Клинбиз | Клининговая компания в Нижнем Новгороде | Цены на клининговые услуги и уборку

Цены на золото: почему прекратился ажиотажный рост и что будет дальше

© Александр Рюмин/ТАСС

Середина 2020 года стала оптимистичным временем для так называемых золотых жуков, или инвесторов, предпочитающих физическое и «бумажное» золото всем другим видам активов. Напомним, что в конце июля долларовые фьючерсы на золото обновили свой исторический максимум, превысив отметку $1924 за тройскую унцию. Однако игроки на повышение этим не ограничились. Уже к началу августа цена на желтый металл приблизилась к отметке $2090.

В тот момент самые «горячие головы» пророчили дальнейший рост цены на золото в разы. Тем не менее ажиотаж на рынке драгоценных металлов довольно быстро пошел на спад. К концу ноября цены на золото отступили более чем на 15% от недавнего максимума. Это представляется очень серьезной коррекцией для фьючерсов на золото с учетом обычного уровня их волатильности.

К концу декабря биржевая цена контрактов на золото восстановилась в уже хорошо проторгованный осенью район $1900 за унцию.

Пока что в них не сформировались явные сигналы в пользу возобновления среднесрочного роста. Кроме того, они находятся примерно на уровне сентября 2011 года, когда в них был установлен предыдущий исторический максимум. С технической точки зрения временная стабилизация в указанном районе выглядит вполне закономерной. Она может затянуться на срок от нескольких недель до нескольких месяцев.

Как мы видим, самые оптимистичные прогнозы участников рынка драгметаллов пока не оправдались. Вместе с тем долгосрочный восходящий тренд во фьючерсах на золото все еще не сломлен. Возобновление их роста в район $2000–2100 за тройскую унцию и выше в настоящее время не выглядит невероятным. Далее мы рассмотрим основные факторы, которые будут оказывать влияние на биржевую цену золота в среднесрочной перспективе.

Экономический кризис и эмоции

Прежде всего, очевидно, что активизация спроса на золото в 2020 году была обусловлена пусть и стремительным, но вполне закономерным наступлением десятилетнего циклического экономического кризиса. Аналогичные события происходили в конце прошлого десятилетия. Тогда сильный рост цен на золото был простимулирован мировым финансовым кризисом 2008 года. Предпосылки тех событий начали проявляться еще осенью 2007 года.

Тем не менее с марта по октябрь 2008 года цены на золото откатились от свежего исторического максимума примерно на 34%. Позднее фьючерсы на золото возобновили свой рост и ко второй половине 2011 года подорожали с $681 почти до $1924. Как мы видим, по мере развития острого экономического кризиса цены на золото могут не только расти, но и способны падать. В этом плане осенний спад цен на золото не выглядит нелогичным. Более того, он вполне способен смениться новой волной роста. В этом отношении для «золотых жуков» сейчас еще не все потеряно.

Следующей важной особенностью текущей ситуации является тот факт, что недавний рекордный рост цен на золото был связан с сильным влиянием эмоциональных факторов. Речь идет про панический сброс акций и других активов на фоне опасений, связанных с глобальной вспышкой коронавируса.

Оборотной стороной этого процесса стала скупка «бумажного» и физического золота, которая в какой-то момент переросла в агрессивный спрос по любым ценам.

На эту тему

Здесь вполне уместна параллель с событиями, которые произошли не один, а два десятка лет назад. Речь идет про террористические акты в США, которые состоялись 11 сентября 2001 года. После этого во фьючерсах на золото сформировался мощный многолетний восходящий тренд. С августа 2001 года по май 2006 года они подорожали с $274 до $723.

Впрочем, десяток лет назад без биржевой паники также не обошлось. Так или иначе, но после двух предыдущих десятилетних циклических кризисов мы наблюдали кратный рост стоимости золота. Строго говоря, подорожание золота в 2001–2006 годах состоялось после азиатского финансового кризиса 1997–1998 годов. Этот кризис сопровождался резким ослаблением курсов азиатских национальных валют. События «9.11» наложились на последствия указанного процесса. Сходным образом текущий циклический экономический кризис оказался замаскирован под пандемию коронавируса.

Завершая разговор про эмоциональные факторы ценообразования на рынках драгоценных металлов, надо отметить еще одну примечательную деталь. После терактов 2001 года в СМИ широко муссировалась мысль о том, что «после этого мир уже никогда не будет прежним». Это поразительным образом напоминает то, что сейчас говорят про последствия пандемии коронавируса. Надо признать, что общий уровень тревожности в мире сильно вырос за минувший год. Это неизбежно находит свое отражение и в биржевых котировках золота как «истинных денег». На смену тревогам по поводу опасности коронавируса должны прийти опасения по поводу его экономических и социальных последствий.

Для кратного роста нет оснований

Ранее мы указали на то, что в настоящее время цены на золото находятся под сильным влиянием десятилетнего экономического цикла и ситуативных эмоциональных факторов. Это означает, что влияние фундаментальных условий на них в настоящее время ослаблено. Иными словами, в нынешних реалиях не стоит прогнозировать динамику цен на золото, исходя сугубо из баланса производства и физического потребления этого металла.

Вместе с тем не будем пренебрегать и профессиональными оценками участников золотодобывающей отрасли. В своем недавнем интервью глава компании Polymetal Виталий Несис откровенно говорит о том, что на пятилетнем временном горизонте надеяться на кратный рост цены на золото не приходится. Одновременно с этим он выражает мнение о том, что мировое производство золота уже достигло своего исторического пика.

На эту тему

Мы же, говоря про фундаментальные факторы, в первую очередь обращаем внимание на такой сравнительно объективный показатель, как полные затраты на добычу (AISC). Согласно экспертным оценкам AISC для десяти крупнейших мировых золотодобывающих компаний в 2019 году составили порядка $924 за унцию. Эти данные указывают нам на экономически обоснованную нижнюю границу цен на золото, но не на их потенциальный верхний предел. С этой точки зрения текущие биржевые цены на золото выглядят завышенными.

Очевидно, что это в решающей степени связано с ситуативным увеличением объемов инвестиционного спроса.

Согласно данным Национального рейтингового агентства (НРА), уже в первом квартале 2020 года мировой инвестиционный спрос на золото увеличился на 80% год к году, перекрыв одновременное сокращение спроса со стороны центробанков, ювелирной отрасли и промышленности. Эта тенденция в какой-то момент должна ослабнуть и смениться на противоположную. Но это может произойти еще не в ближайшие месяцы.

Теоретически средняя себестоимость производства золота должна постепенно увеличиваться вслед за неизбежной долларовой инфляцией и истощением относительно богатых месторождений. Однако технологический прогресс в золотодобывающей отрасли не стоит на месте. Поэтому некоторое изменение усредненного показателя AISC в практическом плане можно не принимать во внимание при принятии инвестиционных решений на срок менее одного — трех лет.

Долларовая инфляция и ставка ФРС

Продолжая разговор про долларовые цены на золото, мы никак не можем обойти вниманием динамику индекса доллара, ставки ФРС и ряд важных тенденций, развивающихся за океаном.

Не секрет, что низкие процентные ставки в США являются стимулом для роста цен на золото. В настоящее время ставка ФРС установлена в предельно низком диапазоне — от 0% до 0,25% годовых. Руководство ФРС не ожидает изменения ее величины вплоть до конца 2021 года. В этом плане цены на драгоценные металлы будут пользоваться весомой поддержкой в течение нескольких ближайших кварталов.

На эту тему

Другим важнейшим фактором в пользу роста спроса на золото в течение ближайших месяцев надо признать высокую вероятность существенного ускорения инфляции в Соединенных Штатах. Указанный риск прямо связан с одобрением нового крупного пакета стимулирующих мер в США, стоимость которого может составить порядка $900 млрд. Надо понимать, что такая накачка экономики деньгами не просто будет способствовать разгону инфляционных ожиданий. Часть дополнительной ликвидности неизбежно поступит на рынок физического и «бумажного» золота.

С конца октября по середину декабря мы наблюдали мощную волну ослабления индекса доллара.

Не будем забывать, что в других развитых странах также запущен печатный станок. Поэтому указанную тенденцию стоит трактовать как признак того, что доллар сейчас выигрывает начавшуюся гонку ослабления мировых резервных валют. Это является дополнительным аргументом в пользу роста долларовой цены на золото в среднесрочной перспективе.

Рассматривая все указанные факторы, можно сделать вывод, что линия наименьшего сопротивления для цен на золото в среднесрочной перспективе все же направлена вверх. Однако с учетом спада весенней «коронавирусной» паники мы бы не стали ожидать нового взрывного роста биржевых котировок. Поэтому в первой половине 2021 года вполне вероятно восстановление цены фьючерсов на желтый металл в район $2000–2100 с последующим неспешным обновлением исторических максимумов. Информационным стимулом для этого должно стать одобрение очередного долгожданного пакета мер по поддержке экономики США.

Рынок золота: что влияет на курс золота?

2021-04-05 2021-04-05 Что влияет на курс золота? Изучаем рынок золотаГлеб Кабанов

Золото — наиболее древний и легендарный актив известный со дня сотворения мира, проклятие и благословение человечества.  Не претендуя на всеобъемлющее исследование, в этой статье попробуем разобраться что вилияет, кто в ответе за движение цены золота, как заработать и сохранить, но не потерять.

В этой статье мы разберем:

Золото — драгоценный металл, когда-то выполнявший функцию денег, но в последние годы утративший свою былую привлекательность. Эквивалент стоимости, вокруг которого крутится множество легенд, домыслов и непроверенных слухов. Актив, инвестиции в который могут стать источником прибыли и быть источником разочарований.

История и современность

Сначала обратимся к фактам. Как известно, в июле 1944 года, когда Вторая Мировая Война близилась к завершению, на международной конференции состоявшейся в Бреттон-Вудсе, США, главной мировой резервной валютой был провозглашен американский доллар, ставший базовым активом для других валют, курс, которых определялся по принципу валютного паритета. При этом сам доллар был привязан к золоту, цена которого была установлена в 35 долларов США за тройскую унцию (31. 1035 гр.). Грамм золота 999,9 пробы стоил $1.125. Валютный паритет поддерживался центральными банками, однако уже в 1968 году был установлен двойной рынок золота, где цена золота определялась в соответствии со спросом и предложением.

В августе 1971 года президент США Ричард Никсон ввел мораторий на обмен долларов на золото по официальному курсу центральных банков, а уже в декабре 1971 года произошла девальвация доллара, и цена золота увеличилась до 38 долларов. Фактически, это означало банкротство США. Дальше больше, в феврале 1973 года США девальвировали доллар до $42.2 за тройскую унцию золота, и фактически эра золотого стандарта подошла к концу. На Ямайской международной конференции, в марте 1973 года, был образован рынок ФОРЕКС, а курсы валют по отношению друг к другу стали определяться на рыночной основе, однако доллар остался мировой резервной валютой, что в последующем позволило США запускать печатный станок по своему собственному усмотрению.

С тех пор прошло 48 лет, и одна унция золота выросла в цене до $1475, впечатляющий рост в 42. 14 раза или 4214%. Однако вряд ли кто-то, планируя инвестиции, размещает их с горизонтом в 50 лет. Для нас приемлемы более близкие перспективы — в 5, 10 и 20 лет. В то же время трейдеров интересуют еще более короткие промежутки времени, часто это один год, квартал и даже месяц. Так что в наибольшей степени влияет на цену золота и как определить направление цены? Попробуем разобраться в данной статье.

От чего зависит цена на золото?

Давайте разберем остновные источники производства и потребления золота, а также проанализируем статистику спроса и предложения.

Как известно, фундаментальный анализ финансовых рынков играет большую роль применительно к стоимости золота, часто выступая даже заменой техническому анализу. В условиях рыночного ценообразования на цену влияет закон спроса и предложения.

Если следовать данным из открытых авторитетных источников, например данным Всемирного совета по золоту (World Gold Council), то основными источниками спроса являются: ювелирная промышленность, технологический сектор, инвестиции и центральные банки (рис. 1).

В 2018 году ювелирная промышленность потребила 2241 тонны, технологии потребовали 335 тонн, сектор инвестиций купил 1164 тонны, и, наконец, центральные банки приобрели 656 тонн золота. В свою очередь, производство золота составило 3501 тонн за счет добычи и 1177 тонн золота вернулось на рынок в результате вторичной переработки. Основными странами производителями золота, по данным на 2018 год, являются: Китай (404.1 тонны), Австралия (314.9 тонн), Россия (297.3 тонн) и США (221.7 тонн).

Рис. 1: Основные потребители золота.

Как нетрудно заметить из данных WGC, основным потребителем золота является ювелирная промышленность с долей потребления 51% в общем объеме. Также хорошо заметно, что ювелирная промышленность является основным покупателем золота на протяжении многих лет, что, казалось бы, должно влиять на цену золота, но не все так просто. Действительно, цена золота подвержена влиянию спроса на ювелирные изделия в США, Индии и Китае, но это влияние относится скорее к долгосрочным факторам, как и спрос центральных банков или рост производства мировой электроники.

Факторы, влияющие на курс золота

На стоимость золота влияют четыре основные категории факторов: 

1. рост благосостояния и экономическая экспансия;
2. рыночный риск и неопределенность; 
3. альтернативная стоимость; 
4. импульс и позиционирование. 

Первые два фактора играют особенно важную роль в долгосрочной перспективе цены золота и формируют основу стратегических причин для покупок и инвестиций в золото.

Между ценой золота и экономическим ростом существует связь. Рост благосостояния населения вызывает рост потребления ювелирных изделий, увеличивается спрос технологического сектора, инфляция побуждает инвесторов вкладывать деньги в золото и золотосодержащие активы. В США, Индии и Китае золото служит предметом роскоши и средством накопления.

В случае рыночных, геополитических и иных рисков инвесторы рассматривают золото как высоколиквидный актив убежище, защищающий их от обесценивания валюты. На цену золота значительно влияет политика центральных банков и биржевое позиционирование, которые могут привести к значительному росту или снижению цены драгоценного металла.

Существуют и действуют многофакторные модели оценки перспектив цены золота, которые с высокой точностью позволяют спрогнозировать направление цены. В таких моделях цена золота определяется взаимодействием драйверов. Однако сложность этих моделей, а также отсутствие оперативной и достоверной информации не позволяют применять их для повседневной торговли или инвестиционных решений. Точность этих моделей не обеспечивает рост математического ожидания положительного исхода при увеличении трудозатрат на проектирование. Всегда остаются неизвестные переменные, которые могут опровергнуть гипотезу и помешать реализации прогноза. Поэтому нам необходим простой инструмент, основанный на некоторых допущениях, который с высокой долей вероятности поможет создать правильный прогноз по золоту Форекс.

Особенности ценообразования и структуру рынка золота

Если вы торгуете на товарном рынке, необходимо иметь представление о структуре и динамике спроса и предложения на актив. Характерным примером является нефть, которая благодаря ожиданиям роста глобального спроса и сокращения профицита на фоне открытия основных мировых экономик стремительно восстанавливает утраченные позиции. В отличие от Brent и WTI, золото менее чувствительно к конъюнктуре рынка физического актива, однако в любой момент может наказать игнорирующего фундаментальные основы трейдера.   

В структуре глобального спроса на драгметалл доминируют ювелирное дело и инвестиции, на долю которых в 2019 приходилось 48,5% и 29,2%. Удельный вес покупок золота центробанками составлял 14,8%, доля его использования в промышленности – 7,5%. Последний показатель очень важен. Дело в том, что для серебра он существенно выше, а закрытие промышленных предприятий в связи с пандемией привело к более быстрому проседанию XAG/USD по сравнению с XAU/USD. В результате соотношение двух металлов рвануло к историческим максимумам. Логично, что в условиях восстановления мировой экономики имеет смысл рассчитывать на снижение коэффициента, то есть делать ставку на более быстрый рост серебра по сравнению с золотом.  

Динамика глобального спроса на золото

Источник: WGC.

В первом квартале удельный вес инвестиций в структуре глобального спроса на драгметалл вырос до 49,8%; ювелирного дела, напротив, снизился до 30,1%. Потребление золота по сравнению с октябрем-декабрем и январем-мартом 2019 сократилось практически во всех сферах, за исключением ETF и монет. 

Динамика квартального спроса на золото

Источник: WGC.

Изменение структуры спроса – важный момент для ценообразования. Когда такое происходит, можно говорить об устойчивости существующего тренда. Смещение акцента с ювелирного дела на инвестиции – верный признак, что на рынке господствуют «быки». Ювелирные изделия слишком дороги, что приводит к сокращению их потребления. Напротив, чем быстрее растут запасы специализированных биржевых фондов, тем выше котировки их бумаг и больше армия покупателей. Иногда в условиях восходящей тенденции говорят, что золото течет с Востока на Запад. Действительно, удельный вес Китая и Индии в структуре потребления драгметалла в сфере ювелирного дела в 2019 составлял 67%, в то время как основные ETF расположены в США (в том числе крупнейший фонд SPDR Gold Shares) и в Европе.

Основными производителями золота являются Китай (404,1 т), Австралия (314,9 т), Россия (297,3 т), США (221,7 т) и другие страны. Влияние предложения на цену ограничено. Характерным примером является 2013. Тогда многие говорили, что котировки XAU/USD не смогут упасть ниже $1300-1350 за унцию, так как именно там находится точка безубыточности у добывающих компаний. Дескать, они сократят производство, что приведет к дефициту и к росту цен. На самом деле существующие технологии хеджирования позволяют компаниям фиксировать цену и продолжать добычу в прежних объемах. Золото упало существенно ниже, наказав покупателей за самоуверенность. 

Вместе с тем, полностью игнорировать предложение не стоит. В 2020 на фоне пандемии и закрытия предприятий инвесторы остро ощутили недостаток физического актива при торговле срочными контрактами, что привело к росту премий на торгах в Америке и в Европе и способствовало повышению котировок XAU/USD. 

Динамика котировок золота на спот и срочном рынке 

  

Источник: Bloomberg.

Таким образом, важнейшим компонентом в ценообразовании драгметалла является инвестиционный спрос, на величину которого, в первую очередь, влияет денежно-кредитная политика центральных банков. Масштабная монетарная экспансия способствует ослаблению основных мировых валют, падению доходности облигаций и росту котировок XAU/USD.

Биржевые спекулянты. Лондон против Нью-Йорка и Чикаго

Как показала моя многолетняя практика, основным источником спроса на золото, который влияет на цену, является инвестиционный спрос в так называемое «бумажное» золото. «Бумажным золотом» называют производные инструменты, основанные на золоте, например, доли биржевых торговых фондов и фьючерсные контракты на товарных биржах. Другими словами, несмотря на относительно небольшую часть от общего спроса, всего около 26%, в краткосрочной и среднесрочной перспективе, основное влияние на цену золота оказывают покупки и продажи биржевых спекулянтов. 

С одной стороны, это не очень хорошо для инвесторов, сталкивающихся с возможными манипуляциями на рынке золота. С другой стороны, знание данного факта значительно упрощает жизнь простым трейдерам, которым можно просто наблюдать за позициями биржевых спекулянтов (Managed Money) на Чикагской и Нью-Йоркской товарных биржах.

Прежде всего, давайте разберемся, как так получилось, что цена на золото формально определяется в Лондоне, но фактически — в США, на товарной бирже CME – COMEX? 

Долгое время считалось, что наибольшие объемы торговли золотом сосредоточены в Лондоне, однако это предположение не подтверждалось реальными данными, которые были засекречены. Осенью 2018 года, впервые в истории, Лондонская ассоциация участников рынка драгметаллов (LBMA) опубликовала данные по объему рынка золота. Согласно этим данным за неделю с 16 по 22 ноября объем торгов золотом составил 4696,7 тонны или ежедневно в среднем торговалось 939.37 тонн драгоценного металла. Как оказалось, данный объем торгов, хотя и значительно опережает Шанхай, но уступает в обороте торгов Чикаго и Нью-Йорку, которые объединились в конгломерат.

Сравним данные по текущим торгам золотом в Лондоне и Нью-Йорке. Согласно данным LBMA опубликованным 16 декабря 2019 года, оборот торгов золотом за неделю с 11 по 16 декабря 2019 года, составил 160 млн. унций, что в пересчете на биржевой фьючерсный контракт составляет 1 млн. 600 тыс. контрактов (рис.2). В то же время объем торговли золотом на CME – COMEX, по данным биржи за тот же период, составил 1 млн. 719 тыс. контрактов.

Рис.2: Объем еженедельный торговли золотом LBMA 

Простое сравнение торгов между LBMA и CME-COMEX показывает, что объемы операций сопоставимы, и утверждать, что Лондон не влияет на ценообразование, было бы значительным упрощением, но ввиду отсутствия достоверной информации по всем интересующим нас параметрам, без некоторых упрощений, к сожалению, обойтись нельзя. К тому же все рынки взаимосвязаны и не могут развиваться изолированно, поэтому изменение параметров торгов в Лондоне, моментально отражается на динамике торгов в Чикаго, и наоборот. Однако при рассмотрении зависимости цены золота от объемов покупок Средств Управляющих (Managed Money) на CME — COMEX можно получить интересную зависимость, которую затем успешно использовать при анализе направления цены золота.

Комиссия по товарным фьючерсам США и отчет по обязательствам трейдеров 

Суть данной зависимости состоит в том, что цена золота очень часто изменяется вместе с динамикой длинных позиций Средств Управляющих, торгующих на бирже CME — COMEX (рис.3), которая подотчетна американской Комиссии по товарным фьючерсам (Commodity Futures Trading Commission – CFTC). Согласно правилам CFTC, трейдеры, торгующие фьючерсными контрактами еженедельно должны подавать в комиссию отчет о своих открытых позициях — Commitments of Traders (COT). Таким образом, наблюдая за позициями трейдеров в отчете СОТ, мы можем еженедельно получать правдивую информацию о действиях различных категорий торговцев фьючерсными контрактами на золото, и, анализируя их, делать для себя оперативные выводы.

Согласно классификации Комиссии по товарным фьючерсам США, Средства Управляющих (Managed Money) являются на фьючерсном рынке основными покупателями золота, что, как следует из диаграммы 3, действительно так. Принимая во внимание тот факт, что объемы торгов на бирже CME — COMEX больше или равны объемам торгов LBMA, можно сделать вывод о том, что увеличение спроса со стороны основных покупателей приводит к росту цены золота, а снижение спроса вызывает падение цены. 

Наблюдение за позициями Managed Money дает нам ключ к пониманию того, что на самом деле происходит на рынке золота, т. к. по своей совокупности данные позиции являются отражением коллективного разума, где каждый отдельный покупатель действует в соответствии со своими предпочтениями, но все вместе они определяют направление движение цены по закону спроса и предложения. 

Поток непроверенной и даже фальшивой информации ежедневно обрушивается на неискушенного инвестора, а многочисленные “эксперты” дают свои рекомендации по покупкам того или иного актива. Часто это делается специально — для того, чтобы заманить трейдера в ловушку. 

Известна история о том, что в 1993 году Джордж Сорос распускал слухи о покупке золота правительством Китая, призывая инвесторов воспользоваться этой информацией. Когда золото достигло низшей за 10 лет цены в $326, Сорос купил 10% акций Newmont Mining Corp., это привело к повышению цены до $414. Однако затем “золотая лихорадка” стихла и золото снизилось к $361. Как оказалось впоследствии, Сорос продавал золото на пике цены, искусственно подогревая слухи через СМИ.

Сейчас о покупках по таким ценам можно только мечтать, но поверьте, тогда инвесторам было не до смеха. Анализируя позиции крупных спекулянтов на бирже CME-COMEX, а также приток и отток капитала во фьючерсных контрактах, вы никогда не попадетесь на удочку многочисленных “Соросов”. Попробуй торговать на Форекс золотом, покажи Соросу “кузькину мать”!

Рис.3 Позиционирование Managed Money на рынке фьючерсов CME-COMEX

Как хорошо видно из диаграммы 3, цена золота движется практически синхронно вместе с длинными позициями Managed Money, открытыми на бирже CME — COMEX. Однако для того, чтобы окончательно убедить скептиков в том, что именно покупки спекулянтов на фьючерсном рынке и покупки золота биржевыми торговыми фондами, что часто одно и тоже, приводят к росту и снижению цены золота, в краткосрочной и среднесрочной перспективе, я приведу дополнительные доказательства основанные на статистике World Gold Council за третий квартал 2019 года.

В отчете WGC от 5 ноября под названием «Тенденции спроса на золото в третьем квартале 2019 года» сказано:

• В третьем квартале активы в обеспеченных золотом ETF достигли нового исторического максимума в 2855,3 т.. Холдинги выросли на 258,2 т., до самого высокого уровня с первого квартала 2016 года. 
• Центральные банки добавили в свои резервы 156,2 т. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года произошло падение на -38%.
• Спрос на ювелирные изделия снизился на 16% до 460,9 т. 
• Инвестиции в слитки и монеты сократились до 150,3 т. 
• Предложение золота выросло на 4% до 1222,3 т. 

При этом, несмотря на многочисленные негативные факторы, цена на золото в третьем квартале 2019 года продолжала расти, достигнув новых многолетних максимумов. Одновременно с этим на фьючерсном рынке наблюдался трехлетний максимум покупок Managed Money, сопровождаемый притоком на рынок новых денег. Коллективный разум спекулянтов показывал нам увеличение спроса со стороны покупателей, а рост Открытого Интереса до исторических максимумов говорил, что на рынок приходят новые желающие разместить свои деньги и заработать на росте цены. При этом все остальные факторы, такие как спрос со стороны центральных банков и ювелирной промышленности, показывали спад активности, сокращались даже инвестиции в физическое золото, а предложение золота на рынке выросло.

Данные от Всемирного совета по золоту (WGC) доказывают нам, что один фактор, интерес со стороны спекулянтов, перевесил все остальные факторы, в результате чего цена золота обновила 6-летний максимум. Это знание дорогого стоит. Простое наблюдение за действиями биржевых спекулянтов может снабдить нас бесценной информацией, правильно интерпретировав которую мы можем получить представление о происходящем на рынке золота. Это настоящая инсайдерская информация в умелых руках и при правильном управлении может превратиться в значительный доход.

Посмотреть какоцй курс золота к доллару прямо сейчас можно здесь.   

 

Читайте прогноз курса золота здесь.

---

P.S. Понравилась моя статья? Поделись ей в соцсетях, это лучшее спасибо 🙂

Задавайте мне вопросы и комментируйте материал ниже. С удовольствием отвечу и дам необходимые пояснения.

Полезные ссылки:

• Торговлю с проверенным брокером рекомендую попробовать тут. Система позволяет торговать самостоятельно или копировать сделки успешных трейдеров со всего мира.
• Воспользуйтесь моим промокодом BLOG для получения бонуса 50% на депозит от LiteForex. Промокод нужно просто ввести в соответствующее поле при пополнении счета в платформе LiteForex и бонус зачислится одновременно с депозитом.
• Чат трейдеров в телеграм: https://t.me/marketanalysischat. Делимся сигналами и опытом.
• Канал в телеграм с отличной аналитикой, форекс обзорами, обучающими статьями и прочими полезностями для трейдеров: https://t.me/forexandcryptoanalysis

                                                                                                            

 

График цены XAUUSD в реальном времени

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteForex. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

Оцените данную статью:

{{value}} ( {{count}} {{title}} )

На стоимость золота влияет какой фактор?

Котировки золота волнуют не только инвесторов, которые хотят вложить деньги в металл, но и центральные банки всех государств, поскольку именно этот драгметалл является гарантом стабильности мировой экономики. Но на стоимость золота влияет не только деятельность банков, а еще несколько факторов. А главное преимущество золота — это то, что оно на сегодняшний день не привязано ни к одной валюте. Поэтому если в стране случается резкая инфляция или дефолт, то инвесторы, у которых сбережения находились в золоте, не теряют свои деньги.

Банковское золото 999 пробы

Но даже этот относительно стабильный инструмент торговли может менять курс ежедневно. Поэтому многие бизнесмены следят за котировками металлов на бирже и за скачками курса золота. Конечно, если рассматривать картину изменений золота за 100 лет, наблюдается устойчивый рост. Но на коротких промежутках времени курс меняется и на нем тоже можно зарабатывать деньги, как и на ценных бумагах, активах и других инвестициях.

Взаимоотношения между разными видами бирж

Чтобы грамотно сыграть на курсе золота и выйти победителем, нужно знать закономерности и основы работы биржи металлов. Главная тенденция заключается в том, что ситуация на бирже обратно пропорциональна состоянию на фондовых рынках и бирже инвестиций. Все дело в том, что ценные бумаги — это нематериальный объект, и когда в стране наблюдается кризис, инвесторы боятся, что бумаги значительно упадут в стоимости. Поэтому бизнесмены предпочитают вкладывать деньги в материальный продукт вроде драгметалла. Это могут быть и металлы дороже золота, например, платина. Но суть не меняется, металл все равно более ощутимый и стабильный, чем бумага.

А когда фондовый рынок набирает обороты, активы и облигации растут в цене, инвесторы хотят рисковать и продают золото, скупая при этом бумаги. А на рынке металлов в это время наблюдается спад цен. Понятно, что стратегия поведения на бирже существует двух видов: бизнесмены, играющие на повышение, — «быки», и люди, играющие на понижение курса, — «медведи». Чтоб проще ориентироваться новичку, который не знает, как рассчитать курс золота и от чего он зависит, проще скупать драгметалл тогда, когда он падает в цене и продавать, когда растет.

Факторы, влияющие на курс золота

Но если вы хотите разобраться в тонкостях и закономерностях изменений курса золота, обратите внимание на факторы, от которых зависит то, будет металл расти или падать в цене. Главные причины:

• Стабильность экономики в мире и ее перспективы. То есть в период кризисов цена на золото растет, поскольку государства скупают металл, чтоб уберечь экономику от дефолта. Но это не означает то, что за последние сто лет в странах постоянно был кризис. Так что ориентироваться только по этому фактору нельзя.
• Курсы евро и доллара, как основных валют, которые равняются на котировки золота. Эти валюты частично обеспечиваются резервами золота стран Европы и США. Золото растет в цене, как только банки вышеуказанных стран выпускают больше денег, то есть проводят эмиссию. Аналитики считают этот влияющий фактор главной причиной роста курса золота.
• Уровень добычи драгметалла корпорациями. От объемов добычи отталкивается цена на золото. Чем больше добыто металла и выставлено на торги, тем меньше будет его стоимость. Но эта причина скоро исчерпает сама себя, поскольку золота в недрах земли остается все меньше и соответственно уменьшается объем добытого металла. Возможно, что через несколько десятилетий все золото будет добыто и распределено на рынке. В итоге его стоимость стремительно возрастет.
• Спрос инвесторов в лице бизнесменов, ювелиров и центральных банков. Их стратегия поведения зависит от текущей экономики страны или же политики компании, покупающей золото. Если растет спрос — растет и цена на товар. Например, 2008 год отличился интересными ситуациями на бирже металлов. В начале года в преддверии кризиса курс золота резко возрос на 6%, но уже к концу года упал на 10%. Поэтому инвесторам нужно всегда следить за котировками, чтоб не проиграть на разнице курсов.
• Рост цен на технические моменты, связанные с доставкой слитков или же добыванием золота, незначителен, но все же влияет на котировки.

Рост золотого запаса России в последние годы — укрепление экономики страны

Инвестиции в золото — серьезный шаг, поскольку они не принесут мгновенной прибыли. Более того, на курсах золота можно серьезно проиграть, несмотря на общую тенденцию роста котировок. Экономисты называют подобную ситуацию «мыльным пузырем», поскольку на данный момент наблюдается искусственное повышение цен на золото. То есть металл продается по завышенным, необъективным ценам. А это значит, что в скором времени рынок золота может рухнуть, и его стоимость значительно упадет.

Именно в это время и советуют скупать драгметалл, чтоб потом дождаться последующего скачка вверх, и быстро его продать. Анализ всех факторов вместе поможет сориентироваться на рынке, а возможно и перейти на покупку металлов, что стоят дороже, чем золото.

Исход торгов на рынке золота иногда совершенно не предсказуемый, от чего зависит он именно в этот момент понять сложно. Чтоб грамотно выбрать тактику поведения, нужно не только проанализировать факторы, влияющие на курс, но еще и спрогнозировать ситуацию на несколько дней вперед. Тогда у инвестиций есть шанс успешно дополнить портфель бизнесмена.

Факторы, влияющие на цену золота Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

12.15. ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ЦЕНУ ЗОЛОТА

Миронов Д.И., Национальный институт бизнеса г. Москва, аспирант

Контакты автора: [email protected]

Аннотация. В статье дается описание основных факторов, влияющих на рынок золота, изучается их воздействие на данный тип рынка. Анализируются основные отрасли потребления, рассматривается ценовой тренд последних лет. Целью написания статьи было изучение взаимодействия цены золота, экономик стран участниц рынка золота и мар-кетюзеров.

Ключевые слова: золото, рынок золота, экономика, ЗВР

FACTORS AFFECTING THE PRICE OF GOLD

Mironov D.I., the National Institute of Business, Moscow, post-graduate

Annotation: The purpose of this article was to study interaction of gold prices, the economies of countries participating the gold market and market users.

Keywords: gold, gold market, economies, foreign exchange reserves

Одним из залогов понимания функционирования рынка золота, его взлетов и падений является анализ всех факторов тем или иным образом влияющих на его стоимость. Здесь нужно сказать и о резервах, и о добыче, и переработке, и об использовании в ювелирной промышленности, и в инвестиционных целях. Таким образом, можно заключить, что рынок золота очень обширен и влияние на него оказывают и мелкие компании — производители золота, брокерские дома, инвестиционные компании, и средние — различные банки и ТНК, и крошечные, мелкие инвесторы-спекулянты, доля которых не превышает и одного процента.

Развитие рынка золота складывается по своим особым законам, отличным от законов других рынков. Законодательства стран-участников регулирует внутренние отношения между компаниями и предприятиями. История рынка золота показывает, насколько кардинальными были изменения, когда государство совсем ограничивало этот рынок, как в США, или либерализовало его, как происходит во многих странах Азии и Африки.

Последние 8 лет характеризуются активным развитием рынка золота: появляется все большее число участников, банков и агентов, которые в нем заинтересованы и используют его для приращения своих капиталов. Большое количество мелких инвесторов пытаются проникнуть на него посредством торговли через брокера виртуальным золотом, открытия металлических счетов и осуществления транзакций через банк, т.е. покупкой наличного золота, монет, слитков. Все эти способы увеличения и сохранения капитала достаточно актуальны и эффективны в современных кризисных.

Биржевые факторы включают в себя:

— золотовалютные операции государств-маркетмей-керов рынка золота;

— спекуляции маркетюзеров рынка золота;

— изменение стоимости акций золотодобывающих предприятий;

— ожидания инвесторов;

— стоимость доллара США;

К внебиржевые факторам относятся:

— объемы добычи золота;

— себестоимость добычи золота;

— объемы потребления золота;

— заинтересованность ювелирной промышленностью;

— политические кризисы, природные катаклизмы, войны в добывающих странах;

— сезонность.

Золотовалютные резервы стран, активно участвующих в мировой экономике, являются одним из самых главных факторов, влияющих на цену золота. Государства на современном рынке золота являются главными и ключевыми игроками (маркетмейкерами) рынка золота. По данным об этих резервах инвесторы и спекулянты делают выводы, насколько стабильна национальная валюта государств, какое количество золота национальный банк продал или купил за предыдущий период. Любая информация, полученная из пресс-релизов, интервью или других официальных источников, может оказать существенное влияние на котировки.

На сегодняшний день запасы золота центральных банков и других финансовых организаций мира составляют порядка 33 тыс. т, что в 13 раз превышает годовую добычу. Более 60% — это резервы стран большой восьмерки. 16 развитых государств и 3 крупнейшие международные финансовые организации (Банк международных расчетов, Международный валютный фонд и Европейский центральный банк) объединяют 80% резервного золота. Таблица 1.

Таблица 1

Государства с наибольшими ЗВР в 2010 г.

№ Страна Млрд. долл. США

1 Китай 2622

2 Япония 1096,185

— Еврозона 789,891

3 Россия 479,379

4 Саудовская Аравия 456,200

б Тайвань 382,800

6 Бразилия 297,696

7 Индия 297,334

8 Республика Корея 295,956

9 Швейцария 271,667

10 Гонконг 268,731

Золотовалютные резервы Российской Федерации на конец декабря 2010 г. составили 479,4 млрд. американских долл., из них золота на 35 788 млн. долл.

В период 2004-2010 гг. цена золота имела устойчивую тенденцию к росту. Если в 2004 г. стоимость унции золота составляла 409 долл., то в 2010 г. эта цифра увеличилась до 1400 долл. за тройскую унцию, это связано это в первую очередь с фазой активного роста экономик стран БРИК, желанием инвесторов обезопасить свои финансовые средства, накоплением государствами золотовалютных резервов.

Рост цены золота в мае 2006 г. был связан со стабильным трендом повышения цен на нефть и энергоресурсы, продолжавшимся с начала 2006 г. С другой стороны, такой рост можно связать с большими объемами торгов цветными металлами. Следующие за этим резкое снижение цен опять же показывает неко-

торую зависимость цены золота от нефти, а также неблагоприятными ожиданиями инвесторов по поводу повышения ФРС учетной ставки.

В марте 2008 г. цена унции золота преодолела рубеж в 1000 долл., основной причиной чего послужило обесценивание самого доллара США. В этот же время на бирже БОРБХ доллар США обесценился по отношению к ЕВРО до отметки 1,5586 доллара, а к Иене до отметки в 100,03 иены за доллар. Обесценивание американской валюты произошло и на рынке энергоносителей, где стоимость барреля нефти составила 110 долл.

Россия в 2008 г. достигла рекордных запасов золота и валютных резервов, которые в августе 2008 г. составляли 597,5 млрд. долл. Стоит отметить, что к концу 2007 г. общий объем резервов составлял 474 млрд. долл.

В последние 2 года, в связи с мировым экономическим кризисом, многие страны стараются понизить свою зависимость от американского доллара и переводят финансовые активы в золото, которое является более надежным инвестиционным средством, чем валюты других государств.

26 сентября 2009 г. истекло соглашение ОВ0А2 (Второе соглашение центральных банков о продаже золота и золотых деривативов на мировых рынках), которое отменяет лимиты продаж для центральных банков. Такие Европейские финансовые институты, как Европейский центральный банк, Центральные банк Италии, Испании, Португалии, Греции, Люксембурга, Франции, Бельгии, Ирландии, Голландии, Германии, Австрии, Швейцарии и Швеции, заключили соглашение, в котором прописан годовой объем продаж для каждого банка, он составляет 500 т. Этим же соглашением предусматривается общее ограничение годовых продаж золота и прочих золотых активов всеми странами в объеме 2500 т. Как видно из рис. 2.1. основными государствами продавцами золота на международных рынках являются Швейцария и Франция. ЕЦБ также активно участвует в реализации золотых активов.

Другие Швейцария ■Швеция ■Испания с Португалия -Голландия .Германия ■Франция пБельгия ■Австрия ■Еврозона

2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2003-03

Рис. 1

Продажи золота центральными банками в соответствии сCBGA2

Особое положение в этом документе занимал Австрийский центральный банк. Австрия имеет значительные запасы золота, которые составляют по оценкам различных финансистов от 600 до 660 т золота. В период действия соглашения ОВОА 2 Австрийский центральный банк продал 350 тонн из своих запасов, т.е. практически половину всего резерва. По мнению совета банка, резкий рост цен на золото и обесценивание доллара США на протяжении последних нескольких лет ясно показали, насколько важно золото в качестве инструмента диверсификации портфеля в центральных банках. Совет также считает, что в периоды высокой геополитической напряженности внутри и за пре-

делами Европы инвесторы должны обратить внимание на особую роль золота.

Высокие объемы продаж в 2004-2006 гг. также связаны с низкой ценой золота и желанием центральных банков диверсифицировать свой портфель, боясь еще большего снижения его цены. Замедление продаж в 2007-2009 гг., напротив, свидетельствует о начале стабильного роста цены золота и желании центральных банков сберечь дорожающий актив.

Спекуляции маркетюзеров. Наряду с активной торговлей государств-маркетмейкеров рынка золота свое влияние оказывают также спекулянты, банки, инвесторы и другие мелкие участники рынка, скупая золотые активы для инвестиций, сбережений или по требованию своих клиентов. По данным Ассоциации Лондонского рынка золота ежедневно только на нем продается и покупается порядка 30 миллионов тройских унций, что составляет порядка 930 т золота, на сумму более 10 млрд. американских долларов.

Добыча золота — следующий внебиржевой фактор ценообразования золота. Рассматривая эволюцию добычи золота, становится понятно, что уменьшение числа золотых рудников и подскочившая цена на этот драгоценный металл делает рентабельным его добычу более ресурсоемкими способами, поэтому цена в 240 (в Северной Америке) и 300 американских долларов (в ЮАР) обеспечит ему неплохую себестоимость. За последние несколько лет затраты на разведку золотоносных районов Африки выросли в несколько раз, в Латинской Америке, например в 4 раза.

За весь период добычи золота человечеством было извлечено из земли порядка 135 тыс. т этого металла. Если бы можно было сплавить его в один куб, то длина ребра этого куба составила бы всего 18 метров.

С 70-х гг. Хх в. объемы добычи золота постоянно росли — рынок мог предложить адекватную цену, и предприятия старались разрабатывать основные районы его добычи. Своеобразный рекорд добычи был поставлен в 1993 г., когда мировая добыча золота превысила 2 тыс. т (2 309,1 т). В это время в полную мощность заработали плавильные заводы бывших республик СССР, ставшие независимыми. Свою лепту внесли и ведущие индустриальные страны — Канада, Австралия, сШа, которых уже догоняли страны Латинской Америки (Бразилия, Перу, Чили) и Азии (Индия, Китай, Филиппины). В прошлом году этот рекорд был побит, общий объем золотодобычи составил 2356 метрических т золота.

В 80-х гг. ХХ в. в большинстве западных стран начали увеличиваться объемы затрат на геологоразведывательные работы составляя до половины от общих затрат. В 1980 г. общее производство золота достигло отметки в 944 т., в ЮАР, к тому времени, производилось 675 т, то есть более 60% добычи развитых стран. Растущая цена золота делала рентабельным возобновление эксплуатации ранее законсервированных и заброшенных рудников, переработку отвалов горно-обогатительных комбинатов, которые также содержали остатки золотой руды.

В конце XX в., когда цена золота снижалась, большинство мелких компаний либо разорялись, либо вливались в более крупные. Таким образом, произошло укрепление капиталов и дифференциация территории добычи. Компании вынуждены были переносить производства в развивающиеся страны, которые могут им предоставить большие неразведанные территории и дешевую рабочую силу. Менеджмент компаний пытается одновременно разрабатывать новые золотонос-

ные районы и одновременно снижать издержки добычи в уже разрабатываемых.

Такие методы работы компаний позволили им снизить себестоимость добычи грамма золота до 6-7 долл. США в Северной Америке, до 8,5 долл. в ЮАР, а в развивающихся странах, таких как Папуа-Новая Гвинея, до отметки в 5 долларов.

Основными продуцентами золота в последние годы являются ЮАР, США, Китай, Австралия, Перу, Россия, Индонезия и Канада. На эти страны приходится более двух третей добываемого в мире золота. За 13 лет производство золота выросло в Перу почти на 850%, в Индонезии — на 368%, в Китае — на 180%, в Мексике -более чем на 100%. В то же время в ЮАР, которая традиционно считалась основным производителем желтого металла в мире, производство за этот период сократилось почти на половину.

Еще одним важным ценообразовательным фактором является объем поставок со стороны добывающих компаний — при дефиците добычи возникает инфляция спроса, которая увеличивает спрос на золото и соответственно его цену.

Ювелирная промышленность так же оказывает значительное влияние на ценообразование золота. В условиях экономического роста, цена золота тесно связана с его потреблением: чем ниже цена, тем выше спрос. Но в условиях финансового кризиса спрос в ювелирной отрасли снижается, а вслед за ними цены.

Основным потребителем золота в мире являются Восточная Азия, Индия и Ближний Восток. На эти страны приходится 72% мирового спроса. Большая часть золота потребляется ювелирной отраслью, остальное идет в промышленность и на инвестиции.

Крупнейшим розничным рынком золотых украшений выступают США, в то время как Индия является самым крупным импортером этой отрасли, на ее долю приходится 25% спроса в 2007 г., а в 2008 г. импорт сократился на 48% до 396 т. Эта тенденция сохранилась и в 2009 г. — в январе импорт сократился до 1,9 т, т.е. на 89% по сравнению с тем же месяцем годом ранее.

На долю главного продуцента ювелирных изделий в Европе — Италии приходится 15,6% золота, использованного в мировой ювелирной промышленности; на основного азиатского производителя золотых украшений — Индию приходится 15,2% золота.

В России существует множество проблем, связанных с добычей, переработкой, и производством ювелирных изделий. Легальные российские производители ювелирных украшений обязаны платить большое количество сборов и естественно налогов. Необходимо купить золото, заплатив НДС, поставить клеймо в пробирной палате. Поэтому ювелирных украшений российского производства на российском рынке очень мало, а их стоимость выше иностранных. С российским законодательством выгоднее ввозить контрабандой такой товар из Турции, Китая без оплаты пошлин.

Сезонность относится к факторам ценообразования золота в той мере, что под ней можно понимать различие потребления золота в течение календарного года. Так как одним из крупнейших потребителей золота -10% мирового рынка, является Китай, то и его праздники оказывают значительное влияние на этот рынок. Пик сезонности приходится на середину зимы, когда празднуется Новый Год по китайскому календарю, и люди покупают золотые украшения в качестве подарков. Подхватывает эстафету в конце зимы индийский

рынок, где начинается сезон свадеб, которые никогда не обходятся без золотых подарков невесте.

Среди прочих факторов необходимо отметить такие как:

Стоимость доллара США — так как котируются драгоценные металлы в долларах США, стоимость этой валюты напрямую связана с котировками золота. Увеличение дефицита торгового баланса и государственного долга США, экономический рост стран БРИКа, эти факторы будут обесценивать доллар и укреплять другие мировые валюты.

Политические кризисы, природные катаклизмы, войны в добывающих странах — любая нестабильность страны добытчика, увеличивает спрос на золото, так как опасения инвесторов всегда основаны на худших опасениях.

Еще одним фактором оказывающим влияние на стоимость золото является так называемый «Индекс страха». Он измеряет относительное значение золота в денежной системе США и рассчитывается путем умножения золотого резерва США (то есть веса золота, находящегося в распоряжении государственного казначейства США) на цену золота — чтобы получить его полную рыночную стоимость, — и деления полученного результата на общий объем денежной массы (М3), находящейся в обращении.

(Золотой резерв США) х (Рыночная цена золота) „ТТ

——————————————-=»Индекс страха

М 3

Например, показатель 2% означает, что на каждые 100 долларов находящейся в обращении денежной массы МЗ приходится на 2 доллара золота, хранящегося в подвалах казначейства США. Таким образом, золото обеспечивает только 2% стоимости доллара, а остальные 98% зависят от «финансовых активов Федерального резервного банка и других банков США». По результату расчета, произведенного 31 декабря 2003

г., получается:

(261,5 млн. унций золота)? х (415 долл. за унцию)

———————————————-= 1,23%

8850 млрд. дол.

Когда индекс страха падает (т.е. когда количество долларов, находящихся в обращении, растет быстрее, чем рыночная стоимость золота, составляющего резерв федеральной казны, или когда количество долларов уменьшается медленнее, чем стоимость золотых резервов), это означает, что люди хотят придержать избыточные доллары, поскольку они настроены оптимистично по отношению к перспективам доллара и американской экономике. Если же индекс страха растет (что случается, когда деньги перетекают в золото, поднимая его обменный курс и увеличивая рыночную стоимость золотых резервов США), то это обычно происходит потому, что люди не уверены в долларе, или в стабильности американской банковской системы, и ищут альтернативные способы хранения ценностей.

С начала 2006 г. ФРС США перестала публиковать данные по агрегату М3. Тем самым подтвердив, что эта цифра является слишком большой, для публикации в статистических изданиях. С этого момента, расчет «Индекса страха» представляет довольно сложную задачу.

Таким образом, можно сказать, что рынок золота имеет очень сложную и многоуровневую структуру, в которую входят не только страны производители золота, но и множество посредников, потребителей и спекулянтов. Заметное увеличение спроса в азиатских странах обусловлено повышением платежеспособно-

сти населения и относительно низкими ценами ювелирных изделий. К тому же, если в развитых европейских странах золото в украшениях вытесняется искусственными материалами (влияние моды, популярность дешевой бижутерии), то в развивающихся -повышение уровня благосостояния населения сопровождается увеличением объемов приобретения дорогих ювелирных изделий. Сохранение в будущем высоких темпов роста населения в этих странах и совокупное снижение цены на золото может привести к увеличению спроса на золотые ювелирные изделия.

Производство вторичного драгоценного металла в целом возрастает, составляя в среднем 25-30% от общего объема мирового рынка. Суммарное количество золота, добытого из недр Земли превышает 135 тыс. т. Из них более 40% представлено ювелирными изделиями, 30% сосредоточено в государственных резервах, почти 20% находится у тезавраторов (в виде слитков и монет) и только 10% используется промышленностью в технических и технологических целях.

Большие надежды производители возлагают на рост промышленного применения золота. Сейчас новые технологические идеи не столь масштабно используют этот благородный металл. Может быть, снижение его цены поможет по-новому взглянуть на его применение

— ведь он обладает уникальными физическими свойствами (неокисляемость, химическая инертность, возможность производства золотой фольги и т.д.), полностью повторить которые не удалось ни в одном заменителе.

Список литературы:

1. Гуревич Д. Последняя золотая лихорадка. — Казахстанская фондовая биржа. http://gold.prime-tass.ru/aurum79/fever /fev2.html, 2008

2. Кочетков А.Я. Конъюнктура рынка золота в РФ. http://library.stroit.ru/articles/zoloto/index.html, 2007

3. Синотина Т. Золотые фьючерсы в России и в Мире. -РЦБ — № 6 (333) — 2007

4. Факторы, влияющие на рынок золота http://www.liveinter-net.ru/users/noteca/post83515307/

5. ChinaPro http://www.chinapro.ru/rubrics/12/1940/, 2010

6. London Bullion Market Association www.lbma.org.uk/, 2010

РЕЦЕНЗИЯ

Золото, как товар, обладающий свойством обмени-ваемости на любой другой товар, имеет цену, складывающуюся под влиянием множества факторов, исследование которых позволит прогнозировать динамику рынка.

В статье приведена группировка факторов, особо выделено влияние золотовалютных резервов на цену золота, а также роль золота, как инструмента диверсификации портфелей банков. Особое внимание уделено структуре и объему золотодобычи. Актуальность темы статьи заключается в нарастании проблем на мировых финансовых рынках и доллара США, существенное обесценение которой обусловлено экономическим ростом стран БРИК. Увеличение спроса на золото может быть удовлетворено предложением инновационного производства драгоценного металла.

Статья рекомендуется к публикации в издании, рекомендованном ВАК РФ.

Московский институт предпринимательства и права,

Ставропольский филиал, профессор,

д.э.н. Н.Д. Идрисов

2б1

Торговля золотом — что влияет на цену золота

Март 18, 2019 11:06 UTC

Время чтения: 4 минут

Золото давно стало популярным инструментом для торговли.

По сравнению даже с нашей текущей валютой золото имеет внутреннюю стоимость, и, в то же время это товар, торгуемый на нескольких рынках.

Торговля золотом — историческая справка

1792 год отмечен как время наиболее важных движений для золотой монеты. Чуть менее двух столетий спустя, в 1971 году, президент Ричард Никсон вывел Соединенные Штаты из золотого стандарта, и экономические изменения резко повлияли на цену золота в мире.

21 января 1980 года цены на золото поднялись на 35 долларов за унцию до 850 долларов за унцию или 2 398,21 доллара с учетом инфляции. 19 марта 2008 года золото достигло максимума в цене — $1022,40.

CFD на золото и факторы влияющие на цену золота

Из всех драгоценных металлов золото наиболее ценится как инвестиция и, как правило, покупается как метод диверсификации рисков, в том числе с использованием фьючерсов и деривативов. Как и на других рынках, золото на бирже подвержено значительной волатильности.

На цену золота также влияют спрос и предложение, но, в отличие от большинства товаров, экономика и запасы золота оказывают большее влияние, чем потребление.

Учитывая огромное количество золота, выпускаемое в течение года, торговля спот-металлами приносит прибыль потому, что цена на золото зависит главным образом от изменений спроса, а не от изменений в годовом объеме изготовления.

По данным Всемирного совета по золоту, в последние годы ежегодное производство золота составляло около 2500 тонн. Из этой суммы 2000 тонн используются в ювелирном или промышленном/стоматологическом производстве, а остальное — для розничных инвесторов и торгуемых на бирже средств.

Цена золота на бирже — что на нее влияет?

CFD на Gold и центральные банки

Стоимость золота тесно связана с процентными ставками: по мере роста процентных ставок цена на золото, которая не приносит прибыли, имеет тенденцию к снижению, и наоборот.

В результате цена золота может быть соотнесена с центральными банками в соответствии с решениями денежно-кредитной политики, принятыми ими в соответствии с процентными ставками.

Стоимость золота на бирже хеджирование против обвалов фондового рынка

Как и все другие драгоценные металлы, золото может быть использовано в качестве хеджирования против инфляции, дефляции или девальвации валюты.

Трейдинг золото — Ювелирный и промышленный спрос

На ювелирные изделия по-прежнему приходится более двух третей годового спроса на золото, причем крупнейшим потребителем по объему является Индия, за которой следуют Китай и США.

На промышленное, стоматологическое и медицинское использование приходится около 12% спроса на золото, поскольку этот металл обладает высокими показателями теплопроводности и электропроводности.

В последние годы переработка ювелирных изделий превратилась в многомиллионную отрасль. Люди могут зарабатывать деньги, продавая старые или сломанные украшения местным покупателям золота или через Интернет.

Война, стихийные бедствия и другие факторы влияющие на цену золота

Когда доллары были конвертированы в металл по золотому стандарту, они считались деньгами, но большинство все же предпочитало использовать бумажные купюры. Многие боялись банкротства банков и не пользовались ими.

Такая ситуация возникла в Соединенных Штатах во время Великой депрессии 1930-х годов, которая привела к тому, что президент Рузвельт ввел чрезвычайное положение в стране и издал распоряжение №6102 «О запрете хранения золотых монет, золотых слитков и золотых сертификатов на территории США».

Почему покупка золота на Forex выгодна с Admiral Markets?

Вот несколько причин, по которым Admiral Markets — ваш лучший партнер по торговле золотом и многими другими валютами CFD и Forex:

• Admiral Markets — брокер, регулируемый Управлением финансового поведения (FCA) в Англии.
• Наши спреды очень конкурентоспособны: вы можете торговать золотом с типичным спредом в 22 пункта.
• Мы предлагаем широкий выбор активов: Форекс, Индексы, CFD на акции, товары на ваш выбор!
• Доступно несколько торговых платформ: доступ к рынкам осуществляется с компьютера или смартфона!
• Адмирал Маркетс предлагает политику защиты от отрицательного баланса.
• Очень интересные условия торговли: нет минимума для стоп-лосса, нет повторных торгов и сверхбыстрого исполнения ордеров.

Продолжайте свое обучение на Форекс

О нас: Admiral Markets

Как регулируемый брокер, мы предоставляем доступ к наиболее популярным торговым платформам в мире. Вы можете торговать с нами CFD, акциями и ETF.

Этот материал не содержит и не должен трактоваться как содержащий рекомендации по инвестициям, советы по инвестициям, предложение или просьба о любых сделках с финансовыми инструментами. Обратите внимание, что такой торговый анализ не является надежным индикатором для любой текущей или будущей торговли, поскольку обстоятельства могут меняться со временем. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, вам следует обратиться за советом к независимым финансовым советникам, чтобы Вы поняли все риски.

Что влияет на цену золота?

 

Древние египтяне выплавили первый слиток из золота в далёком 3600 году до н.э. Тысячу лет спустя, золотые украшения появились в ассортименте ювелиров древней Месопотамии, которые создавали многочисленные головные уборы, используя ляпис, сердолик и другие драгоценные камни.

 

Поскольку в те времена иметь блестящее золото было роскошью, которую хотел заполучить каждый, мир пережил сразу несколько войн и так называемых «золотых лихорадок». Король Испании Фердинанд в 1511 году заявил: «Получите золото, гуманно если можете, но несмотря на все риски, получите его!».

 

Сегодня золото востребовано не только в инвестиционных целях и развитом ювелирном рынке, но оно также используется в производстве некоторых электронных и медицинских устройств. Золото на момент написания данной статьи (январь 2016 года) стоило 35 900 долларов за килограмм, что является практически самой низкой ценой за последние пять лет. Например, в 2011 году за килограмм золота давали чуть больше 60 тысяч, какие же факторы влияют на этот драгоценный металл?

 

Золотые резервы ЦентроБанков

 

Центральные банки по всему миру держат в резервах не только валюту, но и золото. Комиссия анализирующая мировые резервы золота сообщила, что в 2011-м году большинство ЦентроБанков активно скупала золото для диверсификации своих активов. Рынок отреагировал рекордным скачком на стоимость данного ценного металла. Многие страны имеют резервы, в которых золото преобладает над валютой, и в их число входят: США, Германия, Италия, Франция, Португалия и даже Греция.

 

Ценность американского доллара

 

Один из факторов, который влияет на цену золота, это стоимость доллара. Статистически доказано, что чем больше стоит один доллар США, тем ниже стоимость за килограмм золота. Это объясняется поведением инвесторов. Когда доллар является дорогим, все стараются использовать именно валюту для произведения сделок, а когда доллар является менее стабильным и дешевеет, то люди переключаются на золото.

 

Ювелирная индустрия

 

В 2010 году на ювелирные изделия приходилось около 54% процентов спроса на золото, что по данным Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов всего составляло 3,812 тонн. Индия, Китай и Соединенные Штаты являются крупнейшими потребителями золота для ювелирных изделий в его натуральном виде. Например, потребительский спрос в Китае, в течение первых двух месяцев 2011 года достиг 200 тонн — огромное увеличение по сравнению с предыдущим годом. Еще 12% спроса объясняется применением золота в медицинских и промышленных целях, чаще всего в виде мелких электронных компонентов (например, любой GPS модуль имеет хотя бы один компонент из золота). Цены на золото могут быть затронуты основываясь на обычную теорию предложения: как спрос на потребительские товары, когда мир нуждается в большем количестве золота, стоимость на него, естественно будет расти.

 

Золотодобыча

 

Совершенно понятно, что количество добываемого золота обратно пропорционально влияет на его стоимость, тут ничего объяснять не надо. Хотелось бы просто добавить, что больше всего золотых шахт находится на территории Австралии, России, Перу, Китая, Южной Африки и США. Цена на золото продолжала расти в начале 2010-ых годов, потому что в мире больше не осталось, так называемого, легко добываемого золота. А значит, чтобы увеличить уровень добычи востребованного драгоценного камня, необходимо инвестировать больше средств в методы добычи. Добывать золото стало труднее, а значит затраты на добычу увеличились, что в свою очередь отражается на росте цен за килограмм драгоценного камня.

 

В заключении хотелось бы сказать, что торговля драгоценными металлами на мировом валютном рынке является очень прибыльной после детального анализа актива. Так, например, при торговле золотом на Форекс Вы могли за последние полгода заработать около 20%, а при торговле через бинарные опционы в России за каждую сделку могли зарабатывать ~70%.

Факторы, влияющие на курс золота

Золото в последнее время приковывает внимание профессиональных инвесторов и вообще всех, кто желает вложить деньги в надежный инструмент и при этом приумножить их, а не только сохранить. Значительный рост котировок в последние пять лет доказывает, что aurum может быть таким инструментом.

Желтый металл — самый распространенный символ богатства и стабильности. Однако не стоит полагаться на то, что благодать для доверяющих металлу свои капиталы инвесторов будет длиться вечно.

Да, в масштабе десятилетий котировки растут. Однако на более коротких отрезках времени падения (и весьма сильные!) также случаются. Чтобы уберечься от потери денег, связанной с неожиданным снижением цен — нужно быть в курсе событий. В этом вам помогут материалы данного сайта.

Полезная информация

Обратите внимание в первую очередь на эти страницы:

Главные причины изменения цены на золото

Важнейшие факторы приведены и объяснены в таблице.

Причина	Пояснение
Перспективы мировой экономики, ее стабильность	В период кризисов цены на драгоценные металлы растут, так как растет спрос на надежные инвестиционные инструменты взамен падающих акций и облигаций, которым грозит дефолт.
Курс доллара	Отчасти связано с тем, что унция оценивается по отношению к USD: если доллар реально дешевеет, то на его фоне реальный металл дорожает.
Политика золотодобывающих корпораций	Объем добычи также влияет на мировой рынок, однако слабее чем первые два фактора: в мире уже достаточно золота, причем большая его часть — «виртуальная» (в виде ОМС, срочных контрактов).
Инфляция	Аналогично нестабильности и курсу доллара.
Политика центральных банков	ЦБ разных стран могут менять свою политику в отношении состава золотовалютных резервов, покупая или продавая соответствующие активы. Влияние такого крупного игрока — очень сильно. Особенно велико влияние Федеральной Резервной Системы США.
Ожидания инвесторов	Этот фактор — объединяющий. По сути, остальные так или иначе от него зависят. Например, если инвесторы считают, что вышедшие данные статистики о рынке в Китае свидетельствуют о замедлении роста — они могут начать активнее покупать драгметалл. Или, наоборот, продавать его в связи с опубликованным решением ЦБ распродать свои запасы.

Надеемся, что эти сведения вам пригодятся.

---

Что движет ценами на золото?

Цена на золото определяется сочетанием спроса, предложения и поведения инвесторов. Это кажется достаточно простым, но то, как эти факторы работают вместе, иногда противоречит здравому смыслу. Например, многие инвесторы думают о золоте как о страховке от инфляции. Это имеет некоторую правдоподобность с точки зрения здравого смысла, поскольку бумажные деньги теряют ценность по мере того, как печатается больше, в то время как предложение золота относительно постоянное. Как оказалось, добыча золота из года в год не увеличивает предложение.Итак, что является истинным двигателем цен на золото?

Ключевые выводы

• Предложение, спрос и поведение инвесторов являются ключевыми драйверами цен на золото.
Золото
• часто используется для хеджирования инфляции, потому что, в отличие от бумажных денег, его предложение не сильно меняется из года в год.
• Исследования показывают, что цены на золото имеют положительную эластичность по цене, а это означает, что стоимость увеличивается вместе со спросом.
• Однако темпы роста инвестиций в золото за последние 2000 лет не были значимыми, даже несмотря на то, что спрос опережал предложение.
• Поскольку золото часто движется вверх при ухудшении экономических условий, оно рассматривается как эффективный инструмент для диверсификации портфеля.

Корреляция с инфляцией

Экономисты Клод Б. Эрб из Национального бюро экономических исследований и Кэмпбелл Харви, профессор Школы бизнеса Fuqua Университета Дьюка, изучили зависимость цены на золото от нескольких факторов. Оказывается, золото плохо коррелирует с инфляцией. То есть, когда инфляция растет, это не означает, что золото обязательно является хорошей ставкой.Взаимодействие с другими людьми

Итак, если инфляция не влияет на цену, разве страх? Конечно, во время экономического кризиса инвесторы устремляются к золоту. Когда, например, разразилась Великая рецессия, цены на золото выросли. Но золото уже росло до начала 2008 года, приближаясь к 1000 долларов за унцию, прежде чем упало ниже 800 долларов, а затем восстановилось и выросло, когда фондовый рынок достиг дна. Тем не менее, цены на золото продолжали расти, несмотря на восстановление экономики. Цена на золото достигла своего пика в 2011 году на уровне 1895 долларов и с тех пор переживала взлеты и падения.В начале 2020 года цена составляла 1575 долларов.

В своей статье The Golden Dilemma Эрб и Харви отмечают, что золото обладает положительной ценовой эластичностью. По сути, это означает, что по мере того, как все больше людей покупают золото, цена растет вместе со спросом. Это также означает, что у цены на золото нет никаких основополагающих «фундаментальных факторов». Если инвесторы начнут стремиться к золоту, цена будет расти независимо от формы экономики или денежно-кредитной политики.

Это не означает, что цены на золото полностью случайны или являются результатом стадного поведения.Некоторые силы влияют на предложение золота на более широком рынке, а золото является мировым товарным рынком, как нефть или кофе.

Факторы предложения

Однако, в отличие от масла или кофе, золото не потребляется. Почти все когда-либо добытое золото все еще существует, и каждый день добывается все больше золота. Если это так, можно было бы ожидать, что цена на золото со временем резко упадет, поскольку его становится все больше и больше. Итак, почему это не так?

Помимо того факта, что количество людей, которые могут захотеть его купить, постоянно растет, спрос на ювелирные изделия и инвестиционный спрос дает некоторые подсказки.Как сказал Питер Хуг, директор по глобальной торговле Kitco, «он оказывается где-нибудь в ящике». Золото в ювелирных изделиях фактически снимается с рынка в течение многих лет.

Хотя такие страны, как Индия и Китай, относятся к золоту как к средству сбережения, люди, покупающие его там, не торгуют им регулярно (немногие платят за стиральную машину, передавая золотой браслет). Напротив, спрос на ювелирные изделия имеет тенденцию расти и падать вместе с ценой на золото. Когда цены высоки, спрос на ювелирные изделия падает относительно спроса инвесторов.Взаимодействие с другими людьми

Центробанки

Хаг говорит, что крупными рыночными движущими силами цен на золото часто являются центральные банки. Во времена, когда валютные резервы велики, а экономика бурно развивается, центральный банк захочет уменьшить количество золота, которое он держит. Это потому, что золото — мертвый актив — в отличие от облигаций или даже денег на депозитном счете, оно не приносит прибыли.

Проблема центральных банков в том, что именно тогда другие инвесторы не заинтересованы в золоте.Таким образом, центральный банк всегда находится на неправильной стороне сделки, даже несмотря на то, что продажа этого золота — это именно то, что банк должен делать. В результате цена на золото падает.

Центральные банки пытались управлять продажей золота по принципу картеля, чтобы не сильно подорвать рынок. Что-то, называемое Вашингтонским соглашением, по сути, гласит, что банки не будут продавать более 400 метрических тонн в год. Это не является обязательным, поскольку это не договор; скорее, это скорее джентльменское соглашение, но такое, которое отвечает интересам центральных банков, поскольку немедленная выгрузка слишком большого количества золота на рынок отрицательно скажется на их портфелях.Взаимодействие с другими людьми

Вашингтонское соглашение было подписано 26 сентября 1999 года 14 странами и ограничивает продажу золота для каждой страны 400 метрическими тоннами в год. Вторая версия соглашения была подписана в 2004 году, а затем продлена в 2009 году.

ETFs

Помимо центральных банков, биржевые фонды (ETF), такие как SPDR Gold Shares (GLD) и iShares Gold Trust (IAU), которые позволяют инвесторам покупать золото, не покупая акции горнодобывающих компаний, в настоящее время являются основными покупателями и продавцами золота.Оба ETF торгуются на биржах как акции и измеряют свои запасы в унциях золота. Тем не менее, эти ETF предназначены для отражения цены на золото, а не для ее изменения.

Анализ портфолио

Говоря о портфелях, Хуг сказал, что хороший вопрос для инвесторов — это обоснование покупки золота. В качестве защиты от инфляции он не работает. Однако золото, рассматриваемое как часть более крупного портфеля, является разумным диверсификатором. Просто важно осознать, что он может, а что не может.

В реальном выражении цены на золото достигли пика в 1980 году, когда цена на металл достигла почти 2000 долларов за унцию (в долларах 2014 года). Любой, кто покупал золото, с тех пор теряет деньги. С другой стороны, инвесторы, купившие его в 1983 или 2005 годах, были бы счастливы продать сейчас. Также стоит отметить, что «правила» управления портфелем применимы и к золоту. Общее количество имеющихся в наличии унций золота должно колебаться в зависимости от цены. Если, например, кто-то хочет 2% портфеля в золоте, то необходимо продавать, когда цена растет, и покупать, когда она падает.Взаимодействие с другими людьми

Остаточная стоимость

В золоте есть одна хорошая вещь: оно сохраняет ценность. Эрб и Харви сравнили зарплату римских солдат 2000 лет назад с тем, что получил бы современный солдат, исходя из того, сколько эти зарплаты были бы в золоте. Римским солдатам платили 2,31 унции золота в год, а центурионам — 38,58 унции.

Исходя из 1600 долларов за унцию, римский солдат получает эквивалент 3704 доллара в год, а рядовой армии США — 17 611 долларов. Так что U.Рядовой С. Армии получает около 11 унций золота (по текущим ценам). Это годовой прирост инвестиций примерно на 0,08% в течение примерно 2000 лет.

Центурион (примерно эквивалент капитана) получал 61 730 долларов в год, а капитан армии США — 44 543 доллара — 27,84 унции по цене 1600 долларов или 37,11 унции по цене 1200 долларов. Ставка доходности 0,02% в год практически равна нулю.

Эрб и Харви пришли к выводу, что покупательная способность золота осталась довольно постоянной и в значительной степени не связана с его текущей ценой.Взаимодействие с другими людьми

Итог

Если вы смотрите на цены на золото, вероятно, неплохо было бы посмотреть, насколько хорошо обстоят дела в экономиках определенных стран. По мере ухудшения экономических условий цена (обычно) будет расти. Золото — это товар, который ни с чем не привязан; в малых дозах это хороший диверсифицирующий элемент для портфеля.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Ваши деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Непрерывное образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Торговые курсы
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Свяжитесь с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• г
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Ваши деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Непрерывное образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Торговые курсы
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Свяжитесь с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• г
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

7 общих факторов, влияющих на цены на золото

Это был бурный год для акций, но он был не чем иным, как исключительным годом для инвесторов в физическое золото и золото.

Золото

в начале года составляло 1 060,80 доллара за унцию, и оно было погрязло в многолетнем нисходящем тренде, в результате которого блестящий желтый металл потерял около 850 долларов за унцию от своего исторического максимума. В золотодобывающей отрасли царил пессимизм, поскольку горняки, казалось, с большей вероятностью списывали активы и сокращали капитальные затраты, чем разрабатывали или расширяли свои рудники.

Источник изображения: Getty Images.

Однако в самом начале 2016 года все изменилось. В первом квартале физическое золото показало лучший квартальный прирост за 30 лет, а с начала года, даже с учетом недавнего обморока, физическое золото выросло примерно на 200 долларов за унцию. Золото прочно утвердилось на бычьем рынке, и в процессе это привлекло как краткосрочных, так и долгосрочных инвесторов к физическому металлу и горнодобывающим предприятиям.

Тем не менее, фундаментальные и психологические факторы, влияющие на цены на золото, в значительной степени неизвестны или игнорируются.С учетом сказанного, давайте рассмотрим семь наиболее распространенных факторов, влияющих на цены физического золота.

1. Денежно-кредитная политика / доклад ФРС

Возможно, наибольшее влияние на цены на золото оказывает денежно-кредитная политика, контролируемая Федеральной резервной системой.

Источник изображения: Getty Images.

Процентные ставки имеют большое влияние на цены на золото из-за фактора, известного как «альтернативные издержки». Альтернативные издержки — это идея отказа от почти гарантированной выгоды от одной инвестиции в пользу потенциальной большей выгоды от другой.При сохранении процентных ставок около своих исторических минимумов облигации и CD в некоторых случаях приносят номинальную доходность, которая ниже уровня национальной инфляции. Это приводит к номинальной прибыли, но к реальным денежным потерям. В этом случае золото становится привлекательной возможностью для инвестиций, несмотря на его нулевую доходность, потому что альтернативные издержки отказа от активов, основанных на процентах, низки. То же самое можно сказать и о повышающихся процентных ставках, которые повышают доходность процентных активов и увеличивают альтернативные издержки. Другими словами, инвесторы с большей вероятностью откажутся от золота по мере роста кредитных ставок, поскольку они получат более высокий гарантированный доход.

Комментарий Федеральной резервной системы также может повлиять на рынки золота. Федеральный комитет открытого рынка, который проводит заседания примерно раз в шесть недель, обсуждает состояние экономики США и будущее денежно-кредитной политики. Если FOMC займет позицию, предполагающую, что ставки могут вырасти в ближайшем будущем, цена на золото, как правило, плохо отреагирует, поскольку, опять же, альтернативные издержки отказа от процентных активов возрастут. Однако, если FOMC намекает, что ставки планируются на прежнем уровне, цены на золото имеют тенденцию к росту, поскольку альтернативные издержки отказа от активов, основанных на процентах, вместо золота остаются низкими.

2. Экономические данные

Еще одним драйвером роста цен на золото являются экономические данные США. Экономические данные, такие как отчеты о рабочих местах, данные о заработной плате, производственные данные и более широкие данные, такие как рост ВВП, влияют на решения Федеральной резервной системы в области денежно-кредитной политики, которые, в свою очередь, могут повлиять на цены на золото.

Источник изображения: Getty Images.

Хотя это и не высечено на камне, более сильная экономика США — низкий уровень безработицы, рост рабочих мест, расширение производства и рост ВВП более чем на 2% — имеет тенденцию к снижению цен на золото.Сильный экономический рост означает, что ФРС может предпринять шаги по ужесточению денежно-кредитной политики, что повлияет на динамику альтернативных издержек, о которой говорилось выше. С другой стороны, более слабый рост рабочих мест, рост безработицы, ослабление данных по обрабатывающей промышленности и неадекватный рост ВВП могут создать «голубиный» сценарий ФРС в отношении процентных ставок и повышения цен на золото.

3. Спрос и предложение

Это может быть момент, о котором часто забывают, но простая экономика спроса и предложения также может влиять на цены физического золота.

Как и в случае с любым товаром или услугой, повышенный спрос при ограниченном или низком предложении имеет тенденцию повышать цены на этот товар или услугу. И наоборот, переизбыток товара или услуги при застойном или слабом спросе может привести к снижению цен.

По данным Всемирного совета по золоту, спрос на золото в первой половине 2016 года вырос на 15% до 2335 тонн, при этом инвестиционный спрос вырос на 16% до самого высокого уровня с 2009 года. Однако предложение золота увеличилось только на 1% в течение первого полугодия. половина 2016 года, что представляет собой самые низкие темпы роста предложения в первом полугодии с 2008 года.Растущий спрос и ограниченное предложение стали причиной роста цен на золото в этом году.

Источник изображения: Getty Images.

4. Инфляция

Четвертым фактором, который может повлиять на цены на золото, является инфляция или рост цен на товары и услуги. Хотя это далеко не гарантия, рост или более высокий уровень инфляции, как правило, приводит к повышению цен на золото, в то время как более низкие уровни инфляции или дефляции давят на золото.

Инфляция почти всегда является признаком экономического роста и роста.Когда экономика растет и расширяется, Федеральная резервная система обычно увеличивает денежную массу. Увеличение денежной массы размывает стоимость каждой существующей денежной купюры в обращении, делая более дорогостоящим приобретение активов, которые воспринимаются как средство сбережения, таких как золото. Вот почему программы количественного смягчения, которые привели к быстрому увеличению денежной массы, рассматривались как положительные для цен на физическое золото.

В последние кварталы инфляция была относительно умеренной (чуть выше 1%).Отсутствие инфляции было одним из факторов, который вынудил ФРС не повышать ставки по кредитам, но он также сдерживал цены на золото, которые обычно лучше работают в условиях растущей инфляции. Этот толчок между процентными ставками и инфляцией может постоянно вести борьбу с ценами на золото.

5. Движение валют

Движение валют — особенно доллара США, поскольку цена на золото выражается в долларах, — также оказывает сильное влияние.

Падающий U.Южный доллар имеет тенденцию толкать цены на золото выше, потому что другие валюты и сырьевые товары во всем мире повышаются в цене, когда доллар падает. Напротив, укрепление доллара США часто происходит из-за растущей экономики США. Это также снижает цены на золото, поскольку золото и доллар США имеют обратную зависимость. Ослабление доллара США в 2016 году сыграло решающую роль в повышении цен на золото.

6. ETF

Среди этих семи факторов, действия фондов электронной торговли или ETFs, более чем вероятно, являются наименьшим фактором, влияющим на цены на золото.ETF не предназначены для того, чтобы быть движущими силами рынка, но о них все же стоит упомянуть.

Источник изображения: Getty Images.

ETF — это фонды корзины, которые инвесторы могут приобрести, что позволяет повысить ликвидность и потенциальную возможность распределить свои риски по большому количеству активов с минимальными затратами. Самый крупный золотой ETF, SPDR Gold Shares ETF , покупает или продает физические слитки в зависимости от спроса со стороны инвесторов. По мере изменения инвестиционного спроса на золото на цену может влиять активность покупки и продажи ETF.Приток денежных средств в золотые ETFs резко увеличился в 2016 году, что привело к увеличению покупательной активности ETFs. Эта покупательная активность, вероятно, положительно повлияет на цену золота.

7. Неопределенность

Наконец, широкий фактор неопределенности может повлиять на цены на золото.

Источник изображения: Getty Images.

Здесь нет одного конкретного фактора, который мог бы быть перечислен здесь, который полностью охватывает неопределенность, которая может перемещать золото, но политическая неопределенность и / или нестабильность, вероятно, являются лучшим примером.Проще говоря, фондовый рынок жаждет уверенности и часто является врагом цен на золото. Незнание того, чем обернется Брексит для Великобритании и Европы, которые станут 45-м президентом США, и можно ли бороться с террористическими угрозами на Ближнем Востоке, — все это факторы, которые могут способствовать неопределенности глобального роста и способствовать его развитию. рост цен на золото.

Инвесторы должны помнить о том, что неопределенность — это не поддающаяся количественной оценке статистика, как многие другие моменты.Это полностью психологический фактор, зависящий от инвестора, и он может отличаться от события к событию.

Факторы, влияющие на цену золота

Индия является одним из крупнейших потребителей золота с годовым спросом, эквивалентным примерно 25 процентам от общего физического спроса во всем мире. Традиционно в праздничные и свадебные сезоны наблюдается всплеск спроса на ювелирные изделия, что приводит к росту цен на золото. Хотя спрос на золото играет определенную роль в его цене, есть несколько других факторов, которые также влияют на него.

Согласно отчету Всемирного совета по золоту, годовые данные с 1990 по 2015 год выявили два важных фактора, влияющих на потребительский спрос на золото (ювелирные изделия, слитки и монеты вместе взятые) в долгосрочной перспективе. «При прочих равных, спрос на золото определяется, во-первых, доходом, т.е. ожидается, что спрос на золото будет расти вместе с уровнем дохода. При увеличении дохода на душу населения на 1 процент спрос на золото возрастает на 1 процент, а во-вторых, уровень цен на золото, т.е. более высокие цены сдерживают закупки золота.При повышении цен на 1 процент спрос на золото падает на 0.5 процентов «.

Вот несколько важных факторов, влияющих на цену золота.

Потребительский спрос
Спрос на золото в Индии переплетается с культурой, традициями, стремлением к красоте и стремлением к финансовой защите. Согласно исследованию Всемирного совета по золоту, проведенному по заказу Всемирного совета по золоту и Федерации торгово-промышленных палат Индии (FICCI), индийские потребители рассматривают золото как вложение, так и украшение. На вопрос, почему они покупают золото, почти 77 процентов респондентов назвали безопасность инвестиций одним из факторов, а чуть более половины назвали украшения в качестве обоснования своей покупки золота.

Защита от нестабильности
Люди хотят инвестировать или покупать золото, чтобы защитить себя от нестабильности и неопределенности. Предпочтение физических активов заставляет индийские домохозяйства рассматривать золото как безопасную гавань, актив, который нужно покупать, когда другие активы теряют ценность. Подчеркивая привлекательность золота как актива как в хорошие, так и в плохие времена, большинство инвесторов будут покупать золото независимо от того, растет ли внутренняя экономика или находится в состоянии рецессии.

Золото и инфляция
Когда инфляция растет, стоимость валюты падает, и поэтому люди склонны держать деньги в форме золота.Поэтому во времена, когда инфляция остается высокой в ​​течение более длительного периода, золото становится инструментом защиты от инфляционных условий. Это толкает цены на золото вверх в период инфляции.

Золото и процентные ставки
По мнению некоторых отраслевых экспертов, при нормальных обстоятельствах существует отрицательная связь между золотом и процентными ставками. Рост доходности указывает на ожидание сильной экономики. Сильная экономика порождает инфляцию, а золото используется как защита от инфляции.Кроме того, когда ставки повышаются, инвесторы устремляются к инвестициям с фиксированным доходом, которые приносят фиксированный доход, в отличие от золота, которое не приносит такой доходности. Таким образом, спрос отошел на второй план, а цены остались на прежнем уровне.

Хороший сезон дождей
Сельский спрос играет важную роль в спросе на золото в стране, который зависит в первую очередь от муссонов. Индия ежегодно потребляет 800-850 тонн золота, а на сельские районы Индии приходится 60 процентов потребления золота в стране. Таким образом, сезон дождей играет большую роль в потреблении золота, потому что, если урожай хороший, фермеры покупают золото из своих доходов для создания активов.Напротив, если наблюдается недостаточный сезон дождей, фермеры, как правило, продают золото для получения средств.

Влияние уравнения рупия-доллар
Уравнение рупия-доллар играет определенную роль в курсах индийского золота, хотя оно не влияет на мировые цены на золото. Золото в основном импортируется, и, следовательно, если рупия ослабнет по отношению к доллару, цены на золото, вероятно, вырастут в рупиях. Таким образом, снижение курса рупии может снизить спрос на золото в стране. Однако помните, что изменение курса рупия к доллару не влияет на курс золота, выраженный в долларах.

Корреляция с другими классами активов
Некоторые экономисты считают, что золото является высокоэффективным диверсификатором портфеля из-за его низкой или отрицательной корреляции со всеми основными классами активов. Тем не менее, как правило, золото не показывает статистически значимой корреляции с основными классами активов. Однако некоторые предполагают, что есть свидетельства того, что, когда акции испытывают стресс, другими словами, когда акции быстро падают в цене, между золотом и акциями может развиться обратная корреляция.Золото защищает портфель от волатильности, поскольку факторы как макроэкономического, так и микроэкономического характера, которые влияют на доходность большинства классов активов, не оказывают существенного влияния на цену золота.

Геополитические факторы
Золото обычно хорошо себя чувствует во время геополитических потрясений, и текущий кризис, связанный с ядерным потенциалом Кореи, повысил перспективы желтого металла. Такие кризисы, как войны, которые отрицательно сказываются на ценах на большинство классов активов, оказывают положительное влияние на цены на золото, поскольку спрос на золото растет как на безопасное убежище для парковочных средств.

Ослабление доллара
При нормальных обстоятельствах золото и доллар имеют обратную зависимость. Поскольку международное золото номинировано в долларах, любая слабость доллара приводит к росту цен на золото и наоборот. Обратное соотношение объясняется тем, что, во-первых, падающий доллар увеличивает стоимость валют других стран. Это увеличивает спрос на товары, включая золото. Это также увеличивает цены. А во-вторых, когда доллар США начинает терять свою ценность, инвесторы ищут альтернативные источники инвестиций для сохранения стоимости, и золото является альтернативой для этих инвесторов.

Будущий спрос на золото
По некоторым оценкам, мировой спрос на золото на 1000 тонн превышает предложение. Поскольку новые добывающие мощности не открываются, большая часть золота перерабатывается. Следовательно, меньшее предложение является еще одним фактором изменения курса золота. Инфляционное давление в мировой экономике является положительным фактором роста цен на золото.

Факторы, влияющие на цену золота

Индия является одним из крупнейших потребителей золота с годовым спросом, эквивалентным примерно 25 процентам от общего физического спроса во всем мире.Традиционно в праздничные и свадебные сезоны наблюдается всплеск спроса на ювелирные изделия, что приводит к росту цен на золото. Хотя спрос на золото играет определенную роль в его цене, есть несколько других факторов, которые также влияют на него.

Согласно отчету Всемирного совета по золоту, годовые данные с 1990 по 2015 год выявили два важных фактора, влияющих на потребительский спрос на золото (ювелирные изделия, слитки и монеты вместе взятые) в долгосрочной перспективе. «При прочих равных, спрос на золото в первую очередь определяется доходом i.е. спрос на золото будет расти вместе с уровнем доходов. При увеличении дохода на душу населения на 1 процент спрос на золото возрастает на 1 процент, и, во-вторых, уровень цен на золото, т.е. более высокие цены, сдерживают покупки золота. При повышении цен на 1 процент спрос на золото упадет на 0,5 процента ».

Вот несколько важных факторов, влияющих на цену золота.

Потребительский спрос
Спрос на золото в Индии переплетается с культурой, традициями, стремлением к красоте и стремлением к финансовой защите.Согласно исследованию Всемирного совета по золоту, проведенному по заказу Всемирного совета по золоту и Федерации торгово-промышленных палат Индии (FICCI), индийские потребители рассматривают золото как вложение, так и украшение. На вопрос, почему они покупают золото, почти 77 процентов респондентов назвали безопасность инвестиций одним из факторов, а чуть более половины назвали украшения в качестве обоснования своей покупки золота.

Защита от нестабильности
Люди хотят инвестировать или покупать золото, чтобы защитить себя от нестабильности и неопределенности.Предпочтение физических активов заставляет индийские домохозяйства рассматривать золото как безопасную гавань, актив, который нужно покупать, когда другие активы теряют ценность. Подчеркивая привлекательность золота как актива как в хорошие, так и в плохие времена, большинство инвесторов будут покупать золото независимо от того, растет ли внутренняя экономика или находится в состоянии рецессии.

Золото и инфляция
Когда инфляция растет, стоимость валюты падает, и поэтому люди склонны держать деньги в форме золота. Поэтому во времена, когда инфляция остается высокой в ​​течение более длительного периода, золото становится инструментом защиты от инфляционных условий.Это толкает цены на золото вверх в период инфляции.

Золото и процентные ставки
По мнению некоторых отраслевых экспертов, при нормальных обстоятельствах существует отрицательная связь между золотом и процентными ставками. Рост доходности указывает на ожидание сильной экономики. Сильная экономика порождает инфляцию, а золото используется как защита от инфляции. Кроме того, когда ставки повышаются, инвесторы устремляются к инвестициям с фиксированным доходом, которые приносят фиксированный доход, в отличие от золота, которое не приносит такой доходности.Таким образом, спрос отошел на второй план, а цены остались на прежнем уровне.

Хороший сезон дождей
Сельский спрос играет важную роль в спросе на золото в стране, который зависит в первую очередь от муссонов. Индия ежегодно потребляет 800-850 тонн золота, а на сельские районы Индии приходится 60 процентов потребления золота в стране. Таким образом, сезон дождей играет большую роль в потреблении золота, потому что, если урожай хороший, фермеры покупают золото из своих доходов для создания активов. Напротив, если наблюдается недостаточный сезон дождей, фермеры, как правило, продают золото для получения средств.

Влияние уравнения рупия-доллар
Уравнение рупия-доллар играет определенную роль в курсах индийского золота, хотя оно не влияет на мировые цены на золото. Золото в основном импортируется, и, следовательно, если рупия ослабнет по отношению к доллару, цены на золото, вероятно, вырастут в рупиях. Таким образом, снижение курса рупии может снизить спрос на золото в стране. Однако помните, что изменение курса рупия к доллару не влияет на курс золота, выраженный в долларах.

Корреляция с другими классами активов
Некоторые экономисты считают, что золото является высокоэффективным диверсификатором портфеля из-за его низкой или отрицательной корреляции со всеми основными классами активов.Тем не менее, как правило, золото не показывает статистически значимой корреляции с основными классами активов. Однако некоторые предполагают, что есть свидетельства того, что, когда акции испытывают стресс, другими словами, когда акции быстро падают в цене, между золотом и акциями может развиться обратная корреляция. Золото защищает портфель от волатильности, поскольку факторы как макроэкономического, так и микроэкономического характера, которые влияют на доходность большинства классов активов, не оказывают существенного влияния на цену золота.

Геополитические факторы
Золото обычно хорошо себя чувствует во время геополитических потрясений, и текущий кризис, связанный с ядерным потенциалом Кореи, повысил перспективы желтого металла. Такие кризисы, как войны, которые отрицательно сказываются на ценах на большинство классов активов, оказывают положительное влияние на цены на золото, поскольку спрос на золото растет как на безопасное убежище для парковочных средств.

Ослабление доллара
При нормальных обстоятельствах золото и доллар имеют обратную зависимость.Поскольку международное золото номинировано в долларах, любая слабость доллара приводит к росту цен на золото и наоборот. Обратное соотношение объясняется тем, что, во-первых, падающий доллар увеличивает стоимость валют других стран. Это увеличивает спрос на товары, включая золото. Это также увеличивает цены. А во-вторых, когда доллар США начинает терять свою ценность, инвесторы ищут альтернативные источники инвестиций для сохранения стоимости, и золото является альтернативой для этих инвесторов.

Будущий спрос на золото
По некоторым оценкам, мировой спрос на золото на 1000 тонн превышает предложение.Поскольку новые добывающие мощности не открываются, большая часть золота перерабатывается. Следовательно, меньшее предложение является еще одним фактором изменения курса золота. Инфляционное давление в мировой экономике является положительным фактором роста цен на золото.

Почему растет цена на золото? Факторы, влияющие на цены на золото

Золото было одной из самых традиционных форм инвестиций. До того, как мы узнали о фиксированных депозитах, фондовых рынках или паевых инвестиционных фондах, покупка золота была одним из предпочтительных способов инвестирования.

В Индии золото всегда имело значение, поскольку его использовали на свадьбах и фестивалях как знак богатства. С годами инвестирование в золото превратилось в идеальное средство защиты от нестабильных рынков, в первую очередь из-за нехватки металла.

В последние месяцы цены на золото постоянно росли. А после мартовского краха из-за блокировки им удалось вырасти и преодолеть отметку в 50 000 в июле 2020 года.

Откройте для себя новый способ покупки золота

• Только от ₹ 10
• 100% обеспечение и страхование

Несмотря на то, что предприятия закрываются, а экономика замедляется, большинство инвесторов сбивает с толку один вопрос: почему растет цена на золото? Какие факторы влияют на цены на золото? Давайте узнаем…

Fac tors, влияющие на цены на золото

Хотя много сказано о факторах, влияющих на фондовые рынки, многие инвесторы не обращают внимания на то, что вызывает рост или падение цен на золото.Вот несколько общих факторов, которые вызывают изменение цены:

1. Спрос и предложение

Как и в случае с любым товаром, спрос и предложение на золото играют важную роль в определении его цены. В отличие от нефти золото не является расходным материалом. Все золото, которое когда-либо было добыто, все еще доступно в мире. Кроме того, ежегодно добывается не очень много золота. Итак, если спрос на золото увеличивается, цена увеличивается, поскольку предложение относительно невелико.

Также прочтите : Как купить цифровое золото на Groww

2. Инфляция

Когда уровень инфляции растет, стоимость валюты снижается. Кроме того, большинство других инвестиционных направлений не обеспечивают доходности, превышающей уровень инфляции. Следовательно, большинство людей начинают инвестировать в золото. Даже если высокие темпы инфляции сохраняются в течение длительного периода, золото выступает в качестве идеального хеджирования, поскольку на него не влияют колебания стоимости валюты.

3. Процентные ставки

Цена на золото обратно пропорциональна процентным ставкам. Когда процентные ставки падают, люди не получают хорошей прибыли по своим вкладам. Следовательно, они, как правило, ломают свои депозиты и покупают золото, вместо этого вызывая рост спроса и, соответственно, цены. С другой стороны, когда процентные ставки повышаются, люди продают свое золото и вкладывают средства во вклады, чтобы заработать высокие проценты, что приводит к падению спроса и цен.

4. Индийский рынок ювелирных изделий

В Индии золотые украшения являются неотъемлемой частью большинства религиозных праздников и свадеб.Вот почему во время фестивалей и свадебных сезонов спрос на золото увеличивается, что увеличивает его цену.

5. Государственные резервы

Правительство Индии хранит золотой запас. В соответствии со своей политикой он может покупать или продавать золото через Резервный банк Индии (RBI). Цена золота может быть затронута в зависимости от того, покупается оно или продается больше.

6. Ввозная пошлина

Доля Индии в мировом производстве золота составляет менее одного процента.Однако это второй по величине потребитель драгоценного металла. Он импортирует много золота, чтобы удовлетворить высокий спрос. Таким образом, импортная пошлина играет важную роль в цене на золото.

7. Колебания курсов валют

На международных рынках золото продается в долларах США. При импорте доллары конвертируются в INR. Таким образом, любые колебания курса доллара США или индийского рупия могут повлиять на импортную цену золота и, следовательно, на цену продажи.

Вот некоторые общие факторы, влияющие на цену золота.Понимая это, давайте посмотрим, почему цены на золото росли в последние недели.

Также читайте : Лучшие способы инвестировать в золото

Почему растут цены на золото?

Многие инвесторы обеспокоены внезапным скачком цен на золото. Почему растет золото? Это нормально? Стоит ли им инвестировать в золото по таким высоким ценам? Или это пузырь, который скоро лопнет? Чтобы помочь вам найти ответы на такие вопросы, мы перечислили факторы, которые, возможно, способствовали росту ставок на золото в последние недели.

Спад экономики заставляет инвесторов искать убежища

С марта 2020 года для сдерживания распространения COVID-19 в большинстве стран введены общенациональные блокировки. Хотя это привело к разумному контролю распространения болезни, это также привело к серьезным экономическим потрясениям, поскольку предприятия были закрыты, а импорт и экспорт отменены.

В то время как правительство объявило о нескольких экономических пакетах для поддержки людей в это время, процентные ставки резко упали, и многие инвесторы начали уходить от рискованных активов. Это повысило привлекательность золота как убежища.

Но изоляция началась в марте. Почему сейчас цены на золото начали расти?

Первоначально инвесторы надеялись, что экономика быстро восстановится после снятия ограничений и возобновления деятельности компаний. И поэтому многие инвесторы начали покупать недооцененные высококачественные акции. Однако со временем надежды на краткосрочное восстановление ослабли, и инвесторы начали искать убежище для своих средств.

Поскольку золото считается прекрасным средством защиты от инфляции и экономических потрясений, спрос на золото увеличился.

1. Высокая ликвидность

RBI разрешил заемщикам воспользоваться мораторием на погашение кредитов до 31 августа 2020 года. Правительство также объявило множество пакетов экономических стимулов для закачки ликвидности на рынки. Итак, у нас была ситуация, когда у инвесторов были деньги для инвестирования, но фондовые рынки были очень волатильными, а процентные ставки падали. Следовательно, они начали инвестировать в золото, которое, как известно, было безопасным вложением в такие времена.

2.Снижение добычи золота

Основным фактором, влияющим на курс золота, является уравнение спроса и предложения. В то время как спрос увеличивался, деятельность по добыче золота серьезно пострадала из-за ограничений в различных странах. Это повлияло на предложение, что привело к дальнейшему росту цен.

3 . Обменный курс

Индийская рупия резко упала после блокировки. В настоящее время он составляет около 75 по отношению к доллару США. Поскольку Индия является вторым по величине импортером золота, такие колебания обменного курса влияют на цены на золото.

4. Рост мировых цен на золото

Цена золота в Индии зависит от его международной цены. За последние несколько недель рост числа случаев коронавируса, рост напряженности между США и Китаем и общее замедление экономического роста привели к постоянному росту цен на золото во всем мире.

Как только инвесторы теряют надежду на краткосрочное восстановление рынков, они склонны тяготеть к безопасным убежищам, таким как золото. Хотя это объясняет рост цен на золото, будет ли он продолжаться?

Стоит ли инвестировать в золото сейчас?

В то время как последние новости о ценах на золото указывают на высокий спрос на желтый металл, некоторые аналитики также прогнозируют, что цены на золото коснутся рупий.65000 за 10 грамм в ближайшие два года. Они считают, что такие факторы, как низкие процентные ставки, высокая ликвидность и экономические последствия блокировки, будут иметь длительное влияние на рынки и, таким образом, будут определять тенденции цен на золото. Они также ожидают, что спрос на золото будет продолжать расти, если не будет введена вакцина или количество случаев заболевания не будет поставлено под контроль.

2020 и 2021 годы могут рассматривать золото как ключевой элемент большинства инвестиционных портфелей. Даже если вакцина будет внедрена, психологическое воздействие пандемии может надолго сохранить интерес инвесторов к желтому металлу.Золото восстановит свою позицию стратегического актива, и многие инвесторы попытаются извлечь выгоду из положительной динамики цен.

Стоит ли инвестировать в золото сейчас? Ответ зависит от того, как вы воспринимаете рынок. Если вы думаете, что процентные ставки будут оставаться низкими в течение долгого времени, а бизнесу потребуются месяцы, прежде чем произойдет какое-то восстановление, тогда золото в качестве инвестиции может быть разумным выбором. С другой стороны, если вы считаете, что экономика восстановится быстрее, вы можете рассмотреть другие возможности для инвестиций.Это также зависит от того, подходит ли золото как класс активов вашему инвестиционному профилю.

Подводя итоги

Поскольку цены на золото привлекают внимание большинства инвесторов, важно рассмотреть все аспекты, прежде чем вы решите вскочить на подножку. Примите во внимание упомянутые выше моменты и убедитесь, что вы инвестируете синхронно со своим инвестиционным планом и терпимостью к риску. Хотя в такие времена золото является хорошей инвестицией, оно также связано с рисками. Убедитесь, что вы понимаете всю картину, прежде чем инвестировать.

Удачного инвестирования!

.