Чистый денежный поток косвенным методом: Представление денежных потоков от операционной деятельности / КонсультантПлюс

Содержание

Представление денежных потоков от операционной деятельности / КонсультантПлюс

Представление денежных потоков от операционной деятельности

18 Организация должна представлять денежные потоки от операционной деятельности, используя:

(a) либо прямой метод, в соответствии с которым раскрывается информация об основных видах валовых денежных поступлений и выплат;

(b) либо косвенный метод, в соответствии с которым прибыль или убыток корректируются с учетом влияний операций неденежного характера, любых отложенных или начисленных прошлых или будущих денежных поступлений или выплат от операционной деятельности, а также статей доходов или расходов, связанных с денежными потоками от инвестиционной или финансовой деятельности.

19 Поощряется использование организациями прямого метода представления денежных потоков от операционной деятельности. Прямой метод предоставляет информацию, которая может быть полезной для оценки будущих денежных потоков и которая недоступна в случае использования косвенного метода.

При использовании прямого метода информация об основных видах валовых денежных поступлений и валовых денежных выплат может быть получена:

(a) либо из учетных записей организации;

(b) либо путем корректировки продаж, себестоимости продаж (процентных и аналогичных доходов, а также процентных и аналогичных расходов для финансовых институтов) и других статей отчета о совокупном доходе на:

(i) изменения в запасах и дебиторской и кредиторской задолженности от операционной деятельности в течение периода;

(ii) прочие неденежные статьи; и

(iii) прочие статьи, влияющие на денежные потоки от инвестиционной или финансовой деятельности.

20 При использовании косвенного метода чистый денежный поток от операционной деятельности определяется путем корректировки прибыли или убытка с учетом влияний:

(a) изменений в запасах и дебиторской и кредиторской задолженности от операционной деятельности в течение периода;

(b) неденежных статей, таких как амортизация, оценочные обязательства, отложенные налоги, нереализованные положительные и отрицательные курсовые разницы, нераспределенная прибыль ассоциированных организаций; и

(c) всех прочих статей, влияющих на денежные потоки от инвестиционной или финансовой деятельности.

В качестве альтернативы чистый денежный поток от операционной деятельности может быть представлен косвенным методом путем отражения выручки и расходов, раскрываемых в отчете о совокупном доходе, и изменений в запасах и дебиторской и кредиторской задолженности от операционной деятельности в течение периода.

Открыть полный текст документа

Чистый денежный поток предприятия: формулы и методы расчета

Вопросы, рассмотренные в материале:

  • Что представляет собой чистый денежный поток
  • Почему чистый денежный поток отличается от чистой прибыли
  • На каком этапе развития организации можно проводить подсчет чистого денежного потока
  • Как это сделать

Чистый денежный поток средств (с англ. Net Cash Flow», Net Valu», NCF, текущая стоимость, ЧДП) считается одним их базовых показателей, используемых в инвестиционном анализе. Он отражает разницу между положительной и отрицательной направленностью движения финансов за определенный период. Благодаря этому показателю удается оценить положение компании, способность повышать собственную стоимость, инвестиционную привлекательность. ЧДП – сумма средств, полученных от операционного, финансового, инвестиционного направлений работы фирмы.

Чистый денежный поток: определение и составляющие

Речь идет о движении средств на предприятии, то есть о поступлении, выбытии финансов, а также их аналогов. Поступающие средства считают положительным потоком (Cash Inflow, CI), а расходуемые составляют отрицательный, что также обозначают как отток (Cash Outflow, СО). Сразу возникает вопрос о том, в каком случае данный показатель можно считать «чистым».


Расчет чистого денежного потока не требует сложных вычислений, так как это разница притока и оттока финансов. Чтобы его вычислить, отслеживают два данных показателя за конкретный отрезок времени и складывают их.

Речь идет о ключевой позиции инвестиционного анализа, позволяющей определить:

  • привлекательность компании с инвестиционной точки зрения, что также называется экономической эффективностью инвестиционного проекта;
  • текущее финансовое положение организации;
  • способность компании увеличивать свою стоимость.

Разные направления работы компании требуют оттока средств, доставляют их приток. Чтобы определить чистый денежный поток, необходимо учитывать такие его виды:

  • операционный – ОСF;
  • финансовый – FCF;
  • инвестиционный – ICF.

К первому относятся:

  • средства, полученные от покупателей товаров/услуг;
  • деньги, выплаченные поставщикам;
  • зарплатные выплаты персоналу;
  • социальные взносы;
  • оплата аренды;
  • поддержание операционной деятельности.

FCF представляет:

  • получение, возврат кредитов, займов;
  • проценты по кредитам, займам;
  • выплату, получение дивидендов;
  • другие платежи по распределению прибыли.

Инвестиционный тип состоит из:

  • вознаграждений поставщикам, подрядчикам за внеоборотные средства;
  • оплаты доставки, монтажа внеоборотных средств;
  • процентов по кредитам за внеоборотные средства;
  • выдачи и погашения различных финансовых активов, таких как облигации и пр.

Отметим, что в некоторых случаях определенные поступления могут быть отнесены к разным направлениям. Допустим, компания взяла кредит на обеспечение текущего бизнеса – его следует отнести к FCF, но если планируется использовать данные средства для создания нового бизнес-направления, речь идет уже о ICF. Как вы поняли, все зависит от конкретной ситуации.

Топ-3 статей, которые будут полезны каждому руководителю:

Для кого и как рассчитывается чистый денежный поток

ЧДП позволяет инвесторам, владельцам бизнеса и кредиторам понять, стоит ли вкладывать средства в инвестиционный проект/предприятие. Иными словами, значение показателя чистого денежного потока инвестиционного проекта помогает оценить стоимость его и компании. Реализация инвестиционных проектов нередко требует много времени, а значит, все будущие движения средств приводят к стоимости в настоящий момент времени, давая показатель NPV (Net Present Value). Сразу скажем, что при запуске краткосрочного проекта и расчете его стоимости можно не производить данную операцию.

Чем выше ЧДП, тем проект кажется интереснее для инвесторов и кредиторов. Чтобы доказать это, компания предоставляет необходимые сведения в отчете о движении денежных средств (ОДДС, в зарубежной практике он называется «Cash flow statement»). Данный документ входит в число регламентированных отчетов, поскольку представляет собой большую важность для бизнеса. В ОДДС собирается вся информация об изменениях финансового положения фирмы за отчетный период.

Чистый денежный поток организации является серьезным управленческим инструментом для ее руководства, а именно: он используется в сфере управления ликвидностью. При помощи данных отчета руководители понимают, есть ли у фирмы возможность погасить кредиторскую задолженность, вкладывать средства в новые проекты или пора искать варианты финансирования деятельности извне.

Как уже упоминалось ранее, ОДДС позволяет кредиторам и инвесторам принимать инвестиционные решения, показывает, насколько успешно компания способна управлять финансами, будет ли она выплачивать дивиденды, пр.

NCF > 0

Инвестиционный проект привлекателен для вложения

NCF ≤ 0

У инвестиционного проекта нет средств на увеличение стоимости, от него нужно отказаться

NCF1 > NCF2

Инвестиционный проект (1) более привлекателен, чем (2)

Формулы чистого денежного потока

Показатель чистого денежного потока средств вычисляют по формуле:


где есть три денежных потока:

OCF – от операционной деятельности;

FCF – от финансовой деятельности;

ICF– от инвестиционной деятельности;

i – отрезок времени (обычно берется месяц /год).

Разделение чистого денежного потока текущей деятельности на три типа очень важно, поскольку при общем результате трудно определить, какая из сфер работы фирмы положительно (отрицательно) сказалась на ее финансовом состоянии.

Убытки приносит операционная деятельность? Или большое количество кредитных обязательств и оплата по процентам дает негативный результат? Может быть, в отчетном периоде компания запустила новый проект, оплатила новое оборудование?

Разделение на составляющие позволяет увидеть все тенденции в бизнесе и сделать правильные выводы. Представим это более наглядно:


Как уже говорилось, ситуация может влиять на то, к каким видам деятельности относятся движения средств. К примеру, лизинговые платежи могут считаться операционным, финансовым, либо инвестиционным типом.

Методы расчета чистого денежного потока

Как рассчитать чистый денежный поток? Выбор способа связан с целью расчета, объемом имеющихся отчетных данных. Для расчетов есть прямой и косвенный метод, но при любом из них необходимо отдельно рассматривать все направления работы компании.

  • Прямой метод расчета ЧДП.

При вычислении чистого денежного потока прямым методом происходит учет движения финансов, что отражается на бухгалтерских счетах, в Главной книге, журналах-ордерах по каждому виду деятельности. Роль главного показателя играет реализационная выручка.

Прямой метод позволяет контролировать все движения финансов, ликвидность активов, уровень платежеспособности.

ВАЖНО! Данный способ расчетов используется для составления отчетов о движении средств, в соответствии с утвержденной Минфином РФ формой (приказ №4Н от 13.01.2000 №4Н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»).


Для расчета ЧДП из суммы выручки, иных поступлений вычитают затраты, уплату налогов и другие виды оттоков.

При использовании данного способа нельзя увязать итоговый финансовый результат с изменениями активов.

  • Косвенный метод расчета ЧДП.

При помощи этого метода можно отобразить связь между чистой прибылью и чистым денежным потоком.

В данном случае прибыль не совпадает с приростом ЧДП, она бывает меньше или больше данного показателя. Представьте: предприятие закупило технику, увеличив свои затраты, но это действие сможет положительно отразиться на прибыли уже в следующих периодах. Если фирма взяла кредит, объем ее средств увеличился, но на прибыли это никак не сказалось. Рассмотрим основные различия данного вида прибыли от чистого денежного потока в таблице 1.

Табл. 1 Разница между чистым денежным потоком и чистой прибылью.

ЧДП

Чистая прибыль

1

Движение денег в реальном временном режиме

Сумма денег по результатам отчетного периода

2

Отображает действительное поступление средств за определенный период

Показывает доход за этот период

3

Учитывает все поступления средств

Не учитывает такие поступления, как кредиты, дотации, спонсорская помощь, инвестиции, пр.

4

Учитывает все выплаты средств

Не учитывает такие выплаты, как погашение кредитов, займов

5

Не включает такие затраты, как амортизация, расходы следующих периодов

Учитывает все издержки

6

Высокий показатель – признак финансового благополучия

Высокий показатель может наблюдаться даже при отсутствии свободных средств

При использовании косвенного метода прибыль превращается в показатели ЧДП посредством корректировок:

  • амортизационных отчислений;
  • движения по пассивам;
  • изменения в активах.

Для расчетов пользуются бухгалтерским балансом, его приложениями, финансовым отчетом, Главной книгой.

Чтобы определить чистый денежный поток предприятия при помощи косвенного способа, суммируйте прибыль, амортизацию материальных, нематериальных ценностей, дельту задолженности перед кредиторами и резервных фондов, вычтите дельту дебиторской задолженности и запасов товарно-материальных ценностей. Вы увидите, как изменение баланса воздействует на ЧДП, то есть на стоимость активов, пассивов. Представим расчет чистого денежного потока на примере.

Пример расчета чистого денежного потока от операционной деятельности (прямой метод):

Показатели

Сумма (ден. ед.)

Выручка от реализации предложений компании

25 000

Полученные авансы

1200

Кредиты и займы

800

Полученные дивиденды

120

Итого поступлений

27 120

Выплачено поставщикам и сотрудникам

21 000

Проценты и налоги

5000

Прочие выплаты

220

Итого

26 240

ЧДП по операциям

880

С аналитической точки зрения наиболее практичен косвенный метод, ведь он позволяет отследить связь чистого денежного потока компании и прибыли. Иногда приходится сталкиваться с ошибочным мнением о том, что прибыль – это прирост средств компании. Однако после более точного рассмотрения становится понятно, что чистый денежный поток периода может быть больше и меньше данного показателя. Представьте, что компания вложила собственные средства в покупку техники, из-за этого произошло снижение ЧДП относительно прибыли. Другой вариант: в отчетном месяце взят кредит, произведена эмиссия акций, тогда наблюдается увеличение на фоне объемов прибыли.

Определяется чистый денежный поток для инвестиционной деятельности, бизнес-планов, а также отчетности по бухгалтерскому балансу за определенный отчетный период. Руководитель или потенциальный инвестор сам выбирает наиболее подходящие способы расчета данного показателя, но на практике обычно прибегают к косвенному методу

Свободный денежный поток (Free Cash Flow). Что это такое и как его считать

Почти все компании в презентации к финансовым результатам за отчетный период указывают такой важный показатель, как «свободный денежный поток».
Понимание принципов его расчета и того, для чего он используется, необходимо каждому инвестору.

Что такое FCF

Согласно определению FCF (Free Cash Flow) представляет собой денежные средства за определенный период, которыми компания располагает после инвестиций на поддержание или расширение своей базы активов (Capex). Это измерение финансовых показателей и здоровья компании.

Существует два типа свободного денежного потока: свободный денежный поток для фирмы (FCFF) и свободный денежный поток для акционеров (FCFE).

Свободный денежный поток (FCF) — это денежные потоки, доступные всем инвесторам в компании, включая акционеров и кредиторов.

Данный показатель не является стандартизированным бухгалтерским показателем, т.е. вы не сможете найти его в отчетности компании. Менеджмент компании может рассчитывать FCF отдельно и использует его для наглядности финансового положения компании. Чаще всего подсчитанный FCF можно найти в презентациях компании, пресс-релизе или анализе руководством финансового состояния и результатов деятельности компании (MD&A).

Существует 3 основных метода расчета FCF

Выбор способа расчета зависит от того, насколько глубоко вы хотите проанализировать денежные потоки компании и на каких данных производится расчет показателя (исторических или прогнозных).

1 способ — самый простой, рассчитанный на первичную оценку денежных потоков компании по фактическим данным:

FCF = Чистые денежные потоки, полученные от операционной деятельности — капитальные затраты (Capex).

То есть из полученных за период денег от основной деятельности мы вычитаем капитальные затраты на поддержание или расширение производства.

Рассчитаем свободный денежный поток за I квартал 2018 г. на примере компании «Северсталь».

Все значения расчета мы можем взять из отчета о движении денежных средств компании.

Капитальные затраты мы можем найти в отчете об инвестиционной деятельности. В данном случае они складываются из двух статей — Приобретение основных средств + приобретение нематериальных активов.

(В скобках подписана цифра, соответствующая строке в отчетности выше).

2 способ — более сложный, который более подробно раскрывает причины изменения свободного денежного потока:

FCF = EBITDA — налог на прибыль уплаченный — капитальные затраты (Capex) — изменения в оборотном капитале (NWC, Net working capital change)

То есть «грязный показатель» денежного потока (EBITDA) мы очищаем от налогов и изменения в оборотном капитале. Обратите внимание, что для расчета берутся именно фактически уплаченные налоги на прибыль, которые отражается в отчете о движении денежных средств компании. Это обусловлено тем, что FCF показывает реальные деньги, которые остаются в компании, в то время как уплаченные и бумажные налоги могут расходиться в несколько раз.

Что касается изменения в оборотном капитале, то каждый период компания должна поддерживать чистые оборотные активы, чтобы заниматься своей операционной деятельностью. Если она захочет увеличить выручку, она вынуждена будет увеличивать оборотный капитал, что в свою очередь требует привлечение дополнительных денежных средств из операционного потока на приобретение дополнительных активов.

Изменение в оборотном капитале также берется из отчета о движении денежных средств, тем не менее, компании не всегда его приводят в нем. Тогда мы можем посчитать NWC change самостоятельно из баланса компании, путем подсчета изменений оборотных активов и обязательств относительно предыдущего периода.

Расчет FCF вторым способом для компании «Северсталь»:

Получился результат больше, чем в первом случае. Не забываем, что EBITDA может содержать неденежные статьи, на которые необходимо корректировать свободный денежный поток.

3 способ подобен второму методу, но используется для прогнозных целей:

FCF = EBIT*(1-tax) + амортизация — капитальные затраты — изменения в оборотном капитале

Данный метод отличается от предыдущего исключительно учетом налогов. Поскольку он используется в целях прогнозирования, мы не знаем какими будут реально уплаченные налоги. Тогда в рамках метода используется эффективная средняя налоговая ставка (tax), рассчитанная на исторических данных.

Перечисленные формулы — это базовые формулы в классическом понимании. На практике расчет FCF корректируется разовые или неденежные статьи. Примерами могут служить вычеты, связанные с поступлениями в пенсионный фонд компании, или покупка других бизнесов (она не является частью капитальных затрат).

Таким образом, для каждой фирмы необходимо модернизировать стандартные формулы, чтобы учесть все моменты, связанные с компанией, а также страновыми или отраслевыми особенностями.

В презентации компании «Северсталь» можно найти подробный расчет показателя FCF:

Менеджмент компании отклоняется от классической формулы и вычитает выплаченные проценты (interest paid), а также прочие корректировки (other adjustments). Таким образом, в теоретическом понимании это больше похоже на показатель FCFE, о котором мы поговорим дальше.

Зачем нужен показатель FCF

Теперь давайте разберемся, зачем всем так нужен этот показатель FCF и почему большинство западных компаний привязывают дивидендные выплаты именно к нему.

Свободный денежный поток отражает ту сумму денег, которые зарабатывает компания от операционной деятельности. В отличие от прибыли FCF показывает, насколько компания умеет генерировать денежные потоки (исключает бумажные доходы), которые могут быть направлены на следующие цели:

1. Выплата дивидендов

2. Выкуп акций с биржи (Buyback)

3. Погашение долга

4. Сделки M&A, скупка непрофильных активов

5. Сбережение денег на балансе

Напомним, один из способов оценки справедливой стоимости компании — это модель DCF (дисконтированных бедующих денежных потоков компании). То есть FCF и его динамика определяет рыночную стоимость акций компании, поскольку чем значительней денежные потоки, тем больше оснований у инвесторов рассчитывать на большие дивиденды (существуют исключения).

Тем не менее, многие компании придерживаются последнего варианта, поскольку боятся, что, если начнут увеличивать дивидендные выплаты, то в скором времени столкнуться с проблемами ликвидности.

Не стоит думать, что FCF это западный показатель, не пригодный для российских реалий. Он является концептуальным, и его смысл не теряется ни при каких обстоятельствах. Однако, если компания отчитывается только по РСБУ, рассчитать его будет гораздо сложнее.

Показатель FCFE (Free cash flow to equity)

FCFE — это разновидность свободного денежного потока, который показывает сколько от FCF приходится на акционеров. Это значение достаточно условная оценка, поскольку акционеры получают лишь дивиденды.

Основное различие между FCFF и FCFE заключается в том, что из FCFF вычитается часть денег, принадлежавшая кредитором. Формула данного показателя выглядит следующим образом:

FCFE = FCF — проценты уплаченные — (долг погашенный за период — долг выпущенный за период)

То есть, если компания нарастила долг за период, то она увеличила свободный денежный поток, которым могут распоряжаться акционеры. Показатель FCFE показывает сумму денег за период, которые акционеры могут использовать для своих нужд (выплата дивидендов, buyback) без вреда для операционной деятельности компании.

Уплаченные проценты мы также можем найти в отчете о движении денежных средств. Изменение долга находится либо в разделе финансовой деятельности ОДДС, либо отражается как изменение суммарного долга из баланса компании к предыдущему периоду.

Для компании «Северсталь» показатель FCFE равен:

Однако показатель свободного денежного потока, приходящегося на акционеров, имеет свои недостатки:

1. FCFE гораздо волатильней во времени, а следовательно менее предсказуем в финансовом моделировании.

2. Большое значение на показатель FCFE оказывает изменение долга за период. Проблема в том, что чаще всего компания не может использовать долг в любых целях (за исключением кредитных линий). Обычно существуют жесткие условия, которые ограничивают менеджмент компаний использовать привлеченные деньги, например, для выплаты дивидендов. В противном случае кредиторы имеют право вето.

Хоть показатель FCFE является больше теоретическим, но он также полезен как FCFF для анализа финансовой деятельности компании.

Открыть счет

БКС Брокер

Прямой и косвенный методы расчета денежных потоков

ПРЯМОЙ И КОСВЕННЫЙ МЕТОДЫ РАСЧЕТА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ  [c.190]

Прямой и косвенный методы расчета денежных потоков  [c.191]

Денежный поток и его состав. Прямой и косвенный методы расчета денежных потоков основные различия, достоинства и недостатки. Анализ денежных потоков как инструмент управления поступлений и оттока денежных средств предприятия с целью своевременного выявления их излишка или недостатка и определения возможных источников покрытия дефицита».  [c.170]

Кроме прямого и косвенного методов определения величины денежных средств существует так называемый метод ликвидного денежного потока (ЛДП), который позволяет оперативно рассчитать денежный поток на предприятии. Он может быть использован для экспресс-диагностики финансового состояния предприятия. Ликвидный денежный поток (или изменение в чистой кредитной позиции) является показателем дефицитного или избыточного сальдо денежных средств, возникающего в случае полного покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам. Формула для расчета ликвидного денежного потока следующая  [c.116]

На практике используются два метода расчета денежных потоков — прямой и косвенный.  [c.135]

Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Он призван отражать весь обьем поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности и по предприятию в целом. Различия полученных результатов расчета денежных потоков прямым и косвенным методом относятся только к операционной деятельности предприятия. При использовании прямого метода расчета денежных потоков используются непосредственные данные бухгалтерского учета, характеризующие все виды поступлений и расходования денежных средств.  [c.404]

Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый поток денежных средств предприятия в отчетном периоде. При применении этого метода используются непосредственно данные бухгалтерского учета и отчета о движении денежных средств, характеризующие все виды их поступлений и расходования. Различия результатов расчета денежных потоков прямым и косвенным методами относятся только к операционной деятельности.  [c.485]

Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли-с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков косвенным методом ведется от показателя чистой прибыли с соответствующими его корректировками на статьи, не отражающие движение реальных денежных средств по соответствующим счетам. Следовательно, косвенный метод основан на анализе движения денежных средств по видам деятельности, так как показывает, где конкретно овеществлена прибыль предприятия или куда вложены живые деньги . Он базируется на изучении Отчет о прибылях и убытках снизу вверх. Поэтому его иногда называют нижним . Прямой метод называют верхним , так как Отчет о прибылях и убытках анализируется сверху вниз.  [c.106]

Различаются два метода расчета показателей денежного потока прямой и косвенный. Прямой метод заключается в группировке и анализе данных бухгалтерского учета, отражающих движение денежных средств в разрезе указанных видов деятельности. Косвенный метод заключается в перегруппировке и корректировке данных баланса и отчета о финансовых результатах с целью пересчета финансовых потоков в денежные потоки за отчетный период. Сконцентрируемся на косвенном методе расчета показателей денежного потока, который можно эффективно применять в системе финансового менеджмента и в России.  [c.58]

Существует два метода расчета потока денежных средств прямой и косвенный. При прямом методе расчет осуществляется на основе счетов бухгалтерского учета предприятия, а при косвенном — на основе показателей баланса предприятия (ф. № 1) и отчета о прибылях и убытках (ф. № 2).  [c.25]

Расчет величины денежных потоков может определяться двумя способами прямой метод и косвенный метод.  [c.71]

Существует два метода расчета потока денежных средств прямой и косвенный. Отличия этих методов вытекают из принципов расчетов.  [c.118]

Существуют два основных метода расчета величины потока денежных средств косвенный и прямой. Косвенный метод анализирует движение денежных средств по направлениям деятельности. Он наглядно демонстрирует использование прибыли и инвестирование располагаемых денежных средств. Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по статьям прихода и расхода, т.е. по бухгалтерским счетам.  [c.113]

При косвенном бюджетном планировании платежного потока данные выводятся из плана прибылей и убытков и прогнозного баланса через планирование движения капитала. При этом прибыль суммируется со всеми затратами, не являющимися расходами платежных средств, затем из полученного результата вычитаются все доходы, не являющиеся поступлениями платежных средств (прежде всего счета дебиторской и кредиторской задолженности). На практике годового планирования бюджета косвенный метод расчета величин денежного потока не представляет интереса, поскольку все оперативные платежи с учетом движения задолженности планируются прямым методом.  [c.170]

Достоинством прямого метода является непосредственный расчет и охват всего денежного потока. Однако вычисления при помощи косвенного метода полнее показывают соотношение движения денежных средств и хозяйственной деятельности предприятия в целом раскрывают взаимосвязь между планом прибылей и убытков и планом движения денежных средств.  [c.277]

Прямой метод не раскрывает взаимосвязи финансового результата (прибыли), изменения активов и пассивов с динамикой денежных средств. Расчеты с помощью косвенного метода могут представлять большую аналитическую ценность, поскольку они показывают не только соотношение денежных потоков по отдельным видам деятельности, но и раскрывают взаимосвязь между балансом, отчетом о прибылях и денежными потоками.  [c.123]

Центральное место в анализе инвестиционных проектов занимает оценка будущих денежных потоков, возникающих в результате осуществления проекта. Чистый денежный поток, генерируемый проектом в течение ряда временных периодов,— это чистск изменение от периода к периоду вызванных проектом денежныз доходов и расходов. Расчет величины чистого денежного потом возможен с применением прямого и косвенного методов.  [c.142]

Прямой метод анализа денежных потоков имеет один весьмг существенный недостаток он не позволяет проанализировать влияние различных факторов на изменение остатка денежных средсп во взаимосвязи с изменением показателей, формирующих финансовые результаты деятельности организации. С этой целью используется косвенный метод формирования отчета О движении денежных средств и его анализа. Если рассуждать теоретически. то чистая прибыль организации за отчетный период должна соответствовать величине прироста остатка денежных средств. Однако различие методов расчета данных показателей в практике ведение бухгалтерского учета и составления отчетности чистой прибыли — методом начисления, а остатка денежных средств — кассовым  [c.388]

Международные стандарты (стандарт № 7) определяют цель составления отчета о движении денежных средств и необходимость его включения в отчетность компаний дают определения денежных средств, их эквивалентов (краткосрочные высоколиквидные инвестиции, легко конвертируемые в известные суммы денежных средств, риск изменения стоимости которых невелик), потоков денежных средств, операционной, инвестиционной и финансовой де-ятельностей. Под операционной деятельностью понимается основная деятельность компании для получения доходов и другая деятельность, не являющаяся инвестиционной или финансовой. Инвестиционная деятельность — это приобретение и выбытие долгосрочных активов и других инвестиций, не относящихся к эквивалентам денежных средств. Финансовая деятельность определяется как деятельность, результатом которой является изменение величины и состава собственного капитала компании и ее заемных средств. Разрешается использование как прямого, так и косвенного метода для расчета денежных средств от операционной деятельности. При составлении разделов инвестиционной и финансовой деятельнос-тей требуется отдельное представление основных притоков и оттоков денежных средств. Такие потоки могут быть взаимозачтены лишь в редких случаях, например для операций с быстрой оборачиваемостью, суммы по которым велики, а срок погашения короток (покупка и продажа инвестиций, краткосрочные займы на срок менее трех месяцев). Денежные потоки от операций в иностранной  [c. 283]

На практике лрименяются два ключевых метода расчета объема денежных потоков прямой и косвенный.  [c.105]

В Советском Союзе и России управлению денежными потоками предприятий не уделялось достаточного внимания. Такой опыт накопила мировая практика. Рассмотрим некоторые направления такого управления. Американские специалисты1 считают, что существуют два метода расчета потока денежных средств прямой и косвенный. Отличия этих методов вытекают из принципов расчетов. При прямом методе расчет потоков осуществляется на основе счетов бухгалтерского учета предприятия, а при косвенном — на основе показателей баланса предприятия (Ф-1) и отчета о прибылях и убытках (Ф-2).  [c.65]

Совет по стандартам финансового учета (ГААП) считает прямой метод предпочтительным, хотя он и не раскрывает взаимосвязи финансового результата (прибыли), изменения активов и пассивов с динамикой денежных средств. Расчеты с помощью косвенного метода могут представлять большую аналитическую ценность, поскольку они показывают не только соотношение денежных потоков по отдельным видам деятельности, но и раскрывают взаимосвязь между балансом, отчетом о прибылях и денежными потоками. В соответствии с требованиями ГААП при выборе прямого метода расчета предприятие должно дополнить отчет аналитическими таблицами.  [c.192]

Обратите внимание, что акцент сделан на анализе операционных денежных пото ков. В частности, затраты на выплату процентов по кредитам и займам не включены в денежные потоки проекта, так как затраты финансирования входят в средневзвешенную цену капитала (WA ) фирмы В случае использования WA в качестве дисконтной ставки для расчета NPV проекта происходит косвенное уменьшение значений элементов денежных потоков. Поэтому прямая нх корректировка на величину затрат по выплате процентов привела бы к двойному счету Ниже будут показаны некоторые альтернатив ные методы расчета NPV, приводящие тем не менее к тому же самому результату  [c.241]

РАЗНИЦА МЕЖДУ ПРЯМЫМ И КОСВЕННЫМ ДЕНЕЖНЫМ ПОТОКОМ | СРАВНИТЕ РАЗНИЦУ МЕЖДУ ПОХОЖИМИ ТЕРМИНАМИ — ЖИЗНЬ

Прямой и косвенный денежный поток — это два метода определения чистого денежного потока от операционной деятельности в отчете о движении денежных средств. Отчет о движении денежных средств состоит из

Ключевое различие — прямой и косвенный денежный поток
 

Прямой и косвенный денежный поток — это два метода определения чистого денежного потока от операционной деятельности в отчете о движении денежных средств. Отчет о движении денежных средств состоит из трех основных разделов: чистый денежный поток от операционной деятельности, чистый денежный поток от инвестиционной деятельности и чистый денежный поток от финансовой деятельности. Ключевое различие между прямым и косвенным методом денежных потоков состоит в том, что Метод прямого денежного потока перечисляет все основные операционные денежные поступления и выплаты за отчетный год по источникам в то время как Метод косвенного денежного потока корректирует чистую прибыль с учетом изменений в балансовых счетах для расчета денежного потока от операционной деятельности. Совет по международным стандартам бухгалтерского учета (IASB) дает организациям свободу выбора прямого или косвенного метода расчета чистого денежного потока от операций.

СОДЕРЖАНИЕ
1. Обзор и основные отличия
2. Что такое прямой денежный поток
3. Что такое косвенный денежный поток
4. Параллельное сравнение — прямой и косвенный денежный поток
5. Резюме

Что такое прямой денежный поток?

Метод прямого денежного потока перечисляет все основные операционные денежные поступления и выплаты за отчетный год с разбивкой по источникам. Другими словами, в нем указано, как возникли денежные поступления и как были оплачены оттоки денежных средств. После того, как все источники перечислены, разница между притоком и оттоком денежных средств становится равной чистому денежному потоку от операционной деятельности.

Например. Компания ADP составляет отчет о движении денежных средств прямым методом.

Эта категоризация очень полезна, поскольку в ней перечислены все источники притока и оттока денежных средств. Однако крупномасштабным компаниям будет сложно принять ее, поскольку у них есть несколько источников финансирования. Из-за времени, затраченного на его подготовку, метод прямого денежного потока используется редко.

Что такое косвенный денежный поток?

Метод косвенных денежных потоков корректирует чистую прибыль с учетом изменений балансовых счетов для расчета денежного потока от операционной деятельности. Здесь изменения на счетах активов и пассивов, которые влияют на остатки денежных средств в течение финансового года, добавляются или вычитаются из чистой прибыли до налогообложения.

Например. Компания GHI составляет отчет о движении денежных средств косвенным методом.

Компании, как правило, предпочитают метод косвенных денежных потоков прямому методу, так как этот метод использует легко доступную информацию из отчета о прибылях и убытках и баланса. Таким образом, время, затрачиваемое на подготовку отчета о движении денежных средств с использованием этого метода, намного меньше по сравнению с прямым методом. Поэтому косвенный метод широко используется многими компаниями.

В чем разница между прямым и косвенным денежным потоком?

Прямой и косвенный денежный поток

Метод прямого денежного потока перечисляет все основные операционные денежные поступления и выплаты за отчетный год по источникам.Метод косвенных денежных потоков корректирует чистую прибыль с учетом изменений в балансовых счетах для расчета денежного потока от операционной деятельности.
Сверка чистой прибыли
При использовании прямого метода чистая прибыль не сверяется с чистым денежным потоком от операционной деятельности.При косвенном методе чистая прибыль сверяется с чистым денежным потоком от операционной деятельности.
использование
Использование метода прямого денежного потока широко не используется компаниями.Метод косвенных денежных потоков — популярный и широко используемый при составлении отчета о движении денежных средств.

Резюме — прямой денежный поток против косвенного денежного потока

Разница между методами прямого и косвенного денежных потоков в основном зависит от способа получения чистого денежного потока. Результирующий чистый денежный поток при использовании обоих методов одинаков; однако многие компании предпочитают косвенный метод из-за его менее сложной природы. Метод расчета чистого денежного потока от инвестиционной и финансовой деятельности остается неизменным независимо от того, какой метод используется — прямой или косвенный.

Ссылки
1. «Отчет о движении денежных средств прямым методом | Формат | Пример.» Мой бухгалтерский курс. N.p., n.d. Интернет. 10 мая 2017. .
2. «IAS Plus». Отчет о движении денежных средств: основные различия между ОПБУ США и МСФО. N.p., 28 июля 2014 г. Web. 10 мая 2017. .
3. «Отчет о движении денежных средств косвенным методом | Формат | Пример.» Мой бухгалтерский курс. N.p., n.d. Интернет. 10 мая 2017. .

Изображение предоставлено:
1. «Денежный поток» (CC BY-SA 3.0) через галерею Blue Diamond

Отчёт о движении денежных средств

Отчёт о движении денежных средств — отчёт компании об источниках денежных средств и их использовании в данном временном периоде. Этот отчёт прямо или косвенно отражает денежные поступления компании с классификацией по основным источникам и её денежные выплаты с классификацией по основным направлениям использования в течение периода[1][2]. Отчёт даёт общую картину производственных результатов, краткосрочной ликвидности, долгосрочной кредитоспособности и позволяет с большей лёгкостью провести финансовый анализ компании[3].

На сегодняшний день все национальные и международные разработчики стандартов финансовой отчётности пришли к выводу о важности раскрытия информации об источниках поступления и направлениях использования компаниями денежных средств, отчёт о движении денежных средств стал частью пакета финансовой отчётности[4].

История появления отчёта о движении денежных средств

В отличие от бухгалтерского баланса и отчёта о финансовых результатах, имеющих долгую историю, отчёт о движении денежных средств вошёл в финансовый обиход в 60-е года XIX века[5]. К середине 60-х годов XIX века сформировался общий подход к составлению отчёта о движении денежных средств, который представлял собой документ об использовании и источниках фондов[4].

История отчёта о движении денежных средств начинается с 1863 года, когда компания Dowlais Ironworks, оправившись после кризиса, показала в отчётности прибыль, но у неё не хватало денежных средств для покупки новой доменной печи. Для того чтобы объяснить нехватку средств, один из менеджеров компании составил отчёт, который он назвал сравнительный бухгалтерский баланс. Исходя из отчёта, стало понятно, что у компании было слишком много запасов (видимо, на их покупку тратились значительные средства). Этот отчёт и стал прародителем современного отчёта о движении денежных средств[5].

В 1971 году отчёт об использовании и источниках фондов в США стал обязательным при подготовке отчётности в соответствии с US GAAP. В 1992 году Совет по Международным стандартам финансовой отчётности разработал МСФО 7 «Отчёт о движении денежных средств», который вступил в силу в 1994 году. Стандартом предусматривалась обязательность представления отчёта составляющими отчётность в соответствии с МСФО[6][4].

Отчёт о движении денежных средств в нынешнем формате, когда движения денежных средств начали разделять на движения от операционной, финансовой, инвестиционной деятельности, был разработан в США в 1988 году[7]. На сегодняшний день все национальные и международные разработчики стандартов финансовой отчётности пришли к выводу о важности раскрытия информации об источниках поступления и направлениях использования компаниями денежных средств, отчёт о движении денежных средств стал частью пакета финансовой отчётности[4] в большинстве стран.

Цель и сфера применения

Упрощённый вариант отчёта о движении денежных средств[примечание 1]
Движение денежных средств в результате операционной деятельности 4 000
Движение денежных средств в результате инвестиционной деятельности (1 000)
Движение денежных средств в результате финансовой деятельности (2 000)
Чистый денежный поток 1 000

Этот отчёт необходим как менеджерам, так и внешним пользователям, которые по его показателям могут увидеть реальные доходы и расходы, а также узнать:

  • Объём и источники получения денежных средств и направления их использования.
  • Способность компании в результате своей деятельности обеспечивать превышение поступлений денежных средств над выплатами.
  • Способность компании выполнять свои обязательства.
  • Информацию о достаточности денежных средств для ведения деятельности.
  • Степень самостоятельного обеспечения инвестиционных потребностей за счёт внутренних источников.
  • Причины разности между величиной полученной прибыли и объёмом денежных средств[8].

Этот отчёт прямо или косвенно отражает денежные поступления компании с классификацией по основным источникам и её денежные выплаты с классификацией по основным направлениям использования в течение периода. Он может быть составлен любой компанией независимо от её размера, структуры, отрасли. Отчёт даёт общую картину производственных результатов, краткосрочной ликвидности, долгосрочной кредитоспособности и позволяет с большей лёгкостью провести финансовый анализ компании[3][2].

Методика составления

При составлении отчёта разделяют приток и отток наличных по производственной (операционной или текущей), финансовой и инвестиционной деятельности компании:

  • операционная деятельность — основной вид деятельности, а также прочая деятельность, создающая поступление и расходование денежных средств компании (за исключением финансовой и инвестиционной деятельности)[11];
  • инвестиционная деятельность — вид деятельности, связанной с приобретением, созданием и продажей внеоборотных активов (основных средств, нематериальных активов) и прочих инвестиций, не включённых в определение денежных средств и их эквивалентов[11];
  • финансовая деятельность — вид деятельности, который приводит к изменениям в размере и составе капитала и заёмных средств компании. Как правило, такая деятельность связана с привлечением и возвратом кредитов, необходимых для финансирования операционной и инвестиционной деятельности[11].

Эта классификация предназначена для того, чтобы пользователи отчётности могли оценить воздействие этих трёх направлений деятельности на финансовое положение компании и величину её денежных средств. Денежные потоки относят к движению денежных средств от операционной, финансовой, инвестиционной в зависимости от характера деятельности компании[12].

Классификация денежных потоков по видам деятельности[примечание 2][9]
Вид деятельности Притоки Оттоки
Операционная[13]
  1. поступления от продажи товаров и предоставления услуг;
  2. поступления рентных платежей за предоставление прав, вознаграждений, комиссионных;
  3. поступления и выплаты страховых компаний по страховым премиям, искам.
  1. выплаты поставщикам товаров и услуг;
  2. выплаты заработной платы работникам;
  3. выплаты налога на прибыль, кроме налогов, относящихся к финансовой или инвестиционной деятельности.
Инвестиционная[14]
  1. поступления от продажи основных средств, нематериальных активов и прочих внеоборотных активов;
  2. поступления от продажи акций других компаний, а также долей в совместных компаниях;
  3. поступления в погашение займов, предоставленных другим сторонам.
  1. выплаты для приобретения основных средств, нематериальных активов и прочих внеоборотных активов;
  2. выплаты по приобретению акций или долговых инструментов других компаний, а также долей в совместных компаниях;
  3. кредитование других сторон.
Финансовая[15]
  1. поступления от эмиссии акций или выпуска других долевых инструментов;
  2. поступления от эмиссии облигаций, векселей, закладных, займов, а также от прочих финансовых инструментов.
  1. выплаты собственникам при выкупе или погашении акций компании;
  2. выплаты в погашение займов;
  3. выплаты арендатором в погашение обязательства по финансовой аренде.

Одна и та же операция может приводить к появлению потоков денежных средств, которые будут классифицироваться по-разному. Например, одна и та же операция может быть классифицирована как операционная, так и финансовая деятельность:

Погашение процентного займа предусматривает как выплату процентов, так и основной суммы долга. Если заём погашается в денежной форме (в отличие от взаимозачёта или натуральной формы), это отражается в отчёте о движении денежных средств, при этом выплата процентов может классифицироваться как операционная деятельность, а выплата основного долга — как финансовая[3].

При предоставлении отчёта о движении денежных средств в соответствии с МСФО (IAS) 7 компании должны раскрывать информацию о составе денежных средств и их эквивалентов. При идентификации денежных эквивалентов могут применяться различные классификации, поэтому компания должна раскрывать информацию о своей учётной политике, определяющей состав денежных средств и их эквивалентов[9]. Формы отчётов о движении денежных средств в России и Украине имеют чётко регламентированную форму[16][17].

Существует два метода составления отчёта о движении денежных средств. Совет по МСФО рассматривает вопрос о том, следует ли сделать обязательным к применению прямой или косвенный метод для подготовки отчёта о движении денежных средств. В октябре 2008 года Совет по МСФО опубликовал документ «Предварительная точка зрения на предоставление финансовой отчётности». В нём предполагалось ввести требование о подготовке отчёта о движении денежных средств согласно прямому методу[18]. Большинство не поддержало принятие документа. Сейчас большинство компаний избегают использования прямого метода и используют косвенный[19].

При составлении отчёта о движении денежных средств существует ряд особенностей при постановке знаков в суммах:

Корректировка изменения текущих активов и обязательств
Увеличение балансовых сумм Знак для корректировки в отчёте о движении денежных средств Уменьшение балансовых сумм Знак для корректировки в отчёте о движении денежных средств
текущих активов Минус текущих активов Плюс
текущих обязательств Плюс текущих обязательств Минус
Корректировка изменения статей неденежных доходов и расходов, а также прибылей и убытков по финансовой и инвестиционной деятельности
Показатель отчёта о прибылях и убытках Знак для корректировки в отчёте о движении денежных средств
Расход (убыток) Минус
Доход (прибыль) Плюс

В отчётности финансовых институтов выплаченные и полученные проценты и дивиденды обычно классифицируются как денежные потоки по операционной деятельности. Информацию о движении денежных средств, вызванных получением и выплатой процентов и дивидендов, следует раскрывать отдельно, классифицируя на потоки по операционной, инвестиционной или финансовой деятельности. В отчёте о движении денежных средств раскрывается информация о совокупных процентных платежах в течение отчётного периода, независимо от того, отражалась ли она как расход в отчёте о прибылях и убытках или капитализировалась. Что касается нефинансовых организаций, то единое мнение о классификации таких потоков отсутствует[3]. Инвестиционные и финансовые сделки, которые не требовали использования денежных средств и их эквивалентов, исключаются из отчёта о движении денежных средств, и раскрываются в примечаниях.

МСФО (IAS) 7 приветствуется раскрытие дополнительной информации, которая может быть полезна пользователям для понимания финансового положения и ликвидности компании:

  • величину неиспользованных кредитных средств (доступный кредитный лимит), которые могут быть предоставлены для финансирования операционной деятельности в будущем, а также для погашения основной суммы долга с указанием каких-либо ограничений на привлечение этих средств;
  • денежный поток в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, связанный с участием в совместном предприятии по методу пропорциональной консолидации;
  • общую сумму капитальных затрат, необходимых для увеличения операционных мощностей, отдельно от сумм, необходимых для поддержания текущей производительности[9][20].

Прямой метод

Пример отчёта о движении денежных средств, созданный прямым методом
Движение средств в результате операционной деятельности
  Денежные средства, полученные от покупателей 9 500
  Денежные средства, израсходованные на содержание персонала (2 000)
  Движение средств в результате операционной деятельности 7 500
  Проценты, уплаченные за пользование банковским кредитом (2 000)
  Уплаченный налог на прибыль компании (3 000)
  Чистое движение средств в результате операционной деятельности 2 500
Движение средств в результате инвестиционной деятельности
  Деньги, вырученные от продажи основных средств 7 500
  Полученные дивиденды 3 000
  Чистое движение средств в результате инвестиционной деятельности 10 500
Движение средств в результате финансовой деятельности
  Выплаченные дивиденды (2 500)
  Чистое движение средств в результате финансовой деятельности (2 500)
  Увеличение суммы денежных средств за год 10 500
  Сумма денежных средств на начало года 1 000
  Сумма денежных средств на конец года 11 500

Прямой метод предусматривает раскрытие информации об основных видах валовых денежных поступлений и выплат[21].

Информация для составления отчёта о движении денежных средств может быть получена из учётных записей компании путём корректировки продаж, себестоимости реализации и других статей, признанных в составе прибыли или убытка[22].

Выделяют следующие достоинства этого метода:

  • отчёт, созданный по этому методу, показывает основные источники притока и направления оттока денежных средств;
  • даёт возможность делать оперативные выводы относительно наличия денежных средств для проведения платежей по различным текущим обязательствам;
  • непосредственная привязка к бюджету денежных поступлений и выплат;
  • отображает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчётный период[8].

Недостатком этого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи между отчётом о прибылях и убытках и движением денежных средств. Кроме того, крупные компании осуществляют очень много денежных переводов, поэтому без специального программного обеспечения классифицировать каждый платёжный документ пришлось бы вручную[8].

Косвенный метод

Косвенный метод заключается в установлении разниц между показателем чистой прибыли (убытка) отчётного периода, сформированным по методу начисления и представленным в отчёте о прибылях и убытках, и показателем чистых денежных средств по операционной деятельности (приращение денежных средств и их эквивалентов за период), рассчитанным по кассовому методу на основе данных бухгалтерского баланса (разница между денежными средствами на конец и начало отчётного периода)[9].

Составление отчёта о движении денежных средств косвенным методом в наибольшей степени подходит для компаний, ведущих учёт по МСФО методом трансформации и не имеющих возможность автоматизировать этот процесс достаточным образом. С помощью косвенного метода отчёт о движении денежных средств можно составить на основе отчёта о прибылях и убытках, балансового отчёта на начало и на конец отчётного периода, а также некоторых дополнительных данных о потоках, которые обычно используются при трансформации отчётности . Не требуются данные из бухгалтерских систем о реальных денежных потоках, а также не требуется никакой автоматизации отчётности. Этот метод позволяет чётко показать, какое денежное содержание имеет каждая строка отчёта о прибылях и убытках[23][9].

Пример отчёта о движении денежных средств, составленного косвенным методом за три года[примечание 3][24]
Период заканчивается 12.31.2007 12.31.2006 12.31.2005
Прибыль до налогообложения 21 538 24 589 17 046
Корректировки на движение денежных средств в результате операционной деятельности:
Амортизация 2 790 2 592 2 747
Корректировка прибыли 4 617 621 2 910
Увеличение / уменьшение дебиторской задолженности 12 503 17 236
Увеличение / уменьшение кредиторской задолженности 131 622 19 822 37 856
Увеличение / уменьшение запасов
Увеличение / уменьшение других статей, касающихся операционной деятельности (173 057) (33 061) (62 963)
    Чистый денежный поток в результате операционной деятельности 13 31 799 (2 404)
Корректировки на движение денежных средств в результате инвестиционной деятельности:
Увеличение / уменьшение капитальных инвестиций (4 035) (3 724) (3 011)
Увеличение / уменьшение инвестиций (201 777) (71 710) (75 649)
Увеличение / уменьшение других статей, касающихся инвестиционной деятельности 1 606 17 009 (571)
    Чистый денежный поток в результате инвестиционной деятельности (204 206) (58 425) (79 231)
Корректировки на движение денежных средств в результате финансовой деятельности:
Выплаченные дивиденды (9 826) (9 188) (8 375)
Продажа / покупка акций (5 327) (12 090) 133
Увеличение / уменьшение в задолженностях компании 101 122 26 651 21 204
Увеличение / уменьшение других статей, касающихся финансовой деятельности 120 461 27 910 70 349
    Чистый денежный поток в результате финансовой деятельности 206 430 33 283 83 311
Эффект изменения валютных курсов 645 (1 840) 731
Чистое увеличение / уменьшение денег и денежных эквивалентов за указанный период: 2 882 4 817 2 407

При вычислении чистой прибыли компании учитываются «неденежные составляющие», такие как амортизация и изменения в структуре активов и обязательств. Это позволяет выявить сумму чистого денежного потока от операционной деятельности. Можно выделить два основных типа корректировок:

  1. связанные со статьями отчёта о прибылях и убытках;
  2. связанные с изменением в оборотном капитале[23].

Первая группа корректировок связана с исключением неденежных статей, не являющихся денежными потоками, но влияющих на чистую прибыль, а также исключением из чистой прибыли статей, относящихся к инвестиционной и финансовой деятельности. После этих корректировок получаем промежуточный показатель «операционная прибыль до изменений в оборотном капитале», весьма полезный для финансового анализа, поскольку позволяет менеджменту компании видеть реальное финансовое состояние компании, до того как начисляются расходы на амортизацию, проценты, налоги и так далее. Этот показатель напоминает показатель EBITDA, однако ещё не показывает чистую прибыль, поскольку не включает расходы на инвестиционную и финансовую деятельность[23].

Корректировки второй группы позволяют учитывать изменения в балансовых статьях. Например, если дебиторская задолженность вся оплачивается в денежной форме, нет взаимозачётных операций, и она выросла на конец периода, то показатель «операционная прибыль до изменений в оборотном капитале» следует уменьшить на это изменение, поскольку реальный денежный поток меньше выручки за период на сумму данной величины прироста дебиторской задолженности[23].

Косвенный метод позволяет отследить движение денежных средств в части операционной деятельности, а прямой метод в части инвестиционной и финансовой деятельности[23].

Основной недостаток косвенного метода составления отчёта — необходимость сбора большого количества информации о статьях неденежного содержания и изменениях в оборотном капитале. Для получения этой информации требуется анализ оборотов по счетам, так как в отчётность компании она не включается. Также для создания отчёта о движении денежных средств косвенным методом нужно иметь уже готовые отчёты о балансе, прибылях и убытках и об изменениях в капитале[23].

Финансовый анализ

Ниже рассмотрены четыре основные группы коэффициентов, используемыех при финансовом анализе отчёта о движении денежных средств:

  1. Коэффициенты денежного покрытия;
  2. Коэффициенты денежного покрытия прибыли;
  3. Коэффициенты денежного покрытия капитальных затрат;
  4. Коэффициенты рентабельности денежных потоков.

Кроме этих коэффициентов используются и другие коэффициенты. При оценке эффективности деятельности компании важно использовать не только прошлые данные, но и будущие — приблизительные данные. Таким образом, при анализе отчёта о движении денежных средств можно использовать прогнозированные данные (например, закупки, дивидендные выплаты, погашение долговых обязательств). В данном случае можно провести приблизительную оценку потока денежных средств будущего периода[7].

Коэффициенты денежного покрытия

Отчёт о движении денежных средств необходим для проведения финансового анализа, с его помощью, например, можно определить коэффициенты денежного покрытия. При расчете этих коэффициентов способность компании в денежном покрытии оценивается по денежному потоку от основной деятельности. Рекомендуемое значение показателей должно быть больше единицы, иначе компании придётся использовать денежный поток от инвестиционной или финансовой деятельности для финансирования своей деятельности, что свидетельствует о неэффективном управлении компанией[7][25].

  1. Коэффициент денежного покрытия процентов за кредит (CICR, англ. Cash Interest Coverage Ratio)
  2. Коэффициент денежного покрытия долгосрочных обязательств (CMCR, англ. Cash Maturity Coverage Ratio)
  3. Коэффициент денежного покрытия дивидендных выплат (CDCR, англ. Cash Dividend Coverage Ratio)

Где:

  • CFFO — денежный поток от основной (или операционной) деятельности
  • Ip — проценты уплаченные
  • Dp — дивиденды выплаченные
  • Тp — налоги уплаченные
  • LTDP — долгосрочные обязательства
Коэффициенты денежного покрытия прибыли

Коэффициенты денежного покрытия прибыли показывают степень расхождения между начисленной прибылью (отображена в отчёте о прибылях и убытках) и полученной в деньгах прибылью. Показатель начисленной прибыли считается более субъективной оценкой, чем показатель прибыли, полученной в деньгах. Значительное отклонение этих коэффициентов от единицы требует внимательного изучения со стороны управляющих компанией[7][25].

  1. Коэффициент денежного покрытия выручки (QSR, англ. Quick Sales Ratio). Расчёт этого коэффициента не производится, если учётной политикой компании выбран метод признания выручки кассовым методом[7].
  2. Коэффициент денежного покрытия прибыли (QIR, англ. Quick Income Ratio). Этот метод предусматривает анализ отчёта о движении денежных средств, составленного косвенным методом. Объём поступившей выручки в деньгах определяется вычитанием дебиторской задолженности из начисленной выручки[7].

Где:

  • CFFO — денежный поток от основной деятельности
  • CFS — выручка поступившая
  • S — выручка начисленная
  • Ip — проценты уплаченные
  • Тp — налоги уплаченные
  • NI — чистая прибыль
  • Ie — проценты начисленные
  • Te — налоги начисленные
  • Dep — амортизация.
Коэффициенты денежного покрытия капитальных затрат

Коэффициенты денежного покрытия капитальных затрат раскрывают инвестиционную политику компании, помогают оценить возможности компании в финансировании капитальных вложений в своё развитие. Эти коэффициенты отражают способность компании финансировать капитальные вложения без привлечения внешних источников[7][25].

  1. Коэффициент денежного покрытия капитальных затрат (CER, англ. Capital Expenditures Ratio)
  2. Коэффициент инвестиционного притока (IIR, англ. Investment Income Ratio)
  3. Коэффициент финансового притока (FIR, англ. Financial Income Ratio)

Где:

  • CFFO — денежный поток от основной деятельности
  • Dp — дивиденды выплаченные
  • ACO — капитальные денежные расходы в активы других компаний
  • CIFI — приток ДС от инвестиционной деятельности
  • CIFF — приток ДС от финансовой деятельности.
Коэффициенты рентабельности денежных потоков

Коэффициенты рентабельности денежных потоков оценивают способность компании создавать денежные потоки. Эти коэффициенты отображают величину денежного потока от основной деятельности, приходящейся на объём инвестированных денежных средств, определяют связи между компанией и инвесторами. Чем выше значение данных коэффициентов, тем лучше[7][25].

  1. Коэффициент рентабельности активов по денежному потоку (CROA, англ. Coefficient of Return On Assets)
  2. Коэффициент рентабельности собственного капитала по денежному потоку (CROE, англ. Coefficient of Return On Equity)

Где:

  • CFFO — денежный поток от основной деятельности
  • Ip — проценты уплаченные
  • Тp — налоги уплаченные
  • TA — среднее значение всех активов
  • TE — среднее значение собственного капитала.

Данные коэффициенты рассчитываются в процентах[7].

Региональное регулирование составления отчёта о движении денежных средств

Россия

Информация в этом разделе устарела. Вы можете помочь проекту, обновив его и убрав после этого данный шаблон.

Отчёт о движении денежных средств — один из основных бухгалтерских отчётов. Отчёт составляется по утверждённой Форме № 4 (код формы по ОКУД 0710004). В отчёте формируются сведения о движении денежных средств организации в валюте России и в иностранной валюте. Данные о движении денежных средств приводятся за отчётный и предыдущий год. Отчёт формируется прямым методом (поступление и направление денежных средств приводятся в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности)[16][26][9]. Форма российского отчёта о движении де­нежных средств не предусматривает использо­вания косвенного метода. По рос­сийским правилам не требуется приводить данные о денежных эквивалентах. Также отличие заключается в том, что определения операционной, инвестиционной и финансовой деятель­ности в МСФО и российском бухгалтерском учёте не идентичны[27].

Украина

Отчёт о движении денежных средств — один из основных бухгалтерских отчётов. Отчёт составляется по утверждённой Форме № 3 (код формы по ДКУД 1801004). В отчёте формируются сведения о движении денежных средств организации в национальной валюте Украины и в иностранной валюте. Данные о движении денежных средств приводятся за отчётный и предыдущий год. Отчёт формируется прямым методом (поступление и направление денежных средств приводятся в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности)[17].

США

Правила US GAAP и МСФО в отношении составления отчёта о движении денежных средств во многом схожи, но имеется ряд различий:

  • Отчёт о движении денежных средств в соответствии с МСФО описывает движение денежных средств и денежных эквивалентов, а в соответствии с GAAP отчёт может описывать движение денежных средств или денежных эквивалентов[28].
  • В МСФО разрешается относить уплаченные проценты как на операционную, так и на финансовую деятельность, когда GAAP предусматривает отношение процентов исключительно на операционную деятельность[29].
  • GAAP регламентирует, что если отчёт о движении денежных средств представлен компанией прямым методом, то в дополнениях необходимо также представить отчёт, созданный косвенным методом[30][31].
  • В МСФО банковские овердрафты отражаются в составе денежных средств, когда в GAAP они исключены из определения денежных средств.
  • GAAP дополнительно требует раскрытие существенных неденежных операций[32].

Примечания

  1. Здесь и дальше в скобках отображены отрицательные значения.
  2. Здесь отображена приблизительная и неполная классификация денежных потоков с точки зрения МСФО. Классификация денежных потоков зависит от характера деятельности, учётной политики компании и прочих факторов.
  3. Здесь предоставлен реальный отчёт о движении денежных средств компании Citigroup.

Источники

  1. СФУ 5 «Признание и оценка в финансовой отчётности коммерческих предприятий» IASB, 1984 г. , параграф 13.
  2. 1 2 Helfert Erich A. The Nature of Financial Statements: The Cash Flow Statement // Financial Analysis — Tools and Techniques — A Guide for Managers. — McGraw-Hill, 2001. — P. 42.
  3. 1 2 3 4 Оксана Езерская Учебное пособие по МСФО (IAS) 7 «Отчёты о движении денежных средств»  (рус.). www.banks2ifrs.ru. Архивировано из первоисточника 1 февраля 2012. Проверено 28 марта 2011.
  4. 1 2 3 4 Бухгалтер и Закон. Отчёт о движении денежных средств: от возникновения до особенностей составления (рус.) // БУХГАЛТЕРСКИЕ БУДНИ : Аналитический еженедельник. — 01.02.2010 – 07.02.2010. — В. № 05 (36).
  5. 1 2 Watanabe, Izumi. [1] = The evolution of Income Accounting in Eighteenth and Nineteenth Century Britain. — 57. — Осака: Osaka University of Economics, 2007. — С. 27-30. — (5). — 2000 экз. — ISBN 978-5-904522-50-6
  6. История бухгалтерского учета  (рус.). http://www.ucc.kz/. Архивировано из первоисточника 28 января 2012. Проверено 21 марта 2011.
  7. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Оксана Езерская О чем молчит денежный поток  (рус.). СТРАТЕГИИ ФИНАНСОВ. Архивировано из первоисточника 28 января 2012. Проверено 21 марта 2011.
  8. 1 2 3 Игорь Ярославович Лyкaceвич Два метода формирования отчёта о движении денежных средств  (рус.). Некоммерческое партнерство Центр дистанционного образования «Элитариум» (2 октября 2009). Архивировано из первоисточника 28 января 2012. Проверено 21 марта 2011.
  9. 1 2 3 4 5 6 7 Генералова Наталия Викторовна МСФО наступают, совершенствуются и выигрывают  (рус.). «Журнал МСФО: практика применения». Институт проблем предпринемательства (28 августа 2006). Архивировано из первоисточника 28 января 2012. Проверено 21 марта 2011.
  10. Ernst & Young Применение МСФО = Generally Accepted Accounting Practice under International Financial Reporting Standards / Янина Петрова. — г. Чехов: Альпина Бизнес Букс, 2010. — Т. 1. — С. 16. — 3301 с. — 2000 экз. — ISBN 978-5-904522-50-6
  11. 1 2 3 Аскери О., Тарусин В., Ходырев Л. Международные стандарты финансовой отчётности (International Accounting Standarts) / редколлегия: Перевезенев С., Сумин К.. — 2006. — М.: Аскери, 2006. — 1060 p. — ISBN 5-86567-072-7, IAS 7 «Отчёт о движении денежных средств», 6 параграф.
  12. Аскери О., Тарусин В., Ходырев Л. Международные стандарты финансовой отчётности (International Accounting Standarts) / редколлегия: Перевезенев С., Сумин К.. — 2006. — М.: Аскери, 2006. — 1060 p. — ISBN 5-86567-072-7, IAS 7 «Отчёт о движении денежных средств», 10 параграф.
  13. Аскери О., Тарусин В., Ходырев Л. Международные стандарты финансовой отчётности (International Accounting Standarts) / редколлегия: Перевезенев С., Сумин К.. — 2006. — М.: Аскери, 2006. — 1060 p. — ISBN 5-86567-072-7, IAS 7 «Отчёт о движении денежных средств», 14 параграф.
  14. Аскери О., Тарусин В., Ходырев Л. Международные стандарты финансовой отчётности (International Accounting Standarts) / редколлегия: Перевезенев С., Сумин К.. — 2006. — М.: Аскери, 2006. — 1060 p. — ISBN 5-86567-072-7, IAS 7 «Отчёт о движении денежных средств», 16 параграф.
  15. Аскери О., Тарусин В., Ходырев Л. Международные стандарты финансовой отчётности (International Accounting Standarts) / редколлегия: Перевезенев С., Сумин К.. — 2006. — М.: Аскери, 2006. — 1060 p. — ISBN 5-86567-072-7, IAS 7 «Отчёт о движении денежных средств», 17 параграф.
  16. 1 2 Приказ Минфина РФ «Указания о порядке составления и представления бухгалтерской отчётности» от 22.07.03 г. № 67н, п.15.
  17. 1 2 Министерство финансов Украины Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 4 «Звіт про рух грошових коштів» // 34 положення (стандарти) бухгалтерського обліку / Пашутинський Є. К. — К.: КНТ, 2009. — 320 с. — 1000 экз. — ISBN 978-966-373-553-5
  18. Документ для обсуждения «Предварительная точка зрения на предоставление финансовой отчётности», Совет по МСФО, Октябрь 2008 г.
  19. Ernst & Young Применение МСФО = Generally Accepted Accounting Practice under International Financial Reporting Standards / Янина Петрова. — г. Чехов: Альпина Бизнес Букс, 2010. — Т. 3. — С. 2829. — 3301 с. — 2000 экз. — ISBN 978-5-904522-50-6
  20. Ernst & Young Применение МСФО = Generally Accepted Accounting Practice under International Financial Reporting Standards / Янина Петрова. — г. Чехов: Альпина Бизнес Букс, 2010. — Т. 3. — С. 2850. — 3301 с. — 2000 экз. — ISBN 978-5-904522-50-6
  21. Аскери О., Тарусин В., Ходырев Л. Международные стандарты финансовой отчётности (International Accounting Standarts) / редколлегия: Перевезенев С., Сумин К.. — 2006. — М.: Аскери, 2006. — 1060 p. — ISBN 5-86567-072-7, IAS 7 «Отчёт о движении денежных средств», 18 параграф.
  22. Аскери О., Тарусин В., Ходырев Л. Международные стандарты финансовой отчётности (International Accounting Standarts) / редколлегия: Перевезенев С., Сумин К.. — 2006. — М.: Аскери, 2006. — 1060 p. — ISBN 5-86567-072-7, IAS 7 «Отчёт о движении денежных средств», 19 параграф.
  23. 1 2 3 4 5 6 Л.В. Шуклов Проблемы составления отчёта о движении денежных средств  (рус.). GAAP.ru (16 ноября 2007). Архивировано из первоисточника 28 января 2012. Проверено 22 марта 2011.
  24. Citigroup Annual Reports 2007 Citigroup  (рус.). http://www.citigroup.com/. Архивировано из первоисточника 28 января 2012. Проверено 22 марта 2011.
  25. 1 2 3 4 Бригхэм Ю., Эрхардт М. Анализ финансовой отчётности // Финансовый менеджмент = Financial management. Theory and Practice. — 10-е изд./Пер. с англ. под. ред. к.э.н. Е. А. Дорофеева. — СПб.: Питер, 2007. — Т. 9. — 960 с. — ISBN 5-94723-537-4
  26. Л. П. Фомичева Отчёт о движении денежных средств (форма № 4): комментарий по заполнения  (рус.). «Консультант» № 4/2004 (02 марта 2004 г.). Архивировано из первоисточника 28 января 2012. Проверено 21 марта 2011.
  27. Модеров Сергей Владимирович Составление отчёта о движении денежных средств в соответствии с МСФО  (рус.). Журнал «Финансовый директор» №6(24) июнь 2004 года (04 июня 2004 г.). Архивировано из первоисточника 28 января 2012. Проверено 25 марта 2011.
  28. Epstein Barry J. Interpretation and Application of International Financial Reporting Standards. — John Wiley & Sons, 2007. — P. 91. — ISBN 9780471798231
  29. Epstein Barry J. Interpretation and Application of International Financial Reporting Standards. — John Wiley & Sons, 2007. — P. 93. — ISBN 9780471798231
  30. US GAAP (FAS 95). — IASC, 2000. — P. 126.
  31. US GAAP (CON 5-6). — IASC, 2000. — P. 126.
  32. Каневский Сергей Сравнительный анализ подготовки финансовой отчётности по стандартам МСФО и ГААП США  (рус.). FD.ru. Архивировано из первоисточника 28 января 2012. Проверено 21 марта 2011.

АУФИ | Операционный денежный поток (OCF)

Операционный денежный поток, или OCF (Оperating Cash Flow) – это сумма денежных средств, которые компания генерирует от операционной деятельности в течение конкретного периода времени. Этот показатель широко используется для оценки результатов деятельности и перспектив роста компании. Кредиторы и инвесторы часто считают OCF лучшим показателем прибыльности, нежели чистая прибыль.

Этот показатель можно оценить для компаний РФ и США, обратившись к отчёту о движении денежных средств, входящему в финансовую отчётность.

OCF отличается от многих других финансовых показателей, поскольку он ориентирован на денежные средства, полученные от основных операций бизнеса, без учета инвестиций, процентов или других вторичных источников дохода.

Публичные компании должны раскрывать OCF в консолидированном отчете о движении денежных средств в их финансовой отчетности. Небольшие частные компании также могут найти OCF полезным, особенно если они генерируют значительный внереализационный доход. Например, OCF для ритейлера, сдающего часть своего магазина в субаренду, исключает внереализационный доход от аренды, чтобы лучше понять, как обстоят дела в основном розничном бизнесе.

Есть два способа рассчитать операционный денежный поток. Прямой метод достаточно простой и дает базовый показатель OCF. Косвенный метод сложнее, но может дать лучшее представление о том, как бизнес генерирует денежные средства от операций.

В прямом методе расчёта компания регистрирует все денежно-кассовые операции и вычитает операционные расходы, понесенные в результате основной деятельности из общей выручки, полученной от всех источников дохода. Операционные расходы могут включать себестоимость проданных товаров, заработные платы, аренду, коммунальные платежи и проценты. А совокупная выручка может включать денежные средства, полученные от внеоперационной деятельности, например, прибыль от инвестиций.

Пример прямого расчёта OCF в ресторанном бизнесе:

Выручка: 100 000 $

Операционные расходы:

— Расходы на питание: — 30 000 $

— Заработная плата: – 20 000 $

— Аренда: — 15 000 $

— Коммунальные услуги: – 5 000 $

— Проценты по кредитам: – 5 000 $.

Итого операционные расходы: — 75 000 $

Операционный денежный поток (OCF) = 25 000 $

Сложив операционные расходы различного вида, мы получим 75 000 долларов. Вычитая их из 100 000 долларов дохода от продаж получаем OCF в размере 25 000 долларов за год с использованием прямого метода.

Косвенный метод

Косвенный метод начинается с расчёта чистой прибыли и работает в обратном направлении, чтобы получить размер денежной базы. В соответствии с методом расчёта доход от продаж учитывается по мере его получения, не обязательно по факту прибытия денежных средств. Косвенный метод сложнее, но может дать лучшее представление о деятельности, которая приносит бизнесу прибыль, особенно в случае сложных организационных структур. Публичные компании должны использовать косвенный метод в своих отчетах о движении денежных средств.

Косвенный расчет OCF начинается с расчёта чистой прибыли, а затем вычитается любая прибыль от внеоперационной деятельности, такой как инвестиции, и добавляются неденежные расходы, такие как износ, амортизация и налоги, рассчитанные, но еще не уплаченные. Также принимается во внимание увеличение или уменьшение дебиторской, кредиторской задолженности и запасов по сравнению с предыдущим периодом, если таковые имеются.

Пример расчёта OCF косвенным методом для ресторана, не имевшего дохода от инвестиций:

Чистая прибыль: 20 000 $

Корректировки на:

Износ активов: + 4 000 $

Амортизация: + 2 000 $

Отложенные налоги: + 5 000 $

Увеличение в счетах к получению: – 5 000 $

Снижение в инвентаре: + 3 000 $

Снижение в счетах к оплате: + 1 000 $

Операционный денежный поток = 30 000 $

Промежуточный итог по чистой прибыли в 20 000 долларов корректируется на 10 000 долларов и дает 30 000 долларов в чистом денежном эквиваленте. Изменения в дебиторской, товарно-материальной и кредиторской задолженности могут указывать на изменение спроса на общественное питание в этом году по сравнению с предыдущими годами. OCF этого ресторана выше, чем его чистая прибыль, что указывает на то, что он эффективно генерирует денежные потоки.

OCF — лишь один из многих финансовых показателей, которые инвесторы, кредиторы и собственники могут использовать для оценки эффективности бизнеса. Аналогичными показателями выступают чистая прибыль (Net Income), денежный поток (CF) и свободный денежный поток (FCF). По сравнению с чистой прибылью OCF не включает внеоперационные доходы и бумажные расходы вследствие изменения бухгалтерского учёта. Денежный поток также может включать доходы из других источников, например, от заимствований, которые не являются частью OCF. Свободный денежный поток исключает из расчёта капитальные затраты на активы, машины, оборудование и тому подобное.

Различные методы бухгалтерского учета могут давать разные цифры по чистой прибыли. Заимствования могут поддерживать денежный поток на достаточно высоком уровне для оплаты счетов. Отсрочка капитальных вложений и реинвестиций может увеличить свободный денежный поток. Тем временем, увеличение OCF требует сочетания сразу и увеличения доходов, и ускорения роста клиентов, а также замедления выплат кредиторам и сокращения процентных расходов, что, вполне возможно, является более фундаментальным улучшением здоровья и перспектив бизнеса. Частные компании, доводящие до сведения кредиторов свою эффективность и перспективы, часто используют в качестве доказательства именно OCF. Помимо OCF самого по себе, важно обращать более общее внимание на отчеты о прибылях и убытках и балансовые отчеты, если вы собираетесь принять обоснованное решение о том, стоит ли инвестировать в бизнес.

Прибыльные инвестиции – это последовательное и целенаправленное увеличение капитала год за годом, в котором прибыли и убытки — неотъемлемые шаги к достижению общего стабильного результата. Научиться прибыльным и безопасным вложениям с практикой, сопровождением, а также формированием и корректировкой собственных портфелей всегда можно на курсе «Высокодоходные инвестиции».

Создание отчета о движении денежных средств: прямой и косвенный методы расчета движения денежных средств

Когда дело доходит до понимания финансовых показателей вашего бизнеса, отчет о движении денежных средств является одним из наиболее важных ресурсов. Отчет о движении денежных средств представляет собой сводку входящих и исходящих денежных средств вашей компании по трем основным направлениям: 1) операционная деятельность, 2) инвестиции и 3) финансирование.

Наряду с отчетом о прибылях и убытках и балансом отчет о движении денежных средств может дать вам более полное представление о финансовом состоянии вашего бизнеса, включая вашу прибыльность и привычки в отношении расходов.

Расчет денежного потока может показаться сложным, но на практике это довольно просто. Есть два способа подготовить отчет о движении денежных средств: прямой метод движения денежных средств и косвенный метод движения денежных средств.

Прямой и косвенный методы движения денежных средств

Оба метода анализа денежных потоков дают одинаковую общую сумму денежного потока, но способ представления информации различается. Однако разница касается только операционного денежного потока.Разделы инвестирования и финансирования представлены одинаково независимо от того, используете ли вы прямой или косвенный метод отчета о движении денежных средств.

При использовании прямого метода денежного потока вы учитываете только те деньги, которые фактически уходят или поступают в ваш бизнес в течение указанного отчетного периода. Для этого вы начинаете с чистого листа, а затем складываете и вычитаете все операционные кассовые операции вашей компании. Эти транзакции могут включать поступления от продаж продуктов или услуг, заработную плату, аренду, платежи поставщикам или расходы на материалы.

Косвенный метод движения денежных средств использует учет по методу начисления, то есть когда вы регистрируете выручку и расходы в момент совершения операции, а не тогда, когда вы фактически теряете или получаете деньги. Используя отчет о прибылях и убытках, вы начинаете с чистой прибыли вашей компании в качестве основы. Отсюда вы обращаетесь к изменениям в своем балансе, чтобы добавлять и вычитать из своего чистого дохода. Имейте в виду, что косвенный метод учитывает неденежные факторы, такие как амортизация, а прямой метод — нет.

Зачем нужен косвенный метод движения денежных средств?

Хотя Совет по стандартам финансового учета обычно предпочитает отчет о движении денежных средств прямым методом, как прямой, так и косвенный методы движения денежных средств соответствуют общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP).

Однако прямой метод может быть утомительным и трудоемким, поэтому владельцы бизнеса, как правило, предпочитают косвенный метод. Кроме того, поскольку большинство предприятий уже используют учет по методу начисления для записи своей финансовой информации, использование косвенного метода для расчета денежного потока от операций позволяет сохранить последовательность.

Как рассчитать операционный денежный поток

Операционный денежный поток вашего бизнеса — это первая часть отчета о движении денежных средств. Операционный денежный поток показывает, сколько чистых денежных средств получает ваш бизнес от повседневных деловых операций, поэтому он является хорошим индикатором прибыльности вашей компании.

Положительный операционный денежный поток означает, что вы получаете больше денег от своей основной деятельности, чем тратите. С другой стороны, отрицательный операционный денежный поток может быть признаком того, что вам необходимо скорректировать модель ценообразования, сократить расходы или подать заявку на финансирование.

Формула для расчета операционного денежного потока:

Операционный денежный поток = чистая прибыль + амортизация — изменение активов и обязательств

Ниже мы объясним, как применить эту формулу на практике.

Как создать отчет о движении денежных средств косвенным методом

Вы можете использовать электронную таблицу Excel для подготовки отчета о движении денежных средств или проверить ресурсы и шаблоны, предлагаемые вашим бухгалтерским программным обеспечением. Какой бы путь вы ни выбрали, убедитесь, что у вас под рукой есть последний отчет о прибылях и убытках и бухгалтерский баланс.

Шаг 1. Запишите чистую прибыль и внесите поправку на безналичные расходы

Начните с записи чистой прибыли за рассматриваемый отчетный период. Для расчета чистой прибыли необходимо вычесть расходы вашего бизнеса, операционные расходы и налоги из общего дохода.

Затем скорректируйте свой чистый доход с учетом неденежных расходов, таких как амортизация ваших активов.

Шаг 2. Корректировка активов

Глядя на свой баланс, скорректируйте чистую прибыль с учетом увеличения или уменьшения ваших активов.Ваши активы включают в себя такие вещи, как дебиторская задолженность, запасы, имущество, запасы и наличные деньги. В общем, увеличение ваших активов (за исключением наличных денег) уменьшает ваш полный денежный поток, в то время как уменьшение ваших активов увеличивает ваш денежный поток.

Например, если вы покупаете коммерческую недвижимость, вы накапливаете еще один актив, но сумма наличных денег у вас уменьшается.

Шаг 3: Корректировать обязательства

После учета активов скорректируйте чистую прибыль с учетом изменений в ваших обязательствах, таких как кредиторская задолженность, расходы и задолженность.Имейте в виду, что уменьшение ваших обязательств — скажем, например, внесение платежа по кредиту — может уменьшить ваш денежный поток.

С другой стороны, увеличение ваших обязательств в форме кредита — например, добавление платежа поставщика к кредиторской задолженности — может либо увеличить ваш денежный поток, либо сохранить его стабильным.

Шаг 4. Включите денежный поток от инвестиций и финансирования

Чтобы завершить отчет о движении денежных средств, вам необходимо включить прямой денежный поток от вашей инвестиционной и финансовой деятельности.Инвестиционная деятельность может включать покупку или продажу собственности или оборудования, а также выпуск или обратный выкуп обыкновенных акций. В разделе финансирования учитываются такие действия, как погашение долгов и продажа акций компании.

Чистое изменение вашего денежного потока — это сумма всех трех разделов вашего отчета о движении денежных средств.

Пример отчета о движении денежных средств

Товар

Увеличение или (уменьшение)

Денежный поток от операций
Чистая прибыль 500 000 долл. США
Амортизация (20 000 долл. США)
Счета к оплате (40 000 долл. США)
Дебиторская задолженность 35 000 долл. США
Чистые денежные средства от операций 475 000 долл. США
Денежный поток от инвестиций
Продажа оборудования 5000 долларов США
Покупка обыкновенных акций (15 000 долл. США)
Чистые денежные средства от инвестиций (10 000 долл. США)
Денежный поток от финансирования
Выплата кредита (5000 долларов США)
Чистые денежные средства от финансирования (5000 долларов США)
Итого чистые денежные средства 460 000 долл. США

Как рассчитать операционный денежный поток прямым методом

Если вы используете прямой метод для расчета денежного потока от операций, вам нужно будет просмотреть все свои операции с денежными средствами за определенный период времени.Операции с наличными в вашем бизнесе можно разделить на две группы: денежные поступления (то, что вы получаете наличными) и наличные платежи (то, что вы платите наличными).

Кассовые операции могут включать:

  • Денежные средства, полученные от продаж или платежей клиентов
  • Денежные средства, выплаченные поставщикам или продавцам
  • Денежные выплаты на покрытие операционных расходов (например, заработная плата, аренда, коммунальные услуги и т. Д.)
  • Денежные платежи по налогам
  • Денежные средства, полученные от процентов, возврата налогов или другой деятельности

Сумма ваших общих денежных поступлений и вычитание общих денежных выплат даст вам чистый денежный поток от операционной деятельности.

Используйте отчет о движении денежных средств, чтобы продвигаться вперед

Отчет о движении денежных средств является важным компонентом коллективной финансовой отчетности вашей компании. А регулярный анализ своей финансовой отчетности может дать вам лучшее представление о том, что ваш бизнес делает правильно и что вам, возможно, нужно улучшить.

Если, например, вы обнаружите, что вам нужно больше денежных средств для покрытия операционных расходов, рассмотрите возможность подачи заявки на получение кредитной линии Fundbox . Если ваша заявка будет одобрена, вы сможете получить средства уже на следующий рабочий день.

Заявление об ограничении ответственности: Fundbox и его аффилированные лица не предоставляют финансовых, юридических или бухгалтерских консультаций. Этот контент был подготовлен только для информационных целей и не предназначен для предоставления и не должен использоваться для получения финансовых, юридических или бухгалтерских рекомендаций. Вам следует проконсультироваться со своими финансовыми, юридическими или бухгалтерскими консультантами, прежде чем совершать какие-либо операции.

Готовы к большему?

Подайте заявку на финансирование и узнайте, соответствуете ли вы требованиям сегодня

Direct vs.Косвенный денежный поток: определения и примеры

Отчет о движении денежных средств — это важный финансовый отчет, в котором описывается, как денежные средства уходят и поступают в компанию, помогая вам эффективно отслеживать денежные потоки. Хотя у него есть фиксированные и конкретные цели, вы можете применить несколько методов при подготовке этого отчета, включая прямые и косвенные методы. В этой статье мы исследуем прямой и косвенный денежный поток, приводим примеры для каждого из них, рассматриваем различия между ними и перечисляем преимущества и недостатки обоих.

Связано: Руководство по денежным потокам

Что такое прямой денежный поток?

Прямой денежный поток относится к прямому методу, который является одним из двух методов учета, используемых для создания подробного отчета о движении денежных средств, который показывает изменения денежных средств за период. Отчет о движении денежных средств, также известный как «метод отчета о прибылях и убытках», отслеживает поток денежных средств, который поступает и уходит из компании за определенный период.

Этот метод также определяет изменения в денежных выплатах и ​​поступлениях в результате операционной деятельности компании.Он информирует компанию об их финансовом состоянии, позволяя им принимать обоснованные решения и планировать будущее.

При использовании метода прямого денежного потока вы вычитаете денежные платежи — например, платежи поставщикам, сотрудникам, операциям — из денежных поступлений — например, поступлений от клиентов — в течение отчетного периода. В результате рассчитывается чистый денежный поток от операционных расходов компании. Вы можете включить инвестиционную и финансовую деятельность только после чистого денежного потока от операций, чтобы рассчитать чистое изменение денежного потока компании за этот период.

Связано: Что такое денежный поток прямого метода?

Пример прямого денежного потока

Вот пример отчета о движении денежных средств, созданного прямым методом:

David’s Shoe Shop
Отчет о движении денежных средств
По состоянию на 31 декабря 2020 года
Денежные потоки от операционной деятельности:
Денежные средства, полученные от клиентов $ 51 300
Оплата товара наличными * (15 000 долл. США)
Денежные средства, выплаченные работникам * (10 000 долл. США)
Денежные средства, уплаченные под проценты (500 долл. США)
Денежные средства по налогу на прибыль (1500 долларов США)
Чистые денежные средства от операционной деятельности 24 300 долл. США
Денежные потоки от инвестиционной деятельности:
Приобретение основных средств (101 000 долл. США)
Чистые денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности (101 000 долл. США)
Движение денежных средств от финансовой деятельности:
Поступления от кредитной линии
Платежи по кредитной линии 10 000 долл. США
Поступления от долгосрочной задолженности $ 99 500
Платежи по долгосрочной задолженности
Чистые денежные средства, предоставленные (использованные) в финансовой деятельности $ 109 500
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств 32 000 долл. США
Начальный остаток денежных средств
Остаток денежных средств на конец периода 32 000 долл. США

Что такое косвенный денежный поток?

Метод косвенных денежных потоков начинается с чистой прибыли компании, которую вы можете взять из отчета о прибылях и убытках, и добавляет обратно амортизационные отчисления.Затем вы указываете изменения в текущих обязательствах, оборотных активах и других источниках — например, внереализационные убытки / прибыль от внеоборотных активов) в балансе.

Имейте в виду, что отчет о прибылях и убытках ограничен, поэтому вам необходимо внести корректировки для учета прибыли до вычета налогов и процентов. Вам также необходимо внести поправки на внереализационные расходы, такие как кредиторская и дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы, амортизация и начисленные расходы, чтобы определить денежный поток для операционных расходов компании.

Связано: Что такое косвенные затраты? Определение и примеры

Пример косвенного денежного потока

Вот пример отчета о движении денежных средств, подготовленного косвенным методом:

Ben & Lilly’s Company
Отчет о движении денежных средств
На год, закончившийся 31 декабря 2021 г.
Денежные потоки от операционной деятельности:
Чистая прибыль 1 000 000 долл. США
Добавить (вычесть) неденежное влияние на операционную выручку
Амортизационные расходы 120 000 долл. США
Доход от продажи земельного участка (150 000 долл. США)
Увеличение кредиторской задолженности (250 000 долл. США)
Уменьшение запасов 40 000 долл. США
Увеличение кредиторской задолженности 70 000 долл. США
Уменьшение заработной платы (30 000 долл. США)
Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности 800 000 долл. США
Денежные потоки от инвестиционной деятельности:
Продажа земельного участка 750 000 долл. США
Закупка оборудования (150 000 долл. США)
Чистые денежные средства, полученные от инвестиционной деятельности 600 000 долл. США
Движение денежных средств от финансовой деятельности:
Прибыль от выпуска акций 80 000 долл. США
Дивиденды по обыкновенным акциям (50 000 долл. США)
Погашение долгосрочных кредитов (900 000 долл. США)
Чистые денежные средства, полученные от финансовой деятельности (870 000 долл. США)
Чистый прирост денежных средств 530 000 долл. США
Остаток денежных средств на 1 января 2021 г. 170 000 долл. США
Остаток денежных средств на 31 декабря 2021 г. 700 000 долл. США
Неденежное финансирование / инвестиционная деятельность:
Выпущенные привилегированные акции или здание 300 000 долл. США
Дополнительная информация
Денежные средства по налогу на прибыль 300 000 долл. США
Денежные средства, уплаченные под проценты 100 000 долл. США

Прямой и косвенный денежный поток

Основное различие между прямым методом и косвенным методом подготовки отчетов о движении денежных средств связано с денежными потоками от операционных расходов.При использовании прямого метода вы представляете денежные потоки от операционной деятельности как фактические оттоки и поступления денежных средств на кассовой основе, не начиная с чистой прибыли на основе начисления. Вы готовите разделы финансового и инвестиционного отчета о движении денежных средств одинаково как для прямого, так и для косвенного методов.

Из трех основных финансовых отчетов компании — отчета о движении денежных средств, отчета о прибылях и убытках и баланса — только денежный поток из операционного раздела отчета о движении денежных средств зависит от прямого метода, в то время как денежный поток от инвестиций и финансирования разделы будут одинаковыми независимо от того, используется ли прямой или косвенный метод.

Многие специалисты по бухгалтерскому учету предпочитают использовать косвенный метод, поскольку отчет о движении денежных средств легко подготовить, используя информацию из баланса и отчета о прибылях и убытках. Большинство организаций используют метод начисления, поэтому в балансе и отчете о прибылях и убытках есть цифры, соответствующие этому методу. В учете по методу начисления доход признается в том периоде, в котором он был получен, а не в момент фактического получения платежа от клиентов.

При этом Совет по стандартам финансового учета (FASB), независимая некоммерческая организация в США.S., который устанавливает стандарты финансовой и бухгалтерской отчетности для организаций, предпочитает использовать метод прямого денежного потока, поскольку он дает четкое представление о денежных потоках, поступающих в компанию и исходящих из нее. Однако, если компания использует прямой метод, FASB по-прежнему рекомендует выполнять сверку отчета о движении денежных средств с балансом.

Связанный: Понимание отчетов о движении денежных средств: полное руководство с шагами, методами и примерами

Преимущества и недостатки прямого денежного потока

Вот взгляните на преимущества и недостатки метода прямого денежного потока:

Преимущества

Хотя существуют разные методы выполнения вычислений, один не всегда лучше другого.Однако каждая компания использует то, что лучше всего подходит для них. Вот преимущества использования метода прямого денежного потока:

Прозрачность

Метод прямого денежного потока сообщает о прямых источниках денежных выплат и поступлений, что может быть полезно для кредиторов и инвесторов.

Простота понимания

Метод прямого денежного потока легче всего понять и прочитать, потому что этот метод делит операции компании на категории: отрицательные, которые включают денежные оттоки, такие как зарплата сотрудников и арендные платежи; и положительный, который включает денежные потоки, такие как полученные платежи по дебиторской задолженности и денежные средства, полученные от клиентов.Таким образом, метод прямого денежного потока очень похож на выписку из банка.

Точность

Использование цифр в реальном времени при подготовке финансовых отчетов — более надежный метод мониторинга денежных потоков.

Связано: 6 Основные навыки бухгалтерского учета

Недостатки

Хотя некоторые организации предпочитают использовать метод прямого денежного потока, другие считают, что он не соответствует их бухгалтерским потребностям.Некоторые из недостатков использования метода прямого денежного потока включают:

Усилия и время

Метод прямого денежного потока требует, чтобы вы перечислили все денежные поступления и выплаты, что может потребовать много усилий и времени.

Требования FASB

В соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP) компания, использующая метод прямого денежного потока, должна раскрывать в FASB информацию о сверке чистой прибыли с денежным потоком от операционной деятельности.

Отчет о сверке подтверждает правильность операционной деятельности. В отчете отражается чистая прибыль, изменения балансовых счетов и корректировки по безналичным операциям. Эта задача добавляет дополнительную работу в процесс отчетности и бухгалтерского учета, что делает этот метод менее популярным среди специалистов по бухгалтерскому учету.

Связанный: 42 Вопросы интервьюирования штатного бухгалтера (с примерами ответов)

Преимущества и недостатки косвенного денежного потока

Вот преимущества и недостатки метода косвенного денежного потока:

Преимущества

Вот несколько причин, по которым стоит рассмотреть возможность использования этого метода:

Легче подготовить

Метод косвенных денежных потоков подготовить легче, чем прямой метод, поскольку большинство организаций ведут учет по методу начисления.

Сверяет денежный доход

Метод косвенных денежных потоков сверяет чистый денежный поток по методу начисления с фактическими денежными потоками от операционной деятельности компании, показывая разницу между положением денежных средств компании и ее заявленной прибыльностью.

Связи с финансовой отчетностью

Метод косвенных денежных потоков требует установления прямой связи между балансом компании и отчетом о прибылях и убытках, что может помочь вам получить более систематическое представление о финансовом отчете компании.

Раскрывает безналичные операции

Раскрытие неденежных операций при использовании метода косвенных денежных потоков может помочь вам лучше понять, как неденежные операции являются факторами чистой прибыли компании, но не источниками денежных потоков.

Недостаток

Одним из недостатков является отсутствие прозрачности в этом методе. Этот метод движения денежных средств редко соответствует некоторым правилам или принятым процедурам международного учета.

Отчет о движении денежных средств: косвенный метод

Когда вам необходимо подготовить отчет о движении денежных средств, есть два варианта — прямой метод или косвенный метод.Оба метода дают одинаковый результат, но их методология различается по нескольким существенным причинам. Ознакомьтесь с нашим подробным руководством, чтобы узнать больше о косвенном методе отчета о движении денежных средств и получить немного больше информации о прямом и косвенном методах расчета денежного потока.

Что такое косвенный метод движения денежных средств?

Существует два способа создания отчета о движении денежных средств: прямой метод и косвенный метод. Косвенный метод использует изменения в ваших балансовых счетах для расчета денежного потока от операционной деятельности.Проще говоря, любые изменения на счетах активов и пассивов, которые могут повлиять на ваши остатки денежных средств в течение отчетного периода, добавляются или вычитаются из вашей чистой прибыли в начале периода, обеспечивая ваш операционный денежный поток. Напротив, прямой метод перечисляет все поступления и оттоки денежных средств вашего бизнеса за отчетный период, что позволяет вам рассчитать чистый денежный поток от операционной деятельности вашего бизнеса.

Как подготовить отчет о движении денежных средств с использованием косвенного метода

Намного легче понять косвенный метод движения денежных средств, если подробно изучить, как подготовить отчет о движении денежных средств:

  1. Создайте отчет — когда вы Если вы рассчитываете денежный поток с использованием косвенного метода, вы начнете с записи чистой прибыли за определенный период, прежде чем вычтите или добавите неденежные расходы, убытки и прибыли.Неденежные расходы могут включать такие статьи, как износ, амортизация и истощение.

  2. Скорректируйте чистую прибыль. Затем вам нужно будет скорректировать чистую прибыль с учетом изменений в счетах активов, которые могли повлиять на денежные средства вашей компании. Некоторые из этих счетов включают товарно-материальные запасы, предоплаченные расходы и дебиторскую задолженность. На этом этапе вам нужно будет рассчитать, как эти изменения повлияют на денежные средства, чтобы определить, каким образом следует скорректировать чистую прибыль. Например, если актив увеличивается в течение периода регистрации, денежные средства покинули ваш бизнес, поэтому увеличение необходимо вычесть из вашего чистого дохода.

  3. Учет обязательств. Наконец, вам необходимо скорректировать чистую прибыль с учетом изменений в счетах обязательств. Некоторые из счетов, которые вам нужно будет рассмотреть, включают кредиторскую задолженность и начисленные расходы. Этот шаг может быть особенно сложным, так как обязательства имеют кредитовый баланс, а не дебетовый. Короче говоря, увеличение обязательств должно быть добавлено обратно в доход, а не вычтено. После того, как вы внесли все эти корректировки косвенного метода в отчет о движении денежных средств, у вас будет общая сумма денежных средств от операционных расходов.

Чтобы увидеть, как выглядит косвенный метод движения денежных средств, когда вы объедините всю эту информацию, AccountingTools создал пример отчета, созданного с использованием косвенного метода, и есть много других примеров и шаблонов, доступных в Интернете, которые вы можете исследуйте на досуге.

Формат косвенного метода отчета о движении денежных средств в Excel

Существует широкий спектр онлайн-инструментов, которые могут помочь вам создать отчет о движении денежных средств. Например, существует множество различных шаблонов, которые включают формат косвенного метода отчета о движении денежных средств в Excel.После того, как вы загрузили шаблон, все, что вам нужно сделать, это ввести финансовую информацию о своем бизнесе, чтобы рассчитать приток и отток денежных средств косвенным методом.

Сравнение прямого метода и косвенного метода денежного потока

Когда дело доходит до прямого метода и косвенного метода денежного потока, вы должны помнить, что ни один из методов не является более эффективным, чем другой — они оба дают одинаковый результат. В конечном итоге все сводится к личным предпочтениям. Многие бухгалтеры предпочитают использовать косвенный метод, потому что его можно относительно легко подготовить, используя информацию из вашего баланса и отчета о прибылях и убытках.При этом Совет по стандартам финансового учета (FASB) отдает предпочтение прямому методу, поскольку он дает более четкое представление о денежных потоках, входящих и исходящих из вашего бизнеса.

Мы можем помочь

GoCardless поможет вам автоматизировать сбор платежей, сократив количество администраторов, с которыми ваша команда должна иметь дело при поиске счетов. Узнайте, как GoCardless может помочь вам со специальными или регулярными платежами.

GoCardless используется более чем 60 000 компаний по всему миру.Узнайте больше о том, как вы можете улучшить обработку платежей в своем бизнесе уже сегодня.

Узнать большеЗарегистрироваться

В чем разница между прямым и косвенным методом отчета о движении денежных средств?

Основное различие между прямым и косвенным методами SCF

Основное различие между прямым методом и косвенным методом представления отчета о движении денежных средств (SCF) заключается в денежных потоках от операционной деятельности . (Нет никаких различий в денежных потоках от инвестиционной деятельности и / или денежных потоках от финансовой деятельности.)

Согласно правилам отчетности США, корпорация может использовать прямой или косвенный метод. Однако опросы показывают, что почти все крупные корпорации США используют косвенный метод.

Пример косвенного метода SCF

Когда используется косвенный метод представления денежных потоков корпорации от операционной деятельности, этот раздел SCF начинается с чистой прибыли корпорации. Затем за чистой прибылью следуют корректировки, необходимые для преобразования чистой прибыли по методу начисления в денежные потоки от операционной деятельности.Вот несколько типичных корректировок:

  • Возврат амортизационных расходов
  • Добавление уменьшения дебиторской задолженности
  • За вычетом увеличения запасов
  • За вычетом уменьшения кредиторской задолженности
  • Добавляем увеличение начисленных расходов к оплате

Пример прямого метода SCF

Когда используется прямой метод представления денежных потоков корпорации от операционной деятельности, сумма чистой прибыли составляет , а не исходной точки.Вместо этого прямой метод перечисляет денежных сумм, полученных и уплаченных корпорацией. Вот несколько наиболее распространенных описаний, которые можно увидеть при использовании прямого метода:

  • Денежные средства от клиентов
  • Денежные средства, выплаченные работникам
  • Денежные средства, выплаченные поставщикам
  • Денежные средства, уплаченные под проценты

Прямой метод также требует сверки чистой прибыли с денежными средствами, полученными от операционной деятельности. (Это делается автоматически косвенным методом.)

Прямые и косвенные методы движения денежных средств

Прямые и косвенные методы — это два разных метода, используемых для подготовки отчета о движении денежных средств компаний, основная разница которых связана с потоками денежных средств от операционной деятельности, а в случае прямого движения денежных средств Изменения метода денежных поступлений и денежных выплат отражаются в составе денежных потоков от раздела операционной деятельности, тогда как в случае метода косвенных денежных потоков изменения в активах и обязательствах корректируются в чистой прибыли для получения денежных потоков от операционной деятельности.

Разница в прямых и косвенных денежных потоках

Отчет о движении денежных средств содержит три группы операций, а именно операционную, инвестиционную и финансовую. Обычно разделы инвестирования и финансирования рассчитываются аналогично.

Но когда дело доходит до расчета денежного потока от операционной деятельности Денежный поток от операционной деятельности — это первая из трех частей отчета о движении денежных средств, которая показывает приток и отток денежных средств от основной операционной деятельности в отчетном году.Операционная деятельность включает в себя денежные средства, полученные от продаж, денежные расходы, уплаченные за прямые затраты, а также оплату, производимую для пополнения оборотного капитала. Подробнее, в основном используются два метода расчета — косвенный метод и прямой метод.

Вы можете свободно использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. Д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку с указанием авторства Ссылка на статью с гиперссылкой
Например:
Источник: Прямые и косвенные методы движения денежных средств (wallstreetmojo.com)

  • Косвенный метод движения денежных средств использует чистую прибыль в качестве основы.Он вносит необходимые корректировки, то есть добавляет и вычитает переменные для преобразования общей чистой прибыли в денежную сумму от операций.
  • Прямой метод движения денежных средств в операционной деятельности Операционная деятельность генерирует большую часть денежных потоков компании, поскольку они напрямую связаны с основными видами деятельности компании, такими как продажи, распределение и производство. Подробнее включает в себя денежные средства, полученные от клиентов а также денежные средства, выплачиваемые поставщикам, сотрудникам и другим лицам.Денежными средствами также можно платить подоходный налог, проценты и другие переменные.
  • Прямой метод денежного потока начинается с денежных операций, таких как полученные и выплаченные наличные, при игнорировании безналичных операций.
  • Метод косвенных денежных потоков, с другой стороны, расчет начинается с чистой прибыли, а затем мы продолжаем корректировать остальное.

Инфографика прямых и косвенных методов движения денежных средств

Вот 7 основных различий между прямым и косвенным методами движения денежных средств

Вы можете свободно использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. Д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку с указанием авторства Ссылка на статью с гиперссылкой
Например:
Источник: Прямые и косвенные методы движения денежных средств (wallstreetmojo.com)

Ключевые отличия метода прямого денежного потока от метода косвенного денежного потока

Вот основные различия между прямым и косвенным методами движения денежных средств —

  • Одно из ключевых различий между прямым и косвенным денежным потоком — это тип операций, используемых для составления отчета о движении денежных средств. Косвенный метод использует чистую прибыль в качестве базы и конвертирует прибыль в денежный поток с использованием корректировок. Прямой метод учитывает только кассовые операции и производит денежный поток от операций.
  • Косвенный метод денежного потока обеспечивает автоматическое преобразование чистой прибыли в денежный поток. С другой стороны, при прямом методе движения денежных средств денежные операции регистрируются отдельно, а затем создается отчет о движении денежных средств.
  • Косвенный метод движения денежных средств требует подготовки, поскольку для внесения корректировок требуется время. Время на подготовку для прямого метода движения денежных средств невелико, поскольку он использует только операции с наличными деньгами.
  • Точность косвенного метода движения денежных средств немного ниже, поскольку он использует корректировки.Для сравнения, прямой метод денежного потока более точен, поскольку здесь корректировки не используются.

Итак, в чем разница между прямым и косвенным методами движения денежных средств? Давайте посмотрим на различия между прямым и косвенным методами движения денежных средств.

Прямые и косвенные методы движения денежных средств Прямые различия

Вот основные различия между прямым и косвенным методами движения денежных средств.

Основа для сравнения Direct иКосвенные денежные потоки Косвенный метод движения денежных средств Прямой метод движения денежных средств
Определение Косвенный метод использует чистую прибыль в качестве основы и добавляет неденежные расходы. отражены в отчете о прибылях и убытках фирмы за рассматриваемый период; такие расходы не оплачиваются и не оплачиваются фирмой наличными. Он включает в себя такие расходы, как амортизация. Это больше похоже на амортизацию, вычитаются неденежные доходы, такие как прибыль от продажи лома, и чистые корректировки между оборотными активами Текущие активы относятся к тем краткосрочным активам, которые могут быть эффективно использованы для бизнес-операций, проданным за немедленно наличными или ликвидированы в течение года.Он включает товарно-материальные запасы, денежные средства, их эквиваленты, рыночные ценные бумаги, дебиторскую задолженность и т. Д. Подробнее и обязательства для составления общего отчета о движении денежных средств. В прямом методе для составления отчета о движении денежных средств используются только операции с денежными средствами, т. Е. Потраченные и полученные денежные средства.
Рабочий Чистая прибыль автоматически конвертируется в форму денежного потока. Выверка Выверка — это процесс сравнения остатков на счетах для выявления любых финансовых несоответствий, несоответствий, упущений или даже мошенничества.В конце любого отчетного периода выверка включает сопоставление остатков и обеспечение того, чтобы дебеты (кредиты) с одного счета для одной транзакции были такими же, как кредит (дебет) на другом счете для той же транзакции. Подробнее сделано для разделения денежного потока от других.
Учитываются факторы Учитываются все факторы. Все безналичные операции, такие как амортизация, игнорируются.
Подготовка Подготовка в основном необходима во время преобразования чистой прибыли в отчет о движении денежных средств. Такая подготовка не требуется.
Точность Отчет о движении денежных средств при косвенном методе не очень точен, поскольку в него вносятся корректировки. Отчет о движении денежных средств Отчет о движении денежных средств представляет собой отчет финансового учета, в котором содержится подробная информация о полученных денежных средствах и их оттоке компании в течение определенного рассматриваемого отчетного периода в результате различных видов деятельности, например, операционной деятельности, инвестиционной деятельности и финансирования. виды деятельности.читать больше под прямым методом очень точно, так как здесь нет необходимости в каких-либо настройках.
Затраченное время Это занимает меньше времени по сравнению с прямым методом. Это занимает больше времени по сравнению с косвенным методом.
Популярность Многие компании преимущественно используют этот метод. По сравнению с косвенным методом, это лишь несколько компаний, которые используют этот метод.

Метод прямого и косвенного денежных потоков — заключение

Метод прямого и косвенного денежных потоков полезен в разных точках, и их можно использовать в зависимости от ситуации и требований. Косвенный метод наиболее популярен среди компаний. Но на подготовку (перед записью) уходит много времени, и это не очень точно, так как используется много настроек.

Прямой метод, с другой стороны, не требует никакого времени на подготовку, кроме отделения наличных операций от безналичных операций.И он более точен, чем косвенный метод.

Прямые и косвенные методы движения денежных средств Видео

Рекомендуемые статьи

Эта статья представляет собой руководство по основным различиям между прямым и косвенным методами движения денежных средств. Здесь мы также обсуждаем ключевые различия метода прямого и косвенного денежных потоков с инфографикой и сравнительной таблицей. Вы также можете ознакомиться со следующими статьями —

Как согласовать чистую прибыль и денежный поток от операционной деятельности | Малый бизнес

Синтия Гаффни Обновлено 1 марта 2019 г.

Компании, использующие учет по методу начисления, могут составлять свой отчет о движении денежных средств одним из двух способов: прямым или косвенным методом.Более часто используемый косвенный метод показывает чистую прибыль компании и корректирует ее с помощью сверочных проводок, чтобы получить операционный денежный поток компании.

Косвенный метод

Менее распространенный прямой метод требует построения отчета о движении денежных средств с нуля, используя данные потенциально тысяч отдельных транзакций, хотя часто бывает сложно собрать данные таким способом. И наоборот, косвенный метод использует информацию из отчета о прибылях и убытках и баланса компании, что упрощает подготовку отчета о движении денежных средств.

Для косвенного метода начните сверку с чистой прибылью или прибылью вашей компании за желаемый период времени. Вы найдете эту цифру внизу отчета о прибылях и убытках компании. В отличие от кумулятивного характера чисел отчета о прибылях и убытках, баланс работает как снимок, показывая данные в определенный момент времени. По этой причине вам понадобятся два балансовых отчета, например, две последовательные ежемесячные версии, поскольку именно изменения в балансовых счетах представляют собой суммы, которые были скорректированы.

Внесение корректировок

Чтобы достичь операционного денежного потока, вам потребуется внести три типа корректировок. Первые, неденежные статьи, включают статьи, которые не уменьшают денежные средства, но все же отражаются в отчете о прибылях и убытках, что снижает чистую прибыль. Вторая категория, временные различия, включает изменения в активах и обязательствах в балансе. Эти корректирующие записи компенсируют способ признания компаниями выручки и расходов в соответствии с правилами учета по методу начисления.Третья категория охватывает внереализационные прибыли или убытки, что означает прибыль или убытки, возникающие в результате деятельности, отличной от основных функций компании.

Сложить или вычесть неденежные статьи

В учете по методу начисления некоторые статьи изменяют прибыль, но не влияют на денежный поток. Сверка чистой прибыли с операционным денежным потоком включает добавление или вычитание этих неденежных статей. Для начала введите все неденежные расходы, показанные в отчете о прибылях и убытках за данный отчетный период, в свой расчет корректировки денежного потока.Амортизация и амортизация являются наиболее распространенными примерами, и эти расходы в отчете о прибылях и убытках уменьшают чистую прибыль, но не влияют на денежный поток, поэтому их необходимо добавить обратно.

Фактор оборотных активов

В отличие от неденежных статей, некоторые оборотные активы влияют на фактический денежный поток вашей компании, но не влияют на прибыль в отчете о прибылях и убытках. Они включают товарно-материальные запасы, дебиторскую задолженность и предоплаченные расходы. Когда оборотный актив увеличивается, он уменьшает ваш операционный денежный поток по отношению к чистой прибыли.Например, если у вас есть предмет в инвентаре, это означает, что вы выложили за него деньги. Но из-за правил учета по методу начисления, если вы еще не продали его, вы не можете отразить его стоимость в качестве расхода, и, следовательно, его стоимость еще не уменьшила чистую прибыль.

Это представляет собой разницу во времени учета и должно быть учтено при выверке. Для каждой категории оборотных активов, кроме наличных денег, возьмите остаток на счете из баланса на начало данного периода и такой же показатель из баланса на конец периода.Вычтите начальную цифру из конечной, чтобы получить изменение периода для этого конкретного текущего актива. Сделайте это для всех категорий оборотных средств и запишите эти различия в расчет выверки.

Расчет краткосрочных обязательств

Краткосрочные обязательства в балансе включают кредиторскую задолженность и начисленные расходы, такие как заработная плата и арендная плата. Эти начисленные расходы были произведены и отражены в отчетности, но компания еще не выплатила никаких денежных средств. Краткосрочные обязательства оказывают противоположное влияние на денежный поток, чем оборотные активы.Когда текущее обязательство увеличивается, например, при начислении задолженности по заработной плате еще на одну неделю, денежный поток увеличивается по сравнению с чистой прибылью.

Например, по мере того, как работники получают заработную плату, вы указываете, что они зарабатывают, как расходы в отчете о прибылях и убытках, что снижает чистую прибыль. Но до тех пор, пока вы на самом деле не выдадите чеки, их заработная плата еще не уменьшит денежный поток. Рассчитайте изменение периода для каждой категории краткосрочных обязательств так же, как вы это делали для оборотных активов, и добавьте эти результаты в свою сверку.

Окончательная сверка

Если ваша компания имеет какие-либо прибыли или убытки от внеоперационной деятельности, вам также необходимо учесть их при сверке.Ищите статьи прибылей и убытков в отчете о прибылях и убытках. Примеры включают расходы, связанные с прекращенной деятельностью, и любую прибыль сверх балансовой стоимости от продажи товаров, не относящихся к запасам, таких как старое оборудование или офисная мебель. Возьмите соответствующие цифры из отчета о прибылях и убытках и добавьте их в свою сверку.

Начните сверку с чистой прибыли сверху. Добавьте обратно общую стоимость неденежных расходов к своему операционному денежному потоку. Затем вычтите изменение периода для каждой категории оборотных активов.Затем добавьте изменение периода в каждой категории текущих обязательств. Некоторые из этих изменений периода могут быть отрицательными. Наконец, добавьте обратно все расходы, связанные с неоперационной деятельностью, и вычтите любые доходы от неоперационной деятельности.

Удаление отрицательного заряда увеличивает ваш операционный денежный поток; добавление отрицательного заряда уменьшает ваш операционный денежный поток. Выполните математические вычисления, чтобы получить согласованный денежный поток от операций. Если вы добавите два других раздела отчета о движении денежных средств, чистый денежный поток от инвестиционной деятельности и чистый денежный поток от финансовой деятельности, вы получите полный отчет о движении денежных средств.

Денежный поток прямого и косвенного методов

Прямой метод против косвенного

Прямой и косвенный методы имеют свои преимущества и недостатки, и наиболее полезный метод для использования будет варьироваться в зависимости от количества транзакций, совершаемых вашим бизнесом в течение месяца, от того, какую информацию вы ищете в деталях, и от того, хотите ли вы объяснить расхождения между вашей чистой прибылью и заключительными банковскими выписками.

Вот некоторые из ключевых различий между прямым и косвенным методом, которые помогут вам определить, какой расчет предоставит наиболее полезную информацию для вашего бизнеса.

Косвенный метод использует чистую прибыль в качестве основы для расчета и требует, чтобы вы внесли в нее корректировки в соответствии со статьями, которые исключены из отчета о прибылях и убытках. В то время как прямой метод предполагает сбор информации о банковских операциях за вычетом денежных доходов от денежных расходов для выявления вашего денежного потока.

Поскольку косвенный метод использует данные, которые уже были собраны в отчете о прибылях и убытках вашего бизнеса, расчет денежного потока с помощью этого метода может быть намного быстрее. Напротив, прямой метод требует, чтобы вы проанализировали предыдущие транзакции и скомпилировали новый набор данных, чтобы затем рассчитать ваш денежный поток. Этот метод может занять гораздо больше времени, особенно если у вашего бизнеса большой объем транзакций.

Прямой метод считается более точным из двух расчетов, поскольку он учитывает каждую кассовую операцию за период, тогда как косвенный метод в основном основан на предполагаемых корректировках.Тем не менее, результаты двух методов не должны быть слишком разными.

Косвенный метод наиболее полезен для более быстрого получения снимка вашего денежного потока и часто используется аналитиками для расчета инвестиционного потенциала. Его также можно использовать для объяснения того, почему ваша чистая прибыль отличается от итоговой банковской выписки за этот период, для большей ясности при обсуждении ваших финансов с бухгалтером.

Прямой метод лучше всего подходит для углубленного анализа денежных потоков и более точных прогнозов потенциальных инвестиций или увеличения денежного потока.Его также можно использовать для определения возможностей сокращения денежных расходов и анализа потенциальных последствий увеличения ваших денежных расходов, что упрощает планирование на любые периоды прогнозируемого отрицательного денежного потока.

.

Отставить комментарий

Обязательные для заполнения поля отмечены*