шесть типов займов — Финансы на vc.ru
Всем привет, на связи Максим Серяков из акселератора по привлечению инвестиций «Народное IPO». Хочу поделиться опытом привлечения займов от частных инвесторов.
{«id»:112229,»url»:»https:\/\/vc.ru\/finance\/112229-na-kakih-usloviyah-privlekayut-investorov-v-biznes-shest-tipov-zaymov»,»title»:»\u041d\u0430 \u043a\u0430\u043a\u0438\u0445 \u0443\u0441\u043b\u043e\u0432\u0438\u044f\u0445 \u043f\u0440\u0438\u0432\u043b\u0435\u043a\u0430\u044e\u0442 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u0432 \u0432 \u0431\u0438\u0437\u043d\u0435\u0441: \u0448\u0435\u0441\u0442\u044c \u0442\u0438\u043f\u043e\u0432 \u0437\u0430\u0439\u043c\u043e\u0432″,»services»:{«facebook»:{«url»:»https:\/\/www.
15 620 просмотров
Как правило, с этим вопросом сталкиваются абсолютно все, кто привлекает инвестиции. Можно привлекать в долю, то есть продавать часть собственного бизнеса, а можно брать в долг под процент (займ). Сегодня мы разберем более подробно именно займы, так как 90% инвесторов дают именно их.
Стандартная схема, которую использует большинство:
- фиксированный процент (от 15 до 35% годовых)
- ежемесячные выплаты (от мес до года)
- тело долга в конце срока (от 1 до 5 лет).
Данная схема является оптимальной, поскольку тело капитала в полном объеме находится в бизнесе на протяжении действия договора и его можно прокручивать неограниченное количество раз.
Но помимо стандарта есть ряд других схем
В зависимости от вашей бизнес-модели, вы можете договориться с инвестором на условия, которые будут выгодны именно вам.
1. Фиксированный или динамический% по займу с возвратом тела (% по займу в виде% от выручки или чистой прибыли).
Вы платите инвестору в течение всего срока процент от выручки или чистой прибыли всего бизнеса, или конкретного магазина/точки/филиала и т.д.
Открываем стоматологию, необходимо 4 млн ₽. В течение 5 лет платим инвестору(ам) ежемесячно 5% от выручки. В среднем за 5 лет ежемесячная выручка составит 1,5 млн ₽, в год 18 млн ₽, за 5 лет 90 млн. За весь период инвестор заработает 4,5 млн ₽, в среднем за год 0,9 млн ₽.
При условии, что он(и) вложили 4 млн ₽, то среднегодовая доходность составляет 22,5% + тело займа в конце срока.2. Фиксированный или динамический% по займу без возврата тела (% по займу в виде% от выручки или чистой прибыли)
Пример:
Берем за основу стоматологию из первого пункта. Ключевое отличие: здесь не возвращается тело долга и поэтому необходимо либо увеличить% от выручки или чистой прибыли инвестору, либо увеличивать срок действия договора, а возможно и то и то одновременно.
Когда вы платите процент с выручки или чистой прибыли — вам потребуется на 100% закрыть возражение: «А если выручки не будет, что тогда?»
Прописывайте в договоре фиксированный процент и прикладываете график платежей — это намного надежнее в глазах инвестора.
Это не значит, что он в полной безопасности или что он не отдает себе отчет, что если у вас начнутся проблемы в бизнесе, то это никак не скажется на нем. Он понимает, что риски есть, но как бы это цинично не звучало — ему плевать на вашу выручку и прибыль, главное выполняйте обязательство, а дальше “
3. Смещение срока старта платежей (вы можете начинать платить с лагом в 1-2-3-6 месяцев)
Вы аргументируете и доказываете инвестору, что сразу выплачивать проценты у вас не получается. В таком случае можно начать выплаты с определенным отставанием и полностью сдвинуть график платежей на период отставания, либо наверстать в течение оставшегося срока.
Пример:
Расширяете сеть фитнес центров, необходимо 6 млн ₽.
Берете займ под 17% годовых на 3 года, тело займа в конце срока, оборудование в залог. Но! Выплачивать проценты с момента поступления инвестиций не представляется возможным, на то есть причины:
- подбор места (аренда на мес + аванс)
- покупка оборудования
- ремонт
- найм сотрудников
- открытие.
На все требуются деньги и время, а выручки и прибыли пока нет. Поэтому можно договориться с инвестором и начать выплачивать проценты через 4-6 месяцев с момента получения капитала, предварительно согласовав с ним финансовый план и дорожную карту открытия.
4.
Сроки возврата тела займа (от 3 до 60 мес.) + периодичность выплат% (ежемесячно/ежеквартально/ежегодно/в конце срока)
Можно играть со сроками и периодичностью выплат. Это создает повод для торгов: чем больше срок и сумма, и реже частота выплат — тем выше процентная ставка для инвестора. В таких случаях создается инвестиционная матрица, где как на ладони видны все возможные варианты
ассортиментная матрица одного из наших клиентов
5. Аннуитетные и дифференцированные платежи
С первого месяца возвращается и тело займа и проценты.
Любимые схемы банков и других ростовщиков. Для бизнеса неудобны тем, что у вас каждый месяц сокращается тело рабочего капитала.
Пример:
Берем кредит в 1 млн ₽ на один год и сравним 2 варианта:
Как видим ежемесячная нагрузка на бизнес меньше в случае с частным инвестором
Для растущего бизнеса важно:
Резюме: подбирайте оптимальный для своего бизнеса вариант и помните, что чем интуитивно проще условия — тем проще привлекать инвесторов.
Спасибо, что проинвестировали время и прочитали статью. Буду рад, если она окажется вам полезной и поможет определиться с условиями для инвесторов.
Какую прибыль получает инвестор форекс?
Инвестирование в форекс — это отличный вариант для тех, кто хочет получать прибыль на валютном рынке и в то же время не хочет торговать на нем самостоятельно. Если у вас нет времени, желания, опыта или знаний для того, чтобы самому совершать сделки на форекс, вы можете выбрать профессионального трейдера и доверить ему управление своим капиталом. Иными словами, вы можете просто инвестировать свои средства в форекс и получать пассивный доход.
Чем же инвестирование в рынок форекс является привлекательным? К примеру, большинство людей предпочитают банковские депозиты, неужели форекс выгоднее?
Банковские депозиты — это, конечно, вещь довольно удобная: кладешь деньги в банк и сразу же знаешь, на сколько и под какой процент.
Однако здесь порой бывают не очень приятные нюансы. Например, тот процент по вкладам, который вы получаете, может оказаться меньше, чем инфляция в стране, так что когда вы снимите свои сбережения, то окажется, что цены на все уже так выросли, что вы практически ничего и не заработали. Кроме того, сейчас, в период финансового кризиса, у многих банков положение очень шаткое: то и дело появляется информация о том, что очередной банк закрылся и объявлен банкротом. Так что не такое уж и надежное вложение в банк.
Можно, конечно, инвестировать в драгоценные металлы. Да, золото практически никогда не обесценивается, так что инвестиции в этот «нержавеющий металл» могут быть достойным способом получения дополнительного дохода. И все-таки здесь тоже есть некоторые «но». Во-первых, золото — не столь волатильный рыночный инструмент (его котировки изменяются не так быстро), так что в золото имеет смысл вкладываться, если вы ожидаете получить прибыль через несколько лет. Во-вторых, в последнее время золото имеет тенденцию к снижению, и эксперты пока не прогнозируют этому металлу роста в ближайшей перспективе.
Так что, купив золото, вы можете опять же ничего на этом не заработать.
Инвестирование в форекс отличается тем, что валюты никогда не обесценятся, и процесс валютного обмена происходит постоянно, что дает возможность на этом зарабатывать. Инвестор форекс может получить прибыль, которая не ограничивается определенной банковской ставкой, и получить свой доход он может гораздо раньше, чем через несколько лет. К примеру, если вы будете ежемесячно получать прибыль хотя бы в несколько процентов, то за год уже сможете заметно приумножить ваш депозит.
Разумеется, вложение в форекс не обходится без рисков, ведь даже самый опытный управляющий трейдер может совершить ошибку, которая скажется на вашем капитале. Однако если грамотно подойти к вопросу выбора управляющего (а лучше нескольких управляющих, чтобы диверсифицировать риски), то инвестиции в валютный рынок могут стать для вас довольно комфортным, удобным и прибыльным вариантом получения пассивного дохода.
Рекомендуем также ознакомиться с такими статьями
Комментарии пользователей МОФТ
Оставлять отзывы могут только зарегистрированные пользователи.
Пока нет записей.
Зарегистрироваться сейчасКак получать прибыль от вложений в чужой частный бизнес
Как получать прибыль от небольшого бизнеса даже тогда, когда сам инвестор не участвует в управлении им
Наиболее популярный и при этом не требующий огромных вложений подход к инвестированию – «портфельный». Инвестор выбирает себе ряд специализированных компаний и вкладывает в них деньги, не получая оперативного контроля над их деятельностью. «В таких случаях инвестор управляет портфелем на уровне утверждения стратегии развития предприятия, а также месячных, квартальных и годовых планов. Вмешивается в оперативное управление он при этом очень редко, но старается выстроить прозрачную систему отчетности», – рассказывает управляющий партнер компании BayView Innovations Денис Довгополый.
По мнению г-на Довгополого, наиболее интересная отрасль для инвестирования – Интернет. А вот Оксана Елманова, известная многим предпринимателям по ток-шоу «Акулы бизнеса», соучредитель группы компаний FIM, считает, что стоит инвестировать в аграрный сектор и логистику.
Процент участия в чужом бизнесе может быть любой – от 0,1 до 100%. Вообще предприниматели заинтересованы чаще всего в инвесторе, который сможет «влить» в их дело минимум 20%. «Чтобы стать инвестором (участвующем в малом и среднем бизнесе – Ред.), сегодня нужно иметь минимум 20–50 тыс. долл., но в некоторые проекты требуются более существенные вложения – 200–300 тыс. долл.», – говорит президент Восточно-Европейской франчайзинговой Ассоциации Андрей Кривонос.
Инвесторы и собственники бизнеса встречаются, знакомятся и договариваются о сотрудничестве на таких мероприятиях, как Startup Crash Test, конференциях iForum, Investor Day Central and Easten Europe. Широкий выбор стартапов, которые сейчас ищут инвестиции, сосредоточены в отраслевых бизнес-инкубаторах.
Это своеобразный «магазин» бизнес-проектов, куда может зайти любой желающий и выбрать себе дело по вкусу.
Но это все – скорее теория, которая реализуется очень непросто. А на практике украинцы наиболее активно инвестируют не в найденные на инвестиционных форумах проекты, а в бизнес родственников и друзей – так безопаснее. Да и полностью отойти от дел фирмы в отечественных реалиях, увы, очень сложно. В любом случае, после внесения инвестиций придется регулярно встречаться с совладельцем бизнеса, обсуждать планы и перспективы дела, изучать финансовую отчетность предприятия и вносить свои предложения по работе. Права инвестора, будь они даже закреплены сотней документов, могут быть нарушены в любой момент, а суд по поводу справедливого раздела прибыли в малом бизнесе – дело почти безнадежное.
Две схемы на четырех углах
Что делать, чтобы сполна получать прибыль на вложенные инвестиции? Использовать «принцип четырех углов». Его активно применяют крупные украинские бизнесмены.
«Первый угол» – собственность на активы, которые использует бизнес. Например, коммерческая недвижимость, оборудование, транспорт. «Второй угол» – операционная деятельность, то есть само ведение бизнеса. Причем все необходимое операционный «угол» берет в аренду у «первого угла». «Третий угол» – управление бизнесом в целом. В данном случае в этом «углу» находится партнер по бизнесу, который непосредственно управляет делом. «Четвертый угол» – собственники бизнеса. А в нашем случае – тот инвестор, который не участвует в управлении текущими делами. Он же – пассивный инвестор.
Собственно, все схемы участия в прибылях основаны на том, что пассивный инвестор полностью контролирует собственность, находящуюся в «первом углу», либо ему подконтрольны финансовые потоки, которые формируются во «втором углу». Естественно, организовать первую схему проще всего – сдавай бизнесу в аренду необходимые ему активы – и живи припеваючи. Этот путь хорош, если бизнес только начинает развиваться или если оценить денежный поток в нем затруднительно даже для того инвестора, который имеет доступ к отчетности.
Вторая схема основана на контроле финансовых потоков. В малом и среднем бизнесе рассчитывать исключительно на нее неперспективно. Скорее, ее надо рассматривать как эффективное дополнение к первой схеме. Тогда пассивный инвестор будет не просто получать свою скромную долю от эксплуатации предоставленных в пользование активов, но и участвовать в дележе сверхприбылей, если они случатся.
Как вложить
Недвижимость. Купить недвижимость и сдать ее в аренду – один из хороших способов заработать. В этом случае инвестору принадлежит вся площадь, и дела бизнеса, который там работает, его абсолютно не беспокоят. «Торговое помещение под магазин, кафе и парикмахерскую в худшем случае можно сдать за 18–20 долл./м2 – это если они удалены от центра Киева. Если поблизости есть станция место, арендная ставка автоматически увеличивается. Средняя цена – от 50 до 80 долл./м2. Если же вы приобрели в собственность торговую недвижимость на Крещатике, то запросто сможете сдать по 150 долл.
/м2», – констатирует столичный риэлтор Светлана Топал. Оформляются отношения между арендодателем и съемщиком метров договором долгосрочной аренды. Там прописываются обязанности сторон, указывается стоимость аренды, до какого числа ее нужно платить и каким образом переводить деньги. Документ стоит заверить нотариально.
Оборудование. Существует и еще один способ: войти в долю с собственником бизнеса, взяв на себя заботы по оснащению его необходимым оборудованием. На практике это выглядит так: бизнесмен купил 50 кв. м полуподвального помещения под организацию прачечной, но денег на ее оборудование нет. В таком случае он будет искать партнера-инвестора, готового взять на себя расходы на покупку стиральных и гладильных машин. Естественно, договор аренды должен содержать пункты об ответственности сторон по поводу текущих и капитальных ремонтов, технического обслуживания, интенсивности эксплуатации и т. п.
Лизинг. Чтобы получить долю в чужом бизнесе путем передачи в аренду необходимого оборудования или средства транспорта, совсем не обязательно выкладывать сразу всё нужное для их покупки.
Можно передать компании-партнеру технику, оборудование или автомобили, приобретенные в лизинг. Тогда инвестору на старте понадобится только первый взнос – обычно около 25–40% стоимости оборудования или средств транспорта.
«Приобрести авто любого типа в лизинг и сдать его в субаренду возможно. Единственным условием является обязательное согласование с лизинговой компанией того, что транспорт планируют сдать в субаренду», – рассказывает Юрий Колочун, ведущий специалист по продажам компании «Евро Лизинг». При этом юридическим департаментом лизинговой компании утверждается договор субаренды, который не должен противоречить договору лизинга. Но эта схема не доступна предприятиям, которые хотят использовать купленный в лизинг транспорт для проката или в качестве такси. Если же речь идет об авто для обслуживания ресторана, отеля или даже доставки товаров в магазин или развозки пиццы, проблем возникнуть не должно.
Франшиза. Еще один способ заработать – купить франшизу и передать ее в пользование партнеру-управляющему.
И при этом установить фиксированную сумму за пользование франшизой и получать ее точно так же, как получает ренту тот же арендодатель. Вот только участия в сверхнормативных прибылях не случится. А если хочется полноценного участия в растущих прибылях предприятия?
Как мы и сказали, наращивать доход от инвестиции по мере роста прибылей позволяет использование «второй схемы» – она предусматривает контроль над финансовыми потоками.
Хочется больше
Если хочется больше, то спокойной жизни пассивного инвестора наступает конец – ему придется пойти дальше, влезая в отчетность предприятия и следя за финансовыми потоками.
В случае покупки франшизы в этом поможет хорошо структурированный бизнес-процесс, что вообще характерно для франчайзингого предприятия. «К нам часто обращаются предприниматели и говорят, что они готовы совместно с кем-то покупать франшизу. Чаще это франчайзи, у которого есть опыт управления подобным бизнесом, но не хватает собственных средств», – констатирует Андрей Кривонос.
По его словам, в таких случаях 10–20% бизнеса принадлежит управляющему партнеру, а 80–90% – инвестору. Полученная прибыль распределяется между ними в соответствии с долями в бизнесе, но управляющий дополнительно получает зарплату. Отношения между партнерами закрепляются в учредительном договоре предприятия и в трудовом контракте управляющего. «Мы подскажем, какие люди вам подойдут для бизнеса. Всех обучим его особенностям, начиная от управляющего и заканчивая официантом-бариста. Единственное, что вам придется сделать самостоятельно, – найти этих людей», – говорит Александр Исаков, продающий франшизу кофеен «Кофе-Тайм».
В таком виде бизнеса применяется планово-прогнозный подход к определению будущей прибыли. Управляющий партнер составляет и утверждает у инвестора план доходов и расходов в течение месяца. «Ежемесячно управляющий кафе-рестораном должен подавать инвестору «сводный отчет о выполнении бюджета», в котором четко прописываются все доходы и расходы предприятия, а также прибыль за отчетный период», – говорит Татьяна Таргонская.
Вот еще один пример – в агробизнесе: Константин Федоров получил в наследство приватизированный земельный участок в селе недалеко от Донецка. Строить на земле у него не было ни средств, ни желания. «Меня нашел агроном из этого села и предложил вложить мою землю как долю в совместное предприятие по выращиванию роз. На моем участке была построена теплица. Мы зарегистрировали ООО, и я ежемесячно получаю 20% прибыли предприятия, не принимая в его работе никакого участия», – рассказывает агроинвестор.
В принципе, он мог просто сдать землю в аренду, но рискнул пойти дальше и, похоже, доволен результатом.
«Основными рисками при инвестировании в бизнес могут быть как факт аферы в момент вхождения в бизнес, так и несоблюдение первоначальных договоренностей после него», – предостерегает инвесторов начальник управления планирования и бюджетирования «Эрдэ Банка» Ростислав Берегий. Можно контролировать честность партнера, но тогда придется ежемесячно проверять бухгалтерскую документацию.
Кроме того, придется во внутренних документах предприятия утвердить среднюю норму производства продукции за определенный отрезок времени и допустимые размеры естественной убыли агропродукции.
«Инвестор с управляющим теплицы могут, например, установить, что ежемесячно в их теплице должно выращиваться не менее 30 тыс. розовых кустов. При этом портиться в месяц может не более 10–15% урожая. Если процент естественной убыли будет превышен, это будет грозить штрафными санкциями для управляющего», – предполагает генеральный директор аудиторской компании «ByhcoM» Татьяна Таргонская.
Резюме: Инвестировать в чужой бизнес эффективно можно, если инвестору известен основатель проекта, в сделке учтены все юридические тонкости, а инвестор регулярно контролирует отчетность компании.
Автор: Ольга Полякова
Правила инвестирования для начинающего инвестора
Если у вас уже есть значительная сумма денег, пришло время подумать, как заставить их работать на вас.
Начинающие инвесторы должны соблюдать осторожность, выбирая вариант вложения денег и внимательно изучить правила инвестирования.
Советы начинающему инвестору
Психологи давно пришли к выводу, что человеку, которому не хватает денег, всегда кажется, что именно они могли бы его осчастливить. Люди обеспеченные обычно считают, что для счастья нужна любовь.
Чтобы переместить приоритеты в сторону личных отношений, семьи, новых знаний, впечатлений, возможно, и нужны деньги. Совсем необязательно посвятить обогащению жизнь без остатка, но только материальная независимость дает нам уверенность в завтрашнем дне, позволяет дать хорошее образование детям, а себе обеспечить спокойную старость.
Если вы уже владеете более или менее значительной суммой, пора подумать о том, как заставить деньги работать на вас. С появлением интернета возможности эти расширились, и теперь, кроме не слишком прибыльных депозитных вкладов в банках и слишком рискованных финансовых пирамид, есть возможности интернет-инвестирования.
Удобства такого способа очевидны, так как не требуется ни специальное образование, ни большой капитал для старта. К тому же, инвестируя в интернете, вы сэкономите уйму времени.
Правда, финансовые пирамиды проникли и в интернет-пространство, и плодятся, как грибы после дождя. Начинающему инвестору очень важно научиться распознавать этот провальный вид инвестирования и избегать его.
Признаки финансовых пирамид
Вы можете не сомневаться, что столкнулись с финансовой пирамидой, если:
- Компания работает без лицензии и объясняет это тем, что таковая для их вида деятельности не требуется.
- Вкладчикам сулят очень быстрые и гарантированно высокие доходы.
- Источники высокой доходности не уточняются, при этом есть туманные намеки на сверхприбыльные инвестиции.
- Слышны призывы не терять времени и присоединяться к «клондайку» без раздумий.
- Клиенты получают доход не от прибыли компании, а от вкладов других инвесторов.
- Нет предупреждения о возможных рисках.
- По условиям договора вкладчики не получают никакой компенсации в случае краха компании.
- Нет достоверных данных о реквизитах компании и о ее руководстве.
- Настойчиво требуют подписать документ о неразглашении информации и конфиденциальности.
- Наличие сбора за регистрацию.
- О стабильности компании рассказывают неизвестные эксперты, связаться с которыми невозможно.
Правила инвестирования
Инвестируя деньги в интернете, вполне возможно извлекать пассивную прибыль. Воспользуйтесь опытом тех, кто уже научился обращаться с деньгами и заставил их работать. Соблюдайте правила, и вы сможете не повторять многих просчетов, обычных для начинающих инвесторов.
Создайте собственную инвестиционную копилку
Намереваясь вкладывать куда-либо свои средства, решите, какую именно сумму вы готовы инвестировать, и создайте копилку для этих денег. Инвестируйте только из свободных средств, отложенных специально для этой цели.
Никогда не вкладывайте последние деньги
Формируя свою инвестиционную копилку, не живите впроголодь и не отказывайте себе в необходимом.
Деньги должны быть свободными, то есть такими, потерять которые неприятно, но не критично для вас. Ни в коем случае не пытайтесь спасти свое бедственное финансовое положение, инвестируя в рискованные предприятия последние деньги.
Вы можете отказаться, например, от покупки новейшей модели смартфона, вложив деньги в свою копилку, или не менять ноутбук только по той причине, что появилась более совершенная модель. Но нельзя ограничивать себя и близких в питании или предметах первой необходимости ради инвестирования, которое совсем необязательно окажется удачным.
Взносы в свое будущее
Получив очередную зарплату, отложите 10-20% в свою инвестиционную копилку. Считайте этот взнос обязательным, а расходы на развлечения планируйте только из оставшейся суммы.
Расходы не должны быть больше доходов
Наведите порядок в ваших финансах. Получая зарплату, делите ее всегда на 3 части:
- Основная часть – деньги на обязательные платежи: оплату жилья, еду, одежду, интернет, транспортные расходы и т. п. Подсчитайте как можно точнее, сколько денег вам понадобится на эти траты, и отложите их.
- Рабочая часть или копилка – средства, из которых вы планируете создавать активы, то есть инвестиционные деньги.
- Накопления – деньги, которые вам нужны на покупку чего-то дорогостоящего, например, на машину или шубу.
п. Подсчитайте как можно точнее, сколько денег вам понадобится на эти траты, и отложите их.Если вы вдруг обнаружили, что ваш бюджет состоит только из основной части, начинайте фиксировать свои траты. Только так вы сможете узнать, куда деваются ваши деньги. Вероятнее всего, окажется, что треть денег уходит на совсем необязательные покупки, вроде вдруг понравившейся безделушки или удовлетворения капризов. Но если вы действительно можете позволить себе только самое необходимое, срочно ищите дополнительные источники доходов или меняйте работу.
Никогда не инвестируйте в долг
Ни при каких условиях не вкладывайте заемные деньги! Любые инвестиции содержат возможность неудачи. Удачные дни могут сменяться провальными, но вы не должны попасть в долговую яму. Пусть ваши инвестиции поначалу будут очень скромными, но вы ни при каком стечении обстоятельств не должны остаться в долгах.
Рассредоточьте риски
Вы знаете поговорку о «яйцах в одной корзине»? Так вот, распределение пресловутых яиц по разным лукошкам называется диверсификацией. Подавляющее большинство успешных бизнесменов и инвесторов прибегают к диверсификации, стараясь максимально сократить риски. Распределите инвестиции в несколько компаний, и вы всегда будете с прибылью – если одна компания понесет убытки, другие обязательно будут с прибылью.
Зафиксируйте прибыль
Не реинвестируйте вложенные средства на большие сроки даже в тех случаях, когда вам через 5 лет обещают огромную прибыль. Выводите часть денег каждые три месяца, оставляя неизменной первоначально инвестированную сумму. Когда у вас в руках будет сумма, равная той, с которой вы начинали инвестиции, ваши риски сократятся – вы будете рисковать только прибылью. Вы можете ежемесячно снимать половину прибыли, оставляя другую работать.
Постарайтесь включать доходы в сумму инвестиций
Старайтесь деньги, которые заработали инвестициями, вкладывать в новые активы и приумножать капитал. На короткой дистанции инвестиции не принесут желаемого результата. Чтобы преуспеть, нужно постоянно находить новые возможности создания активов, способных приносить пассивную прибыль.
Абсолютных гарантий не существует
Вы должны понимать, что не бывает 100-процентной гарантии прибыли, даже если речь идет о самых надежных инвестиционных инструментах. Банк, в который вы поместили депозитный вклад, завтра может оказаться банкротом, в конце концов, его могут просто лишить лицензии. Именно это произошло в начале девяностых со Сбербанком, чьи вкладчики остались у разбитого корыта. Риск заложен в любой инвестиции, поэтому не ищите абсолютных гарантий, а выбирайте возможности с минимальным риском.
Не теряйте времени
Пока вы занимаетесь накоплением первоначального капитала для инвестиций, учитесь, присматривайтесь к инвестиционным предложениям, взвешивайте все за и против.
Но не затягивайте на годы свой инвестиционный дебют – чем раньше вы начнете зарабатывать, тем быстрее достигнете цели. Не зря говорят, что дорогу осилит идущий.
© Фадеев Иван, BBF.RU
Терминология | CorporateVentureSummit.ru
НЕКОТОРЫЕ ТЕРМИНЫ И ОПРЕДЕЛЕНИЯ
В данном материале могут использоваться следующие термины и сокращения:
Корпорация – имеется ввиду не организационно-правовая форма; так одним словом обозначается любая компания из сегмента крупного (и/или среднего быстро растущего) бизнеса, потенциально являющаяся корпоративным венчурным инвестором.
КВФ – аббревиатура: корпоративные венчурные фонды
КВИ – аббревиатура: корпоративные венчурные инвестиции
Фонд – юридически зарегистрированное или незарегистрированное объединение инвесторов с целью осуществления совместных инвестиций, взаимный инвестиционный фонд, сберегательное или инвестиционное учреждение.
Венчурный фонд (Venture Capital Fund) – организация, аккумулирующая внешние финансовые средства из разных источников для инвестирования в высокорисковые высокотехнологические инновационные проекты. Фонд вкладывает средства путем приобретения акций новой компании на ограниченный срок (до тех пор, пока рынок не будет способен вернуть вложенный капитал с существенной прибылью, но обычно не более чем на 7 лет). Продажу своей доли компании фонд осуществляет, когда коммерциализация компании позволяет ей выйти на пик рыночной стоимости, и, следовательно, дать фонду максимально возможную прибыль.
Спин-офф (Spin-off)— ответвление:
- создание новой компании путем передачи корпорацией части своих активов в обмен на будущие акции вновь создаваемой компании; при этом акционеры материнской компании могут получить акции новой компании пропорционально количеству своих акций;
- новая компания, созданная крупной компанией путем передачи части своих активов (с последующим распределением всех новых акций между акционерами материнской компании).
Limited partner — это партнер, который просто дает деньги, но ни в коем случае не участвует в управлении фондом. «партнер с ограниченной ответственностью» – инвестор в партнерстве с ограниченной ответственностью, который не принимает участия в управлении им и несет ограниченную ответственность по отношению к его долгам и обязательствам. Партнеры с ограниченной ответственностью обычно получают прибыль, доход от прироста капитала и налоговые льготы.
General partner «генеральный партнер» – партнер, имеющий неограниченную персональную ответственность по отношению к долгам и обязательствам партнерства с ограниченной ответственностью и право участвовать в его руководстве; имеет также право действовать по доверенности от имени партнеров с ограниченной ответственностью. Часто генеральным партнером является управляющая компания фонда прямых и венчурных инвестиций. Генеральный партнер получает вознаграждение и процент от прибыли фонда.
Это партнер, который как раз занимается непосредственно управлением фондом.
Коммитмент (Commitment) – обязательство партнера с ограниченной ответственностью предоставить определенные средства в венчурный фонд по требованию генерального партнера.
Якорный инвестор (Anchor Investor) – инвестор в фонд прямых или венчурных инвестиций, который (первым) обязался внести значительную сумму для помещения в капитал, мобилизуемый этим фондом, что придало последующим инвесторам определенную степень уверенности.
Опорный инвестор (Cornerstone Investor) – крупный ранний инвестор фонда прямого инвестирования, разделяющий, в отличие от институциональных инвесторов, риски инвестирования в молодые начинающие предприятия. Часто таким инвестором является государство или его агентство. Решение «быть или не быть» во многом зависит от веры инвестора в способности и стратегию команды.
Советник (Adviser) – консультант, привлекаемый венчурным инвестором на различных этапах взаимодействия с компаниями, для помощи в решении конкретных проблем бизнеса.
Часто при решении финансовых вопросов в этой роли выступает инвестиционный банк, который помогает клиенту найти инвестора или кредитора, разработать схему финансирования. Adviser — человек, который консультирует компанию. Обычно в совет входят те люди, которые не переходят на полную ставку, но их экспертиза присутствует в консультативном совете.
Консультативный совет (Advisory board) – группа независимых советников при венчурной инвестиционной группе или портфельной компании. Круг предоставляемых консультаций варьируется от общей стратегии до оценки портфеля. Орган менее официальный, чем совет директоров. В нем присутствуют независимые эксперты.
Инвестиционный комитет (Investment committee) – созданный в рамках фонда прямых/венчурных инвестиций, фонда фондов или организации-партнера с ограниченной ответственностью комитет, принимающий окончательное решение по поводу осуществления отдельных инвестиций.
Членами комитета могут быть специалисты фонда или, иногда, приглашенные эксперты.
Читать далее…
Кто такой инвестор, каковы его риски и какой доход он получает — А1 Инвест
Как я упоминал ранее, наш журнал не только для опытных финансистов, но и для широкой публики, заинтересованной в сфере инвестиций и именно поэтому сегодня мы разберем вопрос о том, кто такой инвестор, каким бы банальным он не казался. В дополнение я объясню разницу в понятиях инвестор и трейдер и уверен, что это существенно обогатит ваш кругозор. Но обо все по порядку. А в начале.
Кто такой инвестор?
Представим такую ситуацию: у вас появились определенные накопления и было бы неплохо, если деньги, которые у вас имеются на данный момент не лежали без дела, а приносили определенный доход или хотя бы покрывали уровень инфляции. В такой ситуации вы можете, к примеру, воспользоваться депозитами и отнести деньги в банк. И уже в данном случае вы бы стали инвестором, так как поспособствовали притоку капитала в банк, исходя из чего он сможет выдать больше кредитов и заработать больше денег.
Другими словами, инвестор — это человек, который направляет определенные денежные средства на развитие своего или чужого бизнеса, напрямую или посредством покупки определенного рода активов — то есть объектов, способных приносить доход (недвижимость, акции, паи паевых фондов и т.п.). Но это было лишь одной стороной определения, поскольку существует и другая их отличительная особенность, а именно: они вкладывают денежные средства на длительный срок (обычно этот рубеж определяют годом).
Иногда инвестором называют человека, хорошо разбирающегося в экономике или по крайней мере является знатоком определенного дела и может увидеть перспективы того или иного предприятия. Как бы то ни было, полноценным вкладчиком может стать любой человек, абсолютно не причастный к финансовому миру. Наиболее примитивным является случай, когда вы вкладываете деньги в покупку товара для своего магазина.
Достаточно часто под вышеупомянутом термином, подразумевается человек, покупающий акции. И это вполне оправдано, ведь в данном случае происходят инвестиции в крупный бизнес, существующий в форме акционерных обществ.
Таким же образом иностранные инвесторы вкладывают средства в российские компании и наоборот. Объектом инвестирования конечно же могут быть не только ценных бумаги, но и реальные активы вроде недвижимости, драгоценных металлов или земли (часто это является способом диверсификации рисков в инвестиционном портфеле). Но как бы то ни было, вкладчик быть хорошо знаком с рынком, на котором он работает. Например, перед тем как купить те или иные акции опытный акционер совершит фундаментальный анализ и сделает выводы о своевременности покупки или продажи (если таковые активы имелись).
Чтобы получать стабильный доход, инвестор постоянно оценивает состояние рынка и его перспективы, но в большинстве случаев прибыль делается именно в момент покупки (качественно отобранный инструмент, купленный в нужное время). В целом же, деятельность профессионального вкладчика достаточно интересна и определяет высокий уровень доходности. Как правило, эффект капитализации процентов увеличивает средства на длительных интервалах.
В чем особенности трейдеров?
На фондовой бирже существует два типа участников, а именно:
- инвесторы
- трейдеры
Конечно же, четкого деления нет и один и тот же человек может быть как трейдером, так и вкладчиком. Другое дело в том, что это два принципиально разных подхода к заработку на бирже. Трейдеры, в отличие от инвесторов, которые могут, к примеру купить акции ОАО «Сбербанк» или стать акционером ОАО «Газпром» и заниматься непосредственно другими делами, сидя «в бумагах», должны постоянно анализировать движение цен на торгуемый актив. Конечно же, можно не проводить время постоянно за монитором (хотя, к примеру, скальперы так в большинстве случаев и делают), но, в целом, суть ясна: трейдеры это активные игроки фондового рынка, которые совершают сделки намного чаще инвесторов. Конечно же, их доходность заметно выше (годовые проценты могут доходить до нескольких тысяч!), чем у «пассивных» акционеров, но ведь и риск здесь также постоянно присутствует в большей мере.
Если первый тип вкладчиков использует фундаментальный анализ, то трейдеры делают технический анализ рынка на основе индикаторов, а также порой анализируют новости. Плюс ко всему трейдеры предпочитают более ликвидные инструменты (что такое ликвидность ценных бумаг смотрите тут) — как минимум голубые фишки, в то время, как вкладчику могут покупать, к примеру, облигации или акции второго эшелона.
Вот в принципе все основные отличия. Если вы заинтересовались данной тематикой, рекомендую прочитать статьи:
Внимание! Для посетителей нашего сайта действует уникальное предложение — вы можете получить бесплатную консультацию профессионального юриста, просто оставив свой вопрос в форме ниже.
Плюс ко всему рекомендую открыть счет в банке для осуществления безналичных переводов (если вы не знали, кто такой инвестор, предполагаю, что статья о том, что такое банки и на чем они зарабатывают будет также полезна). Остальные интересные записи финансовой тематики будут в дальнейшем на сайте a1invest.
ru. До встречи в новых статьях.
Рекомендуем прочитать:
| Здоровье ИИИ: 8.9, Д/Р: 2/4 | |
| Форекс ИИИ: 8.7, Д/Р: 9/9 | |
| Нефть, газ, сырье ИИИ: 8.6, Д/Р: 6/4 | |
| Акции ИИИ: 8.5, Д/Р: 7/5 | |
| Биткоин ИИИ: 8.4, Д/Р: 8/6 | |
| Облигации ИИИ: 8.  3, Д/Р: 5/4 | |
| Накопительные программы ИИИ: 8.2, Д/Р: 3/2 | |
| ИИС ИИИ: 8.1, Д/Р: 7/4 | |
| Недвижимость ИИИ: 8, Д/Р: 5/5 | |
| Криптовалюты ИИИ: 8, Д/Р: 9/10 | |
| Наличные деньги ИИИ: 7.9, Д/Р: 0/1 | |
| Банковские депозиты ИИИ: 7.  8, Д/Р: 4/2 | |
| ПИФы ИИИ: 7.8, Д/Р: 6/5 | |
| Структурные ноты ИИИ: 7.7, Д/Р: 6/6 | |
| ПАММ счета ИИИ: 7.7, Д/Р: 8/8 |
Как ваши инвестиции принесут деньги?
После двух лет сбережений и жертв — пота и сверхурочных — вы, наконец, накопили достаточно денег, чтобы начать инвестировать за пределами своих пенсионных счетов. Вы только что провели день со своим новым брокером, а они вместе с вами обсуждали множество вариантов инвестирования, подробно объясняя каждый из них и заставляя вас кружиться в голове.
Ваш брокер представил вам несколько гипотетических сценариев, описывающих общую норму прибыли, которую вы могли бы ожидать в каждом случае, пока, наконец, вы не решили купить акции местной компании, с которой вы в некоторой степени знакомы.
Но, когда вы уезжаете из их офиса, вы думаете: «Что именно я собираюсь получить от этого и как я собираюсь это получить?»
Ключевые выводы
- При рассмотрении результатов инвестиций иногда легко отвлечься на простое изменение цены, которую они вернули (или, как ожидается, вернутся).
- Инвестиции, однако, могут также создавать другие формы стоимости, помимо прироста капитала, включая проценты, дивиденды и, возможно, определенные налоговые льготы.
- Вместо того, чтобы просто рассматривать изменение цены, вы должны учитывать все эти потоки создания ценности в так называемой «общей прибыли» инвестиций.
4 инвестиционных коэффициента, которые помогут вам заработать деньги
Проценты
Процентный доход выплачивается по любому долговому инструменту в качестве компенсации за передачу основной суммы долга инвестора заемщику или эмитенту. Этот вид дохода выплачивается несколькими различными типами инвестиций, перечисленных ниже:
- Ценные бумаги с фиксированным доходом, такие как CD и облигации. Процентная ставка обычно устанавливается заранее и сохраняется до наступления срока погашения ценной бумаги, отзыва или размещения ценных бумаг.
- Депозитные счета до востребования, такие как текущие, сберегательные счета и счета денежного рынка. Вкладчики получают проценты в качестве компенсации за хранение наличных денег на счете от депозитного учреждения.
- Фиксированные аннуитеты, по которым выплачивается установленная процентная ставка с отсрочкой налогов до наступления срока погашения.
- Ипотечные кредиты, финансируемые продавцом, когда продавец взимает согласованную процентную ставку с основной суммы кредита, предоставленной покупателю.
- Паевые инвестиционные фонды, инвестирующие в вышеуказанные транспортные средства.
Никакая форма капитала не приносит никаких процентов. По каждому из этих долговых инструментов выплачивается установленная процентная ставка. Эта ставка обычно фиксированная, но может меняться в зависимости от условий инвестиций.
Ставки по депозитным счетам до востребования обычно колеблются в зависимости от изменений процентных ставок, в то время как ставки по облигациям, CD и фиксированным аннуитетным контрактам обычно остаются неизменными до наступления срока погашения. Инвестиции, приносящие процентный доход, всегда привязаны к текущим процентным ставкам и по своей природе не могут иметь достаточно высоких ставок, чтобы с течением времени победить инфляцию, если только они не являются инструментами высокого риска, такими как бросовые облигации.
Большинство процентных ценных бумаг имеют рейтинг, например AAA или BB, присвоенный одним из основных рейтинговых агентств, например Standard and Poor’s (S&P). Если этот рейтинг снижается после выпуска ценной бумаги, это может быть возможным признаком того, что эмитент не выполнит свои обязательства. Заметное снижение доходов, прибыли или ликвидности может быть еще одним предупреждающим знаком. Конечно, во многих случаях эти изменения приводят к снижению рейтинга.
Дивиденды
Дивиденды — это форма денежной компенсации для инвесторов в акции.Они представляют собой часть прибыли компании, которая передается акционерам, как правило, ежемесячно или ежеквартально.
Дивидендный доход аналогичен процентному доходу в том смысле, что он обычно выплачивается по установленной ставке в течение определенного периода времени. Но дивиденды выплачиваются только по акциям или из паевых инвестиционных фондов, инвестирующих в акции; однако не все акции приносят дивиденды. Как правило, дивиденды выплачивают только солидные корпорации, тогда как предприятия с малой капитализацией обычно сохраняют свои денежные средства для будущего роста.
Дивиденды выплачиваются как по обыкновенным, так и по привилегированным акциям, хотя ставка по привилегированным акциям обычно выше, чем по обыкновенным. Дивиденды также могут быть обычными, которые облагаются налогом как обычный доход, или квалифицированными, которые облагаются налогом как долгосрочный прирост капитала.
В большинстве случаев компании не обязаны выплачивать дивиденды, по крайней мере, по обыкновенным акциям. Поскольку дивиденды являются функцией корпоративной выручки, низкий поток денежных средств или маржа прибыли могут сигнализировать о предстоящем сокращении или отсутствии выплаты дивидендов акционерам.
Дивидендная доходность может варьироваться в зависимости от типа ценных бумаг, по которым они выплачиваются; Дивиденды по обыкновенным акциям, как правило, колеблются в зависимости от текущей прибыльности компании, в то время как дивиденды по привилегированным акциям обычно привязаны к процентным ставкам. Поскольку они считаются инвестициями с более высоким риском, чем облигации, доходность по привилегированным акциям, как правило, превышает ставку CD или большинства типов облигаций, за исключением, возможно, мусорных облигаций.
Прирост капитала
Прирост капитала представляет собой повышение цены ценной бумаги или инвестиции с момента их покупки.Эти прибыли могут быть долгосрочными или краткосрочными, в зависимости от того, удерживался ли проданный инструмент более года.
Как долевые ценные бумаги, так и ценные бумаги с фиксированным доходом могут отражать прибыль (или убыток). Однако, хотя ценные бумаги с фиксированным доходом могут расти в цене на вторичном рынке, они предназначены в первую очередь для выплаты текущих процентов или дивидендов, в то время как акции и недвижимость обеспечивают основную часть своего вознаграждения инвесторам в виде прироста капитала.
Исторически сложилось так, что прибыль от акций и недвижимости является единственной прибылью от инвестиций, которая со временем опережает инфляцию, что является одним из их главных преимуществ.Конечно, рынки движутся в двух направлениях, и любые ценные бумаги или инвестиции, способные принести прибыль, также могут привести к убыткам. Акции растут и падают вместе с рынками в целом, а также с результатами деятельности компаний.
Налоговые льготы
Некоторые типы инвестиций приносят различные виды доходов с льготным налогообложением. Рабочие интересы в аренде нефти и газа приносят доход, который может не облагаться налогом в размере 15% из-за резерва на истощение.
Партнерства с ограниченной ответственностью, которые обычно инвестируют либо в недвижимость, либо в нефть и газ, могут получать пассивный доход, который представляет собой полученный доход. от партнерской деятельности, в управлении которой инвестор не принимает активного участия.Пассивный доход можно списать с пассивными убытками, которые обычно представляют собой расходы, связанные с деятельностью товарищества, приносящей доход.
Общий доход
Конечно, многие типы инвестиций обеспечивают более одного типа возврата инвестиций. Обыкновенные акции могут обеспечить как дивиденды, так и прирост капитала. Ценные бумаги с фиксированным доходом также могут обеспечивать прирост капитала в дополнение к процентному или дивидендному доходу, а товарищества могут обеспечивать любую или все вышеперечисленные формы дохода на основе налоговых льгот.Общая доходность рассчитывается путем добавления прироста капитала (или вычитания капитальных убытков) к дивидендам или процентному доходу с учетом любой экономии на налогах.
Итог
Разные типы инвестиций приносят разную прибыль. Некоторые выплачивают доход в виде процентов или дивидендов, в то время как другие предлагают возможность прироста капитала. Тем не менее, другие предлагают налоговые преимущества в дополнение к текущему доходу или приросту капитала. Все эти факторы вместе составляют общую прибыль от инвестиций.
Страница не найдена
- Образование
Общий
- Словарь
- Экономика
- Корпоративные финансы
- Рот ИРА
- Акции
- Паевые инвестиционные фонды
- ETFs
- 401 (к)
Инвестирование / Торговля
- Основы инвестирования
- Фундаментальный анализ
- Управление портфелем
- Основы трейдинга
- Технический анализ
- Управление рисками
- Рынки
Новости
- Новости компании
- Новости рынков
- Торговые новости
- Политические новости
- Тенденции
Популярные акции
- Яблоко (AAPL)
- Тесла (TSLA)
- Amazon (AMZN)
- AMD (AMD)
- Facebook (FB)
- Netflix (NFLX)
- Симулятор
Симулятор
- Завести аккаунт
- Присоединяйтесь к игре
Мой симулятор
- Моя игра
- Создать игру
- Твои деньги
Личные финансы
- Управление капиталом
- Бюджетирование / экономия
- Банковское дело
- Кредитные карты
- Домовладение
- Пенсионное планирование
- Налоги
- Страхование
Обзоры и рейтинги
- Лучшие онлайн-брокеры
- Лучшие сберегательные счета
- Лучшие домашние гарантии
- Лучшие кредитные карты
- Лучшие личные займы
- Лучшие студенческие ссуды
- Лучшее страхование жизни
- Лучшее автострахование
- Советники
Ваша практика
- Управление практикой
- Продолжая образование
- Карьера финансового консультанта
- Инвестопедия 100
Управление капиталом
- Портфолио Строительство
- Финансовое планирование
- Академия
Популярные курсы
- Инвестирование для начинающих
- Станьте дневным трейдером
- Торговля для начинающих
- Технический анализ
Курсы по темам
- Все курсы
- Курсы трейдинга
- Курсы инвестирования
- Финансовые профессиональные курсы
Представлять на рассмотрение
Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.
Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска. дома- О нас
- Условия эксплуатации
- Словарь
- Редакционная политика
- Рекламировать
- Новости
- Политика конфиденциальности
- Связаться с нами
- Карьера
- Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
- #
- А
- B
- C
- D
- E
- F
- грамм
- ЧАС
- я
- J
- K
- L
- N
- О
- п
- Q
- р
- S
- Т
- U
- V
- W
- Икс
- Y
- Z
letter-m»>
MКак инвестор зарабатывает деньги на коротких продажах акций
Один из способов заработать на акциях, цена на которые падает, называется короткой продажей (или короткой продажей). Короткие продажи — это довольно простая концепция: инвестор берет в долг акции, продает их, а затем выкупает акции, чтобы вернуть их кредитору.
Продавцы в короткие позиции делают ставку на то, что продаваемые ими акции упадут в цене.
Если акции действительно падают после продажи, продавец выкупает их обратно по более низкой цене и возвращает кредитору.Разница между ценой продажи и ценой покупки и есть прибыль.
Ключевые выводы
- Короткие продавцы делают ставку на то, что акции упадут в цене.
- Короткая продажа более рискованна, чем открывать длинную позицию по акции, потому что теоретически нет ограничений на сумму, которую вы можете потерять.
- Спекулянты открывают короткие позиции, чтобы заработать на падении, в то время как хеджеры открывают короткие позиции, чтобы защитить прибыль или минимизировать убытки.
- Короткие продажи, когда они успешны, могут принести инвестору неплохую прибыль в краткосрочной перспективе, поскольку акции, как правило, теряют в цене быстрее, чем они оцениваются.
Пример короткой продажи
Например, если инвестор считает, что акции Tesla (TSLA) переоценены на 625 долларов за акцию и будут падать в цене, инвестор может «занять» 10 акций TSLA у своего брокера, который затем продает их на текущем рынке.
цена 625 долларов. Если акция упадет до 500 долларов, инвестор может выкупить 10 акций по этой цене, вернуть акции своему брокеру и получить прибыль в размере 1250 долларов (6250 — 5000 долларов). Однако, если цена TSLA вырастет до 700 долларов, инвестор потеряет 750 долларов (6250 — 7000 долларов).
Каковы риски?
Короткие продажи связаны с повышенным риском. Когда инвестор покупает акцию (или открывает длинную позицию), он теряет только те деньги, которые он вложил. Таким образом, если инвестор купил одну акцию TSLA по цене 625 долларов, максимум они могут потерять 625 долларов, потому что цена акции не может упасть ниже 0 долларов. Другими словами, максимальное значение, до которого может упасть любая акция, составляет 0 долларов.
Однако, когда инвестор продает в шорт, он теоретически может потерять бесконечную сумму денег, потому что цена акции может расти бесконечно.Как и в приведенном выше примере, если у инвестора была короткая позиция в TSLA (или если она была продана в короткую), и цена выросла до 2000 долларов до выхода инвестора, инвестор потерял бы 1325 долларов на акцию.
Если инвестор закрывает акцию в короткой позиции, технически нет ограничений на сумму, которую он может потерять, поскольку акции могут продолжать расти в цене бесконечно. В некоторых случаях инвесторы могут даже оказаться должниками своих брокерских денег.
Почему инвесторы открывают короткие позиции?
Короткие продажи могут использоваться для спекуляции или хеджирования.Спекулянты используют короткие продажи, чтобы извлечь выгоду из потенциального снижения стоимости конкретной ценной бумаги или рынка в целом. Хеджеры используют эту стратегию для защиты прибыли или уменьшения убытков по ценной бумаге или портфелю.
Примечательно, что институциональные инвесторы и сообразительные люди часто используют стратегии коротких продаж одновременно как для спекуляций, так и для хеджирования. Хедж-фонды являются одними из самых активных участников коротких продаж и часто используют короткие позиции по отдельным акциям или секторам для хеджирования своих длинных позиций по другим акциям.
Хотя короткие продажи действительно предоставляют инвесторам возможность получить прибыль на падающем или нейтральном рынке, они должны предприниматься только опытными инвесторами и продвинутыми трейдерами из-за риска бесконечных потерь.
Когда имеет смысл короткие продажи?
Короткие продажи не являются стратегией, используемой многими инвесторами, в основном потому, что ожидают роста стоимости акций. Фондовый рынок в долгосрочной перспективе имеет тенденцию к росту, хотя, безусловно, бывают периоды, когда акции падают.
Покупка акций менее рискованна, чем короткая продажа на рынке, особенно для инвесторов, которые смотрят на долгосрочные горизонты. Однако короткие продажи имеют смысл, если инвестор уверен, что акции могут упасть в краткосрочной перспективе. Например, если компания испытывает трудности и может пропустить погашение долга.
Почему некоторые инвесторы всегда получают прибыль
Некоторые инвесторы обычно проигрывают при торговле акциями.
Может быть, это даже происходит с вами, когда кажется, что любые ваши инвестиции мгновенно начинают двигаться в неправильном направлении.
Большинство инвесторов оценивают общие показатели деятельности примерно как средние. Если рынок вырастет на 10%, они могут составить 8% или 12%, но в основном они соответствуют большей тенденции.
Но есть также и те инвесторы, которые, кажется, постоянно и регулярно получают прибыль, торгуя акциями. В чем особенность их подхода, который, кажется, постоянно окупается? Что они делают иначе, чем большинство людей, о которых мы упоминали ранее?
Что ж, их неизменно успешный подход к покупке и продаже акций, вероятно, звучит примерно так:
- Имейте план
- Разработка твердых правил
- Постоянное обучение
- Лимиты стоп-лосса
- Правильный размер позиции
- Следите за финансовыми тенденциями в экономике и промышленности
- Контроль эмоций и предотвращение импульсивности
- Корректировка плана и правил
- Соблюдать курс
Имейте план
Если вы не знаете, куда идете, любая дорога приведет вас туда.
План важен, потому что он поможет вам не сбиться с пути и позволит вам оценить свой прогресс.
Только с торговым планом вы сможете определить и проиллюстрировать, какие аспекты вашего торгового подхода окупаются. Какие части помогают вам двигаться к желаемой цели?
Ваш план должен включать реалистичные критерии, такие как:
- Типы инвестиций (цены, отрасли, размер компании и т. Д.)
- Временные рамки, в которые вы намереваетесь держать акции
- Волатильность (бета) акций
- Профиль риска (насколько рискованными или спекулятивными являются инвестиции ?)
- Какую степень потенциальной прибыли / прибыли вы ожидаете от КАЖДОЙ акции?
- Какие источники информации вы будете использовать / доверять?
Вам следует внимательно следить за сделанными вами инвестициями и причинами, по которым они были сделаны.Отслеживайте результаты с точки зрения прибыли или убытков. Такой контроль поможет вам увидеть, какие типы сделок были для вас наиболее прибыльными, что, в свою очередь, поможет вам скорректировать свой план по мере необходимости.
Разработка правил Rock Solid
У вас обязательно должны быть правила торговли. Будет трудно полностью выразить важность этого аспекта «новых инвестиций в вас», поэтому давайте просто скажем еще раз: вам абсолютно необходимы правила торговли.
Например, вы решаете никогда не инвестировать в компании иностранного рынка, те компании, цена акций которых меньше 2 долларов США, или акции определенных отраслей, или имеют определенную долговую нагрузку или суммы доходов.На самом деле это может быть что угодно, и со временем его нужно развивать и корректировать. Всегда помните о цели — защитить себя от тех упрямых ошибок, которые мы все время от времени совершаем.
Установив правило, вы обязательно должны его придерживаться на 100%. Вы можете корректировать правила по ходу дела, основываясь в основном на типах результатов, которых вы достигаете с каждым типом торговли. Изменяя их по мере того, как вы учитесь и работаете, вы постоянно укрепляете свою стратегию и защищаете себя, пока вы ищете прибыль.
Всегда учиться
Даже если вы торгуете грошовыми акциями с 14 лет и были лидером отрасли по дешевым спекулятивным акциям практически во всех аспектах, вы будете узнавать что-то новое каждый день (или вы должны это делать).
Другими словами, ваш путь к тому, чтобы стать отличным инвестором, предполагает непрерывное и бесконечное обучение. Чем больше новых подходов вы усвоите и чем больше стратегий, протоколов и информации вы усвоите, тем чаще будет окупаться ваш инвестиционный подход.
Лимиты стоп-лоссов
Одна из наиболее важных и эффективных торговых тактик — использование стоп-лоссов для снижения любых рисков. Проще говоря, если вы покупаете акции по определенной цене, вы выбираете предельную цену стоп-лосса, которая примерно на 3%, 5% или, может быть, 8% ниже уровня, на котором вы купили акции. Например, если вы купили акции по 102 доллара, вы можете установить «цену срабатывания» стоп-лосса на уровне 99 долларов.
Затем, если акции по какой-либо причине упадут до этой триггерной цены, вы немедленно продаете.
Таким образом, вы ограничиваете свой максимальный убыток небольшой величиной, возможно, около 3%, 5% или 7%.
Вы можете понести много мелких убытков на плохих сделках, прежде чем это будет иметь большое значение. Между тем, вы избегаете более катастрофических падений, когда акции иногда падают на 50%, 75% или даже 100%.
Кроме того, использование стоп-лоссов и лимитов потерь, как описано, сохраняет ваши инвестиции до тех пор, пока акции не упадут до вашей триггерной цены. Таким образом, вы остаетесь «привязанным» к инвестициям и получаете прибыль, если акции начинают расти.
Например, вы покупаете акции по цене 3 доллара (и устанавливаете стоп-лосс на уровне 2,75 доллара). Если инвестиция упадет до 1,12 доллара, вы уже продали по 2,75 доллара (и потеряли только 8%). Однако, если она вырастет до 4 или 5 долларов, вы не только защитите свой максимальный риск падения, но и получите выгоду от всех прибылей.
Правильный размер позиции
Определение размера позиции заключается в том, чтобы убедиться, что каждая ваша инвестиция имеет безопасный и подходящий размер. Подходящий означает, что ни один аспект вашего портфеля не вкладывается слишком сильно в какую-либо одну акцию или актив.
Если ваш портфель составляет 10 000 долларов, и вы вкладываете 8 000 долларов в одно вложение, это очень плохой размер позиции. Скорее всего, в портфеле за 10 000 долларов есть смысл иметь 10 различных инвестиций. Эта стратегия ограничивает каждую из этих покупок только 10% портфеля при диверсификации по различным активам.
Если бы у вас был портфель всего в 2000 долларов, было бы плохим размером позиции иметь 25 различных инвестиций. Ставки комиссии для торговли акциями были бы слишком высокими в процентном отношении — 25 покупок с комиссией за торговлю 10 долларов на каждое средство — 250 долларов (или 12.5%) от вашего общего портфеля ушло на ВСЕГО комиссионных. Кроме того, когда вы в конечном итоге продаете каждую акцию, вам придется заплатить еще 25 комиссионных.
Таким образом, для правильного размера позиции вам необходимо ограничить подверженность различным активам, чтобы у вас не было «слишком большой» подверженности какому-либо одному активу. Учитывайте риски, диверсификацию, комиссионные в процентах и общий размер портфеля.
Следите за финансовыми тенденциями в экономике и промышленности
Наблюдение за финансовыми тенденциями аналогично упомянутому ранее «непрерывному обучению».Если вы вкладываете значительные средства в компанию цифровой печати, вам необходимо разбираться в индустрии цифровой печати, а также оценивать, как социальные и экономические тенденции могут повлиять на данную компанию.
Точно так же, если вы хотите заниматься биотехнологиями, вам следует внимательно следить за всеми событиями, происходящими в этой отрасли или конкретном пространстве. То же самое касается добычи нефти, авиаперелетов, компаний по усмотрению потребителей, добычи цветных металлов, розничной торговли и так далее.
Читайте отраслевые публикации и внимательно следите за финансовыми данными в целом.Если Федеральная резервная система собирается повысить процентные ставки, или правительственная администрация собирается начать массовое снижение налогов, или в Саудовской Аравии разразится война, вам необходимо знать об этих проблемах и понимать, как они влияют на ваши инвестиции. Важные события повлияют на ваши инвестиции, и ваша задача — понять, как эти ситуации повлияют на цены ваших акций как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.
Как контролировать эмоции и избегать импульсивности
Легче сказать, чем сделать, чтобы контролировать свои эмоции, но очень важно контролировать свои эмоции при торговле.Не вкладывайте все свои надежды и амбиции в какую-то одну акцию и не женитесь на ней в уме.
Хорошо инвестировать — это скучно и лишено эмоций. Если инвестиция идет не так, как вы надеялись, вы должны иметь возможность немедленно выбросить эти акции, не задумываясь.
Вы также не должны владеть акциями, которые вызывают у вас стресс или которые вызывают потерю сна. В любом таком случае эти акции могут вам не подойти.
Корректировка плана и правил
Ваш торговый план и правила торговли не высечены на камне. Вы должны тщательно их развивать и, конечно же, придерживаться их. Однако позвольте себе настраивать их в зависимости от результатов вашей торговли и по мере изучения новой информации.
Например, возможно, вы понесли убытки по трем разным биотехнологическим компаниям подряд. Вы можете изменить свои правила торговли, указав, что вы никогда не будете торговать акциями биотехнологических компаний.Или, возможно, у вас лучше всего получается с акциями менее 3 пенни, и поэтому вы могли бы уделять больше внимания и ресурсов этому типу инвестиций.
Соблюдая курс
Снова и снова было доказано, что чем активнее вы как инвестор, тем хуже ваши торговые результаты. Люди склонны прыгать от одной инвестиции, тенденции или увлечения к другой, не давая своим текущим инвестициям достаточно времени, чтобы они отыгрались, как они в конечном итоге это сделают.
Разработайте план, придерживайтесь правил торговли и наберитесь терпения, чтобы позволить вашим инвестициям приносить прибыль.Бизнесу, на котором обычно основываются цены на акции, нужно время, чтобы расти. Они работают в трехмесячных окнах, а не по часам и не по минутам. Br/> Даже компания, которая быстро растет и поглощает долю рынка, обычно не продемонстрирует всех финансовых выгод от этого, пока не выпустит квартальный отчет. полученные результаты. Квартал составляет три месяца, и даже цифры и детали их операций становятся достоянием общественности только через несколько недель или даже месяцев после окончания квартала.
Другими словами, вы можете обнаружить, что компания стремительно растет, но не раньше, чем через несколько месяцев после окончания этого квартального периода. Как правило, многие акционеры, возможно, уже продали в разочаровании, а затем наблюдают, как акции внезапно взлетят вверх всего несколько недель спустя.
Спросите себя
Будьте честны и спросите себя, сколько из вышеперечисленных пунктов уже является частью вашего инвестиционного подхода. Чем больше из них вы включите в свою стратегию на фондовом рынке, тем лучше могут быть ваши конечные результаты.
Если вы хотите инвестировать, как те, кто почти всегда получает прибыль, покупая и продавая акции, — и вы намерены делать это постоянно, — повторите вышеупомянутые моменты. Есть причина, по которой некоторые инвесторы могут постоянно превосходить результаты, и теперь вы можете увидеть (имитировать), как именно они достигли такой степени успеха.
Как инвесторы зарабатывают деньги?
Читать 6 мин
Мнения, высказанные предпринимателями. участников являются их собственными.
Когда вы собираете деньги для своего стартапа, это помогает понять, как инвесторы, которых вы привлекаете, будут зарабатывать деньги для себя. Формула выплат инвесторам зачастую не так проста, как получение прибыли от инвестиций и ее равное распределение между ключевыми игроками. Для бизнес-ангелов, фондов венчурного капитала и других инвестиционных партнерств часто существуют сложные формулы того, как люди, участвующие в управлении инвестициями, зарабатывают деньги.При разработке подхода к сбору средств следует помнить о следующих формулах.
Бизнес-ангелы
Бизнес-ангелы обычно принимают инвестиционные решения в отношении стартапов, не платя другим за управление своими деньгами. Следовательно, возврат их инвестиций обычно не требует оплаты посредникам. Это может сделать инвестиции в стартап более привлекательными, чем альтернативные инвестиции с высоким риском, которые обычно предполагают оплату брокеру, управляющему деньгами или другому финансовому посреднику.Один из акционеров моей компании однажды сказал, что он был особенно доволен своими инвестициями, потому что это были одни из немногих прямых инвестиций, которые он сделал без комиссии. Экономия от 1 до 2 процентов в год на инвестиционных комиссиях и сборах может иметь большое значение при сравнении инвестиций в стартапы с альтернативами.
Ангельские фонды
Как я уже упоминал в прошлых колонках, бизнес-ангелы собираются вместе и инвестируют как фонд. Обычно эти фонды делают инвестиции в размере от 100 000 до 500 000 долларов за один раз и иногда дополняются частными инвестициями от отдельных ангелов.Эти фонды, как правило, невелики по размеру, что затрудняет возможность для управления фондом штатных специалистов по инвестициям. Тем не менее, значительное количество времени тратится на организацию встреч, согласование решений и должную осмотрительность, необходимые для управления этими бандами ангелов и выполнения обещания модели фонда ангелов.
Таким образом, в большинстве случаев фонды-ангелы имеют одного или нескольких специалистов по инвестициям, часто работающих неполный рабочий день, которые оплачиваются в качестве управляющих фонда. Их компенсация включает денежные средства и премию, привязанную к результатам деятельности фонда.Точный характер этой компенсации зависит от происхождения фонда. Если фонд был инициирован его менеджерами, компенсация, как правило, более существенная и тесно связана с эффективностью инвестиций, сделанных фондом. Если фонд был инициирован ангелами, которые впоследствии наняли менеджера для координации собраний, формула компенсации смещена в сторону денежных средств, а не премии за результат.
Это важно для вас, потому что оно определяет, действительно ли инвестиционный менеджер для ангельского фонда является просто привратником или одновременно привратником и подлинным участником принятия инвестиционных решений.Предлагая фонды ангелов, в которых менеджеры получают зарплату на основе результатов деятельности фонда, вы должны помнить, что условия сделки часто включают переговоры с управляющим фондом. Другими словами: избегайте соблазна не обращать внимания на привратника, когда вы миновали ворота. В таких типах бизнес-ангелов инвесторы-ангелы голосуют за успешность вашего предложения, а затем назначают небольшой комитет для проведения комплексной проверки и переговоров по сделке; скорее всего, в этот комитет войдет управляющий фондом.
Фирмы венчурного капитала
Уоррен Баффет классно описывает некоторых инвесторов как «толпу двух и двадцати». Это относится к формуле, которая стала популярной среди многих инвестиционных фондов — особенно хедж-фондов, которые инвестируют в фондовый рынок, а также фондов венчурного капитала, которые инвестируют в частные компании — при компенсации управляющим фондами.
Комиссия за управление инвестициями рассчитывается как 2 процента в год от общего размера фонда плюс 20 процентов от прибыли.Некоторые фирмы венчурного капитала со специальными навыками или выдающейся репутацией могут оправдать комиссию в размере 3 процентов и от 25 до 30 процентов от потенциала роста, но большинство, как правило, взимают комиссию в диапазоне «2–20». Комиссионные оплачиваются их инвесторами, которых часто называют партнерами с ограниченной ответственностью. Это означает, что фонд в размере 500 миллионов долларов генерирует комиссию в размере 10 миллионов долларов в год, даже до того, как он получит какую-либо прибыль. Этого достаточно, чтобы платить щедрые зарплаты нескольким партнерам, сотрудникам и вспомогательному персоналу.
В блогосфере ведется интересная дискуссия о том, делает ли формула «2 и 20» ленивыми инвестиционными менеджерами.Аргумент состоит в том, что, поскольку они получают такие щедрые зарплаты, они не работают так усердно, как следовало бы, чтобы научить свои компании получать прибыль. Я не встречал достаточно ленивых венчурных капиталистов, чтобы составить мнение по этому поводу, но стоит почитать блоги по этой теме. После пренебрежительных замечаний Уоррена Баффета о «толпе 2 и 20» в своем письме акционерам Berkshire Hathaway эта дискуссия привела к очень показательной дискуссии о том, как инвесторы оправдывают деньги, которые они зарабатывают. Чтобы получить представление о дискуссии, прочтите эти блоги на TheFeinLine.com и SeekingAlpha.com.
Поскольку реальную беговую работу для большинства венчурных фирм выполняют партнеры и другие непартнерские инвестиционные профессионалы, такие как вице-президенты и директора, на самом деле более полезно изучить их размер вознаграждения. Это люди, которые будут проверять ваш бизнес-план, встречаться с вами и решать, следует ли вам представить его партнерам.
Типичный сотрудник получает годовой оклад от 100 000 до 200 000 долларов. Эта сумма обычно выше для сотрудников, работающих на конкурентных рынках, таких как Нью-Йорк, или тех, кто работает на более крупные фонды.Кроме того, некоторые фонды позволяют сотрудникам, вице-президентам и руководителям получать часть прибыли от инвестиций, которые фонд делает, что часто называют «переносимым процентом» или «переносом».
Большинство венчурных фондов поощряют сотрудников находить привлекательные предложения, которые получают финансирование для увеличения их зарплаты или их креди. Для сотрудников и профессионалов, не являющихся партнерами, нет ничего необычного в том, что они трудятся в течение многих месяцев или лет, прежде чем успешно найти сделку, которая получит финансирование, не говоря уже о той, которая получит финансирование и обеспечит ликвидность для инвесторов.Оценить работу непартнерских профессионалов очень сложно, если отдача будет реализована только много лет спустя, часто после того, как сотрудник перешел на другую работу. Это приводит к культуре, на которую жалуются многие предприниматели: сотрудники имеют право сказать «нет», но не «да».
Вы можете потратить много времени, объясняя свой бизнес партнеру, который хочет узнать о вашем рынке и быть осведомленным о партнерских отношениях с фирмой, но, в конце концов, именно партнерство решит финансировать вас или нет.Однако некоторые партнеры обладают значительно большими правами на принятие решений и острой способностью помочь предпринимателю получить финансирование. Например, они могли заслужить доверие партнеров или потратить много лет на понимание мотивов каждого, принимающего решения.
Вам следует внимательно прислушиваться к отзывам сотрудников, которые хотят помочь вам в построении партнерских отношений; они могут быть вашим самым близким другом в процессе сбора средств. Но если вы не познакомились с партнером после двух или трех встреч с партнером, вы, вероятно, зря теряете время.
Как прибыль отражает цены на акции? | Финансы
Компания, получающая прибыль от своих продуктов или услуг, с большей вероятностью, но не гарантированно увидит рост стоимости акций компании. Прибыль, называемая на Уолл-стрит «прибылью», помогает инвесторам узнать, какие компании успешны, что обычно делает акции более ценными и повышает их цену. Однако акционеры не видят этой прибыли, если компания не выплачивает дивиденды по акциям или не выкупает часть акций у инвесторов, что является стимулом, который многие предлагают, чтобы побудить инвесторов покупать акции компании.
Наконечник
Увеличение прибыли может вызвать рост курса акций, поскольку инвесторы чувствуют себя более уверенными в будущем компании, а спрос на акции растет. Выплата дивидендов и обратный выкуп акций также могут быть результатом прибыли и увеличения курса акций.
Как работает доходность акций
Есть три способа получения прибыли от акций для акционеров. По акциям могут выплачиваться дивиденды, то есть денежные выплаты акционерам. Акционеры могут получить прирост капитала, продавая акции по более высокой цене, чем они заплатили.Кроме того, другая компания может приобрести выпущенные акции для завершения слияния, что обычно приводит к более выгодной цене акций для акционеров, чем предлагает рынок.
Квартальные отчеты о прибылях и убытках
Прибыль может влиять на цену акций, изменяя восприятие рынка и доверие инвесторов к компании. Компании выпускают ежеквартальные отчеты о прибылях и убытках, в которых отражается прибыль компании, измеренная на акцию. Перед публикацией прибыли аналитики фондового рынка выпустили оценки того, какой, по их мнению, будет прибыль компании, которую они рассчитали на основе рекомендаций компании, рыночных условий, результатов деятельности менеджмента и других моделей и показателей, которые помогают прогнозировать результаты.
Если доходы компании превышают оценки аналитиков, значит, она «выбежала на улицу», и цена ее акций часто подскакивает. Цена акций компании, которая не соответствует оценкам прибыли, часто падает из-за отсутствия уверенности инвесторов в способности компании генерировать прибыль.
Выплата дивидендов по акциям
Отчеты о положительной прибыли помогают увеличить стоимость акций, даже если компания не предлагает дивиденды. Компании часто реинвестируют прибыль обратно в компанию, чтобы стимулировать рост, о чем будут свидетельствовать будущие положительные отчеты о прибылях и убытках.Прибыльные компании в конечном итоге вырастут настолько, что больше не будут нуждаться в значительном реинвестировании, и будут возвращать часть своей прибыли акционерам в виде дивидендов или выкупа акций у инвесторов. Компании предлагают эти дивиденды в качестве стимула для поощрения инвесторов покупать акции их акций.
Отношение цены к прибыли
Хотя отчеты и оценки о прибылях и убытках являются важными факторами в цене акций, другие условия также могут изменить рыночную цену акций компании.Финансовая отчетность компании содержит информацию об активах, долгах, движении денежных средств и другие данные об эффективности, которые могут повлиять на цену акций. Новости компании, такие как выпуск нового продукта или отзыв продукта, также могут повлиять на цену акций.
Спрос и предложение акций также влияют на их цену, показывая, что инвесторы будут платить за акцию, которая обещает будущий рост и прибыль. Восприятие рынком цены акции отражается в соотношении цены к прибыли, которое представляет собой цену акции, деленную на ее прибыль на акцию.Инвесторы часто используют этот коэффициент, чтобы определить, насколько «дешевая» акция, посмотрев, сколько стоит купить 1 доллар прибыли на акцию.
Получайте прибыль при покупке, а не при продаже
Название этой статьи — это старая пословица о недвижимости, которая относится к разумным инвестициям. Речь идет о поиске достаточно хороших сделок, чтобы, когда придет время продавать, вам не пришлось бы над этим работать, прибыль просто попала на свое законное место — на ваши колени. Ключом к нахождению хороших сделок является поиск недвижимости, которая указана значительно ниже ее фактической рыночной стоимости (для этого требуется довольно твердое понимание того, что входит в рассмотрение и оценку стоимости собственности).В большинстве случаев без мотивированного продавца не бывает хорошей сделки. То есть там, где есть настоятельная необходимость двигаться, есть настоятельная необходимость продать, а затем появляется прекрасная возможность купить.Наиболее распространенными факторами, вызывающими у высокомотивированных продавцов, являются развод, смерть в семье, перевод работы и финансовые затруднения (самые серьезные!). Это люди, для которых переезд — более высокий приоритет, чем получение прибыли. Не все они будут указывать стоимость своих домов ниже рыночной, но вы будете удивлены тем, что некоторые люди готовы принять уже после нескольких минут переговоров.Принимая предложения с очень низкой стоимостью или предложения, включающие нетрадиционные условия финансирования, отчаявшиеся продавцы предоставляют инвестору невероятную возможность продать в будущем по гораздо более высокой цене. Разница между инвестором и первоначальным владельцем заключается не в качестве собственности, а в роскоши времени. После того, как вы заключили выгодную сделку, вы можете потратить столько времени, сколько захотите или можете позволить себе найти подходящего покупателя, который сделает сделку стоящей вашего времени, денег и энергии.
Если вас беспокоит кто-то, кто испытывает финансовые затруднения, будьте уверены. Продавец не будет продавать вам, если вы предложите цену ниже той, которую они готовы взять. Другими словами, вы пришли к взаимному соглашению о цене, которая работает как для покупателя, так и для продавца. Хотя продавец теряет часть денег в результате транзакции, это, вероятно, ничтожно мало по сравнению с суммой, которую он потеряет, оставаясь в доме. Вы получаете хорошую сделку, и они избавляются от того, что должно было быть для них огромным бременем (иначе они не были бы мотивированными продавцами).В большинстве случаев они будут благодарны за то, что вы спасли их от потери права выкупа, или позволили им вовремя переехать, не заплатив за пустой дом, или помогли им каким-либо другим способом. Не думайте об этом как о сдирании, думайте об этом как о чаевых за услугу, которую вы оказали продавцу. Если вы сделаете это правильно, вся ваша прибыль будет получена еще до того, как вы станете владельцем дома. Когда вы владеете чем-то гораздо более ценным, чем то, за что вы заплатили, вы играете на домашние деньги.Наслаждаться!
Расскажите нам, что вы думаете. J
InvestmentPropertyMadeEasy.com
.