Чем отличаются быки и медведи на бирже
Впервые такой термин упоминается в книге 1714 года, а сами термины символизируют главных участников биржевого трейдинга, придерживающихся кардинально противоположных стратегий – продавцов и покупателей.
Содержание
Скрыть- Чем отличаются «быки» от «медведей» на бирже?
- Как зарабатывают на бирже «быки»?
- Как зарабатывают на бирже «медведи»?
- Может ли «бык» стать «медведем»?
- Быки и медведи: происхождение терминов
- Другие биржевые термины
- Формирование цены и торговые сделки
- Трейдеры-«быки» скупают акции, надеясь на то, что их стоимость в будущем будет расти. Если ожидания «быка» оправдываются, он дожидается пика роста стоимости ценных бумаг и продаёт их, получая заработок в виде разницы между первоначальной и нынешней ценами.
- «Медведи», напротив, уповают на падение курса ценных бумаг. Как только акции достигают низшей отметки, такие трейдеры продают их. В чём выгода? «Медведи» заблаговременно прогнозируют падение бумаг определённых компаний по объективным причинам и берут акции таких корпораций на бирже под залог, в дальнейшем продавая их по бросовой цене и получая деньги на собственный счёт.
Чем отличаются «быки» от «медведей» на бирже?
«Быки» и «медведи» – большие группы трейдеров, которые занимаются диаметрально противоположной деятельностью.
«Быки» зарабатывают на повышении актива. Представьте, что доллар начал расти в цене и в ближайшее время эта тенденция, скорее всего, продолжится. Так называемый «бык» приобретает партию валюты по цене Х, дожидается повышения курса и продает доллары. Полученная разница составляет прибыль.
«Медведь» продает доллары или любой другой актив по низкой цене, дожидается снижения котировок и выкупает проданную валюту обратно по еще меньшей стоимости.
В результате на счету трейдера также образуется разница в виде прибыли.
Как зарабатывают на бирже «быки»?
На бирже существует такое понятие, как восходящий тренд. В это время цена актива демонстрирует стабильный прирост в стоимости. Задача быка – успеть купить начинающий дорожать актив в самом начале цикла и продать по максимально выгодной цене. Желательно закрыть сделку как можно ближе к точке разворота тренда – это позволит получить прибыль максимального размера.
Считается, что отдельные, крупные игроки рынка, могут искусственно создавать ажиотаж, чтобы провоцировать начало восходящего тренда и зарабатывать на этом. Хотя в большинстве случаев график двигается по объективным экономическим причинам, а участники рынка пытаются «поймать» тренд.
Как зарабатывают на бирже «медведи»?
«Медведи» выходят на арену во времена финансовых потрясений, кризисов или плохих новостей. Как только активы начинают терять в цене и уходят в затяжной ниспадающий тренд, «медведи» начинают активно сбывать все, что старались придержать до подходящего момента.
Через некоторое время, если прогноз подтвердился, активы удастся выкупить по еще более низкой цене.
Главная задача «медведей» — продать и вновь приобрести товар в начале и в конце нисходящего тренда. В этом случае маржа получится самой высокой. Стремительное снижение цены на нефть, а также финансовые потрясения 2015-2016 года однозначно характеризуются как «медвежий» период на финансовом рынке.
Может ли «бык» стать «медведем»?
Переходить из одного статуса в другой никто не запрещает. Существуют трейдеры, которые всю жизнь придерживаются одного курса. Но в последнее время таких становится все меньше. Смена предпочтений в зависимости от рыночной конъюнктуры значительно выгоднее и поэтому намного удобнее.
Удачно заключать сделки в непосредственной близости от ценовых минимумов и максимумов удается далеко не всем. Трейдеры по своей природе авантюрны, поэтому склонны экспериментировать и часть менять стратегию «игры». Более того, находиться длительный период времени, скажем, в статусе «медведя», когда рынок стремительно идет вверх, просто бессмысленно.
Быки и медведи: происхождение терминов
Несколько столетий назад известный британский сатирик по имени Джон Арбетнот выпустил серию остроумных памфлетов с занимательными рисунками. В 1712 году биржевые торговцы впервые познакомились с неким Джоном Буллем (от слова bull, т.е. «бык»). У него, помимо всех признаков светского джентльмена была настоящая голова быка, на которой красовался элегантный цилиндр. Второй персонаж – Медведь, был острым на язык, и донимал своими шутками приятеля Джона. Кульминацией общения двух героев стала настоящая драка, которая произошла на бирже. С тех пор названия «быки» и «медведи» прочно закрепились в лексиконе завсегдатаев финансовых рынков.
Другие биржевые термины
«Зайцы» — трейдеры с высоким уровнем активности, которые стараются получить прибыль на незначительных колебаниях котировок. Как правило, закрывают сделки в рамках одной сессии.
«Волки» — трейдеры с большим стажем работы. Убыточная сделка для таких участников рынка – большая редкость.
«Свиньи» — удерживают выгодную позицию до последнего момента.
«Овцы» — чересчур осторожные трейдеры.
«Лоси» (от английского слова «loss» — «убыток») – представители этой группы регулярно терпят убытки.
«Лемминги» — участники рынка с минимальным опытом. Стараются копировать поведение и сделки более опытных коллег.
Формирование цены и торговые сделки
Формирование цены актива на финансовых рынках зависит преимущественно от баланса спроса и предложения. К примеру, если цена актива растет, спрос на него неизбежно снижается. В результате на рынке увеличивается количество продавцов и снижается число покупателей. Обратный эффект вызывает увеличение объема актива на рынке, после чего цена возвращается к первоначальному состоянию.
Совершенно иным образом обстоят дела с формированием цены на акцию. Здесь определяющим фактором выступает психологический настрой и ожидания опытных трейдеров. «Реальная цена» тех или иных ценных бумаг часто значительно отличается от рыночного эквивалента.
Совет от Сравни.ру: Хотите попробовать силы в трейдинге? Внимательно изучите основные стратегии и выберите свою.
10 лет назад один трейдер обрушил рынок США. Сегодня он избежал наказания :: Новости :: РБК Инвестиции
6 мая 2010 года фондовый рынок США пережил Flash Crash — кратковременный катаклизм, устроенный всего одним человеком. Рассказываем историю Навиндера Сингха Сарао, который нанес финансовому рынку ущерб в $1 трлн
Навиндер Сингх Сарао перед зданием суда в Лондоне, Великобритания (Фото: FA Bobo/PIXSELL/PA Images/ Daniel Leal-Olivas)
«Черный четверг» — так назвали события 6 мая 2010 года на фондовых рынках США, когда индекс Dow Jones за пять минут рухнул на 600 пунктов.
На фоне слухов о возможном дефолте Греции и негативной статистики о занятости населения в США индексы сначала понизились на 3%, а затем всего за пять минут внезапно упали еще на 5%. Торговая площадка CME Globex автоматически приостановила торги на несколько секунд, после чего цены фьючерсов за десять минут вернулись на прежний уровень. За эти минуты
Виновный был найден лишь в апреле 2015-го, когда в Великобритании арестовали британского трейдера Навиндера Сингха Сарао. Именно он в тот день «помог» индексу Dow Jones мгновенно обрушиться — этот обвал стал известен как Flash Crash.
Трейдер-аутист зарабатывал миллионы, которые были ему не нужны
Родившийся в семье мигрантов Навиндер Сингх Сарао — один из самых необычных трейдеров в истории. Он с трех лет живет с родителями в Лондоне, обожает футбол и видеоигры (особенно серию FIFA), его комната полна мягких игрушек — хотя Навиндеру уже 41 год.
Сарао болен синдромом Аспергера — нарушением развития, тормозящим способность больного к социальному взаимодействию. Но это не помешало ему освоить математику и информатику, а затем заработать около $50 млн не выходя из комнаты — торгуя с компьютера на бирже.
Фактически Навиндера можно отнести к савантам — гениям в определенной области с отклонениями аутического характера. Он всегда мог быстро обрабатывать большие объемы данных, мысленно выстраивать графики, детализирующие рыночные колебания за гигантские периоды времени. Это и сделало его великолепным трейдером.
Сарао рос в бедности: его отец страдал от сахарного диабета, мать работала на двух работах. Он поступил в университет, после которого с головой ушел в торговлю на бирже, устроившись в трейдерскую компанию Futex. К 30 годам он зарабатывал до £250 тыс. в месяц. Разбогатев достаточно, в 2009-м он занялся трейдингом самостоятельно.
К деньгам Сарао был равнодушен: носил дешевые спортивные костюмы, вместо дорогого алкоголя литрами пил молоко, питался фаст-фудом по скидкам и никогда не покупал ничего дороже подержанного фольксвагена за £5 тыс.
Как Сарао обрушил Dow Jones
Сарао использовал специальную программу для автоматического трейдинга, которая размещала тысячи заявок на крупные суммы, а затем сразу их отменяла. Такой метод торговли называется «спуфинг» (имитация заявки). Суть в том, что фальшивые ордеры сильно влияют на котировки: они создают ложное впечатление об уровне спроса и предложения. Трейдеры и алгоритмы фиксируют их и стремятся выставлять заявки на примерно том же уровне, что приводит к неестественному росту или падению цен. С июня 2010-го спуфинг запрещен законом Додда-Франка.
Программа Сарао работала с контрактами E-mini S&P 500 — индекса, в корзину которого входят 500 публичных компаний США с наибольшей капитализацией. Предвидя реакцию трейдеров на его ложные заявки, он с помощью софта проводил сделки за миллисекунды и получал прибыль, когда котировки возвращались к своему естественному уровню.
6 мая Сарао выставил на продажу одну из крупных заявок, которая вызвала кратковременное сумасшествие.
Денежный объем заявок составил около $200 млн (20–29% от всех ордеров на тот момент), поставленных на скорое падение индекса. Это спровоцировало дисбаланс на рынке и привело к обвалу.
В 2015-м Сарао вычислили, арестовали и после четырех месяцев в британской тюрьме экстрадировали в США. Его обвинили в манипулировании ценой контрактов E-mini S&P 500. По версии прокуратуры, в тот день Навиндер обогатился на $879 тыс., а всего за пять лет он заработал спуфингом около $12,8 млн.
После ареста Сарао многие эксперты усомнились в том, что столь небольшой игрок мог в одиночку спровоцировать такой глобальный обвал. К примеру, большую роль во Flash Crash сыграл фонд Waddel & Reed Financial, который продал 75 тыс. фьючерсных контрактов на $4,1 млрд и усугубил и без того турбулентную ситуацию на рынке.
Однако власти сочли главным виновником краха именно Сарао. «Его поведение в значительной мере повлияло на дисбаланс в заявках, что, в свою очередь, стало одним из условий, которые привели к внезапному краху», — заявил в 2015-м директор Комиссии по торговле товарными фьючерсами США Эйтан Гоэлмен.
Сарао воспринимал торговлю как компьютерную игру
Адвокат Сарао Роджер Берлингейм утверждал, что тот начал заниматься спуфингом лишь после того, как его многочисленные жалобы на мошенничество других были проигнорированы.
«Он идентифицировал мошеннические действия по времени, цене и размерам заявок, — писал Берлингейм. — А через несколько недель, когда снова обращался к регуляторам с жалобой, ему говорили, что изучили действия, на которые он указывал, и не нашли ничего плохого. Это повторялось снова и снова в течение нескольких месяцев. Нав не мог понять, как они могли так говорить, когда он видел, что происходило день за днем».
В итоге Сарао решил поступать так же. Мотивировали его не деньги, а желание «победить в игре» — примерно так он воспринимал торговлю на бирже. Как заявил в письме в суд британский специалист по проблемам аутизма Саймон Барон Коэн, это было следствием его болезни.
«Отсутствие у Навиндера какого-либо интереса к заработанным деньгам, а также его одержимость трейдингом — как у ребенка, пытающегося победить в компьютерной игре — полностью согласуются с его аутизмом.
Сарао потерял почти все деньги из-за своей доверчивости
После изучения операций Сарао предполагалось, что на бирже он заработал более $50 млн. Однако большую часть дохода он потерял, вложившись в проекты-пустышки.
К примеру, $33 млн Навиндер инвестировал в холдинг по торговле сырьевыми товарами IXE Asset Management, обещавшую квартальную ставку в 11%. Но его владелец Хесус Алехандро Гарсия Альварес оказался мошенником. Он ввел Сарао и других инвесторов в заблуждение относительно реальных активов фирмы — его компания оказалась финансовой пирамидой.
$15 млн он вложил в компанию Cranwood Holdings, собиравшуюся строить ветряные турбины в Шотландии и получать прибыль до $520 млн — однако ее глава ничего не построил и присвоил все деньги себе. Еще $3 млн ушли компании Iconic, якобы намеревавшейся выйти на рынок букмекерских ставок и обещавшей 20-кратную прибыль — но ее руководитель также потратил все инвестиции
на себя, а фирма обанкротилась.
Все эти деньги Навиндер потерял. Считается, что Сарао попался на удочку мошенников из-за синдрома Аспергера: из-за проблем с социальным взаимодействием на него было нетрудно произвести впечатление и обмануть.
Сарао стал помогать властям и заслужил свободу
Поначалу Сарао утверждал, что делал все в ручном режиме и «просто показывал приятелю, что делают на рынке 24 часа в сутки высокочастотные гики» (трейдеры, которые используют программы-роботы). Но в 2016 году признал вину и обязался заплатить $750 тыс. в качестве залога, чтобы выйти из тюрьмы под домашний арест, а также вернуть $12,8 млн, заработанные нечестным путем. Он отдал $6,9 млн — почти все, что осталось от его заработка на бирже. Трейдерскую деятельность ему вести запретили — поэтому последние годы Навиндер живет на пособия и зависит от родителей.
Изначально Сарао грозило лишение свободы на 380 лет, затем возможный срок урезали до 30 лет, потом — до восьми. Но в итоге Навиндер все же избежал тюрьмы.
Дело в том, что прокуратура пошла на исключительный ход и попросила правосудие отпустить экс-трейдера на свободу. Ведь последние четыре года Сарао помогал властям искать преступников на фондовых биржах.
Навиндер записывал видео процесса торговли с объяснениями, как именно мошенничал он сам и как поступали другие нечестные трейдеры. Также в январе 2018-го он дал показания против своего старого знакомого Джитеша Таккара — чикагского программиста, который якобы помог ему написать ту самую программу для манипуляций с контрактами E-mini S&P 500. И хотя доказать его вину не удалось, в прокуратуре высоко оценили готовность Сарао помочь.
«Сотрудничество с подсудимым длилось годами и оказалось максимально своевременным, полным, доверительным и полезным для правительства. Лишение свободы не принесет никакой пользы ни ему, ни обществу», — заявил глава отдела по борьбе с мошенничеством Министерства юстиции США Роберт Зинк в своем обращении к суду.
В прокуратуре даже закрыли глаза на тот факт, что Сарао не вернул полностью $12,8 млн — ведь он сам стал жертвой мошенников.
Обвинение также отметило, что вдали от дома и во время дачи показаний здоровье Навиндера ухудшалось: он чувствовал себя плохо, не мог спать больше часа в сутки.
Точка в этой истории была поставлена в ночь на 29 января. Чикагский суд постановил, что Сарао должен провести один год под домашним арестом. «Сарао очень рад оставить все это позади, отправиться домой и жить дальше», — сказал адвокат трейдера Роджер Берлингем.
Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.
Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие.
ПодробнееBetween Exchange
Programmatic buying — автоматизация и оптимизация закупок рекламы. В общем виде, programmatic-система выполняет следующее: (1) в режиме реального времени закупает (2) индивидуальные показы цифровой рекламы (3) на рекламной бирже (4) посредством автоматизированных компьютерных систем, (5) что улучшает таргетинг на порядок.
А теперь подробнее по каждому пункту.
1. Аукционы проходят быстрее, чем можно заметить
В первую очередь модель Programmatic Buying отличается от традиционных, прямых закупок тем, что в ней нет предоплат. Вместо этого они делают ставки, определяя стоимость показов по ходу рекламной кампании. Таким образом, оптимизация закупок рекламы становится возможной на основе данных текущей ситуации, а не по итогам кампании.
Каждый раз, когда пользователь загружает страничку сайта с местом для показа рекламы, происходит аукцион между рекламодателями, которые заинтересованы во взаимодействии именно с этим пользователем. Победитель аукциона демонстрирует свою рекламу по цене, как правило, ниже, чем размер сделанной ставки.
В зависимости от технических условий, весь процесс подбора рекламного материала для конкретного пользователя проходит за время от 50 до 250 миллисекунд — когнитивно неощутимая задержка.
2. Каждый показ продается отдельно
В этом пункте заключена суть революции Real-Time Bidding и Programmatic Buying. Теперь показы не группируются пакетами по нескольку тысяч или миллионов, каждый показ система programmatic buying выкупает автоматически по заранее заданным требованиям рекламодателя. Отчет о показах также поступает в режиме реального времени, так что требования можно менять в любой момент от старта до финиша кампании.
3. Аукционам нужна биржа
Real-Time Bidding подразумевает реалтайм-аукционы, а аукционы проводит биржа — ad exhange. Рекламная биржа — автоматизированная платформа (Google ADX, AppNexus), где рекламные сети выставляют на продажу рекламный инвентарь издателей.
4. Programmatic buying подразумевает тотальную автоматизацию
Максимально полная автоматизация закупок рекламы методом programmatic buying является не просто одним из преимуществ, а необходимым требованием, ведь процесс продажи каждого показа проходит слишком быстро и проходит их слишком много (миллионы) для того, чтобы человек успел среагировать.
Все компании, работающие с programmatic buying, имеют автоматизированные системы. Но степень этой автоматизации и уровень «кастомизации» — способности подстроиться под нужды конкретного заказчика — у каждой системы разный.
5. Сверхточный таргетинг: высокая конверсия без назойливости
Так как каждый показ продается отдельно (см. пункт 2), аудиторию можно ловить «на лету»: подобрать формат и содержимое в соответствии с ситуацией, в которой находится пользователь прямо сейчас.
Например, если ваша аудитория — молодые мамы от 25 до 34, то система programmatic buying будет делать ставки только на те показы, где баннер увидит молодая мама, вне зависимости от того, на каком сайте она находится — на сайте для родителей или на Яндекс.маркете.
Читайте также: Data-Driven Marketing — маркетинг, основанный на данных
Real-Time Bidding. Новая технология медиабаинга.
Компания «Тосол-Синтез»
Компания «Тосол-Синтез» — один из крупнейших производителей качественной автохимии мирового уровня. Компания «Тосол-Синтез» — основана в 1993 г. в Дзержинске Нижегородской области и в настоящее время является лидером среди российских компаний по производству охлаждающих, тормозных и стеклоомывающих жидкостей, а также выпускает колодки и фильтры.
Предприятие производит и дистрибутирует такие известные бренды, как: «ROSDOT», «Чистая миля», «Felix», «AWM», «Glysantin», «Sakura». Вся продукция компании изготавливается на собственном производстве и полностью соответствующем всем необходимым стандартам.
Тормозные и охлаждающие жидкости производства компании «Тосол-Синтез» успешно прошли испытания Межведомственной комиссии при Госстандарте РФ и получили допуск к производству и применению в транспортных средствах. В 2008 году система менеджмента качества компании «Тосол-Синтез» успешно прошла сертификацию на соответствие требованиям стандарта ISO/TS 16949. С 2018 года компания «Тосол-Синтез» успешна прошла сертификацию по новой версии IATF 16949.
В настоящий момент создана обширная дилерская и дистрибьюторская сеть во всех крупных городах России, а также на Украине, в Белоруссии, Казахстане, Киргизии.
Компания «Тосол-Синтез» поставляет свою продукцию на конвейеры крупнейших автопроизводителей:
АВТОВАЗ, GM-АВТОВАЗ, КАМАЗ, МАЗ, УАЗ, ПАЗ, ЛАДА-Ижевск, KIA, GM-Uzbekistan, Азия Авто, АВТОТОР и имеет допуски компаний BMW, MAN и Volkswagen.
С 2005 года компания «Тосол-Синтез» успешно сотрудничает с одним из крупнейших химических концернов мира – концерном BASF (Германия). А в 2008 году между компаниями «BASF» и «Тосол-Синтез» подписано лицензионное соглашение, дающее право продажи на территории России продукции под торговой маркой Glysantin ®компании «Тосол-Синтез».
Компании «Тосол-Синтез» присвоен статус Q1 Ford Motor Company
Quality system Q1 — это система контроля качества Ford, введенная в целях обеспечения во всем мире единого стандарта производства автокомпонентов.
Q1 включает в себя требования не только к качеству продукции, но и ко всем бизнес-процессам компании. Статуc Q1 – залог безупречного качества продукции, системы управления и организации производства. Благодаря получению этого статуса продукция компании «Тосол-Синтез» получила право первичной заправки в широком модельном ряде автомобилей марки Ford по всему миру и ее применения в авторизованных сервисах. В очередной раз подтвердив высокое качество своей продукции, компания «Тосол-Синтез» зарекомендовала себя надежным поставщиком для автопроизводителей мирового уровня.
В перспективе статус Q1 позволит расширить сотрудничество с ведущими автозаводами по всему миру.
Компания «Тосол-Синтез» имеет собственную аккредитованную лабораторию, оснащенную современным оборудованием, что позволяет оценивать качество входного сырья и готовой продукции на всех стадиях производства в соответствии с требованиями российских и международных стандартов.
Технические специалисты компании «Тосол-Синтез» совместно с научно-исследовательскими институтами и научно-техническими подразделениями зарубежных и отечественных автопроизводителей проводят весь комплекс лабораторных, стендовых и эксплуатационных испытаний при разработке и постановке на производство новых видов продукции.
Предприятие постоянно совершенствует техническую базу, инвестирует средства на реконструкцию, расширение и модернизацию производства и технологий, реализует систему контроля качества на всех этапах производства, координирует разветвленную дилерскую сеть и постоянно расширяет ассортимент выпускаемой продукции.
Передовые разработки в области автохимии позволяют создавать продукцию нового поколения, отвечающую самым последним требованиям автопроизводителей.
|
ООО «Тосол-Синтез-Инвест» с 01 апреля 2019г. является участником национального проекта «Повышение производительности труда и поддержка занятости». Вступление в проект обеспечит предприятию устойчивость развития и конкурентоспособности на рынке в области качества и эффективности с ведущими предприятиями отрасли. Национальный проект «Производительность труда и поддержка занятости» утвержден президиумом Совета при Президенте Российской Федерации по стратегическому развитию и приоритетным проектам (протокол от 24 сентября 2018г. № 12) |
По всем коммерческим запросам просьба использовать следующие реквизиты компаний:
«Тосол-Синтез-Инвест» — производитель продукции
«Тосол-Синтез Трейдинг» — продавец
Виктор Рашников | Forbes.
ruВладелец Магнитогорского металлургического комбината (ММК) Виктор Рашников впервые оказался на предприятии в 1967 году. Будущий миллиардер и уроженец Магнитогорска, которого местные прозвали «Филиппыч», устроился в ремонтный цех «Магнитки» простым слесарем и методично взбирался по карьерной лестнице. В 1991 году он стал главным инженером ММК, а спустя шесть лет возглавил комбинат. Параллельно Рашников скупал акции «Магнитки» и в 2000-х стал владельцем контрольного пакета.
В борьбе за комбинат металлург прошел немало корпоративных войн. Оппонентами Рашникова были структуры Trans World Group братьев Черных, миллиардер Искандер Махмудов (№19), владелец «Мечела» Игорь Зюзин и горнорудный магнат Алишер Усманов (№7). Сохранив контроль над комбинатом, Рашников в 2007 году вывел ММК на IPO, которое принесло $1 млрд.
В 2011 году Рашников отошел от оперативного руководства ММК, передав управление тогдашнему гендиректору комбината Борису Дубровскому. В 2014 году Дубровский, который проработал на ММК более 35 лет, стал губернатором Челябинской области.
В марте 2019 года он ушел в отставку.
Рашников и сам не чужд политики. На президентских выборах 2000-го года он был доверенным лицом Владимира Путина. Металлург дважды (в 2003 и 2007 годах) избирался в Госдуму, но оба раза отказывался от мандата. В 2010 году Рашников в пятый раз стал депутатом Заксобрания Челябинской областной думы.
Капитал Магнитогорский металлургический комбинат (84,26%).
Сделка В феврале 2019 года Рашников выкупил у Михаил Гуцериев # 60 (№60) основную долю проекта по строительству люксового отеля на Тверской улице на месте бывшей гостиницы «Центральная».
Цифра $3 млрд составит EBITDA ММК к 2025 году, если компания реализует все инвестпроекты. EBITDA за 2020 год — $1,5 млрд
Суд Компания Snapbox Рашникова на Кипре пытается взыскать со структур Александра Чигиринского $134 млн дивидендов от продажи их совместного проекта — башни «Эволюция».
Событие Рашников прилетел в Магнитогорск на следующий день после обрушения жилого дома 31 декабря 2018 года и пробыл на месте трагедии девять дней.
Яхта 140-метровая Ocean Victory Рашникова занимает 13-е место в списке самых больших яхт мира.
Спорт Страстный хоккейный болельщик, с 1999 года — президент хоккейного клуба «Металлург» (Магнитогорск).
Наследники Младшая дочь Рашникова Ольга с 2012 года входит в совет директоров «Магнитки», а старшая Татьяна — директор швейцарской «ММК Трейдинг АГ».
Импакт Магнитогорский металлургический комбинат, основным владельцем которого является Рашников, финансирует благотворительный фонд «Металлург». Фонд реализует программы «Забота» и «XXI век — детям Южного Урала», включающие более 40 направлений социальной поддержки ветеранов, инвалидов, матерей, многодетных семей и детей.
Лучшие тексты Forbes о Викторе Рашникове
*Источник: «Ведомости», 2007
Телетрейд это википедия
Когда мы говорим, что брокер Телетрейд – это википедия Форекс, то в этом нет никакого преувеличения.
Любой пользователь интернет уже привык к тому, что самый полный и объективный объем информации можно получить, открыв википедию. Здесь собраны энциклопедические данные, знакомство с которыми не только расширяет кругозор, но и позволяет применять их на практике. Однако все что касается рынка Форекс и торговли на этой площадке носит настолько специфический характер, что поместить всю информацию в классическую википедию весьма проблематично. В таком случае, что же делать трейдерам? Где черпать информацию, необходимую для прибыльной работы на Форекс? Ответ на эти вопросы есть. Брокер, который заботится об информированности не только своих клиентов, но всех, кто интересуется торговлей на рынке Форекс, называется Телетрейд. Это википедия Форекс. На станицах официального сайта брокера и в живом общении со специалистами компании можно получить исчерпывающую информацию обо всем, что касается валютной торговли и функционирования финансовых рынков.
Брокер Телетрейд — это википедия, позволяющая познать Форекс
Чтобы не быть голословным, утверждая, что биржевой брокер активно работает над информированностью трейдеров и предоставляет им полную информацию о финансовых рынках, пройдемся по разделам официального сайта компании TeleTrade и посмотрим, на какие вопросы можно найти ответ на его страницах.
Если вы имеете весьма отдаленное представление о работе финансовых рынков, но вас заинтересовала тематика форекс торговли, то посетите раздел сайта — Форекс для «чайников». Здесь собрана информация, предназначенная для новичков. Надо признать, что далеко не все брокеры обращают внимание на этот контингент трейдеров. В этом плане Телетрейд стоит особняком. Начинающие трейдеры для него так же важны, как и опытные трейдеры. Поэтому самые сложные понятия, связанные с форекс торговлей, квалифицированными специалистами компании разъяснены в максимально доступной форме. Но давайте обо всем по порядку. Начнем с базовых понятий, без знания которых участие в валютных торгах бессмысленно.
- Что такое Форекс? Компания Телетрейд не только предельно понятно дает определение валютному рынку, но и объясняет, как можно зарабатывать на этой финансовой площадке. Знакомясь с материалом по этой теме, вы узнаете, что такое кредитное плечо и как оно работает при заключении торговых сделок, как получать прибыль вне зависимости от времени суток и местонахождения трейдера.
- История трейдинга. Согласитесь, найти материалы, освещающие историю появления трейдинга непросто. Но так как мы говорим, что Телетрейд — это википедия, то было бы странно, если бы таких данных не было на сайте компании. Материал подготовлен качественно, поэтому можно не сомневаться в том, что он будет интересен не только трейдерам. Любой человек, интересующийся финансами, может познакомиться с этим материалом и узнать, когда и где возникли первые биржи и с какой из них связано понятие «трейдер».
- Брокеры и дилеры форекс. Если вы не знаете, кто такие брокеры и дилеры, работающие на рынке Форекс, то можете найти ответ на этот вопрос, познакомившись с материалом, размещенным на сайте компании Телетрейд. Более полную информацию о работе этих компаний трудно найти. И если вы еще не решили, с каким форекс посредником заключить соглашение о сотрудничестве, то воспользовавшись информацией от компании Телетрейд, вы с легкостью решите эту проблему.
- Заработок начинающего трейдера. С уверенностью можно сказать, что трудно отыскать другой источник, в котором даны более полные сведения по заработку на Форекс, ориентированные на новичка. При этом брокерская компания Телетрейд не ограничивается формальными рекомендациями. Она действительно нацелена на конечный успех трейдера, поэтому предлагает новичкам не ограничиваться прочтением информационных материалов, а пройти обучение в Академии трейдинга компании TeleTrade. Кроме печатных материалов, предназначенных для обучения, компания предлагает ознакомиться с видео обзорами. Это дает возможность глубже понять материал, разобравшись во всех его тонкостях.
- Графики Форекс. Для трейдера, имеющего определенный опыт работы на Форекс, информация о графиках, используемых в торговле, конечно же, знакома. Но если вы только приступаете к освоению трейдинга, то познакомиться с ценовыми графиками и получить полную о них информацию надо обязательно. В торговле на Форекс используются различные графики. Это может быть линейный график, баровый график или график образованный японскими свечами. Но не только эти виды ценовых графиков применяются трейдерами. Ими также активно используются графики Рэнко и графики Каги. Понять суть, достоинства и недостатки графиков различного вида можно на сайте компании Телетрейд. Если же информация, представленная на сайте, покажется вам недостаточной, то специалисты компании всегда придут вам на помощь и дополнят ее.
В торговле на Форекс используются различные графики. Это может быть линейный график, баровый график или график образованный японскими свечами. Но не только эти виды ценовых графиков применяются трейдерами. Ими также активно используются графики Рэнко и графики Каги. Понять суть, достоинства и недостатки графиков различного вида можно на сайте компании Телетрейд. Если же информация, представленная на сайте, покажется вам недостаточной, то специалисты компании всегда придут вам на помощь и дополнят ее.- Свечной анализ. Учитывая тот факт, что свечной анализ валютного рынка позволяет получать сравнительно точные данные о дальнейших ценовых перемещениях, он пользуется повышенной популярностью и применяется многими трейдерами. Но согласитесь, что искать нужную информацию по всей сети интернет, крайне затруднительно. Гораздо лучше посетить сайт компании Телетрейд, тем более, что на нем собраны все нужные материалы, касающиеся техники проведения свечного анализа. Также как и в классической википедии, информационный материал подается в структурированном виде. Как и положено, сначала вы узнаете, что такое свечной анализ и в чем состоит его суть. Затем познакомитесь с небольшой исторической справкой. Это не только интересно, но и познавательно, так как свечной анализ имеет давнюю историю.
Как и положено, сначала вы узнаете, что такое свечной анализ и в чем состоит его суть. Затем познакомитесь с небольшой исторической справкой. Это не только интересно, но и познавательно, так как свечной анализ имеет давнюю историю.После того как вы поймете, что овладев приемами свечного анализа, можно добиваться хороших результатов в торговле на Форекс, у вас обязательно возникнет желание глубже изучить эту тему. Брокер Телетрейд предоставит вам такую возможность, а сотрудники, работающие в штате компании, окажут вам всестороннюю помощь в подборе нужного материала.
Сходство с википедией не заметить нельзя
Нами была рассмотрена лишь небольшая часть материалов, с которыми компания Телетрейд предлагает познакомиться всем желающим. На самом деле, массив информационных материалов от брокера Телетрейд огромен. И если о классической википедии мы говорим, что это интернет энциклопедия, то Телетрейд – это википедия Форекс. Вы можете убедиться в этом сами. Посетив официальный сайт брокера, вы найдете всю необходимую информацию не только для первичного знакомства с Форекс, но для совершенствования торговли. Знания никогда не бывают лишними, особенно в случае, когда речь идет о возможности получения прибыли в процессе валютной торговли.
Джесси Айзенберг и Александр Скарсгорд копают — Российская газета
Вряд ли вы знаете, что такое высокочастотный трейдинг, если вы сами этим самым высокочастотным трейдингом не занимаетесь. Грубо говоря, это когда всякие ценные бумаги покупают и продают с помощью компьютера очень-очень быстро. Буквально каждая тысячная доля секунды имеет значение: чуть моргнул, слегка затормозил — миллионы потерял. Вероятно, данное определение не совсем верно, а то и совсем не верно, но мы тут тоже в высокочастотном трейдинге не особо разбираемся, так что извините.
Разбирается ли канадский режиссер Ким Нгуйен в высокочастотном трейдинге, нам тем более неведомо. Но будем считать, что разбирается. Иначе зачем он решил снять про это фильм? Впрочем, вопрос «зачем?» актуален в любом случае.
Два брата, Винсент и Антон Залески, сыновья еврейских иммигрантов из СССР, служат в компании, специализирующейся на средствах передачи информации, под началом сурового босса Евы Торрес. В один прекрасный день они увольняются и основывают собственный амбициозный стартап. Замысел у братьев следующий: пронзить территорию США от середины до края длинным узким тоннелем и проложить оптоволоконный кабель из Канзаса к нью-йоркской бирже. Под землей. По идеальной прямой. И по кабелю этому потом можно будет очень-очень быстро покупать и продавать. Конкретно — сигнал должен из точки А в точку Б идти 16 миллисекунд.
Задачу Ким Нгуйен поставил перед собой нетривиальную: снять фильм о том, как прокладывают кабель. И ладно бы за «Операцией «Колибри» — так он называется — стояли реальные события. Это бы его существование хоть как-то частично оправдывало. «Операция «Колибри» и выглядит как фильм, основанный на реальных событиях. Но таковым не является. Совсем. Полностью выдуманная история. О том, как прокладывают кабель.
А прокладывать кабель — это вам не казино грабить. В смысле не самый увлекательный процесс, и фантазии негде разгуляться. Тут как в известном анекдоте — надо много копать.
И да, в «Операции «Колибри» много копают. Через горы, через реки, через принадлежащие частным лицам участки, через леса и города. Копают, копают, копают. Иногда, правда, на пути встречаются разного рода препятствия. И тогда не копают, перестают. Но затем снова копают.
Конечно, не все так уж однообразно. С другой стороны, вручить звездному актерскому составу инструменты и принудить их к монотонному ручному труду — идея заманчивая, многие бы были не прочь посмотреть такую картину. Только представьте себе: Джесси Айзенберг, Александр Скарсгорд и Сальма Хайек облачаются в грубую спецодежду и принимаются за тяжелую грязную работу. Но в условиях капитализма это, увы, нереализуемо, и даже если бы именитые артисты на такой сценарий согласились бы, за них все равно бы гнули спины низкооплачиваемые дублеры. Потому роли указанным звездам достались не предусматривающие физического напряжения.
Джесси Айзенберг играет Винсента Залески, заведующего организационной частью предприятия, энергичного молодого человека с хорошо подвешенным языком. И раком желудка — чтобы жизнь ему медом не казалась и чтобы появился стимул эксплуатировать пролетариат еще интенсивнее. Добавить щепотку нервозности, так сказать.
Александр Скарсгорд, которого мы привыкли видеть нордическим гигантом-красавчиком, снабжен обширной лысиной. Сыгранный им Антон Залески, отвечающий за достижение требуемой скорости в 16 миллисекунд, — нескладный, чудаковатый, не от мира сего гений-программист. Еще б свитер с горлом и очки толстые в роговой оправе — вылитый сотрудник какого-нибудь советского НИИ получился бы.
Наконец, Сальма Хайек исполняет роль формального антагониста — Евы Торрес, дамы строгого нрава, железной воли, носящей стильную прическу супергероини Шторм из «Людей Икс». На нее возложена обязанность строить братьям козни, вставлять палки в колеса и всячески портить им настроение. В сущности, Ева Торрес — фактор того же сорта, что и рак желудка у персонажа Айзенберга, стимулирующий и нервирующий.
Вся троица — молодцы, а самый из них молодец Скарсгорд. И лысина у него эффектная, и амплуа необычное, и старается в целом чуть усерднее. И «Проект «Колибри» имел бы даже серьезный потенциал стать чем-нибудь внятным, познавательным, осмысленным, если бы не избранные темы, чересчур узкоспециализированные. Очень не хватает Аарона Соркина в сценаристах, Аарон Соркин узкоспециализированные темы как орешки щелкает, он бы живо нам все разложил и про высокочастотный трейдинг, и про кабели. Но он преимущественно не по выдумкам, а «Проект «Колибри», как было замечено, — выдуман. Для чего-то.
Ким Нгуйен честно пытается найти своей очень правдоподобной небылице какое-нибудь полезное применение и в конце концов, не найдя, пускается в оголтелое псевдофилософствование. В сюжет врывается община амишей как антоним неудержимого прогресса, которому служат герои, и под это тонкое художественное противопоставление заводится скрипучая шараманка: да куда ж мы все бежим, остановитесь, люди, оглянитесь вокруг, вспомните про фермеров из Зимбабве, выращивающих лимоны.
Ради этой банальности, видимо, стоило перекопать половину Соединенных Штатов. Ведь иного-то способа до нее докопаться просто нет.
3
Количественная оценка шаблонов использования Википедии до движения фондового рынка
Чтобы исследовать взаимосвязь между изменениями в поведении крупномасштабного сбора информации в Википедии и торговыми решениями участников рынка, мы рассматриваем данные о том, как часто страницы на английском языке Википедия имеют были просмотрены и как часто редактировались страницы на английском языке Wikipedia . Википедия записей может просматривать и редактировать любой пользователь Интернета.Данные о просмотрах страниц Википедии были загружены из онлайн-сервиса stats.grok.se , а данные о изменениях страниц Википедии были получены путем анализа страницы Wikipedia «История изменений», связанной со статьей.
Мы анализируем данные, сгенерированные между 10 -го декабря 2007 г., самой ранней датой, для которой доступны данные Википедии, просмотров с stats.grok.se и 30 -го апреля 2012 г.
Мы вычисляем два показателя Википедии активность пользователя: среднее количество просмотров страницы и среднее количество изменений страницы, которые были выполнены для данной страницы Wikipedia за неделю с по , где мы определяем недели как заканчивающиеся в воскресенье.Все названия использованных страниц Википедии , а также дополнительные сведения о предварительной обработке данных приведены в разделе «Дополнительная информация». Для количественной оценки изменений в поведении сбора информации мы выбираем одну меру из Википедии активности пользователей n ( t ), либо количество просмотров страницы, либо объем редактирования страницы, и рассчитываем разницу между просмотром страницы или объемом редактирования страницы за неделю t.
, к среднему объему просмотра или редактирования страницы за предыдущие Δ т недели: Δ n ( т , Δ т ) = n ( т ) — N ( т — 1, Δ т ) с Н (т — 1, Δ т ) = ( n ( т — 1) + n ( т — 2) +… + n ( т — Δ т )) / Δ т , где т измеряется в неделях.
Мы начинаем наше сравнение изменений в использовании Википедии с последующими движениями фондового рынка в этих исторических данных с реализации гипотетической инвестиционной стратегии, которая использует данные либо о просмотров страниц Википедии, либо о изменениях страниц Википедии для торговли на Dow Jones. Industrial Average (DJIA), в соответствии с подходом, предложенным Прейсом, Моатом и Стэнли 29 . В этой гипотетической стратегии мы продаем DJIA по цене закрытия p ( t + 1) в первый торговый день недели t + 1, если на неделе t + 1 увеличился объем просмотров или правок.
что Δ n ( t , Δ t )> 0.Затем мы закрываем позицию, покупая DJIA по цене p ( t + 2) в конце первого торгового дня следующей недели t + 2. Обратите внимание, что существуют механизмы, позволяющие продавать акции. на финансовом рынке без предварительного владения ими. Если вместо этого объем просмотров или правок уменьшился или остался прежним на неделе t , так что Δ n ( t , Δ t ) ≤ 0, то мы покупаем DJIA по цене закрытия p ( т + 1) в первый торговый день недели т + 1 и продать DJIA по цене т ( т + 2) в конце первого торгового дня следующей недели т + 2, чтобы закрыть позицию.
Мы рассчитываем кумулятивную доходность рэндов стратегии, беря натуральный логарифм отношения окончательной стоимости портфеля к начальной стоимости портфеля. Если мы возьмем короткую позицию — продажа по цене закрытия p ( t + 1) и выкуп по цене p ( t + 2), то изменение совокупной прибыли на p стратегия log ( p ( t + 1)) — log ( p ( t + 2)).
Если мы возьмем длинную позицию — покупка по цене закрытия p ( t + 1) и продажа по цене p ( t + 2), то изменение совокупной доходности p составит log. ( п ( т + 2)) — лог ( п ( т + 1)). Таким образом, действия по покупке и продаже оказывают симметричное влияние на совокупный доход R стратегии. Кроме того, мы пренебрегаем комиссией за транзакции, поскольку максимальное количество транзакций в год при использовании этой стратегии составляет всего 104, что позволяет проводить одну закрывающую и одну открывающую транзакции в неделю.Мы отмечаем, что включение комиссий за транзакции, конечно, уменьшит любую прибыль, если эта гипотетическая стратегия будет использоваться в реальном мире. Однако это предположение не имеет последствий для выводов о взаимосвязи между действиями пользователей в Wikipedia и движениями в DJIA.
Мы сравниваем отдачу от стратегий на основе данных Wikipedia с доходами от случайной стратегии.
В случайной стратегии каждую неделю принимается решение о покупке или продаже DJIA.Вероятность того, что DJIA будет куплен, а не продан, всегда составляет 50%, и на решение не влияют решения, принятые в предыдущие недели. Эта случайная стратегия не приводит к значительной прибыли или убытку. Для статистических сравнений, представленных в следующих разделах, мы используем 10 000 независимых реализаций этой случайной стратегии за период между 10 декабря 2007 г. и 30 апреля 2012 г. Мы не находим доказательств того, что общий доход от этих 10 000 реализаций составляет значимо положительный или значимо отрицательный (средняя доходность = 0.0002, V = 25012353, p = 0,97, α = 0,05, двусторонний односторонний знаковый ранговый критерий Вилкоксона симметрии распределения доходов около 0). Мы используем непараметрический тест, чтобы проверить этот момент, поскольку распределение доходностей значительно отклоняется от нормального распределения ( D = 0,1716, p <0,001, α = 0,05, критерий Колмогорова-Смирнова).
Аналогичным образом, остальные анализы распределений доходности, представленные здесь, также используют непараметрические тесты. Для остальных результатов совокупная доходность R всех неслучайных стратегий выражается в единицах стандартных отклонений выше или ниже средней совокупной доходности случайной стратегии.
Просмотры и правки
статей в Википедии о компаниях, перечисленных в DJIAНа рисунке 1 показано распределение доходов от двух портфелей из 30 гипотетических стратегий, еженедельно торгующихся на DJIA. Эти торговые стратегии основаны на изменениях частоты просмотра и редактирования 30 страниц Википедии , описывающих компании в DJIA (, синий, ), и редактирования (, красный, ) в период с декабря 2007 г. по апрель 2012 г., с Δ т = 3 недели.Также показано распределение доходов от 10 000 независимых реализаций случайной стратегии ( серый ).
Рис. 1 Доходность торговых стратегий на основе Википедия просмотр и редактирование журналов статей, относящихся к компаниям, составляющим промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA).
Распределение доходов от двух портфелей из 30 гипотетических стратегий, еженедельно торгуемых на DJIA, на основе изменений в том, как часто просматривались и редактировались 30 статей Википедии , описывающих компании, перечисленные в DJIA ( синий ) и редактируемые (). красный ) в период с декабря 2007 г. по апрель 2012 г., с Δt = 3 недели.Также показано распределение доходов от 10 000 независимых реализаций случайной стратегии ( серый ). Данные отображаются с использованием оценки плотности ядра и библиотеки ggplot2 36 , с гауссовым ядром и пропускной способностью, рассчитанными с использованием эмпирического правила Сильвермана 37 . Принимая во внимание, что мы показываем в тексте, что случайные стратегии не приводят к значительной прибыли или убыткам, мы обнаруживаем, что доходность стратегий, основанных на просмотре статей, за этот период значительно выше, чем доходность случайных стратегий (среднее значение R = 0 .
50; W = 199690, p = 0,005, α = 0,05, двусторонний двухвыборочный критерий суммы рангов Вилкоксона, с поправкой Бонферрони). Однако нет статистически значимой разницы между доходностью Wikipedia на основе стратегий редактирования и случайных стратегий (среднее значение R = -0,09; W = 140781, p > 0,9, α = 0,05, двусторонний двухвыборочный критерий суммы рангов Вилкоксона с поправкой Бонферрони).
Мы обнаружили, что есть существенные различия между этими тремя распределениями (χ 2 = 10.21, df = 2, p = 0,006, α = 0,05; Сумма рангов Крускала-Уоллиса). Наш анализ показывает, что доходность стратегий на основе просмотров страниц Википедии за этот период значительно выше, чем доходность случайных стратегий (среднее значение R = 0,50; W = 199690, p = 0,005, α = 0,05 , двусторонний двухвыборочный критерий суммы рангов Вилкоксона с поправкой Бонферрони). Однако нет статистически значимой разницы между доходностью Wikipedia , основанной на редактировании, и случайных стратегий (среднее значение R = -0.
09; W = 140781, p > 0,9, α = 0,05, двусторонний двухвыборочный критерий суммы рангов Вилкоксона, с поправкой Бонферрони).
Просмотры и правки
статей Википедии на финансовые темыМы исследуем, распространяются ли эти результаты на статей Википедии на более общие финансовые темы. Чтобы ответить на этот вопрос, мы используем тот факт, что Википедия содержит списки страниц, относящихся к определенным темам. Здесь мы изучаем просмотр и редактирование данных для 285 страниц, касающихся общих экономических концепций, перечисленных в подразделе « Общие экономические концепции » на английском языке Википедия , страница « Outline of Economics ».
На рисунке 2 показаны результаты анализа распределения доходов от двух портфелей из 285 гипотетических стратегий, торгуемых еженедельно на DJIA. Эти стратегии основаны на изменениях в том, как часто эти 285 финансово связанных страниц Википедии просматривались (, синие, ) и редактировались (, красные, ) в течение того же периода, опять же с Δ t = 3 недели.
Как и прежде, мы обнаружили, что существует значительная разница между доходностью, генерируемой случайными стратегиями, стратегиями на основе представлений Википедия и стратегиями на основе Википедии (χ 2 = 307.88, df = 2, p <0,001, α = 0,05; Сумма рангов Крускала-Уоллиса). Как и прежде, отдача от стратегий, основанных на просмотре страниц Википедии , значительно выше, чем от случайных стратегий для этого периода (среднее значение R = 1,10; W = 2286608, p <0,001, α = 0,05, два -хвостовой двухвыборочный критерий суммы рангов Вилкоксона с поправкой Бонферрони). Однако мы снова не находим доказательств статистически значимой разницы между доходностью Wikipedia стратегий, основанных на редактировании, и случайных стратегий (среднее значение R = 0.12; W = 1516626, p = 0,19, α = 0,05, двусторонний двухвыборочный критерий суммы рангов Вилкоксона, с поправкой Бонферрони).
2 Доходность торговых стратегий на основе Wikipedia доступа и редактирования журналов для страниц, относящихся к финансам.
Параллельный анализ распределения доходов от двух гораздо более крупных портфелей из 285 гипотетических стратегий, основанный на изменении того, как часто в течение тот же период, что и на Рисунке 1, опять же с Δt = 3 недели.Наш анализ показывает, что доходность стратегий на основе просмотров страниц Википедии значительно выше, чем доходность случайных стратегий за этот период (среднее значение R = 1,10; W = 2286608, p <0,001, α = 0,05, двусторонний двухвыборочный критерий суммы рангов Вилкоксона с поправкой Бонферрони). Однако мы снова не находим доказательств статистически значимой разницы между доходностью Wikipedia стратегий, основанных на редактировании, и случайных стратегий (среднее значение R = 0.12; W = 1516626, p = 0,19, α = 0,05, двусторонний двухвыборочный критерий суммы рангов Вилкоксона, с поправкой Бонферрони).
Отсутствие взаимосвязи, обнаруженное для данных по правкам Википедии , может просто отражать существенную разницу в объеме данных, доступных для просмотра и редактирования, несмотря на гораздо большее количество страниц, рассмотренных во втором анализе. Например, за весь период статей в Википедии на финансовых тем имели в среднем 1 351 796 просмотров каждая, но только 431 правка.Из этих страниц у самой просматриваемой страницы было 14 449 973 просмотров по сравнению с 4832 правками. У наименее просматриваемой страницы было 2033 просмотра, тогда как 43 из 285 рассматриваемых страниц вообще не редактировались. Поэтому для целей данного исследования мы не рассматриваем дальнейшее редактирование данных.
Доходность стратегий в разные годы
Период времени, который мы исследуем здесь, включает особенно большое падение DJIA в 2008 году. Поэтому мы исследуем, какой доход был бы от этих торговых стратегий для каждого отдельного года в нашем периоде исследования.
Опять же, мы рассматриваем отдачу от стратегий, основанную на изменении просмотров 285 финансово связанных страниц Википедии , опять же с Δ t = 3 недели. На рисунке 3 показано распределение доходов от торговых стратегий для каждого из четырех лет, для которых у нас есть полные данные о просмотрах страниц Википедии ( синих ) вместе с доходами от случайных стратегий за этот год ( серых ).
Годовая прибыль от торговых стратегий на основе журналов доступа Wikipedia к страницам, относящимся к финансам.
Мы исследуем, как отдача от торговых стратегий, основанных на изменении просмотров 285 финансовых страниц Википедии , различается во времени. Распределение прибыли от торговых стратегий, опять же с Δt = 3 недели, показано для каждого из четырех лет, для которых у нас есть полные данные о просмотрах страниц Википедии ( синий ) вместе с доходами от случайных стратегий за этот год.
( серый ). Хотя доходность различается от года к году (средняя доходность за каждый год в стандартных отклонениях случайных доходностей стратегии для данного года: 2008, 0.89; 2009 г., 0,19; 2010, 0,19; 2011 г., 0,55; χ 2 = 129,49, df = 3, p <0,001; Тест суммы рангов Крускала-Уоллиса), мы обнаруживаем, что доходность значительно выше, чем у случайной стратегии для каждого 12-месячного периода (2008: W = 2156094, p <0,001; 2009: W = 1584915, p = 0,001; 2010: W = 1585336, p = 0,001; 2011: W = 1915511, p <0,001; α = 0,05; все двусторонние двухвыборочные тесты суммы рангов Вилкоксона с использованием сравнений с случайные распределения стратегий для данного года).
Мы обнаружили, что доходность действительно различается от года к году (средняя доходность за каждый год в стандартных отклонениях случайной доходности стратегии для данного года: 2008, 0,89; 2009, 0,19; 2010, 0,19; 2011, 0,55; χ 2 = 129,49, df = 3, p <0,001; критерий суммы рангов Краскела-Уоллиса).
Однако для каждых 12 месяцев мы обнаруживаем, что доходность значительно выше, чем у случайной стратегии (2008: W = 2156094, p <0,001; 2009: W = 1584915, p = 0.001; 2010: W = 1585336, p = 0,001; 2011: W = 1915511, p <0,001; α = 0,05; все двусторонние двухвыборочные тесты суммы рангов Вилкоксона, использующие сравнения с распределением случайных доходностей стратегии для данного года).
Влияние Δ
t Мы исследуем влияние изменений Δ t на доходность торговых стратегий. Опять же, мы рассматриваем портфели торговых стратегий, основанные на изменении просмотров 285 финансово связанных страниц Википедии .Средняя доходность торговых стратегий, выраженная в стандартных отклонениях случайной доходности стратегии, показана на рисунке S1 (см. Дополнительную информацию) для Δ t = от 1 до 10 недель. Мы обнаружили, что средняя доходность стратегий значительно различается для разных значений Δ t , которые мы тестировали (χ 2 = 93,26, df = 9, p <0,001; критерий суммы рангов Краскела-Уоллиса) .:max_bytes(150000):strip_icc()/GettyImages-1071247604-f0fd7789f14e41b59e37f82657330400.jpg)
Однако средняя доходность остается больше 0 для всех значений Δ t между 1 и 10 неделями (все W s> 1950000, все p s <0.001; все двусторонние двухвыборочные тесты суммы рангов Вилкоксона, использующие сравнения со случайным распределением стратегий для всего периода).
Средняя доходность DJIA после увеличения и уменьшения в
Wikipedia просмотровЧтобы дополнить анализ торговой стратегии, мы проводим дальнейший анализ еженедельной доходности DJIA после увеличения и уменьшения просмотров статей Wikipedia на финансовые темы.
Для каждой из 285 статей Википедии по финансовой тематике мы определяем все недели t в течение нашего исследовательского периода, в которых объем просмотров страниц увеличился за неделю t , так что Δ n ( t , Δ t )> 0, используя Δ t = 3.В течение этого набора недель мы вычисляем средний доход DJIA за неделю t + 1, log (p (t + 2)) — log (p (t + 1)).
Точно так же мы вычисляем средний доход DJIA в течение недели t + 1 для набора недель, в которых объем просмотров страниц уменьшился на неделе t , так что Δ n ( t , Δ t ) <0.
Между этими двумя наборами недель мы обнаруживаем значительную разницу в средней доходности DJIA в течение недели t + 1 ( W = 78012, p <0.001, α = 0,05, двусторонний двухвыборочный критерий суммы рангов Вилкоксона). После уменьшения количества просмотров страниц Википедии на , относящихся к финансовой тематике, мы обнаруживаем, что средняя недельная доходность DJIA составляет 0,0027 — доходность значительно больше 0 ( V = 39592, p <0,001, α = 0,05, два- односторонний знаковый ранговый критерий Вилкоксона). Напротив, после увеличения количества просмотров страниц Википедии на , относящихся к финансовой тематике, за неделю –, мы обнаружили, что средняя недельная доходность DJIA составляет -0.0021, значительно меньше 0 ( V = 2222, p <0,001, α = 0,05, двусторонний односторонний знаковый ранговый критерий Вилкоксона).
Таким образом, результаты этого анализа соответствуют взаимосвязи между изменениями во взглядах на статьи Википедии, на финансовые темы и последующими движениями индекса DJIA, предложенными анализом торговой стратегии.
Просмотры и правки
Википедии статей об актерах и режиссерахМы предполагали, что только данных об использовании Википедии , относящихся к страницам с финансовой коннотацией, дадут какое-либо представление о процессах сбора информации до принятия торговых решений и, следовательно, будущих изменений в DJIA.Чтобы проверить это предположение, мы проводим дальнейший анализ данных просмотров, относящихся к 233 страницам Википедии с описанием актеров и режиссеров, как указано в двух подразделах « Избранные статьи » и « Хорошие статьи » англоязычной Википедии. страница « Википедия: WikiProject Actors and Filmakers ». Мы предполагаем, что такие страницы имеют менее очевидную финансовую коннотацию.
Мы анализируем распределение доходности для портфеля из 233 гипотетических торговых стратегий на основе изменений в частоте просмотра этих страниц, еженедельная торговля на DJIA с Δ t = 3 недели за тот же период, что и в предыдущих анализах.
Мы позаботились о том, чтобы этот набор страниц такого же размера, что и набор страниц, относящихся к финансовой тематике, имел по крайней мере эквивалентный трафик в течение периода расследования, чтобы гарантировать, что любая неспособность найти взаимосвязь не связана с проблемами питания, вызванными отсутствием данных на Википедии просмотров. За весь период страницы актеров и режиссеров имели в среднем 5440304 просмотра каждая (по сравнению с 1351.796 для страниц, связанных с финансами), из которых наименее популярная страница имела 2261 просмотр (по сравнению с 2033 просмотрами для наименее популярной страницы, связанной с финансами). ), а у самой популярной страницы было 63 629 258 просмотров (по сравнению с 14 449 973 просмотрами для самой популярной страницы, связанной с финансами).
На рисунке 4 мы показываем отдачу от этих 233 стратегий, основанную на изменении количества просмотров статей Википедии, статей об актерах и режиссерах (, синий, ), наряду с доходами от случайных стратегий (, серый, ).
Мы обнаружили, что нет существенной разницы между доходностью, генерируемой случайными стратегиями и стратегиями, основанными на представлении Wikipedia (среднее значение R = 0,04; W = 1189114, p = 0,59, α = 0.05, двусторонний двухвыборочный критерий суммы рангов Вилкоксона).
Доходность торговых стратегий на основе журналов доступа Wikipedia для страниц, относящихся к актерам и создателям фильмов.
Параллельный анализ распределения доходов для другого портфеля из 233 гипотетических стратегий, основанный на изменении частоты просмотра набора из 233 Википедии страниц, касающихся актеров и режиссеров (синий) . Здесь мы обнаруживаем, что нет существенной разницы между доходностью, генерируемой случайными стратегиями, и стратегиями, основанными на представлении Wikipedia (среднее значение R = 0.04; W = 1189114, p = 0,59, α = 0,05, двусторонний двухвыборочный критерий суммы рангов Вилкоксона).
Аналогичным образом для каждой из 233 статей Википедии, об актерах и режиссерах, мы рассчитываем доходность DJIA в течение недели t + 1 за все недели t , где просмотры статьи увеличились по сравнению с просмотрами в предыдущий Δ т = 3 недели, такие что Δ n ( т , Δ т )> 0 и отдельно для всех недель т , где просмотры статьи уменьшились по сравнению с просмотрами в предыдущем Δ т = 3 недели, такие что Δ n ( t , Δ t ) <0.Мы не обнаружили существенной разницы в средней доходности DJIA в течение недели t + 1 для этих двух наборов недель ( W = 28186, p = 0,47, α = 0,05, двусторонний двухвыборочный ранг Вилкоксона. -сумма).
Подводя итог, ни анализ, основанный на гипотетической торговой стратегии, ни дополнительный анализ еженедельных отчетов DJIA не обнаруживают никаких доказательств того, что изменения во взглядах на статьи Википедии , относящиеся к актерам и создателям фильмов, имеют отношение к будущим изменениям в DJIA.
Cornerstone Strategic Value Fund, Inc.
Добро пожаловать
Cornerstone Strategic Value Fund, Inc. — диверсифицированная управляющая инвестиционная компания закрытого типа. Он был зарегистрирован в Мэриленде 1 мая 1987 года и начал инвестиционные операции 30 июня 1987 года. Обыкновенные акции Фонда торгуются на американской фондовой бирже NYSE под тикером «CLM». Хотя обыкновенные акции Фонда часто торгуются с премией к стоимости чистых активов в течение последних нескольких лет, акции закрытых фондов часто торгуются с дисконтом от стоимости чистых активов.Закрытые фонды отличаются от открытых управляющих инвестиционных компаний (обычно называемых паевыми фондами) тем, что закрытые фонды не выкупают свои акции по усмотрению держателя акций и, как правило, размещают свои акции для торговли на фондовой бирже. Для сравнения: паевые инвестиционные фонды выпускают ценные бумаги, которые можно погашать ежедневно по чистой стоимости активов по усмотрению держателя акций, и, как правило, они постоянно предлагают свои акции.
Паевые инвестиционные фонды подвержены постоянному притоку и оттоку активов, что может усложнить управление портфелем, тогда как фонды закрытого типа, как правило, могут оставаться более полно инвестированными в ценные бумаги в соответствии с инвестиционными целями и политикой закрытого фонда.
Инвестиционная цель Фонда — добиться долгосрочного прироста капитала за счет инвестиций в долевые ценные бумаги американских и зарубежных компаний. Нет никакой гарантии, что Фонд достигнет своих инвестиционных целей. При определении того, какие ценные бумаги покупать для портфеля Фонда, инвестиционный консультант Фонда использует сбалансированный подход, включая инвестирование на основе «стоимости» и «роста» путем поиска компаний по разумным ценам, независимо от сектора или отрасли, которые демонстрируют благоприятные долгосрочные перспективы. характеристики роста.Характеристики оценки и роста могут быть рассмотрены для целей выбора потенциальных инвестиционных ценных бумаг.
Фонд может инвестировать без ограничений в другие закрытые инвестиционные компании и ETF при условии, что Фонд ограничивает свои вложения в ценные бумаги, выпущенные другими инвестиционными компаниями, так что не более 3% находящихся в обращении голосующих акций любой одной инвестиционной компании будет принадлежит Фонду. Как акционер любой инвестиционной компании, Фонд будет нести свою определенную долю в расходах инвестиционной компании и по-прежнему будет подлежать оплате консультативных и административных сборов Фонда в отношении вложенных таким образом активов.
iPhone 13 и iPhone 13 mini
Сэкономьте на новом iPhone благодаря специальным предложениям операторов связи Apple. Найдите свою сделку
Дизайн
Ceramic Shield, прочнее , чем стекло любого смартфона
iPhone 13
iPhone 13 mini
Ceramic Shield, прочнее , чем стекло любого смартфона
iPhone 13
iPhone 13 mini
Ceramic Shield, прочнее , чем стекло любого смартфона
iPhone 13
iPhone 13 mini
Ceramic Shield, прочнее , чем стекло любого смартфона
iPhone 13
iPhone 13 mini
Ceramic Shield, прочнее , чем стекло любого смартфона
iPhone 13
iPhone 13 mini
Ceramic Shield, прочнее , чем стекло любого смартфона
iPhone 13
iPhone 13 mini
Камера
Как мы получили такую огромную модернизацию камеры
, чтобы она соответствовала ? Мы разработали совершенно новую архитектуру и повернули объективы на 45 градусов, чтобы они соответствовали нашей лучшей системе с двумя камерами — с ее самым большим сенсором широкоугольной камеры.
Мы также освободили место для нашей оптической стабилизации изображения со сдвигом сенсора. И мы оснастили сверхширокоугольную камеру более быстрым сенсором.
Новая сверхширокоугольная камера раскрывает больше деталей в темных областях ваших фотографий
Новая широкоугольная камера захватывает на 47% больше света для улучшения фото и видео
Новая оптическая стабилизация изображения со сдвигом датчика обеспечивает стабильные снимки , даже если вас нет
Подходит даже для
iPhone 13 mini
Кинематографический режим
iPhone пошел в киношколу,
, так чтовам не нужно.
Представление
Кинематографический режим
Кинематографисты используют технику, называемую стойкой фокусировкой — смещение фокуса с одного объекта на другой — чтобы направить внимание аудитории в своих фильмах. Теперь с iPhone вы можете легко использовать ту же технику повествования в ваших видео.
Просто начните запись, и кинематографический режим будет удерживать фокус на вашем объекте, создавая красивый эффект глубины резкости вокруг него.
Кинематографический режим также может предвидеть, когда в сцене появится новый выдающийся объект, и автоматически сместить фокус, когда это произойдет. Теперь вы можете легко создавать видеоролики, которые выглядят как фильмы.
Вы даже можете настроитьэффект глубины после съемки
Хотите изменить фокус или отрегулировать размытие после заворотов? Без проблем.iPhone позволяет сделать это с помощью нескольких касаний и смахиваний. Даже профессиональные кинокамеры не могут этого сделать.
Кинематографический режим: снимает
в формате Dolby Vision HDR
Галерея камеры
Сделайте
отличное фото , не отрывая пальца.
ОК, одним пальцем
Воспоминания — это автоматические слайд-шоу, созданные из значимых моментов в вашей библиотеке фотографий.Персонализируйте их, придавая им индивидуальный вид, или даже саундтрек из вашей музыкальной библиотеки.
Воспоминания — это автоматические слайд-шоу, созданные из значимых моментов в вашей библиотеке фотографий. Персонализируйте их, придавая им индивидуальный вид, или даже саундтрек из вашей музыкальной библиотеки.
Фотографические стили
Камера
со стилем
все
свое.
Представляем
Фотографический стиль
Стили достаточно умны достаточно, чтобы делать такие вещи, как усиление или отключение цветов, сохраняя естественные оттенки кожи
Фотографических стилей придадут вашим фотографиям индивидуальный вид.Но, в отличие от фильтров, стили выборочно применяют корректировки к нужным областям, сохраняя при этом оттенки кожи.
Выберите «Яркий», чтобы сделать фотографии яркими и живыми.
Богатый контраст для более темных теней и более глубоких цветов. Теплый или Холодный, чтобы подчеркнуть золотистый или синий оттенок. Предварительно настроено, готово, вперед!
Дисплей
Super Color Pixelistic XDR idocious.Supercolor Pixelistic XDRidocious.
Дисплей Super Retina XDR
Сверхяркий
Наш OLED-дисплей стал на 28 процентов ярче, до 800 нит, поэтому его легче увидеть при ярком солнечном свете.
И он по-прежнему достигает 1200 нит для HDR-контента. Вы заметите яркие белые, настоящие черные и все оттенки между ними. Тем не менее, дисплей экономит электроэнергию лучше, чем когда-либо.
Суперкрасочный
iPhone 13 имеет широкую цветовую гамму, соответствующую кинематографическому стандарту, и отображает цвета именно так, как и задумывали создатели фильма.А благодаря точной цветопередаче все на экране выглядит удивительно естественным.
Supersharp
Дисплей Super Retina XDR имеет сверхвысокую плотность пикселей, поэтому фотографии, видео, текст — все, что вы просматриваете, — выглядят очень резкими. Дисплей стал еще шире благодаря меньшей площади камеры TrueDepth.
Аккумулятор
Поднимает
штангу
До 2.На 5 часов больше автономной работы на iPhone 13.
до на 1,5 часа больше автономной работы на iPhone 13 mini.
ускоряющий,
A15 Bionic — этокамера подъемная,
A15 Bionic — это, увеличивающая реальность,
A15 Bionic — этооптимизирующий,
A15 Bionic — этозащита конфиденциальности,
A15 Bionic — эточип, меняющий правила игры.
Молниеносный A15 Bionic поддерживает кинематографический режим, фотографические стили, интерактивный текст и многое другое. Его Secure Enclave блокирует личную информацию, такую как данные Face ID и контакты. И он более эффективен, помогая продлить срок службы батареи.
- До На 50% быстрее ЦП
, чем у конкурентов - До На 30% быстрее графика
, чем у конкурентов - Единственный чип смартфона
быстрее — это iPhone 13 Pro
Молниеносный A15 Bionic поддерживает кинематографический режим, фотографические стили, интерактивный текст и многое другое.Его Secure Enclave блокирует личную информацию, такую как данные Face ID и контакты. И он более эффективен, помогая продлить срок службы батареи.
- До На 50% быстрее ЦП
, чем у конкурентов - До На 30% быстрее графика
, чем у конкурентов - Единственный чип смартфона
быстрее — это iPhone 13 Pro
Никто не делает
5G как iPhone./investor-analyzing-stock-market-investments-with-financial-dashboard-on-smartphone-and-computer-screens-1064565776-b1a25277d6274655894938cfeb499d33.jpg)
Мир быстро переходит на 5G. Стриминг, скачивание — все происходит намного быстрее. 5G даже достаточно быстр для серьезных многопользовательских игр, обмена AR-видео и многого другого. В режиме Smart Data iPhone автоматически переключается на пониженную передачу для экономии энергии, если такая скорость вам не нужна.
Больше диапазонов 5G для скорости 5G в других местахiOS 15
На связи.В момент.
iOS 15 позволяет поддерживать разговор во время обмена фильмами, музыкой и всем, что находится на вашем экране, прямо в FaceTime. Оставайтесь в зоне, отфильтровывая любые уведомления, не относящиеся к текущей задаче. И взаимодействуйте с текстом на изображениях, чтобы быстро отправлять электронную почту, совершать звонки, прокладывать маршруты и т. Д.
Подробнее об iOS 15
Конфиденциальность
Конфиденциальность встроена.
iPhone помогает контролировать вашу личную информацию. Например, ярлыки Privacy Nutrition Labels помогут вам увидеть, как приложения используют ваши данные. Приложению требуется ваше разрешение, чтобы отслеживать вашу активность в приложениях или на веб-сайтах других компаний. И это только для начала.
Узнайте больше об Apple
и конфиденциальности
Окружающая среда
Хороший дизайн — благо для планеты.
Наши магазины, офисы, центры обработки данных и производственные предприятия уже имеют нулевой уровень выбросов углерода. К 2030 году наши продукты — и ваш углеродный след от их использования — тоже исчезнут. В этом году мы отказались от пластиковой упаковки коробок iPhone 13 и iPhone 13 Pro, сэкономив 600 метрических тонн пластика. И наши созданные площадки окончательной сборки теперь не отправляют отходы на свалки.
Узнайте больше об Appleи окружающей среде
Телефон, полный веселья.
Транслируйте песни, альбомы и избранные плейлисты. Посмотрите шоу, которыми все бредят. Откройте для себя новые захватывающие игры. Следите за новостями и историями, которые вам нравятся. Найдите свою следующую любимую тренировку. Сервисы Apple предоставляют вам так много возможностей, и Apple One объединяет их все в простую подписку.
Узнать больше об Apple One
Умножьте магию.
Все, что вам нравится в вашем iPhone, становится еще лучше, когда вы используете его с Mac, iPad или Apple Watch. Все это работает вместе — безупречно. Ответьте на звонок, если под рукой. Сделайте снимок на свой iPhone и смотрите, как оно мгновенно появляется на вашем Mac. И всегда смотрите все свои тексты на всех своих устройствах. Легкий.
Узнайте больше о том, как продукты Apple работают вместе
AR
Проверьте это.
См. IPhone 13 и 13 mini в дополненной реальности.
Откройте эту страницу в Safari на своем iPhone или iPad.
Купить все аксессуары для iPhone
Способы купить.
Обменяйте свой смартфон на кредит.
С помощью Apple Trade In вы можете получить кредит на новый iPhone при обмене подходящего смартфона.Это хорошо для вас и для всей планеты.
Подробнее об Apple Trade In
Остались вопросы? Просто спроси.
Вы не найдете лучшего места для покупки iPhone. Мы знаем об операторах связи, способах оплаты и многом другом. И мы упрощаем понимание.
Подробнее о покупке iPhone
ETF ARK Innovation, управляемый Кэти Вуд
График премий / скидок показывает разницу между дневной рыночной ценой акций Фонда и стоимостью чистых активов Фонда («СЧА»).Ежедневная рыночная цена рассчитывается с использованием средней точки между самой высокой и самой низкой ценой предложения на листинговой бирже на момент расчета чистой стоимости фонда (обычно 16:00 по восточному времени).
Вертикальная ось диаграммы показывает надбавку или скидку к средней цене в процентах от чистой стоимости активов. Горизонтальная ось показывает количество торговых дней, охваченных графиком, а каждая полоса на графике показывает, сколько дней Фонд торговал в пределах данного диапазона премий / скидок.Данные, представленные в диаграмме и таблице выше, отражают прошлые результаты и не могут использоваться для прогнозирования будущих результатов.
–
Основные риски инвестирования в ARKK включают: Риск, связанный с ценными бумагами. Стоимость долевых ценных бумаг, которыми владеет Фонд, может снизиться из-за общих рыночных и экономических условий. Риск иностранных ценных бумаг. Инвестиции в ценные бумаги иностранных эмитентов сопряжены с рисками, выходящими за рамки тех, которые связаны с инвестициями в ценные бумаги США. Риск сектора здравоохранения. На сектор здравоохранения могут негативно повлиять государственные постановления и государственные программы здравоохранения.
Риск сектора связи. Компании этого сектора могут пострадать от потенциального устаревания продуктов / услуг, ценовой конкуренции, затрат на исследования и разработки, существенных требований к капиталу и государственного регулирования. Риск сектора информационных технологий. Компании, занимающиеся информационными технологиями, сталкиваются с острой конкуренцией как на внутреннем, так и на международном уровне, что может отрицательно повлиять на размер прибыли.Подробную информацию о конкретных рисках ARKK ETF можно найти в проспекте эмиссии. Дополнительные риски инвестирования в ARKK включают в себя риски капитала, рынка, управления и недиверсификации, а также колебания рыночной стоимости и чистой стоимости активов. Инвестиции в ETF сопряжены с рисками, и вы можете потерять деньги на своих инвестициях в ETF. Нет никакой гарантии, что ETF достигнет своей инвестиционной цели. Портфель ETF более волатилен, чем в среднем по рынку. Акции ARKK покупаются и продаются по рыночной цене (не NAV) и не выкупаются индивидуально из ETF.
Акции ETF могут быть выкуплены непосредственно в ETF по NAV Уполномоченными участниками в очень крупных единицах. Не может быть никаких гарантий, что активный рынок для торговли акциями ETF будет развиваться или сохраняться, или что их листинг будет продолжаться или останется неизменным. Покупка или продажа акций ETF на бирже может потребовать уплаты брокерских комиссий, а частая торговля может повлечь за собой брокерские расходы, которые значительно снизят доходность инвестиций.
LIBOR и другие ориентиры — Совет по финансовой стабильности
Обеспечение целостности и надежности основных показателей финансового рынка, особенно показателей процентных ставок и валютного курса (FX), важно для финансовой стабильности.
Ориентиры процентных ставок
Ориентиры процентных ставок играют ключевую роль на мировых финансовых рынках. Для обеспечения финансовой стабильности широко используемые контрольные показатели должны быть особенно надежными. Продолжающаяся зависимость мировых финансовых рынков от LIBOR создает явные риски для глобальной финансовой стабильности.
В качестве приоритета СФС работает над обеспечением плавного и своевременного перехода к концу 2021 года от LIBOR к надежным альтернативным ориентирам, основанным на безрисковых ставках.
В июле 2013 года в ответ на попытки манипулирования и снижение ликвидности на ключевых межбанковских рынках необеспеченного финансирования СФС учредила Группу управления официальным сектором (OSSG), в которую входят высокопоставленные должностные лица центральных банков и регулирующих органов. Благодаря работе OSSG в 2014 году СФС впервые опубликовало рекомендации по укреплению уверенности в надежности и устойчивости контрольных показателей процентных ставок и выявлению альтернативных почти безрисковых ставок.С тех пор ФСБ через OSSG непрерывно работала над координацией действий на международном уровне, чтобы стимулировать и поддерживать переход от LIBOR к новым, более надежным ориентирам.
Глобальная дорожная карта перехода для LIBOR
В октябре 2020 года ФСБ опубликовала Глобальную дорожную карту перехода на для LIBOR .
В дорожной карте изложены шаги, которые следует предпринять тем, кто имеет отношение к контрольным показателям LIBOR, чтобы обеспечить упорядоченный переход от LIBOR к концу 2021 года.Дорожная карта, обновленная в июне 2021 года, устанавливает следующие даты:
Фирмы должны иметь идентифицированных и оцененных всех существующих подверженностей LIBOR и согласовать план проекта до конца 2021 года.
К дате вступления в силу Протокола ISDA Fallbacks Protocol , FSB настоятельно рекомендует фирмам придерживаться Протокола.
К концу 2020 года фирмы должны иметь возможность предлагать своим клиентам ссуды без привязки к ставке LIBOR.
К середине 2021 года фирмы должны были разработать формализованные планы по внесению поправок в унаследованные контракты, где это может быть сделано, и обсудить шаги, которые могут потребоваться для использования альтернативных ставок для рисков, связанных с LIBOR, которые действуют после конца 2021 года.
К концу 2021 года фирмы должны быть готовы ко всем настройкам LIBOR в фунтах стерлингов, евро, швейцарских франках и японских иен, а также к настройкам LIBOR на 1 неделю и 2 месяца в долларах США, чтобы прекратить и прекратить заключение новых контрактов, использующих LIBOR в долларах США.
К июню 2023 года фирмы должны быть готовы к прекращению действия всех оставшихся ставок LIBOR в долларах США.
Для обеспечения плавного перехода от LIBOR к концу 2021 года ФСБ выпустила дополнительное руководство по:
Принципы IOSCO в отношении финансовых ориентиров
FSB одобряет Принципы финансовых эталонных показателей, разработанные Международной организацией комиссий по ценным бумагам (IOSCO), которые охватывают важные вопросы эталонного управления, целостности, методологии, качества и подотчетности.
IOSCO в сентябре 2021 года подтвердила важность продолжения перехода к надежным альтернативным ориентирам, то есть безрисковым ставкам, для снижения потенциальных рисков, возникающих в результате прекращения действия LIBOR, включая USD LIBOR.
Он предупредил, что некоторые альтернативные эталоны, в частности, ставки, чувствительные к кредитному риску, могут создавать риски для финансовой стабильности в той степени, в которой они основаны на базовом рынке, относительный размер которого невелик по сравнению с объемом торгов (Принцип 6), и недостаточности данных. в эталонном дизайне (Принцип 7).Действительно, некоторые из этих ставок основаны на рынках, аналогичных LIBOR, и могут повторять многие недостатки LIBOR, как подчеркнули власти США и Великобритании.
Сопредседатели OSSG ФСБ Эндрю Бейли (председатель Банка Англии) и Джон К. Уильямс (президент Федерального резервного банка Нью-Йорка) выразили свою поддержку этому заявлению IOSCO.
Национальные рабочие группы
Продолжение сотрудничества с участниками рынка — ключ к плавному переходу.В рамках своей работы по разработке RFR власти в юрисдикциях СФС создали национальные рабочие группы для выработки рекомендаций по переходу на RFR.
Инвестор пытается разыграть уникальную сделку
Facebook потерпел поражение в прошлом месяце, потеряв 13%.
Но основатель Inside Edge Capital Management Тодд Гордон настолько уверен в успехе Facebook, что готов вложить реальные деньги в работу уникальным способом — совершая сделку на Facebook с использованием системы виртуальной реальности Oculus компании.
Но сначала он объяснил, почему до сих пор уверенно чувствует себя на складе.
«Я разочарован некоторыми из их манипулятивных методов, но в долгосрочной перспективе, я верю в компанию, что с помощью регулирования или естественных рыночных сил она исправит некоторые ошибки», — сказал Гордон в передаче «Trading Nation» CNBC. Четверг.
Facebook стал объектом пристального внимания совсем недавно после того, как информатор Фрэнсис Хоген дала показания перед комитетом Сената в начале октября, утверждая, что компания ставила прибыль выше общественного блага.
«Несмотря на все эти проблемы, акции Facebook были рок-звездой. С момента IPO в 2012 году они выросли на 750% по сравнению с Nasdaq на 480%», — сказал Гордон.
Несмотря на недавние проблемы с конфиденциальностью, Гордон сказал, что долгосрочный рост Facebook выглядит многообещающим.
«Я твердо уверен, что они занимают хорошее положение в пространстве социальных сетей, которое — давайте признаем это — навсегда изменило человеческое взаимодействие, и особенно мне нравится, куда они идут с ИИ и пространством виртуальной реальности», — сказал он.«Я настроен оптимистично, и пандемия только ускорила внедрение этой технологии. Мы уже были на пути к этому».
Надев свои очки виртуальной реальности Oculus, чтобы совершить сделку, Гордон выделил область поддержки на уровне 320 долларов, которая должна сохраниться после последней слабости — это соответствует ее 200-дневной скользящей средней.
Делая ставку на движение вверх после прибылей, запланированных на 25 октября, Гордон покупает колл 340 и продает колл 350 с истечением 29 октября.
«Это 290 долларов риска, чтобы потенциально заработать 710 долларов на таком колл-спреде», — сказал он.
Facebook торговался в пятницу чуть выше 324 долларов. Чтобы достичь нижнего предела диапазона спреда колла Гордона на уровне 340 долларов, ему потребуется подняться на 5%.
Раскрытие информации: Тодд Гордон и Inside Edge Capital Management владеют акциями Facebook.
Заявление об ограничении ответственности
Биткойн-ETF наконец-то могут дебютировать — вроде
Озан Козе | AFP через Getty Images
Энтузиасты криптовалюты и индустрия биржевых фондов готовятся к тому, что первый биткойн-фьючерсный ETF начнет торговаться во вторник, когда на Нью-Йоркской фондовой бирже планируется дебютировать биткойн-стратегический ETF ProShares.
Однако есть одна загвоздка: ETF становится активным, если Комиссия по ценным бумагам и биржам не возражает против подачи заявки, что может произойти вплоть до полуночи понедельника.
Несмотря на неопределенность, многие считают, что вероятность того, что ETF начнет торговаться в соответствии с графиком, высока.
«Я бы дал 75% -ный шанс одобрения», — сказал директор по исследованиям ETF Trends Дэйв Надиг.
Биткойн-фьючерсный ETF: разочарование или шаг в правильном направлении?
ETF основан на фьючерсах на биткойны, которые торгуются на Чикагской товарной бирже.Это разочарование для многих в биткойн-сообществе, которые предпочли бы чистый ETF, поддерживаемый физическим биткойном. Они жалуются, что высокая стоимость включения фьючерсных контрактов не позволяет адекватно отслеживать спотовую цену криптовалюты, и что SEC должна приступить к утверждению чистого биткойн-ETF.
«Фьючерс — это производная от спотового рынка, поэтому, если вам комфортно с фьючерсами, почему бы вам не чувствовать себя комфортно на спотовом рынке?» Сказал генеральный директор Grayscale Investments Майкл Зонненшейн.Grayscale — это система управления активами в цифровой валюте; он управляет Grayscale Bitcoin Trust. Grayscale указал, что намерен преобразовать GBTC в биткойн-ETF, если они получат одобрение регулирующих органов.
Несмотря на это, большинство биткойн-активистов — и сообщество ETF — приветствуют это как небольшой, но важный шаг к открытию крипторынка для гораздо более широкой аудитории.
«Это рынок ползать, гулять, бегать», — сказал директор по инвестициям Bitwise Asset Management Мэтью Хуган. «Самый маленький шаг, который SEC может сделать прямо сейчас, — это запустить рынок фьючерсов на биткойны, потому что это регулируемый рынок.
Тот факт, что фьючерсы являются регулируемым рынком, имеет решающее значение для понимания того, почему председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США Гэри Генслер, скорее всего, разрешит торговать ETF фьючерсами на биткойны, но не ETF на основе биткойнов. проблема криптовалюты, и ETF фьючерсов на биткойны поможет
Генслер хочет поддержать финансовые инновации, такие как криптовалюта, но ему не хватает регулирующих полномочий в таких критических областях, как криптобиржи.
«Генслер хочет быть инновационным и в то же время сбалансированным», — сказал Хуган.
сказал.«Он не хочет уничтожать финансовые инновации [вокруг криптографии]. Он хочет бороться с мошенничеством, гнусными элементами и преступной деятельностью. Он хочет создать нормативную базу для этого».
Но у него нет нормативной базы, по крайней мере, пока. Вполне вероятно, что Конгрессу потребуется вмешаться и обеспечить широкую регулирующую структуру для всего криптопространства, но шансы на то, что это произойдет в ближайшее время, невелики.
Однако криптопространство растет так быстро, что Генслер находится под огромным давлением, чтобы что-то предпринять.Комиссия по ценным бумагам и биржам может зайти так далеко, заявив о юрисдикции регулирующих органов, не вызывая беспокойства у других агентств.
Итак, временное решение — разрешить торговлю ETF фьючерсами на биткойны.
ETF фьючерсов на биткойны позволяет широкой публике участвовать без многих проблем, связанных с владением виртуальной валютой. Во-первых, вам не нужно беспокоиться об опеке. Также никто не жалуется, что они забыли свой обменный пароль; и нет никаких проблем с тем, кто владеет биткойнами на нерегулируемой бирже, чьи криптовалюты украли киберпреступники.
Можно ли манипулировать фьючерсным рынком?
Одна из основных причин, по которой биткойн-ETF не был одобрен, — это беспокойство по поводу рыночных манипуляций. Аналогичное беспокойство было выражено в отношении ETF фьючерсов на биткойны: спотовый рынок может манипулировать фьючерсным рынком.
В недавно опубликованной статье Хуган и его сотрудники из Bitwise Asset Management утверждают, что это беспокойство необоснованно.
«Мы показали, что рынок фьючерсов на биткойны CME является ведущим источником определения цен на рынке биткойнов во всем мире», — сказал мне Хуган.«Сначала цены движутся на CME, а не на Coinbase, Kraken и других офшорных биржах. CME — большая собака. Спотовый рынок не виляет фьючерсным хвостом».
Надиг из ETF Trends согласился с этим, отметив, что в мире сырьевых товаров в ценообразовании долгое время преобладали фьючерсы. «Фьючерсы — вот где ликвидность».
Хуган пошел дальше в этом рассуждении. Bitwise в четверг подала заявку на биткойн-ETF, который будет содержать фактическую виртуальную валюту, а не фьючерсы, утверждая, что рынок достаточно зрелый.