Операционная маржа формула: Страница не найдена — QUALITY BUSINESS

Содержание

Что такое операционная маржа?

Операционная маржа — это отношение операционного дохода компании к ее общему объему продаж. Это эффективно показывает, сколько из каждого доллара компания тратит на продажи, которые она сохраняет в качестве прибыли. Сравнение соотношения во времени или между компаниями может показать фундаментальную эффективность бизнес-операций компании.

Операционный доход, используемый для расчета операционной маржи, представляет собой просто разницу между операционными доходами и операционными расходами. По сути, это прибыль или убыток от торговли компании. Цифры не включают неторговые расходы, такие как проценты по кредитам или налоговые платежи.

Операционный доход известен в Великобритании как операционная прибыль. Термин также часто используется взаимозаменяемо с EBIT или прибылью до вычета процентов. Строго говоря, между операционной прибылью и EBIT существует небольшая разница: последняя также будет учитывать внереализационные доходы. Это доход от источников, отличных от торговли компании, таких как проценты по кредитам, предоставленным другим компаниям, или дивиденды и проценты по инвестициям.

Основное преимущество использования коэффициента состоит в том, что он прост в расчете и дает четкое представление о том, насколько хорошо идет торговля компании. Например, компания с операционной маржой в 20% будет получать прибыль до вычета налогов в размере 20 центов с каждого доллара (долл. США), который она получает в качестве дохода. Это также упрощает сравнение между различными компаниями.

Компания с высокой операционной рентабельностью не обязательно находится в отличной финансовой форме, так как может иметь серьезные долговые обязательства. Аналогичным образом, компания с низкой операционной маржой может быть в хорошей форме, если у нее нет долгов или она торгуется в регионе с низкими налогами. В обоих случаях это просто полезный способ увидеть, как торговая активность компании со временем может повлиять на ее финансовую устойчивость. Это также дает некоторое представление о подверженности компании риску: у компании с низкой операционной рентабельностью могут возникнуть проблемы, если спрос на ее продукцию упадет или расходы на производство неожиданно возрастут.

Есть некоторые цифры, которые могут быть исключены из расчетов операционной маржи, даже если они технически являются частью операционной прибыли. Одним из примеров являются платежи по судебным делам. Несмотря на то, что они могут составлять значительную часть денежного потока, они дисконтируются от операционной маржи, так как не являются точным представлением текущих затрат и доходов от основной деятельности.

ДРУГИЕ ЯЗЫКИ

Маржа операционной прибыли — Экономика вокруг нас

Одним из показателем прибыльности, используемым компаниями, является маржа операционной прибыли (operating profit margin). Он характеризует эффективность операционной деятельности компании и стратегии ценообразования. Данный показатель представляет собой отношение операционной прибыли к выручке от продаж и показывает, какая часть выручки от продаж остается после вычета операционных расходов, включающих стоимость рабочей силы, сырья, накладные расходы, амортизацию, износ, рекламу и т. д.

Маржа операционной прибыли – это показатель, который может быть использован для сравнения компаний, не предоставляющих подробных данных о стоимости проданных товаров (что необходимо для расчета маржи валовой прибыли).

Так как операционная прибыль включает только выручку от продаж типовой продукции, данный показатель характеризует прибыльность операционной деятельности компании.

Этот показатель в основном говорит, сколько денег (до уплаты налога на прибыль и процентов) зарабатывает компания на каждый рубль продаж. Маржа операционной прибыли может быть использована для определения того, являются ли расходы на операционную деятельность слишком высокими по сравнению с объемами продукции или продаж (особенно при сравнении с похожими компаниями из одной отрасли). Если компания имеет высокий показатель маржи операционной прибыли по сравнению с конкурентами, то это может говорить о том, что эта компания сумела создать низко затратную операционную модель. В этой связи в качестве примера приводят сеть магазинов Магнит, чья модель использования складских помещений и эффективность дистрибуции привели к снижению стоимости доставки товаров в магазины.

Высокий показатель маржи операционной прибыли показывает, что компания грамотно управляет операционными расходами.

Если руководство компании способно дополнительно повысить уровень маржи операционной прибыли, это свидетельствует, что компания получает все больше прибыли на каждый доллар продаж либо продажи растут быстрее, чем операционные расходы.

Формула маржи операционной прибыли

Маржа операционной прибыли = Операционная прибыль / Выручка от продаж * 100%, где операционная прибыль – прибыль до уплаты процентов и налога на прибыль.

Маржа операционной прибыли обычно рассчитывается ежемесячно или ежеквартально в рамках традиционного цикла управленческой отчетности. Размер выручки от продаж и стоимость проданной продукции содержится в бухгалтерской документации. Величина маржи операционной прибыли варьируется в зависимости от отрасли, но, при прочих равных условиях, чем выше величина этого показателя, тем лучше.

%d0%bc%d0%b0%d1%80%d0%b6%d0%b0%20%d1%87%d0%b8%d1%81%d1%82%d0%be%d0%b9%20%d0%bf%d1%80%d0%b8%d0%b1%d1%8b%d0%bb%d0%b8 — со всех языков на все языки

Все языкиАбхазскийАдыгейскийАфрикаансАйнский языкАканАлтайскийАрагонскийАрабскийАстурийскийАймараАзербайджанскийБашкирскийБагобоБелорусскийБолгарскийТибетскийБурятскийКаталанскийЧеченскийШорскийЧерокиШайенскогоКриЧешскийКрымскотатарскийЦерковнославянский (Старославянский)ЧувашскийВаллийскийДатскийНемецкийДолганскийГреческийАнглийскийЭсперантоИспанскийЭстонскийБаскскийЭвенкийскийПерсидскийФинскийФарерскийФранцузскийИрландскийГэльскийГуараниКлингонскийЭльзасскийИвритХиндиХорватскийВерхнелужицкийГаитянскийВенгерскийАрмянскийИндонезийскийИнупиакИнгушскийИсландскийИтальянскийЯпонскийГрузинскийКарачаевскийЧеркесскийКазахскийКхмерскийКорейскийКумыкскийКурдскийКомиКиргизскийЛатинскийЛюксембургскийСефардскийЛингалаЛитовскийЛатышскийМаньчжурскийМикенскийМокшанскийМаориМарийскийМакедонскийКомиМонгольскийМалайскийМайяЭрзянскийНидерландскийНорвежскийНауатльОрокскийНогайскийОсетинскийОсманскийПенджабскийПалиПольскийПапьяментоДревнерусский языкПортугальскийКечуаКвеньяРумынский, МолдавскийАрумынскийРусскийСанскритСеверносаамскийЯкутскийСловацкийСловенскийАлбанскийСербскийШведскийСуахилиШумерскийСилезскийТофаларскийТаджикскийТайскийТуркменскийТагальскийТурецкийТатарскийТувинскийТвиУдмурдскийУйгурскийУкраинскийУрдуУрумскийУзбекскийВьетнамскийВепсскийВарайскийЮпийскийИдишЙорубаКитайский

 

Все языкиАбхазскийАдыгейскийАфрикаансАйнский языкАлтайскийАрабскийАварскийАймараАзербайджанскийБашкирскийБелорусскийБолгарскийКаталанскийЧеченскийЧаморроШорскийЧерокиЧешскийКрымскотатарскийЦерковнославянский (Старославянский)ЧувашскийДатскийНемецкийГреческийАнглийскийЭсперантоИспанскийЭстонскийБаскскийЭвенкийскийПерсидскийФинскийФарерскийФранцузскийИрландскийГалисийскийКлингонскийЭльзасскийИвритХиндиХорватскийГаитянскийВенгерскийАрмянскийИндонезийскийИнгушскийИсландскийИтальянскийИжорскийЯпонскийЛожбанГрузинскийКарачаевскийКазахскийКхмерскийКорейскийКумыкскийКурдскийЛатинскийЛингалаЛитовскийЛатышскийМокшанскийМаориМарийскийМакедонскийМонгольскийМалайскийМальтийскийМайяЭрзянскийНидерландскийНорвежскийОсетинскийПенджабскийПалиПольскийПапьяментоДревнерусский языкПуштуПортугальскийКечуаКвеньяРумынский, МолдавскийРусскийЯкутскийСловацкийСловенскийАлбанскийСербскийШведскийСуахилиТамильскийТаджикскийТайскийТуркменскийТагальскийТурецкийТатарскийУдмурдскийУйгурскийУкраинскийУрдуУрумскийУзбекскийВодскийВьетнамскийВепсскийИдишЙорубаКитайский

Рентабельность. Расчет и сравнение показателей прибыли — Аналитика ТЦО

Что такое рентабельность?

Рентабельность является одним из наиболее часто используемых коэффициентов расчета прибыльности компании. Показывает, какой процент продаж превратился в прибыль. Проще говоря, процентное значение показывает, сколько центов прибыли бизнес получил за каждый доллар продаж. Например, если рентабельность бизнеса в течение последнего квартала 35%, это означает, что за каждый доллар продаж получена прибыль в размере 0,35 долл. США.

Описание и расчет показателей прибыли

По всему миру предприятия и частные предприниматели осуществляют свою деятельность с одной целью — получение прибыли. Однако абсолютные показатели, такие как валовый объем продаж на сумму X миллионов долларов, коммерческие расходы на тысячу долларов или прибыль на уровне Z, не дают четкой реальной картины прибыльности и эффективности бизнеса. Частные предприниматели, например магазины, могут рассчитывать размер прибыли с желаемой частотой (например, еженедельно или раз в две недели), крупные компании, включая компании, зарегистрированные на бирже, обязаны сообщать об этом в соответствии с требованиями отчетности —  ежеквартально или ежегодно. Компании, которые используют заемные деньги, обязаны рассчитывать и сообщать об этом кредитору (например, банку) на ежемесячной основе.

В экономике предприятия рассчитывают 4 вида прибыли: валовая прибыль, операционная прибыль, прибыль до налогообложения и чистая прибыль. Эти показатели отражаются в отчете о прибылях и убытках компании в следующей последовательности: компания получает доход от продаж, а затем оплачивает прямые затраты на изготовление продукции. То, что осталось, это валовая прибыль. Затем компания оплачивает косвенные расходы, такие как аренда офиса, коммунальные услуги, реклама и исследования, разработки и их внедрение. Остается операционная маржа. Затем выплачиваются проценты по долгам, добавляется или вычитается прочие доходы или расходы, не связанные с основным бизнесом компании, остаток является маржой до налогообложения. Затем уплачиваются налоги, оставляя чистую маржу, также известную как чистая прибыль.

КЛЮЧЕВЫЕ МОМЕНТЫ

  • Маржинальная рентабельность определяет долю, которую компания или предпринимательская деятельность зарабатывает путем деления прибыли на доходы.
  • Рентабельность продаж показывает, сколько центов прибыли бизнес получил за каждый доллар продаж.
  • Несмотря на то, что существует несколько видов рентабельности, наиболее значительным и обычно используемым является рентабельность чистой прибыли, итоговая прибыль компании после того, как все остальные расходы, включая налоги и разовая деятельность, были исключены из выручки.
  • Показатели прибыли используются кредиторами, инвесторами и самими предприятиями в качестве индикаторов финансового состояния компании, способности управления и потенциального роста.
  • Поскольку абсолютные значения прибыли варьируются в зависимости от отрасли / вида деятельности, необходимо соблюдать осторожность при сравнении показателей разных предприятий.

Валовая прибыль

Проанализируйте продажи своего бизнеса и вычтите из них расходы, связанные с созданием или предоставлением продукта или услуги, такие как сырье, рабочая сила и пр. производственная себестоимость, в отчете о прибылях и убытках это «стоимость проданных товаров или «себестоимость продаж». В результате расчета получается валовая прибыль. Сформированная валовая прибыль наиболее полезна для компании, анализирующей свою деятельность по направлениям, она показывает чистую картину прибыльности компании. Формула расчета валовой прибыли:

Валовая прибыль = Выручка – Прямые затраты (Себестоимость)

Операционная прибыль

Операционная прибыль (или операционная маржа): из показателя валовой прибыли компании вычитаются коммерческие, управленческие и операционные расходы, в результате получаем операционную прибыль, также известную как прибыль до вычета процентов и налогов или EBIT. Это показатель дохода от основной, текущей деятельности компании, который доступен для выплаты по долгам и дивидендов акционерам, а также налоговым органам. Данный показатель используется банкирами и аналитиками при оценке стоимости компании для потенциальной покупки. Формула расчета операционной прибыли:

Операционная прибыль = валовая прибыль – управленческие и коммерческие или операционные расходы

Прибыль до вычета налогов

Прибыль до вычета налогов: возьмите операционный доход и вычтите из него расходы на уплату процентов, добавив при этом доход в виде процентов, скорректируйте на сальдо (разницу) разовых сделок, например прибыли или убытки от прекращенной деятельности, вы получите прибыль до налогообложения (EBT). Полученный результат разделите на доход, вы получите рентабельность прибыли до вычета налогов.

Все показатели прибыли показывают уровень остатка от продаж. Например, валовая рентабельность в 42% означает, что на каждые 100 долларов выручки компания платит 58 долларов в виде затрат, связанных с производством продукта или услуги, а 42 доллара – она получает в виде валовой прибыли.

Рентабельность чистой прибыли

Давайте теперь рассмотрим рентабельность чистой прибыли, наиболее значимую из всех показателей прибыли — и то, что люди обычно имеют в виду, когда спрашивают: «Какова рентабельность компании?»

Рентабельность чистой прибыли рассчитывается путем деления чистой прибыли на выручку, полученную от реализованной продукции / услуг за определенный период времени. В контексте расчетов рентабельности чистой прибыли и чистая прибыль используются взаимозаменяемо. Аналогично, продажи и выручка – взаимозаменяемые термины. Чистая прибыль определяется путем вычитания всех связанных с деятельностью расходов, включая затраты на сырье, рабочую силу, аренду, процентные платежи и налоги, из общей суммы полученного дохода.

Рентабельность чистой прибыли = чистая прибыль / выручка (или доход) = (Выручка - расходы) / Выручка = 1- (Расходы / Выручка)

Выплаченные дивиденды не считаются расходами и не учитываются в формуле.

Возьмем простой пример: если бизнес в предыдущем квартале осуществил продажи на сумму 100 000 долларов и потратил в общей сложности 80 000 долларов на различные расходы, то

Рентабельность = 1 — ($ 80 000 / $ 100 000) = 1- 0,8 = 0,2 или 20%

Это указывает на то, что в течение квартала бизнесу удалось получить прибыль в 20 центов за каждый доллар продаж. Давайте рассмотрим этот пример как базовый вариант для последующих сравнений.

Структура формулы прибыли

При более внимательном подходе получается, что рентабельность прибыли складывается из двух чисел — продажи и расходы. Чтобы максимизировать рентабельность, которая рассчитывается как {1 — (Расходы / Выручка)}, можно попытаться свести к минимуму результат, полученный при делении (Расходы / Выручка). Это может быть достигнуто, когда расходы низкие, а продажи -высокие.

Давайте разберемся с этим, расширив приведенный выше базовый пример.

Если один и тот же бизнес генерирует тот же объем продаж на сумму 100 000 долларов США, потратив всего 50 000 долларов США, рентабельность составит {1 — (50 000 долларов США / 100 000 долларов США)} = 50%. Если затраты на создание таких же продаж в дальнейшем сократятся до 25 000 долларов США, рентабельность увеличится до {1 — (25 000 долларов США / 100 000 долларов США)}= 75%. Таким образом, сокращение расходов помогает повысить рентабельность.

С другой стороны, если расходы остаются фиксированными на уровне 80 000 долл. США, а объем продаж увеличивается до 160 000 долл. США, рентабельность увеличивается до {1 — (80 000 долл. США / 160 000 долл. США)} = 50%. Увеличение дохода до 200 000 долл. США с той же суммой расходов приводит к увеличению прибыли {1 — (80 000 долл. США / 200 000 долл. США)} = 60%. Таким образом, увеличение продаж также увеличивает рентабельность.

Исходя из вышеизложенных сценариев, можно обобщить, что рентабельность может быть улучшена за счет увеличения продаж и снижения затрат. Теоретически, высокие продажи могут быть достигнуты либо путем повышения цен, либо увеличения объема проданных единиц, либо и того и другого одновременно. На практике, рост цен возможен только в том случае, если возможность потерять конкурентное преимущество на рынке — отсутствует, в то время как объемы продаж  также зависят от динамики рынка, общего спроса, занимаемой доли рынка. Аналогично, возможность контроля затрат также ограничена. Чтобы сократить расходы, можно сократить / устранить нерентабельную линейку продуктов, однако бизнес также потеряет на соответствующих продажах.

Во всех сценариях бизнес-показатели являются тонким уравновешивающим фактором для контроля над ценообразованием, объемом и стоимостью продукции. Рентабельность это показатель способности владельцев бизнеса или руководства внедрять стратегии ценообразования, которые ведут к увеличению продаж, и эффективно контролировать затраты, чтобы сократить их до минимального уровня.

Применение показателей рентабельности

По сути, показатель рентабельности стал общепринятым показателем прибыльности бизнеса и является индикатором потенциала на высшем уровне. Это одна из первых «ключевых фигур», которая будет цитироваться в квартальных отчетах о результатах деятельности компаний.

Владельцы бизнеса, руководство компании и внешние консультанты используют его для решения операционных проблем, изучения сезонных моделей и корпоративных результатов в разные периоды времени. Нулевая или отрицательная рентабельность означает, что бизнес либо пытается справиться со своими расходами, либо не может добиться хороших продаж. Дальнейшее углубление в детали и анализ помогает выявить узкие места, потери предприятия, например, большие не проданные запасы, избыточные, но недостаточно используемые сотрудники и ресурсы или высокие арендные ставки, чтобы затем разработать соответствующие планы действий. Предприятия, управляющие несколькими бизнес-подразделениями, производственными линиями, магазинами или территориально-обособленными предприятиями могут использовать рентабельность для оценки производительности каждого такого подразделения и сравнения друг с другом.

Рентабельность часто выступает в качестве индикатора при поиске дополнительного финансирования. Предприятия должны рассчитать показатель рентабельности для получения (или реструктуризации) кредита от банков и других кредиторов, а также при получении кредита под залог бизнеса. Крупные корпорации, выпускающие долговые обязательства для привлечения средств, обязаны раскрывать информацию о предполагаемом использовании накопленного капитала, и это дает инвесторам представление о рентабельности, которая может быть достигнута либо путем сокращения расходов, либо путем увеличения продаж, либо сочетанием того и другого.

Прибыль является важным фактором для инвесторов при финансировании конкретного стартапа, потенциального разрабатываемого продукта / услуги, сравнивая два или более предприятий или акций, чтобы определить лучший.

Сравнение рентабельности

Тем не менее,  рентабельность не может быть единственным решающим фактором для сравнения бизнеса, поскольку каждая деятельность имеет отличительные особенности. Обычно предприятия с низкой рентабельностью, такие как розничная торговля, имеют высокий оборот и доход, что компенсирует общую высокую прибыль, несмотря на относительно низкую рентабельность. Высококачественные предметы роскоши имеют низкие продажи, но высокая рентабельность на единицу компенсирует высокую прибыль. Ниже приведено сравнение прибыли четырех долгосрочных и наиболее успешных компаний из сферы технологий и торговли:

Технологические компании, такие как Microsoft и Alphabet, имеют высокие квартальные показатели прибыли по сравнению с показателями, достигнутыми Walmart и Target. Однако это не означает, что Walmart и Target не приносили прибыли или были менее успешными чем Microsoft и Alphabet.

Доходность акций в период между 2006 и 2012 годами показывает аналогичные показатели по всем четырем компаниям, хотя рентабельность Microsoft и Google значительно опередила Walmart и Target в этот период. Поскольку эти компании относятся к разным секторам, сравнение исключительно по прибыли может быть неуместным. Уместным сравнение рентабельности будет между Microsoft и Alphabet, а также между Walmart и Target.

Примеры высоко маржинальных отраслей

Компании, производящие предметы роскоши и аксессуары высокого класса, часто работают с высоким уровнем прибыли и низкими продажами. Несколько дорогостоящих изделий, таких как высококлассные автомобили, заказываются по сборке, то есть автомобиль изготавливается после получения заказа от клиента, что делает процесс с низкими затратами без значительных эксплуатационных накладных расходов.

Компании, разрабатывающие программное обеспечение или игровые компании, могут изначально инвестировать средства в разработку конкретного программного обеспечения / игры, а потом получать доход просто продавая миллионы копий с минимальными затратами. Заключение соглашений с производителями устройств, таких как предложение предустановленных Windows и MS Office на ноутбуках Dell, еще больше снижает затраты при сохранении доходов.

Защищенные патентами предприятия, такие как фармацевтика, на начальном этапе производства могут понести высокие затраты на исследования, но они получат прибыль с высокой рентабельностью при продаже защищенных патентами лекарств без конкуренции.

Примеры отраслей с низкой рентабельностью

Предприятия с интенсивной эксплуатацией, такие как транспорт, которым, возможно, приходится сталкиваться с колебаниями цен на топливо, льготами и удержанием водителей, а также обслуживанием транспортных средств, обычно имеют низкую норму прибыли.

Сельскохозяйственные предприятия обычно имеют низкую норму прибыли из-за неопределенности погоды, дорогой с/х техники, эксплуатационных накладных расходов, необходимости в фермерских и складских помещениях и ресурсоемких видах деятельности.

Автомобили также имеют низкую норму прибыли, так как прибыль и продажи ограничены интенсивной конкуренцией, неопределенным потребительским спросом и высокими эксплуатационными расходами, связанными с развитием дилерских сетей и логистики.

Основные показатели маржинального анализа

Маржинальный анализ призван обеспечить объективную оценку состояния резервов производства и степени их использования, очевидный реальный дефицит или избыток ресурсов. На базе маржинального (операционного) анализа разрабатываются пути мобилизации резервов, возможности их ресурсного и финансового обеспечения.

Как правило, в маржинальном анализе наиболее часто используются следующие показатели:

Коэффициент маржинального дохода

Коэффициент изменения валовых продаж

Коэффициент операционной прибыли

Прибыльность продаж

В теории маржинального анализа или анализа безубыточности выделяется такое понятие, как маржинальный доход, рассчитываемый в целом по предприятию как разность между выручкой и совокупными переменными затратами. Для единичного изделия маржинальный доход рассчитывается как разница между ценой реализации и удельными переменными затратами на единицу продукции.

Экономический смысл маржинального дохода заключается в том, что он обеспечивает покрытие постоянных затрат и формирует чистую прибыль от основной деятельности предприятия. Маржинальный доход (прибыль) – это предельная прибыль, которую может получить предприятие от производства и продажи каждого вида продукта.

1. Коэффициент маржинального дохода, который рассчитывается как отношение маржинального дохода к выручке:

КМД = (Выручка — Переменные затраты) / Выручка

Данный коэффициент показывает долю выручки, идущую на покрытие постоянных затрат и обеспечение прибыли, т.е. служит для оценки прибыльности продаж предприятия.

Иными словами, коэффициент характеризует способность менеджмента компании управлять производственными издержками. Чем выше этот показатель, тем успешнее менеджмент предприятия управляет производственными издержками.

2. Коэффициент изменения валовых продаж. Показатель характеризует изменение объема валовых продаж текущего периода по отношению к объему валовых продаж предыдущего периода. Рассчитывается по формуле:

КВП = (Выручка за текущий год — Выручка за прошлый год) / Выручка за прошлый год

Следует иметь в виду то что, данный показатель содержит в себе инфляционную компоненту, что приводит к некоторому искажению значений данного показателя.

3. Коэффициент операционной прибыли (операционной маржи), характеризует отношение операционной прибыли, т.е. валового дохода за вычетом общих, административных и реализационных издержек, к объему продаж. Коэффициент рассчитывается по формуле:

КОП = Операционная прибыль / Выручка от продаж

Данный показатель показывает, насколько эффективна собственно производственная деятельность предприятия.

4. Прибыльность продаж или коэффициент чистой прибыли, формула расчета имеет вид:

КПП = Чистая прибыль / Выручка

Прибыльность продаж является итоговой характеристикой прибыльности основной деятельности предприятия за период времени.

Концепция маржинального дохода вписывается в метод управления и учета затрат, получивший название директ-костинг. Суть данного метода состоит в том, что к себестоимости относятся только прямые затраты, накладные же расходы, не зависящие от объема продаж, в себестоимость продукции не включаются, а периодически списываются на финансовый результат.

Основной смысл данной концепции в том, что самая точная калькуляция не та, в которую после трудоемких расчетов и распределения накладных расходов в соответствии с принятой на предприятии базой включаются все затраты предприятия, а та, в которую вносятся издержки, непосредственно обеспечивающие выпуск данной продукции.

В практической деятельности зачастую возникает ситуация, когда в выпускаемом предприятием ассортименте существуют отдельные продукты с отрицательной рентабельностью по себестоимости, но имеющие положительный маржинальный доход. Такие продукты полностью покрывают переменные затраты, связанные с их производством, и часть общих постоянных затрат предприятия.

Более глубокий анализ эффективности выпускаемой продукции с использованием понятия маржинального дохода показывает, что снятие с производства продукта с отрицательной рентабельностью по себестоимости не всегда оказывается оправданным и зачастую приводит к парадоксальным на первый взгляд результатам в виде снижения прибыли предприятия в целом.

ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ГРУППЫ RENAULT ЗА ПЕРВОЕ ПОЛУГОДИЕ 2020

Пандемия и падение результатов ассоциированных компаний являются основными причинами убытков в первом полугодии.

  • На фоне глобального кризиса, вызванного коронавирусом, продажи Группы в первом полугодии снизились на 34,9% (1,26 млн ед. продано), а мировой рынок сократился на 28,3%[1].
  • В результате этого выручка за первое полугодие составила 18,4 млрд евро (-34,3%). При неизменных валютных курсах и базе сравнения[2] падение составило бы 32,9%.
  • С учетом отрицательного влияния пандемии коронавируса, оцениваемого в размере около 1,8 млрд евро[3], в первом полугодии Группа фиксирует отрицательную операционную маржу -1 203 млн евро.
  • Операционный доход Группы составил -2 007 млн евро после вычета единоразовых выплат.
  • Чистый доход составил -7 386 млн евро. Значительное влияние на показатель оказали отрицательные результаты Nissan (-4 817 млн евро).
  • Свободный поток денежных средств от операционной деятельности в автомобильном секторе на 30 июня 2020 года был отрицательным в размере -6 375 млн евро, в основном из-за влияния снижения активности на необходимый оборотный капитал.
  • 30 июня 2020 года резервы ликвидности в автомобильном секторе выросли на 6,5 млрд евро по сравнению с 31 марта 2020 года и составили 16,8 млрд евро. В этой цифре учитывается соглашение о предоставлении кредита в размере 5 млрд евро с государственной гарантией Франции.
  • Высокий объем заказов на 30 июня 2020 года.
  • Продажи ZOE выросли почти на 50%, кроме того, рынок с большим энтузиазмом встретил представленную Группой гибридную технологию E-TECH.
  • Группа планирует достичь поставленных целей CAFE на 2020 год. 
  • Подтверждена цель по сокращению фиксированных расходов на 600 млн евро в этом году.
  • Учитывая неопределенность в связи с коронавирусной инфекцией как в Европе, так и на развивающихся рынках, Группа Renault считает невозможным предоставить обоснованные цели на полный год.

 

Лука де Мео, генеральный директор Renault:

Несмотря на исключительность сложившейся ситуации, это не конец. Вместе со всем руководством Группы и нашими сотрудниками мы полны решимости выстоять за счет строгой дисциплины, которая предполагает не только сокращение фиксированных расходов. Подготовка к будущему также означает разработку стратегии развития, над которой мы сейчас активно работаем. Я абсолютно убежден, что Группа сможет восстановиться.

Клотильд Дельбо, заместитель генерального директора Renault:

Кризис, вызванный пандемией коронавируса, серьезно повлиял на результаты Группы за первое полугодие и усугубил существовавшие у нас до этого проблемы. Однако мы смогли справиться с этой ситуацией благодаря вовлеченности всех наших сотрудников. Готовность противостоять невзгодам, проект по сокращению расходов до 2022 года, наши резервы ликвидности и, разумеется, приход нового генерального директора, вселяют в меня уверенность в том, что мы сможем улучшить свои показатели в максимально сжатые сроки.

 

Булонь-Бийанкур, 30/07/2019 – Выручка Группы достигла 18 425 млн евро (-34,3% по сравнению с первым полугодием 2019). При неизменных валютных курсах и базе сравнения[4] выручка Группы сократилась бы на 32,9%.

Выручка в автомобильном секторе (не считая «АВТОВАЗ») составила 15 727 млн евро, что на 36,6% меньше по сравнению с первым полугодием 2019. Этот спад объясняется, в первую очередь, отрицательным эффектом объема (-29,6 пп) и продаж партнерам (–7,3 пп). Основной причиной этих эффектов стала пандемия коронавируса. Влияние изменений валютных курсов было отрицательным (-1,5 пп), в основном из-за обесценения аргентинского песо, бразильского реала и турецкой лиры.

Положительный эффект цены (2,0 пп) обусловлен сменой позиционирования наших новых автомобилей, в основном Clio и Captur, а также усилиями по компенсации расходов на соблюдение нормативно-правовых требований и обесценения валют в развивающихся странах.

Эффект от продуктового ассортимента был положительным (0,4 пп) благодаря росту продаж ZOE.

«Другие» факторы оказали отрицательное влияние (–0,8 пп), в основном из-за снижения вклада сектора послепродажного обслуживания, сильно пострадавшего от карантинных мер.

Группа зафиксировала отрицательную операционную маржу -1 203 млн евро, которая составила -6,5% от выручки. Отрицательное влияние коронавирусной пандемии в этом полугодии оценивается в размере 1,8 млрд евро[5].

Операционная маржа в автомобильном секторе, не считая АВТОВАЗа, снизилась на 2 629 млн евро до 1 648 млн евро.

Отрицательный эффект объема и от продаж партнерам составил 2 078 млн евро. Эффект Monozukuri был отрицательным (-40 млн евро): продажи были ниже обычного, в основном из-за сокращения объемов производства вследствие временного закрытия заводов. Влияние НИОКР и Monozukuri оказалось отрицательным (-133 млн евро), несмотря на сокращение денежных расходов на 493 млн евро. Это произошло из-за снижения коэффициента капитализации примерно на 6 пп и увеличения амортизации расходов на НИОКР на 126 млн евро.

Эффект от ассортимента/цен/расширения комплектации был отрицательным в размере 203 млн евро, в основном из-за расширения комплектации новых продуктов и расходов на соблюдение требований новых нормативных актов.

Сокращение административно-хозяйственных расходов на 133 млн евро обусловлено, главным образом, усилиями Группы по снижению издержек, в первую очередь, в рамках плана по сокращению расходов до 2022 года, а также сокращением объемов деятельности.

Эффект валютных курсов и стоимости сырья составил -186 млн евро и -90 млн евро, соответственно.

Операционная маржа «АВТОВАЗ» составила -2 млн евро по сравнению с 82 млн евро в первом полугодии 2019, что отражает, в основном, влияние от сокращения выручки на 30,1%.

Вклад финансирования продаж в операционную маржу Группы (включая отрицательный эффект изменений валютных курсов в размере 15 млн евро) составил 469 млн евро по сравнению с 591 млн евро в первом полугодии 2019. Коэффициент операционных расходов сократился на 7 пп, что отражает способность RCI Bank and Services адаптироваться к текущему уровню активности.

С другой стороны совокупная стоимость рисков выросла до 0,99% от среднего объема доходных активов по сравнению с 0,40% в первом полугодии 2019. На нее сильно повлияли наращивание резервов в связи с коронавирусной пандемией и негативные последствия карантинных мер на процедуры изъятия.

Валовые операционные доходы и расходы составили -804 млн евро по сравнению с -133 млн евро в первом полугодии 2019. В них учитывается -445 млн евро от обесценения активов, в частности, для некоторых автомобилей, по которым были пересмотрены прогнозы по объемам, -166 млн евро по резервам на реструктуризацию затрат, в частности, связанных с программой снижения пенсионного возраста во Франции, и -153 млн евро капитальных убытков, в основном, в Китае.

С учетом других операционных доходов и расходов операционный доход Группы составил -2 007 млн евро по сравнению с 1 521 млн евро в первом полугодии 2019 года.

Валовые финансовые доходы и расходы составили -214 млн евро по сравнению с -184 млн евро в первом полугодии 2019. Это снижение, несмотря на сокращение стоимости финансирования, в основном, объясняется отсутствием дивидендов, выплачиваемых компанией Daimler (54 млн евро в 2019 году).

Вклад ассоциированных компаний составил -4 892 млн евро по сравнению с -35 млн евро в первом полугодии 2019. Это снижение связано, в основном, с сокращением вклада Nissan на 4 796 млн евро, включая -4 290 млн евро от обесценения и расходы на реструктуризацию (в том числе – 1 934 млн евро после повторного представления по МСФО).

Текущие и отложенные налоги представляют расходы в размере 273 млн евро по сравнению с 254 млн евро в первом полугодии 2019. В этой цифре учитываются -268 млн евро из-за прекращения признания отложенных налоговых требований в составе налоговых потерь «АВТОВАЗ».

Валовый доход достиг -7 386 млн евро, а чистая прибыль по акциям Группы составила -7 292 млн евро (-26,91 евро на акцию по сравнению с 3,57 евро на акцию в первом полугодии 2019).

Свободный поток денежных средств от операционной деятельности в автомобильном секторе был отрицательным (-6 375 млн евро) с учетом положительного потока денежных средств у «АВТОВАЗ» (110 млн евро) и расходов на реструктуризацию (135 млн евро). Не считая показателей «АВТОВАЗ» и расходов на реструктуризацию, этот показатель формируется из потока денежных средств в 22 млн евро, инвестиций в размере 2 543 млн евро (-367 млн евро по сравнению с первым полугодием 2019) и отрицательным влиянием изменений требований к оборотному капиталу (3 829 млн евро).

На 30 июня 2020 года совокупные складские запасы (включая независимых дилеров) составляли 547 000 единиц по сравнению с 630 000 ед. на конец июня 2019 года, что позволило обеспечить большое число заказов на 30 июня 2020 года.

В автомобильном секторе Группы на 30 июня 2020 года имелись резервы ликвидности в размере 16,8 млрд евро (10,3 млрд евро на 30 марта 2020 года), включая 5 млрд евро по соглашению о кредитовании с государственной гарантией Франции.

ПРОГНОЗ НА 2020

Учитывая неопределенность в связи с коронавирусной пандемией как в Европе, так и на развивающихся рынках, Группа Renault не готова предоставить точный прогноз на полный год. При этом, Группа подтверждает свою цель сократить в этом году расходы на 600 млн евро, что соответствует 30% согласно плану сокращения расходов до 2022 года.

КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ГРУППЫ RENAULT

млн., евро

1 полугодие 2019

1 полугодие 2020

Изменение

Выручка Группы

28,050

18,425

-34,3%

Операционная прибыль

% от выручки

1,654

5.9%

-1,203

-6.5%

-2,857

-12.4 пп

Другие операционные доходы и расходы

-133

-804

-671

Операционная прибыль

1,521

-2,007

-3,528

Валовые финансовые доходы и расходы

-184

-214

-30

Вклад дочерних компаний

-35

-4,892

-4,857

от: NISSAN

-21

-4,817

-4,796

Текущие и отложенные налоги

-254

-273

-19

Валовые доходы

1,048

-7,386

-8,434

Валовые доходы по акциям

970

-7,292

-8,262

Поток свободных денежных средств от операционной деятельности в автомобильном секторе

-716

-6,375

-5,659

 

Дополнительная информация:

Краткая консолидированная финансовая отчетность Группы Renault от 30 июня 2020 года была утверждена советом директоров 29 июля 2020 года. [5] Ориентировочное влияние пандемии коронавируса на масштабы деятельности оценивается как разница между последним докризисным прогнозом Группы и фактическими результатами за полугодие. В оценке также учитывается влияние пандемии на расходы компании за вычетом средств государственной поддержки, полученной в этот период

Анализ маржинальности и бенчмаркинг российских НПЗ

Что такое маржа нефтепереработки?

Чистая маржа переработки (маржа НПЗ) – ключевая характеристика прибыльности и конкурентоспособности нефтеперерабатывающего предприятия. Рассчитывается как разность между стоимостью «на воротах» НПЗ корзины нефтепродуктов, полученной из одной тонны сырья, и затратами на закупку, доставку и переработку этой тонны сырья.

Что такое бенчмаркинг НПЗ и для чего он нужен?

Бенчмаркинг НПЗ – это факторный анализ маржинальности конкретного НПЗ в сопоставлении с эталонным (образцовым), средним или конкурирующим предприятием.

Ключевая цель бенчмаркинга – выявление сильных и слабых сторон НПЗ (в конфигурации, логистике поставок сырья на завод и продуктов на рынки сбыта, в распределении продукции по рынкам сбыта, в уровне операционных затрат и т.д.) в сравнении с конкурирующими предприятиями и определение на основе этого возможностей повышения маржинальности завода путем использования «лучших практик».

Каковы компетенции ИГ «Петромаркет»?

ИГ «Петромаркет» на регулярной основе оценивает маржинальность и проводит бенчмаркинг операционной эффективности всех без исключения нефтеперерабатывающих предприятий России: 38 крупных и средних независимых НПЗ, 117 мини-НПЗ.

Чем характеризуется используемая ИГ «Петромаркет» методология оценки маржинальности НПЗ?

В чем заключаются достоинства оценок маржинальности и бенчмаркинга российских НПЗ, предлагаемых ИГ «Петромаркет»?

Высокое качество

Залогом точности оценок маржи и качественного бенчмаркинга НПЗ служат продуманная методика расчетов и надежная исходная информация.

Гибкий регламент обновлений

Стандратный регламент обновления оценок маржи и проведения бенчмаркинга – ежемесячно. Однако, по заказу клиента, регламент может быть изменен на еженедельный.

Эксклюзивность

Нам неизвестны компании, способные столь оперативно и при этом достоверно оценивать маржу и проводить бенчмаркинг российских НПЗ.

Максимальный охват

Расчеты маржи переработки и бенчмаркинг НПЗ распространяются на все российские НПЗ независимо от их принадлежности, мощности и размещения.

ИГ «Петромаркет» предлагает подписаться на получение оценок маржинальности НПЗ и/или бенчмаркинг операционной эффективности предприятий. Стандартный регламент обновления оценок маржи и проведения бенчмаркинга – ежемесячно, до 10 числа месяца, следующего за отчетным. Однако, по заказу клиента, регламент может быть изменен на еженедельный.

Как подписаться на регулярные оценки маржинальности и бенчмаркинг российских НПЗ?

Направьте заявку, в которой укажите, интересует ли Вас бенчмаркинг или только оценки маржи НПЗ. Также укажите период, на который Вы хотели бы оформить подписку, и желаемый регламент обновления оценок маржи и проведения бенчмаркинга. Укажите также, интересуют ли Вас ретроспективные оценки маржи и результаты бенчмаркинга и, если да, то за какой период.

Заказать

Операционная маржа — важный показатель прибыльности для бизнеса

Что такое операционная маржа?

Операционная маржа равна операционному доходу Операционный доход Операционный доход — это сумма выручки, остающаяся после вычета операционных прямых и косвенных затрат из выручки от продаж. делится на доход. Операционная маржа — это коэффициент рентабельности, измеряющий выручку после покрытия операционных и внереализационных расходов бизнеса. Операционная прибыль, также называемая рентабельностью продаж, показывает, какая часть произведенных продаж остается после выплаты всех операционных расходов.

В приведенном выше примере вы можете ясно увидеть, как получить операционную маржу за 2018 год для этой компании. 2018 год начинается с выручки в 5 миллионов долларов за вычетом COGS в размере 3,25 миллиона долларов, в результате чего валовая прибыль составляет 1,75 миллиона долларов.

Отсюда вычитаются еще 1,3 миллиона долларов общих коммерческих и административных расходов по продажам, чтобы получить операционную прибыль в размере 437 500 долларов.

Если взять 437 500 долларов и разделить их на 5,0 миллиона долларов, получится операционная маржа, равная 8.8%.

Какова формула операционной маржи?

Операционная маржа = Операционная прибыль / Выручка X 100

Другой пример:

Производственная компания DT Clinton сообщила в своем годовом отчете о прибылях и убытках за 2015 год на общую сумму 125 миллионов долларов выручки от продаж. Чистая операционная прибыль до налогообложения составила 45 миллионов долларов после вычета всех 80 миллионов долларов операционных расходов за год. В результате была получена операционная маржа в размере 36%, или, другими словами, на каждый доллар достигнутых продаж — 0 долларов.36 центов сохраняются в составе операционной прибыли.

Что такое операционная прибыль?

Операционная прибыль — это прибыль предприятия после вычета всех операционных расходов из выручки или выручки от продаж. Он показывает, сколько компания получает от своей основной деятельности, не включая другие источники дохода, не связанные напрямую с ее основной деятельностью. Он отличается от чистой прибыли тем, что не включает расходы по налогам и процентам.

Это дает инвесторам и кредиторам четкое представление о том, является ли основной бизнес компании прибыльным или нет, прежде чем рассматривать неоперационные статьи.

Что такое доход от продаж?

Выручка от продаж Выручка от продаж Выручка от продаж — это доход, полученный компанией от продажи товаров или оказания услуг. В бухгалтерском учете термины «продажи» и / или чистые продажи — это денежная сумма, полученная от продажи товаров и услуг корпоративным клиентам, за исключением любых возвращенных товаров и надбавок / скидок, предлагаемых покупателям. Это может быть реализовано либо в виде продажи за наличные, либо в виде продажи в кредит.

Почему в бизнесе важна маржа прибыли?

Бизнес, способный приносить операционную прибыль, а не работать в убыток, является положительным знаком для потенциальных инвесторов и существующих кредиторов.Это означает, что операционная маржа компании создает ценность для акционеров и непрерывное обслуживание ссуд для кредиторов. Чем выше маржа у компании, тем меньше у нее финансовых рисков — по сравнению с более низким коэффициентом, указывающим на более низкую маржу прибыли.

Непрерывное увеличение маржи чистой прибыли Маржа чистой прибыли (также известная как «Маржа прибыли» или «Коэффициент чистой прибыли») — это финансовый коэффициент, используемый для расчета процента прибыли, получаемой компанией от ее общего дохода.Он измеряет размер чистой прибыли, которую получает компания на доллар полученной выручки. со временем показывает, что прибыльность улучшается. Это может быть связано либо с эффективным контролем над операционными расходами, либо с другими факторами, влияющими на рост доходов, такими как более высокие цены, лучший маркетинг и рост потребительского спроса.

Недостатки анализа операционной маржи / прибыли

Операционная прибыль — это учетная метрика, а, следовательно, не показатель экономической стоимости или денежного потока.Прибыль включает несколько неденежных расходов, таких как износ и амортизация, компенсация, основанная на запасах, и другие статьи. И наоборот, он не включает капитальные затраты и изменения в оборотном капитале.

В совокупности эти различные статьи, которые включены или исключены, могут привести к тому, что денежный поток (основной фактор стоимости бизнеса) будет сильно отличаться (выше или ниже) от операционной прибыли.

Чтобы узнать больше, прочтите все об оценке бизнеса Оценка Оценка относится к процессу определения текущей стоимости компании или актива.Это можно сделать с помощью ряда техник. Аналитики, которые хотят.

Загрузить бесплатный шаблон

Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

Шаблон операционной маржи

Загрузите бесплатный шаблон Excel, чтобы углубить свои знания в области финансов!

Подробнее о показателях прибылей и убытков:

Спасибо за то, что прочитали руководство CFI по операционной марже.См. Следующие ресурсы CFI, чтобы узнать больше.

  • Чистый доход Чистый доход Чистый доход — это ключевая статья не только в отчете о прибылях и убытках, но и во всех трех основных финансовых отчетах. В то время как он получен через
  • EBITDAEBITDAEBITDA или прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации — это прибыль компании до того, как будет произведен какой-либо из этих чистых вычетов. EBITDA фокусируется на операционных решениях бизнеса, потому что он смотрит на прибыльность бизнеса от основных операций до влияния структуры капитала.Формула, примеры
  • Операционный доход Операционный доход Операционный доход — это сумма выручки, остающаяся после вычета операционных прямых и косвенных затрат из выручки от продаж.
  • График амортизации График амортизации График амортизации требуется в финансовом моделировании для связи трех финансовых отчетов (доход, баланс, денежный поток) в Excel.

Маржа операционной прибыли — научитесь рассчитывать маржу операционной прибыли

Что такое маржа операционной прибыли?

Маржа операционной прибыли — это коэффициент рентабельности или производительности, который отражает процент прибыли, получаемой компанией от своей деятельности, до вычета налогов и процентов.Он рассчитывается путем деления операционной прибыли на общую выручку. Выручка от продаж. Выручка от продаж — это доход, полученный компанией от продажи товаров или оказания услуг. В бухгалтерском учете используются термины «продажи» и, выраженные в процентах. Маржа также известна как EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) EBIT Guide EBIT означает прибыль до уплаты процентов и налогов и является одним из последних промежуточных итогов в отчете о прибылях и убытках перед чистой прибылью. EBIT также иногда называют операционным доходом, потому что он определяется путем вычета всех операционных расходов (производственных и непроизводственных затрат) из выручки от продаж.Прибыль.

Изображение: Курсы финансового анализа CFI.

Маржа операционной прибыли различается в зависимости от отрасли и часто используется в качестве показателя для сравнения одной компании с аналогичными компаниями в той же отрасли. Он может выявить лидеров отрасли и указать на необходимость дальнейшего исследования того, почему конкретная компания превосходит своих конкурентов или отстает от них.

Как рассчитать маржу операционной прибыли?

Операционная прибыль рассчитывается путем вычитания всех COG. Стоимость проданных товаров (COGS) Стоимость проданных товаров (COGS) измеряет «прямые затраты», понесенные при производстве любых товаров или услуг.Он включает в себя материальные затраты, прямые расходы, износ и амортизацию, а также все соответствующие операционные расходы из общей выручки. Операционные расходы включают в себя расходы компании, помимо прямых производственных затрат, такие как заработная плата и льготы, аренда и связанные с ними накладные расходы, затраты на исследования и разработки. Исследования и разработки (НИОКР). Исследования и разработки (НИОКР) — это процесс, с помощью которого компания получает новые знания и использует его для улучшения существующих продуктов и внедрения и т. д. Расчет маржи операционной прибыли представляет собой процент операционной прибыли, полученной от общей выручки.Например, маржа операционной прибыли в размере 15% равна 0,15 доллара США операционной прибыли на каждый доллар дохода.

Как использовать маржу операционной прибыли?

Маржа операционной прибыли отличается от чистой прибыли Маржа чистой прибыли Маржа чистой прибыли (также известная как «Маржа прибыли» или «Коэффициент чистой прибыли») — это финансовый коэффициент, используемый для расчета процента прибыли, получаемой компанией от ее общего дохода. Он измеряет размер чистой прибыли, которую получает компания на доллар полученной выручки.как показатель способности компании приносить прибыль. Разница в том, что первая основана исключительно на ее деятельности за исключением затрат на финансирование процентных платежей и налогов.

Примером того, как можно использовать этот показатель прибыли, является ситуация, когда покупатель рассматривает возможность выкупа с использованием заемных средств. Когда покупатель анализирует целевую компанию, он будет искать потенциальные улучшения, которые они могут внести в операционную деятельность.Маржа операционной прибыли дает представление о том, насколько хорошо целевая компания работает по сравнению с ее аналогами, в частности, насколько эффективно компания управляет своими расходами, чтобы максимизировать прибыльность. Коэффициенты прибыльности Коэффициенты прибыльности — это финансовые показатели, используемые аналитиками и инвесторами для измерения и оценки способность компании генерировать доход (прибыль) относительно выручки, балансовых активов, операционных расходов и собственного капитала в течение определенного периода времени.Они показывают, насколько хорошо компания использует свои активы для получения прибыли. Отсутствие процентов и налогов полезно, потому что выкуп с использованием заемных средств привел бы к появлению у компании совершенно нового долга, что сделало бы исторические процентные расходы несущественными.

Маржа операционной прибыли компании показывает, насколько хорошо она управляется, поскольку операционные расходы, такие как заработная плата, аренда и аренда оборудования, являются переменными затратами Переменные затраты Переменные затраты — это расходы, которые изменяются пропорционально объему товаров или услуг, производимых бизнесом.Другими словами, это затраты, которые варьируются, а не фиксированные затраты. Фиксированные и переменные затраты. Стоимость — это то, что можно классифицировать несколькими способами в зависимости от его характера. Один из самых популярных методов — классификация по. Компания может иметь слабый контроль над прямыми производственными затратами, такими как стоимость сырья, необходимого для производства продукции компании. Однако у руководства компании есть большая свобода действий в таких областях, как, например, размер расходов на аренду офиса, оборудование и персонал.Таким образом, рентабельность операционной прибыли компании обычно рассматривается как лучший показатель силы управленческой команды компании по сравнению с рентабельностью валовой или чистой прибыли.

Видео Объяснение маржи операционной прибыли

Ниже приводится короткое видео, в котором объясняется, как рассчитать коэффициент и почему это важно при выполнении финансового анализа Анализ финансовой отчетности Как проводить анализ финансовой отчетности. Это руководство научит вас выполнять анализ финансового отчета и отчета о прибылях и убытках.

Видео: курс CFI по основам финансового анализа.

Загрузить бесплатный шаблон

Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

Изображение: Курсы финансового анализа CFI.

Операционная прибыль

Загрузите бесплатный шаблон Excel, чтобы углубить свои знания в области финансов!

Ограничения использования коэффициента рентабельности операционной прибыли

Как и в любой части финансового анализа Анализ финансовой отчетности Как проводить анализ финансовой отчетности.Это руководство научит вас выполнять анализ финансового отчета и отчета о прибылях и убытках. Любое интересующее вас число требует дополнительных исследований, чтобы понять причины этого числа. Расхождения в марже операционной прибыли между аналогами могут быть объяснены множеством факторов. Например, компания, реализующая стратегию аутсорсинга, может сообщать о марже прибыли, отличной от компании, производящей собственное производство.

При сравнении компаний метод амортизации может привести к изменению маржи операционной прибыли.Компания, использующая метод амортизации с двойным уменьшением остатка, может сообщать о более низкой норме прибыли, которая со временем увеличивается, даже если не происходит никаких изменений в эффективности. Компания, использующая прямолинейную амортизацию Амортизация по прямой линии Амортизация по прямой линии — это наиболее часто используемый и самый простой метод распределения амортизации актива. При использовании метода прямой линии будет наблюдаться постоянная маржа, если также не изменится какой-либо другой фактор.

Общее правило состоит в том, чтобы поддерживать такие факторы, как географическое положение, размер компании, отрасль и бизнес-модель, постоянными при использовании маржи операционной прибыли в качестве сравнительной аналитики между аналогами.Наряду с этим полезно учитывать другие показатели прибыльности, такие как валовая прибыль, коэффициент валовой прибыли Коэффициент валовой прибыли, также известный как коэффициент валовой прибыли, представляет собой коэффициент прибыльности, который сравнивает валовую прибыль компании с ее выручкой. или Маржа чистой прибыли Маржа чистой прибыли Маржа чистой прибыли (также известная как «Маржа прибыли» или «Коэффициент чистой прибыли») — это финансовый коэффициент, используемый для расчета процента прибыли, получаемой компанией от ее общего дохода. Он измеряет размер чистой прибыли, которую получает компания на доллар полученной выручки., а также другие финансовые показатели, такие как кредитное плечо, эффективность и коэффициенты рыночной стоимости. Анализ множественных показателей. Анализ мультипликаторов — это метод оценки, который использует различные финансовые показатели сопоставимых компаний для оценки целевой компании.

Вы можете расширить свои знания в области финансового анализа управления деньгами и прибыльностью компаний, узнав о других аспектах корпоративных финансов, которые подробно описаны в статьях, перечисленных ниже.

Дополнительные ресурсы

Для продолжения карьерного роста в качестве сертифицированного финансового аналитика Станьте сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификат финансового моделирования и оценки (FMVA) ® CFI поможет вам обрести уверенность в своих силах. финансовая карьера.Зарегистрируйтесь сегодня !, эти ресурсы CFI будут полезны:

  • Коэффициенты прибыльности Коэффициенты прибыльности Коэффициенты прибыльности — это финансовые показатели, используемые аналитиками и инвесторами для измерения и оценки способности компании генерировать доход (прибыль) относительно выручки, балансовых активов, операционной деятельности. затраты и акционерный капитал в течение определенного периода времени. Они показывают, насколько хорошо компания использует свои активы для получения прибыли
  • Расходы на амортизацию Расходы на амортизацию Когда долгосрочный актив приобретается, его следует капитализировать, а не списывать на расходы в том отчетном периоде, в котором он был приобретен.
  • Прямая амортизация Прямая амортизация Прямолинейная амортизация — это наиболее часто используемый и самый простой метод распределения амортизации актива. С помощью программы сертификации финансовых аналитиков прямой линии
  • Станьте сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификат финансового моделирования и оценки CFI (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в своей финансовой карьере. Запишитесь сегодня!

Коэффициент операционной маржи | Анализ | Формула

Коэффициент операционной маржи, также известный как маржа операционной прибыли, представляет собой коэффициент рентабельности, который измеряет, какой процент от общей выручки составляет операционная прибыль.Другими словами, коэффициент операционной маржи показывает, сколько выручки остается после выплаты всех переменных или операционных затрат. И наоборот, это соотношение показывает, какая часть доходов доступна для покрытия внереализационных расходов, таких как процентные расходы.

Этот коэффициент важен как для кредиторов, так и для инвесторов, поскольку он помогает показать, насколько сильна и прибыльна деятельность компании. Например, компания, которая получает 30 процентов своего дохода от своей деятельности, означает, что она работает без сбоев, и этот доход поддерживает компанию.Это также означает, что эта компания зависит от дохода от операций. Если объемы операций начнут снижаться, компании придется искать новый способ получения дохода.

И наоборот, компания, которая конвертирует только 3 процента своей выручки в операционную, может вызывать сомнения у инвесторов и кредиторов. Подобный поворот в автомобильной промышленности произошел в 1990-х годах. GM зарабатывала больше денег на финансировании автомобилей, чем на том, чтобы строить и продавать сами автомобили. Очевидно, у них это не очень хорошо получилось.GM является ярким примером того, почему это соотношение важно.


Формула

Формула операционной маржи рассчитывается путем деления операционной прибыли на чистую выручку за период.

Операционный доход, также называемый доходом от операционной деятельности, обычно указывается в отчете о прибылях и убытках отдельно перед доходом от внеоперационной деятельности, такой как процентный доход и дивидендный доход. Часто операционная прибыль классифицируется как прибыль до вычета процентов и налогов.Операционная прибыль может быть рассчитана путем вычитания операционных расходов, износа и амортизации из валового дохода или выручки.

Величина выручки, используемая в расчетах, представляет собой только общий, чистый доход или чистую выручку за год.


Анализ

Коэффициент рентабельности операционной прибыли является ключевым показателем для инвесторов и кредиторов, позволяющих увидеть, как предприятия поддерживают свою деятельность. Если компании могут зарабатывать достаточно денег на своей деятельности для поддержки бизнеса, компания обычно считается более стабильной.С другой стороны, если компании требуется как операционная, так и внереализационная прибыль для покрытия операционных расходов, это показывает, что операционная деятельность бизнеса не является устойчивой.

Более высокая операционная маржа более благоприятна по сравнению с более низким коэффициентом, потому что это показывает, что компания зарабатывает достаточно денег на своей текущей деятельности, чтобы оплачивать свои переменные затраты, а также свои постоянные затраты.

Например, компания с коэффициентом операционной маржи 20 процентов означает, что на каждый доллар дохода после оплаты операционных расходов остается только 20 центов.Это также означает, что только 20 центов осталось на покрытие внереализационных расходов.


Пример

В ювелирном магазине If Christie’s ювелирные изделия на заказ продаются знаменитостям со всей страны. Кристи сообщает в своей финансовой отчетности следующие цифры:

.
  • Стоимость проданных товаров: 500 000 долларов США Чистый объем продаж: 1 000 000 долларов США
  • Аренда: $ 15 000
  • Заработная плата: 100000 долларов
  • Прочие операционные расходы: 25 000 долларов США

Вот как Кристи рассчитала бы свою операционную маржу.

Как видите, операционная прибыль Christie составляет 360 000 долларов (чистые продажи — все операционные расходы). Согласно нашей формуле, операционная маржа Christie 0,36. Это означает, что 64 цента на каждый доллар продаж идут на оплату переменных затрат. Осталось всего 36 центов для покрытия всех внереализационных или постоянных расходов.

Важно сравнить это соотношение с другими компаниями в той же отрасли. Коэффициент валовой прибыли — полезное сравнение.


Маржа операционной прибыли (значение, формула)

Что такое маржа операционной прибыли?

Маржа операционной прибыли — это коэффициент рентабельности, который используется для определения процента прибыли, которую компания получает от своей деятельности до вычета налогов и процентов, и рассчитывается путем деления операционной прибыли компании на ее чистые продажи.

Формула операционной прибыли

Он активно используется инвесторами, потому что они могут узнать, сколько фирма зарабатывает с точки зрения операционной прибыли. Вот формула операционной маржи —

.

Формула операционной прибыли = Операционная прибыль / Чистый объем продаж * 100

Вы можете свободно использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. Д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку с указанием авторства Ссылка на статью с гиперссылкой
Например:
Источник: Маржа операционной прибыли (wallstreetmojo.com)

В приведенной выше формуле операционной маржи у нас есть два важных компонента.

Первый компонент — это операционная прибыль.

В приведенном выше коэффициенте операционной маржи мы сравниваем операционную прибыль и чистую выручку, чтобы определить пропорцию.

Пример операционной маржи

Давайте рассмотрим простой пример, чтобы проиллюстрировать формулу операционной маржи.


Вот несколько деталей отчета о прибылях и убытках YOU Matter Inc.-
  • Валовые продажи — 564 000 долларов США
  • Выручка от продаж — 54 000 долларов США
  • Стоимость проданных товаров — 2,40 000 долларов США
  • Затраты на рабочую силу — 43 000 долларов США
  • Общие и административные расходы — 57 000 долларов США
Узнайте размер операционной прибыли YOU Matter Inc.

В этом примере, во-первых, нам нужно найти чистые продажи YOU Matter Inc.

  • Валовой объем продаж составляет 564 000 долларов, а доход от продаж — 54 000 долларов.
  • Тогда чистые продажи будут = (Валовые продажи — Доходы от продаж) = (564 000 долларов США — 54 000 долларов США) = 510 000 долларов США.

Чтобы узнать валовую прибыль, нам нужно вычесть стоимость проданных товаров из чистых продаж.

  • Тогда валовая прибыль будет = (Чистые продажи — Себестоимость проданных товаров) = (510 000 — 240 000 долларов) = 270 000 долларов.

Теперь мы вычтем операционные расходы. Операционные расходы (OPEX) — это затраты, понесенные в ходе обычной деятельности, и не включают расходы, непосредственно связанные с производством продукции или предоставлением услуг.Таким образом, они легко доступны в отчете о прибылях и убытках и помогают определить чистую прибыль. Прочтите больше о валовой прибыли, чтобы узнать операционную прибыль.

  • Операционная прибыль будет = (Валовая прибыль — Расходы на оплату труда — Общие и административные расходы) = (270 000 долларов США — 43 000 долларов США — 57 000 долларов США) = 170 000 долларов США

Используя формулу операционной прибыли, мы получаем —

  • Формула маржи операционной прибыли = операционная прибыль / чистые продажи * 100
  • Или операционная маржа = 170 000 долларов США / 510 000 долларов США * 100 = 1/3 * 100 = 33.33%.

Colgate Пример

Ниже приведен снимок отчета о прибылях и убытках Colgate с 2007 по 2015 годы.

  • Операционная прибыль Colgate = EBIT / чистая выручка.
  • Исторически операционная прибыль Colgate оставалась в диапазоне 20% -23%. Формула выглядит следующим образом: Валовая прибыль / Общий объем продаж * 100.читать дальше значительно снизилось до 17,4%. Это произошло в первую очередь из-за изменения условий бухгалтерского учета для компании CP Venezuela (как показано ниже)

    использует

    Есть много фирм, которые делают упор на чистую прибыль. Чистая прибыль — это результат всех доходов и расходов, понесенных компанией. Но если чистая прибыль выше, это не гарантирует эффективности компании. Скорее, он может скрыть фактическую прибыль, полученную от операционных усилий компании.

    Вот почему инвесторы должны смотреть на операционную прибыль.Поскольку операционная прибыль помогает узнать, какую прибыль компании получили от своей деятельности, она обеспечивает эффективность и прибыльность. И в этом причина — это один из наиболее значимых коэффициентов рентабельности. Коэффициенты рентабельности помогают оценить способность компании получать доход по сравнению с расходами. Эти коэффициенты отражают финансовую жизнеспособность компании в различных терминах. Читать дальше.

    При определении нормы прибыли инвесторы должны смотреть на валовую прибыль. Валовая прибыль показывает прибыль хозяйствующего субъекта от его основной деятельности i.е. прибыль компании, полученная после вычета всех прямых расходов, таких как стоимость сырья, затрат на рабочую силу и т. д., из прямого дохода, полученного от продажи ее товаров и услуг. узнать больше о марже и чистой прибыли; но вместе с этим им следует искать операционную маржу, которая наверняка восполнит пробел в понимании того, как компания на самом деле ведет свою операционную деятельность.

    Калькулятор операционной маржи

    Вы можете использовать следующий калькулятор операционной маржи.


    Формула операционной прибыли ==
    Операционная прибыль
    X 100
    Чистый объем продаж

    Расчет операционной маржи в Excel

    Давайте теперь сделаем тот же пример формулы операционной маржи в Excel. Это очень просто.

    Сначала вам нужно найти чистую выручку от продаж и валовую прибыль, а затем вам нужно будет вычесть операционные расходы из валовой прибыли, чтобы узнать операционную прибыль. Формула операционной прибыли измеряет эффективность компании в ведении бизнеса путем расчета операционной прибыли. компании. Операционная прибыль — это прибыль, полученная от основной деятельности после вычета всех соответствующих операционных расходов, износа и амортизации из ее выручки, но до вычета процентов и налогов.узнайте больше, а затем, используя формулу операционной маржи, мы рассчитаем маржу операционной прибыли.

    Вы можете легко рассчитать коэффициент операционной маржи в предоставленном шаблоне.

    Во-первых, нам нужно найти чистый объем продаж YOU Matter Inc.

    Теперь, чтобы найти валовую прибыль, нам нужно вычесть стоимость проданных товаров из чистых продаж.

    Теперь мы вычтем операционные расходы. Операционные расходы (OPEX) — это затраты, понесенные в ходе обычной деятельности, и не включают расходы, непосредственно связанные с производством продукции или предоставлением услуг.Таким образом, они легко доступны в отчете о прибылях и убытках и помогают определить чистую прибыль. Прочтите больше о валовой прибыли, чтобы узнать операционную прибыль.

    Теперь, используя формулу маржи операционной прибыли, мы получаем —

    Видео о формуле рентабельности операционной прибыли

    Рекомендованные статьи —

    Эта статья была руководством по марже операционной прибыли и ее значению. Здесь мы обсуждаем формулу для расчета маржи операционной прибыли, а также практические примеры, использование и интерпретации.Вы можете узнать больше о следующих статьях —

    Уравнение операционной маржи

    : как рассчитать

    4 мин. Прочитать

    1. Концентратор
    2. Бухгалтерский учет
    3. Уравнение операционной маржи: как рассчитать

    Вы можете использовать следующее уравнение для расчета операционной маржи бизнеса:
    Операционная маржа = (Операционная прибыль / Чистый доход от продаж) x 100
    Операционная прибыль — это EBIT, или «Прибыль до уплаты процентов и налогов» .
    Чистая выручка от продаж — это валовая выручка компании за вычетом затрат на возврат, надбавки и скидки.

    Вот что мы расскажем:

    Что такое операционная маржа?

    Операционная маржа такая же, как и EBIT?

    Почему важна операционная маржа?

    Пример операционной маржи

    Что такое хорошая операционная маржа?

    В чем разница между маржей валовой прибыли и операционной маржой?

    ПРИМЕЧАНИЕ. Члены группы поддержки FreshBooks не являются сертифицированными специалистами по подоходному налогу или бухгалтерскому учету и не могут давать советы в этих областях, кроме дополнительных вопросов о FreshBooks.Если вам нужна консультация по подоходному налогу, обратитесь к бухгалтеру в вашем районе .

    Что такое операционная маржа?

    Операционная маржа — это коэффициент рентабельности компании, в частности, сколько она зарабатывает на доллар продаж после устранения почти всех расходов, таких как стоимость проданных товаров, а также операционных, амортизационных и амортизационных расходов.

    Расходы по процентам и налогам в расчет не включаются.

    Операционная маржа также известна как:

    • Маржа операционной прибыли
    • Маржа операционной прибыли
    • Маржа EBIT
    • Рентабельность продаж (ROS)

    Соответствует ли операционная маржа EBIT?

    EBIT означает «Прибыль до уплаты процентов и налогов», и это не то же самое, что «Операционная маржа».EBIT — это число, используемое для расчета операционной маржи.

    «Маржа EBIT» и «Операционная маржа» считаются одинаковыми.

    Почему важна операционная маржа?

    Один из способов, с помощью которого руководство компании может узнать, успешен ли ее бизнес, — это посмотреть на коэффициент операционной маржи в ее финансовой отчетности. Это потому, что коэффициент является прямым отражением того, насколько хорошо управляются расходы. Чем выше число, тем выше доход от продаж компании.

    Кредиторы и акционеры очень заинтересованы в операционной марже компании, потому что она может отражать будущую прибыльность.

    Пример операционной маржи

    David’s Drinks — компания по производству безалкогольных напитков, базирующаяся в Сиэтле. Он работает в бизнесе 4 года, и его бухгалтерия должна рассчитать операционную маржу компании за последний год. Вот цифры, с которыми ему предстоит работать:

    Валовая прибыль: 850 000 долларов
    Скидки, возвраты, скидки: — 50 000 долларов
    Чистая выручка от продаж 800 000 долларов
    COGS: — 500 000 долларов
    Операционные расходы: — 150 000 долларов
    Операционная прибыль: 150 000 долларов

    COGS = Стоимость проданных товаров (материалы, прямые затраты на рабочую силу и производственные накладные расходы для производства продукта).

    Операционные расходы = аренда, оборудование, заработная плата сотрудников, выплаты сотрудникам, исследования и разработки, затраты на товарно-материальные запасы, затраты на строительство или имущество, маркетинг, фонд заработной платы, страхование.

    (операционная прибыль / чистый доход от продаж) x 100 = операционная маржа

    Для David’s Drinks числа для расчета операционной маржи рассчитываются следующим образом:
    (150 000 долл. США / 800 000 долл. США) x 100 = 18,75%

    Это означает, что на каждый доллар продаж David’s Drinks будет 18.75 центов прибыли (до уплаты процентов и налогов).

    Что такое хорошая операционная маржа?

    По данным Investopedia, в 2017 году средняя операционная маржа, определенная S&P (индекс Standard & Poor’s 500), составляла 11%. Это означает, что показатели David’s Drinks выше среднего, опережая рынок в целом.

    Однако хороший коэффициент операционной маржи зависит от отрасли, в которой работает бизнес. Когда Дэвид рассматривает свои финансовые результаты, ему не следует сравнивать показатели своей операционной маржи с показателями производителя мобильных телефонов.Это потому, что бизнес-модель для каждой отрасли разная. Банки, например, получают гораздо более высокую операционную маржу, чем компании газетной отрасли.

    Наконец, малым предприятиям обычно может потребоваться более высокий коэффициент операционной маржи, чем более крупным. Небольшая компания, которая имеет операционную маржу 7% от продажи 200 продуктов в год, не может считаться такой же успешной, как более крупная компания в той же отрасли, которая также имеет операционную маржу 7%, но ежегодно отгружает 20 000 продуктов.Это связано с тем, что более крупный бизнес может выжить благодаря огромному объему продаж, в то время как у более мелкой компании могут возникнуть проблемы только с расходами на заработную плату.

    В чем разница между маржей валовой прибыли и операционной маржой?

    Маржа валовой прибыли

    Маржа валовой прибыли — это очень простой расчет затрат, это выручка за вычетом стоимости проданных товаров.

    Операционная маржа

    Считается, что операционная маржа

    является более важным числом с финансовой точки зрения.Как и маржа валовой прибыли, он учитывает стоимость проданных товаров, но также учитывает вычеты из скидок и возвратов продуктов, а также исключает операционные расходы из окончательной суммы.


    СТАТЬИ ПО ТЕМЕ

    Понимание операционной маржи | Пестрый дурак

    Операционная маржа измеряет процент выручки компании как операционную прибыль. Это важный показатель, поскольку он показывает инвесторам прибыльность бизнеса и предлагает удобный способ сравнения конкурирующих предприятий или различных отраслей.

    Что такое операционная маржа?

    Чтобы понять операционную маржу, иногда называемую маржей операционной прибыли, сначала давайте определим операционную прибыль. Операционная прибыль равна выручке за вычетом стоимости проданных товаров и операционных расходов, которые обычно включают коммерческие, общие и административные расходы; продажи и маркетинг; исследования и разработки; и износ и амортизация. EBIT, или прибыль до уплаты процентов и налогов, иногда используется в качестве заменяющей терминологии для определения операционной прибыли.

    Операционная маржа отличается от чистой прибыли, которая является итоговым показателем, поскольку из чистой прибыли вычитаются такие расходы, как проценты и налоги, в дополнение к непрофильной деятельности, такой как прибыли или убытки от инвестиций и переоценка долга. Поскольку операционная маржа гораздо более стабильна в отчетных периодах, чем маржа чистой прибыли, она лучше отражает силу основного бизнеса.

    Валовая маржа, также отличная от операционной маржи, является еще одним важным показателем прибыльности, о котором следует знать инвесторам.Валовая прибыль — это мера валовой прибыли, деленная на выручку, при этом валовая прибыль равна выручке за вычетом стоимости проданных товаров.

    Как рассчитать операционную маржу

    Ниже приведено простое уравнение для расчета операционной маржи.

    Пестрый дурак

    Давайте посмотрим на реальный пример из финансовой отчетности Apple (NASDAQ: AAPL), чтобы продемонстрировать, как легко вычислить операционную маржу любой компании. На диаграмме ниже показаны результаты Apple за первый квартал 2021 финансового года.

    Выручка 111,4 миллиарда долларов
    Стоимость проданных товаров 67,1 миллиарда долларов
    Валовая прибыль 44,3 миллиарда долларов
    Валовая прибыль 39,8%
    Операционные расходы
    Исследования и разработки 5 долларов США.2 миллиарда
    Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы 5,6 миллиарда долларов
    Операционная прибыль 33,5 миллиарда долларов
    Операционная маржа 30,2%

    Источник данных: Apple

    В приведенном выше примере операционная маржа Apple в размере 30,2% определяется путем деления ее операционной прибыли в размере 33,5 миллиарда долларов на выручку в размере 111 долларов США.4 миллиарда и умножая эту сумму на 100. Операционная маржа компании ниже, чем ее валовая маржа, поскольку операционная маржа учитывает фиксированные расходы, такие как исследования и маркетинг, которые не зависят от объема производства.

    Как видите, операционная маржа Apple феноменальна — более 30% и всего на 9,6% ниже ее валовой прибыли. Эта операционная маржа показывает силу бизнеса компании и показывает, почему это одна из самых ценных компаний в мире.

    О какой операционной марже вам не говорят

    Даже при том, что знание операционной маржи компании полезно, оно не учитывает все расходы, которые несет компания.Единовременная реструктуризация, обесценение и другие расходы также обычно не включаются в операционную прибыль, как и расходы по налогу на прибыль. Денежные потоки по процентам и любые положительные или отрицательные последствия обмена иностранной валюты также учитываются далее в отчете о прибылях и убытках.

    Операционная маржа компании также ничего не говорит о темпах ее роста. Быстрорастущие компании часто имеют низкую или даже отрицательную операционную маржу, потому что они агрессивно тратят средства на такие инициативы, как маркетинг и разработка продуктов, для расширения бизнеса и реинвестирования любой прибыли обратно в компанию.И наоборот, низкорастущий бизнес, такой как табачный гигант Altria (NYSE: MO), скорее всего, будет иметь сравнительно высокую операционную маржу, поскольку и компания, и отрасль являются зрелыми. Важно рассматривать операционную маржу как один из показателей среди других факторов, таких как отрасль и рост компании.

    Тем не менее, расчет операционной маржи — лучший способ получить представление о прибыльности компании или основного бизнес-подразделения. Вы можете сравнить операционную маржу для одной и той же компании за несколько периодов времени, а также сравнить операционную маржу для разных компаний в одной отрасли.

    Операционная маржа — это простая концепция, но она передает много информации. Предоставляя вам более глубокое понимание отчета о прибылях и убытках, операционная маржа служит ценной цели для всех инвесторов в акции.

    Разъяснения по рентабельности до

    до налогообложения | GoCardless

    Маржа прибыли до налогообложения отражает уровень прибыли, которую компания получает до уплаты налогов. Он рассчитывается на основе информации, указанной в отчете о прибылях и убытках компании.

    Понимание размера прибыли

    Маржа прибыли также известна как коэффициенты рентабельности. Они являются мерой того, насколько хорошо бизнес превращает выручку в прибыль. Наиболее распространенные нормы прибыли — это валовая прибыль, маржа операционной прибыли, маржа прибыли до налогообложения и маржа чистой прибыли.

    Маржа валовой прибыли, как правило, наиболее полезна для менеджеров, анализирующих свои продукты / услуги. Инвесторы обычно ориентируются на размер прибыли до налогообложения и маржу чистой прибыли.Они также могут посмотреть на маржу операционной прибыли.

    Что означает предварительный налог?

    Фраза «до налогообложения» относится к стандартному формату отчетов о прибылях и убытках компании. Они должны соответствовать последовательной модели представления, начиная с выручки и заканчивая чистой прибылью:

    • Доход

    • Себестоимость проданных товаров / Себестоимость продаж

    • Операционные расходы

    • Амортизация

    • Проценты (доходы и расходы)

    • Прочие доходы и расходы

    • Налог

    • Чистая прибыль

    Налог всегда является последним вычитаемым расходом.Это означает, что до вычета налогов — это, по сути, сокращение для «всех доходов и расходов, кроме налогов».

    Формула маржи прибыли до налогообложения

    Маржа прибыли до налогообложения рассчитывается по формуле:

    Прибыль до налогообложения, деленная на доход, умноженный на 100

    Другими словами, вы берете валовой доход, вычитаете все расходы до Прочих Расходы (включительно) и, если необходимо, прибавьте к процентному доходу. Вы делите эту цифру на валовой доход (то есть на верхнюю строку), а затем умножаете результат на 100.

    Формула чистой прибыли

    Маржа чистой прибыли рассчитывается по формуле:

    Чистая прибыль, деленная на доход, умноженная на 100

    Другими словами, вы делите нижнюю строку на верхнюю и умножаете результат на 100.

    Норма прибыли до налогообложения по сравнению с маржой чистой прибыли

    Норма прибыли до налогообложения по существу отражает, какую прибыль компания получает до того, как государство получит ее долю. Маржа чистой прибыли отражает, какая прибыль остается у акционеров после того, как государство забирает свою долю.И то, и другое полезно знать, но они служат разным целям.

    Маржа прибыли до налогообложения в значительной степени отражает влияние управленческих решений. Здесь есть нюанс: например, плохая погода может привести к неурожаю и, как следствие, к увеличению расходов компании до налогообложения. Однако проблемы такого типа обычно одинаково влияют на все компании одной отрасли.

    Маржа чистой прибыли, напротив, отражает положение компании после того, как она выплатила всю свою задолженность государству.По большей части у компаний очень мало места для маневра. С одной стороны, это означает, что налоговые расходы обычно нельзя рассматривать как меру способностей управленческой команды. С другой стороны, инвесторам нужно это учитывать.

    Норма прибыли до налогообложения по сравнению с маржой операционной прибыли

    Маржа операционной прибыли рассчитывается по формуле:

    Операционная прибыль делится на выручку, умноженную на 100

    Операционная прибыль рассчитывается путем вычитания стоимости проданных товаров / себестоимости продаж и Операционные расходы от выручки.

    Маржа операционной прибыли может быть полезна для сравнения предприятий, которые работают в одном секторе, но имеют разные бизнес-модели. Например, предположим, что компания A и компания B являются прямыми конкурентами.

Отставить комментарий

Обязательные для заполнения поля отмечены*