Финансовый анализ — тест 12
Главная / Экономика / Финансовый анализ / Тест 12 Упражнение 1:Номер 1
Медленнореализуемые активы включают в себя
Ответ:
 (1) денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 
 (2) дебиторскую задолженность 
 (3) запасы и НДС 
 (4) внеоборотные активы и просроченную дебиторскую задолженность 
Труднореализуемые активы включают в себя
Ответ:
 (1) дебиторскую задолженность 
 (2) денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 
 (3) запасы и НДС 
 (4) внеоборотные активы и просроченную дебиторскую задолженность 
Номер 3
Как влияет рост срочных и краткосрочных обязательства на уровень платежеспособности предприятия?
Ответ:
 (1) никак не влияет 
 (2) положительно 
 (3) отрицательно 
Номер 4
Как влияет рост доли текущих обязательств организации в отчетный период на уровень текущей платежеспособности предприятия?
Ответ:
 (1) Положительно 
 (2) Отрицательно 
 (3) никак не влияет 
Номер 5
К какой группе обязательств относится дебиторская задолженность?
Ответ:
 (1) к просроченным обязательствам 
 (2) к наиболее срочным обязательствам 
 (3) к долгосрочным обязательствам 
Номер 6
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение
Ответ:
 (1) текущих активов к текущим обязательствам 
 (2) суммы абсолютно и наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам 
 (3) быстрореализуемых активов к текущим обязательствам организации 
Номер 7
Коэффициент критической ликвидности определяется как отношение
Ответ:
 (1) текущих активов к текущим обязательствам 
 (2) быстрореализуемых активов к текущим обязательствам организации 
 (3) суммы абсолютно и наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам 
Номер 8
Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение
Ответ:
 (1) суммы абсолютно и наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам 
 (2) быстрореализуемых активов к текущим обязательствам организации 
 (3) текущих активов к текущим обязательствам 
Номер 9
Низкий уровень развития применяемой техники для производства является
Ответ:
 (1) внешним фактором, предопределяющим банкротство 
 (2) внутренним фактором, предопределяющим банкротство 
Уровень инфляция для производства является
Ответ:
 (1) внутренним фактором, предопределяющим банкротство 
 (2) внешним фактором, предопределяющим банкротство 
Упражнение 2:
Номер 1
Что представляет собой коэффициент Бивера?
Ответ:
 (1) отношение текущих активов организации к текущим обязательствам 
 (2) отношение текущих обязательств к текущим активам организации 
 (3) отношение суммы чистой прибыли, остающейся в распоряжении организации, и амортизационных отчислений к величине заемного капитала 
 (4) отношение чистой прибыли организации к стоимости активов за период 
Номер 2
Что представляет собой коэффициент текущей ликвидности?
Ответ:
 (1) отношение текущих активов организации к текущим обязательствам 
 (2) отношение текущих обязательств к текущим активам организации 
 (3) отношение суммы чистой прибыли, остающейся в распоряжении организации, и амортизационных отчислений к величине заемного капитала 
 (4) отношение чистой прибыли организации к стоимости активов за период 
Номер 3
Что представляет собой уровень использования активов в финансово-хозяйственной деятельности?
Ответ:
 (1) отношение текущих активов организации к текущим обязательствам 
 (2) отношение текущих обязательств к текущим активам организации 
 (3) отношение суммы чистой прибыли, остающейся в распоряжении организации, и амортизационных отчислений к величине заемного капитала 
 (4) отношение чистой прибыли организации к стоимости активов за период 
Номер 4
Разность между собственным капиталом и внеоборотными активами — это
Ответ:
 (1) коэффициент Бивера 
 (2) коэффициент текущей ликвидности 
 (3) коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами 
 (4) коэффициент финансовой устойчивости предприятия 
Номер 5
Экономическая рентабельность организации характеризуется
Ответ:
 (1) общим уровнем платежеспособности организации 
 (2) уровнем использования активов в финансово-хозяйственной деятельности 
 (3) качеством финансовой структуры организации 
Упражнение 3:
Номер 1
В неплатежеспособных организациях финансовый анализ проводится в целях
Ответ:
 (1) снижения себестоимости 
 (2) увеличения себестоимости 
 (3) повышения прибыльности предприятия 
 (4) подготовки плана внешнего управления 
Номер 2
Что включает в себя углубленный финансовый анализ неплатежеспособных организаций?
Ответ:
 (1) анализ источников покрытия имущества 
 (2) анализ и оценку реальных активов должника и размера его долга 
 (3) анализ и оценку соответствия финансового состояния организации признакам (критериям) банкротства 
 (4) все вышеуказанное 
Номер 3
Какой коэффициент характеризует деловую активность должника?
Ответ:
 (1) коэффициент автономии (финансовой независимости) 
 (2) рентабельность активов 
 (3) коэффициент текущей ликвидности 
 (4) коэффициент безубыточности 
Номер 4
Какой коэффициент характеризует финансовую устойчивость должника?
Ответ:
 (1) коэффициент автономии (финансовой независимости) 
 (2) рентабельность активов 
 (3) коэффициент текущей ликвидности 
 (4) коэффициент безубыточности 
Номер 5
Какой коэффициент характеризует платежеспособность должника?
Ответ:
 (1) коэффициент автономии (финансовой независимости) 
 (2) рентабельность активов 
 (3) коэффициент текущей ликвидности 
 (4) коэффициент безубыточности 
Упражнение 4:
Номер 1
Что является внутренним фактором, предопределяющим банкротство?
Ответ:
 (1) спрос населения на те или иные виды товаров 
 (2) инфляция 
 (3) низкий уровень технической оснащенности предприятия 
 (4) налоговая политика государства 
Номер 2
Что является внешним фактором, предопределяющим банкротство?
Ответ:
 (1) плохая клиентура предприятия 
 (2) низкий уровень технической оснащенности предприятия 
 (3) инфляция 
 (4) низкий уровень развития производственных сил 
Номер 3
Какой размер коэффициента срочной ликвидности должен быть на предприятии, чтобы осуществлялась стабильность финансового состояния?
Ответ:
 (1) 10% 
 (2) 50% 
 (3) 60% 
 (4) более 60% 
Номер 4
Что может относиться к мерам по восстановлению платежеспособности организации?
Ответ:
 (1) ликвидация дебиторской задолженности и перепрофилирование производства 
 (2) ликвидация кредиторской задолженности и перепрофилирование производства 
 (3) покупка организации (бизнеса) 
 (4) продажа организации (бизнеса) 
Номер 5
С увеличением производственных запасов связано
Ответ:
 (1) уменьшение основного капитала 
 (2) увеличение основного капитала 
 (3) увеличение доли оборотных средств 
 (4) снижение прибыли предприятия 
Упражнение 5:
Номер 1
Какие показатели используют для проведения углубленного анализа ликвидности баланса организации?
Ответ:
 (1) абсолютные 
 (2) относительные 
 (3) интегральные 
 (4) статистические 
Номер 2
Отношение быстрореализуемых активов к текущим обязательствам организации — это
Ответ:
 (1) коэффициент абсолютной ликвидности 
 (2) коэффициент критической ликвидности 
 (3) коэффициент текущей ликвидности 
 (4) коэффициент относительной ликвидности 
Номер 3
Отношение суммы абсолютно и наиболее ликвидных активов, быстрореализуемых активов к текущим обязательствам — это
Ответ:
 (1) коэффициент абсолютной ликвидности 
 (2) коэффициент критической ликвидности 
 (3) коэффициент текущей ликвидности 
 (4) коэффициент относительной ликвидности 
Номер 4
Отношение текущих активов к текущим обязательствам — это
Ответ:
 (1) коэффициент абсолютной ликвидности 
 (2) коэффициент критической ликвидности 
 (3) коэффициент текущей ликвидности 
 (4) коэффициент относительной ликвидности 
Номер 5
Какой коэффициент показывает общие платежные возможности организации?
Ответ:
 (1) коэффициент абсолютной ликвидности 
 (2) коэффициент критической ликвидности 
 (3) коэффициент текущей ликвидности 
 (4) коэффициент относительной ликвидности 
Упражнение 6:
Номер 1
Что необходимо провести для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени?
Ответ:
 (1) пересчет быстрореализуемых активов 
 (2) изучение структуры пассивов 
 (3) сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива 
Номер 2
Сопоставление быстрореализуемых активов и краткосрочных обязательств позволяет выявить
Ответ:
 (1) задолженность участникам по выплате доходов 
 (2) тенденцию изменения текущей ликвидности на ближайший период после даты составления баланса 
 (3) срок их трансформации в денежные средства 
 (4) убыточность организации 
Номер 3
Если быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы, то организация
Ответ:
 (1) может быть платежеспособной 
 (2) не может быть платежеспособной 
 (3) не может иметь ликвидный баланс 
 (4) может иметь ликвидный баланс 
Номер 4
Какой показатель используется для комплексной оценки ликвидности?
Ответ:
 (1) показатель рентабельности 
 (2) показатель капиталоотдачи 
 (3) показатель выручки 
 (4) показатель платежеспособности 
Номер 5
Если коэффициент, характеризующий значимость соответствующей группы активов, больше единицы, то баланс считается
Ответ:
 (1) ликвидным 
 (2) неликвидным 
Упражнение 7:
Номер 1
Для оценки обязательств предприятия осуществляется группировка статей пассива баланса по
Ответ:
 (1) срокам их трансформации в денежные средства 
 (2) степени срочности их оплаты 
 (3) стоимости пассивов 
Номер 2
К наиболее срочным обязательствам организации относится
Ответ:
 (1) дебиторская задолженность 
 (2) собственный капитал организации 
 (3) кредиторская задолженность 
 (4) задолженность участникам по выплате доходов 
Номер 3
К устойчивым пассивам относится
Ответ:
 (1) дебиторская задолженность 
 (2) собственный капитал организации 
 (3) кредиторская задолженность 
 (4) задолженность участникам по выплате доходов 
Номер 4
К наиболее срочным обязательствам организации относится
Ответ:
 (1) дебиторская задолженность 
 (2) собственный капитал организации 
 (3) кредиторская задолженность 
 (4) задолженность участникам по выплате доходов 
Номер 5
Срочные и краткосрочные обязательства составляют
Ответ:
 (1) отложенные обязательства предприятия 
 (2) текущие обязательства предприятия 
 (3) устойчивые пассивы 
 (4) задолженность участникам по выплате доходов 
Упражнение 8:
Номер 1
Для оценки ликвидности активов осуществляется группировка статей актива баланса по
Ответ:
 (1) стоимости актива 
 (2) степени срочности их оплаты 
 (3) срокам их трансформации в денежные средства 
Номер 2
Что позволяет оценить качество средств организации, находящихся в обороте?
Ответ:
 (1) платежеспособность активов 
 (2) ликвидность активов 
 (3) рентабельность активов 
 (4) капиталоотдача активов 
Номер 3
С помощью какого метода экономического анализа производится оценка динамики изменения каждой группы актива?
Ответ:
 (1) горизонтального 
 (2) вертикального 
 (3) аналитического 
 (4) статистического 
Номер 4
Наиболее ликвидные активы включают в себя
Ответ:
 (1) внеоборотные активы и просроченную дебиторскую задолженность 
 (2) запасы и НДС 
 (3) дебиторскую задолженность 
 (4) денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 
Номер 5
Быстрореализуемые активы включают в себя
Ответ:
 (1) запасы и НДС 
 (2) внеоборотные активы и просроченную дебиторскую задолженность 
 (3) денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 
 (4) дебиторскую задолженность 
Упражнение 9:
Номер 1
Ликвидностью активов называется
Ответ:
 (1) способность изыскания платежных средств за счет внутренних источников 
 (2) способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей 
 (3) способность активов трансформироваться в денежные средства 
 (4) способность активов оборачиваться 
Номер 2
Ликвидностью предприятия называется
Ответ:
 (1) способность изыскания платежных средств за счет внутренних источников 
 (2) способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей 
 (3) способность активов трансформироваться в денежные средства 
 (4) способность активов оборачиваться 
Номер 3
Ликвидностью баланса предприятия называется
Ответ:
 (1) способность изыскания платежных средств за счет внутренних источников 
 (2) способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей 
 (3) способность активов трансформироваться в денежные средства 
 (4) уровень обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками финансирования 
Номер 4
Зависит ли платежеспособность предприятия от степени ликвидности баланса?
Ответ:
 (1) зависит лишь в особых случаях 
 (2) нет, не зависит 
 (3) да, зависит 
Номер 5
Какой показатель используется для оценки имиджа организации?
Ответ:
 (1) ликвидность баланса предприятия 
 (2) ликвидность предприятия 
 (3) ликвидность активов 
 (4) ликвидность оборотных средств предприятия 
Ликвидность (Liquidity) — Инвестопедия: инвестиционная энциклопедия
Ликвидность характеризует степень, с которой актив или ценная бумага могут быть куплены или проданы на рынке без изменения своей стоимости.
Рыночная ликвидность характеризует степень, с который рынок (такой как фондовый рынок или городской рынок недвижимости), позволяет активам покупаться и продаваться по устойчивым ценам. Денежные средства являются наиболее ликвидным активом, в то время как недвижимость, искусство и предметы коллекционирования являются относительно неликвидными.
Ликвидность баланса характеризует степень, с которой физическое лицо или компания могут выполнять свои финансовые обязательства с ликвидными активами доступными для них. Существует несколько показателей, которые выражают ликвидность баланса.
Подробнее о ликвидности
Наличные считаются стандартом ликвидности, поскольку они могут быть быстро и легко преобразованы в другие активы. Если человек хочет холодильник за $ 1000, наличные деньги являются наиболее удобным активом, который может использоваться для его получения. Если этот человек не имеет денег, но имеет редкую коллекцию книг, которая оценена в $ 1000, то он вряд ли найдет кого-то, кто готов отдать холодильник в обмен на эту коллекцию.
Вместо этого, необходимо продать коллекцию и использовать вырученные деньги для покупки холодильника. Но быстро продать книги будет сложно, и чтобы не искать долго покупателя, владелец книг должен сделать скидку. Вот поэтому редкие книги являются неликвидными активами.
Рыночная ликвидность
В примере, приведенном выше, не существует рынка по обмену холодильников на редкие книги, потому что он будет абсолютно неликвиден. А вот фондовый рынок характеризуется более высокой ликвидностью. В нормальной ситуации, если биржа имеет высокий объем торговли, цена, которую покупатель предлагает за одну акцию (цена bid) будет близка к цене, по которой продавец готов принять сделку (цена ask). В этом случает, инвесторам не придется отказываться от нереализованной прибыли, чтобы быстрее продать ценные бумаги. Когда спрэд между ценой покупки и ценой продажи растет, рынок становится все более неликвидным. Рынки недвижимости по своей природе менее ликвидны, чем фондовые рынки.
Ликвидность баланса
Для физического лица или компании, ликвидность баланса является показателем способности погашать долги по мере их появления, т.
е., иметь доступ к своим деньгам, когда появится необходимость. В приведенном выше примере, активы в виде редкой книжной коллекции относительно неликвидны, и, скорее всего, их стоимость в $ 1000 трудно реализуема. С практической точки зрения, оценка ликвидности баланса означает сравнение ликвидных активов с краткосрочными обязательствами. Существует целый ряд коэффициентов, измеряющих ликвидность баланса, которые различаются тем, как строго они определяют «ликвидные активы».
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности является самым простым и наименее строгим показателем. К оборотным активам относятся те активы, которые обоснованно могут быть преобразованы в денежные средства в течение одного года.
Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / краткосрочные обязательстваКоэффициент срочной ликвидности или коэффициент «лакмусовой бумажки»
Коэффициент срочной ликвидности или коэффициент «лакмусовой бумажки» более строгий, нежели коэффициент текущей ликвидности.
Он исключает материально-производственные запасы и прочие оборотные активы, которые не так ликвидны как денежные средства и их эквиваленты, дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения.
Коэффициент срочной ликвидности = (денежные средства и их эквиваленты + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность) / текущие обязательстваКоэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее строгим из всех коэффициентов ликвидности. Он исключает дебиторскую задолженность, материально-производственные запасы и прочие оборотные активы. Коэффициент абсолютной ликвидности точнее оценивает способность физического или юридического лица оставаться платежеспособным в случае возникновения чрезвычайной ситуации. Даже высокорентабельные компании могут столкнуться с проблемами, если они не имеют ликвидности, чтобы реагировать на непредвиденные события.
Коэффициент абсолютной ликвидности = (денежные средства и их эквиваленты + краткосрочные финансовые вложения) / текущие обязательстваЧем важна ликвидность
Ликвидность — это фактор спроса и предложения ценной бумаги.
Большинство людей считают размер спрэда между ценой покупки и ценой продажи показателем ликвидности ценной бумаги — чем больше спред, тем ниже ликвидность ценной бумаги. Например, давайте предположим, что вы следите за акциями компании XYZ. Если bid будет равен $ 50, а ask $ 51,50, то спрэд между ценой покупки и ценой продажи будет равен $ 1.50. Значение спреда может колебаться в разные стороны, в зависимости от текущего значения. Увеличение значения спреда обозначает увеличение риска ликвидности, и наоборот.
Ликвидность — e-xecutive.ru
Способность какого-либо актива преобразовываться в денежные средства, или ликвидность, – один из наиболее существенных показателей эффективности деятельности компании. Ведь именно он определяет, способно ли предприятие своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность предприятия подразумевает полную его платежеспособность, постоянное равенство величины обязательств и ликвидных средств (тех самых активов, которые могут быть использованы для погашения задолженности).
Анализ ликвидности предприятия
В основе анализа лежит сравнение средств по активу с обязательствами по пассиву. Первые рассматриваются в аспекте ликвидности, вторые – срочности оплаты. По скорости конвертирования в Деньги активы делятся на:
• Высоколиквидные (А1): наличные в кассе, средства на расчетных счетах, краткосрочные финансовые инвестиции.
• Быстрореализуемые, или ликвидные (А2): дебиторская задолженность, платежи по которой должны быть реализованы в течение 12 месяцев.
• Медленнореализуемые, или низколиквидные(А3): запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой должны быть реализованы через 12 месяцев и больше, другие оборотные активы.
• Труднореализуемые и практические неликвидные (А4): активы, необходимые для использования в хозяйственной деятельности.
По степени срочности оплаты пассивы группируются:
• Наиболее срочные обязательства (П1): кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам и пр.
• Краткосрочные пассивы (П2): краткосрочные кредиты, займы.
• Долгосрочные пассивы (П3): долгосрочные кредиты и займы.
• Постоянные пассивы (П4): собственный акционерный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются неравенства:
А1>=П1,
А2>=П2,
А3>=П3,
А4<=П4
Оценка ликвидности предприятия
При оценке кредитоспособности компании используют следующие показатели:
- Коэффициент общей (текущей) ликвидности
- Коэффициент срочной (критической) ликвидности
По международным стандартам уровень коэффициента срочной ликвидности должен быть выше единицы. В России же его оптимальное значение – 0,7-0,8. - Коэффициент абсолютной ликвидности
Оптимальный уровень данного коэффициента – 0,2-0,25.
Чистый оборотный капитал (ЧОК)
ЧОК = Оборотные средства — Краткосрочные обязательства
Недостаток чистого оборотного капитала может привести предприятие к банкротству, поскольку свидетельствует о его неготовности своевременно погасить краткосрочные задолженности.
Вместе с тем, неблагоприятен и избыток ЧОК.
Факторы, оказывающие влияние на ликвидность
Тем или иным образом влиять на ликвидность предприятия могут как внешние факторы, так и внутренние. Общая экономическая ситуация в стране (например, отрицательным образом скажутся проблемы в области платежей), политическая обстановка (в том числе законодательство), уровень инноваций (насколько передовые методики используются повсеместно? доступны они или нет?) – неблагоприятную обстановку в этих сферах компания может смягчить за счет ряда мер, таких как увеличение собственного капитала, продажа части постоянных активов, сокращение сверхнормативных запасов, совершенствование работы по взысканию дебиторской задолженности и получение долгосрочного финансирования.
Показатели ликвидности
Выживаемость компании зависит от ее способности платить кредиторам достаточно быстро. Коэффициенты ликвидности показывают способность вовремя оплачивать краткосрочную (до года) кредиторскую задолженность.
Их два вида:
- коэффициент текущей ликвидности,
- коэффициент экстренной ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности
Оборотные средства — это главным образом товарно-материальные запасы, незавершенное производство, дебиторская задолженность, денежная наличность и другие ликвидные ресурсы. Оборотные активы являются отражением денежных средств, которые привязаны к бизнесу и непрерывно обращаются. В промышленной компании сначала закупается сырье, которое в ходе производственного процесса проходит стадию незавершенного производства, становится готовой продукцией, то есть товарами для продажи, затем превращается в дебиторскую задолженность, когда покупателям высылаются счета за поставленные товары, и, наконец, становится деньгами после того, как оплата произведена. Когда часть денег используется для закупки очередной партии сырья, цикл возобновляется.
Очевидно, что оборотные средства должны с запасом превышать сумму кредиторской задолженности с оплатой в течение года, чтобы обеспечить возможность достаточно быстрой проплаты счетов.
Если бы оборотные активы только равнялись сумме кредиторской задолженности, то, по-видимому, потребовалось бы некоторое увеличение заимствований, потому что часть оборотных средств представлена в форме запасов и незавершенного производства, и нужно время, чтобы превратить их в деньги.
Одно из эмпирических правил, применяемых на практике, гласит: коэффициент текущей ликвидности здорового бизнеса должен составлять не менее 2,0, чтобы обеспечить «запас прочности», достаточный для своевременной оплаты счетов. Следует заметить, однако, что многие крупные и процветающие компании, не испытывающие проблем с получением кредитов, работают с коэффициентом текущей ликвидности, который намного ближе к 1,0, чем к 2,0.
Коэффициент экстренной ликвидности
Это означает, что «денежные и почти денежные» ресурсы, то есть дебиторская задолженность, денежная наличность и любые другие ликвидные ресурсы сравниваются с суммой полученных счетов к оплате.
Если коэффициент меньше 1,0, то последствия могут быть следующими:
- потребуются дополнительные заимствования, чтобы погашать кредиторскую задолженность достаточно оперативно, или
- понадобится продление кредита со стороны поставщиков, причем есть вероятность судебного разбирательства по неоплаченным счетам и приостановки поставок, или
- бизнес потребует инъекции капитала, чтобы адекватно финансировать существующие масштабы деятельности.
Тем не менее, некоторые компании все же умудряются выживать поразительно долгое время с коэффициентом экстренной ликвидности значительно ниже 1,0. Необходимо заметить, однако, что важным является слово «выживать». Подобный сигнал опасности не следует игнорировать.
Ссылки
- «Неприятность эту мы переживем!»
- «Алексей Бачеров: Корсчета — не флюгер фондового рынка»
Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти здесь
Анализ ликвидности баланса: сравните активы и пассивы
Автор: Анатолий Георгиевич Пopшнeв, доктор экономических наук, профессор, член-корреспондент РАН, заведующий кафедрой маркетинга Государственного университета управления.
Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т.
е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.
Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп:
- Наиболее ликвидные активы (А1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.
- Быстро реализуемые активы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.
- Медленно реализуемые активы (А3) — наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.
- Труднореализуемые активы (А4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».
В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.
Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:
- Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).
- Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.
- Долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».
- Постоянные пассивы (П4) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:
А1 >> П1
А2 >> П2
А3 >> П3
А4 << П4
Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.
Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Предварительный анализ ликвидности баланса предприятия удобнее проводить с помощью таблицы покрытия (табл. 1). В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.
Таким образом, с помощью этой таблицы можно выявить рассогласование по срокам активов и пассивов, составить предварительное представление о ликвидности и платежеспособности анализируемого предприятия.
| № групп статей баланса | Покрытие (актив) | Сумма обязательств (пассив) | Разность (+ излишек, — недостаток) | |||
| на начало года | на отчетную дату | на начало года | на отчетную дату | на начало года | на отчетную дату | |
| I | ||||||
| II | ||||||
| III | ||||||
| IV | ||||||
| Итого | ||||||
Таблица 1.
Таблица покрытия.
Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле
КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).
В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.
2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле
КБЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2).
В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле
КАЛ = А1 / (П1 + П2).
Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.
4. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.
Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле
КОЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3).
Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.
В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).
Практические современные знания из области финансов.
Коэффициент абсолютной ликвидности | BRP ADVICE
Коэффициент абсолютной ликвидности
определение, формула расчета, смысл, рекомендованные значения Рассказывает Виктор Рыбцев,
руководитель направлений Финансовое моделирование и финансовый анализ, Банкротства в BRP ADVICE
Что показывает коэффициент абсолютной ликвидности?
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств компания способна погасить за счет собственных средств и в кратчайшие сроки.
На условном примере значение коэффициента можно понять так: если кредиторы потребуют погасить всю задолженность прямо сейчас, какую часть обязательств перед ними удастся погасить в кратчайшие сроки. Если компания не сможет исполнить свои обязательства, кредиторы могут попытаться обанкротить компанию. Поэтому коэффициент абсолютной ликвидности используется при оценке финансового положения предприятия.
В расчете используется краткосрочная задолженность перед кредиторами, потому что именно ее нужно погашать в ближайшее время.
Требование рассчитаться в кратчайшие сроки означает, что нужно использовать самые ликвидные активы.
Наиболее ликвидными активами являются деньги и активы, которые можно очень быстро продать без скидок и дисконтов.
Например,
краткосрочные финансовые вложения. Но финансовые вложения не всегда абсолютно ликвидны:
вексель ООО «Рога и копыта 2014 Плюс» обычно ценится намного меньше чем облигации федерального займа.
Определение коэффициента абсолютной ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена в кратчайшие сроки, то есть за счет использования абсолютно ликвидных инструментов: денежных средств и их эквивалентов, краткосрочных финансовых вложений.
Что понадобится для расчета коэффициента абсолютной ликвидности?
Для расчета коэффициента абсолютной ликвидности вам понадобится баланс.
Можно использовать бухгалтерский или управленческий баланс (зависит от целей расчета коэффициента).
Коэффициент абсолютной ликвидности, формула
Рассчитывается коэффициент абсолютной ликвидности так: общая сумма денежных средств и сумма краткосрочных финансовых вложений, указанных в балансе, делится на общую сумму краткосрочных обязательств.
То есть для расчета коэффициента абсолютной ликвидности используется следующая формула:$$\style{color:#4e525d}{\text{Коэффициент абсолютной ликвидности} = {\text{Наиболее ликвидные оборотные активы} \over \text{Текущие обязательства предприятия}}.}$$
Или то же самое подробнее:
$$\style{color:#4e525d}{\text{Коэффициент абсолютной ликвидности} = {\text{Денежные средства, их эквиваленты + Краткосрочные финансовые вложения} \over \text{Текущие обязательства предприятия}}.
}$$
$$\style{display:none}{\text{ Формула может загружаться несколько секунд. Если вы так и не увидели формулу, напишите нам. }}$$
Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности
Финансовое положение компании признается хорошим, когда коэффициент абсолютной ликвидности получается 0,15 и больше. Иными словами не менее 15% краткосрочных обязательств должно быть обеспечено денежными средствами, их эквивалентами, и другими абсолютно ликвидными активами.
Когда значение коэффициента составляет менее 0,01, то положение предприятия, скорее всего, критическое или тяжелое.
Анализ коэффициента абсолютной ликвидности
Несмотря на кажущуюся легкость анализа (чем коэффициент больше, тем лучше), он не так прост.
С одной стороны, конечно, чем большую долю краткосрочных обязательств вы можете мгновенно погасить, тем более устойчив ваш бизнес. С другой стороны, большие остатки денежных средств – это свидетельство их неэффективного использования. Если в бизнесе есть постоянно растущий остаток денежных средств, их целесообразно либо реинвестировать в этот бизнес (раз он такой успешный), либо инвестировать в другие отрасли (раз такая квалифицированная команда), либо вознаграждать сотрудников, топов, акционеров.
Чаще всего рост коэффициента абсолютной ликвидности говорит об улучшении финансового положения предприятия. В такой ситуации оно становится более финансово-устойчивым и платежеспособным. Снижение коэффициента обычно означает противоположное: финансовое положение компании ухудшается.
Иногда снижение коэффициента абсолютной ликвидности может не столько говорить об ухудшении платежеспособности и ликвидности компании, сколько о повышении эффективности использования активов.
Чаще всего это происходит тогда, когда значение коэффициента значительно больше норматива.
Кроме расчета текущего значения коэффициента полезно провести анализ динамики его изменения. Для этого нужно рассчитать коэффициент абсолютной ликвидности за предыдущие периоды.
При анализе динамики изменения коэффициента можно использовать методы факторного анализа, чтобы выявить основные причины улучшения или ухудшения финансового положения предприятия.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности в финансовом анализе
Коэффициент абсолютной ликвидности — один из ключевых показателей, характеризующих финансовое положение компании. Он используется, в том числе, при проведении финансового анализа при банкротстве. Этот коэффициент помогает понять, должен ли директор отвечать своим имуществом по долгам компании-банкрота.
Технические способы завысить значение коэффициента абсолютной ликвидности
Значения коэффициента абсолютной ликвидности будут расти, когда деятельность компании эффективна, прибыль реинвестируются, а в структуре капитала отдается предпочтение более устойчивым пассивам: долгосрочным обязательствам и собственному капиталу. Но технически коэффициент может вырасти и по другим причинам.
Коэффициент абсолютной ликвидности обычно рассчитывается по балансу. Поэтому для его расчета используются остатки денежных средств, их эквивалентов и краткосрочных финансовых вложений на отчетную дату.
Некоторые компании, чтобы улучшить значение коэффициента, переносят платежи с последнего дня отчетного периода на первый день следующего.
Это несколько повышает остатки денежных средств и, следовательно, ведет к росту коэффициента (в тех случаях, когда он меньше 1).
Кроме того, могут использоваться краткосрочные финансовые вложения в контролируемые компании
как сравнительно простой способ наращивания наиболее ликвидных активов.
Что еще полезно знать?
Прочитайте нашу статью про финансовую отчетность. Вы узнаете, для чего нужна каждая из форм отчетности, как они связаны между собой, и как на них влияют типовые бизнес-операции (ссылка открывается в новом окне).
Посмотрите нашу статью про коэффициент текущей ликвидности.
Желаем вам успешной работы!
Ваш Виктор Рыбцев
и команда BRP ADVICE.
Ликвидность и платёжеспособность. Анализ и оценка
Финансовое состояние предприятия оценивается в первую очередь с позиции краткосрочной перспективы и долгосрочной перспективы. Для оценки финансового состояния в первом случае выступает ликвидность и платежеспособность.
Ликвидность предприятия
Определение 1Ликвидность предприятия – это его способность покрывать собственные краткосрочные обязательства активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.
Анализ и оценка ликвидности предприятия происходит на базе анализа ликвидности баланса.
Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами. Анализ ликвидности баланса происходит посредством сравнения средств по активу, которые сгруппированы по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по степени нарастания сроков погашения.
Для активов предприятия характерно объединение по группам:
- Наиболее ликвидные активы – денежные средства вместе с краткосрочными финансовыми вложениями представляют группу А1.
- Быстрореализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы представляют группу А2.
- Медленно реализуемые активы – запасы, долгосрочная дебиторская задолженность, НДС по приобретённым ценностям представляет группу А3. Важно отметить, что расходы будущих периодов в данную группу не включаются.
- Труднореализуемые активы – представляют собой группу А4 и внеоборотные активы.
Активы из первых трёх групп имеют текущий характер и являются более ликвидными по отношению к активам из четвёртой группы.
Касательно пассивов предприятия можно говорить также об объединении в группы:
- Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность представляет группу П1.
- Краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы представлены в группе П2.
- Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы представлены в группе П3.
- Постоянные пассивы – капитал и резервы, которые состоят из раздела III баланса и статьи раздела V баланса, которые по разным причинам не вошли в три предыдущие группы. Здесь основу составляют доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей. Всё это группа П4.
Определить степень ликвидности баланса можно посредством сопоставления итогов приведённых групп по активу и пассиву. Говорить о ликвидном балансе можно, если соблюдаются следующие неравенства:
А1≥П1;А2≥П2;А3≥П3;А4≤П4.
В случае невыполнения хотя бы одного из перечисленных неравенств, баланс предприятия нельзя считать абсолютно ликвидным.
Одновременно с тем недостаток средств по одной из групп может автоматически перекрываться излишком другой группы. Таким образом, проведя итоговые сравнения по первым двум неравенствам, можно охарактеризовать текущую ликвидность, которая представляет собой отражение платежеспособности предприятия в ближайшее время.
Перспективная ликвидность говорит о платежеспособности предприятия в более отдалённой перспективе на основе учёта всех будущих поступлений, а также платежей.
При выполнении первых трёх предложенных неравенств автоматически выполняется и четвёртое. Если это условие выполняется, то вполне целесообразно говорить о том, что предприятие имеет собственные оборотные средства, которые являются гарантом его финансовой устойчивости.
Определить степень ликвидности можно по ряду коэффициентов. Она бывает:
- Текущей.
- Быстрой.
- Абсолютной ликвидности.
Самым популярным является коэффициент текущей ликвидности, или как его ещё называют Ктл, для расчёта которого применяется следующая формула.
Ктл=ДС+КФВ+ДЗ+ЗКК+КЗ
где ДС — денежные средства; КФВ — краткосрочные финансовые вложения; ДЗ — дебиторская задолженность; 3 — запасы; КК — краткосрочные кредиты и займы; КЗ — кредиторская задолженность.
Определение 2Коэффициент текущей ликвидности – это степень покрытия текущими активами текущих обязательств предприятия.
От уровня данного коэффициента зависит то, насколько доверительно к предприятию относятся кредиторы. Специалисты называют рекомендуемое значение, которое варьируется в пределах 1,5-2,5. В случае, если этот коэффициент имеет значение меньше 1, то предприятие получает статус неплатежеспособного.
Слишком сложно?
Не парься, мы поможем разобраться и подарим скидку 10% на любую работу
Опиши заданиеКоэффициент быстрой ликвидности, или Кбл можно рассчитать через отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных обязательств предприятия.
Ниже представлена формула данного расчёта.
Кбл=ДС+КФВ+ДЗкрКК+КЗ
где ДЗкр — дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев. Значение этого коэффициента варьируется в пределах 0,7-0,8.
Определение 3Коэффициент абсолютной ликвидности – это показатель той части краткосрочной задолженности, которая может быть покрыта более ликвидными оборотными активами, которые состоят из денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Данный коэффициент можно рассчитать по следующей формуле:
Кабл=ДС+КФВКК+КЗ
Говоря о наиболее мобильных оборотных средствах, необходимо упомянуть, что именно денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, таковыми являются в силу того, что они могут быстро превращаться в денежную наличность и направляться на погашение краткосрочных обязательств.
Наибольшую заинтересованность в этом показателе демонстрируют поставщики товарно-материальных ценностей, т.к. он иллюстрирует возможности предприятия по обеспечению своевременности расчётов.
В качестве рекомендации используется значение этого коэффициента в пределах 0,2-0,25. Одновременно с этим коэффициент абсолютной ликвидности необходимо рассматривать во взаимосвязи с оптимальным уровнем денежных средств. Определить последний можно полагаясь на то, что предприятие поддерживает конкретный уровень свободных денежных средств и небольшой страховой суммой, которая вложена в ликвидные ценные бумаги, иными словами активы, которые как минимум близки к абсолютно ликвидным. В случае появления дополнительной потребности, ценные бумаги могут быть конвертированы в денежные средства. При обратной ситуации, когда накапливается свободный денежный актив, наилучшее решение – инвестиции в краткосрочные ценные бумаги или выплаты дивидендов.
На примере западной практики, можно говорить о том, что большую популярность приобрела модель установления оптимального уровня денежных средств Баумоля, Миллера-Орра, Стоуна и некоторые другие.
Финансовое состояние предприятия
Помимо ликвидности существует ещё один показатель финансового состояния предприятия – платёжеспособность.
Платёжеспособность – это способность предприятия своевременно погашать платежи по своим краткосрочным обязательствам при непрерывном осуществлении производственной деятельности.
Платежеспособность может быть двух видов:
- Текущая платежеспособность.
- Перспективная платежеспособность.
Установить уровень текущей платежеспособности можно посредством сопоставления суммы платёжных средств с суммой краткосрочных обязательств. Платёжные средства в таком случае:
- Денежные средства.
- Краткосрочные финансовые вложения.
- Дебиторская задолженность без учёта сомнительной.
В качестве рекомендованного значения коэффициента текущей платежеспособности равен 1.
Ещё одним показателем текущей платежеспособности является коэффициент текущей платёжной готовности, которая характеризуется возможностью своевременно погашать кредиторскую задолженность предприятия. Для расчёта данного показателя необходимо принимать во внимание, что дебиторская и кредиторская задолженности должны находиться в балансе.
В этой связи, главным образом кредиторская задолженность должна быть покрыта дебиторской, а в недостающей части – денежные средства на расчётном счёте и в кассе предприятия. Данный коэффициент устанавливается посредством отношения денежных средств и разности между кредиторской и дебиторской задолженностями. Это продемонстрировано в следующей формуле:
Ктпг=ДСКЗ-ДЗ
В случае, когда дебиторская задолженность становится выше кредиторской на предприятии, то оно автоматически становится неспособным рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам, однако при этом может иметь свободные денежные средства.
Перспективная платёжеспособность высчитывается по формуле с расчётом коэффициентов чистой выручки, покрытия текущих пассивов выручкой от реализации, а также коэффициента достаточности денежных средств. Коэффициент чистой выручки, или Кчв может быть рассчитан по формуле ниже:
Кчв=А+ЧПВР
где А — сумма амортизационных отчислений за соответствующий период; 411 — чистая прибыль; ВР — выручка от реализации.
Этот показатель служит для того, чтобы охарактеризовать долю свободных денежных средств в составе выручки, которыми можно погасить обязательства предприятия, а также могут быть инвестированы для каких-либо иных целей. Более высокий показатель данного коэффициента даёт предприятию больше возможностей и гарантий укрепления собственной платёжеспособности. Коэффициент покрытия текущих пассивов, или Кптп выручкой от реализации также можно ярко продемонстрировать то изменение платёжеспособности на предприятии в перспективе. Это высчитывает по формуле:
Кптп=ВРКК+КЗ
Положительная динамика данного коэффициента, иначе говоря рост, говорит о том, что происходит укрепление финансового состояния предприятия.
Также стоит отметить ещё один коэффициент, которых характеризует платёжеспособность предприятия – это коэффициент достаточности денежных средств, или КдДС. Его можно рассчитать по формуле:
Кддс=А+ЧПКВ+О+Д
где КВ — средства, которые направляются на капитальные вложения, О – означает прирост оборот оборотных средств, Д – средства, которые уходят на выплату дивидендов.
Данный коэффициент указывает на реальную возможность предприятия принимать участие в финансировании капитального строительства, а также прироста оборотных средств, в том числе и по выплате дивидендов акционерам. В ситуации, когда коэффициент имеет значение больше 1, то это может свидетельствовать о возможности финансировать деятельность предприятия, не используя при этом никакие внешние заимствования.
Оборотные активы по степени ликвидности
Для чего нужно группировать активы по степени ликвидности? Это не просто прихоть ученых теоретиков. Она позволяет определить платежеспособность организации. Иными словами, насколько полно и в какой срок, она готова рассчитаться по долгам своими активами.
ЛиквидностьЛиквидные средства – это легкореализуемые активы, имеющие возможность с максимальной скоростью могут быть обменены на денежные средства. Отсюда вытекает, что наибольшей ликвидностью обладают деньги.
К высоколиквидным относятся:
- Нал.денежные средства на расчетном счете в банке;
- В кассе предприятия;
- Краткосрочные фин.вложения. Они представлены, например, ценными бумагами (акции), которые высоко котируются на бирже в данный момент времени.
Внимание: Совокупность денежных средств и финансовых вложений продолжительностью до 12 месяцев представляют собой, по мнению экономистов, легкореализуемые активы фирмы. По степени ликвидности оборотных активов, они занимают главное место.
Сравнивая краткосрочную дебиторскую задолженность с запасами и проч.оборотными активами, первые будут более ликвидны.
Совет: для оценки оборотных активов по степени их ликвидности обратите внимание на размер времени, необходимый для их взыскания или продажи. Чем оно короче, тем более быстро товар способен обратиться в деньги.
Также признаком легкореализуемости считается наличие рынка, где свободно обращается данный вид.
Из выше сказанного следует, что наименее невыгодно, с финансово точки зрения накапливать средства на статье «запасы». К данной группе относятся материалы, сырье, издержки по незавершенному производству.
Активы бух.баланса выстроены по степени ликвидности оборотных активов, от более легкореализуемых к менее. Вначале отображены внеоборотные активы, затем оборотные активы. ОС, немат.активы – наименее ликвидные средства.
В бух.балансе все активы принято разделять на 4 группы по степени ликивдности. Приведем их:
- Наиболее легкореализуемые: активы, которые в данный момент времени могут пойти на оплату текущих обязательств (деньги, краткосрочные фин.вложения). Обозначаются — А1;
- Быстро реализуемые – требуют некоторое время для превращения их в денежные средства (краткосрочная дебитор.задолженность-до 1 года, проч.оборотные активы). Обозначаются – А2;
- Медленно реализуемые — требуют продолжительное время для превращения их в денежные средства (долгосроная дебитор. задолженность-свыше 1 года, НДС по приобортенным ценностям). Обозначаются – А3;
- Труднореализуемые – средства, которые используются в деятельности предприятия длительное время (внеоборотные активы). Обозначаются – А4.
задолженность-свыше 1 года, НДС по приобортенным ценностям). Обозначаются – А3;Все ликвиды за текущий период могут как пополняться, так и уменьшаться.
Коэффициенты ликвидностиСовет: для определения степени легкореализуемости в экономике принято применять 3 коэффициента ликвидности.
Коэффициенты ликвидности:
- Абсолютной – рассчитывается делением наиболее ликвидных активов и краткосрочных фин.вложений к сумме текущих обязательств предприятия;
- Быстрой — рассчитывается делением суммы наиболее ликвидных активов, краткосрочных фин.вложений и дебиторской задолженности к сумме текущих обязательств предприятия;
- Текущей — рассчитывается делением суммы оборотных активов к сумме текущих обязательств.
- Для оценки общей ликвидности — рассчитывается делением суммы всех легкореализуемых активов фирмы к сумме краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных обязательств фирмы.
На практике наиболее часто применяют все, кроме первого коэффициента (применительно к российской эконом ике). Их значения при нормальной работе предприятия должны быть в границах: коэф.быстрой ликвид. более или равен 1, коэф.текущей ликвид. более или равен 2.
ВыводыВнимание: Такая оценка проводится с целью оценить кредитные возможности предприятия. Чем выше коэффициенты ликвидности, тем больше возможностей и меньше времени понадобится организации для погашения своих обязательств за счет свободных средств.
Таким образом, в статье были рассмотрены расположение оборотных активов по степени их легкореализуемости. Дано определение понятию ликвидность — это активы, которые за минимальный временной промежуток могут стать денежными средствами. Для расчета применяются коэффициенты текущей, абсолютной и быстрой лик.
Что такое ликвидные активы и почему они полезны для бизнеса?
Ликвидность актива зависит от того, насколько легко его можно конвертировать в наличные.
В корпоративных финансах ликвидные активы — это те, которые можно использовать для быстрого погашения долгов. Наиболее распространенными примерами ликвидных активов являются наличные деньги в кассе или в банке и рыночные ценные бумаги, такие как акции и облигации.
Ликвидные активы
Если наступает срок погашения долга, самый простой способ погасить это обязательство — наличными.Физическая валюта — единственный по-настоящему ликвидный актив, поскольку представляет капитал в его наиболее доступной форме. Поскольку к средствам, депонированным на текущих или сберегательных счетах, как правило, можно получить доступ почти немедленно, они также считаются ликвидными активами.
Акции и облигации требуют немного более сложной транзакции для конвертации инвестиций в наличные, но по-прежнему считаются высоколиквидными. Открытый рынок обеспечивает свободный доступ как покупателям, так и продавцам для этих типов ценных бумаг, поэтому их можно легко продать в короткие сроки, не влияя на их стоимость.
(Дополнительную информацию см. В разделе «Распространенные примеры обращающихся на рынке ценных бумаг».)
Основные средства
Вещи, которыми владеет бизнес, которые способствуют его прибыльности, но нелегко конвертировать в валюту, называются основными фондами. Общие примеры основных средств включают недвижимость, транспортные средства и оборудование. Если судоходному бизнесу необходимо рассчитаться с кредитором в короткие сроки, продажа парка грузовых автомобилей или единиц крупного упаковочного оборудования не будет самым эффективным способом получения средств.Основные средства представляют собой долгосрочное вложение капитала с целью увеличения текущей стоимости бизнеса.
Есть некоторые активы, которые не являются ни фиксированными, ни полностью ликвидными. Эти типы активов включаются в общую сумму оборотных активов на балансе компании. В эту категорию, помимо денежных средств и других ликвидных активов, входят запасы и дебиторская задолженность. Хотя эти активы не могут быть ликвидированы в любой момент, они обычно превращаются в наличные в течение года или меньше.
Ликвидность бизнеса важна по многим причинам. Это напрямую влияет на привлекательность компании для инвесторов. Если компания имеет активы на 1,5 миллиона долларов, из которых 1 миллион долларов является ликвидным, это признак ее финансового благополучия. Капитал компании не связан с обременительными основными фондами, которые со временем обесцениваются, и у нее больше возможностей для того, чтобы выдержать любые потенциальные финансовые бури.
Ликвидность в условиях экономического спада
В случае снижения доходов или экономического спада крайне неликвидной компании придется иметь дело с распродажей или ликвидацией основных средств для выполнения своих финансовых обязательств.Это может означать продажу собственности или оборудования, необходимого для повседневной деятельности компании, что ограничивает ее способность генерировать доход в будущем. Компания с большими запасами наличности сможет легко рассчитаться с кредиторами без необходимости ликвидировать основные средства, необходимые для поддержания бизнеса.
Общая сумма ликвидных активов компании также влияет на ряд ключевых финансовых показателей. Компании используют такие показатели, как кассовый, текущий и коэффициент быстрой ликвидности, чтобы оценить, насколько хорошо бизнес управляет своими деньгами.Финансовые учреждения рассматривают эти коэффициенты при оценке бизнеса как кандидата на получение ссуды. Инвесторы рассматривают эти коэффициенты ликвидности как показатели финансового здоровья и стабильности компании.
(Дополнительную информацию см. В разделе «Понимание финансовой ликвидности».)
Определение ликвидности
Что такое ликвидность?
Под ликвидностью понимается легкость, с которой актив или ценная бумага могут быть конвертированы в наличные деньги, не влияя на их рыночную цену.
Почему так важна ликвидность?
Понимание ликвидности
Другими словами, ликвидность описывает степень, в которой актив можно быстро купить или продать на рынке по цене, отражающей его внутреннюю стоимость.
Денежные средства повсеместно считаются наиболее ликвидным активом, поскольку их можно наиболее быстро и легко конвертировать в другие активы. Материальные активы, такие как недвижимость, изобразительное искусство и предметы коллекционирования, относительно неликвидны. Другие финансовые активы, от акций до партнерских единиц, занимают различные места в спектре ликвидности.
Например, если человеку нужен холодильник за 1000 долларов, деньги — это актив, который легче всего использовать для его приобретения. Если у этого человека нет денег, кроме коллекции раритетов, оцененной в 1000 долларов, он вряд ли найдет кого-то, кто готов обменять холодильник на свою коллекцию. Вместо этого ей придется продать коллекцию и использовать наличные для покупки холодильника. Это может быть нормально, если человек может ждать месяцы или годы, прежде чем совершить покупку, но это может создать проблему, если у человека есть только несколько дней.Возможно, ей придется продать книги со скидкой, вместо того чтобы ждать покупателя, который готов заплатить полную стоимость.
Редкие книги — это пример неликвидного актива.
Существует два основных показателя ликвидности: ликвидность рынка и ликвидность бухгалтерского учета.
Рыночная ликвидность
Ликвидность рынка означает степень, в которой рынок, такой как фондовый рынок страны или рынок недвижимости города, позволяет покупать и продавать активы по стабильным прозрачным ценам.В приведенном выше примере рынок холодильников в обмен на раритетные книги настолько неликвиден, что практически не существует.
С другой стороны, фондовый рынок характеризуется более высокой ликвидностью. Если на бирже ведется большой объем торговли, на котором не доминируют продажи, цена, которую покупатель предлагает за акцию (цена предложения), и цена, которую продавец готов принять (цена предложения), будут довольно близки друг к другу.
Таким образом, инвесторам не придется отказываться от нереализованной прибыли ради быстрой продажи.Когда разница между ценами покупки и продажи увеличивается, рынок становится более неликвидным.
Рынки недвижимости обычно гораздо менее ликвидны, чем фондовые рынки. Ликвидность рынков для других активов, таких как деривативы, контракты, валюты или товары, часто зависит от их размера и количества существующих открытых бирж, на которых можно торговать.
Бухгалтерская ликвидность
Учетная ликвидность измеряет легкость, с которой физическое лицо или компания может выполнить свои финансовые обязательства с помощью имеющихся у них ликвидных активов — способность погашать долги при наступлении срока их погашения.
В приведенном выше примере активы коллекционера раритета относительно неликвидны и, вероятно, не будут стоить своей полной стоимости в 1000 долларов в крайнем случае. С инвестиционной точки зрения оценка бухгалтерской ликвидности означает сравнение ликвидных активов с текущими обязательствами или финансовыми обязательствами, срок погашения которых наступает в течение одного года.
Существует ряд коэффициентов, измеряющих ликвидность бухгалтерского учета, которые различаются тем, насколько строго они определяют «ликвидные активы».
Аналитики и инвесторы используют их для выявления компаний с высокой ликвидностью.Также считается мерой глубины.
Ключевые выводы
- Ликвидность означает легкость, с которой актив или ценная бумага могут быть конвертированы в наличные деньги, не влияя на их рыночную цену.
- Денежные средства являются наиболее ликвидным из активов, в то время как материальные ценности менее ликвидны. Два основных типа ликвидности включают ликвидность рынка и ликвидность бухгалтерского учета.
- Текущий, быстрый и кассовый коэффициенты чаще всего используются для измерения ликвидности.
Измерение ликвидности
Как правило, при использовании этих формул желательно соотношение больше единицы.
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности самый простой и наименее строгий. Он измеряет текущие активы (те, которые могут быть разумно конвертированы в денежные средства в течение одного года) по сравнению с текущими обязательствами.
Его формула была бы такой:
Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства
Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент кислотного теста)
Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент кислотного теста, немного более строгий. Он не включает запасы и прочие оборотные активы, которые не столь ликвидны, как денежные средства и их эквиваленты, дебиторская задолженность и краткосрочные инвестиции.Формула:
Коэффициент быстрой ликвидности = (денежные средства и их эквиваленты + краткосрочные инвестиции + дебиторская задолженность) / текущие обязательства
Коэффициент кислотного теста (Вар)
Вариант коэффициента быстрой / кислотной проверки просто вычитает запасы из текущих активов, что делает его немного более щедрым:
Коэффициент кислотного теста (Var) = (Текущие активы — Запасы — Предоплаченные затраты) / Текущие обязательства
Коэф. Наличности
Коэффициент денежной наличности является наиболее требовательным из показателей ликвидности.
Исключая дебиторскую задолженность, а также запасы и другие оборотные активы, он определяет ликвидные активы строго как денежные средства или их эквиваленты.
В большей степени, чем коэффициент текущей ликвидности или коэффициент кислотного теста, коэффициент денежной наличности оценивает способность организации оставаться платежеспособной в случае чрезвычайной ситуации — наихудшего сценария — на том основании, что даже высокоприбыльные компании могут столкнуться с проблемами, если они этого не сделают. иметь ликвидность для реагирования на непредвиденные события. Его формула:
Коэффициент денежной наличности = (денежные средства и их эквиваленты + краткосрочные инвестиции) / текущие обязательства
Пример ликвидности
С точки зрения инвестиций, акции как класс относятся к числу наиболее ликвидных активов.Но не все акции одинаковы, когда дело касается ликвидности. Некоторые акции торгуются на фондовых биржах более активно, чем другие, а это означает, что для них больше рынка.
Другими словами, они вызывают больший и постоянный интерес со стороны трейдеров и инвесторов. Эти ликвидные акции обычно идентифицируются по их дневному объему, который может исчисляться миллионами или даже сотнями миллионов акций.
Например, 26 апреля 2019 года на NASDAQ торговалось 8,4 миллиона акций Amazon.com (AMZN).Как ни крути, но это не капля в море по сравнению с Intel (INTC), которая возглавила NASDAQ в тот день с объемом 72 млн акций, или Ford Motor (F), возглавлявшей Нью-Йоркские акции. Биржа (NYSE) с объемом 156 миллионов акций, что делает ее самой ликвидной акцией в США на тот день.
Важность ликвидности и ликвидных активов
Ликвидность — важный термин, который нужно понимать при инвестировании, и он описывает способность обменять актив на наличные.Эти активы, известные как ликвидные активы, можно быстро превратить в наличные.
Термин «ликвидный актив» чаще всего ассоциируется с инвестициями на фондовом рынке. Ликвидные активы — это те, у которых есть готовый пул покупателей, готовых заплатить рыночную цену.
Напротив, неликвидные активы — это активы, у которых мало покупателей. Имея неликвидный актив, владельцу, возможно, придется подождать, чтобы найти человека, желающего приобрести недвижимость. Некоторые копеечные акции являются примером неликвидного актива.
11 сентября в качестве примера
После террористических атак в Нью-Йорке 11 сентября 2001 года американская финансовая система была отключена на четыре невероятно долгих дня.После закрытия фондовых бирж инвесторы осознали важность ликвидности после того, как они временно потеряли доступ к денежным средствам и инвестициям. Им не была гарантирована возможность продавать свои акции или другие ценные бумаги, когда они захотят, и их можно было заставить сидеть на них неопределенное время, не зная, какова была бы их рыночная стоимость. Взаимодействие с другими людьми
Спустя годы, особенно в новое время финансовой нестабильности, урок остается вневременным. А именно, инвесторы должны помнить один важный урок: по крайней мере, некоторая часть вашей чистой стоимости должна храниться в ликвидных активах.
У ваших ликвидных активов одна основная задача, и эта задача — быть там, когда вы доберетесь до них. Заработок вторичен.
Почему необходимо держать ликвидные активы под рукой
Даже если у вас нет инвестиций, вам все равно понадобится денежный резерв. После того, как Манхэттен был закрыт после террористических атак, многие предприятия перестали работать. В некоторых случаях сотрудники не получали зарплату в течение нескольких недель, что оставляло их без источника дохода.
Соединенные Штаты были близки к кризису ликвидности в 2008 и 2009 годах в разгар Великой рецессии.В этот период кризис, вызванный спекуляциями на рынке жилья, распространился на несколько крупных финансовых институтов, потряс их до глубины души. Ходили слухи, что некоторые профессиональные инвесторы звонили своим супругам и предупреждали их, чтобы они подошли к банкомату и вытащили столько денег, сколько они могли получить, если банки не будут открыты в течение недель или месяцев.
Что, если в вашем районе случится трагедия или чрезвычайное происшествие, и вы вдруг не сможете явиться на работу? Мало кто мог предвидеть финансовую неопределенность, которую принесет новая глобальная пандемия.Как бы вы выжили, если бы у вас не было доступа ко многим своим финансовым активам?
Если вы понимаете важность ликвидности, вы сможете оставаться на плаву как минимум несколько месяцев, используя свои денежные резервы. Вы можете покупать продукты, вести переговоры с соседями или обменивать товары, используя свою чрезвычайную ликвидность.
Ликвидность — это подстраховка для вас и вашей семьи.
Ликвидные активы и способы их хранения
Ликвидные активы — это те, которые можно относительно быстро превратить в наличные.Однако есть спектр всех активов. На одном конце шкалы находятся долларовые купюры и монеты, которые вы положили в банку для печенья или матрас дома. Это наиболее ликвидные активы, то есть вы можете сразу их потратить.
Однако они наименее безопасны, потому что могут быть уничтожены огнем, потеряны или украдены. На другом конце шкалы находятся такие активы, как недвижимость, на превращение которых могут потребоваться месяцы или даже годы.
Когда дело доходит до хранения ликвидных активов, вот несколько наиболее распространенных мест, где люди хранят свои деньги:
- Их дом (надеюсь, хорошо спрятанный и безопасный)
- Сберегательный или текущий счет в местном банке или кредитном союзе
- Счет денежного рынка
- Краткосрочные депозитные сертификаты
- Казначейские векселя США с очень коротким сроком действия
В большинстве случаев размещение денег в банке считается чрезвычайно безопасным.Американские банки не замораживались с 1933 года, когда Рузвельт объявил «банковский выходной», который длился неделю и привел к созданию современной банковской системы, застрахованной FDIC.
Фонды денежного рынка — те, которые находятся на процентном счете в финансовом учреждении — могут вызвать проблемы в случае, если вашим управляет компания паевого инвестиционного фонда.
Вы можете потерять доступ к своим деньгам, если финансовые рынки закроются, что и произошло со многими инвесторами 11 сентября.
В чрезвычайных ситуациях вы не должны рассматривать акции, облигации, паевые инвестиционные фонды, аннуитеты или страховые полисы как ликвидные активы.Помимо обычных рыночных колебаний, эти вложения могут стать полностью неликвидными, если биржи будут закрыты.
Сколько у вас должно быть ликвидности?
Уровень ликвидных активов, которые вам следует держать под рукой, во многом зависит от ваших предполагаемых ежемесячных расходов и других личных факторов, которые вы должны обсудить со своим специалистом по финансовому планированию или консультантом по инвестициям. В любом случае вы должны быть в состоянии прокормить себя и семью как минимум месяц или два. Большинство специалистов по финансовому планированию согласны с тем, что шесть месяцев — это идеальная сумма для резервного фонда.
Вы, вероятно, не захотите класть несколько тысяч долларов под матрас, но положить их в местный банк или кредитный союз — разумно.
Если вы выполняете большую часть своих банковских операций со счетом у удаленного или онлайн-провайдера, у вас могут возникнуть проблемы с получением наличных, если основные системы отключатся.
Поддержание ликвидности на несколько месяцев обеспечит вашу готовность к чрезвычайным ситуациям в национальном или глобальном масштабе или к чрезвычайным ситуациям личного характера, таким как ремонт автомобилей, увольнения, сбои бытовой техники, поездки в отделение неотложной помощи или неожиданный домашний ремонт.Наличие наличных денег позволит вам оставаться в курсе, не беспокоясь.
The Balance не предоставляет налоговых, инвестиционных или финансовых услуг и консультаций. Информация предоставляется без учета инвестиционных целей, устойчивости к риску или финансовых обстоятельств конкретного инвестора и может не подходить для всех инвесторов. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах. Инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы.
Ликвидный актив — определение, примеры, бухгалтерский баланс
Что такое ликвидный актив?
Ликвидный актив — это наличные деньги или актив, отличный от денежных средств, который можно быстро конвертировать в наличные деньги по разумной цене. Другими словами, ликвидный актив можно быстро продать на рынке без значительной потери его стоимости.
Как правило, ликвидные активы торгуются на устоявшихся рынках с большим количеством покупателей и продавцов.Большое количество участников рынка, наряду с большими объемами торгов, обеспечивает быстрое избавление от активов без существенной потери стоимости.
Примеры ликвидных активов
- Денежные средства
- Эквиваленты денежных средств (текущий счет, сберегательный счет, счет денежного рынка)
- Рыночные ценные бумаги Рыночные ценные бумаги Рыночные ценные бумаги представляют собой неограниченные краткосрочные финансовые инструменты, которые выпускаются либо для долевых ценных бумаг, либо для заемных средств ценные бумаги публичной компании. Компания-эмитент создает эти инструменты специально для сбора средств для дальнейшего финансирования коммерческой деятельности и расширения. (акции, государственные облигации)
Компания-эмитент создает эти инструменты специально для сбора средств для дальнейшего финансирования коммерческой деятельности и расширения. (акции, государственные облигации)Учет баланса
Как и другие активы, ликвидные активы отражаются в балансе Бухгалтерский баланс Бухгалтерский баланс является одним из трех основных финансовых отчетов. Эти заявления являются ключевыми как для финансового моделирования, так и для бухгалтерского учета компании. Активы указываются в балансе в соответствии с уровнем их ликвидности, причем наиболее ликвидные типы указаны в верхней части баланса, а наименее ликвидные — в нижней.
Хотя нет прямого измерения ликвидности каждого актива, компании и рыночные аналитики используют различные финансовые коэффициенты, такие как коэффициент быстрой ликвидности Коэффициент быстрой ликвидности, также известный как кислотный тест, измеряет способность бизнеса оплачивать свои короткие расходы. -срочные обязательства с активами, легко конвертируемыми в денежные средства, и коэффициент денежной наличности Коэффициент денежной наличности, иногда называемый соотношением денежных средств, является показателем ликвидности, который указывает на способность компании погашать краткосрочные долговые обязательства своими денежными средствами и их эквивалентами.
По сравнению с другими коэффициентами ликвидности, такими как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент денежной наличности является более строгой и консервативной мерой для определения общего уровня ликвидности компании.
Важность ликвидных активов
Ликвидность — один из ключевых факторов, определяющих успех в мире бизнеса. Ликвидные активы обеспечивают способность компании выполнять свои непосредственные финансовые обязательства и операционные расходы. Кроме того, активы служат защитой компании от непредвиденных неблагоприятных событий, таких как рецессия или внезапное снижение спроса на продукты или услуги компании.Наконец, их присутствие напрямую улучшает способность компании искать дополнительное финансирование.
Ликвидные активы также важны для личных финансов. Как правило, не рекомендуется исключать такие активы из личного инвестиционного портфеля. Как и в случае с бизнес-приложениями, ликвидные активы в личных финансах используются для скорейшего погашения финансовых обязательств.
Кроме того, они также используются для хеджирования личной инвестиционной позиции от непредвиденных неблагоприятных событий.
Дополнительные ресурсы
Благодарим вас за чтение руководства CFI по ликвидным активам. CFI предлагает сертификацию FMVA® для специалистов по финансовому моделированию и оценке (FMVA) ™. Присоединяйтесь к 350 600+ студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, J.P. Morgan и Ferrari, для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам пригодятся следующие ресурсы CFI:
- Структура капитала Структура капитала Структура капитала — это сумма долга и / или собственного капитала, используемая фирмой для финансирования своей деятельности и финансирования своих активов.Структура капитала фирмы
- Оборотные активы Оборотные активы Текущие активы — это все активы, которые компания ожидает преобразовать в денежные средства в течение одного года. Они обычно используются для измерения ликвидности
- Idle CashIdle. CashIdle — это, как следует из этой фразы, денежные средства, которые простаивают или не используются для увеличения стоимости бизнеса. Это означает, что наличные деньги не приносят проценты от хранения на сберегательных или текущих счетах и не приносят прибыли в виде покупки активов или инвестиций.Деньги просто лежат в том виде, в котором их не ценят.
- Событие ликвидности Событие ликвидности Событие ликвидности — это процесс, с помощью которого инвестор ликвидирует свою инвестиционную позицию в частной компании и обменивает ее на наличные. Основная цель события ликвидности — перевод неликвидного актива (инвестиции в частную компанию) в наиболее ликвидный актив — денежные средства.
Они обычно используются для измерения ликвидностиЧто такое ликвидные активы и неликвидные активы?
Бизнес или частное лицо могут владеть многими ценными активами.Но, как говорится, деньги по-прежнему король. Компания может приносить миллиарды долларов дохода, но если она не может генерировать ликвидные деньги, ей будет трудно.
Человек может владеть несколькими объектами недвижимости или ценными произведениями искусства, но в случае финансового кризиса им придется зависеть от ликвидных активов.
Активом считается все, что имеет финансовую ценность для бизнеса или частного лица. Однако ликвидные активы — это активы, которые можно легко, безопасно и быстро обменять на законное платежное средство.Ваши запасы, дебиторская задолженность и запасы являются примерами ликвидных активов — вещей, которые вы можете быстро преобразовать в наличные деньги.
Ликвидность или способность вашего бизнеса быстро конвертировать активы в наличные деньги жизненно важны во многих областях. Эти ресурсы помогут вам справиться с финансовыми проблемами, получить кредит и погасить обязательства в короткие сроки. Для бизнеса важно иметь сочетание ликвидных и неликвидных активов.
Что такое ликвидные активы?
Ликвидный актив — это тип актива, который можно быстро конвертировать в наличные деньги, сохраняя при этом свою рыночную стоимость.
Существуют и другие факторы, которые делают активы более или менее ликвидными, в том числе:
- Как сформирован рынок
- Насколько легко передается право собственности
- Сколько времени требуется для продажи (ликвидации) активов
Наличные деньги в кассе является наиболее ликвидным типом активов, за которым следуют средства, которые вы можете снять со своих банковских счетов. Преобразование не требуется — если вашему бизнесу требуется вливание денежных средств, вы можете сразу получить доступ к своим средствам.
Есть много источников доступного и гибкого капитала.Итак, какие ликвидные активы используют предприниматели в дополнение к наличным деньгам? А какие есть ограничения?
Неденежные ликвидные активы
Следующие по лестнице ликвидности — инвестиции. Некоторые инвестиционные счета называются эквивалентами денежных средств, потому что они могут быть ликвидированы в довольно короткий период времени (обычно 90 дней или меньше).
Как правило, долгосрочные активы менее ликвидны, чем краткосрочные.
Акции — классический пример ликвидных активов. На фондовом рынке присутствует постоянное количество покупателей и продавцов.Насколько легко будет конвертировать наличные, зависит от типа безопасности, но обычно вы можете продать свои акции и использовать средства в течение нескольких дней. Акции считаются менее ликвидными, чем наличные, по другой причине: если рынок падает, вы можете быть вынуждены продавать по цене ниже стоимости.
Другими замечательными примерами ликвидных инвестиций являются казначейские векселя США (казначейские векселя), облигации, паевые инвестиционные фонды и фонды денежного рынка, которые являются разновидностью паевых инвестиционных фондов. Счет Brex Cash хранит депозиты в очень ликвидном государственном фонде денежного рынка с низким уровнем риска.Это гарантирует, что средства будут доступны именно тогда, когда они вам понадобятся.
С точки зрения ликвидности некоторые активы не столь привлекательны.
Они могут иметь штрафы за досрочное снятие средств или устанавливать требования к балансу. Например, вы соглашаетесь на срок, когда открываете депозитный сертификат (CD), тип сберегательного счета с федеральной страховкой. Если вы снимете средства раньше срока, вас оштрафуют.
Многие люди знакомы с высокими штрафами за досрочное снятие средств для пенсионных счетов, таких как 401 (k) s, и индивидуальных пенсионных счетов (IRA).С 2019 года вы можете обналичивать оба счета после 59 с половиной лет без налоговых штрафов — или раньше, и вам грозит штраф в размере 10%.
Учет активов в балансе
Вам может быть интересно, как вы или ваш бухгалтер должны отслеживать все свои активы. Ответ — один из трех старых финансовых отчетов, подготовленных предприятиями: баланс.
Компании используют балансы для учета активов, обязательств и акционерного капитала, а также для понимания финансового положения в определенный момент времени.Активы перечислены в этом отчете в соответствии с их ликвидностью.
Быстро взглянув на баланс, вы поймете, сможете ли вы погасить долговые обязательства при наступлении срока их погашения.
Используя учетную запись для управления денежными средствами, такую как Brex Cash, вы можете быстро создать собственный баланс с данными, уже записанными в вашем аккаунте.
Примеры ликвидных активов
На этом этапе вы понимаете факторы, которые делают актив ликвидным, а также то, как отслеживать свои активы.Теперь посмотрим глубже: что такое ликвидные активы в деловом мире?
Рассмотрите возможность добавления этих активов в свой портфель, если они применимы.
- Наличные деньги или валюта: наличные деньги, которые у вас есть под рукой.
- Банковские счета: деньги на вашем текущем или сберегательном счетах.
- Дебиторская задолженность: деньги, которые ваши клиенты должны вашему бизнесу.
- Паевые инвестиционные фонды: фонд, объединяющий деньги разных инвесторов в разнообразный портфель.
- Счета денежного рынка: Тип сберегательных счетов с низким уровнем риска и процентным доходом.
- Акции: акции, которыми вы владеете.
- Казначейские векселя, векселя и облигации: безопасный и надежный вариант инвестирования с различными сроками погашения или датой, когда инвестор получит обратно свою основную сумму.
- Депозитные сертификаты: сберегательный счет с фиксированной датой снятия средств.
- Предоплата: страхование, аренда и другие счета, которые вы оплатили досрочно.
- Пенсионные инвестиционные счета: 401 (k) s, IRA и другие счета.
Хороший финансовый профиль начинается с сочетания ликвидных и неликвидных активов, которые мы рассмотрим далее.
Что такое неликвидные активы?
Неликвидные активы, также называемые неликвидными активами, не могут быть быстро конвертированы в наличные. Большинство неликвидных активов необходимо продать, чтобы использовать их стоимость, что потребует от вас передачи права собственности. Поиск подходящего покупателя неликвидных активов может занять месяцы или годы, а их быстрая продажа, как правило, отрицательно сказывается на их стоимости.
Наиболее распространенными примерами неликвидных активов являются оборудование, недвижимость, автомобили, искусство и предметы коллекционирования. Владение предприятиями, не обращающимися на публичных торгах, также можно считать неликвидными.С такими активами трудно предсказать время до денежной конвертации. К тому же они требуют больших усилий для ликвидации.
Возьмем, к примеру, инвестиции в недвижимость. В отличие от других упомянутых нами инвестиций, инвестиции в недвижимость считаются неликвидными.
Принятие самого раннего предложения по недвижимости может привести к серьезным убыткам и привести к дальнейшему финансовому напряжению. Переговоры по контракту могут занять несколько месяцев и могут потребовать многократных обменов, чтобы получить сумму, соответствующую реальной стоимости собственности.Но если долг растет, а счета растут, владельцы бизнеса просто не могут позволить себе ждать — явный признак того, что это неликвидный актив.
Примеры неликвидных активов
Неликвидные активы знакомы как владельцам бизнеса, так и потребителям.
Чтобы бизнес начал работать, вы при необходимости будете сдавать в аренду, сдавать в аренду или покупать неликвидные активы. Некоторые примеры неликвидных активов включают:
- Инвестиции в землю и недвижимость
- Оборудование
- Искусство
- Транспортные средства
- Ювелирные изделия
- Коллекционирование
Запасы часто считаются неликвидными активами.Если вы думаете, что он будет продан с прибылью через год или меньше, он ликвиден.
Как личные гарантии могут подвергнуть риску ваши активы
Чтобы открыть визитную карточку или корпоративную карту, многие финансовые учреждения требуют, чтобы люди согласились на то, что называется личной гарантией.
Персональная гарантия — это обязательство передать право собственности на свои личные активы (например, дом или автомобиль) для покрытия долга (например, невыплаченного остатка по кредитной карте). Другими словами, личные гарантии предоставляют банкам право арестовывать активы физических лиц для погашения коммерческих долгов.
К счастью, вам не нужно подвергать риску свои личные активы, чтобы получить кредит и получить финансирование для своего бизнеса. Корпоративная карта Brex адаптирована к потребностям стартапов и не требует личной гарантии. Мы основываем одобрение на таких важных факторах, как наличные деньги и ежемесячные продажи.
Почему важна ликвидность активов
Вы должны уметь уверенно распознавать ликвидные активы и иметь некоторое представление о том, какие активы могут быть выгодными вложениями. Ликвидность активов имеет большое значение в бизнесе.Это главный показатель того, насколько вы готовы к экономическим изменениям и чрезвычайным ситуациям, и насколько эффективно вы используете свои деньги.
У ликвидных активов одна задача: быть там, когда вам нужны деньги, особенно в экстренных случаях. Большинство финансовых консультантов рекомендуют иметь резервный фонд, покрывающий расходы в течение шести месяцев. Этот фонд покроет счета, расходы на ремонт, медицинское страхование, кражи, текучесть кадров и другие расходы.
Деловые проблемы и чрезвычайные ситуации возникают не только в личном или отраслевом масштабе.Некоторые сдвиги переворачивают рынки с ног на голову.
Финансовый кризис 2008 года, крупнейшая экономическая катастрофа в США со времен Великой депрессии, вызвал скачок на мировом фондовом рынке. Серьезный кризис не так вероятен, как потеря клиента или получение неожиданного счета, но наличные деньги почти всегда являются безопасным вариантом.
Если у вас больше ликвидных активов, у вас также больше шансов получить более выгодные условия кредита и процентные ставки, что необходимо для стартапов. Неликвидные активы предлагают долгосрочную прибыль, которую также не следует сбрасывать со счетов.
Что такое ликвидные активы? Итог
Владельцы бизнеса постоянно пытаются найти баланс между финансовой безопасностью и избеганием слишком большого количества свободных денежных средств. Если вы пытаетесь определить, как начать наращивать ликвидные активы, вы не ошибетесь, создав чрезвычайный фонд для своего бизнеса.
Оттуда вы можете работать с финансовым консультантом, чтобы определить, есть ли у вас идеальное сочетание ликвидных и неликвидных активов для поддержки вашего бизнеса.
Что такое ликвидные активы? — Советник Forbes
От редакции: Forbes может получать комиссию за продажи по партнерским ссылкам на этой странице, но это не влияет на мнения или оценки наших редакторов.
GettyЛиквидные активы включают денежные средства и другие активы, которые можно быстро превратить в наличные без потери стоимости. Вы всегда хотите, чтобы некоторые из ваших активов были ликвидными, чтобы покрыть расходы на проживание и возможные чрезвычайные ситуации. Но в более широком смысле думайте о ликвидности как о спектре: одни активы легче конвертировать в наличные, чем другие. На дальнем конце спектра находятся неликвидные активы, которые очень сложно оценить и продать за наличные.
Что такое ликвидность?
Ликвидность описывает вашу способность обменять актив на наличные.
Чем проще конвертировать актив в наличные, тем он более ликвидный. А денежные средства обычно считаются наиболее ликвидным активом. Получить доступ к наличным на банковском счете или в кредитном союзе можно быстро и легко посредством банковского перевода или снятия наличных в банкомате.
Ликвидность важна, потому что владение ликвидными активами позволяет оплачивать основные расходы на проживание и справляться с чрезвычайными ситуациями, когда они возникают.Но важно понимать, что за ликвидность и хранение ликвидных активов приходится платить.
В целом, чем более ликвидным является актив, тем меньше его стоимость со временем увеличивается. Полностью ликвидные активы, такие как наличные, могут даже стать жертвой инфляции, постепенного снижения покупательной способности с течением времени.
Чтобы защититься от инфляции и сэкономить для долгосрочных финансовых целей, вы, вероятно, захотите пожертвовать некоторой ликвидностью и заблокировать активы для инвестиций, которые со временем увеличивают ваше богатство, например, инвестиционных ценных бумаг или недвижимости.
Но такие активы, как недвижимость, а также искусство и ювелирные изделия, могут считаться очень или даже исключительно неликвидными. Это не означает, что вы никогда не получите за них наличные, только то, что может быть сложнее оценить такие активы, а затем превратить их в наличные.
Что такое ликвидные активы?
Ликвидные активы — это активы, которые можно легко обменять на наличные. Хотя активы являются ценным имуществом, которое можно конвертировать в наличные, не все ваши активы можно продать за наличные прямо сейчас или без убытков при продаже.К общим ликвидным активам относятся:
- Наличными. Денежные средства являются наиболее ликвидным активом. Помимо хранения физической валюты и снятия наличных в банкоматах, к наличным можно получить доступ через ваш текущий счет и приложения для одноранговой оплаты.
- Казначейские векселя и казначейские облигации. Казначейские векселя и казначейские облигации — это высокостабильные и высоколиквидные инвестиции, поддерживаемые полной верой и кредитом правительства Соединенных Штатов. Как следствие, они могут быть немедленно проданы за наличные на вторичном рынке, если вам потребуется их стоимость до того, как они созреют.
- Депозитные сертификаты. Компакт-диски могут принести вам более высокие APY, чем текущие или сберегательные счета, но они также имеют более жесткие ограничения на снятие средств. Чтобы получить доступ к деньгам, хранящимся на компакт-диске до даты его погашения, вам, возможно, придется заплатить штраф, обычно несколько месяцев процентов. Компакт-диски без штрафов являются здесь исключением, и они приносят более низкие APY.
- Облигации. Некоторые инвесторы покупают облигации и удерживают их до срока погашения. Но вторичный рынок для торговли облигациями обширен, а это означает, что многие типы облигаций являются относительно ликвидными инвестициями.Как и в случае любой другой ценной бумаги, вы можете в конечном итоге продать облигации по цене меньше, чем вы за них заплатили.
- Акции. Акции могут быть проданы на фондовых биржах практически мгновенно, а публично торгуемые акции считаются очень ликвидными. Обычно вы получаете наличные от продажи в течение нескольких дней. Как отмечалось выше, вы можете продать ценную бумагу, например акции, по цене меньше, чем вы за нее заплатили.
- Биржевые фонды (ETF). ETF — это инвестиционные фонды, которые торгуются как акции на публичных биржах, что позволяет довольно легко их быстро продать.Хотя они менее рискованны, чем отдельные акции и облигации, вам все равно придется продавать ETF в убыток, если вам быстро понадобятся деньги. Обычно вы получаете наличные в течение нескольких дней.
- Паевые инвестиционные фонды. Хотя они обеспечивают легкую диверсификацию, паевые инвестиционные фонды торгуют только один раз в день при закрытии рынка. Это делает их немного менее ликвидными, чем акции и ETF. Обычно вы получаете выручку от продажи на следующий рабочий день.
- Фонды денежного рынка. Фонды денежного рынка — это тип паевого инвестиционного фонда, который владеет только высоколиквидными активами, такими как наличные деньги, компакт-диски и долговые обязательства, обеспеченные государством.Поскольку их компоненты очень жидкие, их стоимость очень стабильна. Как и паевые инвестиционные фонды, вы обычно получаете выручку от продажи на следующий рабочий день.
- Драгоценные металлы. Драгоценные металлы могут быть как жидкими, так и неликвидными. В некоторых штатах в качестве валюты можно использовать определенные золотые и серебряные монеты, что означает, что они гипотетически столь же ликвидны, как наличные. Физический драгоценный металл также можно обменять на наличные через дилеров. Но в зависимости от того, где вы храните драгоценные металлы, они могут быть менее доступны.
Как следствие, они могут быть немедленно проданы за наличные на вторичном рынке, если вам потребуется их стоимость до того, как они созреют.
Акции могут быть проданы на фондовых биржах практически мгновенно, а публично торгуемые акции считаются очень ликвидными. Обычно вы получаете наличные от продажи в течение нескольких дней. Как отмечалось выше, вы можете продать ценную бумагу, например акции, по цене меньше, чем вы за нее заплатили.
Фонды денежного рынка — это тип паевого инвестиционного фонда, который владеет только высоколиквидными активами, такими как наличные деньги, компакт-диски и долговые обязательства, обеспеченные государством.Поскольку их компоненты очень жидкие, их стоимость очень стабильна. Как и паевые инвестиционные фонды, вы обычно получаете выручку от продажи на следующий рабочий день.Ликвидность и ваши финансовые счета
Помимо отдельных классов активов, вы также должны понимать ликвидность, предлагаемую различными счетами, на которых вы храните свои активы.
Некоторые типы счетов более ликвидны, чем другие:
- Расчетные счета. Текущие счета наиболее близки к наличным деньгам по ликвидности. Вы можете оплатить вещи напрямую дебетовой картой, выписать чек или снять наличные.
- Сберегательные счета. Каждый должен иметь как текущий, так и сберегательный счет, но важно понимать, что сберегательные счета разработаны так, чтобы быть немного менее ликвидными. Чтобы стимулировать менее частые транзакции, федеральные правила запрещают более шести удобных снятий средств в месяц. Вы можете обойти это ограничение, проводя транзакции лично, по почте или через банкомат.
- Счета денежного рынка. Другая форма сберегательного вклада, счет денежного рынка может предлагать более высокие проценты, чем сберегательный счет, и он может предлагать такие функции, как использование дебетовой карты или привилегии выписки чеков.
[В ответ на пандемию коронавируса, чтобы дать вкладчикам более свободный доступ к своим средствам, Федеральная резервная система приостановила ежемесячный лимит снятия шести сберегательных вкладов; однако банки по-прежнему могут взимать дополнительную комиссию за снятие средств.
]
- Расчетно-кассовый счет. Счета управления денежной наличностью обычно предлагают преимущества ликвидности текущих счетов с более высокими процентными ставками на уровне сберегательных счетов или выше. Поскольку они не являются сберегательными вкладами, на них не распространяются те же ограничения на снятие средств.Вы должны понимать, что некоторые учетные записи для управления денежными средствами имеют низкие дневные или ежемесячные лимиты на снятие средств, что делает их менее ликвидными.
- Налогооблагаемые инвестиционные счета. Налогооблагаемые счета доступны через брокерские конторы и предназначены для хранения акций, облигаций, ETF и паевых инвестиционных фондов. Они достаточно ликвидны, и, когда вы продаете активы, хранящиеся на брокерском счете, денежные поступления переводятся на ваш счет в течение нескольких дней после продажи. Однако есть большой потенциальный недостаток: в зависимости от рыночных условий вам, возможно, придется продать свои инвестиционные активы в убыток, и вы можете понести комиссию за торговлю или комиссию за продажу.
- Счета с льготным налогообложением. Счета с льготным налогообложением, такие как ваш 401 (k), индивидуальный пенсионный счет (IRA) или счет медицинских сбережений (HSA), менее ликвидны, чем налогооблагаемые инвестиционные счета. Они могут владеть аналогичными инвестиционными активами, но их льготный налоговый режим имеет серьезные ограничения, такие как штрафы за их использование до пенсионного возраста или когда они используются для неквалифицированных целей.
[В рамках закона CARES вы можете бесплатно снять до 100 000 долларов со своих пенсионных счетов с льготным налогообложением, если столкнетесь с трудностями, связанными с коронавирусом.Если вы вернете на свой счет сумму, которую вы сняли в течение трех лет, вы можете избежать обязательств по подоходному налогу при снятии средств.]
- Трастов. Доверительные счета могут быть довольно ликвидными, в зависимости от того, как они созданы и как ими управляют. Однако некоторые трастовые структуры разработаны так, чтобы затруднить доступ к активам и контроль над ними, поэтому проконсультируйтесь с доверенным лицом, прежде чем создавать этот тип учетной записи.
Однако некоторые трастовые структуры разработаны так, чтобы затруднить доступ к активам и контроль над ними, поэтому проконсультируйтесь с доверенным лицом, прежде чем создавать этот тип учетной записи.Что такое неликвидные активы?
Неликвидные активы нелегко продать или конвертировать в наличные.Вот некоторые примеры неликвидных активов:
- Недвижимость. Продажа недвижимости может занять недели, месяцы — или даже годы. Хотя вы можете получить доступ к собственному капиталу, накопленному вами в доме или инвестиционной собственности, с помощью жилищной ссуды, кредитной линии собственного капитала или обратной ипотеки, создание этих механизмов требует времени и усилий.
- Предметы коллекционирования. Антиквариат, произведения искусства, бейсбольные карточки, ювелирные изделия и другие предметы коллекционирования бывает трудно оценить, и их трудно продать.
- Сток варианты. Многие компании — не только технологические стартапы — предлагают своим сотрудникам опционы на акции как часть более крупного компенсационного пакета. Обычно новому сотруднику обещают определенное количество акций компании, в которой он работает, если он останется в компании в течение определенного периода времени. Опционы на акции могут быть очень ценными, но они являются крайне неликвидными активами, поскольку вы должны оставаться в компании в течение многих лет, прежде чем приобретете обещанные вам акции.
- Частный капитал. Если вы можете инвестировать в активы частного капитала, такие как венчурный капитал или фонды фондов, у вас есть потенциал для получения большой прибыли. Однако фонды прямых инвестиций часто имеют жесткие ограничения на то, когда вы можете продавать свои акции.
- Усадьба. Прежде чем вы сможете получить доступ к активам в поместье, должны быть выплачены долги и начислены налоги. На получение полной выгоды от поместья могут уйти годы.
- Нематериальные активы. Нематериальные активы — это концепции или идеи, которые имеют ценность, а в некоторых случаях очень большую ценность. Нематериальные активы включают такие вещи, как корпоративная репутация, узнаваемость бренда, интеллектуальная собственность и репутация. Определить рыночную стоимость нематериальных активов может быть очень сложно, и они по своей природе крайне неликвидны.
Обычно новому сотруднику обещают определенное количество акций компании, в которой он работает, если он останется в компании в течение определенного периода времени. Опционы на акции могут быть очень ценными, но они являются крайне неликвидными активами, поскольку вы должны оставаться в компании в течение многих лет, прежде чем приобретете обещанные вам акции.
Нематериальные активы включают такие вещи, как корпоративная репутация, узнаваемость бренда, интеллектуальная собственность и репутация. Определить рыночную стоимость нематериальных активов может быть очень сложно, и они по своей природе крайне неликвидны.Как увеличить ликвидные активы
Держа часть вашего капитала в виде ликвидных активов, это ключевой элемент надежного долгосрочного финансового планирования. Помимо текущего счета, вы должны иметь некоторые ликвидные активы, чтобы вы могли быстро получить наличные, когда они вам больше всего нужны.
Например, многие финансовые консультанты рекомендуют иметь по крайней мере от трех до шести месяцев расходов в виде ликвидных активов в чрезвычайном фонде на случай, если вы потеряете работу или испытаете финансовые трудности.
Если у вас недостаточно (или нет) денег, отложенных в чрезвычайном фонде, проведите обследование своих активов. Если у вас есть большое количество неликвидных активов, связывающих ваши деньги, подумайте о ликвидации некоторых из них для финансирования вашего чрезвычайного фонда.
Если у вас нет неликвидных активов, которые вы можете или хотите ликвидировать, постарайтесь откладывать хотя бы часть своей зарплаты на увеличение своего чрезвычайного фонда.
Одним из лучших мест для хранения чрезвычайного фонда может быть высокодоходный сберегательный счет. Как только у вас появится солидный фонд на случай чрезвычайных ситуаций, вы сможете начать использовать менее ликвидные активы для достижения своих долгосрочных финансовых целей.
Начните инвестировать с этими предложениями от наших партнеров
Раскрытие информации рекламодателя
Что такое ликвидность? Определение, как рассчитать и почему это важно
- Ликвидность означает, сколько наличных денег доступно, или как быстро что-то может быть конвертировано в наличные.
- Рыночная ликвидность определяется тем, насколько легко продать инвестицию — насколько большой и постоянный рынок для нее.
- Бухгалтерская ликвидность — это количество наличных денег, имеющихся в наличии у компании; инвесторы используют его для оценки финансового состояния фирмы.
- Посетите справочную библиотеку Business Insider по инвестициям, чтобы узнать больше .
Ликвидность может иметь различное значение в зависимости от контекста, но она всегда связана с одним: наличными или наличными деньгами.
Ликвидность — это сумма денег, которая незамедлительно доступна для погашения долгов или использования для инвестиций. Он показывает уровень доступных денежных средств и то, как быстро финансовый актив или ценная бумага могут быть преобразованы в наличные без существенной потери стоимости. Другими словами, сколько времени нужно, чтобы продать.
Ликвидность важна, потому что она показывает, насколько компания гибка в выполнении своих финансовых обязательств и непредвиденных расходов. Это также относится и к среднему человеку.Чем больше их ликвидные активы (денежные сбережения и инвестиционный портфель) по сравнению с долгами, тем лучше их финансовое положение.
Типы ликвидности
Ликвидность бывает двух основных форм: рыночная ликвидность, которая применяется к инвестициям и активам, и бухгалтерская ликвидность, которая применяется к корпоративным или личным финансам.
Рыночная ликвидность
Рыночная ликвидность — это ликвидность актива и скорость его превращения в наличные. Фактически, насколько он рыночный, по стабильным и прозрачным ценам.
Высокая ликвидность рынка означает, что на актив есть большое предложение и высокий спрос, и что на этот актив всегда будут продавцы и покупатели. Если кто-то хочет продать актив, а покупать его некому, то он не может быть ликвидным.
Ликвидность — это не то же самое, что прибыльность. Например, акции публично торгуемых компаний ликвидны: их можно быстро продать на фондовой бирже, даже если они упали в цене. Всегда найдется, кому их купить.
При инвестировании важно помнить о ликвидности конкретного актива или ценной бумаги. Среди инвестиционных и финансовых инструментов наиболее ликвидными активами являются:
Все они могут быть быстро проданы по справедливой стоимости в обмен на наличные.
Примерами неликвидных активов или активов, которые невозможно быстро конвертировать в наличные, обычно являются материальные вещи, такие как недвижимость и изобразительное искусство.
Они также включают ценные бумаги, которые торгуются на иностранных фондовых биржах, или мелкие акции, которые торгуются на внебиржевом рынке.
Эти предметы продаются очень долго.
Бухгалтерская ликвидность
Бухгалтерская ликвидность относится к способности компании или лица выполнять свои финансовые обязательства — то есть деньги, которые они должны на постоянной основе.
Для физических лиц расчет ликвидности заключается в сравнении их долгов с суммой денежных средств, имеющихся у них в банке, или обращающимися ценными бумагами на их инвестиционных счетах.
С компаниями все становится немного сложнее. Ликвидность показывает текущие активы компании в сравнении с ее текущими обязательствами.
Почему важна ликвидность
Чем выше их ликвидность, тем лучше финансовое здоровье компании или человека.
Например, предположим, что у компании был ежемесячный платеж по ссуде в размере 5000 долларов США. Его продажи идут хорошо, и компания получает прибыль.
У него нет проблем с выполнением своего ежемесячного обязательства в размере 5000 долларов.
Теперь предположим, что экономика пережила внезапный экономический спад. Спрос на продукцию предприятия исчез, поэтому он не приносит дохода и не приносит прибыли; тем не менее, он все еще должен погашать свой ежемесячный ссудный счет в размере 5000 долларов.
К сожалению, у компании есть только 3000 долларов наличными и нет ликвидных активов, которые можно было бы быстро продать за наличные. Он не сможет выплатить кредит в течение одного месяца. Теперь, если бы у компании было 10 000 долларов наличными и другие ликвидные активы на сумму 15 000 долларов, которые она могла бы продать в течение нескольких дней за наличные, она могла бы выполнять свои долговые обязательства в течение многих месяцев, надеюсь, до восстановления экономики.
То же самое и с людьми. Чем больше у человека сбережений, тем легче ему расплачиваться по долгам, например по ипотеке, автокредиту или счетам по кредитной карте.
Это особенно актуально, если человек теряет работу и непосредственный источник нового дохода. Чем больше у них денег в наличии и чем больше ликвидных активов они могут продать за наличные, тем легче им будет продолжать выплачивать свои долги, пока они ищут новую работу.
Определение ликвидности компании
Три коэффициента ликвидности в основном используются для измерения бухгалтерской ликвидности компании:
- Коэффициент текущей ликвидности
- Коэффициент быстрой ликвидности
- Коэффициент денежной наличности
Основы коэффициента текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности, также известный как Коэффициент оборотного капитала направлен на определение способности компании выполнять свои краткосрочные обязательства со сроком погашения в течение года.Рассчитывается как:
Коэффициент текущей ликвидности — один из простейших показателей ликвидности. Шаянн Гал / Business Insider
Чем выше коэффициент, тем лучше финансовое состояние компании и тем выше ее способность выполнять свои финансовые обязательства.
Например, если компания имеет оборотные активы в размере 3 миллионов долларов и текущие обязательства в размере 2 миллионов долларов, у нее будет коэффициент текущей ликвидности 3/2 = 1.5. Теперь, если текущие активы составляют 8 миллионов долларов, а текущие обязательства остаются на уровне 2 миллионов долларов, коэффициент текущей ликвидности будет равен 8/2 = 4.
Основы коэффициента быстрой ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности, также известный как коэффициент кислотной проверки, также сравнивает текущие активы с текущими обязательствами.
Однако при расчете оборотных активов он использует только наиболее ликвидные активы: денежные средства, рыночные ценные бумаги и дебиторскую задолженность. Он не включает запасы, которые включают коэффициент текущей ликвидности, поскольку запасы не могут быть проданы так же быстро, как другие активы.
Фактически существует две формулы для коэффициента быстрой ликвидности:
Коэффициенты быстрой ликвидности ограничивают то, что учитывается при расчете ликвидности.
Шаянн Гал / Business Insider
Опять же, чем выше коэффициент, тем лучше компания может выполнять свои финансовые обязательства.
Основы коэффициента наличности
Коэффициент денежной наличности — еще более строгий коэффициент, чем коэффициент быстрой ликвидности. Он сравнивает только денежных средств с текущими обязательствами.Если компания может выполнять свои финансовые обязательства за счет наличных денег без необходимости продавать какие-либо другие активы, ее финансовое положение чрезвычайно прочно.
Коэффициент наличности рассчитывается как:
Коэффициент денежной наличности соответствует самым строгим стандартам ликвидности. Шаянн Гал / Business Insider
О чем говорят коэффициенты ликвидности
Ликвидность компании может быть ключевым фактором при принятии решения о том, инвестировать ли в ее акции или покупать корпоративные облигации.
Высокие коэффициенты ликвидности указывают на то, что компания имеет прочную финансовую основу для выплаты долга. Низкие коэффициенты ликвидности указывают на то, что компания имеет более высокую вероятность дефолта, особенно в случае спада на ее конкретном рынке или в экономике в целом.
Какой бы коэффициент вы ни использовали:
- Значение 1 указывает, что текущие активы компании равны текущим обязательствам.
- Значение выше 1 указывает на то, что у компании больше текущих активов, чем текущих обязательств.
- Значение ниже 1 указывает на то, что у компании больше текущих обязательств, чем текущих активов, и она не в состоянии выполнить свои финансовые обязательства.
(Для коэффициента наличности значения будут относиться только к денежным средствам, а не ко всем текущим активам.)
При сравнении коэффициентов ликвидности важно сравнивать только компании в одной отрасли. Это связано с тем, что в каждой отрасли будут разные требования к активам и долгу.
Например, технологическая компания не работает так же, как авиакомпания.Технической фирме может потребоваться покупка компьютеров и офисных помещений, в то время как авиакомпании необходимо купить самолеты, большую рабочую силу и авиакеросин. Поэтому для авиакомпании естественно иметь более высокие долги.
Отчеты финансовых аналитиков по компаниям часто включают коэффициенты ликвидности. В противном случае инвестору, возможно, придется рассчитать его самостоятельно, используя информацию, указанную в финансовой отчетности компании или в ее годовом отчете.
Финансовый вывод
Под ликвидностью понимается сумма денег, которую физическое или юридическое лицо имеет под рукой, и возможность быстро конвертировать активы в наличные.Чем выше ликвидность, тем легче выполнять финансовые обязательства, будь то бизнес или человек.
Если у человека больше сбережений, чем долгов, это означает, что он более финансово ликвиден.
Компании с более высоким уровнем денежных средств и активов, которые можно легко конвертировать в наличные, указывают на сильное финансовое положение, поскольку они имеют возможность покрывать свои долги и расходы и, следовательно, являются более выгодными инвестициями.
Ликвидность конкретной инвестиции важна, поскольку она показывает уровень спроса и предложения на эту ценную бумагу или актив, а также то, как быстро они могут быть проданы за наличные при необходимости.
Связанное покрытие при инвестировании:
Волатильность измеряет, насколько резко меняются цены на акции, и может повлиять на то, когда, куда и как вы инвестируете
Что такое диверсификация? Портфельная стратегия, которая использует различные инвестиции для ограничения риска.
Корпоративная облигация обеспечивает компании денежными средствами, а инвесторам — доходом — вот как оценить риски и выгоды
Ключевые различия между счетом денежного рынка и фондом денежного рынка, и как каждый из них обслуживает разные финансовые потребности.
ETF и паевые инвестиционные фонды могут мгновенно диверсифицировать ваш портфель, но они различаются тем, как они торгуются, управляются и облагаются налогом.Вот что вам следует знать.
.