Акция отличается от облигации тем что: Решили начать инвестировать? Акции или облигации — что выбрать и почему. Часть 1 — Клинбиз | Клининговая компания в Нижнем Новгороде

Содержание

что выбрать начинающему инвестору — Премьер БКС

На фондовом рынке деньги можно вложить в ценные бумаги, валюту, драгоценные металлы, ПИФы или другие активы — в зависимости от ваших целей и отношения к риску. В этой статье мы расскажем о самых популярных финансовых инструментах — акциях и облигациях.

Что такое акции

Акция — это долевая ценная бумага, обеспечивающая ее владельцу долю в капитале компании. Покупая акции предприятия, вы получаете право на участие в его управлении, а также на часть прибыли.

Акции могут быть обыкновенными и привилегированными. Первые дают владельцу право голоса на собрании акционеров, однако выплата дивидендов по ним не гарантирована. Вторые не дают возможности участвовать в голосовании, однако их держатели имеют преимущественное право при выплате дивидендов.

Плюсы инвестирования в акции:

для старта не нужен большой капитал;
потенциально высокая доходность;
возможность участвовать в управлении компанией;

высокая ликвидность (возможность быстро купить или подать акцию по цене, близкой к рыночной).

высокие рыночные риски — акции могут как дорожать, так и дешеветь;
зависимость котировок от внешних факторов.

Что такое облигации

Облигация — долговая ценная бумага, которую выпускает компания или государственный орган для получения дополнительного источника финансирования. Покупая облигацию, инвестор фактически дает деньги взаймы выпустившему ее эмитенту. Эмитент, в свою очередь, обязуется вернуть инвестору стоимость облигации (номинал) и процент за пользование средствами (купоны).

Как правило, доходность по облигации фиксирована — то есть вы заранее знаете размер и дату выплат. Срок действия облигации также известен заранее — он может составлять 1, 2, 3 года или больше. В зависимости от эмитента долговые ценные бумаги принято делить на государственные, муниципальные и корпоративные:

Государственные облигации (ОФЗ) — это ценные бумаги, которые выпускает Минфин. Покупая их, вы фактически одалживаете деньги государству, и получаете доход по фиксированной ставке. При этом государство выступает гарантом возврата ваших вложений.
Муниципальные облигации — это долговые ценные бумаги, выпускаемые субъектами РФ. Как правило, они имеют большую доходность, чем ОФЗ, за счет более низкой ликвидности.
Корпоративные облигации — это долговые бумаги компаний. Потенциальная доходность и риски по ним выше, чем по ОФЗ. К наиболее надежным корпоративным облигациям можно отнести бумаги Сбербанка, РЖД, Газпрома и других компаний с государственным участием.

Плюсы инвестирования в облигации:

низкий уровень риска;
возможность получать стабильный и прогнозируемый доход;
возможность регулировать соотношение риска и надежности, вкладывая в ОФЗ и корпоративные облигации;
облигации подходят как для краткосрочных, так и для долгосрочных вложений.

Минусы:

низкая процентная ставка;

держатель не может оказывать влияние на политику компаний.

Как формируется прибыль по акциям

Доход от инвестирования в акции можно получить двумя способами: в виде дивидендов и разницы между ценой покупки и продажи. Срок и порядок выплаты дивидендов определяется решением общего собрания акционеров или уставом общества. Если компания не получила прибыль или деньги ей нужны для других целей, она может отказаться от выплаты дивидендов.

Суть второго способа получения дохода от акций сводится к правилу «купи дешевле — продай дороже». Однако реализовать эту стратегию довольно непросто: акции постоянно растут и падают, и выбрать лучшее время для их покупки или продажи удается далеко не каждому инвестору.

Как формируется прибыль по облигациям

Доход от инвестирования в облигации могут составлять выплаты купонов, рост рыночной стоимости бумаги, а также при определенных условиях – возврат номинальной стоимости.

Купоны. Основной вид дохода по облигациям. Эмитент на регулярной основе платит владельцу ценных бумаг проценты за использование его денег. Все условия выплаты купонов, как правило, известны заранее.
Рост рыночной стоимости. По аналогии с акциями, стоимость облигаций может меняться, и при росте цены бумагу можно выгодно продать, не дожидаясь даты возврата номинала.
Прибыль при возврате номинальной стоимости. Такой доход получат те владельцы облигаций, которые приобрели их по заниженной стоимости (с дисконтом).

Возможные риски

Разберем основные риски инвестирования в акции и облигации.

Акции

Главный и наиболее распространенный риск при покупке акций — снижение их стоимости. Изменение котировок может быть краткосрочным: если у компании нет серьезных проблем, то колебания цены можно переждать, не продавая бумаги. В случае возникновения негативных факторов, влияющих на деятельность компании, котировки могут не восстановиться, что приведет к большим убыткам.

Еще один риск для держателей акций — отсутствие дивидендов. Их размер определяется по итогам финансового года на заседании акционеров и зависит от прибыли компании и ее приоритетов. Если вы хотите регулярно получать дивиденды, обратите внимание на так называемых «дивидендных аристократов». Это компании, которые ежегодно увеличивают размер дивидендных выплат на протяжении более 25 лет.

Облигации

Кредитные риски. Наступают при снижении надежности эмитента и связаны с его неспособностью выполнять долговые обязательства.
Риск инфляции. При покупке облигаций владелец получает фиксированный процент прибыли. Процент инфляции может превысит доходность по облигациям.
Рыночный риск. Процентная ставка по облигациям зависит от ключевой ставки Центробанка. Когда последняя растет, старые выпуски облигаций с фиксированным купоном дешевеют. И наоборот, цена бумаг растет, если ставка ЦБ падает.

Риск ликвидности. Владельцы облигаций могут столкнуться с проблемой продажи своих бумаг из-за возникновения финансовых проблем или ненадежности эмитента. Эти факторы снижают интерес других инвесторов к такому инструменту.

Что выбрать: акции или облигации

Профессиональные инвесторы рекомендуют сочетать в инвестиционном портфеле акции и облигации. Это позволит диверсифицировать вложения и снизить риски потери капитала.

Прежде чем выбрать инструмент инвестирования, определите размер капитала, который вы готовы вложить, доход, который вы хотите получить, а также свое отношение к риску и временные рамки инвестирования. Инвесторам, которые готовы рискнуть ради более высокой доходности, стоит присмотреться к акциям перспективных компаний, а тем, кто хочет сохранить капитал, могут подойти ОФЗ и облигации надежных корпораций.

Статья была полезна?

Спасибо за ответ!

Да Нет

Структурные облигации и облигации со структурным доходом: в чем разница? :: Новости :: РБК Инвестиции

В октябре «неквалов» ждет тестирование на знание сложных инструментов. Мы подготовили текст на основе двух тем, утвержденных ЦБ. Разбираемся, чем структурные облигации отличаются от облигаций со структурным доходом

Фото: Shutterstock

Что такое структурные облигации?

Структурные облигации — это облигации, выплаты по которым (доход, выплаты при погашении, а также рыночная цена) зависят от того, наступило или не наступило одно либо сразу несколько событий. При этом размер выплат при погашении такой облигации может быть меньше номинальной стоимости, как и цена на вторичном рынке.

Другими словами, в структурных облигациях заложена торговая стратегия, и если ее условия выполняются, то инвестор получает прибыль, а если нет, то он может лишиться не только дохода, но и вложенных денег. Событиями, которые влияют на выплаты, могут быть:

изменение цен на товары и ценные бумаги либо индексов, курсов валют и другого. Когда речь идет об изменении цен на инструмент на бирже, то этот инструмент называется базовым активом;
изменение процентных ставок и уровня инфляции;
исполнение или, наоборот, ненадлежащее исполнение государствами, муниципальными образованиями или компаниями своих обязанностей. В последнем случае облигации служат страховкой;
другие обстоятельства, которые определяются законом и Банком России.

Выпускать подобные бумаги могут только банки, инвестиционные компании, брокеры и дилеры. Любые облигации бывают купонные и бескупонные (дисконтные). По первым эмитент периодически выплачивает купоны. По дисконтным облигациям инвестор не будет получать купонный доход. Такие бумаги продаются ниже номинальной стоимости. Чем ближе дата их погашения, тем выше будет их цена, а в конце срока достигнет номинальной, поэтому инвестор может заработать на разнице цены покупки и погашения.

По структурным облигациям могут выплачивать базовый купонный доход, который обычно составляет 0,01%, но его могут и не платить. Основной доход по таким бумагам — дополнительный, который как раз и зависит от динамики базового актива и определенного события. Кроме того, на него влияет коэффициент участия, который показывает, какой процент от роста базового актива получит инвестор. Он устанавливается в день размещения облигаций на бирже.

Маржинальная торговля: как ответить на вопросы в тестировании инвесторов

Фото: Unsplash

Риски структурных облигаций

Структурные облигации могут частично защищать капитал инвестора либо вообще его не защищать. В первом случае эмитент может зафиксировать, какую сумму вам вернут, если все пойдет не по плану. Это определяется в процентах. Например, вам могут вернуть 90% вложенного капитала или 80%.

Сумма погашения такой облигации и дополнительный доход по ней заранее неизвестны. То есть вы не сможете точно рассчитать размер дохода по этой бумаге и рискуете потерять вложенные деньги, так как в срок погашения облигации вам могут вернуть не номинальную стоимость бумаги, а меньшую сумму или вообще ничего не вернуть. Либо вы можете не получить доход, на который рассчитывали. Чем больше возможная доходность, тем выше риск.

Трейдер Иннокентий купил 20 структурных бескупонных облигаций за ₽19 тыс., номинал которых составляет ₽1 тыс., а дисконт — 5%. Выплата их номинальной стоимости зависит от акций Apple. Защита капитала составляет 80%, если акции упадут в цене более чем на 10% от первоначальной цены к сроку погашения облигаций. Это значит, что Иннокентий получит 80% номинальной стоимости, если бумаги Apple упадут на 10% и более. Таким образом, ему выплатят ₽16 тыс. и он потеряет ₽3 тыс. вложенных денег.

Кроме того, есть риск дефолта эмитента, то есть ситуации, когда выпустивший бумаги банк или инвесткомпания не сможет платить по долгам. Инвестиции на фондовом рынке не страхуются государством. Помимо этого, не стоит забывать об инфляции. Если ваши вложения полностью защищены и к погашению вам выплатят номинал структурных облигаций, то на эти деньги вы уже сможете купить меньше. А продать бумаги может быть не так просто, как и купить, так как ликвидность у них низкая.

Однако риском по структурным облигациям не является риск изменения рыночной капитализации эмитента при выпуске бумаг.

Готовимся к экзамену: эти 4 книги помогут пройти тесты для инвесторов

Облигации со структурным доходом — в чем отличие от структурных?

Согласно закону, если от наступления или ненаступления определенного события зависит только размер дохода по бумаге (цена размещения и размер процента), то такие облигации не являются структурными. То есть от события зависят купонный доход, а также рыночная цена бумаг, но не их номинальная стоимость. Они называются облигациями со структурным доходом.

Такие бумаги полностью защищают первоначальный капитал инвестора. Таким образом, вы не рискуете потерять вложенные деньги — при погашении вам вернут номинальную стоимость бумаг. Однако вы можете не получить доход, так как его никто не гарантирует. Если событие, от которого зависят выплаты, не произойдет так, как нужно, то вы останетесь без прибыли.

Купонный доход по такой бумаге варьируется в определенных пределах, и заранее точно определить, сколько вы можете заработать, не получится. Когда вы покупаете подобную облигацию, вам известен только порядок расчета, но не стоимость активов или значение финансовых показателей, от которых зависит размер купонного дохода.

Опционы и фьючерсы: как пройти тестирование инвесторов на эти темы

Фото: Shutterstock

От чего зависит рыночная цена облигаций со структурным доходом

Цена облигаций на вторичном рынке может как расти, так и падать, поэтому есть риск продать бумаги в убыток. На их стоимость влияет множество факторов:

изменение цены базового актива или финансового показателя;
действия эмитента, выпустившего облигации;
ситуация на рынке, в экономике;
падение спроса со стороны инвесторов;
другие обстоятельства, которые могут быть непредсказуемыми. Как, например, случилось с пандемией.

Поэтому точно определить, как изменение цены актива повлияет на рыночную стоимость облигации, невозможно, так как помимо него есть множество других факторов и обстоятельств.

Проверяем знания: облигации структурные и со структурным доходом

Мы сделали викторину на основе вопросов для «неквалов», утвержденных Банком России. Так как в текст входят две темы, то мы объединили по несколько вопросов из каждого раздела. Приятного прохождения!

1 / 4

Может ли инвестор по структурной облигации при ее погашении получить выплату меньше ее номинальной стоимости?

Нет, капитал инвестора защищен

Не верно. При погашении структурной облигации инвестор может получить выплату, которая будет меньше номинальной стоимости. Такие бумаги защищают капитал инвестора либо частично, либо вообще не защищают

Нет, от событий зависят только купонный и дополнительный доход, но не номинал облигации

Да, инвестор может получить выплату меньше номинала

Правильно! При погашении структурной облигации инвестор может получить выплату, которая будет меньше номинальной стоимости. Такие бумаги защищают капитал инвестора либо частично, либо вообще не защищают

Да, так как у структурной облигации всегда есть дисконт

Не верно. При погашении структурной облигации инвестор может получить выплату, которая будет меньше номинальной стоимости. Однако это зависит не от дисконта, а от какого-либо события или ряда событий. Например, изменения индексов или цен акций. Такие бумаги защищают капитал инвестора либо частично, либо вообще не защищают

2 / 4

Вы приобрели бескупонную структурную облигацию. Выплата номинальной стоимости при погашении такой облигации зависит от цены акций компании А. Защита капитала (возврат номинальной стоимости) по структурной облигаций составляет 80% в случае падения цены на акции компании А более, чем на 10% от первоначальной цены. Какой объем выплаты относительно номинала структурной облигации вы ожидаете получить в случае снижения цены акций компании А на дату погашения структурной облигации более, чем на 10% от их первоначальной цены:

90%

Не верно. В условиях написано, что защита капитала по бескупонной структурной облигации — 80%. Соответственно, если все пойдет не по плану, то вы получите 80% номинала. Вспомните пример с Иннокентием

20%

80%

Вы правы! В условиях написано, что защита капитала по бескупонной структурной облигации — 80%. Соответственно, если все пойдет не по плану, то вы получите 80% номинала. Вспомните пример с Иннокентием

10%

3 / 4

Что из перечисленного не является риском по облигации со структурным доходом?

Продажа облигации в убыток из-за падения ее рыночной стоимости

Не верно. Этот риск присутствует, когда вы покупаете облигацию со структурным доходом. Но при ее погашении вы не можете получить выплату меньше номинальной стоимости бумаги в отличие от структурной облигации

Дефолт эмитента этой облигации

Невыплата дополнительного дохода

Погашение меньше номинальной стоимости

Правильно! Облигации со структурным доходом полностью защищают капитал инвестора, поэтому при погашении бумаги вы должны получить ее номинальную стоимость. А вот получите ли вы дополнительный доход или нет, зависит от одного или нескольких событий

4 / 4

Возможно ли точно определить, как повлияет изменение рыночной стоимости активов и (или) значений финансовых показателей, от которых зависит размер купонного дохода по облигации со структурным доходом, на цену продажи такой облигации инвестором на вторичном рынке?

Нет, так как на цену облигации влияет много факторов

Вы правы! Помимо изменения финансового показателя или цены базового актива на стоимость облигации влияет множество факторов: экономическая ситуация, спрос инвесторов, поведение эмитента и другое

Нет, так как заранее известен только порядок расчета

Вы не правы. На рыночную стоимость облигации влияет изменение финансового показателя или цены базового актива, экономическая ситуация, интерес инвесторов к бумаге, непредвиденные и другие обстоятельства и факторы

Да, так как эмитент указывает формулу расчета стоимости облигации

Нет. На цену влияет только изменение стоимости базового актива, но зависимость между ним и облигацией точно просчитать невозможно

Попробуйте еще раз, у вас все получится!

1/4 Пока что вам не хватает знаний о структурных облигациях и облигациях со структурным доходом, но не расстраивайтесь. Повторите материал, может, вы перепутали эти бумаги между собой. У вас все точно получится!

Вы на полпути!

2/4 Вы ответили правильно на половину вопросов викторины. Однако по каждой из двух тем, которые мы разобрали в тексте, ЦБ подготовил по 4 вопроса. Повторите материал, и у вас все точно получится!

Осталось чуть-чуть поднажать!

3/4 Вы почти достигли цели. Осталось немного поднажать, освежить знания, и тогда вы справитесь со всеми вопросами. Вы на верном пути!

Вы восхитительны!

4/4 Вы верно ответили на все вопросы. Мы верим, что и в реальном тестировании вам все будет по плечу!

Пройти еще раз

или

Анализ событий, «распаковка» компаний, портфели топ-фондов — в нашем YouTube-канале

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Дефолт (от французского de fault — по вине) — ситуация, возникшая при неисполнении заемщиком обязательств по уплате или обслуживанию долга. Дефолтом считается неуплата процентов по кредиту или по облигационному займу, а также непогашение займа. Стоит отдельно выделить технический дефолт — ситуацию, когда исполнение обязательств было только временной задержкой платежей, как правило, по независящим от заемщика обстоятельствам. Дефолт служит основанием для предъявления кредитором иска о банкротстве заемщика Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее

Отличие акций от облигаций \ Акты, образцы, формы, договоры \ Консультант Плюс

]]>

Подборка наиболее важных документов по запросу Отличие акций от облигаций (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).

Статьи, комментарии, ответы на вопросы: Отличие акций от облигаций Открыть документ в вашей системе КонсультантПлюс:
«Комментарий к Федеральному закону от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»
(постатейный)
(Арзуманова Л.Л., Рождественская Т.Э., Белова Л.Г., Костюк И.В., Ротко С.В., Холкина М.Г., Рогалева М.А., Тимошенко Д.А.)
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2020)В отличие от акции, облигация может быть как именной ценной бумагой, так и ценной бумагой на предъявителя. Открыть документ в вашей системе КонсультантПлюс:
«Заем, кредит, факторинг, вклад и счет: постатейный комментарий к статьям 807 — 860.15 Гражданского кодекса Российской Федерации»
(отв. ред. А.Г. Карапетов)
(«М-Логос», 2019)(а) Форма облигаций. Исторически сложилось, что облигации в России могут выпускаться как в виде именных ценных бумаг в бездокументарной форме, права на которые учитываются у регистратора, так и в виде ценных бумаг на предъявителя в документарной форме. В этом облигации отличаются, например, от акций, которые могут быть только именными и выпускаться только в бездокументарной форме (ст. ст. 2 и 16 Закона о рынке ценных бумаг). При этом облигации на предъявителя могут предусматривать обязательное централизованное хранение сертификата в депозитарии. На практике почти во всех случаях в настоящее время выпускаются именно облигации с обязательным централизованным хранением (бездокументарные облигации встречаются очень редко). По регуляторным и экономическим причинам учет прав на облигации в депозитарии более удобен, чем учет у регистратора и тем более выдача облигаций на руки владельцам.

Нормативные акты: Отличие акций от облигаций «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2021 год и период 2022 и 2023 годов»
(утв. Банком России)Наряду с проанализированными выше каналами трансмиссионного механизма, в экономической литературе выделяют ряд других каналов, большинство из которых так или иначе связано с изменениями ставок по финансовым инструментам под влиянием изменения ключевой ставки. В частности, рост и снижение стоимости активов, вызванные изменением уровня ставок, влияют не только на возможность использовать эти активы в качестве обеспечения по кредитам (см. подраздел данного приложения «Влияние процентных ставок на кредитование, сбережения, инвестиции и потребление»). Рост стоимости финансовых активов стимулирует их собственников расширять расходы, а ее уменьшение, напротив, вынуждает экономить (канал благосостояния трансмиссионного механизма). В последние десятилетия в России растет число собственников финансовых активов (в середине 2020 года на Московской Бирже было зарегистрировано свыше 5,3 млн клиентов — физических лиц — в 5 раз больше, чем пять лет назад) и расширяется объем вложений в ценные бумаги (включая паи ПИФов), что создает условия для постепенного роста значимости данного канала. Тем не менее пока преобладающей формой сбережений населения в России являются банковские депозиты, остаток на которых не переоценивается при изменениях рыночных процентных ставок (в отличие от стоимости акций и облигаций). Доля ценных бумаг в сбережениях населения невелика. Это ограничивает эффективность канала благосостояния в российской экономике.

Чем акция отличается от облигации и в какие активы инвестировать

Акции и облигации: как выбрать лучшие инвестиции

Прежде чем погрузиться в мир инвестиций, необходимо глубоко изучить основы и принципы этого мира.

Знать, как правильно вкладывать деньги – это, прежде всего, разбираться в том, чем акция отличается от облигации — два ключевых варианта инвестиций. И те, и другие, приносят прибыль и влияют на эффективность инвестиционного портфеля, но ведут себя по-разному.

Предлагаем вам ознакомиться с простыми рекомендациями по выбору перспективных акций и долгосрочных активов.

Чем акция отличается от облигации

Прежде, чем задумываться о покупке акций компании, необходимо разобраться, что она из себя представляет. Акция – это небольшая доля владения компанией. Соответственно, купить акции, значит, стать одним из владельцев. Например, у Facebook выпущено примерно 2,905 млрд. акций. Купив 1000 из них, вы не станете столь же акционером, как и генеральный директор Марк Цукерберг, но будете нести прибыль и убытки в соответствии со своей долей во владении.

Если акция – это приобретаемая доля компании, то что такое облигация?

Облигация – это, по сути, вклад инвестора в компанию с заранее известной доходностью. То есть вы передаёте компании сумму, равную стоимости ценной бумаги, и получаете установленный процентный доход, а по истечении срока облигации она возвращает вам изначальную сумму. Сейчас инвесторам доступно множество видов облигаций:

• Казначейские. Выпускаются правительством и считаются одним из самых «железных» вложений.
• Корпоративные. Выпускаются отдельными компаниями. Менее безопасны, чем казначейские, так как испытывают влияние большего числа внешних факторов.

Облигационные инвесторы – это люди, для которых безопасность и стабильность стоят на первом месте. Вложение в облигации считается консервативной рыночной стратегией, но у этих ценных бумаг тоже есть риски:

• Процентный риск. Рыночная стоимость облигации снижается вместе с ростом ключевой ставки ЦБ (данный риск имеет значение только при необходимости досрочной продажи ценной бумаги).
• Кредитный риск (вероятность дефолта). Может возникнуть ситуация, когда компания, выпустившая ценную бумагу, не сможет по ней рассчитаться.

Чтобы понять, на какую прибыль можно рассчитывать при покупке облигации, инвесторы изучают доходность бумаги. Она может измеряться в заявленной процентной ставке, купонном доходе и доходности к погашению (инвестор получает процентные выплаты и прирост капитала при условии сохранения бумаги до погашения).

Как выбрать лучшие инвестиции

Перед тем, как активно заняться инвестированием, необходимо проанализировать своё финансовое положение и разработать финансовую стратегию, на основе которой выбираются инвестиции. Вот примерный перечень условий, которые нужно учитывать при подборе инвестиций:

• возраст;
• финансовое положение, включая чистый капитал и годовой доход;
• временной горизонт – на какой срок вы планируете вложить деньги;
• финансовые цели;
• способность терпеть риски и колебания стоимости ценных бумаг;
• инвестиционный опыт;
• налоговая ставка;
• другие инвестиции, которые, возможно, вы уже имеете (включая пенсионные накопления).

В конечном итоге, ваша инвестиционная цель должна определять соотношение акций к облигациям в портфеле. Например, нацеливаясь на увеличение капитала, вы становитесь инвестором роста. В этом случае необходим портфель, ориентированный на акции.

Если же вы сторонник стабильного периодического получения дохода от инвестиций, вы являетесь доходным инвестором, портфель которого преимущественно состоит из облигаций.

Честная оценка собственной толерантности к риску также помогает сориентироваться в поиске баланса между акциями и облигациями. Акции в долгосрочной перспективе более доходы, однако их стоимость сильно колеблется в коротких временных промежутках. Велика вероятность зафиксировать серьёзные потери в краткосрочной перспективе. Но при этом облигации не являются гарантом дохода. Цены на них снижаются в соответствии с повышением ключевой ставки.

Поскольку никто не может точно спрогнозировать будущее рынков акций и облигаций, многие эксперты рекомендуют инвесторам собирать сбалансированный портфель по простейшей причине – диверсификация снижает риск. Так, например, некоторые инвесторы вынуждены увеличивать долю облигаций в портфеле не потому, что хотят большей доходности, а для диверсификации пакета.

Читайте также: 6 основных ошибок начинающего инвестора

Как покупать акции и облигации

Разобравшись с предпочтительным балансом, вам необходимо продолжить исследования конкретных вариантов ценных бумаг. На этом этапе многие инвесторы обращаются к финансовым консультантам. Такая практика наиболее полезна и актуальна для начинающих. Если вы сбалансировали свой портфель, вы сделали большую часть сложной работы, которую нужно проделать в поиске хороших инвестиций.

Недавнее исследование Wells Fargo говорит, что 96% производительности в инвестициях определено тактическим и стратегическим балансом, а не выбором отдельных инвестиционных вариантов. Проще говоря, обращайте внимание на предпочтительное соотношение акций к облигациям и поддерживайте его.

Для начала инвестирования в облигации и акции необходимо открыть счёт у брокера. Для более быстрого старта и погружения в среду можно воспользоваться предложением от брокера широкого профиля, которая обеспечивает безопасность и даёт подсказки относительно инвестиционной стратегии.

Источник

Акции или облигации — что выбрать начинающему инвестору?

Когда речь заходит о фондовой бирже, то многим на ум приходят акции и облигации. Про эти ценные бумаги слышали многие, но далеко не все понимают разницу и саму суть инвестирования. Здесь читатель узнает о разнице между акциями и облигациями. Также он поймет, какой вариант для него окажется наиболее подходящим.

Акции

Акции – ценные бумаги, которые выпускают компании для привлечения денег. Купив акции, человек, можно сказать, становится совладельцем компании. Конечно, стать полноценным акционером с правом голоса на собрании получится, если купить очень много акций. Но, даже имея небольшой пакет, инвестор будет получать дивиденды с прибыли эмитента. Более того, сами бумаги могут со временем расти в цене на рынке.

Итак, владелец акции имеет некую долю компании. Он даже претендует на получение части имущества, если компания разорится. Так как акционер имеет долю, хоть и небольшую, то он получает право на дивиденды, которые эмитент выплачивает из полученной прибыли.

Сами акции могут меняться в цене на фондовой бирже. Спекулянты ведут активную торговлю – покупают и продают бумаги для получения прибыли за счет разницы курсов. Для этого необходимо много учиться, владеть фундаментальным и техническим анализом, уметь прогнозировать и правильно реагировать на новости.

Консервативные инвесторы предпочитают вкладывать деньги в акции надежных компаний на долгий срок. Через отечественных брокеров есть возможность купить акции не только российских «голубых фишек», но и зарубежных надежных компаний. Подробная инструкция о том как купить акции есть на сайте https://internetboss.ru/kak-kupit-akcii/

Облигации

Торговля акциями сопряжена с рисками, ведь курс может пойти не в ту сторону, куда рассчитывал трейдер. Поэтому начинающие инвесторы часто рассматривают более надежные способы. Например, покупку облигаций.

Облигация отражает долговые обязательства. Эмитент (частная компания или государственная организация) выпускает облигации для привлечения денег на свое развитие. Инвестор, покупая облигацию, становится фактически кредитором эмитента. Т. е. компания обязана вернуть все деньги инвестору в конце срока жизни облигации (погасить бумаги). Также она обязуется выплачивать купон (процент), если речь идет о купонных облигациях.

Срок размещения, как правило, очень длительный. А купить бумаги каждый сможет на фондовом рынке.

Самыми надежными являются гособлигации, так как дефолт эмитента здесь очень маловероятен. Потенциальная прибыль не такая большая, однако ее хватит для защиты капитала от инфляции и даже выхода в плюс.

Именно риск дефолта эмитента может лишить инвестора денег. Поэтому не следует вкладывать деньги в бумаги неизвестных компаний. Доходность по корпоративным облигациям заметно выше, чем по государственным. Но выше и риски. Поэтому лучше вкладывать в облигации «голубых фишек».

Есть возможность торговать еврооблигациями. Они отличаются тем, что номинированы не в рублях, а в иностранной валюте. Купон может быть ниже, но зато инвестор защитит свой капитал от обесценивания отечественной валюты.

Что такое облигация, и как в них инвестировать более подробно можно узнать здесь https://internetboss.ru/investicii-v-obligacii/

Что выбрать?

Акции и облигации отличаются в корне. Акция подтверждает факт владения компанией. Бумаги находятся в обращении на фондовой бирже. Каждый имеет возможность приобрести акции и стать в какой-то степени совладельцем компании-эмитента.

Если говорить о дивидендах, то их нельзя назвать гарантированными. Время и размер выплаты зависит от общего решения на собрании акционеров. Стоит сказать, что крупные и авторитетные компании выплачивают дивиденды регулярно. Хотя бывает, что эмитент ничего не платит годами.

Дивиденды выплачиваются из части полученной за определенный период времени прибыли. Это может быть и 5, и 10, и 15 процентов. Точно определить нельзя, так как выплата назначается в размере фиксированной суммы за каждую акцию. Но часто дивиденды бывают выше, чем купон не только по гособлигациям, но и корпоративным.

Облигации не делают из инвестора совладельца компании. Облигацию можно сравнить с долговой распиской, только эти ценные бумаги торгуются на фондовой бирже. Любой может через брокерский счет купить у другого участника рынка облигации и получить право на купонные выплаты. Также их при желании можно продать на рынке.

Доходность по гособлигациям небольшая. Выше она по корпоративным облигациям. Плюс инвестирования в том, что облигации не могут подешеветь, так как у них есть фиксированная номинальная стоимость, по которой эмитент обязан выкупить бумаги в конце срок ее жизни.

А если говорить об акциях, то они меняются в цене на рынке. Ключевой фактор – финансовое положение компании и ее доход. Если спрос на бумаги растет, то они могут дорожать. И наоборот. Это дает возможность неплохо заработать в долгосрочной перспективе, либо даже в краткосрочной за счет спекулятивной торговли.

Фактически, инвестирование в акции может оказаться заметно прибыльнее, чем покупка облигаций. Зато при инвестировании в облигации все же меньше рисков, если доверять деньги надежным компаниям. Каждый человек уже сам определяет, исходя из своих целей, какой вариант ценных бумаг выбрать для инвестирования. Просто нужно помнить, что чем выше вероятная прибыль от вклада, тем выше и риски.

«Клерк. Премиум» — закрытое сообщество бухгалтеров. Неограниченные консультации от экспертов «Клерка». Онлайн-курсы и вебинары.

До конца рабочей недели держим скидку в 20%. Успевайте подписаться.

Акции — базовые основы инвестирования

Акции — это популярный инструмент инвестирования. Рассмотрим особенности работы с этим инструментом с точки зрения начинающего инвестора

Акционерные общества являются эффективными системами современной мировой экономики. Соответственно, существуют две основные группы, заинтересованные в рынке акций. С одной стороны, это владельцы свободного капитала, или инвесторы. Их цель — инвестировать капитал с максимальной отдачей или доходностью для себя и своих клиентов. С другой — это акционеры, или владельцы акций. Они стремятся максимально увеличить стоимость или количество принадлежащих или доверенных им пакетов акций. Обе группы объединяет общий интерес — увеличение собственного капитала.

Интересы инвесторов и акционеров встречаются и удовлетворяются на фондовом рынке, который обеспечивает свободное перемещение капиталов из одного предприятия в другое. Здесь присутствуют разные участники, каждый из который выполняет определённые функции:
Эмитент – лицо (например: государство, местная администрация или акционерное общество), от имени которого выпущены ценные бумаги для развития и финансирования своей деятельности.
Инвестор – это лицо или организация, размещающее капитал с целью последующего получения прибыли.

К профессиональным участникам рынка ценных бумаг относятся:

• Брокеры
• Дилеры
• Форекс-дилеры
• Доверительные управляющие
• Инвестиционные консультанты
• Депозитарии
• Регистраторы

Акции — это ценная бумага, которую выпускает (эмитирует) компания. Рассмотрим этот популярный инструмент инвестирования с точки зрения инвестора.

Инвестор покупает акции с целью участия в капитале компании и получения дополнительного дохода. Существует два типа акций — обыкновенные и привилегированные: отличаются они набором прав, которые дают своему владельцу.

Обыкновенные акции дают право голоса на собрании акционеров, возможность участия в распределении прибыли, но не гарантируют получение дивидендов.

Привилегированные акции не дают право голоса на собрании акционеров, за исключением некоторых случаев, при принятии решений:
— о реорганизации и ликвидации акционерного общества,
— об изменении вида акционерного общества,
— о внесении в устав акционерного общества изменений и (или) дополнений, ограничивающих их права, в том числе в части дивидендных выплат.

Важные характеристики акций:

Ликвидность — возможность быстро продать или купить по цене, близкой к рыночной.
Номинальная цена — отражает размер уставного капитала компании.
Рыночная цена — стоимость, устанавливаемая котировками на фондовой бирже на основе баланса спроса и предложения.
Доходность — складывается из дивидендов (выплаты части прибыли компании) и/или прироста курсовой стоимости.

Инвестору на старте формирования портфеля необходимо составить индивидуальную инвестиционную стратегию, чтобы понять в какие акции стоит или не стоит инвестировать. Прогнозируемые потери — это не страшно. Спонтанные необдуманные решения и отсутствие четкой выработанной стратегии — верный путь получить негативный инвестиционный результат.

Необходимо поставить цель. Обезопасить накопления от инфляции или девальвации, увеличить капитал при незначительном уровне риска или попробовать быстро обогатиться? Какой объем потерь готов понести инвестор? Ответы на эти вопросы помогут определить подходы к выбору стратегии, допустимые позиции в портфеле и не позволят отвлекаться на краткосрочные спекулятивные соблазны.

Инвестору стоит учитывать совокупность многих параметров: финансовые цели, толерантность к риску, желаемая доходность, временной горизонт инвестиций. Инвестор должен осознавать, что в случае необходимости возможность продать акцию ликвидно, то есть с минимальными потерями и в кратчайший срок, зависит от текущей рыночной ситуации, а не от его желания. То есть желание продать, не означает наличие покупателей. Иногда их может быть недостаточно, чтобы реализовать весь объем. Или, наоборот, слишком много, при покупке акций.

Особенности сделок с акциями

Торговать акциями можно, открыв счет в брокерской компании. Сделки совершаются в течение торговой сессии. Расписание и режим торгов публикуется на сайтах бирж.

Пример: расчет и поставка по акциям на Московской бирже стандартно происходит на второй рабочий день (режим Т+2) — это следует учитывать при расчетах. Так, при закрытии реестра под дивиденды, для получения дивидендов акции нужно успеть приобрести за 2 рабочих дня до наступления события.

Зачем инвестору акции

— Это потенциально более доходный инструмент, чем облигации или депозиты. Однако и более рискованный!
— Низкий порог входа: инвестор может приобрести 1 или несколько акций, имея небольшой капитал.
— В отличие от облигаций, дают возможность участия в управлении компанией.

Листинг ценных бумаг

Листинг —включение ценных бумаг организатором торговли в список допущенных к организованным торгам для заключения договоров купли-продажи, в том числе включение ценных бумаг биржей в котировальный список

Листинг может осуществляется с включением и без включения в котировальные списки — Список ценных бумаг, допущенных к торгам на бирже.

Список состоит из трех разделов:
• Первый уровень
• Второй уровень
• Третий уровень

Чтобы пройти процедуру листинга, ценная бумага и ее эмитент должны соответствовать требованиям, которые установлены Правилами листинга биржи.

Очевидно, что компании отличаются друг от друга по многим параметрам. Их финансовые результаты, размер, отрасль и другие факторы создают различные риски при инвестировании. Благодаря стандартизированным требованиям биржи компания становится более прозрачной для частного инвестора. Разделение на уровни дает первичную информацию о том, насколько компания соответствует высоким требованиям биржи и помогает определить уровень риска для инвестиций. Это позволяет широкому кругу инвесторов обоснованно подойти к выбору ценных бумаг.

Первый и Второй уровни являются котировальными списками. Третий уровень является некотировальной частью списка.

Первый уровень — «высшая лига» — дает допуск к торгам бумагам известных эмитентов. На нем торгуются такие тяжеловесы, как Сбербанк, Роснефть, Лукойл и другие голубые фишки.

Принципы для Первого и Второго уровней схожи, разница в масштабе требований:
— по капитализации
— рыночной цене акций в свободном обращении
— сроку существования компании
— отчетности по МСФО за последние 3 календарных года
— по корпоративному управлению
— по раскрытию информации

Требования Третьего уровня — это входной билет на биржу. Бумаги этого уровня не представлены в котировальном списке. Для листинга Третьего уровня биржа устанавливает для компаний минимальные требования:
— соответствие ценных бумаг требованиям законодательства РФ и нормативным актам Банка России;
— зарегистрировать проспект эмиссии ЦБ;
— раскрывать информацию в соответствии с Законом о ценных бумагах.

Бумаги Третьего уровня, как правило, более волатильны и менее ликвидны, поскольку они более рискованные. Следовательно, количество совершаемых с ними сделок в течение дня значительно меньше в масштабах, чем с бумагами Первого и Второго уровней.

Подробно ознакомиться с требованиями для включения в первый, второй или третий уровень, предъявляемыми Московской Биржей, можно по ссылке: https://www.moex.com/a2584

Какие есть риски при инвестировании в акции

— Один из главных постулатов при работе с рискованными активами, которыми являются акции, — доходы предыдущих периодов не гарантируют доходы в будущем. Именно поэтому инвестор, особенно начинающий, должен принципиально определить, какой уровень риска приемлем лично для него.

— Средства, размещаемые на брокерском счете, не подлежат страхованию, в отличие от банковских счетов и вкладов. Процент по вкладам известен, определенная сумма вклада защищена государством. Процент либо купон по облигациям также определен на входе в сделку. С акциями все иначе: чем больше доход, тем выше уровень риска. Рынки акций бывают крайне волатильны, особенно при изменении рыночной и экономической ситуации.

— Чтобы минимизировать риски, стоит выбирать надежного брокера, имеющего подтвержденный опыт на профессиональном рынке ценных бумаг. Стоит использовать стратегии диверсификации активов, сочетая в своем портфеле акции различных компаний из разных сфер экономики. Расхожая фраза «не держите все яйца в одной корзине» наглядно отражает суть принципа сбалансированного распределения активов инвестора.

Особенности налогообложения

А если убыток от совершения сделок с акциями все-таки получен? И здесь государство предусмотрело, как можно сгладить потери. Разумеется, компенсировать убытки никто не будет. Об этом стоит помнить, начиная сделку с любыми ценными бумагами, не только с акциями.

Однако Налоговый кодекс РФ предусматривает для потерпевших неудачу на фондовом рынке некоторые особенности определения налоговой базы, исчисления и уплаты налога на доходы по операциям с ценными бумагами и по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок.

Так, можно уменьшить налогооблагаемую базу по акциям. Также можно просальдировать убытки и/или перенести убытки на будущее. Убыток, полученный в текущем налоговом периоде, может переноситься на будущее в течение 10 лет, следующих за тем налоговым периодом, в котором он был получен. При этом убыток, не перенесенный на ближайший год, может быть перенесен полностью или частично на следующий год из последующих девяти лет.

И так тоже бывает

А что делать, если брокерская компания, через которую обслуживался инвестор, обанкротилась или ликвидирована?

Все ценные бумаги защищены на законодательном уровне. В этом случае инвестор может передать акции в депозитарий другого брокера или вывести их в реестр.. Важно знать, что любые ценные бумаги, которые приобретает владелец счета, фиксируются в электронном регистре и без его участия их невозможно продать, перевести или «потерять».

БКС Мир инвестиций

Чем отличается кредитная карта от дебетовой?

Несмотря на то что банковские платежные карты прочно вошли в нашу жизнь, некоторые люди до сих пор не знают, чем отличается кредитная карта от дебетовой, и ошибочно называют любую карту кредитной. А ведь разница между дебетовой и кредитной картой значительна!

Как отличить кредитную карту от дебетовой? Внешне они очень похожи. На любой карте есть логотип платежной системы (Visa или MasterCard), указан ее номер и срок действия, а также фамилия и имя владельца. Главное их различие — в том, чьи деньги находятся на карте — собственные деньги клиента или банка.

Дебетовая карта

Дебетовая карта выдается при наличии счета в банке, на котором хранятся личные деньги клиента. На нее может перечисляться, например, Ваша зарплата. Вы можете пополнить свой счет в любое время или снять наличные в пределах имеющейся суммы через банкомат или в кассе банка.
Кредитная карта

Самое важное отличие кредитной карты от дебетовой — в том, что на карте находятся денежные средства, принадлежащие банку и предоставленные Вам в качестве возобновляемой кредитной линии на определенных условиях и на конкретный срок. Вы можете оплачивать ими любые покупки и услуги в магазинах или в интернете в пределах выделенного Вам лимита, а потом возвращать средства на счет карты и снова пользоваться денежными средствами банка. Льготный период не распространяется на снятие наличных, и за эту операцию банк, как правило, взимает комиссию.

У всех кредитных карт Ситибанка есть льготный период до 50 дней, в течение которого пользование деньгами банка будет бесплатным при своевременном погашении задолженности. И это очень важное преимущество подобных карт. К тому же владельцу карты предоставляется возможность пользоваться скидками и спецпредложениями многочисленных партнеров банка, что не только приятно, но и выгодно.
Сколько кредитных карт может иметь один человек?

Можно оформить несколько карт в разных банках или в одном банке. Ситибанк предлагает широкий ассортимент кредитных карт с разными условиями и формами вознаграждений, каждая из которых может использоваться для различных ситуаций — например, одна карта выгодна для оплаты авиабилетов, а вторая — для шопинга. Кроме того, две карты позволяют более гибко пользоваться льготным периодом, погашая задолженности на картах в разное время.

Как определить, что лучше — дебетовая карта или кредитная? Конечно, все зависит от Ваших целей и текущих задач. Дебетовая карта есть практически у всех, а вот кредитную стоит завести, если Вы хотите иметь большую финансовую свободу и без задержек оплачивать то, что нужно Вам в данный момент, не откладывая это на потом.

Оставить онлайн-заявку на оформление кредитной карты можно на нашем сайте.

облигаций и акций: руководство для новичков

В чем разница между акциями и облигациями?

Акции дают вам частичную собственность в корпорации, а облигации — это ссуда от вас компании или правительству. Самая большая разница между ними заключается в том, как они генерируют прибыль: акции должны расти в цене и позже продаваться на фондовом рынке, в то время как по большинству облигаций со временем выплачивается фиксированный процент.

Вот более подробный взгляд на то, как работают эти инвестиции:

Акции

Акции представляют собой частичное владение или капитал в компании.Когда вы покупаете акции, вы фактически покупаете крошечный кусочек компании — одну или несколько «акций». И чем больше акций вы покупаете, тем большей частью компании вы владеете. Допустим, у компании цена акции 50 долларов за акцию, и вы инвестируете 2500 долларов (это 50 акций по 50 долларов каждая).

А теперь представьте, что на протяжении нескольких лет компания стабильно работает хорошо. Поскольку вы частичный владелец, успех компании — это также ваш успех, и стоимость ваших акций будет расти так же, как и стоимость компании.Если цена его акций вырастет до 75 долларов (рост на 50%), стоимость ваших инвестиций вырастет на 50% до 3750 долларов. Затем вы можете продать эти акции другому инвестору с прибылью в 1250 долларов.

Конечно, верно и обратное. Если эта компания будет работать плохо, стоимость ваших акций может упасть ниже той, за которую вы их купили. В этом случае, если вы их продадите, вы потеряете деньги.

Акции также известны как корпоративные акции, обыкновенные акции, корпоративные акции, долевые акции и долевые ценные бумаги.Компании могут выпускать акции для общественности по нескольким причинам, но наиболее распространенной является получение денежных средств, которые можно использовать для стимулирования будущего роста.

Облигации

Облигации — это ваш заем компании или правительству. Здесь нет ни капитала, ни акций для покупки. Проще говоря, когда вы покупаете облигацию, у компании или государства есть долг перед вами, и они выплатят вам проценты по ссуде в течение определенного периода, после чего вернут полную сумму, на которую вы купили облигацию. Но облигации не являются полностью безрисковыми.Если компания обанкротится в течение периода выпуска облигаций, вы перестанете получать процентные платежи и не сможете полностью вернуть свою основную сумму.

Допустим, вы покупаете облигацию за 2500 долларов, и по ней выплачивается 2% годовых в течение 10 лет. Это означает, что каждый год вы будете получать 50 долларов в виде процентов, которые обычно распределяются равномерно в течение года. По прошествии 10 лет вы заработали бы 500 долларов в виде процентов, и вы также вернете свои первоначальные инвестиции в размере 2500 долларов. Хранение облигации в течение всего срока называется «удержанием до погашения».”

С облигациями вы обычно точно знаете, на что подписываетесь, а регулярные процентные выплаты можно использовать как источник предсказуемого фиксированного дохода на длительный период.

Дюрация облигаций зависит от типа, который вы покупаете, но обычно составляет от нескольких дней до 30 лет. Аналогичным образом, процентная ставка, известная как доходность, будет варьироваться в зависимости от типа и дюрации облигации.

Сравнение акций и облигаций

Хотя оба инструмента стремятся приумножить ваши деньги, способы их достижения и доходность, которую они предлагают, сильно различаются.

Капитал против долга

Когда вы слышите о рынках акций и долговых инструментов, это обычно имеет в виду акции и облигации соответственно.

Акции — самый популярный ликвидный финансовый актив (инвестиция, которую можно легко конвертировать в наличные) в США. В 2018 году в стране было выпущено собственных средств на сумму 221,2 миллиарда долларов. Корпорации часто выпускают акции для привлечения денежных средств для расширения операций, а взамен инвесторам предоставляется возможность извлечь выгоду из будущего роста и успеха компании.

Покупка облигаций означает выпуск долга, который должен погашаться с процентами. У вас не будет доли владения в компании, но вы заключите соглашение, согласно которому компания или правительство должны выплачивать фиксированные проценты с течением времени, а также основную сумму в конце этого периода.

Прирост капитала по сравнению с фиксированным доходом

Акции и облигации также приносят денежные средства по-разному.

Чтобы зарабатывать деньги на акциях, вам нужно будет продать акции компании по более высокой цене, чем вы заплатили за них, чтобы получить прибыль или прирост капитала.Прирост капитала можно использовать в качестве дохода или реинвестировать, но они будут облагаться налогом как долгосрочный или краткосрочный прирост капитала соответственно.

Облигации приносят денежные средства за счет регулярных выплат процентов. Частота распределения может варьироваться, но обычно она следующая:

Казначейские облигации и векселя: каждые шесть месяцев до погашения.
Казначейские векселя: только по истечении срока погашения.
Корпоративные облигации: раз в полгода, ежеквартально, ежемесячно или при наступлении срока погашения.

Облигации также могут быть проданы на рынке с целью увеличения капитала, хотя для многих консервативных инвесторов предсказуемая фиксированная прибыль является наиболее привлекательной в этих инструментах. Точно так же некоторые типы акций предлагают фиксированный доход, который больше похож на долговые обязательства, чем на акции, но опять же, обычно это не источник их стоимости.

Обратная производительность

Еще одно важное различие между акциями и облигациями состоит в том, что они имеют тенденцию иметь обратную зависимость с точки зрения цены — когда цены на акции растут, цены на облигации падают, и наоборот.

Исторически сложилось так, что когда цены на акции растут и все больше людей покупают, чтобы извлечь выгоду из этого роста, цены на облигации обычно падают из-за более низкого спроса. И наоборот, когда цены на акции падают и инвесторы хотят обратиться к традиционно менее рискованным и менее доходным инвестициям, таким как облигации, их спрос и, в свою очередь, их цены возрастают.

В таблице ниже сравнивается общая годовая доходность S&P 500 (акции) и годовая доходность Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Index (облигации) с 2000 года.И хотя есть выбросы, особенно в последнее время, обратная зависимость, похоже, верна: у облигаций обычно бывают лучшие годы, когда акции находятся в худшем состоянии, и наоборот.

		Bloomberg Barclays US Agg Index (%)

Доходность облигаций также тесно связана с процентными ставками.Например, если вы покупаете облигацию с доходностью 2%, она может стать более ценной, если процентные ставки упадут, потому что недавно выпущенные облигации будут иметь более низкую доходность, чем ваша. С другой стороны, более высокие процентные ставки могут означать, что недавно выпущенные облигации имеют более высокую доходность, чем ваша, что снижает спрос на вашу облигацию и, в свою очередь, ее стоимость.

Чтобы стимулировать расходы, Федеральная резервная система обычно снижает процентные ставки во время экономических спадов — периодов, которые обычно хуже для многих акций. Но более низкие процентные ставки повысят стоимость существующих облигаций, усиливая обратную динамику цен.

Риски и выгоды каждого из них

Фондовые риски

Самый большой риск вложений в акции — это снижение стоимости акций после их покупки. Есть несколько причин колебания цен на акции (вы можете узнать больше о них в нашем руководстве для начинающих), но короче говоря, если результаты деятельности компании не соответствуют ожиданиям инвесторов, цена ее акций может упасть. Учитывая множество причин, по которым бизнес компании может упасть, акции, как правило, более рискованны, чем облигации.

Однако более высокий риск может принести более высокую прибыль. По состоянию на 11 июня 2020 года S&P 500 имеет 10-летнюю среднегодовую доходность 10,65%, а рынок облигаций США, измеряемый Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index, дает 10-летнюю общую доходность 3,92%.

Риски облигаций

Казначейские облигации США обычно более стабильны, чем акции в краткосрочной перспективе, но этот более низкий риск обычно приводит к более низкой доходности, как отмечалось выше. Казначейские ценные бумаги, такие как государственные облигации и векселя, практически безрисковые, поскольку эти инструменты поддерживаются США.Правительство С.

Корпоративные облигации, с другой стороны, имеют сильно различающиеся уровни риска и доходности. Если компания имеет более высокую вероятность банкротства и, следовательно, не может продолжать выплачивать проценты, ее облигации будут считаться гораздо более рискованными, чем облигации компании с очень низкой вероятностью банкротства. Способность компании выплатить долг отражается в ее кредитном рейтинге, который присваивается рейтинговыми агентствами, такими как Moody’s и Standard & Poor’s.

Корпоративные облигации можно разделить на две категории: облигации инвестиционного уровня и высокодоходные облигации.

Инвестиционная оценка. Более высокий кредитный рейтинг, меньший риск, меньшая доходность.
Высокодоходные (также называемые мусорными облигациями). Более низкий кредитный рейтинг, более высокий риск, более высокая доходность.

Эти различные уровни риска и доходности помогают инвесторам выбирать, в какую часть каждого из них вкладывать средства — это также известно как создание инвестиционного портфеля. По словам Бретта Коппеля, сертифицированного специалиста по финансовому планированию из Буффало, штат Нью-Йорк, акции и облигации играют разные роли, которые могут дать наилучшие результаты, когда они используются в качестве дополнения друг к другу.

«Как правило, я считаю, что инвесторы, стремящиеся к более высокой доходности, должны делать это, вкладывая больше средств в акции, а не покупая более рискованные инвестиции с фиксированным доходом», — говорит Коппель. «Основная роль фиксированного дохода в портфеле — диверсификация от акций и сохранение капитала, а не достижение максимально возможной доходности».

Распределение портфеля акций / облигаций

Есть много поговорок, которые помогут вам определить, как распределить акции и облигации в вашем портфеле.Один говорит, что процент акций в вашем портфеле должен быть равен 100 минус ваш возраст. Итак, если вам 30 лет, ваш портфель должен содержать 70% акций, 30% облигаций (или других безопасных инвестиций). Если вам 60 лет, это должно быть 40% акций и 60% облигаций.

Основная идея здесь имеет смысл: приближаясь к пенсионному возрасту, вы можете защитить свое гнездышко от резких колебаний рынка, направляя больше своих средств в облигации и меньше — в акции.

Однако противники этой теории могут возразить, что это слишком консервативный подход, учитывая нашу долгую жизнь сегодня и преобладание дешевых индексных фондов, которые предлагают дешевую и легкую форму диверсификации и, как правило, меньше риска, чем отдельные акции.Некоторые утверждают, что 110 или даже 120 минус ваш возраст — лучший подход в современном мире.

Для большинства инвесторов распределение акций / облигаций сводится к толерантности к риску. Насколько высока волатильность в краткосрочной перспективе в обмен на более сильную долгосрочную прибыль? В одном исследовании Vanguard были собраны данные с 1926 по 2019 год, чтобы увидеть, как различные распределения могли бы работать за этот период, как показано ниже. Используя эти данные, подумайте, как они вписываются в ваш собственный график и устойчивость к риску, чтобы определить, какое распределение может быть для вас хорошим.

Имейте в виду, что при среднегодовых показателях редко какой-либо конкретный год действительно напоминает среднее значение. Например, индекс S&P 500 по итогам 2008 года снизился на 37%, но к концу 2009 года вырос на 26,46%, частично компенсируя убытки 2008 года. Напротив, совокупный индекс облигаций США Bloomberg Barclays по итогам 2008 года вырос на 5,24%, а в 2009 году — на 5,93%.

Учтите это, глядя на столбец справа: портфель, состоящий из 100% акций, почти в два раза чаще заканчивает год с убытком, чем портфель из 100% облигаций.Готовы ли вы выдержать эти спады в обмен на более высокую вероятную прибыль в долгосрочной перспективе, учитывая ваши сроки?

Перевернутое положение: когда роли долга и капитала меняются местами

Существуют определенные типы акций, которые предлагают фиксированный доход по облигациям, а есть облигации, которые напоминают акции с более высоким риском и более высокой доходностью.

Дивиденды и привилегированные акции

Дивидендные акции часто выпускаются крупными стабильными компаниями, которые регулярно приносят высокую прибыль.Вместо того, чтобы инвестировать эту прибыль в рост, они часто распределяют ее между акционерами — это распределение является дивидендом. Поскольку эти компании обычно не нацелены на агрессивный рост, их акции могут расти не так высоко или так быстро, как более мелкие компании, но постоянные выплаты дивидендов могут быть полезны для инвесторов, стремящихся диверсифицировать свои активы с фиксированным доходом.

Привилегированные акции еще больше напоминают облигации и считаются инвестициями с фиксированным доходом, которые обычно более рискованны, чем облигации, но менее рискованны, чем обыкновенные акции.По привилегированным акциям выплачиваются дивиденды, которые часто выше, чем дивиденды по обыкновенным акциям и процентные выплаты по облигациям.

Продажа облигаций

Облигации также могут быть проданы на рынке для прироста капитала, если их стоимость превышает сумму, которую вы за них заплатили. Это могло произойти из-за изменений процентных ставок, повышения рейтинга кредитных агентств или комбинации этих факторов.

Однако стремление к высокой доходности от рискованных облигаций часто сводит на нет цель инвестирования в облигации в первую очередь — диверсифицировать от акций, сохранить капитал и обеспечить защиту от быстрых падений рынка.

Раскрытие информации: на момент первоначальной публикации автор не занимал никаких позиций в вышеупомянутых ценных бумагах.

Разница между Акциями и Облигациями

Хотите понять разницу между Акциями и Облигациями с помощью простых, наглядных и понятных объяснений ? Прочитав эту статью, вы поймете:

Ключевые различия между Акциями и Облигациями .
Как облигаций против акций (и долга против капитала ) связаны с домом, в котором вы живете.
Почему Дома обычно имеют одного владельца и кредитора , но Предприятия обычно имеют многих владельцев и кредиторов .
Как Акции и Облигации выпущены (а затем проданы).

TL; DR

Акции представляют собой собственность в Бизнесе (также известный как Акции ).
Облигации представляют собой деньги, ссуженные Бизнесу (также известный как Долг ).
В отличие от дома, Бизнес имеет владельцев, называют Акционерами .
В отличие от дома, Бизнес заимствует у многих кредиторов , называемых Держателями облигаций .
Акции и Облигации могут быть публично торгуемыми, , что позволяет инвесторам покупать и продавать ежедневно .

Расчетное время прочтения: 14 минут

Разница между акциями и облигациями

Когда люди впервые изучают о Finance , они обычно слышат о акций и облигаций вскоре после .

К сожалению, , , многие проводят года в учебе (или работают) до того, как получают полного понимания того, что представляют собой Акции или Облигации .

В этой статье мы предоставим простой, простой английский обзор разницы между Акциями и Облигациями .

Хотите сделать карьеру в сфере финансов?

Увеличивайте скорость быстрее со всеми нашими (бесплатными) подробными статьями в нашем Analyst Starter Kit :

Стоимость предприятия и стоимость капитала — Окончательное руководство (2021)

Метод казначейских акций в 3 Шаги — Полное руководство (2021 г.)

Хедж-фонды и паевые инвестиционные фонды — все стало проще — полное руководство (2021)

Разница между акциями и облигациями: общая картина глубокий конец , давайте начнем с общего обзора акций по сравнению с облигациями .

Ниже мы определяем характеристики Акций и Облигаций :

Разница между Акциями и Облигациями

Во-первых, Акции представляют собой единиц Собственности в Бизнесе , тогда как Облигации являются ед. большей суммы в размере денег, предоставленных Бизнесу .

Когда вы покупаете Акцию , вы становитесь владельцем базового Бизнеса и имеете право на получать свою долю любых распределений (или « Дивиденды »), выплаченных собственники.

Облигации на отличаются от от Акций, потому что, когда вы покупаете Облигацию, вы не получаете любой собственности в Бизнесе .

Как Кредитор , вы получаете Выплаты с фиксированной процентной ставкой в течение срока Облигации . Кроме того, в конце срока действия Облигации, вы имеете право на полное погашение из номинальной стоимости (или « основного долга ») по Облигации .

Наконец, Акции представляют собой форму « Акции », тогда как Облигации представляют собой форму « Долга ».

В оставшейся части статьи мы подробно рассмотрим , , как работают акции и облигации .

Мы, , начинаем ниже с , связывая и Акций и Облигаций с Домом , в котором вы живете .

Примечание. Мы сравниваем корпоративные облигации и акции.Существуют и другие типы облигаций, выпущенные муниципалитетами, правительствами и т. Д. Здесь мы сосредоточены исключительно на корпоративных облигациях. Это отличные статьи о муниципальных облигациях и государственных облигациях , если это то, что вам нужно.

Собственный капитал против долга для дома и бизнеса

Давайте начнем с обзора основных концепций Equity и Debt .

Для этого мы будем использовать примеры House (Rent Out) и Business , поскольку они очень похожи.

Во-первых, « Собственный капитал » совпадает со словом « Собственность ».

Другими словами, Собственный капитал отражает стоимость Собственника в доме или Бизнесе .

Обычно состоит из стоимости капитала дома или бизнеса ( Общая продажная стоимость за вычетом займов ) плюс любых лишних денежных средств от дохода от аренды или продаж клиентам.

С другой стороны, Долг отражает займы, сделанные владельцем Дома или Бизнеса .

Как акции и облигации связаны с вашим домом

Давайте начнем с с рассмотрения акций и долга в контексте дома , который мы сдали в аренду .

Когда мы покупаем Дом , мы обычно занимаем часть покупной цены , взяв Ипотеку на собственность.

Как Покупатель , мы должны профинансировать оставшуюся часть покупки путем внесения первоначального взноса .

Внесение первоначального взноса делает нас владельцем дома. Сумма, которую мы здесь инвестируем, составляет нашего капитала .

По мере того, как стоимость дома со временем увеличивается на , наша стоимость капитала в доме увеличивается на . Стоимость капитала увеличивается на , потому что мы, , могли продать Дом по более высокой цене , заплатить из нашего долга , а забрать оставшиеся .

Как владелец , мы также имеем право на любых денежных средств, полученных от сдачи в аренду дома . Этот Денежный поток от ренты также увеличивает на значение для нас как владельца .

Короче говоря, Стоимость капитала отражает базовый капитал в доме плюс любые излишки денежных средств от ренты.

До сих пор мы говорили, что Debt и Equity для House и Business почти одинаковы.

Однако есть одна ГЛАВНАЯ разница между Долг и Собственный капитал для Дома и Бизнеса .

Долг и капитал (дома и предприятия)

Критическая разница между домом и бизнесом составляет , количество привлеченных кредиторов и инвесторов .

В большинстве домов есть только один кредитор и один инвестор .

Напротив, Бизнесы обычно на намного дороже (по сравнению с домом).

Таким образом, предприятия разбивают акционерный капитал и долг на более мелких частей , чтобы сделать каждую более доступной .

Из-за этого вы можете быть частичным кредитором или владельцем , не покупая все долга Компании или собственного капитала .

Из-за этого предприятий часто имеют кредиторов и много инвесторов .

Давайте теперь посмотрим, как капитал и долг работают с бизнесом!

От дома… к бизнесу
С бизнесом , Тот же поток из долевого и долгового финансирования выше также применяется , но с несколько отличий .
Во-первых, типичный Business Денежные потоки на менее стабильны, чем , чем у , у House .
Таким образом, мы обычно не занимаем из закупочной цены .
Кроме того, хотя сущность в капитале — это , тот же , мы обычно называем авансовый платеж «вкладом в капитал ».
Подобно домашнему примеру, Вклад в акционерный капитал дает право владельцам на базовую стоимость в Business .
Владельцы имеют также право на любые лишние денежные средства, полученные от продаж клиентам.
Но опять же, большая разница с Business (по сравнению с домом) состоит в том, что закупочная цена на намного выше в большинстве случаев.
Чтобы сделать владение и кредитование более доступным , Бизнесы разбивают Долги и Акции на более мелкие части , которые называются ‘ Акции ‘ и ‘ Облигации .’
Разница между
Разница между
Акции и облигации: облигации

A Business ‘ Долг обычно состоит из займов или облигаций . Поскольку большинство людей — это , знакомы с Облигациями , которые они могут покупать и продавать, мы сосредоточим здесь на Облигациях .

Ссуды против облигаций

Но сначала, , несколько быстрых заметок по Ссудам .

Ссуды работают так же, как Облигации . Как и в случае с облигациями, часто имеют несколько индивидуальных кредиторов за единовременной ссуды .

Механика , , немного отличается от Bonds , а мы исследуем , отличия в более поздней статье .

Как работает выпуск облигаций

Теперь вернемся к Облигациям . Если Business хочет выпустить Облигаций , они обычно нанимают инвестиционный банк для продажи Облигаций .

Инвестиционные банки будут продавать Компании крупным (или « Институциональным ») Кредиторам , которые купят по облигациям .

Несмотря на то, что насчитывает владельцев Облигаций , все из их Облигаций объединяют в одну единицу Долга с точки зрения Компании.

Взамен Бизнес должен гарантировать, что держатели Облигаций получат свои Проценты Платежи в течение срока действия Облигаций .

Компания также должна полностью погасить « Номинальная стоимость » (т. Е. Сумму, причитающуюся Компании ) при наступлении срока погашения Облигации .

Как облигации торгуются на «кредитном» рынке

После того, как компания поднимает облигаций , облигации торгуются между покупателями и продавцами на « рынке облигаций » (или « кредитном рынке »). ).

Стоит отметить, что денег, привлеченных из Облигаций, только переводятся в Business единовременно .

Другими словами, Бизнес получает деньги справа , когда он выпускает облигации .

После этой точки , облигации просто торгуют между покупателями и продавцами на рынке облигаций .

Когда инвесторы в облигации торгуют туда и обратно, и денежные потоки отсутствуют назад в Компанию .

Теперь давайте посмотрим, чем Акции отличаются от Облигаций .

Разница между акциями и облигациями: акции

Для первоначального финансирования частного бизнеса инвесторы (или « акционеров ») инвестируют через вклад в акционерный капитал и получают право собственности (или « акций »). ‘) пропорционально их инвестициям .

Подобно Облигациям , Компании делят собственности Бизнеса на меньших (равных по размеру) единиц (или « акций » из « акций »).

Владельцы (или « Акционеры s») получают акций из распределения прибыли (или « Дивиденды ») бизнеса и любую стоимость , если Компания когда-либо будет продана .

Как работает листинг акций (или ИП)

Когда бизнес находится в частной собственности , акционер должен ждать , пока бизнес не будет продан, чтобы продать своих акций. Говоря языком финансов , эти акции не могут быть легко проданы (или « Liquid »).

Частное владение , подобное этому, является стандартом для Фондов частного и венчурного капитала .

Если акционеры Компании хотят, чтобы сделали свои акции « Liquid », они могут разместить акции Компании на фондовой бирже в рамках первичного публичного размещения ( или «IPO »).

Для проведения IPO компания наняла бы инвестиционный банк .

Банк затем продал бы компанию Инвесторам. Как только они получат достаточной доли Инвестора , банк разместит акции Компании на фондовой бирже .

Поскольку является частью процесса , Компания обычно привлекает новые акции (обычно для финансирования роста), что снижает долю владения у (« Dilutes ») существующих акционеров .

Несмотря на разбавление , листинг делает акций свободно торгуемыми и увеличивает капитал для Business до роста .

Как акции торгуются на фондовом рынке
Подобно , что мы видели с Bond s, деньги собраны от продажи Акции только передаются бизнесу единовременно .
Этот встречается справа , когда Акции выпущены новым Инвесторам при первичном публичном размещении .
Начиная с , затем на , акции просто торгуются на на фондовой бирже .
Поскольку , акции торгуются между инвесторами , нет денег возвращается в Компанию .
Типичные инвесторы в акции и облигации
После компания публично размещает своих акций и облигаций , Инвесторы могут покупать и продавать каждый день .
Это включает крупных инвесторов в акции , и облигации, , такие как хедж-фонды и паевые инвестиционные фонды .
Физические лица (или « Retail ») инвесторов также составляют большую долю из акций и владельцев облигаций .
В конце концов, инвестирование в Акции против Облигаций на Фондовом рынке (или « Рынок акций ») и Рынке облигаций (или «Кредитный рынок») — это , очень похожий процесс для любого Инвестора .
Заключение: разница между акциями и облигациями

В итоге , Акции и облигации различаются на тем, что отражает собственность (или ‘ Собственный капитал ‘), а другой — заимствование (или « Долг »).
Понятия Долг и Собственный капитал уместны как для Дома , так и для предприятий одинаково.
Однако у предприятий обычно есть МНОГО инвесторов, владеющих Акциями и МНОГО кредиторов, которые предоставляют ссуды через Облигации или Ссуды .
Если вы продолжите с по , исследуйте мир Финансы , мы, , настоятельно рекомендуем вам к привязать к эту аналогию дома . Особенно когда застреваешь в интервью !
Механика покупки дома часто легче продумать , чем более абстрактную концепцию Business .

Мы надеемся, что эта статья содержит , что помогла вам лучше понять разницы в между Акциями и Облигациями (и соответствующие концепции Долга и Акций ).

Пожалуйста, дайте нам знать, если у вас есть какие-либо комментарии или вопросы ниже!

Акции и облигации: полное анимированное поясняющее видео

Если вам понравилась эта статья , обязательно ознакомьтесь с нашим полным анимированным поясняющим видео ниже о различиях между хедж-фондами и взаимными фондами 284.

Вы можете найти больше подобных видео на нашем канале на YouTube .

Об авторе
Майк Кимпел — основатель и главный исполнительный директор платформы Finance |able , платформы нового поколения для профессионального обучения в сфере финансов.За свою карьеру Майк работал в сфере инвестиционного банкинга, прямых инвестиций, хедж-фондов и паевых инвестиционных фондов.
Он является адъюнкт-профессором в программе Columbia Business School по инвестиционной программе и возглавляет финансовый курс в Access Distributed , некоммерческой организации, которая создает доступ к высококлассным финансовым вакансиям для учащихся нецелевых школ из недостаточно представленные фоны.
Дополнительный контент, связанный с акциями и облигациями
Мы создали полный бесплатный ресурс для начинающих финансовых аналитиков с помощью нашего стартового набора для финансового аналитика .
Home »Разница между акциями и облигациями — полное руководство (новинка 2021 г.)
Часто задаваемые вопросы В чем разница между акциями и облигациями?
Акции представляют собой владение (или « акций ») в Бизнесе . Покупка акций дает право владельцу на получение выручки , если Business когда-либо продано , а также пропорциональная доля из денежных выплат (или « дивидендов »).

С другой стороны, (Корпоративные) Облигации представляют собой единицу большей части Долга , которая была предоставлена в ссуду компании . Как владелец облигаций и , вы, , не имеете прав владения . Вместо этого вы получаете фиксированные процентные платежи и погашение основной суммы Облигации (или «Номинальная стоимость ») в конце срока Облигации .

В чем разница между акциями и облигациями?

« акций » из « акций » представляет собой владение (или « акций ») в компании . Покупка одной акции дает право владельцу на получать выручку , если Компания когда-либо будет продана , и пропорциональное сокращение из денежных распределений (или « дивидендов »).

С другой стороны, Облигации представляют собой единицу большей части долга , предоставленного Компании. Как владелец облигации , вы, , не владеете Бизнесом . Скорее, вы получаете регулярных процентных выплат и погашение основной суммы облигации в конце срока срока облигации.

В чем основное различие между Акциями и Облигациями?

Акции предлагают права собственности Бизнеса и акций любых денежных выплат (« Дивиденды »).

Облигации предлагают возможность участвовать в Кредитование бизнесу , но без права собственности . Вместо этого покупатель Облигации получает Проценты и Выплаты основного долга с течением времени.

Какая самая большая разница в Акциях и Облигациях?

Единственное самое большое отличие от состоит в том, что Акции представляют собой собственности (или « Акции ») в Business , тогда как облигация — это просто Долг .

Чем похожи облигации и акции?
Хотя облигаций и акций имеют много различий, они очень похожи на в том, что они оба :
1) инвестиции , которые могут принести прибыль для своих владельцев.
2) Часто торгуются на бирже , поэтому их можно легко купить и продать .
В чем разница между Акциями и Акциями?
« акций » и « акций » на самом деле одно и то же .

Когда вы покупаете единицу собственности в Business (или « долю »), вы покупаете индивидуальную единицу из « Stock ».

Каждая единица дает Владельцу « пропорциональную долю » стоимости в Бизнесе (отсюда термин «Доля») , а также в качестве любых Дивидендов наличными .

Чем облигации отличаются от акций?

Большинство инвесторов хорошо разбираются в акциях и том, как они работают.Отличный способ начать разговор об облигациях — использовать эти знакомые концепции, чтобы упростить понимание инвестирования в облигации.
5 МИН.
июнь 2018
Используйте свои знания об акциях, чтобы лучше понять облигации
Обсудите, как облигации сравниваются с другими типами инвестиций в отношении риска и доходности
Уверенно используйте ключевые условия облигаций
Большинство инвесторов хорошо разбираются в акциях и том, как они работают.Отличный способ облегчить понимание инвестирования в облигации — это использовать эти знакомые концепции.
Облигации и акции: сходства и различия
Если инвесторы хотят инвестировать в компанию, они могут выбрать покупку ее акций или облигаций. И то, и другое — способ для компании собрать деньги, необходимые для финансирования своей деятельности. Общее сочетание долга и капитала, которое использует компания, называется структурой капитала.
Если инвесторы покупают акции компании, они становятся совладельцами компании.Если инвесторы покупают облигации компании, они становятся ее кредиторами.
Существует несколько ключевых различий между инвестициями в облигации и инвестициями в акции, как показано в таблице ниже.
АКЦИИ (КАПИТАЛ) ОБЛИГАЦИИ (ДОЛГ)
Инвестиции Инвестору принадлежит часть компании. Инвестор ссужает компании деньги.
Доход Инвестор может получать дивиденды, которые выплачиваются по усмотрению компании и зависят от результатов деятельности компании. Инвестору выплачиваются регулярные купоны. Размер и время выплаты купонов являются фиксированными и точными (при условии, что эмитент не выполняет дефолт).
Сохранение капитала Сумма капитала, возвращаемого инвестору, зависит от цены акции на момент продажи. Капитал полностью возвращается инвестору при наступлении срока погашения. (при условии, что эмитент не объявит дефолт.
Профиль риска Обычно более высокий Обычно более низкий
Если компания работает хорошо Выплаты дивидендов могут увеличиться, и инвестор может получить выгоду от увеличения цена акций Купонные выплаты останутся прежними, и держатели облигаций получат обратно согласованную основную сумму.
Если компания работает плохо Выплаты дивидендов могут уменьшиться, и инвестор может потерять капитал из-за снижения цены акций. Купонные выплаты останутся прежними, и инвестор получит обратно согласованную основную сумму.
Если компания объявляет о банкротстве Акции обесцениваются, и инвесторы могут потерять 100% своего капитала. Поскольку держатели облигаций имеют более высокие требования к активам, инвесторы могут вернуть часть своего первоначального капитала, но также могут потерять весь свой капитал.
Давайте посмотрим на пример.
Ключевое различие между облигациями и акциями заключается в предсказуемости доходности, при этом облигации в целом обеспечивают относительно большую уверенность. Например, давайте посмотрим на разницу между вложением 2000 долларов в 10-летнюю облигацию с фиксированной ставкой и годовым купоном 5% и вложением 2000 долларов в акции с 5% дивидендной доходностью.
На первый взгляд они очень похожи, однако есть два основных отличия.
Размер купонных выплат по облигациям установлен на уровне 100 долларов в год, а размер дивидендов по акциям может каждый год различаться.
Авансовые вложения в облигации в размере 2000 долларов будут погашены при наступлении срока погашения, в то время как вложения в акции могут стоить больше или меньше в зависимости от цены акции.
Профили риска и доходности облигаций по сравнению с акциями
За последние десятилетия облигации превратились в глобальный рынок с оборотом 100 триллионов долларов.Неудивительно, что существует широкий спектр доступных облигаций, каждая из которых предлагает разные профили риска и доходности.
Однако большинство инвестиций в облигации нацелены на обеспечение регулярного дохода и сохранение капитала. Таким образом, они обычно считаются инвестициями с меньшим риском по сравнению с акциями.
На диаграмме ниже представлен общий обзор того, где облигации попадают в спектр риска и доходности по сравнению с акциями и некоторыми другими классами активов.
ЭТО разница между Облигациями и Акциями [2021]
Итак, вы думаете об инвестировании своих денег.Вы слышали, как много людей спорят об облигациях и акциях. Вы знаете, что ваш инвестиционный портфель должен быть сбалансированным, но в чем именно разница между акциями и облигациями?
Ниже мы рассмотрим плюсы и минусы облигаций по сравнению с акциями, чтобы помочь вам решить, во что инвестировать.
Разница между акциями и облигациями?
Разница между облигациями и акциями — это вопросы, которые любой инвестор задаст о своем портфеле. Разница между акциями и облигациями состоит в том, что акции — это форма собственности, а облигации — это вид ссуды.
Что такое акция?
Когда вы покупаете акцию, вы покупаете крошечный кусок компании — одну или несколько «акций» этой компании. Когда вы покупаете акции, вы владеете долей компании.
Компании выпускают акции для общественности по многим причинам. Одна из наиболее распространенных причин выпуска акций — это получение денежных средств, которые могут быть использованы для роста компании.
Если компания преуспеет, она вырастет в цене. Это означает, что ваша крошечная часть компании, ваша доля, также растет в цене по мере того, как растет цена акций компании.Вы даже можете продать свои акции другому инвестору с целью получения прибыли.
Если компания плохо себя чувствует, она потеряет ценность. Если стоимость вашей доли упадет ниже той, за которую вы ее купили, вы продадите ее другому инвестору в убыток.
Акции представляют собой частичную собственность или капитал компании. Когда вы покупаете акции, вы покупаете крошечный кусочек компании — одну или несколько «акций». И чем больше акций вы покупаете, тем большей частью компании вы владеете. Допустим, у компании цена акции 50 долларов за акцию, и вы инвестируете 2500 долларов.Это 50 акций по 50 долларов каждая.
Что такое облигация?
Облигация, с другой стороны, не предполагает покупки акций компании. Когда вы покупаете облигацию, вы не становитесь совладельцем.
Когда вы «покупаете» облигацию, вы соглашаетесь одолжить часть своих денег компании или правительству, выпустившим облигацию. Когда вы покупаете облигацию, компания или правительство находятся в долгу перед вами. Они будут платить вам проценты по кредиту (облигации) за определенный период. После этого вам будет возвращена полная сумма, на которую вы купили залог.
Срок обращения облигации может составлять от нескольких дней до 30 лет. Процентная ставка, известная как доходность, будет варьироваться в зависимости от типа и дюрации облигации.
В чем разница?
В случае облигаций и акций наибольшая разница заключается в оценке. Акции предлагают более высокий риск и прибыль, чем облигации.
Акции приобретают свою стоимость в зависимости от спроса и предложения на фондовом рынке. Стоимость вашего крохотного кусочка компании зависит от нестабильности фондового рынка.Он может сильно вырасти, а может упасть в цене.
С облигациями вы обычно точно знаете, на что подписываетесь. Стоимость облигации предопределена и может использоваться в качестве источника предсказуемого дохода в течение длительного периода. Это не означает, что облигация без риска, но она менее волатильна, чем фондовый рынок.
Сравнение акций и облигаций
Акции и облигации — это очень разные инвестиционные инструменты. Они генерируют денежные средства по-разному, и у них, как правило, наблюдается обратная зависимость производительности.
Долг и капитал
«Облигация против акций» — это то же самое, что и «Долг против капитала». Облигация (долг) — это способ заработать деньги на других людях, которые должны вам деньги. Акции — это актив, которым вы владеете.
Покупка облигаций означает выпуск долга, который должен погашаться с процентами. Вы соглашаетесь с тем, что компания или правительство будут выплачивать вам фиксированные проценты с течением времени. Основная сумма также будет возвращена вам в конце периода.
Когда компания предлагает акции на продажу, мы говорим, что они выпускают акции.Инвесторам позволено извлекать выгоду из будущего роста и успеха компании.
Прирост капитала по сравнению с фиксированным доходом
Акции и облигации приносят денежные средства по-разному.
Чтобы зарабатывать деньги на акциях, вам нужно продавать свои акции по более высокой цене, чем вы за них заплатили. Эта прибыль называется приростом капитала. Вы можете использовать свой прирост капитала, как хотите — в качестве дохода, который вы хотите использовать, или для реинвестирования. Вы будете облагаться налогом на прирост капитала.
Облигации приносят вам денежные средства в виде выплаты процентов по ссуде.Эти процентные выплаты могут происходить раз в полгода, квартал, ежемесячно или по истечении срока погашения. Ценность в том, что генерируемые денежные средства будут предсказуемыми. Облигации также могут быть проданы на рынке для прироста капитала, но это не основная цель этого финансового инструмента.
Обратное исполнение
Хотя это не жесткое правило, оно обычно верно, когда цены на акции растут, цены облигаций падают, и наоборот.
Когда цены на акции растут, инвесторы покупают акции, чтобы заработать на этом росте.Затем наблюдается меньший спрос на облигации. И наоборот, когда фондовый рынок падает, инвесторы обращаются к менее рискованным и менее прибыльным инвестициям, таким как облигации.
В сбалансированном инвестиционном портфеле у вас будут как облигации, так и акции. Это позволяет распределить риск. Когда ваши акции работают плохо, ваши облигации обычно работают хорошо, и наоборот.
Риски и вознаграждения
Как и в случае с большинством инвестиций, чем больше вы рискуете как инвестор, тем выше ваши шансы на вознаграждение.Если риск не окупится, вы можете понести убытки. Инвестиции с низким уровнем риска могут не принести вам большого вознаграждения, но вероятность того, что вы понесете убыток, также намного ниже.
Фондовые риски
Самый большой риск, связанный с инвестициями в акции, заключается в том, что выбранная вами компания потерпит неудачу и цена акций упадет. Когда вы решите продать, вы можете понести убыток.
Большинство акций не такие. Риск покупки акций, как правило, связан с колебаниями цен на фондовом рынке. Если у вас нет графика ликвидации ваших акций, колебания рынка несут меньший риск.Стоимость ваших акций будет расти и падать. Вам нужно продавать, когда вы думаете, что акции достигли своего пика.
Риски по облигациям
В сравнении с акциями облигации обычно менее рискованны. Выплаты процентов по инвестициям в облигации очень стабильны и безопасны. Но процентные платежи также обычно ниже, чем средняя доходность на фондовом рынке.
Заключение
Акции — это капитал. У вас есть небольшая часть компании. Вы зарабатываете деньги, продавая свою долю компании с целью получения прибыли.Это означает, что вы можете получить большое вознаграждение, но это более рискованно.
Облигации являются ссудой. Вы ссужаете свои деньги компании или правительству. Вы зарабатываете деньги за счет выплаты процентов по ссуде. Это означает, что вы получаете небольшое вознаграждение, но с очень низким риском.
Сбалансированный портфель будет включать оба этих инструмента для равномерного распределения вашего риска.
В чем разница между акционерами и держателями облигаций?
Как инвестор, у вас есть два основных варианта инвестирования в данную компанию.Вы можете купить акции компании (обычно через брокера) или ее облигации. Акционеры — это те, кто владеет акциями компании, а держатели облигаций — это те, кто владеет облигациями, выпущенными компанией. Обе инвестиции дают возможность заработать деньги, но и каждая из них сопряжена с рисками.
Акционеры
Когда вы покупаете акции компании, вы, по сути, покупаете часть или акцию этой компании. Как инвестор, вы можете выбирать между обыкновенными или привилегированными акциями.Если вы покупаете привилегированные акции, вы получите более высокие дивиденды, и ваши дивиденды будут иметь приоритет над дивидендами, выплаченными держателям обыкновенных акций. Однако взамен вы откажетесь от права голоса в компании.
Как акционер, вы можете зарабатывать деньги двумя способами: продавая свои акции по цене, превышающей ту, которую вы за них заплатили, или удерживая акции и собирая дивиденды. Если компания получает достаточную прибыль и объявляет дивиденды, она будет производить выплаты своим акционерам, как правило, ежеквартально.Компании имеют возможность определить, будут ли они вообще выплачивать дивиденды, а также размер выплат акционерам.
Держатели облигаций
При покупке облигации вы, по сути, ссужаете компании деньги в обмен на заранее определенную сумму процентов. Когда наступит срок погашения или наступления срока погашения вашей облигации, компания-эмитент также вернет вашу основную сумму.
В качестве держателя облигаций вы можете зарабатывать деньги двумя способами: продавая свои облигации по цене, превышающей ту, которую вы за них изначально заплатили, или удерживая облигации и собирая процентные платежи.Держатели облигаций обычно получают процентные платежи дважды в год. Принимая во внимание, что компании не обязаны выплачивать дивиденды, если они не могут генерировать достаточную прибыль, держатели облигаций получают фиксированные процентные платежи независимо от результатов деятельности компании при условии, что у нее есть денежные средства для этих выплат. Облигации обычно имеют более низкую доходность, чем акции.
Риски
Как акционеры, так и держатели облигаций сталкиваются с определенными рисками, когда они решают инвестировать в данную компанию. Те, кто владеет акциями компании, рискуют столкнуться с падением цен на акции из-за низкой прибыли, негативных новостей, связанных с компанией-эмитентом, или общих колебаний рынка.Кроме того, если компания работает плохо, она может отказаться выплачивать дивиденды, тем самым исключив источник дохода для своих инвесторов.
Как и акционеры, держатели облигаций подвергаются риску падения стоимости облигаций из-за таких факторов, как плохие финансовые показатели, негативная пресса или общие рыночные условия. Кроме того, компания может не выполнять запланированные платежи, включая выплату процентов и погашение основной суммы долга при наступлении срока погашения, если у нее нет достаточных денежных средств для выполнения своих обязательств, указанных в ее контракте на облигации.Это известно как значение по умолчанию.
Кто имеет приоритет?
В случае банкротства компании преимущественную силу имеют держатели облигаций. После выплаты держателям облигаций следующие на очереди держатели привилегированных акций. Те, кто владеет обыкновенными акциями, получают оплату в последнюю очередь, и по этой причине обыкновенные акции обычно считаются наиболее рискованным способом инвестирования в компанию, а облигации — наименее рискованными. Однако независимо от того, как вы решите инвестировать в компанию, нельзя исключать возможность денежных потерь.
Эта статья является частью Центра знаний Motley Fool’s Knowledge Center, который был создан на основе собранной мудрости фантастического сообщества инвесторов. Мы хотели бы услышать ваши вопросы, мысли и мнения о Центре знаний в целом или об этой странице в частности. Ваш вклад поможет нам помочь миру лучше инвестировать! Напишите нам по адресу [email protected] . Спасибо — и продолжайте дурачиться!
В чем разница между рынками долговых и ценных бумаг?
Во-первых, некоторые определения
Рынок долговых обязательств — это рынок, на котором обращаются долговые инструменты.Долговые инструменты — это активы, которые требуют фиксированной выплаты держателю, обычно с процентами. Примеры долговых инструментов включают облигации (государственные или корпоративные) и ипотечные кредиты.
Рынок акций (часто называемый фондовым рынком) — это рынок торговли долевыми инструментами. Акции — это ценные бумаги, которые являются претензией на прибыль и активы корпорации (Мишкин, 1998). Примером долевого инструмента могут быть обыкновенные акции, такие как акции, торгуемые на Нью-Йоркской фондовой бирже.
Чем долговые инструменты отличаются от долевых инструментов?
Между акциями и облигациями есть важные различия. Позвольте мне выделить несколько из них:
Финансирование акционерного капитала позволяет компании приобретать средства (часто для инвестиций) без возникновения долгов. С другой стороны, выпуск облигации увеличивает долговую нагрузку на эмитента облигаций, потому что договорные процентные платежи должны быть выплачены — в отличие от дивидендов, они не могут быть уменьшены или приостановлены.
Те, кто приобретает долевые инструменты (акции), получают право собственности на бизнес, акциями которого они владеют (другими словами, они получают право голоса по вопросам, важным для фирмы). Кроме того, у акционеров есть претензии на будущие доходы фирмы.
Напротив, держатели облигаций не получают права собственности на бизнес и не претендуют на будущую прибыль заемщика. Единственная обязанность заемщика — выплатить ссуду с процентами.
Облигации считаются менее рискованными вложениями как минимум по двум причинам. Во-первых, доходность рынка облигаций менее волатильна, чем доходность фондового рынка. Во-вторых, если у компании возникнут проблемы, сначала выплачиваются деньги держателям облигаций, а не другие расходы. В этом сценарии акционеры с меньшей вероятностью получат какую-либо компенсацию.
Насколько велики эти рынки?
Кажется, что средний человек гораздо больше осведомлен о рынке акций (акций), чем о рынке долговых обязательств.Тем не менее, рынок долговых обязательств намного больше из двух. Например, в сентябре 2005 года (самые свежие данные, доступные на момент написания этого ответа) было выпущено около 218 миллиардов долларов новых корпоративных облигаций по сравнению с 18 миллиардами долларов новых корпоративных акций. На диаграмме 1 сравниваются новые выпуски корпоративных облигаций и корпоративных акций в США за последние десять лет.
Другой способ сравнить размер двух рынков — это подумать об общих объемах долговых и долевых инструментов, находящихся в обращении на конец определенного периода.Согласно данным «Поток средств» от марта 2006 г., опубликованным Советом управляющих Федеральной резервной системы за четвертый квартал 2005 г., непогашенные долговые инструменты составляли приблизительно 34 818 миллиардов долларов, а непогашенные корпоративные акции составляли около 18 199 миллиардов долларов. Таким образом, размер долгового рынка по состоянию на последний квартал 2005 года примерно вдвое превышал размер рынка акций.
Почему эти рынки важны?
Оба рынка имеют ключевое значение для экономической деятельности.Рынок облигаций жизненно важен для экономической деятельности, поскольку именно на нем определяются процентные ставки. Процентные ставки важны на личном уровне, потому что они определяют наши решения по сбережению и финансированию крупных покупок (таких как дома, автомобили и бытовая техника, чтобы привести несколько примеров). С макроэкономической точки зрения процентные ставки влияют на потребительские расходы и инвестиции в бизнес.
На диаграмме 2 ниже показаны процентные ставки по избранным облигациям с различными характеристиками риска за последние 10 лет.На диаграмме сравниваются процентные ставки по корпоративным облигациям AAA (облигации высшего качества) и облигациям Baa (облигации среднего качества) и долгосрочным казначейским облигациям (которые считаются безрисковыми процентными ставками).
Фондовый рынок одинаково важен для экономической деятельности, поскольку он влияет как на инвестиционные расходы, так и на решения потребителей. Цена акций определяет размер средств, которые фирма может привлечь, продавая недавно выпущенные акции.Это, в свою очередь, определит количество капитальных благ, которые эта фирма может приобрести, и, в конечном итоге, объем ее производства.
Еще один аспект, который следует учитывать, — это тот факт, что многие домохозяйства в США хранят свое состояние в финансовых активах (см. Таблицу 1 ниже). Согласно данным «Обзора потребительских финансов», опубликованного Федеральной резервной системой, в 2004 г. 1,8% домохозяйств США держали облигации (по сравнению с 3% в 2001 г.), а 20.Акциями владеют 7% домохозяйств в США (по сравнению с 21,3% в 2001 году). В таблице 1 приведены данные о владении финансовыми активами за 2004 год. Помимо прямого владения акциями и облигациями, важно помнить, что есть домохозяйства, которые владеют этими инструментами косвенно — например, на пенсионных счетах (более половины домохозяйств в США имеют пенсионные накопления). счетов в 2001 году). Плохая работа рынков акций и долговых обязательств снижает благосостояние домашних хозяйств, владеющих акциями и облигациями.Это, в свою очередь, снижает их расходы (за счет эффекта богатства), замедляя рост экономики.
Для дальнейшего обсуждения финансовых рынков и их важности см. «Спросите доктора Экона», январь 2005 г.
Увеличьте изображение таблицы 1
Ссылки (по состоянию на апрель 2006 г.)
Бакс, Брайан, Кенникелл, Артур и Кевин Б. Мур. 2006. «Последние изменения в U.S. Семейные финансы: данные обследования потребительских финансов 2001 и 2004 годов ».
«Счета движения денежных средств в США». 9 марта 2006 г. Совет управляющих Федеральной резервной системы.
Мишкин, Фредерик и Стэнли Икинс. 2000. «Финансовые рынки и институты». Ридинг, Массачусетс: Издательство Аддисон-Уэсли.
«Федеральная резервная система: цели и функции». 2005. Совет управляющих Федеральной резервной системы.
Мишкин, Фредерик. 1998. «Экономика денег, банковского дела и финансовых рынков», 5-е изд. Ридинг, Массачусетс: Издательство Аддисон-Уэсли.
Что такое облигации? — Советник Forbes
От редакции. Советник Forbes может получать комиссию за продажи по партнерским ссылкам на этой странице, но это не влияет на мнения или оценки наших редакторов.
При покупке облигаций вы предоставляете ссуду эмитенту облигаций, который согласился выплатить вам проценты и вернуть ваши деньги в определенный день в будущем.Акции, как правило, получают больше освещения в СМИ, чем облигации, но глобальный рынок облигаций на самом деле больше по рыночной капитализации, чем рынок акций. В 2018 году Ассоциация индустрии ценных бумаг и финансовых рынков (SIFMA) оценила мировые фондовые рынки в 74,7 триллиона долларов, а глобальные рынки облигаций — в 102,8 триллиона долларов.
Что такое облигации?
Облигации — это инвестиционные ценные бумаги, по которым инвестор ссужает деньги компании или правительству на определенный период времени в обмен на регулярные выплаты процентов.Как только облигация достигает срока погашения, эмитент облигации возвращает деньги инвестору. Фиксированный доход — это термин, который часто используется для описания облигаций, поскольку ваши инвестиции приносят фиксированные выплаты в течение срока действия облигации.
Компании продают облигации для финансирования текущих операций, новых проектов или приобретений. Правительства продают облигации для целей финансирования, а также для пополнения налоговых поступлений. Когда вы инвестируете в облигацию, вы являетесь держателем долга для организации, выпускающей облигацию.
Многие типы облигаций, особенно облигации инвестиционного уровня, представляют собой инвестиции с меньшим риском, чем акции, что делает их ключевым компонентом всестороннего инвестиционного портфеля.Облигации могут помочь хеджировать риск более нестабильных инвестиций, таких как акции, и они могут обеспечить стабильный поток дохода в течение пенсионных лет, сохраняя при этом капитал.
Ключевые термины для понимания облигаций
Прежде чем мы рассмотрим различные типы облигаций, а также то, как они оцениваются и торгуются на рынке, полезно понять ключевые термины, применимые ко всем облигациям:
Срок погашения: Дата, на которую эмитент облигации возвращает деньги, предоставленные ему инвесторами в облигации.Облигации имеют короткие, средние или длинные сроки погашения.
Номинальная стоимость: Также известна как номинальная, номинальная стоимость — это сумма, которую ваша облигация будет стоить к моменту погашения. Номинальная стоимость облигации также является основой для расчета процентных платежей, причитающихся держателям облигаций. Чаще всего облигации имеют номинальную стоимость 1000 долларов.
Купон: Фиксированная процентная ставка, которую эмитент облигаций выплачивает держателям облигаций. В примере с 1000 долларов США, если облигация имеет купон в размере 3%, эмитент облигации обещает выплачивать инвесторам 30 долларов США в год до даты погашения облигации (3% от номинальной стоимости 1000 долларов США = 30 долларов США в год).
Доходность: Ставка доходности по облигации. Хотя купон фиксирован, доходность варьируется и зависит от цены облигации на вторичном рынке и других факторов. Доходность может быть выражена как текущая доходность, доходность к погашению и доходность до отзыва (подробнее об этом ниже).
Цена: Многие, если не большинство облигаций, торгуются после того, как они были выпущены. На рынке облигации имеют две цены: бид и аск. Цена предложения — это максимальная сумма, которую покупатель готов заплатить за облигацию, а цена предложения — это самая низкая цена, предлагаемая продавцом.
Риск дюрации: Это мера того, как цена облигации может измениться при колебаниях рыночных процентных ставок. Эксперты предполагают, что облигация будет снижаться в цене на 1% при повышении процентных ставок на 1%. Чем больше дюрация облигации, тем больше подвержена ее цена изменению процентных ставок.
Рейтинг: Рейтинговые агентства присваивают рейтинги облигациям и эмитентам облигаций на основе их кредитоспособности. Рейтинги облигаций помогают инвесторам понять риск инвестирования в облигации.Облигации инвестиционного уровня имеют рейтинг BBB или выше.
Какие бывают типы облигаций?
Существует почти бесконечное множество типов облигаций. В США облигации инвестиционного уровня можно в целом разделить на четыре типа — корпоративные, государственные, агентские и муниципальные — в зависимости от организации, которая их выпускает. Эти четыре типа облигаций также имеют разные налоговые режимы, что является ключевым фактором для инвесторов в облигации.
Корпоративные облигации
Корпоративные облигации выпускаются государственными и частными компаниями для финансирования повседневных операций, расширения производства, финансирования исследований или финансирования приобретений.Корпоративные облигации облагаются федеральным налогом и налогом на прибыль штата.
Государственные облигации
государственных облигаций США выпущены федеральным правительством. Они широко известны как казначейские обязательства, поскольку выпускаются Министерством финансов США. Деньги, полученные от продажи казначейских облигаций, используются для финансирования всех аспектов деятельности правительства. Они облагаются федеральным налогом, но освобождены от налогов штата и местных налогов.
Агентские облигации
Государственные предприятия (GSE), такие как Fannie Mae и Freddie Mac, выпускают агентские облигации для финансирования федеральных программ ипотеки, образования и сельскохозяйственного кредитования.Эти облигации облагаются федеральным налогом, но некоторые из них освобождены от налогов штата и местных налогов.
Муниципальные облигации
штатов, городов и округов выпускают муниципальные облигации для финансирования местных проектов. Проценты, полученные по муниципальным облигациям, не облагаются налогом на федеральном уровне, а часто и на уровне штата, что делает их привлекательными инвестициями для состоятельных инвесторов и тех, кто хочет получить не облагаемый налогом доход при выходе на пенсию.
Характеристики облигации
Мы можем дополнительно классифицировать облигации по способу выплаты процентов и некоторым другим характеристикам:
Облигации с нулевым купоном: Как следует из названия, по бескупонным облигациям не производятся периодические выплаты процентов.Вместо этого инвесторы покупают облигации с нулевым купоном с дисконтом к их номинальной стоимости, и им выплачивается полная номинальная стоимость при наступлении срока погашения.
Облигации с правом отзыва: Эти облигации позволяют эмитенту погасить долг — или «отозвать облигацию» до даты погашения. Условия отзыва согласовываются до выпуска облигации.
Облигации с правом обратной продажи: Инвесторы имеют возможность выкупить облигацию с правом обратной продажи, также известную как облигация с правом обратной продажи, до даты погашения. Облигации пут могут предлагать одну или несколько различных дат для досрочного погашения.
Конвертируемые облигации: Эти корпоративные облигации могут быть конвертированы в акции компании-эмитента до наступления срока погашения.
Инвесторы работают со своим финансовым консультантом, чтобы помочь выбрать облигации, которые обеспечивают доход, налоговые преимущества и характеристики, наиболее подходящие для их финансовых целей.
Как работают рейтинги облигаций?
Все облигации несут риск дефолта. Если эмитент корпоративных или государственных облигаций объявляет о банкротстве, это означает, что он, скорее всего, не выполнит свои обязательства по облигациям, что затруднит инвесторам возврат своей основной суммы.
Кредитные рейтинги
по облигациям помогут вам понять риск дефолта, связанный с вашими инвестициями в облигации. Они также предполагают вероятность того, что эмитент сможет надежно выплатить инвесторам купонную ставку облигации.
Подобно тому, как кредитные бюро присваивают вам кредитный рейтинг на основе вашей финансовой истории, рейтинговые агентства оценивают финансовое состояние эмитентов облигаций. Standard and Poor’s, Fitch Ratings и Moody’s являются тремя ведущими рейтинговыми агентствами, которые присваивают рейтинги отдельным облигациям для обозначения и банка, поддерживающего выпуск облигаций.
В целом, чем выше рейтинг облигации, тем ниже должен быть купон из-за меньшего риска дефолта эмитента. Чем ниже рейтинг облигации, тем больший интерес эмитент должен заплатить инвесторам, чтобы побудить их сделать инвестиции и компенсировать более высокий риск.
Как оцениваются облигации?
Цена облигаций
на вторичном рынке определяется их номинальной стоимостью или номиналом. Облигации с ценой выше номинала — выше номинала — торгуются с премией, тогда как облигации с ценой ниже их номинальной стоимости — ниже номинала — торгуются с дисконтом.Как и любой другой актив, цены на облигации зависят от спроса и предложения. Но кредитные рейтинги и рыночные процентные ставки также играют большую роль в ценообразовании.
Рассмотрите кредитные рейтинги: Как отмечалось выше, облигация с высоким рейтингом и инвестиционным рейтингом выплачивает меньший купон (более низкая фиксированная процентная ставка), чем облигация с низким рейтингом и ниже инвестиционного уровня. Этот меньший купон означает, что облигация имеет более низкую доходность, что дает вам меньшую отдачу от ваших инвестиций. Но если спрос на ваши облигации с высоким рейтингом внезапно упадет, тогда они начнут торговаться с дисконтом к номиналу на рынке.Однако ее доходность увеличится, и покупатели будут зарабатывать больше в течение срока действия облигации, потому что фиксированная купонная ставка представляет собой большую часть более низкой цены покупки.
Изменения рыночных процентных ставок усложняют ситуацию. По мере роста рыночных процентных ставок доходность облигаций также увеличивается, что снижает цены на облигации. Например, компания выпускает облигации номинальной стоимостью 1 000 долларов США с 5-процентным купоном. Но год спустя процентные ставки повышаются, и та же компания выпускает новую облигацию с рейтингом 5.Купон 5%, чтобы не отставать от рыночных ставок. Спрос на облигацию с 5-процентным купоном снизится, если по новой облигации будет выплачено 5,5%.
Чтобы первая облигация оставалась привлекательной для инвесторов, используя пример с номинальной стоимостью 1000 долларов, цена старой 5% -ной облигации будет торговаться с дисконтом, скажем, 900 долларов. Инвесторы, покупающие 5% -ную облигацию, получат скидку на покупную цену, чтобы сделать доходность старой облигации сопоставимой с доходностью новой 5,5% -ной облигации.
Как инвестировать в облигации
Вы инвестируете в облигации, покупая новые выпуски, покупая облигации на вторичном рынке или покупая паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды (ETF).
Новые облигации: Вы можете покупать облигации во время их первоначального размещения через множество брокерских счетов в Интернете.
Вторичный рынок: Ваш брокерский счет может предлагать возможность покупки облигаций на вторичном рынке.
Паевые инвестиционные фонды: Вы можете покупать акции фондов облигаций. Эти паевые инвестиционные фонды обычно покупают различные облигации в рамках определенной стратегии. К ним, среди многих других стратегий, относятся фонды долгосрочных облигаций или высокодоходные корпоративные облигации.Фонды облигаций взимают с вас комиссию за управление, которая компенсирует управляющим портфелем фонда.
Bond ETFs: Вы можете покупать и продавать акции ETF как акции. Облигационные ETF обычно имеют более низкие комиссии, чем облигационные паевые инвестиционные фонды.
При покупке новых выпусков и облигаций вторичного рынка у инвесторов могут быть более ограниченные возможности. Не все брокерские компании предлагают возможность покупать облигации напрямую. А понимание цен на облигации может быть непростым для начинающих инвесторов.
Облигационные паевые инвестиционные фонды и ETF намного легче доступны для обычных инвесторов.Вы можете легко изучить детали инвестиционной стратегии паевого инвестиционного фонда или ETF и найти те, которые соответствуют вашим инвестиционным целям. У вас меньше шансов столкнуться с проблемами ликвидности и, как правило, вы можете легко покупать и продавать акции этих транспортных средств.
Независимо от того, решите ли вы работать с финансовым специалистом или самостоятельно управлять своими инвестициями, инвестиции с фиксированным доходом должны быть основной частью вашей инвестиционной стратегии.
No related posts.

	АКЦИИ (КАПИТАЛ)	ОБЛИГАЦИИ (ДОЛГ)
Инвестиции	Инвестору принадлежит часть компании.	Инвестор ссужает компании деньги.
Доход	Инвестор может получать дивиденды, которые выплачиваются по усмотрению компании и зависят от результатов деятельности компании.	Инвестору выплачиваются регулярные купоны. Размер и время выплаты купонов являются фиксированными и точными (при условии, что эмитент не выполняет дефолт).
Сохранение капитала	Сумма капитала, возвращаемого инвестору, зависит от цены акции на момент продажи.	Капитал полностью возвращается инвестору при наступлении срока погашения. (при условии, что эмитент не объявит дефолт.
Профиль риска	Обычно более высокий	Обычно более низкий
Если компания работает хорошо	Выплаты дивидендов могут увеличиться, и инвестор может получить выгоду от увеличения цена акций	Купонные выплаты останутся прежними, и держатели облигаций получат обратно согласованную основную сумму.
Если компания работает плохо	Выплаты дивидендов могут уменьшиться, и инвестор может потерять капитал из-за снижения цены акций.	Купонные выплаты останутся прежними, и инвестор получит обратно согласованную основную сумму.
Если компания объявляет о банкротстве	Акции обесцениваются, и инвесторы могут потерять 100% своего капитала.	Поскольку держатели облигаций имеют более высокие требования к активам, инвесторы могут вернуть часть своего первоначального капитала, но также могут потерять весь свой капитал.

что выбрать начинающему инвестору — Премьер БКС

Что такое акции

Что такое облигации

Как формируется прибыль по акциям

Как формируется прибыль по облигациям

Возможные риски

Акции

Облигации

Что выбрать: акции или облигации

Структурные облигации и облигации со структурным доходом: в чем разница? :: Новости :: РБК Инвестиции

Отличие акций от облигаций \ Акты, образцы, формы, договоры \ Консультант Плюс

Чем акция отличается от облигации и в какие активы инвестировать

Акции и облигации: как выбрать лучшие инвестиции

Чем акция отличается от облигации

Если акция – это приобретаемая доля компании, то что такое облигация?

Как выбрать лучшие инвестиции

Как покупать акции и облигации

Акции или облигации — что выбрать начинающему инвестору?

Акции

Акции — базовые основы инвестирования

Чем отличается кредитная карта от дебетовой?

Дебетовая карта

Кредитная карта

Сколько кредитных карт может иметь один человек?

облигаций и акций: руководство для новичков

В чем разница между акциями и облигациями?

Акции

Облигации

Сравнение акций и облигаций

Капитал против долга

Прирост капитала по сравнению с фиксированным доходом

Обратная производительность

Риски и выгоды каждого из них

Фондовые риски

Риски облигаций

Распределение портфеля акций / облигаций

Перевернутое положение: когда роли долга и капитала меняются местами

Дивиденды и привилегированные акции

Продажа облигаций

Разница между Акциями и Облигациями

Стоимость предприятия и стоимость капитала — Окончательное руководство (2021)

Метод казначейских акций в 3 Шаги — Полное руководство (2021 г.)

Хедж-фонды и паевые инвестиционные фонды — все стало проще — полное руководство (2021)

Разница между

Разница между

Акции и облигации: облигации

Чем облигации отличаются от акций?

Облигации и акции: сходства и различия

Давайте посмотрим на пример.

Профили риска и доходности облигаций по сравнению с акциями

ЭТО разница между Облигациями и Акциями [2021]

Разница между акциями и облигациями?

Что такое акция?

Что такое облигация?

В чем разница?

Сравнение акций и облигаций

Долг и капитал

Прирост капитала по сравнению с фиксированным доходом

Обратное исполнение

Риски и вознаграждения

Фондовые риски

Риски по облигациям

Заключение

В чем разница между акционерами и держателями облигаций?

В чем разница между рынками долговых и ценных бумаг?

Что такое облигации? — Советник Forbes

Что такое облигации?

Ключевые термины для понимания облигаций

Какие бывают типы облигаций?

Корпоративные облигации

Государственные облигации

Агентские облигации

Муниципальные облигации

Характеристики облигации

Как работают рейтинги облигаций?

Как оцениваются облигации?

Как инвестировать в облигации

Отставить комментарий Отменить ответ