Клинбиз | Клининговая компания в Нижнем Новгороде | Цены на клининговые услуги и уборку

чтобы раскрутить маленький бизнес, не обойтись без больших вложений на старте

Этот текст раньше был комментарием. Вы тоже можете поделиться своим мнением под любым материалом или написать пост в Сообщество.

Жена хочет заниматься своим маленьким бизнесом — пошивом женского белья на заказ.

Научилась, купили машинки нужные и все такое. Но научиться и купить инструменты — это одно. Другой вопрос — как это продавать? Создали аккаунт в «Инстаграме», но рекламу не запускали: боится, что, если слишком много народа придет, не будет успевать делать заказы. А цену повышать не хочет, потому что «пока не может шить круто». Хотя с ее перфекционизмом, пока не добьется идеальности, не закончит. Показывает другие аккаунты, где белье с косяками, но там по 50 тысяч подписчиков, цены выше в разы и, главное, есть заказчики.

Нанимать сотрудниц тоже пока не хочет: во-первых, нужно им платить и, возможно, арендовать помещение, во-вторых, боится, что они могут забрать выкройки и сами начать делать.

Либо будут шить плохо, а заказчицам это не понравится.

Я готов помогать, вкладываться, чтобы это дало результат, но вот эти «а вдруг» и неверие в себя, нерешительность все тормозят. Ну и в целом непонимание, как двигаться и развиваться, особенно когда у нас в городе, как оказалось, сложно найти какие-то ткани и комплектующие для белья — все надо заказывать в Москве, Екатеринбурге. О какой скорости изготовления тогда идет речь? Опять-таки, вначале нельзя ставить высокую цену на товар, а за низкую получается только окупить материалы, и все.

Жена занимается этим, наверное, около года. Пока только вложения и траты, выхлопа никакого.

Еще нужно постоянно обновлять контент в инстаграм-аккаунте, делать фотосессии с моделями — это траты времени и денег на моделей и фотографа. А когда нет прибыли, то нечего и потратить. Замкнутый круг.

Думали делать тикток о пошиве, рассказывать и показывать, как шьется белье, и оттуда аудиторию пригонять на сайт, которого нет, или в инсту. Но для создания контента, съемок и монтажа опять-таки нужно время, а я сам не могу помочь, так как занят на основной работе. Да и ситуация, когда тебе надо и видео снять, и фотки обработать, и посты еще написать, — так себе история, ведь нужно шить при этом успевать. А нанять сммщика — опять все та же проблема: ему надо платить, платить нечем, а если пойдет поток заказов, как их выполнить?

Можно что-то свое начать, но проблема — убедить людей отдать тебе за это деньги. Либо нужны нормальные вложения на старте. Я не верю, что можно сделать что-то с 1000 Р в кармане и старым смартфоном.

Бизнес-идеи без вложений и стартового капитала

Фото: UGC

Многие олигархи начинали свой бизнес кустарным способом. Это показывает перспективу для любого человека, имеющего какие-то знания, владеющего ремеслом или просто чем-то увлеченным, чтобы превратить свое хобби в источник дохода. В начале пути, как правило, всех интересуют бизнес-идеи без вложений — первоначальным капиталом становится инициативность, предприимчивость, готовность к рискам и преодолению стрессов.

Начать свой небольшой бизнес дома или без открытия офиса — оптимальный вариант для начинающих предпринимателей.

Бизнес на информационном посредничестве

В наше время самый востребованный товар — вовремя полученная информация. Идея сбора информации и предоставление ее потребителям может стать источником дохода в самых разных сферах:

Начинать можно с сотрудничества с работодателями, чтобы подбирать им кадры нужных специалистов среди знакомых, через частные объявления, среди тех, у кого нет доступа к интернет-сервисам.

• На рынке недвижимости.

Можно без затрат собирать информацию о предоставляемом в аренду жилье, о вариантах размена, о продаже квартир, домов, участков. Эти данные понадобятся тем, у кого нет времени просматривать множество объявлений или подбирать варианты — они быстрее воспользуются услугами посредника.

Оказание такого вида услуг не требует вложения средств и открытия агентств. Собирать информацию, накапливать базу данных и предоставлять ее потребителям можно на обширных ресурсах в интернете. Со временем это позволит открыть кадровое агентство, риэлторскую контору, создать сайт по трудоустройству.

Присмотр за детьми

Фото: pixabay.com: UGC

Для мам, воспитывающих маленьких детей, естественным продолжением их занятости становится присмотр и за другими детьми. Это почасовые периодические услуги, когда кому-то необходимо оставить своего ребенка, чтобы отлучиться по делам. Сотрудничество может стать постоянным, если в другой семье маме требуется выйти на работу и не прерывать карьеру. Услуги няни востребованы, когда нет мест в детских садах или ребенок плохо адаптируется в большом коллективе, часто болеет.

Если женщина имеет педагогическое образование, увлечена воспитанием и развитием детей, то может заниматься с несколькими малышами в домашней обстановке.

Продажи без вложений

Сейчас есть возможность заняться коммерческой деятельностью без закупки товаров, создания складов и открытия магазинов. Это новый вид бизнеса — дропшиппинг. Предприниматель ищет производителей или поставщиков популярных товаров, договаривается с ними о реализации продукции мелкими партиями. Но при этом ему не надо закупать эти товары, где-то их хранить. Он собирает заказы и выступает посредником при покупках. Особенно популярна сейчас такая торговля с Китаем, ставшим мировым производителем недорогих товаров широкого потребления.

Декоративное оформление залов для торжественных мероприятий

Фото: pixabay.com: UGC

Начать бизнес с нуля могут энергичные, коммуникабельные молодые люди с хорошим вкусом и чувством стиля. Их талант пригодится, чтобы стать декоратором залов для различных семейных или корпоративных событий. Заказчики хотят придать индивидуальный характер помещению, в котором проведут незабываемый юбилей, свадьбу или детский праздник. Декоратор создаст для этого соответствующее оформление: цветочные композиции на арках и столах, различную мелкую атрибутику праздника — вплоть до упаковки подарков. Расходы на реализацию идей согласовывают с заказчиками. Если декоратор при этом хорошо проявит свой стиль, со временем встанет вопрос — как открыть собственное ивент-агентство.

Устройство «гостиницы» для домашних животных

В городах часто требуется приютить кошек, собак, черепашек и прочую живности на время отсутствия их хозяев. Подержать птицу или мелкого грызуна в клетке, аквариум с рыбками любители животных могут в своей квартире. На территории частного домовладения можно даже создать своеобразную «гостиницу» для более крупных и активных домашних животных. Расходы на продукты для них несут хозяева, они же оплачивают время, затрачиваемое на уход и присмотр за животными.

Читайте также: Как заработать деньги в Казахстане через интернет?

Превращение рукоделия из хобби в бизнес

Фото: pixabay.com: UGC

Многие женщины любят вязать, вышивать одежду или картины, в том числе бисером. Искусные мастерицы изготавливают штучные изделия на заказ. При этом не трудно делать фото этих вещей, оформить портфолио. Если нет возможности реализовать талант в маленьком городе, стоит наладить сотрудничество с художественными салонами и магазинами онлайн, где получать заказы на изделия ручной работы. А это уже другой уровень доходов.

Швейное ремесло тоже порождает бизнес-идеи. Например, можно создавать на заказ детские платья и костюмы для праздников, выпускных, карнавалов. Но такие наряды нужны обычно на раз, поэтому можно заранее условиться о более низкой цене работы с тем, чтобы клиент вернул костюм мастеру. Затем организовать прокат этих вещей — услуга точно будет востребована.

Выращивание цветов и растений на продажу

Разведение декоративных растений — довольно распространенное занятие. Иногда им так увлекаются, что не могут разместить в доме многочисленные вазоны, кашпо, горшки с черенками. Но это становится прибыльным делом, если наладить сбыт растений. Шагом к созданию бизнеса на основе такого хобби становится оформление офисов, общественных помещений и даже приусадебных участков. При этом свои вложения не потребуются, достаточно предлагать и рекламировать оригинальные идеи оформления и свою работу. Расходы на закупку семян, черенков, саженцев и декоративного оборудования несут заказчики.

Фото: pixabay.com: UGC

Реализация профессиональных знаний в интернете

Специалисты разных направлений могут оказаться иногда без работы. Но свои знания и опыт они могут реализовать и превратить в источник дохода в интернете. На его просторах, среди огромной аудитории, найдутся желающие обучиться каким-то навыкам. Для них профессионалы создают электронные обучающие материалы, которые успешно продаются при соответствующей рекламе даже на бесплатных ресурсах. Еще одна возможность начать дело — открыть онлайн-курсы, где обучать своему мастерству. Реализуется это и путем индивидуальных занятий, и созданием обучающих уроков.

Ведение блогов или видеоканала в интернете

Интернет предоставляет огромные возможности для реализации себя как творческой личности, заодно и организации бизнеса без больших вложений.

Создание видеороликов можно превратить из увлечения в бизнес. Для этого открывается личный канал на YouTube, накапливается нужное количество своих произведений на любимую тему, набираются просмотры и привлекаются подписчики, то есть канал раскручивается.

На определенном уровне уже можно подключиться к партнерской программе сервиса и зарабатывать на размещении рекламы на своем ресурсе.

Это же касается и ведения блогов. Создаются они бесплатно и самостоятельно, главное — наполнить их содержанием, которое привлечет посетителей и читателей. Так выросли многие известные блогеры, создали себе имя и доход в интернете.

Фото: pixabay.com: UGC

Выбрать себе доходное дело при желании не является фантастикой. Любую идею надо рассмотреть с точки зрения ее практичности и востребованности. Предстоит проанализировать ту нишу рынка, где собираетесь начинать бизнес, разумно рассчитать силы и возможности, учесть риски. Главное в начале каждого дела — позитивный настрой и вера в хороший результат.

Читайте также: Бизнес-идеи, которых нет в Казахстане

Оригинал статьи: https://www. nur.kz/family/self-realization/1812400-biznes-idei-bez-vlozenij-i-startovogo-kapitala/

как начать и сразу получить прибыль

Данные National Geographic гласят о том, что около полутора миллиардов людей на всей планете заняты в сфере услуг. Это неудивительно: услуги набирают обороты по популярности наравне с производством, так как в отличие от него услуги не требуют больших вложений или бизнес вовсе можно начать без вложений.

Идеи бизнеса

Сфера услуг настолько обширна, что каждый желающий может найти дело по душе и превратить его в бизнес, при этом практически не тратить первоначальные вклады.

Услуги будут всегда популярными. Всегда есть люди, которые делают определенные вещи лучше, чем кто-либо другой. Например, есть художники от природы, когда другие долгое время учатся и все равно не получается рисовать так, как хочется. И это не плохо. Благодаря такой классификации каждый может найти то, что лучше всего получается и предлагать услуги другим. В крайнем случае, можно научиться делать то, что нужно другим, чтобы быть востребованным на рынке и постоянно иметь клиентов.

Для начала необходимо придумать идею. Хорошая идея устраивает и будущего бизнесмена, и может угодить потребностям окружающих. Таким образом, услуга точно будет приносить хороший доход.

Выбирая, чем заниматься, в первую очередь нужно обратить внимание на свои увлечения. Это могут быть:

Новый бизнес

• стрижка и покраска волос
• шитье
• вязание
• сборка компьютеров
• ремонт техники
• приготовление домашней выпечки
• воспитание детей
• рисование
• пение
• танцы
• уход за домашними животными
• написание музыки
• рукоделие
• написание текстов, стихов

Очевидно, это неполный список того, чем может интересоваться человек — сколько людей, столько и увлечений. Некоторые отличаются уникальными интересами — в этом случае услуга может быть эксклюзивной. Чьи-то увлечения могут быть странными: например, любители делать уборку. Это может стать отличным началом для бизнеса.

В целом, чтобы найти идею, нужно проанализировать, что нравится, чем хотелось бы заниматься и нужно ли это другим. На пересечении этих вопросов можно найти ответ, который приведет к успеху.

Анализ рынка

Перед тем, как решить, какая именно услуга подойдет для начала бизнеса, нужно проанализировать рынок. Бывают случаи, когда предложение сильно превышает спрос, тогда успех, вероятнее всего, будет ограничен или его будет сложно добиться.

Анализ конкуренции

Если услуга входит в тот сегмент, где предложение высокое, а других идей для бизнеса нет, придется побороться за свое место. Самый верный путь — проанализировать конкурентов, выявить их слабые и сильные стороны, подумать, что можно улучшить. Если говорить в общем — нужно заинтересовать потенциального клиента. Можно преподнести услугу с новой точки зрения.

Каждый бизнесмен должен быть хорошим креативщиком. Это умение поможет на многих этапах создания бизнеса. Если предложение и так высоко, а спрос не очень, нужно подумать, как сделать более выгодное предложение для обеих сторон (бизнесмен и потребитель) и завоевать постоянных клиентов.

Если спрос выше предложения или ниша вообще свободна — замечательно! Это отличный повод создать новую услугу. Но это не значит, что делать это можно тяп-ляп. Если оказывать услугу некачественно, ей перестанут пользоваться, даже при отсутствии предложения. Нужно быть внимательным к клиенту.

Бизнес-план

Каждый бизнес предполагает наличие бизнес-плана. Он включает в себя анализ будущей предпринимательской деятельности: потенциальные расходы и доходы, цели и задачи бизнеса, анализ стратегии продвижения, продумывание рекламной кампании, анализ финансового состояния.

Составление бизнес-плана

Можно рассмотреть бизнес-план на примере фотостудии. При этом учтем, что бизнес начинается практически без вложений. Предполагается, что будущий бизнесмен увлечен фотографией, может сделать хорошие снимки и обработать их. Имеет хотя бы минимальный набор фотооборудования. Если это не так, придется либо вложиться, либо поискать другие возможности бизнеса.

Кроме того, можно не фотографировать самостоятельно, а привлекать к работе фотографов со своей фототехникой, при этом выступать для них в роли агента — человека, который находит клиентов, и брать какой-то процент с этой работы.

Итак, бизнес-план по оказанию услуг фотографа.

Цели и задачи

Основная цель фотографа — обеспечить клиентов качественными фотографиями, создавать интересные образы, задумки для фотосессий.

Чтобы их осуществлять, нужно иметь в своем арсенале:

• хороший фотоаппарат (желательно хотя бы полупрофессиональный)
• несколько объективов
• штатив и источники света, если съемки будут проводиться в помещениях
• компьютер для обработки фотографий

В первое время помещение не понадобится — можно устраивать фотосессии на природе, в заброшенных зданиях или просто выступать в роли фотографа мероприятий. Если нужно помещение, его можно арендовать на час или несколько, что также может входить в стоимость фотосессии для клиента.

Путь к успеху

Чтобы стать успешным, нужно занять хотя бы 5% от ниши в своем городе. Еще лучше — 10. Для этого нужно постоянно улучшать свои навыки, технику, умения и знания. Также стоит придумать свою «фишечку» — она привлечет новых клиентов, а старые будут советовать вас друзьям.

Путь к успеху может зависеть от рекламных способностей бизнесмена или от качества работы. Очевидно, большинство людей предпочтут более качественную работу по среднерыночной стоимости, чем посредственную работу по той же цене. Так что нужно постоянно совершенствоваться!

Стратегия

В первую очередь нужно проанализировать своих потенциальных клиентов. Для каждого требуются различные умения:

Стратегия бизнесмена

• бизнесменам может потребоваться умение и опыт в предметной съемке
• фестивалям, мероприятиям нужно умение снимать большое количество людей и постоянно находиться в движении
• свадебный фотограф должен знать, как правильно составить композицию, какие моменты стоит запечатлеть, кроме того, на ногах придется быть целый день и понять, как распределить время, чтобы все успеть — на это уходит огромное количество сил
• портретный фотограф должен знать особенности съемки лица и качественной настройки света
• если фотосессию заказали обычные люди, которые хотят красивые фотографии, нужно уметь общаться с ними, чтобы понять их задумку, быть психологом
• постановочные фото для плакатов и афиш — важно умение составлять красивую композицию
• фото архитектурных памятников также требуют знания композиции, светотени

В общем, необходима подготовка как в профессиональном, так и в психологическом плане.
Чем больше различных услуг предоставляет фотограф, тем больше будет прибыль. Если есть дизайнерские и художественные способности, их стоит использовать: рисовать афиши, плакаты, шаржи, иллюстрации, придумывать обложки, дизайн визиток.

Анализ финансового положения

Нужно убедиться в том, что бизнес может получить доход уже в первый месяц и не уйдет в минус, если вдруг потребуется что-то незапланированное. Поэтому нужно продумать все форс-мажоры. Если имеется вся техника и отличные навыки в своем деле и способность общаться с людьми, проблем возникнуть не должно.

Реклама

После того, как выбран вид деятельности, просчитаны все риски и есть огромное желание заработать, можно приступать к рекламе.

Сегодня прорекламировать себя можно бесплатно — что нам и нужно на первом этапе. В первую очередь это социальные сети. Отлично, если фотограф активно пользуется большим количеством соцсетей — тогда найти клиента не составит труда. Есть несколько способов рекламы через соцсети:

Реклама в интернете

1. Своя страница. Можно просто сделать объявление на своей странице о том, что вы предлагаете услуги фотографа. Обязательно прикрепить примеры работ (только самые лучшие!), свои возможности, обозначить цены. Для привлечения первых клиентов можно провести акцию, например, «Приведи друга — получи 50% скидки на фотосессию».
2. Сообщения друзьям в социальных сетях. Это сработает как сарафанное радио. Особенно, если друзей много и они знают, что качество фотографий на высшем уровне. Они могут помочь распространить информацию. В этом случае также обязательно прикреплять фото работ.
3. Реклама в пабликах, группах, сообществах. Чтобы сделать это бесплатно, можно обменять услугу на услугу. Например, предложить какой-либо компании сделать фото для их каталога не за стоимость, а в обмен на рекламу в их сообществе. Чем больше людей в нем состоят — тем больше людей узнают о новом фотографе.
4. Работают и объявления на специальных досках типа Авито. В таком случае нужно разместить свое предложение в разделе Резюме.

Самое главное в рекламе — это подача. Она должна быть яркой: качественные фотографии, привлекательные предложения, грамотный и интересный рекламный текст!

Лучшие идеи для бизнеса в сфере услуг

Как уже сказано, сфера услуг не уступает производству. Начать довольно просто — бизнес не требует больших денежных вложений. Нужно лишь знать, чем заниматься. Ниже представлены лучшие идеи для бизнеса среди услуг.

Парикмахерское дело

Открытие парикмахерской

Парикмахерские всегда будут пользоваться популярностью, ведь волосы у людей растут всегда. В парикмахерских всегда очереди, а в хороших — на несколько недель вперед. Так что это отличная идея. Если есть умение стричь, красить, делать прически, хочется помогать людям делать волосы красивыми и ухоженными, открывайте парикмахерскую на дому. Первыми клиентами могут стать друзья и родственники, а они уже могут посоветовать вас своим друзьям. Таким образом, не понадобится даже реклама.

Для начала работы придется купить несколько видов ножниц, заколки, расчески, средства для укладки — это не требует больших вложений и они окупятся спустя пару-тройку клиентов.
Чем выше уровень работы, тем больше довольных клиентов и тем больше прибыль.

Ремонт гаджетов, техники на дому

У каждого в доме огромное количество техники, она периодически ломается. Отремонтировать большую часть из них без специальных знаний невозможно. В ремонтных мастерских также всегда бывают очереди, а техника может быть нужна очень скоро. Тут-то и ремонт на дому может быть очень полезен и вовремя. Чтобы начать работу, нужно разбираться в технике и иметь набор инструментов для ремонта, выучить, где находятся магазины с деталями для различной техники.

Также можно быть сисадмином с выездом на дом. На это будет затрачиваться время, но работать можно только в своем районе, работа быстро окупится. Несмотря на то, что компьютеры давно есть в каждом доме, компьютерная грамотность не сильно растет, потому услуги сисадмина всегда кстати.

Развивающий центр для детей

Каждый родитель хочет дать ребенку лучшее образование. На государственные услуги рассчитывать не приходится, потому они все чаще обращаются к частным преподавателям.
Если есть отличные знания в какой-то предметной области, любовь к детям, можно смело открывать свой развивающий центр или быть репетитором. Если это центр, стоит пригласить коллег, которые помогут развивать и учить детей по другим дисциплинам.

В целом, открыть бизнес в сфере услуг несложно, главное — знать свои сильные стороны и уметь просчитывать выгоду и риски.

Заметили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам.

Какова ценность инвестиций в информационные системы? на JSTOR

Абстрактный

Менеджеры часто спрашивают: «Какова стоимость наших инвестиций в информационные системы?» На этот вопрос необходимо ответить, если бизнес-решения относительно затрат на информационные системы должны приниматься рационально. В этой статье представлен метод разработки ответа. Хотя Вопрос кажется простым, ответ сложен. Чтобы упростить ответ, Вопрос разделен на две части: «Получил ли я то, за что заплатил?» и «Оно того стоило?» Ответы на эти вопросы можно найти в простых для понимания управленческих отчетах, описанных в этой статье.Основной проблемой в процессе, рекомендованном в этой статье, является размещение долларовых сумм на нематериальных выгодах. Несмотря на то, что он признан «рискованным предприятием», автор считает, что необходимо использовать некоторый процесс оценки, если на главный вопрос ценности когда-либо будет дан адекватный ответ. В этой статье обсуждаются и описываются методы оценки нематериальных выгод. Применение методов и приемов, представленных в этой статье, может привести к более четкому пониманию исследования информационной системы.Это понимание приведет к большей эффективности решений информационных систем.

Информация о журнале

Редакционная цель MIS Quarterly — расширение и передача знаний, касающихся развития ИТ-услуг, управления ИТ-ресурсами, а также использования, влияния и экономики ИТ с управленческими, организационными и социальными последствиями. Профессиональные вопросы, затрагивающие сферу ИБ в целом, также входят в компетенцию журнала.

Информация об издателе

Основанный в 1968 году, Университет Миннесотских информационных систем управления Исследовательский центр продвигает исследования по темам MIS, устраняя разрыв между корпоративный и академический мир MIS через мероприятия MISRC Associates Программа.

17.1 Как предприятия увеличивают финансовый капитал — принципы экономики

Цели обучения

К концу этого раздела вы сможете:

• Опишите финансовый капитал и его связь с прибылью
• Обсудите цель и процесс заимствования, облигации и корпоративные акции
• Объясните, как фирмы выбирают один из источников финансового капитала

Фирмы часто принимают решения, которые включают в себя трату денег в настоящем и ожидание получения прибыли в будущем. Примеры включают в себя, когда фирма покупает машину, которая прослужит 10 лет, или строит новый завод, который прослужит 30 лет, или начинает проект исследований и разработок. Фирмы могут мобилизовать финансовый капитал, необходимый для оплаты таких проектов, четырьмя основными способами: (1) от инвесторов на ранней стадии; (2) реинвестированием прибыли; (3) путем заимствования через банки или облигации; и (4) продавая акции. Когда владельцы бизнеса выбирают источники финансового капитала, они также выбирают, как за них платить.

Фирмы, которые только начинают свою деятельность, часто имеют идею или прототип продукта или услуги для продажи, но у них мало клиентов или даже нет клиентов вообще, и поэтому они не получают прибыли.Когда дело доходит до привлечения финансового капитала, такие фирмы сталкиваются с трудной проблемой: как может фирма, которая еще не продемонстрировала свою способность получать прибыль, платить финансовым инвесторам определенную норму прибыли?

Для многих малых предприятий первоначальным источником денег является владелец бизнеса. Например, тот, кто решит открыть ресторан или заправочную станцию, может покрыть начальные расходы, вложив средства на свой банковский счет или взяв деньги в долг (возможно, используя дом в качестве залога).С другой стороны, во многих городах есть сеть состоятельных людей, известных как «бизнес-ангелы», которые вкладывают свои деньги в небольшие новые компании на ранней стадии развития в обмен на владение некоторой частью фирмы.

Венчурный капитал фирмы вкладывают финансовые средства в новые компании, которые все еще относительно небольшие по размеру, но имеют потенциал для значительного роста. Эти фирмы собирают деньги от различных индивидуальных или институциональных инвесторов, включая банки, учреждения, такие как фонды колледжей, страховые компании, у которых есть финансовые резервы, и корпоративные пенсионные фонды.Фирмы венчурного капитала не просто предоставляют деньги небольшим стартапам. Они также предоставляют консультации по потенциальным продуктам, клиентам и ключевым сотрудникам. Обычно фонд венчурного капитала инвестирует в несколько фирм, а затем инвесторы в этот фонд получают прибыль в зависимости от того, как работает фонд в целом.

Сумма денег, инвестируемых в венчурный капитал, существенно колеблется от года к году: например, по данным Национальной ассоциации венчурного капитала , в 2014 году венчурные компании инвестировали более 48,3 миллиарда долларов.Все начинающие инвесторы понимают, что большинство малых предприятий никогда не добьются больших успехов; действительно, многие из них выйдут из бизнеса в течение нескольких месяцев или лет. Они также знают, что попадание на первый этаж нескольких огромных успехов, таких как Netflix или Amazon.com, может компенсировать множество неудач. Поэтому инвесторы на ранних стадиях готовы пойти на большие риски, чтобы иметь возможность получить значительную прибыль от своих инвестиций.

Если фирмы получают прибыль (их доходы превышают затраты), они могут реинвестировать часть этой прибыли в оборудование, конструкции, а также исследования и разработки. Для многих солидных компаний реинвестирование собственной прибыли является одним из основных источников финансового капитала. Компании и фирмы, которые только начинают свою деятельность, могут иметь множество привлекательных инвестиционных возможностей, но небольшую текущую прибыль для инвестирования. Даже крупные фирмы могут в течение года или двух получать низкую прибыль или даже терпеть убытки, но если фирма не сможет найти стабильный и надежный источник финансового капитала, чтобы продолжать делать реальные инвестиции в трудные времена, она может не выжить до тех пор, пока наступают лучшие времена.Фирмам часто необходимо найти источники финансового капитала помимо прибыли.

Когда у фирмы есть записи, по крайней мере, о получении значительной выручки, а еще лучше о получении прибыли, она может дать заслуживающее доверия обещание выплатить проценты, и, таким образом, у фирмы появляется возможность занимать деньги. У фирм есть два основных метода заимствования: банки и облигации.

Банковская ссуда для фирмы работает во многом так же, как ссуда для физического лица, которое покупает машину или дом. Фирма берет в долг определенную сумму денег, а затем обещает выплатить ее, включая некоторую процентную ставку, в течение заранее определенного периода времени.Если фирма не производит платежи по ссуде, банк (или банки) часто может подать на нее в суд и потребовать от нее продать свои здания или оборудование для выплаты ссуды.

Еще один источник финансового капитала — облигации. Облигация представляет собой финансовый контракт: заемщик соглашается выплатить сумму, которая была заимствована, а также процентную ставку в течение определенного периода времени в будущем. Корпоративные облигации выпускаются фирмами, но облигации также выпускаются правительствами различных уровней.Например, муниципальная облигация выпускается городами, облигация штата — штатами США, а казначейская облигация — федеральным правительством через Министерства финансов США . В облигации указывается сумма, которая будет заимствована, процентная ставка, которая будет выплачиваться, и время до погашения.

Крупная компания, например, может выпустить облигации на 10 миллионов долларов; Фирма обещает выплачивать проценты из расчета 8% годовых, или 800 000 долларов в год, а затем, через 10 лет, выплатить 10 миллионов долларов, которые она первоначально заимствовала.Когда фирма выпускает облигации, общая сумма займа делится. Фирма стремится занять 50 миллионов долларов путем выпуска облигаций, на самом деле может выпустить 10 000 облигаций по 5 000 долларов каждая. Таким образом, индивидуальный инвестор может фактически дать фирме ссуду в размере 5000 долларов или любой суммы, кратной этой сумме. Любой, кто владеет облигацией и получает процентные платежи, называется держателем облигации . Если фирма выпускает облигации и не может выплатить обещанные проценты, держатели облигаций могут подать на нее в суд и потребовать выплаты, даже если фирме нужно собрать деньги, продав здания или оборудование. Однако нет гарантии, что у фирмы будет достаточно активов для погашения облигаций. Держатели облигаций могут получить назад только часть того, что они ссудили фирме.

Банковское заимствование более индивидуализировано, чем выпуск облигаций, поэтому оно часто лучше подходит для относительно небольших фирм. Банк может очень хорошо узнать фирму — часто потому, что банк может довольно точно отслеживать продажи и расходы, просматривая депозиты и снятие средств. Вместо этого сравнительно крупные и известные фирмы часто выпускают облигации.Они используют облигации, чтобы привлечь новый финансовый капитал для оплаты инвестиций, или чтобы привлечь капитал для погашения старых облигаций, или для покупки других фирм. Однако идея о том, что банки обычно используются для относительно небольших ссуд, а облигации — для более крупных ссуд, не является жестким правилом: иногда группы банков выдают большие ссуды, а иногда относительно небольшие и менее известные фирмы выпускают облигации.

Корпорация — это бизнес, который «инкорпорирует», то есть принадлежит акционерам, которые несут ограниченную ответственность по долгу компании, но участвуют в ее прибылях (и убытках). Корпорации могут быть частными или публичными и могут иметь или не иметь акции, обращающиеся на бирже. Они могут привлекать средства для финансирования своей деятельности или новых инвестиций путем привлечения капитала путем продажи акций или выпуска облигаций.

Те, кто покупает акции, становятся владельцами или акционерами фирмы. Акция представляет собой собственность фирмы; то есть лицо, владеющее 100% акций компании, по определению владеет всей компанией. Акции компании разделены на акции и штуки.Корпоративные гиганты, такие как IBM, AT&T, Ford, General Electric, Microsoft, Merck и Exxon, имеют миллионы акций. В большинстве крупных и известных фирм никто не владеет большинством акций. Напротив, большое количество акционеров — даже те, кто владеет тысячами акций — каждый владеет лишь небольшой долей общего владения фирмой.

Когда компания принадлежит большому количеству акционеров, необходимо задать три вопроса:

1. Как и когда компания получает деньги от продажи своих акций?
2. Какую норму прибыли обещает выплачивать компания при продаже акций?
3. Кто принимает решения в компании, принадлежащей большому количеству акционеров?

Во-первых, фирма получает деньги от продажи своих акций только тогда, когда компания продает свои акции населению (к общественности относятся частные лица, паевые инвестиционные фонды, страховые компании и пенсионные фонды). Первая продажа акций компании населению называется первичным публичным размещением акций (IPO) . IPO важно по двум причинам. Во-первых, IPO и любые акции, выпущенные после этого, такие как акции, хранящиеся в качестве казначейских акций (акции, которые компания хранит в своем собственном казначействе), или новые акции, выпущенные позже в качестве вторичного предложения, обеспечивают средства для выплаты инвесторам на ранней стадии , как бизнес-ангелы и фирмы венчурного капитала. Фирма венчурного капитала может владеть 40% акций фирмы.Когда фирма продает акции, фирма венчурного капитала продает свою долю собственности на фирму населению. Вторая причина важности IPO заключается в том, что оно обеспечивает устоявшуюся компанию финансовым капиталом для значительного расширения ее операций.

Однако в большинстве случаев, когда корпоративные акции покупаются и продаются, фирма не получает никакой финансовой прибыли. Если вы покупаете акции General Motors, вы почти наверняка покупаете их у текущего владельца этих акций, и General Motors не получит никаких ваших денег. Этот узор не должен показаться особенно странным. В конце концов, если вы покупаете дом, ваши деньги получает текущий владелец, а не первоначальный строитель дома. Точно так же, когда вы покупаете акции, вы покупаете небольшую долю собственности на фирму у существующего владельца — и фирма, которая первоначально выпустила акции, не участвует в этой сделке.

Во-вторых, когда фирма решает выпустить акции, она должна признать, что инвесторы будут ожидать получения нормы прибыли. Эта норма прибыли может быть двух видов.Фирма может производить прямые выплаты своим акционерам, называемые дивидендами . В качестве альтернативы финансовый инвестор может купить акцию Wal-Mart за 45 долларов, а затем продать эту долю кому-нибудь еще за 60 долларов, получив прибыль в 15 долларов. Увеличение стоимости акций (или любого актива) между моментом их покупки и продажей называется приростом капитала .

Третий: Кто принимает решения о том, когда фирма будет выпускать акции, выплачивать дивиденды или реинвестировать прибыль? Чтобы понять ответы на эти вопросы, полезно разделить фирмы на две группы: частные и государственные.

Частная компания принадлежит людям, которые управляют ею на повседневной основе. Частной компанией могут управлять физические лица, и в этом случае она называется индивидуальным предпринимателем , или она может управляться группой, и в этом случае это партнерство . Частная компания также может быть корпорацией, но не имеет публично выпущенных акций. Небольшая юридическая фирма, управляемая одним человеком, даже если в ней работают несколько других юристов, будет индивидуальным предпринимателем. Партнёры могут совместно владеть более крупной юридической фирмой.Большинство частных компаний относительно малы, но есть некоторые крупные частные корпорации с годовым объемом продаж в десятки миллиардов долларов, которые не имеют публично выпущенных акций, например, дилер сельскохозяйственной продукции Cargill, кондитерская компания Mars и инженерно-техническая компания Bechtel. строительная фирма.

Когда фирма решает продать акции, которые, в свою очередь, могут покупать и продавать финансовые инвесторы, она называется публичной компанией . Акционеры владеют публичной компанией. Поскольку акционеры представляют собой очень широкую группу, часто состоящую из тысяч или даже миллионов инвесторов, акционеры голосуют за совет директоров, который, в свою очередь, нанимает топ-менеджеров для повседневного управления фирмой.Чем больше акций принадлежит акционеру, тем больше голосов он имеет право отдать за совет директоров компании.

Теоретически совет директоров помогает гарантировать, что фирма работает в интересах истинных владельцев — акционеров. Однако руководители высшего звена, управляющие фирмой, имеют сильное право голоса при выборе кандидатов, которые войдут в их совет директоров. В конце концов, немногие акционеры достаточно осведомлены или имеют достаточно личных стимулов, чтобы тратить энергию и деньги на назначение альтернативных членов совета директоров.

Существуют четкие закономерности в том, как предприятия привлекают финансовый капитал. Эти закономерности можно объяснить с точки зрения несовершенной информации, которая, как описано в разделе «Информация, риски и страхование», представляет собой ситуацию, когда покупатели и продавцы на рынке не имеют полной и одинаковой информации. Те, кто фактически руководит фирмой, почти всегда будут иметь больше информации о том, сможет ли фирма получить прибыль в будущем, чем внешние инвесторы, предоставляющие финансовый капитал.

Любая молодая начинающая фирма — это риск; на самом деле, некоторые начинающие фирмы — это лишь немного больше, чем идея на бумаге.Основатели фирмы неизбежно имеют лучшую информацию о том, насколько усердно они готовы работать и будет ли фирма успешна, чем кто-либо другой. Когда основатели вкладывают в фирму собственные деньги, они демонстрируют веру в ее перспективы. На этой ранней стадии бизнес-ангелы и венчурные капиталисты пытаются преодолеть несовершенную информацию, по крайней мере частично, лично зная менеджеров и их бизнес-план, и давая им советы.

Точная информация иногда недоступна, потому что корпоративное управление , название, которое экономисты называют учреждениям, которые должны следить за высшими руководителями, терпит неудачу, как показывает следующий раздел Clear It Up на Lehman Brothers.

Как отсутствие корпоративного управления привело к краху Lehman Brothers?

В 2008 году Lehman Brothers был четвертым по величине инвестиционным банком США с 25 000 сотрудников. Фирма существует 164 года. 15 сентября 2008 г. Lehman Brothers подала заявление о защите от банкротства согласно главе 11. Причин банкротства Lehman Brothers много. Одной из областей очевидного провала было отсутствие контроля со стороны Совета директоров, чтобы удержать менеджеров от чрезмерных рисков.Отчасти провал надзора, согласно показаниям Тима Гейтнера перед Конгрессом от 10 апреля 2010 года, можно отнести к тому, что Исполнительный комитет по компенсациям делает упор на краткосрочные выгоды без должного учета рисков. Кроме того, согласно отчету судебного следователя, совет директоров Lehman Brothers уделял слишком мало внимания деталям операций Lehman Brothers, а также имел ограниченный опыт оказания финансовых услуг.

Совет директоров, избираемый акционерами, должен быть первой линией корпоративного управления и надзора за высшим руководством. Второй институт корпоративного управления — это аудиторская фирма, нанятая для проверки финансовой отчетности компании и подтверждения того, что все выглядит разумно. Третий институт корпоративного управления — это внешние инвесторы, особенно крупные акционеры, такие как те, кто инвестирует крупные паевые инвестиционные фонды или пенсионные фонды. В случае с Lehman Brothers корпоративное управление не смогло предоставить инвесторам точную финансовую информацию о деятельности фирмы.

По мере того, как фирма становится, по крайней мере, в какой-то мере устоявшейся, и ее стратегия, вероятно, приведет к прибыли в ближайшем будущем, личное знание отдельных менеджеров и их бизнес-планов становится менее важным, поскольку информация о продуктах компании становится более доступной. , выручка, затраты и прибыль.В результате другие внешние инвесторы, которые не знают менеджеров лично, например держатели облигаций и акционеры, более охотно предоставляют фирме финансовый капитал.

На этом этапе фирма часто должна выбирать, как получить доступ к финансовому капиталу. Он может выбрать получение займа в банке, выпуск облигаций или акций. Большим недостатком заимствования денег в банке или выпуска облигаций является то, что фирма берет на себя обязательства по плановым выплатам процентов, независимо от того, имеет ли она достаточный доход или нет. Большим преимуществом заимствования денег является то, что фирма сохраняет контроль над своими операциями и не подчиняется акционерам.Эмиссия акций предполагает продажу собственности компании общественности и принятие на себя ответственности перед советом директоров и акционерами.

Преимущество выпуска акций состоит в том, что небольшая и растущая фирма увеличивает свою заметность на финансовых рынках и может получить доступ к большим объемам финансового капитала для расширения, не беспокоясь о возврате этих денег. Если фирма успешна и прибыльна, совету директоров необходимо будет принять решение о выплате дивидендов или о том, как реинвестировать прибыль для дальнейшего роста компании.Выпуск и размещение акций обходится дорого, требует опыта инвестиционных банкиров и юристов и влечет за собой соблюдение требований к отчетности перед акционерами и государственными органами, такими как Федеральная комиссия по ценным бумагам и биржам.

Компании могут мобилизовать финансовый капитал на ранней стадии несколькими способами: за счет личных сбережений своих владельцев или менеджеров или с помощью кредитных карт, а также от частных инвесторов, таких как бизнес-ангелы и фирмы венчурного капитала.

Облигация — это финансовый контракт, посредством которого заемщик соглашается выплатить полученную сумму.Облигация определяет сумму, которая будет заимствована, суммы, которые будут погашены с течением времени на основе процентной ставки при выпуске облигации, и время до погашения. Корпоративные облигации выпускаются фирмами; муниципальные облигации выпускаются городами, государственные облигации — штатами США, а казначейские облигации — федеральным правительством через Министерство финансов США.

Акции представляют собой собственность фирмы. Акции компании делятся на акции. Фирма получает финансовый капитал, когда продает акции населению.Первая публичная продажа акций компании называется первичным публичным размещением акций (IPO). Однако фирма не получает никаких средств, когда один акционер продает акции фирмы другому инвестору. Норма прибыли на акции получается в двух формах: дивиденды и прирост капитала.

Частная компания обычно принадлежит людям, которые управляют ею изо дня в день, хотя ею могут управлять и наемные менеджеры. Частная компания, принадлежащая физическому лицу и управляемая ею, называется индивидуальным предпринимателем, а фирма, принадлежащая группе, называется партнерством.Когда фирма решает продать акции, которые могут быть куплены и проданы финансовыми инвесторами, тогда фирма принадлежит ее акционерам, которые, в свою очередь, избирают совет директоров для найма высшего руководства, и называется публичной компанией. . Корпоративное управление — это название, которое экономисты называют учреждениям, которые должны следить за высшим руководством, хотя это не всегда работает.

Вопросы для самопроверки

1. Ответьте на эти три вопроса о корпоративных финансах на ранней стадии:
   1. Почему очень маленькие компании, как правило, привлекают деньги у частных инвесторов, а не через IPO?
   2. Почему небольшие молодые компании часто предпочитают IPO займам в банках или выпуску облигаций?
   3. Кто лучше осведомлен о том, может ли небольшая фирма получать прибыль, венчурный капиталист или потенциальный держатель облигаций, и почему?
2. С точки зрения фирмы, чем облигация похожа на ссуду в банке? Насколько они разные?

Вопросы для обзора

1. Каковы наиболее распространенные способы привлечения финансового капитала начинающими фирмами?
2. Почему фирмы не могут просто использовать свою прибыль в качестве финансового капитала, не прибегая к внешним инвесторам?
3. Почему банки более охотно кредитуют солидные фирмы?
4. Что такое облигация?
5. Что представляет собой акция?
6. Когда фирмы получают деньги от продажи акций своей фирмы, а когда не получают деньги?
7. Что такое дивиденды?
8. Что такое прирост капитала?
9. В чем разница между частной компанией и публичной компанией?
10. Как акционеры, владеющие компанией, выбирают реальных менеджеров компании?

Вопросы к критическому мышлению

1. Если бы вы владели небольшой фирмой, которая в какой-то мере утвердилась, но вам нужен был прилив финансового капитала для осуществления крупного расширения, вы бы предпочли привлечь средства за счет займов или путем выпуска акций? Объяснить свой выбор.
2. Объясните, как компания может потерпеть неудачу, когда меры предосторожности, которые должны быть приняты, не работают.

Проблемы

Компания Darkroom Windowshade имеет 100 000 выпущенных акций. Инвесторам фирмы принадлежит следующее количество акций: у инвестора 1 — 20 000 акций; инвестор 2 имеет 18 000 акций; инвестор 3 имеет 15 000 акций; у инвестора 4 10 000 акций; у инвестора 5 7000 акций; а инвесторы с 6 по 11 имеют по 5 000 акций каждый. Какое минимальное количество инвесторов нужно, чтобы проголосовать за смену топ-менеджмента компании? Если инвесторы 1 и 2 соглашаются голосовать вместе, могут ли они быть уверены, что всегда добьются своего в том, как будет управляться компания?

Национальная ассоциация венчурного капитала.«Последние статистические данные и исследования». http://www.nvca.org/index.php?option=com_content&view=article&id=344&Itemid=103Update.

Фредди Мак. 2015. «Обновление Freddie Mac: март 2015 года». По состоянию на 13 апреля 2015 г. http://www.freddiemac.com/investors/pdffiles/investor-presentation.pdf.

Бывший, Джейми Д. «Должен ли ваш малый бизнес стать публичным? Подумайте о преимуществах и рисках превращения в публичную компанию ». Администрация малого бизнеса США: блог сообщества (блог) .Дата публикации 23 марта 2010 г. http://www.sba.gov/community/blogs/community-blogs/business-law-advisor/should-your-small-business-go-public-consider-0.

Глоссарий

облигация

финансовый контракт, посредством которого заемщик, например корпорация, город или штат или федеральное правительство, соглашается выплатить заемную сумму, а также процентную ставку за определенный период времени в будущем

держатель облигаций

лицо, владеющее облигациями и получающее процентные платежи

прирост капитала

Финансовая прибыль от покупки актива, например акции или дома, и последующей его продажи по более высокой цене

корпоративная облигация

облигация, выпущенная фирмами, желающими получить займы

корпоративное управление

имя, которое экономисты называют учреждениям, которые должны следить за высшим руководством компаний, принадлежащих акционерам

корпорация

бизнес, принадлежащий акционерам, которые несут ограниченную ответственность по долгу компании, но при этом участвуют в прибыли компании; может быть частным или публичным и может иметь или не иметь публично торгуемые акции

дивиденды

прямой платеж от фирмы своим акционерам

первичное публичное размещение акций (IPO)

первая продажа акций фирмой сторонним инвесторам

муниципальные облигации

облигация, выпущенная городами, желающими получить займы

партнерство

компания, управляемая группой, а не отдельное лицо

частная компания

фирма, принадлежащая людям, которые управляют ею на повседневной основе

открытое акционерное общество

фирма, которая продала акции населению, которые, в свою очередь, могут покупать и продавать инвесторы

акционера

человек, владеющих хотя бы некоторыми акциями фирмы

акции

Акции фирмы, разделенные на отдельные части

ИП

Компания, управляемая физическим лицом, а не группа

на складе

иск о частичном владении определенной фирмой

Казначейские облигации

— облигация, выпущенная федеральным правительством через США.S. Департамент казначейства

венчурный капитал

финансовых вложений в новые компании, которые по-прежнему являются относительно небольшими по размеру, но имеют потенциал для значительного роста

Решения

Ответы на вопросы самопроверки

1. 1. Менеджмент небольших компаний мог бы сразу провести IPO, но, пока они не запустят компанию, большинство людей будут платить очень много за акции из-за связанных с этим рисков.
   2. Небольшая компания может получать небольшую или нулевую прибыль, и ее владельцы хотят реинвестировать свои доходы в будущий рост компании. Если эта компания выпускает облигации или занимает деньги, она обязана выплачивать проценты, которые могут съесть денежные средства компании. Если компания выпускает акции, она не обязана производить выплаты кому-либо (хотя она может выбрать выплату дивидендов).
   3. Венчурные капиталисты — это частные инвесторы, которые могут внимательно следить за управлением и стратегией компании — и, таким образом, уменьшать проблемы несовершенной информации о том, хорошо ли управляется фирма.Венчурным капиталистам часто принадлежит значительная часть компании, и они обладают гораздо большей информацией, чем обычный акционер.
2. С точки зрения фирмы, облигация очень похожа на банковский кредит. Оба способа занимать деньги. Оба требуют уплаты процентов. Основное различие состоит в том, кого нужно убедить дать ссуду: для получения банковской ссуды необходимо убедить банк, а для выпуска облигаций необходимо убедить ряд отдельных держателей облигаций. Поскольку банк часто много знает о фирме (особенно если у фирмы есть свои счета в этом банке), банковские ссуды более распространены там, где в противном случае несовершенная информация была бы проблемой.

миллиардов вливаются в бизнес по декарбонизации

«N ERDS изобрёт будущее», — заявил Винод Хосла в 2010 году. Венчурный капиталист не имел в виду тех, кто отвечает за сайты электронной коммерции, игровые приложения или социальные сети. платформы. Скорее, его выступление в Калифорнийском технологическом институте было направлено на то, чтобы вдохновить блестящих инженеров и ученых на внедрение инноваций, связанных с климатом. Пузырь инвестиций в «чистые технологии» только что лопнул, так что это казалось непривлекательным вариантом карьеры.Но если лучшие специалисты возьмут на себя сложные инженерные задачи, утверждал он, коммерческий успех и повышение осведомленности общественности создадут момент, похожий на Netscape, имея в виду веб-браузер, который положил начало потребительскому Интернету в середине 1990-х годов. «Через десять лет, — предсказал он, — уровень изобретательства резко возрастет».

Послушайте эту историю

Ваш браузер не поддерживает элемент

Больше аудио и подкастов на iOS или Android.

Инвестор-миллиардер, который с тех пор поддержал Impossible Foods (которая производит альтернативный низкоуглеродный белок и оценивается в 10 миллиардов долларов) и QuantumScape (которая разрабатывает батареи и в прошлом году привлекла 680 миллионов долларов через специализированную компанию по приобретению или SPAC ), время примерно правильное.Международное энергетическое агентство, межправительственная группа, подсчитало, что новые патенты, связанные с основными технологиями, такими как батареи, водород, интеллектуальные сети и улавливание углерода, намного опережают патенты на другие технологии, включая ископаемое топливо.

Деньги последовали за инновациями. Bloomberg Исследовательская фирма NEF считает, что в прошлом году инвесторы вложили более 500 млрд долларов в «энергетический переход» (сокращение от декарбонизации всего, от энергетики и транспорта до промышленности и сельского хозяйства), в два раза больше, чем в 2010 году (см. Диаграмму 1). ).Частично это произошло в виде толерантного к риску венчурного капитала ( VC ), хлынувшего во многие отрасли (см. Диаграмму 2). P w C , консалтинговая компания, оценивает, что в период с 2013 по 2020 год инвестиции VC в климатические технологии выросли в пять раз быстрее, чем глобальное финансирование стартапов в целом. В 2021 году только в Америке эти инвестиции могут составить около 60 миллиардов долларов (см. Диаграмму 3) по сравнению с 36 миллиардами в прошлом году. Может ли этот бум избежать участи предыдущего и породить индустрию блокбастеров?

Короткий ответ: вполне возможно.Современный бизнес в области климатических технологий выглядит более здоровым и финансово устойчивым, чем десять лет назад, когда фирмы VC потеряли более половины из 25 миллиардов долларов, вложенных в стартапы в области экологически чистых технологий в период с 2006 по 2011 год. Вспоминает Эйб Йокелл из инвестиционной компании Congruent Ventures что в те мрачные годы: «Если вы вошли в зал заседаний VC и сказали, что работаете над чистыми технологиями, старшие партнеры покинули комнату».

Теперь они все — уши, воодушевленные историями успеха, такими как Beyond Meat, конкурент Impossible Foods, который принес своим первым покровителям кругленькую сумму, когда в 2019 году он стал публичным и оценивался в 1 доллар.5 миллиардов и сейчас стоит почти 8 миллиардов долларов, и особенно Tesla, пионер электромобилей, чья рыночная капитализация выросла с 1,7 миллиарда долларов, когда он стал публичным в 2010 году, до примерно 700 миллиардов долларов. Глобальный индекс чистой энергии S и P принес за последние три года общую годовую доходность более 40%, что более чем вдвое больше, чем у контрольных показателей S и P 500 крупных американских компаний.

Климатические технологии сейчас составляют примерно десятую часть новых инвестиций, сделанных Sequoia Capital, легендарной фирмой Кремниевой долины VC .В этом месяце Крис Сакка из Lowercase Capital, крупный интернет-инвестор, известный своими ранними ставками на Uber, Instagram и Twitter, сказал, что он запустит фонды климатических технологий VC на сумму 800 миллионов долларов. Нэнси Пфанд из DBL Partners, еще один ветеран VC , сообщает, что, хотя в 2004 году она едва собрала 75 миллионов долларов в фонд чистых технологий, ее новый климатический автомобиль собрал 600 миллионов долларов, а количество заказов было превышено.

Не менее важно то, что слушатели г-на Йокелла стали более разнообразными.Помимо VC s, они включают государства, благотворителей, Уолл-стрит и крупный бизнес. А новички вкладывают средства по-новому.

Сначала возьмем правительства. 12 августа Министерство энергетики Америки ( D o E ) объявило о партнерстве на 1,5 миллиарда долларов с Breakthrough Energy Catalyst, частью сети, основанной Биллом Гейтсом (которая включает Breakthrough Energy Ventures, инвестицию на сумму более 2 миллиардов долларов). фонд, который миллиардер создал с несколькими приятелями, включая г-на Хосла).Он направлен на ускорение разработки новых технологий в области устойчивого авиационного топлива, экологически чистого водорода, прямого улавливания воздуха и долгосрочного хранения энергии. Это дополняет кредитную программу на сумму более 20 миллиардов долларов, которую предлагает D o E для развития экологически чистой энергетики и транспорта. Если предложения Джо Байдена по инфраструктуре и климату получат окончательное одобрение Конгресса, могут появиться дополнительные средства на развертывание и расширение масштабов проектов.

Правительства Европы тоже выплескиваются.Европейская комиссия, исполнительный орган EU , объединилась с Breakthrough Energy Catalyst в рамках инициативы на 1 миллиард долларов по созданию крупномасштабных демонстрационных проектов чистых технологий. Великобритания объявила о планах инвестировать 235 миллионов долларов в климатические технологии. Климат — чувствительный вопрос в Китае. Тем не менее, говорит Пегги Лю из JUCCCE , неправительственной организации , занимающейся экологически чистой энергией, она является мировым лидером в области климатических технологий. Большая часть его официальных расходов на «умные» технологии для более эффективных заводов, более совершенных аккумуляторов и двигателей окрашена в зеленый цвет.

Штаты — не единственные, кто обратился к инвестициям в области борьбы с изменением климата. Благотворительные и семейные инвестиционные компании направляют капитал в фирмы, находящиеся на начальном этапе, и предлагают капитал пациентам, готовым придерживаться «жестких технологий» дольше, чем типичный VC . По некоторым оценкам, на семейные офисы супербогатых приходится примерно 10% от общего числа сделок, связанных с климатическими технологиями VC , по сравнению с 5% десять лет назад.

Elemental Excelerator, компания из Гавайев, частично финансируемая Emerson Collective, благотворительной фирмой, созданной Лорен Пауэлл Джобс, вдовой соучредителя Apple Стива Джобса, которая рассчитывает профинансировать «первый в своем роде трансформационный проекты ».По словам Дон Липперт, исполнительного директора компании компании «Элементаль» на начальном этапе, инвестиции в размере 43 млн долларов привлекли дополнительное финансирование в размере 3,8 млрд долларов; 20 из 117 портфельных фирм стали публичными или нашли частных покупателей. Компания Ampaire, разрабатывающая гибридно-электрические самолеты, была приобретена в феврале за 100 млн долларов. Компания Stem, занимающаяся хранением энергии, в апреле стала публичной благодаря сделке SPAC на сумму 1,3 млрд долларов.

Уолл-стрит хочет заглянуть. В начале этого года крупнейший банк Америки JPMorgan Chase заявил, что выделит 2,5 триллиона долларов на устойчивое инвестирование в течение десяти лет.Из них 1 трлн долларов, который включает собственный капитал банка и деньги, полученные от выпуска и размещения облигаций, явно направлен на чистые технологии. «Пять лет назад у нас не было возможности инвестировать в такие фирмы или их спонсоров VC », — говорит Брайан Леман из JPMorgan. Теперь у банка есть такие преданные своему делу сотрудники, которые занимаются исключительно вопросами климата и защиты окружающей среды. Он предоставляет небольшие ссуды предприятиям сектора до получения доходов и будет расширяться на промежуточное финансирование между раундами VC и проектное финансирование для капиталоемких инициатив, таких как закрытые фермы и солнечные электростанции.

В последние недели также появилось несколько крупных фондов прямых инвестиций ( PE ) с аналогичными полномочиями. В апреле BlackRock, один из крупнейших в мире управляющих активами, объединился с Temasek, сингапурским фондом национального благосостояния, чтобы создать механизм декарбонизации на 1 миллиард долларов. И только в июле PE фирмы вложили более 16 миллиардов долларов в климатические технологии. TPG , техасский титан PE , заявила, что привлекла 5,4 миллиарда долларов в свой фонд Rise Climate. Канадская Brookfield Asset Management объявила о выделении собственных 7 долларов.5-миллиардный климатический фонд, возглавляемый Марком Карни, бывшим управляющим Банка Англии. General Atlantic, еще один американский гигант PE , планирует привлечь 4 миллиарда долларов для BeyondNetZero ( BNZ ), фонда, ориентированного на климат, который возглавит Джон Браун, бывший глава BP , британского нефтяного гиганта.

В последнюю группу новых климатических инвесторов входят крупные компании. Многие корпоративные гиганты выходят за рамки пустых обязательств в отношении зеленых насаждений и «нулевого чистого углерода», инвестируя непосредственно в климатические технологии (см. Диаграмму 4).По данным Energy Monitor, веб-портала, посвященного чистым технологиям, в период с 2017 по 2020 год такие корпоративные венчурные инвестиции в целом превысили 58 миллиардов долларов.

Похоже, он будет расти. Microsoft, софтверный гигант, основанный г-ном Гейтсом, который в прошлом году пообещал удалить все парниковые газы, которые он когда-либо выбрасывал — и даже больше — к 2050 году, учредил фонд климатических технологий на сумму 1 миллиард долларов. Другой технологический титан из Сиэтла, Amazon, запустил один на 2 миллиарда долларов, полностью финансируемый за счет своего баланса. Таким образом, говорит Мэтт Петерсон из Amazon, вложения не должны соответствовать какой-либо внутренней норме доходности.«Основное внимание уделяется декарбонизации, что является стратегической потребностью Amazon», — поясняет он. Успех будет измеряться тем, насколько инвестиции сокращают углеродный след Amazon. Фонд поддержал такие стартапы, как CarbonCure, которая вводит уловленный углерод в цемент, Redwood Materials, фирму по переработке аккумуляторов, основанную Дж. Б. Штраубелем, бывшим техническим директором Tesla, и Zero Avia, авиационную фирму, работающую на водородных топливных элементах. Amazon также передала деньги Elemental Excelerator.

Даже любители угля принимают участие в действии.Koch Industries, крупнейшая частная фирма Америки и электростанция, работающая на ископаемом топливе, которую ругают защитники окружающей среды, вкладывает около 350 миллионов долларов из того, что она называет «долгосрочным, терпеливым капиталом», на преобразование энергетики. Ранние инвестиции включают EV, Box Group, которая разрабатывает инфраструктуру зарядки для электромобилей, и норвежскую фирму Freyr, которая хочет построить гига-заводы по производству автомобильных аккумуляторов в Арктике.

10 августа Reliance, индийский конгломерат электроснабжения для телефонов, возглавил раунд сбора средств на сумму 144 миллиона долларов для Ambri, стартапа по хранению энергии, основанного Дональдом Садоуэем, профессором Массачусетского технологического института и несколькими другими экологически чистыми технологиями. фирмы на его имя.Reliance ведет переговоры с Ambri (которая также считает, что г-н Хосла входит в число своих сторонников) о строительстве большого завода по производству аккумуляторов в Индии. А 17 августа Glencore, швейцарский горнодобывающий гигант с крупным угольным бизнесом, заявила, что приобрела долю в компании Britishvolt, которая строит в Нортумберленде гига-завод стоимостью 3,6 миллиарда долларов.

Крупные предприятия, стартапы и их спонсоры VC также извлекли уроки из прошлых ошибок и недавних успехов. В результате их подходы к инвестициям в климат стали более изощренными.«Один урок состоит в том, чтобы заняться крупной отраслью, которая позволяет людям избавиться от углеродной привычки, не жертвуя своим образом жизни», — говорит г-жа Пфунд из DBL Partners. Tesla, в правлении которой сидела г-жа Пфунд, когда это была частная компания, является прекрасным примером. Другой — компания Apeel Sciences, которая использует липиды на растительной основе для ограничения пищевых отходов, вызывающих больше выбросов парниковых газов, чем печально известное углеродоемкое производство цемента, за счет увеличения срока хранения продукции. 18 августа компания, которую поддержала DBL , представила новый раунд финансирования, в результате которого ее оценка повысилась до более чем 2 млрд долларов.

Еще одна новинка — приход позднего капитала. BNZ поддержит компании с доходом от 50 до 500 миллионов долларов и более. Лорд Браун настаивает на том, что благодаря политике поддержки и растущей осведомленности общественности о глобальном потеплении больше нет компромисса между сокращением выбросов парниковых газов и получением прибыли. Напротив, говорит он, фирмы могут сократить выбросы, получая при этом большую прибыль. Он ищет компании, которые могут стать «Амазонкой электричества», и не сомневается, что «некоторые из них вырастут до таких размеров».

Возвышение VC на поздней стадии и участие фирм PE — это здоровое развитие экосистемы климатических технологий, считает Шон Магуайр из Sequoia. Отрасль нуждается в инновационном долговом финансировании, поэтому PE «может быть весьма полезным», — говорит он. Это могло бы помочь 95% предпринимателей, которым исторически не удавалось получить дополнительное финансирование, соглашается Лаура-Мари Тёпфер из Extantia, берлинского фонда климат- VC .

Обилие капитала на поздних стадиях и роста может придать более ранней стадии VC больше уверенности стартапам, работающим над сложными технологиями.А сильные экологические, социальные и управленческие обязательства ( ESG ) фондов PE кардинально изменят стимулы учредителей. По словам г-жи Тёпфер, чтобы стать привлекательной инвестицией, учредители и их сторонники должны обеспечить, чтобы ESG «с самого начала внедрялся в фирмы».

Последний урок — важность сотрудничества. Если в прошлом фирмы VC поддерживали стартапы, преследующие аналогичные подходы к созданию тонкопленочных солнечных панелей, новые инвесторы в области климатических технологий открыты для совместной работы, чтобы снизить риски и ускорить разработку.Glencore будет поставлять Britishvolt кобальт для автомобильных аккумуляторов. Reliance будет заказчиком нового гига-завода, а не только его спонсором. Помимо выделения более 1 миллиарда долларов Rivian, производящей электромобили, Amazon также заказала 100 000 фургонов, чтобы обезуглерожить свой парк доставки электронной коммерции. Нет VC имеет такую ​​покупательную способность.

Brookfield хочет использовать ноу-хау в области низкоуглеродной энергетики, полученные в результате многочисленных инвестиций в крупные проекты в области возобновляемых источников энергии, чтобы помочь крупным компаниям достичь амбициозных целей по декарбонизации.Коннор Тески из Brookfield говорит, что его фирма имеет в виду именно такого партнера, как ArcelorMittal. В июле гигант обнародовал стратегию по сокращению своих глобальных выбросов углерода на 25% к 2030 году стоимостью 10 миллиардов долларов. «Технический фонд VC со всего лишь 100 миллионами долларов не может этого сделать», — говорит г-н Тески. Крупным фирмам нужен «партнер, который может выписать вам чек на 1 миллиард долларов».

Этот новый дух сотрудничества имеет значение, потому что, по словам Кармайкла Робертса из Breakthrough Energy Ventures, «в климатических технологиях все сложно.«Все, что есть, кроме привлечения капитала. ■

Чтобы получить более подробный анализ важнейших событий в экономике, бизнесе и рынках, подпишитесь на нашу еженедельную рассылку Money Talks.

Поправка (20 августа 2021 г.) : В предыдущей версии этой статьи индекс S&P Global Clean Energy был неверно назван.

Ранняя версия этой статьи была опубликована в Интернете 16 августа 2021 года.

Эта статья появилась в разделе «Бизнес» печатного издания под заголовком «Момент Netscape компании Climate tech»

Что такое частная инвестиционная компания?

Что такое частная инвестиционная компания? Этот термин описывает людей, которые объединяют свои деньги для инвестирования как группа.Читать 3 мин.

1. Характеристики частной инвестиционной компании
2. Зачем нужен частный инвестиционный клуб
3. Частные инвестиционные компании
4. Паевые инвестиционные фонды

Что такое частная инвестиционная компания? Этот термин описывает людей, которые объединяют свои деньги для инвестирования как группа. Эти компании часто имеют юридическую структуру как партнерства. Иногда участники изучают и исследуют конкретные инвестиции и представляют их группе. Другие частные инвестиционные компании используют группу управления для управления своими активами, товарами, недвижимостью, акциями, облигациями и другими инвестициями.

Характеристики частной инвестиционной компании

Этот тип инвестиционной компании обычно насчитывает менее 100 членов, большинство из которых владеют крупными инвестициями в других странах и не намерены проводить публичное размещение акций. Некоторые из этих клубов ограничены по размеру и открываются только по заявке, в то время как другие открыты для публики.

Частным инвестиционным компаниям не нужно регистрироваться в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Это потому, что эти индивидуальные инвесторы считаются хорошо осведомленными и не требуют такого же надзора, как компании и инвесторы-любители.Один из видов частных инвестиционных фондов — хедж-фонд.

Общие черты частного инвестиционного клуба:

• Они выпускают фиксированное количество акций в течение ограниченного времени (закрытая структура). Эти акции инвестируются в частный капитал, венчурный капитал и коммерческую недвижимость, чтобы обеспечить долгосрочную окупаемость инвестиций.
• У них есть независимый совет директоров для защиты инвесторов. Они встречаются несколько раз в год, чтобы оценить работу компании и дать совет.
• Они котируются как минимум на одной фондовой бирже.
• Акционеры имеют право участвовать в годовом общем собрании, голосовать в советах директоров, а также вносить предложения и голосовать по ним.
• Они могут выпускать либо обычные акции для работы в качестве традиционной инвестиционной компании, либо акции нескольких классов. В последней структуре средства инвестируются для получения дохода акционеров.
• Они могут решить, куда будут инвестированы средства акционеров, из различных вариантов, включая недвижимость, венчурный капитал, бизнес, компании или даже конкретные географические регионы.
• Управляющие фондами избираются и несут ответственность за принятие решений о том, какие инвестиции покупать и продавать. Малые инвестиционные фирмы могут быть самоуправляемыми.
• Они могут участвовать в «заимствовании», когда компания занимает деньги для дополнительных инвестиций. Это предназначено для возврата средств акционеров в виде дивидендов и получения дополнительной прибыли.

Зачем нужен частный инвестиционный клуб

Когда в 2008 году рухнули рынки недвижимости и фондовые рынки, многие инвесторы потеряли веру в регулирующие органы, такие как SEC и биржевых маклеров.Они могут не доверять брокерам действовать в их интересах. В условиях кризиса веры опрос 2011 года показал, что 58 процентов американцев больше не доверяют фондовому рынку, а 44 процента никогда не станут инвестировать в акции. Это заставляет их искать новый способ инвестировать и выращивать свои гнездовые яйца.

Частные инвестиционные компании

Частные инвестиционные компании предоставляют компаниям финансирование для роста путем покупки компании, инвестирования в ее рост и последующей продажи с получением большой прибыли. Эти средства обычно используются для покупки оборудования, аренды или покупки помещений, найма сотрудников или иной поддержки роста бизнеса.

В отличие от частных инвестиционных компаний, которые имеют относительно низкий входной барьер, частные инвестиционные компании обычно ограничиваются пенсионными фондами, крупными фондами и очень богатыми людьми. Небольшие инвестиционные клубы могут покупать акции компании в качестве инвестиций, но не всю компанию.

Эти фирмы обычно нанимают отраслевых экспертов для исследования компании перед покупкой рассматриваемого бизнеса. Их богатство и размер позволяют им проводить более тщательную проверку, чем это доступно для небольших частных инвестиционных компаний.

Фонды прямых инвестиций часто помещают своих менеджеров в высшие эшелоны компании после ее покупки. Эти менеджеры руководствуются целями фонда и не обязательно исходной миссией основателей компании. В некоторых случаях менеджмент, который уже показывает хорошую прибыль и прогресс, может быть сохранен для поддержания стабильного роста.

Паевые инвестиционные фонды

Открытые инвестиционные компании, называемые паевыми инвестиционными фондами (ПИФ), торгуют акциями по рыночным ценам на фондовой бирже.Они обеспечивают облигации и акции в фиксированном портфеле и обычно управляются извне. Пока акционеры владеют паями, они постоянно получают дивиденды. Срок действия этих паев в конечном итоге истекает в зависимости от рассматриваемого инвестиционного инструмента. Эта структура предлагает долгосрочные преимущества, но менее ликвидна, чем другие типы инвестиций.

Если вам нужна помощь с частной инвестиционной компанией, вы можете опубликовать свою юридическую потребность на торговой площадке UpCounsel. UpCounsel принимает на свой сайт только 5% лучших юристов.Юристы UpCounsel являются выпускниками юридических школ, таких как Harvard Law и Yale Law, и имеют в среднем 14 лет юридического опыта, включая работу с такими компаниями, как Google, Menlo Ventures и Airbnb, или от их имени.

долевое финансирование: что такое долевое финансирование?

2. Венчурные капиталисты

Венчурным капиталистом может быть физическое лицо или более крупная венчурная компания. В отличие от индивидуальных частных инвесторов, венчурные капиталисты обычно имеют большие суммы денег для инвестирования в бизнес. венчурных капиталистов, будь то отдельные лица или фирмы, как правило, больше всего заинтересованы в поиске компаний с чрезвычайно высоким потенциалом роста.

Поскольку венчурные капиталисты могут инвестировать большие суммы денег, они, , скорее всего, будут ожидать большей доли контроля в компании в будущем и могут взять на себя значительный контроль над ростом вашей компании для защиты своих инвестиций.

Венчурные капиталисты могут вложить огромные ресурсы в ваш бизнес, а также расширить вашу сеть.Однако в целях защиты их инвестиций это может означать, что вы находитесь в их власти, когда дело касается того, как вы проводите операции или насколько агрессивны ваши планы роста.

3. Бизнес-ангелы

Бизнес-ангелы также могут действовать как частные лица или как большая группа. Это инвесторы, которые способны инвестировать большие суммы денег в бизнес и, как правило, стремятся инвестировать в отрасль, с которой они знакомы и имеют опыт работы.

Название «бизнес-ангел» отражает этот факт. что они не только могут сделать крупные финансовые вложения в ваш бизнес, но также могут дать очень ценные рекомендации.

Как правило, бизнес-ангелы заинтересованы в участии в бизнесе на ранней стадии и контроле за его дальнейшим ростом.

Там, где группы венчурных капиталистов могут предоставить вашему бизнесу крупномасштабное профилирование и помощь в налаживании контактов, бизнес-ангелы с большей вероятностью будут участвовать в планировании и реализации вашего растущего бизнеса.

4. Публичное предложение

Некоторые предприятия, желающие получить долевое финансирование в виде небольших долларовых инвестиций от общественности, могут провести первичное публичное размещение (IPO) и выставить свои акции на продажу населением.Это может быть эффективным способом для бизнеса привлечь капитал, необходимый для его расширения, с дополнительным преимуществом гласности за счет торговли на публичном рынке.

Некоторые недостатки проведения IPO:

• Они могут быть утомительными, дорогостоящими и трудоемкими.
• Они могут не служить вашему фактическому росту, если вы не можете позволить себе потратить усилия на его получение. Право вашего бизнеса на IPO зависит от того, в каком секторе вы работаете.
• Ваш годовой доход будет играть большую роль в праве на участие (плохо для предприятий с нерегулярным денежным потоком).
• Налоговый кодекс может содержать собственный набор требований для вашего бизнеса.

Тем не менее, если ваша компания проводит IPO, вы можете получить выгоду от предварительных капитальных вложений, сделанных инвесторами с меньшим размером доллара, которые ожидали бы получить гораздо меньший контроль , чем бизнес-ангелы или венчурные капиталисты.

Преимущества и недостатки покупки бизнеса

Покупка уже существующего бизнеса вместо открытия нового имеет много преимуществ, но сопряжена с риском.Вам нужно будет знать преимущества и недостатки покупки существующего бизнеса и четко понимать свою способность вести бизнес.

Преимущества покупки бизнеса

Покупка бизнеса обычно считается менее рискованной, чем открытие собственного дела, особенно если вы можете купить хорошо управляемый и прибыльный бизнес по разумной цене. Рассмотрим эти преимущества:

• Непростые пуско-наладочные работы уже выполнены. У бизнеса должны быть планы и процедуры.
• Покупка уже существующего бизнеса означает немедленный приток денежных средств.
• У компании будет финансовая история, которая дает вам представление о том, чего ожидать, и может облегчить получение ссуд и привлечение инвесторов.
• Вы приобретете существующих клиентов, контакты, деловую репутацию, поставщиков, персонал, завод, оборудование и запасы.
• Рынок для вашего продукта или услуги уже создан.
• Существующие сотрудники и руководители будут иметь опыт, которым они могут поделиться.

Недостатки покупки бизнеса

Имейте в виду, что не каждый бизнес на рынке является хорошей перспективой. Многие владельцы будут продавать убыточный или неэффективный бизнес. Хотя это может быть шанс купить и развивать дешевый бизнес, это также может быть рискованным вложением. Примите во внимание следующие недостатки:

• Бизнесу могут потребоваться значительные улучшения старых заводов и оборудования.
• Часто бывает необходимо инвестировать крупную сумму заранее, а также необходимо предусмотреть в бюджете расходы на оплату профессиональных услуг адвокатов и бухгалтеров.
• Предприятие может быть плохо расположено или плохо управляемым, с низким моральным духом персонала.
• Внешние факторы, такие как усиление конкуренции или спад в отрасли, могут повлиять на будущий рост.
• Неэффективным компаниям может потребоваться много инвестиций, чтобы сделать их прибыльными.
• Личность продавца и его налаженные отношения могут быть основным фактором успеха бизнеса.

7 типов альтернативных инвестиций, которые должен знать каждый

Когда большинство людей думают об инвестировании, они обычно думают о традиционных инвестициях, а именно о акциях, облигациях и денежных средствах.Будь то индексный фонд в вашем 401 (k) или денежные средства на вашем сберегательном счете, эти традиционные инвестиции являются обычными для большинства индивидуальных инвесторов.

Но это только часть картины. Помимо традиционных вложений, существует еще одна категория инвестиций, которая называется альтернативных инвестиций . Один из наиболее динамичных классов активов, альтернативы охватывают широкий спектр инвестиций с уникальными характеристиками. Многие альтернативы становятся все более доступными для розничных или индивидуальных инвесторов, поэтому знание о них становится все более важным для всех типов инвесторов и профессионалов отрасли.

Эти типы инвестиций могут сильно различаться по доступности и структуре, но у них есть несколько общих характеристик:

• Они не регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC)
• Они неликвидны, то есть их нелегко продать или иным образом конвертировать в наличные.
• Они имеют низкую корреляцию со стандартными классами активов, что означает, что они не обязательно движутся в том же направлении, что и другие активы, при изменении рыночных условий.

Хотя альтернативные инвестиции разделяют эти ключевые черты, они также представляют собой различные классы активов.Вот семь типов альтернативных инвестиций, которые каждый должен знать, что делает их уникальными и как рассматривать их как инвестиционные возможности.

---

Бесплатная электронная книга: Руководство для менеджера по финансам и бухгалтерскому учету

Получите доступ к своей бесплатной электронной книге сегодня.

СКАЧАТЬ СЕЙЧАС

---

7 видов альтернативных инвестиций

1. Частный капитал

Частный капитал — это широкая категория, которая относится к капиталовложениям в частные компании или компании, не котирующиеся на публичных биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа.Есть несколько подгрупп прямых инвестиций, в том числе:

• Венчурный капитал, ориентированный на стартапы и предприятия на ранней стадии
• Капитал роста, который помогает более зрелым компаниям расширяться или реструктурировать
• Выкуп, когда компания или одно из ее подразделений приобретается напрямую

Важной частью прямых инвестиций являются отношения между инвестиционной фирмой и компанией, получающей капитал. Компании прямых инвестиций часто предоставляют больше, чем капитал фирмам, в которые они инвестируют; они также предоставляют такие преимущества, как отраслевой опыт, помощь в поиске талантов и наставничество для учредителей.

2. Частный долг

Частный долг относится к инвестициям, которые не финансируются банками (т. Е. Банковская ссуда) или торгуются на открытом рынке. «Частная» часть термина важна — она ​​относится к самому инвестиционному инструменту, а не к заемщику долга, поскольку как государственные, так и частные компании могут брать займы через частный долг.

Частный долг используется, когда компаниям требуется дополнительный капитал для развития своего бизнеса. Компании, которые выпускают капитал, называются фондами частного долга, и обычно они зарабатывают деньги двумя способами: за счет выплаты процентов и погашения первоначальной ссуды.

3. Хедж-фонды

Хедж-фонды — это инвестиционные фонды, которые торгуют относительно ликвидными активами и используют различные стратегии инвестирования с целью получения высокой отдачи от своих вложений. Управляющие хедж-фондами могут специализироваться на различных навыках для реализации своих стратегий, таких как длинные / короткие акции, нейтральность рынка, арбитраж волатильности и количественные стратегии.

Хедж-фонды являются эксклюзивными, доступны только институциональным инвесторам, таким как целевые фонды, пенсионные фонды и паевые инвестиционные фонды, а также состоятельным частным лицам.

4. Недвижимость

Есть много видов реальных активов. Например, земля, лесные угодья и сельхозугодья являются реальными активами, как и интеллектуальная собственность, такая как произведения искусства. Но недвижимость — самый распространенный вид и самый большой класс активов в мире.

Помимо размера, недвижимость представляет собой интересную категорию, потому что она имеет характеристики, аналогичные облигациям (поскольку владельцы недвижимости получают текущий денежный поток от арендаторов, выплачивающих арендную плату), и собственный капитал, поскольку цель состоит в том, чтобы увеличить долгосрочную стоимость актива. , что называется приростом капитала.

Как и в случае с другими недвижимыми активами, оценка является сложной задачей при инвестировании в недвижимость. Методы оценки недвижимости включают капитализацию дохода, дисконтированный денежный поток и сопоставимые продажи, каждый из которых имеет как преимущества, так и недостатки. Чтобы стать успешным инвестором в недвижимость, очень важно развить сильные навыки оценки и понимать, когда и как использовать различные методы.

5. Сырьевые товары

Товары также являются реальными активами и в основном природными ресурсами, такими как сельскохозяйственная продукция, нефть, природный газ, драгоценные и промышленные металлы.Сырьевые товары считаются хеджированием от инфляции, поскольку они не чувствительны к рынкам ценных бумаг. Кроме того, стоимость товаров растет и падает вместе со спросом и предложением — более высокий спрос на товары приводит к повышению цен и, следовательно, к прибыли инвесторов.

Сырьевые товары вряд ли являются новинкой для инвестирования, и торговля ими осуществляется уже тысячи лет. Амстердам, Нидерланды, и Осака, Япония, могут претендовать на звание самой ранней официальной товарной биржи в 16 ^-х и 17 ^-х веках соответственно.В середине 19 ^{-х годов} века Чикагская торговая палата начала торговлю товарными фьючерсами.

6. Коллекционирование

Коллекционные предметы включают в себя широкий спектр предметов, от редких вин до старинных автомобилей и бейсбольных карточек. Инвестирование в предметы коллекционирования означает покупку и обслуживание физических предметов в надежде, что их стоимость со временем возрастет.

Эти инвестиции могут показаться более увлекательными и интересными, чем другие типы, но могут быть рискованными из-за высоких затрат на приобретение, отсутствия дивидендов или другого дохода до их продажи и потенциального разрушения активов, если они не хранятся или о них не заботятся. должным образом.Ключевой навык, необходимый для вложения средств в коллекционирование, — это опыт; Вы должны быть настоящим экспертом, чтобы рассчитывать на окупаемость своих инвестиций.

Связанный: Финансовая терминология: 20 финансовых терминов, которые необходимо знать

7. Структурированные продукты

Структурированные продукты обычно включают рынки с фиксированным доходом — те, на которых инвесторам выплачиваются дивиденды, такие как государственные или корпоративные облигации, — и деривативы или ценные бумаги, стоимость которых зависит от базового актива или группы активов, таких как акции, облигации или рыночные индексы.Примеры структурированных продуктов включают свопы на дефолт по кредиту (CDS) и обеспеченные долговые обязательства (CDO).

Структурированные продукты могут быть сложными и иногда рискованными инвестиционными продуктами, но они предлагают инвесторам индивидуальный набор продуктов, отвечающий их индивидуальным потребностям. Чаще всего они создаются инвестиционными банками и предлагаются хедж-фондам, организациям или розничным инвесторам.

Структурированные продукты — относительно новое явление в сфере инвестирования, но вы, вероятно, слышали о них из-за финансового кризиса 2007–2008 годов.Структурированные продукты, такие как CDO и ценные бумаги с ипотечным покрытием (MBS), стали популярными, когда рынок жилья бурно развивался до кризиса. Когда цены на жилье упали, те, кто инвестировал в эти продукты, понесли огромные убытки.

Преимущества альтернативных инвестиций

Альтернативные инвестиции предлагают большую диверсификацию портфеля и более низкий общий риск с потенциалом более высокой доходности. Поскольку альтернативные инвестиции становятся все более важной частью инвестиционного ландшафта и становятся все более доступными для различных типов инвесторов, они все более важны как для инвесторов, так и для нынешних или начинающих инвестиционных профессионалов, надеющихся ускорить свою карьеру.

Хотите работать в одной из самых быстрорастущих сфер финансов? Изучите наш пятинедельный онлайн-курс «Альтернативные инвестиции» и узнайте, как вы можете развить уверенность и навыки для оценки потенциальных инвестиционных возможностей и максимизации стоимости вашего портфеля.

No related posts.