Что такое опционы: Как устроены опционы и что они из себя представляют — Клинбиз | Клининговая компания в Нижнем Новгороде

Содержание

Опционы и фьючерсы: как пройти тестирование инвесторов на эти темы :: Новости :: РБК Инвестиции

С 1 октября «неквалам» придется сдавать тесты, прежде чем воспользоваться сложными инструментами. Рассказываем, что такое опционы и фьючерсы на акции. А в конце можете проверить свои знания в нашем тесте

Фото: Drew Angerer / Getty Images

Что такое опцион?

Опцион — это договор между покупателем и продавцом на покупку или продажу актива (например, акций) в определенное время по заранее оговоренной цене.

Например, трейдер Иннокентий заключил договор на покупку 100 акций GameStop. Сейчас они стоят около $200 за бумагу. Согласно контракту, через месяц он сможет выкупить их за $210 за акцию — это цена исполнения опциона. Однако Иннокентий верит, что за это время они подорожают до $300. Если так и произойдет, то трейдер сможет купить акции по $210, а потом продать их по $300, то есть всего без учета комиссий заработает $9000.

Однако право покупки не означает, что Иннокентий обязан выкупить актив. Он может и отказаться, если цена акций изменилась не так, как он рассчитывал. Продавец, наоборот, обязан продать актив по первому запросу покупателя.

«Принципиальная разница между покупателями и продавцами опционов состоит в том, что продавцы опционов (те, кто выписывают опционы) обязаны делать то, что приказывают им покупатели опционов, в то время как покупатели вольны выбирать, исполнять опцион или нет», — отметил Саймон Вайн в книге «Опционы. Полный курс для профессионалов».

При этом размер прибыли покупателя не ограничен. Однако у продавца тоже есть своя выгода. За опцион он получает премию — стоимость опциона, которая не возвращается. Если цена акций в конце срока обращения опциона оказалась равной или ниже прописанной в договоре и покупатель не стал исполнять договор, то премия все равно останется у продавца. Ее размер и будет убытком покупателя.

Например, акции GameStop опустились до $190. Трейдер Иннокентий решил не выкупать их по $210, но все равно заплатил брокеру премию, допустим, в $10. Таким образом, убыток Иннокентия составил $10.

Существуют пут-опционы и колл-опционы. Первые дают право продать бумаги в будущем на оговоренных условиях, вторые — наоборот, купить. Таким образом, колл-опцион — это контракт на покупку акций. Обычно его заключают в расчете на рост актива. Пут-опционы покупают, чтобы застраховаться от падения цен акций или фьючерсов.

С 1 сентября инвесторов ждет важное изменение. Разбираемся в нюансах

Если я продал опцион на покупку акций, какими могут быть убытки?

Однако можно не только покупать опционы, но и продавать их на фондовом рынке, если они у вас уже есть. Если вы продаете опцион, то риски, а соответственно, и убытки, не ограничены. А вот возможный заработок, наоборот, будет состоять только из премии, полученной за продажу инструмента.

Приведем пример. Трейдер Иннокентий передумал держать опционы на акции GameStop, так как они перестали быть популярными среди трейдеров с Reddit. Он решил продать опционы на покупку 100 акций по $210 за бумагу. Теперь он как продавец будет обязан исполнить их при первом требовании покупателя.

Случилось так, что к концу срока исполнения опционов акции GameStop взлетели до $400 и покупатель решил выкупить бумаги по контракту. Однако у Иннокентия были непокрытые опционы, то есть у него не было акций этой компании, поэтому ему пришлось приобрести их по рыночной стоимости ($400) и отдавать покупателю по цене исполнения ($210). В итоге Иннокентий потерял $19 тыс., если не вычитать из суммы премию за продажу опционов.

Если бы у трейдера заранее были акции GameStop, то убытки могли бы быть меньше либо он получил бы прибыль. Например, если бы Иннокентий купил 100 акций по $190 за штуку, а продал их по контракту за $210, то заработал бы $2 тыс. без учета премии. В другом случае, если трейдер приобрел бумаги позже уже за $230, он потерял бы деньги, но все же меньше — $2 тыс. вместо $19 тыс. без учета премии.

При этом убытки от инвестиций вам никто не возместит.

Что такое фьючерсы: виды, особенности, преимущества и риски

Фьючерсные контракты на акции: отличие от опционов

Фьючерсы — это контракты, в которых зафиксирована цена актива и сроки его выкупа либо продажи. Однако если при приобретении опционов покупатель получает только право выкупить или продать предмет сделки, то в случае с фьючерсами он обязан это сделать. Фьючерс также можно продать, но для этого его не нужно предварительно покупать.

Бывают поставочные и расчетные фьючерсы. Поставочные подразумевают, что к дате экспирации — истечения контракта — продавец продаст базовый актив, а покупатель его выкупит. Расчетные заключаются на любые активы, которые нельзя зачислить на счет или неудобно поставить. Например, сырьевые товары или индексы. В таком случае на счет зачисляется или списывается разница между покупкой и продажей контракта.

Посмотрим, как работают фьючерсы, на примере. Иннокентий купил фьючерс на 100 акций GameStop по $200 за бумагу, то есть на общую сумму $20 тыс. Контракт закрывается 1 ноября. Трейдер решил не продавать его, так что в эту дату ему на брокерский счет пришло 100 акций GameStop, за которые он отдал $20 тыс. При этом не важно, что к тому времени их цена поднялась до $230.

Стоит учитывать, что цена фьючерсов обычно отличается от стоимости базового актива. В нашем случае — акций. Она может быть либо меньше, либо больше. В стоимость этого инструмента входят прогнозы и риски. Цена фьючерса — это прогнозная цена на базовый актив к дате экспирации. К этому времени стоимость фьючерса постепенно сравнивается со стоимостью базового актива.

Готовимся к экзамену: эти 4 книги помогут пройти тесты для инвесторов

Что произойдет, если цена акций резко упала?

Доходы и убытки по фьючерсам измеряются вариационной маржой, которую начисляют или списывают два раза в день во время технического перерыва — клиринга. В эти периоды фиксируется новая расчетная цена фьючерса. Вы получите прибыль, если его стоимость двигается в сторону вашего прогноза, то есть либо растет при покупке, либо падает при продаже в

шорт .

При этом за фьючерсы не нужно платить заранее — расчет пройдет после истечения срока контракта. Когда вы заключаете сделку, то брокер блокирует на вашем счете залог — гарантийное обеспечение (ГО). Им могут быть как деньги, так и ценные бумаги. ГО может составлять 10–40% от стоимости контракта. Размер обеспечения можно посмотреть в карточке инструмента на сайте Мосбиржи. ГО меняется каждый день и зависит от цены базового актива, его волатильности, а также от уровня риска контракта. Кроме того, с вас спишут комиссию за сделку.

Посмотрим, что может произойти, если цена акций — базового актива фьючерса — резко упала.

Утром Иннокентий купил один фьючерс на акции, который стоил ₽20 тыс. Допустим, что его гарантийное обеспечение составило ₽2 тыс. К обеду на плохих новостях цена базового актива снизилась, а вместе с ним и стоимость фьючерса — до ₽19 тыс. В итоге с трейдера списали вариационную маржу — ₽1 тыс.

Однако если цена базового актива резко упала и величина убытка сравнялась с гарантийным обеспечением, то брокер потребует пополнить счет — такое уведомление называется маржин-колл. Если вы это сделаете, то позиция останется открытой. Но если вы не исполните требование, то можете сами закрыть позицию и зафиксировать убыток. В ином случае брокер объявит стоп-аут — принудительно закроет позицию.

Опционы и фьючерсы на акции: проверяем знания

Мы составили тест на основе вопросов тестирования, утвержденных Банком России. Но так как ЦБ не давал вариантов ответов, мы придумали их сами

1 / 4

Если вы купили опцион на покупку акций, вы:

Заключили договор на продажу акций в определенный момент по заранее установленной цене, который вы обязаны исполнить

Кажется, вы запутались. Опцион на покупку акций дает вам право выкупить бумаги в определенный момент по заранее оговоренной с продавцом цене. Однако вы можете их не выкупать, если цена акций пошла не туда, куда вы рассчитывали. Вы вольны выбирать, исполнять опцион или нет

Заключили договор, который дает вам право купить акции по заранее оговоренной цене и в определенный момент времени

Вы правы! Когда вы приобретаете опцион на покупку акций, то вы заключаете договор. Он дает вам право выкупить бумаги в определенный момент по заранее оговоренной цене, но вы не обязаны это делать, если не хотите

Заключили договор на покупку акций, по которому вы обязаны выкупить бумаги в заранее определенный момент и по прописанной в контракте цене

Заключили договор, который дает вам право взять в долг акции у брокера

2 / 4

Вы продали опцион на покупку акций. Ваши потенциальные убытки:

Убытков не будет, так как продавец опциона может не исполнять контракт, если не захочет

Кажется, вы запутались. Размер убытков при продаже такого опциона не ограничен, так как вы, в отличие от покупателя, обязаны исполнить условия договора. Если покупатель потребует исполнить опцион, так как акции выросли в цене, а у вас нет этих бумаг, то придется покупать их по рыночной стоимости, а продавать по цене, прописанной в контракте. Однако премию опциона никто у вас не отберет

Убытки будут равны размеру премии за продажу опциона, так как если все пойдет не так, то вам придется ее вернуть

Размер убытков не ограничен, хотя вы и получите премию за опцион

Вы правы! Если у вас уже были акции компании, которые вы обязаны отдать покупателю, и тот потребует исполнить опцион, то убытки могут быть меньше. Если, конечно, вы купили их не намного дороже цены, прописанной в договоре. А если у вас нет акций и они сильно выросли, то потери могут быть гораздо серьезнее, так как вам придется покупать бумаги по высокой рыночной цене, а отдавать дешевле. Однако премию опциона вы в любом случае оставляете себе

Если случится худшее, можно не получить премию, а общий размер убытков не ограничен

3 / 4

Вы получили убыток от инвестиций на срочном рынке. Возместят ли вам ваши убытки?

Да, вложения застрахованы государством, но вы вернете не более ₽1,4 млн

Не угадали! Убытки от инвестиций вам никто не возместит. Государство страхует только банковские вклады

Да, средства полностью вернут на счет

Не угадали! Убытки от инвестиций вам никто не возместит. Государство страхует только банковские вклады

Нет, убытки не возместят

Правильно! Убытки от инвестиций вам никто не возместит. Государство страхует только банковские вклады

При убытках и принудительном закрытии позиции могут полностью вернуть гарантийное обеспечение

Не угадали! Убытки от инвестиций вам никто не возместит. Государство страхует только банковские вклады

4 / 4

Вы имеете один фьючерсный контракт на акции. Цена акций резко упала. В данном случае события могут развиваться следующим образом:

Вам пересчитают гарантийное обеспечение, но позиция в любом случае будет оставаться у вас, пока вы сами не решите ее продать либо пока не наступит дата экспирации

Кажется, вы запутались. Все зависит от того, насколько большой у вас убыток. Если он меньше размера гарантийного обеспечения, то с вас просто спишут вариационную маржу. Если он сравняется с ГО, то брокер потребует пополнить счет. И дальше ситуация будет развиваться в зависимости от ваших действий — либо вы положите деньги, и фьючерс останется у вас, либо сами закроете позицию, либо брокер закроет ее за вас, если вы ничего не предпримете

С вас спишут убыток, но фьючерс останется у вас

С вас спишут размер вариационной маржи. Но если убыток сравняется с размером гарантийного обеспечения, то брокер потребует пополнить счет. Если вы не исполните это требование, то вы либо закроете позицию, либо это за вас сделает брокер

Вы правы! Все зависит от того, насколько большой у вас убыток. Если он меньше размера гарантийного обеспечения, то с вас просто спишут вариационную маржу. Если он сравняется с ГО, то брокер потребует пополнить счет. И дальше ситуация будет развиваться в зависимости от ваших действий — либо вы положите деньги, и фьючерс останется у вас, либо сами закроете позицию, либо брокер закроет ее за вас, если вы ничего не предпримете

Брокер принудительно закроет вашу позицию

Не расстраивайтесь! Мы знаем, что вы можете лучше

1/4 Пока что вы мало знаете об опционах и фьючерсах на акции, но не отчаивайтесь. Перечитайте материал и попробуйте еще раз. Мы в вас верим!

Не расстраивайтесь! Мы знаем, что вы способны на большее

2/4 Ваших знаний пока не достаточно. Для того, чтобы пройти реальное тестирование, нужно правильно ответить на все четыре вопроса. Повторите материал и попробуйте еще раз. Мы верим, что у вас все получится!

А вы не промах! Осталось чуть-чуть поднажать

3/4 Вы много знаете об опционах и фьючерсах на акции. Но в реальном тестировании вам придется ответить правильно на все четыре вопроса. Так решил ЦБ. Немного повторения, и все получится!

Вы восхитительны!

4/4 Поздравляем, вы ответили правильно на все вопросы. Мы уверены, что и в реальном тестировании у вас все получится!

Пройти еще раз

или

Анализ событий, «распаковка» компаний, портфели топ-фондов — в нашем YouTube-канале

Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском. Брокерский счет позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках. Поскольку участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры, обычным гражданам требуется заключить с такими посредниками договор, благодаря которому брокер будет проводить сделки от лица инвестора. Брокерский счет нужен, чтобы проводить через него деньги на покупку ценных бумаг. Подробнее Фьючерс — это разновидность производного (иногда говорят “вторичного») финансового инструмента. По сути, фьючерсом называется договор покупки или продажи некоего первичного инструмента с отложенным исполнением обязательств. В качестве первичного или базисного инструмента может выступать ценная бумага, валюта, сырье. Подробнее

Что такое опцион: разбираемся — Определение

Опцион — это контракт, обладатель которого имеет право купить или продать активы по заранее оговоренной цене и в сроки, указанные в договоре.

Давайте узнаем, чем опцион может быть полезен для предпринимателей.

Для чего нужны опционы?

Покупатели опциона могут использовать этот договор для двух целей: хеджирования (сокращения) рисков или для получения спекулятивной прибыли. Продавцы опциона стремятся заработать на его продаже. Они рассчитывают размер премии, предусмотренной опционом, и покупатель получает ее взамен на право покупки или продажи базового актива. Размер премии предусматривает риск неблагоприятного для покупателя изменения цены базового актива.

Опцион выгоднее прямой покупки или продажи активов по следующим причинам:

уменьшает риски для покупателя опциона, потому что он не заплатил больше цены опциона;
определяет конкретные сроки для взаимных финансовых расчетов, что позволяет заранее спланировать свои действия и рассчитать затраты;
исключает проскальзывание (это разница в цене, которая может возникнуть в промежутке между прохождением и исполнением торгового ордера), ведь опционы не зависят от изменчивости цен на рынке;
уменьшает издержки от проведения операций на срочном рынке.

Давайте узнаем, какие виды опционов существуют.

Виды опционов

Опционы различают по следующим критериям: по направленности, базисному активу, стилю и типу расчетов. Рассмотрим все виды детальнее.

По направленности

Существует два вида опционов по направленности — опционы колл и пут.

Колл. Дает право купить базовый актив в будущем от момента покупки и до истечения даты опциона включительно по заранее определенной цене.
Пут. Дает право продать базовый актив в будущем от момента покупки и до истечения даты опциона включительно по заранее определенной цене.

По базисному активу

По этому показателю различают три вида опционов.

Фьючерсы. Договора купли-продажи, согласно которым покупатели и продавцы соглашаются на определенную цену и срок продажи или покупки базового актива.
Акции. Долевые ценные бумаги, которые дают покупателю право претендовать на получение дивидендов и получать доход за счет роста стоимости ценной бумаги.
Валютные операции. Выгода получается от купли-продажи валюты во время колебаний курса.

По стилю

По этому показателю различают три вида опционов.

Европейский опцион. Может быть погашен только в указанную дату, например, дату истечения срока, дату исполнения или погашения опциона.
Американский опцион. Может быть погашен в любой день до истечения срока опциона. Такой опцион предусматривает период, в течение которого покупатель может исполнить данный опцион.
Азиатский опцион. Цена исполнения основывается на средней стоимости базового актива за определенный период времени. Поэтому азиатский опцион называют еще опционом средней цены или среднекурсовым.

По типу расчетов

По этому показателю различают два вида опционов:

опцион с уплатой премии;
опцион без уплаты премии.

Давайте узнаем, что нужно для составления опциона.

Как составить опцион?

Опцион — это стандартизированный документ, поэтому вне зависимости от вида и стиля опциона, в каждом из них должны быть прописаны следующие параметры:

стиль опциона — американский, европейский или азиатский;
количество базисного актива, который нужно поставить при погашении опциона;
дата истечения действия контракта и погашения при исполнении опциона;
размер премии, расчетную цену, ценовые интервалы, допустимые изменения цены;
ограничения и прочие дополнительные сведения.

Поздравляем, теперь вы знаете, что такое опцион и для чего он нужен.

Ресурсы

На Википедии вы ознакомитесь с историей возникновения опционов.
На сайте audit-it.ru вы узнаете больше об участниках рынка, которые используют опционные договоры.
В журнале Тинькофф вы узнаете, как нужно работать с опционами на бирже.

Обновлено: 19.08.2021

Оценка: 5 / 5 (6)

Что такое Опционы простыми словами с Примерами

Что такое опционы простыми словами?

Опцион – один из самых сложных финансовых инструментов, обращающихся на бирже. Опцион – так называется контракт, при котором предметом торга становится не сам актив, а право его преимущественной продажи или покупки. Сейчас главное не перепутать опционы с бинарными опционами.

Опцион – это

Опцион (от латинского «optio» – выбор, возможность) это контракт, согласно которому одна сторона имеет возможность получить базовый актив, а вторая обязательство его предоставить и наоборот.

Суть опциона – это возможность купить (Call) или продать (Put) базовый актив по выбранным вами ценам.

Этим самым вы как бы покупаете возможность сделать операцию с активом позже по заранее установленным ценам. Эта цена и будет ценой покупки опциона, она называется страйк. Каждый опцион имеет свой срок – вы же не можете вечно откладывать сделку. Время окончания опциона называется экспирация, в этот момент вы либо исполняете условия опциона, либо опцион остается не исполненным. Эта возможность не бесплатная, чтобы ее иметь, вам нужно заплатить так называемую премию опциона. Сама премия является не постоянной суммой и зависит от цены страйка и рыночной цены базового актива, которая постоянно изменяется, как и премия опциона соответственно.

Как было сказано выше, опционы можно покупать и продавать, а прибыль образуется из-за разницы цен от цены страйка и базового актива.

Видео – Что такое опционы простыми словами

Ниже мы подробнее разберем суть работы опционов на практике.

История опционов начинается с 1630 года. В те времена существовали фьючерсы и опционы на покупку и продажу луковиц тюльпанов. Эти срочные контракты позволяли вести торговлю людям, у которых не было средств для приобретения даже одной луковицы. Первые опционы на акции предприятий появились в первой половине XIX века и обращались они на Лондонской бирже. ВСоединенные Штаты опционы пришли уже во второй половине XX века, а к началу XXI века международный рынок опционов принял тот многообразный внешний вид, который мы можем наблюдать сегодня. Крайне передовой по вопросам обращения опционов считается Московская Биржа и ее площадка FORTS.

Что такое опционы сегодня

Рассматривая опционы, как инструмент, обращающийся на срочном рынке Московской Биржи, следует разобрать саму специфику работы этого актива. В первую очередь необходимо понять, что это такой же контракт, как и фьючерс, но в отличие от него, опцион это право, но ни в коем случае не обязательство.

Различают два вида опционов: американские и европейские. Отличие заключается в том, что американские опционы позволяют затребовать исполнение в любой момент его существования, а европейские опционы дают возможность сделать это только в конкретную дату. На Московской Бирже все опционы являются американскими, поэтому мы будем рассматривать именно этот тип.

Небольшой отвлеченный пример поможет понять суть опционов:

Представьте, что утром в лифте вы встретили привлекательную девушку.

Точеная фигура, большие чувственные глаза и чарующая улыбка. В ходе завязавшегося ненавязчивого разговора вы узнаете, что ей очень нравится ресторан, что в паре кварталов от вашего дома. Допустим, что ваш разговор перерос нечто большее, и вы пригласили удивительную незнакомку провести вечер в этом ресторане. Вот только у нее очень напряженный график и она не знает, вырвется или нет. Попрощавшись с ней, вы тут же звоните в ресторан и пытаетесь забронировать столик на вечер. Но вот только менеджер заведения сообщает вам, что бесплатным бронированием они не занимаются и единственная возможность оплатить заранее некоторую сумму, в качестве залога. Вы соглашаетесь и оплачиваете.

Вы получаете право воспользоваться некоторым активом, например, пойти вечером в ресторан, но вы не знаете, пойдете или нет, ведь всегда есть вероятность, что незнакомка выключит телефон и никогда больше не перезвонит. Запомним этот пример и приступим к разбору механики опционов.

В общих чертах опционы подразумевают покупку права приобрести или продать определенный инструмент у вашего контрагента, при этом он не будет иметь возможности вам отказать.

Как работают опционы

Пример. Вы считаете, что акции сбербанка вырастут, но не уверены в этом настолько, чтобы просто купить эти акции. Вы можете купить опцион на поставку этих акций на конкретный срок, за который вы и прогнозируете рост.

Ваш контрагент будет обязан продать вам акции Сбербанка по той цене, которая была закреплена в контракте.

При заключении этой сделки вы уплачиваете гарантийное обеспечение (залог), как и во фьючерсах, однако если вы ошибетесь, и акции сбербанка упадут, смысла вам покупать эти акции себе в убыток уже нет и вы просто не пользуетесь своим правом, оставляя залог контрагенту.

Таким образом, ваш риск ограничен залогом, а риск продавца этого опциона ограничен ростом цены актива.

Именно поэтому, в качестве продавцов опционов чаще всего выступают крупные маркетмейкеры, которые способны нести такие риски. В свою очередь покупателями опционов выступают как крупные игроки, так мелкие спекулянты.

Видео о том что такое опционы и как они работают

Рекомендованные для вас статьи:

Виды сделок опционов

Всего можно заключить ЧЕТЫРЕ сделки по опционам на один и тот же актив. Для простоты и наглядности возьмем в качестве базового актива фьючерс на индекс РТС. В опционах существует понятие «страйк». Это целевая цена, по которой ожидается исполнение опциона. Сам опцион является производным инструментом и трейдеры сами эмитируют необходимое им число контрактов, как и фьючерсы.

Интересной деталью является то, что на Московской Бирже все опционы поставляют фьючерсы на сырье, или акции и индексы. Поставки акций в натуральном виде нет, как и валюты – только расчетный контракт Si – на доллар и Eu – на евро.

Первый тип сделки – купить опцион Call (Кол)
Второй тип – продать опцион Call
Третий тип – купить опцион Put (Пут)
Четвертый тип – продать опцион Put

Теперь стоит подробнее рассмотреть эти сделки.

Опцион Call мы покупаем, когда думаем, что индекс будет расти в будущем, а сейчас стоит дешево. Вот сейчас он стоит 500 пунктов, а мы ожидаем цену в 1000. Покупая опцион, мы получаем возможность купить РТС по цене 500, в тот момент, когда рыночная его стоимость будет равняться 1000.

Продавать опцион кол следует, если мы уверены, что индекс не вырастет, и мы предполагаем, что купивший у нас опцион контрагент не обратится к нам за его исполнением и оставит нам свой залог.

Зеркально происходит сделки с типом опциона пут. Этот инструмент мы используем, если предполагаем падение индекса РТС. Сегодня он стоит 1000, мы покупаем опцион пут, со страйком в 1000. Таким образом, когда индекс станет стоить 500, контрагент будет обязан по нашему требованию купить у нас этот индекс по цене 1000.

Продавая опцион пут, мы по-прежнему ограничены в прибыли лишь суммой залога, которая нам останется, если контрагент не обратится к нам за исполнением.

Лучшие брокеры для торговли и инвестиций

**Надежные и проверенные брокеры**
Рынки	Мин. депозит	Регуляторы	Ещё
Акции (+дивиденды), Облигации, Форекс, Сырьевые товары, Индексы, Криптовалюты. Более 30 000 активов с 20+ бирж и 8 депозитариев.	$500	FINRA, CySEC, Банк России	Далее…
Профессиональный Форекс, Инвестиции (Более 20 лет работы!)	$300	FSA, TFC	Далее…
Акции, Фьючерсы, Опционы (от 70% прибыли за каждую сделку), Фондовые индексы, Криптовалюты, Облигации, Форекс, Сырьевые товары	$250	ЦРОФР	Далее…
Форекс, Акции, Индексы, ETF, Сырьевые товары, Энерготовары, Металлы	$100	IFSC, The Financial Commission	Далее…

Маржируемый опцион

Еще существует понятие маржируемый опцион. На Московской Бирже все опционы маржируемые, то есть опцион уже сам по себе обладает рыночной стоимостью и ее изменение списывается вариационной маржей во время клиринга. В этом он очень похож на классический фьючерс. Изменение рыночной стоимости напрямую зависит от цены на базовый актив. Чем ближе цена на индекс РТС к страйку, тем дороже стоит и сам опцион.

Фактически сегодня трейдеры практически никогда не выходят на поставку, просто продавая выросший в цене опцион.

С чем же связна высокая рискованность этих инструментов? Конечно же, с волатильностью цены. Никто не ожидает, что через месяц индекс РТС будет стоить 2000 пунктов, соответственно и опцион с таким страйком будет стоить крайне дешево, практически копейки. Но если такое экстренное повышение стоимости случится, держатели этих опционов всотни раз увеличат свой капитал. Работает это правило и в обратном направлении, так что от резких скачков трейдер может и потерять очень крупную сумму. Как и фьючерсы, опционы используются в хэджировании. Имея позицию в долларах можно купить опцион пут по текущим ценам и застраховать себя от резкого падения валюты.

Существует огромное количество торговых стратегий, комбинирующих торговлю опционами фьючерсами и базовыми инструментами, которые отличаются крайне высокой доходностью, но и огромными рисками. Работу с опционами следует начинать только тогда, когда вы полностью разобрались с их структурой и механикой работы.

Видео: Суть работы с опционами от Роберта Кийосаки

Определение Что такое опцион? — Investing.com

Опционный контракт предоставляет покупателю контракта право, но не обязательство, совершить покупку или продажу актива по заранее оговоренной цене в определенную дату. Опционы считаются производными инструментами (деривативами), поскольку их стоимость зависит от цены базового актива, в который могут входить акции и фьючерсные контракты (последние из которых сами являются деривативами). Опционы часто используются для страхования возможных рисков, но также являются инструментом спекулянтов.

Типы опционов

Опцион колл – это контракт, который предоставляет покупателю право на покупку актива, в то время как опцион пут – право на продажу.

С другой стороны опциона находится создатель контракта, который его «выписывает». Автор опциона соглашается соблюдать соглашение по цене «исполнения» (страйк-цена), то есть по той цене, по которой контракт может быть куплен или продан, когда (или если) владелец опциона воспользуется своим правом.

Срок исполнения опциона оговаривается условиями договора. По истечении этого срока использование опциона может оказаться как целесообразным (т. е. его владелец может заработать на разнице цен), так и невыгодным (когда владелец потеряет деньги при использовании опциона относительно текущей рыночной цены).

Опционы на практике

Опционы на акции обычно выписываются для групп по 100 акций.

Например, акции компании XYZ торгуются по 10 долларов за акцию, а ее финансовый отчет будет опубликован завтра. Инвестор AAA полагает, что стоимость акций вырастет после этого релиза и останется выше 10 долларов в течение следующих 30 дней.

Однако AAA не желает рисковать всей суммой, покупая акции. В то же время инвестор BBB считает, что стоимость акций XYZ останется такой же или упадет после публикации отчета ниже 10 долларов, и останется в красной зоне в течение следующих 30 дней.

Итак, BBB предлагает продать 100 акций XYZ (которыми он на самом деле не владеет) за 10 долларов за акцию через 30 дней, но он берет 1 доллар (за риск) с каждого, кто захочет купить этот контракт. В этом случае BBB является автором опциона колл, цена контракта составляет 1 доллар США, цена исполнения — 10 долларов США, а сам опцион истекает через 30 дней.

ААА, полагая, что цена акций вырастет, принимает опцион колл за 1 доллар.

После сильного финансового отчета акции растут до 11 долларов и торгуются на этой отметке следующие 30 дней. AAA реализует свое право купить 100 акций XYZ у инвестора BBB по 10 долларов за акцию. BBB обязан поставить AAA эти акции за 1000 долларов, но, поскольку BBB в настоящее время не владеет ими, ему придется их купить по текущей рыночной цене за 1100 долларов.

Таким образом BBB потерял 100 долларов и заработал 1 доллар, который AAA заплатил за опцион 30 дней назад. Таким образом, чистый убыток инвестора BBB составляет 99 долларов, тогда как инвестор AAA заработал 100 долларов и понес убыток в 1 доллар.

В то же время, если бы цена акций XYZ составила 9 на момент исполнения опциона, покупатель контракта не воспользовался бы свои правом. Тогда BBB получил прибыль в 1 доллар, а инвестор ААА понес убыток в 1 доллар, но ни одна из сторон не обязана покупать акции.

Информация об опционах на сайте Investing.com

Главная страница каждой акции на Investing.com содержит данную информацию в соответствующей вкладке «Опционы», которая находится в разделе «Обзор». Например: Apple Inc (AAPL). Пользователь может изменять дату истечения контракта, выбирать опционы колл и пут, а также контракты «около денег» и «в деньгах». В результирующей таблице представлены цены подходящих вариантов.

Что такое опцион — виды и применение

Стандартные биржевые опционы (иногда их также называют на трейдерском жаргоне “ванильными”) – это вид контракта, предоставляющего право на покупку или продажу определенного количества актива по определенной цене к заранее оговоренному времени. Таким образом, при торговле стандартными опционами у трейдера есть возможность выбрать не только сам актив и его количество, но также время и цену. Срок опциона может составлять один день, неделю, несколько месяцев или даже год.

Основные понятия

Прежде чем приступать к торговле стандартными опционами, нужно обязательно изучить термины, связанные с торговлей этими инструментами. Существует два вида опционов – опцион колл, дающий его владельцу право на покупку актива по определенной цене, и опцион пут дающий право на продажу актива по определенной цене. Опционы колл, как правило, покупают трейдеры, которые считают, что рынок будет расти, – таких трейдеров называют быками. Опционы пут покупают те, кто думает, что цены на рынке будут снижаться, – так называемые медведи. При этом как один, так и другой вид опциона можно и покупать, и продавать.

Для того чтобы стать владельцем опциона, покупателю необходимо выплатить продавцу определенную сумму, называемую премией. Таким образом, если трейдер покупает опцион, он платит премию, а если продает, то получает ее. Сумма премии определяется несколькими факторами, в том числе текущей ценой актива. Однако поскольку опционные контракты исполняются к будущей дате, временной фактор также имеет большое значение. Дата, в которую исполняется опцион, называется датой истечения, а цена актива, при которой покупатель опциона может его исполнить, – ценой страйк.Премия по долгосрочным опционам выше, чем по краткосрочным, – здесь можно провести аналогию со страховыми премиями.

Еще один важнейший фактор, влияющий на сумму премии, – волатильность базового актива. Чем выше волатильность, чем дороже стоит опцион, поскольку высокая волатильность означает более высокую вероятность сильного скачка на рынке, который может принести прибыль даже до того, как будет достигнута цена страйк. Трейдер может закрыть опционную сделку в любой торговый день, получив прибыль за счет высокой премии, вне зависимости от того, выросла ли сумма премии вследствие волатильности или благоприятного движения рынка.

Ниже представлена таблица, показывающая, как влияет рост того или иного фактора на цену опционов колл и пут.

ФАКТОР:	ОПЦИОН КОЛЛ	ОПЦИОН ПУТ
Цена спот	✔	–
Цена страйк	–	✔
Дата истечения	✔	✔
Волатильность	✔	✔

Основы торговли стандартными опционами

При покупке опциона, будь то колл или пут, трейдер должен выплатить премию авансом, при этом потенциальная прибыль трейдера не ограничена. При продаже опциона премия, напротив, зачисляется авансом на счет трейдера, однако если рынок будет двигаться в неблагоприятном направлении, потенциальные убытки трейдера ничем не ограничены – так же, как и на спот-рыке.

Для ограничения убытков по опционам используют стоп-лоссы – опять же, аналогия со сделками на спот-рынке очевидна. Также можно купить опцион, находящийся вне зоны прибыли, что сведет потенциальные убытки к минимуму.

При покупке опциона риск всегда ограничен суммой премии. При продаже опциона трейдер выступает в роли, схожей с ролью страхового агента, т.е. как бы страхует позицию другого участника рынка, что является отличным способом заработка. Трейдер получает премию, и если рынок движется по его сценарию, эта сумма становится его прибылью. Если же трейдер не угадал, результат мало чем отличается от убыточной сделки на спот-рынке. В обоих случаях трейдер потенциально может потерять любую сумму и потому имеет возможность закрыть позицию (например, по стоп-лоссу), однако в случае опционной сделки у трейдера так или иначе остается премия, что является серьезным преимуществом перед спот-сделкой.

Предположим, что текущий курс пары EUR/USD составляет 1,1000. Трейдер делает ставку на то, что в течение недели он вырастет. Заключив сделку первым из рассмотренных нами способов, он откроет спот-позицию на 10 000 единиц валюты на одной из торговых платформ с определенным спредом. В случае если пара EUR/USD вырастет, трейдер получит прибыль.

Действуя согласно второму способу, трейдер приобретет опцион колл со сроком исполнения в одну неделю по цене страйк, скажем, 1,1020. При покупке опциона он заплатит премию, сумма которой будет отображаться на торговой платформе – например, 0,0050 (50 пунктов). Если на момент наступления даты истечения курс пары EUR/USD будет выше цены страйк, прибыль трейдера будет равна разности цены страйк и текущего курса EUR/USD. Точкой безубыточности в этом случае будет уровень, отличающийся от цены страйк на сумму премии, которую уплатил трейдер. Также трейдер может получить прибыль до наступления даты исполнения за счет скрытой волатильности или скачка курса EUR/USD, причем чем выше будет курс, тем больше прибыль. Так, если в момент исполнения опциона курс пары составит 1.1100, опцион будет “в зоне прибыли” на 0.0080 или 80 пунктов, а прибыль будет равна разности между 80 пунктами роста и 50 пунктами, уплаченными в счет премии. Однако если текущая цена актива будет ниже страйка, убыток трейдера составит только 50 пунктов за премию, и не более того.

Наконец, рассмотрим третий пункт – продажу опциона пут. В этом случае трейдер является продавцом, и премия зачисляется на его счет. Риск его заключается в том, что если он неверно оценит рыночную перспективу актива, он понесет убытки, а потому трейдеру нужно очень тщательно выбирать цену страйк и быть уверенным, что ниже этого уровня курс пары EUR/USD не упадет. Иными словами, цена страйк на пару EUR/USD должна быть выгодной для покупки, ведь в случае если спот-цена будет ниже страйка, у продавца есть право купить пару EUR/USD по цене страйк. Так или иначе, за риск, на который соглашается трейдер, он получает премию авансом. Если спот-цена оказывается выше страйка, трейдер получает премию в качестве прибыли и может продать еще один пут, увеличив, таким образом, свой доход.

В обоих примерах с торговлей опционами сумма премии определяется рынком и отображается на торговой платформе AvaOptions в момент совершения сделки. Прибыли и убытки, в свою очередь, зависят от цены страйк и цены базового актива в момент исполнения опциона.

Преимущества торговли опционами

Торговля опционами имеет массу преимуществ. По большому счету, опцион – это достаточно безопасная инвестиция, особенно для покупателя, риски которого гораздо ниже, чем при торговле реальным активом. Да и для продавца риск меньше, чем при торговле на спот-рынке, поскольку продавец может выбрать удобную для себя цену страйк, а также получает премию за свой риск. При этом, конечно, торговле опционами на начальном этапе нужно посвятить некоторое время, ведь нужно детально изучить этот инструмент.

Пожалуй, самым интересным преимуществом опционной торговли является тот факт, что с ее помощью можно войти в рынок практически с любым видением текущей ситуации, сочетая покупку и продажу коллов и путов с обычными сделками на продажу и на покупку. Допустим, трейдер полагает, что пара USD/JPY снизится, но не уверен, как на этом заработать. В этом случае можно купить опцион пут с определенным сроком исполнения и просто ждать. Неважно, как будет меняться курс пары завтра, расти или падать, – позиция полностью защищена вплоть до даты истечения контракта. Если в итоге трейдер окажется прав и спот-цена будет ниже страйка как минимум на сумму премии, сделку можно считать прибыльной.

Как и в случае с любым другим финансовым инструментом, торговля опционами сопряжена с рисками и потенциальным убытком. Однако здесь также есть одно важное отличие от торговли на спот-рынке. В случае со спот-сделкой есть только два варианта: рынок будет двигаться вверх или вниз. В торговле опционами можно разыграть целую комбинацию, принимая во внимание множество других факторов – соотношение страйка и текущей цены, время, рыночные тенденции, терпимость к риску и т.д. Таким образом, появляется больше возможностей управлять своим инвестиционным портфелем и, соответственно, больше свободы действий.

Торговля опционами на AvaTrade

Опционы – это отличная возможность получить прибыль, потратив лишь немного времени на изучение этого финансового инструмента. Среди учебных материалов AvaTrade есть целый раздел, посвященный опционам, доступ к которому осуществляется прямо из торговой платформы. Опытные и активные трейдеры используют опционы в своих стратегиях миллионами различных способов. Начинающие и более консервативные инвесторы могут прибегать к покупке опционов и спредов для минимизации риска. Грамотное использование инструментов, представленных на платформе AvaOptions позволяет получить еще больше возможностей для извлечения прибыли.

AvaOptions – это не просто ведущая платформа для торговли опционами, но и очень удобная для клиента. Всем пользователям платформы предоставляются все необходимые инструменты, которые помогут вам на каждом этапе торговли. Кроме того, платформа очень проста в использовании, что достигается, в том числе, благодаря возможности настроить все параметры по вашему вкусу и, таким образом, как бы создать свою собственную платформу, которая поможет вам добиться успеха.

Для многих опционы – это что-то непонятное и далекое. Часто трейдеры предпочитают опционам спот-рынок, однако, разобравшись в торговле опционами, мало кто останется равнодушным. Многие трейдеры уже убедились в преимуществах опционной торговли – разнообразии, свободе действий, возможности правильно соотносить риски и прибыли.

Убедитесь и вы!

Особенности исполнения опционов «колл» до истечения

ВВЕДЕНИЕ

Исполнение опциона «колл» на акции не представляет экономической выгоды, поскольку:

Оно приводит к утрате остаточной временной стоимости опциона;
Требует большего объема капитала для оплаты или финансирования поставок; а также
Может подвергнуть владельца опциона повышенному риску убытков по акциям относительно суммы премии опциона.

Тем не менее, запрос досрочного исполнения американского опциона «колл» для получения дивидендов может быть выгоден тем трейдерам, которые в состоянии удовлетворить повышенным требованиям размера капитала или займа и готовы к риску крупных потерь.

УСЛОВИЯ

Для справки, у владельца опциона «колл» нет права получать дивиденды по базовой акции, поскольку они начисляются только акционерам в день объявления дивидендов. При равенстве остальных условий, цена акций должна уменьшиться на сумму, которую составляют дивиденды в экс-дивидендную дату. И хотя теория ценообразования опционов предполагает, что цена «колл» будет отражать дисконтированную стоимость ожидаемых дивидендов, выплачиваемых в течение действия контракта, она также может упасть в вышеупомянутую дату. Такое развитие событий наиболее вероятно, а досрочное исполнение выгодно при условии, что:

1. Опцион глубоко «в деньгах» и значение дельта равно 100;

2. Временная стоимость опциона низкая или отсутствует;

3. Сумма дивидендов относительно высока и экс-дивидендная дата предшествует дате истечения.

ПРИМЕРЫ

Чтобы продемонстрировать влияние таких условий на решение о досрочном исполнении, возьмем счет с длинным наличным балансом в $9000 и длинной позицией «колл» по воображаемой акции “ABC” с ценой страйка $90,00 и 10-ю днями до истечения. На данный момент торги ABC проходят по цене $100,00, объявленные дивиденды составляют $2.00 за акцию, а экс-дивидендная дата наступает завтра. Также предположим, что у цены опциона и цены акции схожее поведение и они обе снижаются на сумму дивидендов в экс-дивидендную дату.

Рассмотрим решение об исполнении с намерением сохранить значение дельта (100) у позиции по акциям и увеличить общий капитал, используя два предположения о цене опциона: согласно одному он будет продан по паритету (номинальной стоимости), а другому — выше паритета.

СЦЕНАРИЙ 1: Паритетная цена опциона ($10,00)
Если у опциона паритетная цена, то досрочное исполнение поможет сохранить дельта позиции и избежать снижения стоимости длинного опциона при торговле в экс-дивидендную дату. При таком раскладе вся денежная прибыль используется для покупки акций по цене страйка, опцион утрачивает премию, а акции, чистый дивиденд и дивиденды к получению перечисляются на счет. Такого же конечного результата можно достичь, продав опцион до экс-дивидендной даты и купив акции (не забудьте учесть комиссии/спреды):

СЦЕНАРИЙ 1
Компоненты счета	Начальный баланс	Досрочное исполнение	Без действия	Продать опцион, купить акции
Наличные	$9 000	$0	$9 000	$0
Опционы	$1 000	$0	$800	$0
Акции	$0	$9 800	$0	$9 800
Дивиденды к получению	$0	$200	$0	$200
Общий капитал	$10 000	$10 000	$9 800	$10 000 минус комиссия/спред

СЦЕНАРИЙ 2: Цена опциона выше паритета ($11.00)
Если цена опциона выше паритета, то досрочное исполнение для извлечения дивиденда может быть невыгодно. При таких условиях преждевременное исполнение приведет к убыткам в размере $100 от временной стоимости опциона, а продажа опциона и покупка акций может быть менее выгодна после вычета комиссии, нежели отсутствие мер. В данном случае предпочтительно бездействие.

СЦЕНАРИЙ 2
Компоненты счета	Начальный баланс	Досрочное исполнение	Без действия	Продать опцион, купить акции
Наличные	$9,000	$0	$9 000	$100
Опционы	$1 100	$0	$1 100	$0
Акции	$0	$9 800	$0	$9 800
Дивиденды к получению	$0	$200	$0	$200
Общий капитал	$10 100	$10 000	$10 100	$10 100 минус комиссия/спред

ПРИМЕЧАНИЕ: Владельцам длинной позиции «колл», являющейся частью спреда, стоит обратить особое внимание на риски неисполнения длинного лега с учетом возможной переуступки короткого. Заметьте, что переуступка короткого «колла» приведет к образованию короткой позиции по акциям, владелец которой обязан выплачивать дивиденды в дату их объявления кредитору акций. Помимо этого, процедура клиринговых домов по обработке уведомлений об исполнении не поддерживает отправку уведомлений в ответ на уступку.

Возьмем, к примеру, кредитный спред «колл» (медвежий) по SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), состоящий из 100 коротких контрактов с ценой страйка $146 (13 марта) и 100 длинных контрактов с ценой страйка $147 (13 марта). 14 марта 2013 SPY Trust объявил о дивидендах в размере $0,69372 за акцию, которые подлежали выплате 30 апреля 2013 лицам, являющимся акционерами по состоянию на 19 марта 2013. Учитывая 3-хдневный расчетный период для акций США, купить акции или исполнить «колл» для получения дивидендов требовалось не позже 14 марта 2013, поскольку на следующий день торговля акциями стала происходить уже без дивиденда.

14 марта 2013 (за день до истечения) у двух опционных контрактов была паритетная цена, предполагающая риск в сумме $100 за контракт или $10 000 за позицию по 100 контрактам. Однако, несостоявшееся исполнение длинного контракта с целью извлечения дивидендов и избежания возможной переуступки коротких контрактов (лицами, так же желающими получить дивиденды), вылилось в дополнительный риск: $67,372 за контракт или $6737,20 за позицию с дивидендными обязательствами и уступленными короткими «коллами». Согласно таблице ниже, если бы короткий лег с опциона не был уступлен, то 15 марта 2013, при конечном расчете цен контракта, максимальный риск все еще составлял бы $100 за контракт.

Дата	Цена закр. SPY	«Колл» $146, 13 марта	«Колл» $147 13 марта
14 марта 2013	$156,73	$10,73	$9,83
15 марта, 2013	$155,83	$9,73	$8,83

Обращаем внимание, что если на Ваш счет распространяются требования о налоговых удержаниях согласно правилу 871(m) Министерства финансов США, то Вам может быть выгодно закрыть длинную опционную позицию до экс-дивидендной даты и повторно открыть ее после этой даты.

Подробности об отправке уведомления о досрочном исполнении можно найти здесь.

Вышеприведенная статья предоставлена исключительно в информационных целях и не является рекомендацией, торговым советом или заключением, что досрочное исполнение будет успешно и подойдет для всех клиентов и сделок. Владельцам счетов стоит проконсультироваться с налоговым специалистом, чтобы определить, к каким последствиям может привести досрочное исполнение, а также обратить особое внимание на риски замены длинной позиции по опционам на длинную по акциям.

Определение, значение термина Опцион , Option forex

Опционы уже давно являются ключевыми торговыми инструментами в торговле на биржах. Но обилие их вариантов и общее разнообразие, сильно затрудняет новичкам понимание этого термина и его специфики. Разбираем, что такое опционы и, какими они бывают.

Определение опциона

Опцион – важный торговый инструмент в виде договора, позволяющий обладателю купить или продать указанный актив по оговоренной заранее цене в определенный промежуток времени.

Виды опционов и их особенности

Опционов существует множество, но для выбора оптимального опциона, все их принято делить на несколько основных видов.

В целом, опционы принято делить на такие:

Опционы по типу – опционы колл или опционы пут;
Опционы по базисному активу – фьючерсы, акции, товар, валюта;
Опционы по стилю – европейский опцион, американский опцион и азиатский опцион;
Опционы по типу расчетов – опцион с уплатой премии или опцион без уплаты премии;
Опционы по рынкам обращения.

Рассмотрим каждый из этих видов подробнее.

Опционы по типу

Делятся на два основных типа: опцион колл (call) и опцион пут (put).

Опцион колл (опцион на покупку) – у владельца опциона есть право на покупку какого-то определенного актива по обозначенной цене и в обозначенный промежуток времени. Например, если покупатель надеется на увеличение стоимости, например, акций, после определенной даты.

Опцион пут (опцион на продажу) – у владельца есть право продать актив по фиксированной цене в определенный промежуток времени. Актуально для тех, кто играет на понижение цены активов.

Важно отметить, что владелец опциона может и не использовать его, в зависимости от своего желания.

В итоге, на рынке опционов все игроки делятся на:

Покупателей колл опционов
Продавцов колл опционов
Покупателей пут опционов
Продавцов пут опционов

Опционы в зависимости от базисного актива

Опционы этого вида делятся на:

Товарный опцион. Владелец опциона может купить или продать указанное количество актива (товара) до определенной даты, по фиксированной цене.
Фондовый опцион. В качестве актива указываются акции компании.
Валютный опцион. Аналогично товарному опциону, но в качестве актива для купли-продажи рассматривается иностранная валюта.
Опционы на наличные товары – процентные опционы на ценные бумаги, доходность которых фиксирована.
Опцион на индекс. Опцион, связанный с фондовыми индексами. От величины определенного индекса зависит величина актива опциона.
Опцион на процентную ставку. Этот тип опционов требует заблаговременной оплаты по процентной ставке.
Опцион на фьючерсный контракт. В качестве актива купли-продажи используется фьючерсный контракт, с прописанным базисным активом и определенным временным периодом (обычно, месяц) на поставку.

Опционы по стилю

Американский – опцион может быть реализован в любой день, до истечения установленного срока.
Европейский – опцион может быть реализован только после истечения установленного срока.
Азиатский – опцион может быть реализован по средневзвешенной цене в любой момент, после покупки.
Как правило, американский стиль используется биржевыми опционами, а внебиржевые используют европейский или азиатский стиль.

Опционы по типу расчетов

Существует два вида опционов по тиру расчетов: с уплатой премии и без уплаты премии. Опционы, по которым покупатель выплачивает продавцу премию непосредственно в момент заключения сделки, называются опционами с уплатой премии.

По рынку обращения выделяют два вида опционов: биржевой опцион и внебиржевой опцион.

Биржевые опционы – все сделки происходят через посредников и с платой за их услуги. Оговаривается лишь величина премии по опциону, остальные параметры устанавливает биржа. Считаются стандартными опционами.

Внебиржевые опционы – сделки происходят без посредников, на свободных условиях. Все параметры и условия устанавливают участники сделки.

Основные понятия

Цена исполнения опциона – цена, по которой покупается или продается базовый актив. Сделка должна пройти до окончания указанного срока.

Котируемые опционы – те опционы, которые участвуют в торгах на крупных биржах. Каждый опцион состоит из ста акций какой-либо компании, участвующей в бирже.

Доходность опциона – условие, когда исполнение опциона приносит прибыль участникам сделки.

Премия опциона – покупатель выплачивает определенную сумму продавцу опциона. Вся стоимость опциона называется «премией». По сути, премия – плата за возможность заключения лишь будущей сделки. Величина премии должна быть выгодной обеим сторонам, и определяется несколькими факторами: ценой актива, временем исполнения опциона, диапазоном цен и тд.

Что должно указываться в опционе

В опционе необходимо присутствие следующих параметров:

стиль опциона (как правило, подразумевается американский или английский)
количество базового актива, который будет доставлен при исполнении опциона
дата истечения действия опциона
дата исполнения опциона
ценовые параметры — все, что касается ценовых значений, включая премии
ограничения и прочие важные сведения о сделке и ее участниках

Какие есть варианты?

Опционы — это, по сути, контракты между двумя сторонами, которые дают держателям право купить или продать базовый актив по определенной цене в течение определенного периода времени.

Стоимость опциона привязана к базовому активу, которым могут быть акции, облигации, валюта, процентные ставки, рыночные индексы, биржевые фонды (ETF) или фьючерсные контракты. Опционы сами по себе являются ценными бумагами, такими как акции или облигации, и, поскольку они получают свою стоимость от чего-то еще, их называют деривативами.

Существует два основных типа опционных контрактов: колл и пут. Наличие колл дает вам право купить базовый актив; владение путом дает вам право продать этот базовый актив. Простой способ удержать их прямо — это помнить, что колл «отзовет» актив, в то время как пут «отдаст» его кому-то другому.

Как работают опции

Опционные инвесторы обычно имеют мнение о будущей цене актива, полагая, что она будет расти или падать.В случае акций, на которых мы сосредоточимся здесь, вы можете выбрать опцион колл, если вы думаете, что цена акции вырастет, или опцион пут, если вы думаете, что она упадет. Обычно опционные контракты очень короткие, например 30, 60 или 90 дней, но могут иметь срок действия до года.

Торговля опционами всегда имеет две стороны: покупателя и продавца. Продавцы, также известные как писатели, обязаны купить (с путями) или продать (с колл) базовую ценную бумагу, если покупатель решит исполнить опцион или если опцион истекает при деньгах.Покупатели имеют право — но не обязаны — покупать или продавать ценную бумагу по заранее определенной цене (страйк-цене) к определенной дате (дате истечения срока действия).

Один опционный контракт обычно основан на 100 акциях базовой акции. Например, если опцион на акцию торгуется по 1 доллару, стоимость одного контракта (без учета комиссий) составит 100 долларов (100 x 1 доллар).

Стоимость опциона основана на текущей рыночной цене акции и ее волатильности. Внутренняя стоимость опциона (его стоимость в деньгах) и время (временная стоимость) до истечения срока также отражаются в его общей стоимости.

Как и акции, опционы торгуются на биржах. Однако, хотя акции могут дать вам частичное владение компанией, опционы — нет. Опционы не дают права голоса и не приносят дивиденды, как многие акции.

Стили опций

Существует два стиля опционных контрактов: американский и европейский. Опционы американского типа являются наиболее распространенными и могут быть исполнены в любое время до даты истечения срока их действия включительно. Опционы европейского типа могут быть исполнены только по истечении срока их действия.

Преимущества

Опционы обычно стоят намного меньше, чем базовый актив, но по-прежнему предлагают подверженность колебаниям цены этого актива без владения им.

Варианты

являются гибкими и могут поддерживать различные стратегии минимизации прибыли и риска. Например, в случае акций вам могут помочь опционы:

Защита акций от падения рыночной цены
Получайте доход из вашего существующего портфеля
Приобрести акции по цене ниже текущей цены
Прибыль от роста или падения курса акций
Используйте кредитное плечо для увеличения своего портфеля

Но помните, что есть рисков с любым вложением.Хорошая идея — взвесить риски, прежде чем приступить к работе, чтобы определить, подходят ли вам варианты.

Посмотреть заявление об отказе от ответственности

RBC Direct Investing Inc. и Royal Bank of Canada являются отдельными аффилированными юридическими лицами. RBC Direct Investing Inc. является 100% дочерней компанией Royal Bank of Canada и является членом Организации по регулированию инвестиционной индустрии Канады и Канадского фонда защиты инвесторов. Royal Bank of Canada и некоторые его эмитенты связаны с RBC Direct Investing Inc.RBC Direct Investing Inc. не дает инвестиционных советов или рекомендаций относительно покупки или продажи каких-либо ценных бумаг. Инвесторы несут ответственность за свои собственные инвестиционные решения. RBC Direct Investing — это фирменное наименование, используемое RBC Direct Investing Inc. ® / ™ Торговыми марками Royal Bank of Canada. RBC и Royal Bank являются зарегистрированными товарными знаками Royal Bank of Canada. Используется по лицензии. © Royal Bank of Canada 2019. Все права защищены.

Взгляды и мнения, выраженные в данной публикации, предназначены для вашего общего интереса и не обязательно отражают взгляды и мнения RBC Direct Investing.Кроме того, продукты, услуги и ценные бумаги, упомянутые в этой публикации, доступны только в Канаде и других юрисдикциях, где они могут быть законно выставлены на продажу. Если вы в настоящее время не являетесь резидентом Канады, вам не следует получать доступ к информации, доступной на веб-сайте RBC Direct Investing.

Какие есть варианты? Руководство для начинающих

Что есть вариант?

Чтобы понять, какие есть варианты, помогает сравнить их с акциями. Покупка акций означает, что вы владеете крошечной частью этой компании, называемой акцией.Вы ожидаете, что в будущем компания будет расти и зарабатывать деньги, а цена ее акций вырастет. Если это произойдет, вы можете продать акции с прибылью. (Узнайте больше об основах покупки акций.)

Опцион, с другой стороны, — это просто контракт, который дает вам право купить или продать акции или другие базовые ценные бумаги — обычно пакетами по 100 штук — по предварительной цене. -Цена договорная до определенной даты. Однако, когда наступает эта дата, вы не обязаны покупать или продавать акции.У вас есть возможность истечь срок действия контракта, отсюда и название. Однако при покупке опционов вы будете платить так называемую «премию», которую вы потеряете, если допустите истечение срока контракта.

Важно отметить, что опционы существуют для всех видов ценных бумаг, но в этой статье опционы рассматриваются в контексте акций. Существует два основных типа опционных контрактов:

Колл-опционы. Опцион колл дает вам право купить акции компании по определенной цене (известной как «цена исполнения») в течение определенного периода времени, называемого «истечением срока».”
Опционы пут. Опцион пут дает вам право продать акции компании по согласованной цене исполнения до истечения срока его действия.

После покупки контракта может произойти несколько вещей с момента его покупки до момента истечения срока его действия. Вы можете:

Исполнить опцион, то есть вы купите или продадите акции по цене исполнения.
Продать контракт другому инвестору.
Дайте истечению контракта и уходите без дополнительных финансовых обязательств.

Почему инвесторы торгуют опционами?

Инвесторы используют опционы по разным причинам, но основными преимуществами являются:

Покупка опциона означает получение контроля над большим количеством акций, чем если бы вы купили акции сразу на ту же сумму денег.
Опционы — это форма кредитного плеча, обеспечивающая увеличенную прибыль.
Опцион дает инвестору время посмотреть, как обстоят дела.
Опцион защищает инвесторов от риска снижения цены, фиксируя цену без обязательства покупать.

Вы можете потерять все свои вложения за относительно короткий период.
Это может быть намного сложнее, чем покупка акций — вы должны знать, что делаете.
При определенных типах сделок с опционами можно потерять больше, чем ваши первоначальные инвестиции.

Пример опциона колл

Допустим, стоимость акций компании в настоящее время составляет 50 долларов за акцию. Вы можете купить опцион колл на покупку акций по цене 50 долларов (цена исполнения), срок действия истекает через шесть месяцев, с премией в 5 долларов.Премии оцениваются на акцию, поэтому этот опцион колл будет стоить 500 долларов (премия 5 долларов X 100 акций). Обратите внимание, что при покупке опционов вы будете выбирать из доступного списка цен исполнения, и они не обязательно должны совпадать с текущей ценой акций.

Если цена акции останется на уровне или упадет ниже 50 долларов в течение шестимесячного периода и никогда не восстановится, вы можете позволить истечению контракта бесполезно, и ваш общий убыток составит 500 долларов, которые вы потратили на премию. Эти 500 долларов также являются максимальной суммой, которую вы можете потерять от инвестиций.

Теперь предположим, что цена поднялась до 60 долларов. Вы можете воспользоваться своим опционом на покупку 100 акций по цене исполнения 50 долларов, затем развернуться и продать их по 60 долларов. В этом случае ваш возврат инвестиций составит 500 долларов. (Покупка акций будет стоить 5000 долларов, но вы продадите их за 6000 долларов, чтобы получить прибыль в 1000 долларов. Вычтите стоимость премии, и вы получите прибыль в 500 долларов.)

При покупке опциона колл будет быть точкой безубыточности, в которой вы получите прибыль. В этом примере точка безубыточности составляет 55 долларов.Таким образом, если акция торгуется между 50 и 55 долларами, вы сможете окупить часть своих инвестиций, но это все равно приведет к убыткам.

Если цена акции поднимается выше страйк-цены, сам контракт приобретает внутреннюю стоимость, и цена премии соответственно повышается. Это означает, что вы можете продать контракт другому инвестору до истечения срока его действия по цене, превышающей вы его купили, получив прибыль. Вам нужно будет рассмотреть несколько факторов, чтобы решить, стоит ли вам продавать опционный контракт или исполнять его.

Пример опциона пут

Опционы пут служат той же цели, что и короткая продажа акции — оба позволяют получить прибыль, если цена акции упадет. Но путы также можно использовать в качестве хеджирования против падения цен, которое может повредить вашему портфелю.

Используя тот же пример, приведенный выше, предположим, что акции компании торгуются по 50 долларов, а вы покупаете опцион пут с ценой исполнения 50 долларов, премией 5 долларов и истечением 6 месяцев. Контракт стоит 500 долларов.

Если цена акции упадет до 40 долларов, вы можете воспользоваться своим правом продать акции по страйковой цене 50 долларов.В этом случае вы не получите никакой прибыли, но защитите свои акции от потери стоимости. Если цена вырастет, контракт истечет бесполезным, и вы потеряете максимум 500 долларов. В некотором смысле опционы пут можно рассматривать как страховку для ваших акций: если цена акции падает, вы застрахованы от продажи по более высокой цене исполнения, а если она вырастет, уплаченная вами премия будет фиксированной стоимостью этой страховки.

Но опционы пут можно использовать и для спекуляций, и вам не обязательно владеть базовыми акциями, чтобы купить опцион пут.Допустим, вы купили опцион пут, и цена акции упала до 40 долларов, но вы не владеете ею. Вы можете купить акции по 40 долларов, а затем развернуть и продать их по 50 долларов. Это вернет прибыль в размере 500 долларов. (Вы бы купили 100 акций по 40 долларов за 4000 долларов, а затем продали бы их по 50 долларов за 5000 долларов, получив 1000 долларов. Вычтите премию в 500 долларов, и вы заработаете 500 долларов.)

Как и контракты колл-опционов, контракт пут-опционов может иметь внутреннюю стоимость. Если цена базовой акции упадет ниже цены исполнения, контракт станет более привлекательным, и стоимость его премии соответственно вырастет.В этом случае вы можете продать контракт другому инвестору с целью получения прибыли.

Риск по сравнению с доходностью при торговле опционами

Опционы колл

Если вы думаете, что акция будет расти, вы можете либо купить акции и владеть ими напрямую, либо купить опционы колл. Но между этими двумя есть большая разница.

В приведенном выше примере обратите внимание, что получение контроля над 100 акциями стоимостью 50 долларов за акцию стоит 500 долларов. Если бы вы сразу купили акции с теми же вложениями в 500 долларов, вы могли бы получить контроль только над 10 акциями.Именно здесь вступает в игру сила опционов, увеличивающая доход, и почему опционы считаются одной из форм кредитного плеча.

Из приведенного выше примера мы знаем, что если цена акции вырастет до 60 долларов, это принесет доход в 500 долларов — вы удвоили свои деньги. Но если она вырастет до 70 долларов, ваша прибыль возрастет до 1500 долларов. Если он вырастет до 80 долларов? Это 60-процентное увеличение цены акций, что привело к доходности в 2500 долларов. Если бы вы купили акции сразу, то такое же повышение цены на 60% дало бы вам доход в сравнительно скромных 300 долларов.

Но там, где есть шанс на высокую награду, там высокий риск. Если вы сразу вложили 500 долларов в акции, небольшое падение цены не имеет большого значения. Например, снижение на 10% означает, что вы упадете на 50 долларов и можете бесконечно ждать, пока цена снова вырастет, прежде чем продавать.

Затраты 500 долларов на контракт опционов колл, однако, означают, что падение цены акций на 10% может сделать контракт бесполезным, если цена акции упадет ниже страйк-цены, и у вас есть ограниченное количество времени, чтобы она снова поднялась.Если этого не произойдет, это потеря 500 долларов или 100% ваших инвестиций.

Опционы пут

При покупке опционов пут максимальная сумма, которую вы можете потерять, аналогична опционам колл: если цена акции вырастет выше цены страйка, вы позволите контракту истечь, и вы потеряете все свои деньги. $ 500 инвестиций.

Однако увеличение доходности, которое мы видели в опционах колл, происходит в противоположном направлении в опционах пут. Если цена акций упадет до 30 долларов, вы получите прибыль в размере 1500 долларов. При 20 долларах прибыль составит 2500 долларов.Но это также означает, что существует предел прибыли по опционам пут — акция не может опускаться ниже нуля. И наоборот, при покупке опциона колл потенциал прибыли теоретически безграничен.

Взаимоотношения между покупателем и продавцом опционов

Что касается опционов, важно помнить, что для каждого покупателя есть продавец, чьи мотивы и стимулы противоположны покупателю.

Итак, когда вы покупаете опцион колл, например, вы надеетесь, что цена вырастет, потому что вы имеете право купить акции по более низкой цене исполнения.

Но продавец на другой стороне этой сделки обязан продать акции по цене исполнения, если покупатель решит исполнить опцион. Это означает, что продавец хочет, чтобы цена акции упала — если она упадет ниже цены исполнения, покупатель, скорее всего, допустит истечение срока контракта, а продавец сохранит премию в качестве прибыли. Однако, если цена акции повышается и покупатель реализует опцион, продавец должен продать акции по цене исполнения, которая, вероятно, будет ниже, чем текущая цена акций.

Если продавец еще не владеет базовыми акциями, он все еще находится на крючке, чтобы продать их покупателю. Таким образом, если цена акции вырастет до 60 долларов, им придется покупать акции по 60 долларов, а затем продавать по 50 долларов. Это приведет к потере 500 долларов. (Покупка акций за 60 долларов обойдется в 6000 долларов, затем продажа по 5000 означает убыток в 1000 долларов. Но продавец сохраняет премию в 500 долларов, поэтому общие убытки составят 500 долларов.)

В этом случае, если цена акций продолжает расти, убытки продавца по вызову теоретически бесконечны, так же как теоретически прибыль покупателя бесконечна.

Эта взаимосвязь существует для каждой сделки с опционами, независимо от того, покупаете ли вы колл, пут или продаете. Добавьте сюда различные стратегии торговли опционами, и вы увидите, как торговля опционами — и связанные с ней риски — становятся сложными и быстрыми.

Опции термины для изучения

Вот несколько терминов, с которыми вы столкнетесь, когда узнаете больше о вариантах. (Для получения дополнительной информации см. Нашу страницу с полным текстом терминов и определений.)

В деньгах.Опцион колл находится «в деньгах», если цена исполнения ниже цены акции, а опцион пут — в деньгах, если цена исполнения выше цены акции.
По деньгам. Если цена акции и цена страйка одинаковы для колл или пут, опцион «при деньгах».
Не в деньгах. Опцион колл считается «вне денег», если цена исполнения выше цены акции, а опцион пут — вне денег, если цена исполнения ниже цены акции.
Премии. Это то, что вам придется заплатить, чтобы купить опционный контракт. И наоборот, это деньги, которые вы потенциально можете заработать, если продадите опционный контракт.
Производные финансовые инструменты. Производный инструмент — это тип финансового продукта, стоимость которого зависит от эффективности другого финансового инструмента. Опционы являются производными финансовыми инструментами, потому что их стоимость основана на изменении цены акции.
Спреды. Спреды — это продвинутая торговая стратегия, при которой трейдер опционов покупает и продает несколько контрактов по разным ценам исполнения.

Какие есть варианты? | Пестрый дурак

Если вы заинтересованы в большем риске, чтобы увеличить доходность своих инвестиций, тогда вам могут пригодиться торговые варианты. Опционы на акции — это контракты, которые дают владельцу право — но не какое-либо обязательство — купить или продать акции по определенной цене к определенной дате.

Эта указанная цена известна как цена исполнения, и стандартное количество акций, которое опционный контракт дает право на покупку или продажу, составляет 100.Цена опционного контракта называется его премией и отображается как цена за акцию. Таким образом, опционный контракт с премией в 1 доллар стоит 100 долларов на покупку опционов на 100 акций.

Использование опционов как части вашей инвестиционной стратегии может быть как простым, так и сложным по вашему выбору, но ваш первый шаг — узнать больше об этих производных ценных бумагах.

Поймите и взвесьте риски, прежде чем войти в мир торговли опционами.

Опционы пут против колл Опционные контракты

делятся на два основных типа: опционы пут и опционы колл.Опцион пут дает держателю право продать акцию по определенной цене в любое время до даты истечения срока действия опциона. Опцион колл дает его владельцу право купить акцию по определенной цене до истечения срока ее действия.

Если вы покупаете опционный контракт, вы контролируете, будет ли он исполнен. Если вы покупаете опцион колл, вы имеете право купить 100 акций указанной ценной бумаги. Если вы покупаете опцион пут, вы получаете право продать 100 акций.

Но если вы продаете опционный контракт, вы не контролируете исполнение опционов.Продажа опциона колл требует от вас, если покупатель решит, продать 100 акций акции владельцу опциона. Продажа опциона «пут» требует от вас, если покупатель решит, купить 100 акций акции у владельца опциона.

Каковы преимущества торговли опционами на ?

Инвесторы могут использовать опционы для повышения эффективности своих портфелей и получения доступа к отдельным ценным бумагам с минимальными затратами денежных средств. Покупка опционов — это также способ снизить общий инвестиционный риск портфеля.

Если инвестор покупает опцион колл и цена акции увеличивается до уровня выше цены исполнения до истечения срока действия опциона, то инвестор может реализовать свой опцион на покупку акции по цене исполнения и перепродать ее по более высокой рыночной цене с целью получения прибыли. .

Аналогичным образом, если инвестор покупает опцион пут и цена акции снижается до уровня ниже цены исполнения до истечения срока действия опциона пут, то инвестор может реализовать свой опцион на продажу акции по цене исполнения и выкупить ее по более низкой рыночной цене. .

Инвесторы также могут повысить доходность своих портфелей, продав опционы. Если инвестор продает опцион, а цена акции не достигает цены исполнения до истечения срока действия опциона, то прибыль инвестора равна премии, уплаченной за контракт опциона.

Используя опционы, вы можете увеличить доступ к акциям, не тратя много денег. Вместо того, чтобы покупать акции напрямую, вы можете купить опцион колл по гораздо более низкой цене. По мере увеличения стоимости акций стоимость опциона колл также увеличивается, и у вас есть возможность продать этот опцион до истечения срока его действия.

Если у вас уже есть акции, вы можете использовать опционы, чтобы уменьшить волатильность ваших инвестиций. Покупка опциона пут может защитить вас от падения цены акции, поскольку вы можете заработать цену исполнения, указанную в контракте.

Каковы риски при торговле опционами?

Опционы, как правило, более рискованны, потому что они являются производными ценными бумагами, то есть они получают свою стоимость от другого типа ценных бумаг, таких как акции. Сами опционы по своей сути бесполезны, если они отделены от базового актива.

Риск использования опционов в качестве кредитного плеча для увеличения доходности заключается в том, что использование кредитного плеча любого вида увеличивает волатильность портфеля. Кроме того, цена акции, движущаяся в направлении, противоположном страйк-цене, может снизить ценность опциона до 0 долларов.

Опционные контракты на покупку и продажу сопряжены с различными рисками для инвесторов:

Риски покупки опционов

Риск покупки опциона ограничен ценой, уплаченной за сам опцион. Если цена акции оказывается не на той стороне цены исполнения опционного контракта, она теряет свою ценность.

Риски продажи опционов

Опционы на продажу позволяют собирать премии, но могут быть более рискованными, поскольку вероятность потерь может быть неограниченной. Максимальный убыток на акцию, который может быть понесен при продаже опциона пут, представляет собой разницу между ценой исполнения и нулем (за вычетом премии за опцион), в то время как потенциальные убытки по опциону колл не имеют максимума, поскольку цена акции может вырасти. до бесконечности.

Примеры складских опционов

Давайте посмотрим на пример реальных опционов с использованием акций Apple (NASDAQ: AAPL).На момент написания этой статьи стоимость акций Apple составляла 145,70 доллара.

Представьте, что вы ожидаете, что цена акций Apple вырастет до конца года, и что вы хотите купить опцион колл.

При покупке опциона колл у вас есть выбор между датами истечения срока в сочетании с ценами исполнения и премиями. Срок действия опционов может истечь в течение недель, месяцев или лет.

Поскольку ваше внимание сосредоточено на динамике цен на акции Apple во второй половине 2021 года, мы можем сосредоточиться на опционах, срок действия которых истекает в январе 2022 года.Вот некоторые из вариантов для опционов на акции Apple, срок действия которых истекает:

Цена исполнения опциона	Premium Option
130 долл. США	$ 20,50
$ 135	17,00 $
140 долл. США	$ 13,85
145 долл. США	$ 11,20
150 долл. США	$ 8,75
$ 155	$ 6,87

Таблица по авторам.Источник данных: Yahoo! Финансы.

Опционы с самой низкой страйк-ценой являются наименее рискованными, но также и самыми дорогими. Если вы покупаете опционы со страйк-ценой 145 долларов, то вы заплатите 1120 долларов, что является премией, умноженной на 100 акций.

Подходит ли вам торговля опционами?

Торговля опционами — это продвинутая стратегия, которую чаще всего используют искушенные инвесторы. Прибыльная покупка и продажа опционов требует тщательного исследования и глубокого понимания позиций ваших акций.Если вы как инвестор не хотите брать на себя такие обязательства, то инвестирование по принципу «купи и держи» может быть для вас лучшим подходом к накоплению богатства.

опционов против акций | Союзник

Создание портфолио может быть похоже на ужин вне дома. У вас есть много вариантов (курица или говядина? Картофель фри или гарнир?), Но не все они подходят вашему аппетиту.

Акции

могут быть вашим предпочтительным выбором, но опционы также могут быть разумным выбором для вашего портфеля. Выбираете ли вы между вариантами и вариантами.акций или склоняясь к комбинации этих двух факторов, вам нужно будет рассмотреть несколько факторов, включая ваши цели, сроки и терпимость к риску.

Инвестиционное ноу-хау также играет важную роль, и именно здесь мы можем помочь. Читайте дальше, чтобы узнать больше о разнице между акциями и опционами и о том, как торговых опционов (или акций) могут быть подходящими для вас.

Опционы и акции: в чем разница?

Прежде чем вы сможете принять уверенное решение о том, какие типы инвестиций лучше всего подходят вашему стилю , вы должны понять основы.

Что такое акции и как они работают?

Акция — это доля собственности в компании. Когда вы покупаете одну или несколько акций , вы покупаете часть компании, выпустившей акции. Когда вы инвестируете в акции, цель состоит в том, чтобы купить акции по одной цене, а затем продать их по более высокой цене . Когда вы это сделаете, вы получите прибыль, также известную как прирост капитала, в своем портфеле.

У некоторых акций есть дополнительное преимущество: выплата дивидендов . Дивиденды — это выплаты, которые компания обычно делает вам ежемесячно, ежеквартально или ежегодно только за владение акциями.

Когда вы инвестируете в акции через самостоятельно управляемый счет , как в случае с Ally Invest, вы решаете, какие акции вы хотите купить (или продать) и сколько акций, и можете выполнять эти сделки самостоятельно.

Какие есть варианты?

Стандартные опционы, также называемые простыми опционами, отличаются друг от друга. Когда вы инвестируете в опционов на акции , вы, по сути, приобретаете права на покупку или продажу акций базовой акции по установленной цене в будущем.Прямого владения компанией нет вообще.

У вас также нет возможности получать дивиденды от торговли опционами. Но у вас есть возможность получить прибыль от своих инвестиций.

Как работает торговля опционами?

Вы можете инвестировать в два основных типа опционов : колл и пут. Опционы колл дают вам право покупать акции по заранее определенной цене (цене исполнения) на дату истечения срока действия опциона или до нее. Думайте об этом как о «обращении» к вам.Опционы пут дают вам право продать акции по определенной цене в дату истечения срока действия опциона или до нее. Другими словами, «убрать» акции от себя.

Прежде чем мы продолжим объяснять, как работает торговля этими двумя типами опционов, давайте рассмотрим несколько важных терминов.

Начальная цена: Установленная согласованная цена, по которой держатель опциона может купить или продать ценную бумагу.
Дата истечения: День истечения опционного контракта, когда вы больше не можете выполнять контракт.
Опционная премия : Цена, которую вы платите, чтобы купить опционный контракт.

Инвестиции в опционы звонков

Когда вы покупаете опцион колл у продавца или продавца опциона, вы оба соглашаетесь о цене исполнения или о том, сколько вы заплатите, чтобы купить базовую акцию. В конечном итоге вы хотите, чтобы базовый актив превысил цену исполнения. Таким образом, вы можете реализовать свой опцион, купить акции по более низкой цене и продать их, чтобы получить прибыль.

Связано: Основы опционов колл (и то, как их можно использовать как часть вашей инвестиционной стратегии) 

Инвестирование в опционы пут

Когда вы покупаете пут, он дает вам право (но не обязанность) продать определенную акцию по определенной цене за акцию в течение определенного периода времени.

С точки зрения того, что вы хотите сделать с опционом «пут», это противоположно колл. Покупка опционов пут может помочь вам воспользоваться нисходящим движением акций. Вместо того чтобы надеяться, что цена вырастет, вы хотите, чтобы она упала, чтобы получить разницу между ценой исполнения и ценой акции в прибыли.

Связано: Запутали опционы пут? Ответы на самые частые вопросы

Инвестиционные соображения по опционам и акциям

И акции, и опционы могут быть выгодными активами для вашего инвестиционного портфеля, но все трейдинговые и инвестиционные связаны с потенциальными преимуществами и возможными недостатками, к которым нельзя относиться легкомысленно.

Если вы рассматриваете варианты торговли, вас могут соблазнить некоторые преимущества, которые они предлагают по сравнению с обычным инвестированием в акции. Например, покупка опционов не обязательно связывает столько ваших инвестиционных долларов, сколько покупка акций. Это хорошо, если вы инвестор, у которого ограниченные средства для инвестирования.

Во-вторых, варианты гибкие. Вы можете решить, когда и когда исполнять опцион колл или пут. Они также могут дать вам некоторую предсказуемость, поскольку вы и продавец выбираете цену исполнения, что упрощает оценку того, сколько вы можете получить или потерять, применяя свою опционную стратегию.

Но есть и обратная сторона, о которой следует помнить. Торговля опционами может иметь больший потенциал убытков, чем торговля акциями, потому что вы делаете ставку на то, что цена акции будет двигаться в ту или иную сторону. Если ваше предположение о движении цены акции окажется неверным или вы ошибетесь во времени при покупке или продаже, вы можете потерять деньги вместо получения прибыли.

Инвестирование в акции также сопряжено с риском, поскольку рынок может проходить периоды волатильности .Но преимущество акций перед опционами состоит в том, что они не требуют продажи.

Вы можете купить акцию по одной цене и сразу продать ее, потенциально получая краткосрочный прирост капитала. Или вы можете купить его и хранить в течение многих лет, продавая, когда вам нужно время. Дополнительный стимул для сохранения позиций вашего портфеля? Возможность заработать дивидендов за этот период времени.

Хотя покупка и удержание акций в течение нескольких месяцев, лет или десятилетий может быть разумной стратегией, у нее также есть свои недостатки.Вы можете обнаружить, что для такого инвестирования требуется больше терпения, чем вы предпочитаете, или что трудно выдержать краткосрочные взлеты и падения . Вы также можете решить, что вам нравится стратегия, которая требует более пристального внимания портфолио, чтобы оставаться вовлеченным.

Акции и опционы Быстрые обращения

Вопрос	Акции	Опции
Какие они?	Доля владения в компании	Контракт, который дает вам право покупать или продавать акции базовых акций по установленной цене в будущем
Для каких инвесторов они подходят лучше всего?	Начинающие инвесторы, долгосрочные инвесторы, сторонние инвесторы	Активные трейдеры, продвинутые инвесторы
Каковы потенциальные преимущества?	Может потребовать меньше внимания, возможны выплаты дивидендов	Большая потенциальная доходность, возможное хеджирование от волатильности
Каковы возможные недостатки?	Возможный убыток, более медленный возврат	Требуется больше усилий, повышенный риск потери

Можно ли одновременно инвестировать в акции и опционы?

Краткий ответ: Да.Но должны ли вы?

Как мы уже упоминали, торговля опционами может быть более рискованной, чем торговля акциями. Но если все сделано правильно, оно может быть более прибыльным, чем традиционное инвестирование в акции, или может служить эффективным средством защиты от волатильности рынка.

Акции имеют преимущество времени. Хотя прошлый опыт не является гарантией будущих результатов, вы можете изучить послужной список акций , чтобы решить, имеет ли смысл добавлять их в свой портфель.

Опционы
идут дальше и требуют, чтобы вы имели представление о фундаментальных показателях базовой акции и о том, как они соотносятся с определенными временными рамками.Это означает изучение таких вещей, как баланс компании и реакция ее акций на экономические или политические изменения, влияющие на рынок.
И акции, и опционы могут помочь вам диверсифицировать вашу инвестиционную стратегию. Вопросы диверсификации для управления рисками. Но в конце концов, хотите ли вы торговать опционами и / или акциями, может зависеть от того, какой вы тип инвестора.
Больше ориентированы на долгосрочную перспективу? Вы можете получить больше выгоды от покупки и владения акциями.С другой стороны, если вы более практичный и активный трейдер, вам стоит рассмотреть варианты.
Самостоятельный торговый счет, такой как от Ally Invest , может предлагать D.I.Y. трейдеры получают доступ как к опционам, так и к акциям с минимальными торговыми комиссиями.
Улучшение вашего портфолио Вкус
Создание портфеля после того, как вы поймете разницу между акциями и опционами, все равно, что поесть в ресторане. Только сейчас это похоже на то, как если бы вы читали онлайн-обзоры, просматривали меню и могли более легко определить, какие блюда помогут удовлетворить ваши пристрастия, то есть ваши финансовые.
Придерживайтесь акций или опций: выбор за вами, когда вы открываете счет для самостоятельной торговли.
Открыть счет
Опционы связаны с риском и подходят не всем инвесторам. Просмотрите брошюру о характеристиках и рисках стандартизированных опционов (PDF) ( https://www.ally.com/resources/pdf/invest/risks-of-standardized-options.pdf ) перед тем, как начать торговать опционами. . Инвесторы опционов могут потерять всю сумму своих инвестиций за относительно короткий период времени.
Что такое опционная торговля? Определение, примеры, риски
Опцион — это контракт, дающий вам право, но не обязанность купить или продать актив по определенной цене до определенной даты.
Если актив не работает так, как ожидалось, срок действия опциона просто истекает; вы получаете только небольшую премию, которую вы заплатили за это.
Несмотря на низкий риск, опционы сопряжены с затратами и требуют тщательного выбора времени и наблюдения за рынком, чтобы добиться успеха.
Посетите справочную библиотеку Business Insider по инвестициям, чтобы узнать больше .
Каждый инвестор, конечно же, хочет получить прибыль от своих вложений — выбирая подходящее время для покупки или продажи. Что, если бы существовал способ зафиксировать цену, скажем, на акции, а затем ждать, чтобы увидеть, как она будет работать, без необходимости покупать ее?
Введите параметры. Опционы дают вам право купить или продать определенную акцию (или другой актив) в течение определенного периода времени без необходимости платить за них авансом по фактической рыночной цене.Таким образом, трейдеры фактически покупают акцию только в том случае, если она движется в благоприятном для них направлении — так, как они прогнозируют.
Опционы не новы, но в последние годы они стали более популярными не только среди профессиональных трейдеров, но и среди обычных инвесторов. В 2020 году торговля опционами достигла рекордного уровня: по данным Options Clearing Corporation, было продано 7,47 миллиарда контрактов.
Несмотря на то, что варианты сейчас широко распространены, они все еще остаются загадкой для многих.Однако на самом деле их не так уж сложно понять — если вы разобрались с жаргоном.
Какие есть варианты?
Опцион — это не актив сам по себе, а соглашение. Это так называемый производный инструмент: контракт между двумя сторонами — инвестором и брокерской компанией, стоимость которого основана на базовом финансовом активе, таком как акция, или вытекает из него.
В случае опционов этот контракт связан с покупкой актива.«Опцион дает покупателю право, но не обязанность купить или продать базовый актив по определенной цене в определенную дату или раньше», — объясняет Роберт Росс, старший аналитик по акциям в Mauldin Economics.
Есть два типа опционов: колл и пут. Опцион колл дает вам право купить базового актива в течение определенного периода, а опцион пут дает вам право продать актив в течение определенного периода.
В любом случае вы должны заплатить за это право и за опцион.Стоимость опциона называется его премией. Это комиссия за акцию (опционные контракты обычно заключаются на 100 акций базовой ценной бумаги). Точная сумма премии также зависит от:
Цена, по которой держатель опциона может купить или продать актив, известная как цена исполнения
Как далеко в будущем находится дата истечения опциона: тем более отдаленная дата , тем выше премия.
Таким образом, покупка опциона немного похожа на внесение невозвратного депозита на что-либо, что дает вам право решить, покупать ли его позже.Опционные контракты обычно заключаются на срок не более девяти месяцев.
Опционы могут применяться к различным ценным бумагам, таким как облигации, товары и валюта, но предпочтительным вариантом инвестиций являются акции. «Большинство трейдеров сосредотачиваются на торговле опционами на акции, — говорит старший аналитик OANDA Эдвард Мойя.
Примеры торговли опционами
Чтобы показать, как работает торговля опционами, давайте рассмотрим несколько сценариев.
Пример опциона колл
Допустим, вы покупаете опцион колл для Big Tech Company с ценой исполнения в 500 долларов и датой истечения через месяц. Чем ниже эта страйк-цена по сравнению с текущей ценой Big Tech Company, тем выше премия, которую вам придется заплатить.
Допустим, ваша премия составляет 10 долларов за акцию, а опционный контракт — на стандартные 100 акций. Это означает, что вам придется заплатить общую премию в размере 1000 долларов за опцион. Однако, если акции Big Tech Company вырастут, скажем, до 600 долларов до истечения срока, вы получите прибыль в размере 100 долларов за акцию, или 10 000 долларов в целом (минус премия в 1000 долларов).
Пример опциона пут
И наоборот, покупка опциона пут означает, что вы рассчитываете на то, что цена Big Tech Company упадет до истечения срока его действия. Если у вас та же страйк-цена в 500 долларов, но акции Big Tech Company упадут до 400 долларов, вы снова получите прибыль в размере 10 000 долларов (за вычетом вашей премии). Это потому, что ваша страйк-цена оказывается выше фактической цены на момент истечения срока.
Излишне говорить, что если базовая акция не падает (или не растет) так, как вы надеялись, достигая или превышая вашу цену исполнения, вы просто позволяете истечению вашего опционного контракта. Помните, опцион не обязывает вас покупать или продавать что-либо, он просто дает вам возможность. Единственное, что вы потеряете, — это деньги, которые вы заплатили за премию.
Зачем инвестировать в опционы?
Основные преимущества торговли опционами:
Права без обязательств: Торговые опционы предоставляют инвесторам права на покупку / продажу определенных акций, но без затрат, связанных с фактической покупкой этих акций напрямую.Это простой и малорисковый способ наблюдать за раскаленными акциями — как, например, производитель электромобилей Tesla в конце 2020 года. Идея «контролировать 100 акций Tesla за небольшую часть стоимости привлекла многих инвесторов к опционам». — говорит Мойя.
Риск хеджирования: Если вы напрямую владеете большой долей в акции, вы можете использовать опционный контракт, чтобы уменьшить потенциальные убытки. «Консервативный инвестор может использовать опционы для хеджирования большой позиции», — говорит Роберт Росс. Например, если инвестор владеет значительным количеством акций компании X, он может снизить свой риск, купив пропорциональное количество опционов пут на ту же компанию.Таким образом, они имеют возможность покрыть часть своих убытков, если Компания X упадет в цене, поскольку цена исполнения опциона пут, вероятно, будет выше фактической цены Компании X.
Обеспечьте доход: «Вы можете продавать путы и коллы, которые являются консервативными стратегиями для получения дохода от позиции, которой вы владеете (то есть колл), или позиции, которой вы хотите владеть (то есть путы)», — говорит Росс. Продавая опцион пут или колл, трейдеры получают премию, уплаченную покупателем. Медвежьи трейдеры будут продавать опционы колл в надежде, что базовый актив не поднимется выше цены исполнения, и в этом случае им не придется его продавать.И наоборот, оптимистичные трейдеры продают опционы пут в надежде, что базовый актив поднимется выше цены исполнения, и в этом случае им не придется его покупать (и, следовательно, они могут получить премию).
Опционы рискованны?
Торговля опционами сопряжена с рядом рисков.
Деньги даром: Для покупателя опциона наиболее очевидной опасностью является то, что базовый актив не движется в желаемом направлении, что вынуждает их позволить истечь контракту.Так что премию они заплатили зря. Пусть это происходит достаточно часто, и это может накапливаться.
Тщательное определение времени: для торговли опционами требуется не просто точное предсказание того, пойдет ли акция вверх или вниз, но также и точное предсказание , когда она совершит свое движение. Возможно, вы правы, полагая, что The Big Oil Company растет, но если ваш опцион истечет до того, как он вырастет, вы не получите компенсацию за свою премию с прибылью. В некотором смысле «торговля опционами намного сложнее, чем обычное инвестирование в акции, потому что вам нужно не только выбрать правильное направление, но и выбрать время», — говорит Эдвард Мойя.
Затраты: Как и любой другой вид торговли, торговля опционами требует затрат. Вы не только обязаны платить надбавку за свои опционы, но также должны будете платить комиссию своему брокеру. Из-за этого всегда имеет смысл сопоставить вероятные затраты с вероятной прибылью (и убытками) перед покупкой опционного контракта. В противном случае ваша прибыль может оказаться меньше, чем вы себе представляли, или ваш убыток может оказаться больше, чем вы предполагали.
Где торговать опционами
Торговля опционами больше всего подходит для более опытных розничных инвесторов, особенно тех, кто тщательно изучает свои сделки и имеет заранее определенную стратегию.
И список мест, где они могут торговать опционами, постоянно растет. Наряду с известными именами (Fidelity, Charles Schwab, TD Ameritrade), некоторые из лучших онлайн-брокеров для торговли опционами для физических лиц включают:
InteractiveBrokers
TradeStation
E * TRADE
deliciousworks
eOption
Финансовый вывод
Опционы позволяют их владельцам покупать или продавать определенное количество акций базовой акции по определенной цене до определенной даты.Они бывают двух основных типов — опционы колл (покупка) или пут (продажа) — и могут быть применимы к любому виду активов, хотя чаще всего они используются с акциями.
Основное преимущество торговли опционами заключается в том, что она дает трейдерам права на покупку или продажу акций за небольшую часть их рыночной цены. Тот факт, что опцион не обязывает вас торговать базовым активом, означает, что у вас есть выбор покупать или продавать только в благоприятных рыночных условиях.
Конечно, торговля опционами сопряжена с определенными рисками.Вот почему они лучше подходят для организаций и более опытных розничных инвесторов, поскольку обычно требуют исследований и внимательного использования стратегии хеджирования.
Однако при должной осторожности опционы могут быть очень эффективным средством получения прибыли от повышения или понижения цены актива. Просто будьте готовы следить за движениями вашей опционной акции и дисциплинированно их использовать. Мойя говорит: «В идеале инвесторы должны иметь заранее определенные цели по прибыли и убыткам при каждой сделке с опционами.»
Соответствующее покрытие для инвестирования:
Что такое товары? Материальные товары повседневного спроса, в которые вы можете инвестировать, чтобы застраховаться от инфляции или падения цен на акции
Как инвестировать в S&P 500 — руководство по фондам, которые имитируют влиятельные состав индекса и его движение
Что такое акции с большой капитализацией? Они представляют компанию с более чем 10 млрд долларов и часто имеют стабильную доходность с низким уровнем риска для инвесторов
Альтернативные инвестиции — это экзотические активы, которые могут диверсифицировать ваш портфель — вот пять основные виды и все, что о них нужно знать
Дивидендная доходность — ключевой способ оценки компании и регулярных выплат по ее акциям
Саймон Чендлер — технологический журналист из Лондона, Великобритания.В основном он занимается криптовалютами, потребительскими технологиями, искусственным интеллектом, большими данными и социальными сетями, хотя он также пишет о финансах, политике и культуре. У него есть подписи в таких изданиях, как Forbes, Wired, TechCrunch, Daily Dot, the Verge, Cointelegraph, Cryptonews, TechRadar, the Sun, RT.com, Guitar World, Bandcamp, Kenyon Review и Tiny Mix Tapes.
Подробнее Читать меньше
Какие есть варианты? — SmartAsset
«Опцион» в мире финансов дает право держателю опциона купить или продать актив по заранее определенной цене в определенную дату или до нее.Покупатель платит премию за опцион и может потерять эти первоначальные инвестиции в зависимости от того, как будет работать акция. Если это звучит сбивающе с толку, не бойтесь. Мы разберем это для вас в нашем руководстве по вариантам.
Если вам нужна помощь в выборе инвестиционной стратегии, финансовый консультант может помочь вам составить план для всех ваших инвестиционных потребностей и целей.
Какие есть варианты?
Если вы покупаете опцион, вы приобретаете право купить или продать актив (обычно акции) по определенной цене и в определенный период времени.Продавец должен разрешить вам воспользоваться этой возможностью. Покупатель опциона платит премию за привилегию иметь опцион на покупку или продажу по заранее определенной «цене исполнения» в определенную дату или до нее.
Первоначальные затраты инвестора — это премия, умноженная на количество акций, находящихся на кону. Разберем простой пример. Если премия по опциону составляет 4 доллара за 100 акций, то в сумме она составит 400 долларов. Теперь предположим, что это колл-опцион, который дает покупателю право покупать акции, а не продавать их.Цена исполнения контракта составляет 80 долларов США, а срок погашения наступает на месяц позже. В какой-то момент до этой даты акции торгуются выше, до 90 долларов, что означает, что инвестор вырос на 10 долларов за акцию (90-80 долларов). Варианты «при деньгах» по 10 долларов. Умножьте это на 100 акций, и вы получите 1000 долларов. Вычтите первоначальные инвестиции в размере 400 долларов, и вы получите порядка 600 долларов (без учета комиссии и сборов).
Красиво, правда? Но если бы эти акции упали в цене, наш гипотетический инвестор потерял бы 400 долларов.Срок действия опционов истечет «вне денег» и они будут бесполезны. Это риск, которому вы подвергаетесь, когда балуетесь опциями.
Вариант вызова
Наиболее распространенной формой опциона, описанной выше, является опцион колл. Колл-опцион — это опцион, который используется для покупки, а не для продажи. Покупатель опциона надеется, что в то время, когда он или она «отзовет» опцион, цена акции вырастет выше цены исполнения. Таким образом, согласованная цена, которую платит покупатель, будет ниже, чем стоимость акций.Когда вы делаете ставку на то, что акция будет расти в цене, вы открываете длинную позицию по этой акции. Затем вы можете: а) реализовать свой опцион на покупку акций и либо удержать их, либо развернуть и продать их на открытом рынке, или б) закрыть сделку с организацией, которая продала вам опционы. Когда вы закрываете сделку (также известную как «торговля»), вы совершаете так называемую компенсационную сделку, продав опцион, который вы изначально купили. Вы никогда не владеете базовым активом.
Опцион пут
Опцион пут — это опцион, который дает покупателю право продать (не купить) актив в определенный период времени.Это аналог опциона колл. Как и следовало ожидать, покупатель пут-опциона надеется, что цена акций снизится с даты первоначального контракта. Если это так, покупатель опциона может продать акцию по более высокой цене, чем эта акция сейчас стоит. Это один из способов «продать» акции или сделать ставку на то, что ее стоимость упадет.
В качестве примера предположим, что у инвестора есть один опцион пут на акцию, которая в настоящее время торгуется по цене 150 долларов. Если страйк-цена составляет 140 долларов и срок ее действия истекает через один месяц, то инвестор будет иметь право продать 100 акций этой акции по цене 140 долларов к дате истечения срока.Таким образом, если акции этой акции упадут до 130 долларов, инвестор может выполнить короткую позицию продажи до крайнего срока в 140 долларов. В этом случае они получат 1000 долларов (100 акций x (цена исполнения 140 долларов — торговая цена 130 долларов) по опциону пут. Затем инвестору нужно будет вычесть, сколько они заплатили за опцион, и любые комиссионные расходы, чтобы получить чистая прибыль.
Как торговать опционами
Опционы торгуются на основных биржах, а рынок опционов регулируется Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC).Вам, вероятно, лучше торговать регулируемыми опционами, чем торговать внебиржевыми (OTC) нерегулируемыми опционами или играть бинарными опционами. Однако, чтобы выйти на регулируемый рынок опционов, вам нужно будет обратиться в брокерскую фирму. Брокер обработает ваш опционный контракт. Вы можете проверить таблицы вариантов в Интернете, чтобы узнать, как у вас дела.
Готовы испытать удачу по опционным контрактам? Не так быстро. Если вы хотите войти в мир опционов в качестве индивидуального («розничного») инвестора, вам необходимо сначала подать заявку.Почему? Потому что опционы несут очень серьезные финансовые риски, и регулирующие органы не хотят, чтобы обычные люди заходили слишком глубоко. В заявке вам нужно будет ответить на вопросы о своем опыте и знаниях в области инвестирования.
Итог Опционы
могут дать инвесторам возможность купить или продать актив по установленной цене и в установленную дату. Эксперты говорят, что начинающие инвесторы могли бы получить больше выгоды от покупки и удержания дешевых индексных фондов. Но если вы заинтересованы в торговле опционами, тщательно взвесьте риски, которые повлияют на ваши инвестиции.
Хорошая идея — не связывать себя обязательствами с брокером, не проверив записи SEC и регулирующего органа финансовой отрасли (FINRA) на предмет лицензирования брокера и любой истории дисциплинарных мер. Внимательно прочтите заявку брокера и ответьте честно. И также неплохо не делать ставки на опционный контракт. Любые деньги, которые вы тратите на опционы, должны быть «деньгами для развлечения», а не первоначальным взносом, деньгами для оплаты счетов, чрезвычайным фондом, фондом колледжа или пенсионными сбережениями.
Советы по инвестированию для начинающих
Если вы хотите составить инвестиционный план, финансовый консультант может помочь вам установить и достичь ваших инвестиционных целей. Бесплатный инструмент SmartAsset подберет вам финансовых консультантов в вашем районе за 5 минут. Если вы готовы к сотрудничеству с местными консультантами, которые помогут вам в достижении ваших финансовых целей, начните прямо сейчас.
Сколько вы инвестируете, зависит от того, на какой риск вы можете пойти и как долго ваш временной горизонт.Наш калькулятор распределения активов поможет вам согласовать вашу инвестиционную стратегию с вашей устойчивостью к риску.
Убедитесь, что вы знаете, сколько налогов вам придется заплатить за инвестиции на фондовый рынок. Калькулятор налога на прирост капитала SmartAsset покажет вам, как налоги в вашем регионе повлияют на вашу прибыль от продажи акций.
Фото: © iStock / flocu
Амелия Джозефсон Амелия Джозефсон — писатель, увлеченный освещением тем, связанных с финансовой грамотностью.Ее области знаний включают выход на пенсию и покупку жилья. Работа Амелии появилась в Интернете, в том числе на AOL, CBS News и The Simple Dollar. Она имеет ученые степени Колумбийского и Оксфордского университетов. Амелия, родившаяся с Аляски, теперь называет Бруклин своим домом.
Какие есть опционы в финансах?
Что такое опционы в финансах?
Опционы — это финансовые контракты, которые дают покупателю право, но не обязанность, как в случае фьючерсов или акций, купить или продать актив в определенную дату по определенной цене, называемой страйк-ценой, которая заранее определена в дата покупки или продажи опциона.
Популярность опционов резко возросла за последние несколько лет.
Вы согласитесь с этим утверждением, прочитав статистику, предоставленную Советом индустрии опционов.
1973 год: объем проданных опционов = 1 миллион
2015 год: объем проданных опционов = 5 миллиардов
Это огромный скачок. Кого-нибудь интересуют торговые опционы? Это отличный способ разнообразить ваше портфолио.
Однако ваш первый шаг должен понять, что такое опционы в финансах? Итак, в этой статье мы сосредоточимся на основных принципах работы с опциями.
Вы можете свободно использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. Д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку с указанием авторства Ссылка на статью с гиперссылкой
Например:
Источник: Какие есть варианты в финансах? (wallstreetmojo.com)
Что такое опционы в финансах? — Инфографика
Время чтения: 90 секунд
Вы можете свободно использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. Д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку с указанием авторства Ссылка на статью с гиперссылкой
Например:
Источник: Какие есть варианты в финансах? (wallstreetmojo.com)
Что такое опционы в финансовой книге по сравнению с аналогами
Мы попытаемся разделить «Что такое опционы в финансах» двумя способами: 1) Что говорится в книгах! 2) Как я люблю их декодировать!
# 1 Что книги говорят о том, что такое опционы в финансах!
# 2 Как я люблю декодировать Какие есть варианты в финансах?
Поначалу понимание того, что такое опционы в финансах, может быть пугающим. Даже у меня были тяжелые времена, когда я начинал.Но не волнуйтесь. Вы можете найти основную идею опциона во многих простых вещах. Давайте обсудим одну аналогию с тем же.
Аналогия с организаторами вечеринок:
Теперь рассмотрим два сценария:
Сценарий 1: Имею право!
Позже вы узнаете, что организаторы вечеринок устраивали дни рождения знаменитостей и теперь подняли их цены до 5000 долларов.
В этом случае вы все равно платите им ранее обещанную сумму в размере 3000 долларов, поскольку у вас есть право на то же самое.
Сценарий 2: Нет обязательств!
Из уст в уста вы узнаете, что организаторы вечеринок плохо умеют планировать и организовывать вечеринки.
В этом случае вам не нужно продвигать их вперед, поскольку у вас нет обязательств по перед .
Но вы теряете ранее выплаченную сумму в 500 долларов. Вы не против того, как можете спасти свою Родительскую партию.
Это похоже на то, как работают Опции.У вас есть право, но не обязанность их использовать. Давайте теперь познакомимся с некоторыми важными терминами и концепциями торговли опционами.
Стороны опционного контракта
Опционный контракт состоит из следующих двух сторон:
Держатель: Покупатель контракта
Автор: Продавец контракта
Когда держатель опционного контракта принимает решение инициировать сделку, считается, что он исполняет опцион.
Когда держатель не инициирует и не исполняет договор, договор в конечном итоге истекает.
Базовые активы в опционах
Являясь разновидностью производного инструмента, опционы получают свою стоимость от базового актива. Итак, что же это за базовые активы? Базовые активы — это фактические финансовые активы, от которых зависят производные финансовые инструменты. Таким образом, любое изменение стоимости производного инструмента отражает колебание цены его базового актива.К таким активам относятся акции, товары, рыночные индексы, облигации, валюты и процентные ставки. Подробнее?
Акции
Облигации
Индексы
Иностранная валюта
Товары
Опционы на корзину (совокупность различных активов)
Опционы колл и пут
Ключ к пониманию того, что такое опционы в финансах, — это знать, что такое колл и пут !!!
Колл-опцион дает держателю право , но не обязанность с по купить базовый актив по указанной цене и в заранее установленный срок.
Опцион пут дает держателю право с до продать базовый актив по указанной цене и в заранее установленный срок.
Какие бывают типы опций
Здесь мы поймем, что есть опционы в деньгах и опционы без денег. «Без денег» — это термин, используемый в торговле опционами, который может быть описан как опционный контракт, который не имеет внутренней стоимости, если исполнен сегодня. Проще говоря, такие опционы торгуются ниже стоимости базового актива и, следовательно, имеют только временную стоимость.Подробнее. Изображение выше поможет вам вспомнить, какие бывают типы опций.
Опцион колл в деньгах:
Опцион колл в деньгах Термин «в деньгах» относится к опциону, исполнение которого приведет к прибыли. Он варьируется в зависимости от того, является ли опцион колл или пут. Опцион колл считается «в деньгах», когда цена исполнения базового актива ниже рыночной цены. Опцион пут считается «в деньгах», когда цена исполнения базового актива превышает рыночную цену.Узнайте больше, когда текущая рыночная цена выше страйк-цены.
Опцион колл без денег:
Опцион колл без денег, когда текущая рыночная цена ниже цены исполнения исполнения Цена исполнения или цена исполнения относится к цене, по которой базовые акции покупаются или продаются лицами, торгующими опционами колл и пут, доступными при торговле деривативами. Таким образом, цена исполнения — это термин, используемый на рынке производных финансовых инструментов.Подробнее.
Денежный опцион пут:
Денежный опцион пут является денежным, когда текущая рыночная цена выше цены исполнения.
Опцион колл:
Опцион пут Опцион пут — это финансовый инструмент, который дает покупателю право продать опцион в любое время до даты истечения контракта по заранее определенной цене, называемой страйк-ценой. Он защищает базовый актив от любого ожидаемого падения базового актива.читать дальше не в деньгах, когда текущая рыночная цена ниже страйк-цены.
Что такое опционные контракты?
№ 1 Размер контракта
Размер контракта означает сумму или количество базовых активов, охватываемых опционным контрактом.
Предположим, что базовым активом являются Акции / Акции, а один контракт включает 100 акций.
Таким образом, когда держатель исполняет один опционный контракт, 100 акций переходят из рук в руки.
# 2 Начальная цена
Начальная цена — это заранее определенная цена покупки или продажи базового актива в случае исполнения опциона.
Для опциона колл страйк — это цена, по которой можно купить ценную бумагу.
Для опциона пут страйк — это цена, по которой ценная бумага может быть продана.
Итак, какова связь между ценой исполнения и рыночной ценой ценной бумаги?
Ответ — прибыль.
Если опцион исполнен, то разница между текущей рыночной ценой и ценой исполнения является размером полученной прибыли.
# 3 Премиум
Чтобы приобрести опцион, нужно заплатить определенную цену.
Эта цена, также известная как цена опциона, называется премией.
На изображении ниже показан пример суммы премии по опциону, подлежащей выплате по опциону колл с ценой исполнения 7800.
Эти данные для суммы премии собираются из nse.com. Тем не менее, вы также можете использовать NYSE, LSE и т. Д.
После перехода на веб-сайт nse выберите производные финансовые инструменты. рисковать или спекулировать на индексах. Он имеет 4 основных типа: форварды и фьючерсы, опционы, варранты и свопы. чтобы узнать больше, укажите CNX Nifty в поле поиска.
Выберите тип инструмента, символ, дату истечения срока, тип опциона и цену исполнения.
После того, как все выбрано, нажатие на кнопку «Получить данные» даст вам премиальную сумму.
Options Premium состоит из двух основных компонентов:
Внутренняя стоимость:
Не пугайтесь термина «внутренняя стоимость»; это легко понять.
Внутренняя стоимость — это разница между базовой ценой и ценой исполнения.
Давайте представим это с помощью формулы, чтобы лучше понять.
Внутренняя стоимость: опцион колл
Для опционов вызова вы рассчитываете внутреннюю стоимость следующим образом:
Внутренняя стоимость = Текущая цена акции — Начальная цена
Внутренняя стоимость: опцион пут
Для опционов пут вы рассчитаете внутреннюю стоимость следующим образом:
Внутренняя стоимость = Начальная цена — Текущая цена акций
Временная стоимость
Итак, давайте теперь разберемся, что такое временная стоимость.
Предположим, вы покупаете опцион со страйк-ценой 100 долларов. Но, к сожалению, его цена снижается до 90 долларов.
В этом случае вы не будете использовать свой опцион, потому что будете в убытке.
Но через 1-2 месяца ожидается рост цен до 105 долларов. Таким образом, в этом случае вы получите прибыль в размере 10 долларов, если продержите ее еще на месяц.
Для этого вам, возможно, придется заплатить дополнительно 5 долларов, чтобы удержать контракт. Эти дополнительные 5 долларов — это ваша временная стоимость.
Итак, короче:
Временная стоимость — это сумма, которую вы готовы заплатить в надежде, что рынок может двигаться в вашу пользу.
Источник: Optionseduction
Формула опционной премии:
Теперь разберитесь с формулой опционной премии:
Премия = внутренняя стоимость + временная стоимость
Таким образом, в нашем случае премия по опциону составляет:
Премиум = 10 $ + 5 $ = 15 $
Факторы, влияющие на Option Premium
Существуют различные факторы, которые могут повлиять на премию за опционы.Вот некоторые из них:
Цена может как повышаться, так и понижаться. Изменение цены приводит к увеличению или уменьшению премии.
Начальная цена играет важную роль в определении внутренней стоимости опциона. Чем больше опцион становится в деньгах, тем больше увеличивается премия. Точно так же она уменьшается, когда опцион оказывается вне денег.
Волатильность — это мера риска или изменчивости цены.Следовательно, вы можете сказать, что чем выше волатильность, тем больше ожидаемые колебания цены и наоборот.
Почему торговые опционы?
Если у нас есть выбор, большинство из нас предпочтет покупать акции, а не опционы. Выбор трейдинга считается немного более сложным, но он может дать вам преимущества, которых не могут дать акции.
Вы можете узнать больше о стратегиях торговли опционами. Торговля опционами относится к ситуации, когда трейдер может купить или продать ценную бумагу по определенной ставке в течение определенного периода.Его стратегии включают в себя опционы на длинную позицию, опционы на короткую продажу, опционы на длинную продажу, опционы на короткую продажу, опционы на длинную стратегию и опционы на короткую продажу и т. Д. Подробнее читайте здесь.
Ниже приведены некоторые причины, по которым опционы являются выгодными:
Экономическое преимущество
Чтобы понять это, давайте рассмотрим пример покупки акции и покупки опционов колл на одну и ту же акцию. Вы сможете увидеть, как различаются полученные доходы.
Мы взяли примеры двух разных инвесторов: один инвестирует в акции, а другой в опционы.Это простые примеры, чтобы понять разницу в доходности. Фактическая торговля также может включать дополнительные расчеты.
Из коробки Возврат
Из приведенного выше примера мы поняли огромную разницу в проценте возврата. Покупка акции дала нам общую прибыль в размере 10%, тогда как при покупке опциона прибыль резко выросла до 60%.
Прибыль от заемных средств
Опции позволяют вам вкладывать меньше денег и получать дополнительную прибыль.
Шаги для торговли опционами
Теперь, когда вы поняли, что такое опционы в финансах, давайте посмотрим на торговлю опционами.
Есть три основных этапа торговли опционами.
Подготовка
Начало работы
Advanced Leap
Шаг 1: Подготовка
Начиная с первого шага, вы выполните все необходимые приготовления следующим образом:
Откройте свой брокерский счет:
Для совершения торговых операций вам необходим ваш брокерский счет. Брокерский счет — это налогооблагаемый инвестиционный счет в брокерской компании, на который человек размещает свои активы и поручает компании торговать акциями или облигациями от его имени.Кроме того, компания удерживает брокерские услуги или комиссию. Подробнее. Откройте его и убедитесь, что вы провели предварительное исследование, чтобы найти для себя лучшую учетную запись.
Получите одобрение Комиссии по ценным бумагам и биржам в соответствии с выдвинутыми ими требованиями к торговле опционами.
Ознакомьтесь со всей терминологией торговли опционами. Это поможет вам легко понять процесс.
Знакомство с графиками и паттернами:
Как только вы начнете торговать, вы определенно будете уделять много внимания движению цен.Итак, чтобы понять, как это работает, необходимо получить практические знания технического анализа.
Шаг 2. Начало работы
Keep Calm and Paper Trade First
Чтобы ударить по утюгу, когда он горячий, необходимо знать температуру, при которой он нагревается. Точно так же для торговли опционами сначала разберитесь в ее нюансах. Начните сначала с торговли на бумаге Торговля на бумаге — это виртуальная сделка, которая позволяет инвесторам практиковать торговлю акциями в образовательных целях, не вкладывая реальные деньги.Это помогает инвесторам изучать различные торговые стратегии, отслеживая свои позиции и портфель на виртуальной торговой платформе. Прочитайте больше, узнайте, сколько ваша прибыль, и затем продолжайте.
Лимитный ордер Лимитный ордер покупает или продает ценную бумагу по указанной цене или лучше. В случае ордеров на продажу он будет срабатывать по предельной цене или выше, тогда как для ордеров на покупку он будет срабатывать только по лимитной цене или ниже. Подробнее установите максимальный и минимальный лимит, при котором вы готовы купить или продать.Это также поможет вам получить максимальную прибыль.
Сбалансированный портфель — ключ к лучшей доходности.
Это как старая поговорка: «Не держите все яйца в одной корзине». Точно так же убедитесь, что все варианты не являются Call или Put — сбалансируйте оба типа, чтобы максимизировать ваши доходы.
Шаг 3: Advanced Leap
Как только вы почувствуете себя уверенно и подумаете о получении хорошей прибыли, переходите к некоторым стратегиям продвинутого уровня.Убедитесь, что вы знаете свою статистику Статистика — это наука, стоящая за выявлением, сбором, систематизацией и обобщением, анализом, интерпретацией и, наконец, представлением таких данных, качественных или количественных, что помогает принимать более эффективные и эффективные решения с учетом актуальности. Прочитайте больше, прежде чем принимать это. шаг.
Источник: Wikihow
Недостатки торговли опционами
Инвестиции, чувствительные ко времени
Поскольку контракт заключен на короткий период, вы можете потерять все свои вложения даже при правильном прогнозе направления рынка.
Если вы сравните комиссии для обычных акций и опционов, вы обнаружите большую разницу. Да, комиссии за опционы выше.
Варианты и стратегии — это непросто. Для начинающих инвесторов они могут усложниться.
Часто опционы истекают бесполезно. Опять же, это эффект чувствительности ко времени вариантов.
Источник: www.zeromillion.com
Остерегайтесь рисков, связанных с опционами!
Теперь, когда у вас есть базовое представление о том, что такое опционы в финансовой и опционной торговле, давайте рассмотрим риски опционов.Помните, что у одной медали две стороны. Торговля опционами дает множество преимуществ, но есть и различные риски.
Потраченные впустую активы, если они не были реализованы!
Опционы имеют ограниченный срок действия, так как у них есть срок действия. Таким образом, если они не исполнены, они являются потраченным впустую активом. Под потерянными активами понимаются основные средства или финансовые инструменты, которые имеют короткий срок службы или теряют свою стоимость с течением времени. К этой категории относятся основные средства, такие как оборудование, мебель или транспортные средства, а также инструменты финансового рынка, такие как опционы.Подробнее.
Хотя требуемый начальный капитал может быть низким, но даже небольшие колебания рынка могут иметь большое влияние на опционный контракт Опционный контракт предоставляет держателю опциона право купить или продать базовый актив в конкретную дату по заранее определенной цене. Напротив, продавец или продавец опциона не имеет другого выбора, кроме как обязан поставить или купить базовый актив, если опцион исполнен. Подробнее. Кроме того, обратите внимание на коэффициент финансового рычага, который измеряет влияние долга на общую прибыльность компании.Более того, высокое и низкое соотношение подразумевает соответственно высокие и низкие инвестиционные затраты в основной капитал. читать далее
Гора убытков за вариант «Писатели».
Видно, что авторы опционов подвергаются большему риску, чем держатели опционов. Они получают ограниченную и фиксированную сумму премии, но потери могут быть неограниченными.
Опционы Под угрозой ликвидность
Существуют различные типы опционов, которые могут создавать проблему низкой ликвидности для каждого типа.Это может вызвать проблемы с совершением необходимых сделок по правильным ценам.
Какие есть опционы в финансах — знайте, чего хотите
Я бы сказал, что у вас есть четкое представление о том, чего вы хотите достичь, прежде чем вы действительно начнете торговать опционами. Возможно, вы захотите получить больше дохода или увеличить стоимость своего портфеля.
Как только вы узнаете свою цель, вы можете легко сузить подходящие стратегии.
Итак, начните торговлю опционами с этих трех слов:
Учиться, применять, мастер !!!
Рекомендуемые статьи
Это руководство по опционам в финансах.Здесь мы обсуждаем стороны опционного контракта, базовые активы в опционах, опционы колл и пут, типы опционов и опционные контракты. Здесь мы также обсуждаем, зачем торговать опционами, а также шаги по торговле опционами. Вы также можете узнать больше о производных финансовых инструментах из следующих статей
.
No related posts.

Опционы и фьючерсы: как пройти тестирование инвесторов на эти темы :: Новости :: РБК Инвестиции

Что такое опцион: разбираемся — Определение

Для чего нужны опционы?

Виды опционов

По направленности

По базисному активу

По стилю

По типу расчетов

Как составить опцион?

Ресурсы

Что такое Опционы простыми словами с Примерами

Опцион – это

Видео – Что такое опционы простыми словами

Что такое опционы сегодня

Как работают опционы

Видео о том что такое опционы и как они работают

Виды сделок опционов

Маржируемый опцион

Видео: Суть работы с опционами от Роберта Кийосаки

Определение Что такое опцион? — Investing.com

Что такое опцион — виды и применение

Основные понятия

Основы торговли стандартными опционами

Преимущества торговли опционами

Торговля опционами на AvaTrade

Особенности исполнения опционов «колл» до истечения

Определение, значение термина Опцион , Option forex

Определение опциона

Виды опционов и их особенности

Основные понятия

Что должно указываться в опционе

Какие есть варианты?

Какие есть варианты? Руководство для начинающих

Что есть вариант?

Почему инвесторы торгуют опционами?

Пример опциона колл

Пример опциона пут

Риск по сравнению с доходностью при торговле опционами

Опционы колл

Опционы пут

Взаимоотношения между покупателем и продавцом опционов

Опции термины для изучения

Какие есть варианты? | Пестрый дурак

опционов против акций | Союзник

Опционы и акции: в чем разница?

Что такое акции и как они работают?

Какие есть варианты?

Как работает торговля опционами?

Инвестиционные соображения по опционам и акциям

Акции и опционы Быстрые обращения

Можно ли одновременно инвестировать в акции и опционы?

Улучшение вашего портфолио Вкус

Что такое опционная торговля? Определение, примеры, риски

Какие есть варианты?

Пример опциона колл

Пример опциона пут

Зачем инвестировать в опционы?

Опционы рискованны?

Где торговать опционами

Финансовый вывод

Соответствующее покрытие для инвестирования:

Что такое товары? Материальные товары повседневного спроса, в которые вы можете инвестировать, чтобы застраховаться от инфляции или падения цен на акции

Как инвестировать в S&P 500 — руководство по фондам, которые имитируют влиятельные состав индекса и его движение

Альтернативные инвестиции — это экзотические активы, которые могут диверсифицировать ваш портфель — вот пять основные виды и все, что о них нужно знать

Дивидендная доходность — ключевой способ оценки компании и регулярных выплат по ее акциям

Какие есть варианты? — SmartAsset

Какие есть опционы в финансах?

Что такое опционы в финансах?

Что такое опционы в финансах? — Инфографика

Внутренняя стоимость:

Временная стоимость

Формула опционной премии:

Экономическое преимущество

Из коробки Возврат

Прибыль от заемных средств

Какие есть опционы в финансах — знайте, чего хотите

Рекомендуемые статьи

Отставить комментарий Отменить ответ