Клинбиз | Клининговая компания в Нижнем Новгороде | Цены на клининговые услуги и уборку

Индекс рентабельности – Финансовая энциклопедия

Что такое Индекс рентабельности?

Индекс рентабельности (PI), также называемый соотношением стоимостных инвестиций (VIR) или коэффициентом инвестиций в прибыль (PIR), описывает индекс, который представляет собой соотношение между затратами и выгодами предлагаемого проекта. Он рассчитывается как соотношение между текущей стоимостью будущих ожидаемых денежных потоков и первоначальной суммой, инвестированной в проект. Более высокий PI означает, что проект будет считаться более привлекательным.

Ключевые моменты

• Индекс доходности (PI) – это показатель привлекательности проекта или инвестиций.
• PI рассчитывается путем деления приведенной стоимости будущих ожидаемых денежных потоков на первоначальную сумму инвестиций в проект.
• PI выше 1,0 считается хорошей инвестицией, а более высокие значения соответствуют более привлекательным проектам.
• В условиях нехватки капитала и взаимоисключающих проектов следует выполнять только те, которые имеют наивысший индекс эффективности.

Понимание индекса прибыльности

PI полезен при ранжировании различных проектов, поскольку он позволяет инвесторам количественно оценить ценность, создаваемую каждой инвестиционной единицей. Индекс рентабельности 1,0 логически является самым низким приемлемым показателем индекса, поскольку любое значение ниже этого числа будет указывать на то, что приведенная стоимость проекта (PV) меньше первоначальных инвестиций . По мере увеличения значения индекса рентабельности повышается и финансовая привлекательность предлагаемого проекта.

Индекс рентабельности – это метод оценки потенциальных капитальных затрат. Метод делит прогнозируемый приток капитала на прогнозируемый отток капитала, чтобы определить прибыльность проекта. Как указано в вышеупомянутой формуле, индекс прибыльности использует приведенную стоимость будущих денежных потоков и первоначальные инвестиции для представления вышеупомянутых переменных.

При использовании индекса рентабельности для сравнения желательности проектов важно учитывать, как этот метод не учитывает размер проекта. Таким образом, проекты с большим притоком денежных средств могут привести к более низким расчетам индекса рентабельности, поскольку их рентабельность не так высока.

Индекс рентабельности можно рассчитать, используя следующее соотношение:

Компоненты индекса рентабельности

PV будущих денежных потоков (числитель)

Приведенная стоимость будущих денежных потоков требует выполнения расчетов временной стоимости денег. Денежные потоки дисконтируются на соответствующее количество периодов, чтобы приравнять будущие денежные потоки к текущим денежным уровням. Дисконтирование учитывает идею о том, что стоимость 1 доллара сегодня не равна стоимости 1 доллара, полученного за один год, потому что деньги в настоящем предлагают больший потенциал заработка через процентные сберегательные счета, чем деньги, которые еще не доступны. Следовательно, денежные потоки, полученные в будущем, считаются имеющими более низкую приведенную стоимость, чем деньги, полученные ближе к настоящему времени.

Требуемые инвестиции (знаменатель)

Дисконтированный прогнозируемый отток денежных средств представляет собой первоначальные капитальные затраты по проекту. Требуемые начальные инвестиции – это только денежный поток, необходимый на старте проекта. Все другие затраты могут возникнуть в любой момент жизненного цикла проекта, и они учитываются при расчетах с использованием дисконтирования в числителе. Эти дополнительные капитальные затраты могут учитывать льготы, связанные с налогообложением или амортизацией .

Расчет и интерпретация индекса рентабельности

Поскольку расчеты индекса рентабельности не могут быть отрицательными, их, следовательно, необходимо преобразовать в положительные цифры, прежде чем они будут признаны полезными. Расчеты, превышающие 1,0, указывают на то, что будущий ожидаемый дисконтированный приток денежных средств по проекту превышает ожидаемый дисконтированный отток денежных средств. Расчеты менее 1,0 указывают на то, что дефицит оттока больше дисконтированного притока, и проект не следует принимать.

Вычисления, равные 1,0, приводят к ситуациям безразличия, когда любые прибыли или убытки от проекта минимальны.

При использовании исключительно индекса рентабельности расчеты, превышающие 1,0, ранжируются на основе самого высокого расчета. Когда доступен ограниченный капитал и проекты являются взаимоисключающими, принимается проект с наивысшим индексом рентабельности, поскольку он указывает на проект с наиболее продуктивным использованием ограниченного капитала. По этой причине индекс рентабельности также называют соотношением выгод и затрат. Хотя некоторые проекты приводят к более высокой чистой приведенной стоимости, эти проекты могут быть проигнорированы, поскольку они не имеют самого высокого индекса рентабельности и не представляют собой наиболее выгодное использование активов компании.

#И

Индекс доходности инвестиций и его расчет

Индекс доходности инвестиций, расчет рентабельности любого проекта, оценка его финансовой прочности, прогнозирование роста прибыли и отбор инвестиционного портфеля – это обязательные для любого инвестора умения.

Если вкладчик не планирует проводить вливания средств в рамках дарения их третьим лицам без гарантий или с неоправданными рисками – ему просто необходимо научиться считать потенциальную прибыль не со слов того, кто просит вложить деньги в его проект, а исходя из математических формул, которые более трезво оценят потенциальную прибыль и риски. Индекс доходности инвестиций имеет несколько международных формулировок, в зависимости от глубины изучения вопроса и может быть подсчитан достаточно просто.

Как посчитать доходность инвестиций и вывести ее индекс?

Индекс доходности инвестиций

– это широкое понятие, которое показывает сразу несколько сторон потенциального вклада. Математическое значение индекса стоит понимать, как показатель соотношения двух и более величин, выводящий определенные свойства одной или более из них. С помощью выведения индекса доходности инвестиций можно проанализировать объект для вкладов на предмет его убыточности, сравнить прирост прибыли и принять правильное решение по вкладам.

Наиболее простой формулой выведения индекса доходности инвестиций является соотношение чистого дисконтированного дохода на определенный момент и расходов на инвестиции, в том числе и тела вклада.

Иными словами это Доходы/Расходы за определенный период. Это является общей формулой, которая показывает суть индекса прибыльности инвестиций. Говоря еще проще, если данная цифра выше единицы — проект принято считать рентабельным и он рассматривается вкладчиками, если же цифра 1 и менее – он убыточен в любом случае. Именно единица является международной принятой точкой безубыточности проекта, очень многие фирмы начинают свою деятельность, предоставив управлению именно такой индекс. Имея определенную расстановку доходов и расходов, которые приводят к нулевому капиталу – т.е. равны, ( индекс 1), можно увеличить конкретные статьи доходов или урезать расходы средств, тем самым создав прибыль. Практическое применение индекса доходности инвестиций – определение конкретного факта прибыльности проекта, а также получение данных для поиска возможностей поднятия прибыли.

Разобрать на примере упрощенной формулы индекса доходности инвестиций понятный пример – одно из ключевых мероприятий в пути к пониманию азов аналитики вкладов. К примеру, для инвестирования в недвижимость определенного города необходим один миллион условных единиц. Прогнозируемая минимальная прибыль через 5 лет удержания вкладов составляет 50%. Из них 5% придется отдать в виде налога, еще 5% — для оплаты ухода за недвижимостью, земельных и прочих налогов, коммунальных услуг объекта в режиме простоя. Итого, итоговая прибыль составит 50%-5%-5%=40%, или 1.4 миллиона условных единиц будет получено на руки. 1.4/1=1.4 – именно эта цифра является простым общим индексом доходности инвестиции на данном примере.

О чем говорит и какой бывает индекс прибыли от инвестиции

На вышеуказанном примере выведения индекса прибыльности инвестиции, который равен 1.4 (индекс не имеет единиц измерения, так как он – условное понятие), показывает, что проект – прибыльный. Если копнуть немного глубже, он доказывает, что, при прочих равных обстоятельствах ( верном понимании суммы налогов и расходов на удержание инвестиционной недвижимости, верном понимании суммы годичного прироста стоимости и т.

д.) проект является стабильным в течение указанного срока. Это говорит о том, что вклады в аналогичные проекты, а также сумма, вложенная в этот, является полностью ликвидной, не подвергается рискам и т.д. Процесс формирования данного индекса очень чувствительный к тому, насколько верно проанализированы расходы, показатели возможного минимального дохода — тут стоит обратиться к специалистам и при серьёзной разнице между реальными данными и теми, что предлагает приемщик вкладов, задуматься о целесообразности сотрудничества с ним.

На основе аналитики актуальных предложений рынка инвестиций можно подойти к более широкому пониманию понятия «индекс прибыльности инвестиций». Тут стоит включить формулу вида: Сумма за период х всех финансовых потоков в сфере операционной деятельности деленная на сумму всех финансовых потоков по инвестициям за этот же период. Соответственно, сумма всех потоков может быть представлена в виде уравнения сложения, где числителем будет прибыль за период, а знаменателем – расходы за период.

Данная величина в периоде Хо должна стремиться к единице, как крайний факт – достигать ее. Это очень важно проверить – иначе возникает сомнение в правдивости данных от приемщика вкладов или возможна ошибка в расчетах.

Как и где применять индекс прибыльности инвестиций

Индекс прибыльности инвестиций, согласно данных компании Лондон Консалтинг, является одним из самых универсальных и простых инструментов управления и оценки вкладов. За счет того, что для его подсчета используется минимальное количество критических факторов, он, однако, имеет ряд погрешностей, потому и принятых упреждений.

Лондон Консалтинг озвучила индекс прибыльности инвестиций «1.2» как стартовый, ниже которого неопытному инвестору не стоит ввязываться в проект. Компания отмечает, что для мировой аналитики данный индекс является «хорошим», если выше 1, однако, он не учитывает десятки мелких факторов, которые могут увести прибыль в отрицательное поле, особенно при отсутствии умения оперировать вкладами. Индекс 1.2, в свою очередь, гарантирует простоту управления вкладами – он дает определенный запас % прибыльности, который позволит оплатить внешние факторы риска и расходы, не учтенные в формировании индекса.

Примерами таких факторов являются, на примере недвижимости в Лондоне, разовые комиссии за перевод средств от банка и обслуживание счета, мелкий ремонт объекта, разовая оплата всевозможных налогов и сборов, отклонения на несколько 0.1% от прогнозируемого прироста стоимости – все это фиксируется и окупается тем упреждением в индексации, которое дано в индексе доходности инвестиций 1.2. Правильно выбранное упреждение и запас прибыльности проекта – это ключ к выгодным вкладам, особенно, если планируется удерживать вклады в состоянии инвестиции 5 лет и более ( больший запас даст большую прибыль, при прочих равных).

Однако, для правильного управления инвестициями, не говоря уже про учет рисков и работу с ними, увеличение прибыльности внутренними факторами и мероприятиями, стоит обратиться к специалистам, которые могли бы правильно провести прогноз инвестиции и вывести верный индекс доходности инвестиций. Только специалисты, да и то не все, могут вывести точный индекс, а также дополнить его рекомендациями по текущему капиталу, источникам прибыли и расходов – именно эти данные, которые вместе со специалистами могут быть устранены или увеличены, по необходимости, актуализируют аналитику вкладов, как таковую.

10 1.3. Индекс Рентабельности Инвестиции

Оглавление статьи

Рентабельность Инвестиций Pi

В контексте, термин означает перерасчет прибыли с учетом фактора времени. В общем виде оценка доходности затрат производится по их результативности. Коэффициент рентабельности характеризует отношение суммы входящих денежных потоков к величине капитала, израсходованного на их получение. Он легко определяется «задним числом», методом деления одного показателя обзор форекс брокеров на другой. Понятия рентабельности, прибыльности и доходности в экономике означают степень эффективности работы вложенных средств. Эти показатели близки по смыслу физическому коэффициенту полезного действия. “PI – показатель эффективности инвестиции, представляющий собой отношение дисконтированных доходов к размеру инвестиционного капитала”.

Индекс Прибыльности (pi)

Иными словами, индекс показывает, сколько копеек приносит каждый рубль, потраченный на реализацию проекта. Особого пояснения требует слово «дисконтированный».

Npv

А у вас в формулах вместо дисконтированных доходов используется NPV, что не одно и то же. В нашем случае первый проект оказался более предпочтительным. Для реализации инвестиционного проекта акционерное общество намерено дополнительно привлечь 300 тыс. Уставный капитал состоит из акций, рыночная цена на которые в последнее время колебалась около 24 р. Владельцы акций автоматически получают право на покупку новых акций при регистрации до определенного срока.

Метод Рентабельности Инвестиций

Этот показатель позволяет ранжировать проекты при ограниченных инвестиционных ресурсах и выбирать только те, что обеспечат большую эффективность http://impromafesa. com/2020/10/01/subekty-doveritelnogo-upravlenija-doveritelnyj/ вложений. Эта формула является очень эффективной при инвестиции в высоковолатильные инструменты, в частности, криптовалюту.

Определение эффективности решения и расчет индекса нормы доходности инвестированного капитала. Начинающие рентабельность инвестиций pi инвесторы ошибочно могут полагать, что чем больше инвестируемый капитал, тем выше доход.

В отличие от чистого приведенного эф–фекта индекс рентабельности является отно–сительным показателем. Благодаря этому он очень удобен при выборе одного проекта https://goerlitz-fotos.de/kuda-luchshe-vlozhit-dengi-v-2021-godu-chtoby/ из ряда альтернативных, имеющих примерно одинако–вые значения NPV, либо при комплектовании портфеля инвестиций с максимальным суммар–ным значением NPV.

Для более полного сравнения следует рассчитать чистую приведенную стоимость. То есть сначала осуществляется отбор на основе параметра NPV (чем выше, тем лучше), а затем на основе индекса рентабельности инвестиций .

Ленивые Инвестиции

Для начала отметим, что производить расчет индекса рентабельности инвестиций лучше с помощью специального программного обеспечения. Это связано с тем, что, как правило, приходится анализировать большой объем данных, и делать это вручную не просто долго, но и может привести к ошибкам. Под внутренней нормой доходности имеется в виду значение ставки дисконтирования, при которой NPV проекта равен нулю. Этот показатель дает представление Разгоняем депозит форекс о максимально допустимом относительном уровне расходов, которые могут быть связаны с данным проектом. На пятом этапе проводится оценка стабильности ежегодных (ежемесячных, квартальных) поступлений от реализации проекта. Инвестора может интересовать как равномерно распределенный по годам процесс отдачи по проекту, так и ускоренный (замедленный) процесс получения доходов от инвестиций к началу или к концу периода отдачи.

Понятие Рентабельности Или Индекса Доходности

Оба проекта можно охарактеризовать как выгодные, поскольку и в Первом, и во Втором случае индекс рентабельности преимущества рынка Форекс инвестиций выше 1. Если бы они не являлись взаимоисключающими, то можно было бы принять оба.

Расчет Коэффициента Рентабельности Инвестиций В Бухгалтерском Учете

Кроме того, заранее сложно правильно оценить размеры поступлений по годам. Эта ситуация лишь усугубляется, когда инвестор вкладывает денежные средства в различные годы, в течение которых реализуются данные инвестиции. Мы имеем дело с универсальным показателем, который используется для проведения сравнительного анализа любых разновидностей производств и различных типов инвестиционных проектов. В некоторых финансовых источниках он также известен под названием рентабельность http://credor.ro/ro/foreks/ вложенного капитала. Наиболее используемым показателем, отражающим рентабельность инвестиций, является коэффициент ROI , возврат на вложенный капитал. В Российскую финансовую систему он впервые пришел из отчетности «дочек» западных банков. ROI занимает центральное место в отчетах об эффективности использования капитала, ведь именно этот коэффициент объективно отражает, сколько прибыли или финансовых потерь получат акционеры по итогам работы компании.

От ее грамотного и правильного расчета зависит показатель рентабельности. По ее значению делают выводы об итогах работы компаний с одинаковой прибылью. Показатель индекса рентабельности инвестиций и его расчет – важный момент в работе финансиста. Расчет индекса рентабельности инвестиций – важный компонент, позволяющий понять, насколько целесообразны первоначальные инвестиции получаемым доходам. Расчет будущих поступлений предоставляет шанс оценить будущее развитие компании. Показатель показывает, насколько увеличится капитал. Индекс прибыльности (PI – аббревиатура английского термина Profitability Index) определяется как результат отношения сумм дисконтированного дохода и вложенного капитала.

Найти абсолютный и дисконтированный срок окупаемости. Цель практикума по данной теме — сформировать навык решения задач по оценке эффективности, риска инвестиционных проектов, по формированию бюджета https://expediters.co.ke/2020/09/17/spisok-samyh-uspeshnyh-rossijskih-i-mirovyh-foreks/ и выбору источников финансирования капитальных вложений. Существует немало формул того, как рассчитать рентабельность, однако главное – это понять, насколько прибыльным будет тот или иной проект.

Таким образом, проект X обеспечивает большую рентабельность инвестиций и в случае невозможности реализации обоих проектов ему следует отдать предпочтение. Надеемся, с помощью данной статьи вы узнали как оценить рентабельность инвестиционного проекта. Изучите так же нашу развернутую инструкцию по тебе бизнес планирования. Вы так же можете заказать составление бизнес плана и оценку эффективности проекта у профессионалов. NPV это чистая стоимость входящих инвестпотоков в реальном времени в рублях.

После установленного срока право на покупку обращается как самостоятельная ценная бумага. Для реализации инвестиционного проекта акционерное общество намерено дополнительно привлечь форекс советы новичкам 500 тыс. Уставный капитал состоит из акций, рыночная цена на которые в последнее время колебалась около 25 р. (32/1,12), что в 2 раза перекрывает доход от реализации проектов А и D.

Несмотря на то что инвестирование считают пассивным видом заработка, оно требует тщательных расчетов. Это значит, что инвестировать в любой предложенный проект нельзя. Перед принятием решения о вложении в проект, требуется определить рентабельность. Инвестор должен понимать, является ли бизнес (или будет ли являться в будущем, если это стартап) прибыльным. Рентабельность инвестиций – это показатель, позволяющий рентабельность инвестиций pi определить, в какой мере возрастает ценность фирмы (богатство инвестора) в расчете на одну денежную единицу инвестиций. Этот индекс по алгоритму расчета является «классическим» показателем рентабельности, так как рассчитывается как отношение результата к затратам. К тому же до начала реализации конкретного инвестиционного проекта, у инвестора существуют понятные трудности с точной оценкой будущих поступлений.

Глава 4 2. Критерии И Методы Оценки Инвестиционных Проектов. Состоятельность Проектов

• Только комплексный подход позволит получить достоверную оценку на основе сравнения и комбинирования различных параметров.
• Поэтому главное условие успешного инвестиционного анализа — комплексный подход.
• Например, как в примере выше, более высокое значение индекса рентабельности инвестиций не обязательно должно означать большую привлекательность этого проекта.
• Такого же подхода следует придерживаться в целом применительно ко всему бизнес-планированию вашего предприятия.
• При начислении на сумму инвестиций процентов по ставке, равной внутренней норме прибыли, обеспечивается получение распределенного во времени дохода, эквивалентного инвестициям.
• Возможно, наряду с высоким PI проект будет характеризовать низким чистым дисконтированным доходом и долгим сроком окупаемости.
• Тогда выбор такого проекта может привести даже к убыткам.

Нужно понимать, что сама по себе прибыль еще не дает понимания того, что проект является успешным, поскольку важно проанализировать эффективность от инвестируемых денежных средств. Анализируя вышеизложенную информацию легко понять, каким способом можно получить показатель рентабельности, просчитать амортизационное время, окупаемость проекта, а также доходы и расходы основных средств в балансе. Нужно понимать, что чем лучше будет выполнен просчет, тем более точной и объективной будет информация в представленном бизнес-плане. Индекс рентабельности, в отличие от чистого приведенного дохода, является относительным показателем, характеризующим уровень доходов на единицу затрат. Чем он выше, тем больше отдача инвестиций в данный проект.

Максимальный общий индекс рентабельности получается при реализации проектов А и Г. При независимости проекты следует принять, если PI не превышает стоимости привлекаемых средств. Если следует выбрать один, то более предпочтительным оказывается проект, А, имеющий большую внутреннюю норму доходности. Если следует выбрать один, то более предпочтительным оказывается проект, А, имеющий больший чистый дисконтированный доход.

Методы Оценки Инвестиций, Основанные На Дисконтировании Денежных

На третьем этапе оценки инвестиционного проекта производится сравнение проектов по объему требуемых инвестиций. Цель такого сравнения – минимизация потребности в кредитах, выбор менее капиталоемкого варианта инвестиций. Но все же при расчетах важно не забыть, что различные внешние факторы дают погрешности в вычислениях, влияя на них. Норма дисконта показывает стоимость денег в настоящий момент времени, а также предоставляет шанс оценить денежные потоки в будущем, выраженные в настоящем времени.

В инвестиционный проект предлагается вложить 1600 у. Ожидается, что ставка доходности forex club russia (дисконтирования) не будет меняться и будет составлять 10 % годовых.

Расчет показателей эффективности инвестиций

В России нормативным документом, регулирующим способы расчета показателей эффективности инвестиций, являются Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов.

Как правило, оценка инвестпроектов производится по стандартным методикам и включает расчет следующих показателей эффективности инвестиций:

Чистая текущая стоимость проекта (NPV)

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

Индекс прибыльности инвестиций (PI)

Индикатор ROC

Дисконтированный период окупаемости (РР)

Рассмотрим особенности и примеры расчета показателей.

Чистая текущая стоимость проекта (Net present value, NPV)

Данный показатель определяют как разность между текущей стоимостью денежных поступлений по проекту или инвестиций и текущей стоимостью денежных выплат на получение инвестиций, либо на финансирование проекта, рассчитанная по фиксированной ставке дисконтирования. Значение NPV можно представить как результат, получаемый немедленно после принятия решения об осуществлении данного проекта, так как при расчете NPV исключается воздействие фактора времени, то есть если значение показателя:

• NPV > 0 – проект принесет прибыль инвесторам;
• NPV = 0 – увеличение объемов производства не повлияет на получение прибыли инвесторами;
• NPV < 0 – проект принесет убытки инвесторам.

Первая особенность чистой текущей стоимости проекта (чистого приведенного дохода) состоит в том, что, являясь абсолютным показателем эффективности инвестиционного проекта, он непосредственно зависит от его размера. Чем большим является размер инвестиционных затрат по проекту и соответственно сумма планируемого чистого денежного потока по нему, тем более высоким (при прочих равных условиях) будет абсолютная сумма NPV.

Вторая особенность чистой текущей стоимости проекта заключается в том, что на ее сумму сильное влияние оказывает структура распределения совокупного объема инвестиционных издержек по отдельным периодам времени проектного цикла. Чем большая доля таких затрат осуществляется в будущих периодах проектного цикла (по отношению к его началу), тем большей при прочих равных условиях будет и сумма планируемого чистого приведенного дохода по нему. Наименьшее значение этого показателя формируется при условии полного осуществления инвестиционных затрат с наличием проектного цикла.

Третья особенность чистой текущей стоимости проекта состоит в том, что на его численное значение существенное влияние оказывает время начала эксплуатационной стадии (по отношению к времени начала проектного цикла), позволяющее начать формирование чистого денежного потока по инвестиционному проекту. Чем продолжительней временной интервал между началом проектного цикла и началом эксплуатационной стадии, тем меньшим при прочих равных условиях будет размер NPV.

И наконец, особенность чистого приведенного дохода заключается в том, что его численное значение сильно колеблется в зависимости от уровня дисконтной ставки приведения к настоящей стоимости основных показателей инвестиционного проекта – объема инвестиционных затрат и суммы чистого денежного потока.

На величину NPV влияют два вида факторов: производственный процесс (больше продукции – больше выручки, меньше затраты – больше прибыли и т.д.) и ставка дисконтирования. А также оказывает влияние масштаб деятельности, выраженный в «физических» объемах инвестиций, производства или продаж.

Отсюда вытекает естественное ограничение на применение данного метода для сопоставления различных по этой характеристике проектов: большее значение NPV не всегда будет соответствовать более эффективному варианту капиталовложений. В подобных случаях рекомендуется использовать показатель рентабельности инвестиций, называемый также коэффициентом чистой текущей стоимости (NPVR).

Указанный показатель представляет собой отношение чистой текущей стоимости проекта к дисконтированной (текущей) стоимости инвестиционных затрат (РVI).

Пример расчета чистой текущей стоимости проекта (NPV)

Внутренняя норма рентабельности (Internal rate of return, IRR)

Показатель внутренней нормы рентабельности или внутренняя норма прибыли рассчитывается на базе показателя NPV, данный коэффициент показывает максимальную стоимость инвестиций, указывает на максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть ассоциированы с данным проектом.

Например, если проект полностью финансируется за счет ссуды коммерческого банка, то значение IRR показывает верхнюю границу допустимого уровня банковской процентной ставки, превышение которой делает проект убыточным.

Экономический смысл этого показателя заключается в следующем: предприятие может принимать любые решения инвестиционного характера, уровень рентабельности которых не ниже текущего значения показателя СС (цены источника средств для данного проекта). Именно с ним сравнивается показатель IRR, рассчитанный для конкретного проекта, при этом связь между ними такова:

• если IRR > СС, то проект следует принять;
• если IRR < СС, то проект следует отвергнуть;
• если IRR = СС, то проект ни прибыльный, ни убыточный.

Еще один вариант интерпретации состоит в трактовке внутренней нормы прибыли как возможной нормы дисконта, при которой проект еще выгоден по критерию NPV. Решение принимается на основе сравнения IRR с нормативной рентабельностью; при этом, чем выше значения внутренней нормы рентабельности и больше разница между ее значением и выбранной ставкой дисконта, тем больший запас прочности имеет проект.

Пример расчета внутренней нормы рентабельности (IRR)

Индекс прибыльности инвестиций (Profitability index, PI)

Показатель иллюстрирует отношение отдачи капитала к размеру вложенного капитала, показатель прибыльности инвестиций показывает относительную прибыльность проекта или дисконтируемую стоимость денежных поступлений от проекта в расчете на единицу вложений. Индекс прибыльности рассчитывается по формуле:

PI = NPV / I, где I — вложения.

Рассматривая показатель «индекс (коэффициент) доходности», необходимо принять во внимание то, что данный ппоказатель является относительным, описывающим не абсолютный размер чистого денежного потока, а его уровень по отношению к инвестиционных затратам. Это преимущество индекса прибыльности инвестиций позволяет использовать его в процессе сравнительной оценки эффективности инвестиционных проектов, различающихся по своим размерам (объему инвестиционных затрат).

Кроме того, PI может быть использован и для исключения неэффективных инвестиционных проектов на предварительной стадии их рассмотрения. Если значение индекса (коэффициента) доходности меньше единицы или равно ей, инвестиционный проект должен быть отвергнут в связи с тем, что он не принесет дополнительный доход на инвестируемый капитал (не обеспечит самовозрастания его стоимости в процессе инвестиционной деятельности).

Критерий принятия решения такой же, как при принятии решения по показателю NPV, т.е. РI > 0. При этом возможны три варианта:

• РI > 1,0 – инвестиции рентабельны и приемлемы в соответствии с выбранной ставкой дисконтирования;
• РI < 1,0 – инвестиции не способны генерировать требуемую ставку отдачи и неприемлемы;
• РI = 1,0 – рассматриваемое направление инвестиций в точности удовлетворяет выбранной ставке отдачи, которая равна IRR.

Проекты с высокими значениями PI более устойчивы. Однако не следует забывать, что очень большие значения индекса (коэффициента) доходности не всегда соответствуют высокому значению чистой текущей стоимости проекта и наоборот. Дело в том, что проекты, имеющие высокую чистую текущую стоимость не обязательно эффективны, а значит, имеют весьма небольшой индекс прибыльности.

Рассмотрим, какими свойствами обладает показатель PI.

Благодаря этому критерий PI очень удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения NPV, но разные объемы требуемых вложений. Из этих проектов выгоднее тот, который обеспечит их большую эффективность.

1. Индекс рентабельности является относительным показателем. Он характеризует уровень доходов на единицу затрат, т.е. эффективность вложений – чем больше величина PI, тем выше отдача от каждого рубля, инвестированного в проект.

2. Показатель позволяет ранжировать различные инновационные проекты с точки зрения их привлекательности. Критерий оптимальности при сравнении проектов, имеющих примерно равные значения чистого приведенного дохода: PI → max.

3. Применение показателя часто бывает полезным, когда существует возможность финансирования нескольких проектов, но инвестиционный бюджет ограничен. Этот показатель косвенно несет в себе информацию о риске проекта, т.е. о его устойчивости к изменению исходных параметров.

Индикатор ROC – Price Rate of Change (Скорость изменения цены)

Индикатор скорости изменения цены (ROC) показывает разность между текущей ценой и ценой n периодов назад. Он может быть выражен или в пунктах, или в процентах. Индикатор ROC отражает зависимость между теми же величинами, но не в виде разности, а в виде отношения.

Пример расчета индикатора скорости изменения цены (ROC)

что это такое, формула расчет, индекс (коэффициент PI)

Рентабельность инвестиций – один из основных критериев, который учитывается при принятии решения о целесообразности вложения средств. Главная цель инвестирования – получение прибыли, поэтому важно понимать, когда вложенные средства окупятся и какой доход они могут приносить в будущем. При маленьких показателях рентабельности имеет смысл рассматривать другие варианты инвестирования, потому что соотношение рисков к прибыли будет слишком высокое.

Понятие рентабельности

Рентабельность инвестиций – комплексный показатель эффективности вложений, при котором оценивается соотношение полученной прибыли к затратам. Выгодные вложения должны не только покрывать затраты доходами, но и давать прибыль сверх этого.

Инвесторам следует обязательно определять рентабельность инвестиций в маркетинг или любую другую сферу. Игнорирование этого показателя может привести к убыточности проекта или более длительному периоду окупаемости.

Доходность можно оценить относительными или абсолютными показателями. Абсолютные показывают прибыль в денежных единицах, а относительные сравнивают ее со всеми затратами (денежными, материальными, трудовыми и другими). Рентабельность относится к относительным показателям и может выражаться в процентах или как коэффициент рентабельности инвестиций. Зная такие показатели, можно сделать вывод об эффективности или целесообразности использования средств.

Составляя расчет, необходимо сравнивать полученные результаты с плановыми цифрами. при правильном планировании они должны приблизительно совпадать. Учитывается также и рентабельность инвестиций за прошлые периоды, что дает возможность делать прогнозы на будущее или вовремя выявить существующие проблемы. Опытные инвесторы обращают внимание на показатели работы других организаций выбранной отрасли, чтобы понимать уровень развития и конкурентоспособности своего предприятия. После оценивания перспектив со всех сторон делается общий вывод об эффективности использования вложенных средств. к оглавлению ↑

Формулы расчета

Рассчитать выгодность вложений можно несколькими способами. Общая формула расчета коэффициента рентабельности инвестиций такая:

Она включает следующие составляющие:

• Прибыль – все доходы, которые получены за время инвестирования.
• Цена приобретения и цена продажи – цены, по которым актив покупается и продается,соответственно.

Формула применима к любому виду деятельности, необходимо лишь знать себестоимость продукции, доход компании и затраты на маркетинг и другое.

Индекс рентабельности инвестиций может рассчитываться по такой формуле:

PI = NPV / I, в которой учитываются следующие показатели:

• NPV – чистая стоимость инвестиций (включает норму дисконтирования, срок существования проекта).
• I – сумма инвестиций.

Рассчитывая рентабельность инвестиций, формула любого типа показывает степень отдачи денежных вложений. Этот показатель важен для любой сферы – высчитывают рентабельность инвестиций в маркетинг, в производство, выгодность продаж и вложений собственного капитала, персонала и другое.

Важно, чтобы коэффициент рентабельности инвестиций был посчитан правильно, ведь неточный расчет может привести к потере денег. Чтобы определить доходность вложений, нужно проанализировать все ресурсы. Это делается в несколько этапов:

1. Составляется финансовый анализ компании.
2. Рассчитывается величина инвестиций.
3. Рассчитывают количество вкладов, учитывая инфляцию и другие возможные трудности.

Общая формула выглядит так:

ROI = (Доход от вложений / объем вкладов) *100%, при этом часто важен не абсолютный показатель, а его изменение в динамике. к оглавлению ↑

Какой показатель считается хорошим

Какую рентабельность инвестированного капитала можно назвать хорошей? Считается, что инвестировать можно в предприятия или идеи с рентабельностью выше 20%. Кроме того, выгодность проекта можно оценивать по показателю индекса PI. Общие правила такие:

1. PI > 1 проект может быть перспективным и приносить хорошую прибыль, стоит рассматривать возможность инвестирования.
2. PI = 1 целесообразность вложения средств следует изучить более внимательно, проанализировав другие показатели эффективности.
3. PI < 1 инвестиции будут не выгодны.

Ставка дисконтирования, которая учитывается при подсчете показателя индекса, может меняться. Чем долгосрочнее проект, тем менее прогнозируемой становится этот показатель, что увеличивает фактор неопределенности и погрешности в результатах PI. Заключительный вывод про рентабельность инвестиций рекомендуется делать, обращая внимание на несколько показателей: PI, NPV и IRR (внутренняя норма доходности). В таком случае хорошими показателями считаются NPV > 0, PI > 1, IRR > кредитной ставки банка.

Если самому просчитать рентабельность инвестиций сложно, то следует обратиться к специалистам, которые сделают точные безошибочные расчеты. Инвестору следует определять рентабельность инвестиций как на этапе выбора проекта, так и по его завершении, чтобы узнать оправдались ли сделанные прогнозы.

Индекс рентабельности инвестиций – один из самых простых и наглядных показателей, которые могут с большой вероятностью определить целесообразность вложения средств в проект.

Понравилась статья? Жми на одну из кнопок — расскажи друзьям, это лучшая благодарность!

Оцените статью

Загрузка…

Показатели эффективности инвестиций: PI, NPV, IRR

Проводя оценку проектов с точки зрения инвестиционной привлекательности, специалисты оперируют профессиональными терминами и обозначениями. Рассмотрим и расшифруем наиболее важные показатели эффективности — NPV, IRR, PI.

NPV, или Net Present Value. Чистая текущая стоимость проекта.

Этот показатель равен разнице между суммой имеющихся в данный момент времени денежных поступлений (инвестиций) и суммой необходимых денежных выплат на погашение кредитных обязательств, инвестиций или на финансирование текущих потребностей проекта. Разница рассчитывается исходя из фиксированной ставки дисконтирования.

В целом, NPV — это результат, который можно получить незамедлительно, после того, как решение об осуществлении проекта принято. Чистая текущая стоимость рассчитывается без учета фактора времени. Показатель NPV сразу дает возможность оценить перспективы проекта:

• если больше нуля — проект принесет инвесторам прибыль;
• равен нулю — возможно увеличение объемов выпуска продукции без риска снижения прибыли инвесторов;
• ниже нуля — возможны убытки для инвесторов.

Этот показатель — абсолютная мера эффективности проектов, который имеет прямую зависимость от масштабов бизнеса. При прочих равных условиях NPV растет вместе с суммой финансирования. Чем внушительнее инвестиции и объем планируемого денежного потока, тем больше будет абсолютный показатель NPV.

Еще одна особенность показателя чистой текущей стоимости проекта — зависимость ее суммы от структуры распределения инвестиций между отдельными периодами реализации. Чем внушительнее часть затрат, запланированных на периоды в конце работы, тем больше должна быть и сумма запланированного чистого дохода. Наименьшее значение NPV получается в том случае, если предполагается полное осуществление всего объема инвестиционных затрат с наличием проектного цикла.

Третья отличительная черта показателя чистой текущей стоимости — влияние времени начала эксплуатации проекта (при условии формирования чистого денежного потока) на численное значение NPV. Чем больше времени пройдет между стартом проектного цикла и непосредственно началом стадии эксплуатации, тем меньшим, при других неизменных условиях, окажется NPV. Кроме того, численное значение показателя чистой текущей стоимости может сильно измениться под влиянием колебаний дисконтной ставки к объему инвестиций и к сумме чистого денежного потока.

Среди факторов, влияющих на размер NPV, стоит отметить:

1. темпы производственного процесса. Выше прибыль — больше выручка, ниже затраты — больше прибыль;
2. ставка дисконтирования;
3. масштаб предприятия — объем инвестиций, выпуска продукции, продаж за единицу времени.

Соответственно, существует ограничение для применения данного метода: нельзя сравнивать проекты, имеющие существенные отличия хотя бы в одном из этих показателей. NPV растет вместе с ростом эффективности капиталовложений в бизнес.

IRR, или внутренняя норма прибыли (рентабельности).

Данный показатель рассчитывается в зависимости от величины NPV. IRR — это максимально возможная стоимость инвестиций, а также уровень допустимых расходов по конкретному проекту.

К примеру, при финансировании старта бизнеса на деньги, взятые в виде банковской ссуды, IRR — это максимальный уровень процентной ставки банка. Ставка даже ненамного выше сделает проект заведомо убыточным. Экономический смысл расчета данного показателя состоит в том, что автор проекта или руководитель фирмы может принимать разнообразные инвестиционные решения, имея четкие рамки, за которые нельзя выходить. Уровень рентабельности инвестиционных решений не должен быть ниже показателя СС — цены источника финансирования. Сравнивая IRR с СС, получаем зависимости:

• IRR больше СС — проект стоит принять во внимание и профинансировать;
• IRR меньше СС — от реализации необходимо отказаться по причине убыточности;
• IRR равен СС — грань прибыльности и убыточности, необходима доработка.

Кроме того, рассматривать IRR как источник информации о жизнеспособности бизнес-идеи можно с точки зрения, в рамках которой внутреннюю норму прибыли можно расценивать в качестве нормы дисконта (возможной), с учетом которой проект может быть выгоден. В данном случае, чтобы принять решение, нужно сравнить нормативную рентабельность и значение IRR. Соответственно, чем больше окажется внутренняя рентабельность и разница между ней и ставкой дисконта, тем больше шансов имеется у рассматриваемого проекта.

PI, или Profitability Index. Индекс прибыльности инвестиций.

Этот индекс демонстрирует отношение отдачи капитала к объему вложений в проект. PI — это относительная прибыльность будущего предприятия, а также дисконтируемая стоимость всех финансовых поступлений в расчете на единицу вложений. Если взять в расчет показатель I, который равен вложениям в проект, то индекс прибыльности инвестиций рассчитывается по формуле PI = NPV / I.

Profitability Index — это относительный показатель, который дает представление не о реальном размере чистого денежного потока в проекте, а только о его уровне по отношению к инвестиционным затратам. Соответственно, индекс можно использовать в качестве инструмента сравнительной оценки эффективности разных вариантов, даже если по ним предполагается разный объем финансовых вложений и инвестиций. В ходе рассмотрения нескольких инвестпроектов PI можно использовать в качестве показателя, позволяющего «отсеять» неэффективные предложения. Если значение показателя PI равно или меньше единицы, проект не сможет принести необходимый доход и рост инвестиционного капитала, поэтому от его реализации стоит отказаться.

В целом, возможны три варианта действий, основываясь на значении индекса прибыльности инвестиций (PI):

• больше одного — данный вариант рентабелен, его стоит принять в реализацию;
• меньше одного — проект неприемлем, так как инвестиции не приведут к образованию требуемой ставки отдачи;
• равен одному — данное направление инвестирования максимально точно удовлетворяет избранной ставке отдачи.

Перед принятием решения стоит учитывать, что бизнес-проекты с высоким значением индекса прибыльности инвестиций — более выгодные, устойчивые и перспективные. Однако принимать во внимание нужно и тот факт, что слишком высокие цифры коэффициента доходности не всегда являются гарантией высокой текущей стоимости проекта (и наоборот). Многие подобные бизнес-идеи неэффективны при реализации, а значит могут иметь невысокий индекс прибыльности.

Сроки разработки бизнес-планов в среднем составляют от 4 до 20 рабочих дней.

ОТЗЫВЫ НАШИХ КЛИЕНТОВ — СКАНЫ С ПОДПИСЯМИ И ПЕЧАТЯМИ

Вопросы? Мы будем рады ответить на все Ваши вопросы по многоканальному телефону: +7 (495) 220-47-48.

Сделать заказ

---

Поля, отмеченные * обязательны для заполнения

Наши преимущества

Наши специалисты строго соблюдают сроки

Разрабатываем бизнес-планы с учетом требований крупнейших банков

Наличие персонального менеджера

Наличие гарантийного срока

Индекс доходности инвестиций — формула расчета, определение

Сложности оценки индекса на практике

Как индекс доходности помогает определить рентабельность, мы выяснили, теперь пришла пора поговорить о возможных трудностях. С одной стороны метод расчета индекса кажется простым, с другой – ему предшествует определение других, довольно сложных показателей.

Как свидетельствует практика, расчет финансового индекса не обходится без определения размера будущих денежных поступлений. Дисконтированный индекс доходности, в свою очередь, предусматривает еще и включение в формулу ставки дисконтирования.

Формула будет меняться в зависимости от размера будущих потоков, крайне нестабильного параметра. На прибыль влияют как макро, так и микроэкономические факторы. Среди них следует выделять для правильного расчета инвестиционного индекса такие: сезонность, неопределенность спроса и предложения, процентные ставки, стоимость материалов, объемы продаж, отсутствие или наличие рекламных акций, общая экономическая ситуация.

Расчет индекса доходности происходит только после расчета ставки дисконтирования, и тут инвестор сталкивается со второй проблемой. Какой конкретно метод использовать для оценки дисконтированных доходов? Нам известно, что дисконтированная ставка отображает временную стоимость средств и позволяет привести будущие платежи к текущим значениям.

Дисконтированный индекс привязан к средствам, которые пойдут на финансирование проекта. Если предполагается, что инвестиции будут поступать из личных средств инвестора, то при расчете дисконтированного индекса следует учитывать уровень доходности по другим его инвестициям.

Определить индекс в таком случае можно по банковскому вкладу, доходности ценных бумаг, вложений в недвижимость и так далее. Трудности могут возникнуть на этапе выбора – метод расчета финансовой доходности предусматривает использование сразу десяти разных способов оценки ставки дисконтирования.

Преимущества и недостатки расчета индекса доходности

Известно, что индекс доходности входит в перечень основных аналитических средств для инвестора. Метод расчета индекса доходности базируется на соотношении между прибылью и расходами, при этом, что немаловажно, позволяет оценить, как проект в целом, так и каждую его фазу. Индекс доходности, формула которого представлена выше, позволяет провести сравнительный анализ нескольких объектов, чтобы выбрать оптимальный.

Еще один метод расчета инвестиционной доходности предусматривает использование ставки дисконтирования (называется индексом дисконтирования) для учета труднореализуемых факторов риска. Все эти преимущества делают индекс доходности инвестиций незаменимым для тех, кто желает просчитать возможные риски и сделать рациональное вложение.

А как насчет недостатков дисконтированного индекса доходности и его упрощенного коллеги? Как таковых недостатков у индекса доходности нет, есть ряд особенностей, которые могут осложнить его применение на практике. Первая проблема заключается в сложности прогнозирования будущих денежных потоков. Мы уже упоминали выше, что данный показатель всегда очень основательно завязан на ситуации в отдельно взятой компании, регионе, стране и мире. Часто на доходность финансовых инвестиций влияют события, которые инвестор не мог предсказать.

Точная оценка дисконтирования также представляет трудность для инвестора. Могут быть неточности и в показателе влияния нематериальных факторов на будущие денежные потоки. Одним словом, индекс выполняет свою основную роль только в профессиональных руках знающего финансиста. Если же анализом займется инвестор без соответствующих навыков, результаты оценки могут не получиться такими точными, как бы ему хотелось.

Теперь вы знаете, что показывает индекс доходности и почему его так важно применять на практике правильно. Этот аналитический метод поможет инвестору правильно рассчитать целесообразность любой инвестиции, а также сравнить между собой два или три проекта, чтобы выбрать наиболее перспективный. Индекс доходности инвестиций – это гарантия успешной инвестиции. Советуем в будущем пользоваться математическими методиками, чтобы стать успешным инвестором.

Определение индекса рентабельности

Что такое индекс прибыльности (ИП)?

Индекс рентабельности (PI), также называемый соотношением стоимостных инвестиций (VIR) или коэффициентом инвестиций в прибыль (PIR), описывает индекс, который представляет собой соотношение между затратами и выгодами предлагаемого проекта. Он рассчитывается как соотношение между текущей стоимостью ожидаемых будущих денежных потоков и первоначальной суммой, инвестированной в проект. Более высокий PI означает, что проект будет считаться более привлекательным.

Ключевые выводы

• Индекс рентабельности (PI) — это показатель привлекательности проекта или инвестиций.
• PI рассчитывается путем деления приведенной стоимости будущих ожидаемых денежных потоков на первоначальную сумму инвестиций в проект.
• PI больше 1,0 считается хорошей инвестицией, при этом более высокие значения соответствуют более привлекательным проектам.
• При ограниченном капитале и взаимоисключающих проектах следует реализовывать только те, которые имеют наивысший индекс эффективности.

Понимание индекса прибыльности

PI полезен при ранжировании различных проектов, поскольку он позволяет инвесторам количественно оценить ценность, созданную на каждую инвестиционную единицу. Индекс рентабельности 1,0 логически является самым низким приемлемым показателем индекса, поскольку любое значение ниже этого числа будет указывать на то, что приведенная стоимость проекта (PV) меньше первоначальных инвестиций. По мере увеличения значения индекса рентабельности повышается и финансовая привлекательность предлагаемого проекта.

Индекс рентабельности — это метод оценки потенциальных капитальных затрат. В этом методе прогнозируемый приток капитала делится на прогнозируемый отток капитала, чтобы определить прибыльность проекта. Как указано в вышеупомянутой формуле, индекс прибыльности использует приведенную стоимость будущих денежных потоков и первоначальные инвестиции для представления вышеупомянутых переменных.

При использовании индекса рентабельности для сравнения желательности проектов важно учитывать, как этот метод не учитывает размер проекта.Следовательно, проекты с большим притоком денежных средств могут привести к более низким расчетам индекса рентабельности, поскольку их маржа прибыли не так высока.

Индекс рентабельности можно рассчитать, используя следующее соотношение:

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

Составляющие индекса рентабельности

PV будущих денежных потоков (числитель)

Приведенная стоимость будущих денежных потоков требует выполнения расчетов временной стоимости денег.Денежные потоки дисконтируются на соответствующее количество периодов, чтобы приравнять будущие денежные потоки к текущим денежным уровням. Дисконтирование учитывает идею о том, что стоимость 1 доллара сегодня не равна стоимости 1 доллара, полученного в течение одного года, потому что деньги в настоящем предлагают больший потенциал заработка через процентные сберегательные счета, чем деньги, которые еще не доступны. Следовательно, денежные потоки, полученные в будущем, считаются имеющими более низкую приведенную стоимость, чем деньги, полученные ближе к настоящему времени.

Требуемые инвестиции (знаменатель)

Дисконтированный прогнозируемый отток денежных средств представляет собой первоначальные капитальные затраты по проекту. Требуемые первоначальные инвестиции — это только денежный поток, необходимый в начале проекта. Все остальные затраты могут возникнуть в любой момент жизненного цикла проекта, и они учитываются при расчетах с использованием дисконтирования в числителе. Эти дополнительные капитальные затраты могут учитывать льготы, связанные с налогообложением или амортизацией.

Расчет и интерпретация индекса рентабельности

Поскольку расчеты индекса рентабельности не могут быть отрицательными, их, следовательно, необходимо преобразовать в положительные цифры, прежде чем они будут признаны полезными.Расчеты, превышающие 1,0, указывают на то, что будущий ожидаемый дисконтированный приток денежных средств по проекту превышает ожидаемый дисконтированный отток денежных средств. Расчеты менее 1,0 указывают на то, что дефицит оттока больше дисконтированного притока, и проект не должен быть принят. Вычисления, равные 1,0, приводят к ситуациям безразличия, когда любые прибыли или убытки от проекта минимальны.

При использовании исключительно индекса рентабельности вычисления больше 1.0 оцениваются на основе самого высокого расчета. Когда доступен ограниченный капитал и проекты являются взаимоисключающими, принимается проект с наивысшим индексом рентабельности, поскольку он указывает на проект с наиболее продуктивным использованием ограниченного капитала. По этой причине индекс рентабельности также называют соотношением выгод и затрат. Хотя некоторые проекты приводят к более высокой чистой приведенной стоимости, эти проекты могут быть пропущены, поскольку они не имеют самого высокого индекса рентабельности и не представляют собой наиболее выгодное использование активов компании.

Определение правила индекса прибыльности (PI)

Что такое правило индекса прибыльности (PI)?

Правило индекса рентабельности — это упражнение для принятия решения, которое помогает оценить, продолжать ли проект. Сам индекс представляет собой расчет потенциальной прибыли предлагаемого проекта. Как правило, индекс или коэффициент рентабельности больше 1 указывает на то, что проект следует продолжать. Индекс или коэффициент рентабельности ниже 1 указывает на то, что от проекта следует отказаться.

Ключевые выводы

• Формула PI — это приведенная стоимость будущих денежных потоков, деленная на первоначальную стоимость проекта.
• Правило PI гласит, что результат выше 1 означает ход, а результат ниже 1 — проигрыш.
• Правило PI является разновидностью правила NPV.

Понимание правила индекса прибыльности

Индекс рентабельности рассчитывается путем деления приведенной стоимости будущих денежных потоков, которые будут генерироваться проектом, на первоначальную стоимость проекта.Индекс рентабельности 1 означает, что проект будет безубыточным. Если оно меньше 1, затраты перевешивают выгоды. Если он больше 1, предприятие должно быть прибыльным.

Например, если проект стоит 1000 долларов и принесет прибыль в 1200 долларов, это «ход».

PI по сравнению с NPV

Правило индекса рентабельности является разновидностью правила чистой приведенной стоимости (NPV). Как правило, положительное значение NPV соответствует индексу рентабельности больше единицы. Отрицательная NPV будет соответствовать индексу рентабельности ниже единицы.

Например, для проекта стоимостью 1 миллион долларов, имеющего приведенную стоимость будущих денежных потоков 1,2 миллиона долларов, PI равен 1,2.

PI отличается от NPV в одном важном отношении: поскольку это коэффициент, он не указывает на размер фактического денежного потока.

Например, проект с первоначальными инвестициями в 1 миллион долларов и приведенной стоимостью будущих денежных потоков 1,2 миллиона долларов будет иметь индекс рентабельности 1,2. В соответствии с правилом индекса рентабельности проект будет продолжен, даже если требуемые первоначальные капитальные затраты не определены.

PI по сравнению с IRR

Внутренняя норма доходности (IRR) также используется для определения необходимости реализации нового проекта или инициативы. При дальнейшем разбиении чистая приведенная стоимость дисконтирует денежные потоки после вычета налогов от потенциального проекта на средневзвешенную стоимость капитала (WACC).

Чтобы рассчитать NPV:

1. Сначала определите все поступления и оттоки денежных средств.
2. Затем определите соответствующую ставку дисконтирования (r).
3. Используйте ставку дисконтирования, чтобы найти текущую стоимость всех денежных поступлений и оттоков.
4. Возьмите сумму всех текущих значений.

Метод NPV точно показывает, насколько прибыльным будет проект по сравнению с альтернативами. Если проект имеет положительную чистую приведенную стоимость, его следует принять. Если отрицательный, его следует отклонить. При взвешивании нескольких вариантов с положительным значением NPV следует принимать те, у которых дисконтированные значения выше.

Напротив, правило IRR гласит, что если внутренняя норма доходности проекта превышает минимально требуемую норму доходности или стоимость капитала, то проект или инвестиции должны продолжаться. Если IRR ниже стоимости капитала, проект следует закрыть.

Что такое индекс прибыльности?

Индекс рентабельности (PI), также известный как коэффициент прибыльности инвестиций (PIR) или коэффициент стоимостных инвестиций (VIR), представляет собой инструмент капитального бюджета, который измеряет потенциальную прибыльность инвестиций или проекта. Его можно использовать как метод оценки или применять к потенциальным капитальным затратам, а также использовать как полезную формулу для ранжирования финансовых перспектив проекта наряду с другими инвестициями.Индекс прибыльности позволяет инвесторам количественно оценить сумму стоимости, созданной на единицу инвестиций.

Формула

Индекс рентабельности рассчитывается путем деления текущей стоимости будущих денежных потоков на первоначальную стоимость (или первоначальные инвестиции) в проект. Первоначальные затраты включают денежный поток, необходимый для запуска команды и проекта. Расчет будущих денежных потоков не включает первоначальную сумму инвестиций.

Индекс прибыльности = Текущая стоимость будущих денежных потоков ÷ Первоначальные инвестиции в проект.

Приведенная стоимость будущих денежных потоков представляет собой метод дисконтирования будущих денежных средств до их текущей стоимости и требует выполнения расчета временной стоимости денег . Это дисконтирование происходит потому, что текущая стоимость 1 доллара не эквивалентна полученной в будущем стоимости 1 доллара. Деньги, полученные ближе к настоящему времени, считаются более ценными, чем деньги, полученные в будущем.

Индекс доходности 1 указывает на безубыточность, что является безразличным результатом для потенциальных инвесторов.Если результат меньше 1,0, логика подсказывает, что инвестиций следует избегать, поскольку затраты на проект перевешивают потенциальную прибыль. Если результат больше 1,0, инвесторы, вероятно, обратятся к рассмотрению других достоинств проекта. Например, если индекс прибыльности проекта равен 1,2, инвесторы ожидают возврата в размере 1,20 доллара США на каждые 1 доллар США, потраченные на финансирование проекта.

Приложение

Индекс прибыльности часто используется для ранжирования инвестиций и / или проектов фирмы наряду с другими.Для максимизации ограниченных финансовых ресурсов и прибыли для акционеров инвесторы, естественно, хотят тратить деньги на проекты с высоким краткосрочным потенциалом роста. Когда доступно множество инвестиционных проектов, потенциальные инвесторы могут использовать индекс прибыльности (наряду с другими формулами) для ранжирования проектов от высокого к низкому, прежде чем решить, какая из них является наилучшей возможностью. Даже когда проект предлагает высокую чистую приведенную стоимость, он все равно может быть пропущен из-за использования других финансовых расчетов.

Важно отметить, что одна проблема с использованием индекса рентабельности заключается в том, что он не позволяет владельцу бизнеса рассматривать весь масштаб проекта. Использование метода чистой приведенной стоимости для оценки инвестиционных проектов помогает смягчить эту проблему, но поднимает другие детали, которые стоит рассмотреть. Конечно, время, необходимое проекту для того, чтобы стать прибыльным, постоянно беспокоит инвесторов, а рыночные факторы могут непредсказуемо увеличить график.

Рассматривайте индекс прибыльности как полезный ориентир, но всегда используйте его вместе с методом чистой приведенной стоимости и другими формами многогранного анализа.

Как найти индекс рентабельности | Формула | Excel | Пример

Формула и определение

Индекс рентабельности (PI) аналогичен методу NPV (чистая приведенная стоимость) для измерения рентабельности инвестиций. При расчете NPV цена покупки вычитается из приведенной стоимости (PV) будущего денежного потока. Если число равно нулю или число положительное, вы превысили или сравняли требуемую норму прибыли (вашу ставку дисконтирования).

Вместо этого индекс прибыльности рассчитывает отношение между первоначальными инвестициями и приведенной стоимостью будущего денежного потока. Если первоначальные инвестиции и текущая стоимость будущего денежного потока в точности равны, индекс равен 1,0. Это означает, что с PI, равным 1,0, ваши инвестиции достигают именно той нормы прибыли, к которой вы стремились; или просто то, что ваша внутренняя норма доходности (IRR) равна вашей ставке дисконтирования, установленной при расчете приведенной стоимости.Если он выше 1,0, вы превысили целевую норму прибыли. Однако, если ваш коэффициент ниже 1,0, это означает, что вы не достигли цели и ваша внутренняя норма доходности ниже, чем ваша ставка дисконтирования.

С первого взгляда легко подумать, что индекс рентабельности такой же, как NPV, поскольку он также использует приведенную стоимость будущих денежных потоков и цену покупки. Однако индекс рентабельности упрощает сравнение объектов недвижимости с разной покупной ценой.Это связано с тем, что индекс рентабельности представляет собой коэффициент, показывающий нам соотношение каждой инвестиции для возвращенного доллара по сравнению с изначально вложенным долларом.

Zilculator помогает профессионалам в сфере недвижимости легко рассчитать индекс доходности . Никогда больше не используйте электронную таблицу! Анализируйте свою собственность или создавайте инвестиционные отчеты для ваших клиентов.

• Корпоративные инвестиционные отчеты профессионального уровня
• Загрузка данных из MLS ^® , Zillow ^® и Rentometer Pro ^®
• Комплексы по продаже и аренде

Создайте отчет за 2 минуты

Как рассчитать индекс рентабельности

1. Рассчитайте приведенную стоимость всех будущих денежных потоков по формуле дисконтированного денежного потока.
2. Разделите это число на общую сумму первоначальных денежных вложений, используя формулу ниже:

Пример таблицы Excel

Мы подготовили простой пример и расчет индекса рентабельности недвижимости в файле электронной таблицы Excel. Вы можете скачать файл, ввести свои собственные числа и быстро рассчитать результаты.Единственное, что мы просим взамен, — это поставить лайк на нашей странице в Facebook или подписаться на нас в Twitter.

Скачать пример таблицы Excel

Формула и шаблон индекса рентабельности

Прежде чем вкладывать средства в какой-либо новый проект, очень важно проанализировать его шансы на прибыльность.Здесь полезен индекс рентабельности, который дает легко понятное соотношение, которое может помочь в принятии решений.

Что такое правило индекса рентабельности?

Индекс рентабельности (PI) предлагает способ измерения баланса между первоначальными инвестициями и их текущей стоимостью будущих денежных потоков. Это простой коэффициент, который показывает, будет ли инвестиционный проект прибыльным, путем отображения стоимости, созданной на единицу инвестиций. Общее эмпирическое правило состоит в том, что PI больше единицы указывает на то, что проект следует продолжать, в то время как PI ниже единицы означает, что вложения не окупятся.

PI также известен как коэффициент стоимости инвестиций (VIR) и коэффициент инвестиций в прибыль (PIR) в финансах.

Какова формула индекса рентабельности?

Формула индекса рентабельности показывает приведенную стоимость будущих денежных потоков, деленную на первоначальную стоимость проекта. Это выглядит так:

Индекс рентабельности = Текущая стоимость будущих денежных потоков / Начальные инвестиции

Другое представление формулы индекса рентабельности будет следующим:

Индекс рентабельности = (Чистая приведенная стоимость + начальные инвестиции) / Первоначальные вложения

После ввода чисел в PI вы можете решить, следует ли давать зеленый свет данному проекту.Например, представьте, что вы планируете проект, первоначальные вложения которого составляют 1000 долларов. Ожидаемый доход составит 1300 долларов. Подставив это в уравнение, вы увидите:

Индекс прибыльности = 1300 долл. США / 1000 долл. США

Следовательно, PI = 1,3.

Поскольку значение PI больше единицы, проект будет прибыльным. При индексе рентабельности чем выше значение, тем выгоднее вложение.

Разница между NPV и индексом прибыльности

PI очень похожа на концепцию чистой приведенной стоимости (NPV), но есть несколько отличий.Вообще говоря, положительное значение NPV будет соответствовать значению PI больше единицы, а отрицательное значение NPV будет соответствовать значению PI ниже единицы.

Основное различие между NPV и индексом прибыльности состоит в том, что PI представлен как коэффициент, поэтому он не указывает размер денежного потока. Число индекса рентабельности может быть 1,5, но вам необязательно знать требуемые капитальные затраты.

Вот как можно рассчитать ЧПС:

1. Определите все поступления и оттоки денежных средств.

2. Определите подходящую ставку дисконтирования.

3. Используя ставку дисконтирования, найдите текущую стоимость притока и оттока денежных средств.

4. Сложите все текущие значения.

NPV показывает, насколько прибыльным будет рассматриваемый проект по сравнению с альтернативными проектами. Более высокое значение NPV указывает на более высокую норму прибыли.

Преимущества индекса рентабельности

У правил индекса рентабельности много преимуществ:

• Это просто и удобно.

• Помогает ранжировать проекты в порядке их потенциальной прибыльности.

• Принимает во внимание временную стоимость денег.

• Это ясно показывает, будут ли инвестиции увеличивать положительную или отрицательную стоимость.

Недостатки индекса рентабельности

Напротив, у формулы индекса рентабельности также есть несколько ограничений или недостатков.

• Используется оценка стоимости капитала.

• Это может быть не совсем точно, поскольку основано на оценках.

• Выбор между взаимоисключающими проектами не на 100% надежен.

Шаблон индекса рентабельности

Вы можете использовать шаблон индекса рентабельности или таблицу, подобную приведенной ниже, чтобы вставить свои значения. Шаблон PI помогает визуально представить текущую стоимость будущих денежных потоков для расчета PI вашего проекта.

Требуются начальные инвестиции
Ставка дисконтирования
Год	1	2	3	4	5
Коэффициент скидки
Денежный поток
Текущая стоимость
Дисконтированная стоимость
Приведенная стоимость будущих денежных потоков
Индекс рентабельности

Итак, как рассчитать индекс рентабельности? Просто введите свои первоначальные инвестиции и ставку дисконтирования, а затем используйте формулу индекса рентабельности, чтобы заполнить оставшуюся часть шаблона.

Мы можем помочь

GoCardless поможет вам автоматизировать сбор платежей, сократив количество администраторов, с которыми ваша команда должна иметь дело при поиске счетов. Узнайте, как GoCardless может помочь вам со специальными или регулярными платежами.

GoCardless используется более чем 55 000 компаний по всему миру. Узнайте больше о том, как вы можете улучшить обработку платежей в своем бизнесе уже сегодня.

Узнать большеЗарегистрироваться

Почему вы должны знать индекс прибыльности вашего бизнеса

Компании используют индекс прибыльности при оценке капитальных затрат и проектов.Используя индекс рентабельности и калькулятор рентабельности, мы покажем вам, как оценивать потенциальные капитальные проекты.

Что такое индекс прибыльности?

Также известный как коэффициент стоимости инвестиций (VIR) или коэффициент прибыльности инвестиций (PIR), индекс прибыльности (PI) используется для измерения прибыльности проектов. Это помогает продемонстрировать окупаемость инвестиций в определенные капитальные затраты. Индекс рентабельности может помочь предприятиям понять рентабельность проектов.

Индекс рентабельности прогнозирует отношение текущей стоимости будущего денежного потока компании к конкретному продукту к первоначальным инвестициям.Компании часто используют индекс прибыльности при оценке различных проектов и ранжировании их по рентабельности инвестиций (ROI), чтобы определить, какие проекты финансировать.

Формула индекса рентабельности

Формула индекса рентабельности сама по себе проста, но вам нужно будет определить компоненты, чтобы попасть в индекс.

Компоненты формулы индекса рентабельности

Чтобы найти индекс рентабельности, необходимо определить следующие 2 основных компонента: приведенная стоимость будущих денежных потоков и требуемые начальные инвестиции.

Текущая стоимость будущих денежных потоков

В бухгалтерском учете текущие наличные денежные средства считаются более ценными, чем денежные средства, полученные в будущем. Отчасти это связано с тем, что деньги, которые у вас есть сейчас, можно вложить под проценты. Этот принцип называется временной стоимостью денег. Чтобы рассчитать приведенную стоимость будущих денежных потоков, вам необходимо дисконтировать будущие денежные прогнозы к их текущей стоимости.

В этом примере, использующем эти предположения, потребуется доход в 100 000 долларов в год, чтобы с этого момента он стал равен 95 238 долларам в настоящем.

Требуемые инвестиции

Первоначальные инвестиции — это сумма, необходимая для финансирования капитальных затрат или других проектов. Тратя деньги таким образом, вы теряете потенциальную прибыль от увеличения процентов. Если будущие доходы не перевешивают сумму, которую вы можете заработать, позволяя своим деньгам расти с течением времени, вкладывать деньги не имеет смысла.

Интерпретация индекса рентабельности

Используя формулу индекса рентабельности, вы получите коэффициент, который можно использовать для оценки капитальных затрат или инвестиций в проект.

Коэффициент 1

Коэффициент 1 указывает на безубыточность предложения. Возможно, стоит продолжать, а может и нет, в зависимости от того, как этот проект может повлиять на вашу организацию в будущем.

Коэффициент меньше 1

Коэффициент меньше 1 показывает, что затраты перевешивают любые будущие выгоды, которые вы получите. Вы потенциально потеряете деньги на сделке по сравнению с вложением денег в инвестицию с разумной доходностью.

Коэффициент больше 1

И наоборот, если коэффициент больше 1, его стоит рассмотреть.Индекс рентабельности показывает, что вы выйдете вперед, если ваши предположения верны.

Коэффициент рентабельности

Коэффициент отражает ваши прогнозируемые будущие доходы. Если индекс прибыльности равен 0,8, это означает, что на каждый вложенный доллар вы получите обратно только 80 центов по сравнению с вложением ваших текущих денежных средств. Если индекс прибыльности равен 1,25, что показывает на каждый вложенный доллар, вы можете рассчитывать на возврат 1,20 доллара.

Онлайн-калькуляторы индекса рентабельности

Самый простой способ определить индекс рентабельности — использовать один из доступных онлайн-калькуляторов.Вот несколько ссылок на калькуляторы, которыми вы можете пользоваться бесплатно.

Простые калькуляторы индекса рентабельности

Если у вас нет наличных денег для финансирования проекта и вам нужно занять деньги, вам также нужно будет включить проценты по ссуде, которую вы берете, в свои расчеты. Может помочь использование одного из бесплатных онлайн-калькуляторов индекса рентабельности.

Калькуляторы индекса рентабельности (включая ставку дисконтирования)

Преимущества и недостатки индекса рентабельности

Индекс рентабельности помогает вам оценивать проекты.Это может быть особенно ценно, когда вы рассматриваете несколько инвестиций. Ранжируя их, вы можете определить, какой проект имеет наибольший потенциал для успеха.

Преимущества

Вот некоторые из преимуществ использования индекса прибыльности с вашими потенциальными инвестициями.

• Он дает представление о том, как конкретные инвестиции изменяют стоимость вашего бизнеса
• Он включает все денежные потоки от проекта, в том числе те, которые не могут быть классифицированы в ваших книгах как исходящие или входящие денежные потоки для определения чистой приведенной стоимости
• Сравнивает текущую стоимость ваших денег с будущей стоимостью
• Помогает оценить риски и затраты по сравнению с инвестициями

Одним из самых больших преимуществ индекса прибыльности является то, что его легко вычислить и понять.

Недостатки

Вот некоторые из недостатков использования индекса прибыльности с вашими потенциальными инвестициями.

• Делая предположения о будущих денежных потоках, вы рискуете, что эти предположения окажутся неверными по мере изменения деловых, отраслевых и экономических факторов.
• Индекс рентабельности имеет тенденцию быть более эффективным для краткосрочных проектов из-за увеличения переменных с течением времени. Вы можете недооценить — или переоценить — долгосрочное воздействие проекта.
• Другие альтернативные издержки могут быть затруднены. Другими словами, инвестируя в один проект, вы теряете возможность инвестировать в другие проекты.
• Внутренние команды, вычисляющие индекс прибыльности, могут быть излишне оптимистичными в прогнозах, потому что они хотят видеть успех проекта.

В зависимости от проекта, который вы оцениваете, часто возникают затраты, прежде чем вы будете готовы произвести капитальные вложения. Например, затраты на исследования и разработки, которые происходят до того, как вы готовы сделать крупное вложение.Они известны как невозвратные затраты, потому что не подлежат возмещению. При расчете индекса рентабельности эти затраты не учитываются в составе оттока денежных средств.

Индекс рентабельности: ценный инструмент

Индекс рентабельности может быть полезен при определении потенциала инвестиционных возможностей. Однако, поскольку большая часть данных, используемых в расчетах, основана на оценках, предприятиям необходимо тщательно делать предположения. Многие компании проводят несколько расчетов с использованием различных предположений, чтобы представить наилучший и наихудший сценарии, потому что существует очень много переменных, которые могут произойти с течением времени.

Руководство предпринимателя по индексу прибыльности

Как владелец бизнеса вы хотите избежать риска инвестирования своих денег в проект, который в конечном итоге не повлияет на прибыль вашей компании. Индекс доходности — полезный инструмент для оценки потенциальной доходности инвестиций.

Допустим, у вас в работе было три отдельных маркетинговых проекта, но ваш бюджет позволяет правильно выполнить в настоящее время только один. Расчет индекса рентабельности для каждого из них на основе ваших первоначальных инвестиций был бы эффективным способом определить, над каким проектом двигаться дальше.Коэффициенты индекса прибыльности — это показатели, которые владельцы бизнеса используют для измерения стоимости инвестиций и ранжирования проектов на основе их прибыльности.

Что такое индекс прибыльности?

Также известный как коэффициент стоимостных инвестиций (VIR) или коэффициент прибыльности инвестиций (PIR), термин коэффициент прибыльности (PI) относится к бизнес-метрике, которая измеряет степень финансовой выгоды от конкретной инвестиции или проекта — будь то маркетинговая стратегия, расширение продукта или другие инициативы по развитию бизнеса.Вычисляя индекс рентабельности, владелец бизнеса может определить стоимость каждой единицы инвестиций, а также то, приведет ли это к хорошему финансовому прогнозу в будущем.

Индекс рентабельности помогает предпринимателям ориентироваться в принятии решений относительно того, какие проекты им следует финансировать, исходя из ожидаемой окупаемости инвестиций (ROI) проекта. По сути, это позволяет предпринимателям ранжировать различные запланированные проекты, чтобы определить те, которые наиболее достойны финансирования.

Как рассчитать индекс рентабельности?

В идеале бизнес-проект должен иметь индекс рентабельности больше 1.0 считается выгодным вложением. Индекс рентабельности 1,0 — это точка безубыточности, поэтому меньшее значение будет означать потерю прибыли для компании. Чем выше индекс рентабельности продукта или проекта, тем лучше для компании это вложение.

Вот формула для расчета индекса рентабельности проекта:

Индекс рентабельности = Текущая стоимость (PV) будущего денежного потока от проектов / Требуемые первоначальные инвестиции

Давайте разберемся с этим.Будущий денежный поток — это сумма денег, которую компания ожидает заработать в будущем за эти конкретные инвестиции. Приведенная стоимость — это дисконтированная стоимость ожидаемого денежного потока в результате инвестиции в будущее. Это работает по принципу учета временной стоимости денег, который гласит, что деньги, которые у вас есть в настоящее время, стоят больше, чем та же сумма в будущем, из-за их потенциальной доходности.

Вот формула для расчета текущей стоимости (PV):

Текущая стоимость (PV) = FV / (1 + i) ^ n

Где,

FV = ожидаемая будущая стоимость

i = ожидаемые процентные ставки при бездействии суммы денег

n = ожидаемое количество лет до получения ROI

Первоначальные инвестиции — это просто сумма денег, необходимая для финансирования проекта.Это денежные средства, использованные в начале проекта. Если потенциальный доход меньше суммы, которую вы вложили изначально, нет смысла вкладывать деньги в этот конкретный проект.

При расчете индекса рентабельности проекта стоит отметить, что при расчете не учитывается размер инвестиций. С учетом сказанного, вы можете рассчитывать на более низкий результат при расчете размера проекта с большим исходящим денежным потоком. Это связано с тем, что рентабельность инвестиций не так высока, как первоначальные вложения.

Что означают результаты

При использовании формулы индекса рентабельности менеджеры могут найти число, меньшее, равное или большее, чем 1. Вот что означает каждый из результатов:

A PI Менее 1

PI меньше 1 означает потерю инвестиций, если компания продвинется с инвестициями. Не рекомендуется инвестировать в проекты с индексом PI ниже 1.

A PI равно 1

Расчет PI, равный 1, является точкой безубыточности.Это означает, что инвестиции потенциально могут привести к прибыли для вашей компании, но не может. Компаниям следует рассматривать проекты с PI, равным 1, только когда они сравнивают указанные инвестиции с другими с PI менее 1.

A PI Больше 1

Если ваш расчет дает PI больше 1, это означает, что проект прибыльный и в него стоит инвестировать.

Чем выше PI, тем более прибыльным будет вложение. Если компания выбирает между несколькими проектами с PI выше 1, она должна выбрать проект с наибольшим расчетом.Этот метод особенно эффективен для принятия более разумных финансовых решений с ограниченными ресурсами, особенно если у компании ограниченный бюджет.

Связано: 5 эффективных советов по составлению бюджета для владельцев малого бизнеса

Коэффициент рентабельности

Коэффициент индекса рентабельности отражает ожидаемую будущую отдачу от конкретной инвестиции. Например, индекс прибыльности 0,5 означает, что у вас будет соотношение 0,50 доллара на каждый доллар денег, который вы вложите в свои инвестиции.В этом случае вы не сможете получить прибыль от этого конкретного проекта. С другой стороны, если у вас индекс прибыльности 1,3, это соответствует 1,30 доллара на каждый доллар, вложенный в проект, что принесет прибыль.

Преимущества индекса прибыльности

Индекс рентабельности — это один из множества типов показателей, которые компании могут использовать для определения потенциала проекта для улучшения прибыли компании. Другие методы, такие как чистая приведенная стоимость (NPV), также широко используются.

Компании обычно используют метод PI при выборе проектов для финансирования по следующим четырем причинам:

1. Понять легко

Формула индекса рентабельности представляет собой простую задачу разделения, что упрощает ее применение и использование владельцами бизнеса.

2. Учитывает весь денежный поток в проекте

При использовании индекса рентабельности для определения прибыльности проекта сам метод учитывает все денежные потоки, связанные с проектом, даже те, которые не классифицируются в бухгалтерских книгах.При расчете учитываются как приток, так и отток, что дает компании лучшее представление о прибыльности конкретных инвестиций.

Связано: Что нужно знать о движении денежных средств

3. Индекс прибыльности учитывает временную стоимость денег на счете

При расчете приведенной стоимости — как части более крупного расчета PI — вы должны оценить, как стоимость ваших инвестиций изменится в будущем, применяя принцип временной стоимости денег.В результате индекс прибыльности дает вам более точную информацию о доходности ваших инвестиций в будущем.

4. Показывает, повлияет ли конкретная инвестиция на увеличение стоимости фирмы

Результаты, которые вы получите при вычислении индекса рентабельности вашего проекта, помогут вам понять, как конкретный проект будет способствовать успеху компании. Например, если рентабельность проекта X меньше 1, менеджеры должны отказаться от проекта и перейти к другому плану — одному с PI больше 1 — который потенциально может улучшить чистую прибыль компании (из-за большей рентабельности инвестиций). .

Недостатки индекса рентабельности

Есть также обратные стороны использования индексов рентабельности для определения прибыльности определенных инвестиций. Вот три недостатка PI:

1. Возможность неверных предположений

Поскольку вы оцениваете свои будущие денежные потоки на основе предположений, это оставляет место для неточностей. Деловой мир нестабилен, и экономические тенденции могут измениться в любой момент, что приведет к непредвиденным изменениям в ваших предположениях.Проект, который вы планируете вложить в эти проекты, чтобы быть прибыльным сегодня, на самом деле может оказаться не в будущем. Неожиданные изменения могут сделать расчеты индекса рентабельности бесполезными.

2. Не учитываются альтернативные издержки

Если у вас есть несколько проектов, которые вы рассматриваете для инвестиций, но у вас есть бюджет для инвестирования только в один, ваши альтернативные издержки определяются как убытки, связанные с теми проектами, которые вы не продвигаете.Допустим, у вас выстроились три проекта, у всех PI больше 1, но вы можете выбрать только тот, у которого самый высокий PI. Вы отказываетесь от потенциальной прибыли, полученной двумя другими, которых вы не выбрали.

3. Завышение цифр

Владельцы бизнеса или команды могут переоценить значения, используемые при расчете индекса прибыльности конкретных инвестиций. Это особенно верно в тех случаях, когда они оптимистичны и чрезмерно уверены в успехе проекта. Они могли использовать оптимистичные числа в расчетах, создавая систематическую ошибку и, возможно, ошибку в их окончательных оценках.

Индекс рентабельности: последние мысли

Расчет индекса рентабельности — полезный инструмент для определения уровня рентабельности отдельных инвестиций. Однако предприятиям также следует знать о преимуществах и недостатках использования этого метода. Имейте в виду, что изменения в бизнес-цикле могут повлиять на ваши оценочные значения. Также полезно контролировать предвзятость в каждом проекте.