В чем измеряется ликвидность: Коэффициент текущей ликвидности (Ктл). Норматив коэффициента текущей ликвидности, платежеспособности предприятия, формула

Содержание

ЛИКВИДНОСТЬ — это… Что такое ЛИКВИДНОСТЬ?

  • ЛИКВИДНОСТЬ — (liquidity) Степень, в которой активы какой либо организации являются ликвидными (См.: ликвидные активы (liquid assets), что позволяет ей вовремя уплачивать свои долги, а также использовать новые возможности для инвестирования. Финансы. Толковый… …   Финансовый словарь

  • ЛИКВИДНОСТЬ — (liquidity) Степень, в которой активы какой либо организации являются ликвидными (См.: ликвидные активы (liquid assets), что позволяет ей вовремя уплачивать свои долги, а также использовать новые возможности для инвестирования. Финансы. Толковый… …   Финансовый словарь

  • ликвидность — 1. Способность активов обращаться в денежные средства. Измеряется с помощью коэффициентов. 2. Мера соотношения между денежными средствами или легкореализуемыми активами и потребностью предприятия в этих средствах для погашения наступивших… …   Справочник технического переводчика

  • ЛИКВИДНОСТЬ

    — (liquidity) 1. Свойство активов легко и быстро превращаться в деньги по легкопрогнозируемой цене. Помимо самих денег и депозитов в таких небанковских финансовых фирмах, как строительные общества, такие краткосрочные ценные бумаги, как… …   Экономический словарь

  • ЛИКВИДНОСТЬ — ЛИКВИДНОСТЬ, ликвидности, мн. нет, жен. (фин. торг. неол.). отвлеч. сущ. к ликвидный. Ликвидность товаров. Ликвидность обязательств. Толковый словарь Ушакова. Д.Н. Ушаков. 1935 1940 …   Толковый словарь Ушакова

  • Ликвидность — Ликвидность     (Liquidity) – 1. В общем смысле – способность активов быть проданными на рынке: быстро и без больших затрат (высокая Л.) или медленно, с большими издержками (низкая Л.) Абсолютной Л. обладают наличные деньги. Другие активы… …   Экономико-математический словарь

  • Ликвидность — (liquidity) Степень, в которой активы какой либо организации являются ликвидными (cм.: ликвидные активы (liquid assets), что позволяет ей вовремя уплачивать свои долги, а также использовать новые возможности для инвестирования. Бизнес. Толковый… …   Словарь бизнес-терминов

  • ЛИКВИДНОСТЬ — [фр. liquidite Словарь иностранных слов русского языка

  • ликвидность — мобильность, легкореализуемость, высоколиквидность Словарь русских синонимов. ликвидность сущ., кол во синонимов: 3 • высоколиквидность (1) • …   Словарь синонимов

  • Ликвидность — – способность актива быть проданным быстро с минимальными денежными потерями, связанными со скоростью реализации. Самым ликвидным активом считаются валюты. Второе место по ликвидности занимают первоклассные ценные бумаги. На рынке ценных бумаг… …   Банковская энциклопедия

  • ЛИКВИДНОСТЬ — (от латинского liquidus жидкий, текучий), 1) способность банков, предприятий, биржевых структур обеспечить своевременную оплату своих обязательств. 2) Возможность превращения материальных ценностей (например, акций, драгоценностей) в наличные… …   Современная энциклопедия

  • Чем отличаются коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности?

    Как коэффициент текущей ликвидности, так и коэффициент быстрой ликвидности измеряют краткосрочную  ликвидность компании или ее способность генерировать достаточно денежных средств для погашения всех долгов, если они подлежат погашению сразу. Хотя они оба являются показателями финансового здоровья компании, они немного отличаются. Коэффициент быстрой ликвидности считается более консервативным, чем коэффициент текущей ликвидности, поскольку при его расчете учитывается меньшее количество статей. Вот посмотрите на оба соотношения, как их рассчитать, и их основные различия.

    Что входит в коэффициент текущей ликвидности?

    Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность компании оплачивать текущие или краткосрочные обязательства (задолженность и кредиторскую задолженность) своими текущими или краткосрочными активами (денежными средствами, товарно-материальными запасами и дебиторской задолженностью).

    Текущие активы  на балансе компании представляют собой стоимость всех активов, которые могут быть разумно конвертированы в денежные средства в течение одного года. Примеры оборотных активов включают:

    Краткосрочные обязательства  – это долги или обязательства компании на ее балансе со сроком погашения в течение одного года. Примеры текущих обязательств включают:

    Расчет коэффициента текущей ликвидности

    Вы можете рассчитать коэффициент текущей ликвидности компании, разделив ее текущие активы на текущие обязательства, как показано в формуле ниже:

    Если у компании коэффициент текущей ликвидности меньше единицы, значит, у нее меньше текущих активов, чем текущих обязательств. Кредиторы сочтут компанию финансовым риском, потому что она не сможет легко погасить свои краткосрочные обязательства.

    Если у компании коэффициент текущей ликвидности больше единицы, это считается меньшим риском, поскольку ей  легче ликвидировать свои текущие активы для погашения краткосрочных обязательств.

    Что входит в коэффициент быстрой ликвидности?

    Коэффициент быстрой ликвидности также измеряет ликвидность компании, измеряя, насколько хорошо ее текущие активы могут покрыть ее текущие обязательства. Однако коэффициент быстрой ликвидности является более консервативным показателем ликвидности, поскольку он не включает все элементы, используемые в коэффициенте текущей ликвидности. Коэффициент быстрой ликвидности, часто называемый коэффициентом кислотной проверки, включает только активы, которые могут быть конвертированы в наличные в течение 90 дней или меньше.

    Текущие активы, используемые в коэффициенте быстрой ликвидности, включают:

    • Денежные средства и их эквиваленты
    • Рыночные ценные бумаги
    • Задолженность на счетах

    Краткосрочные обязательства, используемые в коэффициенте быстрой ликвидности, такие же, как и обязательства, используемые в коэффициенте текущей ликвидности:

    • Краткосрочная задолженность
    • Кредиторская задолженность
    • Начисленные обязательства и прочая задолженность

    Расчет коэффициента быстрой ликвидности

    Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается путем сложения денежных средств и их эквивалентов, рыночных инвестиций и дебиторской задолженности и деления этой суммы на текущие обязательства, как показано в формуле ниже:

    Quick Ratioзнак равноКасч+CAсекч ЕдуяVвленты +CUггент РегреIvблес+Sчотт-терм IнvEсектментыСутгент лябялятяеы\ begin {align} \ text {Quick Ratio} = \ frac {\ begin {array} {c} \ text {Cash} + \ text {Cash Equivalents} + \\ \ text {Текущая дебиторская задолженность} + \ text {Short- Срочные инвестиции} \ end {array}} {\ text {Текущие обязательства}} \ end {выровнены}Коэффициент быстрой ликвидностизнак равноТекущие обязательства

    Если в финансовых показателях компании нет разбивки по быстрым активам, вы все равно можете рассчитать коэффициент быстрой ликвидности. Вы можете вычесть запасы и текущие предоплаченные активы из текущих активов и разделить эту разницу на текущие обязательства.

    Как и в случае с коэффициентом текущей ликвидности, компания, у которой коэффициент быстрой ликвидности больше единицы, обычно считается менее подверженным финансовому риску, чем компания, у которой коэффициент быстрой ликвидности меньше единицы.

    Ключевые отличия

    Коэффициент быстрой ликвидности предлагает более консервативный взгляд на ликвидность компании или ее способность выполнять свои краткосрочные обязательства за счет краткосрочных активов, поскольку он не включает запасы и другие оборотные активы, которые труднее ликвидировать (т. Е. Превратить в денежные средства). ). Исключая запасы и другие менее ликвидные активы, коэффициент быстрой ликвидности фокусируется на более ликвидных активах компании.

    Оба коэффициента включают дебиторскую задолженность, но некоторая дебиторская задолженность может не быть погашена очень быстро. В результате даже коэффициент быстрой ликвидности может не дать точного представления о ликвидности, если дебиторскую задолженность нелегко собрать и конвертировать в денежные средства.

    Особые соображения

    Поскольку коэффициент текущей ликвидности включает запасы, он будет высоким для компаний, активно занимающихся продажей запасов. Например, в сфере розничной торговли магазин может запасаться товарами перед праздниками, что увеличивает коэффициент текущей ликвидности. Однако по окончании сезона коэффициент текущей ликвидности существенно снизится. В результате коэффициент текущей ликвидности будет колебаться в течение года для предприятий розничной торговли и аналогичных типов компаний.

    С другой стороны, удаление запасов может не отражать точную картину ликвидности  в некоторых отраслях. Например, супермаркеты очень быстро перемещают запасы, и их запасы, вероятно, будут составлять большую часть их текущих активов. Если исключить товарные запасы супермаркетов, их текущие обязательства будут выглядеть завышенными по сравнению с их текущими активами при использовании коэффициента быстрой ликвидности.

    Суть

    При анализе ликвидности компании единого коэффициента не будет достаточно в любых обстоятельствах. Важно включить в анализ другие финансовые коэффициенты, в том числе коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности, а также другие. Что еще более важно, важно понимать, какие области финансовых показателей компании исключаются или включаются коэффициентами, чтобы понять, о чем вам говорит этот коэффициент.

     

    Что такое ликвидность ценных бумаг

    17 января 2022

    17.01

    7 минут

    7 мин.

    10 131

    338

    1

    Автор статьи

    Специалист по налогообложению  •  Стаж 3 года

    Материнский (семейный) капитал — одна из мер государственной поддержки. Те граждане, что имеют  право на такой вид доплат, часто интересуются — облагается ли налогом материнский капитал? Нужно ли с этой суммы рассчитывать и платить подоходный налог (НДФЛ)?

    В этой статье разберемся с налогообложением материнского капитала и расскажем, о чем нужно помнить, если мат капитал вы потратили на покупку жилья или обучение детей.

    Статьи

    Содержание статьи

    Что такое ликвидность акций

    Под ликвидностью биржевых инструментов проще всего понимать уровень спроса на активы. Чем ликвиднее акция, тем быстрее вы ее продадите и меньше потеряете в цене. Ликвидные ценные бумаги продаются и покупаются быстрее всего. Соответственно, для продажи неликвидных инструментов придется пожертвовать большим количеством времени и потенциальным доходом.

    Пример

    Ранним утром в пекарне испекли пироги. Свежая продукция быстро разлетается, идет торговля. К вечеру выпечка становится несвежей, для ее реализации приходится ставить скидку 30%. К новому утру на имеющиеся остатки снова применяется скидка, чтобы распродать товар. Так, в течение времени, пироги утратили свою ликвидность.

    Данный простой пример в общих чертах описывает, как работает ликвидность. Ее показатель отличается у каждого актива в зависимости от имеющихся атрибутов.

    В чем выражается ликвидность

    Ликвидность рынка ценных бумаг, а точнее самих активов, возможно измерить. Ее значение выражается через текущий объем торгов и спред. Это основные индикаторы.

    Объем торгов

    Под объемом торгов понимают денежный оборот по конкретной ценной бумаге. Например, нас интересует определенная облигация. Чем выше значение торгового оборота, тем больше биржевых операций по ней совершается. Соответственно, это ликвидная облигация.

    Количество проведенных операций по купле и продаже, а также объем торгов говорят о наличии или отсутствии спроса на ценные бумаги.

    Спред

    Под спредом понимают разницу между лучшей ценой покупки и лучшей ценой продажи. Например, вы на днях купили акции, а сегодня можете их продать почти по той же стоимости. Это говорит о том, что у вас на руках ликвидные акции. Таким образом, чем ниже спред, тем выше ликвидность биржевого актива.

    Активные и опытные трейдеры также обращают внимание на дополнительные показатели, которые, возможно, непонятны для новичков:

    • скорость закрытия самой большой заявки в стакане;
    • упругость — необходимое количество времени на восстановление рынка после исполнения заявки.

    Однако учтите, что это дополнительные параметры. Особой ценностью пользуются первые два показателя, о которых мы сказали раньше:

    • объем торгов в течение торгового дня;
    • разница между самой высокой и низкой ценой — чем она меньше, тем выше ликвидностью.

    Все необходимые данные для определения ликвидности фондового рынка и акций доступны на сайте биржи, а именно на графиках котировок. Так, большое количество пиков на графике говорит о высоком объеме операций с данным активом и частой смене цены. В том случае если линия графика находится в боковике, то сделок мало или же их вовсе нет.

    Уровни ликвидности ценных бумаг

    Биржевые ценные бумаги делятся на два вида, если разделение происходит в рамках нашей темы:

    • ликвидные активы;
    • неликвидные.

    Отметим, что биржа, а также валютный, фондовый и срочный сектор на ней являются официальными площадками, на которых ведется организованная торговля ценными бумагами, товарами и производными финансовыми инструментами. При этом у ценных бумаг ликвидность отличается в зависимости от параметров, о которых мы поговорим ниже.

    Дополнительно трейдеры выделяют еще два подтипа по уровню ликвидности:

    • условно ликвидные;
    • слабо ликвидные.

    Подобные ценные бумаги обращаются на внебиржевом рынке. На нем не действуют нормы и правила биржи, все процедуры согласовываются сторонами сделки. Из-за этого присутствует определенные риски, для снижения уровня которых требуется дополнительное время на проверку контрагентов и юридическое сопровождение.

    Важно! Важным показателем ликвидности является скорость исполнения сделки. Ликвидные вложения позволяют быстро купить и продать актив. На внебиржевом рынке подготовка и исполнение операции требуют дополнительного времени. По этой причине торги за пределами официальной биржи трудно классифицировать как высоколиквидные.

    Что влияет на ликвидность

    Далее поговорим о факторах, которые влияют на формирование ликвидности и отличают ликвидные бумаги от неликвидных.

    Стабильность эмитента

    Развивающаяся компания, имеющая потенциал к дальнейшему развитию и крупную стабильную прибыль, имеет меньше рисков для ликвидности ценных бумаг. Прозрачность финансовой документации, хороший гудвилл и новые перспективы положительно влияют на стоимость акций и их движение. Соответственно, стабильный эмитент привлекает новых инвесторов, повышается объем торгов, а за ними и ликвидность.

    Стабильность эмитента крайне важна в трейдинге и инвестировании. По данному параметру существует неофициальная классификация публичных компаний на бирже. Самые надежные и ликвидные из них называются голубыми фишками. Каждый день они торгуются в крупных объемах и по ним совершается большое количество сделок.

    На российском рынке существует свой список голубых фишек. Их выделяют на основе числа биржевых операций. К ним относятся Сбербанк, Яндекс, Газпром, Норильский Никель, Лукойл и прочие лидеры российской экономики.

    Далее идут эмитенты со средним уровнем ликвидности, или же второй эшелон. Уровнем ниже выделяют третий эшелон, торги активами которых могут вестись даже не каждый день. Также рынок выделяет 4-й, 5-й и другие эшелоны. Такие эмитенты слабо известны, а их акции не вызывают интереса у трейдеров и инвесторов.

    Фри-флоат

    Термин «фри-флоат» происходит от англ. «free float» и обозначает долю акций от общего выпуска, находящихся в свободном обращении. Проще говоря, это часть акций, которая доступна всем частным участникам биржевой торговли для покупки. Соответственно, чем больше количество свободных ценных бумаг, тем больше активов для сделок открыто. Увеличение сделок повышает общий уровень ликвидности.

    Обратите внимание! Правило «чем выше фри-флоат, тем выше ликвидность» применимо только для эмитентов, чьи акции активно торгуются. Вполне возможно, что конкретный эмитент не пользуется доверием инвесторов, поэтому его бумаги никто не покупает.

    Волатильность

    Под волатильностью ценной бумаги понимают изменение стоимости и саму склонность к изменчивости. Волатильность усиливается, как правило, во время панических настроений большей части рынка, когда начинается массовая продажа активов. В такой ситуации цена акций сильно снижается, а спред увеличивается. Все вместе данные факторы негативно влияют на ликвидность.

    При публикации позитивной финансовой отчетности или после выхода публичного заявления неликвидные активы способны привлечь новых инвесторов. Тогда их стоимость растет, увеличивается количество сделок, повышается ликвидность.

    Оборот и спред

    Данные факторы мы с вами уже рассмотрели в статье выше. Объем торгового оборота и количество совершенных сделок четко отображают уровни спроса и предложения на бирже. Чем выше спрос, тем больше сделок. Ликвидность увеличивается, ускоряются торги. Влияние спреда мы также расписали выше: маленькая разница между ценой покупки и продажи говорит о ликвидности ценной бумаги.

    Значимость ликвидности в инвестициях

    Уровень ликвидности имеет важное влияние на конечную доходность. Так, инвестиции в высоколиквидные активы рекомендуются для новичков на фондовой бирже, особенно голубые фишки. Они считаются низкорискованными и восстанавливаются быстрее всех в цене после обвалов рынка.

    Инвестирование в высоколиквидные ценные бумаги подходит как для заработка на росте, так и для создания пассивного заработка. Акции, постоянно торгуемые на бирже, подходят для стратегии «купить и держать», если инвестор уверен, что через год, три или пять он сможет с легкостью продать активы и вывести деньги.

    При формировании пассивного дохода ликвидные акции удобны тем, что держатель сможет продать их в необходимый момент, даже не ставя цель заработать на спекуляции.

    Кроме этого, благодаря ликвидности голубые фишки в периоды кризиса восстанавливаются быстрее на фоне остального рынка. После стабилизации ситуации они продолжают расти в стоимости. Сами же эмитенты, относящиеся к голубым фишкам, отличаются повышенной стабильностью и крайне редко доходят до банкротства. При этом даже в случае дефолта акционеры и держатели активов зачастую получают компенсацию после ликвидации компании.

    Ликвидные активы

    Неликвидные

    Высокий уровень спроса и предложения

    Низкий оборот торгов

    Высокий фри-флоат

    Низкая доля свободных бумаг

    Низкий спред

    Высокий спред

    Частые вопросы

    Почему низкая ликвидность невыгодна для инвестора?

    +

    Даже если вы покупаете бумаги на долгий срок, а число заявок на продажу невелико, то только часть из них будет куплена по лучшей цене. После того, как вы их заберете, останутся ордеры с более высокой стоимостью.

    Следует ли рассматривать неликвид как недооцененную акцию?

    +

    Нет никаких гарантий, что сильно недооцененная акция вырастет в цене. Возможно, в будущем ее даже не получится продать. Для применения такой стратегии необходим опыт.

    Где узнать количество заявок на продажу и покупку?

    +

    В биржевом стакане. Он доступен всем через приложение брокера или программу для торговли. Как правило, отображается по 20 ордеров в каждой позиции.

    Как узнать free-foat?

    +

    На данной странице аналитики Московской биржи ведут постоянный расчет лидеров российского рынка. Если там ничего не нашли, то придется анализировать финансовую отчетность эмитента.

    Заключение эксперта

    Ликвидные активы отличаются высоким уровнем спроса и предложения, а также малой разницей между ценой покупки и продажи. Такие ценные бумаги лучше всего подходят для новичков на фондовом рынке.

    Неликвидные акции требуют крепких знаний о нюансах покупки и дальнейшей перепродаже таких активов. Всегда присутствует риск, что бумаги компаний из второго и ниже эшелонов окажутся убыточными, а сами эмитенты разорятся.


    Публикуем только проверенную информацию стаж: 3 года консультаций: 1900

    Составляет налоговые декларации 3-НДФЛ для физлиц, сопровождает клиентов на камеральных проверках, проводит экспертизу документов для налоговых вычетов, решает спорные вопросы с ИФНС, отслеживает новые законопроекты, консультирует клиентов по НДФЛ

    Что такое ликвидность и как определяется ликвидная биржа?

    Ликвидность — это тема, которая последние несколько лет на слуху у большинства людей как в криптовалютном сообществе, так и за его пределами. Мы уверены, что не существует крипто энтузиаста, который никогда бы не слышал о ликвидности Биткоина. Но как рассчитывать ликвидность и как определять наиболее ликвидную биржу? Мы поможем разобраться в этом, но сначала немного поговорим о теории.

     

    Немного терминологии 

     Ликвидность — это ключевой параметр определенного рынка, который указывает на “продаваемость” актива. Говоря проще – ликвидность отражает изменения в рыночной цене, которые вызваны выполнением биржевого заказа на покупку или продажу  определенного размера. На идеально ликвидном рынке можно было бы продать любое количество актива по одной той же цене, не влияя на неё.

     Таким образом, ликвидность — это возможность продать активы на рынке, не оказывая влияния на их цену. Ликвидность может измеряться не только для конкретных активов, но также и для всего рынка в целом. Более глубокое изучение поможет нам выяснить как ликвидность актива влияет на крипто трейдинг и что вам стоит знать об этом.

     Ликвидность криптовалюты определяется конкретными факторами — от популярности актива до его реального использования. Чтобы лучше понять концепцию ликвидности, очень важно ознакомиться с тем, как работает Книга Заказов (Ордер Бук / Order Book) на рынке. Собственно, из названия следует что в Книге Заказов отображается информация по всем лимитным ордерам на покупку и продажу, выставленным на бирже, и их цене. Когда кому-то необходимо срочно купить или продать крипто актив, то им придется размещать заявки ордером по рынку, который будет выполнять существующие лимитные ордера в книге заказов.

     Как измерить ликвидность криптовалютного актива?

     К примеру, кто-то хочет Купить или Продать 1 BTC имея достаточное количество USDT и BTC на счету. Давайте рассмотрим несколько вариантов, как можно сделать это (стоить отметить, что на данный момент цена BTC равняется примерно $9200).

    Для начала, взгляните на торговую пару BTC к USDT на бирже Binance.

    В правой секции трейдингового интерфейса, вы можете увидеть Журнал Заказов и последнюю цену, по которой приобрели/продали BTC. В книге заказов видно, что самая низкая цена, по которой доступно 4.026387 BTC это $9,189.04.

    Если пользователь подаст ордер на рыночную покупку в момент создания скриншота, его ордер будет сопоставлен с этим предложением, а последняя цена BTC / USDT составит $9,189.84; количество BTC, доступное по этой цене, уменьшится и станет 3.206387 BTC. В этом случае ликвидность по паре Binance BTC / USDT со стороны Buy была достаточно хорошей для размера ордера 1 BTC, позволив трейдеру купить BTC по наилучшей доступной цене.

    В то же время, мы можем увидеть по книге заказов, что самая высокая цена, по которой желают купить BTC, это 9,189.83, но по ней хотят купить только 0.693640 ВТС. В конечном счете, если пользователь отправляет Market Sell ордер для 1 ВТС, он “снесет”3 уровня книги заказов. Такие ордеры поглотят все предложения покупки по цене 9,189.83 и 9,189.71 и большинство предложений по уровню цены 9,189.47, сместив рыночную цену ВТС/USDT к $9,189.47. Также, все Buy ордеры в журнале заказов по цене $9,189.83 и $9,189.71 будут заполнены на 100%, в то время как Buy ордеры ценой $9,189.47 для 0.30136 размера ВТС будут заполнены только частично. Таким образом, средняя цена исполнения для рыночной продажи 1 ВТС будет: 0.69364*9,189.83 + 0.005*9,189.71 + 0.30136*9,189.47 = $9,189.72.

    Разница в 0,11 доллара между видимым наилучшим предложением Best Buy в книге заказов по цене 9,189.83 и фактически достигнутой средней ценой исполнения 9,189.72 называется проскальзыванием цены. Снижение цены представляет собой убыток для трейдера из-за недостаточной ликвидности на стороне покупки книги ордеров Binance. Если бы трейдер отправил ордер на рыночную продажу на сумму, превышающую 1 BTC, проскальзывание цены значительно увеличилось бы.

    Помимо прогноза проскальзывания цены биржевых ордеров, из ликвидности биржевой книги заказов можно попытаться извлечь различные торговые сигналы. В приведенном выше примере, поскольку ликвидность BTC / USDT на Binance лучше со стороны продаж в книге ордеров, можно сделать простой вывод, что давление со стороны продажи является высоким, а высокая ликвидность на продажу уровня 1 отражает мнение маркет мейкерово том, что в краткосрочном периодерыночная цена будет снижаться. Однако, так как это предсказание довольно очевидно, оно может и не сбыться.

    Тем не менее Binance не единственная биржа на рынке. Давайте посмотрим, что произойдёт, когда тот же пользователь попытается отправить те же ордеры на бирже BitRabbit. Честно говоря, мы никогда не слышали об этой бирже и не рекомендуем использовать её для трейдинга. Причина этого, помимо странного названия и сомнительной безопасности биржи, представлена ниже.

    На скриншоте вы можете увидеть такой же рынок (ВТС/USDT) биржи BitRabbit. Первое, что бросается в глаза, это то, что ценовой спред (разница между лучшими предложениями на покупку и продажу в книге заказов) на BitRabbit существенно выше, чем на Binance.

    Однако, это еще не самая большая проблема.

    Если пользователь (по какой-либо причине) внесет необходимые средства, чтобы иметь возможность купить либо продать активов на сумму 1 BTC, ситуация будет совершенно иной по сравнению с Binance.

    Если он попытается совершить рыночную покупку 1 BTC за USDT, ордер будет исполнен по цене, которая даже приблизительно не соответствует последней цене в $ 9 163,98. Дело в том, что всех ордеров на продажу, находящихся во всей видимой части книги ордеров, недостаточно для выполнения заявки на 1 BTC. Более того, заявка не заполнится даже на треть, что на самом деле означает, что средняя цена 1 BTC, купленного на этой бирже на Рынке, будет более $9 182, что представляет собой проскальзывание цены почти на 20 долларов. Помните, что на Binance проскальзывание цены, вызванное тем же ордером на 1 BTC, составило всего 0,11 доллара.

    В случае с рыночной продажей  1 ВТС на BitRabbit, проскальзывание цены не будет настолько плохим, однако ордер пройдёт через первые три уровня журнала заказов, и полностью выполнится лишь на четвёртом – но при этом проскальзывание цены составит менее доллара.

    Это простое сравнение дает возможность понять, почему ликвидность такая важная характеристика любой крипто биржи. Если ордер в 1 ВТС может создать проскальзывание на $20+, представьте что произойдет, когда ВТС вырастет примерно на $500+ за 15 минут и вы попытаетесь выйти или войти в большую позицию на BitRabbit.

    Что влияет на ликвидность?

    Биржевые листинги.

    Присутствие актива на нескольких трейдинговых платформах в большинстве случаев способствует росту его ликвидности. Чем  больше бирж предоставляют доступ к рынку с определенным активом — тем больше трейдеров имеют возможность им торговать.

    Однако, на криптовалютном рынке это правило работает не всегда. Обычной является ситуация, когда один из активов из ТОП-50-100 на CoinMarketCap залищен на 10 биржах, в то время как его дневной объем торгов превышает $100,000 только на 1-2 из них.

    В целом, новые криптовалюты характеризуются низкой ликвидностью из-за их отсутствия на самых больших и важных биржах.

    Использование за пределами индустрии.

    Мечта каждого криптовалютного проекта — широкое принятие их разработки общественностью. Однако, реальное массовое принятие общественностью — это цель, которую нельзя достичь за год. Помимо очевидного применения BTC как цифрового золота, Ethereum (эфир) может похвастаться реальным использованием во время волны хайпа ICO проектов. Вместе с появлением ICO проектов, эфир получал все новые и новые смарт контракты для распределения и привлекал все больше участников в свою сеть. Теперь похоже, что он набирает обороты с DeFi. Также, еще одним из претендентов на реальное использование может быть монета BNB, которая фактически стала входным билетом в лотереи IEO на бирже Binance в 2019 году. Однако, оба кейса “не дотягивают” в масштабах до уровня реального принятия криптовалют социумом — более достоверным будет утверждение, что эти проекты достигли признания внутри крипто индустрии

    Популяризация. 

    Чем сильнее масштабируется крипто-комьюнити, тем сильнее растет ликвидность крипто активов. Этот факт неоспорим, и его доказательством является рост Биткоина в 2017 году, когда вместе с ростом цены и объемов торгов выросли и упоминания биткоина в соцсетях и Google trends.

    Однако, если криптовалюта новая, и о ней еще не узнало достаточное количество крипто энтузиастов, тогда, скорее всего, актив будет пользоваться довольно ограниченным спросом среди крипто энтузиастов. Более того, остальная часть крипто комьюнити будет считать актив низколиквидным или, в худшем случае, активом, которым манипулируют с помощью бот трейдинга для получения фейковых объемов торгов. В то же время, у любого актива есть возможность изменить положение вещей с помощью маркетинг активностей, направленных на вовлечение новых пользователей, постоянной разработки и обновлений продукта и сплоченной проектной команды.

    Ликвидность криптовалюты, как индикатор уверенности

    Ликвидность криптовалюты является несомненно важным параметром, на который следует обращать внимание при разработке торговой стратегии.

    Представьте себе, как будет выглядеть покупка какого-нибудь альткоина из ТОП-500 на сумму в $10,000, когда дневной объем торгов у актива составляет всего $20,000. Если вы захотите войти в позицию по такому активу по определенной цене, то вам придется аккумулировать свою позицию в $10,000 около недели или больше.

    Низколиквидные активы зачастую становятся предметом спекуляций, а также они подвержены пампам и дампам. Мошенникам проще влиять на цену путем продажи или покупки большого числа монет. Если злоумышленники продают криптовалюту в большом объеме, происходит снижение цены. Они пользуются этим и скупают активы, а после дожидаются роста их цены и продают, таким образом получая разницу от купли-продажи.

    Злоумышленники также могут скупать актив в больших объемах, тем самым искусственно поднимая цену, создавая вокруг него ажиотаж. И как только курс достигнет пикового значения, большой объем монет/токенов будет вновь резко выпущен на рынок, тем самым подвергнув других участников (зачастую новичков) потере средств.

    Нынешняя ликвидность рынка

    Одной из заметных особенностей крипто индустрии является то, что, несмотря на вспышки спекулятивных движений, внимательный наблюдатель сможет увидеть реальный рост и принятие криптовалют широкой аудиторией. Это отражается не только в реальных случаях использования, растущем количестве кошельков и транзакциях внутри сети, но и в растущей ликвидности рынка криптовалют в целом. Это хорошо видно, если взглянуть на объем торгов криптовалют на основных биржах. Объемы торгов в 2020 году намного выше, чем в 2017 или 2018 году, когда BTC был во всех новостях с рекордно высокой ценой в 18 000–20 000 долларов.

    Помимо общей тенденции роста ликвидности крипто рынка, заметны и другие тренды.  Некоторые из них — это структурные изменения как, например, растущая ликвидность бирж деривативов  и рост объемов маржинальной торговли,по сравнению со спотовыми биржами. Некоторые — циклические,как, например, периодические сдвиги внимания трейдеров и торговой активности от BTC к альткойнам (altseason) и обратно.

    Коэффициент быстрой ликвидности формула. Quick Ratio

    Компания ABC имеет следующую операцию в своей финансовой отчетности за период, закончившийся с 1 января по 31 декабря 2016 года.

    Текущие активы:

    • Наличные = 100 000 долларов США,
    • Аванс = 10 000 долларов США,
    • Рыночная ценная бумага = 50 000 долларов США,
    • Дебиторская задолженность = 60 000 долларов США,
    • Запасы = 70 000 долларов США.
    Итого оборотные активы = 290 000 долларов США.
    Текущие обязательства:
    • Кредиторская задолженность = 160 000 долларов США,
    • Расходы по начислению = 60 000 долларов США,
    • Краткосрочная задолженность = 50 000 долларов США,
    • К уплате процентов = 50 000 долларов США.
    • Общая сумма текущих обязательств = 320 000 долларов США.
    В прошлом году коэффициент быстрой ликвидности составлял 1,5, а в среднем по отрасли в текущем году — 1,6.
    Необходимо оценить коэффициент быстрой ликвидности компании ABC.

    Мы будем использовать для расчета следующую формулу коэффициента покрытия долга.

    Коэффициент быстрой ликвидности = оборотные активы — запасы / текущие обязательства

    Текущие активы = 290 000 долларов США

    Запасы = 70 000 долларов США

    Текущие обязательства = 320 000 долларов США

    QR = (290 000–70 000 долл. США) / 320 000 долл. США = 0,69 или 69%

    Теперь давайте посмотрим, что означает коэффициент быстрой ликвидности = 0,69 для компании ABC.

    Исходя из приведенных выше расчетов, коэффициент быстрой ликвидности в текущем году составляет 0,69, тогда как в предыдущем году — 1,5.

    Коэффициент быстрой ликвидности определяет, как наиболее ликвидные активы компании ABC могут погасить текущие обязательства, которые, скорее всего, потребуют погашения в период короче одного года.

    Quick Ratio текущего года ниже единицы. Это ясно показывает, что у компании недостаточно ликвидных активов для оплаты текущих обязательств.

    Потенциально, у компании АВС есть проблемы с ликвидностью. По сравнению с предыдущим годом и средними показателями отрасли, ABC не управляет своими ликвидными активами должным образом.

    Возможно, продажи и производственные показатели не так хороши и потребуется проанализировать и оценить текущую эффективность своей функции продаж и производства.

    Однако коэффициент быстрой ликвидности — это коэффициент, который измеряет короткий период времени позиции ликвидности и может не означать, что у ABC есть проблема с ликвидностью.

    Например, причиной того, почему кредиторская задолженность настолько велика, заключается в том, что из-за большого заказа большой объем покупок будет уменьшаться, когда компания платит поставщику в результате получения большого количества наличных от продажи в кредит.

    Или это очень короткий срок, и в настоящее время у компании хорошие отношения со своими банками, тогда нехватка денежных средств не является проблемой.

    Коэффициент ликвидности: виды, формулы и расчеты

    Крайне важно иметь четкое представление о ликвидности бухгалтерского учета вашей компании. Для этого вам нужно немного углубиться в коэффициенты ликвидности. Но что такое коэффициент ликвидности? Кроме того, к какому хорошему коэффициенту ликвидности следует стремиться? Начните с нашего определения коэффициента ликвидности, чтобы узнать все, что вам нужно знать о типах, расчетах и ​​формулах.

    Что такое коэффициент ликвидности?

    Коэффициент ликвидности — это своего рода финансовая статистика для оценки способности компании выполнять свои краткосрочные долговые обязательства. Статистика помогает определить, могут ли текущие или ликвидные активы компании покрыть ее текущие обязательства.

    Коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент денежной наличности являются тремя распространенными типами коэффициентов ликвидности. Сумма текущих обязательств находится в знаменателе уравнения, а сумма ликвидных активов помещается в числителе каждого из коэффициентов ликвидности.

    Виды коэффициента ликвидности

    №1. Текущее соотношение

    Коэффициент текущей ликвидности проще всего рассчитать и интерпретировать из коэффициентов ликвидности. Текущие активы и текущие обязательства на баланс компании легко находит любой. Коэффициент текущей ликвидности можно рассчитать, разделив текущие активы на текущие обязательства.

    № 2. Коэффициент быстрой ликвидности

    Коэффициент быстрой ликвидности более строго проверяет ликвидность, чем коэффициент текущей ликвидности. Оба имеют числитель текущих активов и знаменатель текущих обязательств.

    Коэффициент быстрой ликвидности, с другой стороны, учитывает только подмножество текущих активов. Он учитывает более ликвидные активы, такие как денежные средства, дебиторская задолженность и ликвидные ценные бумаги. Поскольку запасы и предоплаченные расходы менее ликвидны, они не учитываются при расчете. В результате коэффициент быстрой ликвидности является лучшим индикатором способности компании выполнять свои краткосрочные обязательства.

    №3. Денежный коэффициент

    денежный коэффициент подвергает тест на ликвидность окончательному испытанию. Этот показатель учитывает только наиболее ликвидные активы компании, которые представляют собой денежные средства и рыночные ценные бумаги. Это активы, которые фирма может использовать для скорейшего выполнения краткосрочных обязательств.

    Три типа ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент денежной наличности могут быть классифицированы как легкие, средние или жесткие с точки зрения того, насколько строги критерии ликвидности.

    Формулы для наиболее часто используемых типов коэффициента ликвидности

    Давайте рассмотрим некоторые из наиболее распространенных формул коэффициента ликвидности:

    Текущая формула коэффициента

    Текущий коэффициент, также известный как коэффициент оборотного капитала, сравнивает текущие активы вашей компании с текущими обязательствами. Поскольку основное внимание уделяется текущим активам, вы должны включить относительно неликвидные активы, которые может быть трудно конвертировать в наличные деньги, такие как недвижимость или товары. Для расчета коэффициента текущей ликвидности можно использовать следующую формулу коэффициента ликвидности:

    Текущий коэффициент = Текущие активы / Текущие обязательства

    Формула быстрого коэффициента

    Коэффициент быстрой ликвидности, также известный как кислотный тест, проверяет, можете ли вы погасить свои обязательства с помощью быстрых активов, которые могут быть преобразованы в наличные в течение 90 дней. В результате коэффициенты быстрой ликвидности являются хорошим предиктором краткосрочной ликвидности. Для своих расчетов вы можете использовать формулу коэффициента ликвидности:

    Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства и их эквиваленты + Рыночные ценные бумаги + Дебиторская задолженность) / Текущие обязательства

    Формула денежного коэффициента

    Наконец, коэффициент наличности оценивает способность вашей компании погасить текущие обязательства денежными средствами или их эквивалентами (т. е. рыночными ценными бумагами, казначейскими векселями и т. д.). Это означает, что вы не должны включать в свои расчеты какие-либо другие активы, такие как дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы или предоплаченные расходы. Вы можете рассчитать коэффициент ликвидности вашей компании, используя приведенную ниже формулу коэффициента ликвидности.

    Соотношение денежных средств = (денежные средства и их эквиваленты + краткосрочные инвестиции) / текущие обязательства.

    Могут встречаться и другие формулы коэффициента ликвидности, такие как коэффициент операционного денежного потока, но, как правило, коэффициенты текущей ликвидности, быстрой ликвидности и коэффициенты денежной наличности являются единственными бухгалтерскими коэффициентами ликвидности, которые вам необходимо понимать.

    Что представляет собой хороший коэффициент ликвидности?

    Теперь, когда вы узнали больше о самых популярных формулах коэффициента ликвидности, используемых в компании, подумайте, какие результаты вы хотели бы получить. Короче говоря, «хороший» коэффициент ликвидности больше 1. Однако коэффициент ликвидности, равный 1, вряд ли продемонстрирует, что в вашу компанию стоит инвестировать. Кредиторы и инвесторы часто ищут бухгалтерский коэффициент 2 или 3.

    Более высокий коэффициент ликвидности указывает на то, что ваша компания имеет больший запас прочности с точки зрения ее способности погашать долги. Однако также важно понимать, что если ваш коэффициент слишком высок, это может сигнализировать о том, что вы держите слишком много денег и не распределяете свой капитал должным образом. Вместо этого вы можете использовать эти деньги для финансирования долгосрочных прибыльных планов роста или инвестиций.

    Кроме того, имейте в виду, что коэффициенты бухгалтерской ликвидности могут не отражать полную картину, если рассматривать их отдельно. Скорее рассматривайте его как часть более крупной картины. Если у компании необычно переменные коэффициенты ликвидности, это может свидетельствовать о том, что компания сталкивается с операционным риском и финансовая незащищенность.

    Интерпретация и анализ коэффициента ликвидности

    Можно по-разному сравнивать и интерпретировать коэффициенты ликвидности. Кроме того, в некоторых обстоятельствах это зависит от типа бизнеса. В большинстве случаев вы будете использовать контрольные показатели для сравнения финансовых коэффициентов. Коэффициент текущей ликвидности, например, имеет стандартное значение, равное единице. Ниже одного считается плохим состоянием, в то время как один или несколько считаются хорошим состоянием. Опять же, это зависит от типа фирмы. Я подробно рассказал об этом в разделе, посвященном индивидуальным коэффициентам.

    Среднее соотношение определяется в первую очередь при сравнении со средним значением по отрасли. Затем соотношение каждой компании сравнивается со средним показателем по отрасли. При сравнении одной компании с другой используется компания из той же отрасли. Выбранный затем используется для расчета коэффициента целевой компании.

    Преимущества использования анализа коэффициента ликвидности

    1. Он демонстрирует, насколько богата современная фирма.
    2. Он показывает, какую сумму долга вы можете погасить, используя только имеющиеся у вас средства.
    3. Это полезно при определении состояния ликвидности компании.
    4. Это помогает понять сильные стороны компании.
    5. Это демонстрирует, насколько быстро бизнес может погасить свой долг.
    6. Полезно понимать, как быстро товарно-материальные запасы компании могут быть преобразованы в денежные средства.
    7. Полезно знать, сколько денежных средств/оборотных активов вам понадобится, если ваша фирма будет терять деньги.
    8. Он указывает на количество идеальных денег, которые у вас есть на руках.
    9. Он отображает количество запасов, которые у вас есть на складе.

    Недостатки использования анализа коэффициентов ликвидности

    1. Не рекомендуется использовать коэффициент самостоятельно.
    2. Представлены компании из многих отраслей. В результате коэффициент одной компании не будет сопоставим с другим в той же отрасли.
    3. Из-за стандартов бухгалтерского учета/методов оценки запасов значение Коэффициентов может колебаться.
    4. Поскольку стоимость запасов колеблется со временем, то и отношение будет меняться.
    5. Они рассчитывают эти коэффициенты, используя исторические данные, но аналитики должны принимать решения на будущее.
    6. Ликвидность рассчитывается с использованием коэффициентов финансовой отчетности.
    7. Текущие активы, текущие обязательства (запасы, рыночные ценные бумаги и дебиторская задолженность), денежные потоки от операций, общий долг, общий капитал, операционный доход (или EBIT) и процентные расходы — это финансовые счета для определения коэффициентов ликвидности.

    Важные соображения по использованию коэффициентов ликвидности

    • Вы должны выбрать компании в той же отрасли.
    • Вы должны провести временные ряды и перекрестный анализ.
    • Имеет срок действия 12 месяцев.

    Заключение

    • Коэффициент ликвидности используется для оценки способности компании погашать краткосрочные кредиты.
    • Коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент денежной наличности являются тремя основными коэффициентами ликвидности.
    • Инвесторы и кредиторы при оценке предпочитают видеть компанию с коэффициентом ликвидности выше 1.0. Корпорация с хорошими показателями ликвидности имеет больше шансов получить кредит.

    Коэффициент ликвидности Часто задаваемые вопросы

    Для чего используются коэффициенты ликвидности?

    Коэффициент ликвидности — это, по сути, финансовый показатель, который можно использовать для оценки способности компании погасить свои долги в срок. Другими словами, он указывает, достаточно ли текущих активов компании для покрытия ее обязательств.

    Является ли коэффициент кислотности коэффициентом ликвидности?

    Коэффициент быстрой ликвидности, также известный как коэффициент кислотных испытаний, является своего рода коэффициентом ликвидности в финансах, который измеряет способность компании использовать свои почти денежные средства или быстрые активы для быстрого погашения или погашения своих текущих обязательств.

    Что такое высокая ликвидность?

    Когда учреждение, корпорация или физическое лицо имеет достаточно активов для оплаты своих финансовых обязательств, говорят, что оно обладает высокой ликвидностью.

    Статьи по теме

    1. Денежный коэффициент: формула, расчеты и примеры
    2. ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК: все, что вам нужно знать, с практическими примерами (+ бесплатные pdf-файлы)
    3. Что такое КРАТКОСРОЧНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ: определение, примеры и банки
    4. Финансовая стабильность: лучшие практики и каждая деталь, которую вы должны знать
    5. КОЭФФИЦИЕНТ УДЕРЖАНИЯ: как его рассчитать на примерах

    НРАВИТСЯ:

    подобно Загрузка…

    Похожие страницы:

    В финансах, что такое быстрый коэффициент?

    В финансовом учете компании могут использовать коэффициент быстрой ликвидности или кислотный тест для определения краткосрочной ликвидности. Для расчета этого коэффициента стоимость текущих активов компании, за исключением запасов, делится на текущие обязательства компании. Целью кислотного теста является оценка финансовой устойчивости или слабости компании. Это измеряется способностью компании погасить задолженность немедленно, используя ликвидные активы.

    Активы, используемые для расчета коэффициента быстрой ликвидности, включают денежные средства и статьи, которые можно быстро конвертировать в денежные средства по их балансовой стоимости или близко к ней. Эти активы включают в себя рыночные ценные бумаги и дебиторскую задолженность. Как правило, активы в недвижимости исключены из активов, так как эти активы не могут быть проданы быстро.

    Товарно-материальные запасы также исключаются из формулы быстрого коэффициента, поскольку они не могут быть немедленно распроданы для создания денежного потока. Товарно-материальные запасы также могут быть проданы за меньшую сумму, чем их балансовая стоимость. Товары, проданные для быстрого получения дохода, часто продаются по ценам ниже полной розничной стоимости.

    Кредиторы иногда используют быстрые коэффициенты. Кредитор может принять решение о предоставлении кредита или нет, исходя из этого соотношения. Как правило, отношение 1 считается приемлемым. Это указывает на то, что компания имеет немедленный доступ к 1,00 долл. США (USD) за каждый 1,00 долл. США долга, который несет компания. Коэффициент быстрой ликвидности ниже 1 может указывать на то, что компания не может немедленно погасить свои долги по текущей денежной позиции.

    Инвесторы также используют коэффициент быстрой ликвидности, чтобы определить стоимость акций компании. Как правило, соотношение 1 или выше является желательным. И наоборот, если отношение очень высокое, например 10, это может быть нежелательным. Очень высокий коэффициент может указывать на то, что компания накапливает деньги, а не вкладывает их обратно в компанию для обеспечения роста. Это может подтолкнуть потенциального покупателя акций к дальнейшему изучению компании.

    Приемлемые быстрые отношения могут варьироваться в зависимости от отрасли. Инвесторы и кредиторы могут сравнить коэффициент быстрой ликвидности компании с коэффициентами ее конкурентов. Если коэффициент высокий или низкий, но соответствует коэффициентам в отрасли, он, скорее всего, будет считаться приемлемым для инвесторов и кредиторов.

    Другое измерение, используемое в финансовой отчетности, коэффициент текущей ликвидности, включает все текущие активы компании. Эти активы делятся на текущие обязательства. Инвесторы и кредиторы могут сравнить коэффициент быстрой ликвидности с текущим. Если коэффициент текущей ликвидности значительно выше, чем коэффициент быстрой ликвидности, это может указывать на то, что компания зависит от продажи своих запасов или заемных средств для выполнения своих финансовых обязательств.

    ДРУГИЕ ЯЗЫКИ

    Страница не найдена

    • Образование
      • Общий

        • Словарь
        • экономика
        • Корпоративные финансы
        • Рот ИРА
        • Акции
        • Паевые инвестиционные фонды
        • ETF
        • 401 (к)
      • Инвестирование/Трейдинг

        • Основы инвестирования
        • Фундаментальный анализ
        • Управление портфелем ценных бумаг
        • Основы трейдинга
        • Технический анализ
        • Управление рисками
    • Рынки
      • Новости

        • Новости компании
        • Новости рынков
        • Торговые новости
        • Политические новости
        • Тенденции
      • Популярные акции

        • Яблоко (AAPL)
        • Тесла (ТСЛА)
        • Амазонка (АМЗН)
        • АМД (АМД)
        • Фейсбук (ФБ)
        • Нетфликс (NFLX)
    • Симулятор
    • Ваши деньги
      • Личные финансы

        • Управление капиталом
        • Бюджетирование/экономия
        • Банковское дело
        • Кредитные карты
        • Домовладение
        • Пенсионное планирование
        • Налоги
        • Страхование
      • Обзоры и рейтинги

        • Лучшие онлайн-брокеры
        • Лучшие сберегательные счета
        • Лучшие гарантии на дом
        • Лучшие кредитные карты
        • Лучшие личные кредиты
        • Лучшие студенческие кредиты
        • Лучшее страхование жизни
        • Лучшее автострахование
    • Советники
      • Ваша практика

        • Практика управления
        • Непрерывное образование
        • Карьера финансового консультанта
        • Инвестопедия 100
      • Управление капиталом

        • Портфолио Строительство
        • Финансовое планирование
    • Академия
      • Популярные курсы

        • Инвестирование для начинающих
        • Стать дневным трейдером
        • Трейдинг для начинающих
        • Технический анализ
      • Курсы по теме

        • Все курсы
        • Курсы трейдинга
        • Курсы инвестирования
        • Финансовые профессиональные курсы

    Представлять на рассмотрение

    Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

    дом
    • О нас
    • Условия эксплуатации
    • Словарь
    • Редакционная политика
    • Рекламировать
    • Новости
    • Политика конфиденциальности
    • Связаться с нами
    • Карьера
    • Уведомление о конфиденциальности штата Калифорния
    • #
    • А
    • Б
    • С
    • Д
    • Е
    • Ф
    • грамм
    • ЧАС
    • я
    • Дж
    • К
    • л
    • М
    • Н
    • О
    • п
    • Вопрос
    • р
    • С
    • Т
    • U
    • В
    • Вт
    • Икс
    • Д
    • Z
    Investopedia является частью издательской семьи Dotdash Meredith.

    Чистый оборотный капитал, Коэффициент текущей ликвидности, Коэффициент быстрой ликвидности, Коэффициент денежной наличности

    Показатели ликвидности измеряют способность фирмы оплачивать операционные расходы и другие краткосрочные или текущие обязательства. Поскольку текущие обязательства , которые представляют собой долги, которые должны быть выплачены или обязательства, которые должны быть выполнены в течение 1 года, выплачиваются из текущих активов , которые получены в виде денежных средств или иным образом использованы в течение 1 года, показатели ликвидности рассчитываются с использованием текущие активы и текущие обязательства.

    Текущие активы включают в себя:

    • Наличные и кассовые эквиваленты
    • Краткосрочные инвестиции
    • Дебиторская задолженность по счету
    • Инвентаризация
    • Расходы на предоплаты

    Текущие обязательства включают в себя:

    • Счета задолженности
    • Краткосрочная задолженность
    • текущие процентные платежи по долгосрочным долгам
    • заработная плата
    • налоги

    Показатель низкой ликвидности указывает либо на финансовые проблемы компании, либо на плохое управление компанией; следовательно, достаточно высокий коэффициент ликвидности — это хорошо.Однако она не должна быть слишком высокой, потому что избыточные средства сопряжены с альтернативными издержками и, вероятно, могут быть инвестированы для получения более высокой прибыли. Основными показателями ликвидности являются чистый оборотный капитал и коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент денежной наличности. Напротив, коэффициенты платежеспособности измеряют способность компании продолжать свою деятельность в обозримом будущем, измеряя соотношение ее долгосрочных активов и долгосрочных обязательств.

    Чистый оборотный капитал

    Оборотный капитал используется для ведения бизнеса и оплаты текущих обязательств, часть которых составляют операционные расходы.К источникам оборотного капитала относятся:

    • внутренние источники
      • нераспределенная прибыль
      • более короткий цикл получения прибыли , который представляет собой время от инвестирования денежных средств до получения денежных средств за готовый продукт или услугу
      • денежный поток от амортизации или отсрочки налоги
    • внешние источники
      • займы
      • торговый кредит
      • долговое и акционерное финансирование, используемое для оборотного капитала

    Чистый оборотный капитал — это то, что остается после вычета текущих активов; следовательно, это деньги для ведения бизнеса.

    Net White Capital Formula
    Net White White Capital = нынешних активов Текущие обязательства

    Чистый оборотный капитал

    Net White используются для цикла преобразования денежных средств (AKA Cycle ) бизнеса, который использует наличные для сырья, преобразует в готовый продукт, продает продукт, а затем получает за него оплату. Этот цикл преобразования может варьироваться в зависимости от типа бизнеса, но чистый оборотный капитал — это, по сути, наличные деньги, необходимые для ведения бизнеса.

    Коэффициент текущей ликвидности

    Коэффициент текущей ликвидности (он же коэффициент оборотного капитала ) представляет собой отношение текущих активов к текущим обязательствам.

    Соотношение тока формулы
    Соотношение тока
    =
    нынешние обязательства

    Текущий соотношение мер может погасить свои текущие обязательства.

    Пример: Расчет коэффициента текущей ликвидности Exxon Mobil за 2007 г.

    За финансовый год, закончившийся 31 декабря 2007 г., Exxon Mobil Corp. (XOM) имела общие текущие активы в размере 85 963 000 000 долларов США и общие текущие обязательства в размере 58 312 000 000 долларов США. Каково его текущее соотношение?

    Коэффициент текущей ликвидности = 85 963 / 58 312 = 1,47 (округлено)

    Коэффициент текущей ликвидности дает инвестору лучшее представление о том, насколько надежна компания при выплате своих текущих обязательств независимо от ее размера, в то время как чистая оборотный капитал необходимо сопоставить с суммой пассивов.

    Пример: Чистый оборотный капитал и Коэффициент текущей ликвидности малой и крупной компании

    Большая компания имеет оборотные активы в размере 1 миллиарда долларов и текущие обязательства в размере 999 000 000 долларов. Малая компания имеет текущие активы в размере 10 000 000 долларов США и текущие обязательства в размере 9 000 000 долларов США.

    Чистый оборотный капитал Big Company = $ 1 000 000 000 — $ 999 000 000 000 000 000 000 000 долл. США 999 000 000 000 000 000 000 долл. 1000/999 = 1.001

    Коэффициент текущей ликвидности Малой компании = 10 / 9 = 1,11

    Как видите, чистый оборотный капитал Большой и Малой компаний одинаков, но малая компания имеет гораздо более высокий коэффициент текущей ликвидности. . Малая компания имеет чистый оборотный капитал, который составляет 11% от ее обязательств, тогда как Большая компания имеет чистый оборотный капитал, который составляет всего 0,1% от ее обязательств. Другими словами, у Малой компании на каждый доллар текущих обязательств приходится 1,11 доллара, а у Большой компании — только 1 доллар.001 на каждый доллар текущих обязательств, разница составляет 1/10 копейки! Следовательно, малая компания сможет пережить финансовый спад лучше, чем большая компания.

    Является ли коэффициент текущей ликвидности хорошим или плохим, зависит от типа бизнеса. Например, сервисная компания, у которой мало или совсем нет запасов, будет иметь коэффициент текущей ликвидности менее 1,5, в то время как компания, имеющая много запасов, обычно будет иметь коэффициент текущей ликвидности больше 2. И если коэффициент текущей ликвидности меньше 1, то у предприятия недостаточно оборотных средств для погашения текущих обязательств.Некоторые примеры из реальной жизни (данные получены 01.12.2008):

    • Intel, производитель компьютерных чипов с большим количеством товарных запасов: коэффициент текущей ликвидности = 2,128
    • Microsoft, компания-разработчик программного обеспечения с большим объемом денежных средств: коэффициент текущей ликвидности = 1,526
    • GM, производитель автомобилей, испытывающий финансовые затруднения: коэффициент текущей ликвидности = 0,729. Этот коэффициент текущей ликвидности показывает, что у GM есть только около 73 центов текущих активов для оплаты каждого доллара текущих обязательств. Так что GM, вероятно, обанкротилась бы без государственной помощи.

    Коэффициент текущей ликвидности легко манипулировать

    Инвесторы должны быть осторожны при использовании коэффициента текущей ликвидности для оценки платежеспособности компании, так как им легко манипулировать. Например, компания с активами на сумму 2 миллиона долларов и обязательствами на сумму 1 миллион долларов имеет коэффициент текущей ликвидности, равный 2. Если компания покупает товарно-материальные запасы на сумму 1 миллион долларов, то текущие активы увеличиваются до 3 миллионов долларов, а текущие обязательства увеличиваются до 2 миллионов долларов, что дает коэффициент текущей ликвидности составляет 1,5 к 1. С другой стороны, если компания погасит долг на сумму 500 000 долларов, то текущие активы уменьшатся до 1 доллара.5 миллионов, в то время как текущие обязательства уменьшаются до 500 000 долларов, в результате чего коэффициент текущей ликвидности равен 3. Таким образом, руководство может легко изменить коэффициент текущей ликвидности в 2 или более раз.

    Коэффициент быстрой ликвидности

    Текущие активы включают товарно-материальные запасы и авансовые расходы, которые относительно неликвидны по сравнению с денежными средствами, краткосрочными инвестициями и другими рыночными ценными бумагами, а также дебиторской задолженностью; следовательно, лучшим показателем ликвидности для компаний с большими запасами или предоплаченными расходами является коэффициент быстрой ликвидности (он же коэффициент кислотных испытаний , коэффициент быстрой ликвидности ), который аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, но без значения запасов и расходов будущих периодов в числителе.Другими словами, в числитель включаются только те активы, которые могут быть быстро конвертированы в наличные деньги (также известные как быстрые активы ).

    Quick Ratio Формула
    (Кассовые
    + Ликвидные ценные бумаги
    + дебиторская задолженность)
    Quick Ratio =
    Текущие обязательства

    С точки зрения нынешних активов:

    (текущие активы
    — инвентарь
    — предоплаченные расходы)
    =

    Cash Contio

    У некоторых предприятий могут возникнуть проблемы с быстрой конвертацией дебиторской задолженности в денежные средства, поэтому еще одним показателем ликвидности является коэффициент денежных средств, равный сумме денежных средств плюс рыночные ценные бумаги по отношению к текущим обязательствам: + Рыночные ценные бумаги ) 9036 6 Коэффициент наличности =


    Текущие обязательства

    Однако даже коэффициент наличности может оказаться недостаточным в условиях общего финансового кризиса, такого как недавняя Великая рецессия 2007-2009 гг., когда рыночные ценные бумаги заметно упали в цене, а некоторые из них, такие как ценные бумаги с ипотечным покрытием, можно было продать только за копейки в доллар.

    Как измерить коэффициент ликвидности и почему это важно

    Измерение ликвидности демонстрирует финансовое состояние вашего малого бизнеса. Ваш коэффициент ликвидности по определению показывает, насколько ваш бизнес способен погасить непогашенные текущие обязательства, используя денежные средства или существующие активы.

    Давайте рассмотрим, почему важна ликвидность, 3 метода определения ликвидности и примеры коэффициента ликвидности.

    Почему важна ликвидность?

    Ликвидность используется при определении кредитоспособности. Кредиторы и кредиторы хотят видеть высокие коэффициенты чистого оборотного капитала или коэффициенты наличности, что дает им уверенность в платежеспособности бизнеса. Если предприятия не имеют высоких коэффициентов ликвидности, разумные значения других показателей коэффициента ликвидности также могут быть приемлемыми.

    Также важно отслеживать ликвидность вашего бизнеса, чтобы предвидеть возможные проблемы с наличностью. Предприятия с высоким риском ликвидности могут быть не в состоянии оплатить свои счета и краткосрочные обязательства. Когда ваши коэффициенты опускаются ниже допустимого уровня, возможно, пришло время внести изменения или обеспечить кредиты. Когда ваши коэффициенты высоки, это может позволить вам инвестировать в расширение.

    • ОПРЕДЕЛЕНИЯ
      • Текущие обязательства: Непогашенные счета, кредиторская задолженность, налоги, кредиты или другие долги, которые ваша компания обязана погасить в течение следующих 12 месяцев.
      • Текущие активы: Денежные средства или другие активы, которые могут быть быстро конвертированы в денежные средства. Это включает в себя инвентарь, который может быть продан.
      • Дебиторская задолженность: Деньги, причитающиеся вам от клиентов за покупки и подлежащие оплате в течение нескольких месяцев.

    Как измерить ликвидность

    Есть три подхода к расчету ликвидности. Каждый из этих способов использует формулу коэффициента в качестве меры ликвидности.

    1. Коэффициент текущей ликвидности (также известный как коэффициент оборотного капитала)
    2. Кислотный тест (также известный как быстрый коэффициент)
    3. Денежный коэффициент

    Коэффициент текущей ликвидности / Коэффициент оборотного капитала

    Формула коэффициента текущей ликвидности показывает, сколько раз вы можете погасить текущие обязательства, используя свои активы.Если вам интересно, как измерить ликвидность, этот метод является самым простым и одним из самых популярных.

    Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы / Текущие обязательства

    • Коэффициент текущей ликвидности / Коэффициент оборотного капитала Пример

      Предприятие имеет краткосрочные обязательства на общую сумму 100 000 долларов США. У них есть денежные средства и активы (включая инвентарь) на сумму 150 000 долларов. Их текущий коэффициент будет равен 1,5 (150 000 долл. США / 100 000 долл. США).

    В качестве быстрой меры ликвидности коэффициент 2 обычно используется как показатель финансовой устойчивости бизнеса.

    Глядя на формулу коэффициента ликвидности, предприятия предпочитают иметь коэффициент текущей ликвидности не менее 1. Все, что меньше 1, может означать проблемы с оплатой счетов. Однако есть исключения. В некоторых отраслях, таких как рестораны и некоторые предприятия розничной торговли, использование этой формулы коэффициента ликвидности может быть меньше 1. Это связано с тем, что эти типы предприятий получают платежи от клиентов немедленно, но у них может быть больше времени для оплаты поставщикам.

    Кислотный тест / Quick Ratio

    Еще одна формула ликвидности — кислотный тест (также известный как коэффициент быстрой ликвидности).Это более консервативный способ измерения ликвидности.

    Кислотный тест не включает текущие запасы как часть показателя ликвидности. Он использует только другие виды оборотных активов, такие как денежные эквиваленты, дебиторская задолженность и ликвидные ценные бумаги.

    • ОПРЕДЕЛЕНИЯ
      • Денежные средства Эквиваленты: Краткосрочные ценные бумаги, которые можно быстро превратить в наличные деньги, такие как счета денежного рынка, краткосрочные облигации и другие ликвидные инвестиции.
      • Рыночные ценные бумаги : Ценные бумаги, которые покупаются и продаются на публичной бирже и обычно могут быть проданы в течение 3 месяцев. К ним относятся такие предметы, как акции и казначейские векселя.

    Кислотный коэффициент говорит владельцам бизнеса, насколько хорошо они могут погасить краткосрочные долги, не продавая какие-либо из своих существующих запасов. Это может быть важно, потому что акции не всегда можно продать быстро.

    Кислотный коэффициент = Текущие активы (исключая запасы) / Текущие обязательства

    • Кислотный тест / пример быстрой пропорции

      Предприятие имеет краткосрочные обязательства на общую сумму 100 000 долларов США.У них есть денежные средства и активы (включая инвентарь) на сумму 150 000 долларов. Однако 75 000 долларов из этой суммы связаны с товарно-материальными запасами. В то время как их коэффициент текущей ликвидности будет равен 1,5 (150 000 долл. США / 100 000 долл. США), их коэффициент кислотности будет равен 0,75 (75 000 долл. США / 100 000 долл. США).

      В этом случае предприятие не может выполнить свои обязательства без продажи своих запасов.

    Отношение денежных средств к чистому оборотному капиталу

    Третий способ измерения ликвидности — коэффициент наличности или чистый оборотный капитал.Если вы используете этот метод определения ликвидности, вы увидите, что это самая консервативная из трех формул коэффициента ликвидности.

    Помимо исключения запасов из уравнения, вы также исключаете дебиторскую задолженность.

    Денежный коэффициент = Текущие активы (исключая запасы и дебиторскую задолженность) / Текущие обязательства

    Это делает акцент на наличные ресурсы и дисконтирует ваш инвентарь и будущие платежи за товары и услуги.

    • Отношение денежных средств к чистому оборотному капиталу Пример

      Предприятие имеет краткосрочные обязательства на общую сумму 100 000 долларов США.У них есть денежные средства и активы (включая инвентарь) на сумму 150 000 долларов. Однако 75 000 долларов из этой суммы связаны с товарно-материальными запасами. Еще 50 000 долларов из этой суммы приходится на дебиторскую задолженность.

      Их коэффициент текущей ликвидности будет равен 1,5 (150 000 долл. США / 100 000 долл. США). Их критический тест будет 0,75 (75 000 долларов США / 100 000 долларов США). Однако их соотношение денежных средств будет равно 0,25 (25 000 долл. США / 100 000 долл. США).

    Очевидно, что чем выше коэффициент, тем больше у вас наличных денег. Вот почему его иногда называют чистым оборотным капиталом, потому что сумма, превышающая коэффициент 1, — это деньги, которые вы можете вложить в работу, не рискуя стать неплатежеспособным.

    Различные отрасли промышленности имеют существенно разные коэффициенты денежной наличности. Мерчендайзеры, которые постоянно используют наличные деньги для покупки товаров, могут иметь чрезвычайно низкий коэффициент наличности. Строительным компаниям может потребоваться более высокий коэффициент наличности для оплаты сырья и заработной платы.

    Слишком высокий коэффициент денежной наличности также может свидетельствовать о неэффективном использовании капитала. Денежные средства могут быть лучше вложены в высокодоходные инвестиции или в погашение долга.

    Как ограничить риск ликвидности?

    Все, что вы можете сделать, чтобы увеличить свою денежную позицию и уменьшить свои непогашенные обязательства, окажет положительное влияние на ваш риск ликвидности.Тем не менее, вы хотите убедиться, что все, что вы делаете в краткосрочной перспективе, не повредит вашему долгосрочному росту коэффициента ликвидности.

    Увеличение продаж

    Чем больше у вас наличных денег, тем выше ваша ликвидность. Он берет непроданные запасы, которые обещают будущую ликвидность, и превращает их в деньги, которые являются ликвидными.

    Погасить долг

    С другой стороны, чем больше у вас непогашенных долгов, тем больше обязательств перед вашим бизнесом. Выплата долга снижает вашу ответственность и, в свою очередь, риск ликвидности.

    Продать неиспользуемые активы

    Если у вашего малого бизнеса есть активы, которые вы не будете использовать в будущем, рассмотрите возможность превращения этих активов в наличные деньги.

    Повышение эффективности

    Если вы сможете сэкономить деньги за счет более эффективной работы, сокращения заработной платы или сокращения ненужных расходов, это также уменьшит ваши потенциальные обязательства.

    Сокращение расходов

    Сокращение второстепенных расходов может помочь с краткосрочной ликвидностью, но вы захотите сбалансировать это с долгосрочными инвестициями, которые вам необходимо сделать в своем бизнесе.Есть времена быть консервативными и времена, чтобы инвестировать.

    Переговоры о более выгодных сделках, пересмотр или рефинансирование

    Если вы можете договориться о лучших условиях со своими кредиторами, кредиторами или поставщиками, вы также можете снизить риск ликвидности. В случае текущих обязательств вы можете рефинансировать или пересмотреть более выгодные условия.

    Коэффициенты ликвидности, как правило, сосредоточены на краткосрочной ликвидности. Рефинансирование ваших краткосрочных кредитов в течение длительных периодов времени также может повлиять на ваши тесты на ликвидность.Хотя это не решит ваши проблемы в долгосрочной перспективе, это может укрепить ваши краткосрочные недостатки.

    Увеличить усилия по сбору

    Все, что вы можете сделать, чтобы сократить время, необходимое для получения платежей от ваших клиентов, поможет с денежным потоком. Более агрессивная политика сбора платежей, в том числе более короткие платежные окна, штрафы за просрочку платежа и более четкие условия, могут помочь сохранить денежные потоки.

    Как измеряется ликвидность? — Pecunica ™

    Компании — Принадлежность / работодатель (полное наименование юридического) *

    AfghanistanÅland IslandssAlbaniaAlgeriaAmerican SamoaAndorraAngolaAnguillaAntarcticaAntigua и BarbudaArgentinaArmeniaArubaAustraliaAustriaAzerbaijanBahamasBahrainBangladeshBarbadosBelarusBelgiumBelizeBeninBermudaBhutanBolivia, многонациональное государство ofBosnia и HerzegovinaBotswanaBouvet IslandBrazilBritish Индийского океан TerritoryBrunei DarussalamBulgariaBurkina FasoBurundiCambodiaCameroonCanadaCape VerdeCayman IslandsCentral африканского RepublicChadChileChinaChristmas IslandCocos (Килинг) IslandsColombiaComorosCongoCongo, Демократическая Республика theCook IslandsCosta RicaCôte д’ИвуарХорватияКубаКипрЧехияДанияДжибутиДоминикаДоминиканская РеспубликаЭквадорЕгипетСальвадорЭкваториальная ГвинеяЭритреяЭстонияЭфиопияФолклендские (Мальвинские) островаФарерские островаФиджиФинляндияФранцияФранцузская ГвианаФранцузская ПолинезияФранцузские Южные ТерриторииГабонГамбияГрузияГерманияГанаГибралтарГрецияГренландияГренландия eyGuineaGuinea-BissauGuyanaHaitiHeard Island и McDonald IslandsHoly Престол (Ватикан) HondurasHong KongHungaryIcelandIndiaIndonesiaIran, Исламская Республика ofIraqIrelandIsle из ManIsraelItalyJamaicaJapanJerseyJordanKazakhstanKenyaKiribatiKorea, Корейская Народно-Демократическая Республика ofKorea, Республика ofKuwaitKyrgyzstanLao Народная Демократическая RepublicLatviaLebanonLesothoLiberiaLibyan Арабская JamahiriyaLiechtensteinLithuaniaLuxembourgMacaoMacedonia, бывшая югославская Республика ofMadagascarMalawiMalaysiaMaldivesMaliMaltaMarshall IslandsMartiniqueMauritaniaMauritiusMayotteMexicoMicronesia, Федеративные Штаты ofMoldova, Республика ofMonacoMongoliaMontenegroMontserratMoroccoMozambiqueMyanmarNamibiaNauruNepalNetherlandsNetherlands AntillesNew CaledoniaNew ЗеландияНикарагуаНигерНигерияНиуэ Остров НорфолкСеверные Марианские островаНорвегияОманПакистанПалауПалестинаПанамаПапуа-Новая ГвинеяПарагвайПеруФилиппиныПиткэрнПольшаПортугалияПуэрто-РикоКатарРеюньонРумынияРоссийская ФедерацияРуандаСен-Бартелемиостров Святой Елены Сент-Китс и NevisSaint LuciaSaint Мартин (французская часть) Сен-Пьер и MiquelonSaint Винсент и GrenadinesSamoaSan MarinoSao Томе и PrincipeSaudi ArabiaSenegalSerbiaSeychellesSierra LeoneSingaporeSlovakiaSloveniaSolomon IslandsSomaliaSouth AfricaSouth Джорджия и Южные Сандвичевы IslandsSouth SudanSpainSri LankaSudanSurinameSvalbard и Ян MayenSwazilandSwedenSwitzerlandSyrian Arab RepublicTaiwan, провинция ChinaTajikistanTanzania, Объединенная Республика ofThailandTimor-LesteTogoTokelauTongaTrinidad и ТобагоТунисТурцияТуркменистанОстрова Теркс и КайкосТувалуУгандаУкраинаОбъединенные Арабские ЭмиратыВеликобританияСоединенные ШтатыОтдаленные малые острова СШАУругвайУзбекистанВануатуВенесуэла, Боливарианская РеспубликаВьетнамВиргинские острова, Британские Виргинские острова, СШАS.Wallis and FutunaWestern SaharaYemenZambiaZimbabwe

    Любая информация, полученная от Пользователей этого Веб-сайта во время любого общения с нами («Компания») или иным образом хранится Компанией. Эта информация собирается исключительно в целях общения с Пользователем, обработки регистраций, создания и ведения учетных записей пользователей, информирования Пользователей о предстоящих событиях и продуктах, а также помощи Компании в улучшении услуг. Ни при каких обстоятельствах эта конфиденциальная информация не может быть передана Компанией третьей стороне, кроме как с явного согласия Пользователя или в соответствии с требованиями закона, постановления суда или правительственного постановления, или если такое раскрытие иным образом необходимо для поддержки любого уголовного или другое юридическое расследование или судебное разбирательство.

    Показатели ликвидности — Корпоративные финансы | CFA Уровень 1

    Ликвидность компании измеряется объемом оборотных активов, т. е. денежных средств, рыночных ценных бумаг, дебиторской задолженности и товарно-материальных запасов, которые могут быть легко использованы для погашения ее краткосрочных обязательств.

    Измерение ликвидности

    Коэффициенты ликвидности помогают измерить способность компании выполнять краткосрочные обязательства при наступлении срока их погашения. Сравнение коэффициентов ликвидности компании с аналогичными компаниями в той же отрасли может определить относительную кредитоспособность компании по сравнению с другими компаниями.

    Двумя наиболее популярными коэффициентами ликвидности являются коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности:

    $$ \text{Коэффициент текущей ликвидности}=\cfrac{ \text{Оборотные активы} }{\text{Текущие обязательства}} $$

    $$ \text{Соотношение быстрой ликвидности}=\cfrac{ \text{Денежные средства и их эквиваленты} +\text{Краткосрочные инвестиции} +\text{Дебиторская задолженность} }{\text{Текущие обязательства}} $$

    Коэффициент быстрой ликвидности не включает запасы, поскольку запасы являются наименее ликвидным оборотным активом.

    Чем больше значение коэффициента текущей ликвидности или коэффициента быстрой ликвидности компании, тем выше ее уровень ликвидности.

    В дополнение к коэффициентам ликвидности у нас также есть коэффициенты оборачиваемости, которые помогают измерить, насколько хорошо текущие активы компании управляются с течением времени. К ним относятся коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности и оборачиваемости запасов. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности измеряет среднее количество раз, когда дебиторская задолженность создается в результате продаж в кредит и собирается в течение года.

    $$ \text{Оборачиваемость дебиторской задолженности}=\cfrac {\text{Продажи в кредит}}{\text{Средняя дебиторская задолженность}} $$

    Коэффициент оборачиваемости запасов измеряет среднее количество приобретений и продаж новых запасов в течение года.

    $$ \text{Оборачиваемость запасов}=\cfrac{\text{себестоимость проданных товаров}}{\text{средний запас}} $$

    Другим полезным коэффициентом является коэффициент количества дней дебиторской задолженности, который показывает, насколько хорошо компания управляет предоставлением и сбором кредита, который она предоставляет своим клиентам.

    $$ \text{Количество дней дебиторской задолженности}=\cfrac{\text{Дебиторская задолженность}}{\text{средний дневной объем продаж в кредит}}=\cfrac{\text{Дебиторская задолженность}}{\text{продажи в кредит}/365} $$

    Еще одним полезным коэффициентом является коэффициент запасов в днях, который показывает среднюю продолжительность времени, в течение которого запасы остаются в компании в течение ее финансового года.

    $$ \text{Количество дней запасов}=\cfrac{\text{Запасы}}{\text{Средняя дневная стоимость проданных товаров}}=\cfrac{\text{Запасы}}{\text{Стоимость продано товаров}/365} $$

    Количество дней кредиторской задолженности — это еще один коэффициент, который говорит нам, сколько времени требуется компании, чтобы расплатиться со своими поставщиками.

    $$ \text{количество дней кредиторской задолженности}=\cfrac{\text{Кредиторская задолженность}}{\text{Средний дневной объем покупок}}=\cfrac{\text{Кредиторская задолженность}}{\text{покупки}/ 365} $$

    Коэффициенты лучше всего использовать, когда компания может сравнивать значения своих коэффициентов с течением времени, а также сравнивать эти значения со значениями аналогичной группы.В группу сверстников входят конкуренты из той же отрасли и другие компании сопоставимого размера.

    Вопрос

    В следующей таблице приведены данные для компаний ABC и XYZ:

    $$ \begin{массив}{с|с|с} {} & {\textbf{Компания ABC}} & {\textbf{Компания XYZ}} \\ \hline { \text{Текущие активы}($)} & {10 500 000} & {4 500 000} \\ \hline { \text{Текущие обязательства}($)} & {12 000 000} & {8 000 000} \\ \end{массив} $$

    Каков текущий коэффициент для каждой компании?

    А.Компания ABC: 0,88; Компания XYZ: 0,56

    B. Компания ABC: 0,56; Компания XYZ: 0,88

    C. Компания ABC: 1.14; Компания XYZ: 1,78

    Раствор

    Правильный ответ А.

    Коэффициент текущей ликвидности компании ABC = 10 500 000 долл. США/12 000 000 долл. США = 0,875 Коэффициент текущей ликвидности компании XYZ = 4 500 000 долл. США/8 000 000 долл. США = 0,5625

     

    Чтение 35 ЛОС 35b:

    Сравнение показателей ликвидности компании с аналогичными компаниями

    %PDF-1.4 % 485 0 объект > эндообъект внешняя ссылка 485 160 0000000016 00000 н 0000004779 00000 н 0000005079 00000 н 0000005106 00000 н 0000005155 00000 н 0000005284 00000 н 0000005320 00000 н 0000006043 00000 н 0000006159 00000 н 0000006276 00000 н 0000006393 00000 н 0000006510 00000 н 0000006626 00000 н 0000006773 00000 н 0000006921 00000 н 0000007078 00000 н 0000007222 00000 н 0000007302 00000 н 0000007382 00000 н 0000007462 00000 н 0000007542 00000 н 0000007623 00000 н 0000007703 00000 н 0000007783 00000 н 0000007862 00000 н 0000007942 00000 н 0000008022 00000 н 0000008101 00000 н 0000008181 00000 н 0000008261 00000 н 0000008340 00000 н 0000008420 00000 н 0000008500 00000 н 0000008581 00000 н 0000008662 00000 н 0000008741 00000 н 0000008822 00000 н 0000008901 00000 н 0000008981 00000 н 0000009060 00000 н 0000009139 00000 н 0000009217 00000 н 0000009296 00000 н 0000009375 00000 н 0000009455 00000 н 0000009535 00000 н 0000009613 00000 н 0000009692 00000 н 0000009771 00000 н 0000009849 00000 н 0000009929 00000 н 0000010007 00000 н 0000010087 00000 н 0000010167 00000 н 0000010246 00000 н 0000010325 00000 н 0000010402 00000 н 0000010480 00000 н 0000010560 00000 н 0000010640 00000 н 0000010720 00000 н 0000010801 00000 н 0000010881 00000 н 0000010961 00000 н 0000011041 00000 н 0000011121 00000 н 0000011201 00000 н 0000011238 00000 н 0000011291 00000 н 0000011369 00000 н 0000029571 00000 н 0000044820 00000 н 0000059813 00000 н 0000076167 00000 н 0000092494 00000 н 0000108609 00000 н 0000109168 00000 н 0000109328 00000 н 0000109474 00000 н 0000109996 00000 н 0000110230 00000 н 0000110395 00000 н 0000110803 00000 н 0000111158 00000 н 0000111379 00000 н 0000111602 00000 н 0000111935 00000 н 0000112028 00000 н 0000118495 00000 н 0000119027 00000 н 0000119385 00000 н 0000119778 00000 н 0000123434 00000 н 0000123772 00000 н 0000124140 00000 н 0000124344 00000 н 0000130438 00000 н 0000130869 00000 н 0000131220 00000 н 0000131508 00000 н 0000132256 00000 н 0000132338 00000 н 0000149195 00000 н 0000167733 00000 н 0000170404 00000 н 0000182051 00000 н 0000182610 00000 н 0000183567 00000 н 0000183803 00000 н 0000184015 00000 н 0000184461 00000 н 0000184671 00000 н 0000184725 00000 н 0000185955 00000 н 0000186194 00000 н 0000186529 00000 н 0000186625 00000 н 0000186906 00000 н 0000187116 00000 н 0000187400 00000 н 0000187462 00000 н 0000189036 00000 н 0000189314 00000 н 0000189690 00000 н 0000189760 00000 н 00001

  • 00000 н 00001
  • 00000 н 0000226072 00000 н 0000226111 00000 н 0000226192 00000 н 0000226250 00000 н 0000226386 00000 н 0000226470 00000 н 0000226556 00000 н 0000226650 00000 н 0000226776 00000 н 0000226876 00000 н 0000226961 00000 н 0000227049 00000 н 0000227203 00000 н 0000227281 00000 н 0000227369 00000 н 0000227517 00000 н 0000227593 00000 н 0000227678 00000 н 0000227833 00000 н 0000227922 00000 н 0000228017 00000 н 0000228118 00000 н 0000228208 00000 н 0000228296 00000 н 0000228386 00000 н 0000228477 00000 н 0000228576 00000 н 0000228681 00000 н 0000228789 00000 н 0000228888 00000 н 0000228991 00000 н 0000229091 00000 н 0000003496 00000 н трейлер ]>> startxref 0 %%EOF 644 0 объект >поток xڬVkLW~N) rQYNqlB%.Gl삅ʥ[email protected])r’Acœfqɢo˲s%|y/

    Какие коэффициенты измеряют финансовую ликвидность и как рассчитываются эти коэффициенты?


    Мир финансов может показаться черным ящиком. Индустрия полна сложных звучащих соотношений и терминов величия. Однако, как только вы поймете основные принципы, научитесь рассчитывать коэффициенты и использовать коэффициенты, все станет намного проще. В этой статье мы рассмотрим каждое соотношение и обсудим следующее:

    1. Определение коэффициента и его важность

    2.Как рассчитать коэффициент

    3. Как найти правильную информацию в балансе

    Прежде чем мы углубимся в коэффициенты ликвидности, прочитайте первую статью в этой серии, если вам нужно освежить в памяти, что именно означает финансовая ликвидность.

    1. Коэффициент текущей ликвидности

    Коэффициент текущей ликвидности оценивает способность фирмы погасить свои краткосрочные финансовые обязательства. Это все обязательства и долги, которые должны быть выплачены в течение года. В балансе их можно найти, просмотрев Текущие обязательства .Это кредиторская задолженность, краткосрочная задолженность и другие. Учитывая, что текущие обязательства должны быть оплачены в течение года, естественно, что мы должны сравнить это с активами, которые могут быть ликвидированы в течение года для их оплаты. Стоимость этих активов можно узнать, просмотрев Оборотные активы в балансе. Текущие активы состоят из денежных средств и их эквивалентов, краткосрочных инвестиций, дебиторской задолженности, товарно-материальных запасов и прочего. Как показано в приведенном ниже уравнении, коэффициент текущей ликвидности находится путем деления текущих активов на текущие обязательства.Коэффициент текущей ликвидности 1,0 или выше указывает на то, что компания имеет хорошие возможности для покрытия своих текущих или краткосрочных обязательств. Менее 1 указывает на то, что фирме может быть трудно удержаться на плаву, особенно если бизнес переживает спад (COVID-19…). Важной практикой для любого анализа коэффициентов является сравнение коэффициента компании со средним показателем по отрасли. Всегда проводите более глубокое исследование компании, которая отклоняется от среднего показателя по отрасли; отклонение может быть хорошим или плохим в зависимости от конкретной ситуации.

    Уравнение: Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Текущие обязательства

    2. Коэффициент быстрой ликвидности

    Коэффициент быстрой ликвидности (часто называемый Кислотным тестом Коэффициент) является более консервативным, чем коэффициент текущей ликвидности, поскольку он не включает запасы. и другие оборотные активы, которые обычно труднее превратить в наличные деньги. Когда мы думаем о ликвидности как о том, насколько легко превратить актив в наличные деньги по рыночной стоимости, это имеет смысл. Скажем, у Apple есть новейший iPhone на сто миллионов долларов, спрятанный в запасах, и значительное сокращение спроса вызвано экономическим спадом.Этот инвентарь будет сложнее продать по рыночной цене, а это означает, что им придется предлагать скидки, если им нужны наличные деньги для погашения краткосрочного долга. Одна вещь, на которую следует обратить внимание, — это процент дебиторской задолженности, который составляет активы. Высокий процент дебиторской задолженности делает фирму уязвимой перед тем, что ее клиенты не смогут ее оплатить или не смогут оплатить ее своевременно. Cash Ratio позволяет проанализировать наихудшую ситуацию. Как и в случае с коэффициентом текущей ликвидности, более высокий коэффициент быстрой ликвидности означает более ликвидную текущую позицию.Как правило, здоровая компания имеет коэффициент текущей ликвидности около 1,0.

    Уравнение: Коэффициент быстрой ликвидности = (CashandCashEquivalents+ShortTermInvestments+AccountReceivables​) / Текущие обязательства

    3. Коэффициент денежной наличности

    собирается выйти из бизнеса. Этот коэффициент показывает, насколько фирма способна погасить долги денежными средствами и их эквивалентами, такими как рыночные ценные бумаги.Естественно, это самый консервативный коэффициент ликвидности, который обычно используется. Очевидно, что коэффициент денежной наличности, равный 1, указывает на то, что фирма способна покрыть все краткосрочные обязательства, если срок их погашения наступит завтра. Однако рассмотрение этого соотношения в отдельности часто бесполезно. Лучше сравнивать его со средним показателем по отрасли. Коэффициент денежной наличности выше, чем в среднем по отрасли, предполагает, что фирма недоиспользует денежные средства. Часто лучше инвестировать денежные средства во что-то, что приносит более высокую прибыль, или выплачивать акционерам более крупные дивиденды.Коэффициент наличности ниже среднего, возможно, вызывает больше беспокойства, поскольку указывает на нецелевое использование наличных денег. В любом случае, нерегулярное соотношение денежных средств должно быть дополнительно исследовано, чтобы определить причину.

    Уравнение: Соотношение денежных средств = Денежные средства и их эквиваленты / Текущие обязательства

    4. Количество дней, оставшихся до продажи (DSO)

    DSO сообщает вам, сколько дней после продажи в среднем требуется людям, чтобы заплатить вам. В приведенном ниже уравнении это рассматривается в течение года, но это также может быть применено к месяцу или кварталу, если посмотреть на начальную и конечную дебиторскую задолженность периода и разделить ее на количество дней в этом периоде.DSO рассматривает только продажи в кредит, потому что мы учитываем только дебиторскую задолженность. Продажи за наличные имеют DSO, равное 0 (наличные деньги получены при продаже), поэтому они не учитываются при расчете. Высокий DSO говорит нам о том, что клиенты тратят больше времени на оплату, а компания делает больше продаж в кредит. Естественно, любые продажи в кредит сопряжены с более высоким риском из-за неопределенности платежа, и, кроме того, более высокий DSO означает, что компания не может быстро использовать заработанные денежные средства для превращения в больший будущий доход.Как правило, 45 дней считается низким DSO, но, как и в случае со всеми коэффициентами, чтобы по-настоящему понять, хорош ли DSO компании, вы также должны сравнить его с аналогичными предприятиями с сопоставимой структурой.

    Уравнение: DSO = ((AccountReceivable(start) + AccountReceivable(end)) / 2) / (Revenue / 365)

    5. Дни запасов в обращении (DIO)

    DIO сообщает вам, сколько дней запасы находятся на полке в среднем. Он также известен как средний возраст запасов, измеряющий, сколько времени требуется, чтобы превратить запасы (товары и незавершенное производство) в продажу.По сути, DIO измеряет ликвидность запасов фирмы. Хотя вы хотите посмотреть на средние показатели по отрасли, вы можете с уверенностью предположить, что более низкий DIO — это хорошо. Высокий DIO (или постоянно увеличивающийся со временем DIO) вызывает беспокойство. Это указывает на то, что либо спрос низок, либо фирма производит перепроизводство, и оба этих случая вызывают беспокойство.

    Уравнение: DIO = ((Запасы (начало) + Запасы (конец)) / 2) / (COGS / 365)​

    6. Рабочий цикл что-то, что нужно пройти от первого нахождения в инвентаре до получения наличных после продажи.Вы рассчитываете рабочий цикл, складывая DSO и DIO вместе. Хотя это полезный коэффициент, лучше понять дни непогашенной кредиторской задолженности, а затем рассчитать цикл конвертации денежных средств, который является последним коэффициентом, который мы исследуем в этой статье.

    Уравнение: Операционный цикл = DSO +DIO

    7. Дни просроченной кредиторской задолженности (DPO)

    DPO сообщает вам, за сколько дней компания расплачивается со своими поставщиками. Возможно, вы склонны думать, что высокий DPO — это плохо.Это не всегда так. Наличие высокого DPO может означать, что компания задерживает платежи наличными, чтобы увеличить доходы и облегчить оплату счетов и счетов в будущем. Это улучшает оптику общей ликвидности компании, поскольку более высокий DPO означает сокращение цикла конвертации денежных средств. Однако высокий DPO может также поставить под угрозу отношения компании с поставщиками и кредиторами, а также упустить скидки, предлагаемые, если компания своевременно оплачивает счета.Для компаний важно тщательно продумать, как они обращаются со своей кредиторской задолженностью, и вам следует изучить комментарии в финансовой отчетности, чтобы понять, почему компания принимает решения в отношении кредиторской задолженности.

    Уравнение: DPO = ((AccountsPayable(start) + AccountsPayable(end)) / 2​) / (COGS / 365)

    количество дней, в течение которых денежные средства компании используются в процессе производства и реализации ее операций, и выгода, которую она получает от условий оплаты со стороны своих кредиторов.Чем короче этот цикл, тем ликвиднее оборотный капитал компании. CCC также известен как «денежный» или «операционный» цикл. Это соотношение объединяет DSO, DIO и вычитает DPO. Это один из лучших показателей управления денежными потоками и показатель финансовой стратегии фирмы.

    Уравнение: Цикл преобразования денежных средств = DSO +DIO -DPO

    Округление в большую сторону

    Коэффициенты ликвидности, которые мы обсуждали в этой статье, позволят вам узнать, насколько хорошо компания может погасить свои долги, и дает вам представление о том, как компания управляет своими денежными средствами и долгами.Подготовка к финансовому моделированию дает вам самые последние коэффициенты для всех перечисленных компаний, но, что более важно, дает вам доступ к загружаемым финансовым отчетам, чтобы вы могли выполнять свои собственные расчеты.

  • Отставить комментарий

    Обязательные для заполнения поля отмечены*