Во время инфляции: Инфляция: что это, как рассчитывается, причины и последствия :: Новости :: РБК Инвестиции

Содержание

Перспектива инфляции, рецепт катастрофы для ФРС и полезный стресс — ECONS.ONLINE

В глобальном масштабе до 40% ограничений предложения вызваны остановками производства, которые должны оказывать на инфляцию лишь временный эффект, однако влияние остальных 60% ограничений может быть более стойким – к ним относятся такие факторы, как нехватка рабочей силы и устаревание логистической инфраструктуры, пишут управляющий директор МВФ Кристалина Георгиева, директор европейского департамента МВФ Альфред Каммер и его помощник Ойя Селасун в блоге МВФ. В еврозоне, по оценкам МВФ, производство и ВВП были бы в 2021 г. выше на 6% и 2% соответственно, если бы не сбои поставок. Однако не меньшее влияние на инфляцию оказывает спрос: в еврозоне вклад повышенного спроса и нехватки предложения в инфляцию цен производителей – примерно 50 на 50. С учетом «омикрона», вызвавшего новые ограничения в Европе и Китае, перебои с поставками могут продлиться до 2023 г., а не до середины 2022 г., как ожидалось ранее, полагает МВФ.

Перспектива продолжительных перебоев с поставками ставит перед центральными банками сложную задачу: поддерживать еще не завершившееся восстановление, одновременно не допуская резкого роста зарплат и цен. Способом сохранить баланс будет стабилизация среднесрочных инфляционных ожиданий: для этого важно, чтобы центробанки продолжали ясно сообщать о том, как они будут реагировать на инфляцию и другие экономические данные, и сигнализировали о готовности реагировать быстро на любые существенные изменения, советуют эксперты МВФ.


ФРС рискует повторить ошибку 50-летней давности, когда нерешительность в борьбе с инфляцией в итоге привела к тому, что снизить ее без спада экономики стало невозможно,

предупреждают экономисты, авторы классического учебника по финансам Стивен Чекетти и Кермит Шонхольц. Чтобы ФРС смогла обеспечить возврат инфляции к целевому уровню 2%, ставка должна подняться как минимум на 1 процентный пункт выше ожидаемой инфляции – то есть в конце 2021 г. она должна была бы быть порядка 7%, провели они расчеты на основе правила Тейлора (определяет изменение ставки в зависимости от инфляции и ряда других экономических показателей): «Это может выглядеть рецептом катастрофы», – пишут экономисты, – текущая директивная ставка ФРС составляет 0–0,25%.

Именно рецессией и удвоением уровня безработицы пришлось заплатить в начале 1980-х за резкое повышение ставки для снижения инфляции, которая с тех пор больше никогда не становилась проблемой для США – до недавнего времени. Однако, как позже показало исследование, если бы все верили в решимость Пола Волкера, возглавившего ФРС в 1979 г., то для снижения инфляции ставку не пришлось бы поднимать высоко и рецессия была бы менее глубокой. Другими словами, чем меньшим доверием пользуется центробанк, пытающийся снизить инфляцию, тем выше цена ее снижения. В течение 1970-х, до Волкера, ФРС крайне неохотно противостояла растущей инфляции – неудивительно, что большим доверием ее политика не пользовалась. Сейчас ФРС из-за своей медлительности рискует доверие потерять, беспокоятся Чекетти и Шонхольц.

Денежно-кредитная политика ФРС сталкивается с кризисом, который сама и вызвала, пишут Чекетти и Шонхольц, обычно намного более сдержанные в оценке действий американского центробанка. ФРС не смогла спрогнозировать рост инфляции, не смогла оценить, насколько устойчивой может быть инфляция, не в состоянии сформулировать заслуживающую доверия политику низкой инфляции и не осознает необходимость быстрого и решительного реагирования, перечисляют экономисты. Если авторитет ФРС будет потерян, то урок 1970-х – начала 1980-х придется выучить заново – обуздать инфляцию без рецессии не получится, беспокоятся они: ФРС нужно как можно скорее и агрессивно перейти к ужесточению – чем более решительной будет политика сейчас, тем ниже долгосрочные издержки, заключают экономисты.


Цифровые денежные переводы могут помочь правительствам расширить социальную помощь с беспрецедентной скоростью и в беспрецедентных масштабах: «Берите пример с Того», – советуют эксперты Brookings. Во время пандемии ошеломляющие 17% населения мира получили хотя бы одну антикризисную выплату, при этом в странах с низким доходом денежные выплаты достигли только 4,5% населения: для многих бедных стран создание системы соцподдержки затруднено из-за недостатка информации и инфраструктуры. Однако в Того, небольшой стране в Западной Африке, правительство за первые 10 дней с начала пандемии создало программу быстрых цифровых переводов, благодаря которой смогло распределить $34 млн среди 25% взрослого населения. Нуждающемуся в помощи достаточно набрать трехзначный номер на мобильном телефоне и пройти двухминутное анкетирование, чтобы тут же получить платеж, без очередей, заявлений, сбора документов и даже без доступа к интернету.

Страна не имеет национального социального реестра и для сбора данных использовала информацию о роде занятий из недавно обновленной базы избирателей, а также спутниковые снимки, метаданные мобильных телефонов и машинное обучение для выявления наиболее уязвимых лиц в 200 беднейших районах. Использование искусственного интеллекта помогает сделать программу денежной поддержки не только более точной в определении нуждающихся, но и более инклюзивной. Однако цифровая трансформация национальных систем социальной защиты – непростая задача, отмечают эксперты Brookings: помимо инвестиций в технологии, инфраструктуру и человеческий капитал, а также высокого уровня координации между частным и госсектором, она требует политической воли, чтобы исполнительные органы имели необходимые полномочия и ресурсы.


Стресс можно направить на пользу для здоровья, а поучиться этому можно у спортсменов, публикует блог Всемирного экономического форума рассказ докторанта Школы спорта Бирмингемского университета Пола Мэнселла о проведенном им исследовании. Все хотят уменьшить стресс, несущий много негативных последствий для здоровья. Но если изменить отношение к нему, это позволит не только улучшить самочувствие, но и лучше справляться со стрессовыми ситуациями, пишет Мэнселл. Спортсмены часто сталкиваются со стрессовыми ситуациями, которые находятся вне их контроля, – например, связанными с публикациями в СМИ или с происходящим во время соревнований. Анкетирование более 400 спортсменов из разных стран мира и разных видов спорта позволило выявить связь между уровнем «стрессового мышления» и психическим здоровьем.

Спортсмены, которые воспринимали стрессовые ситуации как вызов, а не как угрозу, демонстрировали лучшее психическое состояние. Если спортсмен считает стресс полезным, он с большей вероятностью будет демонстрировать и лучшие успехи, поскольку у него повышается мотивация и сосредоточенность. К похожим выводам пришло исследование о стрессе, мышлении и успехах в боевой подготовке спецназа ВМС США, проведенное учеными из Стэнфорда и Центра медицинских исследований ВМФ США.

И среди «морских котиков», и среди спортсменов, постоянно находящихся в условиях экстремального физического и психологического стресса, те, кто думает о своей реакции на стресс как о чем-то положительном, а не отрицательном и воспринимает стресс как стимул, более работоспособны и настойчивы в получении результата. Конечно, и спецназ, и спортсмены несколько отличаются от остальных людей, но это не значит, что обычные люди не могут научиться управлять своим стрессовым мышлением, рассуждает Мэнселл, – например, рассматривать свою нервозность как возбужденность, а не перенапряжение. «К примеру, вы собираетесь провести презентацию на работе. Во-первых, признайте свое право испытывать любые симптомы стресса, которые вы испытываете, – например, учащенное сердцебиение. Во-вторых, отнеситесь к ним благосклонно, осознав, что они помогают вам сосредоточиться. И, наконец, представьте, что вы делаете выбор в пользу стресса, чтобы он помог вам преуспеть в условиях давления. Не сразу, но постепенно можно переосмыслить стресс, увидеть в нем положительные стороны и научиться использовать их для улучшения психического здоровья и продуктивности», – обещает исследователь.

Советы Маска по инвестированию во время высокой инфляции От Investing.com

© Reuters.

Investing.com — В минувший понедельник генеральный директор Tesla Inc. (: NASDAQ:) Илон Маск опубликовал в Twitter (NYSE:) сообщение, в котором посоветовал своим подписчикам владеть 3 «реальными вещами» в условиях высокой инфляции, пишет Yahoo.

В своем аккаунте в Twitter Маск написал: «В целом, для тех, кто ищет совета, то лучше всего владеть реальными вещами, такими как дома или акции компаний, которые, по вашему мнению, производят хорошие продукты, — это лучше чем владеть долларами, когда инфляция высока. Я по-прежнему владею , эфириумами и Doge и не буду продавать их».

Поклонники Маска не преминули обратить внимание на последнюю его фразу — то, что он все еще держит (CRYPTO: DOGE), потому что вскоре после этого цена криптовалюты резко подскочила.

Однако более важным моментом в послании Маска является то, что реальные активы, как правило, являются самыми безопасными инвестициями во времена высокой инфляции.

Учитывая, что Маска иногда называют «Отцом Doge», это сообщение говорит о многом.

В то же время он упомянул владение домами, и в целом недвижимостью — она, как известно, хорошо зарекомендовала себя для инвесторов в годы высокой инфляции. В частности, это дома, рассчитанные на одну семью, многоквартирные дома, складские помещения и сельскохозяйственные угодья.

Кому-то покажется, что стремление купить недвижимость сейчас не самым подходящий вариант для большинства инвесторов, однако имеются варианты покупки доли недвижимости или даже инвестирования в фонд, у которого есть портфель недвижимости.

Вот несколько способов купить доли этих устойчивых к инфляции объектов.

Дома, рассчитанные на одну семью: существует платформа краудфандинга в сфере недвижимости под названием Arrived Homes, которая позволяет розничным инвесторам покупать акции отдельных сдаваемых в аренду объектов недвижимости за $100. Платформа позволяет пользователям просматривать недвижимость как на сайте с объявлениями о недвижимости, и просто выбирать, в какие дома инвестировать.

Многоквартирные дома: существует несколько вариантов пассивного инвестирования в многоквартирные дома посредством краудфандинга. Аккредитованные инвесторы могут просматривать предложения на таких сайтах, как CrowdStreet или RealCrowd, и инвестировать в проект с минимальными инвестициями, начиная с $25 тыс. Варианты для неаккредитованных инвесторов немного более ограничены, но у CalTier Realty есть многоквартирный фонд с минимальными инвестициями $500.

Складские помещения — здесь имеется краудфандинговая платформа недвижимости RealCrowd, предлагающая портфель фонда Reliant Self-Storage Fund III с минимальными инвестициями в размере $50 тыс.

Сельскохозяйственные угодья — это общепризнанные лучшие варианты долгосрочных вложений в недвижимость, поскольку площадь сельскохозяйственных угодий сокращается, в то время как глобальный спрос на продукты питания неуклонно растет. Платформа для инвестиций в сельскохозяйственные угодья FarmTogether запустила новое предложение для покупки органического виноградника в Калифорнии с минимальными инвестициями в размере $15 тыс.

— При подготовке использованы материалы Yahoo

Что делать со сбережениями во время инфляции?

Российские банки повышают ставки по вкладам, в связи с чем начальник управления инвестиционных стратегий департамента операций на долговых рынках инвестбанка «Синара» отметил, что сбережения частично утрачивают покупательную способность, сообщает РИА Новости.

Минимизировать потери можно при помощи «лестницы» вкладов. По словам Алексея Тараповского, основателя Anderida Financial Group, в условиях волатильности эта стратегия особенно эффективна. Надо раз в три-шесть месяцев открывать новый депозит под наиболее выгодный процент и перекладывать средства туда.

Надежнее всего, по мнению эксперта,  купить облигации федерального займа (ОФЗ). И сбережения в рублях сохраните, и заработаете. Короткие выпуски лучше реагируют на инфляцию и изменение ставок. С весны, когда ключевая ставка была 4,25 процента, доходность этих бумаг заметно увеличилась. 

Михаил Беспалов, аналитик «КСП Капитал» советует вкладывать в ОФЗ, когда инфляция на пике, а цикл повышения ключевой ставки подходит к концу. Придется заплатить налог, значит, доходность меньше. Купить облигации федерального займа можно в банке, с помощью брокера, самостоятельно — зарегистрировавшись на бирже как частный инвестор — или через индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Тогда удастся оформить возврат НДФЛ и заработать больше. Это выгодно тем, кто работает по найму.

У золотых инвестиционных монет высокая ликвидность и универсальная ценность. Как правило, их продают по котировкам чистого металла почти без комиссии за чеканку, не надо оплачивать НДС, нет таможенных пошлин.

«В обычное время инвестиционный срок — два-три года. В период катаклизмов, когда золото дорожает, прибыль можно извлечь уже через три-четыре месяца», — говорит финансовый эксперт Александр Оришев.

Он подчеркивает, что золото защищает сбережения, но не гарантирует доходность. Усиление инфляции в развитых странах может заставить регуляторов ужесточить монетарную политику. Это повлияет на стоимость драгметалла. 

Наконец — вложения в недвижимость. Россияне активно берут ипотечные кредиты, из-за этого цены на квартиры и дома выросли на 20-50 процентов. Но условия льготных программ меняются, спрос на жилье может упасть. Для инвестирования лучше покупать не в кредит. При продаже недвижимости в будущем проценты способны «съесть» всю прибыль.

Как разбогатеть во время инфляции?

Последнее время инфляция в России постепенно снижалась, в течение нескольких лет инфляция не превышала 6%. Но в последние месяцы инфляция стремительно возвращается и многие люди обеспокоены тем, что инфляция никуда не денется.

Понимание инфляции.

Инфляция – это общий рост цен в экономике за определенный период времени. Центральный банк обычно ориентируется на низкий и стабильный уровень инфляции около 5-6%, что может означать рост экономики. Но инфляция может достигать двузначных цифр в результате экономических потрясений.

Инфляция колебалась на протяжении истории. В течение 2000-х годов цены увеличивались в отдельные годы на 100-150%. С тех пор инфляция остыла.

Однако в последнее время снова заговорили об инфляции. За 12 месяцев, инфляция составила 8,1%, что является одним из самых высоких показателей за многие годы.

Подробнее про основные причины инфляции, читайте в нашей статье.

Какая бывает инфляция:

Выделяют три основных типа инфляции:

  • Инфляция спроса: инфляция спроса происходит, когда спрос превышает производственные мощности. Иными словами, спрос на товары больше, чем в состоянии удовлетворить текущее предложение. В результате цены растут.
  • Инфляция издержек: инфляция издержек возникает, когда производственные издержки делают производство одних и тех же товаров более дорогими для компаний. В результате рыночные цены растут, отражая рост стоимости ресурсов.
  • Встроенная инфляция: встроенная инфляция возникает, когда рабочие требуют более высокой заработной платы для борьбы с ростом стоимости жизни. Этот тип инфляции может вызвать эффект обратной связи, когда компании должны постоянно повышать цены, чтобы покрыть растущие затраты на рабочую силу.

Зачем учитывать инфляцию?

Инфляция имеет ряд негативных эффектов, но самым очевидным последствием является то, что со временем она подорвет вашу покупательную способность. По мере роста инфляции за рубль можно будет купить меньше товаров и услуг, чем в прошлом.

Инфляция создает большую неопределенность в экономике. Более высокие темпы инфляции привлекут ЦБ, который, в ответ повышает процентные ставки. Рост ставок может привести к снижению стоимости некоторых облигаций.

По крайней мере, угроза инфляции (и возросшая неопределенность) – еще одна причина пересмотреть то, как вы инвестировали свои деньги, чтобы убедиться, что ваши активы должным образом диверсифицированы.

Диверсифицированный портфель – хороший первый шаг к защите ваших финансов от инфляции.

Плюсы и минусы инфляции.

Плюсы.

  • Низкая и стабильная инфляция может быть индикатором растущей экономики.
  • Она приносит пользу держателям долгов с фиксированной процентной ставкой, таких как ипотечные кредиты, а именно банкам.
  • Она поощряет потребление сегодня, а не позже, стимулируя при этом постоянный спрос.

Минусы.

  • Инфляция снижает покупательную способность, поскольку на каждый рубль покупается меньше товаров.
  • Повышение цен во всей экономике наносит ущерб розничным потребителям.
  • Это вредит пенсионерам, живущим на и так низкие пенсии.

Как заработать на инфляции.

Вот пять средств защиты от инфляции, которые помогут вам удержаться на плаву при росте цен:

1. Недвижимость.

По мере роста инфляции стоимость недвижимости, неуклонно растет, в то время как во многих банках ставки по вкладам остаются на прежнем уровне, не поспевая за инфляцией.

Покупая недвижимость, вы также защищаете себя от повышения арендной платы. Как и любой другой потребительский товар, арендная плата имеет тенденцию расти во время инфляции. Несмотря на то, что ипотечные кредиты менее гибкие, чем договоры аренды, они имеют преимущество при высокой инфляции.

2. Стоимостное инвестирование.

Некоторые исследования показали, что в периоды инфляции акции стоимости, как правило, преуспевают, чем акции роста. Стоимостные акции – это компании, которые имеют высокую прибыль по сравнению с текущей ценой их акций. Также известно, что у них стабильные денежные потоки, которые инвесторы обычно ценят при росте цен.

В течение последнего десятилетия, когда инфляция была незначительной, для акций роста наблюдался знаменательный период. Но в последнее время стоимостные акции вернулись. Текущая среда делает вероятным их дальнейший успех.

3. Сырьевые товары.

Товары включают золото и другие драгоценные металлы, а также сырье и различные природные ресурсы, важные для производства. Проще говоря, по мере роста спроса цены в экономике растут, и затраты на производство для удовлетворения этого спроса обычно повышаются синхронно.

В периоды неопределенности сырьевые товары обычно рассматриваются как активы-убежища. Хотя сырьевые товары не приносят дивидендов и не представляют собой какой-либо основной бизнес, они не коррелируют с традиционными классами активов, такими как акции и облигации, и имеют тенденцию двигаться в несвязанном направлении.

4. Облигации с защитой от инфляции TIPS.

TIPS – это рыночные ценные бумаги казначейства США, направленные на борьбу с снижением покупательной способности. TIPS имеют преимущество периодической корректировки инфляции – характеристики, которой нет у стандартных облигаций с фиксированной процентной ставкой.

Инвесторам, стремящимся к сохранению капитала и стабильности покупательной способности, следует обратить внимание на TIPS как на часть своего менее рискованного сегмента портфеля. Держатели TIPS могут быть уверены, что вернут свою основную сумму, учитывая, что TIPS полностью поддерживаются доверием правительства США.

Для отечественных инвесторов доступ к таким облигация дает первый в России фонд облигаций Федерального казначейства США с защитой от инфляции FINEX US TIPS UCITS ETF (FXTP).

Узнайте, какие существуют риски, при инвестировании в облигации.

Инфляция – это не приговор.

Поскольку это происходит при нашем участии или без него, думайте об инфляции как о возможности пересмотреть весь свой портфель.

Один из лучших способов борьбы с инфляцией – это постоянно следить за тем, чтобы вы были должным образом диверсифицированы. Деньги, инвестированные в акции, имеют тенденцию опережать инфляцию в долгосрочной перспективе, в то время как позиции в сфере недвижимости, товаров, TIPS могут служить только дополнительной диверсифицированной защитой.

Наличные деньги на депозите гарантированно потеряют ценность, в то время как долгосрочные облигации пострадают, если процентные ставки начнут расти.

Какие компании выиграют от инфляции в РФ?

Пандемия коронавируса ускоряет инфляцию, но есть бизнесы, которые от этого только выиграют.

Кризис 2020 года заметно ускорил инфляцию практически по всему миру. Особенно серьезная угроза возникает для развивающихся экономик. Глава исследований развивающихся рынков Deutsche Bank Дрозио Джакомелли на страницах Financial Times даже заявил, что развивающиеся экономики столкнулись с «Судным Днем».

Рост цен замечен и в России. Согласно оценке Росстата, инфляция в России в 2020 году составила 4,91%. При этом на декабрь пришлась почти одна пятая годовой инфляции (0,83%). Итоговая оценка превысила ожидания аналитиков. 

Инфляция в 2020 году стала максимальной с 2016 года — тогда она равнялась 5,4%. В 2017 году рост цен составил минимальные за всю историю 2,5%, в 2018 году — 4,3%, в 2019 году — 3,0%. По словам замглавы Минэкономразвития Полины Крючковой, самым значительным фактором ускорения инфляции стало ослабление курса рубля. 

Цены продолжают расти и сейчас. Впрочем, аналитики не ожидают серьезного ускорения инфляции. Самый негативный прогноз дают эксперты ВТБ — по их мнению, к концу 2021 года инфляция составит 5,3%. А согласно прогнозу «Открытия», рост цен может составить всего 4,3%.

Инфляция может положительно повлиять на бизнес некоторых компаний. Эксперты считают, что от обесценивания рубля могут выиграть крупные сетевые ритейлеры, особенно продуктовые магазины. Их товары всегда востребованы, к тому же они могут сравнительно легко переложить лишние издержки на потребителей.

«Сюда можно отнести, например, компанию X5 Retail Group, отстающую от индекса Мосбиржи. Несмотря на это, компания является одним из лидеров в своем секторе и имеет неплохой потенциал в средне- и долгосрочной перспективах. Другим представителем сектора является  «Магнит»: компания входит в дивидендный портфель Россельхозбанка и активно расширяет свой бизнес. Безусловно, интересными выглядят бумаги  «Ленты», — заявил начальник управления клиентских операций департамента по работе на рынках капитала Россельхозбанка Герман Григорян в комментарии для «РИА Новости».

Также инфляция может поднять цену бумаг больших компаний-экспортеров, вроде «Лукойла», «Газпрома», «НЛМК», «Норникеля» и других. Кроме того, аналитики оптимистично оценивают перспективы акций компаний финансового сектора. 

В то же время инфляция может негативно сказаться на доходах электроэнергетических компаний. Их цены и тарифы контролирует государство, а значит, они вряд ли смогут переложить новые затраты на потребителей.

Фото: unsplash.com

средний чек вырос больше, чем показатели общей инфляции

Глава ЦБ заметила разницу во время покупок в интернет-магазине. Она назвала «большим» разрыв между восприятием инфляции населением и реальным показателем

Эльвира Набиуллина. Фото: Гавриил Григоров/ТАСС

Рост среднего чека на продукты превышает средний уровень инфляции. Такую разницу заметила глава Центробанка Эльвира Набиуллина во время личных покупок в интернет-магазинах. Об этом она рассказала в интервью YouTube-каналу «Фанимани».

Председатель ЦБ назвала разрыв между восприятием инфляции населением и реальным показателем «большим», но при этом отметила, что люди обычно реагируют на рост цен и не замечают товары, на которые цены стабильны (рис, молочные продукты). Набиуллина призналась, что хранит деньги в рублях:

— Я храню в рублях. Во-первых, внутреннее убеждение, это было бы неэтичным, вообще неправильным, [если] председатель ЦБ хранит деньги в иной валюте. Я храню в рублях. Я покупаю в интернет-магазинах с доставкой, но, конечно, я заметила, что средний чек раз в неделю вырос больше, чем показатель общей инфляции. Действительно, это произошло.

— Рост процентов 10% и больше?

— Давайте я не буду называть цифры, но это больше того, что мы видим по общим показателям инфляции. После этого я, безусловно, начинаю думать, чем отличается мой средний чек от общего показателя по инфляции. В этот средний чек, например, не входят услуги. Безусловно, личная инфляция у каждого, ощущаемая, она выше, чем росстатовская. Это, кстати, происходит во многих странах. Но есть группы товаров, на которые рост цен сильно меньше инфляции, мы этого не замечаем. И это действительно такое психологическое восприятие, в этом нет ничего страшного, просто разрыв между восприятием и реальной инфляцией, конечно, сейчас большой.

Еще Набиуллина сказала, что для того чтобы жилье стало доступным, необходимы рост доходов населения, снижение стоимости недвижимости и доступность ипотеки. Причем все эти параметры, по словам главы ЦБ, «должны идти вместе». Она заявила, что ЦБ не ждет массовых дефолтов в ипотечном портфеле банков. «Я надеюсь, что мы вовремя охладили ипотеку», — пояснила Набиуллина.

Добавить BFM.ru в ваши источники новостей?

Дефолт, девальвация, деноминация и инфляция — разбираемся в понятиях

Объясняем простым языком значение экономических терминов, которые сейчас активно мелькают в СМИ и соцсетях: дефолт, девальвация, деноминация и инфляция.


Дефолт

Дефолт в широком смысле — это невыполнение обязательств. Причем обязательств разного рода: экономических, политических, дипломатических договоренностей или торговых соглашений. 

В узком смысле дефолт имеет несколько определений. Вот основные:

  • неплатежеспособность государства, компании или физического лица;
  • невыполнение долговых обязательств в установленный срок;
  • предоставление должником заведомо ложной информации;
  • нарушение условий выпуска ценных бумаг, получения кредита (займа) и других соглашений по привлечению денежных средств;
  • прекращение бизнеса должника, банкротство, несостоятельность.

Можно выделить как минимум четыре разновидности дефолта: технический, суверенный, корпоративный и перекрестный.

Технический дефолт объясняется временными непредвиденными трудностями с оплатой долга (например, сбой в платежной системе или другие «технические» ограничения). Как правило, такая ситуация быстро исправляется и не имеет серьезных последствий. 

Какие последствия может иметь такой дефолт? В случае технического дефолта обычные граждане, скорее всего, ничего не почувствуют. А вот инвесторы могут: возможны задержки с выплатой купонов и временное снижение стоимости облигационных фондов.

Суверенный дефолт — это ситуация, при которой государство не может выполнить свои денежные обязательства из-за спада в экономике. Например, не может выплатить внешние долги. Последствия суверенного дефолта носят уже долговременный характер, сопровождаются экономическим застоем, потерей авторитета у международных кредиторов, обесцениванием национальной валюты, дефицитом инвестиций и другими негативными явлениями.

Пример суверенного дефолта: российский дефолт 1998 года. Его нельзя назвать техническим (так считают некоторые источники), потому что тогда у России действительно не было финансовой возможности обслуживать свои долги. 

Корпоративный дефолт означает невозможность выплат купонов/процентов по займам корпорацией-эмитентом. Другими словами, корпоративный дефолт связан не с обязательствами страны, а с обязательствами отдельных компаний. По своей сути, корпоративный дефолт — это банкротство предприятия.

Пример корпоративного дефолта: банкротство «Трансаэро» в 2015–2017 годах.

Перекрестный дефолт — условие кредитного соглашения, согласно которому невыполнение одного долгового обязательства рассматривается как дефолт и по другому долговому обязательству. 

Пример перекрестного дефолта: примером может служить любой суверенный дефолт, так как в случае суверенного дефолта страна не может выполнить свои обязательства как по внешним, так и по внутренним задолженностям.

Девальвация

Девальвация — снижение курса национальной валюты к валютам других государств. Термин «девальвация» близок по значению к термину «инфляция». В первом случае подразумевается снижение покупательной способности национальной валюты в отношении иностранных валют, а во втором в отношении товаров на местном рынке. 

Основные причины девальвации — дефицит торгового баланса (расходы на импорт превышают доходы от экспорта товаров) и инфляция. Девальвация, хоть и вызывается внешними факторами, является следствием решений, которые принимают регулирующие органы государства (отказ от поддержания местной валюты для повышения конкурентоспособности, уменьшения дефицита платежного баланса, стимулирования внутреннего производства).

Девальвация имеет как положительные, так и отрицательные стороны

Положительные: 

  • рост спроса на товары местного производства;
  • сохранность золотовалютных резервов;
  • стимуляция экспорта.

Отрицательные: 

  • рост цен на импортные товары, что впоследствии ограничивает импорт;
  • обесценивание сбережений, номинированных в национальной валюте;
  • утрата доверия к монетарной политике государства;
  • рост инфляции, снижение покупательной способности национальной валюты.

Примеры девальваций в мире:

  • Великобритания, 1992 год. Резкое падение фунта произошло в «черную среду» 16 сентября 1992 года: валюта потеряла 4,5% к доллару и 2,2% к немецкой марке. За следующие пять недель валюта обесценилась на 25% . После девальвации правительство было вынуждено выйти из европейской валютной системы и вернуться к плавающему валютному курсу. В 2019 году фунт стерлингов стал четвертой валютой по объему торгов в мире.
  • Швейцария, 2011 год. Валюта этой страны считается «тихой гаванью» среди инвесторов. Во время кризисов капитал стремительно перетекает в швейцарский франк. Укрепление валюты на международных рынках вредит экспорту, делая товары местных производителей дороже за пределами страны. Для предотвращения последствий чрезмерного укрепления валюты швейцарским правительством было принято решение привязать официальный курс франка к евро (не позволить уйти франку ниже 1,2 за 1 евро). 2011 год франк начал практически в паритете с европейской валютой, однако уже в августе потерял 30% относительно евро. Такая ситуация была благоприятно воспринята рынком акций, польза от подобных реформ для экономики была колоссальна.
  • Казахстан, 2014 год. С 11 по 13 февраля тенге ослаб к доллару почти на 25% — с 155 до 190. Национальный банк объявил о девальвации национальной валюты. Крупные интернет-магазины и обменники были вынуждены сначала приостановить, а затем и вовсе прекратить работу. По независимым оценкам, вкладчики потеряли 20% сбережений или свыше 6 млрд. долларов.

Деноминация

Деноминация — изменение (кратное уменьшение) нарицательной стоимости денежных знаков, когда производится обмен старых денежных банкнот на новые в заранее определенной пропорции. Если просто, речь идет о сокращении нулей на купюрах.

Целей у деноминации может быть несколько: 

  • стабилизация валюты
  • уменьшение расходов на печать денег за счет сокращения количества банкнот
  • упрощение расчетов и учета.

Цены изменяются в той же пропорции, в какой происходит деноминация: пересчитываются зарплаты, тарифы и штрафы, цены на товары и услуги, остатки денежных средств на счетах, пенсии, размер кредитов и вкладов.

Плюсы:

  • Упрощение расчетов и финансовой отчетности бизнеса. Расчеты, ранее осложнявшиеся большим количеством знаков в суммах, становятся легче. 
  • Сокращение расходов (отложенный эффект) на печать денежных знаков из-за уменьшения количества банкнот в обращении, а также повышение степени защиты и качества выпускаемых купюр.
  • Уменьшение масштаба черного рынка. Сдача старых банкнот выявляет фальшивые, а их изъятие из оборота оздоровляет экономику. 

Минусы:

  • Снижение доверия к финансовым институтам. Если деноминация проведена слишком быстро, население может просто не успеть обменять старые купюры на новые, потеряв тем самым сбережения. Эксперты также отмечают, что процедуру стоит проводить лишь после снижения темпов роста цен, в противном же случае, несвоевременная деноминация может дать инфляционный толчок с последующей девальвацией национальной валюты.  
  • Затраты на саму процедуру. Печать новых банкнот и распространение их по территории страны, изъятие старых денежный знаков, корректировка ценников — последствия деноминации, ведущие к дополнительным тратам не только федерального бюджета, но и бюджета предприятий. 

Исторические примеры деноминации:

  • Венгрия, 1946 год. Случай самой существенной деноминации произошел в Венгрии в 1946 году. Из-за понесенных расходов в военное время, по окончании войны инфляция стала неконтролируемой. Самой крупной валютой в то время были 20 октиллионов пенгё, стоимость которых составляла лишь 0,044 доллара. Ежедневная скорость падения национальной валюты составляла 400%, цены увеличивались в пять раз. Для борьбы с галопирующей инфляцией правительством было принято решение заменить пенгё на форинт по курсу 400 октиллионов (10 в 29-й степени) к 1. Форинт до нынешнего времени является национальной валютой страны и считается относительно стабильной денежной единицей.
  • Ангола, 1999 год. В период с 1920 по 1960 годы в стране проходил сильный экономический рост, связанный с нахождением крупных залежей природных ресурсов. В 1977 году Ангола получила независимость от Португалии, которая обратилась в серьезный экономический кризис и вызвала всплеск инфляции. В это же время по стране прокатились волны гражданских войн, которые еще сильнее ускорили инфляционные процессы. Для предотвращения еще большего разгона инфляции правительство провело ряд деноминаций для стабилизации курса национальной валюты. Последняя из них произошла в 1999 году, когда курс скорректированной кванзы составлял 5 400 000 за 1 доллар. Правительство объявило о замене ее на новую кванзу по курсу 1 000 000 к 1. И хотя последняя тоже страдала от инфляции некоторое время, сейчас ситуация нормализовалась.
  • Турция, 2005 год. Инфляция, имевшая место быть, на протяжении 1970-2005 годов привела к сильной девальвации местной валюты. Если в 1990 году за 1 доллар давали 2 500 лир, то к 2005-му курс вырос до 1 350 000 лир. На период с 1999 по 2004 год турецкая валюта заняла место самой дешевой валюты в мире. В конце 2005 года правительство заменило лиру на новую лиру по курсу 1 000 000 к 1. В 2009-м было принято решение убрать приставку «новая». До нынешнего времени национальной валютой страны является просто лира. 

Инфляция

Инфляция – это скорость роста цен за определенный период. Уровень инфляции может оценивать рост цен на конкретный товар или узкую группу товаров, но, как правило, под инфляцией понимается рост общего уровня цен в экономике страны. Наиболее часто для измерения инфляции используют индекс потребительских цен (ИПЦ), который рассчитывается как отношение стоимости фиксированного набора товаров в текущем периоде к базовому.

Уровень инфляции служит показателем того, насколько выросла стоимость жизни или, говоря другими словами, снизилась покупательная способность денег.

Выделяют три вида инфляции по темпу годового прироста цен: 

  • умеренную – до 10%, 
  • галопирующую – от 10 до 50% 
  • и гиперинфляцию. Для гиперинфляции нет общепринятого количественного критерия. Ситуацию гиперинфляции характеризует сверхвысокий темп роста цен, которому сопутствует потеря доверия к деньгам и разрушение финансовой системы.

Умеренная инфляция характерна преимущественно для развитых стран, галопирующая – для развивающихся, гиперинфляция возникает вследствие шоков в виде кризисов и войн.

Пример гиперинфляции: в 2000-х гиперинфляция была зафиксирована в Зимбабве. В 2008 году инфляция составила 500 млрд процентов, то есть цены выросли примерно в 5 миллиардов раз. Основной причиной послужила неудачная земельная реформа. Для стабилизации инфляции было принято решение об отказе от национальной валюты.

Рассмотрим также  периоды высокой инфляции в России за последние 20 лет. За это время российская экономика пережила три кризиса: глобальный кризис 2008 года, экономический спад 2014 года, спровоцированный санкциями ЕС и США против России и кризис, вызванный пандемией 2020 года. С начала 2000-го и до 2008 года инфляция стабильно сокращалась, а в 2008 году возросла до 15%, после периода стабилизации в марте 2015 года вновь взлетела до 16,9%. В феврале 2022 года инфляция достигла максимума с 2016 года и составила 9,15%.

Инфляция и препятствия в цепочке поставок сокращают объем вашей продукции — Quartz

Замечают ли потребители, когда их повседневные товары становятся меньше? Часто они этого не делают, и компании пользуются этим, сокращая количество продаваемой продукции при сохранении цен на прежнем уровне. Уменьшение размера продукта для увеличения прибыли — не новая тактика, но ее популярность растет в периоды дефицита и инфляции. Некоторые потребители замечают и документируют уменьшающиеся в объеме продукты на сабреддите Shrinkflation.

Даже с учетом сегодняшней публикации данных по инфляции в США от Бюро статистики труда, показывающих, что цены выросли на 7,9% за последние 12 месяцев, потребители могут не осознавать, что они платят больше за некоторые из своих обычных покупок, потому что компании сокращают размеры, сохраняя при этом цены. тоже самое.

В чем смысл сжатия

Уменьшение размера продукта при сохранении его цены на прежнем уровне иногда называют «уменьшением» — комбинацией слов «усадка» и «инфляция».Компании сталкиваются с более высокими ценами на свои товары и могут попытаться переложить это на потребителя. Уменьшение размера продукта снижает затраты производителей.

Покупатели, как правило, чувствительны к цене, но они могут не заметить незначительных изменений в упаковке или прочитать мелкий шрифт на размере или весе товара. В результате потребители с меньшей вероятностью заметят, что получат меньше при той же цене.

«Сокращение происходит волнами, и это, как правило, происходит в периоды повышенной инфляции», — сказал Эдгар Дворски, юрист по защите прав потребителей, который отслеживает товары с уменьшенными размерами на Consumerworld.орг. «Результаты урезаются, и есть три основных варианта: напрямую поднять цену, немного убрать продукт или изменить состав продукта с более дешевыми ингредиентами».

Компании обычно хотят, чтобы их клиенты были довольны без прямого увеличения цены продукта. Они также хотят, чтобы их цены были конкурентоспособными с компаниями, продающими аналогичные продукты. Не все изменения размера рождаются из погони за прибылью. Новые правила, ограничивающие калорийность или количество сахара в продукте, могут привести к изменению размера продукта.Компании используют модель PPP или модель Price Pack Purchase, чтобы определить, как ориентироваться на продукты в определенных каналах по правильным ценам.

Примеры усадки

Компания Frito-Lay подтвердила, что сумки Doritos уменьшились в размерах из-за пандемии. «Инфляция бьет по всем… мы взяли из сумки совсем немного, чтобы дать вам ту же цену, и вы можете продолжать наслаждаться своими фишками», — сказал представитель. Представители Proctor & Gamble, которая производит зубную пасту Crest, и Mondelez, которая производит Nabisco Wheat Thins, подтвердили сокращение объемов своей продукции, но не раскрыли причин.В то время как Crest 3D White теперь продает тюбик на 5 унций, его тюбик на 4,1 унции уменьшился до 3,8 унции. Bounty, по словам представителя Proctor & Gamble, стал лучше, поскольку стал меньше, поскольку бумажные полотенца стали более впитывающими, чем раньше.

Clarisa Diaz/Quartz

Старая бутылка Gatorade слева, новая справа.

Gatorade — бренд спортивного напитка PepsiCo — недавно заменил бутылку на 32 унции бутылкой на 28 унций по той же цене. Это эквивалентно увеличению цены на 14%.

«В основном мы изменили дизайн бутылки, она стала более аэродинамичной и ее легче брать», — сказал представитель компании. «Редизайн порождает новую стоимость, и бутылки стали немного дороже… это только вопрос дизайна».

Gatorade не ответила на вопросы о том, предпочитают ли ее клиенты аэродинамическую бутылку или разницу в производственных затратах.

«Я совершенно уверен, что разница в стоимости между пластиковой бутылкой на 28 унций и пластиковой бутылкой на 32 унции для того типа пластика, который используется в бутылках для воды, вероятно, составляет менее 2 центов.— рассказал Quartz Ларри Чиагурис, профессор маркетинга в Университете Пейс.

Одно из самых загадочных сокращений — коробки с продуктами «Семейного размера». Согласно данным Бюро переписи населения США, средний размер семьи в США увеличивается (pdf). Тем не менее, коробка оригинальных Wheat Thins раньше продавалась в коробках семейного размера по 16 унций, а теперь расфасована по 14 унций по той же цене. Это повышение цены на 14%. Затем последовала версия Family Size с уменьшенным содержанием жира, вес которой увеличился с 14,5 унций до 12,5 унций, что привело к увеличению цены на 16%.

Точно так же, как компании могут уменьшать размеры и рекламировать их как новые и улучшенные, они также могут увеличивать размеры и продавать их как бонусные или выгодные размеры, которые могут быть просто размером, который они имели раньше.

Когда сокращение размеров переходит черту в незавершенное заполнение

Незаметное уменьшение размеров продукции является законным в США до тех пор, пока пустое место в упаковке компании не перестанет служить цели. В пакете с чипсами воздух служит для транспортировки и обработки, чтобы чипсы не ломались.Флакон аспирина требует места для машин, чтобы вставить и заполнить бутылку. Сокращение не всегда легко, и оно должно стоить усилий. Джейми Стоун, эксперт по дизайну упаковки в PA Consulting, сказал Quartz, что покупатели стали лучше осознавать вред упаковки впустую. «Вам нужно избавиться от кислорода или изменить дизайн упаковки. «Но для создания новой упаковки необходимо приобрести оборудование для ее изготовления. «Сколько миллионов вам нужно потратить на капитал, дизайн, цепочку поставок, чтобы сделать упаковку немного меньше? Если цена товара изменится и все пойдет обратно, возможно, вы зря потратили деньги.”

Конечно, компании могут устанавливать и изменять цены и упаковку по своему усмотрению. Большинство компаний не обязаны поддерживать размер и количество своих продуктов, точно так же, как покупатели обычно не обязаны покупать продукт.

Общение с потребителями имеет ключевое значение. «Самое главное, если вы внесли изменение в свой продукт, вам нужно сообщить людям, что вы это сделали», — сказал Чиагурис. «Это зависит от того, как они описывают продукт, и если они не описывают его честно и точно таким, какой он есть сегодня, то это обманчиво.

Продажа меньшего количества продукта в той же упаковке или несообщение об изменениях может привести к бизнес-катастрофам. В 2021 году McCormick заплатил 2,5 миллиона долларов для урегулирования претензий клиентов, когда они продали меньше черного перца в жестяных банках того же размера. Известно, что в 2017 году компания Mondelez столкнулась с судебным иском из-за того, что между вершинами шоколадных батончиков Toblerone было увеличено расстояние, и в итоге вернулась к своей прежней форме.

Принимая во внимание не только цену

Даже если компания твердо намерена продвигать новый продукт меньшего размера, делает ли это этичным сокращение размера продукта? «Их не заставляют это делать.Он по-прежнему сознательно выбирает вариант, который будет менее очевиден для публики», — сказал Дворски. «Теперь есть еще больше стимулов, поскольку потребители так чувствительны к повышению цен».

Илон Маск и Уоррен Баффет о том, как инвестировать во время высокой инфляции

Когда дело доходит до защиты от инфляции, Илон Маск и Уоррен Баффет рекомендуют схожие стратегии.

В воскресенье генеральный директор Tesla Маск написал в Твиттере, что во времена высокой инфляции «как правило, лучше владеть физическими вещами, такими как дом или акции компаний, которые, по вашему мнению, производят хорошие продукты», чем хранить свои деньги в наличных деньгах.

Вторая половина его твита совпадает с инвестиционным советом, который Баффет, генеральный директор Berkshire Hathaway, давал в прошлом. Еще в 2009 году, в конце Великой рецессии, Баффет сказал на ежегодном собрании акционеров Berkshire Hathaway, что один из лучших способов защититься от инфляции — это владеть частью «прекрасного бизнеса».

Это потому, что независимо от того, что происходит со стоимостью доллара, продукт бизнеса все равно будет пользоваться спросом.

В качестве примера он привел одну из своих собственных инвестиций: «Если вы владеете компанией Coca-Cola, вы будете получать определенную долю труда людей через 20 и 50 лет для своего продукта, и это не сделает какая разница, что случилось с уровнем цен», потому что люди все равно будут платить за продукты, которые им нравятся.

Инфляция неуклонно росла всю зиму. Потребительские цены в США выросли на 7,9% в годовом исчислении, что является самым высоким скачком за 40 лет. Рост цен на газ лидировал, за ним последовали отели, прокат автомобилей и мебель.

Чем выше уровень инфляции, тем быстрее обесцениваются наличные деньги. Инвестиции, с другой стороны, обычно растут со временем. Вот почему в периоды высокой инфляции Маск и Баффет рекомендуют инвестировать в сильные компании, акции которых, вероятно, останутся стабильными.

«Если вы сидите на слишком большом количестве наличных, вы оказываете себе медвежью услугу», — недавно сказал Мишель Фокс из CNBC финансовый советник Делано Сапору, генеральный директор нью-йоркской New Street Advisors Group.

Однако важно помнить, что выбор акций может быть рискованным, и даже если компания хорошо работала в прошлом, нет гарантии, что ее акции вырастут в будущем.

Вместо этого многие эксперты, в том числе Баффет, рекомендуют инвестировать в недорогие индексные фонды, которые менее волатильны, но при этом используют преимущества роста рынка.И поскольку эти фонды держат каждую акцию в индексе, они автоматически диверсифицируются.

Фактически, индекс S&P 500, в который входят такие компании, как Amazon, Apple и Microsoft, на протяжении многих лет опережал инфляцию.

«Постоянно покупайте недорогой индексный фонд S&P 500, — сказал Баффет в 2017 году. — Продолжайте покупать его, несмотря ни на что, и особенно в трудные времена».

. из 5 богатейших людей мира

Повышение зарплаты, но более высокие цены: как инфляция влияет на зарплату рабочих

Вы получили повышение в прошлом году или сменили работу, чтобы получить повышение.Поздравляем! Вы один из многих американцев, чьи зарплаты выросли. К сожалению, если ваша заработная плата или оклад не выросли намного выше, чем в среднем по стране в 4,5 процента в прошлом году, инфляция, вероятно, свела на нет это. Это означает, что, хотя вы можете зарабатывать больше денег, вы можете купить на них меньше вещей.

Это плохие новости для вас, но, возможно, и для вашего босса. Работодатели изо всех сил пытаются удержать и привлечь работников в условиях Великой отставки — широкого термина, описывающего последние пару лет, когда рабочие быстро уходили в поисках лучшей оплаты или более зеленых пастбищ.Если инфляция будет продолжаться быстрыми темпами, мы можем попасть в ловушку цикла роста заработной платы только для того, чтобы увидеть, как инфляция сводит эти достижения на нет. Если инфляция утихнет, как ожидают экономисты, ситуация может привести к столь необходимому росту реальной заработной платы американских рабочих.

На данный момент инфляция снова достигла 40-летнего максимума, а цены в среднем на на 7,9% выше, чем год назад. Эта цифра учитывает целую корзину товаров и услуг, поэтому она по-разному повлияет на людей в зависимости от того, что они покупают, но в целом рост цен опережает обычный рост заработной платы.Повышение цен было особенно высоким на такие вещи, как топливо, продукты питания и арендная плата, и росло даже быстрее, чем в среднем. Ожидается, что инфляция только ухудшится, поскольку цены на газ значительно вырастут из-за войны России на Украине.

Иными словами, если бы вы зарабатывали 20 долларов в час в 2020 году и работали по 40 часов в неделю каждую неделю в году, вы бы заработали 41 600 долларов. Для целей этого мысленного эксперимента предположим, что вы не платили ни налогов, ни социального обеспечения и буквально ничего не покупали. Это означает, что вашей общей заработной платы было бы достаточно, чтобы купить новый автомобиль сразу в конце декабря 2020 года, когда, согласно Kelley Blue Book, он стоил в среднем 41 000 долларов.

Теперь предположим, что в 2021 году вы получили 5-процентную надбавку до 21 доллара в час. Если бы вы работали столько же — и снова без налогов, социального обеспечения или покупок — в конце года вы бы заработали 43 680 долларов, но нет. больше не сможет позволить себе новый автомобиль, который сейчас стоит 47 000 долларов. Вы заработали больше денег, но эти деньги стоили меньше.

Заголовки о силе рабочих и росте заработной платы скрывают тот факт, что у этой заработной платы меньше покупательная способность. В то время как номинальный почасовой заработок — или буквальная сумма, которую вам платят, — вырос на 5.В среднем на 1 процент в феврале 2022 года по сравнению с февралем 2021 года реальная заработная плата — или заработная плата с поправкой на инфляцию — снизилась на 2,6 процента.

С начала пандемии реальная заработная плата практически не изменилась.

Согласно анализу крупнейшей и наиболее прибыльной розничной, продуктовой и и компаний быстрого питания.

Ситуацию еще более усугубляет то, что с началом пандемии работа у многих ухудшилась. Высокий уровень людей, увольняющихся с работы, означает, что меньшее число людей берет на себя рабочую нагрузку, которую раньше выполняло большее количество работников, что способствует высокому уровню выгорания. Это не говоря уже о дополнительных рисках, связанных с самой пандемией, создающих более опасную рабочую среду и добавляющих дополнительные усилия, такие как обеспечение того, чтобы клиенты носили маски.

«Никто не думал, когда вы подписываетесь на должность кассира, что эта работа будет смертельной», — сказала Recode Молли Киндер, научный сотрудник Брукингского института и автор отчета, рассказывая об опасностях, с которыми сталкиваются люди, работающие на передовых позициях в такие места, как продуктовые магазины или аптеки, сталкиваются с воздействием вируса.Киндер сказала, что один из сотрудников Kroger, с которым она беседовала, не уверен, что повышения зарплаты достаточно, чтобы компенсировать дополнительный стресс.

«Она все твердит о том, как важна зарплата в 15 долларов. Ну, наконец, она это понимает и говорит: «Стоит ли того эта лишняя крошечная сумма денег, когда мое психическое здоровье страдает, это так рискованно, и я плачу больше на заправке?»

Проблема инфляции, влияющая на заработную плату, вероятно, сохранится до 2022 года. Согласно новому исследованию более 5000 работодателей из разных отраслей компании Payscale, занимающейся разработкой программного обеспечения для компенсаций.

К счастью для вас, мы переживаем уникальный исторический период, когда ожидается, что инфляция снизится, а нехватка рабочей силы — нет.

«Рабочие имеют больше рычагов влияния на переговорах, и это может быть уравновешивающей силой для некоторых проблем, с которыми мы сталкиваемся», таких как неравенство доходов, сказал Дэвид Смит, профессор экономики в бизнес-школе Пеппердайн. «Это было бы здорово в долгосрочной перспективе».

На данный момент эти прибыли необходимы, чтобы не отставать от растущих цен на товары.Но если цены на товары снизятся, это давно назревшее повышение заработной платы может что-то значить для американцев в реальном выражении.

Что работодатели должны будут сделать по этому поводу

Инфляция вредна для работодателей, потому что им приходится тратить больше, чтобы их сотрудники не искали более высокую заработную плату в другом месте. Чтобы удержать этих работников, работодателям может потребоваться повысить заработную плату вместе с темпами инфляции, предложить лучшие льготы или изменить способ своей работы.

Повышение заработной платы — самый простой подход.Около 44 % компаний — значительно больше, чем за шесть лет, которые Payscale собирает эти данные, — говорят, что в этом году они планируют повысить зарплату в среднем на 3 % и более. Менее 10 процентов повышают заработную плату более чем на 5 процентов, что было бы на больше в соответствии с инфляцией.

«Есть некоторые работодатели, которые просто выходят и говорят: «У нас достаточно богатства, и мы можем выйти и доминировать в оплате труда в качестве дифференциатора», — сказала Шелли Холт, директор по персоналу Payscale.«Если вы посмотрите на организацию среднего или меньшего размера, они могут не позволить себе такую ​​роскошь».

Этим компаниям придется больше полагаться на другие виды льгот для привлечения и удержания сотрудников. Среди прочих предложений это может включать в себя лучшее медицинское обслуживание, больше свободного времени и возможность удаленной работы. Это согласуется с некоторыми осознаниями людей во время Великой Отставки.

«Сотрудникам нужно больше, чем просто оплата. Оплата является критическим фактором, но они хотят гибкости рабочей силы, они хотят жить лучше, и это также увеличивает то, что [работодатели] думают о льготах и ​​​​общих вознаграждениях», — сказал Холт.

Payscale обнаружил, что в этом году компании предлагают более широкий спектр льгот, чем до пандемии. До пандемии варианты удаленной работы предлагали 40% опрошенных компаний, сейчас — 65%. Доля компаний, предлагающих программы психического здоровья и хорошего самочувствия, выросла на 7 процентных пунктов до 65 процентов в этом году. Также наблюдался умеренный скачок доли компаний, предлагающих четырехдневную рабочую неделю и субсидии по уходу за ребенком.

По словам Элли Келли, директора по маркетингу рекрутинговой платформы Jobvite, то, что может помочь компаниям выделиться, требует изменения менталитета: от отношения к сотрудникам как к рабочей силе к обращению с ними как к людям.Это означает постоянную переоценку предложений, чтобы не отставать от того, что важно для их сотрудников.

«У людей разное восприятие и понимание собственной самооценки и того, что для них важно в жизни. Деньги являются частью этого, но этого недостаточно», — сказала Келли, сославшись на такие разнообразные льготы, как уход за детьми, более короткий рабочий день и более профессиональное развитие, в дополнение к более низким льготам и более высокой оплате.

Хотя потенциально это дешевле, чем 7,9% годовой прибавки, многие из этих привилегий стоят денег.Компаниям придется решить, могут ли они или должны переложить эти расходы на клиентов, что потенциально может усугубить инфляцию, или они могут просто поглотить их как издержки бизнеса. По словам Эрики Грошен, старшего советника по экономике в школе труда Корнельского университета, это может означать открытие меньшего количества часов или производство меньшего количества товаров в целом или снижение их прибыли.

«Сейчас у нас исторически высокие показатели прибыли, и так было уже некоторое время», — сказал Грошен.«Так что исторически это не будет рассматриваться как кризис».

И, как уже давно опасались, растущая стоимость человеческого труда также ускоряет переход от наемного труда к автоматизации. Несмотря на дороговизну, роботы не просят больше денег, а также не болеют во время пандемии.

Насколько это возможно, работодатели будут заменять людей машинами, утверждает Шиварам Раджгопал, профессор бизнес-школы Колумбийского университета.

«Теперь вы можете найти меню с помощью QR-кода», — сказал Раджгопал.«Далее нужно просто разместить заказ [на устройстве], и он отправляется на кухню. Нам не нужно столько людей, чтобы нас обслуживать».

Тем не менее, для тех из нас, кто еще не заменен роботами, текущая ситуация с занятостью может сложиться в нашу пользу. Это потому, что, хотя инфляция, вероятно, снизится, демографические факторы, вызывающие нехватку рабочей силы — целое поколение бумеров уходит на пенсию — не исчезнут.

«Я не думаю, что вы вдруг увидите, как власть снова вернется к работодателям», — сказал Киндер из Института Брукингса.«Хороший результат будет, если инфляция остынет, если некоторые из этих проблем со спросом и предложением изменятся, и если рабочие сохранят некоторую власть на переговорах».

Другими словами, ваше следующее повышение может быть намного лучше, если вы не будете платить так много за все остальное, но мы еще не уверены, когда закончится высокая инфляция.

Обновление от 10 марта 2022 г. : Эта история была дополнена новыми данными об инфляции и заработной плате от Бюро статистики труда.

Мнение | Нас беспокоила инфляция.Затем Россия вторглась в Украину.

Теперь, как признал ранее в этом месяце председатель ФРС Джером Пауэлл, «по крайней мере некоторое время мы будем наблюдать повышательное давление на инфляцию». Это давление привело к тому, что экономисты начали снижать свои прогнозы роста, что поставило ФРС перед дилеммой.

Если ФРС склоняется к сдерживанию инфляции, мы столкнемся с более высокими процентными ставками, замедлением роста и даже рецессией. Сдерживание повышения процентных ставок может привести к тому, что инфляция останется высокой или даже ускорится.

ФРС уже дала понять, что на заседании на этой неделе она будет действовать осторожно, повысив процентные ставки, но, скорее всего, только на четверть процентного пункта. До вторжения многие сторонники инфляции, в том числе и я, надеялись на повышение на полпроцента, чтобы более решительно атаковать рост цен.

То, как ФРС манипулирует конкурирующими целями снижения инфляции и устойчивого роста, почти наверняка определит наследие г-на Пауэлла.

Федеральная резервная система — одно из самых эффективных государственных учреждений, и мистерПауэлл был преданным своему делу и вдумчивым председателем. Но что касается инфляции за последний год или около того, то ФРС, если говорить прямо, провалила ее, твердо придерживаясь «командного преходящести», которая ожидала меньшего роста цен, который быстро пойдет на убыль. Г-н Пауэлл признал это гораздо ранее в этом месяце. «Оглядываясь назад, мы должны были двигаться раньше», — сказал он Конгрессу.

Когда дело доходит до борьбы с инфляцией, ФРС, во всех практических целях, единственная игра в городе. Тем не менее, стремясь продемонстрировать заинтересованность, Белый дом предпринял несколько мелких шагов, таких как выпуск нефти из нашего стратегического нефтяного резерва и нападки на компании, чтобы те не повышали цены.Но это шарады, призванные поддержать падающий рейтинг президента Байдена. Ни один из них не предполагает ощутимого воздействия на инфляцию в ближайшем будущем.

Это будет решать ФРС. Я голосую за то, чтобы ФРС активно сдерживала инфляцию.

Я видел крайнюю инфляцию. Как молодой репортер New York Times, я был среди тех, кого срочно вызвали в прекрасный осенний субботний день в Вашингтоне в просторный (но элегантный) зал заседаний в здании ФРС Экклс.

Инфляция или «корпоративная жадность»? Цены на мясо выросли двузначными числами во время пандемии

Стоимость доставки еды на стол стала самой высокой за последние 40 лет. Самый большой скачок цен на продукты питания приходится на мясо: свинина и говядина выросли на 14-20% по сравнению с прошлым годом.

Продовольственные компании и некоторые экономисты говорят, что виноваты пандемические срывы, взвинчивание и высокий спрос. Но другие задаются вопросом, есть ли что-то еще.

«Вы видите на несколько порядков большую прибыль, которая не оправдана фактическим уровнем инфляции или их возросшими затратами», — сказал CBS News Рикардо Сальвадор, ученый из Союза обеспокоенных ученых, некоммерческой правозащитной группы.

Согласно ежеквартальным отчетам Tyson, крупнейшего в стране переработчика мяса, в 2021 году компания получила прибыль в размере 3 миллиардов долларов. Согласно отчетам, только в прошлом квартале она получила прибыль более 1 миллиарда долларов.

Это означает, что прибыль выросла на ошеломляющие 48% по сравнению с первым кварталом 2021 года по сравнению с тем же периодом 2022 года, даже несмотря на то, что инфляция наносит ущерб американским семьям.

Основная причина стремительного роста прибыли Тайсона: повышение цен на говядину на 31%, на курицу на 20% и на свинину на 13%.

Во время телефонного разговора о прибылях и убытках в прошлом месяце генеральный директор Tyson сказал: «Мы не просим клиентов или потребителей в конечном счете платить за нашу неэффективность. Мы просим их платить за инфляцию».

«Экономисты и отраслевые аналитики подтверждают, что сегодняшние более высокие цены на мясо являются прямым результатом ограниченных поставок из-за нехватки рабочей силы, более высоких затрат на такие вещи, как зерно, рабочая сила и топливо, а также более высокого потребительского спроса», — говорится в заявлении Тайсона. Новости Си-Би-Эс.

Другие крупные поставщики мяса также получают аналогичные прибыли.Некоторые аналитики, такие как Сальвадор, считают, что цифры не сходятся.

«Они явно пользуются», сказал Сальвадор. «Вы знаете, они наживаются, и мы не единственные, кто это замечает».

«Конечно, вы можете назвать это «корпоративной жадностью». Вы можете назвать это «взвинчиванием цен во время пандемии», — заявила в декабре пресс-секретарь Белого дома Джен Псаки.

Даже президент Байден вмешался, раскритиковав мясную промышленность в своем обращении к Конгрессу на прошлой неделе.

«Капитализм без конкуренции — это эксплуатация.Это увеличивает прибыль», — сказал г-н Байден.

«Это означает, что они могут назначать любую цену, которую хотят. И если вы хотите купить мясо, вы платите эту цену», — сказал Сальвадор.

Джейсон Ласк, заслуженный профессор и заведующий кафедрой экономики сельского хозяйства Университета Пердью, сообщил CBS News, что мясные компании также сталкиваются с растущими затратами на производство.

«Дело Тайсона в том, что, хотя прибыльность растет, растут и их расходы, и им приходится платить больше за свои ресурсы», — сказал Ласк. «С начала пандемии они платят своим работникам заработную плату примерно на 20% выше. И даже на такие ресурсы, как крупный рогатый скот — цены на скот выросли примерно на 15% с начала пандемии, поэтому их затраты увеличились. Это объясняет одной из причин того, что мы наблюдаем рост цен на мясо, но в то же время мы видим, что их рентабельность смогла увеличиться, потому что увеличение спроса на их продукцию более чем компенсировало рост их стоимости.» 

Тайсон добавляет, что одна из причин, по которой доход в прошлом году был ниже, связана с расходами, связанными с COVID, включая тестирование, защитное оборудование и сбои в работе. Ежемесячный счет за продукты для ее семьи из четырех человек почти удвоился, сказала Флорес. 

«Каждый прием пищи состоял из мяса. Теперь это может быть два или три дня в неделю», — сказала она CBS News.

«Мы просто пытаемся идти в ногу со временем, а цены продолжают расти», — сказала она.

Сальвадор сказал, что ничто не может удержать цены от роста, пока «нет конкуренции, которая поможет снизить цены, чтобы у них была причина быть более разумными».

Вот почему Флорес беспокоится о будущем своих детей.

«Цены растут и будут расти дальше. Это не остановить», — сказала она.— Как я буду сводить концы с концами?

Актуальные новости

5 Суперакции, чтобы предотвратить стремительную инфляцию

Инвесторы, напуганные последними горячими данными об инфляции, должны знать, что горстка рыночных секторов исторически не только давала им безопасность в условиях быстрого роста цен, но и фактически демонстрировала превосходные результаты.

Действительно, каждый сектор рынка с начала года падает, кроме финансового и энергетического.Но долгосрочные данные говорят о том, что возвращение лучших акций наиболее устойчивых к инфляции секторов является лишь вопросом времени.

Исследование эффективности сектора акций США в условиях растущей инфляции показало, что с 1973 по 2020 год пять из 11 секторов S&P 500 демонстрировали высокие или высокие результаты.

Действительно, за этот промежуток времени здравоохранение, потребительские товары, коммунальные услуги, инвестиционный фонд недвижимости (REIT) и энергетический сектор генерировали 12-месячную доходность с поправкой на инфляцию где-то между 2% и 10%, по словам Шона Марковича, стратег по исследованиям и аналитике в Hartford Funds.

Некоторые люди могут задаться вопросом, почему сектор материалов не попал в список, учитывая, что золото считается страховкой от инфляции. Ну, угадай еще.

«Хотя золото часто рекламируют как страховку от опасений обесценивания валюты, репутация компаний в секторе драгоценных металлов и горнодобывающей промышленности неоднозначна», — пишет Маркович.

Имея на руках эти доказательства, мы один за другим проверили пять лучших секторов S&P 500 на инфляцию, используя данные S&P Global Market Intelligence.Затем мы выделили акции с самым высоким рейтингом в каждом секторе в соответствии с консенсусной рекомендацией аналитиков.

Взгляните на лучшие акции в каждом из пяти лучших секторов рынка, когда речь идет о борьбе с инфляцией.

Цены на акции, рыночные данные по состоянию на 9 февраля. Согласованные рекомендации аналитиков предоставлены S&P Global Market Intelligence.

1 из 5

Товары народного потребления: Mondelez International

  • Рыночная стоимость: 94 доллара.4 миллиарда
  • Дивидендная доходность: 2,1%
  • Консенсус-рекомендация аналитиков: 1,70 (Покупать) 

Мы начнем наш список лучших акций с точки зрения инфляции с Mondelez International 9007,6 (MDLZ International 9007,6). Акции держались в качестве страховки от инфляции, по крайней мере, до 2022 года, увеличившись на 2,5% с начала года до 9 февраля по сравнению с падением на 3,8% для S&P 500.

Обширный портфель закусок Mondelez и продукты питания включают печенье Oreo, шоколад Milka и сливочный сыр Philadelphia, и это лишь некоторые из них.Продажи таких потребительских фаворитов, как правило, хорошо держатся на фоне роста цен благодаря непостоянному вкусу и лояльности к бренду.

Что MDLZ выделяется среди аналитиков, так это его способность справляться с более высокими входными затратами благодаря давней программе хеджирования. Компании также удалось переложить более высокие расходы на потребителей.

Затем идет ослабление пандемии. Постепенное раскручивание запутанных глобальных цепочек поставок и повышение мобильности потребителей, например увеличение количества поездок и возвращение к офисной работе, также должны поддержать MDLZ в 2022 году.

«Увеличение доли рынка и воздействие на категории, которые выиграют от неуклонного улучшения глобальной мобильности, являются причинами для того, чтобы оставаться конструктивными в отношении MDLZ как новой истории», — пишет аналитик UBS Global Research Шон Кинг, который оценивает акции на покупку.

UBS находится в большинстве на улице, что дает MDLZ консенсус-рекомендацию «Покупать». Из 23 аналитиков, работающих с акциями, отслеживаемыми S&P Global Market Intelligence, 12 оценивают их как «сильно покупать», семь — «покупать», трое — «держать» и один называет MDLZ «продавать».

2 из 5

2 из 5

Energy: Conocophillips

    Рыночная стоимость: $ 121,0 млрд. $ 121,0 млрд. Доходка дивиденды: 1,5% Аналитики Консенсус Рекомендация: 1.57 (Buy)

Как и энергетический сектор как в целом, ConocoPhillips (COP, 92,95 долл. США) провела фантастический 2021 год и ожидает еще лучшего 2022 года. им есть что еще дать.

Действительно, растущие цены на энергоносители вызывают у аналитиков крайне оптимистичные настроения. По данным S&P Global Market Intelligence, шестнадцать профессионалов называют COP «сильной покупкой», восемь — «покупать», а четверо — «держать».

«Мы считаем, что сила баланса компании и место на кривой затрат имеют решающее значение, и мы отдаем предпочтение тем компаниям, занимающимся разведкой и добычей, которые имеют хорошие возможности для управления потенциально длительным периодом волатильных цен на нефть», — пишет аналитик Argus Research Билл Селески (покупать). «Мы считаем, что COP является одной из таких компаний, поскольку она выигрывает от своего размера, масштаба и сочетания как долгосрочных, так и нетрадиционных краткосрочных проектов.

Аналитик добавляет, что COP отличается «рекордом дисциплинированных инвестиций, сильным свободным денежным потоком и постоянным возвратом денежных средств акционерам за счет дивидендов и обратного выкупа акций». рост акций (EPS) на 7% в течение следующих трех-пяти лет

3 из 5

Коммунальные услуги: AES

  • Рыночная стоимость: 15,3 млрд долларов
  • Дивидендная доходность: 2.8%
  • Согласованная рекомендация аналитиков: 1,50 (Решительная покупка)

AES (AES, 22,98 долл. США) управляет диверсифицированным рядом электростанций, производящих электроэнергию из ископаемого топлива, включая природный газ, уголь и нефть. Он также владеет объектами возобновляемой энергетики, в том числе гидроэлектростанциями, солнечными установками, ветряными электростанциями и даже утилизацией свалочного газа.

Мало того, что AES выходит на первое место в рейтинге S&P 500 как любимая акция аналитиков; это также одна из 12 лучших акций коммунальных предприятий для покупки в 2022 году.

Из 12 аналитиков, выдающих мнения об акциях, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, семь оценивают их как «сильно покупать», четверо — «покупать», а один — «держать». Это дает общему мнению консенсусную рекомендацию «Сильная покупка».

Акции AES отстают от более широкого рынка с начала года, и это делает хорошее время для охоты за скидками, говорят быки.

«Недавняя слабость предлагает возможность для покупки», — пишут аналитики Argus Research Гэри Ховис и Дэвид Коулман в недавней записке для клиентов.«Наша долгосрочная рекомендация остается «Покупать», поскольку мы ожидаем, что эффективные газовые электростанции компании со временем будут способствовать более быстрому росту прибыли».

Аналитики подчеркивают, что AES уделяет особое внимание чистой энергии, поскольку она «продолжает использовать благоприятные тенденции в производстве, передаче и распределении чистой энергии, а также в инфраструктуре СПГ».

В конечном счете, преимущество заключается в уникальной способности AES извлечь выгоду из глобального перехода к более устойчивому и экологически безопасному производству электроэнергии.

При этом Street прогнозирует, что фирма обеспечит среднегодовой рост прибыли на акцию почти на 8% в течение следующих трех-пяти лет. Это чертовски хорошо для коммунальной компании.

Суммируя все это, легко понять, почему акции AES являются одними из лучших с точки зрения инфляции.

4 из 5

Здравоохранение: IQVIA Holdings

  • Рыночная стоимость: 48,8 млрд долларов
  • Дивидендная доходность: н/д
  • консенсус: аналитик 1s’076.32 (Выгодная покупка) 

IQVIA Holdings (IQV, 255,57 долл. США), ранее известная как Quintiles и IMS Health, предлагает технологические решения проблем здравоохранения. Он помогает медико-биологическим компаниям, компаниям, занимающимся разработкой лекарств, и даже поставщикам медицинских услуг собирать и анализировать данные, а затем использовать эти данные для вывода на рынок новых продуктов.

Улица настроена все более оптимистично в отношении акций, давая единогласную рекомендацию «Усиленная покупка» по сравнению с «Покупать» в это же время в прошлом году. Из 19 аналитиков, высказывающих мнения по IQV, 14 оценивают его как «сильно покупать», четверо говорят «покупать», а один — «держать».

Аналитики BofA Securities (Покупать) отмечают, что фирма добилась значительного прогресса после слияния Quintiles и IMS Health в 2016 году.

«Основной бизнес ускоряется, и крупные инвестиции в информационные технологии окупаются по мере того, как рынок клинических испытаний становится более децентрализованным и ориентированным на реальные данные», — пишет аналитик BofA Дерик де Брюин. «Цели руководства на 2022–2025 годы превзошли наши ожидания и превзошли уровни 2019–2022 годов, несмотря на существенные препятствия, связанные с COVID-19, и инфляционное давление.»

Действительно, перспективы роста компании настолько сильны, что Стрит ожидает среднегодового роста прибыли на акцию более чем на 20% в течение следующих трех-пяти лет, что делает ее привлекательной целью для инвесторов, ищущих лучшие акции с точки зрения инфляции. Между тем, акции торгуются всего в 25,2 раза выше оценки аналитиков на акцию на акцию на акцию 2022 г. – оценка, по мнению быков, является убедительной. так.

5 из 5

5 из 5

Недвижимость: Alexandria Недвижимость Долгин

  • Рыночная стоимость: $ 30,6 млрд.
  • $ 30,6 млрд. Доходка дивиденды: 2,4%
  • Аналитики Консенсус Рекомендация: 1.27 (сильная покупка)

Сектор недвижимости S&P 500 пока плохо стартовал в 2022 году, и акции Alexandria Real Estate Equities (ARE, $191,15) не избежали просадки.

Растущие процентные ставки могут отравлять настроения в секторе в данный момент, но аналитики говорят, что фонды инвестиций в недвижимость (REIT) — отличное место, когда цены растут.

И ни один фонд REIT из S&P 500 не получил более высокую рекомендацию от аналитиков, чем ARE. С оценкой 1,27 Street дает Alexandria Real Estate Equities консенсусную рекомендацию «Активная покупка» с высокой убежденностью вдобавок. По данным S&P Global Market Intelligence, из 11 профессионалов, выдавших мнения об акциях, восемь назвали их «сильной покупкой», а трое сказали «покупать».

Но ARE выделяется не только тем, что является одной из лучших акций для инфляции. RBC Capital Markets с рейтингом Outperform (эквивалент Buy) включил Alexandria Real Estate Equities в свой список 30 лучших глобальных идей на 2022 год.

«Являясь крупнейшим общественным REIT в области наук о жизни и одним из крупнейших государственных REIT, мы считаем, что ARE будет способствовать здоровому органическому и внешнему росту с положительными тенденциями в аренде в своих портфелях услуг и развития», — пишет аналитик RBC Capital Markets Майкл Кэрролл. «COVID-19 повысил осведомленность о необходимости продуктов для биологических наук, исследований и разработок. Это может привести к увеличению спроса».

Аналитики прогнозируют, что REIT будет генерировать среднегодовой рост прибыли на акцию 7.2% в течение следующих трех-пяти лет. Между тем, их средняя целевая цена в $232,36 дает ARE предполагаемый потенциал роста в размере 22% в следующем году или около того.

Как извлечь выгоду из скачков инфляции

После Великой рецессии инфляция оставалась низкой по мере восстановления банковской системы. В течение нескольких лет инфляция не поднималась выше 2%. Но в последние месяцы инфляция возвращается. Президент Байден назвал этот бой «преходящим», но многие люди опасаются, что инфляция останется.

Понимание инфляции

Инфляция – это общий рост цен в экономике за определенный период времени. Федеральная резервная система обычно нацелена на низкий и стабильный уровень инфляции около 2%, что может означать растущую экономику. Но инфляция может достигать двузначных цифр в результате экономических потрясений.

Инфляция колебалась на протяжении всей истории. В 1970-х и 1980-х годах цены выросли на 10-15% в некоторые годы. С тех пор инфляция остыла.

В 2000-х годах темпы инфляции колебались от 2% до 5%, а в 2010-х – от 0% до 2%. Другими словами, в недавнем прошлом цены были на удивление стабильными по сравнению с другими временами в истории.

Однако недавно инфляция вновь заговорила. За 12 месяцев, закончившихся в июле 2021 года, инфляция составила 5,4%, что является одним из самых высоких показателей за многие годы.

Источник изображения: Getty Images.

Виды инфляции

Существует три основных типа инфляции:

  • Инфляция спроса : Инфляция спроса происходит, когда спрос превышает производственные мощности.Иными словами, спрос на товары больше, чем может удовлетворить текущее предложение. В результате цены растут.
  • Инфляция издержек : Инфляция издержек возникает, когда производственные издержки делают производство одних и тех же товаров более дорогим для компаний. В результате рыночные цены растут, отражая возросшую стоимость ресурсов.
  • Встроенная инфляция : Встроенная инфляция возникает, когда рабочие требуют повышения заработной платы для борьбы с ростом стоимости жизни. Этот тип инфляции может вызвать эффект обратной связи, когда компании должны постоянно повышать цены, чтобы покрыть растущую стоимость рабочей силы.

Зачем учитывать инфляцию?

Инфляция имеет ряд неприятных последствий, но самым очевидным последствием является то, что со временем она подорвет вашу покупательную способность. По мере усиления инфляции на доллар можно будет купить меньше товаров и услуг, чем в прошлом.

За последнее десятилетие как долгосрочные инвесторы, так и пенсионеры более спокойно относились к угрозе инфляции, поскольку ставки были нехарактерно низкими. В дальнейшем угрозу инфляции следует понимать как реальный риск для комфортной пенсии, если ее не учитывать должным образом.

Инфляция создает больше неопределенности в экономике. Более высокие темпы инфляции вызывают искушение со стороны Совета Федеральной резервной системы, который, как ожидается, в ответ повысит процентные ставки. Действия ФРС могут вызвать волатильность фондового рынка в краткосрочной перспективе, а рост ставок также может привести к обесцениванию фондов облигаций.

По крайней мере, угроза инфляции (и возросшая неопределенность) — еще одна причина пересмотреть то, как вы инвестировали свои деньги, чтобы убедиться, что ваши активы должным образом диверсифицированы.Диверсифицированный портфель, не перегруженный каким-либо одним классом активов, является хорошим первым шагом к защите ваших финансов от инфляции.

Плюсы и минусы инфляции

Плюсы

  • Низкая и стабильная инфляция может быть индикатором растущей экономики.
  • Это выгодно держателям долговых обязательств с фиксированной процентной ставкой, таких как ипотечные кредиты.
  • Он поощряет потребление сегодня, а не позже.

Минусы
  • Инфляция снижает покупательную способность, поскольку на каждый доллар можно купить меньше товаров.
  • Повышение цен в экономике нанесло ущерб розничным потребителям.
  • Это вредит пенсионерам, живущим на фиксированный доход.
  • Это требует действий со стороны Федеральной резервной системы.

Как получить прибыль от инфляции

Вот пять способов хеджирования инфляции, которые могут помочь вам удержаться на плаву при росте цен:

1. Недвижимость

Дома на одну семью, финансируемые за счет низких ипотечных кредитов с фиксированной процентной ставкой, как правило, хорошо работают в периоды инфляции. По мере роста инфляции ваша недвижимость, вероятно, будет расти в цене, в то время как ежемесячная стоимость обслуживания вашей ипотеки останется прежней.Это лежит в основе создания собственного капитала, который может быстро увеличить ваш собственный капитал.

Покупая недвижимость, вы также защищаете себя от повышения арендной платы. Как и любой другой потребительский товар, арендная плата имеет тенденцию расти во время скачков инфляции. Несмотря на то, что ипотечные кредиты менее гибки, чем договоры аренды, они имеют преимущество при высокой инфляции.

2. Стоимостные акции

Некоторые исследования показали, что стоимостные акции, как правило, работают лучше, чем акции роста, в периоды инфляции.Стоимостные акции — это компании, которые имеют высокую прибыль по сравнению с их текущей ценой акций. Также известно, что они имеют надежные денежные потоки, которые инвесторы обычно ценят, когда цены растут.

Акции роста, с другой стороны, имеют тенденцию быть более чувствительными к изменениям процентных ставок — обычная реакция денежно-кредитной политики на инфляцию. За последнее десятилетие, когда инфляция заметно отсутствовала, акции роста пережили рекордный период. Но в последнее время стоимостные акции вернулись.Нынешняя среда делает их дальнейший успех вероятным.

3. Товары

Товары включают золото и другие драгоценные металлы, а также сырье и различные природные ресурсы, необходимые для производства. Проще говоря, по мере увеличения спроса цены в экономике растут, и стоимость производства для удовлетворения этого спроса обычно растет синхронно.

Товары обычно рассматриваются как активы-убежища в периоды неопределенности. Хотя сырьевые товары не приносят дивидендов и не представляют какой-либо основной бизнес, они не коррелируют с традиционными классами активов, такими как акции и облигации, и имеют тенденцию двигаться в несвязанном направлении.

4. НАКОНЕЧНИКИ

Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции, или TIPS, представляют собой рыночные ценные бумаги Казначейства США, направленные на борьбу с эрозией покупательной способности. Преимущество TIPS заключается в периодической корректировке инфляции — характеристике, которой нет у стандартных облигаций с фиксированной процентной ставкой.

Инвесторам, стремящимся к сохранению капитала и стабильности покупательной способности, следует обратить внимание на TIPS как на часть своего сегмента портфеля с низким уровнем риска. Владельцы TIPS могут быть уверены, что вернут свою основную сумму, учитывая, что TIPS полностью доверяет и доверяет США.С. правительство.

5. Облигации

Инфляционные периоды внезапно делают сберегательные облигации США привлекательными для инвестиций. Несмотря на то, что вы можете покупать только 10 000 долларов в год, и они считаются нерыночными ценными бумагами, I-bonds обещают идти в ногу с инфляцией. Как и TIPS, они предлагают почти гарантированный возврат основной суммы.

Вы не получите слишком большой доход, инвестируя в I-облигации, но вы сохраните покупательную способность для сегмента вашего портфеля. Учитывая, что многие инвестиции, вероятно, потеряют реальную стоимость во время инфляционных периодов (например, наличные деньги и долгосрочные облигации), имеет смысл подумать о других вариантах, помимо акций, которые имеют шанс не отставать.

Источник изображения: Getty Images.

Инфляция — это возможность

Поскольку это происходит с нашего разрешения или без него, подумайте об инфляции как о возможности пересмотреть весь свой портфель . По состоянию на август 2021 года процентные ставки по-прежнему оставались на почти рекордно низком уровне, даже несмотря на резкий рост инфляции в последние месяцы.

Один из лучших способов борьбы с инфляцией — постоянно обеспечивать надлежащую диверсификацию и полное инвестирование. Деньги, вложенные в акции, имеют тенденцию опережать инфляцию в долгосрочной перспективе, в то время как позиции в недвижимости, сырьевых товарах, TIPS или I-bonds могут служить только дополнительной диверсифицированной защитой.Наличные на обочине гарантированно обесценятся, в то время как долгосрочные облигации пострадают, если процентные ставки начнут расти.

Как правило, инфляционные периоды (независимо от того, временные они или нет) дают возможность пересмотреть свое финансовое положение и внести коррективы в предстоящие события.

.

Отставить комментарий

Обязательные для заполнения поля отмечены*