Высоколиквидные ценные бумаги: %d0%b2%d1%8b%d1%81%d0%be%d0%ba%d0%be%d0%bb%d0%b8%d0%ba%d0%b2%d0%b8%d0%b4%d0%bd%d1%8b%d0%b5%20%d1%86%d0%b5%d0%bd%d0%bd%d1%8b%d0%b5%20%d0%b1%d1%83%d0%bc%d0%b0%d0%b3%d0%b8 — с русского на все языки

Содержание

%d0%b2%d1%8b%d1%81%d0%be%d0%ba%d0%be%d0%bb%d0%b8%d0%ba%d0%b2%d0%b8%d0%b4%d0%bd%d1%8b%d0%b5%20%d1%86%d0%b5%d0%bd%d0%bd%d1%8b%d0%b5%20%d0%b1%d1%83%d0%bc%d0%b0%d0%b3%d0%b8 — с русского на все языки

Все языкиРусскийАнглийскийИспанский────────Айнский языкАканАлбанскийАлтайскийАрабскийАрагонскийАрмянскийАрумынскийАстурийскийАфрикаансБагобоБаскскийБашкирскийБелорусскийБолгарскийБурятскийВаллийскийВарайскийВенгерскийВепсскийВерхнелужицкийВьетнамскийГаитянскийГреческийГрузинскийГуараниГэльскийДатскийДолганскийДревнерусский языкИвритИдишИнгушскийИндонезийскийИнупиакИрландскийИсландскийИтальянскийЙорубаКазахскийКарачаевскийКаталанскийКвеньяКечуаКиргизскийКитайскийКлингонскийКомиКомиКорейскийКриКрымскотатарскийКумыкскийКурдскийКхмерскийЛатинскийЛатышскийЛингалаЛитовскийЛюксембургскийМайяМакедонскийМалайскийМаньчжурскийМаориМарийскийМикенскийМокшанскийМонгольскийНауатльНемецкийНидерландскийНогайскийНорвежскийОрокскийОсетинскийОсманскийПалиПапьяментоПенджабскийПерсидскийПольскийПортугальскийРумынский, МолдавскийСанскритСеверносаамскийСербскийСефардскийСилезскийСловацкийСловенскийСуахилиТагальскийТаджикскийТайскийТатарскийТвиТибетскийТофаларскийТувинскийТурецкийТуркменскийУдмуртскийУзбекскийУйгурскийУкраинскийУрдуУрумскийФарерскийФинскийФранцузскийХиндиХорватскийЦерковнославянский (Старославянский)ЧеркесскийЧерокиЧеченскийЧешскийЧувашскийШайенскогоШведскийШорскийШумерскийЭвенкийскийЭльзасскийЭрзянскийЭсперантоЭстонскийЮпийскийЯкутскийЯпонский

 

Все языкиРусскийАнглийскийИспанский────────АлтайскийАрабскийАрмянскийБаскскийБашкирскийБелорусскийВенгерскийВепсскийВодскийГреческийДатскийИвритИдишИжорскийИнгушскийИндонезийскийИсландскийИтальянскийКазахскийКарачаевскийКитайскийКорейскийКрымскотатарскийКумыкскийЛатинскийЛатышскийЛитовскийМарийскийМокшанскийМонгольскийНемецкийНидерландскийНорвежскийОсетинскийПерсидскийПольскийПортугальскийСловацкийСловенскийСуахилиТаджикскийТайскийТатарскийТурецкийТуркменскийУдмуртскийУзбекскийУйгурскийУкраинскийУрумскийФинскийФранцузскийЦерковнославянский (Старославянский)ЧеченскийЧешскийЧувашскийШведскийШорскийЭвенкийскийЭрзянскийЭсперантоЭстонскийЯкутскийЯпонский

Перевод %d0%b2%d1%8b%d1%81%d0%be%d0%ba%d0%be%d0%bb%d0%b8%d0%ba%d0%b2%d0%b8%d0%b4%d0%bd%d1%8b%d0%b5%20%d1%86%d0%b5%d0%bd%d0%bd%d1%8b%d0%b5%20%d0%b1%d1%83%d0%bc%d0%b0%d0%b3%d0%b8 на английский

Коэффициент применения кесарева сечения в Италии заметно вырос за последние 20 лет с 11,2 процента (1980 год) до 33,2 процента (2000 год), и его значение превысило рекомендованные показатели ВОЗ на 10–15 процентов и показатели других европейских стран (например, 21,5 процента в Великобритании и Уэльсе, 17,8 процента в Испании, 15,9 процента во Франции).

Caesarean section rate in Italy has remarkably increased in the last 20 years, from 11.2% (1980) to 33.2% (2000), a value exceeding WHO suggestions by 10 to 15% and other European Countries’ values (i.e. 21.5% in Great Britain and Wales, 17.8% in Spain, 15.9% in France).

UN-2

Кроме того, в статье 20 Конституции говорится, что начальное образование в государственных школах является обязательным и бесплатным.

Article 20 also provides that basic education is compulsory and is free of charge in Government schools.

UN-2

Песня Pokemon Mezase PokeMon Master Aim To Be A PokeMon Master представлена вам Lyrics-Keeper. Flash-фичу можно использовать в качестве караоке к песне Mezase PokeMon Master Aim To

Be A PokeMon Master, если есть возможность скачать минусовку.

The Pokemon Mezase PokeMon Master Aim To Be A PokeMon Master lyrics are brought to you by Lyrics-Keeper.

Common crawl

Его сбила машина 20 декабря прошлого года.

Died in a traffic accident on December 20.

OpenSubtitles2018.v3

Совет управляющих Программы Организации Объединенных Наций по окружающей среде (ЮНЕП) в своем решении 25/10 от 20 февраля 2009 года отметил итоги первого специального межправительственного совещания с участием многих заинтересованных сторон, посвященного межправительственной научно-политической платформе по биоразнообразию и экосистемным услугам, состоявшегося 10–12 ноября 2008 года в Путраджайе, Малайзия, а также признал и подчеркнул необходимость укрепления и усиления научно-политического взаимодействия в области биоразнообразия и экосистемных услуг в интересах благосостояния людей и устойчивого развития на всех уровнях.

The Governing Council of the United Nations Environment Programme (UNEP), by its decision 25/10 of 20 February 2009, noted the outcomes of the first ad hoc intergovernmental and multi-stakeholder meeting on an intergovernmental science-policy platform on biodiversity and ecosystem services, held in Putrajaya, Malaysia, from 10 to 12 November 2008, and recognized and emphasized the need to strengthen and improve the science-policy interface for biodiversity and ecosystem services for human well-being and sustainable development at all levels.

UN-2

Я знала, как высоко Бог ценит человека и его тело, но даже это не останавливало меня. Дженнифер, 20 лет

I knew of God’s high regard for the human body, but even this did not deter me.” —Jennifer, 20.

jw2019

Обращаем внимание на то, что приложение к докладу сопредседателей уже было распространено среди государств-членов в качестве документа Генеральной Ассамблеи и Экономического и Социального Совета (А/63/85‐Е/2008/

83).

We would like to point out that an annex to the report of the co-Chairs has already been distributed to Member States as a document of the General Assembly and the Economic and Social Council (A/63/85-E/2008/83).

UN-2

парламент Венгрии принял Международную конвенцию о борьбе с бомбовым терроризмом (10 сентября 2002 года) и Международную конвенцию о борьбе с финансированием терроризма (20 декабря 2002 года).

The Hungarian Parliament promulgated the International Convention for the Suppression of Terrorist Bombings (on 10 September 2002) and the International Convention for the Suppression of the Financing of Terrorism (on

20 December 2002).

UN-2

Рабочая группа согласилась с тем, что текст проекта статьи 92, как он содержится в документе A/CN.9/WG.III/WP.81, является приемлемым и будет дополнен необходимыми данными.

The Working Group agreed that the text of draft article 92 as contained in A/CN.9/WG.III/WP.81 was acceptable and would be supplemented as needed.

UN-2

Это предписание указано в виде замечания 35 в колонке 20 таблицы С главы 3.2.

This requirement is indicated by remark 35 in column (20) of Table C of Chapter 3.2;

UN-2

Комитетом ЕЭК ООН по лесоматериалам (пятьдесят вторая сессия) и Европейской лесной комиссией ФАО (двадцать седьмая сессия) ЕСЕ/TIM/83, пункты 9-19, и пятьдесят шестая сессия, ECE/TIM/91, FO: EFC/95/REP, пункт 42.

UNECE Timber Committee, 52nd session, FAO European Forestry Commission, 27th session, ECE/TIM/83, paras.9-19; and 56th session, ECE/TIM/91; FO: EFC/95/REP, paragraph 42.

UN-2

Спорим на 20 баксов, что ты не сможешь провести целый день одна.

I will bet you 20 bucks That you can’t spend the entire day by yourself.

OpenSubtitles2018.v3

После 20

000 террористических нападений мы имеем право защитить свой народ.

After 20,000 terrorist attacks, we deserve to protect our people.

UN-2

Когда мы помогаем другим, мы и сами в какой-то мере испытываем счастье и удовлетворение, и наше собственное бремя становится легче (Деяния 20:35).

When we give of ourselves to others, not only do we help them but we also enjoy a measure of happiness and satisfaction that make our own burdens more bearable. —Acts 20:35.

jw2019

хi) КАРБ США[footnoteRef:53]; [53: Выбросы формальдегидов транспортными средствами малой грузоподъемности измеряются в соответствии с методологией, которая основана на федеральной процедуре испытания, указанной в подразделе B (подраздел B КФП 40), разделе

86 КФП 40, и изменениях, приводимых в «Калифорнийских нормах и процедурах испытаний для легковых автомобилей, грузовых транспортных средств малой грузоподъемности и транспортных средств средней грузоподъемности 2001 года и последующих годов выпуска», стр. II-1 и II-16 англ. оригинала соответственно.

(xi) US CARB[footnoteRef:54]; [54: Formaldehyde emissions from light-duty are measured with a methodology based on Federal Test Procedure as set forth in subpart B, 40 CFR Part Subpart B, 40 CFR Part 86, and modifications located in «CALIFORNIA EXHAUST EMISSION STANDARDS AND TEST PROCEDURES FOR 2001 AND SUBSEQUENT MODEL PASSENGER CARS, LIGHT-DUTY TRUCKS, AND MEDIUM-DUTY VEHICLES» page II-1 and II-16 respectively.

UN-2

В Польше теоретически можно уменьшить продолжительность остановки в Щецине – Груменице на 20 минут, однако пока этого достичь не удается.

In Poland, it would be theoretically possible to reduce the stopping time by up to 20 minutes in Szczecin Gumenice, but this has not yet been realized.

UN-2

GRPE решила провести на своей следующей сессии окончательное рассмотрение этого предложения и поручила секретариату распространить документ GRPE-55-20 под официальным условным обозначением.

GRPE agreed to have, at its next session, a final review of the proposal and requested the secretariat to distribute GRPE-55-20 with an official symbol.

UN-2

Речь и обсуждение со слушателями, основанные на «Сторожевой башне» от 15 июля 2003 года, с. 20.

Talk and audience discussion based on the July 15, 2003, Watchtower, page 20.

jw2019

К сожалению, вот уже 20-й год Конференция свою задачу не выполняет.

It is regrettable that this is the twentieth year that the Conference has not fulfilled its task.

UN-2

Если у вас желания для гольф Вы можете посетит гольф-клуб Ихтиман, которые находится в 20 минутах езды.

If you fancy a game of golf you will find the highly regarded Ihtiman golf course within 20 minutes drive.

Common crawl

Совет рассмотрит доклады Специального докладчика Франка ла Рю (A/HRC/20/17 и Add.1−6).

The Council will consider the reports of the Special Rapporteur, Frank La Rue (A/HRC/20/17 and Add.1-6).

UN-2

20 000 человек остаются на осадном положении в палестинском лагере Ярмук, куда не поставляются никакие продукты питания и лекарства.

20,000 people remain besieged in Yarmouk Palestinian Camp, with no food and medical supplies.

UN-2

Вопросы, касающиеся информации (резолюции 68/86 A и B).

Questions relating to information (resolutions 68/86 A and B).

UN-2

В течение отчетного периода было в общей сложности проведено 41 учебно-оперативное мероприятие (29 — для Армии Республики Сербской и 12 — для Армии Федерации) и 81 мероприятие, связанное с переброской сил (63 — для Армии Республики Сербской и 18 — для Армии Федерации).

There were a total of 41 training and operation activities (29 Republika Srpska Army and 12 Federation Army) and 81 movements (63 Republika Srpska Army and 18 Federation Army) conducted during the reporting period.

UN-2

Кроме того, в двухгодичном периоде 2010–2011 годов планируется проводить по 20 дополнительных заседаний Комитета ежегодно.

Moreover, it is estimated that 20 additional meetings of the Committee per year would be held in 2010-2011.

UN-2

Инвестиции в ценные бумаги. Ликвидность активов « БНК

Если степень интереса найдена достаточно высокой, это может означать перспективу исключительно прибыльной сделки. Каким образом происходит анализ ценной бумаги, который поможет выявить потенциальную заинтересованность инвестора? Основным показателем интереса могут быть характеристики актива. В первую очередь, обращается внимание на ликвидность ценных бумаг, чем выше ликвидность, тем быстрее можно избавиться от актива при наступлении плохих времен для компании эмитента.

Кроме того, чем выше ликвидность, тем на более мелкие партии можно разделить пакет акций для того, чтобы сделать процесс продажи малозаметным. По степени ликвидности ценные бумаги можно разбить на три категории – высоколиквидные бумаги, условно ликвидные активы и неликвидные ценные бумаги.

Ценные бумаги с высокой ликвидностью

Разумеется, высоколиквидные бумаги обязаны котироваться на фондовой бирже, по ним достаточно регулярно проводятся торги как на самой бирже, где они выступают в качестве базисного актива, так и в электронных системах, где ценные бумаги выступают как в качестве актива, так и в виде производных инструментов.

Для приобретения ликвидных активов инвестору нужно учитывать меньше параметров, поскольку есть возможность быстро продать бумаги в случае изменений условий рынка в неблагоприятную сторону для компании эмитента. С другой стороны, акции с высокой ликвидностью вызывают интерес для многих инвесторов, поэтому цена на подобные бумаги имеет минимальный зазор для прибыльности. Приобретать такие бумаги можно только в том случае, если инвестиции рассчитаны на несколько лет.

Условно ликвидные ценные бумаги

Условно ликвидные бумаги, в свою очередь, не принимают участия в биржевых торгах, поскольку не котируются на бирже. Основное требование ценных бумаг, принимаемых к торгам, это соответствие определенным стандартам, которые применяются к эмитентам. Это стандарты финансового положения компании и прочие характеристики. Несмотря на то, что акции и прочие ценные бумаги не участвуют в биржевом обороте, они могут вызывать интерес у профессиональных участников фондового рынка.

Например, анализ показывает, что, при наступлении определенных условий компанию ожидает весьма динамичное развитие. Из этого следует, что акции компании обязательно поднимутся в цене, а немногим позже компания-эмитент все-таки разместит свои акции на бирже. Вот только стоимость этих акций будет намного более высокой, чем в данный момент.

Аналитики с QubitTech проводят исследование рыночной ситуации быстрее, чем владелец компании, причем, делают это более профессионально. Согласно их выкладкам, тенденция для улучшений условий деятельности этой компании уже сформировалась, а это значит, что приобретение акций именно сейчас сулит весьма значительную прибыль по истечении пары лет. Отметим, что Отзывы QubitTech в основном положительные.

С другой стороны, работа с условно ликвидными ценными бумагами на внебиржевом рынке несколько отличается от приобретения и продажи ликвидных активов биржевого рынка. Внебиржевой рынок не только не подвергается регулированию, на нем также отсутствует возможность отследить реальный спрос на ценные бумаги, а также гарантировать исполнение обязательств, принятых на себя контрагентом.

Но внебиржевой рынок также имеет свои преимущества – ассортимент предлагаемых бумаг намного шире, чем совокупность предложений биржевого рынка. Кроме того, на внебиржевом рынке обращаются инструменты, ликвидность которых намного выше ликвидности некоторых ценных бумаг, представленных на биржевом рынке. И, в некоторых случаях, эта ликвидность является весьма стабильной.

Ликвидность ценных бумаг — что это, уровни, как оценить

Приветствую, дорогой читатель!

Рыночной экономике неважно, о каком товаре или услуге идет речь. Определяющие условия – уровень спроса и предложения. Только эти факторы определяют востребованность товара (услуги). На фондовой бирже действуют те же законы, ликвидность ценной бумаги — это одна из главных характеристик биржевого актива.

Что это такое?

Так называют возможность оперативно обменять материальное благо на денежные средства по оптимальной цене. Ее уровень показывает, как скоро покупатель при желании сможет продать что-либо по рыночной стоимости. В случае с ценными бумагами параметр показывает, насколько быстро их можно прибыльно обменять на деньги.

Ликвидность ценных бумаг и ее связь с рынком

На этот показатель влияет в первую очередь то, на каком рынке обращаются фонды.

Они делятся на два основных вида:

  • биржевой;
  • внебиржевой.

На биржевом рынке активы продаются на открытых торгах в условиях неограниченной конкуренции. Поэтому здесь ликвидность акций определяется в процессе сделки.

Для обозначения этого показателя используют следующие понятия:

  • голубые фишки – востребованные активы;
  • мусорные активы – неликвидные ценные бумаги.

К мусорным чаще всего относят акции компаний с риском банкротства или работающих на новых рынках.

На внебиржевом цену определяют покупатель и продавец. Сделка здесь будет совершаться гораздо медленнее, чем на биржевом. Ведь чтобы купить или продать ценные бумаги, необходимо найти продавца (покупателя), посредника, юриста, который составит необходимые документы. Поэтому ликвидность акций, торгуемых на внебиржевом рынке, будет гораздо ниже.

Эти два типа торговых площадок основные, но есть и другие. Например, где торгуются проблемные активы. Сделки на таких площадках толком не контролируются, поэтому риски по ним огромны.

Основные факторы ликвидности ценных бумаг

Существует множество факторов, влияющих на этот показатель. Основные я разберу подробнее.

Размер пакета бумаг

Объем ценных бумаг акционерного общества, торгующийся на фондовом рынке, оказывает непосредственное влияние на их ликвидность. Акции, продающиеся крупными пакетами, более ликвидны, так как обладание пакетом более 25 % дает возможность влиять на деятельность компании.

Такой пакет называют блокирующим. Если контрольный пакет (более 50 %) не принадлежит одному акционеру, то у хозяина 25% ЦБ есть возможность принимать решения по управлению акционерным обществом.

Спред

Это разница между ценой покупки и продажи пакета акций. Высоколиквидны ценные бумаги со спредом 0,5% и менее.

Ежедневный оборот

Довольно субъективный фактор. Однако инвестор может принять решение вложить деньги в акции, понимая, что они пользуются спросом.

Интерес акул рынка

Если серьезные деятели проявляют интерес к долям в определенных акционерных обществах, ликвидность повышается.

Ликвидность и доходность – это одно и то же?

Нет, хотя часто идут в паре.

По показателю доходности ценных бумаг можно определить размер прибыли, которую принесли активы с момента их покупки. А ликвидность покажет, насколько быстро это было сделано. Это всегда положительная величина, которая имеет несколько уровней.

Чтобы рассчитать доходность, необходимо из полученных от продажи ценных бумаг средств вычесть их первоначальную стоимость и разделить на стартовый капитал. Если стоимость акций в момент продажи ниже, чем при покупке, то доходность примет отрицательное значение.

Уровни ликвидности акций

Активы делятся на:

  1. Высоколиквидные. Такие ценные бумаги обращаются на фондовой бирже и торговых системах.
  2. Условно ликвидные. Не котируются на биржах, но интересны инвесторам.
  3. Неликвидные – активы, спрос на которые почти отсутствует из-за плохого финансового состояния эмитента или неизвестности компании для широкого круга инвесторов.

Где оперируют высоколиквидными бумагами

Такие сделки совершаются на биржевом рынке. Главное его отличие – абсолютная прозрачность при подсчете совершенных сделок. Он также более технологичен и имеет понятные и предсказуемые механизмы образования цены.

Ценные бумаги торгуются на фондовой бирже. Своя национальная фондовая биржа есть в каждой стране с развитой экономикой. Крупнейшие по капитализации в 2019 году – NYSE Euronext, NASDAQ и Токийская биржа. Московская биржа по итогам первого квартала этого года находилась лишь на 22 месте.

Методы оценки ликвидности

Таких методов существует несколько десятков разной сложности. Но из них можно выделить два наиболее распространенных:

  1. Фундаментальный анализ. Досконально изучается эмитент, его финансовая отчетность. Оценивается платежеспособность компании, ее устойчивость на рынке и перспективы.
  2. Количественный анализ. Строится на основании изучения количественных показателей.

Ликвидность на Московской бирже

Самые ликвидные на Московской бирже на 16 октября 2019 года – акции Сбербанка. За ним идут «Газпром», «Лукойл», «Алроса», «Мосбиржа», «Норникель», «Яндекс», «Магнит», «МТС» и «ВТБ».

Что такое Free Float

Фри флоат – процент акций в свободной продаже от общего количества акций предприятия без долей государства и других стратегических инвесторов. Эту часть могут приобрести любые лица, не аффилированные с эмитентом.

Как free float влияет на средний объем торгов и ликвидность

Если фри флоат высок, то наибольшая доля акций эмитента находится в свободной продаже. Их свободно могут приобретать инвесторы, а значит, сделок с такими ценными бумагами будет больше, объем торгов – выше. Отсюда и более высокая ликвидность акций. Если этот показатель низок, то только малая часть ЦБ будет продаваться, т.е. ликвидность актива будет низкой.

Однако этот показатель влияет на ликвидность, только когда на активы предприятия есть спрос. Иначе даже при free float 100 % активы компании останутся неликвидными.

Как считать free float?

Мосбиржа автоматически рассчитывает фри флоат для 89 наиболее ликвидных акционерных обществ. Для остальных предприятий это необходимо делать самостоятельно.

Но никаких сложных формул здесь не нужно. Этот показатель указан в квартальных отчетах эмитентов, которые обязаны размещать на своих сайтах. Еще эти данные можно найти на серверах раскрытия. Один из них – Центр раскрытия корпоративной информации «Интерфакса».

Влияние ликвидности на технический анализ

На ценных бумагах с высокой ликвидностью сигналы технического анализа работают лучше. Всплески внимания участников торгов не вызывают отклонения цены таких акций в моменте.

Выбираем акции для портфеля: что нужно учесть

Рискованность инвестиций в ценные бумаги должна быть в балансе с доходностью и ликвидностью. Для этого важно распределить финансы между различными активами. Инвестиционный портфель должен включать разные виды ценных бумаг с учетом ликвидности.

При формировании портфеля также необходимо учесть цели, для которых он создается. Высокодоходные, а значит, высокорисковые портфели подойдут для желающих заработать. Но нужно учитывать, что результат может оказаться противоположным. Для сохранения сбережений лучше отдать предпочтения ценным бумагам с невысокой доходностью, но хорошей ликвидностью.

Заключение

Надеюсь, мне удалось ответить на все ваши вопросы о значимости ликвидности при составлении портфеля и определяющих ее факторах. Но если вопросы остались, задавайте их в комментариях. Спасибо, что дочитали до конца!

Чтобы больше узнать о фондовой бирже и торгах, как правильно инвестировать и получать прибыль и разобраться в других финансовых вопросах, читайте и другие материалы и подписывайтесь на обновления, и не забывайте делиться находками с друзьями в соцсетях.

ФРС: Дефицит ликвидности крупнейших банков США по «Базелю III» может составить $100 млрд

Дефицит ликвидности самых больших кредитных учреждений США, связанный с необходимостью соблюдения правил «Базеля III» в американской версии в целях предотвращения будущих кризисов, может составить $100 млрд, заявила Федеральная резервная система (ФРС).

В среду ФРС завершила работу над порядком расчета показателя краткосрочной ликвидности (liquidity coverage ration, LCR), демонстрирующего способность банка обеспечить своевременное и полное покрытие обязательств в условиях низкой доступности кредитных средств в течение 30 дней. Если бы требования Федрезерва вступили в силу немедленно, банки США должны были бы обеспечить не менее $2,5 трлн высоколиквидных активов в течение такого 30-дневного стрессового периода. Однако на данный момент они располагают лишь примерно $2,4 трлн таких активов.

Высоколиквидные активы требуемого качества включают резервы банков в ФРС и казначейские ценные бумаги США.

Изначально «правило ликвидности» будет применяться лишь к крупнейшим банкам США, однако ФРС намерена подготовить план расширения требований «Базеля III» на холдинговые компании ведущих иностранных банков в США, которые согласно новым требованиям американского ЦБ должны быть учреждены до июля 2016 г. «Как показал финансовый кризис, многие из наших крупнейших и обладающих наибольшей системной значимостью финансовых институтов не имеют достаточной суммы высококачественных ликвидных активов, позволяющих справиться с напряженной рыночной ситуацией», — заявила председатель совета управляющих ФРС Джанет Йеллен.

Ведущие банки США должны будут привести капиталы в соответствие с «правилом ликвидности» ФРС к 1 января 2017 г., что жестче собственно требований «Базеля III», которые дают финансовым учреждениям время до 1 января 2019 г.

В целом ФРС сохранила начальный проект порядка расчета LCR, обнародованный в октябре 2013 г. Единственным серьезным исключением стало разрешение переходить на новую систему постепенно и в течение переходного периода рассчитывать показатель ежемесячно, а не ежедневно. Кроме того, регуляторы несколько расширили категории долговых и долевых ценных бумаг, которые учитываются при подсчете высоколиквидных активов.

Местные органы власти США были недовольны «правилом ликвидности», поскольку муниципальные бонды не были включены в список высококачественных ликвидных активов. Такой подход, по мнению муниципалитетов, снизит привлекательность этих бумаг для банков и лишит местные власти средств на финансирование школ, дорожного строительства и других неотложных нужд. Хотя итоговая версия правила не включает эти бумаги, эксперты ФРС рекомендовали рассмотреть новое предложение, которое позволит приравнять наиболее ликвидные муниципальные бонды к высококачественным активам.

Высоколиквидные активы как элементы оборотного капитала предприятия Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ, КРЕДИТ

УДК 658.153 М.А. Гордеев

ВЫСОКОЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ КАК ЭЛЕМЕНТЫ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ

В составе оборотного капитала предприятия автор выделяет высоколиквидные элементы, качественное и эффективное управление которыми позволит значительно улучшить платежеспособность компании и динамику получения доходов и прибыли. Подробно представлен состав высоколиквидных активов; определены направления краткосрочного инвестирования свободных денежных средств; условия, при выполнении которых дебиторскую задолженность стоит относить к высоколиквидным элементам оборотного капитала.

Ключевые слова: высоколиквидные активы, дебиторская задолженность, денежные средства, краткосрочное инвестирование.

M.A. Gordeev

HIGHLY LIQUID ASSETS IN THE WORKING CAPITAL OF AN ENTERPRISE

The author singles out highly liquid assets in the working capital of an enterprise. Efficient management of highly liquid assets significantly improves solvency, profit earning and acquisition of income. The detailed description of highly liquid assets is given, spare cash short-term investment possibilities are defined, conditions under which receivables are considered highly liquid element of the working capital are described in the article.

The key words: highly liquid assets, receivables, cash, short-term investments.

В условиях рыночных отношений оборотный капитал приобретает особо важное значение. Ведь он представляет собой часть производительного капитала, который переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Таким образом, оборотный капитал является важным фактором в формировании прибыли предприятия.

По функциональному назначению, или роли в процессе производства и обращения, оборотный капитал предприятия подразделяется на оборотные производственные фонды и фонды обращения. При этом производственные фонды обслуживают сферу производства, полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт в течение одного производственного цикла или кругооборота, изменяя свою первоначальную форму. Производственные фонды включают в себя производственные запасы, незавершенное производство и расходы будущих периодов.

Фонды обращения непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижении единства производства и обращения. Фонды обращения включают: готовую продукцию на складах, товары в пути, денежные средства и средства в расчетах с потребителями продукции, в частности дебиторскую задолженность.

В составе фондов обращения можно выделить категорию активов, обладающих высокой степенью ликвидности. Иначе говоря, для обеспечения быстрого кругооборота средств предприятия в составе оборотного капитала предприятия выделяют элементы высоколиквидных активов. На наш взгляд, высоколиквидные активы — это активы, характеризующие группу имущественных ценностей предприятия, представляющих собой готовые средства платежа, а также группу, которая быстро может быть конвертирована в денежную форму

(как правило, в срок до одного месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости с целью своевременного обеспечения платежей по текущим финансовым обязательствам. Ими являются денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочная дебиторская задолженность (рисунок).

Высоколиквидные активы

Денежные средства — это самые ликвидные средства предприятия в национальной и иностранной валютах, находящиеся в кассе, на расчетном, валютном и других счетах в банках на территории страны и за рубежом, а также на депозитных счетах, в аккредитивах, чековых книжках, переводах в пути и денежных документах. В широком смысле к денежным активам относят также вложения в легко реализуемые ценные бумаги и требования на получение денежных средств. Денежные средства характеризуют начальную и конечную стадии кругооборота хозяйственных средств, скорость движения которых определяет эффективность всей деятельности предприятия. Объем имеющихся у предприятия денег определяет платежеспособность предприятия (одну из важнейших характеристик его финансового положения).

Характеристику денежных средств предприятия по их составу, степени ликвидности и оптимальному сочетанию следует начать с денежных средств в кассе предприятия, к которым относятся наличные денежные средства как в основной, так и в иностранной валюте, ценные бумаги и денежные документы, хранящиеся непосредственно на предприятии. В мировой практике принято, что касса должна обеспечивать текущие потребности предприятия в наличности (выдача зарплаты, средств на командировочные расходы и т.д.), а основную массу денежных средств и приравненных к ним активов принято хранить в банке на расчетном счете, депозите. Хранение больших средств в кассе предприятия считается рисковым по сравнению с банком, поэтому от финансового менеджера требуется выработка такой финансовой политики, при которой в кассе находилась бы минимально необходимая сумма для нужд предприятия на текущий день.

Следующая группа — это денежные средства на расчетном счете. На расчетном счете сосредотачиваются свободные денежные средства и поступления за реализованную продукцию, выполненные работы и услуги, краткосрочные и долгосрочные ссуды, получаемые от

банка, и прочие зачисления. С расчетного счета производятся почти все платежи предприятия: оплата поставщикам за материалы, погашение задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами, получение денег в кассу для выдачи заработной платы, материальной помощи, премий и т.п.

Денежные средства могут храниться на текущих и валютных счетах. Текущие счета открываются тем предприятиям и организациям, которым не может быть открыт расчетный счет, а именно: некоммерческим организациям, обособленным подразделениям юридического лица, состоящим на бюджете учреждениям и организациям, руководители которых не являются самостоятельными распорядителями кредитов. Перечень операций по текущему счету ограничен, а распоряжаться средствами можно только в строгом соответствии с утвержденной сметой.

Валютный счет — это счет в банковском учреждении, принадлежащий юридическому или физическому лицу на котором накапливаются и расходуются их средства в иностранной (конвертируемой) валюте.

Часто для хранения денежных средств, потребности в которых в данный момент не существует либо их сумма не соответствует целевому назначению этих средств и предприятие считает необходимым накапливать определенную сумму денег (например, фонды накопления, амортизационные отчисления и тп.), предприятия выбирают такую форму, как депозит, обеспечивающий как высокую степень ликвидности денежных средств, так и доход на них. За счет этого предприятие может держать у себя деньги под рукой, не неся при этом значительных потерь, не вкладывая эти деньги в производство.

Различают депозит до востребования (без указания срока хранения, который возвращается по первому требованию вкладчика) и срочный депозит (депозит под проценты, внесенный на определенный срок и изымаемый полностью по истечении обусловленного срока). Также возможны различные конструкции вклада: депозит с возможностью пополнения, частичного изъятия.

В контексте управления оборотным активами денежные средства обычно рассматриваются совместно с так называемыми денежными эквивалентами. Эквивалент денежных средств — это условный термин в анализе и финансовом менеджменте, относящийся к высоколиквидным рыночным ценным бумагам, находящимся на балансе предприятия и приобретенным им с целью формирования страхового запаса денежных средств, в которые эти бумаги при необходимости могут быть трансформированы с минимальным временным лагом и минимальными потерями [3, с. 260].

Среди элементов возможного инвестирования денежных средств предприятия для сохранения высокой ликвидности и предотвращения процесса иммобилизации денежных средств прежде всего следует выделить акции предприятий, которые могут выпускаются государственными предприятиями и организациями, коммерческими банками, коллективными предприятиями, биржами и другими организациями. Если выпуск

Состав высоколиквидных элементов оборотного капитала

♦—————————————————

акций предприятием осуществляется для мобилизации денежных средств, их выпускают маленькими партиями, а если акции выпускаются для осуществления программы акционирования (изменение формы организации хозяйственной деятельности) — происходит массовый выпуск.

К денежным эквивалентам также относятся государственные казначейские билеты, государственные облигации, а также ценные бумаги, выпущенные местными органами власти. Государственные казначейские билеты — бумажные деньги, выпускаемые казначейством для финансового обеспечения государственных расходов. В современный период представляют редко используемый вид неразменных на валюту, золото бумажных денег. Казначейские билеты относят к краткосрочным обязательствам государства, находящимся в обращении.

Государственные облигации выпускаются с целью финансирования дефицита бюджета, а также различных государственных проектов. Государственные облигации подразделяются на облигации рыночных и нерыночных займов. Бумаги рыночных займов свободно обращаются на вторичном рынке. Облигации нерыночных займов не имеют вторичного рынка.

Среди современных российских облигаций наибольшее распространение получили такие государственные облигации:

1. Гэсударственная краткосрочная облигация (ГКО), эмитентом которой является Министерство финансов РФ. Это бескупонная именная облигация, выпускаемая в бездокументарной форме. Эти облигации выпускаются сроком на 3 месяца, 6 месяцев и год.

2. Облигации федерального займа (ОФЗ). Они представляют собой семейство облигаций с фиксированным доходом, эмитированных Министерством финансов РФ. Данная бумага погашается в полном объеме не в дату погашения, а в течение срока обращения с годовым или полугодовым интервалом выплачивается определенный при эмиссии купонный доход.

Ценные бумаги, выпущенные местными органами власти, — это способ привлечения финансовых ресурсов местными органами государственной власти в случае дефицита местного бюджета или на инвестиционные цели путем выпуска долговых ценных бумаг. У местных государственных органов существуют две формы займов: выпуск муниципальных ценных бумаг и ссуды. В мировой практике выпуск муниципальных ценных бумаг является основной формой муниципального займа, поскольку это обходится дешевле, чем брать ссуду в коммерческих банках, за счет предоставленных по этим ценным бумагам налоговых льгот. Муниципальные ценные бумаги обычно имеют статус государственных ценных бумаг с точки зрения вопросов налогообложения для юридических и физических лиц, а также порядка эмиссии и обращения.

Таким образом, руководство хозяйствующего субъекта имеет право инвестировать свободные денежные средства в любой из вышеперечисленных видов ценных бумаг, определив для себя конечную сумму дохода и рискованность вложения.

Третью группу высоколиквидных активов представляют собой элементы краткосрочной дебиторской задолженности. Образование дебиторской задолженности объясняется объективными причинами: для орга-

низации-должника — это возможность использования дополнительных, причем бесплатных, оборотных средств; для организации-кредитора — это расширение рынка сбыта товаров, работ, услуг.

Существует много споров относительно включения дебиторской задолженности в состав высоколиквидных активов. По нашему мнению, краткосрочную дебиторскую задолженность следует учитывать в составе высоколиквидных элементов оборотного капитала при соблюдении следующих условий:

— качественный подход менеджмента организации к оценке потенциальных дебиторов;

— эффективное построение прогноза поступления денежных средств от дебиторов;

— выбор эффективной кредитной политики;

— отсутствие (или наличие, но в минимальном объеме) просроченной или безнадежной дебиторской задолженности;

— наличие длительных налаженных хозяйственных связей.

Среди многочисленных классификаций дебиторской задолженности можно выделить ее разделение в зависимости от причины образования — на оправданную и неоправданную. К оправданной следует отнести дебиторскую задолженность, срок погашения которой еще не наступил и составляет менее 1 месяца и которая связана с нормальными сроками документооборота. К неоправданной следует отнести просроченную дебиторскую задолженность, а также задолженность, связанную с ошибками в оформлении расчетных документов, с нарушением условий хозяйственных договоров и т.д. Существует и так называемая безнадежная дебиторская задолженность, которую составляют суммы неоплаченных задолженностей покупателей, потребителей, сроки исковой давности по которым либо истекают, либо уже истекли.

Величина дебиторской задолженности может определяться многими разнонаправленными факторами, которые условно можно разделить на внешние и внутренние. К внешним факторам следует отнести:

— состояние экономики в стране — спад производства, безусловно, увеличивает размеры дебиторской задолженности;

— общее состояние расчетов в стране — кризис неплатежей однозначно приводит к росту дебиторской задолженности;

— эффективность денежно-кредитной политики ЦБ РФ, поскольку ограничение эмиссии вызывает так называемый «денежный голод», что в конечном итоге затрудняет расчеты между предприятиями;

— уровень инфляции в стране — так, при высокой инфляции многие предприятия не спешат погасить свои долги, руководствуясь принципом «чем позже срок уплаты долга, тем меньше его сумма»;

— вид продукции — если это сезонная продукция, то риск роста дебиторской задолженности объективно обусловлен;

— емкость рынка и степень его насыщенности (в случае малой емкости рынка и максимальной его насыщенности данным видом продукции естественным образом возникают трудности с ее реализацией и, как следствие, рост дебиторских задолженностей).

К внутренним факторам следует, прежде всего, отнести:

— взвешенность кредитной политики предприятия, что означает экономически оправданное установление сроков и условий предоставления кредитов, объективное определение критериев кредитоспособности и платежеспособности клиентов, умелое сочетание предоставления скидок при досрочной уплате ими счетов, учет других рисков, которые имеют практическое влияние на рост дебиторской задолженности предприятия;

— наличие системы контроля дебиторской задолженности;

— профессиональные и деловые качества менеджмента компании, занимающегося управлением дебиторской задолженностью предприятия.

Внешние факторы не зависят от организации деятельности предприятия, и ограничить их влияние возможно только в отдельных случаях. Внутренние факторы целиком и полностью зависят от профессионализма финансового менеджмента компании, от владения им искусством управления дебиторской задолженностью.

Таким образом, высоколиквидные активы — это важная составляющая оборотного капитала предприятия, позволяющая при эффективном и качественном управ-

лении обеспечивать высокую платежеспособность, непрерывность производственного процесса, положительную динамику доходов предприятия и в конечном счете генерировать прибыль не только от текущей деятельности, но и от качественных краткосрочных инвестиций.

1. Бланк И.А. Словарь-справочник финансового менеджера. Киев: Ника-Центр, Эльга, 1998.

2. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. 2-е изд., перераб. и доп. Киев: Ника-Центр, Эльга, 2004.

3. Ковалев В.В. Управление активами фирмы. М.: Проспект, 2007.

4. Липсиц И.В. Словарь коммерсанта. М.: Инфра-М, 1996.

5. Прибыткова Г.К. Финансовый менеджмент в схемах, рисунках, расчетах: дидактический материал. Оренбург: ГОУ ОГУ, 2003.

6. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. М.: Инфра-М, 2007.

7. иР1_: www.economst2.ru.

8. иР1_: www.textreferat.com/referat-639-1.html

удк 336.71 В.Ю. Жулидова

ПРОБЛЕМЫ ОЦЕНКИ ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА В БАНКЕ

Сущность банка трансформируется с развитием денежно-кредитных отношений. Сегодня банк — это не просто финансовый посредник, а предприятие, создающее специфический продукт Подходы к оценке деятельности банков также изменились, но остались неоднозначными. В статье рассмотрены некоторые проблемы оценки деятельности банка. Сделан вывод, что наиболее значимыми критериями оценки деятельности банка сегодня являются его ликвидность и рентабельность.

Ключевые слова: сущность банка, денежный поток, финансовый посредник, доход банка.

МУи. 1НиНдоуа

BANK CASH FLOW ASSESSMENT

The essence of bank is transforming with the development of monetary and credit relations. Today banks are not simply financial intermediaries but enterprises offering a specific product. Bank performance assessment has changed as well but remained ambiguous. The author considers different issues of bank performance assessment. The conclusion is drawn in the article that the most significant criteria of bank performance assessment are liquidity and profitability.

The key words: essence of bank, cash flow, financial intermediary, bank profit.

В настоящее время однозначно определить, является ли банк финансовым посредником, организацией, учреждением или предприятием, весьма сложно. При этом для понимания эффективности банка (в том числе для оценки величины генерируемых денежных потоков) толкование его сущности имеет принципиальное значение. Так, если рассматривать банк как социально значимую структуру, то он скорее представляет собой организацию или учреждение, наделенное распределительными полномочиями по отношению к доверенным ему денежным средствам. Если исходить из производственной концепции сущности банка, то необходимо четко представлять себе, в чем состоит производственный цикл банка и что является конечным результатом его деятельности.

В большинстве случаев при математическом моделировании и рассмотрении теорий финансового менедж-

мента банк представляют в качестве финансового посредника. Данная точка зрения находит свое подтверждение практически в любом учебнике банковского дела. Вместе с тем необходимо отметить, что такой подход к сущности банка основан на теории ссудного капитала, который представляется как капитал посреднический, появляющийся на определенной ступени развития общества, когда товарная и денежная формы капитала обособляются и возникает торговый и ссудный капитал, а затем уж и фиктивный капитал в виде вложений в ценные бумаги.

Банк выступает посредником между «денежным» капиталистом и функционирующим капиталистом, у которого имеется недостаток капитала в денежной форме и который способен трансформировать данный капитал в форму производственную. Причем банк внача-

Ликвидность; понятие в экономике. Определение, классификация

Термин «ликвидность» (от лат. likuidus – текучий) означает способность актива легко и быстро превратиться в деньги.

Также под ликвидностью понимают:

  1. возможность быстрого приобретения или реализации товаров, ресурсов, ценных бумаг по легко прогнозируемой цене;
  2. способность предприятий, банков, биржевых структур своевременно исполнять свои обязательства;
  3. характеристику рынка с высоким уровнем торговой активности, позволяющей совершать сделки купли-продажи по стабильным ценам;
  4. способность страны своевременно расплачиваться по международным обязательствам приемлемыми платежными средствами.

Ликвидность является мерилом подвижности активов, оценивается по количеству времени, необходимому для их реализации. По степени ликвидности активы бывают:

  • Высоколиквидные – реализуются в короткий срок. Высокой ликвидностью обладают деньги, краткосрочные вложения, государственные ценные бумаги, векселя.
  • Среднеликвидные – продаются относительно быстро. К ним относятся ценные бумаги, краткосрочная дебиторская задолженность.
  • Низколиквидные – на их реализацию приходится затрачивать много времени. Сюда относятся основные фонды предприятий, долгосрочная задолженность.
  • Неликвидные – те, которые чрезвычайно трудно или невозможно реализовать по причине отсутствия спроса и рынка сбыта: устаревшая техника и оборудование, дебиторская просроченная задолженность, залежавшийся товар.

Ликвидность предприятия – это степень его финансовой устойчивости. Предприятие считается ликвидным, если его собственные оборотные средства превышают труднореализуемые активы. Ликвидность банка определяется его собственным капиталом, качеством активов и привлеченных средств, соотношением поступлений к платежам.

Ликвидность рынка оценивают по его способности реагировать на изменения спроса и предложения, обеспечивать стабильность цен. Ликвидность ценных бумаг определяется их востребованностью, степенью свободы, с которой они могут быть проданы на рынке. Деньги – самый высоколиквидный актив, при условии, что они не обесцениваются гиперинфляцией. Ликвидной валютой считается та, которая без труда подлежит обмену на другую денежную единицу.

Насколько ликвидны REIT?

Инвестирование в недвижимость является одним из самых диверсифицированных направлений инвестирования. Если вы приняли решение начать инвестировать в недвижимость, вы можете выбирать между недвижимостью с фиксированной стоимостью, владением собственным жилым комплексом и управлением им, сдачей в аренду своего нынешнего жилья с уменьшением размера до чего-то более управляемого и любым другим количеством вариантов. опции. Однако для инвесторов, которые ищут по-настоящему пассивный доход, инвестиции в недвижимость предоставляют собственный список возможностей.Хотя существует множество синдикатов недвижимости и вариантов краудфандинга, некоторые инвесторы предпочитают REIT. Понимание того, что такое REIT и дают ли они вам доступ к вашим деньгам, может помочь вам принять более обоснованное решение о вашей собственной инвестиционной стратегии.


Что такое REIT?

REIT означает инвестиционный траст в сфере недвижимости. Эти трасты, по сути, представляют собой компании, которые владеют, управляют или даже финансируют недвижимость, предназначенную для получения дохода. Чтобы квалифицироваться как REIT, компания должна соответствовать определенным условиям, в том числе инвестировать не менее 75% своих общих активов в недвижимость и ежегодно выплачивать не менее 90% своего налогооблагаемого дохода в виде дивидендов акционерам.REIT привлекательны для инвесторов, потому что они позволяют им диверсифицировать свой портфель за счет добавления потенциально приносящей доход коммерческой недвижимости, не занимаясь поиском, покупкой, управлением или продажей недвижимости самостоятельно. Инвесторы могут получать как доход (через дивиденды), так и прирост капитала, инвестируя в REIT.

Что определяет статус ликвидности актива?

Чтобы считаться ликвидным активом, актив должен легко конвертироваться в денежные средства.Например, если вы когда-либо инвестировали в фондовый рынок, вы инвестировали в ликвидные активы. Когда вы покупаете акции публичной компании, вы можете продать эти акции по своему усмотрению. Когда эти акции будут проданы, вы получите денежные средства в зависимости от количества проданных акций и их текущей стоимости. Кроме того, денежные средства в кассе считаются ликвидным активом, поскольку их не нужно продавать, чтобы иметь ценность.

Неликвидные активы (также называемые неликвидными) – это активы, которые невозможно быстро или легко превратить в денежные средства.Примеры неликвидных активов включают дома, здания, предметы искусства, предметы коллекционирования и другие потенциально прибыльные активы, для продажи которых требуется определенная работа.

Считаются ли REIT ликвидными?

Поскольку инвестиции в REIT — это инвестиции в недвижимость, многим инвесторам интересно, считаются ли их инвестиции ликвидными. Очевидно, что нет ничего плохого в том, чтобы иметь в своем портфеле неликвидные активы, но многие инвесторы хотят убедиться, что у них достаточно ликвидных активов.Это изобилие ликвидных активов гарантирует, что они могут быстро получить доступ к наличным деньгам, которые им нужны в случае финансового сдвига, или что они могут легко избавиться от этих активов в случае рыночного спада.

К счастью, многие публично торгуемые REIT обеспечивают ликвидность для инвесторов. Поскольку акции REIT покупаются и продаются так же, как акции предлагаются на фондовом рынке, акции REIT могут быть легко ликвидированы, что делает их ликвидным активом. Возможность инвестировать в недвижимость может быть привлекательной для инвесторов, во многом благодаря статусу недвижимости как некоррелированного класса активов.Однако возможность быстрого доступа к наличным деньгам или изменения инвестиционных стратегий делает REIT одним из вариантов ликвидности.

Инвестиции в REIT — это возможность для инвесторов получить недвижимость в свой портфель без необходимости связывать свои деньги в течение длительных периодов времени, ожидая, пока недвижимость будет продана или коммерческая недвижимость начнет приносить прибыль. Вместо этого REIT предназначены для того, чтобы предоставить инвесторам в недвижимость возможность быстро обналичить деньги и перейти к следующим инвестициям.

Этот материал предназначен только для общей информации и образовательных целей. Информация основана на данных, собранных из источников, которые мы считаем надежными. Его точность не гарантируется, он не претендует на полноту и не предназначен для использования в качестве основного основания для принятия инвестиционных решений. Его также не следует рассматривать как совет, отвечающий конкретным инвестиционным потребностям любого инвестора. Realized не предоставляет налоговых или юридических консультаций. Этот материал не заменяет обращения за консультацией к квалифицированному специалисту в вашей конкретной ситуации.REIT — это ценная бумага, которая продается как акция на основных биржах и напрямую инвестирует в недвижимость, либо через недвижимость, либо через ипотеку. REIT получают особые налоговые льготы и обычно предлагают инвесторам высокую доходность, а также высоколиквидный метод инвестирования в недвижимость. Существуют риски, связанные с этими типами инвестиций, которые включают, помимо прочего, следующее: Как правило, для перечисленных выше ценных бумаг не существует вторичного рынка. Потенциальные трудности с разграничением между обычными выплатами процентов и погашением основной суммы долга.Цена выкупа REIT может быть больше или меньше первоначальной цены. Стоимость акций в доверительном управлении будет колебаться в зависимости от портфеля базовой недвижимости. Включает такие риски, как рефинансирование в сфере недвижимости, процентные ставки, доступность ипотечных средств, операционные расходы, стоимость страхования, расторжение договора аренды, возможные экономические и нормативные изменения. Это не является ни предложением продать, ни ходатайством, ни предложением купить ценные бумаги, описанные здесь. Предложение производится только Проспектом.Фактическая сумма и сроки выплат по программам не гарантируются и могут варьироваться. Нет никакой гарантии, что инвесторы получат выплаты или возврат своего капитала. Эти программы не могут гарантировать, что они смогут платить или поддерживать выплаты, или что выплаты будут увеличиваться с течением времени.

высоколиквидные ценные бумаги — перевод на испанский язык – Linguee

Эти положительные операционные денежные потоки вместе с частью

[…]

инвестиции

[…] портфель, хранящийся непосредственно в cas h o r высоколиквидные ценные бумаги , h av […]

удовлетворить потребности в наличных

[…]

, созданных нашей операционной деятельностью.

scor.com

Estos cash flow operativos positivos, as como la parte de carter de

[…]

инвертирует то, что poseemos

[…] directame нт е ен фон сделать сек lquidos у ан Valores м оби лжец ИОС де Альта жидк Uid эз, де сде семпре […]

[…]

hacer frente a las necesidades de tesorera de nuestras actividades operativas.

scor.com

Лимиты ликвидности для иностранных

ЕЦБ […]

резервы были официально введены для обеспечения достаточного количества активов

[…] в кас h o r высоколиквидные ценные бумаги .

ecb.europa.eu

Los lmites de liquidez de los activos externales de reserva del BCE

[…]

se introdujeron formmente para que se mantuviera el importe adecuado de

[…] activos en e fecti vo o e n valores muy lquidos .

ecb.europa.eu

Группа определяет денежные эквиваленты

[…] краткосрочные er m , высоколиквидные ценные бумаги a n d […]

депозита с первоначальным сроком погашения 90 дней и менее.

bei.europa.eu

El Grupo asimila recursos

[…] [disponibl es los ttulos a co rto plazo de gran Liquidez

8…]

los depsitos devengadores de intereses

[…]

que tengan una duracin inicial de 90 das como mximo.

bei.europa.eu

Политика выпуска Tesoro Pblico руководствовалась теми же опасениями, что и в

[…]

предыдущих года; а именно, предоставить инвесторам стабильную, предсказуемую структуру

[…] и выбор e o f высоколиквидные ценные бумаги .

tesoro.es

Las maines caractersticas de la poltica de emisiones del Tesoro Pblico han seguido las pautas de aos

[…]

anteriores, buscando un marco estable predecible y estable para los inversores y

[…] proporcionand o una gama d e valores muy lquidos .

tesoro.es:80

Компания считает

[…] Все короткие-T ER M , N VE ST ME N T T Securities W i th осталось […]

со сроком погашения до трех месяцев

[…]

в качестве эквивалентов денежных средств для целей консолидированного отчета о движении денежных средств

madeco.cl

Ла-Сосьедад-де-Корто

[…] Plazo до DO S Valores I S Valores I NVE RSI N DE ALTA LI QUI DEZ, CON V RU Cimientos […]

оригиналы трех столов

[…]

o menos como efectivo, эквивалентный пункту los efectos del Estado de flujos de efectivo consolidado

madeco.cl

базовый

[…] Активы составляют S O F F I XE D в CO M E Securities ; a nd /или

cbisglobal.ком

Los Activos SU на ES ES SON TTULOS DE DE REN T A F IJA Altamente Lquidos; или

cbisglobal.com

(i) в случае ПИИ, которые автоматически или по усмотрению Фонда рассчитываются денежными средствами, или в случае

[…]

ПИИ, где

[…] базовые активы consis т О F высоколиквидны F я х г в со м е ценные бумаги , a F и должны быть удержаны, […]

постоянно, ликвидные активы

[…]

которых достаточно для покрытия экспозиции

cbisglobal.com

(i) en el caso de los IFDS que automticamente, o a Discrecin del Fondo, se Liquiden en Efectivo, o en el caso de

[…]

лос IFDS cuyos

[…] Activos Suby переменного тока Entes се А.Н. ttulos де перестраховщика NTA фи JA altamente lquidos , л OS Fondo сек Дебен […]

проблема, в тот же момент,

[…]

suficientes activos lquidos para cubrir la exposicin

cbisglobal.com

Компания считает

[…] Все короткие-T ER M , N VE ST ME N T T Securities W i th осталось […]

со сроком погашения до трех месяцев

[…]

в качестве эквивалентов денежных средств для целей консолидированного отчета о движении денежных средств

madeco.cl

P ara efectos com par ativo s, los estados financieros consolidados […]

para los aos terminados el 31 de diciembre de 2003 y 2004

[…]

y suscorientes notas han sido Presentados en pesos chilenos del 31 de diciembre de 2005.

madeco.cl

Распространение финансовых продуктов

[…] предвещает emergenc х О F высоколиквидны п д мо де г п ценные бумаги м a rk et в службе […]

компаний ЕС.

европа.ЕС

Пролиферация финансовых продуктов

[…]

anuncia el surgimiento

[…] de un m er de de Valores MOB RI OS MO RI RNO DE RNO Y DE ALTA Liq Uidez AL SE RVICIO […]

де лас empresas comunitarias.

Европа.eu

Открытый взаимный фонд, инвестирующий в коммерческие бумаги, банковские акцепты,

[…] […] Договоренности выкупа, государственные ценные бумаги, сертификаты депозита, а O Th E R высочайшие жидкие N D SA F E E Securities , a nd выплачивает процентные ставки денежного рынка.

visualchart.com

Mercado muy fluio que no tiene site fijo de contratacin y que se forma en los contactos telefnicos continuos entre los diversos operadores del mercado.

visualchart.com

Кредитные требования, используемые в качестве приемлемого обеспечения для ЕЦБ

[…]

разрешит кредит

[…] Учреждения до U S E S SE TS такие как управляют ME N T Securities T h at в настоящее время […]

проводится с помощью Евросистемы

[…]

для других целей в европейской экономике.

eur-lex.europa.eu

La posibilidad de utilizar derechos de crdito como garantas frente al BCE licensera a las entidades de crdito

[…]

штрафы и другие штрафы

[…] ан ла е conom Europea переменного тока ТИВ ОС де elevada Li Квай Дез, с OMO л ос valores de l Est ad o, que […]

актуализируется в евросистеме.

eur-lex.europa.eu

Кроме того, вторичный рынок ценных бумаг с низким рейтингом, который составляет

[…]

сосредоточены на относительно небольшом рынке

[…] Makers, не могут быть B E S S S T он вторичный рынок на MO R E высокий r a t e d ценные бумаги .

cbisglobal.com

Asimismo, puede que el mercado secundario de los valores de baja calificacin, que se concentra en

[…]

relativamente pocos creadores de

[…] Merco , No S EA T EA T IA CO Me Me RC ADO Secun DA RIO DE LOS Valores de may или c al ификацин.

cbisglobal.com

Эти стандарты represe нт высоко сек я дп ificant вклад towar DS а ценные бумаги я н fr конструкция, безопасная […]

и интегрированный.

europarl.europa.eu

Дичас норм

[…] represe нт Una совместно нт ribucin Muy significativa пункт logr ар Una в fraes тр uctu ра д е Valores м Овил iari os […]

и интегрированный.

europarl.europa.eu

Гарантийная операция, которая должна быть воспроизведена, повысила кредитный рейтинг

[…]

для выпуска и сделал его приемлемым для институциональных инвесторов, таких как

[…] Пенсионные фонды, которые SE E R R T E D Securities .

iic.int

Mediante el otorgamiento de esta garanta se mejor la calidad Crediticia de la emisin Permitiendo que la emisin fuese

[…]

елегабельный inversionistas institucionales, entre ellos los fundos de

[…] pensin que r equi eren d e ttulos b ie n ca lifi 90.38 90.39

испанский.iic.int

Лев эль 1 ценные бумаги я п clú д е высоколиквидны г О Ve rnment и агентские облигации и биржевые акции.

bacsanjose.net

L OS Valores Valores DE N IV EL 1 Elsuyen Bonos de Gobiernos Ya GE NCIA S Altepament E Lquidos E ENV ERSI на ES en a ccion es altamente ne gocia da s.

bacsanjose.net

Практически все его инвестиции в страховой сегмент имеют

[…] Бешеный E I I N D I VE Rsified Fixed-In CO M E Securities .

Критерии.com

Sus inversiones dentro del segmento asegurador se han realizado en su prctica totalidad

[…] en renta fija c on un muy elevado gra do d e diversificacin.

Критерии.com

Однако другие биржи стремятся к далеко идущим альянсам или

[…]

полноценных слияния с потенциально значительной концентрацией

[…] в объемах торгов и глубже и мес р е ликвидные ценные бумаги м а рк эт.

eur-lex.europa.eu

Por el contrario, otras bolsas estudian ambiciosas alianzas o autnticas fusiones, con una concentracin potencialmente

[…]

Significativa de los volmenes de operaciones y el

[…] iTEC IETO IETO DE MERCADO E S D E Valores M E Valores M S Profund OS Y M S Lquidos .

eur-lex.europa.eu

Например, ККТ могут потребовать свои

[…]

члена до

[…] Способствовать клиринговые средства по умолчанию, обычно состоит из CAS H R Q U ALIT Y , Жидкие ценные бумаги a n d рассчитывается по формуле, основанной на объеме […]

расчетная деятельность.

bis.org

Por ejemplo, las ECCs pueden exigir que sus miembros contribuyan a un fundo para solucionar los incumplimientos (клиринговый фонд по умолчанию), que por lo

[…]

общая оценка

[…] de efec ti vo o de Valores Lquidos de Alta CA Li DAD y ke E SE Calcula Utilizando Una Frmula Basada EL EL VOLUMEN DE LAS ACTIVIDIDAD ES ликвидацин дель p участник.

bis.org

Однако если возмещение, предложенное оферентом

[…] не состоит t o f ликвидные ценные бумаги a d mi […]

на регулируемом рынке, он должен включать альтернативу наличным деньгам.

eur-lex.europa.eu

No obstante, cuando la contraprestacin ofrecida por el

[…] oferente no co nsist a e n valore s lquidos a dm itid 8 os a
9 […]

en un mercado regulado, dicha

[…]

контрапрестацин нежный, в том числе эффективный.

eur-lex.europa.eu

При возмещении

[…] [ не состоит t o f ликвидные ценные бумаги a d mi привязаны к торговле…]

на регулируемом рынке, он должен включать альтернативу наличным деньгам.

Европа.eu

Si no se trat ad e valore s lquidos a dmi tid 9039 гоцин 9 […]

en un mercado regulado, la contraprestacin deber realizarse opcionalmente en efectivo.

Европа.eu

В 2009 году Monex продолжала использовать свой фиксированный доход

[…]

отдел ценных бумаг для обслуживания торговых потребностей наших клиентов,

[…] Выборочно принимая позиции только в более коротких ER M , , R R R T E E D Securities .

www2.monex.com.mx

Monex continu utilizando la mesa de dinero primordialmente para servir la

[…]

Operacin de los clientes, tomando posiciones solo de

[…] Manera SELE CT EVA RU TTULOS DE BAH A DURA CI N Y ALTO NIV EL CREDI TI CIO.

www2.monex.com.mx

Кроме того,

[…] инвестиции al l i n ликвидные ценные бумаги w h ic h легко могут быть [..]

продано для удовлетворения долгосрочных потребностей в денежных потоках.

ifrc.org

Adems, todas las inversiones se

[…] han h ec ho e n ttulos valo res lquidos que se pued
9 9 […]

fcilmente para atender a necesidades

[…]

Flujo de Fondos на большой площади.

ifrc.org

Денежные средства и рынок ab l e ценные бумаги b a la nce состоит в основном из денежных средств, временных остатков в иностранной валюте и банковских депозитах, по состоянию на 31 декабря инвестиции до востребования, все из которых a r e высоколиквидные a n d их стоимость не подвержена существенному риску изменения.

gmodelo.com.mx

EL SA EF O DE EF EF VO Y VO Y VALORES DE I NMED IA TA REALIZACIN AL 31 DE DICIEMBRE, SE INTEGRA INGENAINGHENTE POR FONDOS DE EFECTIVO, DEPSITOS BANCARIOS, saldos en moneda extranjera, e inversionestempores a la vista, todos esto s de g ran ликвидез ys ujet 9os 9os…]

poco significativos de cambios en su valor.

gmodelo.com.mx

Большая часть этих инвестиций

[…] являются первичными ri l y ликвидными ценными бумагами t h at […]

и эффективный вторичный рынок.

bacsanjose.net

La mayora de estas inversiones son

[…] рассмотрим ra bleme nte ликвидас y t ienen u n mercado […]

секундарио amplio y eficiente.

bacsanjose.net

Интегрированные a n d ликвидные ценные бумаги m a rk ets и предоставление конкурентоспособных услуг.

eur-lex.europa.eu

M ercad ОС де Valores мо миллиарду iario с в tegr АДО у lquidos у прес TACI п услуги […]

конкурентов.

eur-lex.europa.eu

Более 70% депозитов клиентов были размещены в швейцарских

[…] Национальный банк или инвест d i n высоколиквидные E u ro суверенные векселя или государственные облигации.

ubpbank.com

Ms del 70% de los depsitos de los clientes se encuentran entre

[…]

Лас-Манос-дель-Банко Насьональ Суизо (БНС) или

[…] Invertidos E N TTULOS U O S EN DA DA Pblica EU RAW A DE G Ran Liquidez.

ubpbank.com

Призывает Комиссию включить в свою программу основные финансовые услуги

[…]

инициативы (например, Единая зона платежей в евро (SEPA) и увеличение

[…] правовой certaint у О F ценные бумаги ч О ЛД Ings), который г е высоко г e le vant to the single market

europarl.europa.eu

2. Pide a la Comisin que incluya en su programa iniciativas clave en materia de servicios financieros (por ejemplo, la Zona nica de Pago en

) […]

евро (ZUPE) или

евро […] Увеличение O de la seguridad juguridad jugurit NCIA NCIA DE Valores NEG OCIA BL ES) Que […]

tengan u na gran re levancia para el mercado nico

europarl.europa.eu

Денежные средства и их эквиваленты тс ..]

с первоначальным сроком погашения до трех месяцев

[…]

считаются денежными эквивалентами.

iic.int

Эффективный и

[…] Equivalen TE S Al E E CT IV O — Las Inv ER IONE S DE ALTA LIC IDEZ C на ООН [… ]

vencimiento original igual a o menor de tres

[…]

месяца, которые считаются эквивалентными al efectivo.

испанский.iic.int

Спокойствие на рынке было нарушено прогрессирующим ухудшением американского

[…]

рынка жилья привели к краху хедж-фондов, что

[…] E VE RE VE RE RU Razed воздействие субмимеров Subprimate Mort GA G E Securities

leggmason.ch

La спокойный дель меркадо се вио desbaratada соответствует эль progresivo deterioro дель меркадо де ла vivienda en EE.UU. квартира

[…]

Hundimiento de los fundos de cobertura que haban

[…] Усыновление Una Exposicin Muy AP ALAN CADA A TTULOS HI Pote Cario S D E Alto R IE GO .

leggmason.es

Компания рассматривает все

[…] несегрега te d , высоколиквидный i n […]

срок погашения не более трех месяцев на момент

[…]

покупки в денежном эквиваленте.

adm.com

La Compaa рассматривает вопрос о том, что эквивалентно действующему сегодня s las

[…] i nversiones no seg re gadas de alta liq uidez c on un vencimiento […]

де трес месес о менос аль моменто де ла компра.

adm.com

Что такое ликвидность? | Определение финансовой ликвидности, важность, примеры

Довольно часто вы, возможно, слышали, как люди говорят: «О, у меня сейчас проблемы с ликвидностью.Я действительно не могу купить этот дом». Если вам интересно, что они подразумевают под этим, позвольте нам помочь вам понять. Читать дальше!

Что такое ликвидность?

Проще говоря, ликвидность — это легкость, с которой актив может быть преобразован в наличные без потери его рыночной стоимости. Подумайте о наличных деньгах — это самый ликвидный актив. Точно так же краткосрочные ценные бумаги и другие финансовые инструменты также являются высоколиквидными активами, поскольку их можно продать за наличные.

Если бы вы представили спектр ликвидности, на одном конце были бы наличные, а на другом — неликвидные активы, такие как имущество или поместье.Их сравнительно сложнее конвертировать в наличные деньги.

Почему важна ликвидность?

Для того, чтобы актив считался ликвидным, необходим готовый рынок. Рынок наличных есть всегда, а значит, это самый ликвидный актив на сегодняшний день. Если бы это было не так, и если бы рынки не были ликвидными, то продажа или конвертация ваших активов или ценных бумаг в наличные была бы испытанием, через которое вы не хотели бы проходить.

Предположим, вам нужны наличные деньги и вы хотите продать свои ценные бумаги на рынке.Если бы у вас не было покупателей, то стоимость ваших ценных бумаг не имела бы значения, потому что не было бы желающих платить именно эту стоимость. Другими словами, ваши ценные бумаги будут неликвидны.

Независимо от того, являетесь ли вы частным лицом или юридическим лицом, крайне важно, чтобы у вас была достаточная стоимость ликвидных активов, чтобы вы могли покрывать свои краткосрочные платежи, такие как счета и другие накладные расходы. Если вы этого не сделаете, вы можете столкнуться с риском ликвидности, который, если его не принять, может даже привести к банкротству.

Что такое финансовая ликвидность?

Финансовая ликвидность указывает на усилия, необходимые для преобразования ваших активов в наличные деньги. Как мы уже обсуждали, если у вас есть ликвидные активы, такие как облигации и акции, их можно конвертировать в наличные в течение нескольких дней.

С другой стороны, если вы являетесь частным лицом или предприятием с крупными активами, такими как недвижимость, заводы и оборудование, то вы должны быть готовы подождать, прежде чем получите их стоимость в наличных деньгах.

Когда вы планируете инвестиции, вы всегда должны учитывать их финансовую ликвидность.Это потому, что вы не хотите вкладывать все, что у вас есть, в неликвидные активы и подвергать себя риску ликвидности.

В то же время вы также должны иметь активы, которые можно использовать для привлечения средств (через банковский кредит) или продать позже, например, во время выхода на пенсию. Баланс как ликвидных, так и неликвидных активов всегда лучше. Теперь давайте рассмотрим это подробно.

Важность ликвидности в финансовом планировании

Как мы упоминали ранее, при финансовом планировании необходимо учитывать ликвидность ваших активов.Это позволит вам легко удовлетворить как краткосрочные, так и долгосрочные потребности.

В то же время вам не нужно полностью полагаться на свои долгосрочные инвестиции, когда вы знаете, что у вас есть ликвидные активы, на которые можно опереться. Тем не менее, вот два правила, которым нужно следовать.

Иметь запас наличности

Независимо от того, сколько у вас активов, важно иметь наличные деньги, к которым вы можете получить мгновенный доступ. Более того, когда вы держите наличные, стоимость этих средств остается неизменной, в отличие от других активов, стоимость которых снижается при конвертации.

Теперь вы можете задаться вопросом, сколько наличных у вас должно быть. Хотя это личное решение, которое может отличаться от одного человека к другому, мы рекомендуем вам иметь по крайней мере три месяца вашей зарплаты на дом.

Однако, если вам нужно использовать это в экстренных случаях, не забудьте перезагрузить или восстановить сумму.

Сохраняйте разумное разделение

Рекомендуется поддерживать соотношение 60:40 между вашими ликвидными и неликвидными активами. Первые могут включать облигации, акции или другие ликвидные фонды.

По сути, они помогут вам в чрезвычайных ситуациях и когда вам нужно что-то быстро обналичить. Если вы рассматриваете другие инвестиции, особенно те, которые торгуются на бирже, то делайте это в долгосрочной перспективе, потому что это окажет минимальное влияние на цену.

Если вы собираетесь делать частные инвестиции, подумайте о том, чтобы часть их была легко доступна.

Вы можете задаться вопросом, как отличить эти ликвидные активы от неликвидных активов. Что ж, это довольно просто.Читайте дальше, чтобы узнать больше.

Что такое ликвидные и неликвидные активы?

Как следует из названия, ликвидные активы можно легко превратить в наличные деньги. Некоторыми примерами ликвидных активов являются наличные деньги, казначейские векселя, депозитные сертификаты (CD), облигации, акции, биржевые фонды (ETF), ликвидные взаимные фонды и даже некоторые драгоценные металлы, такие как золото и серебро.

С другой стороны, неликвидные активы не могут быть легко конвертированы в наличные деньги. Примерами этого являются недвижимость, некоторые опционы на акции сотрудников, частный капитал, предметы коллекционирования или произведения искусства, а также нематериальные активы.

Как физические лица, так и предприятия должны иметь возможность покрывать свои краткосрочные обязательства за счет своих ликвидных активов. Фактически, это отношение между ними известно как коэффициент ликвидности.

Понимание коэффициента ликвидности

Предприятия, как крупные, так и малые, должны быть в состоянии выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства (обычно один год), и коэффициент ликвидности фирмы обычно является важным параметром, позволяющим судить об их способности выполнить это. . Соотношение от одного и более считается неплохим.

Коэффициенты ликвидности бывают трех типов: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент ликвидности. Далее мы научимся рассчитывать эти коэффициенты.

Таким образом, можно с уверенностью предположить, что ликвидность так же важна для краткосрочных потребностей бизнеса, как и для отдельного человека. Это также не менее важно, когда вы инвестируете.

Насколько важна ликвидность в инвестициях?

Ликвидность обеспечивает баланс между риском и доходностью. Вы можете обнаружить, что высоколиквидные активы имеют низкий риск, но они также имеют низкую доходность.

С другой стороны, неликвидные активы могут приносить более высокую прибыль за счет ликвидности. Акции или взаимные фонды акций могут предложить более высокую доходность, но и с более высокой степенью риска.

Ликвидность важна при инвестировании по следующим причинам.

Помогает ускорить продажи и транзакции

Если вы хотите продать инструмент денежного рынка, вы, вероятно, также быстро найдете покупателя и продадите свой актив.

Ликвидность недооценена

Предприятия и частные лица не понимают силы ликвидности и в конечном итоге не сохраняют резервы на случай непредвиденных событий.В результате они иногда вынуждены вкладывать средства в свои долгосрочные инвестиции, чтобы удовлетворить срочные потребности в средствах.

Наконец, никогда не поздно осознать его важность. Вы всегда можете пересмотреть свои инвестиции. Для начала измерьте свою ликвидность, особенно если вы ведете бизнес.

Методы измерения ликвидности

Ранее мы рассмотрели различные коэффициенты ликвидности для измерения финансовой ликвидности бизнеса. Вот формулы для расчета каждого из этих коэффициентов.

Коэффициент текущей ликвидности

Этот коэффициент измеряет текущие активы по отношению к текущим обязательствам. Это самое простое для расчета. Формула для коэффициента текущей ликвидности: Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы / Текущие обязательства

Коэффициент быстрой ликвидности

Также известный как коэффициент кислотности, он аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, но исключает запасы, дебиторскую задолженность и другие активы, которые не являются ликвидны, как наличные.

Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства и их эквиваленты + Краткосрочные инвестиции + Дебиторская задолженность) / Текущие обязательства

Коэффициент денежной наличности

Если вам нужно рассчитать точную сумму денежных средств и их эквивалентов, которые есть у вашего бизнеса для покрытия текущих обязательств , вы можете использовать эту формулу для ликвидности.Он исключает все, что не относится к наличным деньгам.

Коэффициент денежных средств = Денежные средства и их эквиваленты / Текущие обязательства

Примеры ликвидности

Помимо денежных средств, некоторые формы собственного капитала также могут быть высоколиквидными. Например, на фондовой бирже вы заметите, что несколько акций имеют больший рынок. Они обычно торгуются в больших количествах и пользуются популярностью среди инвесторов.

Иногда могут быть проданы сотни тысяч или даже миллионы таких акций.Такой большой объем торговли способствует высокой ликвидности этих акций.

Вы уже знаете, что денежные рынки, или депозитные сертификаты (CD), или срочные депозиты также обладают высокой ликвидностью. Вы можете инвестировать в них на короткий период, и их также можно легко продать.

То же самое и с биржевыми акциями и облигациями. Кроме того, в драгоценных металлах золотые монеты также можно быстро и легко обменять на наличные деньги.

Ликвидные активы сохраняют свою рыночную стоимость

Когда вы снимаете средства со своего сберегательного счета, ваши наличные, скорее всего, будут иметь такую ​​же стоимость, как и средства, полученные путем продажи неликвидных средств.

Например, если вы пытаетесь продать свой дом, чтобы удовлетворить внезапную финансовую потребность, велика вероятность того, что вам придется согласиться на цену, которая намного ниже его оценочной стоимости.

Подводя итог, можно сказать, что ваше финансовое планирование будет неполным, если вы не направите 60% своих инвестиций на ликвидные активы. Они являются неотъемлемым компонентом вашего портфеля и непобедимы, когда речь идет о выполнении краткосрочных финансовых обязательств.

Поэтому вам следует избегать долгосрочных инвестиций и планировать краткосрочные инвестиции в одни из лучших ликвидных фондов.

Держите наличные деньги при инвестировании

Если вы не хотите вкладывать свои деньги в долгосрочные активы, но все же хотите инвестировать те дополнительные деньги, которые у вас есть, какие у вас есть варианты? В условиях нестабильной экономики краткосрочные инвестиции могут быть более безопасной альтернативой. Вот десять высоколиквидных инвестиций, которые вы можете добавить в свой портфель.

Хотите инвестировать с умом?

  • M1 Finance: Мой личный фаворит для вложения денег на автопилоте.Его можно использовать совершенно бесплатно, он автоматически внесет ваши инвестиции в выделенные пироги. Присоединяйтесь к M1 Finance сейчас
  • Robinhood: Никаких комиссий за транзакцию при любом типе торговли. Безвоздмездно. Вы даже получите бесплатную долю акций, когда присоединитесь. Получить бесплатную акцию сейчас
  • Личный капитал: Отслеживайте свой собственный капитал и пенсионные счета бесплатно, чтобы обеспечить надлежащую диверсификацию. Мне нравится отслеживать свои счета с помощью Personal Capital. Присоединяйтесь к личному капиталу бесплатно

Ищете более безопасные варианты вложения денег на короткий срок? Если вы хотите инвестировать, но нуждаетесь в деньгах в не столь отдаленном будущем, то вам идеально подойдут высоколиквидные инвестиции.

Ликвидные инвестиции идеально подходят для инвестирования ваших денег с минимальным риском или вообще без риска, зная, что вы все еще можете получить доступ к наличным деньгам в ближайшем будущем.

Краткосрочные инвестиции — лучший способ заставить ваши деньги работать на вас, помогая достичь цели в ближайшем будущем.

Например, если вы планируете свадьбу или хотите накопить на первый взнос за дом, могут пригодиться краткосрочные ликвидные инвестиции.

Срок действия этих инвестиций обычно не превышает трех лет.С такими инвестициями вы потенциально жертвуете более высокой доходностью ради безопасного возврата своих денег в ближайшее время.

Что такое ликвидные инвестиции?

Ликвидные инвестиции — это форма инвестиций, которые могут быть легко конвертированы в наличные деньги, практически не влияя на их стоимость. Ликвидность означает, что у компании или человека достаточно ликвидных активов, чтобы помочь им своевременно оплачивать счета.

Ликвидные активы эквивалентны денежным средствам, поскольку при продаже их стоимость остается прежней.Инвестиции должны иметь следующие характеристики:

  • Должен быть на устоявшемся рынке
  • Должно быть большое количество заинтересованных покупателей
  • Должна быть возможность простой передачи права собственности

Некоторые ликвидные ресурсы гораздо более ликвидны, чем другие.

Итак, какие самые ликвидные инвестиции, которые не свяжут ваши деньги надолго, но при этом принесут вам щедрую прибыль?

Список высоколиквидных инвестиций

Здесь мы рассмотрим некоторые инвестиции, которые могут принести вам хорошую прибыль.

Давайте углубимся:

  1. Наличные в кассе

Денежные средства в кассе являются наиболее ликвидным активом, так как их не нужно продавать, чтобы использовать. Если компании или частному лицу необходимо быстро погасить несколько обязательств, они могут использовать наличные деньги.

Счета Депозиты

  1. Высокодоходные сберегательные счета

Деньги на ваших сберегательных счетах также очень ликвидны, потому что вы можете легко получить к ним доступ и использовать их для оплаты счетов.Наличие высокодоходного сберегательного счета — это безрисковый способ заработать проценты на свои деньги.

Сберегательный счет в финансовом учреждении регулярно выплачивает номинальную сумму процентов за простое внесение денег на счет.

Некоторые сберегательные счета имеют до шести бесплатных переводов и снятий за цикл выписки. Избегайте финансовых учреждений, которые взимают плату за обслуживание счетов или плату за доступ к банкоматам.

Преимущество хранения денег в банке заключается в том, что это относительно безопасно.Это связано с тем, что FDIC страхует банковские сберегательные счета, а NCUA страхует сберегательные счета кредитных союзов.

Это идеальная инвестиция для краткосрочных инвесторов, но не для долгосрочных инвесторов из-за риска инфляции.

Мой любимый высокодоходный сберегательный счет в CIT Bank. Они предлагают одни из самых конкурентоспособных ставок, и я лично использую их, чтобы спрятать наличные.

  1. Проверка счетов

Текущий счет — это еще одна высоколиквидная инвестиция, которая может удовлетворить ваши краткосрочные потребности.В отличие от сберегательного счета, количество снятий средств с расчетного счета не ограничено.

И хотя процентные ставки по текущему счету относительно низки по сравнению со сберегательным счетом, текущие счета, с другой стороны, предлагают бонусы.

  1. Депозитные сертификаты (CD)

Они менее ликвидны, так как для вывода необходимо дождаться даты погашения. Однако их доходность выше, чем у других банковских продуктов, таких как денежный рынок и сберегательные счета.

CD — это срочный депозит, что означает, что если вы открываете счет CD, вы обещаете хранить свои деньги на счете в течение определенного времени, которое может варьироваться от недель до лет.

Если вы заберете свои компакт-диски до установленного срока, вы подвергнетесь небольшому штрафу. В обмен вы получаете более высокие проценты за хранение денег в хранилище банка.

Банк выплачивает вам регулярные проценты, а по истечении срока вы получите основную сумму плюс общую сумму заработанных процентов.

FDIC страхует компакт-диски на сумму до 250 000 долларов США, что делает инвестиции вполне безопасными.Риск владения компакт-диском заключается в том, что вы можете пропустить еще одну более выгодную инвестицию в другом месте, пока ваши деньги остаются привязанными к счету компакт-диска.

При использовании депозитного сертификата (CD) чем дольше срок инвестирования, тем выше обычно будет доход.

Чтобы вы могли эффективно управлять всеми своими счетами, активами и денежными потоками, вам необходимо использовать такое приложение, как приложение Personal Capital.

С помощью этого приложения вы можете легко управлять всеми своими транзакциями прямо с одной платформы.И присоединение к этой платформе совершенно бесплатно.

Облигации

Облигации также являются примерами высоколиквидных инвестиций и могут быть проданы относительно быстро, практически не влияя на их рыночную стоимость.

Они являются отличным вариантом для получения пассивного дохода и включают в себя:

  1. Фонды корпоративных облигаций (краткосрочные)

Они обладают высокой ликвидностью, поскольку их можно покупать и продавать в любой день открытых фондовых бирж. Крупные корпорации выпускают корпоративные облигации, если им нужно финансирование для своих инвестиций.Краткосрочные корпоративные облигации считаются относительно безопасными, и по ним выплачиваются регулярные процентные ставки, как правило, ежеквартально или раз в полгода.

Корпоративные облигации менее надежны, чем государственные облигации, поскольку местное или федеральное правительство не поддерживает их. Это означает, что вы можете потерять вложенные в них деньги, если облигация работает плохо.

Однако инвестирование в диверсифицированный портфель различных корпоративных облигаций, обычно называемых фондами облигаций, который представляет собой облигации разных компаний, устраняет этот риск.

Наличие диверсифицированного портфеля защищает вас от риска потери всех ваших инвестиций из-за одной неэффективной облигации.

Хранение вашей корпоративной облигации до погашения устранит процентный риск.

См. также : 13 лучших альтернатив монетному двору для рассмотрения

  1. Фонды государственных облигаций США (краткосрочные)

Фонды государственных облигаций США аналогичны корпоративным облигациям, за исключением того, что их выпускает федеральное правительство США и его агентства, в отличие от фондов корпоративных облигаций, выпускаемых компаниями.Государственные облигации покупают такие инвестиции, как;

  • ГКО
  • Казначейские облигации
  • ГКО
  • Ипотечные ценные бумаги

Они покупают их у таких предприятий, как Freddie Mac и Fannie Mae, которые спонсируются государством. Эти виды облигаций имеют низкий риск и безопасны, потому что они основаны на обещании правительства выплатить деньги.

Казначейские облигации

, в том числе казначейские векселя, казначейские облигации и казначейские ноты, являются безопасными инвестициями, защиту которых обеспечивает кредитный рейтинг AAA федерального правительства США.

Они считаются высоколиквидными, поскольку их можно обменять в любой день открытой фондовой биржи.

Государственные облигации являются одними из наиболее продаваемых видов инвестиций и обычно торгуются в любой день при условии, что фондовый рынок открыт.

  1. Муниципальные облигации

Эти облигации также высоколиквидны, хотя и немного более рискованны, чем другие инвестиции казначейства и TIPS. Хотя многие муниципалитеты не объявляют дефолт по своим облигациям, муниципальные облигации имеют высокий процентный риск.

Прочие высоколиквидные инвестиции

  1. Акции

Акции и ценные бумаги могут быть проданы на фондовой бирже одним нажатием кнопки по той же цене или на несколько центов выше их рыночной стоимости.

Однако, когда вы решаете, куда вложить деньги на случай непредвиденных обстоятельств, акции не самые выгодные.

Причина в том, что они очень изменчивы и могут колебаться в течение нескольких секунд. Вы не хотите продавать свои акции в убыток, потому что у вас есть чрезвычайная ситуация.Хотите бесплатные акции? Эти приложения будут давать бесплатные акции за регистрацию.

  1. Счета денежного рынка

Фонды денежного рынка также представляют собой банковские депозиты, по которым выплачиваются более высокие процентные ставки, чем по сберегательным счетам, хотя они также требуют более высоких минимальных инвестиций.

Высоколиквидны, хотя федеральные законы налагают ограничения на вывод средств. Вам разрешено только шесть снятий в месяц, хотя есть исключения, когда речь идет о снятии наличных в банкомате.‘

FDIC страхует до 250 000 долларов на каждого вкладчика в каждом банке на счетах денежного рынка.

Они обычно основаны на балансе счета, а не обязательно на продолжительности времени, на которое вы инвестируете свои деньги. Вы можете использовать счет денежного рынка для резервного фонда. Вот почему вам нужно иметь резервный фонд в вашем распоряжении.

  1. Паевые инвестиционные фонды

Взаимные фонды представляют собой управляемый портфель инвестиций, в котором инвесторы объединяют деньги и инвестируют в различные финансовые ценные бумаги с низким уровнем риска и низкой доходностью, включая облигации и акции.Они очень ликвидны, потому что их можно продавать ежедневно.

Это означает, что вы можете разместить ордер на продажу, и позиция будет ликвидирована и быстро конвертирована в наличные на вашем счете в течение 24-48 часов.

Со счетами взаимных фондов управляющий фондом или брокер выполняет сделки, а не на открытом рынке.

См. также : Обзор STREITwise: Недвижимость для аккредитованных и неаккредитованных инвесторов

  1. Биржевые фонды (ETF)

Они более ликвидны, чем взаимные фонды.Инвесторы получают возможность инвестировать в диверсифицированный портфель, как и в паевые инвестиционные фонды. Однако, в отличие от взаимных фондов, здесь инвесторы могут торговать своими инвестициями в часы работы рынка.

Институциональные инвесторы используют ETF для открытия и закрытия позиций.

И, в отличие от индивидуальных инвесторов, у которых нет альтернативы при снижении ликвидности, институциональные инвесторы могут покупать или продавать единицы создания (корзины базовых акций, составляющие каждый ETF).

См. также : Обзор личного капитала

  1. Счета управления денежными средствами

Их предлагают роботы-консультанты и онлайн-биржевые маклеры.Они позволяют вкладывать деньги в широкий спектр краткосрочных инвестиций.

С этой учетной записью, которая больше похожа на омнибус, вы по-прежнему можете инвестировать, переводить деньги, выписывать чеки и выполнять любые другие действия, подобные банковским.

Счета управления денежными средствами являются безопасными инвестициями, потому что они обычно инвестируются в фонды с низким доходом и безопасные счета денежного рынка.

Например, роботы-консультанты могут вносить ваши деньги в банки-партнеры, защищенные FDIC.Счета управления денежными средствами высоколиквидны, и вы можете снять свои деньги в любое время. Один из лучших способов сделать это совершенно бесплатно с M1 Finance.

См. также : Лучшие альтернативы Robinhood для рассмотрения

Альтернативные инвестиции

Большинство альтернативных инвестиций неликвидны, хотя есть несколько новых краткосрочных одноранговых инвестиционных идей, которые довольно ликвидны.

К ним относятся:

  1. Кредитный клуб

С Lending Club вы можете одалживать деньги предприятиям и частным лицам, которые возвращают их с процентами в течение короткого периода времени.Минимальный депозит составляет 25 долларов США, а ожидаемая доходность составляет от 4 до 7%.

  1. Достойные облигации

С Worthy Bonds вы покупаете их облигации, что является удобным способом инвестирования в малый бизнес. Вы можете получить фиксированную процентную ставку в размере 5% при минимальном депозите в размере 10 долларов США, а ожидаемая доходность составляет фиксированную 5%.

  1. Сбор средств

Fundrise предлагает недорогие ETF для продажи недвижимости онлайн. Каждая инвестиция приобретает и управляет отдельными объектами недвижимости.При минимальном депозите в 500 долларов вы можете получить ожидаемый доход от 8 до 12%.

См. также : Как инвестировать в недвижимость с небольшими деньгами

  1. Дебиторская задолженность и товарно-материальные запасы

На предприятиях ликвидные активы могут быть быстро преобразованы в денежные средства, обычно немедленно или в течение 1–3 лет. Например, мы считаем дебиторскую задолженность ликвидной, потому что бизнес может получить ее в течение года.

Имеющиеся запасы также ликвидны, поскольку компания может продать их в течение года.

В балансовом отчете мы перечисляем активы в порядке убывания их ликвидности, и денежные средства обычно указываются первыми.

См. также : Почему важны личные финансы

Заключение по высоколиквидным инвестициям

Если вы хотите отложить немного денег на короткий период и заработать на этом, с этими высоколиквидными инвестициями вы не будете ограничены в возможностях. Делая краткосрочные инвестиции, выбирайте активы, которые легко ликвидировать.

Также избегайте инвестиций, которые взимают высокие комиссии за снятие средств или слишком рискованны в краткосрочной перспективе.Вот почему вам нужно стать финансово грамотным, чтобы принимать взвешенные решения.

Похожие отзывы

Связанные ресурсы

Подписывайтесь на меня в Facebook , Pinterest, YouTube и Twitter .

Краткосрочные инвестиции — Финансовое преимущество

Что такое краткосрочные инвестиции?

Краткосрочная инвестиция является высоколиквидным финансовым активом, что означает, что ее можно легко конвертировать в наличные деньги. Краткосрочные инвестиции обычно называют рыночными ценными бумагами или срочными инвестициями.Большинство из них конвертируются в наличные деньги или продаются в течение 12 месяцев после осуществления инвестиций.

Как правило, они не являются частью деятельности предприятия. Целью краткосрочных инвестиций является получение дополнительной прибыли от остатков денежных средств компании при сохранении капитала.

Ключевые моменты обучения

  • Краткосрочные инвестиции представляют собой высоколиквидные финансовые активы с целью получения дополнительной прибыли на остатки денежных средств и сохранения основной суммы
  • Существует множество типов краткосрочных инвестиций, и все они доступны для покупки на первичном и вторичном рынке
  • Краткосрочные инвестиции классифицируются как текущие активы и отражаются в балансе
  • Краткосрочные инвестиции являются высоколиквидными и для целей оценки учитываются как эквиваленты денежных средств; у них есть приложения в метриках ликвидности и расчете чистого долга
  • Существуют строгие правила МСФО для учета краткосрочных инвестиций в качестве денежных средств и их эквивалентов; если они соответствуют определенным критериям, они будут отражены либо в составе денежных средств и их эквивалентов, либо в отдельной строке как краткосрочные инвестиции
  • .

Виды краткосрочных инвестиций

Депозитный сертификат (CD)

Депозитный сертификат – это срочный депозит, продаваемый в качестве финансового продукта банками и сберегательными учреждениями.Они отличаются от сберегательных счетов тем, что имеют фиксированный срок и, как правило, фиксированную процентную ставку.

Счет денежного рынка

Счет денежного рынка, иногда называемый депозитным счетом денежного рынка, похож на депозитный счет, но выплачивает проценты на основе текущих процентных ставок на денежных рынках, а не фиксированной процентной ставки.

Казначейские облигации

Долговой инструмент, выпущенный правительством США с обещанием погасить всю сумму в указанную дату с процентами.Доступно много типов с различными сроками погашения, включая казначейские векселя, казначейские ноты, STRIPS и TIPS.

Одноранговое кредитование

Одноранговое кредитование, также сокращенно P2P, представляет собой практику кредитования денег другому лицу или бизнесу, обычно через онлайн-брокера или службу. В качестве краткосрочной инвестиции инвестор будет ожидать хорошей окупаемости своих денег за короткий промежуток времени, поэтому ее все же можно классифицировать как краткосрочную.

Муниципальные облигации

Муниципальные облигации, широко известные как «муни», представляют собой долговые ценные бумаги, выпущенные местным правительством или территорией или одним из их агентств.Обычно они используются для финансирования общественных проектов, таких как инфраструктура, школы, парки и библиотеки. Их можно рассматривать как кредит от инвестора государственному учреждению.

Учет инвестиций в балансе

Amazon.com Inc имеет значительные инвестиции в рыночные ценные бумаги. Они отражаются отдельно в составе денежных средств и их эквивалентов, поскольку они не подвержены незначительному риску изменения стоимости. Ниже приведен фрагмент их консолидированного баланса, показывающий, что на конец 2019 финансового года у группы было почти 19 миллиардов долларов ликвидных ценных бумаг.

Оборотные активы всегда перечислены в порядке ликвидности: наиболее ликвидные вверху и наименее ликвидные внизу. Рыночные ценные бумаги могут быть более легко обращены в денежные средства, чем товарно-материальные запасы или дебиторская задолженность, поэтому они отражаются над ними.

Amazon также признает в своем годовом отчете, что при инвестировании в рыночные ценные бумаги существует валютный риск, поскольку многие ценные бумаги принадлежат ее дочерним компаниям в других странах, а также в других валютах.

Важно помнить, что вся инвестиционная деятельность сопряжена с элементом риска, будь то валютный риск, процентный риск или операционный риск.

Что такое ликвидные инвестиции? 8 Best Liquid Investments

Сбережение части ваших денег в виде ликвидных инвестиций может быть более безопасной альтернативой, чем вложение всех ваших денег на фондовом рынке или в недвижимость.

Ликвидные инвестиции — более безопасный способ сбережений на случай непредвиденных обстоятельств.Это также отличный вариант, если у вас есть краткосрочная цель сбережений, например, накопить на покупку новой машины или на первый взнос за дом.

Тем не менее, существует несколько различных видов ликвидных инвестиций, поэтому давайте рассмотрим, что они из себя представляют и как они работают.

Что такое ликвидные инвестиции? 8 видов ликвидных инвестиций

Что такое ликвидные инвестиции?

Ликвидная инвестиция — это инвестиция, которую вы можете легко конвертировать в наличные, не испытывая значительных последствий.Низкий уровень воздействия означает, что конвертация ваших активов в наличные не займет много времени и энергии.

Ликвидные активы или инвестиции, как правило, являются более безопасным способом вложения денег, чтобы вы могли быстро получить к ним доступ. Это делает их хорошим вариантом для вашего экстренного фонда или краткосрочного сберегательного счета.

Например, если вы планируете в ближайшее время купить дом, вам нужен способ накопить на первоначальный взнос, не принимая на себя слишком большого риска. Вы не хотите терять деньги на своих инвестициях и хотите иметь доступ к своим сбережениям, как только найдете идеальный дом.

Но у некоторых ликвидных инвестиций есть и обратная сторона: они обычно приносят меньшую прибыль. Наличные деньги, например, очень ликвидны. Но сбережение только наличных денег никогда не принесет той прибыли, которую вы могли бы получить, инвестируя в фондовый рынок.

Чем ликвидные активы отличаются от других активов?

Все зависит от того, насколько быстро вы сможете конвертировать свои инвестиции в наличные и понесете ли вы какие-либо убытки в процессе конвертации.

Давайте посмотрим на два разных вида активов, чтобы увидеть разницу:

  • Ваш сберегательный счет: Сохраняет ту же стоимость, возможно, даже приносит немного процентов.Существуют низкие барьеры для снятия наличных со своего сберегательного счета — быстрая поездка в банк, или вы, вероятно, можете войти в свое банковское приложение и перевести деньги на свой текущий счет.
  • Ваш автомобиль: Автомобили являются амортизируемым активом (если это не коллекционный автомобиль). Вы заплатили X долларов за свою машину, но она никогда не будет стоить столько, сколько она стоила в день, когда вы ее купили. Мало того, если вы хотите продать свой автомобиль за наличные, потребуется время, чтобы выставить его на продажу и встретиться с потенциальными покупателями. Весь процесс может занять дни или недели.

Разница между ликвидными и неликвидными инвестициями чрезвычайно важна, если вы пытаетесь накопить на что-нибудь. Когда все ваши деньги связаны с неликвидными активами, вы можете оказаться в затруднительном положении, если вам срочно понадобятся наличные.

Теперь, когда вы понимаете, что такое ликвидные инвестиции и чем они отличаются от неликвидных, давайте рассмотрим лучшие виды ликвидных инвестиций.

8 видов ликвидных инвестиций

1.Денежные средства

Какой самый ликвидный актив?   Это наличные. Наличие наличных наличных на сегодняшний день является наиболее ликвидной инвестицией.

Вам не нужно продавать наличные деньги, чтобы использовать его. Нет штрафа за снятие наличных из кошелька. Наличные готовы потратить.

В последнее время я использую свои кредитные карты практически для всего, но я всегда держу дома немного наличных на всякий случай. И да, я каждый месяц погашаю свой баланс — я использую кредитные карты, чтобы получать вознаграждения за поездки.

Слишком большие вложения наличных имеют несколько недостатков.Самое очевидное, что вы никогда ничего не заработаете на этом. Во-вторых, у вас может возникнуть соблазн потратить наличные деньги, и вы рискуете истощить свои сбережения, если не будете осторожны.

Но один из самых больших недостатков связан с инфляцией. Скажем, сегодня вы положили 100 долларов в ящик для носков. Через десять лет эти 100 долларов не будут стоить столько, потому что инфляция в среднем составляет 2,25% в год.

2. Текущий счет

Ваш текущий счет практически ничем не отличается от наличия наличных в банке, потому что к нему очень легко получить доступ.Вы можете использовать свою дебетовую карту для совершения покупок, выписки чеков и легкого снятия наличных в банкомате.

По вашему среднему текущему счету проценты не выплачиваются, но небольшое количество банков предлагает расчетные процентные счета.

3. Сберегательный счет с высокой процентной ставкой

Традиционные сберегательные счета немного менее ликвидны, чем текущие счета, потому что они обычно ограничивают вас определенным количеством снятий или переводов в месяц. Вы по-прежнему можете получить доступ к своим деньгам, если превысите эти ограничения, но вам придется заплатить небольшую комиссию.

Сберегательные счета также традиционно не имеют прав на выписку чеков или банкоматов, что немного усложняет доступ к вашим средствам.

Большинство сберегательных счетов имеют низкие процентные ставки — 0,01% в среднем по стране.

Вы можете найти несколько более высокие APY в онлайн-банках, потому что они имеют более низкие накладные расходы по сравнению с обычными банками. Кредитные союзы иногда также предлагают более высокие процентные ставки.

Мой любимый высокодоходный сберегательный счет в Chime | Банковское дело.Сберегательные счета Chime имеют переменные ставки, которые в настоящее время выплачиваются в размере 0,50% годовых. Кроме того, для открытия счета не существует минимального минимума, он застрахован FDIC и комиссия составляет 0 долларов США.

Открыть сберегательный счет в Chime | Банковское дело

Chime — это компания финансовых технологий, а не банк. Банковские услуги, предоставляемые The Bancorp Bank или Stride Bank, N.A.; Члены FDIC.

4. Счета денежного рынка

Счета денежного рынка почти как нечто среднее между текущим и сберегательным счетом, но обычно вы можете заработать на них более высокий APY.

Большинство счетов денежного рынка имеют некоторые права на выписку чеков и банкоматы, но Федеральная резервная система ограничивает эти счета до шести снятий в месяц.

Еще одна особенность счетов денежного рынка заключается в том, что ваш APY зависит от суммы денег на счете. Также могут взиматься сборы, если ваш баланс опускается ниже определенной суммы.

5. Депозитные сертификаты

Депозитные сертификаты (CD) — это финансовые активы, которые вы можете найти в своем банке, и обычно они имеют более высокую норму прибыли, чем сберегательные счета или счета денежного рынка.

Компакт-диски имеют более высокую норму прибыли, поскольку вы соглашаетесь хранить свои деньги на этом счете в течение установленного периода времени, и, как правило, чем длиннее компакт-диск, тем выше норма возврата. Компакт-диски могут быть недели, месяцы или годы.

По истечении этого периода срок погашения вашего депозитного сертификата истек, что означает, что вы можете обменять его на наличные — основную сумму плюс заработанные проценты.

Депозитные сертификаты являются безопасными ликвидными инвестициями, поскольку их поддерживает FDIC, поэтому нет риска потерять деньги, пока вы ждете обналичивания до наступления срока погашения депозитного сертификата.Компромисс заключается в том, что вы рискуете проиграть на более выгодной ставке в другом месте.

6. Облигации

Облигации работают как своего рода кредит. Например, когда компании или правительству нужны средства, они могут выпустить облигацию для финансирования кредита. Облигация дает им определенную сумму денег, которую они должны полностью вернуть в определенную дату. Тем временем компания выплачивает инвесторам проценты.

Существует несколько видов облигаций: государственные, муниципальные, корпоративные и ипотечные.Государственные облигации считаются самым безопасным видом облигаций, а корпоративные — самым рискованным.

Тем не менее, корпоративные облигации немного менее волатильны, чем покупка акций компаний, потому что они представляют собой кредиты.

Технически вы даете деньги взаймы, а компания или правительство осуществляют платежи в виде купонов по облигациям. Купоны — это годовая процентная ставка, выплачиваемая по облигациям, и обычно она выплачивается раз в два года.

Вы можете определить риск облигации, проверив ее рейтинги через рейтинговые агентства, такие как Standard & Poor’s, Moody’s или Fitch.Эти агентства оценивают кредитоспособность и присваивают оценки, причем AAA является самой высокой.

Облигации являются ликвидными активами, потому что вы можете покупать и продавать их относительно легко, не теряя большую часть стоимости, которую вы вкладываете в инвестиции.

Как и другие торгуемые рыночные активы, вы можете приобрести облигации через инвестиционных брокеров, ETF (биржевые фонды) или напрямую у правительства США.

Покупка напрямую с веб-сайта Министерства финансов США, treasurydirect.gov, исключает посредников, поэтому вам не нужно платить брокерские сборы.

Одна интересная вещь об облигациях заключается в том, что они часто теряют в цене по мере роста процентных ставок, что стоит учитывать с точки зрения ликвидности.

Узнайте больше на странице «Инвестирование для начинающих — руководство по началу инвестирования».

7. ETF

ETF являются биржевыми фондами. Это фонды, которые отслеживают рынок, а не акции компании или компаний. Это означает, что они управляются пассивно, а не активно, как взаимный фонд.

Они по своей природе разнообразны, что делает их менее рискованными, чем акции, и имеют более низкие комиссии, чем взаимные фонды — вот почему они становятся все более популярными среди инвесторов.

Вы можете покупать и продавать ETF в часы торговли на открытом рынке, что делает их довольно ликвидными инвестициями с точки зрения доступности.

С ETF по-прежнему взимаются сборы, и вы должны обратить на них внимание при покупке этих инвестиций. ETF менее волатильны, чем акции, но с ними все же связан риск.

M1 Finance — одно из моих любимых мест для начала торговли ETF (и акциями, о чем я расскажу далее). Они взимают комиссию за торговлю в размере 0 долларов США и ежемесячную плату за управление в размере 0 долларов США.Узнайте больше в моем обзоре M1 Finance.

Инвестируйте в ETF с M1 Finance

8. Акции

Акции — это акции компании, которые вы можете покупать и продавать, и они являются наиболее нестабильным видом инвестиций в этом списке. Это больше рисков для вас как инвестора, потому что сумма, которую вы инвестировали, может резко колебаться всего за несколько минут.

Имея диверсифицированный портфель, акции могут быть хорошей долгосрочной инвестицией, но инвестировать свои сбережения только в акции — не самая разумная идея.

Акции менее ликвидны, чем другие инвестиции, потому что процесс продажи акций требует, чтобы вы обращались к брокеру, и вы можете потерять деньги на своих инвестициях. И если вы зарабатываете деньги на продаже своих акций, вам придется платить налоги с любой прибыли, полученной от продажи ваших акций. Финансовый консультант или хороший робот-консультант может помочь вам компенсировать ваши доходы, но об этом все же стоит упомянуть.

Я настоятельно рекомендую Webull, если вы заинтересованы в инвестировании в фондовый рынок.У них невероятно надежная торговая платформа для активных трейдеров, а комиссия за торговлю акциями составляет 0 долларов. Узнайте больше в моем полном обзоре Webull.

Начните торговать на Webull

Последнее слово о ликвидных инвестициях

Если вы думаете о своем резервном фонде или хотите накопить на ближайшую покупку, вы хотите сохранить свои деньги в легкодоступном и имеет низкий риск.

Высокодоходный сберегательный счет через Chime — одно из лучших мест для такого рода сбережений, потому что у них минимум 0 долларов, и вы можете заработать 0.50% годовых на ваши сбережения.

Главное – подумать о том, как быстро вам понадобятся наличные, и о препятствиях на пути к ним. Больше барьеров и вероятность того, что вы потеряете деньги на своих инвестициях, означают, что они менее ликвидны.

Часто задаваемые вопросы

Является ли недвижимость ликвидным активом?

+-

Нет — дома, земля и другие виды недвижимости не считаются ликвидными инвестициями, потому что на продажу недвижимости и получение наличных денег могут уйти недели или месяцы.

Недвижимость может быть хорошей инвестицией на некоторых рынках, но существует также риск того, что недвижимость упадет в цене и не будет стоить столько, сколько вы ее купили.

Является ли автомобиль ликвидной инвестицией?

+-

Нет. Автомобили являются обесценивающимся активом, а это означает, что вы никогда не вернете свои деньги за них. А если бы вам срочно понадобились наличные деньги, вам потребовалось бы время, чтобы выставить на продажу и продать свой автомобиль.

Являются ли ликвидные средства безопасными инвестициями?

+-

В основном да, но это зависит от того, о каком виде ликвидных инвестиций вы говорите и каковы ваши цели. Если вам нужно безопасное место для краткосрочных сбережений, то наличные деньги, высокодоходный сберегательный счет или счет денежного рынка — самый безопасный вариант.

Ценные бумаги, такие как облигации, ETF и акции, являются лучшими долгосрочными инвестициями, потому что вы можете пережить обычную рыночную волатильность намного лучше, чем тот, кому нужен доступ к этим фондам всего за несколько месяцев.

Поведение ликвидности в S&P 500

В качестве индекса большой капитализации все составляющие S&P 500 являются высоколиквидными. Это, безусловно, верно по сравнению с акциями со средней или малой капитализацией. Однако в S&P есть районы с высокой и низкой арендной платой, и наибольшая ликвидность сосредоточена в нескольких акциях с наибольшей рыночной капитализацией.Мы относимся к акциям с большой капитализацией иначе, чем к акциям со средней капитализацией, когда думаем о торговых стратегиях, в основном из-за их разных профилей ликвидности. Должны ли мы рассмотреть возможность проведения подобных различий внутри самого S&P 500? Понимание различий в характеристиках ликвидности различных акций S&P 500 может помочь определить оптимальную долю участия в торговой стратегии и, таким образом, помочь в достижении наилучшего исполнения. Здесь мы рассматриваем 4 набора акций с разным уровнем рыночной капитализации в S&P 500.

Ключевые точки:

  • Наиболее высоко капитализированные акции, очевидно, имеют более высокую котируемую ликвидность в абсолютном выражении. Однако, поскольку кто-то готов платить больше за ликвидность, скорость изменения котируемой стоимости увеличивается быстрее для менее ликвидных акций.
  • В течение торгового дня наблюдается рост котировок после открытия по всем четырем группам ликвидности акций. Существуют значительные различия в размере и скорости увеличения ликвидности между различными группами.Группа с наименьшей ликвидностью имеет наибольшую прибыль за день, а группа с наибольшей ликвидностью имеет наименьший прирост.
  • Сумма ежедневной ликвидности, котируемая каждый день, достаточно постоянна для всех групп акций, которые мы измеряли.

Методология:

Интересная особенность измерения ликвидности заключается в том, что ее можно узнать только постфактум. В просторечии мы говорим о ликвидности с точки зрения простоты покупки или продажи. Однако фактическая сумма ликвидности определяется только после завершения сделки.Ликвидность всегда доступна – по цене. Ликвидность показывает, сколько нужно заплатить, чтобы превратить актив в наличные деньги. Стоимость ликвидности – это клиринговая цена конвертации актива в денежные средства. Здесь мы сравниваем четыре группы акций. В группу «Самые ликвидные» входят акции технологических компаний с самой высокой капитализацией (Facebook, Apple, Amazon, Microsoft и Google). Они составляют примерно 21% рыночной капитализации индекса. Следующая группа состоит из акций в диапазоне от 25 до 50 наиболее капитализированных имен в S&P, включая MacDonald’s, Walmart, Nike, Cisco и Phillip Morris.Вместе они составляют 2,5% от общей рыночной капитализации индекса. Это будет называться «Группа ликвидности высшего уровня». Группа со средним уровнем ликвидности состоит из 5 акций, которые вместе составляют 1% рыночной капитализации S&P. Группа «Нижний уровень» входит в число 25 акций индекса с наименьшей рыночной капитализацией. Вместе они составляют 0,01% от общего индекса. Наш набор данных — это все рыночные данные, включая все места и уровни книги заказов с 1 октября 2020 года по 14 мая 2021 года.

Наша базовая метрика — «средняя ликвидность X bps». Этот показатель измеряет общую котируемую долларовую стоимость, доступную в пределах X базисных пунктов от средней цены. Очевидно, что не все котировки являются подлинными попытками торговли. Для целей этой модели мы предполагаем, что котировки, как правило, являются искренними признаками интереса к торговле. Затем мы используем метрику «среднее значение X bps», чтобы определить скорость изменения котируемой стоимости при движении вниз по стакану ордеров. Мы измеряем «X» в нескольких ценовых точках: 1, 5, 10, 25 и 50 базисных пунктов, вычисляя значение, доступное на всех площадках и на всех уровнях книги заказов в 5-минутных окнах.Чтобы измерить изменение котируемой стоимости, например, от 5 до 10 базисных пунктов от середины, формула проста: ((СУММ ([Средняя ликвидность 10 б.п.]) / СУММ ([Средняя ликвидность 5 б.п.]))- 1 ) * 100.

Рисунок 1 (ниже) показывает средний объем ликвидности, доступной в различных ценовых категориях, отличных от средней. Как и ожидалось, для «наиболее ликвидной» группы акций доступна гораздо более высокая котировка. Что, возможно, несколько удивительно, так это относительно небольшая разница в ликвидности между группами акций среднего и нижнего уровня, пока котировка не достигает 25 базисных пунктов от средней.

Рисунок 1

Что интересно на рисунке 2 (ниже), так это то, что по мере того, как цена, которую готовы платить за ликвидность, растет, процент котируемой стоимости в менее ликвидных группах растет по отношению к общей сумме. По мере того, как котируемые цены удаляются от средней котировки, общий процент в категории «Наиболее ликвидные» снижается. Группа «Верхний уровень» достигает пика в процентах от общей котируемой стоимости примерно на 10 базисных пунктов от средней котировки, в то время как процент в менее ликвидных группах увеличивается.

Рисунок 2

Можно предположить, что увеличение относительной стоимости в менее ликвидных группах является результатом более широких спредов этих акций. Однако это не так. На Рисунке 3 ниже показан средний спред за период. Фактически, наиболее ликвидные акции имеют самые широкие спреды из-за волатильности в технологическом секторе в начале 2021 года.

Рисунок 3

Знание общих уровней ликвидности в различных ценовых точках полезно, но не менее важно понимать, что ликвидность акции — это скорость изменения котируемой стоимости при перемещении между ценовыми уровнями.То есть, сколько еще акций я могу купить, если я готов заплатить более высокую цену. Иными словами, какова цена более агрессивного участия, если я выберу, получив доступ к ликвидности дальше по книге заказов?

На рис. 4 (ниже) показано процентное увеличение котируемой стоимости для каждой группы ликвидности акций при переходе от котировок в пределах 5 базисных пунктов от середины к 10 базисным пунктам от середины и далее. По мере увеличения стоимости ликвидности с 10 до 25 базисных пунктов процент роста котируемой стоимости начинает снижаться для «самых ликвидных» и «первоклассных» акций.Напротив, скорость роста котируемой стоимости все еще увеличивается в этой ценовой категории для менее ликвидных групп акций.

Рисунок 4

Одинаково ли изменяется скорость изменения доступной ликвидности для разных групп в течение дня? Рисунок 5 (ниже) показывает внутридневное процентное изменение ликвидности этих акций. Мы измеряем доступную ликвидность в пределах 5 базисных пунктов от середины в качестве нашего эталона в 10-минутных интервалах от 10 минут после открытия до 10 минут до закрытия[3].

Все группы ликвидности демонстрируют одинаковую модель увеличения ликвидности после открытия, а затем демонстрируют дальнейшее постепенное снижение котируемой стоимости в течение дня. «Наиболее ликвидные» акции имеют самый медленный рост доступной ликвидности в течение дня, в то время как менее ликвидные акции имеют самый быстрый рост ликвидности.

Рисунок 5

Если мы хотим использовать сдвиги в ликвидности в качестве точки принятия решения при уточнении нашей торговой стратегии, нам нужно рассмотреть, какова дисперсия этих результатов? На рисунке 6 (ниже) показано стандартное отклонение ликвидности каждого дня от предыдущего дня в пределах 5 базисных пунктов от середины с 4 января 2021 года по 14 мая 2021 года.По всем группам акций результаты одинаковы с изменением +/- 20%. Самый широкий разброс результатов приходится на группу наиболее ликвидных акций, отражающую волатильность в технологическом секторе в начале этого года. Тем не менее, дисперсия достаточно мала, чтобы ее можно было использовать для прогнозирования поведения ликвидности.

Отставить комментарий

Обязательные для заполнения поля отмечены*