Зачем нужны акции компаний: Зачем компании выпускают акции — Дело Модульбанка — Дело Модульбанка

Содержание

Переврали. Зачем нужны биржевые прогнозы, которые не сбываются

Сложнее, чем с погодой

Отечественный рынок акций лихорадит: недавнее снижение рынка РТС к его пику на октябрь 2021 года превысило 30%. Всякий раз столь резкие изменения биржевых трендов вызывают у сторонних наблюдателей одну и ту же реакцию: неужели такое не могли предсказать? И даже ассоциацию с прогнозом погоды: технический прогресс и суперкомпьютеры не помогают расширить горизонт точности предсказаний больше, чем на 2 недели. На фондовом рынке сложнее, чем в природе. Отсюда вопрос: применимы к нему хоть какие-то прогнозы? 

В начале 1960-х годов возникла гипотеза «эффективного рынка» о том, что цены акций отражают всю доступную информацию о них. А так как подобная информация весьма обширна, измерить влияние каждого отдельного фактора невозможно, поэтому цены на любые активы на рынке изменяются случайным образом и непредсказуемы. Эта теория популярна до сих пор. То же самое можно сказать и про прогнозирование тех или иных событий в экономике, доходности и рисков ценных бумаг и фондовых индексов. Предсказать конкретные цифры всегда сложно, разве что можно прогнозировать тенденции – рост или падение, какие сектора станут ключевыми на тот или иной год, какие могут быть риски.

Если бы аналитики фондового рынка подошли бы к той же стадии, на которой сегодня находятся метеорологи, это было бы чудо! В рамках так называемой агентской теории есть экономисты, которые пытаются прогнозировать события и изменения цен с помощью больших данных, в которые учитывают поведение всех крупных инвесторов на рынке, но пока о больших достижениях от них не слышно.

Большинство аналитиков пытаются с помощью фундаментального или технического анализа лишь найти какие-то временные аномалии в поведении цен, чтобы их использовать в инвестициях. Но фондовым рынком по-прежнему управляет одна богиня – Неопределенность.

Попытка не пытка

Тем не менее, соревнования среди аналитиков, кто точнее предскажет события на рынке, происходят буквально ежедневно. Просматривая утренние новости о фондовым рынке, вы обязательно увидите чей-то прогноз на текущий день или на более отдаленную перспективу. Иногда участники рынка устраивают непубличные соревнования между собой, делая прогнозы на изменения того или иного фондового индекса на год. Популярные у инвесторов биржевые и опционные сделки на биржах, есть ни что иное, как пари на изменение цен на тот или иной базовый актив (индексы, акции, золото, баррель нефти и т.п.). Например, цену барреля нефти по фьючерсному контракту с исполнением на ближайший квартал можно рассматривать как коллективный прогноз рынком этой цены.      

В качестве хобби мне нравится каждый год участвовать в викторине по угадыванию разных событий на американском фондовом рынке, устраиваемой одним из ведущих деловых изданий США – Barron’s. Они предлагают пройти тест из 17 вопросов о будущих событиях в текущем году с несколькими опциями ответов. Такой тест позволяет не только проверить свою интуицию, но также на примере прогнозов нескольких тысяч участников лучше понять, как распределяются результаты и насколько они.

Участвую в рейтинге Barron’s уже пять лет и мой результат за прошлый год – 4 балла из 17.  Неплохой результат для человека, который не отслеживает результаты каждой компании на американском рынке. Да и сам автор рубрики Barron’s – Andrew Bary – специалист по американскому рынку – получил также 4 балла. Победитель набрал 11 баллов. Средний результат участника – 3,74. Максимальное количество баллов, которое мог набрать участник – 17 (очко за каждый правильный ответ). В рейтинге участвовало 5 тысяч читателей Barron’s, которые пытались угадать те или иные события и значения финансовых показателей по итогам начавшегося года. То есть в начале 2021-го я заполнил электронную форму и мне на сайте оставили ссылку на мою анкету, что удобно: через год, когда приходят «правильные» ответы, не нужно искать собственные, чтобы сравнить.

Ответы на такие вопросы, пусть даже и неправильные, помогут любому аналитику поднять собственную планку и разобраться в деталях и тонкостях американского фондового рынка. Считаю, что инвесторам не стоит верить каждому первому встречному финансовом гуру, особенно, если он агрессивно призывает вас купить какие-то конкретные ценные бумаги. Но и другая крайность – нигилизм по отношению к профессиональной аналитике и советам консультантов – также нерационален. Важно ценить тех, кто честно помогает вам больше узнать о рынке и ценных бумагах, не пытаясь навязать невыгодный выбор.

Часть системы

Предвижу вопрос: а зачем российским экспертам участвовать в международных и тем более американских рейтингах? Отвечаю. От того, что происходит на рынке США и насколько пессимистичны или оптимистичны глобальные инвесторы, зависят цены на отечественные акции и облигации. Примерно 50% акций российских компаний, находящихся в свободном обращении, на сегодняшний день принадлежат иностранным инвесторам. Словом, решения нерезидентов напрямую сказываются на том, растет российский фондовый рынок или нет.

На нашем фондовом рынке отражается и политика ФРС США: если американцы повышают свою ключевую ставку, стало быть, деньги по всему миру дорожают, а в России наблюдаются экономические проблемы, так как иностранные инвесторы спешат вывести свои деньги из российских бумаг с тем, чтобы переложить их в акции и облигации на биржах развитых стран. А курс рубля в такой ситуации планомерно снижается, благо Минфин и Центробанк обладают рычагами воздействия на рынок, чтобы в описанной ситуации избежать обвала курса национальной валюты. Одновременно дешевеют и отечественные ценные бумаги. А как иначе, если российский рынок довольно серьезно интегрирован в глобальный рынок? Мы – часть мировой системы, хотим этого или нет. Это – факт.

Ценность прогнозов, даже когда они попадают «пальцем в небо» в трех случаях из четырех, в решении так называемой проблемы «информационной асимметрии». Часто тот, кто покупает акции, знает о них меньше, чем компания, выпускающая эти акции. В таких условиях инвестор не может доверить свои деньги эмитентам. Между ними должен быть посредник, который помогает решить эту проблему. Профессиональные инвестиционные советы и прогнозы для инвесторов, как правило, строятся на основе детального изучения аналитиками и консультантами положения дел в конкретных компаниях и на тех или иных рынках.

Главное – не в цифрах прогноза динамики цен, а в знаниях существенной информации об эмитентах. Инвестиции в акции требуют от инвестора глубоких знаний о рынке, в том числе тех, которые он получает от аналитиков и консультантов.

Решение об инвестировании в акции – это, прежде всего, ответственность самого инвестора, который делает выбор, выслушав разных специалистов. Поэтому далеко не всем частным инвесторам стоит инвестировать напрямую в акции. Если вы не хотите тратить слишком много собственного времени на изучение рынка, или понимаете, что это занятие не для вас, лучше инвестируйте в диверсифицированные инвестиционные фонды с низкими издержками по управлению ими. Это – не признак слабости, а рациональное решение, которому следуют миллионы других людей. 

Для чего нужны рейтинги | ra-national.ru

— Что такое кредитный рейтинг и для чего он нужен?

Кредитный рейтинг — это мнение Агентства о кредитоспособности компании в целом или относительно ее конкретных обязательств. По факту Агентство, присваивая рейтинг, оценивает вероятность дефолта эмитента. Это мнение формируется на основе комплексного анализа компании, учитывающего как финансовое состояние, так и качество корпоративного управления и уровень бизнес-рисков.

При этом рейтинги напрямую не отражают ряд некоторых факторов, которые могут иметь значение для заемщика в будущем. Например, ожидаемое с высокой вероятностью изменение ценовой конъюнктуры, которое окажет существенное влияние на финансовые результаты компании. Такие обстоятельства будут отражены в прогнозе по кредитному рейтингу — «Стабильный», «Негативный» или «Позитивный». Прогноз показывает ожидания Агентства по изменению финансового положения компании в ближайшие 12 месяцев, что выразится в изменении рейтинга. 

Агентство отслеживает платежеспособность компаний не только в момент присвоения рейтинга, но и в течение всего периода сотрудничества: рейтинг регулярно пересматривается. Мнение агентства независимо и основано на четких критериях каждого оцениваемого показателя. Именно объективность обуславливает пользу рейтингов.

Рейтинговая оценка по сути является оценкой риска и поэтому полезна потенциальным инвесторам для принятия решения о размещении средств. Действующие инвесторы с помощью рейтинга могут оценить надежность своих вложений в реальном времени.

Если речь идет о кредитной организации, то полезно знать ее рейтинг и вкладчикам: он позволит выбрать оптимальный вариант по соотношению риска и доходности.

В результате от присвоения рейтингов в выигрыше остаются сами компании: независимая оценка их кредитоспособности открывает им доступ к рынкам капиталов (в том числе, международным), за счет повышения прозрачности позволяют привлекать денежные средства дешевле (по более низким процентным ставкам).

 

— Какова шкала кредитных рейтингов и что они означают?

Рейтинговая шкала — это система рейтинговый категорий, отражающая вероятность дефолта. Эти категории выражаются в буквах и символах, от самого высокого уровня надежности (ААА) до самого низкого (ССС). Фактически одна из этих категорий и является мнением Агентства.

 

— Что необходимо для получения кредитного рейтинга эмитентом?

Для прохождения процедуры рейтингового процесса эмитенту необходимо заключить договор с Агентством и представить для анализа финансовую отчетность, данные о стратегии и управлении компанией, дополнительную информацию, необходимую для оценки. Кроме того, менеджменту компании необходимо пройти рейтинговое интервью, в ходе которого аналитики смогут задать дополнительные вопросы.

 

— Как часто пересматриваются рейтинги?

Агентство пересматривает рейтинг той или иной компании на регулярной основе — раз в год. При этом агентство осуществляет постоянный мониторинг за изменениями, касающимися рейтингуемых компаний, и при необходимости пересматривает рейтинг при появлении новой информации, которая способна повлиять на рейтинг организации. Рейтинг находится под наблюдением, что означает, что каждые несколько месяцев агентство проводит очередную оценку компании, по итогам чего выводит рейтинг из-под режима наблюдения, либо сохраняет этот режим, либо меняет уровень рейтинга.

 

— Какова роль рейтингов помимо решения их прямых задач по оценке кредитоспособности компаний?

Рейтинговый процесс повышает прозрачность финансовых рынков. Снижая уровень асимметрии информации, рейтинговые агентства в конечном итоге удешевляют привлечение финансирования, стимулируют инвестиционный процесс и повышают уровень доверия к финансовой системе.

 

— Сколько рейтингов может быть у одной компании?

Ограничений на количество рейтингов от различных агентств нет. Наличие двух рейтингов независимых рейтинговых агентств — это международная практика для компаний. Это дает дополнительный маркетинговый эффект, возможность учесть нюансы деятельности организации, которые могли быть упущены одним из агентств.

 

 

— Может ли небольшая компания получить кредитный рейтинг?

 

В Национальном Рейтинговом Агентстве может. Всё зависит от политики конкретного рейтингового агентства и его методологии. «Стандартные» корпоративные методологии рейтинговых агентств рассчитаны преимущественно на крупный бизнес и не принимают во внимание некоторые особенности предприятий малого и среднего бизнеса (МСП). Так, эти методологии «вознаграждают» компании за крупный размер и существенную долю рынка, географическую и продуктовую диверсификацию бизнеса, «штрафуют» за отсутствие коллегиальных органов корпоративного управления, существенное вовлечение собственника в управление бизнесом и так далее.

 

Исследования НРА показывают, что относительно МСП размер бизнеса, организационно-правовая форма деятельности, наличие или отсутствие структур корпоративного управления, а также стоимость финансирования не оказывают существенного влияния на кредитоспособность компании. При этом поведенческие аспекты деятельности предпринимателя или ключевых руководителей, наличие жалоб и замечаний от клиентов, географическое положение, отраслевая принадлежность, срок работы в данной отрасли, рентабельность активов, финансовый рычаг, эффективность управления рабочим капиталом и прогнозные индикаторы ликвидности являются наиболее показательными для оценки кредитоспособности. Наша методология учитывает эту специфику и мы готовы работать с МСП.

 

Сейчас всё более повышается интерес к кредитным рейтингам, присвоенным МСП. Это связано, в том числе, с недавними изменениями правил листинга на Московской бирже в так называемом «Секторе роста», которые предполагают, что субъекту МСП (или его гаранту) для доступа в этот биржевой сегмент необходимо иметь кредитный рейтинг, присвоенный одним из аккредитованных кредитных рейтинговых агентств.

 

На что ставят легендарные инвесторы. Как за квартал изменились портфели Баффетта, Клармана и других

На этой неделе компании с инвестициями в американские акции в размере свыше $100 млн отчитались о своих позициях в публичных компаниях по состоянию на конец года. Инвесторы всегда пристально следят за сделками известных управляющих, чтобы найти инвестиционные идеи и попытаться понять, что они думают о ситуации на рынках. Рассказываем, что видно в отчетностях.

Getty Images @

Самая крупная покупка Уоррена Баффетта в прошлом квартале: увеличение на 33% доли в нефтяном гиганте Chevron, который теперь занимает 1,36% портфеля Berkshire Hathaway. Наращивание позиции могло обойтись компании в $4,4 млрд (с учетом стоимости Chevron на конец года). Но самой обсуждаемой сделкой Баффетта стала не эта, а покупка акций игровой компании Activision Blizzard почти на $1 млрд. Раньше ее акций не было в портфеле инвестора. В октябре–декабре акции Activision рухнули с $81 до $57 из-за скандалов, связанных с домогательствами. В этот период многие инвестбанки понизили таргет по ее бумагам: например, JPMorgan снизил справедливую цену со $100 до $88 (это, впрочем, все равно предусматривало апсайд в 37% к цене на момент выхода отчета), указав на риск, связанный с наймом персонала, и возможные задержки в выходе игр.

Но уже в январе Microsoft объявил о покупке игровой компании за $75 млрд (или $95 за акцию) с премией в 45% к рыночной цене. Акции Activision в моменте выросли на 37%, позже рост скорректировался из-за опасений по поводу того, что антимонопольные регуляторы сделку не согласуют (о том, как растет их влияние на рынки, мы рассказывали здесь).

Сделка вызвала вопросы — Баффетт был партнером Билла Гейтса и входил в попечительский совет фонда Билла и Мелинды Гейтс, отмечает FT. Но, как заявил Wall Street Journal представитель Berkshire, компания купила акции Activision Blizzard в среднем по $77, а за сделку отвечали Тодд Комбс и Тед Вешлер, инвестиционные менеджеры Berkshire. Позже сам Баффетт заявил, что у Berkshire не было «преимущества».

За квартал в портфеле Баффетта также появились акции Nu Holdings, владеющей бразильским цифровым банком Nubank, более чем на $1 млрд — Berkshire инвестировала в нее $500 млн до прошедшего в декабре IPO, а также $250 млн во время размещения. Эта инвестицию можно назвать нетипичной для Баффетта — Nubank быстро растет, но остается убыточным, отмечали аналитики «Тинькофф Инвестиций». Но в Berkshire могли положиться на Sequoia, также инвестировавшую в компанию, пишет Business Insider.

Berkshire продолжает сокращать позиции в фармацевтическом секторе: она вышла из производителя дженериков Teva и продала более чем 70% своего пакета в AbbVie and Bristol-Myers Squibb. Доля в Royalty Pharma уменьшилась на 34%.

Пятый квартал подряд Баффетт продает больше активов, чем покупает. Это по-прежнему может означать, что он не видит большого числа активов по выгодной цене, пишет FT. Apple остается самой большой ставкой в портфеле Баффетта, на нее приходится 47,6% всех вложений, а на топ-10 — почти 90% портфеля. Такую концентрацию Баффетт может иметь благодаря стратегии долгосрочного инвестирования: среднее время нахождения компании в портфеле Баффетта составляет 29 кварталов.

Фонд Сета Клармана, крупнейшего управляющего активами, придерживающегося стоимостного подхода (под управлением, по данным на 2020 год, — $30 млрд), продолжает увеличивать долю в американском производителе радиочастотных систем для беспроводной и широкополосной связи Qorvo. В четвертом квартале 2021 года пакет в нем был увеличен на 16%, теперь это вторая по величине позиция фонда (с долей в 9,19%). Одновременно Кларман уменьшил на 8% пакет в Intel (третья строчка, 9,18% портфеля).

По данным сайта Marketbeat, начиная с мая 2021 года рыночная цена акций Qorvo начала отрываться от консенсус-прогноза: к примеру, сейчас бумаги компании стоят $132 против $191, которые считают справедливыми аналитики с Уолл-стрит. Компания столкнулась с проблемами, связанными с перебоями в цепочках поставок. Однако в 2022 году 5G и устройства интернета вещей могут стать для нее драйверами роста, отмечают в недавнем отчете аналитики «Тинькофф Инвестиций». Аналитики Goldman Sachs также отмечали стабильный свободный денежный поток, устойчивую рентабельность и постоянные байбэки компании.

Кларман по-прежнему верит в перспективы телекоммуникационной компании Liberty Global (пакет остался без изменений, на него приходится 15% всего портфеля) с основными активами в Европе — долю в ней Baupost наращивает с третьего квартала 2018 года, но что именно Клармана в ней привлекает — доподлинно не известно. По одной из версий — Кларман может видеть потенциал в сделках по слияниям и поглощениям. В июне компания объединила свои британские активы с Telefonica.

А вот бигтехи Baupost распродавал — за квартал компания значительно уменьшила свои пакеты акций в Alphabet (на 21%) и Meta (на 36%), также упала ее доля в Micron (на 54%). О последних квартальных отчетах техногигантов мы рассказывали здесь. Среди прочего, Кларман впервые купил акции поставщика ПО и оборудования для финансовых учреждений Fiserv на более чем $300 млн. Аналитики SberCIB отмечали недооцененность компании, а также высокую относительно конкурентов рентабельность по чистой прибыли.

В письме клиентам по итогам 2021 года, которое нашел The Bell, Кларман, редко дающий интервью и, в отличие от Баффетта, не выступающий публично перед инвесторами, отмечал общую переоцененность рынка. Но даже в этих условиях инвесторы, по его мнению, могут находить недооцененные активы — причем как среди акций роста, так и среди акций стоимости (на сектор технологий приходится 40% всех инвестиций Baupost Group). Поэтому сам Кларман активнее совершал сделки в последнем квартале: turnover rate (отношение меньшего из двух показателей: объемов продаж или покупок) к размеру портфеля у Baupost в прошлом квартале составил 10,7%, у Berkshire — 1,1%.

Правда, на инвестиции, которые попадают под отчетность 13F, приходится только $10,1 млрд — треть всех активов под управлением. Также в письме Кларман рассказывал об инвестициях в объекты недвижимости. В Bank of America согласны, что в период роста инфляции реальные активы могут показывать лучшую доходность, чем финансовые.

Кларман предпочитает компании, у которых есть явные катализаторы восстановления справедливой стоимости в обозримом будущем. Среднее время нахождения компании в портфеле Клармана — 7,6 квартала, что делает его инвестиции более релевантными для инвесторов с относительно небольшим инвестиционным горизонтом.

  • Крупнейший в мире хедж-фонд Bridgewater Associates Рэя Далио каждый квартал совершает сделки с сотнями бумаг. Крупнейшей его покупкой в последнем квартале стали акции Procter & Gamble, теперь это вторая по объему позиция в портфеле. Позиции, открытые через биржевые фонды, постепенно сокращаются: на финансовый сектор, к которому относятся в основном многочисленные ETF, два года назад приходилось свыше 80% портфеля, теперь эта доля снизилась до 24,6%. Это означает, что фонд активнее переходит к поиску отдельных акций. О растущей важности сток-пикинга мы рассказываем в главной статье этого выпуска рассылки.
  • Soros Fund Management — еще один из самых успешных хедж-фондов в истории — сейчас работает как семейный офис, его глава и одновременно CIO — восходящая звезда Уолл-стрит Дон Фицпатрик. В октябре она подтвердила, что фонд инвестировал в криптовалюту, и назвала ее «мейнстримом». Soros Fund Management снизил с $356 млн до $9 млн позицию в Invesco QQQ Trust Series 1, который следует за индексом Nasdaq-100, а также сократил позиции в Amazon и Alphabet. Кроме того, фонд раскрыл свою позицию в $2 млрд в производителе электропикапов Rivian, который провел IPO в ноябре 2021 года. Теперь это крупнейший актив в портфеле фонда с долей в 28%.
  • Scion Asset Management Майкла Бьюрри, предугадавшего пузырь на рынке ипотечных облигаций, после продажи почти всего портфеля кварталом ранее совершил несколько небольших покупок, в частности акций Bristol-Myers Squibb на $18,7 млн. Но из $638,9 млн под управлением позиции, попадающие под отчетность, составляют всего $74,5 млн. Это может говорить о том, что он либо все еще негативно смотрит на рынки, либо использует более сложные инструменты, не попадающие под отчетность.
  • В GMO Джереми Грэнтема (с активами на $63,9 млрд), предсказавшего все крупнейшие пузыри последнего времени и еще год назад спрогнозировавшего пузырь на нынешнем рынке, на позиции в американских акциях приходится $20,8 млрд. Крупнейшие позиции — Microsoft и Apple, за квартал сократились незначительно.
  • Appaloosa Management известного стоимостного инвестора Дэвида Теппера немного сократил доли в двух крупнейших активах Alphabet и Meta, на 44% увеличил пакет в Macy’s (стратегия компании меняется в сторону онлайн-продаж, отмечают аналитики Goldman Sachs) и купил акции General Motors на $131,9 млн. У компании амбициозные планы в области электро- и автономных автомобилей, говорится в отчете Goldman Sachs.
  • Third Point инвестора-активиста Дэна Леба, который на днях заявил, что рынок недооценивает два бизнеса Amazon (e-commerce и облачные сервисы), на $1 трлн. Леб должен опубликовать более подробное письмо о результатах за 2021 год на сайте фонда в ближайшие дни.
  • Miller Value Partners легендарного стоимостного инвестора Билла Миллера, держащего большое число опционов (почему они являются альтернативой обычным стратегиям на перегретом рынке, читайте здесь).
  • Greenlight Capital еще одного стоимостного инвестора, одного из самых влиятельных шортистов Уолл-стрит Дэвида Эйхорна. Третья позиция в его портфеле — опцион-пут на акции Tesla, являющийся ставкой на падение.
  • Pershing Square Capital Management влиятельного Билла Акмана: в прошлом квартале он почти не совершал сделок, зато в конце января купил акции Netflix более чем на $1 млрд, воспользовавшись их падением.
  • Duquesne Family Office Стэнли Дракенмиллера — бывшего соратника Джорджа Сороса, который в основном инвестирует собственный капитал. Его крупнейшей покупкой стали акции Chevron на $109 млн.

Ставка на глобализацию. Зачем нужны акции Apple на Московской бирже

Недавнее заседание комитета по фондовому рынку Московской биржи принесло крайне интересную для инвесторов новость: площадка в скором времени запустит торги акциями иностранных компаний. Предварительно речь идет о 50 американских бумагах, которые будут торговаться в вечернюю сессию. Но детали пока неясны — биржа на стадии переговоров с участниками рынка.

Эта инициатива с высокой долей вероятности будет позитивно воспринята рынком и брокерами, ведь она может привести новых клиентов на Московскую биржу. Не секрет, что россияне очень слабо вовлечены в рынок ценных бумаг, а громкие имена и более высокая доходность способны привлечь интерес населения к инвестициям. Кроме того, российский фондовый рынок сравнительно маленький и развивающийся, тогда как американские биржевые площадки несопоставимо больше по объему и последние годы только растут.

Стоит отметить, что опыт торговли иностранными бумагами в России уже есть: Санкт-Петербургская биржа с 2014 года допустила к торга 560 акций зарубежных компаний. Спрос на эти инструменты есть, а обороты растут, что позволяет надеяться на успех предприятия с акциями иностранных эмитентов и на Московской бирже.

Реклама на Forbes

Упрощенный доступ

Многие российские брокеры давно уже предоставляют доступ к торгам иностранными ценными бумагами на зарубежных рынках. Но это реализовано через субброкерскую схему, что само по себе несет риски и имеет ряд законодательных ограничений, которые делают эту услугу не слишком интересной для брокерских компаний.

Для того чтобы предоставить клиенту услугу по торговле иностранными ценными бумагами, российский брокер должен найти зарубежного партнера-брокера, открыть у него брокерский счет и уже через него получить возможность совершения операций. В этом случае все риски иностранного брокера российский контрагент принимает на себя.

Кроме того, если иностранные ценные бумаги, приобретенные российским инвестором, хранятся не в российском депозитарии и если тот депозитарий не является центральным для страны, где оборачиваются ценные бумаги, то брокер из России обязан компенсировать объем клиентских средств из собственных активов. В этой связи сервис по предоставлению доступа на иностранные биржи до сих пор не слишком активно продвигался на российском рынке брокерских услуг.

Однако если торговля иностранными ценными бумагами будет проходить через Московскую биржу, то все операции будут совершаться в российском правовом поле, что снимает нагрузку с брокеров.

Правда, здесь есть свои нюансы, зависящие от того, как именно биржа будет получать доступ. Если это будет прямое подключение, скажем, к NYSE, то никаких проблем не возникнет. А если будет реализована субброкерская схема, то бирже придется принять на себя риски иностранного брокера. В этом случае остается только надеяться, что площадка подойдет к вопросу грамотно и диверсифицирует риски.

Шаг навстречу миру

В нормальной ситуации эмитенты должны приходить на биржу, а не биржа идти к эмитентам. Предоставление доступа к иностранным бумагам на Мосбирже — это только первый шаг к тому, чтобы российский рынок стал привлекательным для размещения и отечественных компаний, и иностранных.

Пока у нас недостаточный объем фондового рынка, и эмитентам гораздо интереснее размещать ценные бумаги в Сингапуре или Лондоне. Количество инвесторов, участвующих в биржевых торгах, в нашей стране стабильно не меняется много лет — Московская биржа из года в год сообщает о порядка 100 000 активных счетов.

Громкие американские имена могут переломить ситуацию. Инициатива Мосбиржи наверняка будет поддержана властями, которые уже не первый год пытаются активно привлекать население на фондовый рынок — вспомним хотя бы мероприятия по повышению финансовой грамотности и запуск индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС).

При увеличении объема торгов на фондовом рынке Россия сможет стать интересной площадкой для размещения — полагаю, и на эту системную задачу в том числе направлена обсуждаемая инициатива. Так что у этого проекта есть будущее. Теперь дело только за правильным подходом к вопросу со стороны регулятора и хорошим маркетингом.

Как получить выписку из реестра акционеров

Хранитель таблицы участников ПО по просьбе надлежащего заявителя (имеющего полномочия) обязан сформировать выписку из списка соакционеров не позднее 3 дней после получения такой просьбы. Выписка должна соответствовать всем требованиям, которые предъявляет ЦБ РФ.

Чтобы понять, кто имеет право запросить список участников хозяйственного общества и кому хранитель реестра не имеет права отказать, нужно обратиться к законам, регулирующим финансовый рынок. Исходя из буквального прочтения законодательства, можно выделить всего две категории заявителей, которые имеют право на запрос:

  1. Любой соакционер компании;
  2. Не участник компании, но номинальный держатель акций.

Если с первой категорий все понятно, то со второй категорией нужно разобраться. Номинальным держателем называют лицо, которое не является собственником ценной бумаги, но хранит их под своим именем по поручению фактического собственника. Номинальный держателем может быть организация (как российская, так и иностранная) имеющая специальную лицензию. Отношения реального собственника и номинального держателя должны быть зафиксированы договором.

К выводу о том, что запросить выписку из реестра могут только бенефициары и номинальные держатели, неоднократно приходили и суды. Так в 2009 г. ОАО «Районное агропромышленное общество «Лебяжское» подало иск в арбитражный суд против ООО «Союз-Агро» и ООО «Иллария» о признании недействительным договора перевода долга от 20.05.2009 N 14. Истец настаивал на том, что одна из сторон договора перевода долга, а именно ООО «Союз-Агро», знала о наличии заинтересованности соучастника ОАО «РАО «Лебяжское» в оспариваемой сделке. Судья пришел к выводу, что ООО «Союз-Агро» не являлось ни реальным ни номинальным владельцем акций ОАО «РАО «Лебяжское». Поэтому, исходя из законодательства, ООО «Союз-Агро» не имела возможности получить данные об участниках истца и объеме их ценных бумаг от хранителя реестра. Исходя из этого, суд отказал в иске.

Зачем нужны акции на сайте?

Внимание! Только сегодня! Товары и услуги практически даром!

Согласитесь, такой заголовок привлекает Ваше внимание. Вы, наверняка, не раз видели подобное на уличных рекламных щитах, по телевизору и, конечно же, в Интернете. Речь идет об акциях на сайтах.  

Зачем они нужны?

Вообще, акция (от англ. Action – «действие») – это маркетинговый ход, направленный на увеличение продаж и сопряженный с предложением товара/услуги по сниженной цене или по выгодным условиям. Также участие в акции может сулить клиентам и другие блага – например, подарок от компании.

Вы можете сказать, что на них никто не обращает внимания? Отчасти вы будете правы. Сравните 2 акции: Приходите у нас распродажа! Или Квартира за 80% стоимости первым 10 позвонившим! Акции бывают разными как и реакция на них.

Очень немного наших клиентов выкладывают акции у себя на сайте. Но если у вас уже каждый день заходят клиенты, то им будет интересно увидеть вашу ежемесячную акцию.

Какие же плюсы:

1. Акции в интернете используют совсем немного компаний, поэтому вы будете сильно выделяться среди конкурентов.
2. Акция не только обращает внимание, но и делает призыв к действию. Покупай, звони и т.д. Без призыва она очень плохо работают. Большинство из ваших конкурентов этого попросту не делает.
3. Если акция попала точно в цель, то вы можете очень сильно увеличить свои продажи. Букет цветов за покупку атомной электростанции вряд ли сработает, а айфон за покупку квартиры может сработать еще как!
4. Что предлагать в акциях? Это скидки, дополнительно ваши товары/услуги, бесплатно или со скидкой, эмоциональные подарки: путевки, электроника и др. мелкие приятные вещи.  

Ну, и самое сложное: придумать акцию!

Мы сами каждый месяц собираемся отделом продаж и придумываем новую акцию, исходя из результатов прошедшей. Поначалу было очень сложно, но сейчас на придумывание акции уходит 15-20 минут в месяц, зато мы дополнительно увеличиваем продажи на 20-30%.

Мы можем придумать вам акцию или разместить вашу на вашем сайте, только позвоните или заполните форму:

Автор статьи: Мурашев Сергей,
директор Агентства Концептуальных Решений
«Секреты продающих сайтов» http://vk.com/murashevs

Что такое фондовые индексы и зачем они нужны / Хабр

Каждый хотя бы раз в своей жизни сталкивался с понятием биржевых индексов или, как минимум, слышал о том, что «индексы РТС и ММВБ обновили максимум с апреля». Но что же скрывается за данным понятием, и зачем вообще нужны фондовые индексы? Сегодня мы подробнее рассмотрим этот вопрос.

Что такое индекс

Биржевой индекс — это показатель изменения цен определенной группы ценных бумаг. Можно представить биржевой индекс как «корзину» из акций, объединенных по какому-либо признаку.

Самое главное, при изучении индекса, это то, из каких акций или облигаций он сформирован. Именно набор ценных бумаг, входящих в список, на основе которого рассчитывается индекс, определяет то, какую информацию можно получить, наблюдая за динамикой этого индекса.

Зачем нужны индексы

В общем случае, главная цель составления фондового индекса заключается в создании показателя, с помощью которого инвесторы могли бы характеризовать общее направление и «скорость» движения биржевых котировок компаний определенной отрасли.

Изучение динамики индексов помогает участникам биржевых торгов понимать влияние на котировки тех или иных событий — если происходит, к примеру, рост цен на нефть, то, логично ожидать роста котировок всех нефтяных компаний. Однако, акции разных компаний растут с разной скоростью (а какие-то могут и вообще не расти) — индекс помогает понять общий тренд движения сегмента рынка без необходимости оценки положения множества разрозненных компаний.

Сравнение индексов между собой дает понимание как на рынке торгуются разные сектора экономики в сравнении друг с другом.

Немного истории

Первым широко распространенным индексом стал индекс, созданный Чарльзом Доу в 1884 году. Его расчет велся по котировкам 11 самых крупных (и с крупнейшим оборотом акций на бирже) на тот момент транспортных компаний США — индекс так и назывался Dow Jones Transportation Average. В 1896 году

появился

индекс, который сегодня известен, как Dow Jones Industrial Average, который объединил основные промышленные компании Америки.

Слово «промышленный» (Industrial) в сегодняшних реалиях является не более чем данью традиции, поскольку в сам индикатор уже давно входят компании, не относящиеся напрямую к данной отрасли.

Другой знаменитый индекс — S&P 500 ведет свою историю от первого индекса Standard & Poor’s, который был представлен в 1923 году. В своем нынешнем виде S&P 500 начал жизнь в марте 1957 года — к тому времени технологии позволяли производить расчет индекса в режиме реального времени.

Классификация индексов

Существует множество фондовых индексов, которые созданы для решения конкретных задач. Эти инструменты классифицируются по различным признакам — по методу расчета (взвешивание компонент), семействам и по автору. Рассмотрим каждый тип индексов по порядку.

Методы расчета индексов

Одним из старейших способов расчета индексов является метод

среднего арифметического

. Несмотря на то, что первоначально знаменитый промышленный индекс Dow Jones Industrial Average рассчитывался именно как среднее взвешенное цен акций, входящих в его список на определенный момент времени, данный способ не очень эффективен, ввиду того, что число акций, выпускаемых компаниями могут отличаться на порядки — одна компания может выпустить миллион акций, а другая — несколько десятков тысяч. Естественно, это не позволит получить сколько-нибудь репрезентативное значение самого индекса.

Делитель для вычисления среднего афифметического первоначально равнялся 11 — числу входивших в индекс акций. Сейчас для расчёта применяют масштабируемое среднее — сумма цен делится на делитель, который изменяется каждый раз, когда входящие в индекс акции подвергаются дроблению или объединению. Это позволяет даже при изменениях в структуре входящих в индекс акций, сохранить возможность их сопоставления.

При всем этом промышленный индекс Доу Джонса по-прежнему сохраняет характер расчета простой средней арифметической — это вытекает из его названия (Industrial Average — промышленная средняя). У подобного метода есть плюсы, главными из которых являются простота расчета и скорость реакции на сильные колебания цен акций, которые случаются, к примеру, во время кризисов на фондовом рынке.

Минусом же является отсутствие весов. Наибольшее влияние на индекс оказывают самые дорогие акции, а изменение цен самых дешевых почти не отражается на его значении. При этом цена самих акций не влияет напрямую на капитализацию компании — у компании, одна акция которой стоит дорого, капитализация может быть меньше, чем у эмитента более дешевой акций (а доходность самих акций может быть даже ниже). По аналогичной схеме рассчитываются индексы семейства Американской фондовой биржи AMEX, а также японский индекс Nikkei 225 Stock Average (публикуется с 1949 года, объединяет 225 акций).

Существуют и индексы, рассчитываемые по формуле средней арифметической взвешенной от темпов роста цен акций — например, сводный индекс Value Line Composite Aithmetic Index (объединяет 1700 акций с NYSE и AMEX). Цена каждой акции, входящей в индекс, умножается на коэффициент, соответствующий ее доле в акционерном капитале компании, которая ее выпустила (так называемый «вес»).

Учет темпов роста цен на акции является более эффективным способом расчета, поскольку сводит к нулю влияние разброса цен на одну акцию. Кроме того, при изменении списка акций, на основе которых рассчитывается индекс, его не нужно отдельно корректировать.

Еще одним методом расчета индексом является средняя геометрическая от темпов роста цен акций — к индексам этого типа относится созданный изданием Financial Times индекс FT 30 и Value Line Composite Geometric Index (также объединяет 1700 акций).

Большинство зарубежных и российских фондовых индексов основаны на формуле индекса стоимости — сюда входят индексы семейств NASDAQ, S&P, DAX (Германия), CAC (Франция), индексы РТС и ММВБ.

Купить фьючерсы на российские индексы можно на Московской бирже. Для этого нужно открыть брокерский счет – сделать это можно в режиме онлайн по этой ссылке.

Семейства индексов

Выше мы неоднократно употребляли словосочетание «семейство индексов». Действительно, некоторые составители индексов не ограничиваются одним индексом, а создают целое семейство подобных инструментов.

Одним из самых популярных индикаторов являются индексы, рассчитываемые рейтинговым агентством Standard & Poor’s (S&P). В их число входит главный индекс S&P 500, объединяющий 500 наиболее капитализированных компаний США (80% торгуются на NYSE, 20% — на AMEX). Своим семейством индексов обладает биржа NASDAQ — эти индикаторы учитывают поведение более 4500 американских и зарубежных компаний. В их число входят сводный индекс NASDAQ Composite (объединяет все компании в листинге биржи), NASDAQ National Market (компании из США), а также масса отраслевых индексов.

В Европе заметным семейством индексов являются индикаторы немецкого фондового рынка (DAX 30, Dax Price Index, DAX 100 Sector Indexes и т.п.), французские CAC, отличающиеся по количеству входящих в них акций (40, 80, 120 и т.п.).

На «Московской бирже» также есть семейство индексов — туда входят основные индикаторы ММВБ и РТС, а также индекс голубых фишек, индексы акций второго эшелона и широкого рынка. Помимо этого биржа рассчитывает отраслевые индексы, а также тематические индикаторы: альтернативный индекс «голубых фишек» ММВБ-10, ММВБ-инновации и региональный индекс.

Производители индексов

Еще одним способом классификации индексов является распределение по составителям. Индексы могут быть «агентскими», когда их расчетом занимаются специальные агентства (пример — индексы S&P агентства Standard & Poor’s). Второй вариант — биржевые индексы, созданные, собственно, фондовыми площадками. В США это NASDAQ, а в России два основных биржевых индекса рассчитывались биржами ММВБ и РТС, которые теперь объединились в единую «Московскую биржу».

Помимо этого, составителем индексов может быть и брокерская компания. Например, ITinvest рассчитывает собственные индексы, среди которых есть, к примеру, индексы корреляции (фьючерса на индекс РТС и индекса ММВБ, фьючерса на индекс РТС и индекса S&P 500), которые применяются для торговли фьючерсом на индекс РТС, «склеенные» фьючерсы и другие индикаторы.

Что показывают индексы

Список акций, котировки которых используются для построения индекса, формируется по определенным критериям, в зависимости от цели составления конкретного индекса.

Метод расчета индексов подразумевает включение в них финансовых инструментов, которые обладают сходными характеристиками. В частности, акционерный капитал компаний, чьи акции учитываются в индексе, не должен различаться на порядки.

В целом, считается, что движение котировок акций известных и крупных компаний отражает и динамику торгов более мелких финансовых инструментов из той же отрасли (это важное уточнение). Отраслевые биржевые индексы нужны для того, чтобы создавать гипотезы о динамике движения цен разных компаний одной отрасли, даже не попавших в сам индекс. Соответственно, отраслевые индексы помогают инвесторам оценивать перспективность вложений в компании того или иного сектора экономики в конкретный момент времени.

Примеры отраслевых индексов можно хорошо проиллюстрировать семейством Dow Jones, в которое входят:

  • Промышленный индекс DJIA — рассчитывается на основе цен акций 30 крупнейших компаний из ведущих отраслей промышленности США.
  • Транспортный индекс DJTA — охватывает акции 20 крупнейших американских транспортных компаний.
  • Коммунальный индекс DJUA — акции 15 компаний сферы электро и газоснабжения. занимающихся газо- и электроснабжением.

Существует также составной индекс (DJCA — Dow Jones Composite Average) – показатель, основывающийся на значениях трех предыдущих индексов.

Существуют также специализированные биржи для компаний, объединенных по тому или иному признаку. Например, биржа высокотехнологичных компаний NASDAQ в США.

Часто индексы составляются и по региональному принципу — например, можно составить списки акций компаний, представляющих определенную страну или группы стран (например, Евросоюза или блоков типа БРИК). Аналогично отраслевым индексам, данные индикаторы помогают инвесторам лучше понимать положение дел на рынках конкретных регионов и стран,

Пример регионального индекса — это семейство индексов Morgan Stanley Capital International (знаменитый среди инвесторов MSCI). Страновые индексы MSCI считают по акциям компаний конкретной страны. Существуют и индексы по отдельным рынкам — развитых и формирующихся. Например, MDCI Developed Market Index включает в себя акции компаний из 24 стран, в которых фондовые рынки признаны развитыми, а MSCI Emerging Market Index, соответственно, включает акции компаний 27 стран, которые относят к развивающимся.

Текущие события

В конце прошлой недели во многих деловых СМИ появилась информация о том, что ведущие мировые индексные провайдеры планируют исключить российские компании из собственных индексов. В частности, как

сообщали

«Ведомости», один из известнейших составителей индексов, компания MSCI, объявила о запуске целого ряда новых индесксов, не включающих Россию. Сделано это для того, чтобы помочь инвесторам избежать вложений в страну, находящуюся под санкциями Евросоюза и США.

Другой крупнейший провайдер — S&P Dow Jones также заявил о том, что проводит консультации на тему возможного исключения российских компаний.

Опрошенные «Ведомостями» эксперты, в основном, считают подобное решение ударом для российской экономики, поскольку в сложившихся условиях инвесторы не будут вкладываться в отечественные компании.

Однако, главный экономист ITinvest Сергей Егишянц убежден, что не все так страшно:

Смысл [подобных санкций] только один — некоторое количество западных инвестиционных фондов вкладывают деньги не в какие-то специально выбранные ими акции, а в некоторый индекс, куда разработчиками загнаны фирмы по определённому признаку (отрасль, география, статус экономики и т.п.) «Покупка» такого индекса означает, по сути, приобретение акций всех входящих в него компаний в той пропорции, которая для них установлена изготовителем индекса. Соответственно, исключение корпораций из него означает, что теперь эти «индексные» фонды больше не покупают акции означенных корпораций, а то и распродают те, что уже были в их владении.

Т.е. для нашего фондового рынка это попросту очередная волна бегства иностранных денег — причём на сей раз чисто спекулятивных (т.е. не участвующих в процессах в реальной экономики): конечно, это неприятно (рынок падает — хотя не сильно, ибо таких денег тут уже не так и много) — но принципиально даже хорошо, поскольку чем меньше «горячих» глобальных денег, тем меньше амплитуда колебаний рынка при разных потрясениях.

Экономика от подобных кульбитов не страдает вообще никак — в смысле, она попросту не затрагивается этими притоками-оттоками: они все идут мимо реального сектора — и только падение оборотов компаний финансового сектора можно хоть как-то считать негативным последствием для национального хозяйства.

Просто у нас в последние годы доля этого сектора в общем приросте ВВП была весьма велика — он с большим отрывом лидирует: другое дело, что это в основном не брокеры, а банки, раздающие безумное количество потребительских кредитов — хотя и этот процесс уже сворачивается. В общем, ничего страшного не произошло.


Как пользоваться индексами

В общем и целом существование индексом преследует несколько целей. Их можно использовать для:

  • Получения представления об общей динамике котировок акций определенной группы (компаний, стран, отраслей и т.п.). Часто эти данные используются для совершения спекулятивных сделок.
  • Существуют производные инструменты, в основе которых лежит сам индекс — например, существует фьючерс на индекс РТС. Чаще всего подобные контракты применяются для хеджирования рисков (подробнее в нашем топике о фьючерсах).
  • Получение информации об изменении настроений инвесторов — если индексы растут, значит инвесторы позитивно смотрят на перспективы вложений в определенные акции.
  • Мониторинг индексов на протяжении длительного времени позволяет получить представление об инвестиционном климате в конкретной стране.
  • Часто, помимо собственно значения индекса, публикуется информация о суммарном обороте акций, входящих в него компаний. Изменение этих цифр позволяет судить об общей активности торговцев на рынке при сделках с бумагами определенного типа.

В мире созданы и активно применяются десятки, если не сотни, разнообразных индексов. Любой из этих инструментов может быть полезным и выполнять определенную задачу. Самое главное — для пользования индексами нужно знать, на основе каких акций они рассчитываются. Тогда можно проанализировать динамику и понять информацию, которую несет в себе конкретный индекс.

На сегодня все! Спасибо за внимание, будем рады ответить на вопросы в комментариях.

P.S. Если вы увидели опечатку или ошибку, напишите личным сообщением, и мы оперативно все исправим.

Другие материалы по теме финансов и фондового рынка от ITI Capital:

Почему акции важны для бизнеса?

Когда компания становится публичной, это означает, что она решила продать акции населению, а не только частным инвесторам. Эти акции важны для бизнеса по ряду причин, но решение о публичном размещении также может быть связано с рисками, которые иногда не стоят выгоды для акционеров.

TL;DR (слишком длинный; не читал)

Акции важны для бизнеса, потому что они могут помочь корпорации быстро получить большой капитал, поднять престиж компании среди населения, поскольку теперь люди могут инвестировать в компании и позволяют первоначальным инвесторам продавать акции и зарабатывать деньги на своих инвестициях.

Как работают акции компании

Когда компании создаются впервые, они почти всегда находятся в частной собственности. Если и когда они будут зарегистрированы, это означает, что они будут принадлежать одному или нескольким акционерам , каждый из которых будет владеть некоторой долей акций компании.

При регистрации корпорация должна сообщить государственному секретарю общее количество акций, которое она разрешила распределить среди акционеров. Эти акции обозначают процентов владения, и количество акций, которыми человек владеет в компании, будет представлять его общий капитал в корпорации.Если одному человеку принадлежит более 50 процентов акций, он считается мажоритарным акционером и может принимать важные решения о бизнесе.

Когда компания является частной, это означает, что владельцы бизнеса и инвесторы являются единственными владельцами акций, а стоимость корпорации и стоимость ее акций равны. На первом собрании директора выпустят акции первоначальным акционерам в обмен на деньги или другие инвестиции в новую компанию, которые будут использоваться в качестве стартового капитала.Это может ограничить способность компании привлекать капитал, поскольку она может только брать кредиты или привлекать дополнительных инвесторов в обмен на большее количество акций, что требует от владельцев отказа от большего контроля над своей компанией. Вот почему большинство частных компаний не берут дополнительных инвесторов после того, как они полностью готовы к работе.

Почему компании становятся публичными

Существует ряд причин, по которым компания может стать публичной, но две основные причины: собрать много денег для корпорации и позволить первоначальным акционерам обналичить часть их инвестиции.Когда компания впервые становится публичной, это известно как первичное публичное предложение или IPO, и это единственный раз, когда сама корпорация действительно зарабатывает деньги на акциях. После этого все акции продаются самими акционерами на так называемом вторичном рынке (самое основное определение фондового рынка), но сама компания не получает никакой прибыли.

В результате многие компании становятся публичными, когда они готовы сделать большой рывок, будь то запуск продукта или расширение, и им нужен дополнительный доход для поддержки нового шага.Это может быть лучше, чем занимать деньги , потому что акционерный капитал не требует выплаты процентов, а возможность погасить этот долг иногда может ограничивать рост компании. На самом деле акционерный капитал никогда не нужно возвращать, хотя в какой-то момент корпорация может захотеть выкупить свои собственные акции, уменьшив количество публичных акций.

В качестве альтернативы компания может стать публичной, когда она будет готова погасить свои долги и стать более прибыльной. Выйдя на биржу, компания также может снизить общую стоимость капитала, обеспечив ей более выгодное положение при ведении переговоров о процентных ставках с банками и позволив ей снизить ставки по любому долгу, который у нее может остаться после выхода на биржу.

Другие причины стать публичными

Первоначальные акционеры могут захотеть стать публичными, так как это позволяет им распределить риск собственности, что означает, что они могут продавать акции и зарабатывать деньги на своих инвестициях с минимальным риском для компании.

Хотя акционеры могут продавать свои акции, пока компания является частной, это может создать проблемы для компании, так как деньги могут поступать непосредственно от самой корпорации, или это может привести к тому, что одному человеку будет передана большая часть контроля над компанией.

Когда акции продаются публично, они обычно делятся между несколькими инвесторами, поэтому, если первоначальные акционеры владеют большинством своих акций, они по-прежнему сохраняют большую часть власти в компании. Кроме того, простое присутствие на фондовом рынке часто увеличивает стоимость акций (и, следовательно, богатство первоначальных акционеров) просто из-за огромной суммы денег на фондовом рынке.

Преимущества листинга на фондовой бирже

Еще одно преимущество выхода на биржу заключается в том, что акции компании могут быть зарегистрированы на фондовой бирже, что дает много преимуществ:

  • Повышение престижа компании ценные бумаги при покупке других компаний
  • Предложение программ опционов на акции работникам.(Хотя это можно сделать в частной компании, наличие публичных акций придает этим акциям конкретную стоимость, и это означает, что их легче продать, что делает их более ценными для сотрудников.)
  • Предоставление дополнительного кредитного плеча при получении кредита
  • Получение бесплатной рекламы всякий раз, когда акции упоминаются в новостях
  • Повышение общественного доверия и интереса, поскольку теперь общественность может инвестировать в бизнес

Риски выхода на биржу

Трудно переоценить важность акций предложения обнародуются, но все еще существуют некоторые риски , и именно из-за рисков многие компании воздерживаются от публичного размещения.

Самым большим недостатком является предложение продать акции населению, тогда общественность будет владеть частью бизнеса. Этот риск может быть минимальным, если только небольшая часть акций будет размещена публично, но если большая часть акций станет публичной, компания может подвергнуться поглощению или подчиняться прихотям масс.

Кроме того, в то время как многие компании предпочитают поддерживать высокий уровень конфиденциальности в отношении своей внутренней деятельности, для того, чтобы компания была публично зарегистрирована на фондовых биржах, правительственные постановления требуют, чтобы компания открывала свои бухгалтерские книги для публичного ознакомления.

Почему цены на акции важны?

Многие люди задаются вопросом, зачем компании вообще заботиться о цене своих акций, если она не может напрямую зарабатывать деньги после своего IPO.

Во-первых, компании могут выпускать новые акции и могут выкупать акции, так что с они могут торговать своими собственными акциями , стоимость будет влиять на эти покупки. Конечно, акционеры, которые владеют компанией и, как правило, принимают большинство важных решений, касающихся будущего компании, заботятся о ценах на акции, потому что их богатство напрямую зависит от стоимости акций.

Высокие цены на акции также могут привести к положительному восприятию компании в прессе и часто используются в качестве подтверждения лидеров компании и методов ведения бизнеса. Наконец, цены на акции часто рассматриваются как показатель финансового благополучия компании, поэтому высокая стоимость акций является хорошим показателем того, что дела у компании идут хорошо.

Почему существуют фондовые рынки? И почему это так важно? -Торговля мозгами

Понимание того, почему существуют фондовые рынки: Фондовый рынок — это публичный рынок, на котором люди могут покупать и продавать акции на фондовой бирже.Акции, также известные как акции, представляют собой право собственности на компанию.

Фондовые рынки существовали веками. Самая старая фондовая биржа была открыта в Бельгии еще в 1531 году. Брокеры и ростовщики встречались там, чтобы вести дела. Однако они никогда не использовали настоящие акции, а торговали векселями и облигациями.

Позже, в 1602 году Голландской Ост-Индской компанией была создана Амстердамская фондовая биржа, которая считалась первой реальной фондовой биржей.

С момента своего создания фондовые рынки служили многим целям, наиболее важным из которых было предоставление компаниям источника для привлечения капитала для инвестиций и расширения.

Почему существуют фондовые рынки?

Фондовые рынки существуют для обслуживания экономики в целом. Это помогает людям получать прибыль от своего дохода, когда они инвестируют в фондовый рынок, и позволяет фирмам распределять свои риски и получать большие вознаграждения.

Это также позволяет правительству увеличить расходы за счет налоговых поступлений, которые они получают от корпораций, торгующих на фондовой бирже.Правительство использует доходы для увеличения реинвестиций и занятости.

Фондовый рынок играет важную роль в экономике страны с точки зрения расходов и инвестиций. Без фондовых рынков многие страны не были бы такими развитыми, как сейчас.

Наряду с этим он помог людям стать богатыми и повысил общий уровень жизни во многих странах. Ниже приведены некоторые из наиболее важных функций фондового рынка в экономике:

— Фондовый рынок помогает компаниям привлекать капитал

Если бы фондовых рынков не существовало, компаниям пришлось бы прибегать к заимствованиям в банке, чтобы собрать деньги для расширения.Это было бы бременем для компании, поскольку они должны были бы погасить кредиты с процентами.

К счастью, благодаря фондовым рынкам у предприятий есть возможность провести первичное публичное размещение акций и привлечь большие суммы наличных, не беспокоясь о погашении. Более того, публично торгуемые компании не обязаны выплачивать дивиденды, когда они несут убытки.

Привлеченный таким образом капитал может помочь компаниям расширить свою деятельность и создать рабочие места в экономике. С более широкой экономической точки зрения, потребительские расходы увеличиваются, правительства могут получать выгоду от налоговых поступлений, а уровень безработицы будет ниже.

— Фондовый рынок помогает создавать личное богатство

Одним из наиболее важных преимуществ фондового рынка является его способность создавать личное богатство в экономике. Для индивидуального инвестора фондовый рынок предоставляет возможность инвестировать свой доход, чтобы получить долю прибыли компаний.

Доход, который они зарабатывают, может увеличить расходы в экономике, что может иметь эффект мультипликатора. Увеличение расходов отдельных лиц приводит к увеличению инвестиций и занятости.

— Способствует увеличению инвестиций в экономику

Одним из ключевых факторов роста валового внутреннего продукта является уровень инвестиций в экономику. Правительства часто проводят фискальную и денежно-кредитную политику в экономике, чтобы стимулировать увеличение инвестиций.

Фондовый рынок считается одним из самых популярных источников для вложения денег. Кроме того, инвесторы всегда стремятся инвестировать в компании с высоким потенциалом роста.

Если фондовый рынок работает хорошо, это не только увеличивает инвестиции местных инвесторов, но и привлекает прямые иностранные инвестиции, так как люди за границей инвестируют в местную фондовую биржу.

Например, люди в Индии могут инвестировать в NYSE, что помогает увеличить ВВП экономики США или наоборот.

— Рынок служит индикатором состояния экономики

(график Sensex +30 лет)

Показатели фондового рынка являются приблизительным показателем того, насколько хорошо работает экономика. Это часто зависит от спекулянтов и восприятия рынка инвесторами.

Рост или падение цены акций показывает, в каком цикле находится экономика, например, в рецессии или буме.Существует симбиотическая связь между состоянием экономики и работой фондового рынка.

Экономисты используют это как способ анализа прошлой эффективности инвестиций и расходов, что помогает им в создании новой экономической политики. Фондовый рынок служит барометром экономики.

Читайте также:

— Фондовый рынок также влияет на неинвесторов в экономику

Все члены общества подвержены воздействию фондового рынка независимо от того, инвестируют ли они в акции или нет.На людей с пенсионными фондами и пенсионными счетами влияют низкие цены на акции, поскольку стоимость их счетов привязана к фондовому рынку.

Компании также могут сокращать выплаты работникам (пенсии), поскольку они больше не могут позволить себе тратить на это деньги, что может привести к увеличению пенсионного возраста. Кроме того, когда цена акций компании падает, это влияет на гарантии занятости, поскольку фирмы сокращают расходы, и многие люди могут в конечном итоге потерять работу.

Фондовый рынок также влияет на ставку налогов и процентные ставки, установленные правительством.Во время Великой депрессии правительство США снизило налоги, чтобы стимулировать заимствование, но как только экономика вышла из депрессии, правительство повысило процентные ставки, чтобы стимулировать инвестиции.

Процентные ставки могут повлиять на неинвестора, потому что человек, сдающий дом в аренду, не должен платить проценты по ипотечному кредиту напрямую, но арендодатель, вероятно, увеличит арендную плату, чтобы покрыть высокие процентные расходы.

В заключении

Фондовый рынок дает предприятиям и общественности возможность передавать капитал и право собственности в контролируемой, безопасной и управляемой среде.

Фондовый рынок не только предоставляет удобный способ привлечения капитала для компаний, а для частных лиц — увеличения благосостояния, но и помогает контролировать корпоративное регулирование и способствует экономическому росту и процветанию нации.

(Следите за нами на Spotify)

Зачем нам фондовый рынок? | Финансы

Зачем нам фондовый рынок? | Финансы — Zacks
  • Главная
  • Акции акций
  • Запасы

    0 +

  • фондов 70049 Crypto Crypto
  • Заработок Crypto Crypto
  • +
  • заработок

    0 +

  • скрининга скрининга +

    1

  • финансовые финансы

    0 +

  • портфолио +
  • Образование Образование +
  • Видео Видео
  • Подкасты Подкасты
  • Услуги Услуги +

Впервые на Zacks? Начните здесь.

  1. Финансы
  2. Инвестирование
  3. Инвестирование для начинающих
  4. Зачем нам фондовый рынок?

Автор: Geri Terzo

До электронной торговли фондовый рынок давал еще больше рабочих мест.

Нью-йоркская фондовая биржа. Изображение Гэри с сайта Fotolia.com. Некоторые обращаются к рынкам как к карьере, в то время как другие стремятся разбогатеть, чтобы передать его будущим поколениям.Хотя фондовый рынок не всегда приносил самые высокие доходы на рынках — и фактически приносил свою долю убытков — он продолжает привлекать триллионы долларов в различные инвестиционные продукты. Это международная торговая площадка, которая выдержала экономические спады и развивалась благодаря рыночным сдвигам, но никогда не оказывалась ненужной.

Создание рабочих мест

На Уолл-стрит работают сотни тысяч человек, согласно данным Бюро трудовой статистики США, приведенным в статье, опубликованной в августе 2010 года в The Wall Street Journal.«Если фондовый рынок исчезнет, ​​то исчезнет и множество рабочих мест в сфере финансовых услуг.

Создание богатства

Фондовый рынок дает инвесторам возможность участвовать в прибылях крупных корпораций.Хотя акции могут быть рискованными, они также предоставляют мелким и крупным инвесторам возможность получить богатство.Учитывая авантюристические торговые стратегии, которыми пользуются искушенные инвесторы использования, профессиональные инвесторы могут генерировать богатство даже в условиях меняющихся рыночных циклов.Например, некоторые профессиональные управляющие капиталом могут получать доход, даже когда акции теряют в цене. Средний инвестор, откладывающий пенсионные накопления, обычно может полагаться на долгосрочную прибыль от стабильных компаний и доход, полученный от дивидендных акций.

Капитализация компаний

Корпорации полагаются на рынки акционерного капитала для привлечения денег. Они используют этот капитал, чтобы помочь с инициативами роста, а также для достижения важных вех, таких как приобретение другого бизнеса или расширение продуктов или услуг.Корпоративное расширение может поддержать внутреннюю и международную торговлю, а также частично укрепить региональную экономику за счет стимулирования торговли. Без фондового рынка многие компании столкнулись бы с нехваткой денежных средств, поскольку спрос на частный капитал и банковское кредитование был бы очень высоким.

Историческая традиция

Фондовый рынок является исторической частью американской культуры, восходящей к 18 веку. Это началось, когда группа из двух десятков биржевых маклеров и владельцев магазинов подписала соглашение под пуговичным деревом на Уолл-стрит в Нижнем Манхэттене — контракт, который, по данным Библиотеки Конгресса, стал известен как «соглашение о пуговичном дереве».На той ранней Нью-Йоркской фондовой бирже торговалось менее полудюжины акций. К 2012 году на бирже было листинговано около 3000 компаний.

Ссылки

Ресурсы

Биография писателя

Джери Терзо — деловой обозреватель с более чем 15-летним опытом работы на Уолл-Стрит. На протяжении всей своей карьеры она вносила свой вклад в две основные кабельные бизнес-сети, занимаясь сегментным производством и размещением заказов, а также писала статьи для нескольких крупных отраслевых изданий, включая «IDD Magazine», «Infrastructure Investor» и MandateWire в «Financial Times».» Она работает журналистом, сотрудничала с The Motley Fool и InvestorPlace. Терцо является выпускницей Университета Кэмпбелла, где она получила степень бакалавра искусств в области массовых коммуникаций.

Это потому, что математика показывает, что не только прибыль со временем увеличивается. Затраты тоже. К сожалению, инвесторы должны следить за собой. Мистер Богл предупредил, что затраты на торговлю акциями и инвестиционные сборы могут легко разрушить ваши перспективы. для комфортной пенсии.

Хотя прошлое не дает никаких гарантий на будущее, оно предлагает курс действий: держать фонды фондовых индексов для их более высокой доходности и фонды облигаций для надежности и для компенсации взлетов и падений портфеля акций. Сколько и каких видов каждого — причудливое название для этого — распределение активов — являются критическими и индивидуальными вопросами.

Инвестор в возрасте 20 лет, который вполне мог бы работать до 2072 года, может захотеть вложить 100 процентов своих инвестиционных денег в широкий индексный фонд фондового рынка и просто увеличивать его год за годом.Учтите, что с начала 1976 года (когда Vanguard начал продавать свой первый индексный фонд) доходность S&P 500, включая дивиденды, составила более 18 000 процентов.

Я бы также инвестировал за пределами Соединенных Штатов. Экономическая власть становится все более рассеянной. До конца этого века глобальные инвестиции, включая вложения в развивающиеся рынки, кажутся необходимыми для действительно диверсифицированного портфеля.

В предстоящее десятилетие, согласно прогнозам Vanguard, доходность ни акций, ни облигаций вряд ли превысит однозначную цифру, в основном потому, что большинство ценных бумаг уже дороги.Vanguard ожидает, что акции за пределами США, скорее всего, будут демонстрировать более высокие результаты, чем акции внутри США, а облигации, как ожидается, будут отставать от доходности акций на два-три процентных пункта в год.

Если ваш горизонт невелик, вам, возможно, придется снизить инвестиционные риски, урезав акции. Решение личное. Распределение моего собственного своеобразного портфеля где-то близко к 60 процентам акций и 40 процентам облигаций.

Поскольку до 2032 года мне может понадобиться достать часть этих денег, я держу приличную долю облигаций, хотя для них это было посредственным испытанием.ETF iShares Core US Aggregate Bond, который отслеживает рынок облигаций США инвестиционного уровня, потерял в прошлом году 1,8 процента, уступив доходности ETF Vanguard S&P 500, который отслеживает фондовый индекс S&P 500, на колоссальные 27 процентных пунктов.

10 причин, по которым миллениалы должны отдать в залог собственные акции

Что-то не так с пенсионными сбережениями миллениалов. Если у них вообще есть портфели, слишком многие из них похожи на портфели своих родителей, бабушек и дедушек — не количеством денег, которыми они владеют, а тем, насколько консервативно они вложены.

Несмотря на впечатляющий рост, в результате которого фондовый рынок США вырос более чем в три раза с марта 2009 года, опросы показывают, что многие молодые люди не хотят владеть акциями, в том числе в своих пенсионных планах 401(k). Это означает, что они упустили огромную прибыль рынка. Опрос, проведенный Центром пенсионных исследований Transamerica в начале этого года, показал, что почти каждый четвертый респондент в возрасте от 20 до 20 лет вложил большую часть своих сбережений в облигации, фонды денежного рынка или другие низкодоходные, относительно безопасные варианты.Напротив, только 13% людей в возрасте от 30 до 40 лет занимали столь консервативную позицию.

Почему молодежь избегает акций? Некоторые эксперты говорят, что тяжесть рыночного краха 2007–2009 годов, недоверие к Уолл-стрит, слабое восстановление экономики, низкая заработная плата и высокая задолженность по студенческим долгам — все это отпугнуло миллениалов от принятия рисков. Тем не менее миллениалы как раз в том возрасте, когда они должны брать на себя больший риск, экономя все, что они могут себе позволить.

Вот 10 причин, по которым миллениалы должны иметь запасы в долгосрочной перспективе, что бы они ни думали.

1 из 10

1) Вам предстоит большая жизнь

  • Вы молоды, любите приключения и мечтаете о многом. Не слабейте, когда дело доходит до инвестирования. Время — главный союзник фондового инвестора. А если вы молоды, время — это единственное, чего у вас в избытке. Спросите 65-летних, что бы они хотели сделать по-другому в 25 лет, и многие ответят, что им стоило инвестировать. Чем больше у вас есть времени, тем выше вероятность того, что диверсифицированный портфель акций расцветет, а истории успеха в бизнесе (например, Apple) с лихвой компенсируют неизбежные неудачи (например, Eastman Kodak).Более того, «Чем раньше вы начнете откладывать на пенсию, тем меньше в целом вам придется откладывать благодаря магии сложных процентов», — говорит Мария Бруно, старший аналитик отдела инвестиционного консультирования гигантского фонда Vanguard Group. Компаундирование просто относится к возврату инвестиций, которые со временем накапливаются сами по себе, по мере того, как ваши сбережения растут.

Время дает еще одно преимущество. Экономика колеблется между ростом и спадом. Точно так же цены на акции растут и падают. (Эй, это же капитализм!) Но когда вы инвестируете в акции на регулярной основе, как в случае с планом 401(k), на сумму, которую вы инвестируете, можно купить больше акций, когда цены низкие, и меньше акций, когда цены высокие.Это «усреднение долларовой стоимости» и проверенный способ накопления капитала. Именно поэтому миллениалы должны надеяться, а не бояться откатов фондового рынка на данном этапе жизни. Помните: цель состоит в том, чтобы покупать дешево и продавать дорого. Медвежьи рынки — ваши друзья

2 из 10

2) Облигации: отлично для дедушки, обломки для вас

  • Процентные ставки очень низкие и могут оставаться такими годами. и аналогичные консервативные инвестиции будут по-прежнему приносить скудную прибыль. Лаура Тарбокс, глава Tarbox Group, фирмы по финансовому планированию в Ньюпорт-Бич, Калифорния, отмечает, что «в последние несколько лет так много людей думали, что процентные ставки вырастут, а акции рухнут». Вместо этого ставки в большинстве стран мира остаются почти рекордно низкими, что отражает медленный экономический рост, высокий спрос инвесторов на «безопасные» облигации и в целом низкую инфляцию. Хотите верьте, хотите нет, но в начале 1980-х годов ваши бабушки и дедушки могли зарабатывать 15% годовых на 10-летних казначейских облигациях США. Доход сейчас: мизерный 2.1%.

Однако вы можете продолжать слышать, что Федеральная резервная система хочет начать повышение процентных ставок. Да, но он ждет, когда экономика начнет расти более здоровыми темпами. Ранее в этом году казалось, что в июне ФРС начнет поднимать базовую краткосрочную ставку с почти нулевого уровня, который она удерживала со времен финансового кризиса. Но экономика США снова столкнулась с трудностями в первом квартале, и теперь большинство экспертов считают, что ФРС отложит любое повышение как минимум до сентября.И даже когда центральный банк начнет повышать ставки, он, скорее всего, будет двигаться медленно — «раз и готово» — это один из популярных прогнозов среди наблюдателей за ФРС. Дело в том, что инвесторы, надеющиеся снова получить высокую однозначную доходность по банковским сбережениям или облигациям, могут ждать напрасно. Также обратите внимание, что облигации могут быть не такими безопасными, как вы думаете: когда рыночные процентные ставки растут, облигации с фиксированной процентной ставкой обычно падают в цене.

3 из 10

3) Тихий вор крадется за вашими сбережениями

  • Эта вещь, называемая инфляцией, незаметно украдет ваши сбережения. Инфляция, как и процентные ставки, сейчас низкая, по крайней мере, поскольку правительство официально измеряет цены в экономике. Но любой уровень инфляции со временем подрывает покупательную способность ваших денег. Скажем, ваша стоимость жизни увеличивается всего на 2% в год в течение следующих 10 лет. Это означает, что через десять лет вам понадобится 1,22 доллара, чтобы купить то, что можно купить за 1 доллар сегодня. Если ваши инвестиции не вырастут больше, чем инфляция, ваша покупательная способность снизится. «Вы можете думать, что находитесь в безопасности, оставаясь вне фондового рынка, но на самом деле вы рискуете больше, отставая от инфляции», — говорит Бруно из Vanguard Group.

(Дополнительную информацию см. в разделе «Семь смертных грехов инвестирования».)

Золото и другие товары известны как защита от инфляции. Но акции также хорошо справились с инфляцией с течением времени. Почему? Поскольку акции дают вам часть собственности на бизнес, и если инфляция толкает вверх цены на вещи по всем направлениям, стоимость многих предприятий (земли, оборудования, идей и т. д.) также будет расти. Кроме того, по мере роста своих издержек компании стремятся повысить цены на собственные товары или услуги.Но также верно и то, что акции могут быть плохим средством хеджирования, когда инфляция быстро растет в краткосрочной перспективе, что также приводит к повышению процентных ставок. Хорошая новость заключается в том, что акции лучше всего подходят для хеджирования, когда инфляция низка и стабильна — ситуация, в которой мы находимся сейчас.

4 из 10

4) Вам нужно повышение

  • Всем известно, что заработная плата не сильно растет. Совсем другая история с дивидендами. По мере того, как компании растут и получают большую прибыль, они часто вознаграждают акционеров, увеличивая выплаты дивидендов в денежной форме.Это каждый год кладет больше денег прямо в карманы акционеров или позволяет им вкладывать деньги в покупку дополнительных акций. Рекордные корпоративные доходы в последние годы привели к устойчивому росту дивидендов. Годовая ставка дивидендов по индексу акций Standard & Poor’s 500, который отслеживает в основном крупные компании, базирующиеся в основном в США, с 2009 года подскочила на 67%. Мало кто может сказать то же самое о своей зарплате.

(дополнительную информацию см. в разделе Лучшие дивидендные акции S&P 500.)

Обратите внимание: диверсифицированный производитель 3M Co. ежегодно повышал свои дивиденды в течение последних 56 лет. В настоящее время компания выплачивает 4,10 доллара на акцию в виде годовых дивидендов. Инвесторы, владеющие акциями с 2000 года, увидели, что только их дивиденды выросли на 253% — в дополнение к более чем 300%-му росту цены акций за этот период. Это концепция «общего» дохода: дивиденды плюс прирост капитала. Существует и риск: если прибыльность компании падает, она может сократить выплаты дивидендов. Так произошло со многими банковскими фирмами, в частности, во время финансового кризиса.Тем не менее, большинство крупных компаний стараются избегать сокращения дивидендов, потому что они знают, что это удар по акционерам, которые полагаются на этот доход.

5 из 10

5) У дяди Сэма слабость к акциям

  • Вашингтон поможет вам заработать деньги, беря меньше. Если у вас есть средства сейчас или в будущем, чтобы владеть инвестициями помимо плана 401 (k) или IRA, вы обнаружите, что федеральный налоговый закон дает большое преимущество акциям по сравнению с облигациями. Если по вашим акциям выплачиваются дивиденды, максимальная ставка федерального налога на эти выплаты составляет либо 0%, либо 15% для большинства людей и 23.8% для самых высокооплачиваемых. Напротив, максимальная ставка налога на любой процентный доход, в том числе от облигаций или банковских сбережений, составляет 43,4%.

(дополнительную информацию см. в разделе «Самые игнорируемые налоговые льготы для инвесторов»). : 0% или 15%. Это означает, что вы сохраняете большую часть или всю долгосрочную прибыль. Облигации также могут обеспечить прирост капитала, если рыночные процентные ставки упадут.Но при уже столь низких ставках потенциал для крупного прироста капитала по облигациям ограничен.

6 из 10

6) Два слова: базовая диверсификация

  • Разумное инвестирование начинается с признания того, что вы не можете предсказать будущее и что вам не следует пытаться. Опрос инвесторов, проведенный Центром пенсионных исследований Transamerica в начале этого года, показал, что ошеломляющие 37% людей двадцатилетнего возраста заявили, что у них «никакого уровня понимания принципов распределения активов».«Однако это довольно просто: поскольку вы не можете знать, какие инвестиции принесут наибольшую пользу в будущем, имеет смысл распределить свои деньги между ними. По словам ваших бабушек и дедушек, диверсификация заключается в том, чтобы убедиться, что все ваши яйца не t в одной корзине. Если вы не владеете акциями, вы игнорируете одну из трех корзин, составляющих базовый инвестиционный портфель: акции, облигации и денежные средства. Почему вы должны полагаться исключительно на две другие?

( Для получения дополнительной информации см. статью «Как стать лучшим инвестором в акции».Тем не менее, история показывает, что успешное инвестирование основано на «нескольких простых уроках, которые постоянно всплывают», говорит она. Первым из них является базовая диверсификация.

7 из 10

7) Каждый заслуживает кусок пирога

  • Акции дают вам прямую долю в экономике. Когда вы владеете акциями компании, вы по закону владеете частью этого бизнеса и, следовательно, частью экономики. Если экономика растет, и ваша компания растет вместе с ней, цена акций также должна расти со временем.Попутно многие компании напрямую делятся прибылью со своими инвесторами, выплачивая им регулярные денежные дивиденды, которые также могут увеличиваться со временем. Напротив, вы не можете участвовать в экономическом росте, владея облигациями или банковским счетом. Они платят вам фиксированную процентную ставку, и не более того, независимо от того, насколько хорошо работает компания, выпускающая облигации, или насколько прибыльным становится банк.

Конечно, в случае с акциями потенциал роста также сопряжен с риском потерь, если компания, экономика или и то и другое потерпят неудачу.Это компромисс. Но в течение длительного времени отдача от акций была существенной. Один из самых простых способов владеть широкомасштабной частью экономики — через диверсифицированный «индексный» фонд, такой как тот, который предназначен для имитации показателей индекса Standard & Poor’s 500, который состоит из 500 в основном крупных, в основном американские предприятия. С начала 1926 года по 31 марта этого года индекс приносил среднегодовую общую доходность, то есть как прирост стоимости, так и дивиденды, в размере 10.1%, по данным подразделения Morningstar Ibbotson. Это значительно превышает годовую доходность в размере 5,7% и 3,5% соответственно от среднесрочных государственных облигаций и сверхнадежных краткосрочных казначейских векселей.

8 из 10

8) Инвестирование похоже на Kickstarter, но с вознаграждением

  • Никогда не знаешь, какие удивительные бизнес-идеи вот-вот появятся на сцене. Это захватывающее время во многих отраслях, от технологий до здравоохранения и транспорта. Каким будет следующий Google? Следующий Старбакс? Следующий Биоген? Один из способов заработать — стать сотрудником перспективного бизнеса.За исключением этого, владение акциями дает возможность участвовать в бизнес-концепциях, которые могут стать следующими большими идеями. Если вы не владеете акциями, вы можете навсегда остаться в стороне. например, владея акциями компаний, занимающихся зеленой энергетикой или тех, которые обещают социальную ответственность. Замечательно, что люди отправляют деньги предпринимателям на такие веб-сайты, как Kickstarter.Но эти предприниматели не обязаны возвращать деньги своим финансистам. С другой стороны, инвестирование в акции помогает поддерживать бизнес и делает вас прямым бенефициаром в случае успеха бизнеса.

    9 из 10

    9) Инвестиции за границей могут также способствовать росту ваших денег

    • Акции дают вам возможность искать возможности на планете. Благодаря Интернету мир стал как никогда более связанным, а бизнес никогда не был более глобальным. Точно так же инвестировать за границей просто через взаимные фонды, биржевые фонды и отдельные акции.Однако инвестиции за границей также сопряжены с особыми рисками. Один из них — геополитический риск — скажем, свержение правительства в стране, в которую вы инвестируете. Другим является валютный риск: если вы владеете акциями в стране, валюта которой обесценивается по отношению к доллару, стоимость ваших акций также обесценится.

    (Подробнее см. Величайшие акции мира.)

    За последние пять лет иностранные акции в целом оказались бесполезными для американских инвесторов по сравнению с местными акциями. За этот период типичный взаимный фонд, инвестирующий в диверсифицированный пакет акций крупных иностранных компаний, прибавил 6.в среднем 9% в год, а типичный диверсифицированный фонд акций развивающихся рынков зарабатывал всего 2,6% в годовом исчислении. Напротив, взаимные фонды, ориентированные на крупные американские компании, приносят в среднем 12,9% в год (данные по состоянию на 30 апреля). Так зачем вообще заморачиваться с иностранными акциями? Одна из причин связана с базовой диверсификацией: на акции США приходится около половины общей рыночной стоимости акций во всем мире. Таким образом, игнорирование иностранных акций означает игнорирование половины потенциальных возможностей в то время, когда технологии позволяют творчеству расцветать независимо от национальных границ.Вторая причина: отстающие иностранные рынки могут быть лучшим местом для заключения долгосрочных сделок, чем рынок США, где акции остаются вблизи рекордных максимумов.

    10 из 10

    10) Вы можете заставить Уолл-стрит работать на вас

    • Вполне нормально не доверять Уолл-стрит, но полное избегание рынков может навредить вам больше, чем им, в долгосрочной перспективе. Многие люди утверждают, что рынки сфальсифицированы. И все же для обычного человека никогда не было так просто и дешево инвестировать с умом.Интернет сделал гигантское количество бесплатной информации доступной для всех, кто хочет узнать о финансах.

    Что касается затрат, то еще в 1975 году Уолл-стрит взимала с физических лиц возмутительные фиксированные комиссионные за покупку или продажу акций или фондов, которые часто составляли сотни долларов за сделку. Сегодня онлайн-брокеры будут совершать сделки всего за 4,95 доллара. Точно так же средняя сумма, которую инвесторы платят за собственные средства, с годами снизилась, поскольку многие люди тяготеют к индексным фондам с низкой комиссией — фондам, предназначенным просто для соответствия рыночным ориентирам.Недавний бум недорогих биржевых фондов, или ETF, также означал меньше для Уолл-стрит и больше для инвесторов.

    Но самой большой выгодой для мелких инвесторов, особенно молодых, может стать появление планов 401(k), пенсионных счетов и других пенсионных счетов, которые обеспечивают немедленную экономию налогов и позволяют вашим активам расти без налогов до тех пор, пока вы не начнете тянуть деньги. Или рассмотрите вариант Roth IRA или Roth 401(k), если он доступен через вашего работодателя. Эти планы пенсионных сбережений не обеспечивают немедленных налоговых льгот, но они позволяют вам снимать деньги без уплаты налогов после выхода на пенсию.

    (Дополнительную информацию см. в нашем Специальном отчете о пенсионных сбережениях.)

    Если вы не уверены, какие средства вложить в свой сберегательный план, подумайте о так называемом фонде с установленной датой, универсальном решении, которое хранит акции и облигации, и он разработан так, чтобы соответствовать дате выхода на пенсию. Выберите фонд, название которого включает год, ближайший к ожидаемой дате выхода на пенсию, предположительно 2055 год или позже. Со временем (но не на какое-то время) фонд будет постепенно сокращать количество своих акций, становясь более консервативным по мере приближения выхода на пенсию.

    Важно то, что вы начинаете, даже если вы делаете это со скромными суммами. И помните: если ваш работодатель соответствует взносам, которые вы делаете на счет, неучастие в нем равносильно тому, что вы оставляете бесплатные деньги на столе. С какой стати вы отказываетесь от бесплатных денег?

    Почему вам следует инвестировать в фондовый рынок

    Предсказать движение фондового рынка невозможно, но на фоне непредсказуемости выгоды от инвестирования в акции остаются неизменными. Что изменилось — или должно измениться — так это восприятие общественностью фондового рынка и связанных с ним рисков.

    В дополнение к инвестированию части имеющихся наличных денег на сберегательный счет, подумайте о причинах, по которым акции продолжают оставаться выгодным вложением, и о том, почему вам следует инвестировать в фондовый рынок.

    Инвестиции более доступны, чем вы думаете

    Инвестирование в фондовый рынок — это проторенный путь к тому, чтобы ваши деньги работали на вас, но для начала вам не нужно раскошелиться на тысячи долларов. Вы можете начать с того, что отложите несколько долларов, которые обычно тратите на ежедневный латте, и вложите сэкономленную сумму в акции или индексный фонд.Это практически безболезненный способ использовать ваши доходы на благо вашего будущего.

    Одним из наиболее распространенных видов инвестиций для новых инвесторов является план реинвестирования дивидендов (DRIP). DRIP — это акции, которые автоматически реинвестируют любые распределения, покупая больше акций. Инвестирование в DRIP может сэкономить вам деньги, поскольку вам не нужно платить брокерские сборы за транзакции, потому что акции выкупаются непосредственно у компании, которая их предлагает.

    В течение нескольких лет ваши запасы акций и доходы складываются и растут с ускорением.DRIP используют силу сложных процентов без необходимости дополнительных средств от вас.

    Превышение инфляции

    Инфляция, снижение покупательной способности валюты с течением времени, не является вашим другом, когда вы пытаетесь накопить на крупную покупку, купить дом или обеспечить комфортную пенсию. Учтите, что Федеральная резервная система пытается удержать инфляцию на уровне около 2%. Затем подумайте о том, как это может снизить покупательную способность денег, хранящихся на депозитном сертификате (CD) или на сберегательном счете.

    Любой счет или инвестиция должны приносить не менее 2%, чтобы не отставать от инфляции. К сожалению, даже высокодоходные сберегательные счета не предлагают таких высоких ставок.

    Обычно вы можете получать более высокую процентную ставку по компакт-дискам, чем по сберегательным счетам, и вы даже можете не отставать от целевого уровня инфляции или немного превышать его. Но ваши деньги привязаны на срок действия КД, который может составлять от 30 дней до 10 лет.

    Если вам придется снять деньги до истечения срока действия компакт-диска, вы будете оштрафованы со штрафом за досрочное снятие средств, что еще больше сократит ваши доходы.

    Увеличьте свое богатство

    Если вы решите инвестировать в акции, чтобы увеличить свое состояние, поймите, что нет никаких гарантий того, как ваши акции будут работать. Тем не менее, нет необходимости покупать акции следующей Amazon или Apple, чтобы получить приличную прибыль.

    Учтите, что фондовый рынок имеет в среднем 10% годовой доход от инвестиций, согласно S&P 500. внезапное двузначное снижение стоимости.

    Диверсифицируйте свои инвестиции

    Диверсифицируйте свои инвестиции, включив некоторые акции вместе с вашими облигациями (и другими ценными бумагами с фиксированным доходом). Компакт-диски и сберегательные счета или счета денежного рынка могут помочь защитить вас от волатильности, присущей финансовым рынкам. Часто, когда фондовый рынок падает, рынок облигаций растет, и наоборот. Это сводится к способности лучше контролировать волатильность (также известную как риск) путем стратегического размещения денег в инвестициях и облигациях.

    Другими словами, не вкладывайте все свои деньги только в один вид инвестиций.

    Рынок не хочет вас

    Фондовый рынок ничего не знает о вас и ваших планах. У него нет никаких планов, и ему наплевать на ваши. Несмотря на то, что вы, возможно, почерпнули из ночных рекламных роликов или нежелательных электронных писем, не существует волшебной формулы успеха в инвестировании.

    У успешных инвесторов нет хорошо охраняемых секретов в рукаве, нет секретных паролей или рукопожатий.По правде говоря, между вами и успешным инвестированием мало что стоит, кроме небольшого исследования и твердого понимания основ.

    Некоторые из основ включают в себя то, как устанавливаются цены на акции и как применять принцип «покупай дешево и продавай дорого».

    Вам не обязательно быть гением

    Опытный инвестор может иметь преимущество перед вами, когда вы только начинаете, но вам не нужно быть гением математики, богатым или другим Уорреном Баффетом, чтобы инвестировать в фондовый рынок.По сравнению с инвестированием во франшизу или созданием собственного бизнеса с нуля, требования для инвестирования в фондовый рынок скромны.

    Выбирайте акции, выпущенные известными вам компаниями в интересующих вас отраслях. Этот интерес мотивирует вас быть в курсе своих инвестиций.

    Требования для инвестирования включают в себя изучение компаний, в которые вы планируете инвестировать, что обычно означает чтение их годовых отчетов (которые вы часто можете найти на их веб-сайтах) и регулярное откладывание некоторой суммы денег для инвестирования.

    Если вы разбираетесь в математике пятого класса — сложении, вычитании, умножении, делении, дробях, десятичных дробях и отношениях — вы, скорее всего, сможете понять концепции инвестирования со временем и исследованиями.

    Не торопитесь инвестировать в рынок

    Сейчас нет необходимости спешить и инвестировать в фондовый рынок. Во-первых, сделайте домашнее задание, установите реалистичные цели и ожидания и выясните, как использовать доступную информацию в своих интересах.

    Получите лучшее представление о рынке, используя некоторое время симуляторы инвестирования в качестве предварительного обучения, чтобы увидеть, как вы работаете, прежде чем прыгать на рынок. Помните, что хотя фондовый рынок иногда может показаться неумолимым, инвестирование также может быть захватывающим и, возможно, прибыльным делом.

    Часто задаваемые вопросы (FAQ)

    Почему выгодно инвестировать не только в акции, но и в облигации?

    Не каждый инвестор захочет покупать и акции, и облигации, но многие пользуются преимуществами диверсификации своего портфеля за счет нескольких классов активов.Не гарантируется, что облигации будут работать хорошо, когда акции падают, но они обычно менее волатильны, чем акции, что может помочь снизить общую волатильность вашего портфеля и улучшить среднюю прибыль.

    Почему некоторые люди инвестируют в грошовые акции?

    Некоторые инвесторы диверсифицируют свои инвестиции с помощью облигаций, чтобы снизить волатильность своего портфеля, но другие стремятся к большей волатильности и сделкам с более высоким риском/вознаграждением. Эти инвесторы могут захотеть диверсифицировать свои портфели грошовыми акциями, которые относятся к активам с самым высоким уровнем риска и могут принести огромную прибыль (а также полные убытки).

    Зачем кому-то инвестировать в взаимные фонды, а не в акции?

    Многие взаимные фонды содержат акции, но инвестирование в них сильно отличается от инвестирования в акции отдельной компании. Взаимные фонды упрощают безопасную диверсификацию вашего портфеля за счет высококачественных инвестиций. Выбирать инвестиции и знать, как торговать ими, сложно, особенно для новичков, но индексные фонды и другие продукты взаимных фондов передают эти решения профессионалам, которые управляют вашими средствами за небольшую плату.

    Почему фондовый рынок важен для экономики?

    Фондовый рынок, особенно в Соединенных Штатах, является ключевым компонентом экономики в ряде масштабов: он может влиять на все, от личных финансов до корпораций, на национальную экономику и даже на глобальную экономическую стадию. Чтобы понять, как состояние фондового рынка влияет на экономику, важно сначала понять, что такое фондовый рынок, что он делает и как изменения в этом широком масштабе могут повлиять на то, что видят отдельные инвесторы в своей повседневной деятельности.

    Концепции фондового рынка

    Фондовый рынок — это своего рода биржа, на которой продавцы предлагают акции акций покупателям, которые представляют собой инвестиции в бизнес и частичное владение им. Несмотря на коннотацию Уолл-Стрит, фондовый рынок не является реальным физическим или электронным объектом; вместо этого это совокупность финансовых транзакций, которые происходят. Эта сеть транзакций называется обменом ; компании размещают свои акции на этих биржах (например, Нью-Йоркская фондовая биржа или NASDAQ, широко известные как U.S. биржевые рынки), и инвесторы могут покупать акции на этих биржах.

    Самый простой способ понять фондовый рынок — это рассматривать его как способ привлечения денег для инвестиций и развития собственного бизнеса. В обмен на этот капитал они предлагают инвестору долю в своей компании; если компания успешна и растет в соответствии с планом, будущая стоимость этих акций будет больше, чем заплатил за них инвестор, что позволит им получить прибыль.В этом упрощенном сценарии легко увидеть преимущества как для компании, так и для инвестора.

    Фондовый рынок в действительности становится намного сложнее в масштабах реальных обменов, но чтобы посмотреть на его влияние на экономику в целом, конкретные детали взаимодействия биржевых маклеров на самом деле не нужны.

    Значение фондового рынка

    Сам фондовый рынок, состоящий из ряда управляющих им учреждений, отвечает за справедливое управление количеством сделок и обменов, составляющих концепцию.Это включает в себя обеспечение проявления самой концепции: наличие места (своего рода), где эти транзакции могут происходить в регулируемой, безопасной среде, поддерживаемой общим набором стандартов, которые позволяют каждому иметь доступ к одним и тем же параметрам. Например, в США Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) является руководящим органом, отвечающим за надзор за операциями и правилами фондовых рынков.

    Сложности биржевой торговли связаны с биржевыми маклерами, которые подбирают покупателей (предлагающих купить X акций по цене Y) с продавцами (предлагающих акции A по цене B), когда Y и B имеют одинаковую стоимость.Подробности можно найти в другом месте; дело в том, что Y, цена, которую потребитель заплатит за акции компании, представляет собой вотум уверенности в эффективности компании. Если существует огромное несоответствие между Y и B, компания, предлагающая акции, должна пересмотреть свои стратегии.

    Фондовый рынок и экономика

    И фондовый рынок, и экономика являются терминами для вещей, которые на самом деле физически не существуют. Они работают на бумаге, в электронном виде и в рамках финансовых отчетов и анализов, которые отслеживаются по всему миру.При этом они по-разному влияют друг на друга.

    В этом смысле экономика представляет общее финансовое состояние и благополучие конгломерата, обычно штата или нации. Например, когда экономика США сильна, обычно можно предположить, что бизнес в США преуспевает в финансовом отношении.

    Хорошая и плохая производительность

    Что определяет хорошую или плохую производительность? Для фондового рынка биржи часто создают индексов (например, S&P 500 или Dow Jones), которые представляют собой среднее значение подмножества ключевых показателей; попытка представить производительность каждой отдельной публичной акции на рынке слишком громоздка, чтобы иметь смысл.

    Когда стоимость акций компании растет, это означает, что общественное восприятие стоимости этой компании увеличилось благодаря положительным финансовым результатам; если индекс растет, то можно ожидать, что общая средняя доходность акций, котирующихся на этой бирже, будет положительной.

    Восприятие стоимости

    Изменения стоимости акций или индексов являются маркерами восприятия стоимости инвесторами, а иногда и общественностью. Это вотум уверенности в том, что компания движется в правильном направлении и что инвесторы верят, что смогут получить прибыль от своих инвестиций.

    Аналогичным образом, снижение стоимости акций (или индекса) означает, что потребители теряют веру в способность компаний успешно зарабатывать деньги. Это представление о восприятии или уверенности связано с тем фактом, что фондовый рынок не является физически измеримой вещью, которую можно четко определить и рассчитать. Именно этот фактор добавляет непредсказуемости и риска фондовому рынку — инвесторы не обязательно следуют каким-либо правилам или математически предсказуемому поведению.

    Таким образом, фондовый рынок может быть репрезентативным экономики. Важно отметить, что это не одно и то же, но они связаны вместе и имеют тенденцию отражать друг друга. Изменения на фондовом рынке могут привести к реальным изменениям в эффективности экономики, что приводит к реальным экономическим ситуациям, влияющим на бизнес-ландшафт.

    Фондовые рынки и кредитование

    Еще одной ключевой частью финансового ландшафта США является кредитная ставка: дополнительный процент, который человек платит, чтобы занять деньги у учреждения с течением времени.Ставки по кредитам являются важной частью экономики, поскольку они позволяют физическим и юридическим лицам получать капитал для немедленных инвестиций и позволяют кредитным учреждениям получать прибыль от этих кредитов. Процентные ставки устанавливаются Федеральным комитетом по открытым рынкам (FOMC, или «ФРС»), и кредитные учреждения следуют этим тенденциям.

    Природа фондовой биржи

    Когда фондовый рынок растет, общее впечатление таково, что дела у предприятий идут хорошо, и они получат деньги от своих инвесторов для дальнейшего инвестирования в кредиты.Это приводит к росту ставок по ссудам, потому что при увеличении спроса кредитные учреждения могут взимать более высокие ставки за выдаваемые ими деньги, получая тем самым большую прибыль. Обычно это приводит к уравновешиванию, когда процентные ставки растут до тех пор, пока рынок не замедлится, предотвращая чрезмерную инфляцию экономики.

    Фондовый рынок и потребители

    Поскольку доверие является ключевой частью работы фондового рынка, потребители (клиенты, которые покупают товары, услуги и акции) являются невероятно важной частью.Воспринимаемая производительность фондового рынка повлияет на потребительские расходы, которые затем отразятся на чистой прибыли компании. Хороший рынок укрепляет доверие потребителей, как в отношении склонности потребителей к тратам, так и в отношении способности потребителей найти и удержаться на работе, где у них будут деньги, на которые они могут тратить деньги.

    Пока рынок стабилен, потребители будут продолжать тратить, даже когда цены на акции снижаются. Однако, если компании перестанут нанимать сотрудников или предлагать повышение из-за падения цен на акции, это в конечном итоге повлияет на потребителя, который может потратить меньше денег.Когда потребители не тратят и не инвестируют, производительность компании будет падать, и фондовый рынок покажет это в виде цен на акции.

    Как правило, рост фондового рынка ведет к увеличению потребительских расходов, поскольку рост фондового рынка увеличивает благосостояние потребителей. Опять же, в целом более высокое потребительское благосостояние связано с более высокими потребительскими расходами. Всегда есть исключения, но это общие правила.

    Фондовый рынок и предприятия

    Для отдельных предприятий изменения фондового рынка могут повлиять на финансы несколькими способами: во-первых, через потребительские расходы и, во-вторых, через инвестиции компании в капитал.

    Увеличение потребительских расходов, наблюдаемое во время роста фондового рынка, приводит к увеличению доходов компаний, которые продают товары и услуги на этих растущих рынках. Эта среда приводит к повышению доверия к фондовому рынку, и, как показано выше, доверие потребителей является индикатором дополнительных положительных результатов. Точно так же, когда фондовый рынок падает, потребители менее уверены в себе и предпочитают экономить, а не тратить; таким образом, выручка компании уменьшится, особенно в случае предметов роскоши или второстепенных товаров и услуг, которые сокращаются в первую очередь при падении цен на акции.

    Публичные компании

    Изменения на фондовом рынке также могут напрямую повлиять на публичные компании, через акции, которые они имеют на рынке, и дополнительные акции, которые они могут рассмотреть возможность продажи. Предприятия продают акции, чтобы привлечь капитал — немедленные наличные деньги — для обратного инвестирования в бизнес; когда фондовый рынок работает хорошо и цены на акции высоки, компании часто предпочитают выпускать дополнительные акции для продажи не только потому, что более высокие цены создают больше капитала, но и потому, что потребители готовы тратить больше на инвестиции в этих условиях.

    В периоды, когда рыночная стоимость акций падает, компании обычно не выпускают дополнительные акции для покупки, так как они не получат такого большого дохода от акций. В таком сценарии отдельные предприятия — особенно малые предприятия — могут обратиться к кредитам как к источнику капитала, а не к акциям.

    Фондовый рынок и свободный рынок

    В целом фондовый рынок призван служить ключевым компонентом свободной рыночной экономики. Цель фондового рынка — предложить равные условия для всех видов инвесторов и предоставить равный доступ как профессиональным, так и обычным инвесторам на демократизированной платформе.

Отставить комментарий

Обязательные для заполнения поля отмечены*