Ущерб от инфляции это: Ошибка 404. Запрашиваемая страница не найдена

Содержание

Чем опасна дефляция — BDO

Дефляция, как можно догадаться, — это антоним инфляции, и при дефляции общий уровень цен в экономике не растет, а снижается. На первый взгляд ситуация не выглядит опасной, однако это не так, и в современном мире низкая инфляция и дефляция — одни из насущных проблем, с которыми борются центральные банки во всем мире.

Что же, собственно, плохого, в низкой инфляции и дефляции? При дефляции искажаются многие привычные процессы: например, если вы берете деньги в долг, то само по себе тело кредита даже без процентов становится со временем сравнительно дороже (ведь цены в экономике снижаются). А уж долгосрочно инвестировать в бизнес или недвижимость – себе дороже, ведь цены в будущем будут только снижаться. Кроме того, зарплаты как минимум перестают расти привычными темпами, а при долгосрочной дефляции могут и снижаться (что уж точно не понравится никому).

Все это вместе закручивает дефляционную спираль: доходы снижаются, кредитование снижается, инвестиции снижаются, что приводит к замедлению или даже снижению экономики и новому этапу снижения доходов и дефляции.

Сгущает проблему и то, что люди при дефляции стараются как можно больше сберегать, а не тратить (завтра ведь будет дешевле!): текущий спрос снижается еще больше, нанося дополнительный вред экономическому росту. В общем, выйти из дефляционной спирали также непросто, как и из инфляционной.

В Украине мы уже наблюдали период низкой инфляции и дефляции в 2012 и 2013 годах, после которых грянул мощный экономический кризис 2014-2015 годов. В попытке сохранить легендарный курс по 8 при низкой инфляции Национальный банк тщательно забирал с рынка все лишние (по его мнению) деньги, что ограничивало кредитование в и так не слишком благоприятной экономической ситуации. Предкризисная дефляция, как оказалось впоследствии, мигала красной лампочкой о том, что почва для кризиса уже готова.

В украинском примере стоит обратить внимание на то, что Национальный банк сжимал денежную массу как мог, и это, вообще говоря, верный путь к дефляционной спирали (если только вы не живете в условиях очень быстрого роста цен).

Здесь связь очень даже прямая: если фактически денег в экономике становится меньше при том же объеме товаров и услуг – цены снижаются сами собой. Именно поэтому центральные банки стран, которые с переменным успехом борются с низкой инфляцией, снижают ставки (вплоть до отрицательных), чтобы наполнить экономику деньгами и стимулировать рост кредитования.

Кстати, можно посмотреть на ситуацию и с другой стороны: если денежная масса (то есть все деньги в экономике в том или ином виде) растет медленнее экономики – у нас есть все для дефляции. Это было одной из причин отказа от золотого стандарта (как бы ни хотелось это объяснить желанием тайного мирового правительства печатать ничем не обеспеченную зеленую бумажку), ведь золото – ограниченный ресурс, и при росте экономики цены, выраженные в золоте, обязательно будут снижаться.

Это же касается и одной из «сильных» сторон отдельных криптовалют (в частности – bitcoin). Адепты верят, что сильно ограниченная возможность выпуска новых виртуальных монет – благо, но это не так. Если бы криптовалюта с ограниченным выпуском стала по какой-то причине мировой – дефляционная спираль была бы неминуема. В общем, давайте все-таки оставим центральным банкам возможность выпуска новых денег — при грамотной политике это все-таки полезно.

А есть ли дефляция во благо? На самом деле, есть, правда, она часто находится не на поверхности. Это структурная дефляция, когда цены снижаются под воздействием технического прогресса. Например, еще недавно считалось, что добыча сланцевых нефти и газа не станет окупаемой, а с развитием технологии добычи США уже полным ходом ворвались в лидеры экспорта углеводородов. Компьютеры вроде бы сильно не дешевеют, однако если посмотреть, как изменилась стоимость гигабайта памяти или флопса вычислительной мощности, то снижение цен произошло где-то в десятки, а где-то и в сотни раз за последние десятилетия. Иными словами, для потребителя такая дефляция обычно означает, что он может покупать больше ценности за те же деньги или дешевле.

В завершении цикла еще раз хочется подчеркнуть, что цены – это важно, и именно уровнем роста цен в первую очередь озабочен центральный банк любой страны. Когда цены растут слишком быстро – это плохо, когда растут слишком медленно или не растут вовсе – тоже плохо. Достичь баланса, при котором цены умеренно растут и подталкивают экономику, – весьма непросто, ведь все инструменты, которые для этого может использовать центральный банк, обязательно отразятся и на росте экономики, и на ставках, и на курсе. Но об этих важных показателях и их взаимосвязях мы поговорим уже в следующий раз.

Оригинал этой публикации на портале the page

Сумма всех страхов :: Общество :: Журнал РБК

В 2014-м инфляция опережает все прогнозы. Есть ли шанс, что в следующем году прогнозы сбудутся?

Ничто сейчас не тревожит жителей России сильнее, чем инфляция: в опросе Левада-Центра, проведенном в конце августа, основной проблемой ее назвал 71% респондентов. В списке страхов рост цен с огромным отрывом обогнал расслоение на бедных и богатых, кризис в экономике, рост безработицы, коррупцию и прочие проблемы.

А еще недавно казалось, что долгие усилия российских властей по обузданию инфляции дали результат: по итогам минувших трех лет годовой рост цен ни разу не превысил 7%. В 2013-м, публикуя прогноз развития страны на среднесрочную перспективу, правительство поставило цель придавить рост потребительских цен за 2014-й до рекордно низких за новейшую историю России 4,5–5,5%. Но рекорд не удался: к концу сентября годовой темп инфляции достиг 8%. Центробанк же утверждает, что это лишь временный всплеск, и упрямо отказывается корректировать свой план – инфляция 4% в 2016 году. ЦБ живет в собственной реальности или есть хоть какие-то основания считать эту цель достижимой?

Питательная среда

Финансовые власти еврозоны, борясь с угрозой дефляции, в этом году с новой силой раскрутили маховик денежной подкачки экономики, но своего так и не добились: темпы роста цен упорно движутся к нулевой отметке. Опасаются дефляции и в Китае, где к осени годовые темпы роста цен опустились до низкого по тамошним меркам уровня в 2%. В России все наоборот: Центробанк с начала весны планомерно повышает процентные ставки, что в теории должно тормозить инфляцию, а рост потребительских цен лишь ускоряется.

Представители реального бизнеса много раз замечали, что политика Банка России не только не помогает победить инфляцию, но и вредит росту экономики: его надо поддержать более активным кредитованием, особенно в условиях закрытия внешних рынков капитала. Однако ЦБ непреклонен и не хочет отказываться от перехода к плавающему курсу рубля с 1 января 2015 года и перехода к таргетированию инфляции. То есть Центробанк перестанет поддерживать рубль и начнет поддерживать сам уровень инфляции с помощью сложной системы монетарных методов.

Ускорившийся в 2014-м рост цен ЦБ не смущает. «Нам очень важно заякорить инфляционные ожидания на стабильно низком уровне и поддерживать их на этом уровне.

Это гораздо более сложная задача, чем достичь низкого показателя инфляции в конкретном году», – заявила председатель Банка России Эльвира Набиуллина, выступая на форуме «Россия зовет!» в начале октября. Но если ЦБ легко смирился с ускорением инфляции в нынешнем году, можно ли доверять его обещаниям снизить рост цен до 4% в 2016-м и до 5–6% уже в 2015-м?

Даже оценка текущей инфляции у многих вызывает подозрение. Всего 8% c начала года? Миллионам людей, столкнувшимся с подорожанием отдельных товаров на 10–15, а то и на 20–30%, остается только глумиться над официальными данными и считать, что реальная инфляция гораздо сильнее. Недоверие к официальным источникам, стагнация экономики, девальвация рубля, чистка банковской системы, массовый падеж турфирм вызывают ощущение полной финансовой дестабилизации, страх перед которой заставляет со скепсисом относиться ко всему, что говорят и делают власти. Но так ли заметно расходятся правительственные оценки инфляции с реальностью?

Обобщенный показатель роста потребительских цен – материя скорее эфемерная, каждый сам оценивает свою личную инфляцию. Пожилые люди заметят подорожание лекарств: в сентябре они стоили в среднем примерно на 10% дороже, чем в это же время год назад, многие импортные препараты выросли в цене намного сильнее. Молодые будут радоваться падению цен на смартфоны и планшеты и отсутствию роста тарифов на Интернет и сотовую связь. А для человека, привыкшего ужинать картошкой, заправленной подсолнечным маслом, квашеной капустой и селедкой, инфляции как бы и нет вовсе. Первые три из перечисленных продуктов за год подешевели, а селедка подорожала лишь на 5%. При таком рационе легко говорить «нас это не касается», имея в виду и продовольственное эмбарго, и девальвацию рубля. А у тех, кто привык к настоящим пармезану и хамону, которые исчезли из продажи, настроения совсем другие.

Цена ответа

В тех 8% роста инфляции, которые, скорее всего, будут зафиксированы по итогам года, примерно 5% – это так называемая монетарная инфляция. Такую оценку в начале октября дал Владимир Путин. Под ней понимается рост цен, обусловленный состоянием кредитно-денежной системы, в том числе динамикой доходов населения и объемов банковского кредитования, изменением процентных ставок и прочими факторами – всем тем, что определяет поступление денег на внутренний рынок товаров и услуг.

Немонетарная инфляция добавляет около 3 процентных пунктов к общим темпам роста потребительских цен. От чего же она зависит? Правительство и независимые экономисты говорят, что страна столкнулась с несчастливым стечением обстоятельств, которые, во-первых, носят характер разовых неприятностей (или многоразовых, но в любом случае не постоянных), а во-вторых, являются «скоропортящимися».

Прежде всего это продовольственное эмбарго, введенное в августе против стран «антироссийской коалиции» в качестве ответа на их санкции. Вскоре после принятия этой меры Банк России заявил, что шок предложения, то есть ограничение поступления импортных товаров на наш рынок, приведет к ускорению роста потребительских цен на 1,5 процентных пункта. В течение какого срока – не уточнил. Главный экономист Райффайзенбанка Мария Помельникова согласилась с такой оценкой, но подчеркнула, что внешнеторговые ограничения начались еще задолго до событий на Украине и августовского эмбарго. Так, в начале 2014 года Россия запретила импорт свинины из ЕС из-за вспышки африканской чумы.

Кроме того, в середине 2013-го вводился запрет на импорт картофеля из Европы, в конце 2013-го – на поставки голландского сыра ряда производителей. Помимо этого на фоне неблагоприятных погодных условий в прошлом году не удалось запастись достаточным количеством качественной овощной продукции.

В целом тот шок предложения обеспечил подъем общего уровня розничных цен за первое полугодие 2014-го на дополнительные 0,5–0,8 процентных пункта. Важно отметить, что шок этот длился недолго. Фактически к середине года он сошел на нет. Так же будет и с шоком от августовских мер, считает экономист «ВТБ Капитала» Дарья Исакова, допускающая, что из-за него рост цен может ускориться на 2 пункта.

Эксперты не берутся судить, в течение какого срока реализуется ущерб: возможно, всплеск инфляции будет коротким и болезненным, а может быть, размажется по времени более тонким и незаметным слоем. Негативный вклад ответных санкций тоже обнулится, как скоро – зависит от адаптации экономики к новым условиям. Речь не об импортозамещении – на него может уйти как минимум два-три года даже при активной господдержке аграриев, заявил недавно министр экономразвития Алексей Улюкаев. Спасение в другом – в «замещении импортеров». О готовности радикально нарастить поставки продовольственных товаров в Россию заявил целый ряд стран с мощным сельским хозяйством – Израиль, Турция, Узбекистан, Китай, Бразилия, Аргентина.

Еще один фактор, обеспечивший ускорение инфляции, – девальвация национальной валюты. Насколько серьезна эта проблема? По состоянию на конец сентября доллар стоил по отношению к рублю на 22%, а евро – на 15% дороже, чем год назад. А рост внутренних цен к октябрю ускорился лишь на 2 пункта (по итогам сентября он составил 8% в годовом выражении, тогда как в сентябре 2013-го чуть превышал 6%). Ситуация очень напоминает кризис пяти-шестилетней давности: несмотря на примерно 40-процентный рост стоимости бивалютной корзины во второй половине 2008 – начале 2009 года, инфляция не ускорилась. За 2009-й цены поднялись в 8,8% по сравнению с 13,3% роста за 2008-м.

Курсовая работа

В чем же дело? Парадокс, но даже девальвация рубля, которая не может не отразиться на ценовой конъюнктуре потребительского рынка из-за немалой доли на нем импортируемых товаров, может трактоваться как симптом, сопутствующий не ускоряющейся, а замедляющейся инфляции.

Логика простая. Россия зарабатывает на экспорте товаров и услуг гораздо больше валюты, чем тратит на их импорт. По итогам нынешнего года разница может достичь $150 млрд, увеличившись благодаря падению спроса на импорт как раз из-за его подорожания по причине девальвации рубля. При таком сальдо рубль должен был бы укрепляться. Но он дешевеет, и причина тому – отток капитала. Согласно прогнозам правительства, за весь 2014-й он составит примерно $120 млрд. Отток капитала означает, что деньги не остаются в стране, не вливаются в экономику в виде инвестиций и кредитов, не размещаются на счетах российских банков, не направляются на создание рабочих мест, повышение зарплат и т. д. Как результат, доходы населения растут незначительно, а банки, испытывая проблемы с ликвидностью, все менее и менее охотно наращивают потребительское кредитование.

«Рост внутреннего потребительского спроса, который в прошлом был одним из основных драйверов развития отечественной экономики, фактически прекратился. И нет никаких оснований ожидать его реанимации в обозримом будущем, – уверена Дарья Исакова. – Такого, как раньше, чтобы зарплаты россиян в реальном выражении росли быстрее производительности труда, уже не будет. Экономика просто не потянет». В сложившейся ситуации, по ее мнению, производители не могут отыгрываться на покупателях, полностью перекладывая на них рост издержек, вызванный девальвацией. А тем более переписывать ценники для компенсации «психологического ущерба»: если доллар вырос на 20%, почему я должен держать цены на месте?

Покупатели «проголосуют ногами» против таких продавцов. Посмотрим на рынок легковых автомобилей, который переживает обвал продаж. Неудивительно, что даже самые отчаянные производители подняли цены лишь на 5–7%. Бытовая электроника практически не дорожала в этом году, если учесть фактор скидок и праздничных акций. Официальная статистика цен производителей (их еще называют ценами «у ворот фабрики») подтверждает эмпирические выводы. Так, предприятия обрабатывающей промышленности к августу подняли свои цены по отношению к августу 2013-го на 6,6%, что на 1 процентный пункт ниже прироста розничных, потребительских цен за тот же период.

Выше ставки – крепче нервы

Чтобы понять, как все нынешние трудности российской экономики могут и должны отразиться на инфляции, посмотрим на динамику денежной массы, так называемый агрегат М2. Это лучший индикатор денежного насыщения экономики, желания и возможности ее субъектов тратиться на покупку товаров и услуг – хоть потребительских, хоть инвестиционных. В сентябре годовые темпы роста М2 составили всего 6,6%, что очень мало по историческим меркам: еще в начале года данный показатель колебался около 15%. С тех пор в реальном выражении он сокращался и в начале осени стал отрицательным, говорят экономисты Sberbank CIB. По их мнению, это означает, что «денежная среда уже способствует замедлению инфляции». Без нынешних геополитических рисков при прочих равных условиях инфляция в России сейчас была бы заметно ниже, убеждена Мария Помельникова.

Если проанализировать связь между годовыми темпами изменения М2 и индекса потребительских цен, допустим, за последние 10 лет, окажется, что первый индикатор служит своего рода путеводной звездой для второго. Как правило, с лагом в восемь-десять месяцев инфляционный тренд заметно повторяет направление и скорость изменения денежной массы. Судя по историческим закономерностям (в частности, по опыту 2010–2012 годов), нас ждет дезинфляция: примерно к середине – концу весны инфляция может опуститься до уровня в 5%.

По сути, это и есть та самая монетарная инфляция, о которой говорил Путин. Ее сравнительно низкий и в целом приемлемый уровень достигнут во многом благодаря усилиям монетарных властей. Официальная процентная ставка Банка России составляет сегодня 8% и может быть даже немного увеличена в ближайшем будущем. Если брать за основу показатель монетарной инфляции, то получается, что в реальном выражении ставка равна 3%.

«Регулятор проводит достаточно жесткую кредитно-денежную политику. Это тема для дискуссий, но, на наш взгляд, стратегия оправданна», – считает Мария Помельникова. Финансовые власти (а это не только Банк России, но и Минфин, который избегает трат из Резервного фонда) фактически «зажимают» монетарные источники инфляции, что в конечном итоге ограничивает дополнительный прирост цен, вызванный временными, немонетарными факторами, подавляет инфляционные ожидания. Как результат, хотя рост потребительских цен и продолжает ускоряться на фоне временных шоков, в более отдаленной перспективе есть все предпосылки для того, чтобы инфляция год от года сокращалась.

Примечательно, что власти не подогревают экономику, например, за счет масштабного кредитования системообразующих предприятий по заниженным ставкам. Очевидно, власти понимают: стоит инфляции выйти из-под контроля – и вся экономика точно пойдет вразнос. Ожидая ускоренного подорожания товаров и услуг, население будет более активно тратить деньги, пока они не обесценились (мы видели нечто подобное еще в начале года, когда многие буквально бросились покупать бытовую технику). Дополнительный спрос, опередив предложение, приведет к ускоренному росту цен.

«Жесткой антиинфляционной политикой власти подают сигнал обществу: не волнуйтесь, мы во что бы то ни стало удержим рост цен под контролем, допустив в крайнем случае лишь сравнительно незаметное его ускорение в течение ограниченного времени, – объясняет Дарья Исакова. – Когда люди увидят, что санкции и девальвация не привели к действительно болезненному росту потребительских цен, страхи начнут рассеиваться, спираль инфляционных ожиданий закрутится в обратном направлении». И тогда у правительства есть все шансы добиться снижения инфляции в следующем году до 5–6%, заключает эксперт.

Слабый рубль и низкий спрос борются за инфляцию – Газета Коммерсантъ № 184 (6905) от 08.10.2020

По данным Росстата, в годовом выражении потребительская инфляция в сентябре повысилась до 3,67% — с 3,57% в августе 2020 года. Повышение это техническое, сезонная дефляция в сентябре по сравнению с августом на уровне 0,07% была заметно слабее прошлогодней и исчерпалась: на недельных данных она наблюдалась лишь в первую неделю месяца. Вчера же Росстат сообщил о возвращении инфляции на уровне 0,01% за первую неделю октября 2020 года, в том числе на фоне значительного подорожания импорта — автомобилей и смартфонов — из-за ослабления рубля.

Ускорение динамики цен на продовольствие в сентябре было незначительным (с 4,3% до 4,4% в годовом выражении) — дорожали яйца, сахар и подсолнечное масло. Непродовольственная инфляция росла заметнее — с 3,4% до 3,8% — в силу переноса эффекта ослабления рубля на цены. Цены же на услуги, напротив, увеличивались медленнее (на 2,5% против 2,7%) за счет сезонной дефляции в транспорте, связи и санаторно-курортном обслуживании и относительно слабого сезонного повышения цен на образование и дошкольное воспитание.

Хотя данные об инфляции на первой неделе октября фиксируют ее заметное ускорение (среднесуточный рост цен составлял 0,018% против 0,004% в октябре 2019 года), по мнению Дмитрия Полевого из «Локо-Инвеста», курсовые эффекты будут носить временный характер по сравнению с более продолжительным влиянием слабого спроса. С ним соглашаются аналитики Райффайзенбанка, полагая, что эффект от ослабления рубля в августе—сентябре «практически незаметен в данных по инфляции» и «именно финансовые возможности потребителей, а не курс более важны для ценовой динамики». Впрочем, в Минэкономики убеждены, что основной вклад в ускорение роста непродовольственных цен за сентябрь с учетом сезонности внесло именно ослабление рубля. «Умеренное увеличение темпов роста цен наблюдалось по товарным группам со значительной долей импорта, включая электротовары, легковые автомобили, одежду и обувь»,— отмечают они в «Картине инфляции». В ING также считают, что глобальный рост цен на зерновые и слабый рубль будут провоцировать рост потребительских цен в ближайшее время и станут дополнительными факторами в списке факторов неопределенности, требуя повышенного внимания ЦБ в октябре.

Алексей Шаповалов


Финансовая грамотность | Калькуляторы инфляции

В ин­тер­не­те мож­но найти много ин­терес­ных сер­ви­сов, ко­то­рые поз­во­ля­ют на­гляд­но уви­деть, как ин­фля­ция влия­ет на ценность де­нег, срав­нить меж­ду со­бой це­ны в разные мо­мен­ты вре­ме­ни (то есть с уче­том ин­фля­ции).

Рос­сий­ской ин­фля­ции по­свя­щен, напри­мер, сер­вис уро­вень-ин­фля­ции.рф. Он со­сто­ит из трех ин­фля­ци­он­ных каль­ку­ля­то­ров, ко­то­рые, ис­поль­зуя офи­ци­аль­ные дан­ные Росста­та, поз­во­ля­ют произ­во­дить раз­но­го ро­да вы­чис­ле­ния, по­лезные для ре­ше­ния не­ко­то­рых за­дач.

Для на­ча­ла да­вайте пой­мем, в чем со­сто­ит пробле­ма вы­чис­ле­ния ин­фля­ции за опре­де­лен­ный пе­ри­од вре­ме­ни. Ин­дек­сы по­тре­би­тель­ских цен (ИПЦ) рас­счи­ты­ва­ют­ся ор­га­на­ми ста­ти­сти­ки по­ме­сяч­но. Но если за ян­варь рост цен со­ста­вил 1 %, а за февраль — 2 %, то, оче­вид­но, не­льзя про­сто сло­жить эти два зна­че­ния и ска­зать, что с ян­ва­ря по март ин­фля­ция со­ста­ви­ла 3 %. Ведь при­рост на на­ча­ло мар­та счи­та­ет­ся к уров­ню на­ча­ла февра­ля, а не ян­ва­ря. Кор­рект­ный рас­чет на­коп­лен­ной ин­фля­ции вы­гля­дит так:

(1,01* 1,02 — 1) * 100 %, то есть ин­фля­ция за два ме­ся­ца со­ста­ви­ла 3,02 %. Ана­ло­гич­ным об­разом счи­та­ет­ся и на­коп­лен­ная ин­фля­ция по го­дам. Чем длин­нее ряд, тем больше бу­дет от­кло­не­ние от про­стой ариф­ме­ти­че­ской сум­мы.

Каль­ку­ля­тор ин­фля­ции ав­то­ма­ти­зи­ру­ет эти рас­че­ты.

На­при­мер, ин­фля­ция с 1 но­я­бря 2012 по 1 но­я­бря 2017 го­да со­ста­ви­ла по­чти 45 %.

Ин­фля­ция в Рос­сии с 01. 11.2012 по 01.11.2017

Ис­точ­ник: http://уро­вень-ин­фля­ции.рф

При этом за по­след­ний год — ме­нее 3 %.

Ин­фля­ция в Рос­сии с 01.11.2016 по 01.11.2017

Ис­точ­ник: http://уро­вень-ин­фля­ции.рф

С по­мо­щью каль­ку­ля­то­ра сто­и­мо­сти мож­но пере­не­сти це­ну лю­бо­го то­ва­ра из од­но­го вре­ме­ни в дру­гое, то есть по­нять, сколь­ко сего­дня (в ны­неш­них день­гах) долж­на бы­ла бы сто­ить вещь из про­шло­го — есте­ствен­но, в со­от­вет­ствии с уров­нем ин­фля­ции. На­при­мер, в 2006 го­ду се­мья ку­пи­ла теле­ви­зор за 8000 ру­блей. При про­чих рав­ных усло­ви­ях (если бы, напри­мер, не со­вер­шен­ство­ва­лись тех­но­ло­гии, а су­ще­ство­ва­ла толь­ко ин­фля­ция) точ­но та­кой же теле­ви­зор в 2016 го­ду сто­ил бы 19 210 ру­блей.

Услов­ное ин­фля­ци­онное из­ме­не­ние сто­и­мо­сти за 10 лет

Ис­точ­ник: http://уро­вень-ин­фля­ции. рф

Тре­тий каль­ку­ля­тор — каль­ку­ля­тор ценно­сти де­нег (по­ку­па­тель­ной способ­но­сти де­нег) — произ­во­дит обрат­ное вы­чис­ле­ние. Он по­ка­зы­ва­ет, че­му рав­на сего­дня вче­раш­няя сум­ма де­нег, то есть на­сколь­ко они обес­це­ни­лись. На­при­мер, если в но­я­бре 2007 го­да вы ку­пи­ли то­ва­ров на сум­му 10 ты­сяч ру­блей, то в но­я­бре 2017 го­да на 10 ты­сяч ру­блей об­раз­ца 2007 го­да вы мог­ли бы ку­пить то­ва­ров мень­ше чем на 4,5 ты­ся­чи. То есть если в 2007 го­ду на 10 ты­сяч вы мог­ли бы при­об­ре­сти це­лую сти­раль­ную ма­ши­ну, к при­ме­ру, то в 2017 го­ду толь­ко ее услов­ную по­ло­ви­ну.

Услов­ное ин­фля­ци­онное из­ме­не­ние по­ку­па­тель­ной способ­но­сти руб­ля за 10 лет

Ис­точ­ник: http://уро­вень-ин­фля­ции.рф

Сер­ви­сы, подоб­ные это­му, поз­во­ля­ют удоб­но и на­гляд­но по­смот­реть на­зад и оце­нить произо­шед­шие из-за ин­фля­ции из­ме­не­ния. Этот ре­тро­спек­тив­ный ана­лиз по­ле­зен, если пы­тать­ся по­нять, что проис­хо­ди­ло, но, ко­неч­но, он не мо­жет по­мочь прогно­зи­ро­вать бу­ду­щее.

Экономический мониторинг. 1 — 8 июля 2020 года

Динамика ключевых биржевых индикаторов 

Всплеск случаев заражения COVID-19 вызвал опасения по поводу экономических последствий пандемии. Это подстегнуло спрос на доллар США и оказало давление на валюты развивающихся стран. Российский рубль не стал исключением, несмотря на стабильный уровень нефтяных цен. 

Инфляция в начале июля – плановое ускорение 

В начале июля инфляция ожидаемо ускорилась – до 0,3% за неделю. Это связано с плановой индексацией тарифов на услуги ЖКХ в среднем по России примерно на 4%. 

Инфляция за июнь составила 0,2%, что выше аналогичного периода 2019 года (0,04%). Низкая база спровоцировала рост годовой инфляции – до 3,2%. Однако по итогам года при отсутствии внешних шоков прирост потребительских цен вряд ли превысит таргетируемое значение 4%.  

Оперативные индикаторы экономической активности

Финансовые потоки компаний вновь приближаются к «нормальному» уровню. Об этом свидетельствуют данные еженедельного мониторинга отраслевых финансовых потоков, публикуемого Банком России. 

На неделе с 30 июня по 6 июля стресс-индекс D-DESI впервые с 8 февраля опускался до нулевой отметки. В начале июля стабилизировались не только показатели финансовых и товарных рынков, но и показатели реального сектора, входящие в стресс-индекс. Индексы потребительской активности, рассчитываемые Тинькофф Банком и Сбербанком, продолжают показывать уверенный рост. 

Корпорация Камакура: возможно ли «заткнуть течь» или волну дефолтов не остановить 

Индекс проблемных компаний Камакуры измеряет вероятность дефолта организаций в ближайший месяц: чем больше значение индекса, тем хуже состояние мировой экономики. По последним данным, динамика за июнь улучшилась — снижение на 6,13 п. п. до 25,58%. Дефолты в основном сконцентрированы в энергетическом секторе, но аналитики отмечают начало распространения ущерба и на другие сектора экономики. 

Еврокомиссия ожидает восстановление экономики во второй половине года 

В обновленном прогнозе Еврокомиссии говорится, что сокращение экономики в 2020 году будет сильнее, а рост в 2021 году несколько менее устойчивым, чем прогнозировалось ранее. Такой прогноз связан с тем, что снятие ограничений происходит медленнее, чем предполагалось. 

С полной версией дайджеста можно ознакомиться по ссылке.

Глава Минфина США допустила рост инфляции в случае принятия стимулирующих мер — Экономика и бизнес

НЬЮ-ЙОРК, 7 февраля. /ТАСС/. Администрация президента США Джо Байдена допускает повышение инфляции в стране в случае принятия предложенных им мер стимулирования экономики, но не считает это препятствием. Об этом заявила министр финансов США Джанет Йеллен в воскресенье в эфире телеканала CNN.

«Это риск, который нам следует иметь в виду», — отметила она. Йеллен констатировала, что в течение многих лет занималась вопросами, касающимися инфляции. «Могу заверить, что у нас есть инструменты, позволяющие принять меры, если такая угроза возникнет», — заверила глава Минфина США.

Йеллен согласилась с оценками американских законодателей и экспертов, согласно которым без стимулирующих мер безработица в США в течение нескольких лет будет высокой из-за экономического ущерба, нанесенного пандемией COVID-19. Министр выразила уверенность в том, что принятие указанных мер значительно ускорит восстановление.

В конце января председатель Федеральной резервной системы (ФРС) США, выполняющей функции центрального банка страны, Джером Пауэлл заявил, что американская экономика еще далека от полного восстановления, существенный прогресс будет достигнут лишь через некоторое время. Как он отметил тогда, из-за пандемии безработными остаются около 9 млн человек.

Предложенная Байденом программа предусматривает выделение приблизительно $400 млрд непосредственно на борьбу с пандемией. Около $1 трлн должны направить на оказание помощи населению, остальное — на стимулирование экономики. Байден призывает Конгресс как можно быстрее принять эту инициативу. Как заявила ранее пресс-секретарь Белого дома Джен Псаки, в администрации США считают, что итоговый объем экономических мер должен приближаться к предложенным ранее $1,9 трлн, так как этот показатель больше соответствует масштабу вызванного пандемией COVID-19 кризиса.

Волатильность на фондовом рынке

Администрация США решит, требуется ли принять меры в сфере регулирования из-за имевших место резких колебаний на фондовом рынке, после ознакомления с докладом профильной комиссии, заявила Джанет Йеллен.

«Нам прежде всего нужно разобраться, что именно произошло», — отметила она. «Комиссия по ценным бумагам и биржам готовит доклад, который позволит нам получить информацию [о произошедшем], — пояснила Йеллен — Когда мы ознакомимся с ней, мы сможем рассмотреть вопрос о том, были ли какие-то проблемы, требующие принятия новых норм в сфере регулирования». «Нам следует обеспечить эффективную работу рынков и защиту интересов инвесторов», — добавила министр.

Ранее на этой неделе Йеллен встретилась с руководителями американских регулирующих органов и обсудила наблюдавшуюся волатильность на фондовом рынке. Одной из ее причин стали спекулятивные действия вокруг ценных бумаг компании GameStop, которая владеет сетью магазинов по продаже видеоигр и электроники. Стоимость ее акций по итогам прошлой недели выросла примерно на 400%. Позже цена данных бумаг резко упала.

Рынок труда

Темпы роста рынка труда США остановились, сообщила министр финансов США в эфире телеканала CBS.

«Боюсь, что рынок труда застопорился. Мы видели это в опубликованном в пятницу докладе о занятости. <…> Мы находимся в глубокой яме в том, что касается рынка труда, и нам предстоит еще долгий путь», — отметила Йеллен. По ее словам, в стране на данный момент около 10 млн безработных.

Министерство труда зафиксировало за январь незначительное снижение уровня безработицы — до 6,3%, в то время как в ноябре и декабре прошлого года показатель составлял 6,7%.

Как заявил 27 января на пресс-конференции председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл, американская экономика еще далека от полного восстановления после вызванного пандемией коронавируса кризиса, существенный прогресс будет достигнут лишь через некоторое время. Пауэлл также в очередной раз отметил, что перспективы экономики США остаются «крайне неопределенными».

из-за пандемии экономика Китая обгонит американскую в 2028 году — на пять лет раньше, чем ожидалось — Финансы на vc.ru

А Индия выйдет на третье место к 2030 году.

Китайская экономика обгонит США в 2028 году, пишет Bloomberg со ссылкой на исследование американского Centre for Economics and Business Research (CEBR). Это связано с тем, что Китай перенес пандемию коронавируса лучше и восстановился быстрее.

В 2019 году эксперты предсказывали, что Китай догонит США не ранее 2033 года. Вдобавок, еще одна азиатская страна, Индия, может занять третье место в рейтинге мировых экономик к 2030 году — сейчас она на шестом, пишет издание.

Китай занимает второе место в рейтинге крупнейших экономик, после него идут Япония, Германия, Великобритания, Индия и Франция. Согласно прогнозу CEBR, к 2030 году первая тройка опустится на одну строчку каждая, и останется так до 2035 года.

Председатель КНР Си Цзиньпин заявил в ноябре, что экономика страны «вполне возможно» удвоится к 2035 году, согласно новому пятилетнему плану правительства, пишет Bloomberg.

По данным властей, китайская экономика, которая первая пострадала от коронавируса, быстро восстановилась. Согласно докладу CEBR, это должно подтолкнуть западные власти уделять гораздо больше внимания тому, что происходит в Азии.

12 277 просмотров

Как инфляция влияет на экономику?

Колеблющиеся темпы инфляции влияют на каждого инвестора, и важно понимать, что эти изменения могут сделать с вашим инвестиционным портфелем. Это общая тема, которую часто задают новые инвесторы, отправляющиеся на путь к финансовой независимости.

Прежде чем углубляться в последствия инфляции, лучше всего начать с ее глубокого понимания. Особенно для тех, кто плохо знаком с миром экономики, проблема понимания инфляции и того, как она влияет на вашу повседневную жизнь, может сбивать с толку.

При правильном использовании термин инфляция относится к снижению покупательной способности валюты, что часто приводит к появлению роста цен, когда вы пытаетесь что-то купить. Другими словами, инфляция относится к ситуации, в которой вы обнаруживаете, что для покупки товаров и услуг требуется больше единиц валюты — если вы находитесь в Соединенных Штатах, это были бы доллары США, чем вам потребовалось вчера или в прошлом году, чтобы купить. те же товары и услуги.

Инфляция начинается с потери стоимости денег

Чтобы понять влияние инфляции, рассмотрим следующий пример покупательной способности 100 долларов в 1971 году по сравнению с сегодняшним днем.

  • Согласно индексу потребительских цен Бюро статистики труда, цены в 2020 году более чем на 550% выше цен в 1971 году.
  • Другими словами, 100 долларов США в 1971 году эквивалентны по покупательной способности примерно 650 долларам сегодня.

Очевидным последствием инфляции является то, что людям становится труднее покупать предметы первой необходимости (например, батарейки и лампочки). Это заставляет семьи бороться, пытаясь не отставать от цен на все, от кукурузных хлопьев до обучения в колледже.

Что считается высоким уровнем инфляции?

Исторически сложилось так, что для внутренних инвесторов высокий уровень инфляции считался чем-нибудь в диапазоне от 3% до 4% в год. Этот уровень вызван рядом причин. Некоторые из этих вещей связаны с определенными денежными и структурными преимуществами экономики США, которые могут длиться недолго.

Тем не менее, в течение последнего десятилетия страна переживала исторически низкие процентные ставки из-за беспрецедентного вмешательства в денежную систему со стороны Федеральной резервной системы и законодателей в рамках усилий по предотвращению краха мировой экономической системы. Система находилась под угрозой еще в 2007, 2008 и 2009 годах, когда пузырь на рынке недвижимости лопнул, потянув за собой все виды активов, включая фондовый рынок.

Если история может служить ориентиром, полезно обратить внимание на инфляцию, потому что она обязательно снова поднимется вверх в будущем. Каковы конкретные эффекты инфляции? Почему вы должны беспокоиться о его призраке, преследующем экономику? Потому что инфляция влияет на все.

Инфляция переводит деньги от вкладчиков

Помимо основных эффектов инфляции, есть два других основных эффекта инфляции.

  1. Воздействие инфляции на вкладчиков и инвесторов заключается в том, что они теряют покупательную способность. Независимо от того, закопали ли вы свои деньги в банку из-под кофе на заднем дворе или они лежат в самом безопасном банке в мире, с течением времени они становятся менее ценными. Это может создать стимул тратить деньги или, при неподходящих условиях, сдерживать вложение денег в вещи, которые в противном случае были бы полезны для цивилизации в долгосрочной перспективе.
  2. Влияние инфляции на должников является положительным, поскольку должники могут расплачиваться по своим долгам менее ценными деньгами.Например, если вы задолжали 100 000 долларов под 5 процентов, но инфляция внезапно подскочила до 20 процентов в год, вы фактически наблюдаете, как ежегодно выплачивается 15 процентов вашего долга. Если инфляция продолжится, вы сможете получить работу с минимальной заработной платой за 100 долларов в час и сможете погасить свой долг.

Плохие новости об инфляции

Чистый эффект инфляции состоит в том, что она служит для передачи денег от вкладчиков и инвесторов должникам. Он наказывает тех, кто откладывал развлечения и вкладывал деньги в строительство дорог, школ, фабрик и предприятий, и вознаграждает тех, кто в долгах.Некоторые утверждают, что это моральная несправедливость, в основном вызванная тем, что правительства печатают деньги для покрытия расходов, которые не могут быть оплачены из общих доходов казны.

Подробнее об инфляции и темпах инфляции

Если у вас есть другие вопросы об инфляции, такие как «Что такое инфляция?», «Что такое индекс инфляции?» Или, возможно, «Что вызывает высокий уровень инфляции?», Глубоко погрузитесь в «Руководство нового инвестора по инфляции» и Уровень инфляции.

Как инфляция влияет на экономику?

Вы задали очень интересный и важный вопрос разработчикам денежно-кредитной политики.

В октябре 2002 года я обсуждал определение инфляции. Также в этом ответе я подчеркнул, что существует столько же показателей инфляции, сколько и показателей общего уровня цен. Три популярных показателя общих потребительских цен — это индекс потребительских цен (ИПЦ), публикуемый Бюро статистики труда США, дефлятор расходов на личное потребление (PCE), публикуемый Бюро экономического анализа США, и дефлятор ВВП (публикуемый Бюро статистики труда). Экономический анализ).На рисунке 1 показано, что эти ряды инфляции (квартальные; изменение в процентах по сравнению с аналогичным периодом прошлого года; сезонно скорректированные) имеют тенденцию следовать аналогичной траектории.

Наконец, обратите внимание, что экономисты часто сосредотачиваются на базовой инфляции (которая исключает волатильные цены на энергоносители и продукты питания), а не на общей инфляции. Чтобы узнать больше о базовой инфляции, обратитесь к моему ответу за октябрь 2004 года.

Пытаясь разобраться в дебатах об инфляции или интерпретировать цифры инфляции, сообщаемые в прессе, важно четко понимать, какая мера инфляции рассматривается, чтобы избежать путаницы.Тем не менее, в инфляции ясно одно — насколько она важна для разработчиков денежно-кредитной политики.

Важность стабильности цен

Центральные банки всего мира рассматривают стабильную и низкую инфляцию как очень важную цель. Ниже приведены некоторые конкретные примеры (курсив добавлен для выделения):

Федеральная резервная система США : «Денежно-кредитная политика преследует две основные цели: содействие« максимальному »устойчивому производству и занятости и содействие« стабильным »ценам .Эти цели прописаны в поправке 1977 г. к Закону о Федеральной резервной системе ».

ПРИМЕЧАНИЕ. 25 января 2012 г. Федеральный комитет по открытым рынкам выпустил «Заявление о долгосрочных целях и стратегии». Одним из важных заявлений, объявленных в заявлении, был целевой показатель инфляции в 2% для общего индекса цен расходов на личное потребление. Ключевые моменты из заявления:

  • Приверженность «установленному Конгрессом мандату ФРС по продвижению максимальной занятости, стабильных цен и умеренных долгосрочных процентных ставок».«
  • Числовая долгосрочная цель индекса цен на личное потребление в размере 2 процентов.
  • Оценка долгосрочного нормального уровня безработицы в диапазоне от 5,2 до 6,0 процента.

Банк Японии : «Банк Японии, как центральный банк Японии, принимает решения и проводит денежно-кредитную политику с целью поддержания стабильности цен ».

Европейский центральный банк : « Поддержание стабильности цен — основная цель Евросистемы и единой денежно-кредитной политики, за которую она несет ответственность.Это закреплено в статье 105 (1) Договора об учреждении Европейского сообщества ».

Банк Англии : «Банк устанавливает процентную ставку , чтобы поддерживать инфляцию на низком уровне. , выпускает банкноты и работает над поддержанием стабильности финансовой системы».

Банк Канады : «Цель денежно-кредитной политики Канады — способствовать повышению уровня жизни всех канадцев посредством низкой и стабильной инфляции».

Центральный банк Чили : «Основная цель денежно-кредитной политики Центрального банка Чили — поддерживать инфляцию на низком и стабильном уровне. , определяемую как диапазон от 2% до 4% в год с центром в 3%.”

Политики и экономисты — не единственные группы, озабоченные инфляцией и ее последствиями. Широкая публика тоже испытывает отвращение к инфляции. Было отмечено, что новости об инфляции могут нанести ущерб рейтингам одобрения президентов и повлиять на исход выборов. Опросы общественного мнения показывают, что инфляцию иногда можно рассматривать как наиболее важную национальную проблему (Shiller 1996).

Издержки инфляции

Хотя я представил вам все доказательства того, что многие группы рассматривают инфляцию как серьезную проблему, я не начал обсуждать, почему.Интересно отметить, что хотя и экономисты, и неэкономисты склонны не любить инфляцию, они не любят ее по разным причинам. Неэкономисты, скорее всего, возразят, что инфляция снижает их покупательную способность. В международном опросе, проведенном в 1990-х годах известным экономистом Йельского университета Робертом Шиллером, другие опасения по поводу инфляции, выраженные неэкономистами, были сосредоточены вокруг вопросов эксплуатации, политической нестабильности, морального духа и ущерба национальному престижу (Shiller 1996).

Стоимость инфляции, которую называют экономисты, обычно различна и делится на две категории: издержки ожидаемой инфляции и издержки неожиданной инфляции. Остальная часть этого обсуждения будет сосредоточена на этих затратах. Это не означает, что затраты, указанные неэкономистами, не важны. Однако достаточно сказать об издержках инфляции, не выходя за рамки экономики!

Затраты на Ожидаемая инфляция :

  1. Стоимость кожи обуви. Эти затраты отражают неудобство сокращения денежных средств, которое возникает в периоды высокой инфляции, когда физические лица склонны снимать наличные чаще, но в меньшем объеме. Название «кожа для обуви» является метафорическим: при ходьбе в банк изнашивается обувь, но изношенная обувь — далеко не единственное неудобство при более частом посещении банка.1 Пример 1 дает дополнительную интуицию в отношении этих издержек инфляции.
  2. Стоимость меню. Эти затраты возникают из-за того, что фирмы изменяют и чаще публикуют свои цены в периоды высокой инфляции.Название «расходы на меню» означает, что ресторанам приходится чаще менять цены на блюда (и, следовательно, печатать новые меню) в периоды высокой инфляции. Конечно, рестораны — не единственные предприятия, которые несут расходы на меню2. Хотя можно думать о стоимости меню как о расходах, которые зависят от решения о том, какой должна быть новая цена (например, перепечатка каталогов, обновление компьютерных систем, перепечатка ценников, и т. д.), полезно иметь в виду стоимость самого решения о том, какой должна быть новая цена (например, сбор соответствующей информации и ее обработка).
  3. Повышение относительной волатильности цен. Эти затраты возникают из-за того, что фирмы, которые сталкиваются с расходами на меню, вряд ли будут часто менять цены. В результате увеличивается относительная волатильность цен. Это, в свою очередь, приводит к неэффективности распределения ресурсов. Подробнее см. Пример 2.
  4. Налоговые искажения. Эти затраты возникают из-за того, что многие налоговые законы не принимают во внимание инфляцию. То есть они сосредотачиваются на номинальном, а не на реальном доходе.3 Инфляция может привести к произвольному изменению налоговых обязательств лица. Подробнее см. Пример 3.

Издержки Неожиданная Инфляция

  1. Произвольное перераспределение богатства от кредиторов к заемщикам. Когда выясняется, что инфляция отличается от ожиданий, некоторые группы могут стать лучше, а другие — хуже. Например, когда инфляция оказывается выше ожидаемой, кредиторы могут понести убытки, а заемщики — получить прибыль.Подробнее см. Пример 4.
  2. Затраты физических лиц по фиксированным номинальным договорам. Многие долгосрочные контракты включают поправку на инфляцию. Люди, чьи контрактные выплаты фиксированы, понесут убытки в реальном выражении (то есть с точки зрения покупательной способности), если инфляция окажется выше, чем они ожидали. Например, если пенсионные выплаты фиксируются на многие периоды и инфляция оказывается выше ожидаемой, то реальные пенсионные выплаты оказываются ниже ожидаемых.

Насколько велики эти затраты?

Естественно задаться вопросом, какие из приведенных издержек инфляции являются наибольшими или наиболее важными. Ответ на этот вопрос действительно зависит от рассматриваемого периода времени, рассматриваемой страны и серьезности инфляции или дефляции (например, имеет значение, является ли она умеренной, высокой или гиперинфляционной).

Хотя стоимость неустойчивости цен трудно оценить количественно, это критическая проблема, особенно для центрального банка.Что может удивить некоторых людей, так это то, что, хотя инфляция обходится дорого, политики обычно не желают нулевой инфляции. Это связано с тем, что снижение инфляции с некоторого низкого положительного уровня до нуля может произойти за счет более высокой безработицы (и снижения объемов производства). Таким образом, считается, что затраты на переход от низкой инфляции к нулевой превышают выгоды. Это дополнительно осложняется трудностью измерения инфляции с достаточной точностью, чтобы быть уверенным, насколько вы близки к нулевой инфляции.Конечно, именно поэтому экономисты пристально следят за некоторыми показателями инфляции!


Артикул:

Бернанке, Бен. 2002. «Дефляция: убедиться, что« этого »не происходит», замечания перед Национальным клубом экономистов, Вашингтон, округ Колумбия.

Английский, Уильям. 1996. «Инфляция и размер финансового сектора». Совет управляющих Федеральной резервной системы, серия дискуссий по финансам и экономике. 96-1.

Фюрер Джеффри и Джеффри М.Tootell. «Вопросы экономики: какова цена дефляции?» 2004. Федеральный резервный банк Бостона. Региональный обзор. 4 квартал 2003 г. / 1 ​​квартал 2004 г., 2004 г., стр. 2–5.

Мэнкью, Грегори. 2003. Макроэкономика , 5-е издание. Нью-Йорк, Нью-Йорк: Издательство Worth.

Пакко, Михаил. 1998. «Издержки инфляции и политическая надежность». Обзор Федерального резервного банка Сент-Луиса. Ноябрь / декабрь 1998 г.

Шиллер, Роберт. 1996. «Почему люди не любят инфляцию?» Рабочий документ NBER No.5539 .

Збарски, Марк Дж. Марк Ритсон, Даниэль Леви, Шантану Датта и Марк Берген. 2004. «Управленческие и потребительские издержки корректировки цен: прямые данные на промышленных рынках». Обзор экономики и статистики, т. 86 (2), стр. 514–533.

Примеры

Пример 1 — Затраты на кожу обуви в связи с инфляцией
Интуиция, лежащая в основе затрат на кожу обуви при инфляции, заключается в том, что во время высокой инфляции домохозяйства снимают меньшие суммы наличных с большей частотой.То есть, вместо того, чтобы снимать 200 долларов один раз в неделю, они могут снимать 50 долларов четыре раза в неделю, тем самым «защищая» свои активы от инфляции, дольше удерживая их на процентном счете.

Пример 2 — Увеличение относительной волатильности цен
Предположим, что фирма X производит один товар и меняет его цену один раз в год (стоимость меню не позволяет этой фирме чаще менять свои цены). В случае отсутствия инфляции в экономике (т. Е. В случае, когда цены на другие товары и услуги не изменяются), тогда относительная цена товара фирмы X остается постоянной в течение года.Предположим, однако, что инфляция составляет 0,5% в месяц. В этом случае цены на другие товары и услуги ежемесячно повышаются на 0,5%, в то время как цена товара, производимого фирмой X, остается постоянной. Таким образом, товары, производимые этой фирмой, становятся все дешевле по сравнению с другими товарами. В этом сценарии продажи фирмы X могут быть относительно низкими в начале года (когда цена на ее товар относительно высока) и возрастать к концу года (поскольку относительная цена ее товара падает).Экономисты считают, что этот сценарий приведет к неэффективности распределения ресурсов.

Пример 3 — Налоговые искажения
Предположим, вы купили какой-то актив за 100 долларов в периоде 1 и продали его за 110 долларов в периоде 2. Вы получили прибыль в размере 10 долларов США (10%). У вас есть номинальная прибыль в 10 долларов, но получили ли вы прибыль в реальном выражении или нет, зависит от инфляции. Если между периодами 1 и 2 нет инфляции, то ваш реальный выигрыш составит 10%. Вы можете купить на 10% больше товаров и услуг на 110 долларов в период 2, чем на 100 долларов в период 1. Теперь предположим, что инфляция между периодами 1 и 2 составляла 10%. В этом случае вы можете купить столько товаров и услуг за 110 долларов в период 2, сколько вы могли бы за 100 долларов в период 1 — вы не получили реальной прибыли. Тем не менее, независимо от того, получили ли вы какую-либо реальную прибыль или нет, вам все равно придется платить налоги с номинальной прибыли.

Пример 4 — Перераспределение богатства от кредиторов к заемщикам
Предположим, вы одалживаете кому-то 100 долларов с процентной ставкой 10% на один год. Предположим также, что и вы, и кредитор ожидаете, что инфляция составит 3% в год, но на самом деле инфляция в конечном итоге составит 10% в год.Независимо от уровня инфляции ваша номинальная прибыль и номинальная стоимость заемщика составляют 10 долларов. Однако из-за неожиданно высокой инфляции вы получили меньше в реальном выражении, чем предполагалось (поскольку цены на товары и услуги росли быстрее, чем вы ожидали, вы можете купить на свои 110 долларов меньше, чем в противном случае). С другой стороны, заемщик заплатил вам меньше, чем ожидалось, в реальном выражении (таким образом, отказавшись от товаров и услуг меньше, чем они думали, когда они заключили с вами это соглашение).Таким образом, вы (кредитор) понесли неожиданный реальный убыток, а заемщик получил неожиданную реальную прибыль.

Сноски

1. Подробнее о затратах на обувь и кожу см. English (1996) и Pakko (1998).

2. Для дальнейшего обсуждения стоимости меню см. Zbarski et al. (2004).

3. Для обсуждения номинальных и реальных переменных см. Mankiw (2003).

5 способов, которыми уровень инфляции влияет на ваши деньги

Когда вы слышите об инфляции, вы, вероятно, думаете о том, чтобы платить более высокие цены за товары в продуктовом магазине.Это хорошее место для начала, но поскольку инфляция влияет на вашу покупательную способность, также важно учитывать, как она влияет на другие финансовые решения и аспекты вашей жизни.

Уровень инфляции — это показатель того, насколько изменяются цены. Как правило, они увеличиваются. Когда цены снижаются настолько, что уровень инфляции падает ниже 0%, это называется дефляцией.

Существует три основных показателя инфляции в США. Индекс потребительских цен (ИПЦ) и индекс цен личных потребительских расходов (PCE) отслеживают корзину товаров и услуг, хотя они различаются по различным параметрам, включая взвешивание различных расходов, которые исследуется (домохозяйства в сравнении с предприятиями), а также объем того, что покрывается каждым индексом.Затем есть индекс цен производителей (PPI), который измеряет среднее изменение цен, устанавливаемых компаниями на продаваемые ими продукты.

Текущие темпы инфляции, основанные на этих трех показателях, составляют от 1,3% до 2,3%. Одна из целей Федеральной резервной системы — сдерживание инфляции, и PCE является ее предпочтительной мерой. Этот уровень инфляции, который в настоящее время составляет 1,6%, остается ниже долгосрочного целевого показателя центрального банка в 2%.

Хотя вы можете заметить, что цены на вещи, которые вы покупаете регулярно, растут или падают, инфляция оказывает более широкое влияние на вашу прибыль.Вот пять способов, которыми он может повлиять на вас:

1. Инфляция влияет на цены товаров и услуг

Начнем с самого очевидного: уровень инфляции влияет на то, сколько вы платите за товары и услуги. Но только потому, что вы замечаете, что цена того, за что вы регулярно платите, выросла, это не означает, что в экономике более широкая инфляция.

Это потому, что правительству поручено ежемесячно измерять корзину, состоящую из тысяч товаров и услуг, а затем рассчитывать общее среднее изменение цен.Так, в то время как, например, стоимость здравоохранения в последние годы неуклонно растет, цены на газ часто колеблются от месяца к месяцу.

Уровень инфляции также варьируется в зависимости от страны, и на эти различия самым непосредственным образом влияет стоимость жилья в разных районах.

2. Инфляция может повлиять на ваш заработок

Поскольку уровень инфляции (в частности, ИПЦ) предназначен для измерения стоимости жизни типичного потребителя, компании также используют его в качестве ориентира для увеличения компенсации.

Работодатели могут использовать уровень инфляции в качестве отправной точки для определения того, будут ли они ежегодно увеличивать заработную плату рабочих и насколько. Это так называемая корректировка стоимости жизни (COLA). Кроме того, если вы переезжаете в другой штат, вам следует обязательно учитывать стоимость жизни в этом регионе и использовать это при обсуждении размера заработной платы.

Кроме того, Управление социального обеспечения использует ИПЦ для расчета обоснованности ежегодного увеличения пособий по социальному обеспечению.В 2020 году пенсионеры получат увеличение ежемесячных чеков на 1,6%.

3. Инфляция может снизить стоимость ваших сбережений

Скорее всего, инфляция разъедает часть денег, которые вы можете отложить. Это потому, что средняя процентная ставка на традиционном сберегательном счете — в настоящее время 0,27%, согласно Депозитным счетам — намного ниже уровня инфляции, составляющего 1,6%.

Даже с учетом сложных процентов, при которых вы зарабатываете деньги на внесенных вами деньгах и уже начисленных процентах, экономия денег на традиционном сберегательном счете почти гарантирует, что деньги будут иметь меньшую покупательную способность в будущем. Еще хуже? Хранить эти деньги под пресловутым матрасом, где они не приносят никаких процентов.

Тем не менее, можно успевать или даже немного опережать темп инфляции, открыв высокодоходный сберегательный счет. Хотя некоторые банки требуют более высокого минимального остатка на счетах такого типа, средний показатель по стране в настоящее время составляет 1,85%.

Видео Стивена Паркхерста

4. Инфляция — стимул для инвестиций

Самый надежный способ приумножить свои деньги быстрее, чем темпы инфляции, — это инвестировать в рынки акций и облигаций.

Может быть трудно преодолеть страх потерять деньги в краткосрочной перспективе, но по мнению экспертов, инвестирование остается лучшим способом приумножить свое богатство. И самое распространенное сожаление инвесторов — не начать работу раньше.

Хотя с инвестированием денег в фондовый рынок связана неопределенность, есть способы управлять этими рисками. И один из лучших способов сделать это — дать себе десятилетия, чтобы извлечь выгоду из проверенных на рынке долгосрочных результатов.

Например, S&P 500 обеспечивает среднегодовую доходность около 10%, что намного превышает уровень инфляции.Добавьте к этому, что благодаря сложным процентам, которые Альберт Эйнштейн назвал «восьмым чудом света», ваши деньги будут расти еще быстрее.

Может быть полезно рассмотреть упущенные возможности отказа от инвестирования — например, увидеть, как выглядели бы гипотетические инвестиции в 500 долларов за последнее десятилетие — или визуализировать, насколько ваши деньги могут вырасти со временем, поиграв с пенсионным калькулятором Grow.

5. Инфляция важна для экономики в целом

Задача Федеральной резервной системы — помочь поддерживать хорошо функционирующую экономику, следя за тремя ключевыми целями: максимальное увеличение занятости, поддержание стабильности цен и сдерживание долгосрочных процентных ставок .Поддержание стабильности цен — это еще один способ думать об инфляции.

Центральные банкиры хотят найти баланс между некоторой инфляцией, но не слишком большой. Их долгосрочная цель по уровню инфляции составляет 2%, и для ее достижения, при необходимости, ФРС скорректирует процентные ставки.

Видео Кортни Стит

Когда экономический рост сильный, ФРС поднимает процентные ставки, чтобы сдерживать инфляцию. Директивные органы снижают процентные ставки, когда экономический рост замедляется, чтобы стимулировать активность за счет удешевления займов для потребителей и предприятий.

Хотя уровень инфляции не является одним из основных индикаторов, которые экономисты отслеживают на предмет признаков возможной рецессии, он полезен для оценки состояния экономики. В свою очередь, то, что центральные банкиры делают с процентными ставками для сдерживания инфляции, может иметь большое влияние как на рынки, так и на ставку, которую вы будете платить, чтобы занять деньги, или заработать, чтобы сэкономить.

Больше от Grow:

Вредит ли инфляция экономическому росту?

Инфляция снижает не только уровень инвестиций в бизнес, но и эффективность использования факторов производства.

С 1984 года, борьба с инфляцией стала непререкаемым мантрой экономической политики во всем мире. Даже шепот Алана Гринспена «И-слово» в финансовой прессе создает хаос на мировых фондовых рынках. Частично основанный на периоде макроэкономических потрясений с 1973 по 1984 год, который пережили страны ОЭСР, когда инфляция достигла среднего уровня 13 процентов, разработчики денежно-кредитной политики предположили, что более быстрый устойчивый рост может произойти только в условиях, когда инфляционный монстр укрощен.

К сожалению, исследований, подтверждающих это интуитивное убеждение, было недостаточно. В попытке исправить это, в рабочем документе NBER Хавьера Андрес и Игнасио Эрнандо анализируется корреляция между ростом и инфляцией в странах ОЭСР в период 1960-92 годов. В Вредит ли инфляция экономическому росту? Свидетельства для ОЭСР (Рабочий документ NBER № 6062), Андрес и Эрнандо обнаружили, что даже низкие или умеренные темпы инфляции (как мы наблюдали в ОЭСР) оказывают временное негативное влияние на темпы роста, что приводит к значительному и постоянному сокращению доход на душу населения. Снижение инфляции даже на один процентный пункт приводит к увеличению дохода на душу населения на 0,5–2 процента.

Как указывают авторы, их анализ оставляет мало места для интерпретации. Инфляция не является нейтральной и ни в коем случае не способствует быстрому экономическому росту. Более высокая инфляция никогда не приводит к более высокому уровню доходов в среднесрочной и долгосрочной перспективе, каковой период времени они анализируют. Эта отрицательная корреляция сохраняется даже тогда, когда к анализу добавляются другие факторы, включая уровень инвестиций, рост населения, уровень образования и постоянный прогресс в области технологий.Даже если авторы принимают во внимание эффекты шоков предложения, характерные для части анализируемого периода, все равно существует значительная отрицательная корреляция между инфляцией и ростом.

Инфляция снижает не только уровень инвестиций в бизнес, но и эффективность использования факторов производства. По мнению авторов, снижение инфляции дает большие преимущества, но они также зависят от уровня инфляции. Чем ниже уровень инфляции, тем больше продуктивный эффект от сокращения.Например, снижение инфляции на один процентный пункт при ставке 20 процентов может увеличить рост на 0,5 процента. Но при уровне инфляции 5 процентов рост производства может составить 1 процент или выше. Следовательно, для страны с низкой инфляцией более затратно допустить дополнительную точку инфляции, чем для страны с более высокой начальной ставкой. На основании подробного анализа авторы приходят к выводу, что «усилия по удержанию инфляции под контролем рано или поздно окупятся с точки зрения лучших долгосрочных результатов и более высокого дохода на душу населения.«

Как инфляция влияет на фирмы?

Фирмы обычно предпочитают, чтобы инфляция была низкой и стабильной. Если инфляция поднимется выше 3 или 4%, фирмы могут столкнуться с ростом затрат и неопределенности. Инфляция также может вызвать у фирм проблемы, связанные с ростом затрат, падением прибыльности и снижением международной конкурентоспособности.

Однако инфляция не обязательно наносит ущерб фирмам, особенно если они могут повысить цены для потребителей больше, чем увеличиваются их производственные затраты.

Некоторые издержки инфляции для фирм

  • Меню стоит .Это затраты на изменение прайс-листов. Если инфляция высока, фирмам придется обновлять цены более регулярно. Это связано с расходами. Для таких фирм, как магазины фунта / доллара, эта высокая инфляция может быть особенно разрушительной, поскольку становится все труднее найти товары, которые можно продать за фунт.
    • Однако современные технологии делают изменение цен намного проще, чем раньше. В наши дни вам не нужно изменять цены вручную, но вы можете обновить штрих-коды, и это займет меньше времени.
  • Инфляция заработной платы . Неожиданная инфляция может привести к необходимости пересмотра соглашений о заработной плате с рабочими. Однако такое повышение заработной платы может быть дорогостоящим для фирмы, поскольку она не может себе этого позволить.
  • Неопределенность и путаница . Если инфляция выше ожидаемой, тогда затраты на инвестирование будут часто меняться. Это снижает готовность фирм вкладывать средства, поскольку они не уверены в будущих затратах, заработной плате и будущем спросе. Это особенно проблема, связанная с неожиданной инфляцией издержек, которая приводит к повышению цен на сырье.Это, пожалуй, самая большая цена инфляции для компаний — высокая инфляция создает неопределенность и может привести к замедлению роста.
  • Международная конкурентоспособность . Если инфляция в Великобритании выше, чем в других странах, то это сделает британские фирмы менее конкурентоспособными, чем международные конкуренты; это важно для экспортеров.
    • Более высокий уровень инфляции, чем у наших конкурентов, также приведет к снижению обменного курса; это поможет восстановить конкурентоспособность, но за счет более дорогого импорта и снижения уровня жизни.

Неожиданная инфляция

Эти издержки инфляции будут хуже, если инфляция будет неожиданной. Например, если фирмы ожидают инфляцию в 2%, но оказывается, что она составляет 5%, это хуже, чем если бы они ожидали инфляцию в 5%.

Стагфляция

Одним из наиболее проблемных типов инфляции для фирм является инфляция издержек. Это инфляция из-за удорожания сырья — но при этом падает спрос.Следовательно, у фирм возникают как растущие затраты, так и более низкий спрос. Поэтому фирмы обычно вынуждены снижать размер прибыли и поглощать рост цен.

Выгоды от инфляции для фирм

Инфляция может быть полезной при некоторых обстоятельствах.

  • Уменьшает стоимость долга. Если у фирм есть долг, то инфляция может помочь снизить реальную стоимость долга. Это связано с тем, что в условиях инфляции номинальный доход будет расти, что облегчит выплату старых кредитов.В этом случае инфляция более желательна, чем дефляция, когда реальная стоимость долга будет увеличиваться.
    • Хотя это еще и зависит от процентных ставок. Если высокая инфляция приводит к высоким процентным ставкам, то фирмы с долгом столкнутся с ростом процентных ставок.
  • Сильный экономический рост обычно приводит как минимум к умеренному уровню инфляции. Например, предположим, что инфляция очень низкая 0,5% — это, вероятно, связано с низким экономическим ростом. Стимул спроса приведет к более высокой инфляции и более высокому экономическому росту.В этом случае рост инфляции может привести к увеличению прибыльности фирм.
  • Умеренная инфляция облегчает изменение относительных цен и относительной заработной платы. Например, если у вас инфляция 0%, трудно снизить номинальную заработную плату непродуктивным рабочим. Но если инфляция составляет 2%, легче добиться замораживания заработной платы и эффективного снижения реальной заработной платы для непроизводительных рабочих.

Как инфляция влияет на прибыль фирмы?

Однозначного ответа нет.

В период инфляции спроса и ускорения экономического роста фирма увидит растущий спрос и сможет повышать цены. В этом случае он может увеличить прибыль, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Хотя — если инфляционный рост приведет к буму и спаду — за ним может последовать рецессия, когда спрос и прибыль упадут.

В период инфляции издержек это зависит от того, смогут ли фирмы переложить свои растущие издержки производства на потребителей. Если рынки очень конкурентоспособны, а спрос слабый, фирмы могут столкнуться с давлением с целью поглотить рост издержек за счет снижения нормы прибыли.

В долгосрочной перспективе низкая инфляционная среда может способствовать увеличению инвестиций и росту спроса, что увеличивает прибыль.

Пример инфляции издержек из амортизации

В 2016 году британский фунт стерлингов обесценился на 15% из-за голосования по Brexit. Это снижение курса привело к росту импортных цен. Фирмы заметили рост цен на сырье.

Однако, несмотря на более высокую инфляцию, предприятиям удавалось удерживать рост заработной платы на низком уровне. Реальная заработная плата действительно упала. Таким образом, цена инфляции больше ощущалась рабочими, чем фирмами.

Фирмы с задержкой перекладывают более высокие издержки на потребителей. Но фирмы также могут попытаться избежать повышения цен.

Как фирмы могут попытаться отреагировать на инфляцию

В этот период роста импортных цен Tesco пригрозила прекратить складировать продукцию, если производители попытаются снизить цены. (См .: Босс Tesco говорит производителям продуктов питания не перекладывать амортизацию на потребителей)

Другими словами, Tesco (у которой есть определенная монопсоническая покупательная способность) пытается заставить производителей продуктов питания поглощать рост цен на сырье и сокращать свою прибыль.

Это шаг, который будет популярен среди потребителей (и, возможно, будет хорошей рекламой для Tesco), но смогут ли производители самостоятельно поглотить все повышения цен на сырье?

Связанные

32.

4 Причины инфляции в разных странах и регионах — Принципы экономики

Цели обучения

К концу этого раздела вы сможете:

  • Определить причины и последствия инфляции на различных экономических рынках
  • Объясните значение конвергенции экономики

Политики стран с высоким уровнем дохода, похоже, извлекли некоторые уроки из борьбы с инфляцией .Во-первых, что бы ни случилось с совокупным предложением и совокупным спросом в краткосрочной перспективе, денежно-кредитная политика может использоваться для предотвращения укоренения инфляции в экономике в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Во-вторых, допустить установление инфляции нет долгосрочной выгоды. Фактически, позволяя инфляции становиться устойчивой и устойчивой, возникают нежелательные риски и компромиссы. Когда инфляция высока, предприятиям и частным лицам необходимо тратить время и усилия на то, чтобы защитить себя от инфляции, а не на поиск более эффективных способов обслуживания клиентов. Короче говоря, у стран с высоким уровнем доходов, похоже, есть как политический консенсус относительно удержания инфляции на низком уровне, так и экономические инструменты для этого.

В ряде стран мира со средним и низким уровнем доходов проблема инфляции далека от решения. В начале 2000-х годов в Турции в течение нескольких лет наблюдалась инфляция более 50% в год. В Беларуси инфляция составляла около 100% в год с 2000 по 2001 год. С 2008 по 2010 год в Венесуэле и Мьянме уровень инфляции составлял от 20% до 30% в год. В Индонезии, Иране, Нигерии, Российской Федерации и Украине инфляция выражалась двузначными числами на протяжении большей части с 2000 по 2010 год.В Зимбабве наблюдалась гиперинфляция, при этом темпы инфляции выросли с более чем 100% в год в середине 2000-х годов до нескольких миллионов процентов в 2008 году.

В этих странах проблема очень высокой инфляции обычно возникает из-за огромного бюджетного дефицита, который финансируется правительством, печатающим свою национальную валюту. Это случай «слишком много денег в погоне за слишком малым количеством товаров». В случае Зимбабве правительство покрыло свой увеличивающийся дефицит, печатая все более высокие денежные знаки, включая банкноту на 100 триллионов долларов.К концу 2008 года деньги практически обесценились, что заставило Зимбабве перейти на доллар США, немедленно остановив гиперинфляцию. В некоторых странах центральный банк выдает ссуды политически выгодным фирмам, по сути печатая для этого деньги, и это тоже ведет к более высокой инфляции.

Ряду стран удалось поддерживать устойчивый уровень экономического роста в течение длительных периодов времени при уровнях инфляции, которые казались бы высокими по недавним стандартам США, например, от 10% до 30% в год.В таких странах большинство контрактов, уровней заработной платы и процентных ставок индексируются с учетом инфляции. Индексация контрактов на заработную плату и процентных ставок означает, что они будут увеличиваться при увеличении инфляции, чтобы сохранить покупательную способность. Когда заработная плата не растет по мере роста цен, это приводит к снижению реальной заработной платы и снижению уровня жизни. Аналогичным образом, процентные ставки, которые не индексируются, означают, что кредиторы будут возвращать деньги в обесцененной валюте, а также потеряют покупательную способность денег, которые были ссужены.Совершенно очевидно, что для конвергентной экономики и (экономика страны, демонстрирующей способность догнать технологических лидеров) вполне возможно — а иногда и необходимо — жить со степенью неопределенности относительно инфляции, которая была бы политически неприемлема в страны с высоким доходом.

Большинство стран с высоким уровнем дохода узнали, что их центральные банки могут контролировать инфляцию в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Кроме того, они узнали, что инфляция не имеет долгосрочных выгод, но потенциально может привести к значительным долгосрочным издержкам, если она отвлекает предприятия от сосредоточения внимания на реальном росте производительности. Однако страны с меньшей экономикой во всем мире могут столкнуться с более неустойчивой инфляцией, поскольку их экономика может быть нарушена международным движением капитала и товаров.

Вопросы для самопроверки

  1. Как индексация контрактов на заработную плату с учетом инфляции помогает работникам?
  2. Используйте модель AD / AS, чтобы показать, как увеличение государственных расходов может привести к росту инфляции.
  3. Покажите, используя модель AD / AS, как можно использовать денежно-кредитную политику для снижения уровня цен.

Обзорные вопросы

  1. Будет ли инфляция серьезной проблемой по крайней мере для некоторых стран с высоким уровнем дохода в ближайшем будущем?
  2. Может ли инфляция стать проблемой по крайней мере для некоторых стран с низким и средним уровнем доходов в ближайшем будущем?

Вопросы о критическом мышлении

Почему инфляционные опасности ниже в странах с высоким доходом, чем в странах с низким и средним доходом?

Проблемы

Получите данные об инфляции из базы данных Всемирного банка (http: // databank. worldbank.org/data/home.aspx) для Индии, Испании и Южной Африки на 2008–2013 гг. Подготовьте диаграмму, в которой сравниваются Индия, Испания и Южная Африка на основе данных. Опишите основные различия между странами. Оцените эти страны как страны с высоким, средним и низким уровнем доходов. Объясните, что удивительного или ожидаемого в данных.

Глоссарий

конвергентная экономика
Экономика страны, которая продемонстрировала способность догнать технологических лидеров за счет инвестиций как в физический, так и в человеческий капитал

Решения

Ответы на вопросы самопроверки

  1. Индексация контрактов на заработную плату означает рост заработной платы при повышении цен.Это означает, что то, что вы можете купить на свою заработную плату, ваш уровень жизни останется прежним. Когда заработная плата не индексируется или растет вместе с инфляцией, ваш уровень жизни падает.
  2. Увеличение государственных расходов сдвигает кривую AD вправо, повышая уровень доходов и цен.
  3. Уменьшение денежной массы сдвинет кривую AD влево и снизит уровень доходов и цен. У банков будет меньше денег для кредитования. Процентные ставки повысятся, что повлияет на потребление и инвестиции, которые являются ключевыми определяющими факторами совокупного спроса.

Как инфляция влияет на инвестиции и ваше финансовое будущее — Vector Wealth Management

Взгляд в будущее: как инфляция влияет на инвестиции

Думая о выходе на пенсию, возникает соблазн планировать, исходя из сегодняшних цен. Учитывая расходы на здравоохранение, проживание и, конечно же, свободное время и отпуск, вы думаете, что будете комфортно жить всего на 4000 долларов в месяц. Ваши текущие инвестиции, кажется, идут хорошо и хорошо настраивают вас на ту жизнь, которую вы представляете себе на пенсии.Тем не менее, выход на пенсию наступит не раньше, чем через 15 лет или около того, и, как и большинство людей, вы не до конца осознали влияние инфляции на ваше будущее финансовое планирование. Как это влияет на ваши финансы? В частности, как инфляция влияет на инвестиции?

Инфляция всегда должна учитываться при планировании будущего, особенно когда речь идет об инвестициях, которые принесут вам доход при выходе на пенсию. Из-за природы инфляции это снижает вашу прибыль.Это означает, что инвестиции в два миллиона долларов сейчас не будут иметь такой же ценности позже, когда возникнет инфляция. Вы можете получить одинаковую выплату при выходе на пенсию независимо от инфляции, но ваша покупательная способность будет слабее. Более низкая покупательная способность вызвана инфляцией, которая отслеживает рост цен на товары и услуги.

Высокая инфляция — это рост цен практически на все — от газа до продуктов и аренды. Это проблема как для инвестиций, так и для вашего будущего финансового планирования, поскольку вы хотите быть уверенными, что вашего дохода на пенсии хватит на ваш образ жизни.

Инфляция как повод для беспокойства инвесторов

Рост инфляции обычно не выгоден для инвестиций, поскольку создает высокие процентные ставки и рост цен на товары и услуги для компаний. Рост процентных ставок вызван Федеральной резервной системой, которая использует краткосрочные процентные ставки, чтобы убрать часть денег с рынка. Одна из причин инфляции — слишком много денег в обращении. Однако если брать деньги в долг дороже, то их становится меньше, что замедляет рост цен.

Даже при повышении процентных ставок инфляция может расти — только более медленными темпами. Самая большая проблема здесь — падение курса доллара. Повышение цен не всегда плохо для инвесторов. Если цена продукта растет из-за популярности, спроса и предложения, это увеличивает стоимость инвестиций. Например, высокая стоимость Apple iPhone связана не только с производственной ценой или инфляцией. Он также основан на популярности, что увеличивает ценность Apple для инвесторов.

Однако, если более высокие цены вызваны инфляцией и отсутствием увеличения стоимости, то для инвесторов стоимость снижается. Цель инвестиций — увеличить доходность и долгосрочную покупательную способность, но инфляция ставит эту цель под угрозу. По мере роста инфляции стоимость инвестиций уменьшается, и потребитель в конечном итоге платит больше за меньшую стоимость из-за снижения стоимости доллара.

Во времена высокой инфляции компании, кажется, преуспевают, потому что их выручка и прибыль растут вместе с темпами инфляции.Однако это дымовая завеса, вызванная инфляцией, поскольку, несмотря на увеличение выручки и прибыли, компания не получила добавленной стоимости. Несмотря на то, что рост инфляции влияет на процентные ставки и цены компаний, в которые вы инвестируете, это не означает, что вы должны отказаться от своих акций в хорошо работающей компании. Если компания преуспевает, несмотря на инфляцию, акции по-прежнему являются хорошим средством защиты от инфляции.

Влияние инфляции на ваши инвестиции

Инфляция может и должна вызывать беспокойство у инвесторов, поскольку она разъедает ваши сбережения и доходы.Это особенно актуально для людей с фиксированным доходом. Когда вы выходите на пенсию, ваши выплаты могут оказаться не такими ценными, как вы ожидали много лет назад, когда вы начали строить свое гнездышко. Это означает, что нужно платить больше за меньшие деньги. Стоимость вашей жизни увеличивается, а расходы на здравоохранение растут, что затрудняет жизнь на пенсии, которую вы себе представляли, если вы не планировали инфляцию.

Никакие инвестиции полностью защищены от инфляции. Это влияет на каждый актив по-разному.

  • Денежные вложения , вероятно, наиболее подвержены инфляции.Многие люди предпочитают хранить свои деньги на сберегательных счетах и ​​быть всегда доступными вместо того, чтобы вкладывать их в неликвидные активы, такие как акции. Однако высокие темпы инфляции означают более низкую стоимость в долларах, а это означает, что ваши деньги не так ценны. Кроме того, проценты, полученные на сберегательном счете, не успевают за темпами инфляции. Это означает, что не только деньги, хранящиеся в банке, теряют ценность, но и ничего не получают.

  • Долговые ценные бумаги или облигации и казначейские векселя не подвержены такому влиянию, как денежные вложения. Для инвестора, который не любит риск, они немного безопаснее, чем хранение ваших денег в банке без защиты от инфляции. Высокие процентные ставки, вызванные инфляцией, делают долговые ценные бумаги более привлекательными. Однако ваши доходы все равно уменьшаются, поскольку ваша покупательная способность снижается с ростом инфляции.

  • Акции могут быть эффективным способом противодействия инфляции. Тем не менее, инфляция по-прежнему влияет на стоимость ваших инвестиций так же, как и любые другие инвестиции.Эффективность компании определяет стоимость ваших акций. Во времена высокой инфляции может показаться, что у компании дела идут хорошо, так как выручка и прибыль растут вместе с темпами инфляции. Однако это не верный показатель эффективности. Более того, доходность акций по-прежнему уменьшается так же, как и любой другой доход, поскольку покупательная способность снижается.

  • Свойство — это актив, который приносит наибольшие выгоды в периоды высокой инфляции. Цены на недвижимость растут вместе с инфляцией.Однако, поскольку большая часть недвижимости покупается в кредит, более высокие процентные ставки могут снизить спрос на недвижимость из-за желания потребителя брать меньше. Итак, хотя цена вашего дома существенно возрастает с ростом инфляции, может быть труднее продать и получить прибыль.

Защита ваших инвестиций и вашего будущего

Не существует полностью надежного способа защиты ваших инвестиций от инфляции. Однако диверсификация вашего портфеля может помочь защитить вашу прибыль.Это потому, что инфляция по-разному влияет на инвестиции. Однако хороший финансовый консультант не будет просто смотреть на ваш портфель, планируя противодействие инфляции. Им также следует обратить внимание на ваш тип доходов и расходов. Инфляция — это личный опыт, который меняется так же, как и ваша финансовая жизнь; планирование инфляции должно отражать только вашу личную инфляцию.

В Vector Wealth мы применяем инфляцию к доходам и расходам, а не только в общих чертах к вашей норме прибыли.

Отставить комментарий

Обязательные для заполнения поля отмечены*