Клинбиз | Клининговая компания в Нижнем Новгороде | Цены на клининговые услуги и уборку

Виды ликвидности банка

Сущность банковской ликвидности

Определение 1

Ликвидность коммерческого банка представляет собой возможность коммерческого банка своевременно и в полном объеме отвечать по своим обязательствам перед кредиторами, а также иметь возможность удовлетворить все потребности клиентов – заемщиков в денежных средствах, которые обеспечиваются за счет качественного и эффективного регулирования и управления соответствующими статьями своих собственных активов и пассивов.

Существует ряд факторов, которые определяют основные характеристики уровня ликвидности коммерческого банка, к ним относятся:

Рисунок 1. Факторы определяющие характеристики ликвидности. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Основными факторами являются:

• Время;
• Источники ликвидности коммерческого банка;
• Вид платежных средств;
• Величина издержек, которая необходима для поддержания уровня ликвидности.

Замечание 1

Очень важно различать объект, в отношении которого рассматривается та или иная характеристика уровня ликвидности коммерческого банка.

Классификация ликвидности коммерческого банка

Основными классификационными признаками ликвидности банка являются:

Рисунок 2. Классификационные признаки. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Классификация согласно источникам получения ликвидности подразделяет ликвидность на покупную и накопленную.

Покупная ликвидность означает возможность обеспечения осуществления своих текущих обязательств посредством привлечения дополнительных средств. В качестве источников такой ликвидности, имеют ввиду различные способы заимствования на рынке межбанковских отношений. На рынке межбанковских отношений есть возможность привлечь нужный объем денежных средств, своевременно и в необходимом объеме, при возникновении потребности в таковых.

Направленность коммерческого банка на покупную ликвидность является показателем довольно прочной и активной позиции банка. Это значит, что коммерческий банк может рассчитывать на то, что всегда сможет привлечь дополнительные денежные средства, в рамках тех лимитов, которые открыты для него в других коммерческих банках, в том числе и ЦБ.

Замечание 2

Большое внимание при такой ситуации уделяется квалификации и опыту тех специалистов, которые обеспечивают работу на уровне межбанковских отношений.

• Классификация ликвидности коммерческого банка в зависимости от времени процесса управления подразделяется на: текущую, внутридневную, структурную.

  Такая классификация основана на осуществлении процесса управления денежными потоками коммерческого банка согласно различным временным интервалам.

  Управление внутридневной ликвидностью предполагает собой оценку уровня сальдо платежей, которые осуществляет банк или которые он принимает (входящие и исходящие), осуществляемую ежедневно. Помимо этого оценивается необходимый для работы запас денежной наличности, а так же поддержание ежедневного соответствия запаса и имеющейся наличности.

  Структурная же ликвидность характеризует потоки денежных средств, проходящие через коммерческий банк, относящиеся к среднесрочной или долгосрочной перспективе.

  Основой для проведения анализа будет служить временная структура погашения активов и пассивов коммерческого банка. Важным условием является то, что необходимо учитывать непрерывное функционирование коммерческого банка, другими словами – возможность изменения структуры вследствие появления новых операций в банке.

  Практический смысл такой классификации ликвидности коммерческого банка заключается в том, что осуществляется соотношение между видами ликвидности (текущая, структурная, внутридневная).

  Базой такого классификационного признака является структура денежных потоков банка, характеризующихся долгосрочной перспективой, а так же проведение анализа, связанного с высоким уровнем неопределенности.

  В таком случае, анализ текущей ликвидности банка выступает в роли промежуточного звена, а в итоге проявляется в качестве определенного сальдо, как входящих, так и исходящих потоков денежных средств, имеющихся на корреспондентских счетах коммерческого банка, а так же непосредственно в самой кассе банка (что относится ко внутридневной ликвидности).

• Классификация ликвидности коммерческого банка в зависимости от целей, лежащих в основе управления, подразделяется на: стратегическую ликвидность и тактическую ликвидность.

  Тактическое, или по-другому, оперативное управление ликвидностью коммерческого банка напрямую связано с проведением анализа корреспондентского счета коммерческого банка.

  Как правило, коммерческий банк имеет несколько счетов в других кредитных организациях в национальной валюте и иностранной, помимо корреспондентского счета, открытого в РКЦ. При осуществлении оперативного управления, все счета, имеющиеся у коммерческого банка, должны быть рассмотрены, как одно целое.

  Стратегическое управление ликвидностью банка тесно связано со стратегией коммерческого банка и направлено на выполнение всех, основных целей, а также рассматривается как элемент стратегии банка.

• Классификация ликвидности коммерческого банка в зависимости от степени безопасности, которая необходима для эффективного функционирования банка, подразделяется на: избыточную ликвидность, нормальную ликвидность и недостаточную.

  Недостаточность ликвидности образуется в том случае, когда существует кризис ликвидности (дефицит), следовательно, существует риск того, что коммерческий банк не сможет выполнить свои обязательства перед клиентами или другими банками в полном объеме и своевременно. Избыток ликвидности (избыточная ликвидность) не приносит плюсов банку. Такое положение означает, что осуществляемые банком операции и сделки неэффективны. Такое положение коммерческого банка приводит к потере части его прибыли.

• Классификация ликвидности в зависимости от фактов, которые определяют состояние ликвидности в коммерческом банке на текущую дату, подразделяются на: внешнюю ликвидность и внутреннюю ликвидность.

  Наиболее опасной для коммерческого банка является внешняя ликвидность, поскольку в этом случае, проблемы ликвидности в стране переходят плавно в проблемы внутри банка.

  Ко внутренним же проблемам относят ошибки отдела менеджмента банка, операционные ошибки, ошибки персонала и прочее.

Ликвидность оборотных активов, активы по степени ликвидности

Ликвидность активов – важный параметр деятельности компании, показывающий, насколько успешно предприятие работает. Этот экономический показатель позволяет заблаговременно выяснить возможные риски и факторы роста фирмы, отреагировав на них соответствующим образом. Коэффициент ликвидности в наши дни уже вошел в список must have для всех крупных компаний, его регулярно высчитывают экономисты, выживая из показателя максимум информации. О том, что такое ликвидность и актив, какие бывают виды ликвидности активов и, наконец, почему это так важно – вы узнаете в материале. Устраивайтесь поудобнее, мы собрали исчерпывающую информацию.

Базовые термины

Коэффициент ликвидности многим кажется сложным понятием, да и рассчитать его в один присест невозможно. Перед тем, как перейти к более профильным терминам, мы разберемся с элементарными и, что не менее важно, универсальными категориями.

В основе словосочетания ликвидность экономических активов лежит сразу несколько принятий. Например, актив – под объектом такого рода следует понимать материальный или нематериальный ресурс, принадлежащий юридическому или физическому лицу, способный приносить прибыль или увеличивать доход в будущем.

Вроде бы все понятно, актив – это определенный экономически выгодный для человека актив, находящийся в его собственности.

Если у вас возникают сложности с отнесением той или иной ценности к активам, вспомните о двух основных характеристиках актива, мы успели уже два раза упомянуть о них – это право собственности/право владения и возможность извлечение из актива выгод (не обязательно в денежном эквиваленте). Примечательно, что современная экономика пересмотрела понятие актива, включив в него несколько неожиданных позиций, например, деловую репутацию.

Проанализируем, соответствует ли деловая репутация заявленным характеристикам. Она принадлежит компании как информационный нематериальный актив. И, действительно, хорошая репутация простимулирует деловые связи, а плохая поспособствует тому, что с компанией не захотят сотрудничать.

С определением актива мы разобрались, теперь поговорим об определении ликвидности.

Степень ликвидности – это способность актива быть реализованным быстро и с минимальными денежными потерями, если они связаны с оперативностью продаже. Высоколиквидными активами по умолчанию считается валюта и ценные бумаги.

Как же определяется ликвидность активов? Ответ напрямую зависит от разновидностью самого объекта, в отношении которого предпринимается расчет.

Например, рынок ценных бумаг измеряет показатели ликвидности исходя из количества заключаемых сделок и предложений на покупку или продажу. Другими словами, важен интерес к объекту, его популярность, количество людей, готовых его купить.

Показатель экономической ликвидности более высок для активов, которые торгуются на биржах за счет высокой организованности площадки. Если попытаться реализовать тот же товар на неорганизованных рынках, то актив потеряет в ликвидности. Если вы когда-то слышали о делении ценных бумаг на активы первого и второго эшелона, отметим, что данная сортировка происходит как раз на основе ликвидности.

Справка: Ликвидность оборотного актива связана с понятием секьюритизации долга, простыми словами, выпуском торгуемых вторичных бумаг на пул задолженности частных клиентов или компаний. Секьюритизация позволяет предприятиям выходить на рынок с полным кредитным портфелем, что положительно сказывается на ликвидности.

Активы по степени ликвидности разделены на позиции. Мы уже упоминали, что первые две строчки этого своеобразного рейтинга занимают валюта и ценные бумаги. А кто же завершает тройку лидеров?

Драгоценные металлы считаются достаточно востребованными и традиционно входят в перечень лидеров по ликвидности. Эксперты уточняют, что золото, серебро, платина другие металлы уже бы давно сместили со второй позиции ценные бумаги, если бы не государственные ограничения по их обращению.

Ликвидность – это снижение или увеличение рисков. Определение ликвидности определенного актива позволяет понять, насколько он рискованный для инвестора.

Виды ликвидности

Понятие ликвидности включает в себя сразу несколько коэффициентов, которые рассчитываются и позволяют оценивать риски и выгоды в математической плоскости. Мы назовем три наиболее распространенных в Российской Федерации модели расчетов.

• Коэффициент абсолютной ликвидности

Активы по ликвидности определяются при помощи соотношения количества денежных средств на счетах компании (тех самых высоколиквидных активов) к количеству краткосрочных финансовых вложений и финансовым обязательствам.

• Коэффициент быстрой ликвидности

Понятие, включающее в себя соотношение тех же высоколиквидных активов к задолженности по текущим обязательствам. Формула отличается тем, что требует учета существующей дебиторской задолженности (не являющейся проблемной).

• Коэффициент текущей ликвидности

Чтобы выяснить размер коэффициента, следует просчитать соотношение оборотных активов в текущим обязательствам по кредитам и перед контрагентами.

• ОА / КО
• ОА – оборотные активы,
• КО – краткосрочные обязательства.

Показатели ликвидности, полученные путем применения одного из коэффициентов будут иметь вид какого-то числа. Для экономиста важно, превышает этот показатель нормальные значения. Например, для коэффициента быстрой ликвидности нормальным считается число не менее 1, а для текущей ликвидности – более двух.

Как посчитать ликвидность?

Показатель ликвидности активов связан с несколькими группами активов и пассивов, которые удобно группируются в бухгалтерском отчете. Для начала экономист должен определить ликвидность каждого актива конкретно, затем расположить их в порядке убывания и сравнить со значениями пассивов, распределенных в соответствии с увеличением сроков погашения обязательств.

Виды активов по ликвидности

• А1. Высоколиквидные объекты (деньги и краткосрочные вложения)
• А2. Быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность, поступление средств по которой ожидается в срок не позднее 12 месяцев с момента отчетной даты).
• А3. Медленно реализуемые активы (все остальные оборотные активы).
• А4 (все необоротные активы)

Здесь, наверное, следует вспомнить, что представляет собой необоротный и оборотный активы. Группа необоротных активов – это объекты, используемые в производстве, но не меняющие свою форму.

Возьмем для примера фабрику фармакологического направления, бумага для упаковки препаратов – это оборотный актив, а стенд, на котором происходит упаковка является необоротным активом.

Иными словами, оборотные объекты – это то, что используется для производства объекта и в самом объекте, а оборудование, длительное время не меняющее форму – относится к группе необоротных и не высоколиквидных активов, соответственно.

Теперь мы смотрим на показатели срочных обязательств.

• П1. Самые срочные обязательства (текущая кредиторская задолженность, долги перед контрагентами, поставщиками, работниками или налоговой).
• П2. Среднесрочные займы, резервы предстоящих расходов.
• П3. Долгосрочные пассивы.
• П4. Собственный капитал организации (постоянные пассивы).

Ликвидность по формуле не определяется, важно соотношение всех групп между собой. Мы не просто так много внимания уделили распределению активов по ликвидности и самому понятию ликвидности, теперь осталось просто посмотреть на соотношение между показателями. В нормальном состоянии оно должно выглядеть так:

• А1 > П1
• А2 > П2
• А3 > П3
• А4 < П4

Если одно из уравнений не соответствует тому, что указано выше, значит одна из цепей нарушена. В будущем это может привести к несоответствию доходов и расходов. Предпринимать конкретные действия стоит в зависимости от того, какое из уравнений вышло другим. Если же наблюдается полное несоответствие – компании угрожает банкротство. В этом случае стоит начать переговоры с кредиторами.

Теперь вы знаете, что представляет собой показатель ликвидности активов и в каком виде его необходимо высчитывать.

С одной стороны, его расчет кажется простым, с другой, сам алгоритм предусматривает получение большого количества данных – приходится распределять все активы и группировать пассивы по дате исполнения обязательств. Поручить определение ликвидности имеет смысл надежному и опытному экономисту-профессионалу. Тогда вы не только получите точные числа, но и сможете проконсультироваться по поводу дальнейшей стратегии компании.

Ликвидность активов – это важный параметр и индикатор успешности предприятия. Регулярно сверяясь с ним, бизнесмен сможет точно и своевременно реагировать на изменения в составе активов и рост среднесрочной задолженности. Ликвидность прочно связана с платежеспособностью – оба этих параметра являются лучшими помощниками для предпринимателя, заботящегося о своей компании.

Понятие ликвидности и платежеспособности кредитной организации, факторы ее определяющие. Методы оценки и управления ликвидностью

Понятие ликвидности и платежеспособности кредитной организации, факторы ее определяющие. Методы оценки и управления ликвидностью.

Одной из основных задач, стоящих перед любой кредитной организацией (коммерческим банком), особенно в условиях не до конца преодоленного недоверия населения к банковской системе страны, является обеспечение ликвидности и платежеспособности кредитных организаций. В отечественной экономической литературе понятия «ликвидность» и «платежеспособность» кредитной организации часто отождествляются, что приводит в дальнейшем и к отождествлению методов и способов поддержания ликвидности и платежеспособности коммерческих банков.
Термин «ликвидность» происходит от латинского “liquidus”, что в переводе означает текучий, жидкий. Ликвидность организации – это возможность использовать свои активы в качестве наличных денежных средств или быстро превращать их в таковые.

Понятие ликвидность кредитной организации означает возможность кредитной организации (банка) своевременно и полно обеспечивать выполнение своих долговых и финансовых обязательств перед всеми контрагентами, что определяется наличием достаточного собственного капитала у организации, оптимальным размещением и величиной средств по статьям актива и пассива баланса с учетом соответствующих сроков.
Иными словами, ликвидность базируется на постоянном поддержании объективно необходимого соотношения между тремя ее составляющими – собственным капиталом банка, привлеченными и размещенными им средствами путем оперативного управления их структурными элементами.
С учетом этого в мировой банковской теории и практике ликвидность принято понимать как «запас» или как «поток». При этом ликвидность как «запас» включает в себя определение уровня возможности кредитной организации выполнять свои обязательства перед клиентами в определенный конкретный момент времени путем изменения структуры активов в пользу их высоколиквидных статей за счет имеющихся в этой области неиспользованных резервов. Ликвидность как «поток» анализируется с точки зрения динамики, что предполагает оценку способности кредитной организации в течение определенного периода времени изменять сложившийся неблагоприятный уровень ликвидности или предотвращать ухудшение достигнутого, объективно необходимого уровня ликвидности (сохранять его) за счет эффективного управления соответствующими статьями активов и пассивов, привлечения дополнительных заемных средств, повышения финансовой устойчивости банка путем роста доходов.
Таким образом, каждая кредитная организация должна самостоятельно обеспечивать поддержание своей ликвидности на заданном уровне на основе как анализа ее состояния, складывающегося на конкретные периоды времени, так и прогнозирования результатов деятельности и проведения в последующем научно обоснованной экономической политики в области формирования уставного капитала, фондов специального назначения и резервов, привлечения заемных средств сторонних организаций, осуществления активных кредитных операций.
Понятие платежеспособности является более широким. Оно включает в себя возможность кредитной организации выполнить свои обязательства в любой рыночной ситуации, тогда как ликвидность банка подразумевает выполнение обязательств в соответствии с контрактными сроками. Соответственно, ликвидность является одним из аспектов платежеспособности, наряду с достаточностью капитала, качеством активов, рентабельностью банковского бизнеса и менеджментом кредитной организации. Перечисленные категории, являясь компонентами платежеспособности коммерческого банка, подвержены взаимному влиянию.
В процессе анализа управления банковской ликвидностью ставится задача определения фактической ликвидности, а также соответствие ее нормативам. В инструкции ЦБ РФ от 16 января 2004 г. № 110-И «Об обязательных нормативах банков» установлены нормативы мгновенной, текущей и долгосрочной ликвидности.
Норматив мгновенной ликвидности банка (Н2) регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение одного операционного дня и определяет минимальное отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме пассивов банка по счетам до востребования:
Лам
Н2 = — х 100% >= 15%, где
Овм
Лам — высоколиквидные активы, то есть финансовые активы, которые должны быть получены в течение ближайшего календарного дня и (или) могут быть незамедлительно востребованы банком и (или) в случае необходимости реализованы банком в целях незамедлительного получения денежных средств
Овм — обязательства (пассивы) до востребования, по которым вкладчиком и (или) кредитором может быть предъявлено требование об их незамедлительном погашении.
Норматив текущей ликвидности банка (Н3) регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение ближайших к дате расчета норматива 30 календарных дней и определяет минимальное отношение суммы ликвидных активов банка к сумме пассивов банка по счетам до востребования и на срок до 30 календарных дней:
Лат
Н3 = — х 100% >= 50%, где
Овт
Лат — ликвидные активы, то есть финансовые активы, которые должны быть получены банком и (или) могут быть востребованы в течение ближайших 30 календарных дней и (или) в случае необходимости реализованы банком в течение ближайших 30 календарных дней в целях получения денежных средств в указанные сроки.
Овт — обязательства (пассивы) до востребования, по которым вкладчиком и (или) кредитором может быть предъявлено требование об их незамедлительном погашении, и обязательства банка перед кредиторами (вкладчиками) сроком исполнения в ближайшие 30 календарных дней. Показатель Овт рассчитывается как сумма остатков на счетах (частей остатков на счетах).
Норматив долгосрочной ликвидности банка (Н4) регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные активы и определяет максимально допустимое отношение кредитных требований банка с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней, к собственным средствам (капиталу) банка и обязательствам (пассивам) с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней:
Крд
Н4 = —— х 100% <= 120%, где
К + ОД
Крд — кредитные требования с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней, а также пролонгированные, если с учетом вновь установленных сроков погашения кредитных требований сроки, оставшиеся до их погашения, превышают 365 или 366 календарных дней, за вычетом сформированного резерва на возможные потери по указанным кредитным.
ОД — обязательства (пассивы) банка по кредитам и депозитам, полученным банком за исключением суммы полученного банком субординированного кредита (займа, депозита) в части остаточной стоимости, включенной в расчет собственных средств (капитала) банка, а также по обращающимся на рынке долговым обязательствам банка с оставшимся сроком погашения свыше 365 или 366 календарных дней (код 8918, код 8997).
Основными качественными факторами, определяющими ликвидность, являются виды привлеченных депозитов, их источники и стабильность. Поэтому анализ депозитной базы служит отправным моментом в анализе управления банковской ликвидностью и поддержании его надежности.
Используя методы сравнительного анализа пассивных операций, можно выявить изменения в объемах этих операций, определить воздействие их на ликвидность банка. Основное место в ресурсах банка занимают привлеченные депозиты, расчетные и текущие счета.
Дополнительными факторами поддержания ликвидности являются ограничение размера кредита, предоставленного одному заемщику частью собственных средств учреждения банка, и выдача кредита возможно большему числу клиентов при сохранении общего объема кредитования, что минимизирует потери банка от нарушения возврата ссуд.
Существует два основных метода оценки ликвидности кредитной организации: коэффициентный анализ и анализ разрывов.
Коэффициентный анализ является наиболее распространенным способом оценки ликвидности. Это, во многом, обусловлено тем, что он применяется Банком России в системе нормативов, регулирующих банковскую деятельность, кроме того, этот метод широко применяется при построении различных рейтингов банков. Основная идея данного метода заключается в построении интегрального показателя или системы показателей и определения на основе его значения (их значений) степени ликвидности банка (см. выше).
Вторым методом, применяемым для анализа ликвидности кредитных организации, является метод разрывов. Суть этого метода заключается в следующем: активы и пассивы банка разделяются на сроки, оставшиеся до их погашения. В пределах каждого срока все статьи активов и пассивов суммируются, в результате мы получаем платежный баланс банка за каждый из периодов. Как правило, результат анализа сводится в таблицу, показывающую платежный баланс банка с разбивкой по периодам.
Сравнивая данный метод анализа ликвидности с коэффициентным методом, хочется отметить следующие основные сходства и различия.
Во-первых, коэффициентный метод, в том виде, в котором его применяет Банк России, по сути, является сильным упрощением таблицы разрывов до сроков один день, один месяц и один год и заменой разрывов отношением определенных групп активов и пассивов.
Во вторых, анализ ликвидности с применением таблицы разрывов требует наличия закрытой информации о деятельности банка. Дело в том, что большинство используемой при построении таблицы разрывов информации (например, сроки погашения векселей), недоступно ин публичной банковской отчетности. Как следствие, данный метод доступен только внутренним пользователям банковской отчетности.
Однако основной проблемой обоих методов является нарушение принципа непрерывной деятельности. При проведении анализа обоими методами предполагается, что в момент проведения анализа кредитная организация прекращает заключать какие бы то ни было новые договора, влияющие на платежный баланс в рамках срока проведения анализа. При таком подходе анализ перспективной ликвидности кредитной организации подменяется анализом текущей ликвидности и предположением, что при сохранении текущей ситуации в банке в перспективе все должно быть хорошо.
Управление ликвидностью — деятельность кредитной организации по обеспечению такого размещения средств, чтобы можно было в любой момент расплатиться по обязательствам (в короткий период времени превратить активы в денежные средства).
Практика выработала ряд методов управления ликвидностью. Они основаны на управлении активами, пассивами или и теми и другими одновременно.
Наиболее старый способ обеспечения потребностей банка в ликвидных средствах известен как управление ликвидностью через управление активами. В чистом виде эта стратегия требует накопления ликвидных средств в виде ликвидных активов — главным образом денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг. Когда возникает потребность в ликвидных средствах, выборочные активы продаются до тех пор, пока не будет удовлетворен спрос на наличные средства. Эту стратегию управления ликвидность часто называют трансформацией активов, поскольку ликвидные средства поступают за счет превращения неденежных активов в наличные средства.
Многие банки в качестве источника ликвидных средств все чаще стали использовать займы на денежном рынке. Это стратегия заемной ликвидности, часто называемая управлением покупной ликвидностью или управлением пассивами, в чистом виде предполагает заем быстрореализуемых средств в количестве, достаточном для покрытия всего ожидаемого спроса на ликвидные средства. Однако к займам прибегают только тогда, когда возникает такая необходимость, чтобы избежать накопления слишком большого объема незадействованных ликвидных средств в активах. Если спрос на ликвидные средства превышает его первоначально ожидаемый уровень, банк будет просто поднимать предлагаемую им ставку, до тех пор, пока не получит необходимую сумму быстрореализуемых средств. Заем ликвидных средств является наиболее рисковым способом решения банком проблем ликвидности (но он дает более высокую ожидаемую прибыль) из-за изменчивости процентных ставок денежного рынка и доступности кредита.
Метод фондового пула заключается в том, что все банковские средства, полученные из различных источников, рассматриваются как единый пул средств, имеющихся у банка. Тогда задача заключается в том, чтобы создать первичные и вторичные резервы для обеспечения ликвидности. Первичные резервы состоят из абсолютно ликвидных активов — кассы и остатков на корреспондентских счетах. В состав вторичных резервов входят высоколиквидные активы, которые можно быстро реализовать и которые имеют большую оборачиваемость. Они могут формироваться из банковских акцептов, векселей и, в некоторой степени, облигаций первоклассных эмитентов. В условиях, когда занятие длинной валютной позиции обеспечивает доход в течение достаточно длительных периодов времени, дополнительные резервы высоколиквидных видов иностранной валюты могут рассматриваться как вторичные резервы. Резервы денежных средств нужны для ежедневных операций банка, но их определенный излишек обеспечивает первый рубеж защиты на случай возникновения проблемы ликвидности. Первичные резервы относятся к недоходным активам, вторичные резервы уже обеспечивают определенный доход банку.
Метод управления резервной позициейявляется методом с большими преимуществами и большими недостатками. Его содержание заключается в следующем: определяем резервную позицию, т.е. не формируем заранее вторичные резервы, а лишь прогнозируем количество фондов, которое мы можем купить на денежном рынке и тем самым профинансировать возможный отток денежных средств. В первую очередь, речь идет о привлечении средств на межбанковском рынке и заимствовании у ЦБР.
Преимущества метода очевидны:

• сокращается доля низкодоходных и недоходных активов;
• в случае изъятия депозитов валюта баланса банка не уменьшается или уменьшается в меньшей степени, потому что вторичные резервы не ликвидируются, а напротив, банк привлекает дополнительные средства.

Но при использовании данного метода риск ликвидности замещается другими видами риска:

• риском изменения процентных ставок;
• риском доступности фондов (который определяется, в первую очередь, емкостью межбанковского рынка).

Метод управления кредитной позицией заключается в определении особой кредитной позиции — того объема денежных средств, которые банк получит в краткосрочном периоде, если не будет возобновлять краткосрочные кредиты. При этом подходе к управлению ликвидностью также присутствует фактор риска доступности фондов и, как и в предыдущем варианте, его актуальность будет возрастать по мере развития денежного рынка.
Ключевое слово при использовании метода активного управления портфелем — секьюритизация. Термин «секьюритизация» происходит от англ. securities — ценные бумаги — и означает обращение банковских активов в ценные бумаги. При секьюритизации активов размещение кредитных ресурсов осуществляется не только посредством заключения кредитного договора, но и путем использования векселей (при краткосрочном кредитовании) и облигаций (при долгосрочном кредитовании). Близкий к секьюритизации альтернативный путь — применение права переуступки, например переуступки кредита. Таким образом, секьюритизация в широком смысле слова означает не только превращение кредитов в ценные бумаги, но и любой перевод их в такую форму, когда их можно реализовать третьим лицам на рынке.

3. Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса

3. Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса

 

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

— наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

— отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

 

Рис. 12 — Понятие «платежеспособности»

 

Кредитоспособность – это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам. Анализ кредитоспособности проводят как банки, выдающие кредиты, так и предприятия, стремящиеся их получить.

При анализе платежеспособности и кредитоспособности предприятия рассчитывается ликвидность активов предприятия и ликвидность его баланса.

 

Рис. 13 — Виды ликвидности

 

Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву.

 

Рис. 14 — Анализ ликвидности

 

В кредитной практике применяется еще один показатель ликвидности, называемый коэффициентом лакмусовой бумажки:

 

(1)

 

Рис. 15 — Показатели задолженности

 

Коэффициент покрытия основных средств:

 

(2)

 

Коэффициент краткосрочной задолженности:

 

(3)

 

Коэффициент покрытия общей задолженности:

 

(4)

 

Показатели деловой активности позволяют оценить эффективность использования руководством предприятия его активов.

 

Рис. 16 — Показатели деловой активности

 

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

 

(5)

 

Коэффициент оборачиваемости запасов:

 

(6)

 

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

 

(7)

 

Показатели рентабельности характеризуют общую эффективность работы предприятия, политики, проводимой его руководством.

 

Рис. 17 — Показатели рентабельности

 

Существует ряд показателей, позволяющих характеризовать структуру источников капитала и финансовую устойчивость предприятия.

 

Рис. 18 — Показатели финансовой устойчивости

Как рассчитать коэффициенты ликвидности

Ликвидность – это параметр, который позволяет активам быть проданными по выгодной цене, являющейся близкой к рыночному показателю. То есть по факту эта характеристика олицетворяет способность товарной продукции быть превращенной в денежные средства. Ассоциируется и сопоставляется понятие с такими факторами, как легкость продажи товаров, а также простота процесса их превращения в материальные и нематериальные активы.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.
 
Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему — обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефону
+7 (804) 333-20-57
 
Это быстро и бесплатно!

Виды ликвидности

В экономической практике имеют место быть финансовые показатели, расчет которых производится на базе финансовой отчетности и прочих видов документации. Смысл заключается в характеристике обращения величины задолженностей, оборотных средств, призванных погасить данные задолженности. Рассмотрим, как определяется коэффициент текущей ликвидности, а также другие факторы, какие данные для этого требуются, и что дает грамотно составленный расчет.

Обратите внимание: на практике встречаются низко ликвидные, высоколиквидные и вовсе неликвидные параметры. Чем проще они преобразуются в стоимость, тем более ликвидным можно считать предприятие.

Ликвидность определяет состояние активов предприятия

Для товара этот показатель идентичен скорости, с которой происходит его продажа. В российских документах, в частности – бухгалтерский баланс – эти данные располагаются в такой последовательности, что степень их ликвидности убывает.

Традиционно они могут быть разделены на несколько групп:

• А1 – показатели с высоким уровнем ликвидности, представленными краткосрочным инвестированием и денежными средствами, находящимися в обращении короткого срока;
• А2 – активы быстрой реализации, представленные краткосрочной задолженностью дебиторского плана, ожидаемой к возврату на протяжении года после даты, относящейся к отчетной;
• А3 – активы с очень медленной реализацией – те средства, которые не упомянуты выше, зато имеющие отношение к активной деятельности фирмы;
• А4 – активы, трудно подлежащие реализации. Находятся вне оборота и считаются простыми в своей активности.

Что касается пассивов, то они размещены в документе в таком порядке, в котором наблюдается возрастание баланса:

• П1 – обязательства срочного характера, к коим относятся привлеченные средства, задолженности перед кредиторами и подрядчиками;
• П2 – обязательства перед сотрудниками и партнерами средней срочности – займы и кредитование, резервы расходов, которые предстоит совершить, чистые обязательства;
• П3 – обязательства долгосрочного характера, размещенные в соответствующем разделе баланса;
• П4 – средства, постоянно относящиеся к пассивам и представленные собственным капиталом фирмы.

Первые три показателя имеют такое неравенство, что А1, А2, А3 соответственно больше, чем П1, П2, П3, а что касается четвертых данных, то между ними стоит противоположный знак, то есть А4<П4. Только при соблюдении этого правила данные фирмы получатся высококачественными, а предприятие – успешно функционирующим.

Особенности расчета показателя

Расчет коэффициента ликвидности при помощи формулы по новому балансу, способствует проведению полного анализа показателей ликвидности, которые царят на предприятии, то есть характеризует возможность покрытия необходимых финансовых обязательств. На практике в экономике встречается в основном три показателя коэффициента, играющие важную роль в процессе деятельности – это абсолютный, срочный и текущий коэффициенты.

На ряду с другими показателями, ликвидность позволяет получить более точное представление о делах предприятия

Применение коэффициента текущей ликвидности

Данный параметр имеет непосредственное отношение к обязательствам краткосрочного характера, представлен соотношением оборотных активов с краткосрочными обязательствами, чаще всего используется того, чтобы дать оценку общего финансового состояния фирмы. То есть коэффициент текущей ликвидности соответствует нормативу, если соотношение между этими параметрами оптимально, а оно напрямую зависит от сферы деятельности фирмы и прочих факторов, которые имеют место быть в хозяйственной деятельности предприятия. Он характеризует финансовую возможность фирмы заниматься погашением краткосрочных обязательств, то есть чем больше его значение, тем лучше. Нормальный параметр – 2 и более.

Обратите внимание: если показатель меньше единицы, предприятие под угрозой деятельности. Он характеризует финансовое состояние компании – как на текущий момент, так и в рамках возможности погашения непредвиденных расходов.

Даже если вы рассчитаете этот коэффициент, это не говорит о возможности получения полноценной картины, поэтому применяются и другие показатели, отвечающие за возможности фирмы и за ее состоятельность на фоне конкурентов.

Коэффициент быстрой ликвидности

Этот финансовый показатель представлен соотношением высоколиквидных активов и краткосрочных обязательств. В качестве источника, в котором получаются данные, выступает не что иное, как бухгалтерский баланс. К составу по части активов не имеют отношения производственные запасы.

Расчет ликвидности фирмы в этом случае может быть представлен именно так:

То есть коэффициент обозначается как суммы краткосрочных дебиторских долгов и инвестиций, деленная на обязательства. На базе расчета параметра можно оценить способность фирмы к погашению текущих обязательств, если возникнут сложности с продажей продукта. Нормальное значение – 1 и более. В принципе, этот параметр имеет много общего с предыдущим показателем, однако здесь исключены средние и высокие активы по ликвидности. Активы такого плана также не включают в себя производство и товарные запасы, а также материалы, изготовленные наполовину.

Обратите внимание: если показатель слишком слабый, нужно поднимать его значение, приняв определенные меры. Если же коэффициент высокий, это может свидетельствовать о нерациональности структуры всего капитала и слишком плохой оборачиваемостью средств.

Из вышесказанного следует то, что коэффициент покрытия текущей ликвидности и быстрой ликвидности способствует улучшению деятельности предприятия, но для отображения состояния полной финансовой картины их недостаточно. Поэтому применяются некоторые прочие параметры, для полноты финансовой картины в рамках деятельности компании.

Абсолютная ликвидность

Рассмотрим, что показывает коэффициент абсолютной ликвидности по балансу, а так же формулу и пример, объясняющий как рассчитать этот показатель. Данный финансовый показатель в экономической практике представлен соотношением денег в сумме с вложениями краткосрочного характера к текущему уровню пассивов.

Но на западе, в отличие от предшествующих параметров, он не нашел широкого применения. По стандартам России его значение должно составлять не менее чем 0,2, только в этом случае можно говорить о хорошей ликвидности фирмы. Если нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности ниже нормы – это значит, что предприятие нерационально применяет капитал, и необходимо принять меры по улучшению ситуации в целом. Поэтому чем большее значение принимает данный параметр, тем лучше для деятельности фирмы. С другой позиции, слишком высокое принимаемое значение может свидетельствовать о неправильно сформированной структуре капитала или о нерационально используемых средствах.

Как повысить уровень показателей ликвидности

Существует ряд специальных мер, позволяющих сделать размер этого параметра несколько выше, тем самым обеспечив улучшение условий функционирования фирмы:

• пересмотр «работы» и структуры капитала;
• поиск новых возможностей инвестирования;
• рационализация использования ресурсов;
• поиск вариантов погашения всех займов;
• расширение общей деятельности компании.

Выбрав грамотную стратегию развития фирмы, вы получите возможность улучшить основные показатели и сократить финансовые риски. Все три показателя рассматриваются на практике как одно целое, поэтому только совместно могут представить общую картину деятельности.

Понимание риска ликвидности

До глобального финансового кризиса (GFC) риск ликвидности не был в поле зрения всех. Финансовые модели обычно не учитывают риск ликвидности. Но GFC подтолкнул к обновлению понимания риска ликвидности. Одной из причин был консенсус в отношении того, что кризис включал набег на недепозитарий, теневую банковскую систему — поставщиков краткосрочного финансирования, особенно на рынке репо — систематически отозвал ликвидность . Они сделали это косвенно, но, несомненно, за счет увеличения залога стрижку.

После GFC все основные финансовые институты и правительства остро осознают риск того, что изъятие ликвидности может стать неприятным соучастником в передаче потрясений через систему — или даже в усугублении заражения.

Ключевые выводы

• Ликвидность — это то, насколько легко актив или ценную бумагу можно купить или продать на рынке и конвертировать в наличные.
• Существует два различных типа риска ликвидности: риск ликвидности финансирования и риск рыночной ликвидности.
• Риск ликвидности, связанный с финансированием или денежным потоком, является главной проблемой корпоративного казначея, который спрашивает, может ли фирма финансировать свои обязательства.
• Рыночный риск или риск ликвидности актива — это неликвидность актива или невозможность легко выйти из позиции.
• Самым популярным и грубым показателем ликвидности является спред между спросом и предложением — низкий или узкий спред между спросом и предложением считается узким и обычно отражает более ликвидный рынок.

Что такое риск ликвидности?

Ликвидность — это термин, используемый для обозначения того, насколько легко актив или ценную бумагу можно купить или продать на рынке.Он в основном описывает, как быстро что-то можно конвертировать в наличные. Есть два разных типа риска ликвидности. Первый — это риск ликвидности финансирования или денежных потоков, а второй — риск рыночной ликвидности, также называемый риском актива / продукта.

Риск ликвидности финансирования

Риск ликвидности, связанный с финансированием или денежным потоком, является главной заботой корпоративного казначея, который спрашивает, может ли фирма финансировать свои обязательства. Классическим индикатором риска ликвидности фондирования является коэффициент текущей ликвидности (текущие активы / текущие обязательства) или, если на то пошло, коэффициент быстрой ликвидности.Кредитная линия была бы классическим средством смягчения последствий.

Риск рыночной ликвидности

Риск рыночной ликвидности или ликвидности активов — это неликвидность активов. Это неспособность легко выйти из позиции. Например, мы можем владеть недвижимостью, но из-за плохой рыночной конъюнктуры она может быть продана в ближайшее время только по пожарной цене. Актив, безусловно, имеет ценность, но, поскольку покупатели временно исчезли, ценность не может быть реализована.

Рассмотрим его виртуальную противоположность — казначейские облигации США.Действительно, казначейские облигации США считаются почти безрисковыми, поскольку немногие предполагают, что правительство США объявит дефолт. Но, кроме того, эта облигация имеет чрезвычайно низкий риск ликвидности. Его владелец может легко выйти из позиции по преобладающей рыночной цене, небольшие позиции по акциям S&P 500 также ликвидны. С ними можно быстро выйти по рыночной цене. Но позиции во многих других классах активов, особенно в альтернативных активах, не могут быть легко закрыты. Фактически, мы могли бы даже определить альтернативные активы как активы с высоким риском ликвидности.

Понимание риска ликвидности

Риск рыночной ликвидности может зависеть от следующих факторов:

• Микроструктура рынка. Такие биржи, как товарные фьючерсы, как правило, являются развитыми рынками, но многие внебиржевые (OTC) рынки являются узкими.
• Тип актива. Простые активы более ликвидны, чем сложные. Например, во время кризиса CDO в квадрате — CDO ² представляют собой структурированные облигации, обеспеченные траншами CDO — стали особенно неликвидными из-за своей сложности.
• Замена. Если позицию можно легко заменить другим инструментом, затраты на замену будут низкими, а ликвидность, как правило, выше.
• Временной горизонт. Если у продавца есть срочность, это увеличивает риск ликвидности. Если продавец терпелив, риск ликвидности не представляет угрозы.

Обратите внимание на общую черту обоих типов риска ликвидности: в некотором смысле они оба связаны с тем, что на это не хватает времени. Неликвидность — это обычно проблема, которую можно решить, потратив больше времени.

Изображение Джули Банг © Investopedia 2020

Показатели риска рыночной ликвидности

Согласно приведенному выше рисунку, существует как минимум три точки зрения на рыночную ликвидность. Самая популярная и грубая мера — это спред между ценой покупки и продажи, также называемый шириной. Низкий или узкий спред между спросом и предложением считается узким и, как правило, отражает более ликвидный рынок.

Глубина относится к способности рынка поглощать продажу или выход из позиции. Например, индивидуальный инвестор, который продает акции Apple, вряд ли повлияет на цену акций.С другой стороны, институциональный инвестор, продающий большой пакет акций компании с небольшой капитализацией, вероятно, вызовет падение цены. Наконец, устойчивость относится к способности рынка оправиться от временно неверных цен.

Подвести итоги:

• Спрэд спроса и предложения измеряет ликвидность в ценовом измерении и является характеристикой рынка, а не позицией продавца или продавца. Финансовые модели, которые включают корректировку спреда спроса и предложения с учетом внешней ликвидности и являются моделями внешней ликвидности.
• Размер позиции относительно рынка — это характеристика продавца. Модели, использующие этот показатель ликвидности в количественном измерении, обычно известны как модели эндогенной ликвидности.
• Устойчивость измеряет ликвидность во временном измерении, и в настоящее время такие модели встречаются редко.

С одной стороны, высокая ликвидность рынка будет характеризоваться владельцем небольшой позиции по сравнению с глубоким рынком, который выходит на узкий спред между ценой покупки и продажи и очень устойчивый рынок.

Низкий или узкий спред между спросом и предложением считается узким и, как правило, отражает более ликвидный рынок.

А как насчет объема?

Объем торгов — популярный показатель ликвидности, но теперь он считается ошибочным индикатором. Большой объем торгов не обязательно означает высокую ликвидность. Флэш-сбой 6 мая 2010 года доказал это на болезненных конкретных примерах.

В этом случае, по данным Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), алгоритмы продажи подавали заказы в систему быстрее, чем они могли быть выполнены.Объемы подскочили, но многие заказы не были выполнены. Согласно SEC, «особенно во времена значительной волатильности, большой объем торгов не обязательно является надежным индикатором ликвидности рынка».

Включение риска ликвидности

В случае экзогенного риска ликвидности один из подходов заключается в использовании спреда между спросом и предложением для непосредственной корректировки показателя. Обратите внимание: модели риска отличаются от моделей оценки, и этот метод предполагает наличие наблюдаемых цен спроса / предложения.

Давайте проиллюстрируем это с помощью стоимости под риском (VAR). Предположим, что дневная волатильность позиции в размере 1 000 000 долларов США составляет 1,0%. Позиция имеет положительную ожидаемую доходность, также называемую дрейфом, но поскольку наш горизонт дневной, мы снижаем нашу крошечную дневную ожидаемую доходность до нуля. Это обычная практика. Итак, пусть ожидаемая дневная доходность равна нулю. Если доходность распределяется нормально, то одностороннее отклонение при 5,0% составляет 1,65. То есть 5% -ный левый хвост нормального распределения составляет 1,65 стандартного отклонения слева от среднего.В Excel мы получаем этот результат с = NORM.S.INV (5%) = -1,645.

Значение риска 95% (VAR) определяется следующим образом:

1000000 долларов США * 1,0% волатильности * 1,65 = 16 500 долларов США

Исходя из этих предположений, мы можем сказать, что «только 1/20 дня (5% случаев) мы ожидаем, что ежедневный убыток превысит 16 500 долларов». Но это не поправка на ликвидность.

Предположим, что позиция находится в одной акции, где цена продажи составляет 20,40 доллара, а цена предложения — 19,60 доллара, средняя точка — 20 долларов.В процентном отношении спред (%) составляет:

(20,40 — 19,60 долларов) ÷ 20 долларов = 4,0%

Полный спред представляет собой стоимость поездки туда и обратно: покупка и продажа акций. Но поскольку нас интересует только стоимость ликвидности, если нам нужно выйти из позиции (продать), корректировка ликвидности состоит из добавления половины (0,5) спреда. В случае VaR мы имеем:

• Стоимость ликвидности (LC) = 0,5 x спред
• VaR с поправкой на ликвидность (LVaR) = позиция ($) * [-дрейф (%) + волатильность * отклонение + LC], или
• VaR с поправкой на ликвидность (LVaR) = позиция ($) * [-дрейф (%) + волатильность * отклонение + 0.5 * спред].

В нашем примере

LVaR = 1 000 000 долларов США * [-0% + 1,0% * 1,65 + 0,5 * 4,0%] = 36 500 долларов США

Таким образом, корректировка ликвидности увеличивает VaR на половину спреда (1 000 000 долларов США * 2% = + 20 000 долларов США).

Итог

Риск ликвидности можно разделить на риск фондирования (денежный поток) или рыночный (актив) риск ликвидности. Ликвидность финансирования имеет тенденцию проявляться в виде кредитного риска, или невозможность финансировать обязательства приводит к дефолту.Риск рыночной ликвидности проявляется в виде рыночного риска или невозможности продать актив, что приводит к снижению его рыночной цены или, что еще хуже, делает рыночную цену не поддающейся расшифровке. Риск рыночной ликвидности — это проблема, создаваемая взаимодействием продавца и покупателей на рынке. Если позиция продавца велика по отношению к рынку, это называется риском эндогенной ликвидности (особенность продавца). Если рынок отозвал покупателей, это называется риском экзогенной ликвидности — характеристика рынка, которая представляет собой скопление покупателей — типичным показателем здесь является аномально широкий спред между покупателями и покупателями.

Распространенный способ включения риска рыночной ликвидности в модель финансового риска (не обязательно в модель оценки) — это скорректировать или «наложить штраф» на меру путем добавления / вычитания половины спреда между ценой покупки и продажи.

Коэффициент ликвидности

— обзор, типы, важность, пример

Что такое коэффициент ликвидности?

Коэффициент ликвидности — это тип финансового коэффициента, который используется для определения способности компании погашать свои краткосрочные долговые обязательства. Этот показатель помогает определить, может ли компания использовать свои текущие или ликвидные активы для покрытия своих текущих обязательств Текущие обязательства Текущие обязательства — это финансовые обязательства хозяйствующего субъекта, которые подлежат погашению в течение года.Компания показывает это на.

Обычно используются три коэффициента ликвидности — коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент наличности. В каждом из коэффициентов ликвидности сумма текущих обязательств указывается в знаменателе уравнения, а сумма ликвидных активов — в числителе.

Принимая во внимание структуру коэффициента, в котором активы находятся наверху, а обязательства внизу, требуются коэффициенты выше 1,0. Коэффициент 1 означает, что компания может точно погасить все свои текущие обязательства своими оборотными активами.Коэффициент меньше 1 (например, 0,75) означал бы, что компания не в состоянии выполнить свои текущие обязательства.

Коэффициент больше 1 (например, 2,0) означает, что компания способна оплатить свои текущие счета. Фактически, коэффициент 2,0 означает, что компания может покрыть свои текущие обязательства в два раза больше. Коэффициент 3,0 означал бы, что они могут покрыть свои текущие обязательства в три раза и так далее.

Резюме

• Коэффициент ликвидности используется для определения способности компании погасить свои краткосрочные долговые обязательства.
• Три основных коэффициента ликвидности — это коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент наличности.
• При анализе компании инвесторы и кредиторы хотят видеть компанию с коэффициентом ликвидности выше 1,0. Компания с хорошими показателями ликвидности с большей вероятностью получит одобрение на получение кредита.

Типы коэффициентов ликвидности

1. Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности = текущие активы / текущие обязательства

Коэффициент текущей ликвидности является наиболее простым для расчета и интерпретации коэффициентом ликвидности.Любой может легко найти текущие активы Текущие активы Текущие активы — это все активы, которые компания рассчитывает преобразовать в наличные в течение одного года. Они обычно используются для измерения ликвидности статей и текущих обязательств на балансе компании. Разделите текущие активы на текущие обязательства, и вы получите коэффициент текущей ликвидности.

2. Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности = (денежные средства + дебиторская задолженность + рыночные ценные бумаги) / текущие обязательства

Коэффициент быстрой ликвидности является более строгим критерием ликвидности, чем коэффициент текущей ликвидности.Оба они похожи в том смысле, что текущие активы являются числителем, а текущие обязательства — знаменателем.

Однако коэффициент быстрой ликвидности учитывает только определенные оборотные активы. Он рассматривает более ликвидные активы, такие как денежные средства, дебиторская задолженность. Дебиторская задолженность по счетам Дебиторская задолженность по счетам (AR) представляет собой продажи бизнеса в кредит, которые еще не были получены от его клиентов. Компании допускают и обращающиеся ценные бумаги. Он не учитывает текущие активы, такие как запасы и предоплаченные расходы, поскольку они менее ликвидны.Таким образом, коэффициент быстрой ликвидности — это скорее настоящая проверка способности компании покрывать свои краткосрочные обязательства.

3. Коэффициент наличности

Коэффициент наличности = (денежные средства + рыночные ценные бумаги) / текущие обязательства

Коэффициент денежной наличности позволяет еще больше проверить ликвидность. Этот коэффициент учитывает только наиболее ликвидные активы компании — денежные средства и рыночные ценные бумаги. Это активы, которые наиболее доступны компании для оплаты краткосрочных обязательств.

С точки зрения того, насколько строгими являются тесты на ликвидность, вы можете рассматривать коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент наличности как простой, средний и жесткий.

Важные примечания

Поскольку эти три отношения различаются в зависимости от того, что используется в числителе уравнения, приемлемое соотношение между ними будет отличаться. Это логично, поскольку коэффициент наличности учитывает только денежные средства и рыночные ценные бумаги. Рыночные ценные бумаги. Рыночные ценные бумаги — это неограниченные краткосрочные финансовые инструменты, которые выпускаются либо для долевых ценных бумаг, либо для долговых ценных бумаг компании, акции которой котируются на бирже. Компания-эмитент создает эти инструменты специально для сбора средств для дальнейшего финансирования коммерческой деятельности и расширения.в числителе, тогда как коэффициент текущей ликвидности учитывает все оборотные активы.

Следовательно, приемлемый коэффициент текущей ликвидности будет выше, чем приемлемый коэффициент быстрой ликвидности. Оба будут выше, чем приемлемый коэффициент наличности. Например, компания может иметь коэффициент текущей ликвидности 3,9, коэффициент быстрой ликвидности 1,9 и коэффициент наличности 0,94. Все три могут считаться здоровыми аналитиками и инвесторами, в зависимости от компании.

Важность коэффициентов ликвидности

1.Определение способности покрывать краткосрочные обязательства

Коэффициенты ликвидности важны для инвесторов и кредиторов, чтобы определить, может ли компания покрыть свои краткосрочные обязательства и в какой степени. Отношение 1 лучше, чем отношение меньше 1, но не идеально.

Кредиторам и инвесторам нравятся более высокие коэффициенты ликвидности, например 2 или 3. Чем выше коэффициент, тем больше вероятность того, что компания сможет оплачивать свои краткосрочные счета. Коэффициент меньше 1 означает, что компания сталкивается с отрицательным оборотным капиталом и может испытывать кризис ликвидности.

2. Определение кредитоспособности

Кредиторы анализируют коэффициенты ликвидности при принятии решения о том, следует ли им предоставлять кредит компании. Они хотят быть уверены, что компания, которой они дают ссуду, способна вернуть их. Любой намек на финансовую нестабильность может лишить компанию права на получение ссуд.

3. Определение инвестиционной привлекательности

Инвесторы будут анализировать компанию, используя коэффициенты ликвидности, чтобы убедиться, что компания финансово здорова и достойна вложений.Проблемы с оборотным капиталом будут сдерживать и остальную часть бизнеса. Компания должна иметь возможность оплачивать свои краткосрочные счета с некоторой свободой действий.

Низкие коэффициенты ликвидности вызывают тревогу, но «чем выше, тем лучше» верно лишь до определенной степени. В какой-то момент инвесторы задаются вопросом, почему коэффициенты ликвидности компании так высоки. Да, компания с коэффициентом ликвидности 8,5 сможет уверенно оплачивать свои краткосрочные счета, но инвесторы могут счесть такое соотношение чрезмерным. Аномально высокий коэффициент означает, что компания владеет большим количеством ликвидных активов.

Например, если коэффициент денежной наличности компании был 8,5, инвесторы и аналитики могут посчитать это слишком высоким. У компании слишком много наличных денег, которые приносят не больше, чем проценты, которые банк предлагает держать их наличные. Можно утверждать, что компания должна направить денежную сумму на другие инициативы и инвестиции, которые могут обеспечить более высокую отдачу.

С коэффициентами ликвидности существует баланс между способностью компании безопасно оплачивать свои счета и неправильным распределением капитала.Капитал следует распределять наилучшим образом, чтобы повысить ценность фирмы для акционеров.

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком глобальной сертификации Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA® Certification. Аккредитация Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ® является мировым стандартом для кредитных аналитиков, который охватывает финансы, бухгалтерский учет , кредитный анализ, анализ денежных потоков, моделирование ковенантов, погашение ссуд и многое другое. программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня.Для продолжения карьерного роста вам пригодятся следующие дополнительные ресурсы CFI:

• Current DebtCurrent Debt В балансе текущая задолженность — это долги, подлежащие выплате в течение одного года (12 месяцев) или менее. Он указан как краткосрочное обязательство и является частью коэффициента быстрой ликвидности
• Коэффициент быстрой ликвидности Коэффициент быстрой ликвидности, также известный как кислотный тест, измеряет способность бизнеса оплачивать свои краткосрочные обязательства активами, легко конвертируемыми в денежные средства
• Прогнозируемый баланс Статьи статей Проектирование статей баланса Создание статей баланса включает анализ оборотного капитала, основных средств, долевого капитала и чистой прибыли.В этом руководстве подробно рассказывается, как рассчитать
• Ratio AnalysisRatio AnalysisRatio-анализ — это анализ различных фрагментов финансовой информации в финансовой отчетности предприятия. Они в основном используются внешними аналитиками для определения различных аспектов бизнеса, таких как его прибыльность, ликвидность и платежеспособность.

Какие типы ликвидности?

Существуют различные методы ликвидности:

• Остаток денежных средств на счете.
• Овердрафт с банками.
• Рыночные ценные бумаги.
• Факторинг.
• Депозиты между компаниями.
• Паевые инвестиционные фонды / Ликвидные фонды денежного рынка.

Какие типы коэффициентов ликвидности?

Наиболее распространенные примеры коэффициентов ликвидности включают коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности (также известный как коэффициент быстрой ликвидности), коэффициент наличности и коэффициент оборотного капитала. Разные аналитики считают релевантными разные активы.

Какие примеры ликвидности?

Ниже приведены распространенные примеры ликвидности.

1. Наличными. Наличные деньги в основной валюте считаются полностью ликвидными.
2. Денежные средства с ограничением использования. Законодательно ограниченные денежные депозиты, такие как компенсационные остатки по кредитам, считаются неликвидными.
3. Рыночные ценные бумаги.
4. Денежные эквиваленты.
5. Кредит.
6. Активы.

18 февраля 2017 г.

Какие два показателя ликвидности?

Основными показателями ликвидности являются чистый оборотный капитал и коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент наличности.Напротив, коэффициенты платежеспособности измеряют способность компании продолжать непрерывно свою деятельность, измеряя соотношение ее долгосрочных активов к долгосрочным обязательствам.

Что означает ликвидность на рынке?

В бизнесе, экономике или инвестициях рыночная ликвидность — это характеристика рынка, с помощью которой физическое или юридическое лицо может быстро купить или продать актив, не вызывая резкого изменения цены актива. На ликвидном рынке компромисс мягкий: быстрая продажа не сильно снизит цену.

Каков хороший коэффициент ликвидности?

Если у компании высокий коэффициент (где-то выше 1), то они способны погасить свои краткосрочные обязательства. Чем выше коэффициент, тем более дееспособная компания. С другой стороны, если коэффициент текущей ликвидности компании ниже 1, это говорит о том, что компания не может погасить свои краткосрочные обязательства денежными средствами.

Как рассчитывается ликвидность?

Коэффициент текущей ликвидности (также известный как коэффициент оборотного капитала) измеряет ликвидность компании и рассчитывается путем деления ее текущих активов на текущие обязательства.Термин «краткосрочные» относится к краткосрочным активам или обязательствам, которые потреблены (активы) и погашены (обязательства) менее одного года. 14 июл 2019 г.

Каков пример риска ликвидности?

Если банку нужно быстро продать неликвидный актив, он может в конечном итоге понести убытки от продажи, например, при продаже без огня. Инвестиции часто служат средством ликвидности для банков. Они могут конвертировать свои инвестиции в наличные для оплаты своих обязательств. Здесь риск торговой ликвидности встречается с риском ликвидности финансирования.

В чем важность ликвидности?

Когда вы оцениваете инвестиции и рассматриваете свое финансовое положение в целом, ликвидность может быть важным фактором. По сути, ликвидность — это способность быстро конвертировать любой актив в наличные. Это также возможность купить или продать ценную бумагу, не влияя на цену актива. 3 декабря 2012 г.

В чем разница между платежеспособностью и ликвидностью?

Ликвидность и платежеспособность — основные отличия

Ликвидность можно определить как способность фирмы погасить свои текущие обязательства за счет своих оборотных активов.С другой стороны, платежеспособность — это способность отдельного лица или фирмы выплатить долг в долгосрочной перспективе. Ликвидность — понятие краткосрочное.

Что такое хороший коэффициент быстрой ликвидности?

Обычно коэффициент кислотного испытания должен быть 1: 1 или выше; однако это широко варьируется в зависимости от отрасли. В целом, чем выше коэффициент, тем выше ликвидность компании (т. Е. Тем лучше она способна выполнять текущие обязательства за счет ликвидных активов).

Какой актив самый ликвидный?

Ликвидные активы — это самый основной тип активов, используемый как потребителями, так и предприятиями.Наличные деньги считаются ликвидным активом из-за возможности быстрого доступа к ним. Денежные средства являются законным платежным средством, которое компания может использовать для погашения своих текущих обязательств.7 Май 2019 г.

Как рассчитывается ликвидность банка?

LCR рассчитывается путем деления высококачественных ликвидных активов банка на его общие чистые денежные потоки в течение 30-дневного стрессового периода. К высококачественным ликвидным активам относятся только те, которые имеют высокий потенциал быстрой и легкой конвертации в денежные средства.19 мая 2019

Хороша ли высокая ликвидность?

Почему высокий коэффициент ликвидности не важен

Тем не менее, высокий уровень ликвидности — не всегда хорошо. Очень высокое значение коэффициента ликвидности может быть признаком того, что компания чрезмерно сосредоточена на ликвидности, что может отрицательно сказаться на эффективном использовании капитала и расширении бизнеса.19 ноя 2018

Почему ликвидность важна для банков?

Почему ликвидность важна для банков. Банки по всему миру сталкиваются с проблемами кризиса ликвидности из-за плохого управления ликвидностью.Система ликвидности банка должна поддерживать достаточную ликвидность, чтобы противостоять всем видам стрессовых событий, с которыми придется столкнуться. 12 августа 2008 г.

Что такое ловушка ликвидности Как это влияет на экономику?

Ловушка ликвидности — это ситуация, в которой процентные ставки низкие, а нормы сбережений высоки, что делает денежно-кредитную политику неэффективной. Поскольку облигации имеют обратную зависимость от процентных ставок, многие потребители не хотят держать актив, цена которого, как ожидается, снизится.25 июн 2019

Что такое коэффициент плохой ликвидности?

Высокий коэффициент ликвидности указывает на то, что у предприятия слишком много денежных средств, которые можно было бы использовать в других областях. Низкий коэффициент ликвидности означает, что фирме может быть сложно выплатить краткосрочные обязательства. Один из таких коэффициентов известен как коэффициент текущей ликвидности, который равен: Текущие активы ÷ Текущие обязательства.

Что такое HQLA?

Числитель коэффициента покрытия ликвидности (LCR) представляет собой «запас высококачественных ликвидных активов (HQLA)».Согласно стандарту, банки должны иметь запас необремененных HQLA, чтобы покрыть общий чистый отток денежных средств (как определено в LCR40) в течение 30-дневного периода в рамках стрессового сценария, предписанного LCR20. 25 марта 2019 г.

Что такое плохой коэффициент текущей ликвидности?

Приемлемые текущие коэффициенты варьируются от отрасли к отрасли и обычно составляют от 1,5% до 3% для здорового бизнеса. Когда коэффициент текущей ликвидности низкий, а текущие обязательства превышают текущие активы (коэффициент текущей ликвидности ниже 1), у компании могут возникнуть проблемы с выполнением своих краткосрочных обязательств (текущие обязательства).

Что такое проблема платежеспособности?

Кризис платежеспособности возникает, когда у страны есть долги, которые она не может погасить за счет своих активов. т.е. даже если бы он мог продать все свои активы, он все равно не смог бы выплатить свои долги.7 марта 2017 г.

Что такое проверка платежеспособности?

Тест на платежеспособность требует, чтобы и предел ликвидности, и предел баланса теста были удовлетворены сразу после распределения или другого действия. Распределения имеют широкое определение и включают прямую или косвенную передачу денег или собственности, а также возникновение долга в пользу акционеров.

Что такое проверка платежеспособности и ликвидности?

Тест на платежеспособность и ликвидность. Платежеспособность относится к активам компании, справедливо оцененные, которые равны или превышают обязательства компании. Ликвидность связана с тем, что компания способна выплатить свои долги при наступлении срока их погашения в ходе обычной деятельности в течение 12 месяцев.

Типы ликвидности | TutorsOnNet

Остаток денежных средств на счете

Это наивысшая форма ликвидности, но она не приносит процентов простым причина в том, что это не депозит, хранящийся на определенный период.В среднем компании поддерживать не менее пяти процентов своих общих активов в виде остатка денежных средств. Но этот процент зависит от характера бизнеса. Если природа бизнеса ориентирована на наличные деньги, некоторые компании могут даже хранить до двадцати процентов своих активов в виде наличных денег. остаток на счете. Примеры таких компаний — торговые и финансовые предприятия, чей бизнес имеет дело с наличными деньгами.Производственные компании также требуют больше денег, особенно если их рабочий цикл больше. Как правило, сервис-ориентированный компаниям требуется меньше денежных средств.

Овердрафт с банками

Этот тип услуги доступен для предприятий с текущим счетом.Суммы простаивание на расчетном счете не приносит никаких процентов. По согласованию с банка и в зависимости от бизнес-данных, лимит овердрафта устанавливается банки. В любой момент бизнес или компания не могут брать взаймы или производить платежи. выше установленного лимита. Кроме того, использованный овердрафт погашается по требованию банк.В некоторых случаях, в зависимости от размера овердрафта, банки может потребовать, чтобы компании принимали меры безопасности от этого.

Преимущества овердрафта :

• Компания имеет возможность немедленного краткосрочного финансирования без документации и хлопот
• Компании нужно платить проценты только на сумму перерасход.Это выгодно по сравнению с кредитами, потому что вся сумма кредита использованный или неиспользованный привлекает интерес
• Банк имеет возможность периодически пересматривать и корректировать лимит овердрафта с время от времени. Таким образом, это обеспечивает гибкость для банков

Недостатки :

• Суммы овердрафта погашаются банком по требованию.Следовательно, компания не может планировать конкретное использование этого объекта. Это только своевременный расположение.
• Их нельзя считать постоянным источником финансирования
• Проценты, начисленные на перераспределенную сумму bank выше, чем обычная базовая ставка, взимаемая банками.Комиссия за овердрафт может также применяется
• Банки внимательно следят за бюджетами периодических изданий и их результатами, чтобы предоставить эту возможность

Несмотря на указанные выше ограничения, компании широко используют овердрафт, поскольку он обеспечивает ликвидность.

Рыночные ценные бумаги

Рыночные ценные бумаги — это краткосрочные инвестиционные инструменты для получения прибыли на временно свободные средства.Основные характеристики обращающихся на рынке ценных бумаг влияют на степень их ликвидности или ликвидности. Чтобы быть ликвидным, ценная бумага должна иметь две основные характеристики: готовый рынок и сохранность основного долга. Готовая товарность сводит к минимуму время, необходимое для конвертации ценных бумаг в наличные. Второй определяющим фактором ликвидности является то, что потери в стоимости должны быть незначительными или отсутствовать. рыночной безопасности сверхурочно.Только те ценные бумаги, которые можно легко конвертировать в денежные средства без уменьшения основной суммы, подходят для краткосрочных вложений. Таким образом, они получают меньшую прибыль, поскольку страх потерять основную сумму очень меньше. За выбирая подходящую рыночную ценную бумагу, финансовый менеджер должен учитывать следующие факторы:

• Финансовый риск / риск дефолта
• Риск процентной ставки
• Налоги
• Ликвидность
• Урожайность

Казначейские векселя, паи, банковские акцепты и т. Д., являются распространенными формами товарных ценные бумаги.

Факторинг

Факторинг — это метод использования дебиторской задолженности для финансирования. В этом случае счета дебиторская задолженность служит обеспечением финансирования, осуществляемого банком / фактором.Факторинг прямая продажа дебиторской задолженности банку или финансовой компании без обращение. Преимущества факторинга в этом контексте заключаются в том, что он предлагает немедленное наличными и, таким образом, помогает в обеспечении ликвидности и позволяет получать авансы по мере необходимости на сезонной основе, что укрепляет балансовую позицию компании.

Межфирменные депозиты

Это краткосрочные вклады в других компаниях и довольно привлекательная форма. инвестирования краткосрочных средств по доходности. Но эти виды депозиты обычно требуют времени в месяц для конвертации в наличные и, следовательно, имеют должны быть запланированы заранее для выполнения любых краткосрочных обязательств.

Паевые инвестиционные фонды / ликвидные фонды денежного рынка

Хотя они относятся к рыночным ценным бумагам, их можно рассматривать и продавать при этом отдельно, будучи высоколиквидными. Паевые инвестиционные фонды денежного рынка профессионально управляемые портфели обращающихся на рынке ценных бумаг, обеспечивающие мгновенную ликвидность.Эти фонды достигли значительного роста благодаря своей конкурентоспособной доходности и высокой ликвидность.

6 примеров ликвидности — простота

отправлено Джоном Спейси, 18 февраля 2017 г.
Ликвидность — это способность конвертировать капитал в наличные.Это важное соображение для юридических и физических лиц, поскольку ликвидность необходима для выполнения финансовых обязательств, таких как платежная ведомость и счета. Некоторые виды капитала считаются ликвидными, а другие — нет. Ниже приведены распространенные примеры ликвидности.

Наличные

Наличные деньги основной валюты считаются полностью ликвидными.

Денежные средства с ограничениями

Денежные вклады с ограничением по закону, такие как компенсационные остатки по ссудам, считаются неликвидными.

Рыночные ценные бумаги

Финансовые инструменты, которые можно покупать и продавать на открытом рынке.Ликвидность обращающихся на рынке ценных бумаг связана с ежедневным объемом торгов ценной бумагой. Государственные облигации с высокими объемами торгов считаются почти такими же ликвидными, как и наличные. Акции с малой капитализацией и небольшим объемом считаются неликвидными.

Эквиваленты денежных средств

Эквиваленты денежных средств включают обращающиеся на рынке ценные бумаги и другие инструменты, конвертируемые в денежные средства, такие как казначейские векселя и коммерческие векселя.

Кредит

Неиспользованный кредит, такой как кредитная линия, может помочь предприятию достичь ликвидности. Такие механизмы могут быть предметом условий, которые делают их гораздо менее надежными, чем наличные в условиях кризиса ликвидности.Например, в случае глобального финансового кризиса у банков может быть стимул аннулировать кредитные линии.

Активы

Активы, такие как запасы, дебиторская задолженность, оборудование, транспортные средства и недвижимость, не считаются ликвидными, поскольку для их преобразования в наличные может потребоваться много месяцев. В случае финансового стресса такие активы может быть трудно вообще обналичить.

Финансы

Это полный список статей о финансах, которые мы написали.

Если вам понравилась эта страница, добавьте в закладки Simplicable.

Справочник по финансам.

Обзор кейнсианского конкурса красоты, теория инвестирования.

Список основных идей поведенческих финансов.

Обзор дохода на сотрудника, включая то, как он рассчитывается и используется.

Список общих финансовых целей для бизнеса.

Список распространенных типов капитала.
Определение капитальных вложений с примерами.
Распространенные типы богатства.
Базовый обзор денег.
Основные характеристики золота, включая его свойства, финансовое и культурное значение.
Список методов управления рисками.

Обзор каскадных отказов и устойчивости.

Обзор обычного ведения бизнеса.

Список методов снижения риска.

Разница между снижением риска и снижением риска.

Список общих средств контроля рисков.

Определение значения риска с примером расчета.

Распространенные типы рискованного воздействия.

Определение коммуникации риска с примерами.

Обзор этапов процесса управления рисками.

Самые популярные статьи о Simplicable за последний день.



Последние сообщения или обновления на Simplicable.

Риск ликвидности: значение, причины, виды, показатели, коэффициенты, контроль

Что такое риск ликвидности?

Ликвидность — это качество актива, которое измеряет, насколько легко и быстро можно конвертировать актив или ценную бумагу в наличные или эквивалентные . Риск ликвидности — это риск, связанный с конвертацией активов, ценных бумаг или облигаций в денежные средства без влияния на их рыночную цену из-за неблагоприятных экономических условий. Это финансовый риск, который может привести к серьезному кризису денежных средств у инвесторов в случае активов, таких как акции и облигации, с высоким риском ликвидности. Это приводит к ситуации, в которой предприятия и инвесторы могут не выполнить свои краткосрочные потребности в денежных средствах или долговые обязательства.

Каковы причины риска ликвидности?

Разрыв между спросом и предложением

В неблагоприятных экономических условиях, таких как рецессия, может возникнуть большой разрыв между спросом на актив и его предложением.Отсутствие спроса заставляет цену актива падать. Таким образом, такая рыночная неэффективность может привести к риску ликвидности. Потому что владелец актива может не захотеть продать активы по такой низкой цене.

Тип актива

Рыночные ценные бумаги, облигации, запасы и т. Д. Более ликвидны по своей природе и могут быть легко конвертированы в наличные. Поэтому они несут ограниченный риск ликвидности. С другой стороны, земля и здания, установки и оборудование и т. Д. Не являются ликвидными по своей природе и могут представлять значительный риск ликвидности.Поиск подходящего покупателя с такими крупными суммами и если по каким-то причинам экономика находится в не очень хорошем состоянии, создает большую проблему при ликвидации таких активов. И это может занять много времени.

Ограничения денежного потока

Компании проходят фазы, в которых денежный поток ограничен или ограничен, но отток денежных средств значительный. Это может создать риск нехватки денежных средств и ликвидности.

Какие виды риска ликвидности?

Риск финансовой ликвидности

Риск финансовой ликвидности — это риск невозможности выполнить свои финансовые обязательства из-за нехватки ликвидных средств. Операционные денежные потоки могут быть низкими для компании, что приводит к риску невыполнения ее краткосрочных платежей. Это может привести к повреждению деловой репутации, частой нехватке сырья и материалов из-за сокращения поставок, ведущего к потере производства, смене клиентов и т. Д.

Риск рыночной ликвидности

Риск рыночной ликвидности означает риск, при котором выбытие ценных бумаг в рынок сложный. И реализация в такой ситуации может повлечь за собой без существенной потери стоимости.Это может быть связано с такими ситуациями, как нестабильные экономические условия, резкие колебания цен и т. Д. Такой риск приводит к падению цен на акции компании, что приводит к ажиотажу продаж. Высокое предложение при отсутствии соответствующего спроса приводит к дальнейшему падению цен на акции.

Меры по оценке ликвидности различных активов?

Есть много показателей ликвидности активов. Вот некоторые из них:

Спрэд спроса и предложения

Спрэд спроса и предложения — это разрыв между ценой предложения и тем, что покупатель готов заплатить.Расчет соотношения между двумя ценами выполняется для измерения ликвидности актива. Актив или ценная бумага с меньшим коэффициентом более ликвидны по своей природе, потому что их можно легко продать на рынке. С другой стороны, актив с большим соотношением означает, что существует большой разрыв между ценой предложения и ценой, которую покупатель готов за него заплатить. Следовательно, такие ценные бумаги более рискованные.

Глубина рынка

Глубина рынка измеряет, сколько запасов доступно для торговли и как любой ордер может повлиять на рыночную цену.Глубокий рынок — это рынок, на котором объем, доступный для торговли, велик, и, следовательно, любой большой ордер также не повлияет на рыночную цену.

Мелкий рынок — это противоположная ситуация, когда объем, доступный для торговли, ограничен. Следовательно, большие заказы могут повлиять на рыночную цену ценной бумаги.

Устойчивость

Устойчивость — это способность актива вернуться к предыдущим уровням цен после завершения крупной транзакции. Расчет устойчивости может производиться только за определенный период времени.

Какие коэффициенты для измерения риска ликвидности?

Существует ряд финансовых коэффициентов, которые измеряют риск ликвидности в компании.

Коэффициент текущей ликвидности

Расчет коэффициента текущей ликвидности производится путем деления текущих активов на текущие обязательства компании. Этот коэффициент дает представление об уровне комфорта компании при выполнении своих краткосрочных обязательств с доступным объемом оборотных активов . Естественно, чем выше коэффициент, тем выше уровень комфорта компании.А это значит, что у компании не возникнет проблем с выполнением текущих обязательств. Точно так же низкий коэффициент или коэффициент меньше единицы будет означать, что текущих активов недостаточно для удовлетворения текущих требований к обязательствам.

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности — это еще одна форма коэффициента текущей ликвидности, но он включает только высоколиквидные активы в категорию оборотных активов. Эти активы включают денежные средства, ценные бумаги, обращающиеся на рынке, и дебиторскую задолженность. Таким образом, сумма этих высоколиквидных активов делится на общие текущие обязательства компании, чтобы определить коэффициент.Более высокий коэффициент текущей ликвидности указывает на то, что компания находится в хорошем положении для выполнения своих текущих финансовых обязательств, и наоборот.

Коэффициент покрытия процентов

Этот коэффициент измеряет, насколько способна компания выплатить проценты по непогашенным займам за счет своей прибыли до уплаты процентов и налогов. Расчет коэффициента покрытия процентов производится путем деления EBIT компании на ее общие процентные обязательства.

Высокий коэффициент означает, что компания находится в хорошем положении и существует незначительный риск ликвидности или невыплата процентов вовремя.С другой стороны, низкий коэффициент покрытия процентов будет означать, что компания зарабатывает едва ли достаточно, чтобы покрыть свои процентные расходы, и, следовательно, ее позиция ликвидности не очень хорошая, и выплата процентов иногда может задерживаться.

Способы управления риском ликвидности?

Эффективные прогнозы денежных потоков

Надлежащая оценка и прогнозирование денежных потоков может помочь бизнесу эффективно планировать свои потребности в ликвидности. Он может планировать свои расходы в соответствии с предполагаемыми будущими денежными потоками и избегать неприятностей.

Отслеживание ликвидных активов

Компания или инвестор должны надлежащим образом отслеживать свои ликвидные активы в своих руках. Это поможет ему определить свою позицию ликвидности для успешного удовлетворения срочной необходимости. Кроме того, он должен заранее знать надлежащие рынки и каналы, через которые он может быстро ликвидировать свои активы во время чрезвычайной ситуации.

Управление инвестициями

Бизнес или инвестор должны в первую очередь сохранить достаточные инвестиции в ликвидные активы.А затем займитесь неликвидными активами, такими как земля, здания и т. Д. Это поможет собрать наличные в критические моменты без больших потерь. Кроме того, хорошо диверсифицированный портфель важен для того, чтобы иметь возможность справиться с неудачами, если какая-либо конкретная инвестиция потерпит неудачу.

Управление и снижение кредитного плеча

Высокие долговые обязательства могут вызвать риски ликвидности для компании или физического лица. Следовательно, необходимо надлежащим образом управлять и контролировать использование заемных средств. И не должно быть чрезмерной зависимости от долга. Снижение кредитного плеча означает уменьшение суммы обязательств.А это приведет к снижению риска ликвидности компании.

коэффициент наличности, коэффициент текущей ликвидности и т. Д.

Коэффициенты ликвидности: что это такое?

Коэффициенты ликвидности — это коэффициенты, которые измеряют способность компании выполнять свои краткосрочные долговые обязательства. Эти коэффициенты измеряют способность компании погашать свои краткосрочные обязательства при наступлении срока их погашения.

Коэффициенты ликвидности являются результатом разделения денежных средств и других ликвидных активов на краткосрочные займы и текущие обязательства.Они показывают, сколько раз краткосрочные долговые обязательства покрываются денежными средствами и ликвидными активами. Если значение больше 1, это означает, что краткосрочные обязательства полностью покрыты.

Как правило, чем выше коэффициенты ликвидности, тем выше запас прочности, которым обладает компания для выполнения своих текущих обязательств. Коэффициенты ликвидности более 1 указывают на то, что компания находится в хорошем финансовом состоянии и с меньшей вероятностью столкнется с финансовыми трудностями.

Наиболее распространенные примеры коэффициентов ликвидности включают коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности (также известный как коэффициент быстрой ликвидности), коэффициент денежной наличности и коэффициент оборотного капитала.Разные аналитики считают релевантными разные активы. Некоторые аналитики рассматривают только денежные средства и их эквиваленты как соответствующие активы, поскольку они, скорее всего, будут использованы для покрытия краткосрочных обязательств в чрезвычайной ситуации. Некоторые аналитики рассматривают дебиторскую задолженность и дебиторскую задолженность как соответствующие активы в дополнение к денежным средствам и их эквивалентам. Стоимость запасов также считается важным активом для расчета коэффициентов ликвидности некоторыми аналитиками.

Концепция денежного цикла также важна для лучшего понимания коэффициентов ликвидности.Денежные средства непрерывно проходят через операции компании. Денежные средства компании обычно связаны с готовой продукцией, сырьем и торговыми дебиторами. Только после продажи товарно-материальных запасов, выставления счетов-фактур и осуществления платежей должниками компания получает наличные. Денежные средства, связанные с денежным циклом, известны как оборотный капитал, а коэффициенты ликвидности пытаются измерить баланс между текущими активами и текущими обязательствами.

Компания должна обладать способностью освобождать денежные средства от денежного цикла для выполнения своих финансовых обязательств, когда кредиторы требуют платежа.Другими словами, компания должна иметь возможность переводить свои краткосрочные активы в наличные. Коэффициенты ликвидности пытаются измерить эту способность компании.

---

Коэффициент кислотного теста

Термин « коэффициент кислотного теста » также известен как коэффициент быстрой ликвидности . Наиболее базовое определение коэффициента кислотного теста заключается в том, что «он измеряет текущую (краткосрочную) ликвидность и положение компании». Для проведения анализа бухгалтеры сравнивают текущие активы компании с текущими обязательствами, в результате чего получается коэффициент, отражающий ликвидность компании.

Коэффициент денежной наличности

Коэффициент денежных средств (также называемый коэффициентом денежных активов ) — это соотношение денежных средств и активов в эквиваленте денежных средств компании к ее общим обязательствам. Коэффициент денежной наличности представляет собой уточнение коэффициента быстрой ликвидности и показывает, в какой степени имеющиеся в наличии средства могут погасить текущие обязательства. Потенциальные кредиторы используют этот коэффициент как показатель ликвидности компании и того, насколько легко она может обслуживать долг и покрывать краткосрочные обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности является балансовым показателем финансовых показателей ликвидности компании. Коэффициент текущей ликвидности указывает на способность компании выполнять краткосрочные долговые обязательства. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у фирмы ресурсов для выплаты своих долгов в течение следующих 12 месяцев.

Чистый оборотный капитал

Чистый оборотный капитал (NWC) = текущие активы минус текущие обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности — это показатель способности компании выполнять свои краткосрочные обязательства, используя свои наиболее ликвидные активы (почти наличные или быстрые активы). К быстрым активам относятся те оборотные активы, которые предположительно можно быстро конвертировать в наличные по стоимости, близкой к их балансовой стоимости. Коэффициент быстрой ликвидности рассматривается как признак финансовой силы или слабости компании; он дает информацию о краткосрочной ликвидности компании. Этот коэффициент говорит кредиторам, какая часть краткосрочного долга компании может быть покрыта за счет продажи всех ликвидных активов компании в очень короткие сроки.

Оборотный капитал

Оборотный капитал — это сумма, на которую стоимость оборотных активов компании превышает ее текущие обязательства. Также называется чистым оборотным капиталом . Иногда термин «оборотный капитал» используется как синоним «оборотных активов», но чаще используется как «чистый оборотный капитал», то есть сумма оборотных активов, превышающая текущие обязательства.