Сколько трейдеров в россии: Сколько зарабатывают трейдеры в России в месяц

Содержание

Количество трейдеров в России, сколько зарабатывают на форекс-торговле в РФ

Психология играет очень важную роль при торговле на рынке форекс. Ведь от того, как трейдер чувствует себя, эмоционально зависит успешность спекуляции в целом. До реальной торговли трейдер тренируется на демо-счёте, показывает потрясающие результаты и, казалось бы, что психология – это пустой звук.

Сколько трейдеров в России и как они торгуют

Но не тут-то было. Всего один выход на реал, кардинально меняет мнение спекулянта относительно психологии. Теперь он потихоньку начинает понимать, силу негативных чувств. Ему открываются жадность и страх при торговле, причём во всей своей красе. И нет ничего удивительного в том, что в первой же своей битве на реальном счету, трейдер терпит неудачу.

Сколько зарабатывают трейдеры в России

Это можно сравнить с чем угодно в жизни, к примеру — с плаванием. Вы не можете сразу же научиться хорошо, плавать. Прочитав сотни книг, и просмотрев много видеоуроков на эту тему, вы всё равно ничему не научитесь. Так как везде должна быть не только теория, но и практика. И пока вы сами не проплывёте хотя бы 100 метров, хорошего результата не ждите.

Видео

Постепенно благодаря практической деятельности вы становитесь хорошим пловцом, у вас пропадает страх перед водой, страх утонуть и т.п. Сколько трейдеров в России прошло через это испытание, не знает никто, но то что их очень много уже давно известно. Также дело обстоит и с трейдингом.

Благодаря практике на реальном счету, вы научитесь спекулировать. Чтобы помочь себе преодолеть все психологические нагрузки, возникающие во время торговли, вы должны укрепить дисциплину!

Одним словом, стать дисциплинированным трейдером, который работает не абы как, а в определённые моменты времени. Достичь всего этого можно только с помощью своей торговой системы. Но это уже тема для отдельной статьи.

Сколько зарабатывают трейдеры в России

Неопытные любители, которые смотрят на работу на организованном рынке, как на нечто, присущее исключительно «небожителям», полагают, что достаточно только попасть в заветную «касту» трейдеров и сразу же перед ними распахнутся хляби небесные и прольется над ними дождь из золота. На самом деле жизнь устроена немного по-другому, и если дождь и проливается, то представляет он собой нечто иное… Отвечая на вопрос, сколько зарабатывают трейдеры в России, невозможно еще раз не обратиться к функциональной структуре этой профессии. Итак, подробнее.

Рента или зарплата

Есть такие рабочие специальности и даже профессии, которые очень легко и естественно перерастают в собственный бизнес. Ярким примером является работа в такси на автомобиле компании. До некоторых пор сотрудник прилежно трудится, откладывая (сберегая) часть дохода и нарабатывая постоянную клиентуру. А когда денег становится достаточно для того, чтобы приобрести собственное авто (и/или патент), и кроме того, количество его личных клиентов позволяет ему сформировать тугую струю выручки в месяц, то, как правило, создается новая ячейка экономики. А именно – новая фирма, предприятие, где бывший сотрудник-водитель превращается в собственника-директора, и имеет он уже не зарплату, а ренту, то есть, весь доход, который генерирует его бизнес.

Работа трейдером по своей сути ничем не отличается от работы тем же таксистом, и аналоги здесь просты для понимания:

  • собственная машина = капитал, достаточный для того, чтобы иметь возможность оперировать на различных сегментах фондового и валютного рынков. Фактически, размер капитала составляет сумму минимальных депозитов;
  • собственные клиенты в такси = собственные клиенты, желающие инвестировать на организованных рынках;
  • компания, оказывающая услуги такси-перевозок = крупная инвестиционная компания;
  • собственная такси-фирма
    = работа на организованном рынке «на вольных хлебах».

Впрочем, не нужно всех чесать под одну гребенку: многим уважаемым и весьма профессиональным трейдерам по душе оказывается наемная работа на благо инвестиционной компании, где они имеют приятные условия по зарплате в сочетании с солидным бонусом (хоть бы и на протяжении всей их жизни). И вопрос здесь остается только один: за чей счет этот банкет? А именно, кто будет нести ответственность за возможные убытки, которые могут появиться в результате ошибочных действий и даже целых ущербных стратегий данного трейдера.

Как вы понимаете, это непосредственно связано с ответом на вопрос, сколько зарабатывают трейдеры в месяц. И именно рискам будет посвящен следующий раздел данной статьи.

Риски, как обратная сторона прибыли

Нужно понимать и принимать, что генерировать прибыль все время невозможно. Просто у профессионала процент финансовых неудач меньше, чем выигрышных ситуаций (у классного профессионала – существенно меньше). Но здесь работает высшая математика, а точнее, нормальное распределение вероятностей. И у любого игрока на рынке (или же в казино – просто на рынке больше прогнозируемых факторов) неизбежно сложится ситуация, когда будет принято неправильное решение и тогда останется только уповать на грамотно сконструированную систему страхования.

В книге Майкла Льюиса «Покер лжецов» описывается становление в США в середине 80-х – начале 90-х годов прошлого века рынка ипотечных облигаций. Один из эпизодов данного повествования был посвящен тому, что известные своими брендами финансовые компании вынуждены были начать соревнование друг с другом, непрерывно повышая зарплаты и бонусы своим трейдерам, чтобы переманить к себе специалистов с лучшей статистикой торговли на бирже.

Отчасти благодаря именно этому соревнованию доходы трейдеров подскочили до небес, зачастую, совершенно неоправданно. Человек не склонен думать о плохом и оглядываться, адекватно оценивая риски. Намного приятнее думать о возможном заработке, тем более, что он так реален… Но вот, в чем вопрос: насколько оправдана и справедлива ситуация, при которой трейдер имеет приличный бонус от своей плюсовой деятельности (скажем, процентов 13) и отвечает за свои убытки лишь ухудшением собственной статистики?

В вышеназванном произведении бонусы трейдеров неоднократно пересматривались в сторону их повышения, потому что никто не думал о возможности крупных падений. В результате их уровень в 25% от сформированной совокупной валовой прибыли на начало 90-х годов стал «усредненной нормой». И лишь череда падений на NASDAQ в 90-х, потянувшая кризисы на классических биржах, отрезвила головы как самих трейдеров, так и их боссов, а многих вообще вынудила уйти «на вольные хлеба».

Иные рынки – иные нормы

Торговля валютами долгое время была буквально «немодной». Очень трудно понять, что именно вкладывалось в это понятие. Ведь:

  • ФОРЕКС работал круглосуточно;
  • на ФОРЕКСЕ крутились чудовищные капиталы, измеряемые триллионами долларов США в сутки;
  • на ФОРЕКСЕ существовали позиции, достаточно рисковые, но при этом волатильные и позволяющие зарабатывать, а были и «тихие гавани».

Но импульс раскрутки этому денежному рынку придало участие на нем Дж. Сороса, который в начале 90-х устроил атаку на английский фунт стерлингов и удешевивший его вдвое. После этого игроков на рынке прибыло, а эффективность работы на нем, соответственно, снизилась.

Отчасти именно с этих времен, а отчасти благодаря тотальной информатизации биржевого пространства и переводу его в онлайн, произошло формирование стандартов подхода и к оценке деятельности трейдеров. Стало нормой предлагать им обязательную норму доходности, которую он должен сформировать для компании, а бонус его образовывался при превышении этого «оброка». Более того, такой подход инвестиционные компании стали практиковать и по отношению к своим клиентам, обещая им некий гарантируемый рубеж доходности по их вложениям и беря собственные комиссионные из премиального превышения.

В целом, именно такой подход представляется наиболее справедливым, разделяющим между хозяином капиталов и их оператором как радость обретения прибылей, так и тяжесть рисков возможных потерь. Привлекая собственный опыт управления активами, могу поделиться информацией, что капиталы мной привлекались под обещание гарантированной доходности в 20% годовых в валюте (в долларах США). Все, что удавалось заработать больше, оседало в кармане трейдера.

Апеллируя к современной финансово-правовой практике на просторах стран бывшего Советского Союза, необходимо отметить отсутствие четкой системы формирования и разделения прибылей инвесторов и управляющих (трейдеров в случае работы на организованных рынках). И это истинное лицо отечественной биржевой инфраструктуры, которая демонстрирует неготовность правового поля к защите интересов участников рынка.

Экономист, финансовый аналитик, трейдер, инвестор. Личные интересы – финансы, трейдинг, криптовалюты и инвестирование.

Как два друга из Ростова-на-Дону создали соцсеть для трейдеров стоимостью $3 млрд

Forbes традиционно подводит итоги года. Ежегодно мы выбираем главные события и героев в нескольких номинациях. Основатели аналитической платформы для трейдеров TradingView стали лучшими в категории «Бизнесмен года». Другие итоги года в журнале Forbes (в продаже с 24 декабря) и на нашем сайте. 

Основатели социальной сети и аналитической платформы для трейдеров TradingView ростовчане Константин Иванов и Денис Глоба долгое время жили по разные стороны Атлантики — Иванов в Нью-Йорке, а Глоба в Лондоне. Это не мешало им совместно руководить компанией, которую инвесторы оценили в $3 млрд. Сервисами TradingView ежемесячно пользуются 30 млн человек по всему миру. «Сейчас у нас есть пользователи почти в каждой стране мира, кто-то пользуется нами даже в Антарктиде, мы это видим, но не понимаем, кто это. Теперь компания по-настоящему глобальна», — с гордостью говорит Глоба.

Партнеры основали компанию в 2011 году. По итогам 2021-го выручка TradingView, по оценке Forbes, превысит $230 млн. Как друзья детства из Ростова-на-Дону построили глобальную сеть для трейдеров и привлекли инвестиции от лучших венчурных фондов мира?

Реклама на Forbes

Несостоявшиеся трейдеры

Константин Иванов и Денис Глоба дружат с детства, они росли в одном дворе в Ростове-на-Дону. Окончив школу в 1996 году, Глоба поступил на финансовый факультет Ростовского государственного экономического университета, а Иванов стал изучать математику в Южном федеральном университете (тогда это был Ростовский государственный университет). «У Дениса была антрепренерская жилка, и он все время придумывал какие-то проекты. Мы то газировку продавали, то машины мыли. На первых курсах института он нашел книгу по трейдингу. И сказал, что вот оно, мы будем трейдерами», — вспоминает Константин Иванов. В 2000 году приятели стали продумывать торговую стратегию, а стартовый капитал в $2000 решили попросить у дяди Константина.

Денис Глоба (слева) с детства интересовался предпринимательством (Фото Anna Huix для Forbes)

«Для 2000 года это были существенные деньги. Дядя над нами посмеялся и отправил учиться, никаких денег мы не получили. И, наверное, это был ключевой поворот в этой истории. Получив деньги, мы бы их почти наверняка потеряли и разочаровались в идее инвестиций», — вспоминает Иванов. Чтобы заработать деньги самостоятельно, приятели решили разрабатывать софт на заказ — наняли программиста и начали писать торговые алгоритмы для инвесторов и трейдеров. Но потом решили не продавать софт, а зарабатывать на нем самостоятельно. «С момента знакомства с инвестициями и трейдингом мы начали изучать многие продукты и платформы. Со временем стало понятно, что мы можем сделать лучше, тогда мы сменили основной фокус с трейдинга на разработку», — добавляет Денис Глоба.

Первым коммерческим продуктом стала десктоп-платформа для трейдеров MultiCharts, написанная на языке программирования C++. «Во многом благодаря опыту, полученному в первые 10 лет работы, нам удалось сформировать сильную команду и получить знания, на основе которых мы потом стартовали TradingView», — говорит Иванов. В 2010 году MultiCharts работала только на Windows и стоила трейдерам $1500. Для сравнения: терминал Bloomberg стоил $25 000, что могли позволить себе только крупные инвестиционные компании. По словам Григория Исаева, директора по стратегическому развитию УК «Атон-Менеджмент», в начале 2010-х прямого конкурента Bloomberg на рынке не существовало, хотя появлялись стартапы, которые предлагали похожие продукты.

В начале 2011-го Иванов с Глобой задумались о том, чтобы демократизировать индустрию. Идея состояла в том, чтобы создать платформу для инвесторов любого уровня, где можно получить бесплатный доступ к аналитическим инструментам, которыми пользуются профессионалы, а также обмениваться своими идеями по рынку. Работать с платформой можно было бы в браузере из любой точки мира. «Мы поняли, что сможем изменить этим индустрию», — говорит Глоба. В 2011 году друзья основали компанию TradingView, где Глоба стал CEO, а Иванов — CTO. Основу технической команды составили ребята, которые работали с фаундерами много лет. В разработку нового продукта, по словам Дениса Глобы, вложили «сотни тысяч долларов» из денег, заработанных на MultiCharts. Для социальной сети придумали несколько правил. Например, после публикации пост с прогнозом или идеей инвестирования невозможно редактировать или удалить. «Это нужно для того, чтобы в профиле пользователя можно было посмотреть всю историю принимаемых им решений», — поясняет Иванов.

Российский инвестиционный рынок к 2011 году еще не восстановился после кризиса 2008-го и в целом был небольшим, поэтому сразу решили делать глобальный продукт и сфокусироваться прежде всего на рынке США, так же как и с MultiСharts. Но в отличие от MultiСharts TradingView решили сделать практически бесплатным — по модели freemium. Основная часть функционала платформы была бесплатной, за дополнительные опции, например мультиоконный режим, планировалось брать плату.

Пилотную версию TradingView представили пользовательской базе MultiСharts, в которой к тому моменту было 10 000 электронных адресов. «Это были имейлы трейдеров, которые фактически были нашей целевой аудиторией. Все, кто был подписан на MultiСharts и согласился на рассылку, получили информационное письмо о новом сервисе TradingView», — рассказывает Константин Иванов. «Было много попыток делать разные подобные сайты для ретейла, но именно TradingView первыми предложили наиболее интересный продукт», — комментирует Григорий Исаев из «Атон-Менеджмента» ситуацию на рынке в момент появления TradingView.

Непокоренный Y Combinator

Опытная команда (14 человек) стала одной из основных причин успеха продукта. К 2013 году TradingView уже пользовались около 15 000 человек в 25 странах, но компания их не монетизировала. «Пока у нас не было достаточного функционала и мы только вышли в базовый MVP, нам важнее было привлечь внимание пользователей, чем постараться с самого старта их монетизировать», — объясняет Денис Глоба. С помощью новой платформы пользователи могли обмениваться информацией о покупке и продаже акций, общаться и получать информацию о публичных рынках.

Глоба тогда уже несколько лет жил в США, Иванов же из России руководил разработкой. В начале 2012 года основатели задумались о том, чтобы попасть в один из американских акселераторов и привлечь деньги на развитие от венчурных инвесторов. «Американский акселератор для нас не был способом выйти на американский рынок. Мы скорее хотели получить дополнительную экспертизу, инвестиции, партнеров и связи», — поясняет Глоба.

Первым делом решили подать заявки в самые знаменитые акселераторы — сначала в Y Combinator, потом в Techstars. «К нашему удивлению, мы прошли финальный отбор из десятков тысяч заявок сначала в Y Combinator, но нам не повезло: мы оказались последней командой в очереди на интервью, причем прямо перед обедом. Ребятам из комиссии, которую возглавлял Стив Хаффман, судя по всему, было уже не до нас, и нас быстро отправили домой», — вспоминает Иванов. Тогда партнеры решили ехать в Techstars-Чикаго, куда успешно прошли. Это был интересный вариант, поскольку Чикаго — один из крупнейших мировых финансовых центров. «Y Combinator был все-таки позвезднее, но и Techstars тоже ничего», — вспоминает, улыбаясь, Константин Иванов.

В Techstars проект в качестве менторов консультировали, например, Эштон Кучер и Дейв Макклюр, основатель 500Startups. Но большинство экспертов убеждали основателей TradingView, что бизнес-модель стартапа со ставкой на непрофессиональных инвесторов не сработает, а юнит-экономика не будет сходиться. «Мы получили экспертные мнения по некоторым вопросам, хотя часто нашу бизнес-модель просто критиковали», — вспоминает Глоба.

По словам Константина Иванова, главное, за что менторы звездного акселератора критиковали TradingView, это то, что стартап не наберет достаточного количества платных пользователей для монетизации, поскольку инвесторам «с улицы» будет сложно понять профессиональные трейдинговые инструменты, а крупные инвестбанки могут пользоваться Bloomberg. Но основатели продолжали стоять на своем. Трафик сервиса рос за счет бесплатных пользователей, но выручки по-прежнему не было. «Менторы нам говорили: окей, трафик есть, но бесплатно каждый дурак может. А попробуйте это продать. Вами пользуются 15 000 юзеров, а будет ли их миллион?» — вспоминает скептические замечания менторов Иванов.

Когда в 2013 году основатели TradingView задумали подать заявки в знаменитые американские акселераторы, Денис Глоба уже несколько лет жил в США, а Иванов все еще был в России (Фото Anna Huix для Forbes)

Пока TradingView проходила акселерацию и отбивалась от критики звездных менторов Techstars, двое выпускников Стэнфорда — Владислав Тенев и Байджу Бхатт — в апреле 2013 года запустили компанию Robinhood. Их продукт позволял торговать акциями и биржевыми фондами без комиссий. Главная цель компании была понятна даже самым прогрессивным миллениалам: создатели Robinhood хотели сделать финансовые услуги доступными для всех.

Появление калифорнийского игрока укрепило веру Иванова и Глобы в то, что их философия правильная. «Мы еще больше убедились в важности нашей миссии, когда появился Robinhood и все начали его активно обсуждать», — вспоминает Денис Глоба.

Через три месяца акселерации приятели начали готовиться к демодню — традиционной презентации стартапов перед инвесторами в конце акселерационной программы. Он был назначен на 31 августа 2013 года, и свое участие подтвердили около 500 ключевых американских инвесторов и бизнес-ангелов. За месяц до демодня Иванов с Глобой решили попробовать запустить монетизацию, оставив базовый функционал бесплатным. Утвердили два тарифных плана: один $9,95 (в Америке это цена двух чашек кофе), а второй $19,95. Продукты от Bloomberg и Reuters — двух основных ресурсов для профессиональных трейдеров — стоили несколько тысяч долларов в месяц. «На демодне мы уже говорили: смотрите, мы только запустили монетизацию, а у нас уже более 500 премиум-подписчиков и $13 000 выручки за первый месяц», — рассказывает Константин Иванов.

Восьмиминутный питч TradingView открывал демодень. На фоне графика Google Analytics, который демонстрировал практи- чески вертикальный рост числа пользователей платформы, сооснователь TradingView Станислав Боков шутил про шоу Mad Money на CNBC и рассказывал про преимущества сообщества трейдеров: «Еще 10 месяцев назад американский инвестор Тим Вест предсказал на TradingView, что акции Apple будут падать. И его прогноз был правильным, он знал это! Под его постом развернулась дискуссия, и многие инвесторы тогда с ним согласились. Представьте, насколько полезным это могло быть для вас, если бы вы тогда приняли участие в этой дискуссии», — обращался Боков к инвесторам на прекрасном английском в американской открытой манере.

Реклама на Forbes

Питч оказался успешным, и по результатам демодня стартап получил первые венчурные инвестиции от акселератора Techstars, Right Side Capital Management и группы чикагских бизнес-ангелов Irish Angels — $652 500. «Мы не нуждались остро в деньгах, у нас был прибыльный проект MultiСharts, мы могли развиваться с него. Но эти seed-инвестиции и вера первых инвесторов снизили нашу чувствительность к риску. Это позволило нам раскрыться, поскольку на тот момент мы бы не тратили настолько агрессивно свои собственные деньги», — говорит Денис Глоба.

Помимо денег, по итогам акселератора TradingView подписала важный для своего развития контракт с Чикагской товарной биржей (CME). Теперь виджеты TradingView с котировками разместили на главной странице сайта биржи.

Венчурные миллионы

Уже через год, в 2014-м, основатели TradingView начали готовить новый раунд инвестиций. По словам Иванова, это позволяло стартапу сконвертировать заем, полученный от инвесторов на seed-раунде, на выгодных для компании условиях. «Если бы мы не рей-зили раунд, то больше половины компании доставалось бы первым венчурам, поскольку таковы условия программы Techstars. Они стимулируют тебя к активным действиям, в течение двух лет после прохождения акселератора ты должен найти серьезного инвестора», — рассказывает Иванов.

Глоба и Иванов пытались найти инвестора на новый раунд в США, но как и в Techstars, столкнулись с недоверием — американские инвесторы все еще не верили в бизнес-модель и юнит-экономику стартапа. Тогда партнеры стали рассылать питчи российским фондам. Как их учили в Techstars, составили excel-таблицу со списком венчурных фондов, разыскали по именам управляющих и стали писать им письма по инструкции акселератора. «Это после 2018 года к нам практически без конца приходят фонды, а тогда надо было быть проактивными», — вспоминает Денис Глоба. К этому времени у TradingView уже было около 500 000 пользователей из ста стран. По словам Глобы, с 2014 года началась активная монетизация, что позволило стартапу выйти на безубыточность. Помимо сервиса по подписке, TradingView предоставляла чарты как библиотеку для более 4000 партнеров. Модель монетизации в основном строилась на выручке от платных аккаунтов. Они имели доступ к расширенным торговым данным, могли применять большее количество индикаторов и др.

И в результате компанией заинтересовался венчурный фонд iTech Capital. В середине июня 2015 года стартап и фонд объявили о привлечении инвестиций в размере $3 млн за долю 25%. «Среди преимуществ TradingView перед российскими и западными конкурентами стоит отметить покрытие, скорость добавления данных и data feeds. А также платформу и продвинутый чартинг, большое и лояльное комьюнити и user generated content», — говорит бывший член совета директоров компании и ранний инвестор Алексей Тельнов (инвестиционный директор iTech Capital до 2017 года, именно он вел сделку с TradingView).

Реклама на Forbes

Часть привлеченных денег пошла на покупку собственных серверов. «Инвестиции позволили нам сделать какие-то более рисковые вещи, на которые мы вряд ли потратили бы свои деньги», — говорит Константин Иванов. Он вспоминает, что все данные TradingView хранились в то время в облаке сервера Amazon (AWS): «Мы задумывались, что, чтобы сэкономить, нам нужно закупить свое железо, поставить его в свой colocation. Инвестировали в это около $500 000. На длинной дистанции это давало значительную экономию».

С 2015 года TradingView стала стабильно прибыльной. Компания перевела свой продукт на 20 языков и вышла на новые рынки. Через год основатели открыли офис разработки в Санкт-Петербурге. Основной офис разработки стартапа находился в родном городе Иванова и Глобы, в Ростове-на-Дону, другие офисы работали в Нью-Йорке и Москве.

Криптобум

2017 год стал поворотным для рынка криптовалют. Если в начале года курс биткоина составлял $950, то в декабре уже приближался к $20 000. По данным Coinmarket.cap, капитализация биткоина на 29 декабря 2017 года составляла $250 млрд, а всего рынка криптовалют — превышала $579 млрд. На волне столь стремительного роста Уолл-стрит обратила внимание на рынок криптовалюты, а 1 декабря 2017 года Чикагская товарная биржа (CME) и фьючерсная биржа (CBOE Futures Exchange) получили разрешение на запуск фьючерсов на биткоин. CME тогда уже была партнером TradingView. Волна интереса к торговле криптовалютами и возможность отслеживать цены и аналитику через сервис компании помогли Глобе и Иванову привлечь новый раунд венчурного финансирования на $37 млн — на сей раз от американских венчурных фондов. Лидировал в раунде фонд Insight Venture Partners, кроме него, в раунде участвовали DRW Venture Capital и Jump Capital. «У нас сложились хорошие отношения, в которых инвесторы доверяют экспертизе и решениям фаундеров. При этом активно помогают там, где это необходимо», — говорит Денис Глоба.

Комментируя для Techcrunch инвестиции в TradingView, вице-президент Insight Venture Partners Пол Сзурек говорил, что фонд увидел большой интерес пользователей к любительской спекулятивной торговле, и это заинтересовало инвесторов.

На момент сделки, по данным Techcrunch, около 90% выручки стартапа приносила подписка от индивидуальных трейдеров. 

Реклама на Forbes

Незадолго до сделки TradingView предложила Nasdaq, SeekingAlpha и Bitfinex бесплатно библиотеки для построения графиков. Стартап вырос до 8 млн активных пользователей в месяц, 61% из них приходят на сайт стартапа через прямой трафик.

Трехрогий «единорог»

Сегодня у TradingView, по словам Дениса Глобы, ежемесячно 30 млн активных пользователей, из них 1 млн платят за подписку. Значительная часть функционала TradingView по-прежнему остается бесплатной. «Тема инвестиций 0 comission trade очень популярна сейчас среди розничных инвесторов. Компания помогает интуитивно и просто разобраться в тонкостях и трендах публичных рынков капитала и акций, и это нравится пользователям. Кажется, что это просто, но на самом деле очень сложно реализовать», — комментирует Виктор Орловский, основатель и генеральный партнер Fort Ross Ventures, один из пассивных инвесторов в TradingView через фонд.

Чтобы воспользоваться дополнительными инструментами, пользователь может выбрать варианты подписки: Pro, Pro+ и Premium за $14,95, $29,95 и $59,95 соответственно. Например, пакет Pro дает пять индикаторов на одном графике и два графика в одном окне, а Premium — 25 индикаторов и восемь графиков в одном окне, а также в четыре раза больше данных и 400 пользовательских оповещений об изменении цены инструмента. «Пользователи нам доверяют, у нас очень высокая виральность и практически нет инвестиций в маркетинг, особенно в покупную рекламу», — гордится результатами Иванов.

По данным аналитической платформы SimilarWeb, на 99,74% трафик сайта органический. На октябрь 2021 года сайт TradingView занимал второе место в мире по посещаемости в категории «Инвестиции». За последние три года, по словам Иванова, число пользователей TradingView выросло в 15–20 раз. По данным аналитиков компании, c начала пандемии к сентябрю 2021 года количество посетителей сайта выросло на 237% в 180 странах, а количество подписок увеличилось на 400%. Среди основных конкурентов TradingView Алексей Тельнов называет Investing.com, Yahoo! Finance, YCharts, ChartIQ, Stocktwits. «В TradingView нет, естественно, и близко всего функционала, который есть в Bloomberg, но если ты хочешь из бесплатных либо недорогих источников или сервисов собрать что-то похожее, то большинство даже профессиональных трейдеров в том или ином виде его используют», — говорит Исаев из «Атон-Менеджмента».

Стремительный рост TradingView в пандемию не остался незамеченным инвесторами. В середине октября Bloomberg сообщил, что TradingView получила $298 млн инвестиций по оценке $3 млрд, лид-инвестором раунда стал один из главных «охотников за «единорогами» среди фондов Tiger Global Management. «Для нас это возможность получить выдающегося и опытного партнера. На этот раз им стал Tiger Global, это мегазвезды. Tiger — No 1, и они это доказывают цифрами: объемом инвестиций, их прибыльностью, масштабом фондов», — комментирует сделку Денис Глоба. Компания планирует расширение штата, масштабирование продукта в новые страны, в частности выход на китайский рынок, где TradingView пока не присутствует из-за сложностей местного законодательства.

Реклама на Forbes

По оценке Forbes, в 2021-м компания получит более $230 000 млн выручки (90% ее приходится на платные подписки), при этом основатели утверждают, что работают с прибылью. По словам Иванова, 50% компании по-прежнему принадлежит основателям и трем ключевым сотрудникам, получившим доли на старте.

«В 2018-м, достигнув джентльменского соглашения с Денисом и согласившись с условиями фонда Insight, мы продали часть своей доли по цене существенно превышающей x5. Несмотря на высокий коэффициент, продавать было жалко, как жалко и сейчас, когда оценка превышает $3 млрд. Доходность этой инвестиции выражается цифрой x100, и она уже окупила троекратно весь первый фонд, но потенциал бизнеса до конца не раскрыт, и еще многое предстоит сделать, что безусловно повлияет на рост капитализации TradingView. Мы по-прежнему крупный акционер, и я уверен, что история компании только начинается, несмотря на все годы успешного роста», — говорит основатель и управляющий партнер фонда iTech Capital Глеб Давидюк.

Ждать ли рынку в ближайшее время IPO TradingView? «Мы рассматриваем все возможные опции. С одной стороны, в том, что- бы оставаться частной компанией, есть свои плюсы, это дает больше гибкости, а очередной раунд гораздо проще в реализации, чем IPO. С другой стороны, мы видим запрос от частных инвесторов, которые хотят инвестировать в компанию, и мы, скорее всего, пойдем на IPO по мере роста компании», — рассуждает Денис Глоба.

«Европейцев перехлестывают эмоции». Откажется ли ЕС от услуг «Газпрома»

Газовые антирекорды

Стоимость газа в Европе бьет биржевые рекорды второй день подряд. В ходе утренних торгов 3 марта на лондонской ICE цены апрельских фьючерсов превысили отметку $2300 за тысячу кубов.

На нидерландском хабе TTF к 11:29 мск также был зафиксирован исторический максимум газовых котировок. Они достигли €180 или $2346 за тысячу кубов. После этого трейдеры чуть сбавили обороты, опустив планку к 14:21 мск до $1808. Правда, к 16:32 мск котировки вновь отыграли падение, достигнув $1907 за тысячу кубов.

Острое ценовое ралли международные аналитики объясняют неспокойной геополитической ситуацией из-за военной операции на Украине. В ответ на это США и европейские страны ввели против России секторальные, экономические, финансовые и другие санкции. Не добавляют спокойствия газовым трейдерам и недавний призыв премьер-министра Великобритании Бориса Джонсона к прекращению поставок российского топлива в Европу.

Пока энергетические ограничения Евросоюза в отношении Москвы затронули только нефтяную отрасль. До 31 июля 2022 года ЕС не будет поставлять России технологии и товары для нефтепереработки. Однако, что будет с Европой, если Кремль последует «совету» Джонсона, — по-прежнему остается главным страхом сырьевых трейдеров по всему миру.

$3 тыс. за тысячу кубов — не предел

Если России и Украине не удастся прийти к перемирию, биржевые цены на газ в Европе пробьют новые рекорды уже в этом месяце. Охладить кризисную ситуацию с поставками российского топлива в ЕС могли бы новые партии американского сжиженного природного газа (СПГ), однако их объемов все равно не хватит для полного замещения трубопроводного газа «Газпрома», подчеркнул в беседе с «Газетой.Ru» директор Фонда энергетического развития Сергей Пикин.

По его словам, в прошлый раз — в конце декабря 2021 года — именно разворот 34 танкеров с сжиженным природным газом из Азии помог европейцам сбить биржевые топливные котировки. В то время тысяча кубометров топлива на европейских площадках вплотную приближалась к немыслимой ранее отметке — $2,2 тыс. за тысячу кубов.

«В январе 2022 года благодаря приему СПГ на европейские терминалы ценники опустились более чем в 2 раза — ниже $1000 за тысячу кубометров. Сейчас ситуация может повториться. Но возможное перекрытие поставок нефти и газа из России может свести все усилия европейцев к нулю», — отметил Пикин.

При таком раскладе котировки моментально подскочат до $3000 за тысячу кубов и даже выше, добавил он. Главный же вопрос — коснется ли остановка топливного транзита из России всего газа или только СПГ.

«Я ставлю на то, что ограничения Кремля затронут только сжиженное топливо. Долгосрочные европейские контракты по трубопроводному газу останутся в силе. Но запасы подземных хранилищ газа (ПХГ) в ЕС все равно остаются на минимальных значениях — порядка 25-28 млрд кубов. С учетом этого ценники рискуют пробить $2,4-2,5 тыс. уже в ближайшее время», — резюмировал аналитик.

Что делать ЕС без российского газа

Без новых поставок российского газа у европейских стран в арсенале остаются четыре варианта действий, указали Пикин. Среди них — замещение топлива «Газпрома» из Норвегии и Алжира, увеличение поставок СПГ из США и Катара. Кроме того — усиление объемов отбора газа из ПХГ и максимальное задействование украинского транзита.

«Главная проблема ЕС — неравномерное распределение запасов газа по странам. В условных Нидерландах топлива может быть много, в то время как в Австрии объемы могут быть на нуле.

То есть 28 млрд кубов в европейских ПХГ — средняя температура по больнице», — объяснил эксперт.

При такой системе распределения топлива единственной возможностью для европейских стран остаться на плаву в ближайшие месяцы станут поставки российского газа по долгосрочным контрактам. Никто кроме Польши их не собирается разрывать в одностороннем порядке, уверен профессор РГУ нефти и газа им. И.М. Губкина Валерий Бессель.

«Сейчас европейцев перехлестывают эмоции. Но они не будут рубить сук, на котором сидят. Не нужно воспринимать всерьез высказывания Польши и Прибалтики о разрыве отношений с «Газпромом». Пример. Я родился в Эстонии. В советское время у страны была современная энергетика. Сейчас же они приостанавливают даже производство шпрот», — отметил эксперт.

В отличие от Польши и стран Балтии, ключевые экономики ЕС — Германия и Франция — продолжают зависеть от поставок российского газа. Без трубопроводного топлива встанет производство минеральных удобрений, поэтому Берлин и Париж пока придерживаются более умеренной позиции в отношении Москвы, подчеркнул Бессель.

«Германия и Франция, конечно, до поры до времени послушают Польшу и Прибалтику, а потом заплатят им. В этом и заключается феномен консенсусной европейской демократии. Ведущим экономикам ЕС не нужен энергетический и аграрный хаос, который может захлестнуть континент без российского топлива», — резюмировал аналитик.

Китай — единственная соломинка «Газпрома»

Снижение спроса со стороны европейских стран вместе с частичным вытеснением российского газа норвежским и алжирским вынудит «Газпром» в ближайшие 5-10 лет переориентироваться на азиатский рынок. Однако сейчас объемы поставок российского топлива по азиатскому направлению почти в 18 раз уступают европейскому маршруту, отметил Пикин.

«Маршрут «Силы Сибири — 2» — сложнейший. Логистические издержки поставок топлива «Газпрома», наверняка, сильно возрастут. К тому же Пекин сейчас не может на равных конкурировать с ЕС. В 2021 году Китай получил порядка 10 млрд кубов. Европейцы с учетом Турции — 178 млрд», — объяснил эксперт.

Он добавил, что даже при наличии двух российских трубопроводов к 2030 году азиатская страна сможет получать около 60 млрд кубометров. Однако монополист не должен ставить упор на кратное увеличение поставок. Вместо этого «Газпрому» стоит всерьез задуматься об изменении нефтяной привязки по «Силе Сибири — 2». Только так России можно будет изменить расклад сил в сырьевой торговле с Китаем.

«Помню, как мы радовались в мае 2014 года заключению газового контракта с Китаем. В итоге спустя шесть лет после истории с Крымом нефтяные котировки рухнули ниже плинтуса, а в Пекине жадно потирали руки.

Сейчас Китай по сути — единственная соломинка «Газпрома». Но эта «тростинка» все равно продолжит искать выгодные для себя ценовые условия. России нужно быть здесь максимально осторожной», — заключил аналитик.

С ним не согласился Бессель. С учетом санкционного давления Европы на Россию Пекин уже в обозримом будущем станет для Москвы гораздо более надежным партнером. В свою очередь, для КНР усиление торговли с монополистом помогло бы с решением давней проблемы Ормузского пролива, через который в Азию поступает катарский СПГ.

«Этот пролив — всего 18 км в ширину. Если там взорвется танкер, маршрут закроется на несколько месяцев. В регионе произойдет серьезная техногенная катастрофа. Китаю подобные проблемы не нужны. Сейчас у Пекина есть две альтернативы — Россия и Иран. Однако Москва представляется гораздо более удобным логистическим партнером», — резюмировал Бессель.

Результативность частного трейдинга на Форекс в России и США Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ПРОБЛЕМЫ УЧЕТА И ФИНАНСОВ № 1(17) 2015

УДК 336.7

К.С. Мырзин, Т.Г. Ильина

РЕЗУЛЬТАТИВНОСТЬ ЧАСТНОГО ТРЕЙДИНГА НА ФОРЕКС В РОССИИ И США

Проанализированы результаты работы частных валютных трейдеров. Выявлена проблема значительной дифференциации данных результатов. Целью статьи является исследование причин различий результативности частного трейдинга на рынке Форекс в России и США. В процессе исследования использованы общенаучные методы логического и сравнительного анализа. Информационной основой послужили работы ведущих ученых в области финансов, статистические данные по вышеупомянутому сегменту валютного рынка.

Ключевые слова: результативность, управление капиталом, трейдинг, Форекс.

Оценка результативности частного трейдинга на рынке Форекс имеет часто решающее значение в принятии финансовых инвестиционных решений в домашнем хозяйстве. Вопрос о том, кто больше зарабатывает или проигрывает, является одним из первых при оценке возможности инвестиций на данном сегменте финансового рынка. Поэтому актуальной задачей является исследование статистических данных о результативности работы частных трейдеров на рынке Форекс как в России, так и изучение иностранного опыта в сфере данного исследования.

Рассмотрим статистику финансовых результатов частного трейдинга в США. Последние статистические данные для исследования взяты на специализированном новостном и исследовательском портале в сфере торговли на рынке Форекс -Forex Magnates [1]. Данный ресурс является передовым порталом для форекстрейдеров, который работает с 2009 г., а с первого квартала 2011 г. публикует ежеквартальные отчеты по рынку Форекс с обзором последних рыночных трендов, торговых объемов и событий в различных регионах. Результаты ежеквартальных отчетов по теме исследования данной статьи за 1-е полугодие 2015 г. представлены в табл. 1.

Среди ведущих форекс-компаний в США, предоставляющих свои услуги частным трейдерам, авторами данной статьи выделены три явно выраженных лидера по числу счетов клиентов:

1. Interactive Brokers (33,15 % рынка).

2. FXCM (27,93 % рынка).

3. OANDA (21,12 % рынка).

Выявленная тройка лидеров контролирует более 82 % счетов форекс-трейдеров исследуемого сегмента финансового рынка в США, поэтому общая и индивидуальная статистика данной группы авторам данной статьи представляется наиболее важной.

Рассмотрим результативность частного трейдинга в РФ. Для анализа российских форекскомпаний использованы данные информации-онного агентства «Финмаркет», вошедшего в 2007 г. в международную группу «Интерфакс». Четвертый год подряд аналитический центр данной группы «Интерфакс — Центр экономического анализа» [2] составляет обзор рынка услуг форекс-компаний в России, а также рейтинг компаний исследуемого сектора финансового рынка. В опросе приняли участие 22 российские форекскомпании. Результаты последнего годового отчета представлены в табл. 2.

Тройка лидеров среди форекс-дилеров в России по числу клиентов выглядит следующим образом:

1. Alpari (28,35 % рынка).

2. Forex Club (16,97 % рынка).

3. TeleTRADE (14,53 % рынка).

Те же три компании лидируют по объемам среднемесячных оборотов:

1. Alpari (30,56 % рынка).

2. Forex Club (18,09 % рынка).

3. TeleTRADE (15,52 % рынка).

На долю лидеров приходится 59,85 % активных клиентов и 64,17 % совокупного оборота. Статистические данные по теме исследуемой статьи в открытом доступе представлены из тройки лидеров только у компании Forex Club [3]. Результаты данной статистики второй ведущей форекс-компании России обобщены авторами данной статьи в табл. 3.

Такая низкая результативность связана, прежде всего, с неэффективным управлением капиталом. Саморегулируемой организацией «Центр регулирования внебиржевых финансовых инструментов и технологий» с целью формирования образа российского онлайн-трейдера. Было опро-

39

Мырзин К.С., Ильина Т.Г.

Таблица 1. Процент прибыльных и общее количество торговых счетов частных трейдеров на рынке Форекс в США за 1-е полугодие 2015 г.

Форекс-компания 1-й квартал 2-й квартал В среднем за полгода

% Profit Accounts % Profit Accounts % Profit Accounts

Interactive Brokers 45,5 30 398 46,5 31 732 46 31 065

OANDA 32,5 20 747 34,5 18 834 33,5 19 791

Gain Capital 30 12 199 30 11 716 30 11 958

IBFX/T radeStation 32,5 2 060 24,6 2 050 28,6 2 055

FXCM 33 27 520 29 24 829 31 26 175

MB Trading 29 2 700 29 2 650 29 2 675

Итого… 33,8 95 624 32,3 91 811 33,0 93 718

В том числе три лидера 37,0 78 665 36,7 75 395 36,8 77 030

Процент рынка лидеров 82,3 82,1 82,2

Таблица 2. Число клиентов и оборот форекс-дилеров в России за 2014 г.

Форекс-дилер Число активных клиентов Среднемесячный оборот

№ тыс. чел. № млрд долл. США

Alpari 1 120 1 107

Forex Club 2 71,83 2 63,32

TeleTRADE 3 61,5 3 54,34

Остальные компании 169,91 125,45

Итого 423,24 350,11

В том числе три лидера 253,33 224,66

Процент рынка лидеров 59,85 64,17

Таблица 3. Анализ результативности частных трейдеров компании Forex Club за 1-е полугодие 2015 г. (% от общего числа клиентов)

Финансовый результат 1-й квартал 2-й квартал В среднем за полугодие

январь февраль март итого апрель май июнь итого

Прибыль 25 32 25 27,3 27 29,5 29,6 28,7 28

Убыток 75 68 75 72,7 73 70,5 70,4 71,3 72

Итого. 100 100 100 100 100 100 100 100 100

40

Таблица 4. Процент «загрузки» депозита частных трейдеров в России

«Загрузка» депозита, % Доля частных трейдеров, %

Не более 10 43

20-30 40

50 14

100 3

Итого. 100

шено 1 140 человек. Один из аспектов опроса акцентирован на управлении капиталом. Результаты данного исследования представлены в табл. 4.

Большинство респондентов соблюдают правила управления капиталом. Без учета управления

капитала открывают позиции только 3 % трейдеров. Однако больше половины трейдеров (57 %) имеют процент загрузки депозита более 20 %. Такая высокая величина данного показателя свидетельствует о неграмотном управлении капиталом большинством частных трейдеров в России.

Рассмотрим подходы ученых США и России в части эффективного управления капиталом для исследуемого выше показателя.

Один из ведущих американских исследователей А. Элдер придерживается наиболее консервативного подхода к управлению капиталом. Он выделяет два основных правила:

1. Правило 2 %. Максимально допустимый размер потери на одной сделке составляет 2 % от

ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ № 1(17) 2015

РЕЗУЛЬТАТИВНОСТЬ ЧАСТНОГО ТРЕЙДИНГА НА ФОРЕКС В РОССИИ И США

счета. Профессионалы считают допустимым размер этого показателя равным 1 % [5. С. 241].

2. Правило 6 %. Максимально допустимый размер потери в месяц равен 6 % от уровня последнего дня прошлого месяца. Если вы дошли до допустимого размера этого показателя, закрывайте сделку и не заключайте новых сделок до конца месяца [5. С. 245].

Последние исследования А. Сильвани говорят о неизменности данного подхода на настоящий момент. Он рекомендует проверенное правило, согласно которому внутридневной трейдер не должен рисковать более чем 1-2 % своего счета в любой отдельно взятой сделке. Он, также как и А. Элдер, делает акцент на контроле уже открытой сделки: если вы внутридневной трейдер и каждый раз, когда проигрываете, убыток по сделке составляет 3-5 % вашего счета, вам нужно немедленно остановиться и скорректировать подход к управлению активами. Далее А. Сильвани подчеркивает, что профессионалы регулярно применяют такого рода анализ к своей торговой практике, который оказывается весьма полезным, потому что проливает свет на причины низкой эффективности трейдинга [6. С. 87].

Российские исследователи данных аспектов более либеральны. По мнению В.Н. Якимкина, сумма открытия одной позиции на рынке Форекс не должна превышать 10 % от депозита. Предельная сумма риска (потерь) для каждой открытой позиции не должна превышать 5% от депозита [7.

С. 106].

Аналогичной позиции придерживается

В.А. Удовенко. Он считает, что общая сумма средств, вкладываемых в один рынок, не может превышать 10-15 % общего капитала. Норма риска для каждого рынка, в который трейдер вкладывает свои средства, не должна превышать 5 % общей суммы его капитала [8. С. 308].

Другим актуальным вопросом при оценке возможности инвестиций на исследуемом сегменте финансового рынка является оценка их доходности. Применяемые в работе форекс-трейдера показатели, их классификация, анализ и рекомендации по совершенствованию рассмотрены ранее в другой работе авторов данной статьи [9]. В сложившейся практике для рынка Форекс при оценке эффективности частного трейдинга рассчитывается показатель отдачи. Показатель отражает, во сколько раз можно увеличить капитал при работе с минимальной величиной депозита Dmm (затраты форекс-трейдера), и вычисляется по формуле

R =

TR

Dm

где TR — итоговый результат, рассчитываемый как разность суммы прибыли во всех прибыльных

сделках и суммы убытков во всех убыточных сделках.

Однако, с точки зрения авторов данной статьи, наиболее информативным показателем является величина среднегодовой отдачи, выраженная в процентах. Данный показатель позволяет определить доходность операций форекс-трейдера в процентах годовых и сравнить ее с доходностью вложений в другие финансовые инструменты. После модификации исходного показателя отдачи предлагается использовать для расчета среднегодовой отдачи следующую формулу:

TR/

RCT = -£*п • 100%,

сг D .

min

где n — число лет работы.

Рассмотрим доходность частного трейдинга в России. Для исследования использованы данные обзора «Интерфакс — Центр экономического анализа» [2]. В опросе приняло участие почти 8 тыс. трейдеров. Результаты последнего годового отчета представлены в табл. 5.

Таблица 5. Оценка доходности частных трейдеров в России

Показатель оценки Доля частных трейдеров, % Изменение, %

2013 г. 2014 г.

Очень высокая 3,9 2,66 -1,24

Хорошая 19,07 18,73 -0,34

Средняя 36,03 38,58 2,55

Ниже средней 41 40,03 -0,97

Итого… 100 100 0

Как следует из обзора, за период 20132014 гг. подавляющее большинство российских форекс-трейдеров не удовлетворены результатами своей доходности на данном сегменте финансового рынка:

1. Удовлетворены результатами своей доходности 22,97 % трейдеров в 2013 г. и 21,39 % трейдеров в 2014 г. (качественные оценки доходности — очень высокая и хорошая).

2. Не удовлетворены результатами своей доходности 77,03 % трейдеров в 2013 г. и 78,61 % трейдеров в 2014 г. (качественные оценки доходности — средняя и ниже средней).

Недостатком вышерассмотренного опроса является, прежде всего, отсутствие методики расчета доходности, а также определения количественных критериев для качественной оценки доходности. Для устранения этого авторами данной статьи предлагается унифицированный расчет доходности по формуле среднегодовой отдачи.

41

Мырзин К.С., Ильина Т.Г.

Выводы

1. Доля прибыльных счетов частных трейдеров является достаточно низкой (максимум не превышает 47 % для отдельно взятой компании в США). По странам исследуемый показатель существенно дифференцирован. Так, в США этот показатель равен 37 % для трех ведущих форекс-компаний, в России он является еще более низким и составляет всего 27 %.

2. Низкая результативность связана, прежде всего, с неэффективным управлением капиталом. Больше половины форекс-трейдеров (57 %) имеют процент загрузки депозита более 20 %, что свидетельствует о неграмотном управлении капиталом большинством частных трейдеров в России.

3. Исследования отечественных и зарубежных специалистов на рынке Форекс относительно величины риска для открываемой частным трейдером новой сделки имеют существенный разброс: от 1-2 до 10-15 % от размера депозита. Поэтому актуальной является задача определения оптимального размера данного показателя для частного инвестора. Относительно суммы потерь для каждой открытой позиции в рассмотренных исследованиях не имеется противоречий.

4. Методика расчета доходности по формуле среднегодовой отдачи позволяет определить доходность операций форекс-трейдера в процентах годовых и сравнить ее с доходностью вложений в другие финансовые инструменты. При использовании данного показателя принятие инвестиционных решений в домашнем хозяйстве становится наиболее обоснованным.

Литература

1. Официальный сайт Forex Magnates. URL: http://ru. orexmagnates.com/

2. Официальный сайт Финмаркет. URL: http:// ww. in-market.ru/

3. Официальный сайт Forex Club. URL: http://www. club.org/

4. Официальный сайт ЦРФИН. URL: http://crfin.ru/

5. Элдер А. Трейдинг с доктором Элдером: энциклопедия биржевой игры. М.: Диаграмма, 2003. 336 с.

6. Сильвани А. Переиграть дилера на рынке FOREX: Взгляд инсайдера: пер. с англ. М.: Альпина Паблишер, 2012. 259 с.

7. Якимкин В.Н. Forex: как заработать большие деньги. М.: ИКФ Омега-Л, 2005. 413 с.

8. Удовенко В.А. Forex: практика спекуляций на курсах валют. М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2007. 384 с.

9. Мырзин К.С., Ильина Т.Г. Показатели эффективности торговой системы на Forex // Вестник Томского государственного университета. Экономика. 2013. № 3 (23). С. 101107.

42

ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ № 1(17) 2015

В России появились сервисы, торгующие на бирже за инвесторов

Популярность автоматизированных сервисов связана с массовым притоком частных инвесторов на фондовый рынок Фото: depositphotos.com

В последнее время при торговле на фондовом рынке все большей популярностью среди россиян стали пользоваться автоматизированные технологичные решения — так называемые робоэдвайзеры и сервисы автоследования. Суть первой услуги — в автоконсультировании инвесторов через специальные программы. Суть второй — в копировании успешных стратегий опытных трейдеров.

Проще говоря, за начинающего инвестора все делает робот, повторяя действия автора стратегии — гуру трейдинга. Сам инвестор при этом может вообще не вникать в ситуацию на биржевом рынке.

Автоматизированные сервисы заключает сделки на бирже, копируя действия успешных трейдеров

Фото: depositphotos.com

Как считают эксперты, рост популярности автоматизированных сервисов связан с массовым притоком частных инвесторов на фондовый рынок Люди, не удовлетворенные низкими ставками по банковским вкладам, идут на биржу. По последним данным за апрель 2021 года, количество физлиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, увеличилось на 623 тысячи человек и составило 11,7 млн. А поскольку у многих новичков нет необходимого финансового опыта, инвестиционные компании запускают инновационные технологичные сервисы, чтобы сделать первые шаги пользователя более комфортными.

Сейчас в России несколько компаний предлагают услугу автоследования. Одной из первых на этом рынке заявила о себе «БКС Мир инвестиций» с площадкой Fintarget — маркетплейсом инвестиционных стратегий. Для того чтобы подключиться к любой из более чем 40 стратегий, достаточно открыть брокерский счет. При этом не обязательно приходить в офис, это можно сделать онлайн за несколько минут через мобильное приложение. Инвестор в личном кабинете мгновенно получает доступ не только к стратегиям, но и актуальной аналитике по разным инструментам и рынкам. Далее можно выбрать как рискованную стратегию, зато более доходную в случае успеха, так и более консервативную, но с потенциально стабильным и надежным доходом.

После выбора тактики поведения всю техническую работу за пользователя делает робот. Он заключает сделки, копируя действия успешного трейдера в режиме реального времени. Никакого личного участия инвестора при этом не требуется. Однако у пользователя есть возможность в любой момент отключиться от выбранной стратегии.

Все стратегии автоследования проходят жесткий отбор

Фото: depositphotos.com

Как сообщили в пресс-службе «БКС Мир инвестиций», они жестко отбирают авторов и их стратегии для Fintarget. Все авторы стратегий автоследования — успешные, доказавшие эффективность и профессионализм трейдеры. Каждая предлагаемая ими стратегия проходит серьезную проверку на надежность и доходность. Схема такова: автор подает на площадку заявку с подробным описанием стратегии и документально подтверждает историю сделок, затем стратегию проверяют с помощью риск-метрик. Как правило, одобряется лишь каждая десятая заявка, несмотря на то, что все они предлагаются игроками с многолетним опытом.

«После строгого отбора каждая конкретная инвестстратегия продолжает анализироваться. Система в онлайн-режиме мониторит ее эффективность и успешность. В зависимости от результатов в виде определенной суммы денег на клиентских счетах составляется рейтинг стратегий — объективный показатель качества, на который могут ориентироваться инвесторы Fintarget», — пояснил руководитель департамента автоследования «БКС Мир инвестиций» Виктор Бондарович.

По словам независимого финансового эксперта Григория Эйдинова, на практике стратегии автоследования очень помогают новичкам. « Многие действительно приносят хороший доход. Особенно это может быть интересно начинающим инвесторам либо тем, у кого нет времени и желания сильно погружаться в отчетности, аналитику и новости», — прокомментировал Эйдинов.

В последнее время при торговле на фондовом рынке все большей популярностью среди россиян стали пользоваться автоматизированные технологичные решения — так называемые робоэдвайзеры и сервисы автоследования. Суть первой услуги — в автоконсультировании инвесторов через специальные программы. Суть второй — в копировании успешных стратегий опытных трейдеров. Проще говоря, за начинающего инвестора все делает робот, повторяя действия автора стратегии — гуру трейдинга. Сам инвестор при этом может вообще не вникать в ситуацию на биржевом рынке. Как считают эксперты, рост популярности автоматизированных сервисов связан с массовым притоком частных инвесторов на фондовый рынок Люди, не удовлетворенные низкими ставками по банковским вкладам, идут на биржу. По последним данным за апрель 2021 года, количество физлиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, увеличилось на 623 тысячи человек и составило 11,7 млн. А поскольку у многих новичков нет необходимого финансового опыта, инвестиционные компании запускают инновационные технологичные сервисы, чтобы сделать первые шаги пользователя более комфортными. Сейчас в России несколько компаний предлагают услугу автоследования. Одной из первых на этом рынке заявила о себе «БКС Мир инвестиций» с площадкой Fintarget — маркетплейсом инвестиционных стратегий. Для того чтобы подключиться к любой из более чем 40 стратегий, достаточно открыть брокерский счет. При этом не обязательно приходить в офис, это можно сделать онлайн за несколько минут через мобильное приложение. Инвестор в личном кабинете мгновенно получает доступ не только к стратегиям, но и актуальной аналитике по разным инструментам и рынкам. Далее можно выбрать как рискованную стратегию, зато более доходную в случае успеха, так и более консервативную, но с потенциально стабильным и надежным доходом. После выбора тактики поведения всю техническую работу за пользователя делает робот. Он заключает сделки, копируя действия успешного трейдера в режиме реального времени. Никакого личного участия инвестора при этом не требуется. Однако у пользователя есть возможность в любой момент отключиться от выбранной стратегии. Как сообщили в пресс-службе «БКС Мир инвестиций», они жестко отбирают авторов и их стратегии для Fintarget. Все авторы стратегий автоследования — успешные, доказавшие эффективность и профессионализм трейдеры. Каждая предлагаемая ими стратегия проходит серьезную проверку на надежность и доходность. Схема такова: автор подает на площадку заявку с подробным описанием стратегии и документально подтверждает историю сделок, затем стратегию проверяют с помощью риск-метрик. Как правило, одобряется лишь каждая десятая заявка, несмотря на то, что все они предлагаются игроками с многолетним опытом. «После строгого отбора каждая конкретная инвестстратегия продолжает анализироваться. Система в онлайн-режиме мониторит ее эффективность и успешность. В зависимости от результатов в виде определенной суммы денег на клиентских счетах составляется рейтинг стратегий — объективный показатель качества, на который могут ориентироваться инвесторы Fintarget», — пояснил руководитель департамента автоследования «БКС Мир инвестиций» Виктор Бондарович. По словам независимого финансового эксперта Григория Эйдинова, на практике стратегии автоследования очень помогают новичкам. « Многие действительно приносят хороший доход. Особенно это может быть интересно начинающим инвесторам либо тем, у кого нет времени и желания сильно погружаться в отчетности, аналитику и новости», — прокомментировал Эйдинов.

Robinhood: количество женщин-криптотрейдеров в 2021 году выросло в 7 раз. Но их по-прежнему мало

Количество женщин, торгующих криптовалютой на платформе Robinhood, с конца 2020 года выросло в 7 раз, сообщили в компании. Этому способствовал рост цены биткоина и повышение общего интереса к криптовалютам.

«Исторически на фондовом рынке преобладали мужчины. И хотя сейчас криптовалютой по-прежнему больше торгуют мужчины, наши данные показывают, что ситуация меняется», ― говорится в блоге Robinhood.

По данным компании, с конца прошлого года количество женщин, торгующих на платформе криптовалютой, выросло в 7 раз. Этому способствовал рост биткоина и общая популярность криптовалют.

В Robinhood не уточнили, сколько сейчас в целом женщин-трейдеров на платформе, но рассказали, что 40% её клиенток торгуют именно криптовалютой.

«Эти цифры обнадёживают и доказывают, что криптовалюта может быть мощным инструментом децентрализации власти в финансовой сфере», ― отметили в компании. В то же время Robinhood считает, что «несмотря на растущий интерес, женщины всё равно пока недостаточно представлены в этой сфере».

Опрос конкурирующей торговой платформы eToro, проводившийся в феврале 2021 года, показал, что только 15% биткоин-трейдеров ― женщины. В начале 2020 года их доля среди всех трейдеров, по данным компании, составляла 10%, уточняет Business Insider.

В конце февраля Robinhood заявила, что в 2021 году к её криптоплатформе присоединились 6 млн новых клиентов. По данным компании, средний размер транзакции составляет около $500.

Robinhood — финтех-стартап, чьё приложение позволяет торговать на бирже без комиссий. Компанию основали в 2012 году два выпускника Стэнфорда Влад Тенев и Байху Бхатт. Robinhood выступает в качестве брокерской компании и позволяет торговать акциями, ETF, опционами, криптовалютой, а также долями акций.

Россия пытается остановить распродажу на фондовом рынке по мере возобновления торгов | Финансовые рынки

Российские акции выросли, поскольку страна, находящаяся под санкциями, вмешалась, чтобы остановить распродажу на своем фондовом рынке с помощью ряда мер поддержки, поскольку акции частично возобновили работу после рекордно долгой остановки после ее вторжения в Украину.

Индекс Московской биржи прибавил 9% к 10:52 по местному времени, компенсировав падение на 29% за год. Ориентир сегодня вырос на целых 12%. Московская биржа возобновила торги 33 российскими акциями из 50, котирующихся на эталоне, в том числе акциями некоторых крупнейших компаний, на сокращенную четырехчасовую сессию.

Чтобы защитить активы от масштабных международных санкций, Россия запретила короткие продажи этих акций, дополнив ранее введенное ограничение на выход иностранцев из местных акций. Он также заявил, что его фонд благосостояния вмешается и поддержит рынок акций до 10 миллиардов долларов, когда он снова откроется. Президент Владимир Путин в среду поддержал падающий рубль, потребовав оплаты в местной валюте за закупки природного газа у «недружественных» стран.

«Иностранные инвесторы не могут продать свои активы, а во-вторых, фонд социального обеспечения в России также должен вмешаться и стабилизировать рынок.Эти две вещи в настоящее время ограничивают падение», — сказал по телефону Якоб Кристенсен, глава отдела международных макроэкономических исследований и исследований развивающихся рынков в Danske Bank A/S.

Кристенсен сказал, что «слишком рано говорить», может ли восстановление рынка продолжиться. «По сути, цены, конечно, будут снижены, и поэтому я бы скептически отнесся к тому, что мы не наблюдаем значительного понижательного давления на рынке», — сказал он. «Я ожидаю, что это произойдет, если не сегодня, то со временем, тем более, что иностранцы тоже хотят выйти.

Среди лидеров роста сегодня были нефтяная компания ПАО «Лукойл» и газовый гигант ПАО «Газпром», в то время как акции ПАО «Аэрофлот» резко упали. Другие крупные нефтяные компании также выглядели лучше. Подсанкционный ПАО Банк ВТБ колебался.

«С ограничениями на иностранные продажи и репатриацию этот рынок не является функциональным с точки зрения эффективного определения цены, учитывая, что иностранцы доминируют в свободном обращении на рынке», — сказал Хаснайн Малик, стратег Tellimer в Дубае. «Единственным фундаментальным фактором, который улучшился во время приостановки фондового рынка, является частичное восстановление валюты, поскольку Россия пытается перевести торговлю нефтью и газом на рубли.

С момента последних торгов на местном рынке 25 февраля США и Европа наложили суровые санкции на Россию в ответ на ее вторжение в Украину, нанеся удар по всему, начиная от возможности доступа к валютным резервам и заканчивая системой обмена банковскими сообщениями SWIFT.

Сегодня активны только акции, имеющие первичный листинг в России, то есть Yandex NV, TCS Group Holding Plc, Ozon Holdings Plc и другие компании с основным листингом за рубежом не возобновили торги.

«Восстановление рынка»

Искандер Луцко, главный инвестиционный стратег ITI Capital в Москве, сказал, что меры государственной поддержки ограничат давление со стороны продавцов и позволят восстановить акции.«Пока мы должны увидеть, как ни странно, восстановление рынка», — сказал Луцко.

«Новые деньги будут искать возможности для покупки перепроданных российских акций, поэтому в целом мы можем оказаться в чистой положительной ситуации, а не чистой отрицательной, пока нерезидентам не будет разрешено продать оставшиеся акции».

В день вторжения России в Украину 24 февраля базовый индекс Московской биржи в России упал на 45%, что стало пятым по величине падением в истории фондового рынка.Иностранцы бежали из активов страны, находящейся под самыми санкционными санкциями в мире.

Российские акции были исключены из глобальных бенчмарков, а биржевые фонды, отслеживающие акции страны, были заморожены, в то время как европейские компании, связанные с бизнесом в стране, потеряли более 100 миллиардов долларов рыночной стоимости после резкого роста военных рисков, а российские компании глобальные депозитарные расписки упали более чем на 95%, прежде чем были остановлены.

Белый дом раскритиковал частичное возобновление торгов российскими акциями, назвав это «потемкинским открытием рынка».

«Россия ясно дала понять, что собирается вкладывать государственные ресурсы в искусственную поддержку акций компаний, которые торгуются», — говорится в заявлении. «Это не настоящий рынок и не устойчивая модель, что только подчеркивает изоляцию России от мировой финансовой системы».

Тем не менее, Луцко сказал, что местные инвесторы могут устремиться в российские акции в качестве страховки от инфляции, которая достигла уровня, невиданного со времен дефолта правительства в 1998 году.

«Люди снимают деньги с депозитов, потому что понимают значительные риски, связанные с ростом инфляции», — сказал он.«Поэтому имеет смысл искать альтернативные инвестиции, все, что выходит за рамки текущих ограничений капитала, и в этом смысле фондовые рынки предоставляют прекрасную возможность».

Российский фондовый рынок возобновил торги в условиях жестких ограничений

НЬЮ-ЙОРК — 

В четверг российский фондовый рынок возобновил ограниченные торги в условиях жестких ограничений почти через месяц после падения цен и закрытия рынка после вторжения Москвы в Украину.

Торги ограниченным числом акций, в том числе акций энергетических гигантов «Газпром» и «Роснефть», проходили под ограничениями, призванными предотвратить повторение массовых распродаж, имевших место в феврале.24 в ожидании западных экономических санкций. Иностранцы не могут продавать, а трейдерам запрещено продавать без покрытия, иначе цены на ставки упадут.

Базовый индекс МосБиржи прибавил 8% в первые минуты торгов.

Возобновление торгов акциями на Московской бирже мало повлияет на инвесторов за пределами России. Его рыночная капитализация составляет лишь часть капитализации крупных западных или азиатских рынков.

Иностранные инвестиционные менеджеры потеряли одну причину покупать российские акции после того, как MSCI Inc.объявил рынок «непригодным для инвестиций» после российского вторжения 24 февраля и удалил его из мировых индексов.

Сотни американских, европейских и японских компаний ушли из России.

Набеги на банки и панические скупки сахара и других продуктов питания. Курс российского рубля упал.

Иностранцам запрещено продавать акции в соответствии с правилами, введенными для противодействия западным санкциям против ослабления финансовой системы и валюты России.

Торги будут разрешены для 33 из 50 компаний, входящих в индекс Московской биржи, включая авиаперевозчика Аэрофлот, государственную газодобывающую компанию Газпром и нефтяной гигант Роснефть, говорится в сообщении Центробанка.

Последний раз акции торговались в Москве 25 февраля. Днем ранее Московская биржа упала на 33% после вторжения российских войск в Украину.

По данным Всемирной федерации бирж, на конец прошлого года рыночная капитализация Московской биржи составляла около 773 миллиардов долларов. Это ничтожно мало на Нью-Йоркской фондовой бирже, где общая сумма всех акций составляет примерно 28 триллионов долларов.

На этой неделе Центральный банк России возобновил торги государственными облигациями, номинированными в рублях.

По оценкам центрального банка, примерно 7.По состоянию на конец 2021 года 7 триллионов рублей, что сейчас составляет около 76 миллиардов долларов, российских акций принадлежало розничным инвесторам.

Российское правительство может вмешаться, чтобы поддержать свои компании и инвесторов. Премьер-министр Михаил Мишустин заявил 1 марта, что до конца года Фонд национального благосостояния страны приобретет российские акции на сумму до 10,2 млрд долларов.

Перед войной иностранные инвесторы проявляли растущий интерес к российским акциям как к возможностям развивающихся рынков. Но примерно через неделю после начала войны Россия была исключена из индексов развивающихся рынков, составляемых MSCI, подразделением Morgan Stanley.

MCSI заявила, что после консультаций с большим количеством управляющих активами она определила российский фондовый рынок как непригодный для инвестиций. Это лишило управляющих фондами основного стимула инвестировать туда.

3 марта Лондонская фондовая биржа приостановила торги акциями 27 компаний, связанных с Россией, в том числе некоторых из крупнейших в сфере энергетики и финансов.

Акции потеряли большую часть своей стоимости до приостановки.

Акции Роснефти упали с $7.91 16 февраля до 60 центов 2 марта. Сбербанк упал с 14,90 доллара до 5 центов.

Рыночные колебания ослабевают благодаря тому, что трейдеры переоценивают риск России

Трейдеры начинают переоценивать влияние российско-украинской войны на свои стратегии, поскольку вторжение идет уже четвертую неделю.

Все взоры были прикованы к доллару, когда рынки вновь открылись в Азии, когда доллар почти не изменился по отношению к своим основным конкурентам после первой недельной потери за месяц, даже несмотря на то, что доллар США.С. Федеральная резервная система повысила процентные ставки. Японская иена также оставалась стабильной после достижения шестилетнего минимума.

Российские активы снова в центре внимания после того, как на прошлой неделе страна выплатила часть долларовых долгов, что стало облегчением для инвесторов, опасавшихся, что страна будет использовать рубли и тем самым спровоцирует дефолт. Однако, учитывая, что в ближайшие недели стране предстоит больше платежей в иностранной валюте, риск дефолта остается значительным. Торги суверенными рублевыми облигациями могут возобновиться на этой неделе, даже несмотря на то, что в понедельник национальный фондовый рынок остается закрытым.

В то же время валюты, привязанные к сырьевым товарам, настроены на дальнейшее опережение из-за высокой цены на природные ресурсы. Австралия запретила поставки в Россию глинозема, ключевого ингредиента для производства алюминия. Япония, крупный импортер нефти, попросила Объединенные Арабские Эмираты увеличить экспорт сырой нефти.

Показатели волатильности валют, облигаций и акций в последние дни упали, так как инвесторы воодушевились новостями о том, что Китай не хочет вторжения в Украину на фоне США.С. предостерегает от поддержки России. Учитывая, что в зеркале заднего вида также ожидается множество заседаний центральных банков, инвесторы будут стремиться перераспределить свои портфели и проанализировать глобальные последствия первого повышения ставки ФРС с 2018 года, наряду с решениями Банка Англии и денежно-кредитного управления Японии, принятыми на прошлой неделе.

Следующий большой вопрос для инвесторов заключается в том, сколько еще повышений ставок ФРС планирует на 2022 год и какое влияние они окажут на экономические перспективы США, учитывая повышенное беспокойство по поводу рецессии после очередной инверсии кривой доходности казначейских облигаций.На этой неделе выступит множество представителей ФРС, а также политики из Банка Англии и Европейского центрального банка.

Спотовый индекс доллара Bloomberg завершил прошлую неделю падением почти на 1%, при этом доллар упал по отношению ко всем конкурентам на развитых рынках, кроме одного, — иене, которая столкнулась с дальнейшими потерями после того, как Банк Японии подтвердил свою приверженность смягчению денежно-кредитной политики.

Тем временем российские регуляторы все еще изучают способы возобновления работы фондового рынка страны, который был закрыт с конца февраля.Банк России начнет скупать внутренние суверенные облигации в понедельник, чтобы стабилизировать этот рынок после его открытия.

Автор Bloomberg Майкл Г. Уилсон участвовал в подготовке этого отчета.

Российский фондовый рынок вырос в первый день торгов после войны на Украине | Россия

Московский фондовый рынок вырос после того, как торги акциями возобновились впервые после того, как они были приостановлены, когда почти месяц назад началось вторжение в Украину, хотя США отклонили ограниченное открытие в четверг как «фарс».

Первоначально рынок вырос более чем на 11%, когда на Московской бирже началась ограниченная сокращенная торговая сессия. Но ралли потеряло некоторую динамику: индекс Moex акций голубых фишек завершил день с повышением на 4,4%.

Это была первая сессия с 25 февраля, когда торги были остановлены после того, как российские акции упали из-за санкций.

Энергетические компании и производители товаров возглавили рост, отражая рост цен на газ, нефть и сырье с начала войны, но некоторые компании, подвергшиеся обширным санкциям, наложенным на Россию, упали.

Только 33 из 50 номинированных в рублях ценных бумаг на Московской бирже торгуются.

Акции, которые торговались, были поддержаны новыми ограничениями, в том числе запретом на продажу трейдерами акций, которыми они не владеют, в то время как иностранные инвесторы не могут продавать акции до 1 апреля.

Сообщения ранее в этом месяце о том, что Россия планирует направить до 1 трлн рублей (7,7 млрд фунтов стерлингов) из своего фонда национального благосостояния на покупку акций, также могли способствовать покупкам.

В США резко отозвались о попытке Москвы возобновить торги акциями.

«То, что мы видим, — это фарс, открытие потемкинского рынка», — сказал Далип Сингх, заместитель советника по национальной безопасности США по международной экономике, имея в виду фальшивые деревни, предположительно созданные для российской императрицы Екатерины Великой, чтобы создать иллюзию процветание.

«После закрытия своих рынков в течение почти месяца Россия объявила, что разрешит торговать только 15% зарегистрированных акций, иностранцам запрещено продавать свои акции, а короткие продажи вообще запрещены.Тем временем Россия ясно дала понять, что собирается вкладывать государственные ресурсы в искусственную поддержку акций компаний, которые торгуются», — сказал он.

«Это не настоящий рынок и не устойчивая модель — что только подчеркивает изоляцию России от мировой финансовой системы».

Торговцы сошлись во мнении, что жесткие ограничения означают, что Москва не является должным образом функционирующим рынком. «Moex рос в начале торгов, но это то, что происходит, когда многие люди не могут продавать», — Нил Уилсон из Markets.ком указал.

Подпишитесь на ежедневную рассылку Business Today по электронной почте или следите за новостями Guardian Business в Twitter по адресу @BusinessDesk

Химическая компания «ФосАгро», производящая удобрения и фосфаты, подорожала на 26%, нефтегазовая группа «Татнефть» — на 20%, а энергетический гигант «Газпром» набрал 13,4%. Акции никелево-палладиевой компании «Норникель» выросли на 10%.

Авиакомпания «Аэрофлот» упала на 16%, став лидером падения, поскольку российским самолетам запретили летать в воздушное пространство ЕС и Великобритании. Государственный банк ВТБ опустился на 5.5%. пострадали от западных санкций. Нефтепроводный оператор «Транснефть» подешевел на 6%, а сеть магазинов детских игрушек «Детский мир» — на 5,5%.

Несмотря на восстановление в четверг, Moex по-прежнему упал почти на треть в этом году, ослабев в преддверии вторжения в Украину и обвалившись, когда оно началось, прежде чем его приостановили.

Рубль упал почти на 10%, примерно до 98 рублей за доллар, сведя на нет успехи среды после того, как Владимир Путин заявил, что «недружественные» страны будут вынуждены платить за закупки газа в рублях, а не в долларах.

Российско-украинская война: 8 марта 2022 г.

Перейти к основному содержаниюПерейти к поиску

Dow Jones, компания News CorpО WSJ привлекательный контент и другие продукты и услуги.
  • Dow Jones

    • Баррон
    • BigCharts
    • Dow Jones Бизнес
    • Dow Jones Newswires
    • Factiva
    • Финансовые новости
    • Mansion Global
    • MarketWatch
    • Newsmart
    • NewsPlus
    • Risk & Compliance
    • WSJ Live
    • WSJ Pro
    • WSJ Video
    • WSJ.ком
  • News Corp

    • Свободна Бизнес Зрелищные
    • HarperCollins Publishers
    • Корпус Makaan
    • New York Post
    • REA realtor.com
    • Storyful Австралийский
    • вС
    • Времена
  • SubscribeSign InEnglish издание
    • английский 中文 (китайский)
    • 日本語 (японский)
    печати EditionVideoPodcastsLatest HeadlinesSubscribeSign В
    • Главных Мире
      регионов
      • Африки
      • ASIA
      • Canada
      • Chanada
      • China
      • China
      • Europe
      • Латинская Америка
      • Средний Восток
      • Разделы
      Разделы
      • Экономика
      больше
      • Мир видео
    • У.S.
      Разделы
      • Экономика
      • Право
      • Политика
      Подробнее
      • WSJ Отмечено.
      • США Видео
      • Какие новости Подкаст
    • Политика
      Разделы
      • Капитал Журнал
      Более
      • Политика Видео
      Колонны
      • Gerald Seib
      • Вашингтон Провод
    • Экономика
      WSJ Pro
      • Банкротство
        • Банкротство
        • Центральный банкинг
        • Частный справедливость
        • Стратегический интеллект
        • Capital Emplite
        • Venture Capital
        • больше
        • Экономический прогноз
        • Эконом-видео
        • Разделы
          • Счетчик Capital
        • Business
          Разделы
          • Менеджмент
          • Будущее всего
          • Некрологи
          • Tech/WSJ.D
        Промышленность
      • Aerospace & Defense
      • Коммерческая недвижимость
      • Коммерческая недвижимость
      • Commercial Products
      • Energy Products
      • Energy
      • Предпринимательство
      • Финансовые услуги
      • Financial Services
      • Еда и услуги
      • Здоровье
      • гостеприимство
      • Закон
      • Производство
      • Media & Marketing
      • Натуральные ресурсы
      • Retail
      • Retail
      • Retail
      • C-Suite
        • CFO Journal
        • CIO Tournal
        • CMO Сегодня
        • Отчет о логистике
        • Report & Somation
        • Доклад на рабочем месте
        столбцы
        • слышали на улице
        WSJ PRO
      • Банкротство
      • Cybersecurity
      • Cybersecurity
      • Частный справедливость
      • Устойчивый бизнес
      • Venture Capital
      более
      • B Usiness видео
      • журнал отчет
      • Бизнес подкаст
      • Space & Science
  • Разделы
    • Mountain
    • Будущее Tech
    • Персональный Tech
    • Columns
      • Christopher Mims
      • Joanna Stern
      • Джули Жаргон
      • Николь Нгуен
      Более
      • Tech Видео
      • Tech Podcast
    • рынки
      Разделы
      • Облигации
      • Коммерческая недвижимость
      • Сырьевые и фьючерсы
      • Запасы
      • Личные финансы
      • WSJ Money
      • Streetwise
      • Умный инвентарь
      • столбцов
      • слышал на улице
      • Greg IP
      • Jason Zweig
      • Laura Saunders
      • James Machintosh
      • Джеймс Макинтош
      • Market Data
        • Market Data
        • 901 41 У.С.
        Поиск котировок и компаний
      • Мнение
        Обозреватели
        • Джерард Бейкер
        • Садананд Дьюм
        • Джеймс Фриман
        • Уильям А.Галстон
        • Daniel Henninger
        • Holman W. Jenkins
        • Энди Кесслер
        • Уильям Макгерн
        • Уолтер Рассел Мид
        • Пегги Нунан
        • Мэри Анастасия О’Грейди
        • Джейсон Райли
        • Джозеф Штернберг
        • Кимберли А. Strassel
        Подробнее
      больше
      • Редакция
      • Комментарий
      • Взгляд
      • Бушующие в редакторе
      • Письма в редакцию
      • Уик-энд
      • Уик-энда Интервью
      • Потомак Подкаст
      • Свободное издание Podcast
      • бесплатное выражение подкаста
      • мнение видео
    • Книги и Искусство
      Отзывы
      • Фильм
      • Телевидение
      • Театр
      • Шедевр Серия
      • Музыка
      • Танец
      • Опера
      • выставка
      • культуры Комментарий
      Разделы
      • Искусство
      • Книги
      Подробнее
    больше
    • WSJ Puzzles
    • Life Video
    • Arts Video
    • Real Estate
      Разделы
      • Коммерческая недвижимость
      • больше
        • Real Estate Video
      • Срок службы
        Разделов
        • автомобили
        • автомобили
        • Careers
        • Развлечения
        • Еда и напитки
        • Дом и дизайн
        • Дом и дизайн
        • Идеи
        • Личные финансы
        • Рецепты
        • Рецепты
        • Стиль и мода
        • Путешествия
        • Wellness
        Columns
        • Ваше здоровье
        • Работа и жизнь
        • Среднее сиденье
        • облигации
        • на работе
        • на работе
        • очки поворота
        • OFF
        • OFF OFF
        • на Trend
        • на Wine
        • на Wine
        • на часах
        • еще
          • WSJ Puzzles
          • Space & Наука
        • WSJ.Журнал
          Разделы
          • Мода
          • Art & Design
          • Путешествия
          • Питание
          • Культура
        • Спорт
          Разделы
          • Пекин 2022 Олимпиада
          • MLB
          • NBA
          • НФЛ
          • Гольф
          • Теннис
          • Футбол
          Колонны
          • Jason Gay
        Поиск
        • Главная
        • Мир
          Регионы
          • Африка
          • Азия
          • Канада
          • Китай
          • Европа
          • Латинская Америка
          • Ближний Восток
          Секции
          • Эконом
          Больше
          • Мировое видео
        • U.S.
          Разделы
          • Экономика
          • Право
          • Политика
          Подробнее
          • WSJ Отмечено.
          • США Видео
          • Какие новости Подкаст
        • Политика
          Разделы
          • Капитал Журнал
          Более
          • Политика Видео
          Колонны
          • Gerald Seib
          • Вашингтон Провод
        • Экономика
          WSJ Pro
          • Банкротство
            • Банкротство
            • Центральный банкинг
            • Частный справедливость
            • Стратегический интеллект
            • Capital Emplite
            • Venture Capital
            • больше
            • Экономический прогноз
            • Эконом-видео
            • Разделы
              • Счетчик Capital
            • Business
              Разделы
              • Менеджмент
              • Будущее всего
              • Некрологи
              • Tech/WSJ.D
            Промышленность
          • Aerospace & Defense
          • Коммерческая недвижимость
          • Коммерческая недвижимость
          • Commercial Products
          • Energy Products
          • Energy
          • Предпринимательство
          • Финансовые услуги
          • Financial Services
          • Еда и услуги
          • Здоровье
          • гостеприимство
          • Закон
          • Производство
          • Media & Marketing
          • Натуральные ресурсы
          • Retail
          • Retail
          • Retail
          • C-Suite
            • CFO Journal
            • CIO Tournal
            • CMO Сегодня
            • Отчет о логистике
            • Report & Somation
            • Доклад на рабочем месте
            столбцы
            • слышали на улице
            WSJ PRO
          • Банкротство
          • Cybersecurity
          • Cybersecurity
          • Частный справедливость
          • Устойчивый бизнес
          • Venture Capital
          более
          • B Usiness видео
          • журнал отчет
          • Бизнес подкаст
          • Space & Science
      • Разделы
        • Mountain
        • Будущее Tech
        • Персональный Tech
        • Columns
          • Christopher Mims
          • Joanna Stern
          • Джули Жаргон
          • Николь Нгуен
          Более
          • Tech Видео
          • Tech Podcast
        • рынки
          Разделы
          • Облигации
          • Коммерческая недвижимость
          • Сырьевые и фьючерсы
          • Запасы
          • Личные финансы
          • WSJ Money
          • Streetwise
          • Умный инвентарь
          • столбцов
          • слышал на улице
          • Greg IP
          • Jason Zweig
          • Laura Saunders
          • James Machintosh
          • Джеймс Макинтош
          • Market Data
            • Market Data
            • 901 41 У.С.
            Поиск котировок и компаний
          • Мнение
            Обозреватели
            • Джерард Бейкер
            • Садананд Дьюм
            • Джеймс Фриман
            • Уильям А.Галстон
            • Daniel Henninger
            • Holman W. Jenkins
            • Энди Кесслер
            • Уильям Макгерн
            • Уолтер Рассел Мид
            • Пегги Нунан
            • Мэри Анастасия О’Грейди
            • Джейсон Райли
            • Джозеф Штернберг
            • Кимберли А. Strassel
            Подробнее
          больше
          • Редакция
          • Комментарий
          • Взгляд
          • Бушующие в редакторе
          • Письма в редакцию
          • Уик-энд
          • Уик-энда Интервью
          • Потомак Подкаст
          • Свободное издание Podcast
          • бесплатное выражение подкаста
          • мнение видео
        • Книги и Искусство
          Отзывы
          • Фильм
          • Телевидение
          • Театр
          • Шедевр Серия
          • Музыка
          • Танец
          • Опера
          • выставка
          • культуры Комментарий
          Разделы
          • Искусство
          • Книги
          Подробнее
        больше
        • WSJ Puzzles
        • Life Video
        • Arts Video
        • Real Estate
          Разделы
          • Коммерческая недвижимость
          • больше
            • Real Estate Video
          • Срок службы
            Разделов
            • автомобили
            • автомобили
            • Careers
            • Развлечения
            • Еда и напитки
            • Дом и дизайн
            • Дом и дизайн
            • Идеи
            • Личные финансы
            • Рецепты
            • Рецепты
            • Стиль и мода
            • Путешествия
            • Wellness
            Columns
            • Ваше здоровье
            • Работа и жизнь
            • Среднее сиденье
            • облигации
            • на работе
            • на работе
            • очки поворота
            • OFF
            • OFF OFF
            • на Trend
            • на Wine
            • на Wine
            • на часах
            • еще
              • WSJ Puzzles
              • Space & Наука
            • WSJ.Журнал
              Разделы
              • Мода
              • Art & Design
              • Путешествия
              • Питание
              • Культура
            • Спорт
              Разделы
              • Пекин 2022 Олимпиада
              • MLB
              • NBA
              • НФЛ
              • Гольф
              • Теннис
              • Футбол
              Столбцы
              • Джейсон Гей
            SearchSearch

            Короткие продавцы на фондовом рынке — игроки в России Война на Украине

            Россия начала войну против Украины, что неудивительно привело к падению российских акций и рубля.Но на самом деле компании и инвесторы готовились к этой перспективе несколько месяцев назад. Международные инвесторы ушли из Украины, а стоимость страховки от украинского дефолта выросла. Затем российский фондовый рынок начал опасно падать, и когда 24 февраля Россия начала полномасштабную атаку на Украину, он резко рухнул.

            Сегодняшний глобализированный частный сектор тесно связан с этой войной: некоторые компании сильно пострадают; другие выиграют. Экономике двух стран грозит опустошение.И впервые в истории Европа сталкивается с земельной войной, сопровождаемой короткими продажами. Возможно, это покажется удивительным, но танки и нехватка рынка — враждебная часть войны 21-го века.

            Когда в конце прошлого года появились новости о размещении 100 000 российских военнослужащих на границе с Украиной, инвесторы сразу же обратили на это внимание. Относительно небольшая группа, у которой хватило смелости инвестировать в Украину, начала уходить. Суверенные долларовые облигации страны резко упали, а стоимость защиты от украинского дефолта выросла.Россия продемонстрировала, что одна страна может сильно ослабить другую только угрозой.

            Россия начала войну против Украины, что неудивительно привело к падению российских акций и рубля. Но на самом деле компании и инвесторы готовились к этой перспективе несколько месяцев назад. Международные инвесторы ушли из Украины, а стоимость страховки от украинского дефолта выросла. Затем российский фондовый рынок начал опасно падать, а когда Россия начала полномасштабное наступление на Украину в феврале 2019 г.24, он нырнул.

            Сегодняшний глобализированный частный сектор тесно связан с этой войной: некоторые компании сильно пострадают; другие выиграют. Экономике двух стран грозит опустошение. И впервые в истории Европа сталкивается с земельной войной, сопровождаемой короткими продажами. Возможно, это покажется удивительным, но танки и нехватка рынка — враждебная часть войны 21-го века.

            Когда в конце прошлого года появились новости о размещении 100 000 российских военнослужащих на границе с Украиной, инвесторы сразу же обратили на это внимание.Относительно небольшая группа, у которой хватило смелости инвестировать в Украину, начала уходить. Суверенные долларовые облигации страны резко упали, а стоимость защиты от украинского дефолта выросла. Россия продемонстрировала, что одна страна может сильно ослабить другую только угрозой.

            Но российская агрессия нанесла ущерб и российской экономике. Да, он во много раз больше украинского и менее уязвим для турбулентности, но в этом году его фондовый рынок был одним из худших в развитых странах мира.За неделю до вторжения стоимость пятилетних дефолтных свопов России взлетела на 58%. За последний год он вырос почти на 300 процентов. И в течение последних шести месяцев стоимость страховки от него тоже резко возросла.

            Инвесторы опасаются дефолта в России. «Российская экономика, вероятно, пострадает больше, чем Украина, сейчас, когда она находится под санкциями», — сказала мне Элина Рыбакова, заместитель главного экономиста Института международных финансов.23. На следующий день страдания приняли гораздо более радикальный оборот. Когда Россия напала на Украину, российские акции упали на целых 45 процентов.

            В течение последних восьми лет обе страны готовились к возможному вторжению. Россия, зная, что на нее могут быть наложены новые санкции, радикально перевела свои активы с большого количества денег, хранящихся в долларах США, на большую часть их в золоте. И, отметила Рыбакова, Украина перешла от «много экспорта в Россию к гораздо большей торговле с Европой и Северной Америкой.Украина добилась огромного прогресса в повороте на Запад».

            Увы, такой прогресс явно не защищает страну от войны. «Конечно, конфликт давит на инвесторов, — сказала мне Рыбакова за день до вторжения. Однако для многих инвесторов перспектива войны не всегда означает уныние. Веб-сайты инвесторов все чаще подчеркивали возможности, которые может создать полномасштабное российское вторжение в Украину. В обновлении, опубликованном ранее в этом месяце, InvestorIntel направил своих читателей к компаниям и, следовательно, к акциям, которые, вероятно, выиграют, если президент России Владимир Путин решит ввести свои войска в Украину: глобальные энергетические компании, глобальные металлургические компании и неизбежно производители оружия.

            Поскольку массовое производство и экспорт зерна в Украине будут уничтожены войной, глобальные сельскохозяйственные компании также выиграют. «Украина является важным поставщиком продуктов питания в ЕС, а также в некоторые страны Ближнего Востока и Северной Африки», — отметила Рыбакова. «Он экспортирует подсолнечник, кукурузу и другие продукты». Если мировая житница больше не может снабжать мир своим зерном — Украина закрыла свои порты, а страховщики уже объявили судоходство в Азовском и Черном морях в российской и украинской частях крайне рискованным, — агрофирмы в других странах должны процветать.

            Еще одна возможность для инвесторов, отмечает InvestorIntel, заключалась в короткой продаже российских акций. Такая болтовня уже несколько месяцев. В мае прошлого года веб-сайт для инвесторов Seeking Alpha подчеркнул, что, как было сказано в заголовке, «Украина на грани войны, короткие российские акции». В нем поясняется, что «если дальнейшее вторжение произойдет в обозримом будущем, то есть реальный шанс, что большинство российских акций обесценятся, как это было несколько лет назад. По этой причине мы считаем, что сейчас самое подходящее время для коротких позиций по российским акциям.

            26 февраля ключевые российские банки были отстранены от SWIFT, системы финансовых коммуникаций, через которую проходят международные транзакции. И в тот же день США, Европа и Канада ввели санкции против Центрального банка России. Оба шага, безусловно, нанесут ущерб российским компаниям. Как и решение крупного суверенного фонда Норвегии выйти из России.


            Shorting — это инвестиционная стратегия, при которой инвесторы берут взаймы акции, которые, по их мнению, упадут в цене.Короткие позиции не для слабонервных, учитывая, что, казалось бы, обреченные акции могут внезапно превзойти ожидания, а рост стоимости дорого обходится тем, кто продает короткие позиции. Многие наблюдатели считают это немного неэтичным, но не незаконным. Фактически, это становится настолько распространенным явлением, что сегодня многие инвесторы считают его полезным дополнением к традиционным ставкам на акции, которые могут вырасти в цене.

            «Если вы ищете возможности для коротких продаж в текущей ситуации, вы смотрите на компании, у которых есть цепочки поставок в России», — сказал Дэн Дэвид, специалист по коротким позициям, который возглавляет компанию Wolfpack Research.«Компании, которые занимаются полезными ископаемыми и сырьевыми товарами. Если бы существовала компания, которая производит исключительно икру, я бы ее сократил. Российские горнодобывающие компании не играют большой роли в глобальных цепочках поставок полезных ископаемых, но даже если они составляют 6 процентов от общего числа, они, вероятно, составляют 40 процентов для некоторых компаний».

            Действительно, многие западные фирмы имеют много российских металлов и минералов в своих цепочках поставок, которые они теперь могут потерять. И поскольку все они рискуют потерять его, и не всем им удастся мгновенно найти альтернативных поставщиков, им, возможно, придется приостановить производство, и цена их акций пострадает: появится возможность для продажи.

            Действительно, многие шортеры, скорее всего, заметили эту возможность в тот момент, когда Путин начал стягивать российские войска к границе с Украиной, особенно учитывая, что санкции — излюбленный инструмент Запада. Короткие продавцы также знают, что российский «Норильский никель» является ведущим мировым производителем палладия и никеля, что «Русал» производит больше алюминия, чем любая другая компания за пределами Китая, и что большие объемы урана, используемого в глобальных цепочках поставок, поступают из России и компаний, контролируемых Россией. .Среди вероятных бенефициаров: бразильская Vale, швейцарская Glencore и немало китайских фирм.

            Короткие продажи также, вероятно, сосредоточатся на нефти и газе. «Если вы думаете, что это вторжение затянется, купите нефть», — сказал Дэвид. «Но если вы думаете, что это будет решено в ближайшее время, возможно, вам понадобится короткое замыкание. В любом случае, когда нефть приближается к 150 долларам, это очень мало». Другими словами, это не проблема, поскольку 150 долларов за баррель — это неустойчивая цена.

            Действительно, вторжение России в Украину происходит в экономической среде, принципиально отличной от любой предыдущей войны, которая велась на европейской земле.Это среда, в которой страховщики и игроки на понижение обращают внимание на действия Путина так же пристально, как правительственные чиновники и журналисты. И это среда, в которой их действия, основанные на их интерпретации событий и заявлений, имеют драматические последствия.

            За несколько дней до вторжения, когда еще было неясно, произойдет ли это, многие авиакомпании и их страховщики решили, что летать в Украину больше небезопасно, в результате чего страна была в значительной степени отрезана от международных авиаперевозок.Страховая индустрия, конечно, уже отнесла Азовское море, российскую и украинскую части Черного моря к категории наивысшего риска.

            25 февраля в отместку за запрет, наложенный Великобританией на деятельность российской авиакомпании «Аэрофлот», Россия запретила всем британским авиакомпаниям использовать свои аэропорты и летать через ее воздушное пространство, что немаловажно, учитывая, что почти все европейские рейсы в Восточную Азию обычно проходят через Россию. Короткие продавцы, которые являются не только неутомимыми исследователями, но и опытными наблюдателями за геополитикой, несомненно, предсказали такое развитие событий и закрыли британские авиалинии.(Действительно, в прошлом месяце я предсказывал, что Россия приостановит действие прав западных авиакомпаний на полеты.)

            В последний раз, когда в Европе велась наземная война, страны в основном выращивали собственное зерно. Ни компании, ни граждане не имели особого представления о «ссоре в далекой стране, между людьми, о которых мы ничего не знаем», как тогдашний премьер-министр Великобритании Невилл Чемберлен описал аннексию Судетской области нацистской Германией. В сегодняшней глобализированной экономике страховщики и другие компании быстро сделают собственные выводы из атаки Путина.Действительно, выводы они сделали задолго до 24 февраля.

            Этот прецедент является предупреждением о том, что компании в странах, подверженных риску вторжения или другого геополитического хаоса, столкнутся с колебаниями цен на акции и потенциальным экономическим ущербом. Действительно, достаточное количество ставок против компаний страны может серьезно навредить этой стране. Представьте себе, если бы китайские игроки на понижение должны были коллективно действовать в соответствии с прогнозами нападения Китая на Тайвань.

            Если бы Россия не вторглась, спекулянты, делающие ставку на войну, проиграли бы.Увы, Путин решил иначе.

            Торговцы акциями готовятся к хаотичному открытию российского рынка

            Российский фондовый рынок должен частично открыться после месячного перерыва — самого длительного перерыва со времен распада Советского Союза в 1991 году. Вопрос в том, как изменится цена действие на самом деле указывает на строго ограниченный рынок, который многие считают непроверяемым.

            Когда торги возобновятся в 9:50 утра в Москве в четверг [17:50 по восточному поясному времени] на сокращенную четырехчасовую сессию, активными будут акции только 33 компаний, включая некоторые из крупнейших компаний страны, такие как Газпром и Сбербанк.Однако иностранцам не будет разрешено продавать акции из-за запрета, который продлится до 1 апреля, и короткие продажи не будут разрешены.

            Московская биржа: С тех пор, как акции в последний раз торговались в России 25 февраля после ее вторжения в Украину, страна стала глобальным изгоем. Фото: Bloomberg

            «Большую часть рынка составляли международные инвесторы, поэтому неспособность иностранцев продавать не означает настоящего рынка», — сказал Малкольм Дорсон, управляющий капиталом Mirae Asset Global Investments в Нью-Йорке. Йорк.«Учитывая, что страна вышла из большинства соответствующих контрольных показателей, может возникнуть давление со стороны любого, кто отслеживает индекс, с целью принудительных продаж. Этот первый шаг ограничивает потенциальную волатильность, которая может возникнуть с первого дня торгов за несколько недель».

            С тех пор, как акции в последний раз торговались в России 25 февраля после ее вторжения в Украину, страна стала глобальным изгоем — страной, находящейся под самыми санкционными санкциями в мире, с рушащейся валютой и ожидаемым двузначным сокращением производства. Добавьте к этому безудержную инфляцию и даже ряд агрессивных мер правительства по стабилизации местных рынков, которых может оказаться недостаточно для преодоления давления со стороны продавцов.

            Президент Владимир Путин в среду попытался поддержать падающий рубль, потребовав оплаты в местной валюте за закупку природного газа у «недружественных» стран.

            «Это типичный пример того, как еще больше изолировать Россию, чтобы улучшить местный рынок», — сказал по телефону Искандер Луцко, главный инвестиционный стратег ITI Capital в Москве. «Пока мы не примем решение по геополитике, такого рода инициативы только усугубят ситуацию».

            Чарли Уилсон, управляющий примерно 1 долларом США.3 миллиарда долларов в Thornburg Investment Management в Санта-Фе, штат Нью-Мексико, и до февраля владел российскими акциями, разделяли схожую точку зрения.

            Несмотря на все усилия российских регуляторов, даже ограниченное возобновление работы фондового рынка будет хаотичным.

  • Отставить комментарий

    Обязательные для заполнения поля отмечены*