Бэк маржа это: Что такое маржа: определение и формула — Определение

alexxlab

Содержание

что получат потребители от нового закона о торговле — РБК

Наиболее вероятно, что при переходе на нетто-цену ретейлеры получат условия, математически очень близкие к предыдущим. Здесь не стоит ожидать чуда и того, что производители сохранят уровень гросс-цены, а прибыль, которую забирал ретейлер, переместится в доходы производителя. Ожидается, что ретейлеры так или иначе получат эту маржу за счет снижения цены поставки, но при этом установят более высокие наценки. И казалось бы, ничего не изменится. Но это не так. Теперь сетевые игроки начнут конкурировать между собой при помощи фронт-маржи, не имея за спиной гарантированной подушки безопасности в виде годовых бонусов от поставщиков.

Обострение конкуренции

В новых условиях, получая продукцию по нетто-цене, ретейлеры начнут конкурировать уровнем наценки. При этом любой из них будет прекрасно понимать: если конкурент опустит совокупную наценку до 10–15%, то и ему придется сделать то же самое, умерив аппетит и включившись в борьбу за покупателя.

Конкурентная среда окажет давление на маржу, в результате чего выиграет конечный потребитель. В таких условиях можно будет прогнозировать повышение доступности продуктов и определенное снижение инфляции.

Читайте на РБК Pro

Фактически в новых реалиях ретейлеры вернутся к своей основной функции — торговле. Если раньше шел аукцион за полку или услугу и фиксированная прибыль с квадратного метра была фактически гарантирована, то сейчас эти деньги придется зарабатывать через продажу и оборот товара.

Отмечу, что от новых поправок выиграют и сами ретейлеры, как минимум самые эффективные из них. Крупные сети, обладающие эффектом масштаба, станут конкурировать за счет лучшей входящей нетто-цены, затраты на единицу проданной продукции у них также будут ниже. Благодаря этому более слабые игроки покинут рынок, поскольку не смогут конкурировать в подобных более жестких условиях. Следовательно, выживут лучшие, сильнейшие, которые еще быстрее консолидируют рыночные доли выбывших игроков.

С другой стороны, важно, чтобы государство и общество гарантировали ретейлерам неприкосновенность принципа самостоятельного определения наценки. При этом она должна быть прозрачной, ее размер должен устанавливать рынок, а ретейлер должен иметь возможность конкурировать этой фронт-маржой.

Вопрос бенефициаров

Поправки к закону имеют существенный вес и для производителей. Новые правила позволят точнее просчитывать экономику бизнеса, не закладывать в бизнес-модель фактор бонусов, имеющий непредсказуемый характер. Ранее, осуществляя листинговые выплаты сетям, производитель относил их к некоему предполагаемому товарообороту, который он получит в течение года или 2–3 лет. Подчастую выплаты за листинг носили авансовый характер. На фоне быстро меняющихся экономических условий точность таких расчетов оставалась невысокой, и в результате возникала ситуация — кому-то вершки, а кому-то корешки. Осуществляя фиксированные или авансовые платежи, имея навязанный из года в год растущий букет выплачиваемых бонусов по различным основаниям, поставщик получал серьезные убытки по части своего ассортимента или по целым контрактам.

Сегодня же все производители ориентируются на более понятные и прозрачные правила игры, благодаря которым могут точнее прогнозировать свои экономические действия и рентабельность продукции. При отсутствии фиксированных выплат и при ограничении ретробонусов производители будут плавно повышать свою рентабельность через ассортиментные и ценовые стратегии. Компании — владельцы сильных торговых марок с узнаваемой маркетинговой историей станут для ретейлеров более привлекательными и получат двойной эффект от изменений в законе. Если ранее некоторые производители могли удержать свои продукты в сетях только благодаря выплатам за полку, а не оборачиваемости, то сейчас ретейлер будет больше заинтересован в известных брендах с сильными позициями.

Безусловно, еще одним бенефициаром нововведений станет и государство, получая прозрачный тип отношений между розницей и производителями. Исчезнут все лишние выплаты под непонятными предлогами на аффилированные компании, а налоговая база станет более ясной и легко просчитываемой.

Конечно, противоречия между ретейлерами, поставщиками и потребителями будут и дальше возникать. Но в целом государство при участии всех заинтересованных сторон сделало большой шаг вперед на потребительском рынке. Сейчас слово за бизнесом, разумными практиками и политикой компромисса.

Что такое маржа форекс » FxTrend.info

Понятие маржи известно не только опытным трейдерам, но и многим предпринимателям. Зачастую, маржа является одним из самых важных показателей, которые объективно отражают дела любой компании, а также дают понимание о рентабельности производимого ею продукта. Не последнее место маржа занимает при планировании выхода компании на следующий уровень развития.

Чаще всего с понятием маржи можно встретиться обсуждая принципы работы Forex рынка, а также в любых других касающихся финансов и экономики сферах: к примеру, банковский бизнес. Нередко можно заметить взаимозаменяемость понятий прибыль и маржа.

Чтобы их не путать, нужно понимать, что такое маржа на Форекс.

Валютный рынок: что такое маржа

На рынке Форекс маржа представляет собой залоговое сотрудничество на время сделки.

Выражаясь проще, маржа является суммой временного пользования, которая обеспечивает возможность совершать спекулятивные биржевые сделки при маржинальной торговле.

Чаще всего маржа измеряется процентами, обозначая сумму залога к сумме сделки. Или же как соотношение частей, например, 1:10.

Если перед вами стоит задача рассчитать маржу в процентах достаточно прибыль разделить через доход и умножить на 100%.

Не менее актуальны на сегодняшний день такие понятия как “бэк-маржа” и “фронт-маржа”, которые имеют между собой непосредственную связь. Первое обозначает доход с бонусов и акций, а второй — доход с наценки.

Маржа вне трейдинга

Как известно, термин маржа используется для обозначение разницы между процентными ставками, курсами ценных бумаг или ценами товаров.

Показателей, включающих маржу, полно не только в биржевой сфере. Большим организациям не обойтись без маржи при проведении операций на капиталоемких рынках, не имея для этого достаточно денежных средств. Тем самым грамотно рассчитав маржинальный показатель можно не только обеспечить возможность получать прибыль при одновременном падении цен, но и планировать финансовое будущее. В то время, когда прибыль позволяет оценить качество и эффективность проделанной работы.

Маржа, как и любой другой финансовый показатель, предоставляет возможность бизнесменам оценивать эффективность использования своих актуальных ресурсов, оценивать результат проделанной работы с финансовой стороны и конечно же общий результат компании.

Маржинальная торговля на Форекс

Маржинальная торговля представляет собой процесс разных спекулятивных операций при помощи тех или иных товаров и денег, которые были предоставлены трейдеру в кредит. Кредит возможно получить исключительно под залог определенной суммы — маржи. Таким образом, торгуя с маржой, трейдеры получают возможность приумножать объемы прибыли, оперируя тем же капиталом.

Выражаясь простыми словами, маржинальные сделки позволяют трейдеру не оплачивать всю стоимость контракта, а пользоваться определенной частью своих денег с использованием дополнительных — маржевых, ресурсов.

В момент закрытия сделки трейдер получает на депозит полученный доход. В случае убытка, сделка покрывается за счет этих самых “маржевых” средств, которые так или иначе придется потом возвращать.

Выплаты производителей лекарств аптекам растут

Выплаты производителей аптечным сетям по некоторым маркетинговым контрактам могут достигать 30–40% от отпускной цены производителя, рассказывает управляющий партнер компании «Проектирование систем управления» Павел Лисовский. Иногда сети начинают разговор о бэк-марже с 60%, уточняет заместитель гендиректора Stada CIS Иван Глушков. Выплаты производителей аптекам растут, подтверждает гендиректор DSM Group Сергей Шуляк: пять лет назад они в среднем составляли 5%, теперь могут доходить до 10%. Также все больше производителей выплачивают вознаграждение сетям, благодаря этому половина прибыли последних может приходиться на бэк-маржу, добавляет Шуляк. Несколько лет назад в среднем по рынку бэк-маржа составляла 5–6%, теперь 8%; выплаты производителей за то, чтобы аптеки закупали их препараты, а не аналогичные у конкурентов, могут достигать 30–40%, говорит Андрей Гусев, гендиректор аптечной сети «Мега фарм» (аптеки «А-мега» и «Да здоров»).

Аптечные продажи лекарств в упаковках не растут, поэтому производители вынуждены вкладываться в продвижение товара, рассказывает Гусев. Последние несколько лет аптечные продажи лекарств в упаковках неуклонно падают, свидетельствуют данные DSM Group (см. график). В 2016 г. ситуация не изменилась: за девять месяцев 2016 г. в аптеках продано 2,9 млрд упаковок лекарств – на 2,6% меньше, чем годом ранее согласно DSM Group. Кроме того, растет конкуренция за место на аптечной полке, добавляет гендиректор маркетингового союза «Проаптека» (создан дистрибутором «Протек») Евгений Коротков: в одной категории присутствует 10–20 дженериков. К тому же, чтобы обеспечить присутствие препарата на полке, платить аптекам выгоднее, чем содержать штат медицинских представителей, отмечает Шуляк.

В отличие от продуктовой розницы аптечные продажи не регулируются законом о торговле, напоминает Шуляк. Он не будет распространен на фармацевтическую розницу, цитировал в сентябре 2016 г. «Фармвестник» начальника управления контроля социальной сферы и торговли Федеральной антимонопольной службы Тимофея Нижегородцева. Некоторые фармкомпании по-прежнему заинтересованы в том, чтобы платить за более выгодное место на полке, объяснял он.

Маркетинговые контракты аптек с производителями условно делятся на две части: сервисную (бюджеты на рекламу, маркетинговые акции, специальные проекты и проч.) и выполнение коммерческих задач (объемы продаж), говорит Константин Тиунов, директор по маркетинговым коммуникациям «Аптечной сети 36,6». При заключении таких контрактов приоритет у федеральных сетей, это связано с оптимизацией расходов производителей, указывает управляющий директор «Новамедики» Александр Кузин. Эффективность от контрактов с аптечными сетями выше, подтверждает гендиректор «Эркафарма» (сети «Доктор Столетов» и «Озерки») Анастасия Карпова. У крупных сетей большой географический охват, выстроена система прогнозирования и отчетности, перечисляет гендиректор сети «Ригла» (входит в группу «Протек») Александр Филиппов. Широта сети региональных представительств – важный фактор при рассмотрении возможностей сотрудничества, согласен Павел Чистяков из Sanofi. Для Stada важна доля аптечной сети в конкретном регионе, говорит Глушков. Зачастую крупные сети могут сами осуществлять дистрибуцию товара, что удобно для производителя, добавляет Кузин.

Те же услуги, что и крупные сети, могут предоставлять маркетинговые союзы, объединяющие небольшие сети и одиночные аптеки, указывает Филиппов. Взамен участники получают вознаграждение – 1–6,5% от закупочного оборота, приводит Коротков цифры по «Проаптеке». Не все ассоциации могут предоставить консолидированный отчет о своей деятельности, отмечает Кузин.

Правда, аптечный рынок мало консолидирован, условия работы недостаточно прозрачны, говорит Лисовский. Аптечная сеть может закупить препараты, затем перепродать их другим участникам рынка, а не конечному покупателю, получив бонус за объем, приводит он пример. В этой ситуации, по его словам, часть производителей переключаются на другие каналы коммуникации: телевидение, интернет, общение с врачами. Альтернативой могла бы стать и продажа лекарств через интернет, считает Глушков, тогда производители получат прямой выход на покупателя.

«Это все должно сказаться на цене» – Коммерсантъ FM – Коммерсантъ

Совокупный размер бонусов для ритейлеров ограничили 5%. Такую поправку в закон «О торговле» Госдума приняла в третьем чтении. Сейчас только ретро-бонус, то есть премия за объем закупки товара, составляет 10%. Поставщик может также отдельно доплатить магазину за аренду выгодного места на полке. По новым правилам общий размер вознаграждения ритейлера не должен превышать 5% от стоимости приобретенной продукции.

Такие ограничения прежде всего невыгодны самим поставщикам. Они также отразятся на потребителях, полагает гендиректор торговой сети «Азбука вкуса» Владимир Садовин.

«Просто взять и из экономики убрать 5%, и ничего не изменится — такого не бывает. Это все должно сказаться на цене. Странно, потому что поставщику ретро-бонус выгоднее, чем просто лобовая скидка. Когда он платит ретро-бонус, он платит за уже проданный объем: я отдал некий объем, за который уже подписался, за это он мне в конце заплатил. А вот сейчас я его заставлю дать мне скидку лобовую на этот товар, а ретро-бонус буду в соответствии с законом брать. Но он, не зная, сколько я продам, должен мне продавать дешевле. Соответственно, должны измениться входные цены в сеть, они должны стать ниже для компенсации всех этих потерь. Я не исключаю возможность, что в каком-то низком сегменте придется цену повышать, потому что там народ уже о десятых долях процента думает, а они так раз — и 5% вышибли», — пояснил «Коммерсантъ FM» Садовин.

Доход ритейлера складывается из двух статей. Это фронт-маржа, то есть наценка на реализуемый товар, и бэк-маржа — различные сборы с поставщиков, в том числе ретро-бонусы. Эксперты отмечают, что основной доход некоторых торговых сетей обеспечивают именно такие денежные вознаграждения. Сокращение размера бонусов может изменить ассортимент продукции на полках магазинов в лучшую сторону, отметил председатель правления Ассоциации экспертов рынка ритейла Андрей Карпов.

«Для торговой сети критично другое — это необходимость формирования новой бизнес-модели. Нужно учиться зарабатывать теперь на наценке, а не на наценке плюс ретро-бонус. Соответственно, исходя из этого, придется формировать более правильную товарную матрицу, именно ту, которая будет востребована потребителем, то есть и свойства товара, и потребительские предпочтения надо учитывать. В какой-то мере для потребителя это будет немного лучше, потому что на сегодняшний день как раз только тот производитель, который может позволить себе траты на маркетинг, указывает сети, какой продукт нужно ставить и какой продукт нужно продвигать», — полагает Карпов.

Автор поправок к закону «О торговле» депутат Ирина Яровая считает, что снижение совокупных бонусов до 5% даст преимущество российским производителям. Однако условия остаются равными для всех, отметил гендиректор информационно-аналитического агентства INFOline Иван Федяков.

«Закон никак не предписывает разграничение ретро-бонусов для отечественных товаров, или, допустим, для импортных товаров. То есть фактически все стоят в единых условиях, что, в принципе, и закономерно в условиях конкурентного рынка. Поэтому от этого ни отечественные, ни зарубежные поставщики не выигрывают в большей или меньшей степени. Я более чем уверен, что товары не подешевеют, и ритейлеры найдут способ, каким образом свою бэк-маржу компенсировать путем взимания каких-то других платежей. Необходимо было найти более гибкую систему управления вот этим инструментом, предлагая для разных категорий товара принципиально разные условия. Бессмысленно сравнивать сигареты и пиво с гречей и хлебом», — заметил Федяков.

Как ожидается, скорректированный закон «О торговле» вступит в силу с 1 января следующего года. До этого момента ритейлеры должны пересмотреть условия договоров с поставщиками товаров.

Алла Пугачева

Ритейлеры могут полностью перейти на фронт-маржу

Российские власти обсуждают возможность снижения бонусов до нуля и, как следствие, полного перехода ритейлеров на фронт-маржу, сообщают «Ведомости».

По данным источников издания, вчера, 15 июня, на площадке «Единой России» обсуждались поправки в закон «О торговле», разработанных группой сенаторов и депутатов во главе с Ириной Яровой. Поправки предполагают снижение бонусов (максимальный размер премии, которую поставщик выплачивает ритейлерам за объем продаж) с 10 до 3% от общей суммы поставки товара. При этом сроки оплаты поставленной продукции предлагается снизить в два раза. По закону у ритейлеров есть 10, 30 и 45 дней (в зависимости от срока годности продуктов) для оплаты. В законопроекте же предлагается снизить сроки до 5, 20 и 35 дней соответственно.

Ранее Минпромторг предлагал снизить бонусы до нуля. В частности, данный вопрос поднимался на обсуждение и на площадке «Единой России». Начальник управления по связям с общественностью X5 Retail Group Олег Полетаев отметил, что сейчас компания не использует ретробонусы более чем с четвертью своих поставщиков. Бонусы не используются также и при закупках социально значимых товаров и собственных торговых марок. Как отметил Полетаев, в случае обнуления бонусов компании потребуется около 1,5 года для перевода договоров со всеми остальными поставщиками (около 5 тыс.) на фронт-маржу. 

В большинстве случаев крупные ритейлеры используют механизм бэк-маржи, которая формируется за счет бонусов и маркетинговых услуг. Относительно недавно власти стали задумываться об обнулении бонусов и переходе ритейлеров на фронт-маржу. По мнению предправления Союзмолока Андрея Даниленко, переход на фронт-маржу также избавит от проблем с фиктивными договорами на предоставление услуг.

Данную схему поддерживают и сами поставщики. Как отметил директор по продажам «Продо» Дмитрий Судариков, группе будет удобнее работать на фронт-марже. Такая схема гарантирует производителю большую прозрачность.

В свою очередь, в Минпромторге предложили полностью отказаться от «подводных выплат». «Это учли в проекте поправок к законопроекту, которые уже внесены на рассмотрение правительства», — отметили в министерстве. 

Multitran dictionary

English-Russian forum   EnglishGermanFrenchSpanishItalianDutchEstonianLatvianAfrikaansEsperantoKalmyk ⚡ Forum rules
✎ New thread | Private message Name Date
1 12.2021 23:26:19″>48  Keep your business healthy and stable to support sustainable growth  A111981  2.12.2021  16:21
28 1207  Отдам словари в хорошие руки бесплатно.  10-4  15.10.2021  14:36
596 19069  Проблемы в работе нового сайта  | 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 all 4uzhoj  15.05.2019  11:05
11 112  Carrington elevators  ochernen  2. 12.2021  11:27
4 49  Тягач в контексте горно-шахтного оборудования  denghu  2.12.2021  16:34
5 79  Bill of lading  hrustalik  2.12.2021  16:50
7 140  Что такое thread shave? резьба  stein_vik  1.12.2021  12:44
99 8828  Быстрые ссылки на онлайн-ресурсы в словаре  | 1 2 all 4uzhoj  17. 12.2019  17:49
57 1215  Транскрипция  | 1 2 all aksa  12.11.2021  23:21
4 288  OFF: БП Smartling  Alex_Odeychuk  1.12.2021  18:31
6 115  Дизельный двигатель  Senja  1.12.2021  16:53
6 136  you’ll change Помогите понять смысл фразы пожалуйста 🙂  ochernen  1. 12.2021  14:46
44 630  Слово года / Word of the Year 2021 — вакцина/vaccine  Себастьян Перейра, торговец…  29.11.2021  10:51
3 122  Пробив по базам  Novosedoff  1.12.2021  0:13
2 86  Waiver  LordBEleth  1.12.2021  21:30
14 474  Где послушать произношение  Susan  19. 11.2021  14:07
52  Ордер адвоката  Garbuziabr  1.12.2021  22:43
5 226  OFF: Стрижка «под Канадку».  Alex1888  1.12.2021  14:31
17 791  MTA ищет переводчиков/редакторов  Lima_R  29.11.2021  14:43
2 73  Как перевести Your Purchase Price Silver?  Annf25  1.12.2021  14:43
76  MedConsult, переводческое бюро ищет менеджера по подбору персонала и мед. и фарм. переводчиков  masenda  1.12.2021  14:41
9 196  may only  Svetozar  30.11.2021  10:30
23 579  OFF: Ой, да не вечер, да не вечер…  Svetozar  27.11.2021  14:12
2 224  Экзорцист со светоотражающим звуком на солнечной батарее: что не так с переводами на AliExpress  4uzhoj  27.11.2021  13:27
2 11.2021 9:21:53″>155  Решение суда  вася1191  29.11.2021  13:00
12 523  Пара полезных роликов для начинающих  niccolo  27.11.2021  13:10
7 203  trailing zero в математике  lavazza  26.11.2021  21:55

Что такое маржа?

Маржа является понятием, которое обозначает разницу между ценой на товар и его реальной стоимостью, оно выражается в абсолютных величинах. Также, тем, кто хочет знать, что такое маржа, необходимо знать, что она является обозначением размера нужного аванса при торговле на бирже, а также разницей между ставками по займам и % ставками в банковском деле.

Маржу применяют в биржевом, торговом, банковском и страховом деле. С ее помощью можно обозначить разницу между ценами товаров.

К тому же маржа является залогом, который обеспечивает возможность получения кредита деньгами или товарами, используемыми при маржинальной торговле.

Виды маржи

  1. В первую очередь, нужно отметить начальную маржу. Это говорит о том, что при наличии минимального количества средств на счете трейдера, ему удастся открыть у брокера позицию.
  2. Еще одним видом является необходимая маржа, представляющая собой количество финансов на счете, позволяющих не только открыть позиции, но и поддерживать их открытыми на протяжении определенного времени.
  3. Среди видов маржи также существует вариационная маржа, представляющая собой разницу между ценой, по которой была открыта позиция, и стоимостью рыночного актива, наблюдаемой в данный период.
  4. Следует отметить и такой вид, как свободная маржа, которая представляет собой финансы на счету трейдера, которые не связаны никакими обязательствами. То есть это денежные средства, не используемые трейдером в качестве необходимой или начальной маржи.
  5. Еще одним видом маржи является хеджинг, необходимый для открытия и поддержания пары блокированных позиций с применением одного инструмента.
  6. Некоторых интересует вопрос о том, что такое бек-маржа. Нужно отметить, что она основана на получении дополнительной прибыли задним числом. Эти самые дополнительные доходы предоставляются в виде бонусов, скидок и иных преференций, предоставляющихся производителями и поставщиками.

Как считать маржу?

Известно, что любая торговая фирма существует за счет наценки, необходимой для получения прибыли и покрытия затрат. Для получения цены продажи нужно к себестоимости прибавить наценку.

Что касается того, чем маржа отличается от наценки и зачем она нужна, если известно, что маржа является разницей между себестоимостью и ценой продажи. Получаем формулу: наценка = маржа.

А разница заключается в том, что при расчете показателей получается абсолютное процентное выражение.

Итак, для того чтобы высчитать маржу необходимо от цены продажи отнять себестоимость или же цену продажи умножить на 100.

Для того чтобы высчитать наценку нужно цены продажи отнять себестоимость или же себестоимость умножить на 100.

Таким образом, получается, что в процентном выражении наценка превышает маржу, а в цифровом – маржа и наценка равны.

Рентабельность

Иногда возникает вопрос, в чем разница маржи и рентабельности. Ответ таков, что маржа является наценкой, а рентабельность считается по такой формуле:

Цена продажи – Себестоимость – Затраты

Рентабельность продаж является еще одним показателем, применяемым при анализе эффективности товарных категорий.

Когда в ассортимент вводится новая продукция, компании предстоит определить оптимальный уровень торговой наценки на товар, соответствующий желаемому уровню маржи.

После этого компания начинает заниматься разработкой плановых показателей по продажам на определенное время. А в дальнейшем при помощи двух видов анализа происходит контроль над плановым уровнем маржи. Проводится оперативный анализ и ежемесячный.

С помощью маржи торговым фирмам очень удобно пользоваться формулами, позволяющими рассчитать тот или иной показатель.

 

Показатели маржи: валовая и чистая маржа

Какая у вас маржа?

В бизнесе вы часто слышите о компаниях, измеряемых их «маржой». Но что мы подразумеваем под «маржей» и как вы можете использовать ее для принятия решений?

Ваша маржа относится к разнице между вашим доходом и затратами, в частности, какой процент от вашего общего дохода остается после удаления затрат.

Это, конечно, очень расплывчато, поэтому маржа бывает трех разных видов: валовая маржа, чистая маржа и маржа вклада.Мы рассмотрим первые два сегодня и оставим наценку на завтра.

Ваша валовая прибыль рассчитывается путем вычитания общей стоимости проданных товаров (COGS) из общего дохода и последующего деления на общий доход. Стоимость проданных товаров включает только стоимость предоставления или производства продукта или услуги и не включает весь ваш персонал (зарплату), маркетинговые расходы и т. Д. Если вы сделаете эти шары за 5000 долларов, ваша валовая прибыль составит 50%.

Ваша чистая маржа рассчитывается аналогично валовой марже, но вместо вычитания только COGS вы вычитаете все переменные затраты, включая ваши COGS, маркетинг, продажи и т. Д. Возвращаясь к нашему примеру с баскетболом, если вы продали мячей на сумму 10 000 долларов, потратил 5000 долларов на изготовление этих шаров и еще 2500 долларов на зарплату, офисные помещения и рекламу (в сумме затраты составили 7500 долларов), тогда ваша чистая прибыль составит 25%.

Многие люди считают чистую маржу наиболее точным показателем маржи и, следовательно, лучшим показателем прибыльности.Однако это может быть трудно измерить, поэтому в первые дни многие компании будут начинать с валовой маржи и переходить к чистой марже по мере своего роста.

Отлично, ну и что?

Теперь, когда у вас есть валовая и чистая прибыль, вы можете ответить на множество важных стратегических вопросов:

  • Становится ли мой бизнес более или менее эффективным по мере нашего роста? Отслеживая чистую прибыль с течением времени, вы можете определить, растет ли ваш бизнес или теряет прибыльность по мере вашего роста. Если ваша чистая маржа составляла 40%, когда у вас был доход в 100 тысяч долларов, но она составляет 20%, когда у вас есть доход в 500 тысяч долларов, тогда вы становитесь менее прибыльными по мере роста вашего дохода.
  • Как мне сравнить с конкурентами? Маржа дает вам возможность сравнить две компании, у которых сильно различаются объемы доходов и продукты. Если ваш бизнес приносит 500 тысяч долларов дохода, но имеет 30% -ную рентабельность, а ваш конкурент имеет выручку в 2 миллиона долларов с 20-процентной рентабельностью, то вы знаете, что ваш бизнес более эффективен, даже если их бизнес крупнее.

Завтра мы перейдем к другой форме маржи, марже участия, которая может дать ответы на еще более важные стратегические вопросы.

Цитата дня: «Быстро — хорошо, но точность — окончательная». — Уятт Эрп

Что такое маржа? Определение, как их избежать

  • Маржинальное требование происходит, когда средства на вашем инвестиционном счете падают до определенного уровня и вы должны деньги своей брокерской фирме.
  • Требования к марже должны быть удовлетворены путем внесения денежных средств на счет или покрытия разницы, которую вы должны, путем продажи активов или внесения других активов на счет.
  • Использование маржи может увеличить потенциальную прибыль, но также увеличить ваши убытки.
  • Посетите справочную библиотеку Insider по инвестициям, чтобы узнать больше.

Маржинальное требование происходит, когда стоимость вашего брокерского счета падает ниже определенного уровня.Этот уровень известен как маржинальное требование и означает, что инвестор должен внести больше денег на счет, продать часть инвестиций или добавить дополнительные маржинальные активы, если они достигнуты. «Лучший способ описать маржинальное требование — это то, что вы должны своей инвестиционной платформе или брокерским деньгам», — говорит Роберт Фаррингтон, основатель The College Investor.

В контексте инвестирования маржа — это практика получения ссуды от брокерской фирмы для покупки акций и других активов.Маржа может повысить покупательную способность инвестора, позволяя ему делать более крупные инвестиции и повышать потенциальную прибыль. «Маржа — невероятный инструмент для предоставления инвесторам доступа к дополнительному капиталу», — говорит д-р Ханс Боатенг, основатель The Investing Tutor. «Это творит чудеса на восходящем рынке. Это становится опасным на нисходящем рынке, если у вас нет сбережений в случае требования маржи».

Как работают маржинальные требования

Существуют различные типы маржинальных требований и требований в зависимости от типа вашего счета и типа актива, которым вы можете торговать.Независимо от типа учетной записи или того, во что вы можете инвестировать, после того, как произойдет маржинальное требование, вам необходимо будет вернуть учетную запись к минимуму с помощью методов, упомянутых ранее. Если требование о внесении маржи не выполняется достаточно быстро (обычно от 2 до 5 рабочих дней), ваша брокерская компания может продать ваши позиции, что может привести к налогообложению.

Подсказка : Требование поддерживаемой маржи — это общая сумма капитала, которая должна оставаться на инвестиционном счете для удержания инвестиционной или торговой позиции.

Существует три основных типа требований о внесении маржи: требования о поддержании маржи, требования по регулированию T и требования о минимальном капитале. Каждый из этих требований к марже может быть вызван по разным причинам. Вот разбивка каждого ниже.

Требование о поддержании маржи: Требование о поддержании маржи относится к марже, необходимой для удержания позиции. После того, как вы выполнили требование начальной маржи в размере 50%, Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA) требует, чтобы брокерские компании установили требование к обслуживанию в размере не менее 25% на оставшуюся часть сделки и разрешили брокерским компаниям быть еще более ограничительными. Это иногда называют «домашним требованием», и большинство брокерских контор устанавливают свои требования к содержанию от 30 до 40%.

Давайте рассмотрим пример, в котором вы инвестировали 10 000 долларов в компанию ABC: если ваша брокерская компания устанавливает требование поддерживающей маржи на уровне 25%, это означает, что баланс вашего счета не должен опускаться ниже 2,500 долларов.

Помните, что маржинальный счет будет состоять из собственного капитала, который представляет собой сумму наличных денег, которая у вас есть, плюс сумма, которая была вам предоставлена ​​в ссуду. Следовательно, общий баланс счета должен составлять 7500 долларов, чтобы получить требование о внесении залога (маржинальный заем в размере 5000 долларов + оставшийся капитал в размере 2500 долларов), потому что стоимость ссуды не изменилась.

Подсказка: Некоторые брокерские компании могут корректировать свои требования к поддерживаемой марже в зависимости от рынка. непостоянство и другие факторы.

Вот несколько сценариев, в которых используется требование поддерживающей маржи в размере 25% с капиталом 5000 долларов США и маржей 5000 долларов США.

  • Если стоимость счета упадет на 10% до 9000 долларов = требование поддерживающей маржи отсутствует
    • Капитал = 4000 долларов
    • Маржинальный баланс = 5000 долларов
  • Если стоимость счета упадет на 30% до 7000 долларов = требование поддерживающей маржи
    • Средства = 2000 долларов
    • Маржинальный баланс = 5000 долларов
    • Теперь вы должны добавить не менее 500 долларов на счет
  • Если стоимость счета упадет на 40% до 6000 долларов = требование о поддержании маржи
    • Средства = 1000 долларов
    • Маржа баланс = 5000 долларов
    • Теперь вы должны добавить не менее 1500 долларов

Совет: Начальная маржа и минимальная поддерживающая маржа отличаются. Начальная маржа — это сумма, необходимая для входа в сделку, поддерживающая маржа, как следует из названия, — это текущая сумма, необходимая для поддержания позиции.

Регламент T call: Этот тип вызова относится к требованиям, необходимым для начала маржинальной торговли, и может произойти, когда инвестор совершает транзакцию на маржинальном счете, не соблюдая начальные 50% минимальные требования к капиталу. Иногда это называют призывом ФРС.

Требование минимального капитала: Это минимальная сумма, необходимая для открытия и поддержания маржинального счета.Этот вызов — иногда известный как запрос обмена — происходит, когда баланс счета падает ниже 2000 долларов США. Если вы классифицируетесь как дневной трейдер по паттернам, это требование составляет 25000 долларов.

Как избежать маржинальных требований

Вам не требуется иметь маржинальный счет, и вы можете легко избежать маржинальных требований, торгуя только наличными. «Лучший способ избежать требования маржи — просто не использовать весь свой предел маржи», — говорит Фаррингтон.Маржа не требуется для получения стабильной, стабильной прибыли с течением времени, но для тех, кто решит ее использовать, вот несколько вещей, которые вы можете сделать, чтобы избежать требования о внесении маржи:

  • Держите наличные под рукой. Один из самых простых способов решения проблемы маржи — это пополнение счета наличными. Однако, если у вас недостаточно наличных денег, это может оказаться трудным.
  • Стоп-лосс. Установка стоп-лосса может помочь ограничить убытки и, в зависимости от волатильности в тот день, может предотвратить падение акций достаточно далеко, чтобы вызвать требование маржи.
  • Будьте в курсе. Рекомендуется не проверять свой инвестиционный счет ежедневно; однако это меняется с маржинальным счетом из-за более высокого уровня риска. Инвесторы могут захотеть рассмотреть возможность добавления предупреждений, если цена упадет в определенный диапазон.
  • Используйте свои пределы маржи с умом. То, что вам дается возможность взять крупную ссуду под залог, не означает, что вы должны это делать. Если вы используете маржу, подумайте об использовании суммы меньше максимальной — это даст вам большую долю капитала и большую подушку, чтобы избежать требования маржи.

Финансовый вывод

Использование маржи на инвестиционном счете может помочь увеличить прибыль, но также может увеличить убытки. Важно убедиться, что вы правильно управляете своим риском. «На самом деле есть несколько причин использовать маржу», — добавляет Фаррингтон. «Его должны использовать только опытные инвесторы, у которых есть конкретный план и цель для этого. Возможно, вы инвестируете сегодня, ожидая депозита ACH на следующей неделе. Или, может быть, вы применяете определенную опционную стратегию. Но у вас должен быть конкретный план ».

Влияние валовой прибыли на оценку SaaS

Валовая прибыль, также известная как валовая прибыль, является важным показателем для SaaS-бизнеса. Проще говоря, этот показатель рассматривает валовую прибыль как процент от общего дохода. Это сумма, доступная для оплаты операционных расходов и реинвестирования в бизнес. Валовая прибыль служит хорошим индикатором масштабируемости для SaaS-бизнеса и важным показателем, который инвесторы принимают во внимание при оценке.

Расчет валовой прибыли

Валовая прибыль — это функция выручки и себестоимости проданных товаров (COGS):

Валовая прибыль = (Выручка — COGS) / Выручка

Валовая прибыль — это процент выручки, превышающий COGS. В частности, валовая прибыль — это доход, остающийся после прямых затрат на поставку продукции компании. Для получения дополнительной информации о расчете COGS см. Недавний доклад SEG Virtual Coffee с Грантом Торнтоном по этой теме или прошлый блог SEG «Что должен знать каждый руководитель программного обеспечения о COGS».

Валовая прибыль как сигнал к масштабируемости

Валовая прибыль — это показатель финансового здоровья и перспектив роста SaaS-компании. По мере увеличения валовой прибыли появляется больше денег (то есть валовая прибыль) для реинвестирования в операционные расходы компании. Компания с сильной структурой единицы может инвестировать больше денег в продажи и маркетинг. Компания, клиенты которой требуют дополнительных модулей, может решить инвестировать больше в НИОКР. Неудивительно, что оценка положительно коррелирует с валовой прибылью.

Ориентиры валовой маржи для SaaS-бизнеса

Валовая прибыль — очень важный показатель, на который Software Equity Group обращает внимание при оценке бизнеса. Исходя из нашего опыта, хороший тест составляет более 75%. Как правило, у большинства частных SaaS-компаний, с которыми мы работаем, валовая прибыль составляет от 70% до 85%. Все, что ниже 70%, начинает вызывать тревогу и требует дополнительного анализа. Важно отметить, что иногда мы видим, как компании SaaS включают постоянные услуги в свои бизнес-модели.Хотя это заставляет нас глубже изучить масштабируемость компании, мы часто видим благоприятный компромисс, приводящий к исключительно сильному валовому удержанию и чистому удержанию.

Как и ожидалось, публичные SaaS-компании из нашего индекса SEG SaaS с более высокой валовой прибылью по-прежнему получают хорошее вознаграждение от инвесторов (см. Стр. 22). Дополнительные сведения см. В Годовом отчете SEG за 2021 год.

См. Слайд 22 годового отчета SEG по SaaS за 2021 год.

Валовая прибыль и оценка

При оценке стоимости SaaS-компании инвесторы часто говорят о показателях, кратных ARR, или кратных доходах. Эти инвесторы также, вероятно, предполагают, что валовая маржа находится в диапазоне от 75% до 80%. Что произойдет, если инвестор сравнит два похожих бизнеса, за исключением того, что у одного валовая прибыль составляет 80%, а у другого — 60%? Будем надеяться, что инвесторы выбросят ARR или мультипликатор выручки в мусор и сосредоточатся на мультипликаторе валовой прибыли. Рассмотрим две SaaS-компании ниже. При прочих равных, как валовая прибыль влияет на оценку?

Компания A Компания B
Выручка $ 10 млн. $ 10 млн.
Валовая прибыль $ 8 млн. 80% 60%
Стоимость предприятия (EV) / валовая прибыль 9. 0x 9.0x
Enterprise Value (EV) 72 миллиона долларов 54 миллиона долларов

Предположим, компания A куплена за 72 миллиона долларов. Величина, кратная выручке, составит 7,2x. Если умножить на валовую прибыль, это будет равно 9,0x. Теперь появляется компания B. Поскольку компания B имеет такой же доход, считается, что сопоставимый мультипликатор 7,2x является подходящим, и, следовательно, компания B также стоит 72 миллиона долларов.

Не так быстро! Компания B имеет значительно меньшую валовую прибыль.На каждый доллар дохода, который приносит компания A, 80 центов выделяются на операционные расходы. Напротив, только 60 центов на доллар дохода, полученного компанией B, доступны для операционных расходов. Поскольку они существенно отличаются друг от друга, для компании Б более сопоставимым является коэффициент валовой прибыли компании A 9,0x. При такой доходности компания B получила оценку в 54 миллиона долларов. Не то, что хотят слышать акционеры компании B! Однако, если бы у компании B была валовая прибыль 95%, вероятно, эти акционеры были бы более чем счастливы использовать мультипликатор валовой прибыли.

Чтобы узнать больше о важности COGS и способах ее улучшения, ознакомьтесь с нашим виртуальным кофе со старшим аналитиком SEG Остином Хаммером и Джонатаном Кристи, менеджером по транзакционным услугам в Grant Thornton.

Если у вас есть какие-либо вопросы о валовой прибыли вашего SaaS-бизнеса или COGS, не стесняйтесь обращаться к нам.

Учебный центр

Это не предложение или ходатайство в какой-либо юрисдикции, где мы не уполномочены вести бизнес или где такое предложение или ходатайство противоречили бы местным законам и постановлениям этой юрисдикции, включая, помимо прочего, лиц, проживающих в Австралии, Канаде. , Гонконг, Япония, Саудовская Аравия, Сингапур, Великобритания и страны Европейского Союза.

Волатильность рынка, объем и доступность системы могут задерживать доступ к счету и исполнение сделок.

Прошлая эффективность ценной бумаги или стратегии не является гарантией будущих результатов или успеха инвестирования.

Торговля акциями, опционами, фьючерсами и валютой предполагает спекуляцию, и риск потери может быть значительным. Перед торговлей клиенты должны учитывать все соответствующие факторы риска, включая собственное финансовое положение. Маржинальная торговля иностранной валютой сопряжена с высоким уровнем риска, а также со своими уникальными факторами риска.

Опционы подходят не всем инвесторам, поскольку особые риски, присущие торговле опционами, могут подвергнуть инвесторов потенциально быстрым и значительным убыткам. Перед тем, как торговать опционами, вам следует внимательно ознакомиться с характеристиками и рисками стандартизированных опционов.

Ордер на спреды, страддл и другие многоплановые опционные заказы, размещенные в Интернете, потребуют комиссионных в размере 0,65 доллара США за контракт по каждой части. Заказы, размещенные другими способами, будут иметь дополнительные транзакционные издержки.

Торговля фьючерсами и фьючерсными опционами сопряжена со значительным риском и подходит не всем инвесторам.Пожалуйста, прочтите Заявление о раскрытии рисков, прежде чем торговать фьючерсными продуктами.

Торговля на Форекс предполагает использование кредитного плеча, сопряжена с высоким уровнем риска и подходит не всем инвесторам. Пожалуйста, прочтите буклет NFA Торговля на Форексе: что нужно знать инвесторам перед тем, как начать торговать валютными продуктами.

Счета фьючерсов и форекс не защищены Корпорацией по защите инвесторов в ценные бумаги (SIPC).

Услуги по торговле фьючерсами, фьючерсами и форекс, предоставляемые Charles Schwab Futures & Forex LLC.Торговые привилегии подлежат рассмотрению и утверждению. Не все клиенты будут соответствовать требованиям. Счета Forex недоступны для жителей Огайо или Аризоны.

Доступ к рыночным данным в режиме реального времени возможен при принятии соглашений об обмене. Профессиональный доступ отличается, и может взиматься плата за подписку. Для получения дополнительной информации см. Наши профессиональные тарифы и сборы.

Подтверждающая документация для любых заявлений, сравнений, статистики или других технических данных будет предоставлена ​​по запросу.TD Ameritrade не дает рекомендаций и не определяет пригодность какой-либо безопасности, стратегии или курса действий для вас посредством использования вами наших торговых инструментов. Вы несете исключительную ответственность за любое инвестиционное решение, которое вы принимаете в своей самостоятельной учетной записи.

TD Ameritrade, Inc., член FINRA / SIPC.

TD Ameritrade Inc., член FINRA / SIPC. TD Ameritrade является товарным знаком, которым совместно владеют TD Ameritrade IP Company, Inc. и Toronto-Dominion Bank © 2021 TD Ameritrade IP Company, Inc.Все права защищены. Используется с разрешения.

Что такое маржа? | Capital.

com

Маржа означает, что вы платите только определенный процент (или маржу) от стоимости вашей торговли или инвестиций. Остальную часть денег вы занимаете (используете) у своего брокера.

Деньги, необходимые для открытия позиции, — это ваша требуемая маржа . Мы также требуем, чтобы вы поддерживали адекватную общую маржу . Это деньги, которые вам необходимо иметь на счету, чтобы покрыть любые убытки.

Если у вас недостаточно денег для покрытия потенциальных убытков, вы можете получить маржинальный звонок , где мы просим вас пополнить счет или закрыть убыточные сделки. Если ваша торговая позиция продолжит ухудшаться, вы столкнетесь с закрытием маржи .

В мире инвестирования покупка с маржой означает заимствование денег у брокера для покупки акций — покупка отдельных акций. Но вы также можете использовать маржу для торговли деривативами, такими как контракты на разницу (CFD).CFD позволяют торговать на динамике цен на акции, товары, форекс, индексы и криптовалюты (недоступно для розничных клиентов из Великобритании).

В этом руководстве по маржинальной торговле

Используя маржу, трейдеры могут инвестировать в акции или торговать на изменениях цен, которые в противном случае они не могли бы себе позволить. Маржинальная торговля может помочь увеличить прибыль, но также увеличивает риск и размер потенциальных убытков.

Вы много услышите о различных условиях маржи, и мы постараемся объяснить их все в этом руководстве.

Прочтите, чтобы получить более четкое представление.

Начало работы с маржинальной торговлей

Маржинальная торговля означает, что вы не платите полную стоимость актива. Вместо этого вы платите только часть базовой стоимости, а брокер ссужает вам оставшуюся часть денег для вашей торговли. Маржа и кредитное плечо связаны и представлены коэффициентом кредитного плеча или процентом от маржи.

  • Кредитное плечо 2: 1 = 50% маржа

  • Кредитное плечо 5: 1 = маржа 20%

  • Кредитное плечо 10: 1 = маржа 10%

  • Кредитное плечо 20: 1 = маржа 5%

  • Кредитное плечо 30: 1 = 3. 3333% маржа

Пример маржинальной торговли

Допустим, у вас есть 20 долларов на депозите, которыми вы хотели бы торговать акциями. Требуемая маржа составляет 20 долларов. Если предлагаемое кредитное плечо составляет 5: 1, вы можете торговать активом на сумму 100 долларов. Каждый доллар вашей необходимой маржи стоит всего 20% от общей суммы. Ваш брокер увеличивает каждый доллар до 5 долларов, так что ваши 20 долларов превращаются в 100 долларов.

Если для вашей маржи в 20 долларов вам предложат 10: 1 (маржа 10%), вы сможете торговать на 200 долларов, потому что каждый доллар будет составлять всего 10% от общей суммы сделки и будет стоить 10 долларов с кредитным плечом.Если бы кредитное плечо было 20: 1 (маржа 5%), вы могли бы торговать на 400 долларов на свои 20 долларовые инвестиции. У каждого актива свой коэффициент кредитного плеча или процент маржи.

Поддерживаемая маржа

В дополнение к требуемой марже вам потребуется иметь достаточный общий баланс маржи на вашем счете. Ваша общая маржа — это деньги на вашем счете, которые в настоящее время не используются для торговли, и покрывают любые потенциальные убытки в случае, если ваши сделки пойдут против вас, и вы потеряете больше, чем ваши первоначальные инвестиции.

Сколько вам нужно на вашем общем маржинальном счете, зависит от стоимости сделок, которые вы совершаете, и от того, находятся ли они в настоящее время в прибыльной или убыточной позиции.

Деньги на вашем счете — это ваш капитал, а деньги, которые вы потенциально должны по убыточным позициям открытых сделок, — это ваша маржа. Ваш общий уровень маржи, обычно отображаемый в процентах, составляет:

Это означает, что размер вашей общей маржи динамически изменяется по мере изменения стоимости ваших сделок.

Вы всегда должны покрывать как минимум 100% ваших потенциальных убытков за счет вашей общей маржи. Технически это было включено в условия и положения, с которыми вы согласились при регистрации. Вы должны постоянно отслеживать позицию своих сделок, чтобы гарантировать 100% покрытие маржи.

Если вы этого не сделаете, вам будет предложено добавить дополнительные средства (требование маржи). Но подумайте об этом, прежде чем торговать. Если вы начинаете сделку с покрытием чуть более чем на 100%, вы можете очень быстро обнаружить, что вам нужно добавить больше средств или закрыть сделку.

Маржинальная торговля позволяет вам использовать прибыль, когда цена актива меняется так, как вы прогнозировали, или терять больше, чем ваш первоначальный депозит, если сделка пойдет против вас. (Для торговли CFD многие брокеры предлагают защиту от отрицательного баланса, чтобы защитить вас от этого).

При торговле CFD вы можете открывать длинную позицию (покупать), если считаете, что цена вырастет, или вы можете открывать короткую позицию (продавать), если считаете, что цена упадет.

Почему важны стоп-приказы?

Стоп-приказ или стоп-лосс начинает закрывать ваши открытые позиции, если он достигает установленной вами цены.Это означает, что когда сделка идет против вас, она может быть автоматически закрыта до того, как убытки станут слишком большими и возникнет возможность требования маржи.

Стоп-лосс ограничивает риск. Если вы покупаете актив по цене 100 долларов за единицу, стоп-лосс автоматически начинает продавать, когда цена упадет до установленного вами лимита, например, ниже 95 долларов. Если вы открываете короткую позицию, вы устанавливаете стоп-лосс по более высокой цене, скажем, 105 долларов, на случай, если сделка пойдет против вас.

Существует два типа стоп-приказов:

  1. Стоп-приказы, которые после срабатывания начинают выполнять свои инструкции по наилучшим доступным ценам
  2. Гарантированные стоп-приказы, которые выполняют согласованную сделку по гарантированной цене

A Стоп-приказ может, например, начать продажу падающего актива в длинной сделке по цене стоп-приказа, но продавать каждый раз несколькими партиями по немного более низкой цене, поскольку актив продолжает падать в цене.Гарантированный стоп-приказ имеет более высокую цену.

Объяснение кредитного плеча и маржи

Кредитное плечо — это общий термин, когда вы используете заемные деньги для инвестирования или торговли.

Брокеры зарабатывают деньги в основном на ценах спреда и некоторых сборах, таких как комиссия (не все брокеры взимают все это). Позиции с кредитным плечом также подлежат начислению процентов, известному как своп, если они остаются открытыми на ночь. Чем больше торговая позиция, тем больше комиссии взимают брокеры.

Трейдеры используют кредитное плечо, надеясь, что прибыль будет больше, чем проценты по займу. Использование кредитного плеча позволяет значительно и очень быстро увеличить как прибыль, так и убытки, что делает их высокорисковыми.

Допустим, вы хотите торговать акциями Tesla, а Tesla торгуется по 600 долларов за акцию. Чтобы купить 10 акций, вам понадобится 6000 долларов, которых у вас может и не быть. При кредитном плече 5: 1 вам нужно всего 1200 долларов, так как требует маржи для открытия позиции, а остальное будет кредитным плечом.

Если цена акции поднимется до 615 долларов, вы получите 150 долларов (10 акций x [615-600 долларов]). Цена акций Tesla изменилась всего на 2,5%, но маржинальная торговля означает, что ваша прибыль составляет 12,5%.

Большое «но» состоит в том, что если цена Tesla упадет на 15 долларов до 585 долларов за акцию, вы потеряете 150 долларов, что составит 12,5% от вашего депозита (при условии, что вы не разместили стоп-лосс).

Если у вас открыто несколько сделок или вы находитесь в классе активов с высокой волатильностью, где большие колебания цен происходят быстро, вы можете внезапно столкнуться с несколькими крупными потерями, сложенными вместе.

Если вы не разместили стоп-лосс, и у вас недостаточно денег для покрытия своих убытков, вы можете получить так называемое маржинальное требование — запрос на дополнительные средства, который мы объясним более подробно. потом. Маржинальные требования могут быть восприняты плохо, и ни один трейдер не захочет с ними сталкиваться, но они являются окончательной защитной мерой, которая спасет вас от разорения. Многие трейдеры сталкиваются с маржинальным вызовом и извлекают уроки из этого.

Требование маржи

Деньги, необходимые для открытия сделки, по-разному называются маржей , начальной маржей, маржей депозита или требуемой маржей .В Capital.com мы называем это обязательной маржей .

Сколько именно потребуется, будет зависеть от выбранных вами активов. Он рассчитывается как процент от цены актива и называется коэффициентом маржи. У каждого инструмента есть своя необходимая маржа.

При торговле CFD для многих валютных пар маржинальное требование составляет 3,333%, для индексов и популярных товаров, таких как золото, маржинальное требование составляет 5%, в то время как для более рискованных активов, таких как криптовалюты (недоступны для розничных клиентов из Великобритании), оно может составлять 50. %.

Trade Gold Spot CFD

Если у вас одновременно открыто несколько позиций (много разных сделок), общая сумма требуемой маржи для каждой сделки называется используемой маржей . Любые деньги, оставшиеся для открытия новых сделок, называются вашей свободной маржей .

В дополнение к деньгам, которые вы вносите для отдельных сделок, вам необходимо иметь средства на вашем счете для покрытия потенциальных убытков. Это называется вашей общей маржой . У вас всегда должно быть достаточно денег на вашем счете, чтобы покрыть 100% ваших торговых убытков.

Маржинальный счет

Что такое маржинальный счет?

Чтобы торговать с маржой, вам необходимо иметь специальный тип счета, который называется маржинальным счетом . Это счет у вашего брокера, который согласился одолжить вам деньги (так называемое кредитное плечо) для увеличения стоимости ваших сделок. Использование маржинального счета означает, что вы можете увеличить вероятность и размер прибыли, но аналогичным образом увеличить риск и размер убытков.

Где вы слышали о маржинальных счетах?

Отсылки к маржинальным счетам в популярной культуре можно найти в крупных голливудских фильмах. Возможно, вы слышали о фильме «Маржа прибыли» с Кевином Спейси и Стэнли Туччи в главных ролях. Это вымышленный рассказ о том, что происходит, когда инвестиционные фирмы чрезмерно увеличивают кредитное плечо и маржинальные счета становятся бесполезными. «Торговые места» с Эдди Мерфи и Дэном Эйкройдом в главных ролях исследуют похожие темы.

Коллекция Moviestore by Alamy

Что вам нужно знать о маржинальных счетах

С маржинальным счетом биржевых маклеров вы можете занять до 50% покупной цены акции. С маржинальным счетом CFD вы можете занимать еще большие проценты.Сумма, которую вы вносите, называется начальной суммой , депозитом или обязательной маржей . Второй тип известен как обслуживание или общая маржа , который описывает любые дополнительные средства, которые, возможно, придется внести на счет, чтобы компенсировать снижение стоимости активов, хранимых в качестве обеспечения.

На сайте capital.com мы используем термины требуемая маржа и общая маржа .

Что означает маржинальная торговля?

Маржинальная торговля означает внесение только частичной суммы и использование кредитного плеча — формы заимствования у брокера — что позволяет вам торговать большим количеством активов, используя заемные деньги.

Существуют особые правила, и вы должны сначала открыть маржинальный счет у своего брокера и обеспечить хранение на нем заранее согласованных сумм денег или других ценных бумаг.

Маржинальные процентные ставки ниже, чем при других формах заимствования, таких как кредитные карты или необеспеченные займы.

Но заимствование «под маржу» всегда более рискованно, иногда намного более рискованно, чем торговля без использования заемных средств. Если торги пойдут против вас, вы также можете потерять заемные деньги — и вам все равно придется возвращать их с процентами плюс другие возможные расходы.

Использование маржи для различных классов активов

Вы можете использовать маржу для торговли большинством классов активов. Например, вы можете напрямую инвестировать в акции, покупать привилегированные акции и удерживать их, пока не будете готовы продать. Вы также можете торговать деривативами, такими как CFD.

В идеальной ситуации, которая бывает не всегда, успешная сделка должна покрывать любые комиссии и быть достаточной для выплаты брокеру, включая проценты, и при этом приносить трейдеру прибыль.

Акции и акции

Предполагая, что акции, которые вы хотели купить, принадлежали ведущей компании, брокер может запросить 50% маржи. Это означает, что вы заплатите 50 000 фунтов стерлингов, а ваш брокер купит вам акций на 100 000 фунтов стерлингов.

Повышение цены акций на 20% принесет вам 20 000 фунтов стерлингов прибыли, фактически, немного меньше после выплаты процентов и комиссионных за транзакцию.

Проблема в том, что если акции упадут на 20%, вы понесете убыток в размере 20 000 фунтов стерлингов, плюс проценты по полученным займам в размере 50 000 фунтов стерлингов и комиссии за транзакцию. В этом заключается опасность маржи: вы можете получить огромную прибыль, но столкнетесь с такими же большими потерями.

Деривативы

Торговля акциями напрямую с маржой предназначена для крупных, опытных инвесторов, которых брокеры признали профессиональными с хорошей кредитной историей. Но принцип маржинальной торговли работает и для розничных инвесторов при торговле финансовыми инструментами, такими как CFD.

Инвестор, владеющий акциями, может торговать CFD в качестве хеджирования от падения стоимости принадлежащих им акций.

Инвестор открыл бы короткую позицию, используя CFD. Короткая продажа акций означает заимствование акций, которыми вы не владеете, и их продажу по текущей цене (оставляя вас в короткой позиции) в надежде, что цена упадет.

Затем вы покупаете то, что вы должны, когда цена акций упала, и возвращаете заимствованные акции, сохраняя заработанные вами деньги.

CFD позволяют инвестору дешево открывать короткие позиции, поскольку им не нужно брать в долг или владеть базовым активом.

Как работает хеджирование с помощью CFD

Инвестор, держащий 1000 акций компании ABC, опасаясь падения цены, может заключить короткую сделку CFD с той же компанией.

Если цена упадет, инвестор потеряет деньги на акциях, но вернет их при торговле CFD (за вычетом процентов на заемные деньги и любых комиссий за транзакции, если их применяет ваш брокер).

Но инвесторы не просто хеджируются от колебаний цен на акции. Вы можете использовать маржу, чтобы предположить, что одна валюта будет лучше противостоять другой. Вы можете предположить, что рыночный индекс будет расти или падать. Вы можете предположить, что цена на товар будет расти или падать.

Маржа не ограничивается одним классом активов.Маржа позволяет вам получать большую прибыль или убыток от торговли.

Розничные трейдеры, использующие маржу

Упрощенная маржинальная торговля с использованием автоматизированных систем онлайн и в мобильных приложениях теперь доступна розничным инвесторам, часто на основе CFD. Для начала торговли вам может потребоваться лишь небольшая сумма денег, обычно сделки закрываются в конце торгового дня рынка.

Системы тщательно регулируются, часто с максимальным коэффициентом левериджа, установленным регулирующими органами.У вас могут быть не такие благоприятные коэффициенты маржи, как у крупного инвестора, у которого есть частный маржинальный счет у крупного брокера, но войти в него несложно.

Какой сценарий наихудший?

Если рынок внезапно двинется против вас, пока у вас открыта сделка, вы потенциально можете потерять все, что у вас есть на маржинальном счете, и все равно задолжать больше.

Даже если ваш брокер усердно работает над закрытием всех ваших позиций, возможно, будет невозможно закрыть их достаточно быстро, чтобы остановить убытки.

Некоторые розничные торговые платформы, такие как Capital.com, предлагают гарантии того, что в случае закрытия брокера, не способного ограничить ваши потери в вашей поддерживаемой марже, они спишут любую дополнительную задолженность.

В этом случае вы потеряете только те деньги, которые внесли на счет брокеру.

Важно всегда проверять мелкий шрифт, прежде чем выбирать брокера.

Каков наилучший сценарий?

В лучшем случае вы используете маржу, чтобы получить значительную прибыль от маржинальной торговли, избегая при этом потенциально увеличивающихся убытков.

Вы торгуете осторожно, используя лимитные ордера, а не рыночные, или с установленными стоп-лоссами для ограничения индивидуальных потерь. Вы отслеживаете свои сделки и быстро закрываете убыточные ордера, чтобы избежать требования маржи.

Что такое маржинальный вызов?

Маржинальное требование — это предупреждение о том, что ваши сделки пошли против вас, и у вас больше нет средств для покрытия ваших убытков. Если вы считаете, что активы, которыми вы торгуете, восстановятся в вашу пользу, вам следует добавить дополнительные средства на свой счет.Если вы думаете, что цены и дальше будут идти против вас, вам следует немедленно закрыть убыточные сделки.

Когда вы получаете требование о внесении залога, худшее, что вы можете сделать, — это ничего не делать. Это приведет к закрытию маржи, когда ваш брокер закроет ваши сделки, и вы рискуете все потерять.

Маржинальное требование происходит, когда сумма средств, имеющихся на вашем маржинальном счете, становится слишком низкой для поддержки ваших сделок и других заимствований.

Другими словами, это означает, что компания приближается к достижению максимальной суммы, которую она может предоставить вам, и вы должны добавить средства на свой счет или закрыть позиции, чтобы предотвратить возможные убытки.

Торговая платформа Capital.com ежедневно отправляет клиентам около 38 500 электронных писем с запросом о внесении залога.

Вы можете использовать меры предосторожности, чтобы предотвратить появление маржинального требования, например стоп-приказ. Лучшие трейдеры готовятся ко всем неожиданностям, потому что они понимают, что рынки могут быть нестабильными и непредсказуемыми.

Торговая платформа Capital.com ежедневно отправляет клиентам около 38 500 электронных писем с запросом о внесении залога.

Советы по предотвращению требований о внесении залога

Чтобы избежать требований о внесении залога, вы можете учесть несколько вещей для своего счета.

  1. Пополнить счет: Самый простой вариант — пополнить свой счет, добавив больше денег. У вас будет больше места для отработки позиций. Это особенно актуально, если вы уверены, что движение цены против вас носит краткосрочный характер и, скорее всего, приведет к отскоку. Однако, если цена не восстановится, вы потеряете больше денег.

  2. Размер позиции: Если у вас есть счет с ограниченными средствами, вы не можете позволить себе открывать большие позиции.Может быть, вы хотите занять позицию, которая слишком велика для вашей учетной записи, потому что вы уверены, что эта сработает. Если это пойдет против вас, вы столкнетесь с маржинальным требованием намного быстрее, чем если бы вы придерживались своего обычного размера позиции. Поэтому всякий раз, когда вы открываете позицию, убедитесь, что у вас достаточно передышки на случай, если рынок пойдет против вас.

  3. Слишком много позиций: Допустим, у вас небольшая позиция. Рынок начинает идти против вас.Но все в порядке, у вас достаточно денег на вашем счете, чтобы цена продолжала некоторое время снижаться, прежде чем вы получите маржинальное требование. Вы сделали весь свой анализ, и на этот раз вы не хотите упустить возможность. Теперь дешевле покупать, поэтому вы думаете, позвольте мне купить другую позицию. Это называется усреднением. Теперь ваша совокупная цена покупки для двух позиций ниже вашей исходной. Вы счастливы и не можете дождаться, когда рынок развернется и потенциально получит еще большую прибыль. Некоторые трейдеры усредняют несколько раз, так что в итоге они получают несколько открытых позиций на одном и том же рынке, все в одном направлении.Проблема здесь в том, что если рынок продолжает идти против вас, ваш свободный капитал очень быстро съедается. Ваша позиция сейчас намного больше, поэтому ваши маржинальные требования также намного больше. Сохранение небольшого размера позиции и избегание нескольких позиций на одном рынке может помочь вам избежать требований о внесении маржи.

  4. Слишком много рынков: Если вы открываете несколько сделок на разных рынках, будет труднее отслеживать каждый из них. Если несколько сделок идут против вас одновременно, вы можете быстро съесть поддерживаемую маржу.Сосредоточьтесь на активах, которые вы можете отслеживать и ограничивать количество открытых позиций в любой момент.

  5. Стоп-лоссы: Отличный инструмент управления рисками — стоп-лосс. Используя стоп-приказы, вы заранее знаете, насколько готовы рискнуть по каждой позиции. Это поможет вам избежать стрессовых ситуаций во время маржинальных требований, когда вам нужно принимать решения на месте.

  6. Торговля по новостям: I Если вы торгуете любым продуктом, для которого запланированы выпуск новостей, которые повлияют на его цену, у вас гораздо больше шансов получить маржин-колл.Почему? Потому что цена будет двигаться намного быстрее, чем обычно. Для акций это может произойти, когда компания опубликует квартальную прибыль. Для форекс таким событием может быть количество рабочих мест вне сельского хозяйства. Что касается нефти, это может произойти на встрече ОПЕК. У каждого продукта есть эти события, и вы должны выяснить, что движет вашим продуктом, и подготовиться или закрыть свою позицию до того, как произойдет движение цены.

  7. Волатильность: Если вы торгуете продуктом, который много движется вверх и вниз, что мы все хотим делать, поскольку это захватывающая часть торговли, вы должны быть готовы к последствиям.Лучшим примером здесь является торговля криптовалютой (недоступна для розничных клиентов из Великобритании). Любой, кто торговал биткойнами, Ethereum или dogecoin, уже сталкивался с подобным опытом. Вы можете быстро подняться, но ваша учетная запись также может резко упасть. Если вы решите торговать этими продуктами, убедитесь, что у вас достаточно средств на вашем счете, занимайте позиции, подходящие для размера вашего счета, и установите стоп-лоссы, чтобы предотвратить маржинальное требование.

Что такое закрытие маржи?

Закрытие маржи — это страховочная сетка, которая защитит вас от стремительно растущих убытков.У вас всегда должно быть достаточно средств на маржинальном счете для покрытия всех ваших торговых позиций. Это 100% поддерживаемая маржа.

Закрытие маржи происходит, когда ваши убыточные позиции разрастаются до точки, при которой у вас остается достаточно маржи только для покрытия 50% ваших убытков.

Если ваш брокер предлагает гарантию ограничения ваших убытков до суммы, которую вы внесли, закрытие маржи также защищает брокера от дальнейших убытков. Если ваш брокер не предлагает эту гарантию, вы все равно будете должны своему брокеру деньги после закрытия сделки.

У каждого маржинального трейдера есть уровень закрытия маржи. Понимание этих уровней может помочь защитить вас от потерь в любой торговой позиции, которая у вас есть. Следите за уровнем маржи на своей торговой платформе. Уровень закрытия меняется по мере колебания ваших сделок и цен на активы, поэтому постоянно следите за уровнем маржи.

Как рассчитывается закрытие маржи?

Значение маржи при закрытии рассчитывается с использованием баланса на вашем счете и нереализованной прибыли или убытка от всех ваших открытых позиций, рассчитанных с использованием текущих средних ставок.Если ваши сделки совершаются в разных валютах, все они конвертируются в валюту счета.

Ваша нереализованная прибыль или убыток (UPL) рассчитывается с использованием следующего расчета.

В длинной позиции это

(Текущая цена Bid — цена открытия Ask) X Количество

В короткой сделке это

(Цена Open Bid — текущая цена Ask) X Количество

Прибыльные и убыточные позиции компенсировать друг друга. Но если сумма ваших сделок ставит вас в общую убыточную позицию, эта сумма должна быть больше, чем покрыта деньгами на вашем счете.Это 100% общая маржа.

Вы можете увидеть свой процент маржи в приложении и на торговой платформе веб-сайта. Когда вы подписались, вы обязались активно следить за этим и поддерживать его выше 100%.

Закрытие маржи происходит, когда у вас больше нет депонированных средств для поддержания ваших торговых позиций. Мы закрываем ваши позиции, чтобы защитить вас от неограниченных потерь и защитить себя от неограниченной ответственности.

Рассмотрите следующие ориентировочные уровни:

  1. Хорошее покрытие (более 100%): если уровень маржи превышает 100%, то у вас есть достаточное покрытие, чтобы держать все ваши позиции открытыми, и нет необходимости добавлять дополнительные средства на момент

  2. Не очень хорошо (75% — 100%): когда уровень вашей маржи упадет ниже 100%, вы получите запрос о внесении залога с просьбой принять меры, либо закрыть позиции, либо пополнить средства на вашем счете

  3. Автоматическое закрытие и предупреждение (50% и ниже): это происходит, когда уровень вашей маржи приближается к пороговому значению 50%.Это диапазон, в котором вы можете ожидать закрытия.

  4. Закрытие без предупреждения: внезапное движение рынка, влияющее на ваши открытые позиции, означает, что ваша поддерживающая маржа внезапно падает до 50%. Ваша учетная запись закрывается без предупреждения, потому что просто некогда отправить вам ее.

На волатильных рынках наблюдаются резкие движения цен. По этой причине вы можете получить три электронных сообщения о маржинальном требовании и о закрытии маржи в течение очень короткого периода времени, что приведет к нежелательному закрытию.

Если произойдет закрытие, ваш брокер начнет закрывать ваши позиции до тех пор, пока ваш маржинальный счет снова не достигнет уровня около 75%. Это произойдет автоматически, поэтому лучше быть готовым к внезапной волатильности рынка. Вы не можете контролировать движение цен на рынках, но можете добавить стоп-лимиты, чтобы предотвратить возможность закрытия позиций.

Процесс закрытия начинается со следующего ордера:

  1. Отложенные ордера

  2. Закрытие отрицательных открытых позиций

  3. Закрытие положительных открытых позиций

Как работает закрытие маржи

Если вы не ответили на требование маржи или, несмотря на увеличение вашей общей маржи, ваши позиции продолжают ухудшаться, и ваша общая маржа достигает 50%, ваш брокер начнет закрытие.

Это означает, что ваш брокер попытается закрыть вашу открытую позицию как можно быстрее, используя любые цены, доступные в данный момент на рынке. Вы упустите возможность для восстановления своих сделок; они будут закрыты в убыточной позиции, в которой они находятся.

В худшем случае у вас будет сделка с активом, цена которого быстро падает. Например, акция компании, объявившей о потере крупнейшего покупателя, может упасть вдвое за день.

Покупателей может быть мало, и вашему брокеру, возможно, придется продавать несколькими небольшими партиями по все более низким ценам, увеличивая ваши убытки.

Вы можете потерять всю свою поддерживаемую маржу и по-прежнему иметь задолженность, если у вашего брокера нет какой-либо гарантии, предотвращающей это, — как это делает Capital.com для розничных клиентов.

Если после этого цена отскочит назад, для вас будет слишком поздно получать прибыль, потому что ваша позиция будет закрыта. Вам нужно было бы пополнить свои средства, чтобы избежать закрытия.

Факты закрытия маржи

Эти статистические данные получены от пользователей торговой платформы и приложения Capital.com.

  • 87% трейдеров имели маржин-колл

  • 78% маржинальных требований решаются быстрыми действиями трейдера

  • 12% маржинальных требований приводят к закрытию маржи

  • 50% у трейдеров было закрытие маржи в какой-то момент при торговле

  • 82% произошло, когда трейдер открывал длинную позицию и цена актива упала

  • 18% произошло, когда трейдер открывал короткую позицию и цена актива выросла

  • Криптовалюта (недоступная для розничных клиентов из Великобритании) была классом активов, который с наибольшей вероятностью приведет к закрытию маржи

  • Золото было единственным активом, который привел к наибольшему количеству закрытий маржи

Как возместить убытки после закрытия маржи

Маржа закрытие никогда не бывает приятным опытом, но жизненно важно думать о нем как о кривой обучения и восстановления.Помните, вы не одиноки. Среди пользователей торговой платформы Capital.com половина в какой-то момент испытала закрытие маржи.

Ежедневно нам приходится закрывать от 800 до 3000 клиентов, чьи сделки плохо шли против них. Это сделано для защиты наших клиентов.

Это не конец света. Оглянитесь на свою сделку и посмотрите, могли ли вы сделать что-то по-другому, чтобы предотвратить закрытие. Это поможет вам оправиться от закрытия маржи и снизит вероятность его возникновения в будущем.

Также важно следить за своим счетом и следить за своими открытыми позициями. Долгосрочные трейдеры могут удерживать позицию в течение нескольких месяцев, но если вы новичок, будет полезно узнать, как рассчитывать время для своих сделок. Но иногда даже профессионалы ошибаются.

Использование эффективного, быстро загружающегося торгового приложения для отслеживания ваших сделок может избавить вас от многих разочарований. Когда вы получаете требование о внесении маржи, вы должны иметь возможность отреагировать как можно быстрее и решить, хотите ли вы добавить больше средств, чтобы ваши сделки оставались открытыми.

У 50% клиентов (от 800 до 3000 каждый день) маржа закрылась.

Понимание того, что такое маржа и как она работает, — первый шаг к тому, чтобы ее избежать. Чтобы проверить, понимаете ли вы основы маржинальной торговли, задайте себе следующие вопросы:

Могли ли вы использовать стоп-лосс?

Стоп-лосс предотвращает дальнейшие убытки, когда ваша сделка опускается ниже определенной цены. Вы определяете максимальный убыток, который готовы принять, и соответственно устанавливаете стоп-лосс.Если вы читаете это, потому что все еще плохо разбираетесь в марже, вам, вероятно, нужно использовать стоп-лосс.

Стоит ли закрывать позиции раньше?

Использование быстро загружаемого приложения и отслеживание ваших позиций может помочь вам предотвратить закрытие маржи. Видя, как цена колеблется против вас, вы с большей вероятностью решите закрыть свои позиции раньше.

Нужно ли добавлять средства?

Чтобы избежать закрытия маржи, некоторые трейдеры предпочитают добавлять к требованиям поддерживаемой маржи.Это может быть связано с тем, что у вас больше открытых позиций, чем обычно, поэтому вам нужно добавить больше средств, чтобы признать это. Если вы уверены, что цена отскочит против вас, можно добавить дополнительные средства. Но будьте осторожны, если вы ошибаетесь, вы рискуете потерять больше денег.

Вы видели, что ваша сделка пошла не так до восстановления?

Это обычное дело, и пользователь часто винит брокера в своей ошибке. Если впоследствии цена пошла в вашу сторону, то проблема могла заключаться в том, что у вас просто не было достаточно средств на вашем счете, чтобы справляться с движениями рынка.В этом случае, возможно, вам следует пополнить свой счет поддерживаемой маржи.

Вы недооценили волатильность цен?

Хорошее торговое приложение предложит подробные графики с исторической волатильностью акций. Изучение графиков и движения цен поможет вам определить относительный риск потенциальной сделки. Но помните, что прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов. Волатильные активы рискуют быстро и сильно колебаться в цене. Будь готов.

Понимали ли вы маржинальные требования вашего брокера и поддержание маржи?

Как мы упоминали ранее, ваш брокер закроет вашу сделку, если ваша поддерживаемая маржа достигнет 50%.Вы можете проверить свои маржинальные требования в приложении.

Держали ли вы позиции в течение ночи?

Сохранение позиций на следующий день подвергает ваш счет как рискам, так и затратам (свопы). Вокруг открытия и закрытия часто наблюдается повышенная волатильность, когда вы, возможно, не наблюдаете за активом.

Вы передержали?

Возможно, вы видели возможность торговать активом, который, как вы были уверены, движется в определенном направлении. Вместо того, чтобы идти полным ходом, возможно, стоит подумать о балансировании вашего риска в других продуктах или активах, чтобы ваша прибыль или убыток не зависели только от одного актива.Таким образом вы сможете защитить себя от серьезных потрясений на рынке.

Что еще мне нужно знать о марже?

Имейте в виду, что поддерживаемая маржа на вашем счете может быть изменена брокером в любое время. Обычно это не «человеческие» решения, поскольку большинство торговых платформ работают на программном обеспечении, которое принимает автоматизированные решения.

Успешная интернет-торговля также зависит от быстрого исполнения любой сделки. Интернет-соединение, программное и аппаратное обеспечение должны быть надежными, а также должны быть предусмотрены риски отказов оборудования.

Также имейте в виду, что могут потребоваться скромные комиссии по счету и проценты. Эти расходы вычитаются из прибыли.

Преимущества и риски маржинальной торговли

Преимущества маржинальной торговли можно сравнить с турбонаддувом автомобиля. Ваш «двигатель» (или покупательная способность) резко возрастает при сравнительно небольших начальных затратах — увеличивая и увеличивая производительность.

Это работает в обоих направлениях, это увеличивает как победы, так и поражения. Маржинальная торговля дает трейдерам большую подверженность изменениям цен, что увеличивает как риск, так и потенциальную прибыль.

На бычьем рынке совокупная прибыль потенциально может быть впечатляющей. Но на медвежьем рынке маржинальные счета для торговли CFD также позволяют «открывать короткую позицию», так что вы потенциально можете получить прибыль от нисходящего движения цен, а не только от их роста.

Когда рынки работают медленно, маржинальная торговля может позволить трейдерам получить большую прибыль от этих небольших движений. Любая неожиданная нестабильность может увеличить ваши доходы, но также и убытки.

При ответственном использовании и при тщательном исследовании маржинальная торговля потенциально может быть очень прибыльной.Но это также может привести к большим убыткам, а в худшем случае — к взорванию вашего торгового счета. Вот почему маржинальная торговля — это то, к чему не следует торопиться, особенно для начинающих трейдеров.

Маржинальные риски

Чтобы пояснить, маржинальная торговля сопряжена с риском, и любой маржинальный заем (и проценты) должен быть возвращен независимо от стоимости ценных бумаг, которые вы покупаете с маржей.

По определению, торговля с использованием кредитного плеча означает, что небольшие или скромные движения рынка могут привести к значительным прибылям и убыткам.Это означает, что вы должны постоянно следить за своей учетной записью. На особо волатильных рынках цена может резко двигаться и восстанавливаться в течение нескольких часов.

Это может заставить трейдера задуматься, почему у него был запрос на маржу, но это произошло из-за того, что у него не было средств, необходимых для поддержания торговли.

Маржинальная торговля по своей природе рискованна, и вам следует убедиться, что вы полностью осведомлены обо всех возможных результатах.

Управление риском

Вам необходимо следить за сделками и закрывать их, если они идут против вас, или выставлять автоматические стоп-приказы для досрочного закрытия ордеров.Опытные трейдеры планируют все ценовые движения и устанавливают разумные стоп-лимиты в ценовых диапазонах, где, как они знают, сделка идет против них.

Имейте в виду, что многие начинающие трейдеры начинают со слишком маленьким маржинальным счетом, что в некоторых случаях может преувеличивать их потери. Наличие минимума на вашем счете увеличивает вероятность того, что ваша учетная запись получит требование маржи. Держите немного больше в резерве, чтобы ваша учетная запись могла выдерживать небольшие колебания рынка.

Вы не хотите оказаться в положении, когда ваш брокер должен быстро продать ваши активы по крайне невыгодной цене без шансов на восстановление цены.Никто не хочет, чтобы их позиции закрывались автоматически, поэтому вам следует убедиться, что на вашем счете достаточно средств.

Примите к сведению:

  • На разных рынках существует свой особый тип риска.

  • Неустойчивость цен может быть значительной, особенно когда есть важные новости рынка, компании или экономики из самых разных источников.

  • Волатильность валюты может иметь огромное влияние на баланс вашего счета или транзакции.

  • Валютный или валютный рынок слабо регулируется. Несмотря на высокую «ликвидность», он не так прозрачен, как традиционные акции и акции.

  • Маржинальная торговля используется не только для торговли небольшими, менее известными акциями. Он также используется для торговли акциями «голубых фишек», что может повысить уровень риска для более традиционных и давно существующих акций.

  • Многие городские управляющие фондами не могут превзойти рынок, и большинство обычных инвесторов сталкиваются с теми же проблемами и условиями.

Часто задаваемые вопросы о марже

Готовы торговать? Подайте заявку на реальный счет всего за 3 минуты

Подайте заявку сейчас

Маржа | Глоссарий

Маржа — это разница между продажной ценой продукта и себестоимостью производства. Маржа от продаж продуктов может включать только разницу фактических затрат, но не другие переменные затраты или накладные расходы. Когда вы покупаете продукцию у производителя для перепродажи в своем магазине, вам необходимо тщательно рассчитать маржу, включив в нее все накладные расходы, такие как счета за коммунальные услуги и аренду вашего помещения.

Как рассчитать маржу?

Вы можете определить маржу, рассчитав разницу между затратами на покупку или изготовление продукта и продажной ценой продукта. Например, вы продаете продукт за 20 долларов, а его изготовление стоит 8 долларов, тогда ваша валовая прибыль составит 12 долларов, а валовая прибыль — 60%.

Типы маржи
  1. ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ — Это соотношение указывает на взаимосвязь между валовой прибылью и чистыми продажами.Чем выше коэффициент, тем ниже стоимость реализуемых товаров. Валовая прибыль — это общая выручка без учета стоимости проданных товаров.
ФОРМУЛА: Маржа валовой прибыли = Валовая прибыль / Выручка x 100
  1. ОПЕРАЦИОННАЯ ПРИБЫЛЬ — Целью расчета этого коэффициента является определение операционной эффективности управления. Операционная прибыль — это общая выручка без учета стоимости проданных товаров и операционных расходов.
ФОРМУЛА: Операционная прибыль / Выручка x 100
  1. ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ — Маржа чистой прибыли указывает на общую эффективность бизнеса.Чем выше коэффициент чистой прибыли, тем лучше бизнес. Чистая прибыль — это общий доход без учета всех расходов, процентов и налогов.
ФОРМУЛА: Чистая прибыль / Выручка x 100

Способы увеличения вашей маржи
  • Проведите аудит: вам необходимо проанализировать чрезвычайно высокие затраты и потенциальные области вашего бизнеса, в которых падение. Проведение аудита помогает проанализировать вашу входящую и исходящую выручку.
  • Снижение эксплуатационных расходов — Продавцы всегда должны искать новые и эффективные способы снижения эксплуатационных расходов без ущерба для качества своей продукции или усложнения операций.
  • Не зацикливайтесь на прибыли от заказа — вместо того, чтобы сосредотачиваться на прибыли, предоставьте клиенту лучшие услуги. Решайте проблемы, компенсируйте клиентам, если они разочарованы. Довольные клиенты рекомендуют бренды к своим сверстникам, если они довольны. Это помогает создавать клиентскую базу и удерживать клиентов.
  • Повысьте надежность для увеличения продаж. Укрепление доверия между вами и покупателем, впервые совершающим покупку, побуждает их совершать частые покупки в вашем бизнесе.Это увеличивает размер прибыли в долгосрочной перспективе. Чтобы укрепить доверие, можно создать программу лояльности, в которой клиентам начисляются баллы, чтобы заставить их вернуться.

Маржа — это разница между продажной ценой продукта и себестоимостью производства. Маржа от продаж продуктов может включать только разницу фактических затрат, но не другие переменные затраты или накладные расходы. Когда вы покупаете продукцию у производителя для перепродажи в своем магазине, вам необходимо тщательно рассчитать маржу, включив в нее все накладные расходы, такие как счета за коммунальные услуги и аренду вашего помещения.

Как рассчитать маржу?

Вы можете определить маржу, рассчитав разницу между затратами на покупку или изготовление продукта и продажной ценой продукта. Например, вы продаете продукт за 20 долларов, а его изготовление стоит 8 долларов, тогда ваша валовая прибыль составит 12 долларов, а валовая прибыль — 60%.

Типы маржи
  1. ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ — Это соотношение указывает на взаимосвязь между валовой прибылью и чистыми продажами.Чем выше коэффициент, тем ниже стоимость реализуемых товаров. Валовая прибыль — это общая выручка без учета стоимости проданных товаров.
ФОРМУЛА: Маржа валовой прибыли = Валовая прибыль / Выручка x 100
  1. ОПЕРАЦИОННАЯ ПРИБЫЛЬ — Целью расчета этого коэффициента является определение операционной эффективности управления. Операционная прибыль — это общая выручка без учета стоимости проданных товаров и операционных расходов.
ФОРМУЛА: Операционная прибыль / Выручка x 100
  1. ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ — Маржа чистой прибыли указывает на общую эффективность бизнеса.Чем выше коэффициент чистой прибыли, тем лучше бизнес. Чистая прибыль — это общий доход без учета всех расходов, процентов и налогов.
ФОРМУЛА: Чистая прибыль / Выручка x 100

Способы увеличения вашей маржи
  • Проведите аудит: вам необходимо проанализировать чрезвычайно высокие затраты и потенциальные области вашего бизнеса, в которых падение. Проведение аудита помогает проанализировать вашу входящую и исходящую выручку.
  • Снижение эксплуатационных расходов — Продавцы всегда должны искать новые и эффективные способы снижения эксплуатационных расходов без ущерба для качества своей продукции или усложнения операций.
  • Не зацикливайтесь на прибыли от заказа — вместо того, чтобы сосредотачиваться на прибыли, предоставьте клиенту лучшие услуги. Решайте проблемы, компенсируйте клиентам, если они разочарованы. Довольные клиенты рекомендуют бренды к своим сверстникам, если они довольны. Это помогает создавать клиентскую базу и удерживать клиентов.
  • Повысьте надежность для увеличения продаж. Укрепление доверия между вами и покупателем, впервые совершающим покупку, побуждает их совершать частые покупки в вашем бизнесе.Это увеличивает размер прибыли в долгосрочной перспективе. Чтобы укрепить доверие, можно создать программу лояльности, в которой клиентам начисляются баллы, чтобы заставить их вернуться.

Копия | OKI

  • Копирование с полями на одной стороне

  • Копирование с полями с обеих сторон

Функция полей позволяет вам устанавливать поля.Эта функция полезна, когда вы хотите сшить или пробить отверстия в копиях. Вы можете установить верхнее, нижнее, правое и левое поля, указав значения [Top] и [Left].

Для портретной печати
Для альбомной печати
Примечание

  • Часть документа копировать нельзя.

  • Указанные значения полей остаются активными даже после изменения коэффициента масштабирования.

  • Чтобы скопировать документ в предпочитаемой ориентации, заранее укажите ориентацию в [Направление].

    Изменение ориентации (направления) документа

Памятка

  • Если все значения установлены на [0], [Margin] отключен.

  • Вы можете установить [Поля] по умолчанию, чтобы вам не приходилось устанавливать поля каждый раз при копировании.

  • Значение поля можно изменить в меню [Настройки устройства]> [Настройка администратора]> [Настройка копирования]> [Настройки по умолчанию]> [Поле] на сенсорной панели.

Копирование с полями на одной стороне

Установите поля для одностороннего документа перед копированием.

Установите [Направление] правильно.

Изменение ориентации (направления) документа

  1. Нажмите [Копировать] или (КОПИРОВАТЬ).

  2. Поместите документ в АПД или на стекло оригиналодержателя.

  3. Нажмите [Поле] на вкладке [Дополнительно].
  4. Чтобы установить левое или правое поле, укажите поле в [Left] of [Front], используя цифровую клавиатуру или нажимая, и [+/-].

    • Чтобы создать поле с левой стороны вывода, укажите положительное значение.

    • Чтобы создать поле с правой стороны вывода, укажите отрицательное значение.

  5. Чтобы установить верхнее или нижнее поле, укажите поле в [Верх] для [Передний], используя цифровую клавиатуру или нажав, и [+/-], а затем нажмите [OK].

    • Чтобы создать поле в верхней части вывода, укажите положительное значение.

    • Чтобы создать поле внизу вывода, укажите отрицательное значение.

    Памятка

    • Вам не нужно указывать поле [Обратное] при копировании на одной стороне.

    • Если вы нажмете [Отмена], экран вернется к предыдущему экрану без сохранения изменений.

  6. Нажмите кнопку (СТАРТ).

Копирование с полями с обеих сторон

При создании двусторонних копий с включенным [Поле] необходимо указать поле [Обратное].

Установите [Направление] правильно.

Изменение ориентации (направления) документа

Памятка

  • Положение полей соответствует [Направление].

  • При использовании стекла оригиналодержателя автоматически включается режим непрерывного сканирования. Следуйте инструкциям на экране.

.

No related posts.

Отставить комментарий

Обязательные для заполнения поля отмечены*