Инфляционные ожидания | Банк России
Инфляционные ожидания
Показать всеСвернуть
Ноябрь 2019 года Октябрь 2019 года Сентябрь 2019 года Август 2019 года Июль 2019 года Июнь 2019 года Май 2019 года Апрель 2019 года Март 2019 года Февраль 2019 года Январь 2019 года Декабрь 2018 года Ноябрь 2018 года Октябрь 2018 года Сентябрь 2018 года Август 2018 года Июль 2018 года Июнь 2018 года Май 2018 года Апрель 2018 года Март 2018 года Февраль 2018 года Январь 2018 года Декабрь 2017 года Ноябрь 2017 года Октябрь 2017 годаИнфляция и курсы валют. Как периоды инфляции влияют на курсовые колебания
Инфляция, происходящая от латинского «Inflatio», означающего «вздутие». Само понятие инфляция означает повышение уровня стоимости услуг и товаров.
По прошествии определенного временного промежутка во время инфляции за одно и то же количество денежных средств Вы можете приобрести товаров или получить услуг меньше, чем до ее возникновения. Возникновение таких обстоятельств означает, что покупательная способность за прошедшее время снизилась, а денежная масса обесценилась, т.е. утратила некоторую часть своей первоначальной стоимости.
Инфляция. Общие понятия и причины возникновения
Итак, инфляция, это устойчивый и длительный процесс, поэтому ее следует отличать от ценовых скачков. Также данный процесс не может означать возрастание всех цен, т.к. на отдельные услуги и товары цены могут, как повышаться, так и понижаться, либо вовсе не изменяться. При этом важно, чтобы происходило изменение общего ценового уровня, т.е. дефляция ВВП.
Противоположным инфляции процессом является дефляция, т.е. отрицательный рост или снижение общего ценового уровня. В наше время дефляционные процессы встречаются крайне редко и, как правило, носят исключительно сезонный характер.
К примеру, цена зерна обычно снижается сразу после сбора урожаев. Длительная дефляция может быть характерной только для ограниченного количества развитых стран мира. Примером такой страны сегодня может быть японская экономика, где дефляция варьируется в пределах 1%.
Каковы же причины возникновения инфляции и как она влияет на курсы валют?
Основной причиной проявления инфляции является постоянное увеличение в государстве денежной массы, значительное сокращение обеспечения валютной единицы товарами, а также иными материальными ценностями. Существуют и другие причины, по которым проявляется рост инфляции, к примеру, резкий скачок спроса на определенную группу товаров либо услуг, в то время как предложение на них остается неизменным.
Для прогнозирования уровня инфляции достаточно будет отслеживать такие факторы – резкое повышение выплат социального направления и сокращение производства, а также значительное снижение золотовалютных резервов. Как правило, именно данные факторы являются причиной увеличения индексов, которые характеризуют инфляцию, а также влияющие на обесценивание национальной валютной единицы.
Изменение объема золотовалютного резерва однозначно влияют на курсы валют, и вызывает курсовые колебания, по этой причине очень важно осуществлять контроль над всеми сообщениями, исходящими от руководства Центробанков.
Если Вы делаете долгосрочные прогнозы с учетом того как будет влиять на курсы валют инфляция, то следует помнить, что для экспортеров понижение курсов их денежной единицы будет оказывать положительное влияние. При ориентации производства страны на экспорт и снижении курса ее валюты наблюдается повышение конкурентно способности экспортируемых товаров на международном рынке, а это, как Вы понимаете, приводит к экономическому подъему государства и укреплению курсов его денежной единицы.
Примером таких государств может служить опять же Япония, производство которой в своем большинстве ориентировано именно на экспорт.
Если говорить об американском долларе, то основными показателями, приводящими к его снижению покупательной способности, сичтаются индексы потребительских цен, розничных цен и промышленных цен. Если данные индексы будут повышаться, то это указывает на негативную тенденцию, которая и приведет к снижению курса доллара США.
Отследить такие процессы как периоды инфляции, изменение различных индексов и т.п. можно при помощи финансового календаря, где указывают не только время публикаций, но также и прогнозируют отклонения от предыдущих значений.
Виды инфляции и ее мера влияния на ценовые (валютные) колебания
Сегодня выделяют такие виды инфляции:
- умеренная (ползучая),
- галопирующая
- и последняя — гиперинфляция.
Первый вид имеет место, когда ценовой рост в год не превышает 10%. Такая инфляция наблюдается как правило в развитых мировых странах. Умеренную инфляцию считают довольно нормальным явлением и даже отчасти полезным для экономического состояния стран, т.к. в этот период возрастает цена не только на товары, но увеличивается и зарплата населения, и цена активов, т.е. акций и недвижимости.
Для галопирующей инфляции обычно характерен ценовой рост от 20% и даже выше, иногда 100% или 200% в год. Этот вид инфляции говорит о явной нездоровой экономике в государстве. Если сдерживающие меры не предпринимаются, то галопирующая инфляция может превратиться в гиперинфляцию.
При гиперинфляции наблюдается рост цен, измеряемый в сотнях и тысячах процентов. Как правило, происходит такое явления в периоды социальных и политических коллапсов. Люди в это время понимают, что национальная валюта страны представляет собой просто бумагу и начинают скупать драгоценности. Зачастую гиперинфляция может привести к смене денег и политической элиты.
Если говорить о типах инфляции, то их существует два – инфляция издержек и параллельную инфляцию спроса.
1. Инфляцию издержек напрямую связывают с удорожанием непосредственно производства продукции. Ни для кого сегодня не является секретом, что ресурсов для производства продукции не станет больше, а напротив, все меньше, добыча их по этой причине становится все дороже и дороже. Как следствие цены на ресурсы возрастают, что и приводит к удорожанию конечных товаров.
2. Инфляция спроса наблюдается, когда спрос на продукцию начинает расти. Такая ситуация неизбежно проявится тогда, когда резко сокращается предложение товаров, к примеру, по причине неурожая либо запрета на ввоз товаров и т.п. Также данный тип инфляции наблюдается, когда в экономике начинает расти количество денежной массы, т.е. денег у населения становится больше, а количество товаров не увеличивается. В такой ситуации продавцы и поставщики вынуждены поднимать на товары цены.
Инфляция, ее основные показатели и методы измерения
Основной показатель инфляции сегодня, это ИПЦ (в расшифровке: индекс потребительских цен). Данный индекс отражает изменение, происходящее в потребительской корзине, где находится определенный набор товаров. В английском языке этот индекс называется CPI. Данные индекса CPI публикуют 13 числа каждого месяца.
Кроме CPI существуют и иные методы, позволяющие измерять показатели инфляции. К основным из них относятся:
— PPI иначе как – индекс цен производителей, отражающий себестоимость производимой ими продукции не беря в учет налогов с продажи и добавочной цены дистрибуции. Значение данного индекса по времени опережает данные CPI;
— COLI или – индекс расходов на проживание. Этот индекс отражает баланс роста расходов и увеличения доходов;
— GDP Deflator – дефлятор ВВП. Данный индекс рассчитывают в виде изменений цены на подгруппы одинаковой продукции;
— индекс цены активов, т.е. недвижимости, акций, заемного капитала и т.п. Как правило, цена активов возрастает быстрее, чем стоимость денег и CPI, поэтому владельцам активов инфляция выгодна, т.к. их капиталы только увеличиваются;
— индекс Пааше. Данный индекс отражает отношение расходов потребителей к расходам на покупку таких же наборов по ценам базисного периода.
Как периоды инфляции влияют на курсы валют?
Инфляция, это пожалуй один из основных факторов, оказывающих влияние на курсовые колебания валют, поэтому, если Вы торгуете на Форекс, обязательно следите за новостями в онлайне и индексами данного показателя.
Влияние инфляции является обратно пропорциональным валютным курсам, т.е. когда происходит рост инфляции, национальная валюта обесценивается, а значит, ее курс будет снижаться. О причинах такого проявления мы говорили выше.
Показатели инфляции, берут в учет, когда занимаются торговлей на новостях. Как правило, сообщение о том, что повысился уровень инфляции, приводит к резкому падению курса. Когда сообщается о снижении цены на основные группы продукции, то на рынке будет наблюдаться восходящий тренд.
Опытные трейдеры рекомендуют торговать только теми валютами, по которым регулярно публикуются данные об уровне инфляции, к примеру, Евро, американский доллар, британский фунт, японская иена и т.п.
На курсовые колебания оказывает немалое влияние темпы инфляции. Когда в стране, общий темп инфляции выше, то курс ее денежной национальной единицы – ниже, если иные факторы этому не противодействуют. Обесценивание денежной массы, вызванное инфляцией, снижает покупательную способность и образует тенденцию к спаду валютного курса именно по отношению к валютам тех государств, где наблюдается незначительный темп инфляции.
Такая тенденция, как правило, прослеживается в долгосрочном и среднесрочном плане. Приведение валютного курса в соответствие паритетной покупательной способности и его выравнивание происходит обычно на протяжении не менее 2-х лет. Объясняют это тем, что ежедневные котировки валютных курсов по их покупательной способности не корректируются, а также оказывают влияние и другие факторы курсообразования.
Особенно велика зависимость курса валюты от темпа инфляции в тех странах, где большой объем международного обмена капиталами, услугами и товарами. Объяснение этому: — более тесные связи между темпами инфляции и динамикой курса валюты проявляется во время расчета данного курса базирующегося на экспортных ценах.
Как видите, курсы валют отличаются многофакторностью, т.е. их формирование связано со многими категориями экономики – платежный баланс, инфляция, стоимость, цена, национальная и мировая политическая и экономическая ситуация и т.п. При этом наблюдается их сложное переплетение и в разные периоды выдвижение в роли решающих либо одних, либо других.
ОБЯЗАТЕЛЬНО ПОСМОТРИТЕ:
Валютный курс и влияние на него инфляции
infofx.ru
Инфляция в Российской Федерации в 2017 году
В 2017 году уровень инфляции в России составил 2,52%, что на 2,85 меньше, чем в предшествующем 2016 году и на 1,75% меньше, чем в следующем 2018.
В 2017 Россия занимала 10 место по уровню инфляции в мире.
Месячный уровень инфляции рассчитывается за один календарный месяц, с первого по последнее число:
| Янв. | Февр. | Март | Апр. | Май | Июнь | Июль | Авг. | Сент. | Окт. | Нояб. | Дек. | Всего | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| За месяц, % | 0,62 | 0,22 | 0,13 | 0,33 | 0,37 | 0,61 | 0,07 | -0,54 | -0,15 | 0,20 | 0,22 | 0,42 | 2,52 |
Инфляция в годовом исчислении рассчитывается за период в 12 месяцев, заканчивающийся данным месяцем:
| Янв. | Февр. | Март | Апр. | Май | Июнь | Июль | Авг. | Сент. | Окт. | Нояб. | Дек. | Всего | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| В годовом исчислении (12 мес), % | 5,02 | 4,59 | 4,25 | 4,13 | 4,09 | 4,35 | 3,86 | 3,29 | 2,96 | 2,73 | 2,50 | 2,52 | 2,52 |
Прогрессирующая инфляция отображает динамику изменения уровня инфляции с начала года и является суммой инфляции по данный месяц:
| Янв. | Февр. | Март | Апр. | Май | Июнь | Июль | Авг. | Сент. | Окт. | Нояб. | Дек. | Всего | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Прогрессирующая (с начала года), % | 0,62 | 0,84 | 0,97 | 1,31 | 1,68 | 2,30 | 2,37 | 1,82 | 1,67 | 1,87 | 2,09 | 2,52 | 2,52 |
Использование Графиков
Все графики, представленные на этой странице, регулярно обновляются и могут быть использованы при соблюдении определенных условий. Кроме этого, все графики поддерживают дополнительные параметры, которые позволяют настраивать их внешний вид и облегчающие использование на сторонних сайтах. Подробнее вы можете прочитать на странице Интерфейсы Графиков.
Последнее обновление:
www.statbureau.org
Уровень инфляции в Украине в 2018 году
Обзор
В декабре 2018 года уровень инфляции в Украине составил 0,80%, что на 0,60 меньше, чем в ноябре 2018 года и на 0,20 меньше, чем в декабре 2017 года. Вместе с этим, инфляция с начала 2018 года составила 9,78%, а в годовом исчислении — 9,78%.
В 2018 Украина занимает 17 место по уровню инфляции в мире.
Инфляция в Украине, как и во многих странах, рассчитывается на основе Индекса Потребительских Цен на Товары и Услуги.
При этом под Потребительскими Ценами подразумевается конечная цена, которую платит покупатель товара или услуги и которая включает в себя налоги и сборы.
Текущий уровень инфляции
| Уровень инфляции в декабре 2018: | 0,80% |
| Уровень инфляции с начала 2018 года: | 9,78% |
| Уровень инфляции в ноябре 2018: | 1,40% |
| Уровень инфляции в декабре 2017: | 1,00% |
| Уровень инфляции в декабре 2017 с начала года: | 13,67% |
| Уровень инфляции в 2017: | 13,67% |
| Уровень инфляции за 12 месяцев: (годовое исчисление) | 9,78% |
| Уровень инфляции за 60 месяцев (5 лет): | 150,91% |
| Уровень инфляции за 120 месяцев (10 лет): | 222,38% |
Месячный уровень инфляции рассчитывается за один календарный месяц, с первого по последнее число:
| Янв. | Февр. | Март | Апр. | Май | Июнь | Июль | Авг. | Сент. | Окт. | Нояб. | Дек. | Всего | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| За месяц, % | 1,50 | 0,90 | 1,10 | 0,80 | 0,00 | 0,00 | -0,70 | 0,00 | 1,90 | 1,70 | 1,40 | 0,80 | 9,78 |
Инфляция в годовом исчислении рассчитывается за период в 12 месяцев, заканчивающийся данным месяцем:
| Янв. | Февр. | Март | Апр. | Май | Июнь | Июль | Авг. | Сент. | Окт. | Нояб. | Дек. | Всего | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| В годовом исчислении (12 мес), % | 14,12 | 14,01 | 13,22 | 13,11 | 11,66 | 9,90 | 8,91 | 9,02 | 8,91 | 9,45 | 9,99 | 9,78 | 9,78 |
Прогрессирующая инфляция отображает динамику изменения уровня инфляции с начала года и является суммой инфляции по данный месяц:
| Янв. | Февр. | Март | Апр. | Май | Июнь | Июль | Авг. | Сент. | Окт. | Нояб. | Дек. | Всего | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Прогрессирующая (с начала года), % | 1,50 | 2,41 | 3,54 | 4,37 | 4,37 | 4,37 | 3,64 | 3,64 | 5,61 | 7,40 | 8,91 | 9,78 | 9,78 |
Дополнительно
Более подробная информация об инфляции в Украине :
Использование Графиков
Все графики, представленные на этой странице, регулярно обновляются и могут быть использованы при соблюдении определенных условий. Кроме этого, все графики поддерживают дополнительные параметры, которые позволяют настраивать их внешний вид и облегчающие использование на сторонних сайтах. Подробнее вы можете прочитать на странице Интерфейсы Графиков.
О данных
Все данные и расчеты основаны на официальном Индексе Потребительских Цен, ежемесячно публикуемом Государственной Службой Статистики Украины (Держстат).
Данные о месячной инфляции публикуются в начале месяца, следающего за отчетным.
Последнее обновление:
www.statbureau.org
Сравнение Уровня Инфляции в Разных Странах Мира
Обзор
Эта страница предоставляет гибкий и простой инструмент для сравнения уровня инфляции за разные периоды, по разным странам мира или одновременно и за разные периоды и по разным странам.
Сравнение Уровня Инфляции
Страна: АнглияБелоруссияБразилияГерманияГрецияЕврозонаЕвросоюзИндияИспанияКазахстанКанадаМексикаРоссияСШАТурцияУкраинаФранцияЯпония
Тип инфляции:
По месяцамПо месяцам, в годовом исчисленииПо месяцам, прогрессирующаяГодовая
Страна: АнглияБелоруссияБразилияГерманияГрецияЕврозонаЕвросоюзИндияИспанияКазахстанКанадаМексикаРоссияСШАТурцияУкраинаФранцияЯпония
Тип инфляции:
По месяцамПо месяцам, в годовом исчисленииПо месяцам, прогрессирующаяГодовая
Страна: АнглияБелоруссияБразилияГерманияГрецияЕврозонаЕвросоюзИндияИспанияКазахстанКанадаМексикаРоссияСШАТурцияУкраинаФранцияЯпония
Тип инфляции:
По месяцамПо месяцам, в годовом исчисленииПо месяцам, прогрессирующаяГодовая
Страна: АнглияБелоруссияБразилияГерманияГрецияЕврозонаЕвросоюзИндияИспанияКазахстанКанадаМексикаРоссияСШАТурцияУкраинаФранцияЯпония
Тип инфляции:
По месяцамПо месяцам, в годовом исчисленииПо месяцам, прогрессирующаяГодовая
Страна: АнглияБелоруссияБразилияГерманияГрецияЕврозонаЕвросоюзИндияИспанияКазахстанКанадаМексикаРоссияСШАТурцияУкраинаФранцияЯпония
Тип инфляции:
По месяцамПо месяцам, в годовом исчисленииПо месяцам, прогрессирующаяГодовая
Тип графика ColumnLineSplineSplineAreaAreaBarСопоставлять по: АвтоПо датамПо точкам
СравнитьЗаметки
Все расчеты и сравнения производятся на основе данных со страницы Таблицы Уровня Инфляции для соответствующей страны. Также необходимо отметить, что страницы Графики Инфляции и Инфляционные Калькуляторы предоставляют более детальную информацию для отдельной страны и логика этих страниц так же представлена в виде гибких Веб Сервисов и Настраиваемых Графиков.
Вы можете использовать картинки с этой страницы в режиме горячего подключения точно так же, как и все оставльные графики на сайте, при условии соблюдения условий на странице Настраиваемые Графики Инфляции.
www.statbureau.org
Графики Месячной Инфляции в Российской Федерации
Ниже представлены графики месячной инфляции в России (от начала месяца до его конца). Все графики основаны на данных, которые приведены на странице Таблицы Инфляции.
Уровень инфляции по месяцам, 2019 год
Сравнение уровней месячной инфляции между 2018 и 2019 годами
Уровень инфляции по месяцам за последние 10 лет
Уровень инфляции по месяцам за все года
Сложные Графики
Вы можете воспользоваться страницей Анализа Уровня Инфляции для постройки более сложных графиков — за произвольный период для одной страны, сравнение уровня инфляции за различные периоды и между разными странами.
Использование Графиков
Все графики, представленные на этой странице, регулярно обновляются и могут быть использованы при соблюдении определенных условий. Кроме этого, все графики поддерживают дополнительные параметры, которые позволяют настраивать их внешний вид и облегчающие использование на сторонних сайтах. Подробнее вы можете прочитать на странице Интерфейсы Графиков.
О данных
Информация об источнике данных и примерный график публикации обновлений указаны на странице Обзор Инфляции.
Последнее обновление:
www.statbureau.org
Современная парадигма инфляции и рубля
Многие считают, что снижение уровня индекса цен в России – это ключевой фундаментальный фактор укрепления российского рубля, и они будут правы, но отчасти. Про текущий курс российской валюты можно смело сказать – она укрепляется и становится лидером на валютном рынке мира, но вопрос состоит в том, сколько времени отведено рублю быть такой валютой? Причина для изменения в будущем такой тенденции – это и есть новая парадигма взаимоотношения инфляции и рубля.
На текущий момент уровень в России снизился до +5% (г/г), что выше ожидания аналитиков (+5,1 + 5,4%). Кроме того, данный уровень инфляции ниже показателей 2013-2014 годов, когда первой волны девальвации рубля еще не было.
Рис.1. Динамика ИПЦ России.
В данном вопросе не все так гладко, как хотелось бы видеть. Суть в том, что снижение уровня инфляции – это положительный эффект для национальной экономики, но ее рост не наблюдается. Более того, ЦБ РФ потерял ориентир на то, что реальные блага будут увеличиваться не при снижении уровня инфляции, а при росте уровня объема экономики страны. Сейчас же экономика России переживает стагфляцию, поскольку объемы демонстрируют снижение, притом, что рост инфляции продолжает демонстрировать солидные значения.
Рис.2. Динамика ВВП России.
Во время публикации данных по ВВП России в октябре 2016 года многие эксперты ожидали снижение уровня экономики на -0,6%, но в реальности государственная статистика продемонстрировала нейтральный уровень – 0%, что стало причиной для многих говорить о завтрашнем росте экономики России, но последние данные по ВВП этот оптимизм убили. -1% – именно столько составил рост экономики России по опубликованным данным за 30 января 2017 года. Резкий разворот вниз говорит нам о том, что проблема вовсе не в инфляции, поскольку ее снижение реанимировать российскую экономику не помогает. Проблема лежит в двух других вещах: в курсе национальной валюты и в высоких процентных ставках ЦБ РФ.
Рис.3. Динамика процентной ставки ЦБ РФ.
И именно процентная ставка ЦБ РФ вызывает главный интерес данной проблематики. Во-первых, процентная ставка долгое время остается на текущем уровне, при этом она всегда двигалась практически идентично с уровнем инфляции, иногда выступая выше его на 1- 1,5 процентов. Исходя из последних данных по ИПЦ России, процентная ставка ЦБ РФ должна составлять 6-6,5 % и вовсе не 10 процентов, которые являются ядом мелкого действия для российской экономики, что подтверждают последние данные по росту экономики страны.
Интересно то, что снижение уровня инфляции на текущий момент превращается в эффект согнутой пружины, который даст о себе знать, если его опустить. Речь идет не о согнутой пружине инфляции, а о согнутой пружине по российскому рублю. Сейчас его укрепление начинает замедляться, и здесь есть логика: нельзя пружину все время сжимать до сплюснутого состояния, в любом случае она противодействует и осуществляет сопротивление. Если ее отпустить, все может произойти именно так, как было ранее с рублем, когда произошла первая волна девальвации. Тогда ЦБ РФ посчитал, что курс рубля рыночный и его стоит опустить. Результат – рекордная девальвация рубля.
Рис.4. Динамика пары USD/RUB.
Исходя из текущих тенденций, можно делать выводы о том, что уровень инфляции будет снижаться по двум причинам:
— сохранение высокой ставки ЦБ РФ;
— снижение объема совокупного спроса и покупательной способности потребителей России.
Экономика России и ее рост под вопросом. Когда данные выйдут в положительную зону – сказать затруднительно. Кроме того, стоит понимать, что если это и произойдет, то причиной будет вовсе не улучшение ситуации, а низкая база.
По вопросу будущего российской валюты – прогноз отрицательный. В скором времени курс рубля остановит свое укрепление по трем причинам:
— рубль дойдет до зоны сопротивления, где покупатели перестанут верить в его дальнейшие возможности;
— ЦБ РФ начнет снижать процентную ставку в любом случае, чтобы реанимировать экономику;
— фиксация прибыли по «керри-трейд» из-за снижения дивергенции процентных ставок ЦБ РФ и ФРС.
В итоге текущая область по паре – отличная область для длинных позиций, и если индекс потребительских цен упадет до 4% и ниже, снижение ставок ЦБ РФ произойдут, так как этого будет требовать реальный сектор экономики. А эффект согнутой пружины даст о себе знать, что выльется, скорее всего, не в просто коррекцию и ослабление рубля, а в возможную новую волну ее девальвации, вслед за которой возможны обновления исторических значений.
ru.investing.com