Как выпустить акции своей компании: Как создать акции своей компании, может ли ООО выпускать ценные бумаги?

Содержание

Основы основ: акции / Хабр

На самом-то деле, это все, без исключения, каждое слово от первого до последнего — про акции. Акции, акции, акции — у человека, который прошел «веселые девяностые», МММы и прочие радости нашей с вами «тогдашней» жизни слово это вызывает не вполне положительную реакцию и понятное желание «никому больше никогда и ничего». А на самом-то деле ничего страшного в этом слове нет, и более того, в подавляющем большинстве случаев акции это то, что позволяет компании расти и развиваться. Именно акции и лежат в основе — самом фундаменте мирового фондового рынка.

Для того, чтобы фундамент этот стал понятен и крепок, надо дать немного теории — совсем чуть-чуть, по минимуму — но совсем без нее все же нельзя. Именно этот минимум теории я и постараюсь дать в этой и следующей статье. Итак…

Глоссарий

Сразу введем некоторые пояснения. В мире финансов сложилась ситуация отчасти подобная рынку IT — все развивается слишком быстро, и часто развивается с сильным перекосом в сторону рынков американских, поэтому терминология используется по большей части англоязычная. И тут уже как повезет — у каких-то слов есть разумные русские эквиваленты, а каким-то приходится довольствоваться англицизмами; поэтому вводя понятие я постараюсь дать его определение по-русски, если это возможно, и тут же дать соответствующие английские эквиваленты (потому как если вам захочется продолжать изучение предмета, почти наверняка придется столкнуться с англоязычными источниками).
Акция

Итак, акция (англ: share, но чаще – stock или equity) — владение частью компании. Что это такое физически? В последнее время все чаще — ничего. То есть где-то в каком-то большом компьютере (а иногда — во многих) хранится запись о том, что Mr V. Pupkin является держателем N акций ZAO «Horns and Hooves Plc». Чем больше N, тем, соответственно, большей частью г-н Пупкин владеет. Да, вы поняли меня правильно — наличие акции или акций той или иной компании у вас означает, что вы владете какой-то частью всех офисов, компьютеров, мебели и даже интеллектуальной собственности компании.

Точно так же вы владеете и определенной частью прибыли компании — эта прибыль, разделенная на всех держателей акций, называется дивидендами. И наконец, вы имеете право на управление компанией — опять же, пропорционально количеству акций, которым вы владеете (на практике же, конечно, вы не будете принимать каждодневного участия в управлении компанией, а будете своим голосом избирать Совет ДиректоровThe Board of Directors, предполагается, что последний делает все для увеличения стоимости компании и, соответственно, лично вашей — как держателя акций — прибыли).

Риск

Помимо всего хорошего, что приносит с собой обладание акцией компании, есть и ложка дегтя. А именно — риск. Да, да, именно то страшное слово – риск. Вместе с прибылями и возможностями «порулить» компанией вы «получаете» и часть риска ведения бизнеса. К счастью, ваш риск ограничен (limited liability
) – вы рискуете ровно в пределах стоимости своих акций (что, однако, не сильно подслащает пилюлю, если компания разоряется). Грубо говоря, если компания разорится и станет банкрот (bankrupt) – вы, скорее всего, не получите ничего.

Вообще говоря, не лишне будет подчеркнуть, что в случае владения акциями, никто и никогда не дает вам гарантий, что она принесет вам какую-то прибыль: какие-то компании выплачивают дивиденты держателям акций, какие-то – предпочитают все вкладывать в развитие, полагая, что рост акций компании компенсирует держателям отсутствие дивидендов, однако же никаких гарантий ни первого, ни второго у вас никогда не будет. Более того, если компания становится банкротом, вы по определению не получаете ничего, так как являетесь совладельцем компании и ваш пай (доля владения пропорционально количеству акций) уйдет на погашение долгов компании третьим лицам.

Выпуск акций

Тут возникает резонный вопрос — а зачем, собственно, компаниям выпускать акции, и делиться правом управления, да еще и часть прибыли отдавать? Ну ответ опять же новизной не отличается — компаниям нужны деньги для развития (если это, конечно, не финансовая пирамида — тогда им деньги нужны совсем для других целей). Для того, чтобы получить эти деньги, компании могут или занять их у кого нибудь — либо взяв кредит (take a loan), либо выпустив бонд (bond, облигация) – или разместить акции.

Второй вариант, вообще говоря, предпочтительнее для компании хотя бы потому, что деньги эти возвращать, скорее всего, никогда не придется, и все, на что надеется покупатель акций, это то, что когда-нибудь эти акции будут стоить дороже (если повезет — то сильно дороже) по сравнению с тем, сколько они стоили на момент покупки. В первом же случае компания гарантирует то, что рано или поздно она вернет этот долг (

погасит бонд), возможно (по условиям договора) выплатив некоторые проценты (купон) на сумму бонда (впрочем, если компания становится банкротом, шансы получения денег обратно, вообще говоря, невелики — вы будете в очереди кредиторов второй с конца, сразу перед держателями акций, которые ничего не получает по определению).

Однако сосредоточимся на выпуске акций. Момент первичного размещения акций называется Initial Public Offering, или чаще — просто IPO. Эта процедура как правило выполняется через посредника, который гарантирует (underwrites) получение акций покупателем (тонкий момент — underwriter гарантирует лишь получение акций, все что случится с ними после этого — не его печаль). В зависимости от условий выпуска акций, они могут либо целиком поступить на рынок — и с этого момента каждый может купить себе кусочек компании, или частично (либо полностью) быть выкуплены потенциальными инвесторами, которые заинтересованы в том, чтобы вложить деньги в данную компанию.



По материалам:

Если вы дружите с английским, то настоятельно рекомендую хотя бы просмотреть хотя бы первый источник — для новичка этот ресурс просто неоценим.

Здесь имеет смысл поставить логическую точку с запятой в рассказе об акциях. В следующих топиках мы обсудим такие вопросы как типы акций, торговля акциями, причины изменения стоимости акций и некоторые другие. Я всячески приветствую вопросы по теме, а в особенности прошу поддержки от настоящих специалистов в этой сфере.

Update: в комментариях хабрачеловек nayjest подсказал ссылки на русскую википедию:

  • ru.wikipedia.org/wiki/Акция_(финансы)
  • ru.wikipedia.org/wiki/Андеррайтер_(на_рынке_ценных_бумаг)

Там несколько менее развернуто, но начать с этих статей можно и нужно.

Update 2: Господа, вот здесь лежит заминусованный опрос. Если вы дочитали до этого места, наверное, вам интересно — а этот опрос спрашивает, про что рассказывать дальше. Если вам не трудно, проголосуйте, пожалуйста — так как я при выборе тематики дальнейших статей буду опираться именно на результаты этого опроса.

Update 3: Следующая статья из серии

Как выпустить корпоративные облигации

Рынок корпоративных облигаций, начавший свое развитие в 1999 году, набирает все большие обороты. В последние два года улучшилась ситуация в экономике. Казалось бы, при увеличении прибылей, полученных компаниями, уменьшится их потребность в заемных средствах. Однако многие компании, финансовое положение которых улучшилось, ставят перед собой все более сложные задачи, для решения которых требуются большие инвестиции.

Так, крупный бизнес, который называют «локомотивом» российской экономики, может стать неэффективным без привлечения дополнительных инвестиций, так как износ основных средств составляет 60%. Недооценка акций не позволяет предприятиям привлечь большие средства на развитие производства, и приходится искать все более новые формы заимствования средств. В настоящее время пополнение оборотных средств происходит за счет выпуска векселей и получения банковских кредитов, а долгосрочные проекты обслуживаются за счет выпуска облигационных займов. И вексельный рынок, и рынок корпоративных облигаций успешно развиваются и взаимно дополняют друг друга. В среднесрочной перспективе вексельные программы будут вытесняться облигационными займами как более прозрачными и надежными. Так, российские компании в 2001 году привлекли более $1 млрд, размещая свои облигации.

Безусловно, выпуск облигаций для компаний — более дорогой источник заемных средств. Удорожание происходит за счет налога на операции с ценными бумагами, выплачиваемого эмитентом при регистрации выпуска ценных бумаг в размере 0,8% от номинальной суммы выпуска. Эмитенты с надеждой ожидают снижения данного налога, разговоры об этом идут давно. Также приходится оплачивать услуги андеррайтеров или платежных агентов, без которых не произойдет организованного размещения долговых бумаг. Прочие расходы эмитента — это оплата услуг депозитария, презентационные мероприятия, создание фондов поддержки ликвидности — составляют 0,2-0,3% от суммы выпуска. Сложности и проблемы, с которыми сталкиваются эмитенты при выпуске облигаций, а также длительность процедуры регистрации выпуска делают нерентабельным выпуск краткосрочных займов.

Обобщая опыт работы компаний по выпуску облигационных займов, можно с уверенностью сказать, что выпуск облигаций становится выгодным для крупных и средних предприятий, находящихся в хорошем финансовом положении. Во-первых, крупные компании, привлекающие большой объем финансирования, сокращают издержки по выпуску облигаций. Появляется эффект экономии от масштаба. Во-вторых, фирмы, имеющие устоявшийся бизнес, высокую репутацию, сталкиваются с меньшими агентскими издержками. В-третьих, если они информационно прозрачны, род деятельности и природа бизнеса понятны, то легче разместить выпуск облигаций.

Облигации могут выпускаться в размере, не превышающем уставный капитал или сумму обеспечения третьих лиц. Облигации могут быть обеспечены конкретным имуществом или представлять собой необеспеченные займы.

Все выпуски эмиссионных ценных бумаг, в том числе облигаций, подлежат государственной регистрации. Процедура составления и регистрации проспекта эмиссии дело хоть и трудоемкое, но не сложное. Не стоит отказываться от эмиссии облигаций из-за каких-либо юридических сложностей. Практически все они решаемы, и профессиональные участники рынка, в том числе и банки, могут предложить свои услуги финансового консультанта и организатора эмиссионного проекта. На этом же этапе работы определяются параметры выпуска.

Компании сами вправе определять, какие облигации выпускать: долгосрочные или краткосрочные, дисконтные или процентные. В последнее время распространены облигации с переменным купонным доходом, привязанным к текущим рыночным процентным ставкам по ГКО и ОФЗ или к ставке рефинансирования. Как было замечено выше, выпуск краткосрочных облигаций не совсем выгоден эмитентам, поэтому стал популярным выпуск долгосрочных облигаций, когда условия размещения сопровождаются офертой, в которой эмитент гарантирует выкуп облигаций по истечении определенного срока (реализация путем публикации безотзывной оферты). До государственной регистрации облигаций запрещается реклама и размещение ценных бумаг.

Больше проблем таит непосредственное размещение облигаций, то есть продажа их инвесторам. С самого начала выпуска облигаций необходимо определить потенциальный круг инвесторов. И уже дальше проводить работу по повышению интереса к облигациям. В первую очередь надо формировать о себе положительную информацию, более активно контактировать со средствами массовой информации, быть более открытыми. Если предприятие нацелено разместить свои облигации в своем регионе, то в качестве андеррайтеров — организаций, занимающихся размещением облигаций, — стоит привлекать крупных региональных участников рынка ценных бумаг.

После государственной регистрации отчета об итогах выпуска главной задачей становится создание и поддержка вторичного рынка облигаций. Вторичный рынок практически никогда не возникает сам по себе, без усилий эмитента. Почему необходимо развивать вторичный рынок? И эмитент, и инвестор заинтересованы в ликвидном рынке. Инвестор должен быть уверен, что в любой момент сможет реализовать ценные бумаги.

Для эмитента важно то, что чем ликвиднее бумага, тем меньше по ней доходность. И, как следствие, при дальнейших выпусках имеется возможность проводить размещение под более низкие процентные ставки. Кроме того, при выпуске облигаций с переменной купонной ставкой эмитент получает ориентиры на следующий купонный период. Так, если облигация торгуется по цене выше номинала, можно сказать, что купонная ставка оценивается инвесторами как достаточно высокая, и имеется возможность установить ее меньше. Если цена облигации меньше номинала, стоит принимать меры по повышению привлекательности данного финансового инструмента.

Для поддержания вторичного рынка необходимо наличие маркет-мейкеров («делателей рынка»). Маркет-мейкеры выставляют двусторонние котировки на покупку-продажу ценных бумаг и осуществляют операции с ними. При этом необходимо следить, чтобы разница между ценой купли-продажи не превышала допустимого спрэда. Понятно, что у маркет-мейкера должна быть определенная денежная сумма для поддержания ликвидности рынка. Поэтому эмитент, заинтересованный в развитии вторичного рынка, должен создать некий фонд для поддержки ликвидности. Объем данного фонда определяет сам эмитент.

Как видно из вышесказанного, привлечь с помощью облигационного займа большой объем «дешевых» средств, скорее всего, не получится. Но формирование имиджа хорошего заемщика, имеющего положительный кредитный рейтинг, даст свои плоды в будущем и поможет в дальнейшем удешевить стоимость заемных средств. Снизить стоимость выпуска облигаций также можно, если выбрать себе компетентного партнера — профессионального участника рынка ценных бумаг (это банки, инвестиционные компании) — который в одном лице сможет объединить услуги финансового консультанта, андеррайтера, платежного агента и маркет-мейкера.

С 11 января 2002 г. вступили в силу новые стандарты эмиссии облигаций. Сейчас срок между принятием решения о выпуске советом директоров и подачей документов на регистрацию в ФКЦБ сократился с трех месяцев до одного, что связано с необходимостью получения более оперативной финансовой информации. Новые стандарты, конечно, усложнили работу эмитентов, но помогут облегчить жизнь инвесторам. Эмитенты должны полнее и удобнее раскрывать о себе информацию. А начало года характерно тем, что компании подводят итоги прошедшего года, составляют годовые балансы, заверяют аудиторами. И реально выпустить облигации можно будет только в следующем квартале.

МТС оценили в $2 млрд

Павел Нефедов
Источник: Ведомости, 3 июля 2000 г.
03.07.2000

В пятницу оператор мобильной связи «Мобильные ТелеСистемы» осуществил первичное размещение американских депозитарных акций (ADS) на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE). За 15,4% своих акций МТС смогла выручить $305 млн «чистыми».

Это позволяет сделать вывод, что суммарная капитализация компании составляет не менее $2 млрд.

ОАО «Мобильные ТелеСистемы» работает с 1993 г. и является одним из крупнейших российских операторов сотовой связи в стандарте GSM. Акционерами МТС являются Акционерная финансовая корпорация «Система» и ее аффилированные лица (51% ), а также сотовый оператор DeTeMobil, дочерняя компания Deutsche Telekom, и его аффилированные лица (49% ). МТС владеет лицензиями стандарта GSM 900/1800 на предоставление услуг сотовой связи в 34 регионах РФ, население которых составляет 45% населения всей страны.

Московский сотовый оператор стал первой российской компанией, вышедшей на международный фондовый рынок после российского финансового кризиса 1998 г.

Кроме того, МТС решилась размещать свои акции вскоре после весеннего падения акций высокотехнологичных компаний. И в довершение всего это событие пришлось на «короткий день» :с субботы в США начались празднества, посвященные 4 июля — Дню независимости.

Несмотря на все эти неблагоприятные факторы, выход на американский рынок можно считать успешным. В ходе первичного размещения все 15 млн ADS (1 ADS соответствует 20 акциям) были проданы корпоративным инвесторам по цене $21,5. Из кругов, близких к финансовым координаторам сделки, стало известно, что спрос превысил предложение в три-четыре раза. Сумма, вырученная от размещения, составит $305 млн после уплаты налогов и комиссионных.

Торги на публичном рынке начались с цены $24,25 за акцию.

Первые 100 акций собственной компании символически купил президент МТС Михаил Смирнов.

До полудня цена достигала $25, а затем стабилизировалась на уровне $22. На момент закрытия торговой сессии в 16. 00 цена акции составила $22,375, т. е. на 4% выше цены первоначального размещения. Объем торгов в течение дня составил около 5 млн акций.

Этот результат говорит о том, что первоначальная цена была выбрана довольно точно. В то же время ажиотажа акции российской компании не вызвали. Как правило, цена, по которой акции котируются в первый день торгов, превышает цену первичного размещения в несколько раз. К примеру, акции компании StorageNetworks из Массачусетса, которая выходила на биржу одновременно с МТС, к закрытию торговой сессии стоили более $90 при цене первичного размещения $27.

В пятницу было продано 15,4% акций МТС, что позволяет предварительно оценить суммарную капитализацию компании в $2 млрд.

Это почти втрое больше, чем стоимость главного конкурента МТС на российском сотовом рынке, компании «ВымпелКом». Акции «ВымпелКома» торгуются на NYSE уже четыре года.

Для регулирования спроса и предложения на вторичном рынке координаторы сделки, Deutsche Bank AG London и ING Barings, имеют право в ближайшие дни выпустить дополнительно еще около 3% акций от размера первой эмиссии. Специалисты, близкие к сделке, намекают, что это будет сделано почти наверняка.

«Эта транзакция показала, что существует интерес к качественным российским компаниям. Хотя у МТС есть свои риски (например, связанные со структурой акционеров) , в финансовом плане она очень привлекательна, — говорит аналитик Morgan Stanley Антон Иншутин. — Скоро появится новая волна компаний из России, осуществляющих IPO на американских биржах».

Сами руководители МТС категорически не дают никаких комментариев относительно прошедшего IPO — для них продолжается так называемый тихий период (запрет американской Комиссии по ценным бумагам (SEC) на любые публичные оценки своей компании). Так SEC страхуется от искусственного раздувания ажиотажа вокруг новых эмитентов. Тихий период продлится от 20 до 90 дней — в зависимости от решения андеррайтеров. В приватных беседах сотрудники МТС жалуются на необычайные строгости американского законодательства и обещают, что «когда-нибудь еще расскажут» обо всех препятствиях и неожиданностях, сопровождающих выход на NYSE.

Это позволяет сделать вывод, что суммарная капитализация компании составляет не менее $2 млрд.

ОАО «Мобильные ТелеСистемы» работает с 1993 г. и является одним из крупнейших российских операторов сотовой связи в стандарте GSM. Акционерами МТС являются Акционерная финансовая корпорация «Система» и ее аффилированные лица (51% ), а также сотовый оператор DeTeMobil, дочерняя компания Deutsche Telekom, и его аффилированные лица (49% ). МТС владеет лицензиями стандарта GSM 900/1800 на предоставление услуг сотовой связи в 34 регионах РФ, население которых составляет 45% населения всей страны.

Московский сотовый оператор стал первой российской компанией, вышедшей на международный фондовый рынок после российского финансового кризиса 1998 г.

Кроме того, МТС решилась размещать свои акции вскоре после весеннего падения акций высокотехнологичных компаний. И в довершение всего это событие пришлось на «короткий день» :с субботы в США начались празднества, посвященные 4 июля — Дню независимости.

Несмотря на все эти неблагоприятные факторы, выход на американский рынок можно считать успешным. В ходе первичного размещения все 15 млн ADS (1 ADS соответствует 20 акциям) были проданы корпоративным инвесторам по цене $21,5. Из кругов, близких к финансовым координаторам сделки, стало известно, что спрос превысил предложение в три-четыре раза. Сумма, вырученная от размещения, составит $305 млн после уплаты налогов и комиссионных.

Торги на публичном рынке начались с цены $24,25 за акцию.

Первые 100 акций собственной компании символически купил президент МТС Михаил Смирнов.

До полудня цена достигала $25, а затем стабилизировалась на уровне $22. На момент закрытия торговой сессии в 16. 00 цена акции составила $22,375, т. е. на 4% выше цены первоначального размещения. Объем торгов в течение дня составил около 5 млн акций.

Этот результат говорит о том, что первоначальная цена была выбрана довольно точно. В то же время ажиотажа акции российской компании не вызвали. Как правило, цена, по которой акции котируются в первый день торгов, превышает цену первичного размещения в несколько раз. К примеру, акции компании StorageNetworks из Массачусетса, которая выходила на биржу одновременно с МТС, к закрытию торговой сессии стоили более $90 при цене первичного размещения $27.

В пятницу было продано 15,4% акций МТС, что позволяет предварительно оценить суммарную капитализацию компании в $2 млрд.

Это почти втрое больше, чем стоимость главного конкурента МТС на российском сотовом рынке, компании «ВымпелКом». Акции «ВымпелКома» торгуются на NYSE уже четыре года.

Для регулирования спроса и предложения на вторичном рынке координаторы сделки, Deutsche Bank AG London и ING Barings, имеют право в ближайшие дни выпустить дополнительно еще около 3% акций от размера первой эмиссии. Специалисты, близкие к сделке, намекают, что это будет сделано почти наверняка.

«Эта транзакция показала, что существует интерес к качественным российским компаниям. Хотя у МТС есть свои риски (например, связанные со структурой акционеров) , в финансовом плане она очень привлекательна, — говорит аналитик Morgan Stanley Антон Иншутин. — Скоро появится новая волна компаний из России, осуществляющих IPO на американских биржах».

Сами руководители МТС категорически не дают никаких комментариев относительно прошедшего IPO — для них продолжается так называемый тихий период (запрет американской Комиссии по ценным бумагам (SEC) на любые публичные оценки своей компании). Так SEC страхуется от искусственного раздувания ажиотажа вокруг новых эмитентов. Тихий период продлится от 20 до 90 дней — в зависимости от решения андеррайтеров. В приватных беседах сотрудники МТС жалуются на необычайные строгости американского законодательства и обещают, что «когда-нибудь еще расскажут» обо всех препятствиях и неожиданностях, сопровождающих выход на NYSE.


Виды ценных бумаг — урок. Основы финансовой грамотности, 10-11 класс.

Облигация — это ценная бумага, удостоверяющая право кредитора получить и обязательство заёмщика — выплатить в определённый срок номинальную стоимость облигации и проценты по ней.

Облигация — это долговое свидетельство, которое включает два главных элемента:

  • обязательство эмитента по истечении оговорённого срока вернуть держателю облигации сумму, указанную на лицевой стороне облигации;
  • обязательство эмитента выплатить держателю облигации фиксированный доход в виде процента от её номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.

Статус держателя облигации предполагает роль кредитора, а не собственника. Облигация не предоставляет права её владельцу на управление компанией.

И вексель, и облигация являются долговыми ценными бумагами. Принципиальная разница между ними заключается в способе выплаты дохода:

  • доход по векселю выплачивается держателю вместе с возвратом основного долга (в момент, когда эмитент векселя выкупает ценную бумагу у владельца, то есть возвращает долг эмитенту). Для того чтобы получить доход по векселю, владелец векселя должен его продать, тогда он получит сумму долга вместе с процентом;
  • доход по облигации, называемый купоном или купонной выплатой, выплачивается регулярно с определённой периодичностью (например, \(1\) раз в полгода). Для того чтобы получить доход по облигации, владелец облигации не должен её продавать: доход будет выплачиваться с указанной на облигации периодичностью (частным случаем является бескупонная облигация, доход по которой формируется только за счёт разницы в цене покупки облигации и её номиналом).

Задолженность перед владельцами облигаций компании в случае её ликвидации погашается до начала удовлетворения притязаний держателей акций.
 

Обрати внимание!

Облигации имеют преимущества перед акциями при реализации имущественных прав их владельцев; в первую очередь выплачиваются проценты по облигациям и лишь затем — дивиденды; при делении имущества компании-эмитента в случае её ликвидации акционеры могут рассчитывать лишь на ту часть имущества, которая остаётся после выплаты всех долгов и по облигационным займам.

Облигации могут выпускать все предприятия вне зависимости от их организационно-правовой формы.

Если по облигации предусмотрены купонные выплаты, то есть облигация не является бескупонной, то доход по облигации выплачивается регулярно с определённой периодичностью (раз в \(3\) месяца, раз в \(6\) месяцев, раз в год и т. п.).

Размер купонных выплат, определяется по формуле:

 

Дк =i ·Цн,

 

где Дк — сумма купонных выплат;

      i   — купонная годовая процентная ставка;

      Цн — номинальная цена облигации.

Акция — это ценная бумага, удостоверяющая права её владельца на часть имущества акционерного общества, на участие в управлении акционерным обществом и на получение определённой доли прибыли акционерного общества.

Акционерное общество — это организация, уставный капитал которой разделён на определённое число акций.

В зависимости от типа акционерного общества выделяют акции публичного акционерного общества и непубличного акционерного общества.
Акции публичного акционерного общества могут продаваться их владельцами без согласия других акционеров этого общества.

При реализации акций непубличного акционерного общества другие акционеры имеют право на их приобретение. Акции НАО могут выпускаться только в форме закрытой подписки и предлагаться только ограниченному кругу лиц.

В зависимости от полноты предоставляемых владельцам прав акции делятся на обыкновенные и привилегированные.

Обыкновенные акции являются самым распространённым видом акций. Держатели таких акций могут: голосовать на собрании акционеров, в любое время продавать свои акции, покупать дополнительные выпуски акций, получать дивиденд, размер которого зависит от прибыли акционерного общества, при ликвидации акционерного общества получить долю имущества, которое останется после удовлетворения претензий кредиторов и владельцев привилегированных акций.
Привилегированная акция не даёт права голоса при участии на общем собрании акционеров.

Привилегии владельца такой акции заключаются в том, что при ликвидации акционерного общества в первую очередь после удовлетворения претензий кредиторов будут удовлетворены их претензии, и дивиденды выплачиваются в первую очередь владельцам привилегированных акций.

Выпуск привилегированных акций даёт возможность акционерным обществам привлечь необходимые капиталы, и в то же время позволяет владельцам обыкновенных акций сохранить контроль над компанией.

Apple (AAPL) планирует выпускать автономные электромобили | 22.12.2020 | Лента новостей акций США

© АО «Альфа-Банк». Все права защищены. Настоящий отчет и содержащаяся в нем информация являются исключительной собственностью Альфа-Банка. Несанкционированное копирование, воспроизводство и распространение настоящего материала, частично или полностью, в отсутствие разрешения Альфа-Банка в письменной форме строго запрещено. Данный материал предназначен АО «Альфа-Банк» (далее – «Альфа-Банк») для распространения в Российской Федерации. Он не предназначен для распространения среди частных инвесторов. Несмотря на то, что приведенная в данном материале информация получена из источников, которые, по мнению Альфа-Банка, являются надежными, Альфа-Банк, его руководящие и прочие сотрудники не делают заявлений и не дают заверений ни в прямой, ни в косвенной форме, относительно своей ответственности за точность, полноту такой информации и отсутствие в данном материале каких-либо важных сведений. Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, могут быть изменены без предупреждения. Альфа-Банк не дает заверений и не заявляет, что упомянутые в данном материале ценные бумаги и/или суждения предназначены для всех его получателей. Данный материал распространяется исключительно для информационных целей. Распространение данного материала не является деятельностью по инвестиционному консультированию. Информация, приведенная в данном материале, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Альфа-Банк и связанные с ним компании, руководящие сотрудники и прочие сотрудники всех этих структур, в т.ч. лица, участвующие в подготовке и издании данного материала, могут иметь отношения с маркет-мейкерами, а иногда и выступать в качестве таковых, а также в качестве консультантов, брокеров или представителей коммерческого, или инвестиционного банка в отношении ценных бумаг, финансовых инструментов или компаний, упомянутых в данном материале, либо входить в органы управления таких компаний. Ценные бумаги с номиналом в иностранной валюте подвержены колебаниям валютного курса, которые могут привести к снижению их стоимости, цены или дохода от вложений в них. Кроме того, инвесторы, вкладывающие средства в ценные бумаги типа АДР, стоимость которых изменяется в зависимости от курса иностранных валют, принимают на себя валютный риск. Инвестиции в России и в российские ценные бумаги сопряжены со значительным риском, поэтому инвесторы, прежде чем вкладывать средства в такие бумаги, должны провести собственное исследование и изучить экономические и финансовые показатели самостоятельно. Инвесторы должны обсудить со св оими финансовыми консультантами риски, связанные с таким приобретением. Альфа-Банк и их дочерние компании могут публиковать данный материал в других странах. Поскольку распространение данной публикации на территории других государств может быть ограничено законом, лица, в чьем распоряжении окажется данный материал, должны быть информированы о таких ограничениях и соблюдать их. Любые случаи несоблюдения указанных ограничений могут рассматриваться как нарушение закона о ценных бумагах и других соответствующих законов, действующих в той или иной стране.

Акции против акций — 7 лучших отличий (с инфографикой)

Разница между акциями и акциями

ЗАПАСЫ: Всякий раз, когда компания планирует привлечь капитал, она может выпустить акции или попытаться занять немного денег. Это ценные бумаги, которые представляют собой часть собственности корпорации. Некоторые акции выплачивают ежемесячные, квартальные или годовые дивиденды, которые являются частью прибыли компании-эмитента. АКЦИИ: всякий раз, когда компания выпускает акции, каждая единица акции считается акцией. Следовательно, одна акция акции равна одной единице собственности в данной компании. Акции являются собственностью одной конкретной компании.

Давайте изучим намного больше об Акциях и поделимся подробно:

  • Когда инвестор покупает акции компании, этот человек не одалживает деньги компании, а скорее покупает процент владения в этой компании. В обмен на покупку акций в той или иной компании акционеры предъявляют требование о части ее прибыли и активов. Вложение в акции может быть выгодным в двух отношениях.
  • Мало того, что у вас есть шанс получить дивиденды, но если компания, чьи акции принадлежат вам, работает хорошо, и это цена акций, растет, вы можете зарабатывать деньги, продавая эти акции по цене, которая выше, чем вы заплатили.
  • Те, кто владеет акциями в публичной компании, могут называться акционерами, заинтересованными сторонами и акционерами, и на самом деле все три условия верны.
  • Хотя термин акции, как правило, относится к единицам акций публичной компании, он также может относиться к другим типам инвестиций. Например, вы можете владеть акциями паевого инвестиционного фонда. Некоторые компании также предлагают планы или стимулы, в которых сотрудники получают долю своей прибыли. Среди начинающих компаний принято предлагать планы по распределению прибыли для привлечения талантов, хотя некоторые известные компании также используют эту практику.

Акции против акций Инфографика

Ниже приводится топ-7 различий между акциями против акций

Ключевые различия между акциями и акциями

Как вы можете видеть, есть много различий между акциями против акций. Давайте посмотрим на разницу между акциями и акциями ниже —

  • Акции — это совокупность акций нескольких компаний или совокупность акций одной компании.
  • Акции — это самая маленькая единица, по которой устанавливается право собственности на любую компанию или кого-либо.
  • Акция — это коллекция чего-то или коллекция акций. Акции являются частью чего-то большего, то есть акций.
  • Акции представляют собой долю собственности в компании, в то время как акции — это простая совокупность акций в компании.
  • Акции выпускаются по номиналу, скидке или с премией. Он известен как акции, когда акции участника конвертируются в один фонд. Когда какая-либо компания включается в список, она в основном меняет свои акции на акции.
  • Например, скажем, г-н Андерсон купил сертификаты Apple Inc., тогда в этом случае мы будем называть эти сертификаты акциями, поскольку видно, что г-н Андерсон купил сертификаты у определенной компании. Теперь, с другой стороны, если у г-на Андерсона есть свидетельства от нескольких других компаний, можно сказать, что у г-на Андерсона есть сертификаты акций, а не акций.

Сравнение акций против акций

давайте посмотрим на сравнение между акциями и акциями —

Основа для сравнения акций с акциями

Запасы

Акции

1. ЗначениеАкции являются собственностью компании и компанийАкции являются собственностью одной конкретной компании.
2. ДеноминацияДве разные акции компании могут иметь одинаковую или одинаковую стоимость.Две разные акции компании могут иметь или не иметь одинаковую стоимость.
3. Возможности оригинального выпускаданет
4. Номинальная стоимостьСуществует некоторая номинальная стоимость, связанная с акциейОднако в акциях нет номинальной стоимости, связанной
5. Числовое значениеАкция имеет определенный номер, известный как отличительный номер.На складе такого номера нет.
6. Оплаченная стоимостьАкции либо полностью оплачены, либо частично оплачены.Акции от природы всегда полностью оплачены
7. Насколько это предпочтительно?Предпочтение ниже с точки зрения передачи, поскольку они не могут быть нарушениями.Предпочтение выше с точки зрения передачи, поскольку они могут быть нарушениями.

Акции против акций — Заключительные мысли

Акции против Акции важны по-своему. И они оба Акции против Акций помогают в определении собственности в компании или компаниях в их соответствующих случаях. Обе акции против акций используются взаимозаменяемо, когда они говорят о собственности компании и фондовых рынках.

Они в первую очередь отличаются по своей природе количества, а не целого или количества в целом. Когда количество рассчитывается как доля одной компании, мы называем ее акциями. Хотя, когда мы рассчитываем его как для разных компаний, его можно целиком назвать запасом. Компания может конвертировать свои акции, которые полностью оплачены, в акции в соответствии с разделом 61 Закона о компаниях 2013 года.

Акции имеют одинаковую номинальную стоимость, в то время как акции имеют разную номинальную стоимость. Акции также никогда не могут быть переданы во фракции. По сравнению с запасом он может быть переведен во фракцию

Крошечная или наименьшая часть или единица доли фирмы или капитала компании, в то время как коллекция акций — это акции, которыми владеет участник.

Таким образом, остается вопрос, может ли фирма использовать обе акции против акций? Ответ — да; оба были обсуждены с их соответствующими значениями и использованием наряду с различием между Акциями и Акциями в статье.

Рекомендуемая статья

Это было руководство к основным различиям между акциями против акций. Здесь мы также обсудим ключевые различия между акциями и акциями с помощью инфографики и сравнительной таблицы. Вы также можете взглянуть на следующие статьи —

  1. Акции и облигации
  2. стратегии биржевой торговли фьючерсами
  3. Хедж-фонд против взаимного фонда
  4. В восторге от игры на бирже
  5. Акции против паевых инвестиционных фондов: различия
  6. Плавающий запас | Ограничения Плавающего Запаса (Примеры)

Виды акций — какие бывают акции?

Людей, желающих приумножить свои деньги, интересует, куда вкладывать сбережения, чтобы они работали и приносили доход. На этот вопрос важен грамотный ответ, потому что инвестирование — это риск. Один из типов инвестирования — акции. Разберемся, какие бывают акции. Что дают обыкновенные, а также привилегированные виды ценных бумаг своему владельцу, и какие из них лучше выбрать?

Что такое акция

Акция — вид инвестиции. Ее выпускает акционерные общества, также называемые компаниями-эмитентами. Такое вложение средств дает возможность владельцу инвестиции получить часть прибыли компании или дивиденды. Покупатель получает право на участие в управлении фирмой. Также часть имущества, оставшегося после ликвидации акционерного общества, должна перейти собственнику инвестиции. Приобрести ценные бумаги может как физическое, так и юридическое лицо.

Специалисты рекомендуют инвестировать деньги лишь тогда, когда человек полностью осознает возможные риски.

Что такое акционерное общество

Акционерным обществом (АО) называют предприятие, основа которого уставной капитал и договор. Уставной капитал имеет доли, являющиеся определенным числом акций. Если их число растет, увеличивается и уставной капитал.

Покупкой акций стоит заниматься тем людям, кто подготовил финансовую подушку. Такого рода инвестирование включает определенные риски. Один из них — потеря денег. Она может произойти неожиданно, поэтому принимая решение о вложении средств, нужно быть психологически готовым к тому, что не все пойдет гладко сразу.

Как выглядит акция

Раньше инвестиции были бумажными. Сегодня РФ выпускает их только в бездокументарной форме, записями на счетах. Поэтому у ценной бумаги нет определенного вида. Акции не печатают, они существуют только в электронном формате. По ним ведется учет с помощью специальных организаций — депозитариев, регистраторов. Покупают акции на бирже, где открывается брокерский счет. Национальный расчетный депозитарий осуществляет хранение ценных бумаг, здесь отражена информация о их владельце .

Виды акций и их характеристики

После принятия решения об инвестировании и выборе компании перед человеком встает вопрос, в какие акции лучше вложить деньги. Существует два основных типа инвестиций: обыкновенные и привилегированные. Большая часть выпускаемых ценных бумаг относится к обычным акциям.

Особенности обычных акций:

  1. Владелец претендует на часть дохода компании.
  2. Во время выборов членов правления (контролирующих крупные решения руководства компании) инвесторы получают по одному голосу на каждую ценную бумагу.
  1. Выплата по данному типу не гарантирована, размер ее не фиксирован.
  2. Этот вид акций может принести самый большой доход по сравнению с другими инвестициями при долгосрочной перспективе.

Особенности привилегированных акций:

  1. Владелец претендует на управление компанией. Однако к этим ценным бумагам не прилагается право голоса.
  2. Собственник имеет право на гарантированные дивиденды постоянного размера.
  3. Акции могут быть отзывными. Компания может выкупить их у инвестора с выплатой премии.
  4. Этот тип рассматривается как промежуточные инвестиции между облигациями и простыми акциями.

Простые акции приносят самый большой доход. Однако данный инструмент инвестирования наиболее рискованный. Если происходит так, что компания становится банкротом, держатели обыкновенных ценных бумаг получают выплаты только после кредиторов, владельцев привилегированных акций и облигаций. В этом преимущество привилегированного типа перед простым.

Еще одно важное отличие простых инвестиций — фиксированные и гарантированные выплаты дивидендов держателям привилегированных акций и негарантированная выплата, а также различный размер дивидендов собственникам простых. Но голосовать на общем собрании компании могут только держатели ценных бумаг с правом голоса, а именно простых.

Прежде чем принять решение, какой тип инвестиций выбрать, полезно почитать устав фирмы, ее дивидендную политику. В этих публичных документах прописан обязательный минимальный платеж по привилегированным акциям, условия выплат по сравнению с обычным типом.


Права акционера

При покупке ценных бумаг нужно знать, какие привилегии получают акционеры. Акционер приобретает небольшую часть компании, становится ее совладельцем и получает следующие возможности:

1. Право управлять компанией.

При голосующем типе акций инвестор может голосовать на собрании акционеров.

2. Право получать часть прибыли фирмы или дивиденды.

Такая возможность также зависит от того, предусмотрена ли выплата уставом. Чем больше у человека акций, тем большую прибыль он получает.

3. В случае ликвидании фирмы, акционер имеет право на получение части ее имущества. Инвестор получает свою часть средств после выплат всех долгов фирмы.

Самые важные решения принимаются на общем собрании акционеров. Инвесторы, у которых есть возможность голоса, обычно это обладатели простых акций, участвуют в этом собрании. Здесь принимаются решения о ликвидации компании, выплате дивидендов, реорганизации, смене руководства.


Как получить доход от покупки акций

Акции предлагают инвестору возможность управлять компанией. Однако чаще всего их покупают, чтобы получить доход. Улучшить свое финансовое положение можно в двух случаях:

  1. Дивиденды. Акционер остается “в плюсе”, если фирма получила прибыль по итогам года. Распределение средств среди участников акционерного общества принимается на общем собрании.

    Если по итогам года у фирмы нет прибыли, даже наоборот, есть убыток, никаких дивидендов инвесторы не получат. Это происходит также в том случае, если собрание решит не раздавать прибыль владельцам ценных бумаг.

  2. Рост стоимости акции.

Когда цена инвестиции возрастет, владелец имеет полное право ее продать. Это целесообразно делать тогда, когда стоимость акции возрастает. Но бывает и наоборот, ценные бумаги теряют в цене. Тогда при их продаже деньги того, кто вкладывал средства, теряются. Важный момент — при продаже нужно платить за услуги депозитарию или регистратору, комиссию и налог.

Налоги при продаже и дивидендах

При получении средств в любом из этих двух случаев придется заплатить налог. Для резидентов он составляет 13 процентов, для нерезидентов 15 процентов. Резидентом считается человек, проживающий в России, не меньше 183 дней в году.

Если акции продаются через брокера, то он расскажет все нюансы, касаемые уплаты налогов. Обычно именно он платит налог от продажи инвестиций. Этим делом придется заняться самостоятельно, если ценные бумаги продавались самим владельцем.

Где можно купить акции

Если акционеру важна прозрачность торговли ценными бумагами, возможность отследить их меняющуюся цену, лучше выбрать торговлю на бирже. Покупая или продавая акции напрямую, без бирж, можно столкнуться с неадекватной, завышенной или заниженной ценой.

Неоспоримый плюс биржи — маловероятно встретить инвестиции мошенников, здесь компании оцениваются тщательно.

Вести торговлю ценными бумагами возможно только через открытие брокерского счета на официальном сайте брокера.

Важная характеристика акций, которая присваивается во время их анализа биржей, это уровень листинга:

  1. Первый уровень — акции самых надежных компаний. Они относятся к самым ликвидным.
  2. Второй уровень. Надежные предприятия российского рынка, но требования для попадания в этот список не так высоки.
  3. Третий уровень — самые простые акции. Если инвестор будет покупать данный вид ценных бумаг, то оценивать их надежность нужно придется самостоятельно. Это довольно не просто. Поэтому рекомендуется выбирать инвестиции высокого уровня листинга.

Компании первого и второго уровня листинга регулярно отчитываются перед биржей. Также в интернете можно они должны публиковать отчетность, важную информацию о себе.

Риски при покупке акций

Велика ли вероятность дохода от акций? Покупая этот тип ценных бумаг, нужно понимать, что инвестирование — это риск. Чем больше акционер может заработать, тем больший риск его подстерегает. Если возможные опасности станут реальностью, то инвестор теряет деньги.

Однако, у рискованности есть и светлая сторона, а именно более высокий риск предполагает получение большего дохода от вложений. Поэтому акция — самый популярный финансовый инструмент.

На рынке ценных бумаг всегда есть вероятность столкнуться с неудачей. Но если подходить к процессу покупки акций рационально, с умом, можно выиграть как маленькие, так и большие суммы. Чем больше у инвестора акций, тем большую долю прибыли он получает.

Рекомендации инвесторам

Иногда возникает вопрос, зачем основателям предприятия делиться своей прибылью с тысячами людей? Ведь они могут оставить все себе. Причина следующая: в определенный момент компаниям требуется дополнительное финансирование. Чтобы получить средства руководство может занять их, либо выпустить инвестиции. Обычно выбирается второй вариант.

Начинающим инвесторам нужно быть на чеку. Для большинства регулярный доход от акций важнее возможности голосовать. Однако, если человек не знает, как правильно инвестировать, велик риск того, что доход будет очень маленьким или его не будет вообще. Существует несколько основных советов начинающим инвесторам:

  1. Прежде, чем начинать инвестировать, нужна тщательная подготовка. Перед покупкой нужно быть уверенным, что деньги от вложения не понадобятся около 5-7 лет.
  2. Инвесторам следует иметь подушку безопасности. Лучше, чтобы она равнялась нескольким окладам. Не стоит тратить последние деньги. Рекомендуются покупать акции на такую сумму, которую не жалко потерять
  3. Нужно уметь управлять эмоциями. Рациональный подход при инвестировании чрезвычайно важен. Паника и страх приводят к неосознанным поступкам в этой сфере. В 90 процентах случаев инвесторы теряют деньги именно по причине “неправильных” эмоций.
  4. Важно помнить о цикличности фондового рынка. Цена акций как растет, так и падает. Также на первых этапах инвестирования, пока человек учится, потери неизбежны. С опытом их станет меньше.
  5. Для покупки акций стоит выбирать несколько компаний, лучше из разных отраслей. Следует отдать предпочтение компании, имеющей большой потенциал роста. Так инвестор обезопасит себя, если к примеру акции одной из фирм упадут.
  6. Нужно отслеживать то, что происходит в компании. Если цена акций упала, это не значит, что инвестор теряет деньги. Потери он несет только тогда, когда продает ценные бумаги, дешевле, чем покупал.
  7. Важна собственная стратегия инвестора. Для того, чтобы выработать ее нужно постоянно учиться: читать нужную литературу, следить за рынком.
  8. На первых этапах покупки и продажи ценных бумаг следить за ситуацией на фондовом рынке может быть не просто. Для этой цели можно заключать договор с доверительными управляющими.

Вывод

Акции относятся к одним из популярных видов вложений средств. Инвестировать в ценные бумаги можно с маленьких сумм, что очень удобно. По данным исследований при долгосрочной перспективе данный тип ценных бумаг опережает облигации, векселя, золото и валюту. Приобретая больше опыта в сфере купли-продажи акций, можно получать большие деньги. Но нужно понимать, что инвестиции не дают гарантий даже опытному владельцу ценных бумаг.

ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия

Все фото предоставлены автором статьи

Как выпустить акции в корпорации

Эмиссия акций в корпорации предлагает огромный потенциал для роста, поскольку помогает корпорации привлекать капитал для новых проектов и инвестиций, не обращаясь в банк за ссудой.

Однако процесс выпуска акций в первый раз может быть непростым. В этом руководстве мы рассмотрим все необходимые шаги по выпуску акций вашей корпорации.

Rocket Tip : Вы еще не зарегистрировали свой бизнес, но готовы начать? Есть несколько хороших онлайн-сервисов регистрации, которые могут запустить ваш бизнес и зарегистрировать его в государстве.Или вы можете справиться с этим самостоятельно.

Примите ключевые решения относительно ваших акций

После того, как вы решили, что ваша недавно созданная корпорация будет выпускать акции, у вас есть несколько важных деталей, которые необходимо учесть, прежде чем вы действительно сможете совершить первую продажу. Вот пять наиболее важных решений по акциям, которые вам необходимо принять.

1. Решите, сколько капитала нужно привлечь.

Сколько денег вы хотите заработать, продавая акции? В отличие от ссуды, когда банк или кредитор определяет, сколько денег вы получите, акции позволяют вам выбирать, сколько денег привлечь.

Установка суммы в долларах для того, сколько денег вы хотите заработать на своих акциях, повлияет на последующие решения. Также полезно иметь в виду конкретный проект или цель, когда вы устанавливаете это число. Точно так же, как банк не ссудит вам деньги без подробного плана, вы не сможете убедить инвесторов покупать ваши акции без мысленного представления о том, как вы будете расти.

2. Решите, сколько акций выпустить.

Технически количество акций, которые ваша корпорация может выпустить, указано в ваших учредительных документах.Если вы хотите выпустить больше акций, чем позволяет это количество, вы можете внести поправку в свои статьи, чтобы изменить это. Обратите внимание, что в большинстве штатов за внесение изменений в ваши статьи взимается символическая плата.

Теоретически количество выпущенных вами акций может равняться количеству ваших акционеров, хотя, очевидно, некоторые люди могут купить несколько акций. Количество возможных акционеров повлияет на права голоса ваших участников, поэтому вам нужно будет принять стратегическое решение.

Например, если каждая акция равна одному голосу, а у вас есть 50 000 акций, то каждая отдельная акция оказывает небольшое влияние на голосование.Выпуск меньшего количества акций приведет к уменьшению базы для голосования и увеличению стоимости каждой акции.

Для публичных корпораций (см. Ниже) первоначальное количество акций называется вашим первичным публичным предложением или вашим IPO. Вы можете добавить больше акций позже, если вам нужно собрать больше денег.

3. Установите стоимость каждой акции.

Самый простой способ установить стоимость каждой акции — разделить сумму денег, которую вы хотите собрать, на количество акций, которые вы выпустите.Однако имейте в виду, что стоимость одной акции может повлиять на количество голосов, которые может иметь один акционер. Следовательно, стоимость акции может повлиять на то, какой контроль вы сохраняете в корпорации.

Подумайте об этом так: если один человек покупает большое количество акций из-за того, что их стоимость — и, как следствие, их покупная цена — относительно невысока, это лицо может эффективно получить большинство акций, а с большинством, они могут существенно повлиять на выбор директоров корпорации.Чтобы избежать этого, вы можете уменьшить количество выпускаемых акций и установить для каждой акции более высокое значение.

В целом, если у вас возникли проблемы с установлением стоимости каждой акции, вы можете захотеть оценить свой бизнес, чтобы вы могли более точно установить справедливую цену на каждую акцию вашей компании.

4. Определите, будет ли ваша корпорация государственной или частной.

С точки зрения акций, существует два типа корпораций: государственные и частные.Оба типа могут выпускать акции, но не в одинаковой емкости.

С одной стороны, частные корпорации не могут выпустить столько акций, сколько государственные корпорации, потому что частные акции могут быть проданы только владельцам, учредителям и частным инвесторам корпорации. Государственные корпорации допускают практически неограниченное количество акций, потому что они могут торговать своими акциями на открытом рынке.

У обоих типов есть свои преимущества и недостатки. Частные корпорации не могут выпускать столько акций, но им не нужно регистрироваться в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).Короче говоря, в частной корпорации меньше бюрократии. Основным недостатком является то, что ограничение количества акционеров снижает возможность привлечения средств.

Напротив, государственные корпорации могут привлекать почти неограниченное количество средств у государственных инвесторов, но за этот потенциал приходится платить: государственные корпорации должны регистрироваться в SEC. Комиссия по ценным бумагам и биржам требует от государственных корпораций раскрывать информацию своим акционерам, которая информирует потенциальных инвесторов о финансовом состоянии компании и о финансовых рисках, существующих при инвестировании.

Регистрация может быть немного хлопотной, но она служит для защиты как корпораций, так и широкой публики.

5. Выберите, какие типы акций будет выпускать ваша корпорация.

Окончательное решение по акциям, которое вам нужно будет принять, — это то, какие типы акций вы хотите предлагать. Если вы управляете корпорацией C, то у вас есть право выпускать акции нескольких классов, но корпорации S могут иметь только один тип. Двумя наиболее популярными типами являются обыкновенные акции роста и привилегированные акции.

Обыкновенные растущие акции предоставляют акционерам право голоса и обладают наибольшим потенциалом для долгосрочного роста. Напротив, привилегированные акции обычно не дают права голоса, но они предоставляют более широкие права на активы корпорации. Если корпорация задерживает выплату дивидендов или каким-либо образом имеет задолженность перед своими акционерами, то в первую очередь выплачиваются держатели привилегированных акций.

Корпорации могут выпускать другие акции в дополнение к обычным акциям роста и привилегированным акциям, но это, пожалуй, наиболее распространенные варианты.

Например, обыкновенные акции предлагаются хорошо зарекомендовавшими себя предприятиями, и они хороши для инвесторов, которые скорее выиграют от высоких дивидендов, чем от быстрого роста. Существуют также конвертируемые привилегированные акции, которые очень похожи на привилегированные акции, за исключением возможности держателя акций обменять свои акции на обыкновенные акции к установленной дате.

Составьте акционерное соглашение

Выпуская акции, вы предоставляете своим инвесторам определенные права и привилегии в обмен на их денежные вложения.

Акционерное соглашение — это договор между вашей корпорацией и вашими акционерами, который определяет права и привилегии акционеров.

Соглашение акционеров помогает сохранить разделение собственности и контроля. Владение акциями дает определенные права, включая голосование и получение части прибыли за счет дивидендов, но у них нет неограниченного доступа к активам корпорации.

Например, , акционер не может войти и занять офисное кресло, потому что он или она «владеет» корпорацией.

В акционерном соглашении указано, какими правами обладают акционеры и . В соглашении изложены важные детали о ваших акциях, включая права голоса и процедуры, права акционеров на дивиденды, контроль акционеров над советом директоров, передачу и создание новых акций и многое другое. Соглашение также повлияет на то, как и когда новые акционеры смогут покупать акции корпорации.

По сути, акционерное соглашение защищает долю каждого акционера в корпорации, поскольку оно не позволяет корпорации выпускать такое количество акций, что право голоса теряет свое значение.Между тем, это также мешает акционерам полностью захватить корпорацию.

Регистрация в SEC (не требуется для частных корпораций)

Все государственные корпорации должны зарегистрироваться в Комиссии по ценным бумагам и биржам, которая регулирует торговлю облигациями, акциями и другими инвестициями. После регистрации ваши акции, по сути, получают одобрение как надежный бизнес, в который можно инвестировать.

Зарегистрировать ваши акции можно полностью онлайн.Чтобы заполнить форму, вам нужно будет предоставить информацию о коммерческой деятельности вашей компании и описание акций, которые вы регистрируете. Вас также спросят об управлении вашей компанией. Наконец, вас попросят предоставить копию вашей финансовой отчетности, заверенную CPA. Регистрационный сбор составляет 121,20 доллара США за 1 000 000 долларов США выпущенных вами акций.

Комиссия по ценным бумагам и биржам также требует, чтобы вы раскрыли своим потенциальным инвесторам финансовую информацию о вашем бизнесе и акциях, которые вы продаете.Раскрытие информации будет сопровождать каждую продаваемую вами акцию, помогая предотвратить обман и мошенничество с ценными бумагами, которые вы предлагаете.

Последнее, что вам нужно будет покрыть, это ваши сертификаты. Вам нужно будет предоставить официальное свидетельство о праве собственности на каждую продаваемую вами акцию. Корпорации традиционно предлагают бумажные сертификаты, но вы также можете предложить электронную версию, если хотите. Важно то, что каждый акционер получает официальную форму, подтверждающую его владение акциями.

Более подробную информацию о требованиях Комиссии по ценным бумагам и биржам можно найти на их веб-сайте. После регистрации в Комиссии по ценным бумагам и биржам вы готовы начать продавать свои первые акции.

Заключение

Корпорации — единственный тип организации, который может выпускать акции. Акции позволяют привлечь значительную сумму средств в короткие сроки. Сделать это правильно может быть сложно, но благодаря этому руководству вы теперь готовы справиться со всеми тонкостями выпуска акций.

Rocket Tip : Как мы упоминали ранее в этой статье, существует множество онлайн-юридических услуг, которые могут помочь вам с регистрацией и выпуском акций. Northwest и ZenBusiness — два из самых популярных вариантов прямо сейчас.

Как продать акции вашей компании

Открытие и развитие бизнеса — занятие для многих предпринимателей, но это тяжелый труд. Всем предприятиям требуется капитал, а некоторым — значительные суммы. Единоличное владение может быть не оптимальной структурой, когда дело доходит до смены руководства, поэтому многие владельцы бизнеса продают собственность в своей компании через акции.

Ключевые выводы

  • Продажа акций при продаже права собственности может осуществляться по нескольким причинам, например по выплате долгов, расширению финансирования или помощи в диверсификации рисков владельца.
  • В зависимости от ситуации в бизнесе, собственники могут осуществить полную или частичную продажу собственности.
  • Различные варианты продажи бизнеса включают продажу частным инвесторам или сотрудникам.

Причины продать акции вашей компании

Есть много веских причин для продажи всего или части бизнеса.Продажа акций в бизнесе может принести значительные денежные средства, которые могут погасить долги или использоваться для инвестиций или благотворительных пожертвований. Эти деньги также могут быть возвращены в бизнес, где они могут финансировать расширение. Точно так же продажа части бизнеса может снизить риск владельца и позволить ему диверсифицировать свои личные активы.

У владельцев бизнеса может быть несколько других причин для продажи акций. Продажа акций с течением времени может быть средством подготовки к возможному наследованию и передаче прав собственности таким образом, чтобы минимизировать налоговый шок для возможных новых владельцев.Наконец, продажа долей в бизнесе может быть конечным результатом выгорания или нежелания развивать бизнес дальше.

Полная и частичная продажа

Во-первых, вам нужно определить, ищете ли вы полную или частичную продажу. Полная продажа довольно проста. Это более или менее прекращает ваше участие в предприятии, если нет трудового или консультационного контракта, продолжающего отношения. Продажи бизнеса могут быть структурированы таким образом, чтобы, по сути, предлагать аннуитетные платежи, поэтому полная продажа имеет смысл, если владелец хочет полностью продвинуться в финансовом отношении.

Частичные продажи разные. Они могут мобилизовать капитал, стимулировать сотрудников или начать передачу прав собственности. Прежде чем рассматривать частичную продажу, подумайте о том, сколько вы хотите продать. Если вы продадите слишком много и станете миноритарным инвестором, у вас больше не будет возможности контролировать или даже влиять на решения.

Различные варианты продажи

Выход на фондовый рынок

Для подавляющего большинства владельцев бизнеса выход на биржу не является вариантом.Публичный листинг вашего бизнеса — самый дорогой вариант и самый требовательный с точки зрения юридических требований, требований аудита и раскрытия информации. Тем не менее, как правило, это лучший вариант для привлечения большого капитала и / или увеличения стоимости бизнеса.

Продажа крупным частным инвесторам

Компаниям не обязательно становиться публичными, чтобы привлекать инвестиционные доллары от организаций. Намного проще, быстрее и дешевле продавать акции частным образом.Несмотря на то, что существуют ограничения на степень, в которой компания может привлекать инвесторов без подачи документов в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), частные продажи предлагают такое же преимущество публичного привлечения капитала без некоторых недостатков.

Частные продажи обычно включают венчурное финансирование. При венчурном финансировании бизнес или владелец бизнеса продает акции венчурным инвесторам в обмен на капитал, необходимый бизнесу для роста или расширения. Во многих случаях значительная продажа акций крупным частным инвесторам также требует, чтобы компания предоставила инвесторам место в совете директоров.

Продажа мелким инвесторам

В некоторых отношениях продажа акций вашего частного бизнеса мелким частным инвесторам сложнее и проще, чем продажа крупным, искушенным инвесторам. Положительным моментом является то, что инвесторов легче подбирать вручную, и часто существуют уже существующие отношения. Эти инвесторы также с меньшей вероятностью пойдут на некоторые из более серьезных компромиссов, которых могут потребовать более крупные инвесторы, такие как представительство в совете директоров или замена главного исполнительного директора (CEO).С другой стороны, у мелких инвесторов обычно меньше денег, и юридический процесс может быть более сложным.

Продажа работникам

Продажа акций вашего бизнеса вашим сотрудникам — еще один вариант, который стоит рассмотреть. Создание плана владения акциями сотрудников (ESOP) повышает лояльность и удержание сотрудников, а также снижает потребности бизнеса в денежных компенсациях, таких как премии или бонусы, которые в противном случае выплачивались бы наличными. Эти взносы обычно не облагаются налогом. Однако продажа акций сотрудникам не является практическим вариантом для увеличения капитала.

Продажа акций вашего бизнеса вашим сотрудникам — хорошая идея по ряду причин, но привлечение капитала — не одна из них.

Важные этапы продажи бизнеса

Если вы думаете о выходе, вот несколько шагов, с которых можно начать.

Определитесь с будущим

Начните с ответа на один вопрос: как вы хотите тратить свое время, деньги и энергию после продажи? Многие люди считают этот вид самоанализа трудным и избегают его.К сожалению, владельцы, которые вступают в переговоры с потенциальным покупателем без видения будущего, заключают сделку редко. Изложите свое видение будущей жизни в документе, чтобы вы могли ссылаться на него при необходимости и обновлять его по мере необходимости.

Знайте, чего хотят ваши акционеры

Следующий вопрос, который следует задать: чего хотят заинтересованные стороны от вашей компании? К заинтересованным сторонам относятся люди, действия которых влияют на здоровье бизнеса, — сотрудники, другие владельцы, инвесторы и члены семьи.Цели этих ключевых людей будут определять будущее бизнеса, и умный покупатель захочет узнать их цели и согласиться с ними, прежде чем заключить сделку.

Определите ценность вашего бизнеса

Затем вам нужно определить ценность для бизнеса. Этот процесс может потребовать услуг бухгалтера, независимого аналитика и / или консультанта. Предприниматель превратил свой бизнес из идеи в организацию с сотрудниками, активами, интеллектуальной собственностью и репутацией.Для предпринимателя это бесценно. Потенциальные покупатели назначат бизнесу цену и уйдут, если сочтут цену владельца чрезмерной.

Если вы рассматриваете продажу третьей стороне, обратитесь за помощью к бизнес-брокеру, который, как правило, имеет опыт в поиске покупателя, управлении документами, навигации по налоговым и другим законам и закрытии сделки быстрее, чем предприниматель, продающий бизнес впервые. Брокер сконцентрируется на продаже, позволяя предпринимателю продолжать концентрироваться на ведении и поддержании стоимости своего бизнеса.

Как только вы получите представление о справедливой стоимости бизнеса, запросите несколько заявок (по крайней мере, три, если возможно). Если заявки существенно отличаются от представлений собственника о справедливой стоимости, вполне возможно, что придется пересмотреть допущения.

Также стоит упомянуть, что частные компании почти всегда продают со скидкой публичным компаниям, но контрольный пакет часто стоит существенной премии для неконтролирующих миноритарных инвесторов.

Создать маркетинговую стратегию

Также важно правильно продвигать продаваемый бизнес.Существуют интернет-сайты, которые помогают владельцам продавать свой бизнес, но владельцы должны быть готовы создавать свои собственные рекламные материалы. Как минимум, важно иметь хорошо отформатированное одностраничное резюме, как и более подробный пакет для серьезных участников торгов. Эти материалы должны включать такие элементы, как продажи, прибыль и денежные потоки бизнеса, а также исчерпывающее описание бизнеса и его активов.

Приведите свой бизнес в порядок

Наконец, приведите бизнес в порядок, прежде чем пытаться его продать.Так же, как дом нуждается в обновлении перед продажей, так и бизнесу. Найдите проблемы, которые отпугнут потенциальных покупателей, и устраните их, прежде чем открывать книги для проверки. Удостоверьтесь, что косметические детали и ремонтные работы выполняются, подготовьте тщательный перечень инвентаря и оборудования, и имейте под рукой финансовые данные и налоговые декларации за несколько лет.

Помните, что продажа вашего бизнеса — это процесс, который займет время, а не единичное событие.

Прочие подробности, которые следует запомнить

Есть несколько других ключевых деталей, которые следует учитывать при рассмотрении продажи части или всего вашего бизнеса.Помните, что на это нужно время. На организацию первичного публичного предложения (IPO) или венчурного финансирования уходит несколько месяцев, а на получение хорошей цены для частного бизнеса может уйти год или больше. Терпение жизненно важно; чем больше вы торопитесь продавать, тем хуже будут цены.

Крис Снайдер, генеральный директор и президент Exit Planning Institute, национальной организации, которая обучает финансовых консультантов основам продаж бизнеса, говорит, что к продажам следует относиться как к выходу на пенсию и начинать раньше.«Планирование выхода — это процесс, а не событие», — говорит Снайдер. «Это способ ведения вашего бизнеса, который увеличивает его ценность и предоставляет средства для достижения личных и финансовых целей владельца». Как бы хорошо ни звучал совет Снайдера, многие предприниматели не следуют ему. Вместо этого они относятся к продаже своего бизнеса как к событию, приближающемуся к тому моменту, когда они готовы выйти на пенсию, сгорели или столкнулись с неожиданными изменениями в жизни.

Также важно продумать и спланировать налоговые и денежные последствия продажи.Инвесторы, вероятно, будут настаивать на более строгом аудите или отчетности. Более того, если вы продаете акции с обещанием регулярных дивидендов, вам необходимо доказать наличие денежного потока для их поддержки. Проконсультируйтесь с бухгалтерами и / или юристами относительно потенциальных налоговых последствий продажи как для вас, так и для бизнеса.

Наконец, не забывайте учитывать психологические последствия. Вы готовы уйти? Готовы ли вы к тому, что новые партнеры будут сомневаться в ваших решениях? Наличие инвесторов в вашем бизнесе делает вас юридически подотчетными другим и требует большей прозрачности, чем может привыкнуть индивидуальный предприниматель.

Итог

Продажа даже небольшой части вашего бизнеса — серьезное дело. Как минимум, убедитесь, что вы тщательно подготовлены и имеете четкие ожидания от процесса. Продажа акций частного бизнеса может быть отличным способом привлечь капитал, стимулировать сотрудников или привнести в бизнес новые таланты и идеи, но для этого требуются терпение, подготовленность и желание вести переговоры.

Лучший способ получить максимальную отдачу от продажи вашей компании — это заранее спланировать ситуацию.Внимательно посмотрите на то, чего стоит ваш бизнес, и решите любые проблемы, из-за которых он может продаваться дешевле, чем следовало бы. Тогда возьмите выручку и начните свое следующее приключение.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
    • Симулятор

      • Завести аккаунт
      • Присоединяйтесь к игре
    • Мой симулятор

      • Моя игра
      • Создать игру
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дома
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
    • Симулятор

      • Завести аккаунт
      • Присоединяйтесь к игре
    • Мой симулятор

      • Моя игра
      • Создать игру
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дома
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
    • Симулятор

      • Завести аккаунт
      • Присоединяйтесь к игре
    • Мой симулятор

      • Моя игра
      • Создать игру
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дома
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Выпуск акций: как это делается и что требуется?

Виктория Ли

Теперь, когда вы создали корпорацию, одним из первых официальных корпоративных действий, которые будут предприняты, будет выпуск акций для учредителей. Этот выпуск акций обычно происходит в рамках процесса создания корпорации, но корпорация выпускает акции и другие ценные бумаги на протяжении всего своего жизненного цикла. Обеспечение того, чтобы ценные бумаги корпорации (например, ее акции, опционы и варранты) были надлежащим образом выпущены и задокументированы, необходимо для надлежащего корпоративного управления, что позволит потенциальным инвесторам или покупателям обеспечить беспрепятственный процесс.В этой статье объясняются основные требования, которые следует учитывать, когда ваша корпорация выпускает ценные бумаги.

Когда требуется одобрение совета директоров?

Утверждение совета директоров, либо путем письменного согласия, либо на заседании совета директоров (подробнее о различиях между согласием совета директоров и заседаниями совета директоров см. В нашей статье), требуется для каждого выпуска ценных бумаг, независимо от того, являются ли эти ценные бумаги обыкновенными акциями или привилегированными акциями. , варрант, опцион или вексель, которые могут быть конвертированы в акции определенного типа.Ценные бумаги не выпускаются без одобрения совета директоров компании. Утверждение и очистка данных о капитализации компании может быть длительным и дорогостоящим процессом, поэтому обеспечение того, чтобы ценные бумаги были утверждены советом директоров во время выпуска, является простым шагом, который поможет избежать головной боли и ненужных затрат в будущем.

Получает ли компания деньги?

Ценная бумага всегда должна быть «должным образом оплачена», что означает, что компания должна получить что-то ценное для этой ценной бумаги.Платеж может быть денежным (наличные, чек или согласие на отказ от погашения долга, причитающегося компании) или имуществом (предоставление собственности, например, оборудование, технологии или права интеллектуальной собственности) или услугами (которые должны быть уже предоставлены — , т. Е. ). , обещание предоставить услуги в будущем не считается приемлемой формой оплаты). При рассмотрении различных способов оплаты акций часто возникают налоговые вопросы, которые могут варьироваться в зависимости от индивидуальной налоговой ситуации держателя ценных бумаг; Всегда полезно проконсультироваться с налоговым юристом или бухгалтером, чтобы избежать непредвиденных налоговых последствий.Например, выпуск акций физическому лицу в качестве оплаты за прошлые услуги обычно приводит к тому, что физическое лицо должно признавать и облагать налогом стоимость этих акций в качестве обычного дохода.

Какие документы нужны?

Документация, необходимая для выпуска ценных бумаг, различается в зависимости от типа ценной бумаги. Если ценная бумага является акцией, тогда документация будет включать одобрение совета директоров и полностью оформленное соглашение о покупке акций. Если выпущенная ценная бумага является опционом на акции, документация будет включать одобрение совета директоров, оценку независимой третьей стороной (настоятельно рекомендуется), копию плана акций, предоставление опциона и полностью оформленное уведомление о предоставлении опциона.Если ценные бумаги являются привилегированными акциями в рамках финансирования венчурного капитала, документация будет включать утверждение совета директоров и соглашение о покупке акций, а также набор дополнительных соглашений (включая согласие акционеров), которые вместе, вероятно, будут более бумажными, чем любые первые. время, которое предприниматель когда-либо ожидал.

Ключевым моментом здесь является обеспечение того, чтобы у вас была подписана, надежно обслуживалась и доступна вся типовая и необходимая документация, что, в свою очередь, формирует основу для беспрепятственного процесса комплексной проверки при финансировании или продаже компании (подробнее о комплексной проверке просьба нашу статью).

Что такое регистрация ценных бумаг?

Выпуск каждой ценной бумаги, независимо от ее размера или стоимости, должен соответствовать законам штата и федеральным законам о ценных бумагах. Эти законы требуют, чтобы компания предприняла определенные шаги для предоставления потенциальным инвесторам полной информации о компании и рисках инвестиций. Если компания предлагает лишь небольшое количество ценных бумаг определенному числу потенциальных инвесторов или когда потенциальные инвесторы уже осведомлены о рисках инвестиций (потому что они уже вовлечены в компанию в качестве должностных лиц или директоров, например ), или закон определил, что они могут нести риск инвестиций (поскольку они имеют опыт работы с аналогичными типами инвестиций или имеют высокую чистую стоимость или высокий уровень дохода), компания может рассчитывать на «исключения» «и не раскрывать информацию, требуемую иным образом, а иногда и обширную и трудоемкую.Независимо от того, может ли компания получить освобождение от налога, может потребоваться подача документа, чтобы компания могла соблюдать применимые государственные или федеральные законы о ценных бумагах. Это еще один вопрос, которым обычно занимаются потенциальные инвесторы и покупатели компании. Поэтому важно проконсультироваться с юристом, чтобы убедиться, что ваша компания соблюдает правила.

Сертификаты: бумажные или электронные?

В то время как публичные компании не выпускали сертификаты на акции в течение многих лет, частные компании только недавно начали использовать «электронные» сертификаты.Для компании нетрудно использовать электронные сертификаты, но есть определенные шаги, которые компания должна предпринять, чтобы их использование соответствовало требованиям законодательства. Подробнее об использовании электронных сертификатов читайте в нашей статье.

Скачать PDF

Как передать долю в своем бизнесе кому-то другому

Существует множество причин, по которым вы можете захотеть передать акции своей компании кому-то другому. Возможно, вам понадобятся инвестиции, вы создадите компанию в сотрудничестве с кем-то, или вы хотите, чтобы ключевой человек, работающий в вашем бизнесе, имел дополнительную мотивацию и приверженность.

Вот как сделать так, чтобы акции вашего бизнеса не стали головной болью

Когда вы выпускаете акции инвестору, деловому партнеру или сотруднику, это важное решение, и есть несколько важных моментов, в которых необходимо убедиться, прежде чем заполнять формы в Регистрационной палате. \

Вам нужно убедиться, что вы понимаете свои варианты, уделяете внимание деталям и делаете это правильно.

Это долгосрочные отношения

Когда я работаю с владельцами бизнеса над этим, я часто отмечаю, что отдать акции кому-то немного похоже на женитьбу, потому что, как только вы это сделаете, трудно выйти из этого.На самом деле, когда кто-то владеет частью вашей компании, вернуть это труднее, чем развестись.

Можно подумать, что их можно выкупить, но на самом деле это маловероятно. По мере роста стоимости вашей компании вы можете обнаружить, что не можете выкупить этого сотрудника или инвестора.

И вам всегда нужно держать деньги в компании, чтобы расти, поэтому бизнес, вероятно, никогда не сможет их выкупить. Не путайте свой малый бизнес со сделками, которые заключаются в гораздо более крупных компаниях.Вы же не хотите, чтобы гонорары за юридические услуги выплачивались крупным бизнесом.

Вы действительно хотите разделить все деньги?

Если вы думаете, что, возможно, захотите продать бизнес через несколько лет, помните, что человек, которому вы дадите акции, получит часть продажной цены. Это может быть абсолютно нормально, потому что их работа или их инвестиции могли помочь вам в развитии бизнеса намного больше, чем вы могли бы сделать самостоятельно, так что вы все в конечном итоге получите больше денег. Но об этом нужно помнить, особенно если вы склонны отдать им большую часть компании на раннем этапе.

Помните, что вам, возможно, придется выплатить дивиденды от своей прибыли лицу, которому вы отдаете акции. Большинство из нас, владельцев бизнеса, используют дивиденды для выплаты ипотечного кредита и еды на стол, поэтому вы должны быть уверены, что их хватит на всех. Ниже приведены несколько полезных советов о различных классах акций, о которых вам обязательно нужно подумать.

Так что будьте на 100% уверены, что это правильно. Вот почему я призываю людей потратить пару часов на консультации со мной, чтобы мы могли быть уверены, что они приняли правильное решение и не пожалеют об этом позже.

Отличная идея

Когда вы отдаете акции инвестору, это потому, что он дает вам деньги в обмен на акции.

Это отличный способ увеличить денежный поток, чтобы вы могли укрепить компанию. В отличие от банковской ссуды, вам не нужно платить инвестору, потому что он получает акции взамен инвестиций. Теперь им принадлежит часть вашей компании.

Когда вы создаете новую компанию с ограниченной ответственностью вместе с деловым партнером, они обычно ожидают получить доли в новой компании.Но вы все равно хотите быть уверены, что делаете это правильно и защищаете вас обоих на будущее.

И решение передать акции новому сотруднику определенно может быть хорошей идеей. Особенно, если этот новый сотрудник является ключевым лицом, например, новым менеджером по продажам или очень опытным техническим специалистом, которому вы, возможно, не можете позволить себе платить по их обычным рыночным ставкам. Возможно, вы сможете увлечь их от скучной корпоративной работы, поделившись с ними долей в своем захватывающем и быстрорастущем бизнесе.

Когда вы отдаете акции своей компании в качестве вознаграждения, это отличный способ сохранить мотивацию людей и дать им почувствовать себя частью семьи.

Альтернативы простому выпуску акций

Необязательно делиться с другими людьми. Значительная часть людей, с которыми я работаю над этим, выбирают одну из этих альтернатив.

Возможно, вы захотите создать схему распределения прибыли для сотрудников, а не давать им акции. Это намного проще создать, и довольно часто сотрудники предпочитают иметь бонус, связанный с прибылью, в виде дополнительных денежных средств, чем ждать, пока они появятся через десять лет.

Ваш новый сотрудник может также предпочесть работать с частичной оплатой труда или долей в прибыли, а не с долей участия в вашей компании. Это часто бывает, когда им нужен постоянный доход.

И если ваша компания уже хорошо зарекомендовала себя и получает хороший уровень прибыли, вы можете подумать об использовании акций роста, а не обыкновенных акций.

Растущие акции — это когда вы отдаете акции кому-то, но они получают дивиденды или выручку от продажи только после того, как вы передали им акции.

Как быть уверенным, прежде чем передавать кому-то акции

Если вы хотите передать акции инвестору, деловому партнеру или высокопоставленному сотруднику, которого хотите привлечь, есть несколько способов проверить все, чтобы убедиться в этом.

Когда я работаю с клиентами над этим, я часто предлагаю им сначала нанять своего прекрасного нового сотрудника на пробную 3 или 6 месяцев. Затем вы можете увидеть, как все это работает, и, если все будет хорошо, вы можете выпустить акции.

Одна из моих клиентов сделала это с менеджером, которого она переманила из местной компании, с которой она создавала конкуренцию, и теперь они являются деловыми партнерами 50:50 в очень успешной компании.

Вы также можете подтвердить это в соглашении акционеров, просто чтобы убедиться, что все покрыто.

Если вы примете это, убедитесь, что вы действительно успели завершить оформление документов для выпуска акций. Я не могу достаточно подчеркнуть это, поскольку я часто вижу компании, в которых сотруднику обещали акции, но почему-то они так и не материализовались.

Это одна из тех областей, которые могут подорвать доверие к высшему руководству без вашего ведома, и ее следует избегать любой ценой.

У всех вас схожие ценности в долгосрочной перспективе?

Вы также можете провести серьезное обсуждение (или серию серьезных дискуссий) о ваших ценностях, о том, как, по вашему мнению, следует вести бизнес, и каким, по вашему мнению, должен быть долгосрочный план для компании.

Это хорошая идея, прежде чем передавать акции сотрудникам или инвестору, потому что вы хотите быть уверены, что это тот человек, с которым вы сможете работать в долгосрочной перспективе. Вот несколько заметок о взлетах и ​​падениях делового партнера, которые также применимы ко всем, кому вы можете дать акции.

Что произойдет, если вы просто выпустите обыкновенные акции?

Если вы просто выпускаете обыкновенные акции для инвестора, помните, что каждый раз, когда вы выплачиваете себе дивиденды от компании, вы также будете выплачивать такие же дивиденды инвестору. Возможно, вы не захотите распределять дивиденды таким образом, поэтому вам нужно хорошо продумать, как вы выпускаете акции.

Если вы выпускаете акции того же типа, что и у вас, то есть обыкновенные акции, вот что может произойти.

У вас 80% акций, и вы отдаете акции г-же Инвестор, так что у нее 20%.Вы продолжаете вести бизнес, и у вас есть 100 тысяч фунтов стерлингов чистой прибыли, которые будут выплачены в качестве дивидендов в конце года. Отличная работа. Но если вы отдадите госпоже Инвестор обыкновенные акции, вы заплатите ей 20 тысяч дивидендов. Каждый год. И ей не нужно ничего делать, чтобы заработать эти деньги.

Я не говорю, что это плохая идея; Я просто говорю, что вы должны знать об этом с самого начала. Особенно, если г-жа Инвестор даст вам только 20 тысяч, когда вы в первую очередь отдадите ей акции.

Так что потратьте немного времени на то, чтобы узнать своего инвестора, каковы его мотивации, и подумать, стоит ли вложение того для вас в долгосрочной перспективе.

Как выпускать акции разных классов

Ваш инвестор, вероятно, не слишком беспокоится о том, чтобы получать дивиденды каждый год. Ей, вероятно, больше интересно, чтобы вы дали ей акции, чтобы она заработала много денег, когда вы продаете компанию.

Если вы отдаете акции сотруднику, он, вероятно, действительно хочет получать дивиденды каждый год.Особенно, если вы дадите им акции в обмен на то, что они работают на вас за меньшую, чем их обычная зарплата. Но вы все равно можете не захотеть автоматически выплачивать им дивиденды в зависимости от того, сколько акций вы им дали. Или вам придется ограничить размер дивидендов, чтобы не платить им больше, чем вы хотите.

У вас есть возможность предоставить разные классы акций. Как основатель, у вас есть акции класса A, и вы можете передавать другим людям акции класса B. Акции класса B не обязательно должны иметь право голоса или автоматическое право на получение дивидендов, поэтому это защищает вас.

Это также довольно распространено, когда вы дарите акции своей жене, мужу или другому члену семьи, кстати.

Если вы хотите подарить акции друзьям и семейным инвесторам

Вот особое примечание, если вы хотите поделиться с друзьями и семьей.

Такие инвестиции очень распространены, но имейте в виду, что ваша семья может по-прежнему рассматривать это как ссуду, и эти деньги могут иметь эмоциональную цену.

Придется ли вам всегда смотреть по телевизору то, что они хотят, на Рождество, если вы забираете их деньги, или они будут чувствовать себя вправе читать вам лекции о бизнесе, потому что они вложили 20 тысяч?

Запишите все при выпуске акций

Получите согласие акционеров, когда вы выпускаете акции кому-либо.Я не могу достаточно подчеркнуть это и, как известно, прыгал вверх и вниз и топал ногами с клиентами, которые не думали, что это необходимо.

В соглашении акционеров будет очень ясно, как все это работает и каковы ожидания обеих сторон. Это защитит вас обоих.

В идеале, попросите хорошего юриста по коммерческим вопросам составить это для вас, но если вы не можете себе этого позволить, то, по крайней мере, обратитесь к Netlawman или другой компании, занимающейся юридической документацией в Интернете. Я обещаю, что за 35 фунтов и час работы это избавит вас от головной боли на долгие годы.

Как собственно выпустить акции

Убедитесь, что ваш меморандум и статьи позволяют вам выпускать акции, и сколько акций у вас уже есть. Если у вас есть только 1 акция, возможно, вам придется выпустить больше акций, чтобы передать 20% вашей компании кому-то другому.

Заполните форму SH01 в Регистрационной палате при выпуске акций, чтобы они могли вести учет акций. Вам не нужен сертификат акций или что-нибудь еще 18-го века — важно то, что зарегистрировано в Регистрационной палате.

Для всех скучных вещей у Gov.UK есть хороший путеводитель. Мой совет — пусть ваш бухгалтер сделает за вас все скучные вещи. Им нравятся такие вещи, и они должны делать это как следует. Они также могут обсудить с вами налоговые последствия.

Налоговые последствия при выпуске акций вашего бизнеса

Это действительно зависит от того, стоят ли выпущенные вами акции. Если вы новый стартап или у вас еще нет продаж, акции, вероятно, ничего не стоят, поэтому реальных налоговых последствий нет.

Не цитируйте меня по этому поводу; Вам решать, проверить это на собственном опыте.

Если вы продвинетесь дальше и ваш бизнес приносит больше прибыли, акции могут стоить денег. Вот где HMRC начинает интересоваться. Они могут захотеть узнать, дали ли вы своему инвестору что-то даром.

HMRC рассуждает так:

Ваша компания выпускает акции на сумму (на бумаге) 500 000 инвестору в обмен на 100 000 наличными. Итак (на бумаге) инвестор заработал 400к.Итак, HMRC хочет обложить их налогом на 400 тысяч, которые они только что заработали. Они хотят свой кусок пирога.

Вы не хотите обременять своего инвестора (или нового сотрудника) жирными налоговыми счетами, поэтому лучше заранее прояснить это. Вот где действительно стоит своих колбасок опытный бухгалтер.

Подведение итогов

  • Продумайте вещи
  • По возможности старайтесь не усложнять
  • Получите соглашение акционеров, или я приду и накричу на вас
  • Заставьте своего бухгалтера делать все скучные вещи и проверьте налоговые последствия с HMRC first

Как я помогаю вам решить, как раздать акции вашего бизнеса

Это стало для меня чем-то вроде специализации, и я помог десяткам владельцев бизнеса (и сотрудников, которые хотят получить акции компании) разработать стратегию раздачи акций своего бизнеса.Это увлекательная область, в которой я люблю помогать людям.

Если вам нужна помощь, чтобы разобраться со сложностями раздачи акций вашего бизнеса, вы можете записаться на одноразовую встречу для принятия решения со мной лично в моем офисе в Брайтоне или по Skype. .

Мы потратим пару часов на то, как вы должны с этим справиться (и действительно ли вы хотите отдать долю в своей компании вообще), и разработаем для вас план действий. Вопросы, над которыми мы могли бы работать в этом сеансе, могут включать:

  • Какую долю акций следует отдать
  • Как их следует оценивать, если вы выпускаете акции инвестору
  • Что вы должны ожидать от сотрудника в обмен на акции и как получение акций повлияет на их общий пакет вознаграждения
  • Ваша стратегия ведения переговоров
  • Как защитить себя и свою компанию в долгосрочной перспективе и на что следует обращать внимание на переговорах.

Закажите у меня двухчасовую сессию принятия решений

Другие полезные статьи о том, как передавать другим людям

Вы также можете прочитать эти статьи об акциях и капитале:

Раздача акций и капитала

Инвестиции в свой бизнес

Разница между опционами на акции и акциями для малого бизнеса

Схема EMI для передачи акций сотрудникам

Большая опасность в погоне за инвестициями

Преимущества и недостатки выпуска акций

Фото предоставлено горилле из pxhere, пальцы вверх И.

Отставить комментарий

Обязательные для заполнения поля отмечены*