венчурном бизнесе на корпоративном уровне. 4 Ralston Purina, однако, показал неплохие результаты. Для справки: наиболее стабильно эффективные показатели внутренних предприятий, о которых я знаю, — это компания 3M, философию и методы которой я подробно опишу позже в этой статье.

Объединение большого с малым

Давайте теперь подробно рассмотрим подход к созданию предприятия, который показал себя относительно «быстрым, грязным» и адаптируемым: совместное предприятие нового типа.Как вы помните, предприятия нового стиля — это предприятия, в которых большие и малые компании объединяют свои усилия для создания нового выхода на рынок. Идея здесь довольно проста. Крупная компания обычно обеспечивает доступ к капиталу и каналам распределения, продаж и обслуживания, которые иначе недоступны для небольшой компании; взамен небольшая компания предоставляет передовые технологии и степень предпринимательской активности, которой часто не хватает более крупной компании. Вместе сильные стороны обоих составляют явное конкурентное преимущество.

Многочисленные исследования процесса инноваций снова и снова показывают, что на небольшие компании и отдельных изобретателей приходится непропорционально большая доля коммерчески успешных, технологически обоснованных инноваций. 5 Кроется ли объяснение в их исключительной приверженности, стремлении, свободе от ограничений, гибкости или близости к рынку, сами факты совершенно ясны. Небольшие компании, ориентированные на предпринимательство, необычайно умудряются предлагать технологические достижения, которые являются конкурентоспособными на рынке.

Уравновешивание потребностей и сильных сторон

Но у небольшой компании есть очевидная проблема: ее размер. У него нет ни обширного охвата рынка, ни обширного торгового персонала. Обычно это даже не национальная компания. Молодые предпринимательские компании часто в лучшем случае являются региональными, и препятствия, с которыми они сталкиваются — организационные и финансовые, — становятся национальными или международными, огромны. Истории успеха таких корпораций, как Polaroid, Xerox или Digital Equipment, являются явным исключением из правил. 6 В подавляющем большинстве случаев небольшая технологическая компания просто не может вырасти изнутри до крупномасштабной, имея в наличии время и ресурсы.

Напротив, большая компания имеет относительно легкий доступ к рынкам капитала, а также значительную внутреннюю доступность капитала. Более того, у него не только большие продажи, но и большое заведение в целом. Он имеет обширные производственные мощности, расположенные рядом с различными национальными и международными рынками. У него есть дистрибьюторская и маркетинговая организация, охватывающая всю соответствующую рыночную территорию.Он может обслуживать свою продукцию на национальной и международной основе.

Конкурентное преимущество

Итак, если предпринимательская приверженность, новаторское поведение и передовые технологические продукты небольшой компании будут объединены с доступностью капитала, маркетинговой мощью и каналами сбыта крупной компании, само собой разумеется, что такой синтез мог бы создать значительное конкурентное преимущество. Действительно, многие пары компаний разного размера заключили именно такие венчурные соглашения. Приложение II перечисляет лишь несколько попыток, совершенных только в районе Бостона.

Приложение II Примеры совместных предприятий крупных и малых компаний

Типичным примером успешного сотрудничества является совместное предприятие Roche Electronics, подразделения Hoffmann-La Roche, и исследовательской лаборатории Avco Everett. Их предприятие состояло в том, чтобы создать надувной баллонный насос для сердечной помощи, и он оказался как технически, так и коммерчески успешным. Разработка продукта стала результатом сочетания возможностей Avco Everett в области электронных технологий и материалов, а также возможностей Roche в области маркетинга, сбыта и обслуживания на местах.Совсем недавно Avco Everett взяла на себя управление всем предприятием в рамках своего собственного движения по диверсификации в области медицины.

Характерные сложности

Однако, независимо от того, насколько привлекательной является перспектива, проблемы с этим подходом нового стиля значительны и вызывают беспокойство. Рассмотрим, например, совместные усилия Johnson & Johnson и Damon Corporation по разработке автоматизированного клинического лабораторного оборудования.

На момент создания совместного предприятия годовой объем продаж Johnson & Johnson составлял примерно 3 миллиарда долларов.Напротив, Damon, дочерняя компания Исследовательской лаборатории электроники Массачусетского технологического института, имела выручку всего в 3 миллиона долларов, когда она начала переговоры с Johnson & Johnson, и 30 миллионов долларов к тому времени, когда она успешно завершила переговоры о создании совместного предприятия три года спустя. Предполагаемый продукт должен был продаваться по цене 100 000 долларов и более крупным больницам для проведения клинических анализов жидкостей пациентов.

Несмотря на частичный технический успех, продукт оказался коммерческим провалом. Почему? Потому что предприятия нового стиля часто сталкиваются с двумя видами проблем.

Неправильное прочтение:

Часто оба партнера неправильно понимают целесообразность каналов сбыта и маркетинга крупной компании. Для крупной компании слишком легко думать, что она может продать почти все, что угодно, через свою обширную организацию продаж и обслуживания на местах.

В деле Johnson & Johnson-Damon компания Johnson & Johnson могла правильно сказать, что у нее есть продавцы, которые регулярно звонят во все крупные больницы свободного мира. Следовательно, он вполне мог подумать, что у него есть необходимое представительство для продажи разработанной Damon клинической лабораторной системы.Но Johnson & Johnson продавала в основном одноразовые медицинские изделия, такие как пластыри; люди, которым он продавал, были клерками по переупорядочению, инспекторами инвентаризации или старшими медсестрами; и основанием, на котором она продавалась, было сочетание скидок за качество продукции и оптовых скидок.

Кому же можно продать клиническое лабораторное оборудование стоимостью 100 000 долларов? Уж точно не клерки по переупорядочиванию или контролеры инвентаря. Будет задействован директор клинических лабораторий больницы и главный администратор больницы. И во всех больницах, кроме крупнейших, будет и попечительский совет. Слишком много ожидать, что торговый персонал, привыкший продавать пластыри для повторного заказа клерков, может в одночасье переключиться на такой другой уровень ответственности и оставаться эффективным.

Кроме того, большая часть клинического оборудования требует особого уровня полевого обслуживания. У Johnson & Johnson, имеющего другой опыт, просто не было такого рода полевых операций. Честно говоря, Johnson & Johnson также продавала небольшие медицинские инструменты, но даже это не подготовило их к требованиям обслуживания клинического лабораторного анализатора.

Хотя с первого взгляда легко ошибиться в целесообразности маркетинговых каналов крупной компании, зачастую достаточно внимательного мышления и здравого смысла. Центральный вопрос ясен: соответствуют ли сбытовые и сервисные организации компании конкретным требованиям, предъявляемым к новому продукту? Если нет, можно ли сделать их подходящими с помощью лишь незначительных модификаций — скажем, расширения существующих сервисных возможностей или добавления специалиста по продажам в существующий полевой офис? Постепенные изменения такого рода, если они являются реальной альтернативой, почти всегда обходятся дешевле, чем начинать с нуля и пытаться построить совершенно новую организацию.

Несоответствие импеданса:

Это скорее общая проблема предприятий нового стиля, чем только что обсуждавшееся неверное толкование. Компании разного размера, как правило, дышат, играют и действуют на очень разных частотах. У них очень разные способы управления собой и своими процессами принятия решений. Дэвид Косовски, президент Damon, заявил, что приедет на переговорную сессию с Johnson & Johnson, готовый поспорить со своей компанией, готовой принимать необходимые решения.Тем не менее он видел, что люди Johnson & Johnson приходили на одни и те же собрания, готовые слушать, воспринимать, сообщать и передавать информацию своему начальству для дальнейшего рассмотрения.

Предприниматель из небольшой компании часто готов принять решение, основываясь на интуиции, и сразу же взять на себя все, что необходимо для его реализации. В большой корпорации время для принятия решений исчисляется месяцами, а иногда и годами.

В целом поведение большой компании сильно отличается от поведения маленькой. Крупная компания проводит фундаментальные исследования. Небольшая компания занимается решением технических проблем. Крупная компания проводит маркетинговые исследования. Руководитель небольшой компании разговаривает с несколькими друзьями из других организаций, чтобы понять, как они видят потенциальный продукт. Такие различия в организационном темпераменте могут легко вызвать напряженность и недопонимание.

Несмотря на эти различные трудности, я считаю, что перспективы создания совместных предприятий нового типа весьма высоки. Больше, чем любая другая форма венчурного бизнеса, они предлагают возможность достаточно быстрого воздействия на рынок и прибыльности, поскольку они стремятся использовать уже имеющиеся конкурентные преимущества.

Внутреннее венчурное предприятие на 3M

На протяжении более 30 лет 3M в основном основывала свой устойчивый рост в размере и прибыльности на новых предприятиях, созданных за счет собственных предприятий. В большей степени, чем большинство других крупных корпораций, она организовала свою деятельность, чтобы поощрять и поддерживать их. Его долгосрочные успехи — рентабельность инвестиций увеличивается примерно на 16% в год — говорят сами за себя, но мы можем законно спросить, как 3M удается так успешно проводить свои предприятия.

Что такое новый бизнес?

Если взглянуть на организацию 3M на бумаге (см. Приложение III, ), сначала нужно увидеть довольно обычную структуру.В верхней части организации находятся два подразделения, подчиняющиеся вице-президенту по исследованиям и разработкам: Лаборатория корпоративных исследований и Отдел развития нового бизнеса. У последнего, однако, совсем другой устав, чем у сопоставимых подразделений большинства других компаний. Вот где начинаются настоящие различия.

Приложение III Структура 3M для новых предприятий

В 3M поведенчески новый бизнес определяется как бизнес, который еще не достиг критической массы на рынке, хотя его годовой объем продаж, возможно, достигает 20 миллионов долларов.Это означает, что на корпоративное подразделение по развитию нового бизнеса возложена ответственность за развитие, поддержку и поддержание разнообразных видов деятельности на различных этапах развития. Это внутренняя организация по развитию предприятий, деятельность, которая не только дает рождение, но также поддерживает и поддерживает. Когда новые продукты становятся достаточно большими, чтобы быть самодостаточными, они раскручиваются в организационной структуре как часть существующего подразделения или как новое подразделение линейки продуктов.

Разработка продукта

Второй момент, который стоит отметить в отношении структуры 3М, заключается в том, что она по большей части построена на организациях, производящих линейку продуктов, число которых с 1970 года увеличилось вдвое, каждая из которых имеет собственный отдел разработки продуктов.Сама по себе эта структура не является чем-то необычным. Что необычно, так это устав отделов разработки продуктов. Каждому из них поручено помогать обслуживаемому подразделению, предлагая новые продукты для текущего направления деятельности этого подразделения, постепенно улучшая старые продукты и внося полезные изменения в процессы. Все это условно. Что необычно, так это то, что каждый из отделов разработки продуктов также несет ответственность за разработку новых предприятий — новых предприятий без ограничений по линейке продуктов или сферам деятельности.

Для любого из этих отделов вполне приемлемо разрабатывать продукты в любом направлении бизнеса, даже если новый продукт конкурирует с продукцией другого подразделения. Проще говоря, философия 3M такова: «Мы предпочли бы иметь один из наших собственных новых продуктов, конкурирующий с существующей линейкой продуктов 3M, чем конкурировать с новым продуктом конкурента». На аргумент: «Конечно, это порождает инакомыслие и конкуренцию; разве это не плохо? » 3M отвечает: «Нет, не исходя из нашего образа мыслей.Мы думаем, что это может быть хорошо ».

Создает ли эта философия дублирование ресурсов? Конечно, есть. Создает ли он эффективно используемые ресурсы? Я подозреваю, что это так, потому что модель эффективной конкуренции применяется не только к внешнему, но и к внутреннему рынку. Конкуренция за деньги, идеи, людей и господство на рынке держит всех участников в боевой готовности.

Одиннадцатая заповедь

Сверху вниз Руководство 3M активно и энергично поддерживает новое поколение предприятий.Многие в компании даже говорят об особой одиннадцатой заповеди: «Не убивай идею нового продукта». И они серьезно следят за этим на практике. В отличие от ситуации во многих других компаниях, те, кто в 3M хочет остановить разработку нового продукта, обременены бременем доказательства. Сомнение идет на пользу тем, кто предлагает проекты, а не тем, кто им противостоит.

Конечно, продвижение идеи нового продукта не сразу открывает бесконечный банковский счет, но гарантирует шанс на успех.Поскольку бремя доказывания лежит на тех, кто хочет уничтожить идеи, рабочая среда в компании явно благоприятствует предпринимательской деятельности. Частично эта среда является результатом продвижения высшего руководства изнутри, часто из-за успехов в управлении венчурным капиталом. Но он везде усилен. Как заметил один давний наблюдатель: «Невозможно даже десять минут поговорить с уборщиком в 3M, чтобы разговор не перешел на новые продукты».

Источники финансирования

Другой важный вид поддержки новых предприятий — это множественные источники венчурного капитала внутри компании.Корпоративные группы могут предоставлять финансирование для новых предприятий независимо от источника, и каждый отдел линейки продуктов может обеспечить финансирование идей своих сотрудников, независимо от того, на какой рынок они нацелены.

Допустим, кто-то, занимающийся разработкой продукта или маркетингом, обращается к своему боссу с идеей нового продукта. Если, несмотря на все давление на босса, требующее поддержки, он все равно отвечает: «У нас действительно нет денег; мы не можем позволить себе с этим справиться; мы не можем поддерживать вашу деятельность », — тогда предлагающий не отключается навсегда внутри 3M.Он может свободно пойти в другое место в компании в поисках поддержки своей идеи, и существует реальный рынок для потенциальной поддержки этих идей.

Более того, если он может убедить кого-то еще поддержать его идею, тогда его идея не пойдет в одиночку; он идет с этим. Человек должен уметь продвигать свою идею и вместе со своим спонсором проводить работу по разработке продукта. Затем он и его спонсор вполне справедливо разделяют вину в случае неудачи и выгоду в случае успеха.

Команды продуктов

3M также уделяет особое внимание формированию продуктовых команд, предпринимательских групп мини-бизнеса, которые 3M называет подразделениями по развитию бизнеса.На ранней стадии разработки идеи нового продукта 3M пытается привлечь специалистов из отдела маркетинга, технической области, финансов и производства, чтобы они объединились в команду, каждый член которой привержен дальнейшему развитию и продвижению этого конкретного продукта. на рынок.

Чтобы сделать команду более эффективной, 3M не выделяет человека на такие действия; набираются члены команды. Это очень сильно влияет на результаты. В большинстве компаний маркетолог, которому поручено оценить идею технического специалиста, может легче всего сорваться с крючка, сказав, что идея плохая, и указав на все ее недостатки, неадекватное обоснование и отсутствие рынка.Учитывая обычные системы стимулов, почему маркетолог должен разделять риск? Но вместо того, чтобы поручить ему или ей оценить идею, 3M обращается к маркетингу и спрашивает: «Кто-нибудь здесь заинтересован в работе над этим?»

Вот хороший моментальный тест идеи нового продукта. Если никто в организации не хочет присоединяться к новой команде, идея, стоящая за этим, может быть не очень хорошей. Что еще более важно, тот, кто говорит: «Я хочу», становится партнером, а не подчиненным. Он или она разделяет как риск, так и сопутствующие ему приверженность и энтузиазм.Члены команды вряд ли скажут: «Это невозможно произвести. Это никогда не может окупиться. Он никогда не будет продаваться ». Они вовлечены в команду, потому что хотят, и они много вложили в то, чтобы идея заработала.

Затем 3M поддерживает свои команды, фактически говоря им: «Мы преданы вам как группа. Вы продвинетесь со своим продуктом на рынок и получите выгоду от его роста. Но мы не можем обещать, что вы навсегда останетесь вместе как новая венчурная команда. Мы сделаем все возможное, чтобы команда работала, пока вы соблюдаете наши стандартные финансовые показатели эффективности на протяжении всего жизненного цикла продукта.Если вы потерпите неудачу, мы предоставим вам дополнительную гарантию безопасности работы на том уровне, который вы оставили, чтобы присоединиться к предприятию. Мы не можем обещать какую-то конкретную работу. Но если вы будете очень стараться, усердно работать и просто потерпите неудачу, мы, по крайней мере, гарантируем вам резервное копирование ».

И некоторые предприятия 3M отменяются. Хотя компания не раскрывает свои данные об успехах / неудачах, она заявила, что ее коэффициент успеха сопоставим с показателями других организаций. Ключевое отличие, конечно же, заключается в том, что 3M открывает еще много новых предприятий.

Показатели эффективности

Финансовые показатели, которые 3M применяет к новым предприятиям, просты и по делу: рентабельность инвестиций, маржа прибыли и темпы роста продаж. Только если продуктовая команда соответствует этим критериям, компания будет прилагать все усилия, чтобы продолжать работу. Эти меры просты и объективны. Однако стандарты 3M отличает то, что они делают, а не . Во-первых, они не требуют минимального «обещанного» объема продаж для какой-либо идеи продукта.Вместо этого 3M сообщает своим продуктовым командам что-то вроде этого:

«Наш опыт подсказывает нам, что до выхода продукта на рынок мы не знали, как предвидеть рост продаж нового продукта. Следовательно, мы будем делать рыночные прогнозы, которые останутся неизменными после того, как вы войдете на рынок, а не раньше. Мы выслушаем ваши идеи, спорим с ними и проведем всевозможные анализы и оценки, но мы не будем сразу говорить: «Идея должна приносить 50 или 100 миллионов долларов продаж в год. «Конечно, мы предпочитаем более крупный бизнес, но мы будем принимать более мелкие предприятия как вход в новые области».

Кроме того, стандарты 3M не накладывают ограничений на создание новых продуктов в сфере деятельности. В отличие от большинства других компаний, он не говорит своим командам: «Какие бы идеи вы ни придумывали, они хороши, если они относятся к сферам деятельности, в которых мы сильны». Здесь также не говорится: «Нам нужны ваши новые идеи — при условии, конечно, что конечные продукты могут быть произведены на наших существующих заводах из имеющихся запасов сырья и могут быть проданы через наши существующие каналы продаж и распределения.”

Системы вознаграждений

Последний элемент подхода 3M к новым предприятиям — это управление вознаграждением. Все люди, участвующие в новом предприятии, будут иметь более или менее автоматические изменения в их категориях занятости и вознаграждения в зависимости от роста продаж их продукта. Более того, поскольку стимулирование и спонсорство новых продуктов является обязанностью менеджмента на всех уровнях, 3M установила специальные компенсационные льготы для тех менеджеров, которые могут «разводить» новые предприятия или отделы.

Ключевые уроки венчурных исследований

Я могу с уверенностью сделать только три обобщающих обобщения об успешных новых венчурных стратегиях.

Они требуют длительного срока службы. Каков долгий срок? Как минимум, если корпорация не желает брать на себя обязательства в течение пяти-семи лет, ей не следует даже думать о создании новых предприятий. Что нужно, так это «терпеливые деньги» — деньги в руках исполнительной группы, которая в центре внимания занимается будущим ростом и развитием компании, деньги, которые не должны приносить отдачу в ближайшие несколько лет.На самом деле от десяти до двенадцати лет — более разумный промежуток времени.

Они зависят от предпринимательского поведения. В основе любой венчурной стратегии лежит попытка крупной компании установить связь с небольшой предпринимательской компанией или подражать ей. В некотором смысле это удивительно, потому что это противоречит многим аргументам учебников в пользу экономии за счет масштаба. Тем не менее, все больше и больше многомиллиардных и многомиллиардных корпораций пытаются сократить свои методы работы, когда они хотят войти в новые области бизнеса.Они заново открыли для себя особые достоинства построения предпринимательской организации и использования предпринимательской энергии.

Ни одна стратегия не работает для всех. То, что работает для 3M, не обязательно подойдет для каждой компании. Магических формул не существует, и имитировать особый успех других — опасно вводить в заблуждение. Текущее состояние знаний о венчурном бизнесе подтверждает гораздо более скромный вывод: доступно множество возможных венчурных стратегий, и руководство каждой компании должно оценить свои собственные особые потребности, способности и персонал.Это простой здравый смысл, но, как и многие здравые управленческие мудрости, о нем слишком часто забывают.

1. Шэрон Сабин, «В ​​Nuclepore они не работают на G.E. Anymore », Fortune, , декабрь 1973 г., стр. 145.

2. Джеймс Д. Хлавачек, Брайан Х. Дови и Джон Дж. Биондо, «Свяжите технологию малого бизнеса с маркетинговой властью», HBR, январь – февраль 1977 г., с. 119.

3. «Следующая жертва Exxon: IBM и Xerox», Business Week, 28 апреля 1980 г., стр.

4.Рассел В. Петерсон, «Управление новым венчурным капиталом в крупной компании», HBR, май – июнь 1967 г., стр. 68.

5. Пять из этих исследований упоминаются в моей статье «Технологическая стратегия для европейской фирмы», Industrial Marketing Management, August 1975, p. 193.

6. См. Мою статью «Предпринимательство и технологии», Research Management, vol. XI, нет. 4, 1968, с. 249.

Версия этой статьи появилась в июльском выпуске журнала Harvard Business Review за 1980 год.

5 цифровых бизнес-моделей для стартапов и венчурных инноваций

Каждый бизнес должен иметь дело с перебоями. Вот 5 цифровых бизнес-моделей для стартапов и новых предприятий, которые способствуют инновациям (а не реагируют на них)

В какой-то момент каждая отрасль и каждая организация столкнутся с перебоями.

От розничных продавцов, таких как Blockbuster и Borders Books, до технологических гигантов, таких как Nokia и Blackberry, кажущиеся неприкасаемыми бренды были застигнуты врасплох быстро меняющейся деловой средой.

Если вы новичок, новые цифровые бизнес-модели открывают огромные возможности. Если вы солидная компания, вы можете подвергнуться риску, если не измените свою бизнес-модель — в цифровом формате.

Вот пять стратегий, которые могут помочь любому преодолеть хаос и стимулировать инновации в бизнес-моделях:

1. Инновационная платформа опыта

Uber — крупнейшая в мире «таксомоторная компания», которая не владеет парком транспортных средств. OpenTable — крупнейшая в мире столовая, не владеющая ни одним рестораном.У Airbnb больше всего «комнат для проживания», но нет группы отелей. Facebook, возможно, является крупнейшей контент-компанией в мире, не производящей контента. Дело в том, что клиентам нужны услуги, но в современном цифровом мире компаниям не обязательно владеть материальными активами, чтобы предоставлять эти услуги. Выясните реальную ценность, лежащую в основе того, что хотят клиенты, и изучите способы стать рынком между теми, у кого есть активы, и теми, кто готов платить

.

2. Прерывание с использованием данных

За последние два года было создано больше данных, чем за всю предыдущую историю человечества.Помимо всех данных, собираемых компьютерами и веб-сайтами, каждый смартфон включает как минимум восемь датчиков, каждый из которых производит данные круглосуточно. Автономные автомобили скоро заполнят наши улицы, производя и собирая данные по ходу движения. Данные теперь являются «новой нефтью», учитывая их способность стимулировать новые показатели эффективности и бизнес-модели. Просто посмотрите на Microsoft и Google. Оба создают офисные приложения — MS Office и Google Docs. Microsoft взимает плату за программное обеспечение, а Google монетизирует свои данные с помощью рекламы.Независимо от того, называете ли вы это большими данными, маленькими данными или Интернетом вещей, данные остаются данными до тех пор, пока не будут соответствовать бизнес-модели. Определите, какие уникальные данные у вас есть, что вы можете получить, а затем как использовать их, чтобы повысить ценность для клиентов таким образом, чтобы заблокировать конкуренцию и создать новые потоки доходов.

3. Изменить экономику

Хотя инновации бизнес-модели могут показаться сложными, понимание различных способов «зарабатывания денег» помогает упростить концепцию.Вот краткий список:

  • Цена за единицу продукции (продажа продукции в виде отдельных единиц)
  • Комплекты продуктов (совместная продажа товаров, таких как наборы для ухода или ПК и принтеры)
  • Сервисные решения (от поддержки и обучения до продуктов в комплекте с услугами)
  • Время (оплата по минутам, часам, дням или месяцам)
  • Доступ (Полный или частичный доступ к событию, информации и т. Д.)
  • Подписки (клубы, лицензии и т. Д., за определенный период времени)
  • Членство (одиночное или групповое членство с или без уровней ценности)
  • Лицензия (на определенное время или с расширяющимся набором функций)
  • Платформа (членские взносы с разделением доходов на основе транзакций или без него)

Конкурентного отличия часто можно добиться, изменив способ взимания платы за свое предложение, сделав его уникальным по сравнению с большинством конкурентов.

4. Создание сетевых эффектов

Закон Меткалфа гласит, что ценность сети пропорциональна квадрату количества подключенных пользователей системы. Таким образом, чем больше пользователей, тем больше пользователей привлекается к сети, и тем больше добавляется ценность самой сети. Существует множество типов сетей, каждая из которых предлагает практически безграничные возможности бизнес-модели:

  • Developer Networks : Пользователи используют приложения, разработчики создают платформу, что увеличивает привлекательность для самих разработчиков (например,g., Android, iOS, игровые консоли и т. д.)
  • Пользовательский контент : Пользователи создают и затем используют контент, предоставленный другими, что привлекает больше участников (например, YouTube, Википедия, Facebook и т. Д.)
  • Торговая площадка : Покупатели находят продавца, который привлекает больше каждого из них (например, eBay, Uber, Airbnb и т. Д.)
  • Совместимость : Совместимость делает взаимодействие проще и лучше, привлекая больше участников, что, в свою очередь, делает совместимость еще более доступной и выгодной (например,g., PayPal, Adobe PDF, Skype и т. д.)
  • Данные : Информация, собранная от отдельных лиц в сети и затем объединенная во что-то значимое для всех участников (например, Waze, Weather Underground и т. Д.)

Ищите способы объединить «сеть» на ваших собственных рынках, будь то покупатели и продавцы, или данные от разрозненных лиц, которые, с некоторой дополнительной упаковкой и добавленной стоимостью, могут принести пользу всему.Предоставление наборов инструментов с этими моделями и ресурсами для дизайнерского мышления может помочь командам и организациям преобразовать лучшие бизнес-модели в практические стратегии.


5. Создание гибридных цифровых бизнес-моделей

Конкурентоспособная дифференциация возникает из-за того, что вы смотрите вовне и применяете знания, выходящие за рамки того, что делают другие в отрасли. Задайте своей организации задачу изучить фундаментальные предположения, лежащие в основе стратегии ваших конкурентов, а затем найти бизнес-модели за пределами вашего пространства, которые нарушают статус-кво.

Организации, которые больше всего выигрывают от инноваций в бизнес-моделях, сталкиваются с коммерциализацией и жесткой конкуренцией, основанной на затратах и ​​ценах, что касается практически всех отраслей в мире. Разработка новых бизнес-моделей создает альтернативные способы получения дохода и увеличения стоимости за счет интеграции услуг, создания новых решений, развития уникального клиентского опыта и создания партнерских экосистем, которые активно формируют будущее.

В upBOARD мы создаем нашу собственную цифровую бизнес-модель, чтобы стимулировать новую категорию сотрудничества — совместную панель инструментов.Мы включили многие элементы, описанные в этой статье, чтобы построить совершенно новую бизнес-модель. Следите за новостями в ближайшие месяцы.

Сорен Каплан — бестселлер и отмеченный наградами автор книг Leapfrogging и The Invisible Advantage , аффилированный профессор Центра эффективных организаций USC, бывший руководитель корпорации и соучредитель UpBOARD. Thinkers50 признал его одним из ведущих мировых докладчиков и идейных лидеров в области бизнес-стратегии и инноваций.

Как фонд венчурного капитала помогает компаниям быть инновационными и конкурентоспособными даже во время пандемии

Генеральный партнер и генеральный директор в Pegasus Tech Ventures | Председатель Startup World Cup.

Гетти

Covid-19 создал огромные проблемы для компаний любого размера по всему миру. Пандемия нарушила нормальную операционную эффективность. В результате сегодняшней экономической ситуации большинство компаний, больших и малых, ожидают замедления прогнозируемого роста бизнеса и доходов.

В условиях экономического спада как государственные, так и частные компании работают над поддержанием высокого уровня энергии и морального духа компаний. По мере замедления производственной деятельности многим компаниям приходилось сокращать штат сотрудников, что, вероятно, повлияло на рост доходов и, во многих случаях, на глобальную конкурентоспособность. Поскольку пандемия и вялость экономики могут продолжаться, очень важно, чтобы эти компании приняли превентивные меры, чтобы не потерять свои конкурентные преимущества.

Компаниям необходимо сконцентрироваться на конкуренции на сегодняшнем рынке, поскольку цифровизация продолжает ускоряться, и пандемия сильно попутно.Следовательно, чтобы оставаться актуальными в ближайшем будущем, им необходимо найти партнеров по инновациям, которые могут предлагать продукты и бизнес-модели, соответствующие потребностям рынка, и возвращать их на путь роста.

Многие ведущие мировые корпорации, в том числе Amazon и Facebook, сохранили свои темпы роста, потому что у них есть надежные инновационные программы. Эти корпорации стремятся сотрудничать и сотрудничать с ведущими стартапами, чтобы оставаться инновационными. Они постоянно сотрудничают, инвестируют в передовые стартапы и в некоторых случаях приобретают стартапы для стимулирования роста.Именно благодаря инновациям эти корпорации остаются актуальными и конкурентоспособными даже в сегодняшнем мире. Интеграция инноваций в их рабочую культуру и сотрудничество с внешними партнерами помогает компаниям продолжать расти. Это также помогает им поддерживать мотивацию своих сотрудников, улучшая как моральный дух, так и удерживая их.

Один из лучших способов стимулировать инновации — это создать фонд венчурного капитала (VC), который создает экосистему инноваций для поддержания процветания компании. Венчурный фонд — это выделенный корпоративный капитал, предназначенный для инвестирования в успешные стартапы.Получение доступа к этим стартапам дает корпорациям источник новых идей, бизнес-моделей и технологий. Инвестиции в стартапы делают корпорации более конкурентоспособными на глобальном уровне, поскольку они выводят их на передний край кривой инноваций на рынках по всему миру. В то же время это беспроигрышный вариант, поскольку стартапы могут учиться у своих корпоративных инвесторов, которые часто предоставляют доступ к своей клиентской базе по всему миру. Эта модель привлекательна для стартапов, потому что они могут охватить множество корпоративных партнеров, а не только одного инвестора, и, следовательно, больше клиентов и больше рынков.Это также может дать стартапу более широкий выбор вариантов выхода.

Запуск корпоративного венчурного фонда предоставляет компаниям постоянную платформу для привлечения новых идей; они видят уникальные технологии и бизнес-модели, которые помогут сделать корпорацию более успешной. Корпорации с широким кругозором сотрудничают со своими стартап-партнерами, чтобы ежедневно стимулировать рост инноваций. Создание фондов венчурного капитала — это проверенная модель, которая эффективно достигает этих результатов и ставит эти корпорации на передний край инновационной кривой на быстрорастущих рынках по всему миру.

Однако венчурные фонды и команды управления фондами не создаются в одночасье. Поскольку управление венчурным фондом является сложной задачей, корпорации часто нанимают сторонних экспертов для управления фондами от их имени. Профессиональные венчурные капиталисты, предлагающие этот тип управления фондами, работают по модели VC-as-a-service (VCaaS). Эта модель — установление отношений между корпоративными инвесторами и венчурными капиталистами — обеспечивает стартапам сочетание капитала и стоимости бизнеса через корпоративные сети фондов.

В рамках модели VCaaS фирмы венчурного капитала помогают корпорациям управлять своими фондами венчурного капитала.Например, сторонние венчурные капиталисты могут помочь государственным и частным компаниям не только эффективно управлять этими венчурными фондами и получать прибыль в качестве профессиональных инвесторов, но также помочь корпорациям стать более инновационными в их повседневной операционной деятельности. Менеджеры внешних венчурных фондов также умеют управлять стратегическими корпоративными партнерствами со стартапами с ограниченными ресурсами. Их единственная цель — обеспечить беспроигрышный сценарий. Они разработают и создадут полную экосистему для корпораций.

Сейчас для корпораций пора разумно инвестировать и сделать инновации и рост своими главными приоритетами. Сотрудничество между корпорациями, компаниями венчурного капитала и стартапами особенно важно в сегодняшние трудные времена для стимулирования инноваций, повышения конкурентоспособности и сохранения ориентации в будущем. Эффективный венчурный фонд создает благоприятную атмосферу для сотрудничества с инновационными стартапами. Эффективное партнерство гарантирует, что и корпорации, и стартапы будут продолжать расти и конкурировать на глобальном уровне, несмотря на сложные макроэкономические обстоятельства.

Финансовый совет Forbes — это организация, доступная только по приглашениям для руководителей успешных фирм по бухгалтерскому учету, финансовому планированию и управлению активами. com&utm_medium=referral&utm_campaign=forbes-links&utm_term=ffc&utm_content=in-article-ad-links»> Имею ли я право?

Почему инвестиционные модели корпоративных инноваций становятся все более популярными

В сегодняшнем мире технологических стартапов больше ИТ-директоров, чем когда-либо, участвовало во встречах и презентациях венчурного капитала. Для тех, кто этого не сделал, велики шансы, что они сохранили, казалось бы, безграничные привычки к расходам таких фирм Кремниевой долины, как Sequoia Capital, Benchmark и Andreessen Horowitz.Все чаще ИТ-директорам поручают управлять корпоративными технологическими НИОКР, инновациями и, возможно, даже инвестировать в стартапы или новые технологии, чтобы позиционировать свою компанию для будущего успеха.

Независимо от того, передана ли эта роль ИТ-директору или это попытка повысить лидерство (и распределение бюджета) среди высшего руководства, очень важно сначала понять проблемы, связанные с принятием бразды правления инвестициями в корпоративные инновации.

При инвестировании в сторонние компании или приобретении доли в их технологиях вместо приобретения или лицензирования продуктов в стандартной роли покупателя необходимо взять на себя роль венчурного капиталиста.Это означает понимание того, как оценивать, вести переговоры и разрабатывать соответствующие инвестиционные контракты. Кроме того, ИТ-директор должен понимать, как контролировать и управлять этими инвестициями до получения чистой прибыли или до того момента, когда стоит рассмотреть возможность полного приобретения компании или технологии. Этот процесс может показаться забавной возможностью для роста, но при плохом управлении он также может стоить вам работы.

Некоторые крупные компании, такие как IBM и Microsoft, внедрили внутренние программы или дочерние инвестиционные группы для управления своими собственными инвестициями в стартапы.Другие крупные бренды пошли другим путем. Чтобы получить выгоду от корпоративных инновационных программ, одновременно снижая риск, некоторые из них решили сотрудничать с признанными фирмами венчурного капитала или инвестиционными группами для управления инвестиционным процессом от начала до конца.

Сотрудничая с этими организациями, у которых уже есть опытный персонал и процессы, высший руководитель может по-прежнему инвестировать в инновационные стартапы и технологии без необходимости нанимать или развивать собственный персонал для проверки и управления инвестициями и нести ответственность за чистую прибыль. .Стартапам нужны средства для разработки новых технологий, и благодаря своим инвестициям корпорации имеют возможность получить конкурентное преимущество, а в некоторых случаях и большую прибыль. Ниже приведены несколько недавних примеров корпоративных инновационных структур.

Венчурный капитал как услуга (VCaaS)

Pegasus Tech Ventures недавно представила Венчурный капитал как услугу (VCaaS), с помощью которой они управляют фондами глобальных корпораций, надеющихся инвестировать в технологические стартапы. Pegasus управляет активами на сумму более 1 миллиарда долларов в рамках своих фондов для более чем тридцати транснациональных корпораций, включая многие известные бренды, такие как Asus и Sega.С 2011 года они сделали более 150 инвестиций по всему миру и уже имеют более 20 выходов. Компания Pegasus Tech Ventures, основанная генеральным директором и генеральным партнером Анисом Уззаманом, прокладывает путь новым инновационным моделям венчурного капитала.

Идея VCaaS заключается в создании ситуаций, которые являются как финансово, так и стратегически выгодными как для корпоративного партнера, так и для стартапа:

  • Операционные расходы и время, необходимые для компании, значительно ниже, чем если бы она должна была обучать и платить собственная команда венчурных инвесторов
  • Поскольку Pegasus имеет структуру венчурного капитала, он имеет более широкий и глубокий доступ к начинающим компаниям, чем корпорация, специализирующаяся на одной конкретной цели, а также уже созданная сеть сообщества венчурных капиталистов.
  • Начинающие предприниматели редко заинтересованы в получении финансирования только от одного корпоративного инвестора. Более широкая база капитала предоставляет больше возможностей для развития бизнеса, и нахождение этой базы с большей вероятностью произойдет внутри фирмы, которая фокусируется на стратегических инвестиционных возможностях.
  • Startups не обязательно обслуживать одного корпоративного инвестора, который может попытаться изменить стратегию в соответствии с конкретными потребностями. Фирма венчурного капитала может действовать как брандмауэр. Таким образом, соуправляющий несколькими фондами намного привлекательнее, чем отдельный инвестор.

Посредством этой взаимовыгодной модели корпоративные инвесторы Pegasus уже продемонстрировали многочисленные успешные примеры корпоративных инноваций через структуру инвестиций и партнерства, которая улучшила существующие продукты или создала новые потоки доходов для этих корпораций.

Для дальнейшего поощрения корпоративного сотрудничества с перспективными новыми компаниями в предпринимательских экосистемах по всему миру, Pegasus организует региональные соревнования в более чем 30 разных странах, которые завершаются финальным мероприятием в Сан-Франциско под названием Startup World Cup, и предлагает победителю инвестиционный приз в размере 1000000 долларов США. , что делает его одним из крупнейших соревнований в мире.

Сети финансирования

Проект Vinetta — еще одна организация, поощряющая корпорации инвестировать и поддерживать стартапы. Из-за недостаточного представительства женщин в мире высоких технологий Vinetta решила сосредоточить свои усилия на сокращении гендерного разрыва в финансировании. Согласно веб-сайту Vinetta, компании с женщинами-основателями работают на 63% лучше, чем команды, полностью состоящие из мужчин; тем не менее, только 2,2% венчурных долларов были выделены компаниям, основанным женщинами.

Чтобы стимулировать сотрудничество между корпоративными спонсорами и стартапами, возглавляемыми женщинами, Vinetta организует сетевые мероприятия, мероприятия и конкурсы в местных отделениях по всей Северной Америке.Они предлагают предпринимателям возможность рекламировать свои стартапы, посещать семинары и занятия, а также устанавливать ценные деловые связи. Недавно они стали партнерами Proctor and Gamble (P&G Ventures), чтобы помочь найти и инвестировать в великих женщин-учредителей. Это дает P&G возможность инвестировать в женщин-учредителей и дополнительный охват для оценки новых идей и продуктов, о которых они могли бы не знать в противном случае.

Теория, лежащая в основе Винетты, заключается в том, что если женщины будут оснащены финансированием, образованием, наставничеством и лидерством, необходимыми для создания бизнеса, более инновационным стартапам будет позволено процветать.Когда поощряется творчество из более разнообразных источников, как мир технологий, так и мир стартапов претерпят более значительные глобальные изменения.

BSH инвестирует в Chefling для расширения возможностей Home Connect.

Вышеупомянутые две организации помогают корпорациям управлять фондами и направлять их в инновационные стартапы через VCaaS и сеть финансирования. Третий вариант для корпораций — открыть и укомплектовать собственное отдельное венчурное подразделение для инвестирования в новые технологии, чтобы помочь каждому бренду идти в ногу с постоянно меняющейся технической средой.Известный производитель кухонной техники Bosch Group, например, основал BSH Startup Kitchen, чтобы инвестировать в компании, которые помогут им оставаться на переднем крае технологий в своей отрасли.

Компания недавно инвестировала в Chefling Inc., приобретя треть акций фирмы. Ведущими инвесторами являются BSH Home Appliances и XVVC Capital Ltd. Увеличенный капитал Chefling будет направлен на разработку новых функций и возможностей для их приложения для умного кухонного помощника на основе искусственного интеллекта в Интернете вещей (IoT).Экосистема BSH Home Connect в настоящее время насчитывает более двух миллионов подключенных устройств по всему миру. Благодаря инвестициям BSH в Chiefling, система Home Connect System сможет предлагать новые услуги. Эти разработки еще больше укрепят позицию BSH как ведущего поставщика интеллектуальных кухонь для Интернета вещей.

Вышеупомянутые корпоративные стратегии венчурного инвестирования имеют очевидные преимущества. Стартап получает столь необходимое финансирование, а также поддержку и доверие со стороны уже существующей компании.Корпорация получает доступ к инновациям, творчеству и позволяет крупным компаниям сохранять свои позиции лидеров отрасли на все более конкурентном рынке. ИТ-директорам важно понимать эти модели, поскольку они рассматривают методы расширения досягаемости своей компании в будущем, а также вкладывают средства в свои собственные лидерские возможности.

Авторские права © IDG Communications, Inc., 2019

Корпоративное венчурное консультирование и стратегия

Корпоративное предпринимательство играет решающую роль в ускорении инновационной стратегии и помогает организации реализовать свои амбиции роста.По мере того как границы отрасли стираются, а тактовые частоты конкурентов растут, компании — как действующие, так и новички — одновременно подражают стартапам и вступают в партнерские отношения с ними, чтобы увеличить мощность своих инновационных двигателей. Для устоявшихся компаний преимущества корпоративного предпринимательства включают более быстрые результаты, доступ к новым способам работы, доступ к новым идеям, технологиям и бизнес-моделям, а также повышенное конкурентное преимущество в следующей игре.

Консультационные услуги по корпоративному венчурному капиталу BCG

Корпоративный бизнес не универсален.Как и в случае с любым другим мощным инструментом, важно знать, как и когда его использовать. В рамках разработки корпоративной венчурной стратегии BCG тесно сотрудничает с клиентами, чтобы помочь заложить основу, рассматривая несколько важных вопросов:

  • Какую роль должно играть корпоративное венчурное предприятие в реализации общих амбиций роста?
  • Как определить полномочия для корпоративного предпринимательства в рамках программы инноваций и цифровой трансформации и определить корпоративную венчурную стратегию?
  • Какие корпоративные венчурные инструменты (инкубаторы, акселераторы, инновационные лаборатории, цифровые лаборатории и корпоративные подразделения венчурного капитала) выбрать?
  • Как определить и распределить необходимый капитал между инновационными механизмами, чтобы воплотить стратегию в жизнь?
  • Как лучше всего согласовать усилия и роли различных инновационных механизмов — друг с другом, а также с исследованиями и разработками, а также слияниями и поглощениями корпорации-спонсора?
  • Как определить стратегию и цели — например, доступ к новым технологиям или изолирование непрофильных движений от ядра — для каждой корпоративной венчурной компании?
  • Как создать и запустить транспортное средство (для создания потока сделок и определения первых потенциальных целей)?
  • Как масштабировать и / или интегрировать корпоративную венчурную деятельность, чтобы оказать реальное влияние?

Вооружившись ответами, становится возможным сформировать выигрышную стратегию для корпоративного предпринимательства.

Мы поддерживаем клиентов по всему спектру корпоративных венчурных предприятий — не только определяя полномочия, устанавливая стратегию и определяя наиболее привлекательные области для инвестиций, но и вплоть до настройки и доработки транспортного средства, наращивания мощности и выполнения операций (например, поиск и исполнение сделок), а также мероприятия по масштабированию (например, увеличение капитала роста). Наше глубокое понимание тенденций, вызывающих прорыв в разных отраслях и внутри них, в сочетании с нашим проверенным корпоративным набором инструментов для венчурного предпринимательства и базой знаний, отточенных в ходе сотен проектов, а также наша способность подключиться к уникальной сети стартапов, инвесторов и корпораций — заставляет нас идеальный партнер, который поможет клиентам определить и реализовать успешную корпоративную венчурную стратегию.

Мы используем лучший в своем классе опыт консалтинга для каждого взаимодействия и дополняем его критически важными возможностями более широкой инновационной экосистемы BCG:

Корпоративный венчурный капитал: движущая сила инноваций

Нет сомнений в том, что сотрудничество со стартапами необходимо для реализации стратегии компании в отношении инноваций и роста. Все более популярным и высокоэффективным способом получить доступ к экосистеме стартапов является корпоративный венчурный капитал, когда корпоративные средства инвестируются напрямую во внешние стартап-компании.Шестьдесят три процента компаний Forbes Global 500 использовали корпоративный венчурный капитал 1 , а количество новых корпоративных венчурных компаний, делающих первые инвестиции, достигло рекордного уровня в 2017 году. 2

Почему компании выбирают этот подход? Есть три важных преимущества:

  1. Скорость: Будучи независимой от более крупного головного предприятия, корпоративная венчурная организация может быстрее принимать инвестиционные решения.
  2. Обязательства: Корпоративная организация венчурного капитала может продемонстрировать приверженность стартапам и поддерживать тесные, долгосрочные отношения сотрудничества независимо, например, от изменений в руководстве или реструктуризации в головной организации.
  3. Synergy : Корпоративная организация венчурного капитала может поддерживать стартапы не только за счет активов и опыта головного предприятия, но и за счет других стартапов, в которые она инвестировала, для создания сильного сетевого эффекта и обеспечения дополнительной синергии за пределами родительской организации. сам.

Новая тенденция инвестирования стартапов стратегическими покупателями

При открытии любого нового бизнеса необходимо сбалансировать скорость и риски. Рост использования корпоративного венчурного капитала для стимулирования роста нового бизнеса привлекает внимание к важности управления портфелем и других передовых методов в инвестициях в стартапы:

Переход к новому бизнесу: Традиционно компании приобретали цели, аналогичные их собственной организации, чтобы добиться синергетического эффекта.Но все чаще — и особенно среди компаний, активно занимающихся слияниями и поглощениями, — большая часть инвестиций делается с учетом цифровых технологий. 3 В сегодняшней цифровой сделке компания-покупатель использует технологии или возможности, которыми она не обладает. Это преднамеренно перемещает головную организацию на неизведанную территорию, что приводит к некоторому уровню неопределенности, но также и к огромному потенциальному росту.

Приоритет роста стартапов: Крупные предприятия могут продвигать свою собственную культуру и повестку дня, что может нанести ущерб гибкости и потенциалу стартапов.Успешные покупатели начинают с выявления культурных сходств, которые могут служить основой для успешного сотрудничества, при этом понимая и устраняя любые культурные пробелы. 4 Затем успешные покупатели ставят во главу угла рост своих стартапов, предоставляя им активы и возможности, необходимые для их поддержки.

Ориентация на прирост капитала за счет стратегической отдачи: Успешные покупатели сосредотачиваются на приросте капитала за счет увеличения корпоративной стоимости венчурного бизнеса.Прирост капитала за счет стратегической прибыли не сразу виден, поэтому требуется время, чтобы проверить эффект корпоративного венчурного капитала. Однако недавнее исследование показывает, что котировки акций компаний, активно участвующих в корпоративном венчурном капитале, превзошли их листинговый индекс на 42 процента с момента создания программы венчурного капитала. 5

Проблемы существуют, но их можно преодолеть

Суть сотрудничества заключается в создании ценности, превышающей сумму частей.Хотя корпоративные операции с венчурным капиталом сопряжены со своим уникальным набором проблем, наш опыт помощи компаниям в разработке корпоративных подходов к венчурному капиталу показывает три ключевых фактора успеха, которые могут максимизировать шансы на успех:

  • Доступ в целом, своевременная оценка: Успешные корпоративные операции с венчурным капиталом определяют возможности для стартапов во всем мире и могут быстро принимать решения благодаря быстрой и комплексной комплексной проверке, использованию аналитики и искусственного интеллекта в соответствии с временными ожиданиями стартапов.
  • Давайте и возьмем: На этапе планирования стратегии четко определите активы и возможности, которые будут предоставлены стартапам («Дайте»), но также установите четкие ожидания от нового предприятия в соответствии с общим направлением бизнеса («Возьмите »).
  • Расширение с помощью практической поддержки: Помимо финансовой поддержки, это ключ к планированию роста бизнеса и разработке системы практической поддержки. Талант играет в этом решающую роль. Трое из четырех руководителей (78 процентов) признают, что их компания не может полагаться на текущие возможности и должна нанять цифровых лидеров в свою организацию слияний и поглощений. 6

В зависимости от того, где вы находитесь как компания, Accenture Strategy может помочь ускорить реализацию корпоративной инициативы венчурного капитала, которую вы уже начали, или предоставить корпоративный венчурный капитал в качестве услуги. Accenture Strategy использует полный набор активов и опыта, чтобы помочь компаниям быстро перейти к Новому уже сейчас.

1 500 стартапов и INSEAD, как крупнейшие компании мира справляются с революцией стартапов ?, 2016.

2 CB insights, отчет о корпоративном венчурном капитале, 2017.

3 Стратегия Accenture, слияния и поглощения: от искусства к науке, 2017.

4 Стратегия Accenture, пробелы в культуре Давида Голиафа, 2016 г.

5 Touchdown VC, соотношение корпоративного капитала: год спустя, 2018 г.

6 Стратегия Accenture, слияния и поглощения: от искусства к науке, 2017.

Развитие инноваций: модель венчурного капитала для начальной стадии инноваций

Инновации могут появиться в любом месте. Будь то продукт или процессная инновация, хорошие идеи появляются в непредсказуемое время и из всех слоев организации.

Но инновации — как тепличные цветы. Хрупкие и нежные, их часто отменяют, прежде чем осознают их ценность. Слишком многие организации упускают возможности, потому что, хотя они и хороши в планировании сверху вниз, они не могут развивать инновации снизу вверх.

Организации, которые получают максимальную отдачу от своих инноваций — в ИТ, HR, операциях или разработке продуктов — обладают стратегической гибкостью, чтобы использовать инновации, которые приносят пользу.

Но стратегическая гибкость — это , а не , достигаемая одним только гибким процессом.Это требует благоприятной среды небольшой управленческой команды, подкрепленной известным процессом и материальным бюджетом. При правильном управлении , процессе и финансировании компании могут создать инновационный инкубатор, который берет исходные идеи и дает им наилучший старт, позволяя им со временем полностью раскрыть свой потенциал.

Думайте о командах, разрабатывающих инновации внутри организации, как о многих стартапах, финансируемых и контролируемых венчурным капиталом.Внутри компании проекты конкурируют за нераспределенное финансирование инноваций, используя модель венчурного капитала, при которой небольшое количество руководителей постоянно отбирают идеи снизу вверх и финансируют наиболее перспективные.

Этой небольшой управленческой команде или совету директоров поручено спонтанно финансировать новые идеи и защищать их по мере их роста. Правление инкубирует инновации посредством прозрачного процесса с выделенным бюджетом. (Приведенный ниже контекст относится, в частности, к идеям инновационных продуктов.Но модель управления, финансирования и процессов также может применяться к другим типам инноваций.)

Во-первых, компании нужна структура управления, которая постоянно отбирает команды, реализующие новые идеи, и создает защищенное пространство для инноваций. Затем необходим процесс проверки новых идей, чтобы выявить их потенциал. Наконец, ему нужна гибкая модель финансирования с существенным бюджетом, предназначенным для непредсказуемых инноваций.

  1. Управление : Найдите правильных лидеров и дайте им возможность контролировать хрупкие инновации.Они распределяют капитал из пула венчурных фондов по мере необходимости.
  2. Процесс : Установить процесс получения и отбора идей; определить, как воплощать идеи в разработку, используя четкие критерии входа и выхода.
  3. Финансы : создайте конкретную инвестицию для стратегического инновационного портфеля и утвердите ее в бюджетном году. Сделайте его достаточно большим, чтобы запустить как минимум три проекта (округленно, около 10 миллионов долларов на тысячу сотрудников).

Совет венчурного капитала управляет портфелем инноваций. Он отбирает и поддерживает инновации. Его роль состоит в том, чтобы давать зеленый свет программам или сегментам для инвестиций, анализируя распределение ресурсов и составление бюджета. Совет венчурных компаний регулярно проводит анализ бюджета на высоком уровне, в некоторых компаниях дважды в год. В обязанности этого совета как руководителей входит содействие любым культурным изменениям, необходимым для поддержки портфеля инновационных идей. Им принадлежит это портфолио, и им поручено поддерживать эту перспективу.

Одна из самых важных ролей совета директоров — создание защищенного пространства, которое действует по правилам, отличным от правил остальной компании. Внутренние «стартапы», инкубированные в этом защищенном пространстве, подчеркивают скорость, быстрые итерации и свободу от бюрократии.

Совет венчурных компаний регулирует вход и выход в защищенное пространство и выход из него. Его управление основано либо на этапах, либо на исключениях. При последнем подходе доска принимает меры только тогда, когда команды начинают идти наперекосяк.

Совет венчурных компаний продолжает служить защитником хрупких инновационных команд на постоянной основе. Его надзор за программами в основном связан с анализом распределения ресурсов и бюджета, а также с защитой инновационного пространства.

В эффективном совете венчурного предприятия обычно есть руководитель высшего звена. Часто это генеральный директор / генеральный директор, директор по продуктам или вице-президент по продуктам, или другой бизнес-лидер с обширным опытом работы с новыми продуктами и стратегической перспективой.

Совет венчурных компаний должен также внедрять инновационные идеи, чтобы выжить в суровых политических реалиях компании, когда они покидают инкубатор.Для выживания проектов за пределами защищенного пространства также необходимо, чтобы:

  • Они финансировались из бюджета, поступающего извне защищенного пространства
  • У них было спонсорство заинтересованных сторон извне совета предприятия
  • Они соответствовали критериям зрелость (для продукта это может означать наличие рабочего прототипа), позволяющая им конкурировать и привлекать внимание и воображение заинтересованных сторон.
  • Совет директоров нейтрализует известные угрозы со стороны блокирующих и скептиков, которые могут стоять на пути.(Мы разработали инструмент, который помогает компаниям выявлять и смягчать последствия такого политического давления, иногда даже превращая их в сторонников.)

Работа совета директоров имеет решающее значение, поскольку многим компаниям не удается создать контейнер для хранения хрупких инноваций. . Часть портфеля, представляющая основной бизнес, часто отвергает инновации, такие как антитела, атакующие вирус. Вот почему так важно иметь структуру для сдерживания и развития инноваций.

Наконец, чтобы избежать недоразумений, не менее важно определить, чем не является венчурный совет:

  • Это , а не совет по обзору продукта: он не проверяет программы.
  • Это делает , а не делает обзоры ворот: он только инвестирует в команды и помогает им добиться успеха.
  • Это , а не Водопад: команды встречаются, чтобы устранить препятствия.
  • Это , а не Agile: но он контролирует Agile-программы.

Чтобы гарантировать, что и команды, и правление предприятия понимают правила, важно создать прозрачный процесс. В упорядоченном инновационном процессе четко определены этапы финансирования и распределения, а также критерии входа и выхода для защищенного пространства, но есть несколько правил в нем.

После того, как компании организовали свои инвестиции и оценили свою устойчивость к риску, они обычно смотрят на потенциал новых идей, переводя их в процесс обнаружения , а затем в процесс разработки . Discovery предлагает защищенное пространство, которое защищает команды от бюрократии, чтобы они могли оценить потенциал инновационной идеи. Открытие обычно включает в себя контакт с клиентами, внутренними или внешними, а также несколько Agile-спринтов.

Внутри охраняемого пространства проекты определяются только fit и потенциальным на старте.Свобода и быстрое повторение новых идей характеризует середину фазы открытия.

Используйте критерии входа и выхода, чтобы позволить идеям входить и покидать защищенное пространство или, если необходимо, умереть. Давайте подробно рассмотрим критерии для передачи идей в инкубатор и проектов, готовых к разработке. Настройте эти критерии в соответствии с вашей организацией и ее потребностями.

Входные критерии для перехода от идеи / концепции к открытию:

  • Идеи, соответствующие видению
  • Большой рыночный потенциал
  • Способный руководитель
  • Проект укомплектован должным образом и имеет необходимые ресурсы
  • В проекте нет ничего, что мешает быстрая и итеративная разработка

Критерии выхода для перехода от открытия к разработке

  • Подтверждение соответствия рынка / продукта путем тестирования прототипов с пользователями
  • Проверка технологии и устранение значительных рисков реализации
  • Определены варианты использования и расставлены приоритеты, где решение лучше всего подходит
  • Предполагаемые затраты на стадии разработки и составлен план развития
  • Подтвержденный коммерческий потенциал (включая потенциальную прибыль)
  • Гарантировано, что у организации-разработчика есть бюджет для поддержки Выход на рынок
  • Команда имеет проверенного лидера (Владелец продукта или Разработчик)

Инновационная стратегия — основная обязанность совета директоров.Это означает обеспечение сильных инвестиций в идеи с высокой отдачей, при этом проекты должны быть укомплектованы, управляться и финансироваться должным образом. Совет венчурных компаний управляет этими инвестициями, определяет их приоритеты и использует их.

Согласно этой модели компания выделяет финансирование на инновационные программы, но выделяет только часть общего пула существующим инновациям, которые требуют постоянного финансирования. Это оставляет остальную часть пула открытой для финансирования новых инноваций в течение года.

Бюджет развития компании обычно составляет от 2% до 20% продаж.Как компании лучше всего распределить эти средства по разным категориям активов в своем инновационном портфеле? Какое сочетание инвестиций является правильным? Как должен измениться этот инвестиционный микс, исходя из толерантности к риску и потенциала на рынке?

В качестве примера, стабильная компания в зрелой отрасли может распределить свой бюджет на разработку продукта следующим образом: 70% на развитие в рамках основного бизнеса, 20% на продукты на смежных рынках и 10% на продукты трансформации. Это подход с относительно низким уровнем риска.

Технологический стартап, с другой стороны, может направить менее половины своих инвестиций в разработку на основные продукты, поскольку у компании нет крупного устоявшегося рынка и она готова принять на себя больший риск. Он может иметь 40% инвестиций в ядро, 40% в смежные и 20% в трансформационные инициативы.

Тщательно рассмотрите взаимосвязь между риском и вознаграждением. Часто компании путают высокие инвестиции с риском. Нет никаких доказательств того, что большие инвестиции предполагают риск или что выход на новый рынок подразумевает вознаграждение.Они могут коррелировать, но часто это слабая корреляция. Не попадитесь в ловушку, полагая, что большой риск или инвестирование больших сумм приносит высокую прибыль — это не так.

Подберите идеальный инвестиционный профиль к типу вашей компании, ее зрелости, склонности к риску и потенциальной ценности инноваций.

Инновационные процессы и продукты, те семена идей, которые могут стать следующим блокбастером, имеют огромную ценность. К сожалению, слишком многие компании плохо справляются с управлением новыми идеями как портфелем активов.

Но есть и другой способ:

  • Построить структуру для управления концепциями ранней стадии, отражающую аспекты венчурного капитала.
  • Создайте процесс, защищающий целостность инноваций на ранней стадии.
  • И инвестируйте гибко, в соответствии с всеобъемлющим видением — реагируя в режиме реального времени, а не следуя жесткому заранее заданному плану.

Развивая инновации, с помощью этого трио управления, процесса и финансирования, организации могут создать внутреннюю структуру, которая превращает инновационные идеи в блокбастеры.

Джон Картер — широко уважаемый советник технологических компаний и автор книги Innovate Products Faster: Graphical Tools for Accelerate Development . Он является основателем и директором TCGen Inc. Он консультировал некоторые из самых уважаемых технологических компаний в мире, включая Apple, Amazon, Cisco, HP, IBM и Roche.

No related posts.

Отставить комментарий

Обязательные для заполнения поля отмечены*