Клинбиз | Клининговая компания в Нижнем Новгороде | Цены на клининговые услуги и уборку

Кто такой венчурный инвестор и как он зарабатывает?

Что такое венчурные инвестиции?

Последние годы, в России активно набирает обороты венчурный метод инвестирования. Венчурный инвестор – это частное лицо, либо фонд или компания, занимающееся финансированием частных бизнес-проектов, в расчете на получение долгосрочной прибыли.

Чаще всего, понятие венчурного капитала ассоциируется с инновационными технологиями, современными небольшими предприятиями и стартапами. Такой метод вложения средств, для инвестора, имеет заметно более высокие риски, нежели покупка акций стабильных предприятий, подразумевает под собой более длительный период окупаемости вложения, а также более высокие проценты доходности.

Кем они проводятся?

Подобный тип вливания капитала проводится как частными лицами, так и специальными компаниями, чаще всего ориентированные в виде фонда, который и занимается финансирование проектов.

В принципе, заниматься подобным делом может любой желающий человек, обладающий капиталом и занятый поиском возможностей его вложения. Такое частное лицо именуется на Западе “Бизнес Ангелом”. Он может выполнять свои вложения самостоятельно, выходя на контакт с предпринимателями, либо стать участником фонда, где подбором проектов будут заниматься профессионалы.

В России имеется целый ряд компаний, которые занимаются непосредственным финансированием стартапов, идей и других проектов. Пожалуй, самыми интересными фондами на российском рынке являются следующие:

• Runa Capital. Пожалуй, это единственный фонд, основанный серийным российским предпринимателем и вкладывающийся в отечественные стартапы. Его создатель, Сергей Белоусов вывел на широкий рынок бренд бытовой техники Rolsen, создал Parallels, крупнейшую в мире платформу для предоставления облачных сервисов. В успехе Runa сильна маркетинговая составляющая: например, подопечные Белоусова выиграли конкурс стартапов в России от The Next Web, что стало инструментом рекламы, а также сыграло последующую положительную роль.
• IMI VC – фонд, занимающийся работой в медиа-среде, в частности, занимающийся разработками и спонсирования компьютерных игр. Глава фонда – Игорь Мацанюк, создатель игрового фонда Astrum, позже – инвестор Яндекс и Mail.RU
• ru-net Ventures – Основатель фонда Леонид Богуславский. В 90-х годах им был создан интегратор LVS, в последствии проданный компании Pricewaterhouse. Затем открыл фонд ru-Net и проинвестировал, например, Яндекс и Озон. Его нынешний фонд работает с компаниями на самой ранней стадии, и уже проинвестировал порядка 80 миллионов долларов, доведя в последние годы отметку до 100 миллионов.

Куда вкладываются фонды?

Фондовый капитал, чаще всего, отправляется туда, где имеются возможности широкого расширения. Предпочтительнее всего – международный потенциал. Поэтому наибольшие шансы на получение такого гранта у международных продуктов, обладающих возможностью быстрого расширения и перемещения. Наибольший потенциал – у цифровых продуктов и онлайн-услуг. Поэтому такие идеи, как компьютерные программы, игры, сервисы и прочее всегда будут в лидерах венчурного инвестирования.

Частные вкладчики имеют более широкое рассмотрение вопроса, в зависимости от масштаба своей деятельности. Те, кто вкладывает миллионы долларов, скорее всего, также будут рассчитывать на серьезный доход и международные продажи продукта. А вот узконаправленные, “городские” инвесторы, будут отдавать предпочтение небольшим городским проектам, не требующих слишком больших капиталовложений. Например, это фирмы, предоставляющие услуги, недвижимость, гастрономическая индустрия и розничные или оптовые продажи. Найти такого инвестора можно в Сети, либо при помощи Ассоциации Частных Инвесторов.

Как проходит инвестирование?

После того, как между инвестором и предпринимателем образовался контакт, проводится презентация проекта. Это может быть реальная презентация в офисе, с использованием данных и графиков, либо устное объяснение на частной встрече. Такое предложение должно нести в себе не только раскрытие идеи, но и широкий маркетинговый анализ. Найдется ли на вас продукт потребитель во всем мире? От этого зависит итоговый исход всего предприятия.

Затем, если венчура все устраивает, то производится заключение документов. Как правило, капиталист зарабатывает 30 – 40 процентов от всей последующей стоимости компании. После того, как договоренность заключена, определяются условия финансирования.

Сама передача денег может происходить либо единоразово, частично, либо по запросу. Часто венчур может просто предложить все необходимые услуги от своих других партнеров, тем самым вовсе обходясь без денежных вложений. Известны случаи, когда инвестор проводит финансирование с нуля, не обладая капиталом, а лишь пользуясь банковским кредитом и векселями за услуги партнеров, оплачивая их после того, как проект дал выгоду.

Этапы инвестирования

Далеко не всегда венчур обращает внимание на идею и ее формирование. Имеется несколько стадий, на которых капитал может вступить в игру. Они различаются рисками, суммой вложения и итоговой доходностью.

• Посев. Это – самый рисковый этап венчурного инвестирования. На этой стадии, деньги отправляются в руки предпринимателям только за идею. То есть для того, чтобы стартовать и начать осуществлять свой проект. Но, отметим, что для венчура затраты здесь совсем небольшие. Например, если происходит разработка какой-либо компьютерной программы, то на первом этапе требуется не так много средств – аренда офиса, оборудования, наем сотрудников. Для фонда это совсем небольшие средства, поэтому спонсируется сразу ряд проектов, в надежде, что хотя бы некоторые из них прорвутся дальше.
• Стартап. Следующий этап, в котором уже сформирована команда проекта, идея, “оттиск” проекта, его модель. Здесь требуется более серьезное финансирование, но вкладчик уже видит, кому и за что он платит. Денежные средства также требуются относительно небольшие, в основном они тратятся на совершенствование продукта, тестирование, маркетинговый анализ, поиск первых клиентов.
• Фаза раннего роста и расширения. Это – самые затратные моменты становления компании. Но риски на данном шаге уже вполне минимальные. Инвестор оплачивает расширение фирмы – новые офисы, точки сбыта, сотрудников и прочее.

Исходя из данных этапов, инвестор способен оценить уровень рисков, работу команды как над проектом, так и над его продвижением, выявить необходимый уровень денежных вливаний и прочие этапы. Сами же предприниматели часто могут ограничить процент прибыли вкладчика, так как большая часть работы, на поздних этапах, уже выполнена.

Венчурный инвестор: особенности капитала, фонды, защита

Инновационные разработки навсегда останутся лишь проектами и чертежами, если не внедрять их в реальное производство. Однако ключевой особенностью изобретений является их принципиальная новизна и непредсказуемая судьба на рынке, поэтому вложение капитала в инновационные проекты осуществляется по особой модели. Она называется венчурным инвестированием. Понятие происходит от английского слова venture, которое означает что-либо, связанное с риском.

Кого называют венчурными инвестором

Венчурный инвестор — предприниматель, готовый рискнуть своими средствами при их вложении в новую форму деятельности. Он осознаёт, что рискует капиталом, делая ставку на «кота в мешке», однако рассчитывает на повышенную прибыль от участия в проекте.

Такое финансирование инновационной деятельности невозможно без предварительной оценки вкладчиком перспектив конкретного начинания. Ключевую роль в принятии решения играет уверенность предпринимателя в том, что он хотя бы получит назад затраченные деньги. Чаще всего готовый к риску инвестор вкладывает средства в форме акционирования.

Куда вкладывается венчурный капитал

Рассчитывать на финансирование со стороны венчурных инвесторов могут малые инновационные предприятия (МИП), которые в последнее время модно именовать стартапами. Такие предприятия часто базируются в университетах, институтах, технопарках и аналогичных площадках, а их создателями, по большей части, являются молодые специалисты технической отрасли. В ряде научных и образовательных учреждений развитие МИПов декларируется в числе приоритетных направлений.

На момент получения первых инвестиционных средств изобретатели, как правило, имеют на руках лишь опытные образцы, далёкие от массового выпуска и освоения рынка.

Даже если разработка признаётся экспертами стоящей внимания и находит отклик у потенциальных потребителей, с момента первичного финансирования до выхода на рынок проходит не меньше 5-7 лет.

Это позволяет отнести венчурный капитал к разряду долгосрочных инвестиций.
Венчурное финансирование инновационных проектов сопровождается тщательным отбором объектов для вложения денег. При ознакомлении с проектом предприниматель оценивает возможность капитализации тех или иных идей, а также качество управленческого персонала предприятия. Зачастую молодые инноваторы на переговорах с инвесторами делают упор на уникальность и неповторимость своих разработок, забывая, что предпринимателя, прежде всего, волнует судьба его средств.

На первом этапе венчурный инвестор даёт деньги на работу команды инноваторов в течение двух-трёх лет. При этом он может привлечь к организации дел на предприятии собственных юристов, менеджеров, экспертов и других профильных специалистов. Если по прошествии указанного срока наметятся положительные результаты, а условия бизнес-плана будут соблюдены, то МИП получает возможность рассчитывать на дальнейшее субсидирование.

В каких отраслях создаются наиболее востребованные и успешные стартапы:

1. Информационные технологии.
2. Геология.
3. Медицина.
4. Робототехника

Особенности венчурных инвестиций

Доверяя немалые средства группе технических специалистов, инициатор финансирования рассчитывает, что они вернутся к нему через определённый промежуток времени в многократном размере.

Обычным ожидаемым эффектом от венчурного инвестирования является рост капитала в 5-10 раз и больше. В силу высоких рисков и длительных сроков такая планируемая прибыль оправдана.

До истечения даты, указанной в первоначальном соглашении, венчурные инвестиции не могут быть изъяты из обращения, поэтому их принято считать беззалоговой формой кредита на долгосрочный период без гарантий на возврат средств. Юридически это оформляется в виде паевого вложения в акции компании. На этапе венчурного финансирования акции компании не котируются на биржах, а начало их продаж на фондовых рынках позволяет вкладчикам вывести свой капитал, чтобы вложить его в другие инновационные предприятия. Иным вариантом возврата средств может стать полная продажа компании.

Венчурные фонды

Высокие риски, а порой и нехватка компетенций для оценки перспективности тех или иных новых идей побуждают инвесторов передавать деньги в венчурные фонды. Фонд распределяет свои средства между многими проектами в разных отраслях, чтобы уменьшить потенциальные риски. Если какой-то из них «не выстрелит», вкладчики, доверившие деньги фонду, теряют лишь часть капитала, разделив убытки с другими предпринимателями. Но и сверхприбыль от особенно успешных проектов распределяется между основателями фонда пропорционально их вложениям.

Появление венчурных фондов в США и Европе способствовало развитию венчурных инвестиций. Американец Артур Рок, основавший первый фонд в 1961 году, смог привлечь 5 миллионов долларов, из которых на финансирование проектов ушло три миллиона. Поддержанный им стартап в сфере телекоммуникаций Cisco Systems круто стартовал на рынке, что позволило вернуть инвесторам в скором времени 90 миллионов долларов. В настоящее время на Западе насчитываются сотни венчурных фондов, двигающих экономический прогресс и имеющих сеть бизнес-акселераторов. Их услугами часто пользуются и российские инноваторы.

Венчурное финансирование инноваций бизнес-ангелами

Альтернативой фондам стало появление института «бизнес-ангелов». Так называют состоятельных людей из «традиционного» бизнеса, которые занимаются финансированием инноваций на условиях анонимности и непосредственного допуска к рычагам управления компаниями.

Одна из крупнейших корпораций в области компьютерной техники и мобильных устройств Apple начиналась как проект бизнес-ангела, который вложил в компанию 91 тысячу долларов, а через некоторое время получил 154 миллион долларов. В силу того, что бизнес-ангелы предпочитают оставаться в тени, степень их участия в финансировании изобретений не учитывается статистикой. В России в 2006 году было создано «Национальное содружество бизнес-ангелов», работающее на правах некоммерческого партнёрства.

Способы защиты венчурного капитала

Обеспокоенные судьбой своих вложений венчурные предприниматели, а также уполномоченные ими представители могут непосредственно участвовать в управлении малым предприятием, например, в качестве членов Совета директоров. Как правило, они не владеют контрольными пакетами акций, но их опыт и деловые связи способны удержать компанию на плаву даже в случае явных промахов её основателей.

Защищая свои средства, инвесторы покупают привилегированные акции, которые в критической ситуации можно обменять на обыкновенные, чтобы получить полный контроль над предприятием.

Другим способом минимизировать риски может быть страхование инвестиций, однако сейчас страховые компании не всегда заинтересованы в предоставлении бизнесу таких услуг, специализируясь на защите от традиционных рисков – пожаров и землетрясений. Эксперты указывают на необходимость государственного участия в страховании венчурных рисков. Подобная инициатива со стороны государства могла бы ускорить научно-технический прогресс в стране и подтолкнуть бизнес к более активному созданию венчурных фондов и других механизмов финансирования отрасли.

какой инвестор предпочтительнее для стартапа

Компаниям, которые только выходят на рынок или выводят на него новый продукт, на старте или на последующих этапах развития часто требуется дополнительное внешнее финансирование. Одним из вариантов его получения может стать сотрудничество с бизнес-ангелом или венчурным фондом. О том, какие преимущества и недостатки есть у каждого из этих типов инвесторов, в своей авторской колонке для портала Biz360.ru рассказала Екатерина Наумова, сооснователь юридической компании «ЕкаРус».

Досье

Екатерина Наумова

, сооснователь юридической компании «ЕкаРус», автор телеграм-канала  «Технопарки Москвы». Имеет два высших образования по специальностям «юриспруденция» и «финансы и кредит». В настоящее время учится в аспирантуре МГИМО по специальности «мировая экономика».

В поисках финансирования

«Где взять денег на реализацию идеи или развитие проекта?» — это один из ключевых вопросов практически для любого стартапа. Для российского инновационного бизнеса почти исчерпывающий список – это: друзья и родственники, банк (кредиты), краудфандинг, а также бизнес-ангелы и венчурные инвесторы.  

С друзьями и родственниками всё просто: у них либо есть деньги, либо нет. На получение кредита можно рассчитывать только в том случае, когда у предпринимателя или его компании уже есть какие-то активы, тогда банк может рассматривать их в качестве залога. Для успешного краудфандинга необходимы, как правило, существенные вложения в маркетинг проекта. 

Бизнес-ангелы и венчурные инвесторы – потенциально открытый для всех стартапов вариант. Несмотря на то, что эти варианты привлечения финансирования обычно перечисляют через запятую, на деле они настолько разные, что от верного выбора может зависеть вся дальнейшая судьба проекта и его развитие. 

Единственное сходство между ними в том, что бизнес-ангелы и венчурные инвесторы готовы пойти на высокий риск ради получения многократной финансовой отдачи в случае успеха стартапа. 

Но давайте по порядку. 

Зачем стартапу бизнес-ангел

Бизнес-ангел – это частное лицо, которое владеет капиталом и может оказать финансовую поддержку начинающему перспективному бизнесу. Обычно — в обмен на долю в компании. Несмотря на высокий риск потерять деньги, инвестор может рассчитывать на кратную доходность своих инвестиций. 

Из преимуществ привлечения в проект бизнес-ангела можно отметить следующие: 

• Бизнес-ангел может инвестировать в стартап на самом раннем этапе, когда продукт существует ещё только в виде идеи. Как правило, ангелы открыты к обсуждению деталей и готовы рассматривать разные форматы – от единовременного существенного транша на старте до многоэтапного финансирования на разных стадиях развития проекта. 

• Зачастую бизнес-ангелы предлагают более гибкие и выгодные для предпринимателя условия, чем венчурные инвесторы. Часто ожидания ангелов ограничиваются лишь получением доли в капитале. И если для венчуров 30% — это обычная доля в проекте, с бизнес-ангелом можно договориться на меньшую часть. 

• Частный инвестор, в отличие от венчурного капитала, не имеет выраженных предпочтений в сферах и отраслях предпринимательства. Он может инвестировать в проект, не особо разбираясь в отрасли и продукте, если ему внушает доверие личность основателя компании и его команда. Но может быть и другая ситуация — ангел ориентируется на собственные знания и опыт, которые позволяют ему предположить, что продукт будет успешным. 

Минусом сотрудничества с бизнес-ангелом является то, что объём таких инвестиций, как правило, небольшой — ввиду высокого риска инвестирования и использования собственных средств, а не средств фонда. Обычно сумма вложений составляет от 10 до 100 тысяч долларов. 

Венчурное финансирование от А до С

Если денег на развитие проекта нужно больше, то стоит подумать о венчурных инвестициях. Здесь объём финансирования может составлять до 20 млн. долларов. 

Венчурный капитал – это долгосрочная программа инвестирования (7-10 лет), в рамках которой молодой компании предоставляются средства в обмен на долю в капитале и последующей прибыли. Помимо этого венчурный инвестор участвует в построении и масштабировании бизнеса – это одно из ключевых различий между венчуром и бизнес-ангелом. 

Другое принципиальное отличие состоит в том, что венчурные компании создают стратегически управляемый денежный фонд, который образуется за счёт вкладов ряда инвесторов. Тогда как бизнес-ангелы вкладывают в стартапы собственные средства. Поэтому венчурные фонды хоть и занимаются высокорисковыми инвестициями, но создают инфраструктуру и среду, максимально страхующую их от возможного ущерба. 

Например, венчурная компания может получить право первого требования на погашение долга в случае провала проекта и право на расширение участия в случае успеха компании. При этом в обычной ситуации венчуры запрашивают не менее 30% инвестируемого бизнеса в собственность. Целевая доходность венчурных фондов – десятикратная и более. 

Генеральные партнёры венчурных фондов – профессиональные инвесторы, осуществляющие весь цикл: от поиска перспективных стартапов, выведения бизнеса на стадию быстрого роста — и заканчивая продажей компании или первичным размещением акций (IPO). В отличие от бизнес-ангелов, венчурные капиталисты обычно не рассматривают проекты на ранней стадии развития. Их интересуют компании, которые уже доказали свою жизнеспособность и могут предоставить инвестору такие показатели для анализа, как объём выручки, доходность, потенциальную долю рынка и темпы роста. 

Существуют три этапа развития стартапа, на которых привлекаются деньги инвесторов: 

• А – этап создания инфраструктуры растущего бизнеса (организации производства, маркетингового продвижения). Раунды финансирования составляют 2-15 млн. долларов. Если же стартап имеет потенциал «единорога» (оценивается более чем в 1 млрд. долларов), то и выше.

• В – масштабирование компании (выход на международный рынок, развитие технологий, запуск новых продуктов). Раунды финансирования — от 7 до 20 млн. долларов.

• С – ещё большее расширение доли рынка и линейки продуктов. Это заключительный этап перед IPO, то есть завершение инвестиционного цикла венчурного капитала. Поскольку на этом этапе подключаются банки и другие игроки вторичного рынка инвестирования, размер финансирования может быть совершенно разным. 
  

Наиболее популярными среди инвесторов являются стадии А — ввиду более низких сумм вкладов, и С – как наименее рискованная. 

Преимущества и недостатки венчурного инвестирования

Привлекая венчурные инвестиции, молодые компании отдают венчурным капиталистам немалую долю своего капитала. Но всё равно считают такое партнёрство выгодным. На это есть ряд причин: 

• Венчурные фонды обычно предлагают важные вспомогательные услуги, например, маркетинговую, юридическую, техническую поддержку. 

• Венчурные капиталисты обеспечивают разветвлённую сеть связей и знакомств для поиска новых инвесторов, партнёров, клиентов, сотрудников. 

• Наставничество опытных бизнесменов именно в той нише, в которой работает стартап – зачастую венчурные фонды имеют пакет проектов в одной отрасли. 

• Как правило, представители фондов охотно делятся компетентной информацией о международном рынке. 

Но у сотрудничества с венчурными фондами есть и свои недостатки для стартапов: 

• высокая доля прибыли бизнеса принадлежит венчурной компании;
  

• венчурные инвесторы зачастую хотят очень широко участвовать в управлении компании, исключая тем самым полную самостоятельность для основателей стартапа;

• венчурный капитал крайне избирателен и имеет жёсткие предпочтения в виде финансирования исключительно растущих отраслей.

Резюме

Если проанализировать всё вышеописанное, можно с уверенностью утверждать, что бизнес-ангелы и венчурный капитал не являются взаимоисключающими альтернативами друг друга для молодого предпринимателя. 

Более того, их можно успешно совмещать: бизнес-ангела привлечь на первоначальной стадии, а в венчурный фонд обратиться на этапе коммерциализации продукта. В этом случае важно понимать, что ключевые цели бизнес-ангелов и венчурных инвесторов очень разные. «Ангел» инвестирует в компанию или предпринимателя, чтобы поставить его на ноги, а конечная цель венчурного инвестора – выгодная продажа крупного успешного предприятия. 

И бизнес-ангелы, и венчурный капитал всегда рискуют потерять деньги, вложенные в стартап, но в случае успеха компании они получают многократную прибыль. В отличие от рынка акций, который приносит 12-15% годовых, венчурные инвестиции приносят 23-25%. А разовая инвестиция, сделанная бизнес-ангелом, может вернуться в виде стократной прибыли. 

Но многие бизнес-ангелы занимаются инвестициями в стартапы не только ради прибыли. Для них участие в выведении на рынок нового продукта и развитии инновационного бизнеса — это захватывающее и азартное занятие. Для венчурных фондов, где участвует капитал от многих инвесторов, финансирование стартапов – это, чаще всего, чистый бизнес. 

Чтобы не пропустить интересную и полезную для вас статью о малом бизнесе, подпишитесь на наш  Telegram-канал,  страницу в Facebook и  канал на «Яндекс.Дзен».

Венчурный инвестор Павел Черкашин: ценности будущего

Венчурный инвестор Павел Черкашин раскрыл секрет лидерства Кремниевой долины в мировой инновационной экономике, природу успешных, зарабатывающих миллиарды стартапов, и тайны своих лучших путешествий по экзотическим местам.

Интервью: Андрей Калинин

Ваc наверняка спрашивают о российских хакерах. Антироссийский хайп, на ваш взгляд, навязан СМИ? Есть ли в Силиконовой долине предубеждения против российских инвестиций и специалистов?

Медийная шумиха лишь подняла имидж российских специалистов. Русский язык слышен во всех крупных корпорациях — Google, Facebook… Большинство новых инициатив, связанных с искусственным интеллектом, кибербезопасностью, разработкой новых технологий, практически всегда происходят с участием русскоговорящих специалистов. В Кремниевой долине слово «хакеры» коннотируют положительно. Facebook даже переименовал название своей улицы — у них теперь 1, Hacker lane официально. Поэтому, когда говорят «русские хакеры», это очень круто! Единственная проблема возникает с русскими деньгами, так как банки и инвестиционные компании часто опасаются рисков и негативных последствий, если выяснится, что деньги находятся под санкциями. Такие опасения могут существенно превысить любой соблазн.

В чем залог успеха стартапа? Оригинальность идей, качество исполнения или презентации перед другими инвесторами?

В первую очередь это определенный тип людей, у которых есть конкретная жизненная мотивация, связанная с большим персональным делом, большой задачей. Если мотивация в запуске бизнеса связана с желанием заработать или прославиться, то она держит его недолго, год-два максимум. Единственный способ продержаться долгое время и преодолеть все препятствия стартаперской жизни — получать удовольствие от процесса, заниматься делом, которое очень любишь. А экосистема и рынок сами принесут все необходимое: деньги, ресурсы, связи, людей. Обеспечить ресурсами такой бизнес легко, это вопрос исключительно денег. Обеспечить же внутреннюю жизненную мотивацию для предпринимателя, чтобы он этим занимался, почти невозможно!

Есть ли альтернативы Силиконовой долине? Способны ли другие страны создать ей конкуренцию?

Нет. Назову цифры: 85% всех сделок слияния и поглощения в мире происходит в долине. Именно там, а не в США! Все остальные США, Азия, Европа и прочие делят между собой оставшиеся 15%, поскольку именно в Кремниевой долине производственные компании научились использовать модель неорганического роста, когда инновации происходят снаружи, а компании просто подхватывают их. Если внутри компании можно устроить конкурс из трех-пяти человек, то в этом варианте можно бесплатно провести такой конкурс среди тысяч лучших людей со всего света. Поэтому Google, Facebook покупают по одной компании в день. Microsoft, Apple, Amazon суммарно «пылесосят» лучшие инновации рынка в таком размере, что другие просто не могут конкурировать с ними по скорости покупок. Они создают основной спрос на рынке, покупая компанию, выплачивают фаундерам, дают им возможность становиться венчурными инвесторами и снова инвестировать. И все происходит вокруг этой маленькой деревни. Поэтому все, что делается в остальном мире, — эти частичные попытки воссоздать такую же среду пока нельзя признать успешными.

---

Когда понимаешь, что мы поучаствовали в проекте, который потенциально может помочь человечеству жить на Марсе, это очень воодушевляет! 

---

Павел, что касается России: эффективно ли государство как управленец, чтобы создать хоть некое подобие происходящего в долине?

Здесь важен не вопрос политической воли или курса, а скорее вопрос корпоративного управления. Венчурная экономика живет за счет того, что крупные компании покупают мелкие, чтобы быстрее развиваться. Если у крупных компаний нет такой потребности или нет способности покупать, то у стартапов ничего не остается, кроме как уезжать на другие рынки. Или им надо тратить десятилетия, чтобы самим превратиться в крупный бизнес, но в такой модели выживет только один из 10 успешных стартапов, а девять других уедут или закроются. В России получилось так, что государство в попытках поддержать инновационную экономику начало еще сильнее ее душить. Парадокс, но каждый раз чиновники садятся и решают: «Как нам поддержать инновационную команду? Чего не хватает стартапам? Стартапам не хватает денег — дадим им больше денег!» В итоге создается огромный поток интересных проектов, которые получают деньги и делают инновационные продукты, а дальше с этими инновационными продуктами некуда идти, кроме как к американцам. Нет внутреннего спроса! А внутренний спрос сформировался бы, если бы крупные корпорации создали небольшой отдел слияния и поглощения, отдел корпоративного развития, наделенные полномочиями общаться со стартапами, а лучшие забирать.

Есть перспективы, что подход изменится?

Думаю, да. Руководство страны наконец-то осознало, что вместо требований к корпорациям по вкачиванию в инновации надо, чтобы они начали приобретать лучшие инновационные предприятия как в России, так и за рубежом. Если российские крупные корпорации станут активными приобретателями, как китайцы, это даст сумасшедший рост.

Можете вспомнить самый сумасшедший стартап, который действительно выстрелил?

У нас длинный список. Все лучшие проекты можно считать сумасшедшими на момент, когда их сформировали. К примеру, случайная встреча с одним парнем на праздновании его 21-летия познакомила с его устройством, которое стало платформой компьютерного зрения для самоуправляемых автомобилей Toyota. Сейчас этому парню 24 года, а его компания уже стоит более миллиарда. Мы были первыми его инвесторами, хотя как минимум половина специалистов-физиков нещадно критиковала устройство за ненаучность! Или Focus12 — компания двух студентов из Беркли, собравших устройство, которое может обеспечивать обратный органический синтез. Теперь к ним обратилось NASA: эта же технология годится для изменения структуры атмосферы на Марсе. Когда понимаешь, что мы поучаствовали в проекте, который потенциально может помочь человечеству жить на Марсе, это очень воодушевляет!

Какие проекты сейчас актуальны к инвестированию?

Мы внимательно следим за сферой искусственного интеллекта — наверное, это главное направление с огромным экономическим потенциалом. Везде, где эти технологии применяются, — а мы инвестировали в их применение в области управления персоналом, безопасности, даже государственного лоббирования — они показывают большой рост эффективности в кратчайшие сроки. Если инвесторы хотят серьезно обратить внимание на это направление, им стоит посмотреть на сферу применения искусственного интеллекта для любых существующих традиционных отраслей. Безусловно, актуальна технология блокчейн, которая позволяет настроить, запустить правила взаимодействия между людьми в автоматизированном режиме, где никто не может на них повлиять, зато совместно люди могут принимать эффективные решения.

Однако пока не слышно, чтобы на технологии блокчейн начал работать какой-то банк.

Все идет так же, как с развитием Интернета в 1995 году. Сначала им пользуются технари, а потом и весь мир. Блокчейн — уже существующая и понятная система, как минимум используемая в альтернативной банковской системе. Bitcoin как очень эффективное средство платежей существует само по себе. В его разработке участвует огромное количество людей, а совместная мудрость толпы принимает более эффективные решения, нежели самый эффективный специалист! Конечно, к массовому использованию перейдем через 5–10 лет, но тогда уже любому банку будет невыгодно не использовать эту технологию, потому что ее используют все остальные. В том виде, в котором банки существуют сейчас, они долго не проживут. Ни банки, ни страховые компании, ни государственные институты — все они сильно поменяются.

---

В Кремниевой долине слово «хакеры» коннотируют положительно. Facebook даже переименовал название своей улицы — у них теперь 1, Hacker lane официально. Поэтому, когда говорят «русские хакеры», это очень круто! 

---

Собственно, и люди изменятся, Homo sapiens как вид доживает последние десятилетия.

Большие корпорации смотрят в будущее, на технологии, которые будут применимы через 10 лет. Для меня было большим откровением узнать, что для Google приоритет номер один — технологии нейроинтерфейса, которые связывают мозг с компьютером напрямую, заменяя интерфейсы в виде клавиатуры. Они уже сейчас вбрасывают в среду предпринимателей задачу о разработке подобных интерфейсов, заглядывая на 10–20 лет вперед! Моя жена смеется, что, как только появится возможность вмонтировать чип в мозг, я буду среди первых, кто пойдет это делать (улыбается). Возможности биологической эволюции уже подошли к своему пределу, а если вы хотите поддерживать конкурентоспособность нашего вида как биологических существ, то необходимо постоянно развиваться! Это нормальная методика. Аналогично с генной инженерией, спровоцировавшей много социальных страхов, но активно применяемой сейчас для создания новых лекарств от болезней, которые казались неизлечимыми, в том числе генетические, аутоиммунные заболевания, рак. Я общался с большим количеством компаний, у которых есть проверенные, доказанные решения лечения практически всех видов рака — дешевые, простые и экономичные. Но, прежде чем они появятся на рынке, должно пройти около 20 лет клинических испытаний разных стадий.

При таком временном лаге как зарабатывают венчурные фонды?

Для венчурного инвестора очень важна оборачиваемость средств. Инвестируя в компанию, мы хотим понимать, в какой момент и кому мы можем, по крайней мере, свою долю этой компании продать целиком, чтобы вытащить средства и продолжить их инвестировать. С учетом уровня риска, связанного с этими инвестициями, для нас цена денег очень высока. И мы не можем их морозить на 10–15 лет. Экзит должен быть через 2–3 года. Средний цикл жизни венчурного фонда — 5–7 лет, из которых 1–2 года — инвестиционный период, и он практически сразу переходит в стадию вытаскивания. Венчурные фонды закрытые, они существуют ограниченный промежуток времени. Когда инвестор инвестировал на старте, следующие 3–5 лет никто толком не знает, стоит что-то в этом портфеле или нет. Если в один момент кто-то захочет войти или выйти, это сложно сделать — никто не понимает, как это оценивать. Поэтому фонд живет ограниченный цикл, и, когда он закрывается, все его активы должны быть распроданы, все деньги распределяются между инвесторами, менеджеры получают свой success fee с прибыли, и после этого можно открывать новый фонд. Обычно управляющие каждый год-два открывают новый фонд, и каждый из них — отдельная когорта, фиксированный пакет проектов.

Венчурные фонды, по сути, меняют модель бизнеса. К примеру, компания Uber ни один год не закрыла в прибыли, но их капитализация растет за счет инвестиций.

Венчурным инвесторам продается не текущий показатель бизнеса, а потенциал роста. Пусть даже существует риск, но если есть значимый потенциал, то инвесторы готовы платить. Есть две модели оценки экономической стоимости. Первая модель себестоимости, широко распространенная в России, в Европе. Грубо говоря, сколько стоит Instagram, если его сделали 12 человек, потратив на это по 1000 рабочих часов? 12 000 рабочих часов — это может стать его ценой на старте с точки зрения себестоимости. Но Кремниевая долина предложила другую модель через оценку экономического эффекта для выгодоприобретателя, для существующего покупателя. В данном случае выгода Facebook, купившего Instagram за миллиард, заключалась в том, что они получили сервис, который не смогли запустить внутри, который не дали запустить конкурентам, а выгода для них измерялась в десятках миллиардов долларов при капитализации с учетом дополнительных сервисов и собранной ими из этого аудитории.

Получается некий пузырь: владельцу бизнеса, инвестору, оценщикам — всем все равно, сколько эта компания в реальности может заработать денег. По сути, необязательно создавать ценность, надо просто продать идею?

Нет, создавать ценность обязательно, просто не надо ее сразу монетизировать! Не факт, что на этой ценности можно заработать столько же, сколько может заработать выгодоприобретатель, который купит бизнес. Да, есть определенный элемент пузыря, потому что необходимо убедить покупателя, что для него этот товар будет более выгодным, но в этом суть любого бизнеса. Венчурный инвестор, предлагая крупной корпорации проект, объясняет, что сейчас эта кнопка ничего не зарабатывает, но миллиард человек на нее постоянно нажимает, и если кнопку поставить на первую страницу вашего сервиса, то вы получите дополнительно миллиард человек со всеми вытекающими последствиями. Если это действительно продается, то покупателю все равно, приносила кнопка деньги или нет, потому что он знает, кому она их принесет.

Похоже на кинопродюсирование: тоже много рисков и надежда на удачу.

Надо понимать, что шансы у предпринимателя приехать в Кремниевую долину, построить успешный бизнес и продать его крупной корпорации ниже, чем шанс девушки приехать в Голливуд, пойти работать в ресторан, быть замеченной продюсером и стать великой актрисой (смеется). С инвесторами аналогично. Они вкладывают огромные деньги, не зная, как их проект выстрелит, и, даже если инвестировать в 500 проектов, нет гарантии, что следующий Uber или Facebook окажется в этих 500. Может получиться так, что все 500 проектов окажутся «выстрелом в молоко». Поэтому и инвесторы часто теряют деньги на этом.

Как вы проводите свободное время, если оно есть?

После переезда в Калифорнию мой стиль жизни сильно поменялся. Сейчас я больше ориентирован на здоровье. Встаю в пять утра, ежедневно занимаюсь спортом, сбросил около 15 кг. Использую медитацию как способ очистить мозг от лишних мыслей, хотя еще пять лет назад считал это религиозной сектантской деятельностью, а выяснилось, что это очень эффективное упражнение для мозга. Начал отличать вкус овощей, выращенных на ферме, от купленных в магазине. Перестал есть мясо и употреблять алкоголь — осознал, что именно он отнимает много сил и здоровья. Плюс ощущение, что ты всегда не знаешь, можно еще бокал выпить или нельзя, стоит или не стоит — неудобство перед людьми вокруг. Все это вызывало постоянное напряжение. Я понял, что могу настраивать себя на приятные ощущения социального опьянения без необходимости выпивать и что алкоголь мне в таком химическом виде уже не нужен.

Вы часто путешествуете. Где должен побывать любой уважающий себя венчурный инвестор?

Несколько лет вообще никуда не ездил: было тяжелое время становления, требовалось запустить бизнес. Круглосуточно работал, а свободные минуты тратил на семью и спорт. Только в этом году начал возвращаться вкус к путешествиям. Решил, что мы должны съездить в места, которые для нас всегда были наиболее удаленными. В этом году посещал Гавайи, Индонезию, дважды — Южную Америку. Мы говорим про Колумбию и сразу представляем наркокартели, убийства, а на самом деле это интереснейшая страна! Я не имею серьезной программы экстремальных поездок, хотя раньше имел. Мог сорваться в Мексику, на границу с Белизом, в закрытую зону, где под присмотром пограничного катера в 200 км от берега нырял у подводного рифа, о который бились корабли конкистадоров. Там, на дне, лежит огромное количество разбитых кораблей 500-летней давности! Или, к примеру, почти месяц жил в племени китобоев на острове Лимбата, между Австралией и Индонезией, тоже запрещенном для визита обычным туристам. Но я втиснулся с группой исследователей общества охраны животных как оператор нашего Дмитрия Крылова, у которого была экспедиция для «Непутевых заметок». Такого рода поездки мне очень нравятся, просто последние несколько лет я был сфокусирован на работе и переезде.

Значит, люксовый, пляжный отдых не для вас?

Я люблю путешествия с целью, когда понимаю, ради чего еду! С целью совершенно по-иному все чувствуется. Например, несколько недель назад вернулся из Индии, куда ездил с группой религиозных паломников, посещавших древнейшие храмы на самом севере страны. Там видел удивительные вещи! В одном из храмов наблюдал ритуал по омовению божества, которым оказался настоящий инопланетянин — фигура в костюме и большом шлеме, полностью закрытом. Явно индусы не могли ее сделать, к тому же она не имела ничего общего ни с индийскими скульптурами, ни с иными культурами Земли. К сожалению, там нельзя фотографировать… Поэтому безумно интересно, когда попадаешь в подобное место, находишь неожиданные вещи. Ради этого можно и помучиться в дороге, вынести дискомфорт в плане проживания, зато запомнишь на всю жизнь!

Возврат к списку

Лучшим венчурным инвестором названа компания Addventure — Экономика и бизнес

МОСКВА, 21 октября. /ТАСС/. Победители Национальной премии «Венчурный инвестор — 2019» в восьми номинациях названы в понедельник на форуме «Открытые инвестиции» в «Сколково». Так, в номинации «Лучший венчурный инвестор» победила российская Addventure, сообщила пресс-служба Российской венчурной компании (РВК).

«Премия «Венчурный инвестор» организована в 2014 году Российской ассоциацией венчурного инвестирования (РАВИ) как индикатор зрелости российского венчурного рынка. Победители премии — это те, на чьи профессиональные достижения в итоге равняется вся отрасль венчурного инвестирования. Каждая награда — это не просто история успеха, это новый уровень компетенций на рынке, новый стандарт работы, лучшая инвестиционная практика в профессиональной среде. Партнер премии — РВК», — отметили в пресс-службе.

Среди других номинаций — «Лучший инвестор в реальный сектор» (победила компания Moscow Seed Fund), «Лучший венчурный инвестор в регионы» (победил Фонд развития интернет-инициатив). Персоны года — сооснователь компании Veeam Software Ратмир Тимашев и основатель и генеральный директор компании Acronis Сергей Белоусов.

«Венчурный рынок — это, в первую очередь, люди. Без их знаний, компетенций, энергии и интуиции рассчитывать на успех венчурной отрасли в стране в лучшем случае наивно. Или нездорово оптимистично. Увидеть в стартапе потенциал для взрывного роста, завоевания лидерских позиций на глобальных рынках может только абсолютный профессионал. И в финале конкурса «Венчурный инвестор» мы видим именно такие команды», — приводит пресс-служба слова генерального директора РВК Александра Повалко.

«В основе формирования гармоничной венчурной экосистемы лежит титанический труд профессионалов — тех, кто взял на себя смелость пойти на риск, тех, чей опыт и компетенции позволили преодолеть препоны и вызовы и добиться успеха. Год за годом премия «Венчурный инвестор» открывает новые лица и команды на венчурном небосклоне, она формирует представление о высокой профессиональной венчурной культуре среди тех игроков, которые только решились стать участниками рынка», — сказала исполнительный директор РАВИ Альбина Никконен.

Организаторы премии

РАВИ — профессиональная ассоциация представителей венчурных фондов и фондов прямых инвестиций. Ее деятельность направлена на становление и развитие в России рынка прямых и венчурных инвестиций и формирование необходимых условий для его развития. Миссия организации — содействие становлению и развитию рынка прямых и венчурных инвестиций в России.

АО «РВК» — государственный фонд фондов и институт развития венчурного рынка РФ. Миссия компании — формирование зрелого венчурного рынка и содействие достижению Россией технологического лидерства в приоритетных сферах через объединение и развитие ресурсов, компетенций и инициатив государства, общества, частных инвесторов, предпринимателей, исследовательских, экспертных и образовательных организаций для создания и продвижения инновационных продуктов и технологий.

VIII Международный форум «Открытые инновации» проходит в «Сколково» 21-23 октября. Соорганизаторы мероприятия — Министерство экономического развития РФ, правительство Москвы, Фонд «Сколково», РВК, Фонд инфраструктурных и образовательных программ, Фонд содействия инновациям, Государственная корпорация развития «ВЭБ.РФ». ТАСС является генеральным информационным партнером форума.

Как стать венчурным инвестором? — Борода Инвестора

Мое решение ворваться в мир венчурных инвестиций не рационально. Но это та идея, которая заставляет сердце биться чаще. Я не вижу себя фаундером в стартапе. Но я люблю помогать запускать новые проекты. Это часть моей текущей работы. Но как собственно стать венчурным инвестором? Давайте посмотрим.

Что такое венчурные инвестиции?

Венчур – это самые рискованные инвестиции, когда деньги даются не готовому бизнесу, а развивающемуся. Причем на ранних стадиях, когда бизнес не может обратиться в банк. У него нет стабильного денежного потока, нет активов, которые можно заложить. Зато есть идея. И если повезет – эта идея позволит вам вложив 1 доллар, на выходе, через 5-7 лет получить 10.

Венчурными инвестициями занимаются, в основном фонды и бизнес-ангелы. Венчурный фонд собирает деньги инвесторов, а управляющие партнеры фонда сами выбирают какие сделки совершать. Партнеры, как правило, тоже инвестируют собственные средства вместо со средствами фонда. Это дает инвесторам, которые не разбираются в выборе сделок или не имеют достаточного времени, чтобы разобраться, уверенность, что фонд будет действовать в их лучших интересах.

Бизнес-ангел инвестирует только собственные средства. Один или вместе с другими бизнес-ангелами (это называется синдикацией). Очевидно, что бизнес-ангел располагает куда меньшим средствами чем большой фонд и поэтому вынужден нести на себе большие риски. Так же есть много ангелов, которые инвестируют из интереса или меценатских побуждений.

А зачем мне все это?

Если смотреть с точки зрения общего портфеля – диверсификация. Сегодня все мои активы – это консервативные ETF, которые на горизонте от 10 до 40 лет будут гарантированно приносить хороший доход. А венчур это высокорисковые сделки, где есть реальная возможность как увеличить инвестицию в десяток-другой раз, так и потерять все до копейки.

И мне это интересно. Я не вижу себя предпринимателем. Я наемный менеджер до мозга костей. Я умею играть по правилам. И все мое предпринимательство – ограничивается корпоративной средой. Мне так комфортнее и спокойнее.

Но аллоцировать часть состояния на высокорисковые сделки мне ничего не мешает.

3 способа стать венчурным инвестором.

Итак, предварительное исследование дало следующий результат. Я кстати писал о нем в своем телеграмме (там всегда более свежая информация). Есть 3 основных способа.

Собственный успешный стартап или руководящая роль в быстро растущем стартапе.

Это самый популярный и надежный способ. Предприниматели и фонды ценят инвесторов, которые сами чего-то добились. Они смогли сформулировать хорошую идею, развить ее в бизнес, который можно продать и успешно его продали. У таких инвесторов есть и капитал, и навыки, необходимые стартапу.

Но по причинам, озвученным выше, этот вариант мне не подходит. Я, во-первых, не стартапер. А во-вторых даже если я решусь делать свой стартап какова вероятность что я провалюсь в процессе? С моей любовью к прокрастинации – вероятность близка к 100%.

Карьера в венчурных инвестициях.

Здесь более-менее понятно. Хорошее образование, затем MBA. MBA желательно в Гарварде или Стэнфорде. Затем 3-4 года в консалтинге или инвест-банкинге в сфере заключения инвестиционных сделок, а также слияний и поглощений. За это время желательно обрасти связями в венчурной индустрии и можно спокойно переключаться.

Точно не стоит сразу идти аналитиком. Мало аналитиков в конечном итоге вырастают в партнеров, поэтому чем ближе к партнеру вы запрыгнете сразу – тем лучше.

Мучительный путь бизнес-ангела.

Самый на сегодня доступный вариант. Супер-больших денег иметь не надо, но нужно иметь определенную долю таланта. Ангел-инвестор должен хорошо разбираться в трендах. Из-за небольших размеров чека в сделки приходится входить на более ранних стадиях. А ранние стадии предполагают большие риски.

Но успешный ангел ценен и ему проще стать партнером в венчурном инвестиционном фонде. Куда мы, в конечном итоге, и целимся.

Как стать успешным бизнес-ангелом?

Вот мы и подобрались к самому интересному. Какими навыками должен обладать бизнес-ангел, чтобы успешно инвестировать? Этим вопросом я сейчас и занимаюсь. Ищу контакты, пишу другим инвесторам, спрашиваю совета.

Процесс этот не быстрый, поэтому буду отчитываться по ходу дела в телеграмме.

Но из более доступных материалов вырисовывается пока следующая картина:

1. Нужно быть экспертом в области куда инвестируешь;
2. Нужно обладать достаточным капиталом, не инвестировать все средства, а только часть;
3. Нужно быть заметным в индустрии и развивать свою сеть контактов.

На этих трех постулатах и построим следующие 3-4 месяца. Буду продолжать исследовать тематику, а также нужно выбрать несколько трендов или индустрий, в которых имеет смысл укрепить знания и обрасти нужными знакомствами.

Проект этот становится все более и более масштабным и специально для этого (для самодисциплины и честного трезвого взгляда) я подумываю открыть параллельный блог, не инвестиционной тематики

Мне интересно тратить на это время, а вам, надеюсь, интересно следить получится ли у меня стать венчурным инвестором или нет.

Кто такой венчурный капиталист, и как работает венчурный капитал?

Венчурный капиталист, кто он?

Изобретения и инновации всегда стимулируют экономику. Более того, они имеют мощный контроль над коллективным разумом всего мира и отдельных наций. Пресса регулярно пичкает нас историями успеха предпринимателей Кремниевой долины. В этих сагах предприниматель — современный ковбой, бродящий по новым промышленным границам почти так же, как раньше американцы исследовали Запад. Рядом с ним рядом всегда есть венчурный капиталист — опытный помощник, который поддреживает героя и дает возможность преодолеть все трудные моменты — в обмен на что? Давайте разберемся!

Когда приходит пора венчурного капитала

Венчурные деньги играют важную роль в жизни компании, когда она начинает коммерциализировать свои инновации. По оценкам Harvard Business Review, более 80% денег, инвестируемых венчурными капиталистами, идет на создание инфраструктуры, необходимой для развития бизнеса (производство, маркетинг и продажи) и на баланс (обеспечение основных средств и оборотного капитала).

Венчурные деньги — это не долгосрочные деньги. Идея состоит в том, чтобы инвестировать в баланс и инфраструктуру компании до тех пор, пока она не достигнет достаточного размера и доверия. Потом ее можно продать корпорации или институциональным рынкам публичного капитала, чтобы обеспечить ликвидность. По сути, венчурный капиталист покупает долю в идее предпринимателя, поддерживает ее в течение короткого периода времени, а затем выходит с помощью инвестиционного банка.

Достаточная доходность при приемлемом риске

Инвесторами венчурных фондов обычно являются очень крупные учреждения: фонды, финансовые фирмы, страховые компании. Все они вкладывают небольшой процент своих общих средств в высокорисковые инвестиции. Поскольку эти инвестиции представляют собой крошечную часть портфелей институциональных инвесторов, венчурные капиталисты имеют большую свободу действий.

Венчурный капитал отличается высоким риском, но также и высокой прибылью. Например, в 2005 году Accel Partners инвестировала 12,7 млн ​​долларов в Facebook за ~ 10% акций. Фирма продала часть своих акций в 2010 году примерно за полмиллиарда долларов и заработала более 9 миллиардов долларов, когда в 2012 году компания стала публичной.

Лучшее время для ивестиций

Венчурные капиталисты избегают как ранних стадий, когда технологии неопределенны, а потребности рынка неизвестны, так и более поздних стадий, когда конкурентные перетряски и консолидации неизбежны, а темпы роста резко замедляются. Инвестируя в отрасли с высокими темпами роста, венчурные капиталисты в первую очередь перекладывают свои риски на способность руководства компании выполнять свои обязательства. Средний стартап, поддерживаемый венчурным капиталом, проходит через несколько раундов финансирования за свою жизнь.

На начальном или посевном этапе большая часть капитала направляется на разработку минимально жизнеспособного продукта (MVP). Бизнес-ангелы, друзья и семья основателя часто играют большую роль в финансировании стартапа на начальном этапе.

На ранних стадиях капитал используется для роста: разработки продукта, открытия новых бизнес-каналов, поиска клиентских сегментов и выхода на новые рынки.

На более поздних этапах стартап продолжает наращивать рост выручки, хотя, возможно, это еще не приносит прибыли. Финансирование обычно используется для международного расширения, приобретения конкурентов или подготовки к IPO.

На заключительном этапе цикла компания выходит через публичное предложение или сделку о слияни или поглощения, и акционеры имеют возможность получить прибыль от своего долевого участия.

Инвестиции на начальной стадии по своей сути более рискованны, чем инвестиции на поздней стадии, потому что у стартапов на этих стадиях еще нет коммерчески масштабируемого продукта. В то же время эти более ранние инвестиции также приносят более высокую прибыль, поскольку у стартапов на ранних стадиях с низкой оценкой гораздо больше возможностей для роста.

Инвестиции на более поздних этапах, как правило, более безопасны, потому что стартапы на этом этапе обычно более устойчивы. Это не обязательно верно в каждом случае: некоторым технологиям требуется больше времени для созревания, и инвесторы на поздних стадиях все еще могут делать ставки на них, чтобы добиться их массового внедрения.

Инвестиционный профиль

Один из мифов состоит в том, что венчурные капиталисты вкладываются в хороших людей и хорошие идеи. Реальность такова, что они инвестируют в хорошие отрасли, то есть отрасли, которые более снисходительны к конкуренции, чем рынок в целом. Например, в 1980 году почти 20% венчурных инвестиций приходилось на энергетику. В последнее время поток капитала быстро переместился с генной инженерии, розничной торговли специализированными товарами и компьютерного оборудования на компании по производству компакт-дисков, мультимедиа, телекоммуникации и программное обеспечение.

Сегодня венчурный капитал наиболее активен в отраслях программного обеспечения B2C, B2B, медико-биологических наук и прямой связи с потребителями (D2C). Отрасль программного обеспечения является благодатной почвой для инвестиций венчурного капитала из-за ее низких первоначальных затрат и огромного доступного рынка. Такие компании, как Google, Twitter и Slack, стали доминирующими, отчасти благодаря венчурному финансированию.

Сектор наук о жизни, хотя и является более капиталоемкой областью для компаний, чтобы начать работу, также предлагает гигантский адресный рынок, а также технологические и нормативные возможности для защиты от конкуренции. Этот сектор также привлекает повышенное внимание во время пандемии коронавируса.

Венчурные инвестиции — это всегда огромные риск, но в то же время, потенциальная пибыль того стоит. Поэтому если вы ждете высокой доходности, пришло время подготивться к ней.

Портфель

— Венчурные инвесторы

Компания | Aerpio Pharmaceuticals (NASDAQ: ARPO)
Фокус | Терапия сосудистых заболеваний
Приобретено | IPO

Компания | Akebia Therapeutics (NASDAQ: AKBA)
Focus | Лекарства от анемии
Приобретено | IPO

Компания | BlueWillow Biologics
Главный офис | Ann Arbor, MI
Веб-сайт | http: // www.bluewillow.com/
Фокус | Адъюванты для интраназальных вакцин Компания | Cellectar Biosciences, Inc. (NASDAQ: CLRB)
Штаб-квартира | Мэдисон, Висконсин
Веб-сайт | http://cellectar.com
Фокус | Соединения для доставки лекарств для онкологии Компания | Delphinus Medical Technologies
Главный офис | Плимут, MI
Веб-сайт | http: // www.delphinusmt.com/
Фокус | Система ультразвуковой визуализации и скрининга молочных желез

Компания | Deltanoid Pharmaceuticals
Focus | Терапевтические препараты на основе витамина D

Компания | Elucent Medical
Главный офис | Brookfield, WI
Веб-сайт | http://elucentmedical.com/
Фокус | Система определения местоположения опухоли груди Компания | EnsoData
Главный офис | Мэдисон, Висконсин
Веб-сайт | https: // www.ensodata.com/
Фокус | Расширение возможностей врачей с помощью оценки и анализа искусственного интеллекта

Компания | Euthymics Bioscience
Focus | Лекарства от курения и алкоголя

Компания | Eximis Surgical
Главный офис | Луисвилл, Колорадо
Веб-сайт | https://www.eximissurgical.com/
Focus | Система взятия образцов для малоинвазивной хирургии Компания | FluGen
Главный офис | Мэдисон, Висконсин
Веб-сайт | http: // flugen.com /
Focus | Универсальная вакцина против гриппа

Компания | Gala
Focus | Генная инженерия для производства биофармацевтики
Приобретено | Кардинальное здоровье

Компания | GDXI
Фокус | Услуги транстелефонной электрокардиограммы
Приобретено | Кованс

Компания | Ученые-медики
Штаб-квартира | Вестминстер, Колорадо
Веб-сайт | https: // healthscholars.com /
Focus | VR медицинское обучение и управление симуляциями

Компания | Intralase
Focus | Процедура LASIK без лезвия для коррекции зрения
Приобретено | Эбботт

Компания | Invenra
Главный офис | Мэдисон, Висконсин
Веб-сайт | https: // www.invenra.com/
Фокус | Открытие и разработка мультиспецифических антител для иммуноонкологии.

Компания | Inviragen
Focus | Вакцины, защищающие от инфекционных болезней
Приобретено | Takeda Pharmaceutical

Компания | Ювентас
Главный офис | Кливленд, Огайо
Веб-сайт | http: // juventasinc.com /
Focus | Регенеративные невирусные генные терапии

Компания | LenSx
Фокус | Комплект лазеров с визуальным контролем для хирургии рефракционной катаракты
Приобретено | Лаборатории Алкон

Компания | Неритес
Фокус | Медицинские клеи и противообрастающие покрытия
Приобретено | Kensey Nash Corporation

Компания | NeuMoDx
Фокус | Высокопроизводительная платформа молекулярной диагностики in vitro
Приобретено | Qiagen

Компания | Neurovance
Focus | Терапия для лечения СДВГ
Приобретено | Otsuka Pharmaceutical Co., Ltd. (OPC)

Компания | NeuWave Medical
Focus | Устройство для удаления опухолей с помощью микроволн
Приобретено | Ethicon (компания Johnson & Johnson)

Компания | Системы NimbleGen
Focus | Продукты и услуги микрочипов для геномики
Приобретено | Рош

Компания | Promega
Focus | Продукты молекулярной биологии и биохимии

Компания | TAI Диагностика
Focus | Мониторинг трансплантации органов
Приобретено | Не разглашается

Компания | Третья волна молекулярной диагностики
Focus | Молекулярная диагностика для анализа ДНК и РНК
Приобретено | Hologic

Компания | Системы регенерации тканей
Focus | Остеостимулирующие покрытия для роста костей с трехмерной печатью
Приобретено | J&J DePuy и Medtronic

Компания | Томотерапия
Фокус | Технология доставки лучевой терапии
Приобретено | Accuray

Компания | ViaLase
Главный офис | Алисо Вьехо, Калифорния
Фокус | Фемтосекундная лазерная хирургическая система с визуальным контролем для лечения глаукомы

Компания | Zystor
Focus | Лекарства от лизосомальных болезней накопления
Приобретено | BioMarin Pharmaceutical

Пол Вайс — Венчурные инвесторы

Пол присоединился к Венчурным инвесторам в 2006 году в качестве управляющего директора.Пол сосредоточен на терапевтической практике фирмы. Пол работал неполный рабочий день аналитиком для венчурных инвесторов с 1989 по 1992 год, одновременно получая степень MBA, и присоединился к Консультативному комитету по инвестициям в 2001 году.

Пол входит в совет директоров компаний FluGen, Invenra и Madison Vaccines. Он является бывшим членом совета директоров Aerpio Pharmaceuticals (NASDAQ: ARPO), Akebia Therapeutics (NASDAQ: AKBA), Neurovance (приобретена Otsuka за 1 миллиард долларов) и Tissue Regeneration Systems (Observer).

Пол имеет более чем 20-летний опыт работы в биотехнологической и фармацевтической отраслях. Ранее он занимал пост президента портфельной компании венчурных инвесторов Gala Design, Inc. и бизнес-подразделения Gala Biotech Cardinal Health после ее приобретения. Ранее Пол занимал должность вице-президента по развитию бизнеса в 3-Dimensional Pharmaceuticals, компании с венчурным капиталом и платформой для открытия лекарств, которая успешно завершила IPO во время его пребывания в должности и впоследствии была приобретена Johnson & Johnson.До этого Пол работал директором по лицензированию в Wyeth-Ayerst, подразделении American Home Products (ныне часть Pfizer). Ранее он занимал должность директора по развитию бизнеса и исследований подразделения Scientific Protein Labs (SPL) компании American Home Products. Он начал свою карьеру в промышленности в качестве директора по операциям в Columbia Research Labs.

Участие в общественной и венчурной экосистеме:

• Член (катализатор), программа WARF по биофармацевтическим ускорителям
• Совет посетителей, Waisman Center
• Консультативный совет центра клинического биопроизводства Вайсмана, Университет Висконсин-Мэдисон
• Совет директоров, Tamir Biotechnology, Inc.(ранее Alfacell Corporation) (NASDAQ: ACEL)

Образование и сертификаты:

• B.S. (С отличием), биохимия, Карлтонский университет, Оттава, Канада
• доктор биохимии, университет Висконсина — Мэдисон
• MBA, Университет Висконсина — Мэдисон

Хобби:

В свободное время Пол любит проводить время с семьей (кататься на велосипеде, плавать и вообще дурачиться), узнавать больше о вине (и, надеюсь, не покупать больше!), Готовить и все еще играть в софтбол и гольф, если позволяет время.

Что означают названия вакансий в венчурном капитале и как с ними ориентироваться | автор Suranga Chandratillake

(Эта статья впервые появилась в TechStars)

Венчурный капитал может быть непрозрачной отраслью. Каждый может прочитать об инвестициях и выходах, но мало кто знаком с тем, как все это работает за кулисами. Этот пост будет направлен на демистификацию определенных элементов отрасли и тем самым пролить свет на то, как основатели и генеральные директора могут использовать эти знания в своих интересах. В этом посте мы начнем с людей и их должностей и зададим вопрос: Партнеры, директора, сотрудники и аналитики: чем на самом деле занимаются все эти люди?

A) Партнеры

Фирмы венчурного капитала редко являются «компаниями».«Они чаще являются формой ограниченного партнерства, которым владеют партнеры фирмы. Следовательно, «партнеры» венчурной фирмы на самом деле являются владельцами фирмы и, таким образом, контролируют инвестируемый капитал. Различные партнерства структурированы по-разному — одни, как у меня, состоят из равных партнеров, другие имеют какую-то иерархию, и хотя это может повлиять на предпринимателей, это тема, достойная отдельной статьи. Когда существует иерархия, вы столкнетесь с рядом очевидных второстепенных титулов, таких как Управляющий партнер (начальник) и Младший партнер (не совсем так, как начальник).

Главное помнить, что партнеры — это люди, которые могут спонсировать сделку. Другими словами, они могут предложить фирме инвестировать в компанию и рекомендовать фирме проголосовать (обычно на «встрече партнеров»), чтобы решить, сделаны ли инвестиции.

Если у вас есть связь с партнером в фирме венчурного капитала, то это лучшая отправная точка, поскольку вы будете иметь дело напрямую с человеком, который в конечном итоге предложит фирме инвестировать в вашу компанию.Однако, если вы не знаете никого на уровне партнера, это не означает, что дверь закрыта …

B) Руководители

Руководители являются старшими членами инвестиционной команды. Помимо помощи фирме в поиске и знакомстве с наиболее перспективными предпринимателями в отрасли, они также очень тесно сотрудничают с компаниями после инвестирования.

Руководители обычно не заключают сделок (за очень редкими исключениями), однако они являются надежными, долгосрочными членами команды. Для предпринимателя время, потраченное здесь на построение отношений, не теряется зря.У них есть возможность и влияние за закрытыми дверями, чтобы подбросить вас к критически полезным встречам и представлениям. И, помимо самих инвестиций, руководители часто являются глубоко связанными с сетями, вдумчивыми игроками в экосистеме технологических стартапов, которые обычно могут помочь множеством других способов.

C) Ассоциированные сотрудники

Ассоциированные сотрудники — это несколько более младшие члены инвестиционной команды, которые обычно находятся в своей должности в течение 2-3 лет. По истечении этого периода их иногда повышают до Директора, но они чаще уходят.

Партнеры не инвестируют, но обычно их можно увидеть на мероприятиях и семинарах. Их работа обычно связана с внешним миром и включает встречи с большим количеством компаний, обеспечение первого фильтра и доведение наиболее актуальных кейсов до сведения руководителей и партнеров.

Принимая во внимание эту роль, сотрудники являются ключевыми привратниками. Если вы сможете встретиться с коллегой и найти отклик у него, он откроет дверь для старших членов инвестиционной команды.

Я встречал предпринимателей, которые пренебрежительно относились к сотрудникам.Это правда, что есть и другие люди, стоящие на более высоком уровне в любой конкретной фирме, и, учитывая их опыт, немногие будут иметь столь же впечатляющий послужной список, как сам предприниматель, но они являются надежными и ценными членами команды — если они являются вашим единственным связующим звеном с фирмой, которая, по вашему мнению, будет иметь отношение к вашей компании, тогда они являются отличной отправной точкой.

Г) Аналайсты

Аналитики — самые младшие члены инвестиционной команды. У них обычно есть два или три года предыдущего опыта, чаще всего в банковском деле, консалтинге или в стартапе.Как предприниматель, вы вряд ли встретите аналитика в дикой природе, поскольку они обычно работают в кабинетах и ​​обладают меньшими полномочиями в принятии решений, чем другие члены команды.

Более вероятно, что если фирма глубоко копается в каком-либо секторе, вам могут позвонить из одного из них. Помните, что в этих случаях целью часто является комплексная проверка рынка, когда фирма думает об инвестировании в родственную компанию, но это, по крайней мере, способ включить вашу компанию в систему отслеживания фирмы.

И как мне получить представление?

A) Напрямую к партнеру

Если вам повезло, вы знаете партнера или принципала, тогда отлично, вы можете начать прямо с него.Одна из замеченных мной ошибок заключается в том, что люди откладывают встречу с партнером до тех пор, пока их подача не станет совершенно идеальной. Большинство инвесторов вкладывают средства в линии, а не в точки, поэтому вам необязательно делать это. Конечно, вам нужно уметь сообщать о том, что вы делаете, но чрезмерная подготовка, вероятно, не так важна, как построение отношений.

Если вы не знаете напрямую старшего инвестора, вот еще несколько мыслей о том, что делать дальше.

B) Бизнес-ангелы

Если вы не связаны с партнером, но у вас есть бизнес-ангел с хорошими связями, пройдите через ангела.Большинство Партнеров и Принципалов проводят много времени с ангелами (и другими людьми, которые обычно инвестируют раньше, чем они) и поэтому часто очень доверяют рекомендациям из этого источника.

C) Личные встречи для слепых

Если вы не можете подключиться через свою сеть, лучшим вариантом будет лично встретиться с кем-нибудь из команды (вероятно, с сотрудником). Большая часть раннего инвестирования начинается с подлинной связи с инвестиционной командой, поэтому, если вы встретите кого-то лично, вы оба сможете проверить эту связь автоматически.Как упоминалось выше, партнеры, руководители и партнеры проводят много времени вне компании. Так что подписывайтесь на них в Твиттере, узнавайте, какие мероприятия и конференции они посещают, и покупайте себе билет. Кроме того, если вы в настоящее время участвуете в программе акселератора или в коворкинге, следите за программой наставничества. Различные члены венчурных команд часто проводят семинары и наставничества.

D) Слепые электронные письма — отстой

Следствие того, что встречи с глазу на глаз являются хорошими, состоит в том, что слепые электронные письма без личного общения — отстой.В Balderton мы получаем около 20 тысяч таких писем каждый год, и, хотя мы стараемся тратить время на каждое из них, отсутствие человеческой связи означает, что может быть очень сложно оценить, является ли компания той, которую, как мы считаем, мы можем помощь.

ПОЛЕЗНО?

Дайте мне знать, если вы нашли этот пост полезным — и если у вас есть какие-либо вопросы, прокомментируйте ниже или свяжитесь с нами в твиттере по адресу @SurangaC.

Для ведущих фирм венчурного капитала: успех порождает успех

Прочтите любой из множества «лучших» списков венчурного капитала, и несколько имен будут всплывать снова и снова (и год за годом): Sequoia, Kleiner Perkins, Benchmark Capital, Accel Partners, Tiger Capital.Это фирмы, которые возглавляют раунды финансирования единорогов Кремниевой долины, где партнеры становятся легендами за подписание сделок с Facebook, Google или Uber, прежде чем большинство людей когда-либо слышали о них. Когда основатели стартапов начинают искать инвесторов, они мечтают о создании одной из этих фирм.

В последние годы крупные венчурные фирмы становятся еще крупнее. Ведущие фирмы поглощают все больше и больше доступного капитала, что приводит к тяжелым временам для «среднего рынка». Почему? В новом исследовании Олав Соренсон, Фредерик Франк (54 года) и Мэри К.Таннер, профессор менеджмента в Yale SOM, Рамана Нанда из Гарвардского университета и Сампса Самил из Университета Наварры обнаружили, что показатели успеха ведущих фирм зависят от доступа к лучшим стартапам, которые недоступны новым или менее престижным фирмам. «Есть определенное количество сделок, по которым вы можете просто увидеть это — это то, что может привести к успеху», — говорит Соренсен. «Проблема в том, что это все видят. Все хотят вкладываться в эти сделки. Сделать такие инвестиции могут те, у кого достаточно прочная репутация, и предприниматели действительно хотят, чтобы они были задействованы.

Если доступ является ключом к череде успехов, что нужно сделать фирме, чтобы добраться до этой точки? Часто одной крупной сделки достаточно, чтобы заработать репутацию опытного инвестора. И как венчурная компания находит такой стартап? По словам Соренсона, вам нужна удача. «Этот первый фонд в конечном итоге превратился в игру в кости», — говорит он. «Вы рискуете в некоторых действительно рискованных предприятиях. Вы надеетесь, что парочка из них окупится. Если они это сделают, то вы начнете развивать эту репутацию. Тогда вы сможете заключать более выгодные сделки.

В интервью Yale Insights Соренсон описал значение полученных результатов для начинающих инвесторов, начинающих предпринимателей и отрасли в целом.

Насколько рискованно инвестирует венчурный капитал?

В отношении стартапов много неопределенности. Неопределенность существует на нескольких уровнях. Подойдет ли продукт или технология? Захотят ли потребители его покупать? Собираются ли они купить его по цене, по которой можно заработать деньги? Тогда есть даже некоторая неуверенность в команде и в том, смогут ли они успешно построить организацию.Как венчурному капиталисту выбрать правильные инвестиции? По статистике, у них не так хорошо получается — только один или два из каждых 10 инвестиций. Но некоторые из этих инвестиций достаточно успешны, чтобы венчурная компания могла зарабатывать деньги в портфеле компаний.

Продолжают ли венчурные инвесторы, сделавшие одно успешное вложение, добиться успеха?

Если мы посмотрим на менеджеров паевых инвестиционных фондов, то можно сказать, что прошлые результаты не гарантируют будущих доходов.Статистически это правда. Если вы посмотрите на людей, которые в прошлом добились высоких результатов, у них почти не больше шансов, чем просто случайный выбор, преуспеть в следующем периоде. Но с венчурным капиталом дело обстоит иначе. Что касается венчурного капитала, если вы посмотрите на фирмы, которые были лучшими за последние, скажем, пять лет, они, скорее всего, будут лидерами в следующие пять лет.

Что такое расхожее мнение о том, почему это так?

Об этом спорят.Я бы сказал, что подавляющая интерпретация заключается в том, что эти ребята понимают, как выбирать правильных людей, правильных предпринимателей или правильные технологии. Они делают ставки лучше, чем все остальные. Одна из вещей, которые мы рассмотрели в этой недавней статье, — это то, что именно объясняет такого рода настойчивость и производительность.

Что вы узнали почему?

Сначала мы задокументировали, что это правда, что фирмы, которые преуспели в один период, вероятно, преуспеют в следующем периоде.Затем мы спросили, чем может объясняться такая настойчивость. Это потому, что они могут выбрать правильные компании? Наш ответ — нет. Это потому, что они могут выбрать правильные отрасли? Изначально ответ положительный, но, похоже, никто не может выбрать подходящую отрасль дважды подряд. Это потому, что они могут лучше консультировать компанию? Похоже, ответ отрицательный. Затем мы проходим и говорим: «А что это предсказывает?» Мы обнаружили, что крупные венчурные капиталисты с большей вероятностью будут вкладывать средства в синдицированные инвестиции и инвестиции на более поздних этапах, а также в более крупные инвестиции.Это все ситуации, в которых обычно меньше риска и меньше неопределенности. Но это также сделки, в которые трудно заключить, потому что все понимают, что здесь меньше риска и меньше неопределенности. Основная идея заключается в том, что настойчивость исходит из способности получить доступ к потоку сделок.

Наше объяснение состоит в том, что это в основном связано со статусом венчурного капиталиста. Венчурные капиталисты с хорошей репутацией могут инвестировать в привлекательные сделки, в которые каждый хотел бы вложить деньги.Есть определенное количество сделок, где вы можете просто увидеть это. Это то, что, скорее всего, увенчается успехом. Проблема в том, что это все видят. Все хотят вкладываться в эти сделки. Сделать такие инвестиции могут те, у кого достаточно прочная репутация, и предприниматели действительно хотят, чтобы они были задействованы.

Откуда этот статус?

Для начала вам нужно сделать несколько успешных инвестиций, чтобы вы могли заработать репутацию и иметь возможность заключать сделки, в которых каждый хотел бы участвовать.Это означает, что первый фонд оказывается почти выпадением кубиков. Вы рискуете в некоторых действительно рискованных предприятиях. Вы надеетесь, что вам повезет, и пара из них окупится. Если они это сделают, то вы начнете развивать эту репутацию. Тогда вы сможете заключать более выгодные сделки.

Как это видят сами инвесторы?

Конечно, есть ряд венчурных капиталистов, которые думают: «Некоторые из нас действительно умны. Причина нашего успеха в том, что мы умнее других венчурных капиталистов.«Это, безусловно, значительный набор. Когда мы идем и говорим об этом с венчурными капиталистами, они часто не удивляются нашему объяснению, потому что есть люди, которые признают, что одна из самых важных вещей — это то, что они назвали бы доступом к потоку сделок. В значительной степени, я думаю, практикующие венчурные капиталисты согласятся, что это важный аспект работы, даже если они также думают, что они умные люди, и, вероятно, так оно и есть, и что это способствует их успеху.

«Венчурные капиталисты с высоким статусом обычно предлагают менее привлекательные условия.В обмен на ту же сумму денег они будут ожидать большей доли собственности в компании ».

Если первая победа — это глупая удача, а последующие успехи проистекают из нее, меняет ли это подход, который следует использовать инвесторам венчурного капитала?

Это действительно говорит о том, что то, что может захотеть сделать новый ВК, — это действительно своего рода качели для заборов. Если вы пытаетесь сделать верные ставки или, по крайней мере, инвестиции с относительно низким уровнем риска, то вы можете добиться некоторого успеха с точки зрения общей средней доходности, но у вас не будет таких действительно широко разрекламированных и заметных успехов, которые Похоже, что это то, что отвечает за создание репутации, которая заставляет других предпринимателей хотеть, чтобы вы были инвестором.Это действительно предлагает подход, при котором я собираюсь попробовать сделать действительно большие ставки. Если они пойдут хорошо, я потенциально могу стать членом моего следующего фонда. Но в противном случае у меня, вероятно, нет будущего в отрасли.

Должен ли он сказать что-то предпринимателям о том, как им следует подходить к получению венчурного капитала?

Мы знаем, что предприниматели, как правило, выбирают венчурный капитал с лучшей репутацией. Возможно, они поступят правильно, потому что есть аспект, в котором он действует как сигнал, создающий своего рода координирующее равновесие.Это облегчает привлечение других инвесторов.

Еще одна вещь, которая волнует предпринимателей, — это подбор подходящих сотрудников. Если вы видите, что венчурный капиталист с высокой репутацией инвестирует в компанию, это облегчит вам привлечение лучших талантов. Таким образом, в этом смысле всегда может быть подтвержденный аспект получения этих инвестиций от венчурных капиталистов с хорошей репутацией. Я думаю, что есть пределы тому, сколько вы должны быть готовы за это заплатить.

Еще мы знаем, что венчурные капиталисты с высоким статусом обычно предлагают менее привлекательные условия.В обмен на ту же сумму денег они будут ожидать большей доли собственности в компании. Так что предпринимателям действительно нужно подумать об этом. Если им придется заплатить высокую цену за этот статус, им, возможно, будет лучше работать с менее известным инвестором.

Итак, бывают ли времена, когда имеет смысл использовать новый венчурный фонд с меньшим опытом работы?

Мы знаем от исследователей из Калифорнийского технологического института, что репутация в венчурном капитале часто не соответствует уровню фирмы.Они на уровне индивидуального партнера. Недостаточно получить деньги от Кляйнера Перкинса. Кто будет главным партнером в Kleiner Perkins, который войдет в ваш совет и будет наиболее вовлечен в работу компании? Если это Джон Дорр, это прекрасно. Это сильный сигнал. Но если это какой-то младший партнер, которого только что повысили, возможно, вам лучше обратиться в более молодую, менее уважаемую фирму.

Как изменился венчурный капитал за последнее десятилетие или два?

Индустрия венчурного капитала в США в целом.С. только что поставил новый рекорд. Фактически, инвестиции 2018 года впервые превысили вложения 2000 года. Впервые после окончания интернет-бума мы наблюдаем новый всплеск венчурного капитала. Распределение этого выглядит совсем иначе. То, что мы наблюдаем все чаще, — это очень крупные инвестиции в компании более поздних стадий, компании, которые уже имеют высокую оценку, уже достаточно успешны. Подумайте об Uber или Lyft, этих крупных компаниях, которые уже имеют доход в миллиарды долларов.

Фактически за последние четыре-пять лет количество компаний на ранней стадии снизилось. Также сократилось количество новых венчурных фондов, ориентированных на раннюю стадию. Я думаю, что сейчас происходит то, что такая динамика делает для инвесторов все более привлекательным сосредоточение внимания на более поздней стадии, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Но проблема в том, что более поздний этап зависит от потока инвестиций в самые ранние, самые молодые компании.Пройдет несколько лет, прежде чем это начнет сказываться на отрасли в целом. Я думаю, что эта нехватка инвестиций на ранней стадии и входной барьер, связанный с отсутствием репутации, означают, что мы можем увидеть сокращение компаний, которые будут доступны для венчурного капитала на более поздних стадиях, еще через три, четыре или пять лет.

Венчурный капиталист против бизнес-ангела

Получить финансирование для своего бизнеса — это не прогулка по парку, особенно если вы только начинаете.Но для того, чтобы воплотить в жизнь вашу бизнес-мечту, вам нужен капитал.

В зависимости от того, на какой стадии находится ваш бизнес, вы можете искать финансирование у венчурного капиталиста (ВК) или бизнес-ангела. Изучите разницу между венчурным капиталистом и бизнес-ангелом, чтобы решить, чем заняться.

Венчурный капиталист против бизнес-ангела

И венчурные капиталисты, и бизнес-ангелы — это люди, которые вкладывают деньги в бизнес. Как бизнес-ангелы, так и венчурные капиталисты берут на себя просчитанные риски при инвестировании в надежде получить здоровую окупаемость инвестиций (ROI).

Итак, в чем разница между бизнес-ангелами и венчурными капиталистами? Если вы ответите на этот вопрос, это поможет вам сэкономить время и найти наиболее подходящее финансирование.

Узнайте о ключевых различиях между бизнес-ангелами и венчурными капиталистами ниже.

Как они работают

Одно различие между венчурными капиталистами и бизнес-ангелами заключается в том, какие деньги они используют для инвестирования.

Венчурный капиталист — это физическое или юридическое лицо, которое инвестирует в небольшие компании, обычно используя деньги, полученные от инвестиционных компаний, крупных корпораций и пенсионных фондов.Обычно венчурные капиталисты не используют собственные деньги для инвестирования в компании.

Ангел-инвестор — это аккредитованный инвестор, который вкладывает свои деньги в малый бизнес. Они должны иметь минимальную чистую стоимость в 1 миллион долларов и годовой доход не менее 200 000 долларов, чтобы считаться аккредитованным инвестором. Многие бизнес-ангелы — это родственники и друзья владельцев малого бизнеса.

Инвесторы-ангелы малого бизнеса больше сосредотачиваются на том, чтобы помочь создать чей-то бизнес, чем на немедленном получении прибыли.В результате их условия могут быть более разумными, чем условия венчурного капиталиста.

Когда инвестируют

Бизнес-ангелы и венчурные капиталисты инвестируют в бизнес на разных стадиях. Инвестор, к которому вы обращаетесь, зависит от того, являетесь ли вы основателем или только начинаете.

Венчурные капиталисты склонны вкладывать средства в уже существующие предприятия, чтобы снизить риск потери инвестиций.

Бизнес-ангелы с большей вероятностью будут вкладывать средства в начинающий бизнес.Они выбирают бизнес, который им интересен и который может стать прибыльным, даже если компания еще не зарекомендовала себя. Из-за этого бизнес-ангелы берут на себя больше рисков, чем венчурные капиталисты.

Если вы только начинаете, ангел-инвестор может предоставить вам достаточно денег, чтобы начать работу. Когда вы обосновались и хотите расшириться, вы можете попробовать обратиться к венчурному капиталисту.

Суммы инвестиций

Еще одно различие между бизнес-ангелом и венчурным капиталистом — это размер бизнес-капитала, который оба инвестора готовы предложить.

венчурных капиталистов инвестируют в бизнес больше денег, чем бизнес-ангелы. По данным Управления малого бизнеса, средний размер сделки с венчурным капиталом составляет 11,7 миллиона долларов.

По данным SBA, средняя инвестиция ангела составляет 330 000 долларов. В то время как венчурный капитал, как правило, инвестируется миллионами, ангельские инвестиции исчисляются тысячами.

Ожидание возврата

Рентабельность инвестиций венчурных капиталистов и бизнес-ангелов различается. Как правило, венчурные капиталисты ожидают более высокого процента.

Венчурные капиталисты могут рассчитывать на возврат инвестиций от 25% до 35%.

Бизнес-ангелы могут захотеть получить доход от 20% до 25%.

Роль инвестора в бизнесе

Чего они хотят после того, как инвесторы вложат деньги в ваш малый бизнес?

И венчурные капиталисты, и бизнес-ангелы хотят иметь собственный капитал и / или какой-то контроль над тем, как работает ваш бизнес. Поскольку они вложили в него деньги, они хотят быть уверены, что получат от этого высокую отдачу.

Венчурные капиталисты могут потребовать, чтобы вы учредили совет директоров и предоставили им место в нем после инвестирования. Как правило, они не заинтересованы в том, чтобы выступать в качестве наставников, хотя это варьируется от фирмы к фирме.

Многие бизнес-ангелы выступают в качестве наставников. Они могут предложить предложения по ведению вашего бизнеса, помочь вам наладить связи с юристами, бухгалтерами и банками и помочь в принятии решений.

Что вы ищете в инвесторе? Вы ищете кого-то, кто выступает в качестве партнера и наставника, например, бизнес-ангела? Или вы бы предпочли, чтобы инвестор не выступал в роли наставника, как венчурные капиталисты?

Как привлечь инвесторов

Если вы хотите, чтобы венчурные капиталисты или бизнес-ангелы инвестировали в ваш малый бизнес, вы должны быть готовы.Вам нужно будет улучшить свою инвестиционную подачу.

Прежде чем обращаться к венчурным капиталистам или бизнес-ангелам, исследуйте их, чтобы найти тех, которые больше всего подходят для вашего бизнеса.

Во время презентации покажите инвесторам свой бизнес-план, финансовую отчетность, финансовые прогнозы, маркетинговые планы и анализ рынка.

Вам также необходимо будет подробно описать, сколько капитала вы ищете, сколько денег уже вложено в ваш бизнес и как вы планируете использовать эти деньги.

Будьте готовы к встречам с инвесторами с помощью бухгалтерского онлайн-программного обеспечения Patriot. Создавайте финансовые отчеты и используйте данные для прогнозирования будущих финансов. Программа проста в использовании, и мы предлагаем бесплатную поддержку, а — поддержку в США. Получите бесплатную пробную версию сегодня!

Это не является юридической консультацией; Для большей информации, пожалуйста нажмите сюда.

Pitchbook прогнозирует 8 тенденций в области венчурного капитала на 2021 год »Dallas Innovates

[Иллюстрация: Светлана Бровкова через iStock]

По прошествии непревзойденного года индустрия венчурного капитала переживает период преобразований и инноваций, которые ускорила пандемия коронавируса.Pitchbook заглядывает в будущее. Компания по обработке данных о финансовых технологиях опубликовала отчет «Перспективы венчурного капитала США на 2021 год», в котором прогнозируются тенденции, которые будут определять отрасль.

Когда аналитики PItchbook формулировали прогнозы развития венчурного рынка на 2021 год, они отмечают, что «необходимые банальности относительно неопределенности звучат более правдоподобно, чем обычно». PItchbook говорит, что пандемия COVID-19 является ключевой переменной, указывая на неоднозначный заголовок новостей в 2021 году: уровни инфекции достигли нового максимума, но многообещающие вакцины распространяются.

«В таблице есть много переменных, включая пандемию COVID-19, новую администрацию в США с многочисленными политическими предложениями, охватывающими налоги, иммиграцию, торговлю и множество других вопросов, которые напрямую влияют как на инвесторов, так и на компании венчурного капитала», — Джеймс Гелфер , старший стратег PitchBook, говорится в заявлении.

---

ДОБАВИТЬ В СПИСОК: Зарегистрируйтесь, чтобы получать Dallas Innovates Every Day

---

Но, по его словам, похоже, что в конце туннеля есть свет — даже при высокой макроопределенности.

Гелфер говорит, что Pitchbook видит постоянные возможности для инноваций: все сводится к расширенному доступу к капиталу «в качестве инвесторов, компаний. и регулирующие органы, похоже, приняли новый ландшафт ».

PItchbook считает, что «перспективы для индустрии венчурного капитала более ясны, чем во многих других областях», — говорится в отчете. Есть две ключевые причины: технологии и здравоохранение — два основных сектора для венчурного капитала — стали более важными во время пандемии, и у венчурных фирм есть много сухого порошка для их инвестирования, а также нетрадиционные инвесторы, которые играют важную роль.А учитывая исторически минимальные процентные ставки и возможность роста, «институциональные инвесторы сохранили свой аппетит к венчурному капиталу», — отмечает PItchbook.

Согласно Pitchbook, здесь восемь прогнозов на 2021 год и самооценка предпандемических прогнозов на 2020 год:

2021 Прогнозы

1. Объем сделок венчурного капитала в сфере биотехнологий и фармацевтики, вероятно, превысит 20 миллиардов долларов второй год подряд.
   Аналитики Pitchbook отмечают, что заключение сделок в этих секторах медико-биологических наук может вырасти до почти рекордных уровней в 2021 году.Частично это связано с «постоянно растущими обязательствами капиталовложений со стороны партнеров с ограниченной ответственностью, стремящихся проникнуть в сферу биофармацевтики, наряду с повторным использованием прибыли и ликвидности с рынка IPO 2020 года».
2. Старые менеджеры увеличат долю от общего сбора венчурных капиталовложений до более чем 75% впервые с 2012 года.
   Менеджеры развивающихся стран изо всех сил пытались привлечь меньшие средства, в то время как опытные менеджеры добились успеха в привлечении негабаритных дополнительных средств, сообщает Pitchbook.Аналитики компании ожидают, что это несоответствие еще больше увеличится в 2021 году.
3. Количество IPO SPAC в 2021 году будет снижаться по сравнению с прошлым годом, и менее 30 процентов прошлогодних SPAC завершат сделки по приобретению.
   Количество IPO в этой области почти в четыре раза увеличилось благодаря множеству IPO SPAC в 2020 году. Но для большинства инвесторов, по словам Pitchbook, «создание программы SPAC в текущих условиях, вероятно, было вызвано больше оппортунизмом на бычьем рынке, чем размеренное начало вечнозеленой стратегии.”
4. Больше выходов при поддержке венчурного капитала на сумму более 1 миллиарда долларов будет происходить через прямые листинги, а не листинг SPAC в 2021 году.
   Аналитики Pitchbook ожидают, что в следующем году все больше компаний воспользуются преимуществами прямого листинга, особенно крупные технологические стартапы. Это вызвано одобрением SEC прямого листинга на NYSE, который включает в себя первичное привлечение капитала одновременно с первой сделкой.
5. Доля стоимости заключенных венчурных сделок по отношению к доходам от IPO продолжит сокращаться в 2021 году.
   «Инвестиции венчурного капитала на поздних стадиях достигли нового максимума в 2020 году, и ожидается, что этот приток капитала в крупнейшие стартапы продолжится и станет рекордным в 2021 году, учитывая продолжающееся расширение нетрадиционного участия в венчурном капитале», — говорится в сообщении Pitchbook. На основании заявок и указаний участников рынка, а также, казалось бы, открытого окна IPO, 2021 год будет успешным годом для IPO.
6. Впервые площадь залива упадет ниже 20 процентов от числа сделок в США.
   Кремниевая долина продолжает доминировать в венчурном капитале и увеличивающемся ежегодном количестве сделок, но ее доля в общем количестве венчурных сделок в США.По данным Pitchbook, С. падает почти каждый год с 2006 года. «Пандемия COVID-19 и последующий исход из Сан-Франциско только усугубят эту тенденцию», — говорится в сообщении.
7. Нетрадиционные компании проведут рекордные 1 600 венчурных сделок на ранних и поздних стадиях, поскольку венчурные компании все больше укореняются в их инвестиционной стратегии.
   Венчурное инвестирование теперь более укоренилось в нетрадиционных инвестиционных стратегиях, говорит PItchbook. Эти инвесторы все больше и больше чувствуют себя комфортнее с этими сделками, как и их склонность к ведущим венчурным раундам.В прошлогоднем сообщении в блоге Pitchbook определил нетрадиционных венчурных капиталистов и туристических инвесторов как «практически всех, кроме традиционных венчурных фирм (таких как корпорации, LP, частные фирмы, суверенные фонды благосостояния, хедж-фонды, инвестиционные банки и т. Д.)». В то время было заявлено, что эта группа быстро растет по мере того, как в венчурный капитал вовлекается все больше новых участников.
8. Выпуск венчурных долговых обязательств будет продолжаться в течение ряда рекордных лет, превысив 2600 сделок и 25 миллиардов долларов, совершенных четвертый год подряд.
   Стартапы привлекают больше капитала на частных рынках, и «венчурный долг предоставил более дешевый и неразводняющий вариант для акционерного капитала. К концу года общая сумма венчурного долга почти наверняка превысит 20 миллиардов долларов третий год подряд, а в 2021 году, вероятно, будет четвертый год подряд, когда стоимость венчурного долга превысит 20 миллиардов долларов ». Об этом сообщает Pitchbook.

Оценочная карта прогнозов на 2020 год

ПРОХОД

• 2020 год станет новым годовым рекордом для мегасделок венчурного капитала в США.

• Активность CVC достигнет нового рекорда в 2020 году.

• Второй фонд Vision Fund SoftBank не приблизится к своей цели в 108,0 миллиардов долларов.

ОТКАЗ

• Средняя оценка до получения денег для компаний, находящихся на посевной стадии, превысит 8,5 миллионов долларов. ОТКАЗ

• Средний размер венчурного фонда США превысит 110 миллионов долларов, достигнув десятилетнего максимума. ОТКАЗ

РАЗДЕЛЕНИЕ

• По крайней мере, три прямых листинга компаний с венчурным капиталом на сумму более 1 миллиарда долларов будут закрыты в 2020 году.

Перейдите сюда, чтобы запросить загрузку полного отчета.

R E A D N E X T

• Naya Ventures перезапущена с новым названием, лазерной фокусировкой и большим количеством сотрудников. Фирма венчурного капитала, расположенная в Ирвинге и Индии, заявляет, что ее модель «готова к демократизации индустрии венчурного капитала».

• Предприниматели, бизнес-ангелы, венчурные капиталисты и другие могут зарегистрироваться прямо сейчас в VC University LIVE, где они смогут раскрыть свои навыки венчурного финансирования и построить свои сети в Далласе и за его пределами.

• На саммите, который обычно бывает только по приглашениям, будут представлены новаторы в области климатических технологий, виртуальные счастливые часы и питч-конкурс с призами до 10 000 долларов. Организаторы серьезно относятся к срокам. Зарегистрируйтесь до 10 апреля, 23:59.

• Новая пилотная программа была разработана, чтобы помочь черным малым предприятиям. BCAP будет запущен на пяти рынках — Техас, Аризона, Калифорния, Флорида и Мичиган — и будет доступен во всех 50 штатах в 2021 году.

• студентов Академии NAF проходят стажировку в Capital One в рамках программы NAF Future Ready Labs, решая реальные проблемы и приобретая навыки готовности персонала.

Десять фирм венчурного капитала привержены принципу «разнообразия»

Стартапы оценивались по количеству полученных голосов. В случае ничьей компании перечислялись в порядке увеличения капитала. Список показывает, как быстро все меняется в сфере стартапов. Когда начался 2020 год, один из самых популярных стартапов еще не стартовал. Некоторые компании удвоили или даже в 16 раз повысили свою оценку за несколько месяцев.

Чтобы разделить вещи, мы разграничили компании, которые привлекли финансирование серии A или позже, и более молодые стартапы с предварительным или посевным запуском.

Неудивительно, что многие из самых популярных компаний получили большую выгоду от экономики домохозяйства.

PopShop Live, популярный QVC для поколения Z со штаб-квартирой вне дома. WeWork на бульваре Сан-Висенте набрал наибольшее количество голосов. Интересно, что платформа потоковой электронной коммерции едва попала в список Series A, потому что она подняла свою Series A только в прошлом месяце. Ведущие фирмы Sand Hill Road: Andreessen Horowitz и Lightspeed Venture Partners , как сообщается, яростно боролись за то, кто возглавит раунд < / a>, но проиграл Benchmark, который был одним из первых инвесторов в eBay и Uber. В раунде PopShop Live был оценен в 100 миллионов долларов, что намного выше оценки в 6 миллионов долларов. вырос всего за пять месяцев до этого.

Scopely, теперь одна из самых ценных технологических компаний в Лос-Анджелесе также получила наибольшее количество голосов.

Мобильный игровой единорог Калвер-Сити привлекли 340 миллионов долларов в рамках серии E финансирования. в октябре по цене 3 доллара.Оценка компании составила 3 ​​миллиарда долларов, что почти вдвое превысило оценку компании после внесения денег в размере 1,7 миллиарда долларов с марта. Неслучайно в том же месяце начались заказы на домоседы, когда Scopely извлекла выгоду из скучающих потребителей, которые сидели на диване и играли в ScrabbleGo или Marvel Strike Force.

Успех компании является особенно приятной новостью для посевных инвесторов Greycroft, The Chernin Group и TenOneTen ventures, которые получили в 2012 году оценку в размере 40 миллионов долларов США. Upfront Ventures, BAM Ventures и M13 присоединились к серии C 2018 года. при оценке после внесения денег в размере 710 долларов.

Поддерживаемый Softbank знак Ordermark, который больше не привлекал внимания, также возглавил список. Платформа онлайн-заказов компании стала необходимостью для ресторанов, вынужденных закрыть свои обеденные залы во время пандемии, и в октябре привлекла 120 миллионов долларов в рамках серии C.

Что касается посевного материала, то выделялись два очень разных стартапа. Был Pipe, который позволяет компаниям с регулярной выручкой использовать свои отложенные денежные потоки с мгновенным авансом, и Clash App, Inc., альтернатива TikTok, запущенная бывшим сотрудником социальной сети в августе.

Завтра мы опубликуем список лучших стартапов Южной Калифорнии.

Горячие

PopShop Live (100 миллионов долларов)

Канал покупок в прямом эфире, созданный Даниэль Лин, в этом году оказался в центре войны за участие в торгах венчурным капиталом. Benchmark в конечном итоге выиграл раунд серии A, оценив приложение в 100 миллионов долларов. Платформу, базирующуюся в Лос-Анджелесе, сравнивают с QVC для поколения Z, и это часть новой волны электронной коммерции, которая нашла более широкую популярность во время пандемии.Google, Amazon и YouTube запустили функции покупок в реальном времени, и появились другие стартапы с венчурной поддержкой, такие как NTWRK из Лос-Анджелеса.

Кипения

Scopely (3 доллара США.3 миллиарда)

Мобильный игровой единорог Culver City, один из самых ценных технологических стартапов Южной Калифорнии с оценкой в ​​3,3 миллиарда долларов, получил выгоду от бурно развивающегося игрового рынка, который процветал в этой экономике домоседов. Scopely предлагает бесплатные мобильные игры, и в его список входят «Marvel Strike Force», «Star Trek Fleet Command» и «Yahtzee with Buddies». В октябре компания привлекла раунд серии E на 340 миллионов долларов при поддержке Wellington Management, NewView Capital и TSG Consumer Partners, среди прочего, разжигая слухи о том, что она находится на пути к IPO.Со-генеральный директор Уолтер Драйвер сказал, что в ближайшее время у него нет планов публичной публикации.

Ordermark (70 миллионов долларов)

Из-за коронавируса многие столовые были закрыты, что сделало Ordermark еще более востребованным в ресторанах, которым нужен способ обработки онлайн-заказов.Соучредитель и генеральный директор Алекс Кантер начал бизнес в 2017 году, продажи которого недавно превысили 1 миллиард долларов. В октябре компания Ordermark получила 120 миллионов долларов в виде финансирования серии C от Softbank Vision Fund 2, которые она будет использовать для увеличения количества ресторанов в сети. Компания Nextbite, виртуальный ресторанный бизнес, который позволяет кухням добавлять бренды только с доставкой, такие как HotBox от рэпера Wiz Khalifa, в свое существующее пространство через Ordermark, также набирает обороты.

Варка

Cameo (300 миллионов долларов).

Cameo, который был запущен три года назад, имел свой прорыв в 2020 году, когда знаменитости из C-списка, такие как Брайан Баумгартнер, вложили более миллиона долларов в создание индивидуальных видео для фанатов.Сообщается, что в самой искренней форме лести Facebook запускает функцию, которая очень похожа на Cameo. Несмотря на то, что техническая штаб-квартира компании по-прежнему находится в Чикаго, мы включили Cameo, потому что генеральный директор Стивен Галанис и большая часть старшей команды переехали в Лос-Анджелес во время пандемии и говорят, что они планируют продолжать управлять компанией отсюда в обозримом будущем.

Mothership (64 миллиона долларов)

Компания Mothership, соучредителем которой является генеральный директор Аарон Пек, предоставляет транспортно-экспедиторские услуги, призванные упростить процесс доставки. Технологии отслеживания компании связывают грузоотправителей с ближайшими водителями грузовиков, чтобы ускорить процесс доставки. В прошлом году компания привлекла 16 миллионов долларов в рамках венчурного финансирования серии A, в результате чего предварительная оценка платформы составила 48 миллионов долларов.

Nacelle (6,7 миллиона долларов)

Основанная в 2019 году платформа электронной коммерции Nacelle помогает розничным торговцам повысить коэффициент конверсии и снизить скорость загрузки своих сайтов.Программное обеспечение интегрируется с Shopify и другими сервисами, предлагая платежные платформы и интеграцию с аналитикой среди десятков сервисов. Ранее в этом году Nacelle привлекла около 4,8 млн долларов с помощью бизнес-ангелов, в том числе Джейми Саттона из Shopify, генерального директора Klaviyo Эндрю Бялецки и генерального директора Attentive Брайана Лонга.

Boulevard (30 миллионов долларов)

Мэтт Данна и Шон Ставропулос придумали Boulevard, когда нетерпеливый Ставропулос был разочарован, тратя часы, чтобы записаться на прическу. Их четырехлетний сервис бронирования салонов и оплаты сейчас используется некоторыми из самых известных парикмахеров Лос-Анджелеса.В прошлом месяце они обеспечили раунд серии B на 27 миллионов долларов, организованный совместно Index Ventures и Toba Capital. Среди других инвесторов — VMG Partners, Bonfire Ventures, Ludlow Ventures и BoxGroup.

CloudKitchens (5 долларов США.3 миллиарда)

Соучредитель Uber Трэвис Каланик CloudKitchens сдает в аренду помещения в магазине, чтобы готовить еду для доставки. А поскольку пандемия усилила доставку на дом, компания стала поглощать недвижимость. Комиссары работают аналогично WeWork в кулинарном мире и позволяют водителям легко парковать и забирать заказы, поскольку рынок доставки резко вырос во время пандемии. В прошлом году он привлек 400 миллионов долларов из колоссального суверенного фонда Саудовской Аравии.

GOAT (1,5 миллиарда долларов)

Основанная товарищами по колледжу пять лет назад, GOAT вышла на массовый рынок перепродажи кроссовок с платформой, которая «аутентифицирует» обувь.Компания из Калвер-Сити с тех пор расширила свою деятельность на производство одежды и аксессуаров и заявляет, что насчитывает 20 миллионов членов. В прошлом году Foot Locker вложила 100 миллионов долларов миноритарных инвестиций в компанию 1661 Inc., более известную как Goat. И этой осенью он получил еще один раунд серии E в размере 100 миллионов долларов, финансируемый D1 Capital Partners Дэна Сандехейма.

Savage X Fenty

Компания по производству нижнего белья, основанная поп-певицей Рианной в 2018 году, отличается разнообразием форм и размеров тела. Он собрал более 70 миллионов долларов, но недавно в информационном бюллетене The New York Times DealBook сообщалось, что компания ищет 100 миллионов долларов, чтобы перейти на активную одежду.Согласно отчету, компания приносит около 150 миллионов долларов дохода, но пока не приносит прибыли. Он стал объектом расследования надзорного органа потребителей после того, как его обвинили в «мошенническом маркетинге» ежемесячной программы членства.

Разогрев

FabFitFun (930 миллионов долларов)

Компания, работающая в сфере стиля жизни, каждые три месяца предоставляет индивидуальные услуги по подписке для полноразмерных продуктов. Основанная в 2010 году Даниэлем Броухимом, Майклом Броухимом, Сэмом Теллером и Кэти Роузен Китченс, сейчас она насчитывает более миллиона участников. В прошлом году компания привлекла 80 миллионов долларов в рамках раунда серии A, возглавляемого Кляйнером Перкинсом в прошлом году, и, похоже, готовится к окончательному IPO, поскольку сокращает расходы и переориентирует свою деятельность на свои дорогостоящие продукты.

Дэйв (1 миллиард долларов)

Запущенный в 2016 году инструмент управления финансами помогает потребителям избежать овердрафта, обеспечивает авансовые выплаты по зарплате и помогает в составлении бюджета. В прошлом году компания начала запускать электронный банковский счет, который был настолько популярен, что два миллиона пользователей подписались на место в списке ожидания. Компания, которой управляет соучредитель Джейсон Уилк, привлекла 186 миллионов долларов венчурного капитала и считает миллиардера Марка Кубана одним из первых инвесторов и члена совета директоров.Среди других спонсоров — Chernin Group из Playa Vista.

Sure (59 миллионов долларов)

SURE предлагает несколько технологических продуктов для основных страховых брендов — на его платформе можно разместить все, от страховки арендатора до покрытия багажа, поэтому клиентам никогда не придется покидать веб-сайт агентства. Он также предлагает свою платформу для торговых площадок электронной коммерции, встраивая стороннюю страховую защиту для клиентов, которые могут совершать покупки на одной и той же веб-странице. Основанный в 2014 году, стартап из Санта-Моники в последний раз привлекал 8 миллионов долларов в раунде серии A под руководством IA Capital в 2017 году.

Zest AI (90 миллионов долларов)

Основанная в 2009 году бывшим ИТ-директором Google Дугласом Мерриллом и бывшим руководителем Sears Шоном Баддом, Zest AI обеспечивает кредитное андеррайтинг на базе искусственного интеллекта.Это помогает банкам и другим кредиторам выявлять заемщиков, выходящих за рамки традиционных кредитных рейтингов. Он утверждает, что улучшает показатели одобрения при уменьшении списаний. Компания использует модели, направленные на то, чтобы кредитование было более прозрачным и менее предвзятым. Этой осенью компания привлекла 15 миллионов долларов от Insight Partners, MicroVentures и других нераскрытых инвесторов, по данным PItchbook, предварительная оценка компании составила 75 миллионов долларов.

PlayVS

PlayVS, базирующаяся в Санта-Монике, обеспечивает технологическую и организационную инфраструктуру для лиг киберспорта старших классов. Пандемия помогла компании еще больше поднять свой авторитет, поскольку традиционные спортивные команды попали на скамейку запасных.Компания PlayVS, основанная в начале 2018 года, насчитывает 46 человек и собрала более 100 миллионов долларов. Помимо партнерства с ключевыми образовательными учреждениями, он также имеет партнерские отношения с крупными издателями игр, такими как Riot и Epic Games.

Tapcart (40 миллионов долларов)

Платформа SaaS помогает брендам Shopify создавать мобильные приложения для покупок.Маркетинговое программное обеспечение показало, что покупательская активность подскочила на 50% за 90 дней, поскольку пандемия нанесла удар по традиционным розничным торговцам. Основанная Эриком Нетчем и Синой Мобассер, компания привлекла 10 миллионов долларов в раунде серии A во главе с SignalFire, в результате чего общий сбор составил 15 миллионов долларов.

Papaya (31,8 миллиона долларов)

Papaya позволяет клиентам оплачивать любые счета со своих мобильных устройств, просто сфотографировав их. Мобильное приложение рекламирует простоту использования приложения как способ сократить количество входящих звонков по счетам и увеличить платежи клиентов. Основанная Патриком Канном и Джейсоном Метцлером, компания привлекла 25 миллионов долларов, последний из которых — раунд конвертируемого долгового финансирования в размере 10 миллионов долларов от Fika Ventures, Idealab и F-Prime Capital Partners.

Floqast (250 миллионов долларов)

FloQast — это программное обеспечение для управления, которое объединяет программное обеспечение для планирования ресурсов предприятия с контрольными списками и Excel для управления бухгалтерским учетом.Компания-производитель облачного программного обеспечения утверждает, что ее система помогает закрывать бухгалтерские книги до трех дней быстрее. Он используется бухгалтерией Lyft, Twilio, Zoom и Golden State Warriors. В январе он привлек 40 миллионов долларов в рамках серии C под руководством Norwest Venture Partners, в результате чего общая сумма составила 92,8 миллиона долларов.

Brainbase (26,5 миллиона долларов)

Платформа управления правами компании ускоряет лицензионные платежи и отслеживает партнерские и спонсорские соглашения. Среди его клиентов — BuzzFeed, Музей Винсента Ван Гога и Санрио (известный как Hello Kitty и друзья). В мае он объявил о финансировании серии А в размере 8 миллионов долларов, возглавляемом Bessemer Venture Partners и Nosara Capital, в результате чего общая сумма составила 12 миллионов долларов.

OpenPath (28 миллионов долларов)

Компания из Лос-Анджелеса предлагает систему бесконтактного доступа, в которой для идентификации используются мобильные телефоны, а не ключ-карта.Компания предлагает подписку на облачное программное обеспечение, которое позволяет компаниям принимать меры безопасности, и заявила, что спрос на него вырос в условиях пандемии. Основанная Джеймсом Сегилом и Алексом Казерани, компания привлекла 36 миллионов долларов во главе с Грейкрофтом в начале этого года, доведя общий объем финансирования до 63 миллионов долларов.

«data-rm-shortcode-name =>»

FightCamp (2,5 миллиона долларов)

FightCamp — это интерактивная система домашних тренировок, которая превращает ваше пространство в боксерский ринг с отдельно стоящей сумкой, боксерскими перчатками и панч-трекерами. Компания оседлала волну предложений для занятий фитнесом на дому, включая Peloton, Mirror и Zwift, которые стали популярны во время пандемии, когда тренажерные залы закрылись.На сегодняшний день компания привлекла 4,3 миллиона долларов.

Numerade

Компания из Санта-Моники предоставляет видео и интерактивный контент для обучения математике, естественным наукам, экономике и стандартизированной подготовке к тестам.Основанная в 2018 году Нхон Ма и Алексом Ли, которые ранее основали Tutorcast, службу онлайн-обучения, компания собирает преподавателей с последипломным образованием для создания видеоуроков для онлайн-обучения.

Наше место (32 доллара.5 миллионов)

Этот стартап из Лос-Анджелеса, создатель сковороды, пользующийся культом в социальных сетях, занимается дизайном и продажей посуды и столовой посуды. Основанная Амиром Тегераном, Заком Роснером и Шизой Шахидом, компания завершила финансирование серии А в начале этого года, в результате чего общая сумма привлеченных средств на сегодняшний день составила 10 миллионов долларов.

Tala (560 миллионов долларов)

Для клиентов, у которых нет официальной кредитной или банковской истории, приложение этой компании обещает больший финансовый доступ, выбор и контроль. Он собирает данные для создания кредитного рейтинга, который можно использовать для мгновенного андеррайтинга и выдачи ссуд на сумму от 10 до 500 долларов.Компания Tala, основанная Шивани Сиройя и Джонатаном Блэквеллом, на сегодняшний день собрала 217,2 миллиона долларов. Среди его инвесторов — PayPal Ventures, Lowercase Capital и Data Collective.

ServiceTitan (2 доллара.25 миллиардов)

Компания ServiceTitan, основанная в 2007 году исполнительным директором Ара Махдесяном и президентом Ваге Кузояном, управляет программным обеспечением, которое помогает подрядчикам в сфере жилищного строительства развивать свой бизнес. Он предоставляет бизнес-инструменты, такие как управление взаимоотношениями с клиентами и интеграция бухгалтерского учета, для оптимизации операций. Ранее в этом году компания закрыла раунд финансирования серии E на сумму 73,82 миллиона долларов от нераскрытых инвесторов.

100 Thieves (160 миллионов долларов)

Основанная в 2017 году бывшим профессиональным игроком Call of Duty Мэтью Хаагом, компания 100 Thieves руководит киберспортивными соревнованиями в основных играх, включая Counter Strike Global Offensive и League of Legends.«Компания также производит одежду и товары, открыв физический магазин и тренировочную площадку под названием« Cash App Compound »в сотрудничестве с Fortnite в начале этого года. На сегодняшний день компания привлекла 60 миллионов долларов от инвесторов, включая генерального директора Salesforce Марка Бениоффа и Обри Грэма. , более известный как рэпер Дрейк.

Emotive (16,5 миллиона долларов)

Эта платформа обслуживания клиентов на базе искусственного интеллекта автоматизирует текстовые разговоры между клиентами и предприятиями для увеличения продаж. По словам компании, Emotive использует свою команду продаж для проверки вопросов, что отличает ее от других маркетинговых услуг, основанных на ботах.Компания была основана в 2018 году Брайаном Затуловым и Закари Вайзом, которые занимают должности главного исполнительного директора и главного операционного директора соответственно. На сегодняшний день он привлек 6,65 миллиона долларов от Floodgate Fund и TenOneTen Ventures.

Everytable (33 миллиона долларов)

Созданный бывшим трейдером хедж-фонда Сэмом Полком, стартап из Лос-Анджелеса хочет стать здоровой сетью быстрого питания.