Чем отличается акции от облигации: Ошибка 404. Страница не найдена

Содержание

Чем отличается акция от облигации?

Эти два вида ценных бумаг имеют определенные сходства в механизмах распространения, но по сути своей совершенно не похожи. Разберемся, чем отличается акция от облигации, у какого инструмента выше риск и доходность, когда инвестору следует вкладываться в каждый из этих инструментов.

Как работают акции?

Это вид ценной бумаги, которая показывает, что инвестор является участником общества, выпустившего эту акцию. Как всякий документ такого типа, он утверждает права держателя на получение определенных выгод. Так, у акционера есть право участвовать в распределении прибыли, получить долю имущества компании в случае ее ликвидации и в определенных случаях принимать участие в управлении ею.

Если общество — акционерное, то именно из акций сформирован его капитал. Поступают ли акции в свободную продажу — определяется типом общества: да — если оно открытое, нет — если закрытое. В первом случае приобрести эмитированные акции может любой участник рынка, во втором случае они распространяются среди учредителей.

Простые и привилегированные акции

Простая акция дает держателю один голос в управлении организацией и право на часть прибыли. Однако получение дивидендов будет возможно только в случае финансовой успешности предприятия и зависит от механизма распределения прибыли, который примет учредительный совет.

Привилегированные акции дают преимущественное право на получение фиксированных дивидендов, а вот участие в управлении компанией может быть при этом ограничено.

Инвестор может вложиться в акции с расчетом получить голоса в управлении компанией, с расчетом приумножить капитал, получая дивиденды, или с расчетом в будущем продать акции по более выгодной цене.

Как работают облигации?

В сущности, это кредитный эмиссионный инструмент, просто деньги получают не у банка, а у инвесторов.

Это ценные бумаги, которые дают держателю право продать их в определенный срок и получить фиксированный (купонный) доход. Как и акция, облигация имеет номинальную стоимость, но возможна ее продажа по более низкой цене. Держатель может продать облигации вне зависимости от финансового состояния их эмитента. Сам факт выпуска облигаций означает, что эмитент обязуется их выкупить, когда завершится срок держания, заплатив при этом проценты. Однако если эмитент обанкротится раньше, держатель облигаций не получит ни дохода, ни возмещения.

Облигация имеет срок обращения. Чаще всего он составляет несколько лет и не может быть меньше одного года.

Облигации выпускают предприятия, регионы, страны. Называются эти ценные бумаги, соответственно, корпоративными, муниципальными и государственными.

Процентные ставки по облигациям варьируются в зависимости от стабильности и известности эмитента: известные и состоятельные компании легче привлекают капитал, и им нет нужды переплачивать на процентных ставках.  

Акция и облигация: отличия

Подытожим, в чем отличие акции от облигации:

  • Акции выпускают только акционерные общества. Облигации могут выпускать предприятия, местные и государственные власти, общества с ограниченной ответственностью.

  • Акция дает инвестору право участвовать в управлении организацией, облигация — не дает.

  • Акции, в отличие от облигаций, регулярно меняют стоимость, курс может измениться в несколько раз в течение короткого временного интервала.

  • Облигация гарантирует выплаты и возврат вложений, если только эмитент не обанкротится раньше срока. Акция предполагает, но не гарантирует получение дивидендов.

  • У облигаций ограничен срок обращения, акции же — бессрочные, они свободно обращаются до тех пор, пока действует выпустившее их предприятие.

Из всего сказанного понятно, в каких случаях какой вид инвестиции будет предпочтительным. Облигации — более стабильный вид актива. Это вложение, не требующее особого знания рынка и особого дополнительного внимания от инвестора. Для опытного участника рынка акция — потенциально более доходный инструмент, тем более если речь идет о перепродажах, а не о держании ценных бумаг. Однако и риск убытка тут выше, чем в случае с облигациями.

Теоретическую часть можно прослушать в записи вебинара «Искусство инвестирования»

Акции vs облигации | Yango.pro

Снижение ставок по депозитам и доходностей  рублевых облигаций стимулирует частных инвесторов активнее интересоваться более доходными инструментами. А продавцы инвестиционных продуктов все чаще предлагают в качестве альтернативы депозиту и облигациям привилегированные акции российских компаний. Объясняем популярно, что такое обыкновенные и привилегированные акции, чем они принципиально отличаются от 

облигаций и какие риски берет на себя инвестор, покупая долю в компании на бирже.

Дивидендная политика и дивидендная доходность: что важно об этом знать?

Как правило, основной доход, который получает инвестор в акции, связан с ростом их курсовой стоимости. Проще говоря, вы купили бумагу по одной цене, а через какое время цена бумаги выросла; вы продаете акцию и зарабатываете на разнице между ценой продажи и ценой покупки.

Но кроме этого не стоит забывать, что, инвестируя в акции компании на бирже, вы становитесь владельцем части ее бизнеса, а значит, имеете право и на часть прибыли, которую компания получает от своей деятельности.

Дивиденды — это и есть та прибыль, которую компания распределяет среди своих акционеров. Компания может выплачивать дивиденды и по обыкновенным, и по привилегированным акциям.

Но есть эмитенты, которые в принципе платят дивиденды только на привилегированные акции.

Дивиденды по «префам» часто больше, чем по АО, но если в уставе не указан конкретный размер выплат по привилегированным акциям (например, 15% от номинала привилегированной акции на одну бумагу, как у АП Сбербанка), то владельцы префов получат столько же, сколько владельцы обыкновенных акций. Размер дивидендов утверждает совет директоров, и фактические выплаты не могут быть больше утвержденных советом.

То, как часто будут начисляться дивиденды (по результатам года, раз в полугодие, квартал или вообще по особым случаям) и какая именно часть прибыли будет направлена на выплаты акционерам, закрепляется в

дивидендной политике компании. Эта информация открыта и доступна каждому. Как правило, найти ее можно на официальном сайте акционерного общества в разделе «Инвесторам и акционерам».

Чтобы понять, какую именно доходность вам принесут дивиденды по той или иной бумаге, можно рассчитать дивидендную доходность: это сумма дивидендов на одну бумагу, поделенная на цену покупки акции и умноженная на 100%.


Источник: Investfunds.ru

Проблема в том, что дивидендная доходность — понятие не очень стабильное в принципе. Компания может отступать от дивидендной политики под влиянием ситуации в бизнесе, в отрасли или в экономике в целом. К примеру, если эмитент получил убыток, то рассчитывать на дивиденды вряд ли стоит, если, конечно, топ-менеджмент не решит выплатить дивиденды из нераспределенной прибыли прошлых лет. Или же компания решает направить

чистую прибыль на развитие, значит, дивиденды по обыкновенным акциям выплачиваться не будут.


Акции vs облигации: чем рискует инвестор?

Привилегированные акции часто сравнивают с облигациями. Это связано с тем, что инвесторы ожидают от дивидендных акций определенным образом «фиксированную» доходность, по аналогии с фиксированной купонной доходностью по облигациям, объясняет Дмитрий Борисов, портфельный управляющий ИК «ЛОКО-Инвест»

. При этом, если у облигации купонный доход и тело бумаги выплачиваются вне зависимости от того, показывает ли компания прибыль, то дивидендный доход по акциям зависит как раз от этого показателя, а возвратность вложенных средств в абсолютном большинстве случаев производится путем продажи акций в рынок (при этом нет никакой гарантии, что вам удастся продать акцию по той же цене, по которой вы ее купили. — Ред.).

— Кроме того, волатильность «префов» (да и акций в целом) обычно намного выше, чем у облигаций, — добавляет Максим Бирюков, старший аналитик УК «Альфа-Капитал». — А в случае ликвидации эмитента обязательства по «префам» будут иметь меньший приоритет по сравнению с другими долгами (в том числе с долгами по облигациям).

— Вероятно, сравнение этих инструментов вызвано тем, что дивидендная доходность привилегированных акций обычно выше, чем по обыкновенным, и сопоставима с доходностью облигаций компании, — рассуждает Сергей Григорян, управляющий инвестициями, автор и ведущий Telegram-канала «Капитал». — Но это изначально некорректное сравнение, так как «префы» находятся в иерархии структуры капитала ниже облигаций, а долгосрочная доходность «префов» как класса активов коррелирует с обыкновенными акциями гораздо сильнее, чем с облигациями.

По мнению Максима Бирюкова, если фиксированная доходность, которую предлагают «префы», сопоставима с доходностью по депозитам или облигациям этого же эмитента, то привилегированные акции вполне можно рассматривать как альтернативу депозиту и облигации.

— Если мы говорим про длительные горизонты инвестирования — 5 лет и больше и очень высокую толерантность к ценовым колебаниям, то, возможно, отдельные акции и можно воспринимать, как инструмент с условно стабильной доходностью, — рассуждает Дмитрий Борисов. — Но в большинстве случаев, конечно, нет. Во-первых, в силу зависимости величины дивидендных выплат от множества факторов, связанных со спецификой конкретной компании-эмитента. Во-вторых, в связи с тем, что рынок акций подвержен существенно большей волатильности.


Источник: Investfunds.ru, данные Мосбиржи


— Я бы не советовал рассматривать привилегированные акции в таком контексте, — соглашается Сергей Григорян. — Доходность fixed income инструментов, к которым относятся облигации и депозиты, является гарантированной (если исключить из рассуждений риски кредитоспособности). В случае с привилегированными акциями такого сказать нельзя. Их полная доходность складывается из дивидендов и изменения цены. Дивиденды, хотя обычно и фиксированы как определенная доля прибыли, зависят от размера этой прибыли, поэтому их нельзя назвать гарантированной выплатой. Тем более нельзя сказать, что изменение цены «префа» окажется положительным. Их динамика чаще всего совпадает с динамикой обыкновенных акций, особенно в кризисные периоды — как раз тогда, когда инвестору больше всего требуется защита капитала. Поэтому у инвестора, который обратит внимание только на повышенную дивидендную доходность «префов», но проигнорирует остальные факторы, существует высокий риск разочарования итоговым результатом.

— Преимущества акций перед депозитами — возможность заработать на росте капитализации (вырастет стоимость акций) и прибыли (вырастут дивиденды) эмитента, — полагает Бирюков. — Недостатки — обратная сторона преимуществ: в случае негативных событий акции могут заметно потерять в цене, а дивидендные выплаты — вовсе прекратиться. Стоит отметить, что позитивные и негативные события оказывают влияние на стоимость как акций, так и облигаций, однако у последних есть преимущество в виде купонных платежей, которые в любом случае обязательны к уплате.


Источник: Investfunds.ru, данные Мосбиржи


— Одно из преимуществ акций заключается в том, что капитализация компании — эмитента акций может со временем вырасти за счет того, что компания направит прибыль на свое развитие или даже выкуп собственных акций, — объясняет Борисов. — Кроме того, некоторые акции имеют вмененный инфляционный или валютный компонент, что также влияет на их будущую стоимость. Недостатком же акций является существенная волатильность их стоимости, вероятностный характер дивидендных выплат, а также риск ущемления прав миноритарных акционеров. Дополнительное преимущество депозитов и облигаций перед акциями в России — их льготное налогообложение (купонный доход по облигациям не облагается НДФЛ. — Ред.). При этом важно отметить, что риск полной потери вложенного капитала существует во всех перечисленных инструментах.




— Если горизонт инвестирования достаточно большой (от 10 лет и выше), то именно акции как класс активов имеют более высокие шансы принести инвестору положительную реальную доходность, то есть доходность, превышающую инфляцию, — рассуждает Григорян. — У облигаций она будет гораздо ниже, а у депозитов ее скорее всего вообще не будет и максимум, что они дадут, — это защита средств в номинальном выражении, без реального прироста капитала. Эта закономерность характерна практически для всех рынков в мире. Россия до недавнего времени была исключением, так как рынок акций испытал за свою относительно недолгую историю несколько не совсем рыночных шоков, а реальная доходность облигаций держалась на высоком уровне. Поэтому еще 2–3 года назад можно было обоснованно говорить о том, что в России локальные облигации как класс активов интереснее локальных акций в системе координат «доходность/риск». Но и у нас за последние 3 года ситуация изменилась, и теперь рынки капитала гораздо больше соответствуют мировой практике, если смотреть на них с позиции инвестора.

Вкладывая в акции российских компаний сегодня, инвестор может принимать на себя самые разные риски. Из основных можно выделить рыночные, кредитные, процентные, политические и геополитические, уточняет Дмитрий Борисов.

— В целом в РФ риски по привилегированным акциям схожи с рисками для обычных акций, — полагает он. — Тем не менее они могут отличаться от компании к компании. Помимо макрорисков, связанных с изменением рыночной конъюнктуры (цен на сырье и спроса на продукцию), основные риски скорее всего будут связаны с эффективностью работы менеджмента в целом, а также с тем, насколько «честно» будет вести себя компания по отношению к миноритарным акционерам.

Инвестирование в акции любой компании — это высокий рыночный риск, — соглашается Максим Бирюков. — Цены (а соответственно, доходность) акций подвержены сильным колебаниям, направление которых зависит от множества факторов — отраслевых, макроэкономических, корпоративных. Так как риски в целом схожи, выбор между привилегированными и обыкновенными акциями обычно зависит от целей инвестора и дивидендной политики конкретных эмитентов. К примеру, Сбербанк уже несколько лет платит одинаковые суммы дивидендов по обыкновенным и привилегированным акциям, однако последние стоят дешевле. В этом случае с точки зрения ожидаемой доходности интереснее взять «префы».

— В России это, пожалуй, не так важно, поскольку эмитент в значительной мере имеет возможность управлять дивидендными выплатами, — считает Дмитрий Борисов. — Выбор между «префами» и «обычкой» зависит от конкретного случая. Если мы говорим про получение дивидендной доходности от акций, то необходимо смотреть на ожидаемую дивидендную доходность и принимать решения на ее основе.


Источник: Investfunds.ru, данные Мосбиржи


— Золотое правило для инвестора в любой класс активов, а в акции в особенности, — это диверсификация, то есть распределение капитала на как можно большее и разнообразное количество инструментов исходя из риск-профиля, — подчеркивает Максим Бирюков.

Диверсификация активов — это первое, что вы услышите от любого инвестиционного консультанта, — соглашается Борисов. — Кроме того, полезным будет ознакомиться с принципами инвестирования Уоррена Баффета. В целом же начинающему инвестору лучше обратить внимание на фонды акций, в том числе индексные.

— Покупка индексного фонда вместо отбора отдельных бумаг даст начинающему инвестору в акции возможность на своих деньгах почувствовать, что такое волатильность класса активов, не принимая на себя риск отдельно взятой компании, — убежден Сергей Григорян. — Если же задача стоит именно таким образом — отобрать конкретные бумаги, то я бы на месте начинающего инвестора ограничился наиболее ликвидными компаниями — лидерами своих отраслей (по 1–2 на отрасль). Копать глубже в поисках недооцененных «жемчужин» во втором эшелоне вряд ли стоит начинать без определенной квалификации и опыта — велик риск потратить время и деньги впустую.

В любом случае для инвесторов с консервативным профилем инструменты с фиксированной доходностью (облигации и депозиты) должны составлять львиную долю портфеля — до 90%, подчеркивает Максим Бирюков.

Базово консервативному инвестору не стоит рисковать на акциях большей суммой, чем годовая прибыль от облигаций, считает Борисов. Таким образом, закладывая риск падения акций на −50%, а уровень текущей доходности облигаций на уровне 6.5%, рекомендуемая доля акций в портфеле может составлять 11.5%, а облигаций — 88.5%.

— Все зависит от того, какой риск готов принять инвестор на своем портфеле, — рассуждает Сергей Григорян. — Понятие «консервативный» слишком растяжимо: для кого-то недопустим риск увидеть просадку в 5%, а для кого-то — заработать меньше определенной величины. В моем понимании, при определении уровня консервативности нужно отталкиваться именно от риска просадки, а не от упущенной прибыли. — Каждый класс активов имеет свои долгосрочные характеристики по доходности, волатильности и просадкам. Инвестору нужно подобрать веса таким образом, чтобы средневзвешенные значения этих характеристик соответствовали его риск-профилю. Например, если рынок акций исторически приносит 10% с волатильностью 20% годовых, а рынок облигаций приносит 5% годовых с волатильностью 8% годовых, то ожидаемые параметры портфеля, состоящего на 20% из акций и на 80% из облигаций, будут следующими: доходность 6% годовых (20%*10% + 80%*5%) и волатильность 10.4% годовых (20%*20% + 80%*8%). Если такой портфель покажется излишне рисковым, можно добавить в него какую-то долю депозитов в надежных банках — она уменьшит как волатильность, так и ожидаемую доходность, — резюмировал Григорян.


Wiki-Словарь

Доходчивый словарь терминов и определений облигационного рынка. Справочная база для российских инвесторов, вкладчиков и рантье

Акция — это эмиссионная ценная бумага, которая дает ее владельцу право на долю в компании, закрепляет права на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации, пропорционально количеству акций, находящихся в собственности у владельца.     

Обыкновенная акция — акция, дающая право ее владельцу участвовать в голосовании на общих собраниях акционерного общества, а также получать дивиденды пропорционально его доле в акционерном капитале. Обыкновенные акции считаются долевым инструментом, имеющим более низкий статус по отношению ко всем другим классам долевых инструментов.

Привилегированная акция — это вид долевой ценной бумаги, которая не является голосующей, но дает владельцу право на получение фиксированного дивиденда и на получение определенной части имущества АО в случае его ликвидации до того, как оно будет разделено между владельцами обыкновенных акций.

Дивиденд — это часть прибыли акционерного общества, которая, распределяемая между его акционерами в соответствии с количеством и видом акций, находящихся в их владении.

Дивидендная политика — политика акционерного общества в области распределения прибыли компании, то есть распределения дивидендов между держателями акций. Дивидендная политика принимается советом директоров. В зависимости от целей компании и текущей/прогнозируемой ситуации, прибыль компании может быть реинвестирована, списана на нераспределенную прибыль или выплачена в виде дивидендов.

Дивидендная доходность — это отношение величины годового дивиденда на акцию к цене акции. Выражается чаще всего в процентах.

Что выгоднее — акции или облигации (сравнение)

При знакомстве с фондовым рынком первое, с чем сталкивается инвестор — это акции и облигации. Понять, чем они отличаются друг от друга нетрудно, но не каждый может определить, какие виды активов покупать лучше в той или иной ситуации.

В рамках статьи мы рассмотрим, что выгоднее — акции или облигации в примерах, и какие из них стоит покупать, не заостряя внимания на сухой теории и определениях.

Сколько можно заработать на акциях и облигациях

На практике пассивные инвесторы, которые придерживаются правила “Купи и держи“, вкладывая средства в ценные бумаги, могут рассчитывать на прибыль в районе 20-40% годовых.

На долговых обязательствах (облигациях) заработок отличается, ведь теоретически он фиксированный. Нас интересует не только цена за бумагу, но и потенциальный доход, процент по ней.

В качестве примера возьмём еврооблигации российских компаний, в США процентная ставка значительно ниже, как следствие, доходность крайне мала по таким бумагам. Облигации «Тинькофф Банк-04-2018-евр»:

  • номинал — 1000 USD;
  • купон — 14%, выплаты 2 раза в год;
  • срок погашения — 2015 дней (6 июня 2018 года).

Таким образом, мы можем заработать только на этих облигациях по 14% в год, что значительно ниже, чем 20-40% прибыли по акциям компаний, но стабильно и выше, чем по вкладу в банке. На практике многие инвесторы получают около 20% с облигаций ежегодно.

Риски инвестиций в акции и облигации

Потерять на ценных бумагах компаний тоже можно немало. Особенно данный факт актуален в кризисные годы, когда фондовый рынок падает, дешевеют все акции. В качестве примера рассмотрим акции Nike в период кризиса в 2008-2009 годов:

Как видите, ещё в начале 2008 бумага стоила по 17.19 доллара, а к началу 2009 её цена была уже в районе 9.95. Получается, что стоимость просела практически в 2 раза. Те, кто покупал эти акции с кредитным плечом просто разорились и вылетели с рынка. Это вовсе не предел, случается, что бумаги падают в цене и на 90% в кризис.

В этом случае важно не паниковать и не продавать портфель, не выходить из позиции, переждать просадку. Через 1-2 года рынок, как правило, восстанавливается. Иногда, приходится ждать и дольше.

У облигаций риски тоже присутствуют. Существуют бонды с гораздо большей выплатой по купону — по 30% в год. К сожалению, компании, которые их предоставляют обычно имеют очень низкий кредитный рейтинг и могут попросту не исполнить своих обязательств.

В итоге, в облигациях есть риск — не получить выплат совсем при банкротстве или дефолте. Также существует рыночный риск снижения стоимости облигаций, в случае отсутствия спроса на них. Волатильность таких изменений ниже, чем в акциях, но всё же присутствует.

Полезные статьи:

Стоит также отметить, что наиболее надёжными являются государственные облигации, обычно покупают именно их, поскольку риск дефолта в стране ниже, чем в компании. Но и доходность здесь 3-6%. Остальные виды облигаций сортируются по кредитному рейтингу, который присваивается авторитетными аналитическими агентствами.

Сравнение сроков инвестирования

Что касается акций, то купить и держать их можно неограниченное число времени. Разве, что пока не закроется компания.

С облигациями дело обстоит иначе. Они заранее выпускаются на определённый срок. К примеру, есть казначейские облигации США на месяц, на полгода, на год, на 5-10-30 лет. Таким образом, некоторые облигации закрываются в течение определенного срока.

Итоговое сравнение акций и облигаций

Для того, чтобы систематизировать вышеуказанную информацию, кратко перечислим основные особенности каждого типа ценных бумаг в виде таблицы.

Сравнение акций и облигаций
Критерий Акции Облигации
Предоставляемые права Доля в предприятии Право на получение долга с купонным доходом
Срок действия Нет ограничения Ограничен заранее установленным сроком (месяц, год, 5-50 лет)
Источники дохода Дивиденды и увеличение курсовой стоимости акций Купонный доход (процент) по облигациям
Волатильность (изменение цен) Может быть разной Очень низкая
Потенциальный доход Неограничен, на практике портфель может приносить 30-40% в год с разумным риском, либо во много раз больше при агрессивной торговле. Ограничен размером купонного дохода, на практике — до 20% в год.
Риски При портфельном инвестировании минимальные Минимальные
Сложность управления портфелем Требуется контроль и широкая диверсификация, поиск выгодных цен для покупки Минимум требований, достаточно купить и ждать купонный доход
Заключение

Таким образом, мы можем сделать вывод, что акции являются более рискованным инструментом, а облигации — более надёжным, но менее доходным. Что лучше в конкретном случае, может решить только инвестор самостоятельно в зависимости от его целей:

  • для максимального дохода лучше выбрать акции;
  • для простых инвестиций (низкий доход и риск) — облигации.

В ином случае, можно совместить в своём портфеле оба инструмента, как и делает большинство профессионалов. Если вы не разбираетесь в фондовом рынке, то точно стоит обратить внимание на облигации в первую очередь.


Акции и облигации — в чем разница (чем отличаются)

Фондовый рынок предлагает институциональным и частным инвесторам ценные бумаги 2 основных видов: акции и облигации. Эти финансовые инструменты являются распространенным видом вложений и используются в мировой практике на протяжении 1,5 сотни лет.

Понятие акций и облигаций — в чем разница

Гражданский кодекс Российской Федерации классифицирует акционерные общества как публичные, чьи акции свободно обращаются на фондовой бирже, и не публичные. Их ценные бумаги распространяются среди ограниченного количества лиц.

Ценные бумаги публичного акционерного общества (ПАО) предоставляют акционеру владеть долями в принадлежащем ПАО имуществе и получать дивиденды, выплачиваемые из прибыли от предпринимательской деятельности организации.

Владение акциями предполагает, что акционер участвует в голосовании на общем собрании выпустившего их эмитента. Какая часть имущества принадлежит акционеру после ликвидации предприятия, определяется пропорционально количеству голосов.

После первичного размещения стоимость финансовых инструментов на бирже может увеличиваться или уменьшаться, в зависимости от состояния инвестиционной атмосферы на рынке. Все риски, связанные с падением стоимости произведенных инвестиций несут акционеры, и их величина ограничиваются суммой потраченных денег на покупку ценных бумаг.

Что такое облигации, можно объяснить простым языком: это долговые договора, выпущенные эмитентом с целью финансирования объектов своей хозяйственной деятельности, которые в перспективе будут приносить прибыль. Эти договора обязывают организацию, выпустившую долговые обязательства, в назначенный срок погасить их.

Прибыль инвестора состоит из купонного дохода и дисконта. Первый представляет собой периодические выплаты несколько раз в год в заранее объявленном размере, а второй, — разницу между стоимостью при размещении и выкупе долговых обязательств.

Облигации могут иметь фиксированную ставку и плавающую, которая может колебаться в зависимости от изменения ставки рефинансирования, ставок межбанка и других финансовых составляющих фондового рынка. Использование плавающей процентной ставки бывает выгодно как заемщику, так и кредитору.

Заемщик получает кредит под меньший процент, чем он заплатил бы банку. При уменьшении индикатора, к которому привязан процентный доход кредитора, уменьшается плата за кредит. В обратной ситуации кредитор получает больший доход, чем тот, на который он рассчитывал первоначально. Около 30% кредитного рынка получает доход от плавающей ставки.

Долговые обязательства являются одним из механизмов кредитования, при котором доход инвестора и затраты эмитента заранее установлены. При этом упрощается процедура перехода права требования к другому кредитору. Эти долговые обязательства бывают разной продолжительности: кратко-, средне- и долгосрочными, 1-30 лет. Доходность по ним ниже, но при наступлении банкротства владельцы долгов получают компенсацию в первую очередь.

Отличие облигации от акции, механизм действия

Важно понимать при инвестировании в акции и облигации, в чем разница между этими 2 финансовыми инструментами. От этого понимания будет зависеть, ценные бумаги какого рода предпочтет приобретать инвестор и какой уровень прибыли он может получить. Механизм формирования, размер и время извлечения дохода зависят от выбранного вида инвестиций.

Как работают акции

При первичном размещении (IPO) этого вида инвестиционных инструментов на бирже, несмотря на номинал, установленный советом директоров, бывают ситуации, когда цена стремительно возрастает. Это дает предприятию большие средства для реализации их целей. Перед проведением IPO могут использоваться необъективные схемы оценки стоимости активов, что приводит к резкому возрастанию цены на ажиотажном спросе. В дальнейшем цена может упасть.

Но, если мнение участников рынка о хороших перспективах отрасли и предприятия-эмитента подтвердится, цена на бирже вырастет. Или, наоборот, при негативных ожиданиях упадет. При этом возрастает важность определения момента их приобретения.

На цену влияет также время выплаты и размеры полученных дивидендов. Таким образом, вложения в акции могут оказаться высокоприбыльным, но рискованным доходом.

Как работают облигации

Эмитент выпускает долговые обязательства с установленным сроком погашения, по истечении этого времени он обязуется возвратить заемные средства с заранее объявленной прибылью. Доход от их приобретения слегка превышает проценты по банковским депозитам. Это вложения с низким уровнем доходности и риска.

Более крупные и надежные эмитенты предлагают меньший купонный доход, меньшие корпорации гарантируют более высокие проценты.

Выпуск этих долговых обязательств объясняется тем, что полученные таким образом средства будут намного дешевле полученных по банковским кредитам. Кроме того, банки предъявляют дополнительные требования к заемщикам, которые не всегда выполнимы. Да и размеры кредитов могут намного превосходить те, которые способен выдать банк.

Отличия

Можно объяснить, чем отличается акция от облигации, простыми словами:

  • приносят больше прибыли, но риск этого вида инвестиций выше;
  • дают право участвовать в руководстве деятельностью эмитента;
  • статус совладельца, акционера компании, во втором случае, — кредитора;
  • претензии по этим финансовым инструментам удовлетворяются в последнюю очередь.

Кем быть совладельцем или кредитором

При желании поместить средства в инвестиционные инструменты требуется определиться, каков предпочтительный статус: совладелец или кредитор компании-эмитента. Права и возможности, предоставляемые акционерам и кредиторам их статусом, различаются.

Совладелец может голосовать на общем собрании акционеров, пропорционально количеству принадлежащих ему акций, не только за выплату дивидендов, но и по другим важным вопросам.

Недостатком при этом является то, что существует возможность отсутствия дивидендов, но и что стоимость принадлежащего ему пакета акций упадет до нуля, так как не найдется желающих купить их.

Кредитор в отношении своих финансов находится в лучшем положении: возврат его средств гарантируется наличием резервного фонда. Размеры купонных выплат установлены до начала эмиссии, средства от них поступают прямо на его счет и при их появлении можно их расходовать.

Выплаты по ценным бумагам

Решение о размерах дивидендов принимается акционерами на общем собрании. Собрание может принять решение не выплачивать доход при отсутствии прибылей, или если акционеры решат потратить деньги на расширение производства или другие цели.

Прибылью кредиторов является процентный доход, оговоренный в эмиссионных документах, и деньги, полученные при погашении облигаций по номинальной стоимости. Их выплаты установлены заранее, и на них можно рассчитывать при планировании бюджета.

Регулярность

Дивиденды выплачиваются 1 раз в год, возможны более частые сроки выплат или отсутствие выплат по решению общего собрания акционеров.

Процентный доход выплачивают с регулярностью 1 раз в месяц, квартал, полгода, год. Большая часть представленных кредитных бумаг имеет полугодовой срок выплаты купонов.

Размер выплат

Доходность производственной деятельности компании отражается на размерах прибыли на акцию. Размер выплат может меняться во времени и отсутствовать при убыточных результатах. Привлекательность инвестиционного инструмента уменьшается сразу после выплаты дивидендов.

Доходность облигаций жестко регламентируется эмиссионными документами. Цена инвестиционного инструмента может меняться в зависимости от времени выплаты купона и налогообложения.

Стоимость ЦБ

Эмитированные финансовые инструменты обладают номинальной стоимостью.

В процессе обращения цена их может колебаться в зависимости от конъектуры рынка, перспектив роста отрасли и эмитента, выплат дивидендов и купонов, времени до погашения, финансовых индикаторов.

Гарантии и риски

Акционеры не имеют гарантий относительно доходности фирмы, получения дивидендов, увеличения стоимости выпущенных бумаг и возврата их стоимости. Все риски, касающиеся владения акциями, лежат на инвесторах.

Кредиторам гарантируется возврат кредитных средств и получение процентного дохода. При ликвидации или банкротстве имеют преимущественное право в удовлетворении требований.

Сроки обращения

Акционер может владеть бумагами до ликвидации предприятия, бессрочно. Срок обращения кредитных бумаг ограничивается временем их погашения.

Принципиальные различия

Прибыльность инвестиций зависит от понимания того, в чем отличие акций от облигаций.

Доходность и рискованность этих 2 инструментов имеют принципиальные различия:

  • акционер рискует потерять вложенные средства, но может выиграть от больших дивидендов и роста стоимости;
  • кредитор довольствуется меньшей прибыльностью, но и риски его минимальны.

Какие инвестиции лучше

Решить, что лучше, инвестор должен самостоятельно или с помощью профессионалов фондового рынка, который поможет ему сделать правильный выбор.

Купить часть долга или часть бизнеса

Вопрос стоит так: что более выгодно, стать владельцем части долга или части бизнеса. Решение этого вопроса зависит от инвестора, предпочтет ли он рисковать и заработать больше или получить поменьше, но без риска.

Как вы зарабатываете

При инвестиции в бизнес акционер зарабатывает на дивидендах или может продать свой пакет акций при достижении им какой-то цены, а потом попытаться купить дешевле, то есть спекулировать на них.

Доход при этом будет состоять из дивидендов и разницы между первоначальной ценой и ценой при продаже.

Покупая часть долга, кредитор получает прибыль в виде выплат процентов по купону и дисконта между ценой эмиссии и погашения. Если компания заработает на инвестированных средствах суперприбыли, это никак не увеличит прибыль держателя долговых обязательств, он получит лишь оговоренные при эмиссии средства.

Банкротство

При банкротстве компании-эмитента сказывается различие между акциями и облигациями.

  • Кредиторы получат возврат своих средств самыми первыми, так как это гарантируется любым эмитентом: государством, юридическими лицами, органами местного самоуправления или исполнительной власти.
  • Акционеры могут лишиться всего при банкротстве фирмы, так как их претензии удовлетворяются после всех других требований.

Виды акций

Акции классифицируются на следующие:

  1. Обыкновенные акции, на которые начисляется прибыль, их владелец обладает правом 1 голоса на 1 акцию при голосовании на общем собрании. Дивиденды выплачиваются из чистой прибыли. Совет директоров имеет право рекомендовать общему собранию совладельцев размер дивидендов, а собрание может постановить уменьшить его или совсем не платить.
  2. Привилегированные, прибыль по которым гарантируется и имеет заранее установленную величину. Дивиденды на них полагается выплачивать раньше, чем на другие. Владельцам их принадлежат доли в уставном капитале организации, и они могут являться на общие собрания, но не могут голосовать, кроме важных случаев, как реорганизация или ликвидация. При ликвидации им принадлежат преимущественные права в распределении остатков имущества после кредиторов. Эмитент имеет возможность потребовать вернуть акции в любое время, компенсировав их стоимость и доход.

Привилегированные акции делятся на:

  1. Конвертируемые, которые определяют размер дохода при эмиссии и размещении. Имеют привилегии вместо права голоса. Их можно обменять на любые другие в течение заранее установленного срока.
  2. Кумулятивные, по которым долги по выделению дивидендов суммируются и при невыплате их владелец имеет право голосовать до проведения выплат.
  3. Учредительские, распределяющиеся среди учредителей, предоставляющие право играть руководящую роль и иметь дополнительные голоса на собрании акционеров, первоочередного получения акций при дальнейшей эмиссии.

В России выпускаются только именные, выпуск бумаг на предъявителя прекращен. Реестр акционерного общества регистрирует сведения обо всех владельцах, частных лицах и организациях.

Существуют классификации по размеру рыночной капитализации:
  • маленькие — 300 млн — 2 млрд долларов;
  • средние — 2-10 млрд долларов;
  • крупные — больше 10 млрд долларов.

Классификация по секторам отражает отрасли хозяйства, в которых действуют эмитенты: сельское хозяйство, нефтяной, сырьевой рынок, высокотехнологичные отрасли, машиностроение и т.д.

Классификация по регионам важна, так как может иметь как законодательные ограничения, так и дополнительные возможности. Можно инвестировать в России, в американские, европейские или азиатские рынки.

Важно решить, инвестировать ли в «голубые фишки» или во «второй эшелон».

Типы облигаций

Облигации можно классифицировать по нескольким признакам. Это может быть срок обращения, вид эмитентов, тип дохода, валюте, рейтингу и т.д.

По сроку обращения:
  • краткосрочные — до 12 месяцев;
  • среднесрочные — 1-5 лет;
  • долгосрочные — 5-30 лет.

По виду эмитента:

  • государственные;
  • муниципальные;
  • корпоративные.

По типу дохода:

  • дисконтная — продается по цене ниже номинала, ее стоимость повышается с приближением срока погашения;
  • с фиксированной ставкой;
  • с плавающей ставкой;
  • с амортизацией, по которой уплачивается не только купоны, но и часть номинала.

Ценообразование

То, чем отличаются механизмы ценообразования акции, облигации объясняется особенностями их обращения на бирже:

  1. В первом случае цена устанавливается соотношением между спросом и предложением на них. Оно диктуется ростом прибылей предприятия, перспективами развития отрасли.
  2. Во втором случае стоимость ориентируется на рейтинг надежности эмитента. Он присваивается специализированными агентствами. Для долгосрочных инвестиций самым высоким считается рейтинг AAA.

Что же выбрать

Чтобы решить, что выгоднее, акции или облигации, нужно подробно изучить оба инструмента.

Специфика инвестирования в фондовый рынок позволяет комбинировать вложения в разные виды инструментов.

Сходство и различия

Инструменты фондового рынка имеют сходство и различие. Они заключаются в особенностях их эмиссии, обращения, рисков и получения дохода.

Свойства облигаций

Кредитные бумаги государственного, муниципального или корпоративного образования обладают высокой привлекательностью из-за тех гарантий, которыми обеспечивается этот вид инвестиций.

Но их доходность сравнима с процентами по банковским вкладам, и это ограничивает привлекательность инвестиций в них.

Акции это доля в компании

Акционеры владеют долей в фирме, имеют возможность принимать участие в собраниях и при большом пакете влиять на решения корпорации. Это предполагает заинтересованность в приобретении больших пакетов бумаг. Кроме этого стимулирующим инвестиции обстоятельством являются высокие дивиденды и рост биржевой цены бумаг.

Разница между ценными бумагами

Эти ценные бумаги различаются условиями эмиссии, правами их держателей, разной степенью риска, механизмом образования дохода, его размером, уровнем ликвидности.

Сравнение

Общим является то, что они обращаются на фондовом рынке, их можно приобрести и продать по текущим ценам. Инвесторы рассчитывают получить прибыль при их покупке.

При этом цена облигаций остается на первоначальном уровне или увеличивается, так как эмитент гарантирует полный возврат средств из резервного фонда. Акции же могут сильно потерять в цене, возможно, до нуля при неудачном стечении обстоятельств.

Выводы

Рассмотрев основные виды инвестиционных инструментов, можно сделать выводы о специфики инвестиций на фондовом рынке.

Имея на руках свободные денежные средства и желая приумножить их, будет разумно диверсифицировать вложения и риски.

При этом часть средств возможно поместить в бумаги с низким уровнем риска, а другую — в более доходные, хоть и более рискованные.

Соотношение между этими видами инвестиций определяется инвестором самостоятельно или с помощью консультантов фондового рынка.

Отличия акций от облигаций. В чем разница для трейдера

Акции и облигации — это основа фондового рынка. Именно с них начинается торговля многих трейдеров на рынке. Что это такое, чем они отличаются и как помогут помочь трейдеру?

Что такое акции и облигации?

Именно про акции и облигации думают, когда говорят о торговле на бирже. Это потом уже в голову приходят валюты, фьючерсы, опционы и прочие инструменты. Поэтому многие новички, которые приходят в трейдинг начинают или с валютных пар, или с акций и облигаций.

Акция — это ценная бумага, в основе которой лежит часть собственности предприятия. Выпускают такие документы акционерные общества. Акция подтверждает право держателя на получения части прибыли предприятия в виде дивидендов, на получение части имущества при ликвидации организации. Держатель акции так же имеет право участвовать в управлении обществом. Чем больше его портфель, тем весомее голос.

Предприятие выпускает акции с целью получения финансирования своей деятельности, запуска новых проектов.

Каждая акция имеет свою стоимость номинальную и реальную. Номинальная устанавливается при выпуске и первичном размещении. Реальная формируется на бирже в зависимости от спроса на бумаги.

У акций нет срока действия, они действительны пока существует выпустившее их предприятие.

Облигация тоже относится к ценным бумагам. Это долговой документ, который подтверждает, что организация взяла у инвестора сумму, равную стоимости облигации. Через определенное время, срок жизни облигации, эта сумма подлежит возврату. Инвестор, же, получает либо дополнительный доход — процент от номинала или четко определенную сумму. Еще один вариант — дисконт, когда бумага продается дешевле номинала, а выкупается по номиналу. Доход инвестора и составит этот дисконт.

Выпускать облигации могут государственные органы, муниципалитеты городов, предприятия. Основная цель — это дополнительное финансирование текущей деятельности или новых проектов.

Что лучше акции или облигации?

Однозначно ответить, что лучше нельзя. Оба документа имеют свои особенности и интересны инвесторам и трейдерам.

Акции выпускаются на длительный срок, они приносят дивиденды и за счет роста котировок принесут доход при перепродаже. Доход полученные от них выше, чем от облигаций, но неравномерен, стоимость постоянно колеблется. Но имея на руках большое их количество можно принимать участие в управлении предприятием.

Облигации выпускают на ограниченное время — несколько месяцев или лет. Они приносят стабильный доход, который четко обозначен. Они надежны, особенно государственного займа или казначейские. Но доход не очень велик, стоимость на бирже постепенно снижается и торговля ими может быть не так прибыльна, как акциями. Зато рисков почти нет. Ведь в первую очередь, в неблагоприятной ситуации, гасятся обязательства перед держателями облигаций, и только потом платят акционерам.

Но это с точки зрения инвестора — то есть человека, стремящегося получить прибыль от удержания бумаг и, желательно, продолжительное время. Трейдер же смотрим на них под другим углом.

Как использовать акции и облигации трейдеру?

Для трейдера интерес представляют не возможные выплаты по бумагам — дивиденды или купоны. Ценность этих бумаг для торговца — в их стоимости на бирже, в котировках и волатильности.

Трейдер стремится получить прибыль от перепродажи ценных бумаг — то есть продать дороже чем купил.

В этом плане интереснее смотреть на акции — у них высокая волатильность, котировки меняются под влиянием многих факторов. Но риски это не снижает. Эти бумаги продолжают быть высоко рисковым инструментом, стоимость которого изменяется под воздействием ожиданий инвесторов, отчетов компании, показателей деятельности. Но и доход от перепродажи будет выше.

Облигации своих черт тоже не меняют — они надежны, но менее прибыльны при перепродаже. У облигаций тоже есть свои курсы и котировки. Но они не так волатильны, как акции. К тому же на бирже присутствуют и облигации государственных займов, которые имеют высокую надежность. Ну и, если акции приносят дивиденды раз в год, то выплаты по облигациям могут быть чаще. А значит есть возможность получить купон во время удержания бумаг. Поэтому облигации более предпочтительны для старта карьеры трейдера.

В целом же акции и облигации — это подходящие инструменты для освоения науки торговли на бирже.

Нашли опечатку в тексте? Выделите её и нажмите ctrl+enter

Инвестиции в облигации для физических лиц — СберБанк

Брокерские услуги оказывает ПАО Сбербанк (Банк), генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015 г., лицензия на оказание брокерских услуг №045-02894-100000 от 27.11.2000 г.

Подробную информацию о брокерских услугах Банка Вы можете получить по телефону 8-800-555-55-50, на сайте www.sberbank.ru/broker или в отделениях Банка. На указанном сайте также размещены актуальные на каждый момент времени Условия предоставления брокерских и иных услуг. Изменение условий производится Банком в одностороннем порядке.

Содержание настоящего документа приводится исключительно в информационных целях и не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов, услуг или предложением, обязательством, рекомендацией, побуждением совершать операции на финансовом рынке. Несмотря на получение информации, Вы самостоятельно принимаете все инвестиционные решения и обеспечиваете соответствие таких решений Вашему инвестиционному профилю в целом и в частности Вашим личным представлениям об ожидаемой доходности от операций с финансовыми инструментами, о периоде времени, за который определяется такая доходность, а также о допустимом для Вас риске убытков от таких операций. Банк не гарантирует доходов от указанных в данном разделе операций с финансовыми инструментами и не несет ответственности за результаты Ваших инвестиционных решений, принятых на основании предоставленной Банком информации. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в настоящем документе, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности, доводим до Вашего сведения, что ряд государств (в частности, США и Европейский Союз) ввел режим санкций, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком. Банк предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в настоящем документе финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.

Информация о финансовых инструментах и сделках с ними, которая может содержаться на данном интернет-сайте и в размещенных на нем сведениях, подготовлена и предоставляется обезличено для определенной категории или для всех клиентов, потенциальных клиентов и контрагентов Банка не на основании договора об инвестиционном консультировании и не на основании инвестиционного профиля посетителей сайта. Таким образом, такая информация представляет собой универсальные для всех заинтересованных лиц сведения, в том числе общедоступные для всех сведения о возможности совершать операции с финансовыми инструментами. Данная информация может не соответствовать инвестиционному профилю конкретного посетителя сайта, не учитывать его личные предпочтения и ожидания по уровню риска и/или доходности и, таким образом, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией персонально ему. Банк сохраняет за собой право предоставлять посетителям сайта индивидуальные инвестиционные рекомендации исключительно на основании договора об инвестиционном консультировании, исключительно после определения инвестиционного профиля и в соответствии с ним. С условиями использования информации при осуществлении деятельности на рынке цеых бумаг можно ознакомиться по ссылке.

Банк не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в нем, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами. Банк рекомендует Вам не полагаться исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены в настоящем материале, а сделать свою собственную оценку соответствующих рисков и привлечь, при необходимости, независимых экспертов. Банк не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.

Банк прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, Банк не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в настоящем информационном материале, являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в данном документе, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная в настоящем документе информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.

Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. Настоящий документ не содержит описания таких рисков, информации о затратах, которые могут потребоваться в связи с заключением и прекращением сделок, связанных с финансовыми инструментами, продуктами и услугами, а также в связи с исполнением обязательств по соответствующим договорам. Стоимость акций, облигаций, инвестиционных паев и иных финансовых инструментов может уменьшаться или увеличиваться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом, Вам необходимо убедиться, что Вы полностью понимаете все условия финансового инструмента, условия сделки с таким инструментом, а также связанные со сделкой юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе Вашу готовность понести значительные убытки.

Банк и/или государство не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.

Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003 №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».

Банк настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых в информационных материалах финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка (далее – участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк руководствуется интересами своих клиентов. Более подробную информацию о мерах, предпринимаемых Банком в отношении конфликтов интересов, можно найти в Политике Банка по управлению конфликтом интересов, размещённой на официальном сайте Банка.

Чем отличается акции от облигации — 6 отличий

Самые популярные ценные бумаги на фондовом рынке и у любого инвестора — акции и облигации. В чем их принципиальные отличия? Во что лучше инвестировать деньги, чтобы максимально заработать при минимальных рисках? Обо всем этом мы поговорим ниже.

На фондовом рынке акции и облигации являются самыми ликвидными ценными бумагами. К ним самое большое внимание со стороны инвесторов и СМИ.

Рассмотрим более подробно их сходства и различия.

1. Сходства акций и облигаций

1 Основной целью создания акций и облигаций является привлечения денег в бизнес. Просто они используют разные подходы.

Первые привлекают средства для формирования акционерского капитала (уставной капитал). Деньги эти не возвращаются инвесторам, но зато они являются собственниками. Облигации же являются всего лишь займом, который надо вернуть. Их владельцев можно назвать кредиторами.


2 Торгуются на фондовом рынке. Акции и облигации являются самыми ликвидными инструментами, которые можно продавать и покупать через биржу ценных бумаг. Делается это в течении торговой сессии из любой точки мира, где есть интернет.

Однако далеко не все облигации являются ликвидными. На Московской бирже высокие обороты торгов у ОФЗ (гособлигаций). У многих корпоративных облигаций нулевые обороты.


3 Это лучший вариант для вложения денег инвесторам. Эти два типа ценных бумаг являются отличным источником дополнительного дохода для физических лиц. Можно сказать, что других ликвидных альтернатив нет (кроме криптовалют).

2. Список различий между акциями и облигациями

1 Акция даёт права владеть частью собственности компании, участвовать в её акционерных собраниях. Облигация же не даёт подобных прав. Её владелец является лишь прямым кредитором предприятия.


2 Владельцам облигации всё равно на то, как развивается бизнес компании. Главное, чтобы она существовала и была способна выплачивать купонный доход и погасить его в момент закрытия. Если у бизнеса будут сверх доходы, то ее облигации не принесут больше денег владельцам. То же самое и с тем бизнесом, который испытывает проблемы.

Прибыль акционера же напрямую зависит от того, как идут дела у компании, поскольку цена акции напрямую зависит от успеха компании и выплаты дивидендов.



3 Акции более рискованный и потенциально прибыльный инструмент. Облигации наоборот могут давать небольшой, но зато стабильный и прогнозируемый доход.

Если говорить про цифры, то как показала более чем 100 летняя история: инвестиции в акции были доходнее на 50%-100%, чем инвестиции в облигации. Если мы говорим про более короткие промежутки времени, то здесь в большинстве случаев акции могут проигрывать из-за высокой волатильности.

Облигации гарантируют возврат вложенной суммы с процентами в отличии от акций, которые могут сильно упасть и никогда больше не расти, а инвестор в итоге получит убытки.


4 Облигация имеет конкретный срок обращения и доходность. Акция же торгуется на бирже бессрочно и сложно предсказать доходность.


5 Облигации выпускаются также государством, административными округами и т.д. Акции же выпускаются только акционерными обществами.


6 В случае банкротства компании владельцам облигаций выплачивают долги в первую очередь. Акционеры получают лишь остатки.


7 Есть выпуски облигаций, которые можно конвертировать в акции компании. Обмен в другую сторону невозможен ни в каких случаях.

3. Во что лучше инвестировать: в акции или облигации

В вопросе выбора инвестирования между акциями и облигациями рекомендую ответить для себя на вопросы:

  1. Срок инвестирования;
  2. Риски, которые вы можете принять;

Например, вы копите деньги на квартиру и точно знаете, что средства понадобятся в течении следующих 6-12 месяцев (точнее не можете назвать дату). В этом случае покупать акции будет крайне рискованно, поскольку они могут упасть в цене к нужному моменту. В данном случае поджимают сроки и рисковать в таком деле было бы опрометчиво. Поэтому лучше купить на все деньги ОФЗ со сроком погашения 1-2 года. Вы с гарантией получите доходность в виде процентов от купона и при этом сможете продать их в любой удобный момент без потери накопленных процентов.

Если же вы вкладываете в фондовый рынок на долгий срок от 12 месяцев и нет никаких предпосылок снимать деньги в ближайшие годы, то лучшим вариантом будет составить инвестиционный портфель из акций и облигаций. Пропорции могут быть разные, в зависимости от принимаего риска.

Рекомендуется включить в свой портфель акций на сумму от 25% до 75%, на остальные деньги купить облигации. Этим вы создаёте простой прибыльный портфель, который не будет сильно колебаться в периоды высокой волатильности на рынке ценных бумаг.

В целом вопрос составления инвестиционного портфеля очень большой и про это пишутся целые книги. И все авторы склоны рекомендовать диверсификацию на два вида этих ценных бумаг, как самый доходный и стабильный вариант с минимальными рисками.

Также есть вторая мысль. Если вы ещё молоды и трудоспособны, то рекомендуется инвестировать только в акции, т.к. за 5-10 лет они с огромной долей вероятности окажутся прибыльнее облигаций. Но при этом надо ещё владеть и психологической стойкостью в периоды падения. А такие моменты будут, т.к. это одна из частей торговли на фондовом рынке.

Купить акции и облигации можно только через брокеров. Рекомендую работать с самыми крупными брокерами в РФ:


Рекомендую также прочитать:


Смотрите также видео «Виды ценных бумаг облигации и акции»:

облигаций и акций: руководство для новичков

В чем разница между акциями и облигациями?

Акции дают вам частичную собственность в корпорации, а облигации — это ссуда от вас компании или правительству. Самая большая разница между ними заключается в том, как они генерируют прибыль: акции должны расти в цене и позже продаваться на фондовом рынке, в то время как по большинству облигаций со временем выплачивается фиксированный процент.

Вот более подробный взгляд на то, как работают эти инвестиции:

Акции

Акции представляют собой частичное владение или собственный капитал в компании.Когда вы покупаете акции, вы фактически покупаете крошечный кусочек компании — одну или несколько «акций». И чем больше акций вы покупаете, тем большей частью компании вы владеете. Допустим, у компании цена акции 50 долларов за акцию, и вы инвестируете 2500 долларов (это 50 акций по 50 долларов каждая).

А теперь представьте, что на протяжении нескольких лет компания стабильно работает хорошо. Поскольку вы частичный владелец, успех компании — это также ваш успех, и стоимость ваших акций будет расти так же, как и стоимость компании.Если цена его акций вырастет до 75 долларов (рост на 50%), стоимость ваших инвестиций вырастет на 50% до 3750 долларов. Затем вы можете продать эти акции другому инвестору с прибылью в 1250 долларов.

Конечно, верно и обратное. Если эта компания будет работать плохо, стоимость ваших акций может упасть ниже той, за которую вы их купили. В этом случае, если вы их продадите, вы потеряете деньги.

Акции также известны как корпоративные акции, обыкновенные акции, корпоративные акции, долевые акции и долевые ценные бумаги.Компании могут выпускать акции для общественности по нескольким причинам, но наиболее распространенной является получение денежных средств, которые можно использовать для стимулирования будущего роста.

Получите надежную информацию об инвестировании

Получите доступ к выбору экспертов для паевых инвестиционных фондов, акций и ETF с 14-дневной бесплатной пробной версией * Morningstar Premium.

* После этого платная подписка см. На сайте Morningstar.com.

Облигации

Облигации представляют собой ссуду, предоставленную вами компании или правительству.Здесь нет ни капитала, ни акций для покупки. Проще говоря, компания или правительство в долгу перед вами, когда вы покупаете облигацию, и они будут выплачивать вам проценты по ссуде в течение определенного периода, после чего они вернут полную сумму, на которую вы купили облигацию. Но облигации не являются полностью безрисковыми. Если компания обанкротится в течение периода выпуска облигаций, вы перестанете получать процентные платежи и не сможете полностью вернуть свою основную сумму.

Допустим, вы покупаете облигацию за 2500 долларов, и по ней выплачивается 2% годовых в течение 10 лет.Это означает, что каждый год вы будете получать 50 долларов в виде процентов, которые обычно распределяются равномерно в течение года. По прошествии 10 лет вы заработали бы 500 долларов в виде процентов, и вы также вернете свои первоначальные инвестиции в размере 2500 долларов. Хранение облигации в течение всего срока называется «удержанием до погашения».

С облигациями вы обычно точно знаете, на что подписываетесь, а регулярные процентные выплаты можно использовать как источник предсказуемого фиксированного дохода на длительный период.

Дюрация облигаций зависит от типа, который вы покупаете, но обычно составляет от нескольких дней до 30 лет.Аналогичным образом, процентная ставка, известная как доходность, будет варьироваться в зависимости от типа и дюрации облигации.

Сравнение акций и облигаций

Хотя оба инструмента стремятся приумножить ваши деньги, способы их достижения и доходность, которую они предлагают, сильно различаются.

Капитал против долга

Когда вы слышите о рынках акций и долговых обязательств, это обычно имеет в виду акции и облигации соответственно.

Акции — самый популярный ликвидный финансовый актив (инвестиция, которую можно легко конвертировать в наличные) в США.S. В 2018 году в стране было выпущено собственных средств на сумму 221,2 миллиарда долларов. Корпорации часто выпускают акции для привлечения денежных средств для расширения операций, а взамен инвесторам предоставляется возможность извлечь выгоду из будущего роста и успеха компании.

Покупка облигаций означает выпуск долга, который должен погашаться с процентами. У вас не будет доли владения в компании, но вы заключите соглашение, согласно которому компания или правительство должны выплачивать фиксированные проценты с течением времени, а также основную сумму в конце этого периода.

Прирост капитала по сравнению с фиксированным доходом

Акции и облигации также приносят денежные средства по-разному.

Чтобы зарабатывать деньги на акциях, вам необходимо продать акции компании по более высокой цене, чем вы заплатили за них, чтобы получить прибыль или прирост капитала. Прирост капитала можно использовать в качестве дохода или реинвестировать, но они будут облагаться налогом как долгосрочный или краткосрочный прирост капитала соответственно.

Облигации приносят денежные средства за счет регулярных выплат процентов. Частота распределения может варьироваться, но обычно она следующая:

  • Казначейские облигации и векселя: каждые шесть месяцев до погашения.

  • Казначейские векселя: только по истечении срока погашения.

  • Корпоративные облигации: раз в полгода, ежеквартально, ежемесячно или при наступлении срока погашения.

Облигации также можно продавать на рынке с целью увеличения капитала, хотя для многих консервативных инвесторов предсказуемая фиксированная прибыль является наиболее привлекательной в этих инструментах. Точно так же некоторые типы акций предлагают фиксированный доход, который больше похож на долговые обязательства, чем на акции, но опять же, обычно это не источник их стоимости.

Обратная производительность

Еще одно важное различие между акциями и облигациями состоит в том, что они имеют тенденцию иметь обратную зависимость с точки зрения цены — когда цены на акции растут, цены на облигации падают, и наоборот.

Исторически сложилось так, что когда цены на акции растут и все больше людей покупают, чтобы извлечь выгоду из этого роста, цены на облигации обычно падают из-за более низкого спроса. И наоборот, когда цены на акции падают и инвесторы хотят обратиться к традиционно менее рискованным и менее доходным инвестициям, таким как облигации, их спрос и, в свою очередь, их цены возрастают.

В таблице ниже сравнивается общая годовая доходность S&P 500 (акции) и годовая доходность Bloomberg Barclays US Aggregate Index (облигации) с 2000 года. И хотя есть выбросы, особенно в последнее время, обратная зависимость, похоже, сохраняется. Верно: облигации, как правило, переживают свои лучшие годы, когда акции находятся в худшем состоянии, и наоборот.

Bloomberg Barclays US Agg Index (%)

Доходность облигаций также тесно связана с процентными ставками.Например, если вы покупаете облигацию с доходностью 2%, она может стать более ценной, если процентные ставки упадут, потому что недавно выпущенные облигации будут иметь более низкую доходность, чем ваша. С другой стороны, более высокие процентные ставки могут означать, что вновь выпущенные облигации будут иметь более высокую доходность, чем ваша, что снизит спрос на вашу облигацию и, в свою очередь, ее стоимость.

Чтобы стимулировать расходы, Федеральная резервная система обычно снижает процентные ставки во время экономических спадов — периодов, которые обычно хуже для многих акций. Но более низкие процентные ставки повысят стоимость существующих облигаций, усиливая обратную динамику цен.

Риски и выгоды каждого

Фондовые риски

Самый большой риск вложений в акции — это снижение стоимости акций после их покупки. Существует несколько причин колебания цен на акции (вы можете узнать больше о них в нашем руководстве для начинающих), но вкратце, если результаты деятельности компании не соответствуют ожиданиям инвесторов, цена ее акций может упасть. Учитывая множество причин, по которым бизнес компании может упасть, акции обычно более рискованны, чем облигации.

Однако более высокий риск может принести более высокую прибыль. По состоянию на 11 июня 2020 года S&P 500 имеет 10-летнюю среднегодовую доходность 10,65%, а рынок облигаций США, измеряемый Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index, дает 10-летнюю общую доходность 3,92%.

Риски облигаций

Казначейские облигации США обычно более стабильны, чем акции в краткосрочной перспективе, но этот более низкий риск обычно приводит к более низкой доходности, как отмечалось выше. Казначейские ценные бумаги, такие как государственные облигации и векселя, практически безрисковые, поскольку эти инструменты поддерживаются США.Правительство С.

Корпоративные облигации, с другой стороны, имеют сильно различающиеся уровни риска и доходности. Если компания имеет более высокую вероятность банкротства и, следовательно, не может продолжать выплачивать проценты, ее облигации будут считаться гораздо более рискованными, чем облигации компании с очень низкой вероятностью банкротства. Способность компании выплатить долг отражается в ее кредитном рейтинге, который присваивается рейтинговыми агентствами, такими как Moody’s и Standard & Poor’s.

Корпоративные облигации можно разделить на две категории: облигации инвестиционного уровня и высокодоходные облигации.

  • Инвестиционная оценка. Более высокий кредитный рейтинг, меньший риск, меньшая доходность.

  • Высокодоходные (также называемые мусорными облигациями). Более низкий кредитный рейтинг, более высокий риск, более высокая доходность.

Эти различные уровни рисков и доходности помогают инвесторам выбирать, в какую часть каждого из них вкладывать средства — это также известно как создание инвестиционного портфеля. По словам Бретта Коппеля, сертифицированного специалиста по финансовому планированию из Буффало, штат Нью-Йорк, акции и облигации играют разные роли, которые могут дать наилучшие результаты, когда они используются в качестве дополнения друг к другу.

«Как правило, я считаю, что инвесторы, стремящиеся к более высокой доходности, должны делать это, вкладывая больше средств в акции, а не покупая более рискованные инвестиции с фиксированным доходом», — говорит Коппель. «Основная роль фиксированного дохода в портфеле — диверсификация от акций и сохранение капитала, а не достижение максимально возможной доходности».

Распределение портфеля акций / облигаций

Есть много поговорок, которые помогут вам определить, как распределить акции и облигации в вашем портфеле.Один говорит, что процент акций в вашем портфеле должен быть равен 100 минус ваш возраст. Итак, если вам 30 лет, ваш портфель должен содержать 70% акций, 30% облигаций (или других безопасных инвестиций). Если вам 60 лет, это должно быть 40% акций и 60% облигаций.

Основная идея здесь имеет смысл: приближаясь к пенсионному возрасту, вы можете защитить свое гнездышко от резких колебаний рынка, направляя больше своих средств в облигации и меньше — в акции.

Однако противники этой теории могут возразить, что это слишком консервативный подход, учитывая нашу долгую жизнь сегодня и преобладание дешевых индексных фондов, которые предлагают дешевую и легкую форму диверсификации и, как правило, меньше риска, чем отдельные акции.Некоторые утверждают, что 110 или даже 120 минус ваш возраст — лучший подход в современном мире.

Для большинства инвесторов распределение акций / облигаций сводится к толерантности к риску. Насколько высока волатильность в краткосрочной перспективе в обмен на более сильную долгосрочную прибыль? В одном исследовании Vanguard были собраны данные с 1926 по 2019 год, чтобы увидеть, как различные распределения могли бы работать за этот период, как показано ниже. Используя эти данные, подумайте, как они вписываются в ваш собственный график и устойчивость к риску, чтобы определить, какое распределение может быть для вас хорошим.

Имейте в виду, что при среднегодовых показателях редко какой-либо конкретный год действительно напоминает среднее значение. Например, индекс S&P 500 по итогам 2008 года снизился на 37%, но к концу 2009 года вырос на 26,46%, частично компенсируя убытки 2008 года. Напротив, совокупный индекс облигаций США Bloomberg Barclays по итогам 2008 года вырос на 5,24%, а в 2009 году — на 5,93%.

Учтите это, глядя на столбец справа: портфель, состоящий из 100% акций, почти в два раза чаще заканчивает год с убытком, чем портфель из 100% облигаций.Готовы ли вы выдержать эти спады в обмен на более высокую вероятную прибыль в долгосрочной перспективе, учитывая ваши сроки?

Перевернутое положение: когда роли долга и собственного капитала меняются местами

Есть определенные типы акций, которые предлагают фиксированный доход по облигациям, а есть облигации, которые напоминают акции с более высоким риском и более высокой доходностью.

Дивиденды и привилегированные акции

Дивидендные акции часто выпускаются крупными стабильными компаниями, которые регулярно приносят высокие прибыли.Вместо того, чтобы вкладывать эту прибыль в рост, они часто распределяют ее между акционерами — это распределение является дивидендом. Поскольку эти компании обычно не нацелены на агрессивный рост, их акции могут расти не так быстро и не так быстро, как более мелкие компании, но постоянные выплаты дивидендов могут быть ценными для инвесторов, стремящихся диверсифицировать свои активы с фиксированным доходом.

Привилегированные акции еще больше напоминают облигации и считаются инвестициями с фиксированным доходом, которые обычно более рискованны, чем облигации, но менее рискованны, чем обыкновенные акции.По привилегированным акциям выплачиваются дивиденды, которые часто выше, чем дивиденды по обыкновенным акциям и процентные выплаты по облигациям.

Продажа облигаций

Облигации также могут быть проданы на рынке для прироста капитала, если их стоимость превышает сумму, которую вы за них заплатили. Это могло произойти из-за изменений процентных ставок, повышения рейтинга кредитных агентств или комбинации этих факторов.

Однако стремление к высокой доходности от рискованных облигаций часто сводит на нет цель инвестирования в облигации в первую очередь — диверсифицировать от акций, сохранить капитал и обеспечить защиту от быстрого падения рынка.

Раскрытие информации: На момент публикации автор не занимал никаких позиций по указанным выше ценным бумагам.

Разница между акциями и облигациями — AccountingTools

Разница между акциями и облигациями состоит в том, что акции — это доли в собственности компании, а облигации — это форма долга, которую организация-эмитент обещает выплатить в какой-то момент в будущем. . Баланс между двумя типами финансирования должен быть достигнут, чтобы обеспечить надлежащую структуру капитала для бизнеса.В частности, вот основные различия между акциями и облигациями:

  • Приоритет погашения . В случае ликвидации предприятия держатели его акций имеют последнее право на любые остаточные денежные средства, тогда как держатели его облигаций имеют значительно более высокий приоритет, в зависимости от условий облигаций. Это означает, что вложения в акции более рискованные, чем в облигации.

  • Периодические платежи . Компания имеет возможность вознаграждать своих акционеров дивидендами, тогда как обычно она обязана производить периодические выплаты процентов держателям облигаций на очень конкретные суммы.Некоторые соглашения об облигациях позволяют их эмитентам задерживать или отменять выплату процентов, но это не обычная особенность. Функция отсрочки платежа или отмены снижает сумму, которую инвесторы будут готовы заплатить за облигацию.

  • Право голоса . Держатели акций могут голосовать по определенным вопросам компании, например, по выборам директоров. Держатели облигаций не имеют права голоса.

Общие характеристики акций и облигаций

Существуют также вариации концепции акций и облигаций, которые имеют общие черты обоих.В частности, некоторые облигации имеют функции конвертации, которые позволяют держателям облигаций конвертировать свои облигации в акции компании при определенных заранее определенных соотношениях акций к облигациям. Этот вариант полезен, когда цена акций компании растет, позволяя держателям облигаций получить немедленный прирост капитала. Конвертация в акции также дает бывшему держателю облигаций право голоса по определенным вопросам компании.

И акции, и облигации могут торговаться на открытой бирже. Это обычное явление для крупных публичных компаний и гораздо реже для небольших компаний, которые не хотят нести чрезмерные расходы, связанные с выходом на биржу.

Связанные курсы

Управление денежными средствами корпорации
Корпоративные финансы
Справочник казначея

Различия и определения акций и облигаций

Инвесторам всегда предлагают диверсифицировать свои портфели между акциями и облигациями, но в чем разница между этими двумя типами инвестиций? Вот посмотрите на разницу между акциями и облигациями на самом фундаментальном уровне.

Акции — это доли владения

Акции и облигации представляют собой два разных способа для организации мобилизовать деньги для финансирования или расширения своей деятельности.Акции — это просто акции отдельных компаний. Когда компания выпускает акции, она продает свою часть в обмен на наличные.

Вот как это работает. Предположим, компания прошла этап стартапа и добилась успеха. Владельцы хотят расширяться, но не могут сделать это исключительно за счет дохода, который они получают от своей деятельности. В результате они могут обратиться к финансовым рынкам за дополнительным финансированием.

Один из способов сделать это — разделить компанию на акции, а затем продать часть этих акций на открытом рынке в процессе, известном как первичное публичное размещение акций или IPO.Взаимодействие с другими людьми

Человек, покупающий акции, покупает реальную долю компании, что делает его частичным владельцем, пусть даже небольшим. Вот почему акции также называют капиталом. Это относится как к уже существующим компаниям, так и к IPO, которые только что вышли на рынок.

Облигации представляют собой долг

Облигации, с другой стороны, представляют собой долг. Когда организация выпускает облигацию, она выпускает долг с соглашением о выплате процентов за использование денег.

Правительство, корпорация или другая организация, которой необходимо привлечь денежные средства, займут деньги на открытом рынке и впоследствии будут выплачивать проценты по этой ссуде инвесторам.

Каждая облигация имеет определенную номинальную стоимость (скажем, 1000 долларов США), и инвесторам выплачивается купон. Например, облигация на сумму 1000 долларов с 4% -ным купоном будет выплачивать инвестору 20 долларов дважды в год (40 долларов в год), пока не наступит срок ее погашения. По наступлении срока погашения инвестору возвращается полная сумма его первоначальной основной суммы, за исключением редких случаев, когда облигация не выполняет свои обязательства (т. Е. Эмитент не может произвести платеж).

Разница для инвесторов

Поскольку каждая акция представляет собой долю владения в компании — то есть собственник участвует в прибылях и убытках компании, — тот, кто инвестирует в акции, может получить выгоду, если компания работает очень хорошо и ее стоимость со временем увеличивается.В то же время они подвергаются риску того, что компания может работать плохо и цена акций может упасть или, в худшем случае (банкротство), вообще исчезнуть.

Отдельные акции и фондовый рынок в целом, как правило, находятся на более рискованном конце инвестиционного спектра с точки зрения их волатильности и вероятности того, что инвестор потеряет деньги в краткосрочной перспективе. Однако они также имеют тенденцию обеспечивать превосходную долгосрочную прибыль. Поэтому акции предпочитают те, у кого долгосрочный инвестиционный горизонт и терпимость к краткосрочному риску.

Облигациям не хватает мощного долгосрочного потенциала доходности акций, но они предпочитаются инвесторами, для которых доход является приоритетом. Кроме того, облигации менее рискованны, чем акции. Хотя их цены колеблются на рынке — иногда довольно существенно в случае сегментов рынка с более высоким риском, — подавляющее большинство облигаций, как правило, выплачивают полную сумму основной суммы при наступлении срока погашения, и риск убытков гораздо меньше, чем в случае с акции.

Что вам подходит?

Многие люди вкладывают средства как в акции, так и в облигации, чтобы диверсифицироваться.Выбор подходящего сочетания акций и облигаций в вашем портфеле зависит от вашего временного горизонта, толерантности к риску и инвестиционных целей. Обычно акции и облигации не колеблются одновременно.

Если быстрое падение курса акций вызовет у вас панику, и вы приближаетесь к пенсионному возрасту или вам, возможно, придется использовать деньги в краткосрочной перспективе, то сочетание с большим количеством облигаций может быть для вас лучшим вариантом.

Молодые инвесторы, у которых много времени, могут выиграть на слабом рынке, покупая акции, когда их цена упала.У каждого есть индивидуальная финансовая цель, и следует помнить об этом при выборе инвестиций.

Рынок облигаций

и фондовый рынок: в чем разница?

Рынок облигаций и фондовый рынок: обзор

Пришло время вложить свои деньги. Так как именно вы собираетесь распределить эти деньги? В конце концов, перед тем, как вы начнете покупать активы, такие как акции и облигации, рекомендуется стратегия хорошо диверсифицированного портфеля. Действительно, акции и облигации — это два наиболее торгуемых типа активов, каждый из которых доступен для продажи на нескольких различных платформах или через множество рынков или брокеров.Между акциями и облигациями есть важные, первичные различия.

Ключевые выводы

  • Фондовая биржа — это место, где инвесторы торгуют долевыми ценными бумагами (например, акциями), выпущенными корпорациями.
  • На рынке облигаций инвесторы покупают и продают долговые ценные бумаги, выпущенные корпорациями или правительствами.
  • Акции обычно торгуются на различных биржах, тогда как облигации в основном продаются на внебиржевой основе, а не централизованно.
  • В Соединенных Штатах к известным фондовым биржам относятся Nasdaq и Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE).
В чем разница между рынком облигаций и фондовым рынком?

Рынок облигаций

На рынке облигаций инвесторы торгуют (покупают и продают) долговыми ценными бумагами, особенно облигациями, которые могут быть выпущены корпорациями или правительствами. Рынок облигаций также известен как рынок долговых обязательств или кредитного рынка. Ценные бумаги, продаваемые на рынке облигаций, представляют собой различные формы долга.Покупая облигацию, кредит или долговую бумагу, вы ссужаете деньги на определенный период и взимаете проценты — так же, как банк делает это со своими должниками.

Рынок облигаций предоставляет инвесторам стабильный, хотя и номинальный, источник регулярного дохода. В некоторых случаях, таких как казначейские облигации, выпущенные федеральным правительством, инвесторы получают процентные платежи раз в два года. Многие инвесторы предпочитают держать облигации в своих портфелях как способ накопления на пенсию, на образование своих детей или на другие долгосрочные цели. потребности.

Инвесторы имеют широкий спектр инструментов для исследования и анализа, чтобы получить дополнительную информацию об облигациях. Investopedia — это один из источников, в котором раскрываются основы рынка и различные типы доступных ценных бумаг. Другие ресурсы включают Yahoo! Центр облигаций Финансов и Морнингстар. Они предоставляют актуальные данные, новости, аналитику и исследования. Инвесторы также могут получить более подробную информацию о размещении облигаций через свои брокерские счета.

Ипотечная облигация — это вид ценной бумаги, обеспеченной объединенными ипотечными кредитами, при которой владельцу выплачиваются проценты ежемесячно, ежеквартально или раз в полгода. ВНИМАНИЕ !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

Где торгуются облигации

На рынке облигаций нет централизованного места для торговли, что означает, что облигации в основном продаются на внебиржевом рынке (OTC). Таким образом, индивидуальные инвесторы обычно не участвуют на рынке облигаций. К числу тех, кто участвует, относятся крупные институциональные инвесторы, такие как фонды пенсионных фондов и целевые фонды, а также инвестиционные банки, хедж-фонды и фирмы по управлению активами. Индивидуальные инвесторы, желающие инвестировать в облигации, могут сделать это через фонд облигаций, управляемый управляющим активами.Многие брокерские компании теперь также предоставляют индивидуальным инвесторам прямой доступ к выпускам корпоративных облигаций, казначейским облигациям, муниципальным облигациям и компакт-дискам.

Новые ценные бумаги выставляются на продажу на первичном рынке, а все последующие торги происходят на вторичном рынке, где инвесторы покупают и продают ценные бумаги, которыми они уже владеют. Эти ценные бумаги с фиксированным доходом варьируются от облигаций до векселей и векселей. Предоставляя эти ценные бумаги на рынке облигаций, эмитенты могут получить финансирование, необходимое для проектов или других необходимых расходов.

Для инвесторов, не имеющих прямого доступа к рынкам облигаций, вы все равно можете получить доступ к облигациям через паевые инвестиционные фонды и ETF, ориентированные на облигации.

Кто участвует на рынке облигаций?

Три основные группы, участвующие в рынке облигаций, включают:

  • Эмитенты : Это организации, которые разрабатывают, регистрируют и продают инструменты на рынке облигаций, будь то корпорации или органы государственного управления различных уровней. Например, U.S. Казначейство выпускает казначейские облигации, которые представляют собой долгосрочные ценные бумаги, которые обеспечивают выплату процентов инвесторам два раза в год и подлежат погашению через 10 лет. Инвестиции в определенные секторы рынка облигаций, такие как ценные бумаги Казначейства США, считаются меньшими. рискованно, чем инвестировать в фондовые рынки, которые подвержены большей волатильности.
  • Андеррайтеры : Андеррайтеры обычно оценивают риски в финансовом мире. На рынке облигаций андеррайтер покупает ценные бумаги у эмитентов и перепродает их с целью получения прибыли.
  • Участники : Эти компании покупают и продают облигации и другие связанные с ними ценные бумаги. Покупая облигации, участник выдает ссуду на весь срок гарантии и получает взамен проценты. По наступлении срока погашения номинальная стоимость облигации возвращается участнику.

Рейтинги облигаций

Облигациям обычно присваивается инвестиционный рейтинг такими рейтинговыми агентствами, как Standard & Poor’s и Moody’s. Этот рейтинг, выраженный буквенной оценкой, показывает инвесторам, насколько велик риск дефолта облигации.Облигация с рейтингом «AAA» или «A» является высококачественной, а облигация с рейтингом «A» или «BBB» — со средним риском. Облигации с рейтингом BB или ниже считаются высокорисковыми.

Фондовый рынок

Фондовый рынок — это место, где инвесторы идут торговать долевыми ценными бумагами, такими как обыкновенные акции, и производными финансовыми инструментами, включая опционы и фьючерсы. Акции торгуются на биржах. Покупка долевых ценных бумаг или акций означает, что вы покупаете очень небольшую долю в компании.В то время как держатели облигаций ссужают деньги под проценты, держатели акций покупают небольшие доли в компаниях, полагая, что компания работает хорошо и стоимость приобретаемых акций возрастет.

Основная функция фондового рынка — объединить покупателей и продавцов в справедливую, регулируемую и контролируемую среду, в которой они могут совершать свои сделки. Это дает участникам уверенность в том, что торговля ведется прозрачно, а цены справедливы и честны. Это положение помогает не только инвесторам, но и корпорациям, чьи ценные бумаги торгуются.Экономика процветает, когда фондовый рынок сохраняет свою устойчивость и общее состояние.

Как и рынок облигаций, фондовый рынок состоит из двух компонентов. Первичный рынок зарезервирован для первичного размещения акций: на этом рынке будут проводиться первичные публичные предложения (IPO). Этому рынку способствуют андеррайтеры, которые устанавливают начальную цену ценных бумаг. Затем акции открываются на вторичном рынке, где происходит наибольшая торговая активность.

5

Количество ценных бумаг, которые впервые начали торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже 17 мая 1792 года — в первый день торгов.

Выдающиеся фондовые биржи США

В Соединенных Штатах известные фондовые биржи включают:

  • Nasdaq , глобальная электронная биржа, на которой перечислены ценные бумаги компаний с меньшей капитализацией из разных частей мира. Хотя технологии и финансовые ресурсы составляют основную часть индекса, он также включает потребительские товары и услуги, здравоохранение и коммунальные услуги. Эта биржа также составляет основу эталонного индекса технологического сектора США.
  • Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) является крупнейшей биржей в мире по совокупной рыночной капитализации котируемых на ней ценных бумаг. Большинство старейших и крупнейших публичных компаний котируются на NYSE. NYSE прошла через серию слияний и совсем недавно была приобретена Межконтинентальной биржей (ICE) в 2013 году. Тридцать крупнейших компаний на NYSE составляют индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA), который является одним из старейшие и самые популярные индексы в мире.
  • Американская фондовая биржа (AMEX), которая была приобретена NYSE Euronext и стала NYSE American в 2017 году. Впервые она была известна торговлей и внедрением новых продуктов и классов активов. Биржа также первой представила ETF. Биржа, работающая в электронной форме, в основном является домом для акций малой капитализации.

Эти рынки регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC).

Ключевые отличия

Одно из основных различий между рынком облигаций и фондовым рынком заключается в том, что на фондовом рынке есть центральные места или биржи, где покупаются и продаются акции.

Другое ключевое различие между рынком акций и облигаций — это риск, связанный с инвестированием в каждый из них. Когда дело доходит до акций, инвесторы могут подвергаться таким рискам, как страновой или геополитический риск (в зависимости от того, где компания ведет бизнес или базируется), валютный риск, риск ликвидности или даже риски процентных ставок, которые могут повлиять на долг компании, наличные деньги, которые у него есть в наличии, и его чистая прибыль.

Облигации, с другой стороны, более подвержены таким рискам, как инфляция и процентные ставки.Когда процентные ставки повышаются, цены на облигации, как правило, падают. Если процентные ставки высоки и вам нужно продать облигацию до ее погашения, вы можете получить меньше, чем покупная цена. Если вы покупаете облигацию у финансово неблагополучной компании, вы подвергаетесь кредитному риску. В подобном случае эмитент облигаций не может выплачивать проценты, что может привести к дефолту.

Эффективность фондового рынка можно в целом оценить с помощью таких индексов, как S&P 500 или Dow Jones Industrial Average.Точно так же индексы облигаций, такие как Barclays Capital Aggregate Bond Index, могут помочь инвесторам отслеживать эффективность портфелей облигаций.

Чем облигации отличаются от акций?

Большинство инвесторов хорошо разбираются в акциях и том, как они работают. Отличный способ облегчить понимание инвестирования в облигации — это использовать эти знакомые концепции.

Облигации и акции: сходства и различия

Если инвесторы хотят инвестировать в компанию, они могут выбрать покупку ее акций или облигаций.И то, и другое — способ для компании собрать деньги, необходимые для финансирования своей деятельности. Общее сочетание долга и капитала, которое использует компания, называется структурой капитала.

Если инвесторы покупают акции компании, они становятся совладельцами компании. Если инвесторы покупают облигации компании, они становятся ее кредиторами.

Существует несколько ключевых различий между инвестициями в облигации и инвестициями в акции, как показано в таблице ниже.

АКЦИИ (КАПИТАЛ) ОБЛИГАЦИИ (ДОЛГ)
Инвестиции Инвестору принадлежит часть компании. Инвестор ссужает компании деньги.
Доход Инвестор может получать дивиденды, которые выплачиваются по усмотрению компании и зависят от результатов деятельности компании. Инвестору выплачиваются регулярные купоны. Сумма и время выплаты купонов являются фиксированными и точными (при условии, что эмитент не выполняет дефолт).
Сохранение капитала Сумма капитала, возвращаемого инвестору, зависит от цены акции на момент продажи. Капитал полностью возвращается инвестору при наступлении срока погашения. (при условии, что эмитент не объявит дефолт.
Профиль риска Обычно более высокий Обычно более низкий
Если компания показывает хорошие результаты Выплаты дивидендов могут увеличиться, и инвестор может получить выгоду от увеличения цена акции Купонные выплаты останутся прежними, а держатели облигаций получат обратно согласованную основную сумму.
Если компания работает плохо Выплаты дивидендов могут уменьшиться, и инвестор может потерять капитал из-за снижения цены акций. Купонные выплаты останутся прежними, и инвестор получит обратно согласованную основную сумму.
Если компания объявляет о банкротстве Акции обесцениваются, и инвесторы могут потерять 100% своего капитала. Поскольку держатели облигаций имеют более высокие требования к активам, инвесторы могут вернуть часть своего первоначального капитала, но также могут потерять весь свой капитал.

Давайте посмотрим на пример.

Ключевое различие между облигациями и акциями заключается в предсказуемости доходности, при этом облигации в целом обеспечивают относительно большую уверенность. Например, давайте посмотрим на разницу между вложением 2000 долларов в 10-летнюю облигацию с фиксированной ставкой и годовым купоном 5% и вложением 2000 долларов в акции с 5% дивидендной доходностью.

На первый взгляд они очень похожи, однако есть два основных отличия.

  1. Размер купонных выплат по облигации фиксирован на уровне 100 долларов в год, тогда как размер дивидендов по акциям может меняться каждый год.
  2. Авансовые вложения в облигации в размере 2000 долларов будут погашены при наступлении срока погашения, в то время как вложения в акции могут стоить больше или меньше в зависимости от цены акций.

Профили риска и доходности облигаций по сравнению с акциями

За последние десятилетия облигации превратились в глобальный рынок с оборотом 100 триллионов долларов.Неудивительно, что существует широкий спектр доступных облигаций, каждая из которых предлагает разные профили риска и доходности.

Однако большинство инвестиций в облигации нацелены на обеспечение регулярного дохода и сохранение капитала. Таким образом, они обычно считаются инвестициями с меньшим риском по сравнению с акциями.

На диаграмме ниже представлен общий обзор того, где облигации попадают в спектр риска и доходности по сравнению с акциями и некоторыми другими классами активов.

Акции и облигации — разница и сравнение

Что такое акции?

Акции или акции — это доли капитала или доли владения в компании.Стоимость компании — это общая стоимость всех выпущенных акций компании. Цена акции — это просто стоимость компании, также называемая рыночной капитализацией или рыночной капитализацией, деленная на количество акций в обращении.

Акции компании предлагаются во время IPO (первичного публичного размещения акций) или более поздних продаж акций. Акции обычно торгуются на биржах, таких как BSE и NSE в Индии или NASDAQ и Нью-Йоркская фондовая биржа, которые предлагают большую ликвидность (т.д., возможность конвертировать инвестиции в наличные, как только потребуется).

Что такое облигации?

Облигации — это просто ссуды, предоставленные организации. Они представляют собой форму долга и отражаются в балансе организации как обязательства. Хотя акции обычно предлагаются только в коммерческих корпорациях, любая организация может выпускать облигации. Действительно, правительства США и Японии являются одними из крупнейших эмитентов облигаций. Облигации также торгуются на биржах, но часто имеют меньший объем сделок, чем акции.

Виды акций и облигаций

Существует множество различных видов акций и облигаций на выбор, некоторые из которых обеспечивают более надежные инвестиции, чем другие.

Виды акций

Акции подразделяются на две основные категории: обыкновенные акции и привилегированные акции, а привилегированные акции далее делятся на акции без участия и акции. Подавляющее большинство инвесторов покупают и продают только обыкновенные акции. Под ним проще всего рассматривать типы акций в соответствии с несколькими основными факторами.Хорошие диверсифицированные портфели включают в себя акции различных типов компаний.

  • Акции по размеру: Есть малые, средние и крупные компании, в которые можно инвестировать. При обсуждении акций их обычно называют малой капитализацией (как рыночный капитал), средней и большой капитализацией. компании. Компании с малой капитализацией имеют рыночную капитализацию от 300 до 2 миллиардов долларов. Для компаний со средней капитализацией это от 2 до 10 миллиардов долларов. Компании с большой или большой капитализацией имеют рыночную капитализацию более 10 миллиардов долларов.Компании с большой капитализацией обычно наиболее стабильны; Компании с малой и средней капитализацией считаются сравнительно более рискованными для инвестирования, но могут предложить более высокую доходность из-за своего потенциала роста.
  • Акции по секторам: Еще один способ думать об акциях — по секторам. Те, кто очень заботится об информационных технологиях или каком-либо другом секторе, могут захотеть выделить таким компаниям процент своего инвестиционного портфеля. Standard & Poor’s (то есть S & P500) распределяет акции по 10 основным секторам и даже большему количеству отраслей, что упрощает это (см. Стандарт глобальной отраслевой классификации или этот список компаний S&P 500).При инвестировании по секторам важно вкладывать средства в различные секторы и отрасли, чтобы снизить риски.
  • Запасы по росту: Некоторые акции быстро растут и могут дать хороший доход, но они могут быть рискованными; это акции роста. Стоимостные акции — это акции, которые более стабильны на рынке и, вероятно, принесут некоторую прибыль в целом, но вряд ли будут иметь серьезные всплески или падения в стоимости.
  • Акции по регионам: Есть возможность инвестировать в местные и зарубежные рынки.Инвестирование в международный фонд позволит вкладывать деньги в стабильные рынки (например, в Западной Европе), более рискованные развивающиеся рынки (например, в Латинскую Америку) или их комбинацию.
  • Индексные фонды: Если выбор акций по указанным выше факторам кажется непосильным или слишком трудным, индексные фонды могут быть хорошей альтернативой для инвестиций. NASDAQ-100 — это пример фондового индекса; в данном случае он перечисляет 100 крупнейших компаний с большой капитализацией на NASDAQ.Когда инвестор вкладывает свои деньги в индексный фонд NASDAQ-100, деньги равномерно распределяются между всеми акциями фонда. Идея индексного фонда заключается в том, что в целом весь индекс будет расти и давать доход, хотя некоторые акции в фонде могут упасть в цене. По сравнению с некоторыми другими методами, особенно для неопытных инвесторов, индексные фонды могут быть относительно малорисковым способом инвестирования на фондовом рынке.

Виды облигаций

Рынок облигаций, который также иногда называют долговым или кредитным рынком, позволяет инвесторам выпускать новые долговые обязательства на так называемом первичном рынке, а также покупать и продавать долговые ценные бумаги на вторичном рынке.

  • Государственные облигации: Держатели государственных облигаций ссужают деньги правительству. При условии, что государство, в которое вкладывается инвестор, не дефолт по этому типу ссуды (что маловероятно в традиционных странах), основная сумма облигации выплачивается со временем полностью с процентами. В США существует несколько типов государственных облигаций, известных как «казначейские ценные бумаги». Основные три — казначейские векселя, казначейские векселя и казначейские облигации — погашаются по разным ставкам и по-разному выплачиваются проценты; они требуют минимальных вложений в размере 100 долларов США.Другие типы государственных облигаций могут быть дешевле покупать, но, как правило, приводят к более низкой доходности. Существуют также векселя с плавающей ставкой, которые предлагают переменную процентную ставку в зависимости от рынка. Наконец, можно инвестировать в рынки облигаций других стран. Инвестирование в развитые страны очень безопасно, но вряд ли принесет значительную прибыль, в то время как инвестирование в развивающиеся страны рискованно, но может оказаться прибыльным.
  • Муниципальные облигации (также известные как «мунис»): Слово «муниципальный» относится к более мелким местным органам власти, таким как те, которые управляют городами, округами, городами или штатами — i.е., а не национальное / федеральное правительство. Так же, как инвесторы могут ссужать деньги федеральному правительству, они также могут ссужать деньги местным органам власти, обычно для помощи в финансировании конкретных общественных проектов, таких как модернизация водоснабжения / канализации, больниц, школ и т. Д. Хотя многие местные органы власти по всему миру выдают муниципальных облигаций, рынок муниципальных облигаций США является крупнейшим и считается одним из самых безопасных.
  • Корпоративные облигации: Как следует из названия, в корпоративных облигациях инвесторы ссужают деньги корпорациям.Они приносят более рискованные инвестиции, чем государственные и муниципальные облигации, но потенциальная доходность намного выше. Чтобы избежать инвестирования в корпоративные облигации с высоким уровнем риска, инвесторы используют рейтинги облигаций, предоставляемые такими организациями, как Standard & Poor’s и Fitch Ratings. Рейтинги облигаций — это то, на что они похожи: они оценивают кредитоспособность корпорации.
  • Облигации с нулевым купоном (также известные как накопительные облигации): Эти облигации часто продаются с дисконтом и имеют фиксированную процентную ставку, которая выплачивается только по окончании срока погашения облигации.Другими словами, периодические выплаты процентов по этим облигациям отсутствуют; вместо этого проценты начисляются или накапливаются с течением времени. Хотя они могут стать хорошей инвестицией, существуют недостатки с точки зрения налогообложения.

Акции и облигации, которых следует избегать

  • Акции в пенни / цент: Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) определяет акцию в пенни как обычно «ценную бумагу, выпущенную очень небольшой компанией, которая торгуется по цене менее 5 долларов за акцию.«Эти акции не торгуются на крупных фондовых биржах, и их может быть очень трудно продать, когда они уже были в собственности. Относительно легко потерять все деньги, которые он или она вкладывает в копеечные акции.
  • Мусорные облигации: Это название, данное высокорисковым облигациям компаний (или правительств), которые получают более низкие рейтинги облигаций и имеют больше шансов на дефолт. Большинству инвесторов обычно следует избегать использования мусорных облигаций, так как существует очень высокая вероятность того, что не получат возврата и, возможно, даже потеряют деньги.Однако некоторые более агрессивные инвесторы все же время от времени предпочитают вкладывать в них средства [1].

Как оцениваются акции и облигации?

Цена акции определяется тем, что покупатели и продавцы на бирже готовы платить / принимать в любой день. Как правило, стоимость компании определяется стоимостью ее активов (за вычетом обязательств), а также чистой приведенной стоимостью всех будущих доходов. Ключевым фактором при определении стоимости является ожидание роста. Если инвесторы ожидают, что в будущем компания будет расти очень быстро, они могут высоко оценить ее, даже если в настоящее время она является убыточным предприятием.Такие компании, как Twitter и Amazon, являются примерами случаев, когда текущая прибыль может быть небольшой — или даже отрицательной, т.е. убытки, — но стоимость активов компании (таких как интеллектуальная собственность, ее клиентская база, бренд, репутация и другие нематериальные активы) и ожидания будущего роста настолько высоки, что компания оценивается в миллиарды долларов.

У каждого инвестора свое мнение о стоимости компании. Цена акций отражает своего рода консенсусное мнение рынка.

В случае облигаций цены определяются на основе того, как рейтинговые компании, такие как S&P и Fitch, оценивают кредитоспособность эмитента облигации. Например, корпоративная облигация, выпущенная Apple, имеет рейтинг AAA, что означает, что рейтинговое агентство очень уверено в способности Apple погасить свой заем, то есть долг по облигациям, которым владеют держатели облигаций. Вероятность дефолта Apple по своим кредитам очень мала, поэтому компания может брать кредиты под очень низкие процентные ставки (скажем, 2%).

Доходность облигаций

vs.Цены

Облигации сбивают с толку то, что они имеют два типа оценки: дневную стоимость, цену на рынке облигаций, где облигации можно покупать и продавать, и долгосрочную доходность, доходность (или, что чаще, доходность). до погашения), где инвесторы возвращают основную стоимость облигации, плюс проценты, плюс / минус любые прибыли или убытки.

Цена облигаций имеет уникальную связь с доходностью облигаций. В частности, когда цена облигации на рынке облигаций повышается, доходность этой облигации уменьшается; или когда цена снижается, доходность увеличивается.Для более бдительных и активных инвесторов полезны обе концепции. Чтобы увидеть пример того, как цены и доходность соотносятся друг с другом, посмотрите видео ниже.

Внешние факторы

Факторы, внешние по отношению к организации, также влияют на цену ее акций и облигаций. Например, когда экономика слабая и находится в состоянии стагнации, все цены на акции имеют тенденцию падать, потому что ожидаемая величина будущих доходов ниже. И наоборот, когда экономика растет, а безработица низкая, инвесторы более уверены.

Другой фактор — это денежная масса. Когда процентные ставки снижаются, как это сделала Федеральная резервная система после финансового кризиса 2008 года, происходят две вещи, которые приводят к росту цен на акции:

  1. В финансовой системе больше денег. Увеличение количества денег в обращении увеличивает инфляцию и способствует росту цен на акции.
  2. «Более безопасные» варианты вложения денег в долговые обязательства (облигации) становятся менее прибыльными при падении процентных ставок. Таким образом, инвесторы выбирают акции в погоне за более высокой доходностью.

Создание портфеля

Риск и производительность

В целом акции считаются более рискованными и более волатильными, чем облигации. Однако считается, что акции также предлагают более высокую доходность по сравнению с облигациями. На этой диаграмме сравнивается доходность акций и облигаций за 10-летний период, и она представляет собой традиционное представление о доходности акций и облигаций:

Рост на 10 000 долларов, инвестированных в индексные фонды Vanguard для общего фондового рынка (VTSMX) и всего рынка облигаций (VBMFX) за 10 лет.

Большое предостережение относительно такой диаграммы состоит в том, что она может выглядеть по-разному в зависимости от периода времени. Например, если 10-летний график должен был закончиться в сентябре 2018 года, он выглядел бы так:

Та же диаграмма, что и выше, сравнивающая общий фондовый рынок и общий объем ETF рынка облигаций от Vanguard, но для другого 10-летнего периода, который заканчивается в сентябре 2018 г.

Важно понимать, что акции часто представляют собой очень долгосрочных инвестиций (более 10 лет), обычно для пенсионных целей.В любой год у акции могут быть крутые максимумы и глубокие минимумы, поскольку ее стоимость снова и снова переопределяется на рынке, что делает частые покупки и продажи чрезвычайно рискованными и в большинстве случаев нецелесообразными. Однако со временем акции имеют тенденцию приносить в среднем 6-7% годовых с поправкой на инфляцию и дивиденды. [2] [3]

Графики, показывающие фондовые индексы NASDAQ, Dow Jones и S&P 500 с течением времени. Обратите внимание на взлеты и падения, но общую тенденцию к росту. Облигации

также используются для пенсионных сбережений, но краткосрочные облигации — те, срок погашения которых составляет не более 10 лет, — также можно легко использовать на протяжении всей жизни для получения небольших периодических доходов.Долгосрочные (например, 30-летние) казначейские облигации США обычно имеют доходность около 3-4%. [4]

Размещение

Начинающие инвесторы часто хотят знать, сколько денег им следует вложить в акции и сколько им следует вложить в облигации. Ответ , зависит от . Это зависит от толерантности к риску, которая меняется с возрастом; способности и ноу-хау, когда речь идет о стратегиях принятия риска; и сколько ликвидности необходимо. Есть множество стратегий, которые можно использовать для инвестирования:

  • Простые подходы: Джон Богл, прославившийся Bogleheads и основатель Vanguard Group, рекомендует простой подход к инвестированию, при котором один инвестирует в два индексных фонда, один U.S. общий индексный фонд рынка и общий фонд рынка облигаций США. Также часто рекомендуется инвестировать в третью группу международных акций или облигаций. Это легко превращает вложение в акции почти в духе «установил и забыл». См. Также ETF vs Mutual Fund.
  • Более сложные подходы: Молодые люди могут подвергаться большему риску, чем пожилые люди, потому что у них есть время, чтобы возместить любые значительные потери. Некоторые выступают за то, чтобы те, кто моложе, были более рискованными и инвестировали гораздо больше в фондовый рынок, чем в облигации, в то время как те, кто старше, должны сократить свои риски и инвестировать больше в облигации и акции, которые считаются более безопасными, хотя акции должны по-прежнему составлять большую часть портфеля.Некоторые также рекомендуют вкладывать небольшие суммы в недвижимость (REIT).

Диверсификация портфелей акций и облигаций

Диверсификация снижает риск. [5] Те, кто решил инвестировать в фондовый рынок вручную, а не использовать индексные фонды, должны сами научиться диверсифицировать свои портфели. Тот факт, что инвестор интересуется энергетической отраслью или хорошо знает ее, не означает, что он или она должны инвестировать только в нее. Человек, владеющий акциями только одной компании или отрасли, подвергается гораздо большему риску потерять деньги, чем человек, инвестирующий в несколько компаний и отраслей и в различные виды облигаций.Инвестору следует покупать самые разные акции и облигации, используя некоторые из перечисленных выше факторов.

Инвестиционные инструменты и сборы

Когда дело доходит до инвестирования, старая пословица в некоторой степени верна: нужно иметь деньги, чтобы зарабатывать деньги. Инвестировать небольшую сумму в одну компанию менее разумно, чем копить, а затем инвестировать большую сумму в индексные фонды или в несколько типов компаний и облигаций; для запуска большинства брокерских счетов требуется не менее 500 долларов.

Начинающим инвесторам также следует быть готовыми к оплате.Брокерские счета взимают комиссию за счет и / или торговые комиссии. У других разные бизнес-модели, которые взимают фиксированную процентную плату.

Некоторые распространенные инвестиционные инструменты и трекеры включают следующее:

Несколько других сравнений имеют отношение к покупке и продаже акций: цена Ask против цены Bid, опцион колл против опциона пут, фьючерсы против опционов, форвардный контракт против фьючерсного контракта, лимитный ордер против стоп-ордера и голые короткие продажи против коротких продаж .

Акционеры vs.Держатели облигаций

Акционеры имеют иные инвестиционные права, чем держатели облигаций. Как совладельцы компании, акционеры имеют право голоса в управлении компанией, в то время как держатели облигаций, как кредиторы, не имеют права голоса в том, как правительства или корпорации управляют собой или своим кредитом. Однако в случае ликвидации компании держатели облигаций выходят на первое место, а их инвестиции получают приоритет над инвестициями акционеров [6].

Право голоса

Преимущество владения акциями — это возможность участвовать в делах компании.Акционеры имеют право просматривать отчеты компании, посещать (или слушать) ежегодные собрания, посвященные результатам деятельности компании, получать часть всех объявленных дивидендов, участвовать в избрании директоров в совет и предъявлять иск корпорации за любое нарушение [7]. ] На самом деле не существует эквивалентного набора прав для держателей облигаций.

Те, у кого большая доля в компании, часто будут пользоваться своими правами как акционеры, чтобы помочь компании (будем надеяться) на дальнейший рост. Например, право голоса особенно важно, поскольку совет директоров компании сильно влияет на то, насколько хорошо компания будет работать в будущем.

Ликвидация и банкротство

Иногда компании терпят неудачу и вынуждены закрыться или реорганизоваться. Когда это происходит, они могут начать процесс ликвидации, то есть продажи активов для погашения долгов, что является частью банкротства по главе 7 в США. Долги всегда выплачиваются первыми, а это означает, что держатели облигаций имеют преимущество перед акционерами, когда дело доходит до ликвидация. Акционеры получают любые деньги, оставшиеся от погашения долга, которых может и не быть. Это одна из основных причин, по которой вложения в облигации более безопасны, чем вложения в акции.

Различные типы банкротства, такие как Глава 11, влияют на держателей облигаций и акционеров по-разному, чем описанные выше, но, как правило, держатели облигаций выигрывают по сравнению с акционерами. Однако вряд ли они вернут все свои вложения, что еще раз доказывает важность осторожного инвестирования.

Как облагаются налогом акции и облигации

Различные типы акций и облигаций облагаются налогом по-разному. В некоторых случаях даже один штат может облагать проценты налогом, а другой — нет.Иногда федеральные налоги применяются, а иногда нет.

Однако в целом для налогообложения облигаций справедливо следующее:

  • Проценты, полученные от казначейских облигаций и сберегательных облигаций США, то есть облигаций федерального правительства, облагаются налогом только на федеральном уровне. Государственные и местные органы власти не облагают налогом эти деньги.
  • Прибыль по корпоративным облигациям облагается налогом на всех уровнях. Они облагаются налогом больше всех облигаций, потому что их доходность обычно самая высокая.
  • Прибыль, полученная от муниципальных облигаций, облагается сложным налогом. Иногда применяются федеральные, государственные и местные налоги; в других случаях — нет. Подробное объяснение того, как облагаются налогом муниципальные облигации, можно найти в этой статье Investopedia.
  • Хотя по бескупонным облигациям проценты не выплачиваются с течением времени, а накапливаются до погашения облигаций, к этим процентам применяются федеральные, государственные и местные налоги, которые иногда называют «фантомными» [8].

И то, что здесь следует, в целом верно для налогообложения акций:

  • Акции, которые продаются в течение года с момента их покупки, облагаются краткосрочным налогом на прирост капитала, то есть независимо от обычной ставки налога на прибыль инвестора.
  • Лучше продержать запасы хотя бы в течение года перед продажей, поскольку в этом случае прибыль зависит от долгосрочного прироста капитала. Для тех, чей доход облагается налогом по ставке 10-15%, налог на долгосрочный прирост капитала составляет 0%. [9]
  • Любая прибыль от дивидендов по акциям также подлежит налогообложению. Они облагаются налогом так же, как купленные и проданные акции. Другими словами, дивиденды, полученные от давно удерживаемых акций, облагаются более мягким налогом, чем дивиденды, полученные от недавно приобретенных акций.

Список литературы

В чем разница между акциями и облигациями?

Даже если вы не очень разбираетесь в инвестировании, у вас, вероятно, есть базовые знания о том, что портфель должен быть диверсифицирован между акциями и облигациями, и что правильное соотношение акций к облигациям зависит от вашего возраста и устойчивости к риску. Но знаете почему?

Все дело в балансе между риском и вознаграждением. Акции и облигации — это два разных класса инвестиций, и у них есть определенные особенности, которые по-разному работают на вас или против вас.Вот более подробный взгляд на оба этих класса активов и на то, почему они входят в ваш портфель.

Источник изображения: Getty Images.

Что такое акции?

Когда вы покупаете акции компании, вы покупаете часть этой компании, становясь, по сути, совладельцем. Сколько вам принадлежит, зависит от того, сколько акций у вас есть по сравнению с общим количеством акций, принадлежащих всем остальным. Например, если у компании один миллион акций, а вы владеете одной, то ваша доля владения составляет 1/1000000, или одну миллионную долю компании.

Акции приносят доход двумя способами.

Во-первых, когда компания преуспевает, цена ее акций растет, а это означает, что стоимость ее акций возрастает. Если вы покупаете и держите акции, которые со временем дорожают, вы будете зарабатывать деньги, продавая их, потому что вы продаете по более высокой цене, чем то, что вы за них заплатили. Например, если вы покупаете одну акцию по 100 долларов за акцию, а через два года она стоит 200 долларов за акцию, вы удвоите свои деньги, получив 100% прибыли.

Другой способ получения инвесторами дохода от акций — это дивиденды, которые некоторые компании регулярно выплачивают акционерам.Но даже компании, выплачивающие дивиденды, не гарантируют, что они будут продолжать выплачивать дивиденды, потому что это зависит от того, как компания будет работать.

Существует два основных типа акций: обыкновенные и привилегированные. Обыкновенные акции дают акционерам право голоса по вопросам политики компании и ее совета директоров. Привилегированные акции обычно не включают права голоса, но эти акционеры получают выплаты и дивиденды раньше, чем обыкновенные акционеры, поэтому вероятность потери ваших инвестиций меньше, если компания обанкротится.

Акции — более рискованные инвестиции, чем облигации, потому что, если стоимость акций компании упадет, вы можете потерять много денег, а если компания обанкротится, вы можете потерять все, что вложили. Акции известны своей волатильностью в краткосрочной перспективе, но в долгосрочной перспективе они исторически приносили более высокую доходность, чем облигации. По данным Morningstar, с 1926 года акции росли в среднем на 10% в год, в то время как облигации росли в среднем всего на 5–6% в год.

Что такое облигации?

Облигации долговые.Держатели облигаций, по сути, ссужают деньги организации, выпустившей облигацию, при том понимании, что они будут погашены с процентами в течение определенного периода. Вы можете приобретать облигации у компаний (корпоративные облигации) или у федерального правительства (казначейские облигации или казначейские облигации) и муниципалитетов (муниципальные облигации).

Вы зарабатываете деньги, когда предприятие выплачивает вам проценты. Если у вас есть облигация на сумму 1000 долларов с годовой процентной ставкой 4% (или купонной ставкой), вы будете получать 40 долларов в год (4% от 1000 долларов) до наступления срока погашения или истечения срока действия облигации.Помимо выплат по процентам, организация выплачивает номинальную стоимость облигации в течение установленного периода времени, пока она не выполнит свои обязательства перед вами.

Однако вы не обязаны удерживать облигацию до ее погашения. Вы можете продать облигацию через брокера в любое время. Сумма денег, которую вы заработаете (или потеряете), будет зависеть от обстоятельств и процентных ставок эмитента облигаций. Если эмитент облигаций находится на грани банкротства, вы, вероятно, потеряете деньги, потому что другие инвесторы не в восторге от его перспектив выплаты.Но если у эмитента облигаций все хорошо, вы, вероятно, получите прибыль. Точно так же, когда процентные ставки низкие, другие инвесторы хотят покупать облигации с более высокой процентной ставкой, чтобы они могли получить более высокий доход, но когда процентные ставки повышаются, вам, возможно, придется понести убыток, чтобы продать свою облигацию с низким процентом.

Облигации

обычно считаются более безопасными, чем акции, потому что вы с большей вероятностью вернете свои деньги, а затем и немного. Пока вы держите облигацию, вы будете получать фиксированную сумму каждый год, если организация не объявит о банкротстве, что гораздо более вероятно в мире корпоративных облигаций, чем облигации, выпущенные государством.Даже если компания все-таки обанкротится, держатели облигаций будут первыми в очереди на погашение, а не держатели привилегированных акций.

Но облигации не лишены риска. Компании могут объявить дефолт по выплатам по облигациям. Такие агентства, как Fitch Ratings и Standard & Poor’s, оценивают кредитоспособность различных организаций, чтобы определить, насколько вероятно, что они выплатят свои долги. Высокодоходные или мусорные облигации — это облигации для компаний с низким кредитным рейтингом. У них обычно более высокие процентные ставки, но есть большая вероятность, что вы можете потерять деньги в случае дефолта компании, поэтому эти облигации слишком рискованны для большинства инвесторов.

Процентные ставки также могут нанести ущерб стоимости облигаций, даже если вы держите их до погашения. Представьте, что вы покупаете облигацию с процентной ставкой 4%. Вы заработаете деньги в долгосрочной перспективе, если уровень инфляции останется ниже 4% в течение срока действия облигации. Но если уровень инфляции вырастет до 5%, вы заблокируете эту более низкую процентную ставку в 4% и фактически потеряете деньги в долгосрочной перспективе.

Ознакомьтесь с последними отчетами о прибылях и убытках компаний, которые мы обслуживаем.

Начать инвестировать

Лучше всего иметь в своем портфеле сочетание акций и облигаций, но точное соотношение будет зависеть от ваших личных предпочтений и вашего возраста.

Как правило, люди, приближающиеся к пенсионному возрасту, должны быть более консервативными, вкладывая больше средств в облигации, чтобы не потерять все свои сбережения. Но когда вы моложе, вы можете лучше переносить взлеты и падения фондового рынка, поэтому портфель с большим количеством акций дает вам возможность получать большую прибыль.

Вы можете покупать акции и облигации через брокерскую фирму. Вы также можете купить облигации непосредственно у организации, выпустившей облигацию. Например, если вас интересуют облигации Казначейства США, вы можете приобрести их на U.Веб-сайт S. Treasury.

Другой вариант — покупать акции и облигации через паевой инвестиционный фонд или биржевой фонд (ETF). Эти фонды популярны, потому что они по сути являются корзинами многих акций и облигаций, предлагая мгновенную диверсификацию и избавляя вас от необходимости покупать кучу акций и облигаций самостоятельно.

Помните о комиссионных за все, во что вы инвестируете. Большинство брокерских компаний взимают комиссию каждый раз, когда вы покупаете или продаете актив. Паевые инвестиционные фонды и ETFs также начисляют коэффициенты расходов.Это ежегодные сборы — обычно взимаемые в виде процента от ваших активов — которые выплачивают акционеры для покрытия операционных расходов фонда. В идеале вы не хотите платить больше 1% от своих активов в год.

Отставить комментарий

Обязательные для заполнения поля отмечены*