Только 7% россиян знают уровень инфляции — НАФИ
Большинство россиян (67%) за последний год отметили рост цен на товары и услуги, который негативно отразился на благосостоянии их семьи. 41% россиян знают, что означает термин «инфляция», при этом уровень инфляции, близкий к официальному значению Банка России, смогли назвать только 7% россиян. Об этом свидетельствуют результаты исследования, проведенного Аналитическим центром НАФИ в декабре 2019 года*.
Инфляция – это рост цен на товары и услуги в течение продолжительного времени. Большинство россиян (78%) считают, что знают, что такое инфляция, однако правильное определение инфляции смогли выбрать из предложенных вариантов только 41% опрошенных. Некоторые неверно определяли инфляцию как резкое сокращение денежной массы в экономике, резкое изменение обменного курса одной валюты по отношению к другой, избыточное предложение товаров на рынке. Подробнее – в таблице №2 ниже.
Большинство россиян не знают текущий уровень инфляции в стране.
Большинство тех, кто дал правильное определение инфляции, знают, что является ее главными причинами (80%, в пересчете на все население – 33%). Так, в качестве причин роста инфляции верно называли печать необеспеченных денег, обесценивание денег вследствие выдачи слишком большого числа кредитов, сговор монополистов с целью установки высоких цен на ключевые товары. Среди неверно указанных причин роста инфляции – обесценивание рубля из-за западных санкций, сокращение валютных поступлений в страну, а также дефицит товаров. Подробные данные и формулировки вопросов – в таблице №3.
Среди россиян, знакомых с термином «инфляция», чуть более четверти осведомлены о наиболее эффективных способах ее сдерживания, которые могут применяться государством: 28% (11% в пересчете на все население) верно указали такие способы, как повышение ключевой ставки Банка России и неувеличение денежной массы в экономике.
Другие ответы – регулирование государством цен на основные продукты, установка максимально допустимой наценки на продукты питания, компенсация роста цен увеличением пенсий и зарплат бюджетникам. Подробнее – в таблице №4.
Тимур Аймалетдинов, заместитель генерального директора, Аналитический центр НАФИ:
Скачать аудиокомментарий Тимура Аймалетдинова, заместителя генерального директора Аналитического центра НАФИ«Для управления личными и семейными финансами важно понимать, что происходит с экономикой страны, в которой живешь и работаешь. Инфляция, в этом смысле, является одним из наиболее популярных экономических индикаторов: о нем говорят в СМИ, а национальные банки стран регулярно измеряют инфляционные ожидания людей, учитывая данные в своей денежной политике.
Человек должен понимать и осознавать факт изменения стоимости денег во времени. В исследовании мы хотели узнать, насколько хорошо люди понимают, что такое инфляция и как они применяют свои знания, распоряжаясь личными финансами, делая сбережения и планируя будущие покупки. Полученные результаты, к сожалению, показали низкий уровень осведомленности россиян в этом вопросе. В свою очередь, это является предпосылкой нерационального потребительского и сберегательного поведения людей, формирования недоверия к финансовым институтам».
Таблица №1. «Знаете ли Вы, что такое инфляция?»
| Все респонденты | |
| Знаю (хорошо или в общих чертах) | 78 |
| Не знаю | 22 |
Размер коэффициента инфляции (Ки) на 2021 год (с 01.01.2021) / Размер коэффициента инфляции (Ки) по годам / Земельные ресурсы / Структура администрации / Власть / Администрация городского округа Тольятти
В соответствии с Методикой определения размера арендной платы за использование земельных участков, государственная собственность на которые не разграничена, находящихся на территории Самарской области и предоставляемых для целей не связанных со строительством, утвержденной постановлением Правительства Самарской области от 06.
Правительством Самарской области 27.11.2020 принято постановление № 935 «Об утверждении результатов определения государственной кадастровой стоимости земельных участков в составе земель населенных пунктов в Самарской области».
Ки для земельных участков, государственная собственность на которые не разграничена, находящихся на территории Самарской области и предоставленных для целей, не связанных со строительством, кадастровая стоимость которых определена в соответствии с постановлением Правительства Самарской области от 27.11.2020 № 935, составляет при расчетена 2021 г. – 1,037.
Ки для земельных участков, государственная собственность на которые не разграничена, находящихся на территории Самарской области и предоставленных для целей, не связанных со строительством, поставленных на кадастровый учет в 2020 г. и кадастровая стоимость которых постановлением Правительства Самарской области от 27.11.2020 № 935
Показатели инфляции — «Forex Club»
Индекс закупочных цен производителей
Индекс закупочных цен производителей определяется как изменение уровня цен на комплектующие и полуфабрикаты в промышленности. Данный индекс — cильный индикатор инфляции. Публикуется ежемесячно. Индикатор учитывается рынком и может использоваться для прогнозирования биржевых цен.
Влияние индекса на рынок | Влияние на курс национальной валюты |
Значительное | С ростом индекса растет курс национальной валюты |
Пример:
В 09:30 вышли данные об изменении показателя «Input PPI» Великобритания.
Рост инфляции увеличивает вероятность повышения процентных ставок. Прогнозное значение: +0,9%. Фактическое значение: +1,4%. Поскольку фактическое значение больше прогнозного, вероятно, следует ожидать роста курса фунта по отношению к другим валютам. Как видно из графика ниже, рынок курса GBP/USD отреагировал ростом фунта.
Рис. Влияние данных Великобритании на курс GBP/USD. Момент выхода данных отмечен стрелкой.
Календарь экономических новостей
Индекс отпускных цен производителей
Индекс отпускных цен производителей определяется как изменение уровня отпускных цен на товары в промышленности и является сильным индикатором инфляции. Индекс может характеризовать рост стоимости рабочей силы. Индекс публикуется ежемесячно.
Если экономика развивается в нормальных условиях, рост показателя Output PPI может привести к повышению основных процентных ставок в стране. Что, в свою очередь, может привести к росту курса валюты, так как увеличивается привлекательность вложения средств в валюту с большей процентной ставкой.
Влияние индекса на рынок | Влияние на курс национальной валюты |
Значительное | С ростом индекса растет курс национальной валюты |
Пример:
В 09:30 вышли данные об измени показателя «Output PPI» Великобритания. Прогнозное значение: +0,3%. Фактическое значение: +0,4%. Поскольку фактическое значение больше прогнозного, вероятно, следует ожидать роста курса фунта по отношению к другим валютам. Как видно из графика ниже, рынок курса GBP/USD отреагировал ростом фунта.
Рис. Влияние данных Великобритании на курс GBP/USD. Момент выхода данных отмечен стрелкой.
Календарь экономических новостей
Индекс потребительских цен
Индекс потребительских цен определяет изменение уровня розничных цен на «корзину» товаров и услуг.
Индекс является главным индикатором уровня инфляции в стране. Если экономика развивается в нормальных условиях, то рост показателей CPI и PPI может привести к повышению основных процентных ставок в стране. Это, в свою очередь, может привести к росту курса валюты, так как увеличивается привлекательность вложения средств в валюту с большей процентной ставкой.
Влияние индекса на рынок | Влияние на курс национальной валюты |
Значительное | С ростом индекса растет курс национальной валюты |
Пример:
В 10:00 GMT вышли данные об изменении индекса потребительских цен ЕС. Прогнозное значение: +1,3%. Фактическое значение: +1,5%. Поскольку фактическое значение лучше прогнозного, вероятно, следует ожидать роста курса евро по отношению к другим валютам. Как видно из графика ниже, рынок курса EUR/USD отреагировал ростом евро.
Рис. Влияние данных ЕС на курс EUR/USD. Момент выхода данных отмечен стрелкой.
Время выхода данных:
Регион | Периодичность | Время, GMT |
США | ежемесячно, в середине месяца | 12:30 |
Великобритания | ежемесячно | 08:30 |
Евросоюз | ежемесячно | 09:00 |
Германия | ежемесячно | 12:00 |
Канада | ежемесячно | 11:00 |
Япония | ежемесячно | 23:30 |
Календарь экономических новостей
Индекс цен производителей
Определяет изменение уровня цен на «корзину» товаров, произведенных в промышленности.
Индекс состоит из двух частей: цены на входе (полуфабрикаты, комплектующие и т.д.) и цены на выходе производства (готовая продукция). Цена на выходе включает в себя стоимость рабочей силы и дает представление об инфляции, связанной с изменением стоимости рабочей силы.
Влияние индекса на рынок | Влияние на курс национальной валюты |
Значительное | С ростом индекса растет курс национальной валюты |
Пример:
В 10:00 GMT вышли данные об изменении индекса цен производителей для Еврозоны. Предыдущее значение: +0.4%. Фактическое значение: +0.2%. Поскольку фактическое значение меньше предыдущего, вероятно, следует ожидать падения курса евро по отношению к другим валютам. Как видно из графика ниже, рынок курса EUR/USD отреагировал падением евро.
Рис. Влияние данных на курс EUR/USD. Момент выхода данных отмечен стрелкой.
Время выхода данных:
Регион | Периодичность | Время, GMT |
США | ежемесячно, вторая неделя месяца | 12:30 |
Великобритания | ежемесячно | 08:30 |
Евросоюз | ежемесячно | 09:00 |
Япония | ежемесячно | 23:30 |
Календарь экономических новостей
Инфляция
Инфляция — постоянный рост уровня цен.
Рост цен на один вид товара или сырья может привести к инфляции. Некоторые экономисты используют термин «сost-push inflation» (инфляция, появляющаяся из-за роста издержек производства). Напротив, инфляция «demand-pull» возникает, когда возможности людей тратить деньги растут быстрее, чем способность экономики производить товары и услуги.
Влияние данных на рынок | Влияние на курс национальной валюты |
Значительное | С ростом индекса растет курс национальной валюты |
Пример:
В 01:30 GMT вышли данные по показателю «Базовая инфляция» по Австралии. Предыдущее значение: 2,3%. Фактическое значение: 2,5%. Поскольку фактическое значение выше предыдущего, вероятно, следует ожидать роста курса австралийского доллара по отношению к другим валютам. Как видно из графика ниже, рынок курса AUD/USD отреагировал ростом австралийского доллара.
Рис. Влияние данных Великобритании на курс AUD/USD. Момент выхода данных отмечен стрелкой.
Календарь экономических новостей
Цены на импорт
Данный показатель отражает изменение цен на импорт и является индикатором инфляции. Поскольку, при расчете индекса потребительских цен (CPI) учитываются цены на импортные товары и услуги, данное значение характеризует вклад цен на импорт в общую картину изменения розничных цен на «корзину» товаров и услуг.
Влияние данных на рынок | Влияние на курс национальной валюты |
Ограниченное | С ростом индекса растет курс национальной валюты |
Пример:
В 13:30 вышли данные об изменении цен на импорт США. Предыдущее значение: +3,5%. Фактическое значение: +3,9%.
Поскольку фактическое значение больше предыдущего, вероятно, следует ожидать роста курса доллара по отношению к другим валютам. Как видно из графика ниже, рынок курса USD/CAD отреагировал ростом доллара.
Рис. Влияние данных США на курс USD/CAD. Момент выхода данных отмечен стрелкой.
Время выхода данных:
Регион | Период времени | Время, GMT |
США | ежемесячно | 13:30 |
Швейцария | ежемесячно | 07:15 |
Календарь экономических новостей
Источник: https://www.fxclub.org/macroeconomica/inflation/ — Показатели инфляции
Герасимов К.Б., Шкодина Е.С. Динамика изменения уровня инфляции в российской экономике XXI века
ЭКОНОМИКА. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
Образец ссылки на эту статью: Герасимов К.Б., Шкодина Е.С. Динамика изменения уровня инфляции в российской экономике XXI века // Бизнес и дизайн ревю. 2020. № 2 (18). С. 1.
УДК 336.748.12
Динамика изменения уровня инфляции в Российской экономике XXI века
Герасимов Кирилл Борисович
ФГАОУ ВО «Самарский национальный исследовательский университет имени академика С.П. Королева», Самара, Россия (443086, г. Самара, ул. Московское шоссе, д. 34), кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики, [email protected], +7-927-204-40-19.
Шкодина Елизавета Сергеевна
ФГАОУ ВО «Самарский национальный исследовательский университет имени академика С.П. Королева», Самара, Россия (443086, г Самара, ул. Московское шоссе, д. 34), студентка института экономики и управления,
[email protected], +7-937-219-16-30.Аннотация. В настоящее время стала актуальной тема инфляции. Население обеспокоено постоянным ростом цен, особенно на товары повседневного спроса. До сих пор уровень инфляции является одним из важнейших показателей состояния экономики всех мировых государств. Он указывает на наличие экономических проблем в стране, недостаточно развитую промышленность. Именно поэтому крайне важно разобраться, в сущности, данного феномена. В статье рассматривается понятие «инфляция», обсуждаются предпосылки формирования инфляции в России. Авторы выявляют статистические данные динамики изменения уровня инфляции в
Ключевые слова: инфляция; показатели инфляции; уровень цен; антиинфляционная политика; кризис.
DYNAMICS OF CHANGES IN THE LEVEL OF INFLATION IN THE RUSSIAN ECONOMY OF THE 21ST CENTURY
Gerasimov Kirill Borisovich
Samara National Research University, Samara, Russia (Russia, 443086, street Moskovskoe shosse, 34), candidate of economic Sciences, associate Professor of Economics, [email protected], +7-927-204-40-19.
Shkodina Elizaveta Sergeevna
Samara National Research University, Samara, Russia (Russia, 443086, street Moskovskoe shosse, 34), student of the Institute of Economics and Management, [email protected], +7-937-219-16-30.
Abstract. Currently, the issue of inflation has become quite relevant. The population is concerned about the constant increase in prices, including for goods in demand. Nevertheless, the inflation is one of the most important indicators of all countries of the world, it shows the existence of economic problems in the country, mistakenly chosen course of economic development, under-developed industry. Therefore, it is extremely important to understand the nature of this phenomenon.
The article discusses the concept of» inflation», discusses the conditions for the formation of inflation in Russia and also provides statistical data on the dynamics of changes in the inflation rate in the 21st century.
Keywords: inflation; inflation indicators; price level; anti-inflationary policy; crisis.
Введение
Инфляция – это повышение общего уровня цен на товары и услуги на длительный срок. С точки зрения простого обывателя инфляция становится заметна, когда на одну и ту же сумму денег по прошествии некоторого времени можно будет купить меньше товаров и услуг, чем прежде. Обычно люди привыкли называть этот процесс «обесцениванием денег». Как подчеркивает Н.А. Биксина, инфляция зависит также от общественной психологии и общих настроений [1].
Рыночная инфляция выражается именно ростом цен на конкретные товары и услуги. Но при этом государство может вмешиваться в ход инфляции, и она приобретает немного другую форму: значительно цены не растут, но проявляется товарный дефицит.
Инфляция является вполне обыденным для мировой экономики явлением. Это понятие возникло во времена гражданской войны в Северной Америке. Оно охарактеризовало чрезмерный прирост денежной массы, находящейся в обороте.
В наши дни ситуация в мировой экономике такова, что инфляция всех стран мира носит взаимозависимый характер. Век глобализации оказал влияние на экономическую систему: внешние факторы напрямую влияют на ситуацию внутри отдельно взятого государства. В свою очередь, государства развивают друг с другом торгово-рыночные отношения, чем косвенно или напрямую влияют на развитие экономики всех стран мира [9].
В российской истории есть множество отсылок к инфляции, она была причиной голода населения, смены власти и даже войн. Именно инфляция во все времена являлась и является маркером экономических проблем, недостатка реформирования экономической системы и ее отставания от мировых лидеров.
Цель исследования – проанализировать инфляционные процессы в Российской Федерации и сделать прогноз на ближайшие пять лет с учетом нестабильных внешнеэкономических отношений.
Методы исследования
Методы исследования данной статьи – анализ статистических данных Росстата, а также трудов отечественных и зарубежных исследователей.
Результаты исследования и их обсуждение
Разбор динамики изменения уровня инфляции за время существования Российской Федерации позволит составить полноценную картину изменения состояния экономики нашей страны. Если добавить к изучению динамики изменения уровня инфляции еще и анализ ее состояния на данный момент, то появится возможность спрогнозировать приблизительное будущее развитие российской экономики и динамику изменения инфляции соответственно. При более глубоком изучении причин изменения уровня инфляции можно выявить вполне очевидные проблемы экономики страны, обозначить ее слабые и сильные стороны и вектор, по которому стоит двигаться к улучшению экономического состояния государства.
Россия, будучи главной наследницей СССР, переняла у великой державы не только огромный культурно-нравственный багаж, но и уклады системы хозяйствования.
После развала Советского Союза на Россию обрушилась гиперинфляция. Новая политика государства не предусматривала контроль цен, торгово-рыночные отношения внутри государства никто не регулировал, а отставание промышленности и недостаток товаров привел к ужасающему росту цен. В 1991 г. инфляция составила 160,4% по итогам года. Вплоть до 1998 г. наблюдалось медленное снижение уровня инфляции, но по итогам 1998 г. темп роста инфляции увеличился с 11% до 84,5%. Затем вновь последовало снижение путем введения в 2000 г. денежно-кредитной реформаторской политики. Она позволила выровнять экономическую ситуацию в стране и затормозить темп роста инфляции. Таким образом, в период с 2000 г. по 2006 г. уровень инфляции удалось понизить с 20,1% до 9%.
Высокий уровень инфляции наблюдался в основном в кризисные годы. Например, с 2007 г. уровень инфляции повторно вырос до 11,87%, а в 2008 г. составил 13,28%. Это объясняется кризисом в 2008 г.
и предшествующем ему сложным экономическим положением в 2007 г. И вплоть до 2013 г. уровень инфляции плавно уменьшился с 8,8% до 6,45%. Но в 2014-2015 гг. еще одна волна кризиса ударила по экономике России, уровень инфляции вырос до 11.36% в 2014 г. и до 12,9% в 2015. Уже в 2016 г. показатель упал до 5,4% и до нашего времени показатель не превышал 5,3% [7].
За 2017 г. по данным Росстата уровень инфляции достиг минимального значения за всю историю Российской Федерации. Для объективной оценки динамики уровня инфляции в некоторых случаях необходимо проанализировать данные из нескольких источников, но в большинстве случаев в открытом доступе для граждан только данные Росстата.
В мире инфляция определяется курсом национальной валюты, издержками производства, затратами на перевозки и электроэнергию, налогами, влиянием импорта.
Однако методология Росстата отличается от общепринятых мировых стандартов. Данные Росстата заверены правительством Российской Федерации и являются официальными, поэтому будем отталкиваться именно от них (таблица 1).
Таблица 1 – Инфляция в годовом измерении за январь-май 2019
| Месяцы | Месячная инфляция в России (в годовом исчислении, %) | Месячная инфляция (к предыдущему месяцу, %) | Ключевая ставка на данный месяц, % |
| Январь | 5,0 | +0,7 | 7,75 |
| Февраль | 5,2 | +0,2 | 7,75 |
| Март | 5,3 | +0,1 | 7,75 |
| Апрель | 5,2 | -0,1 | 7,75 |
| Май | 5,1 | -0,1 | 7,75 |
В мае 2019 г. по сравнению с предыдущим месяцем индекс потребительских цен составил 100,3%, по сравнению с декабрем 2018 г. – 102,4% (в мае 2018 г. – 100,4%, по сравнению с декабрем 2017 г. – 101,6%).
В мае в 19 субъектах Российской Федерации прирост потребительских цен по сравнению с апрелем 2019 г.
составил 0,5% и более, самый заметный – в Республике Калмыкия (1,2%) в связи с увеличением цен на продукты питания на 2,4% [7].
В Москве цены выросли за месяц на 0,3% (с начала года – на 2,6%), в Санкт-Петербурге –на 0,5% (с начала года – на 2,7%).
В мае этого года значительный рост цен на продукты питания был обусловлен сезонным ростом цен на овощи и фрукты. Овощи в среднем подорожали на приблизительно 17-20%. Фрукты подорожали в среднем на 5%. Выросли цены на крупы [7].
Потребители, безусловно, в первую очередь, замечают подорожание продуктов питания, но инфляция затрагивает все товары и услуги на рынке и показатель уровня инфляции зависит от общего подорожания цен. И на данный момент этот показатель равен 5,2%. В сравнении с показателем 2018 г. (4,3% на конец года) очевидно увеличение уровня инфляции.
По официальным прогнозам Минэкономразвития, уровень инфляции в России на 2019 и 2020 гг. оценивается в 4,3% и 3,8% соответственно. Результаты приведены на итоги года, т.е. у итогового показателя за 2020 год еще есть шанс быть приближенно равным 3,8%. Такие показатели уровня инфляции были предположительно спрогнозированы из-за влияния сдерживающей антиинфляционной политики Центробанка, на которую надеются эксперты Министерства экономического развития. Безусловно, учитываются и проблемы внешнеэкономической политики России, такие как санкции по отношению к России, снижение добычи нефти по соглашению с Организацией стран-экспортеров нефти и возможные будущие сложности внешней и внутренней политики [7].
В долгосрочной перспективе по данным Минэкономразвития по прогнозу инфляции на 2019-2022 гг. уровень данного показателя будет незначительно повышаться. Ежегодный целевой ориентир установлен на отметке порядка 4%, но, безусловно, на него будут влиять различные внешние и внутренние факторы. Но по оптимистичному предположению экспертов в ближайшие пять лет инфляция не должна превышать ежегодный уровень в 4% [2].
В расчетах предположительного уровня инфляции используется анализ общего состояния экономики, используется понятие коэффициента инфляции.
Он представляет собой отражение соотношения цен за отчетный и предшествующий период. Коэффициент рассчитывается в конце года и по нему можно сделать вывод о состоянии экономики государства.
В таблице 2 показан прогноз инфляции по годам от независимого агентства прогнозирования экономики [6]:
Таблица 2 – Прогноз инфляции
| Год | Прогноз, % | Максимум, % | Минимум, % |
| 2020 | 4,0 | 5,0 | 3,0 |
| 2021 | 3,8 | 4,3 | 3,3 |
| 2022 | 3,4 | 3,9 | 2,9 |
| 2023 | 3,5 | 4,0 | 3,0 |
По предположению экспертов индексы инфляции на ближайшие годы не будут превышать запланированные заранее значения. Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина еще весной 2019 г. отметила, что низкий уровень получил стабильный характер. И даже при возникновении неблагоприятных факторов он будет находиться в рамках запланированных 4% [4].
Для большинства Россиян инфляция является серьезной и животрепещущей проблемой, ведь с момента распада СССР очень много людей пострадало от обесценивания денег. Инфляция напрямую влияет на уровень жизни населения, однозначно указывает на проблемы в экономике страны [5].
В истории России серьезные скачки инфляции напрямую связаны с тяжелым экономическим положением и периодами кризисов. Именно разработка антикризисной политики и экономические реформы позволяли выйти из затяжных периодов резкого повышения уровня инфляции.
В данный момент в связи с ухудшением внешних экономических и импортно-рыночных отношений положение экономики нашей страны довольно нестабильно. Но по официальным данным уровень инфляции не так высок по сравнению с показателями последних 20-25 лет, что позволяет сделать вывод об относительной устойчивости экономики России в такие непростые времена [3].
Так как на уровень инфляции влияет общее развитие экономики, то при увеличении темпов производства, должной борьбе с монополией и разумном налогообложении малого и среднего бизнеса уровень инфляции будет на стабильно безопасном для государства уровне [8].
Выводы
Вовремя принятые антикризисные или внешнеполитические меры, направленные на урегулирование экономического положения страны, позволяют с наименьшими последствиями для населения отрегулировать уровень инфляции.
Реакция людей на заметное подорожание продуктов зачастую бывает резко негативной, но важно понимать, что это нормальная и вполне объяснимая экономическая закономерная реакция на ряд последовательных факторов роста инфляции. Массовое экономическое просвещение дало бы возможность населению России спокойнее относится к инфляции, а быстрая реакция правительства на рост инфляции позволила бы на начальных этапах уменьшить количества и пагубность последствий для населения.
Список литературы
- Биксина Н.А. Причины инфляции. Положительные и негативные последствия // Современные проблемы развития техники, экономики и общества: матер. I междунар. науч.-практ. заоч. конф. (Лениногорск, 14 марта 2016 г.), 2016. С. 161-163.
- Капченко Р.Л. Инфляция в России: суть проблематики // Nauka i studia. 2017. Т. 1. № 1. С. 103-106.
- Инфляция на 2019 год по данным Министерства Экономического развития [Электронный ресурс]. URL: https://www.tsbank.ru/ekonomika/uroven-inflyacii-na-etot-god-oficialnye-dannye.html дата обращения: (17.01.2020).
- Инфляция на потребительском рынке [Электронный ресурс]. URL: https://www.cbr.ru/statistics/infl/infl_01032019.pdf (дата обращения: (17.01.2020).
- Михайлова О.М., Родионова Е.В. Инфляция и антиинфляционная политика в России // Инженерные кадры — будущее инновационной экономики России. 2016. № 6. С. 92-94.
- Прогнозирование уровня инфляции от независимого агентства прогнозирование экономики [Электронный ресурс]. URL: https://apecon.ru/prognoz-inflyatsii-na-gody-v-rossii дата обращения: (17.01.2020).
- Уровень инфляции в России по годам [Электронный ресурс]. URL: https://bankirsha.com/uroven-inflyacii-v-rossiyskoy-federacii-po-godam.html дата обращения: (17.01.2020).
- Шубина С.В. Антиинфляционная политика в России // Экономика и предпринимательство. 2017. № 1 (78). С. 839-843.
- Gil-Alana L.A., Gupta R. Persistence, Mean Reversion and Nonlinearities in Inflation Rates of Developed and Developing Countries Using Over One Century of Data // Manchester School. 2019. № 1 (87). p. 24-36.
References
- Biksina N.A. Prichiny inflyatsii. Polozhitelnye i negativnye posledstviya (The reasons for inflation. Positive and negative consequences). Sovremennye problemy razvitiya tekhniki, ekonomiki i obschestva: mater. I mezhdunar. nauch.-prakt. zaoch. konf. (Leninogorsk, 14 marta 2016 g.), 2016, p. 161-163.
- Kapchenko R.L. Inflyatsiya v Rossii: sut problematiki (Inflation in Russia: the essence of the problem), Nauka i studia, 2017, T. 1, № 1, p. 103-106.
- Inflyatsiya na 2019 god po dannym Ministerstva Ekonomicheskogo razvitiya [Elektronnyy resurs]. URL: https://www.tsbank.ru/ekonomika/uroven-inflyacii-na-etot-god-oficialnye-dannye.html data obrascheniya: (17.01.2020).
- Inflyatsiya na potrebitelskom rynke [Elektronnyy resurs]. URL: https://www.cbr.ru/statistics/infl/infl_01032019.pdf (data obrascheniya: (17.01.2020).
- Mikhaylova O.M., Rodionova E.V. Inflyatsiya i antiinflyatsionnaya politika v Rossii, Inzhenernye kadry — buduschee innovatsionnoy ekonomiki Rossii, 2016, № 6, p. 92-94.
- Prognozirovanie urovnya inflyatsii ot nezavisimogo agentstva prognozirovanie ekonomiki [Elektronnyy resurs]. URL: https://apecon.ru/prognoz-inflyatsii-na-gody-v-rossii data obrascheniya: (17.01.2020).
- Uroven inflyatsii v Rossii po godam [Elektronnyy resurs]. URL: https://bankirsha.com/uroven-inflyacii-v-rossiyskoy-federacii-po-godam.html data obrascheniya: (17.01.2020).
- Shubina S.V. Antiinflyatsionnaya politika v Rossii (Anti-inflationary policy in Russia), Ekonomika i predprinimatelstvo, 2017, № 1 (78), p. 839-843.
- Gil-Alana L.A., Gupta R. Persistence, Mean Reversion and Nonlinearities in Inflation Rates of Developed and Developing Countries Using Over One Century of Data // Manchester School. 2019. № 1 (87), p. 24-36.
Рецензент:
Мальцева Елена Сергеевна — АНО ВО «Институт бизнеса и дизайна», Москва, Россия (129090, г. Москва, Протопоповский переулок, 9), кандидат экономических наук, заведующая кафедрой менеджмента и маркетинга, [email protected], +7 (495) 684-25-26, доб. 109.
Maltseva Elena Sergeevna — Institute of Business and Design (B&D), Moscow, Russia (129090, Moscow Protopopovskiy lane, 9), candidate of economic Sciences, The Head of the Department of Management and Marketing, [email protected], +7(495) 684-25-26, 109.
Работа поступила в редакцию: 10.02.2020 г.
Общая характеристика подходов к реализации монетарной политики
Монетарная (денежно-кредитная) политика – это совокупность мероприятий, которые предпринимает центральный банк для поддержания ценовой стабильности в целях содействия устойчивому и сбалансированному развитию экономики.
Конечной (основной) целью монетарной политики является обеспечение ценовой стабильности. Это связано с тем, что в долгосрочном периоде темпы изменения цен в экономике (инфляция) полностью определяются темпами изменения денежного предложения. В этом смысле инфляция представляет собой денежный феномен. Воздействие монетарной политики на долгосрочный рост экономики проявляется не напрямую, а косвенно через формирование благоприятной ценовой среды для инвестиционной деятельности.
При этом в кратко- и среднесрочном периодах меры монетарной политики оказывают влияние на экономическую активность, а на инфляцию, помимо денежного предложения, воздействуют и другие факторы. В результате воздействие мер монетарной политики на инфляцию осуществляется не напрямую, а опосредованно через их влияние на совокупный спрос в экономике и издержки производства, что обусловливает функционирование трансмиссионного механизма монетарной политики.
Механизм влияния монетарной политики на состояние экономики и инфляцию достаточно сложен. Вместе с тем специфика его работы выступает одним из ключевых критериев выбора режима монетарной политики страны – совокупности правил и процедур проведения центральным банком монетарной политики.
Ключевой характеристикой монетарного режима является система целевых ориентиров, образующих своего рода иерархическую структуру, в которой для достижения конечной цели необходимо последовательно поставить и выполнить операционные и промежуточные ориентиры с помощью применения соответствующих инструментов монетарной политики.
Общей характеристикой промежуточных ориентиров является их устойчивая взаимосвязь с конечной целью, количественная измеримость, возможность центрального банка влиять на них своими инструментами, прозрачность и понятность. Использование промежуточных ориентиров необходимо ввиду того, что взаимосвязь между инструментами и конечной целью монетарной политики сложна. Сигналы, посылаемые экономике через операции и инструменты центрального банка, проявляются на динамике общего уровня цен с запаздыванием (временным лагом).
Операционные цели усиливают взаимосвязь инструментов монетарной политики и промежуточных ориентиров. Через их постановку и достижение центральные банки обеспечивают выполнение промежуточных и, следовательно, конечных целей. Выбор операционных целей определяется режимом монетарной политики, а сами операционные цели предопределяют использование конкретных инструментов денежно-кредитной политики.
В мировой практике наиболее распространенными являются следующие режимы монетарной политики:
- таргетирование обменного курса;
- монетарное таргетирование;
- инфляционное таргетирование.
| Режим | Операционная цель | Промежуточная цель | Конечная цель |
|---|---|---|---|
| Таргетирование обменного курса | Номинальный обменный курс | Номинальный обменный курс | Ценовая стабильность |
| Монетарное таргетирование | Денежная база / процентная ставка | Денежный агрегат | |
| Инфляционное таргетирование | Процентная ставка | Прогноз инфляции |
Режим таргетирования обменного курса означает, что центральный банк привязывает стоимость национальной валюты к курсу валюты (корзины валют) страны (стран) с низким уровнем инфляции, то есть промежуточным ориентиром монетарной политики является определенный уровень или изменение обменного курса. Опираясь на теорию относительного паритета покупательной способности, данный режим предполагает, что при фиксации обменного курса инфляция внутри страны должна приближаться к инфляции в стране валюты привязки. Основным инструментом достижения целей монетарной политики выступают валютные интервенции.
Для того чтобы эффективно использовать данный режим, страна должна обладать существенными золотовалютными резервами для противодействия шокам на валютном рынке.
Режим монетарного таргетирования в качестве промежуточного ориентира использует один из показателей денежной массы. Теоретически опираясь на уравнение обмена И.Фишера, данный режим предполагает наличие в стране тесной прямой взаимосвязи выбранного промежуточного ориентира и индекса потребительских цен. Основным инструментом достижения целей монетарной политики выступают инструменты регулирования ликвидности банков.
Важным условием эффективного осуществления режима монетарного таргетирования является наличие гибкого курса национальной валюты к иностранным валютам. Это позволяет центральному банку сосредоточиться на решении задачи по управлению денежным предложением через инструменты регулирования ликвидности банков и минимизировать влияние валютного канала на промежуточный ориентир.
Режим таргетирования инфляции предполагает, что центральный банк достигает своей конечной цели через управление инфляционными ожиданиями. В качестве промежуточного ориентира выступает прогноз инфляции. Основное воздействие монетарной политики осуществляется, как правило, через канал процентной ставки.
Подробнее с теоретическими и практическими аспектами режимов монетарной политики можно ознакомиться в работах Мирончик и Безбородовой (2015), Лузгина и Годес (2010).
ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ (FAQ)
Трансмиссионный механизм монетарной политики представляет собой совокупность каналов, посредством которых импульсы денежно-кредитной политики воздействуют на экономическую активность и уровень цен в экономике в кратко- и среднесрочном периодах. В долгосрочном периоде в соответствии с концепцией нейтральности денег денежно-кредитное регулирование не оказывает влияния на реальные экономические переменные (ВВП, процентная ставка и др.).
Трансмиссия монетарного импульса осуществляется в три основных этапа, что обусловливает наличие временной задержки – лага. На первом этапе изменение операционного инструмента монетарной политики воздействует на переменные финансового сектора, цены нефинансовых активов и ожидания экономических агентов. На втором этапе происходит корректировка поведения экономических агентов, которая отражается в динамике потребительской и инвестиционной активности, а также внешней торговли. На третьем этапе изменяется объем производства в стране, что находит отражение в динамике денежной массы и внутренних цен на товары и услуги.
Канал трансмиссионного механизма монетарной политики можно определить как систему экономических отношений, складывающихся между секторами экономики в процессе последовательной передачи импульса монетарной политики через специфическую экономическую категорию в реальную экономику и инфляцию. Наиболее часто выделяют следующие каналы трансмиссионного механизма: процентный, обменного курса, кредитный, цен на активы и ожиданий. Подробнее с теоретическим представлением о монетарной трансмиссии можно ознакомиться в работах Мирончик (2015), Харитончика и Дмитриева (2018).
Долгосрочный экономический рост определяется факторами со стороны предложения (структурными факторами). К ним относят доступные технологии, размер и квалификацию трудовых ресурсов, величину и состояние основного капитала, функционирующие экономические институты и др. Государство способно оказать воздействие на долгосрочный рост посредством совершенствования рыночной системы функционирования экономики, изменения бюджетно-налоговой политики, механизма государственного регулирования экономикой, а не мерами монетарной политики. Стимулирование экономической активности монетарными инструментами сверх потенциальных возможностей экономической системы неизбежно приведет к избыточному росту денежного предложения, что будет иметь негативные инфляционные последствия и, как следствие, социальные издержки. Подробнее о факторах долгосрочного роста экономики см. в работах Мирончик и др. (2016), Демиденко и Кузнецова (2012), Комкова (2011).
В кратко- и среднесрочном периодах монетарная политика способна оказать существенное воздействие на экономическую активность. Корректировка цен на товары и услуги в ответ на изменение монетарной политики осуществляется не одномоментно, а с временной задержкой. Это означает, что в результате применения мер монетарной политики происходит временное изменение условий функционирования (например, реальной стоимости кредитных ресурсов) субъектов экономики, приводящее к изменению их инвестиционно-сберегательного поведения и, следовательно, спроса в экономике. Подробнее см. в работе Мирончик и др. (2007).
ИНФЛЯЦИЯ И ДЕФЛЯЦИЯ | Энциклопедия Кругосвет
Содержание статьиИНФЛЯЦИЯ И ДЕФЛЯЦИЯ (англ. Inflation, deflation) – изменения, соответственно повышение и понижение, общего уровня цен в экономике.
Наиболее типичным изменением уровня цен является инфляция – обесценивание денег в результате роста цен на все товары. Дефляция, повышение ценности денег в результате снижения уровня цен, наблюдается реже и охватывает, как правило, не все виды товаров, а лишь отдельные их группы.
Измерение изменения цен.
Инфляция может принимать различные формы (Рис. 1).
В экономике командного типа она обычно имеет подавленную форму: правительство контролирует уровень цен и не дает им повышаться, однако обесценение денег проявляется в росте товарного дефицита и времени, которое покупатели тратят на поиск товара. В рыночном хозяйстве инфляция проявляется в открытой форме – как прямой рост оптовых и розничных цен. Если цены растут со скоростью примерно 3–5% в год, такую инфляцию называют ползучей, это нормальное для современной экономики явление. Опасным считается, когда инфляция становится галопирующей (до 100% годового прироста) или даже перерастает в гиперинфляцию (свыше 100%).
Для измерения изменения уровня цен используются такие экономико-статистические показатели как дефлятор валового внутреннего продукта (ВВП), индекс потребительских цен и индекс цен производителя.
Дефлятор ВВП рассчитывается как отношение номинального ВВП к реальному:
В этой формуле номинальный ВВП выражается в текущих ценах (в рыночных ценах данного года), а реальный ВНП рассчитывается в сопоставимых ценах (в ценах периода, который принимается за базовый).
Индекс потребительских цен (индекс Ласпериса) определяется как отношение потребительской корзины в текущих ценах данного года к набору товаров и услуг этой же потребительской корзины, выраженной в сопоставимых ценах года, принятого за базовый:
где q0i – потребительская корзина с фиксированным набором товаров и услуг;
Sp1 i – сумма текущих цен на товары и услуги, составляющих потребительскую корзину в текущем периоде;
Sp0 i — сумма сопоставимых цен на товары и услуги, составляющих потребительскую корзину в базовом периоде.
Индекс цен производителя (индекс Пааше) определяется по этой же формуле, только вместо потребительской корзины с фиксированным набором потребительских товаров и услуг берется фиксированный набор инвестиционных товаров (сталь, бензин, строительные материалы и др.).
Инфляция и дефляция в истории рыночного хозяйства.
Экономическая история демонстрирует, что инфляционное обесценение денег является частым фактором развития товарно-денежных отношений.
Пока в качестве денег использовались монеты из драгоценных металлов, цены на товары, как правило, оставались достаточно стабильными. Главной причиной обесценения денег были тогда действия правительств, стремящихся решать свои финансовые проблемы путем тайного уменьшения содержания золота или серебра в монетах. Единственный пример сильного и общего обесценения денег в эпоху обращения золотых и серебряных монет – это «революция цен» в Западной Европе 16–17 вв., вызванная огромным притоком драгоценных металлов из Нового Света.
Когда в 18–19 вв. на смену полноценным деньгам пришли бумажные деньги, не имеющие собственной стоимости, инфляция стала наблюдаться гораздо чаще. В периоды политических и экономических катаклизмов правительства искали выход из финансовых трудностей, вбрасывая в оборот новые бумажные деньги, не обеспеченные товарами.
Примером наиболее катастрофической инфляции называют послевоенную Германию 1920-х. В 1922 уровень цен в Германии за год составил 5470%, в 1923 положение еще более ухудшилось – цены увеличились в 1300 000 000 000 (1300 млрд) раз. Цены росли так быстро, что официанты меняли их в меню несколько раз за время обеда посетителя.
Во 2-й половине 20 в. в развитых странах мирного времени инфляция стала превращаться в постоянное явление. Это связано во многом с реализацией в их экономической политике идей кейнсианства: последователи Дж.М.Кейнса полагали, что в борьбе с безработицей государство должно сознательно использовать меры, порождающие невысокую инфляцию. Наряду с постоянной относительно невысокой инфляцией наблюдались и «вспышки» роста цен, связанные с какими-либо кризисными процессами (например, стагфляция 1970-х – сочетание спада производства с сильным ростом цен).
Различия инфляции в разных странах современного мира (Табл. 1) отражают во многом различия их общего экономического развития. Так, в 1990–2000-х инфляция в Японии была одной из наименьших – около 0,5%, в то время как в Румынии она составляла около 300%, а в Анголе – 4145%. Быстро росли цены в постсоциалистических странах: переход от командной экономики к рыночному хозяйству вызывал «скачок» цен в связи со сменой подавленной инфляции открытой.
| Таблица 1. ИНДЕКСЫ ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН В РАЗВИТЫХ СТРАНАХ (1990 = 100) | ||||
| Страны | Годы | |||
| 1991 | 1995 | 1999 | 2003 | |
| Великобритания | 106 | 118 | 131 | 144 |
| Венгрия | 135 | 310 | 570 | 753 |
| Германия1 | 100 | 115 | 120 | 128 |
| Румыния | 270 | 93500 | 76700 | 212300 |
| США | 104 | 117 | 128 | 141 |
| Франция | 103 | 112 | 117 | 125 |
| Швеция | 109 | 123 | 124 | 134 |
| Япония | 103 | 107 | 109 | 107 |
| 11991 = 100 | ||||
| Составлено по: Российский статистический ежегодник. 2004. Стат. сборник. М., 2004 | ||||
Дефляция в эпоху классического капитализма, в 19 – первой половине 20 вв., обычно наблюдалась в периоды экономических кризисов: когда товары не находили спроса из-за перепроизводства, продавцы снижали цены. Например, во время Великой Депрессии в США 1929–1933 цены упали почти на 30%. Однако во второй половине 20 в. циклическое перепроизводство научились предотвращать, поэтому в развитых странах даже в периоды депрессии цены обычно не снижаются, а лишь замедляют свой рост. В постсоциалистических странах, переживавших сильный спад производства, также в течение отдельных месяцев наблюдалась дефляция, хотя по итогам года неизменно фиксировалась инфляция.
Причины изменения уровня цен.
Обесценение денег можно объяснить либо изменениями платежеспособного спроса (инфляция спроса), либо изменениями производственных затрат (инфляция издержек). Раз возникнув, инфляция затем развивается в самоподдерживающемся режиме, по инерции (инфляция, порождаемая инфляционными ожиданиями).
Инфляция спроса возникает, когда рост платежеспособного спроса обгоняет рост предложения товаров. Это происходит, если денежные доходы населения растут, например, в результате щедрой раздачи социальных пособий, в процессе разбухания военных расходов и при иных ситуациях, когда расходы из госбюджета не связаны с реальным увеличением товаров потребительского назначения. Этот тип инфляции преобладал в последние годы существования СССР, когда рост номинальной зарплаты (в денежном выражении) не подкреплялся возможностями ее отоварить.
Если ответственность за раздувание инфляции спроса лежит в основном на правительстве, то инфляция издержек рождается чаще всего в самом производстве. Производственные затраты могут возрасти, например, в результате увеличения цен на сырье. Именно так в 1973, когда нефтедобывающие страны ОПЕК согласованно и резко (в 4 раза) подняли цены на сырую нефть, во всех развитых странах взлетели цены практически на все товары. Другой причиной инфляции издержек может быть рост зарплаты, обгоняющий рост производства. Это может быть вызвано действиями профсоюзов или популистского правительства.
Когда инфляция наблюдается в течение более или менее долгого времени, люди привыкают к ней, в результате чего инфляция начинает развиваться в самоподдерживающемся режиме. Ожидая в будущем роста цен, продавцы заранее назначают более высокие цены за свой товар, банки повышают процент для заемщиков, а рабочие «сегодня» требуют «завтрашней» зарплаты. Уверенность в росте цен – инфляционные ожидания – сама по себе рождает этот рост, даже если другие факторы и перестают действовать.
Дефляцию порождают те же самые факторы, только действующие в обратном направлении: снижение цен может быть вызвано падением платежеспособного спроса (скажем, во время кризиса перепроизводства) и уменьшением издержек (например, в результате понижения пошлин на иностранные товары).
Последствия изменения цен.
Высокую инфляцию считают злейшим заболеванием рыночного хозяйства.
Когда национальная денежная единица теряет свою покупательную силу, это ведет, прежде всего, к сокращению капитальных вложений. При высокой инфляции банки свертывают долгосрочные кредитные операции, ограничиваясь лишь краткосрочным кредитованием (например, кредитованием торговых фирм), причем ссудный процент устанавливается таким образом, чтобы он не только обеспечивал банку нормальную прибыль, но и компенсировал обесценение денег. Возросшая плата за кредит не позволяет предпринимателям обновлять производство, поскольку новое оборудование окупает себя лишь спустя определенное время.
Другой негативный результат обесценения денег – это антисоциальное перераспределение доходов. От инфляции менее всего страдают предприниматели сферы торговли, которые и при инфляции спроса, и при инфляции издержек всегда могут повысить продажные цены на свои товары. Хуже приходится наемным работникам: хотя заработную плату принято индексировать (повышать на примерно ту же долю, на которую выросли цены), на деле повышение зарплаты обычно отстает от роста цен, поэтому реальные доходы рабочих при инфляции обычно понижаются. Наибольший урон от инфляции терпят люди, получающие фиксированные доходы (пенсии или стипендии). Наконец, инфляция обесценивает сбережения, если их держат в денежной форме. Так, в 1990-е практически все коммерческие банки в Российской Федерации (в особенности Сбербанк России) устанавливали процентную ставку по вкладам ниже уровня инфляции, так что деньги обесценивались даже в банке.
При затяжной инфляции денежная система деградирует – возрождаются примитивные формы товарообмена, когда фирмы меняют непосредственно товар на товар, а зарплату рабочим выдают «натурой».
Некоторые экономисты полагают, что у небольшой (ползучей) и стабильной инфляции есть и положительные черты. Предприниматели, бравшие кредит до повышения цен, легко оплачивают свои долги и берут новые займы, ожидая, что рост цен облегчит расплату. Люди, которые хранят свои сбережения «в чулке», решают хранить их в банках, чтобы хоть в какой-то степени уберечь их от обесценивания. Это приводит к стимулированию капитальных вложений в производство. Однако эти позитивные эффекты быстро исчезают, если инфляция становится высокой и к тому же трудно предсказуемой.
Дефляция имеет свои негативные последствия – понижение уровня цен и рост ценности национальной валюты уменьшают стимулы к производственному инвестированию и усложняют выплату внешних долгов. Поэтому идеальными условиями для развития рынка считают стабильность цен, когда нет ни инфляции, ни дефляции.
Антиинфляционная политика.
Борьбу с инфляцией считают одной из основных задач современной государственной экономической политики. У нее есть два аспекта: правительство должно выбрать, какими методами надо бороться с инфляцией и в какой мере вообще надо с ней бороться.
Выбор методов борьбы с инфляцией.
Поскольку есть два фактора, «запускающих» механизм инфляции, то есть и два основных метода борьбы с нею:
– для сдерживания инфляции спроса стремятся минимизировать дефицит государственного бюджета, сокращая тем самым спрос;
– для противодействия инфляции издержек осуществляют модернизацию производства, уменьшая средний уровень издержек на единицу выпускаемой продукции.
Эти два метода в известной степени противоречат друг другу. Чтобы стимулировать модернизацию производства, правительство может усилить финансовые «инъекции» (льготные кредиты, целевые субсидии, налоговые льготы и т.д.), однако при этом оно рискует свести госбюджет с крупным дефицитом. Наоборот, сокращая дефицит госбюджета, правительство может поставить производителей в такие тяжелые условия («налоговый пресс», высокая плата за кредит), что какое-либо совершенствование производства станет невозможным. Поэтому так необходимо не только точно определить, какова же в данной стране в данное время главная причина роста цен, но и найти ту «золотую середину», когда сдерживание инфляции спроса не ведет к сильному нагнетанию инфляции издержек (или наоборот).
Кроме самого правительства в борьбе с инфляцией участвует и Центральный банк, который стремится при росте цен из-за инфляции спроса уменьшать предложение ссуд коммерческими банками. Для этого ЦБ увеличивает норму обязательных резервов коммерческих банков, повышает учетные ставки и предлагает им для покупки высокодоходные государственные облигации. Все эти мероприятия – политика «дорогих» денег – также не только уменьшают денежный спрос, но и затрудняют рост производства.
Выбор между борьбой с инфляцией и борьбой с безработицей.
Другая проблема антиинфляционной политики, обратная зависимость между инфляцией и безработицей, иллюстрируется моделью, которую называют кривой Филлипса.
Эта кривая была эмпирически открыта в конце 1950-х, когда английский экономист А.Филлипс, изучая экономическую статистику цен и занятости в Великобритании, предложил модель взаимосвязи этих показателей в виде нисходящей кривой (Рис. 2а). Согласно первоначальной модели кривой Филлипса, политика снижения безработицы неизбежно вызывает рост цен, а гашение инфляции, наоборот, – увеличение безработицы. Эту модель можно было рассматривать как оправдание кейнсианской модели государственного регулирования, в которой сознательно использовался вызывающий инфляцию дефицит госбюджета как метод снижения безработицы.
К 1970–1980-м стало очевидно, что если откладывать в координатах кривой Филлипса траекторию экономического развития за длительные отрезки времени, то эта траектория выглядит как зигзагообразная спираль, не сводящаяся к первоначальной кривой Филлипса (Рис. 2б). Стремясь объяснить эти зигзаги, исследователи стали предлагать новые модели взаимосвязи инфляции и безработицы. Экономисты кейнсианского направления предположили, что существует не одна кривая Филлипса, а целое их «семейство» (Рис. 2в): в своем развитии национальная экономика может «перепрыгивать» с одних кривых Филлипса на другие. Экономисты-неоклассики вообще усомнились, что между безработицей и инфляцией есть существенная взаимосвязь. В долгосрочном периоде, по их мнению, кривая Филлипса принимает форму вертикальной прямой (Рис. 2г): при одном и том же уровне безработицы инфляция может быть сколь угодно высокой.
Синтез кейнсианских и неоклассических подходов к модели кривой Филлипса осуществил американский экономист Роберт Лукас, обративший внимание на роль инфляционных ожиданий (Рис. 3а).
По мнению Лукаса, когда для хозяйствующих субъектов постоянный рост цен кажется чем-то новым, то их реакции описываются первоначальной кривой Филлипса. Если правительство и Центральный банк, стремясь увеличить занятость, стимулируют совокупный спрос (увеличиваются государственные расходы и предложение денег в банках, снижаются налоги), то фирмы расширяют производство и увеличивают найм работников. Но вскоре работники замечают, что их реальная зарплата из-за инфляции снизилась, профсоюзы добиваются роста зарплаты, что сокращает занятость практически до исходного уровня. Повторные действия правительства и ЦБ по стимулированию спроса будут вновь и вновь запускать весь этот цикл изменений. На этом этапе экономика развивается «елочкой» – происходит переход на все более и более высокие кривые Филлипса.
Однако постепенно, как указывает Лукас, люди привыкают к росту цен и начинают заранее учитывать ожидаемую инфляцию. Когда зарплата жестко «привязана» к росту цен, то никакого расширения производства вообще не будет, стимулирующие действия правительства и ЦБ приведут только к росту цен без снижения безработицы. В результате при высоких темпах роста цен кривая Филлипса приближается к вертикальной прямой.
Из модели Лукаса следует, что использовать инфляцию в борьбе с безработицей можно лишь в качестве кратковременной тактики, но не как постоянную стратегию. Эта же модель позволяет выбрать наиболее эффективную методику борьбы с инфляцией (Рис. 3б): чтобы погасить рост цен, следует смириться с временным повышением безработицы – происходит движение по нисходящей траектории «елочки». Если правительство пользуется доверием, то уже начальные мероприятия по борьбе с инфляцией изменят инфляционные ожидания граждан, которые перестанут закладывать в свои долговременные планы рост цен. В результате инфляцию удастся уменьшить почти без снижения занятости.
Особенности инфляции в СССР и в России.
Подавленная инфляция была постоянным спутником советской плановой экономики с административно-установленными ценами на товары. Главной ее формой являлось обострение дефицита, когда покупательная способность денег падала из-за невозможности приобрести требуемые товары или услуги. Другой формой подавленной инфляции было скрытое повышение цен, выражающееся в ухудшении качества товаров при неизменной цене, «вымывании» товаров дешёвого ассортимента, продажа прежних товаров под новой маркировкой и по более высокой цене. Подавленная инфляция проявлялась также в неудовлетворённом спросе – вынужденными сбережениями, образовавшимися из-за того, что покупатели не могли найти необходимые товары.
В плановой экономике была также и открытая инфляция, особенно заметная в 1980-е. Особенность ее заключалась в том, что общий уровень цен повышался не постепенно, а скачками (рывками).
Монетаристские рецепты, на которые ориентировались российские реформаторы начала 1990-х, требовали быстрой перестройки ценовой системы. Поэтому когда в январе 1992 начались реформы Е.Т.Гайдара, то немедленно было «отпущено» 80% оптовых и 90% розничных цен, параллельно в 2–3 раза возросли контролируемые цены на товары первой необходимости. Возникшая гиперинфляция превзошла самые мрачные прогнозы. Этот стартовый «скачок» был инфляционным потенциалом, накопленным в форме дефицита в предшествующие годы. Поскольку разбалансированность рынка накануне реформы приобрела чудовищные масштабы, уровень цен только за первый месяц после их либерализации (январь 1992) вырос на 253%. За 1992 цены выросли примерно в 26 раз, а сбережения советских времен обесценились почти до нуля. Именно этот инфляционный вал стал основной причиной быстрого падения популярности рыночных реформ в России 1990-х.
После либерализации цен борьба с инфляцией оставалась в центре внимания российского правительства. Главным инструментом антиинфляционной политики первоначально стало ограничение спроса посредством жесткой бюджетно-финансовой политики. При осуществлении этого курса правительство использовало меры, невозможные в демократическом обществе: многомесячные задержки выплаты зарплат государственным служащим, отказ от обещанной компенсации обесцененных вкладов. Главным методом сдерживания излишка предложения денег стала продажа высокодоходных ГКО (государственных краткосрочных обязательств). При всех социальных издержках подобных мероприятий они дали положительный результат: если в 1993 цены выросли примерно в 8,5 раз, то в 1997 по официальным данным инфляция составила лишь примерно 10%.
| Таблица 2. ИЗМЕНЕНИЕ ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН В РОССИИ (1990–2000-х) | ||||||||
| Годы | 1992 | 1995 | 1998 | 1999 | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 |
| Индексы потребительских цен, в % | 2610 | 230 | 184 | 137 | 120 | 119 | 115 | 112 |
| Источник: Россия в цифрах. 2004. Крат. стат. сб. / Федеральная служба государственной статистики. М., 2004 | ||||||||
Кризис 1998, связанный с правительственным дефолтом по ГКО, дал инфляционным процессам в России новый и резкий импульс – за год цены почти удвоились. На какое-то время даже возникло ощущение, будто полностью обесценились все успехи предшествующих лет в борьбе с инфляцией. Однако в последующие годы началось общее улучшение экономической ситуации в стране, и инфляция снова снизилась почти до ползучего уровня – ежегодного прироста на 10–20% (Табл. 2).
В 2000-е рост цен в России постепенно перестает восприниматься как острая экономическая проблема. Ежегодные темпы инфляции приблизились к тому уровню, который считается нормальным для современных развитых стран. Поскольку, однако, экономика страны остается не вполне устойчивой (в частности, сохраняется ее сильная зависимость от цен на экспортируемые энергоресурсы – нефть и газ), то сохраняется возможность возобновления высокого роста цен.
Юрий Латов, Дмитрий Преображенский
Базовый индекс инфляции [2021] ᐈ Минфин
последнее обновление: 09.03.2021 15:46
Базовый индекс инфляции, или, что то же, базовый индекс потребительских цен (сокр. БИПЦ) — показатель, характеризующий уровень инфляции, который формируется под влиянием чисто монетарных условий. Являясь одной из составляющих индекса потребительских цен, он исключает краткосрочные неравномерные изменения цен под влиянием факторов, которые носят административный, событийный или сезонный характер.
Базовый индекс инфляции в Украине в феврале 2021 составил 100,5 %
| январь | февраль | март | апрель | май | июнь | июль | август | сентябрь | октябрь | ноябрь | декабрь | За год | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | 100,3 | 100,6 | 100,8 | 100,6 | 100,6 | 100,6 | 100,5 | 100,8 | 100,8 | 100,6 | 100,3 | 100,2 | 106,9 |
| 2012 | 100,0 | 100,1 | 100,1 | 100,0 | 100,1 | 100,1 | 100,0 | 100,0 | 100,1 | 100,1 | 100,1 | 100,1 | 100,8 |
| 2013 | 99,9 | 99,9 | 100,0 | 99,9 | 100,0 | 100,0 | 100,0 | 100,0 | 100,1 | 100,1 | 100,1 | 100,1 | 100,1 |
| 2014 | 99,9 | 99,8 | 102,1 | 102,8 | 102,3 | 101,4 | 100,8 | 101,2 | 102,7 | 102,7 | 102,3 | 102,8 | 122,8 |
| 2015 | 102,6 | 105,4 | 110,8 | 104,6 | 101,9 | 100,4 | 99,9 | 100,2 | 103,0 | 100,8 | 100,7 | 100,4 | 134,7 |
| 2016 | 100,0 | 100,4 | 101,9 | 100,6 | 100,2 | 99,9 | 99,6 | 99,7 | 102,0 | 100,9 | 100,5 | 100,0 | 105,8 |
| 2017 | 100,4 | 100,7 | 101,7 | 100,6 | 100,3 | 100,2 | 100,1 | 100,2 | 101,9 | 101,2 | 101,0 | 100,8 | 109,5 |
| 2018 | 100,7 | 100,6 | 101,4 | 100,6 | 100,2 | 100,0 | 99,9 | 100,1 | 101,9 | 101,3 | 101,1 | 100,6 | 108,7 |
| 2019 | 100,3 | 100,2 | 101,2 | 100,4 | 100,2 | 100,0 | 99,9 | 99,9 | 101,2 | 100,7 | 100,1 | 99,7 | 103,9 |
| 2020 | 99,8 | 99,9 | 101,3 | 100,4 | 100,1 | 100,0 | 99,9 | 100,1 | 101,1 | 100,8 | 100,7 | 100,3 | 104,5 |
| 2021 | 100,3 | 100,5 | 100,8 |
| 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| январь | 100,3 | 100,0 | 99,9 | 99,9 | 102,6 | 100,0 | 100,4 | 100,7 | 100,3 | 99,8 | 100,3 |
| февраль | 100,6 | 100,1 | 99,9 | 99,8 | 105,4 | 100,4 | 100,7 | 100,6 | 100,2 | 99,9 | 100,5 |
| март | 100,8 | 100,1 | 100,0 | 102,1 | 110,8 | 101,9 | 101,7 | 101,4 | 101,2 | 101,3 | |
| апрель | 100,6 | 100,0 | 99,9 | 102,8 | 104,6 | 100,6 | 100,6 | 100,6 | 100,4 | 100,4 | |
| май | 100,6 | 100,1 | 100,0 | 102,3 | 101,9 | 100,2 | 100,3 | 100,2 | 100,2 | 100,1 | |
| июнь | 100,6 | 100,1 | 100,0 | 101,4 | 100,4 | 99,9 | 100,2 | 100,0 | 100,0 | 100,0 | |
| июль | 100,5 | 100,0 | 100,0 | 100,8 | 99,9 | 99,6 | 100,1 | 99,9 | 99,9 | 99,9 | |
| август | 100,8 | 100,0 | 100,0 | 101,2 | 100,2 | 99,7 | 100,2 | 100,1 | 99,9 | 100,1 | |
| сентябрь | 100,8 | 100,1 | 100,1 | 102,7 | 103,0 | 102,0 | 101,9 | 101,9 | 101,2 | 101,1 | |
| октябрь | 100,6 | 100,1 | 100,1 | 102,7 | 100,8 | 100,9 | 101,2 | 101,3 | 100,7 | 100,8 | |
| ноябрь | 100,3 | 100,1 | 100,1 | 102,3 | 100,7 | 100,5 | 101,0 | 101,1 | 100,1 | 100,7 | |
| декабрь | 100,2 | 100,1 | 100,1 | 102,8 | 100,4 | 100,0 | 100,8 | 100,6 | 99,7 | 100,3 | |
| За год | 106,9 | 100,8 | 100,1 | 122,8 | 134,7 | 105,8 | 109,5 | 108,7 | 103,9 | 104,5 | 100,8 |
Базовый индекс потребительских цен, как уже было сказано, является субиндексом общего, или сводного индекса потребительских цен. БИПЦ рассчитывается на основании набора потребительских товаров и услуг, используемого для расчета общего индекса инфляции, за исключением отдельных товарных групп и услуг, цены на которые отличаются избыточной волатильностью, либо наоборот, чрезмерной заадминистрированностью. В Украине этот самый исключаемый набор товаров и услуг определяется путем экспертной оценки неких экспертов в данной области (то есть, волюнтаристски:)
Отметим, что для расчета базового индекса инфляции могут использоваться и другие методики, базирующиеся на математических методах, такие как методы плавающего, либо усеченного среднего, экспоненциального сглаживания и т.п. Но, по утверждению Держкомстата, метод исключения постоянного набора товаров / услуг является одним из традиционных в мировой практике, поэтому был выбран именно он.
Дополнительно приводим глобальный график с динамикой изменения индексов инфляции в Украине за последние годы (нарастающим итогом):
Как мы видим, итоговый общий индекс инфляции, начиная со 2-го квартала 2015 года, начал решительно обгонять базовый индекс инфляции, уходя от него все дальше, и дальше…
Базовый индекс инфляции отражает экономическую ситуацию в стране. Для понимания общей картины можно отследить динамику изменения индекса инфляции по годам, индекс потребительских цен.
На сайте Минфин вы можете отслеживать курс валют, подбирать депозиты в гривнах, долларах и в евро. В каталоге займов вы можете выбрать кредит онлайн среди лучших МФО или кредит наличными в банках. Сравнить ставки на кредит онлайн в разных МФО Украины можно в разделе Индексов на Minfin.com.ua.
Инфляция — Измерение инфляции | tutor2u
Учебные заметки
- Уровень:
- AS, A Level, IB
- Доска:
- AQA, Edexcel, OCR, IB, Eduqas, WJEC
Что такое инфляция?
Инфляция — это устойчивое повышение стоимости жизни или общего уровня цен, ведущее к падению покупательной способности денег
Обзорное видео — Измерение инфляции Уровень инфляции: процентное изменение индекса потребительских цен (ИПЦ) в Соединенном Королевстве (Великобритания) с 2000 по 2017 год в годовом исчислении
Как измеряется уровень инфляции?
- Уровень инфляции измеряется годовым процентным изменением потребительских цен.
- Британское правительство установило целевой показатель инфляции на уровне 2% с использованием индекса потребительских цен (ИПЦ)
- Задача Банка Англии — устанавливать процентные ставки, чтобы контролировать совокупный спрос, при этом инфляционное давление снижается. сдерживается и целевой показатель инфляции достигнут
- Банк независим от правительства, контролирует процентные ставки и не подвергается политическому вмешательству. Банк также заботится о недопущении дефляции цен
F Вся инфляция не означает падения цен!
- Пожалуйста, помните, что падение уровня инфляции — это не то же самое, что падение цен на !
- В 2009 году инфляция снизилась с 5% до 1% за год.Инфляция падала, но темп оставался положительным, а это означало, что цены росли, но более медленными темпами!
- Замедление инфляции — это не то же самое, что дефляция!
- Чтобы это произошло, годовой уровень инфляции цен должен быть отрицательным.
Как рассчитывается уровень инфляции?
- Стоимость жизни — это мера изменений средней стоимости покупки корзины различных товаров и услуг для типичного домохозяйства
- В Великобритании основным показателем инфляции является индекс потребительских цен (ИПЦ).
Расчет индекса взвешенных цен
- CPI — это индекс взвешенных цен .Изменения весов отражают сдвиги в структуре расходов домашних хозяйств в британской экономике, измеренные в Обследовании расходов семей.
Следующий гипотетический пример показывает, как рассчитать индекс взвешенных цен.
| Категория | Индекс цен | Взвешивание | Цена x вес | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Продукты питания | 104 | 19 | 1976 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Одежда | 96 | 12 | 1152 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Транспорт | 108 | 14 | 1512 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Корпус | 106 | 23 | 9 | 918 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Хозтовары | 95 | 10 | 950 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Прочие товары | 114 | 8 | 912 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 93 | 93 | 93 | прилагаются к каждой категории; мы умножаем эти веса на индекс цен для каждой статьи расходов за данный год. |
| Хорошо | Год | 1 | Год | 2 | ||||||||||||||||||||||||
| — | 62 | 3362 Количество | 33 Цена ||||||||||||||||||||||||||
| Пицца | 20 | $ 10 | 30 | $ 11 | ||||||||||||||||||||||||
| Аренда | 1 | $ 600 | 2 | $ 640 | 9010 | 4 | $ 120 | |||||||||||||||||||||
| Телефон | 1 | $ 50 | 0.5 | $ 40 |
ГОД 1:
- Расходы на пиццу = 200 $
- Расходы на аренду = 600 $
- Расходы на машину = 100 $
- Расходы по телефону = 50 $
- Итого НОМИНАЛЬНЫЕ расходы = 950 долларов США
ГОД 2:
- Расходы на пиццу = 330 $
- Расходы на аренду = 1280 $
- Расходы на машину = 480 $
- Расходы по телефону = 20 $
- Итого НОМИНАЛЬНЫЕ расходы = 2110 долларов США
Чтобы вычислить ИПЦ, мы должны сначала выбрать базовый год.Предположим, год 1 — это базисный год.
- Найдите цену потребительской корзины в базовом году.
- Затем умножьте цены на БАЗОВЫЙ ГОД и количество в следующем году и сложите их:
Хорошо Цена Кол-во Расходы Пицца $ 11 20 20 1 $ 640 Автомобиль $ 120 1 $ 120 Телефон $ 40 1 9104СУММ $ 1020
ИПЦ для любого года определяется по формуле:
Цена потребительской корзины БАЗОВОГО ГОДА в любой данный год ————————————————- — Цена потребительской корзины БАЗОВОГО ГОДА в БАЗОВОЙ годПрименяя эту формулу ко второму году, мы получаем
ИПЦ = 1020/950 долларов = 1.0737Обратите внимание, что этот ИПЦ будет сообщаться Бюро экономического анализа как 107,37 , поскольку обычно соотношение корзин умножается на 100. Вы можете думать о числе 107,37 как о том, что потребительская корзина во втором году стоит 107 процентов от цены корзины в базовом году.
Уровень инфляции — это изменение ИПЦ на процента. Здесь это будет 7,37 процента .
Чтобы найти уровень инфляции, мы неоднократно применяем формулу процентного изменения уровня инфляции:
Обратите внимание, что мы не можем вычислить первое значение, так как у нас нет старого значения.
Я исправил текстовое значение для 1999 года (число было изменено с момента появления текста) и добавил более поздние данные.Результаты за период с 1990 года:
| Год | ИПЦ | Уровень инфляции | ||||||
| 1990 | 130,7 | — | ||||||
| 1992 | 140,3 | 3,01 | ||||||
| 1993 | 144.5 | 2,99 | ||||||
| 1994 | 148,2 | 2,56 | ||||||
| 1995 | 152,4 | 104 | 152,4 | 104 | ||||
| 1997 | 160,5 | 2,29 | ||||||
| 1998 | 163.0 | 1,96 | ||||||
| 1999 | 166,2 | 2,21 | ||||||
| 2000 | 172,1 | 172,1 | 03172,1 | 3,3 |
Чтобы значимо сравнить доходы (или что-либо еще) с течением времени, мы должны преобразовать номинальных доходов в реальные доходы .Соответствующая формула:
РЕАЛЬНЫЙ ДОХОД = НОМИНАЛЬНЫЙ ДОХОД, деленный на ИНДЕКС ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕНПрименяя формулу к приведенным данным, находим
| ГОД | Номинальный доход | ИПЦ | НАСТОЯЩИЙ ДОХОД | |||||||||||
| 1980 | ||||||||||||||
| 1980 | 32, 777 | 107.6 | 30,462 | |||||||||||
| 1990 | 41, 451 | 130,7 | 31,715 | |||||||||||
| 1997 | 53, 350 | 16010 | , 346 | 172,2 | 34 503 |
Если бы Комитет Боскина был прав, утверждая, что ИПЦ завышает истинное повышение стоимости жизни, «реальный доход», измеренный в стоимости жизни, будет на больше, чем на , чем указано выше.
Обратите внимание, что я добавил стоимость за 2000 год; это касается «всех супружеских пар», а не «семьи из четырех человек» (данные по которым больше не сообщаются), поэтому его нельзя строго сопоставить.
Этот вопрос требует некоторого размышления: мы получаем , учитывая , 8-процентное снижение РЕАЛЬНОЙ заработной платы с 1990 по 1997 год, и получаем НОМИНАЛЬНУЮ заработную плату в размере 13 долларов.65.
Используя данные из задачи 2, мы находим, что ИПЦ в 1990 г. составлял 130,7, а в 1997 г. — 160,5.
Для решения проблемы
- Найдите реальную заработную плату в 1997 г. или
Номинальная заработная плата, разделенная на ИПЦ = 13,65 / 1,605 = 8,5047
- Найдите реальную заработную плату в 1990 г. :
Я обозначил RW90 = реальная заработная плата в 1990 г. (неизвестно) и RW97 = реальная заработная плата в 1997 г. найденный)Используйте формулу процентного изменения в форме (обратите внимание, что при вычислениях процентные изменения должны быть в десятичной форме):
RW97 — RW90 ———————— = -.08 RW90 8.5047 — RW90 ———————— = — .08 RW90 (8,5047 / RW90) — 1,00 = — 0,08 8,5047 / RW90 = 0,92 RW90 = 8,5047 разделить на 0,92 = 9,2442 - Найдите номинальную заработную плату в 1990 году. Поскольку реальная заработная плата = номинальная заработная плата, РАЗДЕЛЕННАЯ на ИПЦ,
Номинальная заработная плата = реальная заработная плата ВРЕМЯ ИПЦ
Здесь 9,2442 умножить на 1,307 = 12,08
Обратите внимание, что хотя номинальная заработная плата выросла на за период с 12.08 до 13,65 или 13 процентов,
реальная заработная плата снизилась на на 8 процентов.
Для того, чтобы сохранить налоговые скобки действительных без изменений, нам придется скорректировать границы номинальных разделительных линий .
Нам нужно будет перевести данные номинальные значения в реальные значения на , разделив на 1,75 , поскольку ИПЦ за 2000 год составлял 175;
, тогда нам нужно будет преобразовать найденные реальные значения в новых номинальных значений на , умножив на 1.85 (ИПЦ на 2001 год — 185).
Результаты показаны в следующей таблице:
| Номинал | Реальный | Новый Номинальный | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 20,000 | 11,429 | 3 | 2 | 31,714 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 50,000 | 28,571 | 52,857 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 80,000 | 45,714 | 84,571 3 | 9103 84,571 9103 Первым шагом в решении проблемы является вычисление стоимости указанной корзины за два года:
| Год | Цена на газ | ИПЦ | Реальная цена | |||||||||
| 1978 | 0.663 | 0,652 | 1,017 | |||||||||
| 1979 | 0,901 | 0,726 | 1,241 | |||||||||
| 1980 | 1,269 | 20,824 | 0,909 | 1,530 | ||||||||
| 1982 | 1,309 | 0,965 | 1.357 | |||||||||
| 1983 | 1,277 | 0,996 | 1,282 | |||||||||
| 1984 | 1,229 | 1,039 | 1,183 | |||||||||
| 1986 | 0,955 | 1,136 | 1,136 |
В текстовом примере Вудро снял 25 000 долларов в начале недели, чтобы получить требуемые 5000 долларов в последний день недели.При средней процентной ставке 10 процентов и среднем балансе в 15000 долларов в любой рабочий день упущенные проценты означают, что Вудро платит альтернативную стоимость в размере десяти процентов от 15000 долларов, или 1500 долларов в год, для поддержания своих денежных средств. в кассу. [Если бы он не держал их под рукой, он сам мог бы одолжить 15 000 долларов под 10 процентов].
В переработанной задаче есть три набора изменений.
- Процентная ставка снижается с 10 до 5 процентов.
Стоимость хранения денег в настоящее время составляет всего 5 процентов от 15 000 долларов в год, или 750 долларов.
Если Вудроу будет совершать ежедневные поездки в банк на 200 дополнительных дней (обратите внимание, что он будет ездить каждую неделю — 50 раз в год — в любом случае) по цене 4 доллара за поездку, то усилия по экономии денег будут стоила ему 800 долларов — и не сэкономила бы ему полных 750 долларов, поскольку у него все еще был бы средний дневной баланс в 5000 долларов, и, следовательно, он все равно будет платить 250 долларов в качестве процентов. Не будет , обувная кожа по цене , так как лишних походов в банк не будет. - Если мы объединим с падением процентной ставки снижение стоимости поездки в банк (возможно, цены на газ тоже упали) до 2 долларов за поездку, поездки обойдутся Вудро в 500 долларов.
Стоимость поездок будет меньше, чем сэкономленные 500 долларов (750 долларов упущенных процентов от хранения 15000 долларов под рукой минус 250 долларов от хранения 5000 долларов), поэтому он совершит поездки и понесет затраты на обувную кожу .
Мораль этой истории заключается в том, что , если все цены изменяются на один и тот же процент, реальное поведение не меняется или, другими словами, только относительные цены имеют значение - Уровень инфляции составляет 10 процентов, и bank стоит 4 доллара, а Вудроу нужно 10 000 долларов в день.
Обратите внимание, что ему придется начать неделю со снятия 50 000 долларов, так что у него будет 40 000 долларов во вторник, 30 000 долларов в среду, 20 000 долларов в четверг и 10 000 долларов в пятницуСтоимость содержания 30 000 долларов в среднем составляет 3000 долларов в год.
Стоимость ежедневной потребности в 10 000 долларов США составляет 1000 долларов США.
Следовательно, поездки в банк дадут чистую экономию в размере 2000 долларов, а при стоимости каждой поездки в 4 доллара они будут стоить 800 долларов в год на 200 поездок.
Он продолжит поездку и потратит 800 долларов на кожаную обувь
Альберт помещает 1000 долларов на депозит сроком на три года под 6 процентов, оставляя сумму плюс начисленные проценты на депозите на все время.
Денежные суммы, которые он хранит в банке, их реальная стоимость (деньги, деленные на ИПЦ) и реальная процентная ставка
, рассчитанная как процентное изменение реальной стоимости
, представлены в следующей таблице:
| Дата | На депозите | CPI | Реальная стоимость | Реальные проценты в процентах | |||||
| Январь 2000 | 1000,00 долларов США | 1,00 | 1000 долларов США.00 | — | |||||
| январь 2001 | 1060,00 долл. США | 1,05 | долл. США 1009,52 | 0,952 | |||||
| янв 2002 | 1,13,60 долл. США | 1,1017 | 1,1017 | $ 1191,02 | 1,18 | $ 1009,33 | -1,1865 |
Обратите внимание, что результаты не совсем такие, как если бы мы использовали формулу на странице 172,
Реальная процентная ставка = номинальная процентная ставка МИНУС уровень инфляцииПоскольку процентная ставка всегда составляет 6 процентов, а уровень инфляции будет рассчитываться на основе ИПЦ, данного в 2000 году как 5 процентов, 4.76 процентов в 2001 году и 7,27 процента в 2002 году, мы бы получили следующие результаты:
| Номинальная процентная ставка | Инфляция ставка | Реальная процентная ставка в процентах |
| 6 | 5,00 | 1,00 |
| 6 | 4,76 | 1,277 |
Эти значения близки Альберту, чтобы получить представление о том, что происходит с его тысячей долларов.
Билл Гейтс может предпочесть первый набор расчетов, если у него есть миллиард долларов на депозите.
Ирвинг Фишер — настоящий герой проблемы Фрэнка и Сары.
Его трактовка взаимосвязи между номинальной и реальной процентной ставкой и инфляцией предполагает, что если Фрэнк хочет установить реальную процентную ставку в размере 2% , номинальная ставка , которую он должен взимать, составляет уровень инфляции плюс два процента .Поскольку в этой задаче каждый ожидает десятипроцентного уровня инфляции, номинальная процентная ставка, которая гарантирует двухпроцентный реальный доход, составляет двенадцать процентов .
В части (b), при неопределенном уровне инфляции, можно использовать такую схему индексации, при которой выплата процентов была бы на 2 процента больше, чем уровень инфляции, чтобы гарантировать 2-процентную реальную прибыль .
Уровень инфляции, рассчитанный с помощью ИПЦ, представляет собой средневзвешенное значение темпов инфляции по всем отдельным товарам с весами, определяемыми долями расходов в базовом году (которые приведено по таблице).
Поскольку уровень инфляции равен нулю для всех товаров, кроме продуктов питания, жилья и медицинских услуг, общий уровень инфляции составит:
0,178 (10) + 0,428 (5) + 0,057 (10)1,78 + 2,14 + 0,57 = 4,49
Если ИПЦ в базовом году равен 100,00 (как всегда), ИПЦ в текущем году будет 104,49.
Рост денег, скорость движения денег и инфляция
Поскольку низкая стабильная инфляция необходима для оптимального экономического роста, это одна из основных экономических целей центральных банков, которую они пытаются контролировать с помощью своих инструментов денежно-кредитной политики.Однако, чтобы контролировать инфляцию, необходимо понимать ее причины и их взаимосвязь.
Инфляция обычно возникает, когда поставщики товаров и услуг повышают свои цены из-за увеличения совокупного спроса , который представляет собой спрос на все товары и услуги в экономике. Как хорошо известно в экономической науке, когда совокупный спрос увеличивается относительно совокупного предложения , которое представляет собой предложение всех товаров и услуг в экономике, цены растут.Чем больше рост спроса по сравнению с предложением, тем выше уровень инфляции. Факторы, влияющие на совокупный спрос и предложение, сложны, но роль денег значительна. Из-за его простоты и очевидной связи экономисты изучили роль денежных переменных как причин инфляции, особенно предложение денег и скорость обращения денег.
Классическая теория инфляции , поддерживаемая философом Дэвидом Юмом и другими ранними мыслителями, считала основной причиной инфляции только рост денежной массы, который представляет собой увеличение денежной массы , предоставленной правительством, . но рост денежной массы является необходимым, но недостаточным условием инфляции.Также необходимо учитывать скорость обращения денег, поскольку инфляции не может быть, если деньги не потрачены. Например, если денежная масса увеличилась, но люди забирают ее домой и кладут в свои матрасы, это не повлияет на инфляцию.
Скорость денег
Когда люди получают деньги, они в конечном итоге тратят их, отдавая кому-то в обмен на продукт или услугу. В свою очередь, человек, получивший деньги, тоже их потратит и т. Д.
Представьте себе этот простой сценарий. Вы предоставляете услугу правительству.
- Правительство решает создать 100 долларов и заплатить вам ими.
- Вы используете эти 100 долларов для покупки продуктов.
- Бакалейная лавка использует полученные от вас 100 долларов для оплаты поставщикам.
- Поставщики используют эти 100 долларов для оплаты своих сотрудников.
В этом простом сценарии правительство создало 100 долларов, но эти 100 долларов были использованы для транзакций на сумму 400 долларов, а эти 100 долларов будут использоваться во многих других финансовых транзакциях.Когда люди получают больше денег, они, как правило, больше тратят, поэтому это увеличивает совокупный спрос, что в конечном итоге заставляет предприятия повышать цены. Однако, поскольку этот процесс требует времени, увеличение денежной массы или скорости обращения денег не приведет к немедленному росту цен.
Скорость перехода денег из рук в руки в единицу времени называется скоростью обращения денег :
| Среднее количество раз, когда в среднем доллар тратится на покупку конечных товаров и услуг | ||
| Скорость денег | = | |
| Единица времени |
Чтобы определить влияние на инфляцию, изменения в росте денежной массы или скорости обращения денег должны сравниваться с ростом товаров и услуг, предоставляемых экономика, которая в Соединенных Штатах измеряется валовым внутренним продуктом ( ВВП ).
Реальный ВВП — это совокупное количество товаров и услуг, предоставляемых экономикой Соединенных Штатов. Номинальный ВВП — это сумма цен на эти товары и услуги, которая, по сути, рассчитывается путем умножения цены каждого товара или услуги на его количество. Поскольку деньги используются практически в каждой транзакции и поскольку номинальный ВВП — это цена всех конечных товаров и услуг, предоставляемых экономикой, должно выполняться следующее соотношение:
Номинальный ВВП = количество денег × скорость движения денег
Хотя это практически невозможно измерить скорость обращения денег ( V ) напрямую, ее можно определить из государственной статистики о количестве денег ( M ) и номинальном ВВП, разделив номинальный ВВП на количество деньги:
Поскольку номинальный ВВП равен реальному количеству товаров и услуг или реальному ВВП, обычно обозначаемому как Y, умноженному на цены ( P ) этих товаров и услуг, то следующее уравнение обмена также должно быть верно:
M × V = P × Y = Номинальный ВВП
или
MV = PY
Уравнение обмена может быть преобразовано для получения цен с точки зрения количества и скорости m oney, деленное на реальный ВВП:
Отсюда легко увидеть, что когда количество денег, скорость обращения денег или их комбинация увеличивается быстрее, чем реальный ВВП, цены будут расти пропорционально тому, насколько MV превышает Y.
Из уравнения обмена также можно вывести при небольших изменениях факторов, что изменение роста денежной массы ( ΔM ) плюс изменение скорости обращения денег ( ΔV ) равняется изменению цен ( ΔP ) плюс изменение реального ВВП ( ΔY ):
ΔM + ΔV = ΔP + ΔY
Таким образом, как видно из приведенного выше уравнения, если ΔY равно нулю, то любое увеличение цен будет происходить в результате либо увеличивает ΔM, либо ΔV.
Однако причина инфляции может быть ограничена еще больше.В начале 20 века экономист Ирвинг Фишер понял, что когда процентные ставки фиксированы и нет финансовых инноваций, которые бы изменили желание людей держать деньги, скорость обращения денег относительно постоянна.
График скорости денежной массы MZM с 1 января 1959 г. по 1 октября 2017 г. с серыми областями, отображающими периоды рецессии. MZM означает Money Zero Maturity, который состоит из валюты и монет, а также всех финансовых активов, которые могут быть погашены по номинальной стоимости по требованию, включая дорожные чеки, депозиты до востребования, другие проверяемые депозиты, сберегательные вклады, все фонды денежного рынка, но не срочные вклады.Другими словами, деньги MZM — это деньги M2 за вычетом срочных вкладов. Обратите внимание, как скорость обращения денег сильно увеличилась, когда инфляция превысила 14% в 1980 году. Когда инфляция высока, люди тратят свои деньги быстро, прежде чем они теряют большую ценность, что, в свою очередь, усугубляет инфляцию. Инфляция, наконец, существенно снизилась, когда Федеральная резервная система под руководством Пола Волкера повысила процентные ставки и замедлила рост денежной массы. Во время Великой рецессии в 2008-2009 годах скорость обращения денег существенно снизилась и продолжала падать в период низкой инфляции с 2010 по 2017 год.Источник: https://fred.stlouisfed.org/series/MZMV#0Если скорость обращения денег постоянна, тогда:
Рост денег = Рост реального ВВП + Инфляция
или, перегруппировав:
Инфляция = Рост денег — Реальный Рост ВВП
или
Инфляция = ΔP = ΔM — ΔY
С помощью приведенного выше уравнения легко увидеть, что если рост денежной массы равен увеличению реального ВВП, то инфляции не будет. Следовательно, быстрорастущая экономика позволит правительству создавать больше денег для оплаты своих услуг, не вызывая инфляции.Инфляция возникает, когда рост денежной массы превышает рост реального ВВП.
Поскольку для развития экономических ресурсов и технологий требуется время, реальный ВВП также относительно постоянен в краткосрочной перспективе, поэтому:
Инфляция = денежный рост
или
ΔP = ΔM
Следовательно, уровень инфляции составляет прямо пропорциональна росту денег, называемая количественной теорией денег . Уравнение количественной теории денег выводится из уравнения обмена путем установления постоянной скорости обращения денег и реального ВВП.Как сказал знаменитый экономист Милтон Фридман: «Инфляция всегда и везде является денежным явлением».
Поскольку реальный ВВП относительно постоянен в краткосрочной перспективе, увеличение денежной массы увеличивает совокупный спрос, что приводит к росту цен.В более долгосрочной перспективе увеличение денежной массы приведет к увеличению реального ВВП за счет увеличения совокупного спроса. Точно так же сокращение денежной массы приведет к уменьшению реального ВВП за счет снижения совокупного спроса.
В странах с гиперинфляцией , которая обычно определяется как уровень инфляции выше 50% в месяц, денежная масса увеличивается намного быстрее, чем реальный ВВП, вызывая быстрый рост цен, что заставляет людей тратить деньги, которые они получают как можно быстрее, пока он не упал в цене.Следовательно, очень высокий уровень инфляции также максимизирует скорость обращения денег, что еще больше увеличит уровень инфляции.
Хотя скорость обращения денег относительно постоянна в долгосрочной перспективе, она может значительно колебаться в течение месяцев или кварталов, что приведет к изменению уровня инфляции в краткосрочной перспективе. Чтобы предсказать краткосрочные темпы инфляции, необходимо понять и количественно оценить причины изменений скорости обращения денег или изменения спроса на деньги.
Каков идеальный уровень инфляции?
Для облегчения потребительского и бизнес-планирования инфляция должна быть низкой, стабильной и предсказуемой.Отрицательный уровень инфляции будет стимулировать потребителей и компании хранить деньги вместо того, чтобы тратить их, тем самым подавляя экономику, что объясняет, почему Япония страдала от экономической депрессии в течение многих лет, и почему биткойн и другие криптовалюты с определенным ограничением количества никогда не будут служить официальная валюта.
Должен ли уровень инфляции быть 0? Если бы уровень инфляции был равен 0, у центральных банков было бы меньше возможностей для стимулирования экономики. Центральные банки могут стимулировать экономику, снижая реальную процентную ставку (r), равную номинальной процентной ставке (i) за вычетом уровня инфляции (π):
i = r + π, следовательно, r = i — π
Если уровень инфляции = 0, тогда реальная процентная ставка = номинальная процентная ставка, поэтому реальная процентная ставка не может быть ниже 0.Принимая некоторую инфляцию, реальная процентная ставка может быть отрицательной, если номинальная процентная ставка будет ниже уровня инфляции, что может эффективно стимулировать экономику.
Еще одно преимущество низкого ненулевого уровня инфляции состоит в том, что он помогает снизить налоги, поскольку правительство напрямую извлекает выгоду из увеличения денежной массы. Например, правительство может использовать новую денежную массу как источник дохода или как средство снижения реальной процентной ставки по своим долговым ценным бумагам.Например, правительство США выпускает казначейские векселя, по которым процентная ставка часто ниже, чем уровень инфляции. Даже процентные ставки по 10-летним казначейским облигациям в течение десятилетия после Великой рецессии были немногим выше уровня инфляции.
Хотя инфляция также является формой налога, потребители и фирмы часто находят способы снизить фактическую инфляцию своих денег, находя другие способы сбережения или находя более дешевые заменители того, что они обычно покупают.
Рост денег, скорость движения денег и инфляция
- Низкая стабильная инфляция оптимизирует экономический рост.